Полный текст:
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ......................................................................................................... 3
1 ЗНАЧЕНИЕ И СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ................................................................................................. 5
1.1 Значение финансового анализа.................................................................... 5
1.2 Виды финансового анализа.......................................................................... 9
1.3 Методы финансового анализа.................................................................... 11
2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ИНДИКАТОРОВ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ............................................................................................... 17
2.1 Показатели платежеспособности................................................................ 17
2.2 Показатели финансовой устойчивости....................................................... 21
2.3 Показатели прибыльности и деловой активности..................................... 28
3 ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЛЯ АНАЛИЗА И ПЛАНИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ............................................................... 32
3.1 Обзор рынка программ.............................................................................. 32
3.2 Использование информационных систем в управлении деятельностью
предприятия...................................................................................................... 37
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.......................................... 42
ВВЕДЕНИЕ
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации, предприятия представляет огромный интерес для государства, для собственников (нынешних и потенциальных), инвесторов, кредиторов, акционеров, партнеров предприятия, работников организации и других лиц.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
В международной практике под финансовым состоянием предприятия понимают набор индикаторов и форм финансовой отчетности, отражающих финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия.
Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.Центральная функция анализа-поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.
Цель работы рассмотреть: методику и финансового анализа организации.
К задачам данной курсовой работы можно отнести, рассмотрение видов и методов финансового анализа, изучение основных индикаторов финансового состояния организации. Так же в данной работе рассматриваются информационные системы позволяющие производить анализ финансового состояния предприятия.
В данной работе было использовано достаточно много справочного материала, для теоретической части использовались учебники, для практической части использовались журналы и газеты, например, такие как “Экономист”, “Эксперт”, «Экономика и Жизнь», авторов статей Кондратенко, Смирнова, Асина и официальные сайты производителей информационных систем.
В первой главе работы рассматривается сущность финансового анализа.
Во второй главе рассмотрены основные методики анализа текущего финансового состояния.
В третьей главе рассмотрен рынок программного обеспечения для анализа финансового состояния организации и информационные системы, используемые на предприятиях.
1 ЗНАЧЕНИЕ И СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Значение финансового анализа
Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Его цель - определить состояние финансового здоровья фирмы, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые фирма может сделать ставку. При оценке финансового положения фирмы к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.
Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.
Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.
Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит фирме, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности фирмы. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельна фирма и какова степень риска потери вклада при ее инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства фирмы или же убедиться в ее стабильности.
Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья фирмы.
Жизнь фирмы составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств, в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.
Движение материальных фондов на предприятии, обуславливает движение денежных средств. Финансовый аналитик должен понимать, что любая отрасль экономики имеет свои особенности и, как результат, отличные от других финансовые потребности и финансовую стратегию. В тяжелом машиностроении или строительстве производственные и торговый цикл значительно дольше, чем в сфере обслуживания (например, в консультационных агентствах, туристических фирмах или хлебопекарной промышленности). Разница в продолжительности финансового и производственного цикла отражается на изменении степени риска, которому подвержена каждая из отраслей, а также оказывает влияние на формирование структуры и способа финансирования конкретной коммерческой деятельности.
Для наглядности представим себе небольшое, только начинающее свою деятельность предприятие. Его владелец вкладывает денежные средства в фирму. Она приобретает средства производства (оборудование, материалы), нанимает рабочую силу, которая производит товары, и оплачивает ее труд. Произведенный товар продается покупателям, за его реализацию фирма получает деньги. Созданные таким образом финансовые средства снова возвращаются на предприятие[1].
Первым источником финансирования работы предприятия является собственное производство. В фирму поступает добавочный капитал - как результат собственной деятельности. Так происходит наращивание собственного капитала.
Если по истечении некоторого времени производство развивается таким образом, что деньги, созданные в результате собственного производства, уже не в состоянии удовлетворить все потребности фирмы и обеспечить ее экспансию, необходимо привлечь средства извне.
Классическим, а на сегодняшний день - и самым популярным способом привлечения внешних ресурсов является получение банковских кредитов[2]. Это те случаи, когда предприниматель или руководство предприятия получает на заранее оговоренный срок заемный (ссудный) капитал, который должен поддержать дальнейшее развитие производства. В течение определенного времени фирма обязана вернуть заемный капитал и выплатить ссудный процент.
Получить финансовые средства таким образом можно на рынке капиталов. Существуют два способа:
· эмиссия (выпуск) облигаций, режим которых в сущности такой же, как и у банковской ссуды. По истечении срока платежа фирма должна выкупить облигации - "долговые обязательства" - и вернуть полученные в заем деньги их владельцам; фирма выплачивает за привлеченный капитал процент - купон
· выпуск акций или продажа пая (подписка на пай) - доли участия в предприятии, дающей право на часть имущества и "право голоса". Компания не обязана возвращать полученные таким образом деньги, тем не менее к выпуску акций и их размещению на рыке капиталов всегда предъявляются жесткие требования. Акции должны обладать свойствами, привлекательными для инвесторов, они должны приносить достаточно высокие дивиденды и их рискованность должна быть соизмерима с размерами дивидендов.
Наряду с названными выше основными видами ценных бумаг (акции и облигации) существуют и другие, в разной мере сочетающие в себе свойства двух основных (например, конвертируемые облигации, дисконтные облигации, привилегированные акции). В соответствии со спектром собственных интересов и возможностей предприятие стремится выпускать ценные бумаги, наделенные свойствами, благодаря которым они способны наилучшим образом удовлетворить его потребности и предоставить дополнительные средства что может изменить структуру капитала предприятия. Для принятия решения о выпуске того или иного вида ценных бумаг значительную роль играют также преимущественные права отдельных групп инвесторов и их неприятие риска.
Банковские кредиты и операции на рынке капиталов являются вторым источником финансирования деятельности предприятия. Фирма получает дополнительный капитал, созданный в результате заключения договоров о предоставлении кредитов и подписки на ценные бумаги.
Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в "неудобное время"[3].
Для поддержания финансовой устойчивости на "здоровом" уровне и необходим постоянный финансовый анализ состояния предприятия.
1.2 Виды финансового анализа
Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости. Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:
По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.
Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия.
Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.
По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.
Полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.
Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.
По объекту анализа выделяют следующие его виды:
· анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;
· анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;
· анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие[4].
По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовые анализы.
Предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).
Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.
Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.
Виды анализа можно представить, в виде схемы как показано на рисунке 1.1:
Рис. 1.1. Классификация основных видов финансового анализа[5]
1.3 Методы финансового анализа
Для решения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия. В финансовой практике в зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализ коэффициентов. Все виды анализа представлены графически, на рисунке 1.2:
Рис. 1.2. Системы финансового анализа, базирующиеся на различных
методах его проведения
1. Трендовый (горизонтальный) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). Наибольшее распространение получили следующие формы трендового (горизонтального) анализа:
· сравнение финансовых показателей отчетного периода с
показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);
· сравнение финансовых показателей отчетного периода с
показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;
· сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих
периодов. Целью такого анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия. Результаты такого анализа обычно оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы изменения показателя в динамике.
2. Структурный (вертикальный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов, капитала, денежных потоков.
O структурный анализ активов. В процессе этого анализа
определяются соотношение (удельные веса) оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;
O структурный анализ капитала. В процессе этого анализа
определяются удельный вес собственного и заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и другие;
O структурный анализ денежных потоков. В процессе этого
анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим его элементам.
Результаты структурного (вертикального) анализа также могут быть оформлены графически в виде столбиковой или секторной диаграммы структуры показателя.
3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа: анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей, анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов, анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия, анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей:
§ сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и
среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения ее эффективности;
§ сравнительный анализ финансовых показателей данного
предприятия и предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции;
§ сравнительный анализ финансовых показателей отдельных
структурных единиц и подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки эффективности их финансовой деятельности;
§ сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных)
финансовых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие коррективы в последующую финансовую деятельность.
4. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности:
Рис. 1.3. Элементы анализа финансовых коэффициентов[6]
Результаты анализа позволяют выявить резервы предприятия. В экономике различают два понятия резервов. Во-первых, резервные запасы, например, сырья, материалов, наличие которых необходимо для непрерывного планомерного развития предприятия. Во-вторых, резервы, как еще неиспользованные возможности роста производства, улучшения его качественных показателей.
Резервы предприятия — это неиспользованные возможности снижения текущих и авансируемых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия. Устранение всякого рода потерь и нерациональных затрат — это один из путей использования резервов[7]. Другой путь связан с возможностями ускорения научно-технического прогресса как главного рычага повышения интенсификации и эффективности производства. Таким образом, резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым уровнем использования ресурсов и возможным уровнем, исходя из накопленного производственного потенциала предприятия.
Классификацию резервов предприятия можно изобразить схематично, как показано на схеме 1.4:
Рис. 1.4. Классификация резервов предприятия
С позиций предприятия и в зависимости от источников образования различают внешние и внутренние резервы. Под внешними резервами понимают общие народнохозяйственные, а также отраслевые и региональные резервы.
Примером использования резервов в народном хозяйстве является концентрация капиталовложений в те отрасли, которые дают наибольший экономический эффект (например, химическое производство) или которые обеспечивают ускорение темпов научно-технического прогресса (станкостроение, приборостроение и др.). Использование внешних резервов сказывается на уровне экономических показателей предприятия, но главным источником экономии на предприятиях, как правило, являются внутренние резервы.
2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ИНДИКАТОРОВ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Показатели платежеспособности
Показатели платежеспособности и ликвидности интересуют не только руководство и специалистов предприятия, но и внешних пользователем информации - министерства, другие органы государственного управления, банки.
Платежеспособность выступает внешним проявлением финансового состояния. Под платежеспособностью предприятия понимается возможность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Ликвидность предприятия - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Текущая платежеспособность внутри отчетного периода может быть определена путем составления платежного календаря. Платежный календарь - это оперативный финансовый план, отражающий все денежные поступления и выплаты за предстоящий период: месяц, пятнадцать дней, декаду, пять дней, один день и т.д.
Для анализа и оценки текущей и перспективной платежеспособности могут использоваться коэффициенты ликвидности.
Текущие активы (оборотные средства) в зависимости от скорости обращения в денежную форму можно разделить на три группы: наиболее ликвидные (денежные средства на счетах и в кассе и краткосрочные финансовые вложения); быстрореализуемые (дебиторская задолженность предприятия и прочие активы); медленно реализуемые (запасы и затраты).
Коэффициент абсолютной (кассовой) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов.
Общий подход к оценке текущей платежеспособности состоит в следующем. Статьи бухгалтерского баланса реклассифицируются на четыре группы: активы – по скорости возможной реализации, пассивы – по срокам предъявления требований, которые необходимо будет удовлетворить без отсрочек[8].
Анализ начинается с преобразования статей баланса в соответствующие группы актива и пассива представленные в таблице.
Таблица 1
Баланс ликвидности
АКТИВ
ПАССИВ
1
2
1.Наиболее ликвидные активы А1 (Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и т.п.)
1.Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолжность бюджету и внебюджетным фондам)
2.Быстро реализуемые активы А2 (Товары, продукция, дебиторская задолжность по ст.240 и т.п.)
2.Краткосрочные пассивы П2 (Часть кредиторской задолжности, не вошедшая в группу П1, краткосрочные кредиты и займы и т.п.)
3.Медленно реализуемые активы А3 (Сырье, материалы, незавершенное производство, высоколиквидные внеоборотные активы и т. п.)
3. Долгосрочные пассивы П3 (Кредиты и займы на срок более одного года)
4.Трудно реализуемые активы А4 (Раздел бухгалтерского баланса "Внеоборотные активы" за вычетом вошедших в 3 группу, долгосроная дебиторская задолжность, неликвиды)
4.Постоянные пассивы П4 (Раздел бухгалтерского баланса "Капитал и резервы")
Общепринятым условием платежеспособности, оцениваемой абсолютными показателями, является система из четырех неравенств:
1) A1> П1 2) A2> П2 3) A3> П3 4) A4< П4
где Ai – стоимость активов i-й группы; Пi–денежная оценка обязательств по i-й группе пассива. Группы актива и пассива с одинаковым номером именуются «сопряженными ».
Данный метод в виде, представленном в настоящее в литературе, имеет следующие недостатки:
1. Третья группа актива относится к «текущим», а сопряженная с ней группа пассива – к обязательствам, которые могут быть удовлетворены в срок более, чем через один год. По той же причине (несоответствие сроков) дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются не ранее, чем через 12 месяцев после отчетного периода, не должна включаться в третью группу актива. В общем случае, в условиях сохраняющихся в стране неплатежей, едва ли в «текущем» периоде найдется покупатель на долгосрочную дебиторскую задолженность. Таким образом, долгосрочная дебиторская задолженность должна быть отнесена к четвертой группе – «труднореализуемые активы» и не должна участвовать в оценке текущей платежеспособности. Следует заметить также, что не все внеоборотные активы относятся к «труднореализуемым», как это обычно считается. Существуют высоколиквидные внеоборотные активы (например, право аренды торговых площадей или здание в центре населенного пункта), единственная трудность в реализации, которых состоит в относительно длительных сроках оформления сделки. Поскольку этот срок не может превышать один год (некоторые документы на продажу недвижимости действительны только в течение одного месяца), то такие активы могут быть включены, по крайней мере, в третью группу. Поэтому реструктуризация баланса по скорости реализации активов должна производиться со знанием их детализированного состава, и группа А3 может быть дополнена статьей «Высоколиквидные внеоборотные активы».
2. Система неравенств(1) не учитывает покрытия платежного недостатка по второй группе за счет избытка по первой, платежного недостатка по третьей –за счет избытка по первым двум. Случаи, когда по одной из групп имеется платежный недостаток, по другой –избыток, очень часто встречаются на практике.
3. Исходя из «баланса» актива и пассива, последнее неравенство системы (по четвертой группе), будет обеспечено «автоматически », т.е. оно является лишним.
Таким образом, платежеспособность, определенную с помощью абсолютных показателей, можно классифицировать следующим образом:
· если соблюдаются все три неравенства – имеет место абсолютная платежеспособность (сопровождается образованием кредиторской задолженности только за счет несовпадения дат составления отчетности и погашения обязательств или ежелания погашать обязательства);
· если соблюдаются только второе и третье неравенства – имеет место нормальная платежеспособность;
· если соблюдаются только первое и третье или только третье неравенство – имеет место ограниченная платежеспособность (невыполнение второго неравенства приводит к значительным санкциям);
· если не соблюдается третье неравенство – платежеспособность отсутствует. Необходима срочная реструктуризация активов для повыше ния их ликвидности.
Наиболее распространенным условием платежеспособности, оцениваемой относительными показателями, является система из трех неравенств[9]:
1) коэффициент абсолютной ликвидности:
(2.1)
2) коэффициент быстрой ликвидности:
(2.2) 3) коэффициент текущей ликвидности:
(2.3) Несмотря на широкое распространение, приведенным критерии имеют следующие недостатки.
1. Значение коэффициента быстрой ликвидности не должно быть меньше единицы: иное означает отсутствие возможности погасить среднесрочные обязательства, т.е. отсутствие платежеспособности по данному критерию. Признать правильным значение К2<1 –значит признать правильным отказ от исполнения обязательств.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет весьма спорное критериальное значение, к тому же изменяющееся в 4 раза в зависимости от источника информации. Данное обстоятельство лишний раз свидетельствует о неопределенности, а значит, и нерациональности данного отношения как критерия «абсолютной» платежеспособности. Проще и с совершенно логичным обоснованием следует использовать отношение стоимости активов первой группы к сопряженным пассивам. Это отношение должно быть больше единицы без какого либо запаса, поскольку активы первой группы – это непосредственно денежные средства или высоколиквидные ценные бумаги. Таким образом, первое неравенство в системе относительных показателей необходимо заменить на А1/П1>1. При такой замене ни один из коэффициентов ликвидности не может быть меньше единицы.
2.2 Показатели финансовой устойчивости
Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия, как во внутренней, так и во внешней среде. Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением “собственный капитал — заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.
Финансовая устойчивость предприятия характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала.
Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:
1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.
2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
3. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).
4. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
В международной практике и в настоящее время в практике прогрессивных российских фирм проводят относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов.
При оценке финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (вытекающие из практики западных развитых стран и России).
Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими семи показателями:
1. коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
2. коэффициент долга;
3. коэффициент автономии;
4. коэффициент финансовой устойчивости;
5. коэффициент маневренности собственных средств;
6. коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;
7. коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования.
Из названных семи коэффициентов только три имеют универсальное применение независимо от характера деятельности и структуры активов и пассивов предприятия: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования[10].
Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) – это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.
Кфр=ЗС/СС, (2.4)
где Кфр – коэффициент финансового риска;
ЗС – заемные средства.
Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5[11]. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие
Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Однако аналитик должен строить свои выводы на основе данных аналитического (внутреннего) учета, раскрывающих направления вложения средств. Поэтому при расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, а в итоге – увеличение собственных средств; при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и ещё более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превышать единицу.
Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) – это отношение заемных средств к валюте баланса:
Кд=ЗС/Вб, (2.5)
где Кд – коэффициент долга;
Вб – валюта баланса.
Международный стандарт (европейский) до 50%[12]. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров.
Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) – это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:
Ка = СС / Вб, (2.6)
где Ка – коэффициент автономии.
По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.
В зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная точка зрения: 60%[13]. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя. В Японии, например, доля собственного капитала в среднем на 50% ниже, чем в США (доля заемного капитала около 80%). Причина этого различия в источниках заемного капитала. В Японии это банковский капитал, в США – средства населения. Высокая доля заемного капитала японской фирмы свидетельствует о доверии банков, а значит о её надежности. Для населения, наоборот, снижение доли собственного капитала – фактор риска.
Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):
Кфу = ПК / Вб, (2.7)
где КФУ – коэффициент финансовой устойчивости.
Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия.
Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.
Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:
Км = (СС-ВА-У)/СС, (2.8)
где Км – коэффициент маневренности собственных источников.
Коэффициент маневренности собственных источников показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя.
Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.
Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5[14]. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения.
Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:
К уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ, (2.9)
где К уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных
средств;
ОБ – величина оборотных активов;
КП – краткосрочные пассивы.
Чистый оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:
К СОС= (СС - ВА - У)/ОБ, (2.10)
где Ксос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала
собственными источниками.
Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.
Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим менеджеру важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования.
2.3 Показатели прибыльности и деловой активности
В условиях рыночной экономики основу экономического развития предприятия образует прибыль. Показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий как самостоятельных товаропроизводителей. Прибыль является главным показателем эффективности работы предприятия, источником его жизнедеятельности. Рост прибыли создает базу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями. Рассчитывают несколько показателей прибыли.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая прибыль (убыток). Балансовая прибыль является суммой прибыли от реализации продукции (работ, услуг), прибыли (или убытка) от прочей реализации, доходов и расходов от внереализационных операций. Расчет балансовой прибыли можно представить следующим образом:
ПБ=ПР+ПП+ПВН, (2.11)
где ПБ – балансовая прибыль (убыток);ПР – прибыль (или убыток) от реализации продукции (работ, услуг);ПП – то же от прочей реализации;ПВН – доходы и расходы по внереализационным операциям.
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) составляет, как правило, наибольшую часть всей балансовой прибыли предприятия. Определяют ее как разность между выручкой от реализации продукции по оптовым ценам предприятия (без НДС) и ее полной себестоимостью. Если себестоимость продукции превышает ее стоимость в оптовых ценах, то результатом производственной деятельности предприятия будет убыток. Расчет прибыли от реализации продукции может быть представлен в виде формулы
ПР = ВД-Зпр-НДС, (2.12)
где ВД – валовой доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг) в действующих оптовых ценах;Зпр – затраты на производство и реализацию продукции (полная себестоимость продукции); НДС – налог на добавленную стоимость.
В валовом доходе находят выражение завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств в денежную наличность и начало нового их оборота. Валовой доход характеризует также финансовые результаты деятельности предприятия. На производственных предприятиях выручка складывается из сумм, поступивших в оплату продукции, работ, услуг на счета предприятия в учреждениях банков или непосредственно в кассу предприятия.
Прибыль (убыток) от прочей реализации – это сальдо прибыли (убытков) от реализации продукции (работ, услуг) подсобных, вспомогательных и обслуживающих производств, невключаемой в объем реализации основной товарной продукции.
Доходы (расходы) от внереализационных операций объединяют различные поступления, расходы и потери, не связанные с реализацией продукции.
Чистая прибыль (ЧП) – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Она определяется как разница между облагаемой налогом балансовой прибылью (ПБ') и величиной налогов с учетом льгот (Н')[15]:
ЧП = ПБ'-Н', (2.13)
Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.
Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.
В ходе анализа решаются следующие задачи:
1) изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;
2) исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
3) обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.
При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:
Трчп > ТрВ > ТрА > 100%, (2.14)
где Трчп – темп роста чистой прибыли;
ТрВ – темп роста выручки от продаж;
ТрА – темп роста средней величины активов.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.
3 ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЛЯ АНАЛИЗА И
ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Обзор рынка программ
В настоящее время все предприятия испытывают настоятельную потребность в расширении аналитических работ, связанных с переходом к рынку, разработкой перспектив развития, комплексной оценкой эффективности применения различных форм хозяйствования, своевременной выработкой оперативных управленческих решений. В связи с этим автоматизация финансового анализа с использованием информационных технологий становится объективной необходимостью.
Финансовый анализ сопровождается выполнением большого объема разнообразных вычислений: абсолютных и относительных отклонений, средних величин, дисперсий, процентных величин. Кроме того, в ходе анализа выполняются различные виды оценок, группировок, сравнений и сортировок исходных данных; нахождение минимального или максимального значения и ряд других операций. Результаты анализа требуют графического или табличного представления. Все это многообразие видов аналитической обработки экономической информации является объектом автоматизации с применением современных средств, связи и вычислительной техники, особенно персональных ЭВМ.
В настоящее время существует огромное количество современных компьютерных программ и технологий, которые бы максимально облегчили проведение финансового анализа и дали бы серьезные результаты в случае правильного их использования. Так, например, существует компьютерные программы для автоматизации бухгалтерского учета: комплексная программа «Предприятие 1С», включающая в себя следующие аналитические блоки: «Бухгалтерия 1С», «Склад и торговля 1С», «Кадры 1С» и т.д. Данная программа позволяет сократить расходы времени бухгалтерии организации на ведение бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности.
«Линия жизни» любого предприятия представляет собой чередование пологих отрезков с крутыми поворотами, изломами, ветвлениями. Каждый нелинейный участок пути отражает глубокие перемены в бизнесе, осуществляемые в момент реформирования предприятия: обновление производства, отказ от каких-то видов деятельности, выход на новые рынки.
Каждый такой поворот связан со стратегическими решениями, которые принимают руководители предприятия в критические моменты его развития. Поэтому руководитель любой компании многое отдал бы за то, чтобы предвидеть последствия своих стратегических решений. Во многом данную проблему может решить оперативный, регулярно проводимый, финансовый анализ деятельности предприятия. В последнее время появилось много программных продуктов, позволяющих осуществлять регулярный текущий анализ финансовой деятельности предприятия. В настоящее время существуют следующие программы:
ПФО 2002 предназначен, для ведения финансового учета и анализа различного вида: управленческого финансового учета, «неформальной» бухгалтерии малых предприятий или домашней бухгалтерии частных лиц. ПФО 2002 прост в настройке и использовании, обладает гибкими возможностями создания отчетов и форма, а также мощной системой стандартный отчетов. Детальная аналитика финансовых потоков в любом временном разрезе, стандартные годовые и месячные отчеты, выборки и группировки финансовых операций за любой период позволяют получить полную картину бизнеса. ПФО 2002, Pro edition, Версия 2.4.0104 занял. Первое место в конкурсе разработок и дополнений к Microsoft Office за 2-е полугодие 2002 года в рамках программы Microsoft Office Extensions[16].
Audit Expert поможет сформировать сопоставимые финансовые данные для решения аналитических задач. Система позволяет привести данные отечественной бухгалтерской отчетности за разные периоды времени к единому виду. Стандартные бухгалтерские отчеты при этом преобразуются в формы, соответствующие международным стандартам финансовой отчетности IAS и являющиеся базисом для проведения финансового анализа. Данный программный продукт позволяет быстро оценить финансовое состояние предприятия по его финансовой отчетности. На основании данных бухгалтерских отчетов можно получить аналитический баланс и отчет о прибылях и убытках, а также 20 основных финансовых показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность, рентабельность и деловую активность предприятия. Эти данные позволяют оценить динамику изменения финансового состояния предприятия, а также построить прогноз на ближайший период. Audit Expert обеспечивает комфортность работы. Система автоматически формирует экспертные заключения о финансовом состоянии предприятия, обновляя их при выполнении новых расчетов.
Пакет программ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, предоставляя максимальные возможности, не требует настраивания предприятия под программу. Наоборот, в программе реализовано все, чтобы упростить процесс работы с пакетом. В частности для получения 200 показателей достаточен ввод всего лишь трех форм бухгалтерской отчетности: Баланса (форма №1), Отчета о прибылях и убытках (форма №2) и Отчета о движении денежных средств (форма №4). Причем, при работе Пользователя с такими бухгалтерскими программами как «1С», «Инфо-бухгалтер», «БЭСТ», и «Парус» ввод данных может осуществляться автоматически с помощью импорта. Гибкость настраивания режимов представления программ заставит ломать голову не над тем, как осуществить ту или иную операцию в продукте, а над тем, что делать и как проанализировать тот объем итоговых данных, которые программа выдаст за несколько минут работы с ней. В программе реализован целый комплекс дополнительный особенностей, облегчающих, но в то же время углубляющих и расширяющих финансово-экономический анализ, проводимый на предприятии.
Программа Финансовый анализ 3.0 позволяет определить состояние предприятия, в динамике, произвести вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности с учетом инфляции и без него, рассчитать более 50 финансовых коэффициентов, автоматически составляет около 40 аналитических таблиц. Она может спрогнозировать дальнейшее развитие предприятия, избежать неприятных отношений с акционерами и контрагентами, имеющими доступ к балансовому отчету. Версия 3.0. программы позволяет анализировать не только новые формы отчетности, но и трансформировать старые, согласно приказу Минфина от 13.01.2000 №4н. Программа изготовлена на платформе Microsoft Excel – что делает возможности аналитика, использующего данную программу очень обширными, так как при необходимости он может изменить все находящиеся в программе формулы, а также макросы по своему усмотрению, не говоря уже о внешнем виде программы. Применяя программу, можно также определить реальную стоимость имущества и других статей баланса в динамике, т.к. в программе введена возможность корректировки стоимости имущества с учетом инфляции.
«МАСТЕР ФИНАНСОВ» включает более чем десятилетний опыт работы в сфере анализа финансово-хозяйственной деятельности и отвечает всем необходимым требованиям, предъявляемым сегодня к программному обеспечению данной направленности. Модель разработана в среде пакета электронных таблиц Microsoft Excel для Windows и является открытой, т.е. доступной для изменения и индивидуальной настройки пользователем. Функционально программа «МАСТЕР ФИНАНСОВ: анализ и планирование» состоит из двух частей: модуль финансового анализа и модуль финансового планирования. Исходными данными ля обеих модулей являются обычные формы бухгалтерской и статистической отчетности, такие как баланс и отчет о прибылях и убытках. Функциональные особенности компьютерной модели «МАСТЕР ФИНАНСОВ»: более 80 автоматически рассчитываемых коэффициентов и показателей позволяют получить максимально объективную картину финансового положения организации[17]. Группировка рассчитанных данных по таблицам обеспечивает наглядность и сопоставимость результатов анализа. 16 автоматически строящихся графиков и диаграмм описывают все ключевые моменты деятельности предприятия. Уникальная возможность программы «МАСТЕР ФИНАНСОВ» – это отчет-резюме Word, который строится автоматически по данным листа экспресс-анализа. Вам потребуется не более 5 минут, чтобы ввести исходные данные и получить полноценный 20-страничный текстовый документ в формате MS Word, содержащий расчетные таблицы, графики, диаграммы, а также текстовые пояснения и комментарии к выполненным расчетам и полученным результатам.
Программа «Альт-Финансы» предназначена для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия (организации), выявления тенденций его развития, определения причин ослабления финансового состояния организации, а также рычагов его оптимизации. Исходными данными для анализа являются стандартные формы бухгалтерской отчетности – Баланс и Отчет о финансовых результатах. Финансовое состояние предприятия описывается с помощью показателей и коэффициентов, а также в виде графиков и диаграмм. Показатели и коэффициенты выбраны и оформлены таким образом, чтобы учесть требования руководства организации, собрания акционеров, российских и зарубежных кредитующих организаций. В «Альт-Финансы» включены те показатели, которые имеют реальную экономическую интерпретацию и способствуют принятию корректных управленческих решений. В программе обобщены российские и международные подходы к анализу финансового состояния предприятия, а также отражены уникальные методики расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости, допустимых для данной конкретной организации. С помощью программы «Альт-Финансы» возможно дать характеристику сложившихся на предприятии принципов управления оборотным капиталом; условий взаимоотношения организации с поставщиками и покупателями; выбранных приоритетов инвестирования средств (характеристика самофинансирования); степени влияния различных факторов на изменение прибыльности и рентабельности деятельности. Управленческая интерпретация полученных результатов позволяет разработать эффективную программу финансового оздоровления организации. Анализ финансового состояния проводится по направлениям, характеризующим структуру баланса, ликвидность, финансовую устойчивость, прибыльность, рентабельность. Оборачиваемость, движение денежных средств.
Помимо описанных программных продуктов существует порядка 200-300 русифицированных программ оценки и анализа финансового состояния предприятия, но далеко не все предприятия используют сегодня возможность оперативного управления своей финансовой деятельностью на базе программного компьютерного обеспечения. Так данные продукты очень дорогие, например программа «Аль-Финансы» в зависимости от функциональности системы стоит от 63150 рублей до 117190 рублей[18]. Это только стоимость самой программы, необходимо учесть затраты по обучению персонала, не во всех городах присутствуют разработчика офисы по обучению, следовательно нужно работников отправлять в командировку на долгое время. Но не каждая организация может позволить себе такие затраты.
3.2 Использование информационных систем в управлении деятельности
предприятия
В условиях финансового и экономического кризиса грамотное управление предприятием становится особенно важным. Многие предприятия среднего бизнеса сталкиваются со следующими проблемами:
· сокращение заказов,
· увеличение объемов и сроков дебиторской задолженности.
Как следствие на предприятии, сокращается объем прибыли, возникает ситуация финансовой неустойчивости. Руководство предприятия в сложившихся условиях вынуждено управлять при помощи экстренных мер, применяя, в частности, сокращение персонала.
В такой ситуации особое внимание при управлении предприятием ледует уделить работе с информацией, так как правильные управленческие решения в условиях кризиса можно принимать только на основе тщательно выверенной фактической информации сопоставленной с плановыми данными (план-фактный анализ).
Информационная система управления для промышленного предприятия не должна замыкаться только в рамках управления бизнес-процессами. Данная система должна объединить в себе все три уровня управления процессами происходящими на предприятии:
· управление бизнес процессами
· управление проектно-конструкторскими разработками
· управление технологическим процессом производства.
Единство информационной системы управления предприятием состоит в том, что данные, полученные или введённые на любом уровне системы, должны быть доступны всем её компонентам (принцип однократного ввода).
Мировой опыт применения информационных технологий говорит что структура такой единой информационной системы управления предприятием должна быть следующей:
“Становым хребтом” единой информационной системы управления предприятием является система управления бизнес процессами предприятия - система класса ERP (Enterprise Resources Planning - Планирование ресурсов предприятия). Необходимым элементом являются системы автоматизации проектно конструкторской деятельности и технологической подготовки производства (САПР/АСТПП - CAD/CAM/CAE/PDM), обеспечивающие снижение времени производственного цикла и повышения качества продукции[19].
Третий элемент - системы управления технологическим процессом производства. Связующее программное обеспечение обеспечивает взаимодействие всех ранее описанных решений в рамках единой информационно - аналитической системы управления предприятием.
Сталкиваясь с потребностями во внедрении на предприятии информационных систем, руководство оказывается перед проблемой выбора. Разрабатывать самим или покупать, и если покупать - то что.
Объективно оценивая вероятность самостоятельной разработки современной системы управления, можно смело сказать, что она равна нулю. То, что разработано или разрабатывается сейчас на российских предприятиях, является отражением вчерашних взглядов управленческого персонала предприятия и требует постоянной переработки. И это не вина отделов АСУ, это объективный процесс.
Гарантии успешного завершения проекта автоматизации очень важный момент, на который следует обратить внимание при выборе АСУП.
Действительно, внедрение системы автоматизации связано с выполнением большого числа сложных и ответственных работ. Далеко не всякий поставщик АСУП обладает необходимыми опытом и ресурсами для их выполнения.
Следует подчеркнуть, что все функциональные блоки ERP-системы тесно интегрированы между собой, что позволяет осуществлять действительное управление практически всеми аспектами деятельности современного предприятия. Соответственно цена одного рабочего места таких систем, с учетом стоимости внедрения, колеблется в пределах 10-40 тыс. долларов США, совокупная стоимость владения одним рабочим местом может варьироваться в пределах 2,5- 20 тыс. долларов США в год, а средний срок эксплуатации ERP–системы составляет 15 лет. Вкладывать деньги в систему, работающую более короткий срок, считается нецелесообразным.
Так, в 2008 году число неудачных внедрений систем класса ERP на Западе достигало 28%[20].
Если в конечном итоге система не будет работать, то все потраченные на нее средства, время, ресурсы будут потеряны, не говоря уже о том, что не будет получен ожидавшийся эффект от применения АСУП. А негативный психологический эффект и стойкое неверие в автоматизацию у персонала предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки. Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления денежных средств над их расходованием. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами.
Экономическая сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что анализ финансового состояния имеет очень важное значение, поскольку только на основе финансового анализа можно выявить сильные и слабые стороны в финансовом состоянии предприятия, и наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Баликоев В. З., Краткий курс экономической теории / В. З. Баликоев. – М.: Менеджер,2007. – 321с.
. 2. Бард В. С., Финансовый анализ предприятия / В. С. Бард, С. Н. Бузулуков, И. Н. Дрогобыцкий, С. Е. Щепетова. – М.: Экзамен,2008. – 318с.
3. Грачев А.В. «Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия». Издательство «ДИС». М. – 2008, стр. 150
4. Вахрин П. И., Методика расчетов экономических показателей. Практикум/П. И. Вахрин. – М.: Маркетинг, 2007 – 343с.
5. Касаткин Г. Международные показатели финансового состояния
фирм // Рынок ценных бумаг. 2009. № 11.
6. Кондратенко Е. “Информационные технологии в финансовом анализе” М., Ж. “Экономист”,2009. № 7.
7. Селезнев А. Стратегический инвестиционный контроль
/А.Селезнев//Экономист.2008.№12.С. 3 – 13.
8. Туровец О.Г. Организация производства на предприятиях в условиях кризисного развития - Воронеж: Международная академия науки и практики организации производства // Организатор производства – 2009, стр. 45
9. Тикин В. Условия инвестиционного воспроизводства
/В. Тикин//Экономист.2008.№12.С. 17 – 25.
10. Юхани Анттила. Интеграция управления качеством с новаторской структурой управления бизнесом. На базе опыта компании Сонера Лтд. - М.: // Стандарты и качество - 2009г. - №7 - 58 с.
11. Газета Экономика и жизнь №49 декабрь 2008г. “Анализ предприятия в России” Г. Н. Смиронов стр. 2
12. Газета Экономика и жизнь N2 февраль 2008г. “Отчетность предприятия “ А. А. Асина стр.10
[1] Газета Экономика и жизнь N2 февраль 2008г. “Отчетность предприятия “ А. А. Асина стр.10
[2] Газета Экономика и жизнь №49 декабрь 2008г. “Анализ предприятия в России” Г. Н. Смиронов стр. 2
[3] Грачев А.В. «Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия». Издательство «ДИС». М. – 2008, стр. 23
[4] Бард В. С., Финансовый анализ предприятия / В. С. Бард, С. Н. Бузулуков, И. Н. Дрогобыцкий, С. Е. Щепетова. – М.: Экзамен,2008. – 318с.
[5]. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия». Издательство «ЦЭМ». М. – 2008, стр. 144
[6]. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия» Издательство «ЦЭМ». М. – 2008, стр. 146
1[7]Тикин В. Условия инвестиционного воспроизводства /В. Тикин//Экономист.2008.№12.С. 17 – 25.
[8] Грачев А.В. «Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия». Издательство «ДИС». М. – 2008, стр. 150
[9] Финансовый анализ предприятия / Под ред. И.П. Фаминского- М.:Международные отношения, 2008 стр. 165
[10] Анализ финансового состояния предприятия. Ковалев А.И., Привалов В.П. Издательство «ЦЭМ». М. – 2009, стр. 150
[11] Анализ финансового состояния предприятия. Ковалев А.И., Привалов В.П. Издательство «ЦЭМ». М. – 2009, стр.151
[12] Дронов Р. П. «Международная система финансового анализа» [электронный ресурс] http://www.expert.ru/printissues/expert/2000/41/41ex-reg04
[13] Баутин В. М. Совершенствование информационно-консультационной деятельности в АПК России./Баутин В. М.//АПК: экономика, управление. 2008. № 3. С. 20 -26.
[14] Туровец О.Г. Организация производства на предприятиях в условиях кризисного развития - Воронеж: Международная академия науки и практики организации производства // Организатор производства - 2009 г. - №2 - стр.21
[15] Вахрин П. И., Методика расчетов экономических показателей. Практикум/П. И. Вахрин. – М.: Маркетинг, 2007 – 343с.
[16] Касаткин Г. Международные показатели финансового состояния фирм // Рынок ценных бумаг. 2009. № 11.
[17] Официальный сайт компании «Воронов и Максимов» [электронный ресурс] www.vmgroup.ru
[18] Официальный сайт компании «Воронов и Максимов» [электронный ресурс] http://www.alt-invest.ru/software/
[19] Юхани Анттила. Интеграция управления качеством с новаторской структурой управления бизнесом. На базе опыта компании Сонера Лтд. - М.: // Стандарты и качество - 2009г. - №7 - 58 с.
[20] Кондратенко Е. “Информационные технологии в финансовом анализе” М., Ж. “Экономист”, №7, 2009г. С. 30