Тема: Ответы на вопросы государственного экзамена по специальности

• Вид работы:
  Курсовая работа (п) по теме: Ответы на вопросы государственного экзамена по специальности
• Предмет:
  Другое
• Когда добавили:
  06.03.2012 20:20:50
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:

  Вопросы государственного экзамена по специальности «Финансы и кредит» (междисциплинарный экзамен)

   

  СОДЕРЖАНИЕ

  Финансы... 4

  1.Финансировонаие основных оборотных средств и средств предприятия. 4

  2.Сущность и функции финансов. Роль финансов в распределении и перераспределении ВВП. 6

  3.Управление финансами предприятия. 7

  4.Финансовые взаимоотношения организации с бюджетом. 8

  5.Основы составления ,рассмотрения и утверждения бюджетов всех уровней РФ. 8

  6.Финансовый контроль на предприятии. Виды ,функции и задачи. 10

  7.Основы казначейского исполнения бюджетов всех уровней бюджетной системы. 12

  8.Госсударственный и муниципальный финансовый контроль : формы, виды и методы. 14

  9.Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм. 15

  10.особенности финансирования деятельности государственных внебюджетных фондов. 17

  11.Характеристика действующих в РФ в государственных внебюджетных фондов. 19

  12.Финансовый менеджмент и его значение в управлении финансами предприятия. 20

  13.Прибыль предприятия в источниках её формирования. 21

  14.Бюджетная классификация РФ: её состав и характеристика. 23

  15.Сбалансированность бюджетов. Профицит Федерального бюджета РФ и направления его использования. 25

  16.Дефицит бюджета и источники его формирования. 27

  17.Бюджетный процесс: этапы и полномочия участников бюджетного процесса. 28

  18.Госсударственный и муниципальный долг. Управление государственными муниципальным долгом. Государственные гарантии. 29

  19.Критерии и методы оценки финансовой устойчивости организации. 31

  20.Формы и методы финансового оздоровления организаций. 33

  21.Бюджет государства и его роль в социально-экономическом развитии страны Федеральный бюджет РФ в 2008-2010гг. 34

  22.Бюджетное устройство: принципы бюджетной системы РФ. 36

  23.Централизованные финансы и их роль в национальной экономической системе. 37

  24.Оценка финансового состояния организации. 38

  25.Финансовая система страны и характеристика её звеньев. 39

  26. Концепция реформирования бюджетного процесса РФ. Пути повышения эффективности бюджетных расходов. 40

  27. Классификация доходов бюджетов. Общее положение о доходах всех бюджетов. 42

  28. Принципы межбюджетных отношений в РФ. Формы межбюджетных трансфертов, основные условия их представления. 43

  29. особенности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия. 44

  30.Виды,цели и задачи государственных специальных внебюджетных фондов. 45

  31. Расходные обязательства органов власти РФ, субъектов РФ, муниципальных образований. Общие положения о расходах бюджетов. 46

  32.Бюджетная система государства: её структура и характеристика. 48

  33.особенности инвестиционной деятельности предприятий. 49

  Деньги ,кредит ,банки.. 51

  1.Платёжная система РФ. 51

  2.Теория финансового посредничества. Функции и принципы деятельности коммерческого банка. 52

  3.Банковское кредитование основные тенденции и роль в экономике. 53

  4. Инфляция, ее причины и особенности в России. 54

  5. Формирование ресурсов коммерческого банка. 55

  6. Международный валютный фонд: принципы работы и роль в мировой валютной системе. 56

  7. Валютный рынок и валютные операции. 58

  8. Доходы, расходы и прибыль кредитных организаций. 59

  9. Валютный курс как экономическая категория. Факторы, влияющие на валютный курс. 60

  10. Банковское регулирование и надзор в РФ. 62

  11. Валютное регулирование и валютный контроль. 64

  12. Основные формы безналичных расчетов в РФ. 66

  13. Денежная система РФ. Структура денежной массы и денежной массы. 67

  14. Активные операции коммерческого банка. Оценка качества активов. 69

  15. Денежное обращение. Закон денежного обращения. 70

  16. Экономические нормативы деятельности кредитных организаций. 72

  17. Современная мировая валютная система: проблемы и принципы функционирования. 73

  18. Баланс коммерческого банка и принципы его построения. 74

  19. Платежный баланс страны. Формирование и структура платежного баланса РФ. 75

  20. Собственный капитал банка, его структура и функции. Достаточность капитала банка. 76

  21. Финансовые рынки России и их роль в развитии экономики. 78

  22. Международный кредит: сущность, виды и собственности. 80

  23. Ликвидность коммерческого банка. 81

  24. Формы обеспечения возвратности кредита. 83

  25. Сущность, функции и принципы кредита. 85

  26. Методы обеспечения стабильности банковской системы РФ. 87

  27. Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг. 89

  28. Банковская система России. 90

  29. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ: сущность, цели и механизм реализации. 90

  30. Сущность, функции и виды денег. 92

  31. Банковские риски, методы управления рисками. 93

  32. Центральный банк России: цели, функции и операции. 94

  33. Роль и основные тенденции развития финансовых рынков. 96

  34. Система обязательного страхования вкладов граждан и ее роль в банковской системе. 98

  Страхование, рынок ценных бумаг, налогообложение. 100

  1. Страхование, его сущность, значение и функции. 100

  2. Виды обязательного страхования и его роль в социально- экономическом развитии РФ. 101

  3. Структура страховых резервов страховой компании и их размещение. 102

  4. Особенности финансов страховых организаций. 103

  5. Имущественное страхование: значение, виды, принципы. 105

  6. Личное страхование. Его виды и значение в стабилизации социальной сферы. 106

  7. Экономическое содержание и значение налогов. Косвенные и прямые налоги и их характеристика. 107

  8. Налоговая система государства, принципы ее организации. 108

  9. Налоговый кодекс РФ. Его характеристика и направления совершенствования. 110

  10. Налоговое планирование как инструмент оптимизации налогообложения. 110

  11. Классификация налогов. Виды налогов и их роль в формировании доходов бюджетной системы РФ. 111

  12. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. 116

  13. Классические и производные финансовые инструменты. 117

  14.Сущность портфельной политики, принципы управления портфелями активов. 118

   

  
  

  Финансы

  1.Финансировонаие основных и оборотных средств и средств предприятия.

  Процесс финансирования оборотных средств имеет существенные отличия от финансирования основного капитала. Во-первых, принципами финансирования оборотных средств являются: рациональность выделения средств по отдельным видам текущих затрат; эффективность расходования денежных средств, позволяющая обеспечивать высокую рентабельность; контроль за осуществлением финансирования, включая правильность отнесения затрат на те или иные статьи издержек производства и обращения. Во-вторых, финансирование оборотных средств носит краткосрочный характер (на срок до одного года). В-третьих, расходы по осуществлению финансирования оборотных средств, как правило, относятся на себестоимость продукции (работ, услуг). В-четвертых, финансирование оборотных средств, тесно связанное с их нормированием, относится к текущей финансовой работе организации. В-пятых различаются источники финансирования оборотного и основного капиталов.

  Источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним (устойчивые пассивы); заемные; привлеченные средства и финансовую помощь в виде целевого финансирования. На стадии учреждения организации основными источниками финансирования оборотных средств являются собственные и заемные. В процессе деятельности организации, когда возникает необходимость приращения оборотных средств в связи с увеличением объемов производства продукции (работ, услуг) и освоением новых видов деятельности, дополнительными источниками финансирования оборотных средств становятся средства, приравненные к собственным (устойчивые пассивы), а также привлеченные. Последовательность привлечения источников финансирования оборотных средств различается также в зависимости от цикла хозяйственной деятельности (табл).

  Источники финансирования оборотного капитала в процессе хозяйственной деятельности организации

  № п/п	Циклы хозяйственной деятельности организации	Последовательность привлечения источников финансирования
  1.	Снабжение	Собственный оборотный капитал. Устойчивые пассивы Привлеченные средства
  2.	Производство	Краткосрочные кредиты и займы. Собственный оборотный капитал. Финансовая помощь
  3.	Сбыт	Собственный оборотный капитал. Привлеченные средства. Краткосрочные кредиты и займы
  4.	Расчеты	Собственный оборотный капитал. Привлеченные средства. Краткосрочные кредиты и займы

  
  

  Собственными источниками финансирования оборотных средств являются: уставный капитал организации (стр. 410 баланса); чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года) и фонды специального назначения, образованные за счет чистой прибыли (стр. 460 и 470 баланса); резервный капитал (стр. 430 баланса).

  Заемными источниками финансирования, как правило краткосрочными, являются:

  * кредиты (стр. 611 баланса);

  * займы (стр. 612 баланса).

  Возможность привлечения кредитов и займов для финансирования оборотных средств обусловлена рядом факторов, в частности, состоянием рынка ссудного капитала, уровнем процентных ставок за кредиты, темпами инфляции, порядком налогообложения и др.

  Привлеченными средствами для финансирования оборотного капитала являются средства кредиторской задолженности, сроки оплаты которой наступили, в частности: задолженность поставщикам и подрядчикам (стр. 621 баланса); задолженность по расчетам с бюджетом и государственными внебюджетными фондами по уплате единого социального налога (стр. 625 и стр. 626 баланса); задолженность по расчетам в порядке зачета взаимных требований (стр. 621 баланса), по векселям (стр. 622 баланса), по полученным коммерческим кредитам (стр. 621 баланса).

  Следовательно, привлеченные средства образуются у организации в результате нарушения ею расчетно-платежной дисциплины.

  Финансирование основного капитала – это процесс финансового (денежного) воспроизводства основного капитала организации.

  Финансирование основного капитала является составной частью инвестиционной деятельности организаций, представляя собой процесс использования совокупных материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направляемых на увеличение основного капитала и создание новых основных фондов.

  У коммерческих организаций собственными источниками финансирования являются:

  * амортизационные отчисления на полное восстановление основных производственных фондов и нематериальных активов;

  * прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты всех налогов, сборов и платежей (чистая прибыль);

  * средства от дополнительного размещения (продажи) акций и облигаций (только у акционерных обществ).

  К заемным средствам относятся: * кредиты; * займы; * средства бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов; * целевое финансирование;  * долевое участие в строительстве.

  Основным собственным источником финансирования основного капитала коммерческой организации является чистая прибыль.

  Чистая прибыль организации образуется после уплаты из прибыли отчетного периода (балансовой прибыли) всех налогов, обязательных сборов и платежей.

  Средства фондов накопления направляются на производственное развитие организации и иные аналогичные цели, в частности, на:

  * финансирование затрат по техническому перевооружению, реконструкции и расширению действующего производства и строительства новых объектов;

  * проведение научно-исследовательских работ (кроме расходов, предусмотренных ст. 262 НК РФ), приобретение оборудования, приборов;

  * расходы, связанные с выпуском и распространением акций, облигаций и других ценных бумаг;

  * взносы в создание инвестиционных фондов, совместных предприятий, акционерных обществ и ассоциаций;

  * списание затрат, которые по действующему законодательству не относятся к расходам, учитываемым при налогообложении прибыли, а производятся непосредственно за счет прибыли, остающейся в распоряжении организаций, и др.

  Заемными источниками финансирования основного капитала являются средства бюджетов всех уровней (федерального, региональных и местных), а также внебюджетных фондов, предоставляемые как на возвратной, так и безвозвратной основе.

  Целевые поступления на финансирование капитальных вложений могут быть получены от других организаций, в том числе от иностранных инвесторов, а также от физических лиц.

  Финансирование объектов непроизводственного назначения (жилищного фонда и социально-культурной сферы) осуществляется коммерческими организациями за счет чистой прибыли и заемных средств. В отличие от основного капитала производственного назначения, начисленные амортизационные отчисления на полное восстановление основных фондов непроизводственного назначения не уменьшают налогооблагаемую прибыль и учитываются на забалансовом счете.

  2.Сущность и функции финансов. Роль финансов в распределении и перераспределении ВВП.

  Финансы (фр. Finance от лат. Financia — доход, платеж) возникли в условиях регулярного товарно-денежного обращения в связи с развитием государства и его потребностей в ресурсах.

  Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий для расширенного воспроизводства.

  Финансы — неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. Однако не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Финансы — экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.

  Главное их назначение в том, чтобы путем образования денежных доходов и фондов обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием финансовых ресурсов.

  Деньги же выступают посредником в процессе товарного обращения и являются важным платежным средством.

  Финансы выражают денежные отношения, возникающие между: предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, реализации продукции и услуг; предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных фондов денежных средств и их распределении; государством и предприятиями при уплате ими налогов в бюджетную систему и финансировании расходов; государством и гражданами при внесении ими налогов и добровольных платежей; предприятиями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов; отдельными звеньями бюджетной системы; страховыми организациями и предприятиями и населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба при наступлении страхового случая; а также денежные отношения, опосредствующие кругооборот фондов предприятий.

  Объем национального дохода определяет возможности удовлетворения общегосударственных потребностей и расширения общественного производства. Именно с учетом размеров национального дохода и его отдельных частей — фонда потребления и фонда накопления — определяются пропорции развития экономики и ее структура. Вот почему во всех странах придается важное значение статистике национального дохода.

  Гигантское развитие производительных сил в XX столетии, особенно во второй его половине, научно-технический прогресс, расширение функций государства, демократизация общественной жизни в странах с развитой рыночной экономикой обусловили существенные изменения в сфере государственных финансов. Они выразились в том, что значительная часть мобилизуемых правительством средств стала перераспределяться в пользу широких слоев населения. Это, прежде всего, выразилось в крупной доле средств, направляемых на социальные цели. В связи с требованиями научно-технической революции особенно возросли расходы на образование. В ряде стран, например в Великобритании, было национализировано здравоохранение и создана Национальная служба здравоохранения. Получили значительное развитие внебюджетные социальные фонды.

  Характер перераспределительных процессов во многом определяется уровнем милитаризации экономики. В странах с высокими военными расходами затраты на социальные цели ниже, чем в странах с низкими военными расходами.

  Вместе с тем следует отметить, что распределительные процессы происходят не только через финансы, но и путем использования цен и кредита.

  По своему материальному содержанию финансы — это целевые фонды денежных средств, представляющие в совокупности финансовые ресурсы страны.

  Главное условие роста финансовых ресурсов — увеличение национального дохода.

  Финансовые ресурсы складываются из трех источников:

  1) средства, аккумулируемые в государственной бюджетной системе;

  2) средства внебюджетных фондов, прежде всего внебюджетных социальных фондов;

  3)  ресурсы, используемые самими предприятиями (прибыль предприятий и амортизация).

  Финансовые ресурсы используются для финансирования расходов, осуществляемых из бюджетной системы, внебюджетных фондов и собственных средств предприятий.

  Сущность финансов проявляется в их функциях.

  3.Управление финансами предприятия.

  Основной единицей производственной деятельности, в недрах которой рождается товар, является коммерческая организация, или предприятие. Экономической целью отдельно взятого предприятия является по возмож­ности более высокий результат в денежном выражении или, проще говоря, получение прибыли. Таким образом, под предприятием понимается организация коммерческого типа с целью выпуска продукции (оказания услуг) и получения прибыли.

  Финансы – это система денежных отношений экономического субъ­екта, возникающая в процессе его производственно-хозяйст-венной дея­тельности.

  На уровне предприятий (коммерческих организаций) финансовые от­ношения охватывают:

  ·   отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг и др.;

  ·   отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;

  ·   отношения со страховыми компаниями и организациями по страхова­нию коммерческих и финансовых рисков;

  ·   отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по опе­рациям с производственными и финансовыми активами;

  ·   отношения с инвестиционными институтами (фонды, компании) по размещению инвестиций, приватизации и др.;

  ·   отношения с филиалами и дочерними предприятиями;

  ·   отношения с персоналом предприятия по выплате заработной платы, дивидендов и пр.;

  ·   отношения с акционерами (не членами трудового коллектива);

  ·   отношения с налоговой службой по уплате налогов и других плате­жей;

  ·   отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъ­ектами.

  Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия.

  Элементом финансовых отношений является также то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операций, иници­ированных самим предприятием или другим участником экономического процесса. Состо­яние финансов предприятия определяется, прежде всего, состоянием его производственно-хозяйственных характеристик (факторов).

  Но справедливо и обратное утверждение, а именно – правильная и рациональная организация финансов предприятия является определяю­щим, главным фактором его успешной производственно-хозяйственной деятельности. В современных экономических теориях бизнес рассмат­ривается как система движения капиталов. Рациональное размещение средств, эффективное их использование и поиск длительных источни­ков для финансирования - главные задачи организации финансов пред­приятия.

  Финансы – это кровеносная система бизнеса. Движение денег, его скорость и масштабы определяют работоспособность финансовой системы. С движения денег начинается и им завершается кругооборот средств пред­приятия, оборот всего капитала. Поэтому движение денег, денежный обо­рот предприятия являются ведущим звеном в движении капитала.

  В условиях рынка вопрос состояния финансов предприятия интересу­ет миллионы акционеров, а также других непосредственных и опосредо­ванных участников экономического процесса. Этот вопрос наиболее важен для работников самого предприятия и его администрации, потому что механизм рынка ясно вырисовывает возможность банкротства.

  Начиная с составления бизнес-плана руководство предприятия долж­но четко представлять, за счет каких финансовых ресурсов оно будет осу­ществлять свою деятельность и какие сферы вложения капитала будет использовать. Это необходимо при получении кредитов и при ор­ганизации дальнейшей деятельности. Забота о финансах является отправ­ным пунктом и конечным результатом всей производственно-хозяйствен­ной и коммерческой деятельности предприятия.

  Необходимыми условиями эффективного функционирования финан­сов являются:

  ·   многообразие форм собственности;

  ·   наличие рынков товаров, труда и капитала;

  ·   самофинансирование предпринимательства;

  ·   свобода предпринимательства и самостоятельность в принятии реше­ний;

  ·   рыночное (свободное) ценообразование и конкуренция;

  ·   регламентация государственного вмешательства в деятельность пред­приятий и организаций;

  ·   наличие правового обеспечения правил экономического поведения и др.

  Финансы организации (предприятия)  как экономическая категория проявляются в выполняемых ими функциях, изучение которых необходимо для реализации эффективной финансовой деятельности. По поводу фун­кций финансов организации (предприятия)  в экономической литературе сложились две основных позиции.

  4.Финансовые взаимоотношения организации с бюджетом.

  
  
  

  5.Основы составления ,рассмотрения и утверждения бюджетов всех уровней РФ.

  Выполнение государством возложенных на него функций связа­но с наличием у него необходимых финансовых ресурсов, а это в свою очередь требует концентрации в бюджете части денежных средств, создаваемых в государстве. В ходе мобилизации в бюджет этих средств и их использования возникают финансовые отношения между государством, налогоплательщиками и полу­чателями бюджетных ассигнований. Эти отношения строятся в соответствии с финансово-бюджетной политикой, разрабаты­ваемой и осуществляемой органами власти. Финансово-бюджетная политика включает действия государственных и тер­риториальных органов власти в налоговой, денежно-кредитной, ценовой и других областях финансов.

  Финансово-бюджетная политика – это совокупность действий и ме­роприятий, проводимых органами власти, по использованию финан­совых отношений для выполнения ими своих функций и управлению бюджетной системой.

  Финансово-бюджетная политика предполагает определение целей и задач в области финансов, разработку механизма моби­лизации денежных средств в бюджет, выбор направлений ис­пользования бюджетных средств, управление финансами и бюд­жетной системой, организацию с помощью финансово-бюджетных инструментов регулирования экономических и со­циальных процессов.

  Финансово-бюджетная политика осуществляется главным образом в ходе работ, производимых органами власти по моби­лизации средств в бюджет и их использованию, т.е. в ходе бюд­жетного процесса.

  Совокупность действий исполнительных и представительных органов власти по разработке и осуществлению финансово-бюджетной поли­тики и управлению бюджетной системой и есть бюджетный процесс.

  Финансово-бюджетная политика государства ежегодно опре­деляется в Бюджетном послании Президента Российской федера­ции Правительству Российской Федерации. На территориальном уровне она определяется решениями соответствующих органов власти. Эта политика реализуется в деятельности финансовых и налоговых органов, органа денежно-кредитного регулирования (Банк России), контрольно-счетных органов (контрольно-счетные палаты Российской Федерации и субъектов Российской Федера­ции, другие контрольные органы исполнительной власти).

  В Российской Федерации бюджетный период, т.е. время со­вершения процесса исполнения бюджета, установлен с 1 января по 31 декабря, следовательно, он совпадает с календарным го­дом. Продолжительность бюджетного процесса значительно больше бюджетного периода, так как в бюджетный процесс включается время, необходимое для бюджетного планирования, последующего бюджетного контроля и других действий.

  Органы, наделенные в соответствии с законодательством бюд­жетными полномочиями, т.е. правами и обязанностями участни­ков бюджетного процесса, осуществляют бюджетный процесс. Такими полномочиями наделены:

  § органы представительной и исполнительной власти;

  § финансовые и налоговые органы;

  § органы денежно-кредитного регулирования и органы го­сударственного финансового контроля;

  § главные распорядители бюджетных средств и распоряди­тели бюджетных средств;

  § государственные целевые внебюджетные фонды.

  Представительные органы власти рассматривают и утвер­ждают проекты бюджетов и отчетов об их исполнении.

  Исполнительные органы власти осуществляют сводное фи­нансовое планирование, составление проектов бюджетов, внесе­ние проектов бюджетов на рассмотрение представительных ор­ганов власти, исполнение бюджетов, анализ и контроль за ис­полнением бюджетов.

  Банк Российской Федерации совместно с Правительством России разрабатывает и представляет на рассмотрение Государ­ственной Думы основные направления денежно-кредитной по­литики государства, обслуживает денежные счета Казначейства российской Федерации, счета государственных целевых внебюджетных фондов, счета территориальных бюджетов.

  Получив от финансовых органов проекты соответствующих бюджетов, органы исполнительной власти рассматривают их и при необходимости вносят поправки и дополнения.

  Правительство Российской Федерации до 15 августа года, предшествующего планируемому, рассматривает прогноз соци­ально-экономического развития России, проекты федерального бюджета и бюджетов государственных целевых фондов, проекты сводного финансового баланса и материалы, характеризующие финансово-бюджетную политику на планируемый год.

  1. После изучения этих документов и работы с ними Прави­тельство вносит на рассмотрение Государственной Думы Феде­рального Собрания Российской Федерации проект федерального закона о федеральном бюджете на планируемый год. Вместе с проектом федерального закона о федеральном бюд­жете на планируемый год Правительство Российской Федерации вносит в Государственную Думу проекты федеральных законов о бюджетах государственных федеральных внебюджетных фондов, о повышении минимального размера пенсии, о порядке индексации и перерасчета государственных пенсий, о повышении минимального размера оплаты труда, о приостановке или отмене федеральных законов, реализация которых требует осуществле­ния расходов, но не предусмотрена в федеральном бюджете на планируемый год. Если требуется внесение изменений и допол­нений в законодательные акты Российской Федерации о нало­гах, а также о тарифах страховых взносов в государственные внебюджетные фонды на планируемый год, то Правительство Российской Федерации одновременно с проектом федерального закона о федеральном бюджете на планируемый год вносит про­екты соответствующих федеральных законов.

  Центральный банк Российской Федерации до 1 октября те­кущего года представляет в Государственную Думу проект ос­новных  направлений  единой  государственной  денежно-кредитной политики на планируемый год, предварительно со­гласованный с Президентом РФ и Правительством РФ.

  2. Получив указанные выше документы и материалы, Совет Государственной Думы Федерального Собрания Российской Фе­дерации или в период парламентских каникул Председатель Го­сударственной Думы Федерального Собрания Российской Феде­рации направляет его в Комитет Государственной Думы по бюджету, налогам, банкам и финансам.

  Совет Государственной Думы утверждает также комитеты, ответственные за рассмотрение отдельных разделов и подразде­лов федерального бюджета. По каждому разделу расходов феде­рального бюджета назначается не менее двух ответственных ко­митетов, одним из которых является Комитет по бюджету.

  3. Затем проект федерального закона о федеральном бюджете в течение трех дней направляется Советом Государственной Ду­мы Президенту Российской федерации, в Совет Федерации Фе­дерального Собрания Российской Федерации, комитеты Госу­дарственной Думы, другим субъектам права законодательной инициативы для внесения замечаний и предложений, а также в Счетную палату Российской Федерации на заключение.

  4. После рассмотрения проекта бюджета в комитетах, он с замечаниями и предложениями депутатов выносится на обсуж­дение Государственной Думы, которая может обсуждать его в четырех чтениях.

  Порядок рассмотрения и утверждения представительными органами территорий бюджетов субъектов федерации и местных бюджетов аналогичен рассмотренным выше процедурам.

  6.Финансовый контроль на предприятии. Виды ,функции и задачи.

  Финансовый контроль — контроль законодательных и исполнительных органов власти всех уровней, а также специально созданных учреждений за финансовой деятельностью всех экономических субъектов (государства, предприятий, учреждений, организаций) с применением особых методов. Он включает контроль за соблюдением финансово-хозяйственного законодательства в процессе формирования и использования фондов денежных средств; оценку экономической эффективности финансово-хозяйственных операций и целесообразности произведенных расходов.

  Система финансового контроля в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, включает следующие элементы:

  - ведомство главного ревизора-аудитора (счетная палата) с подчинением непосредственно парламенту или президенту страны. Главная цель этого ведомства — общий контроль за расходованием государственных средств;

  - налоговое ведомство с подчинением правительству или министерству финансов страны, контролирующее поступление налогов;

  - контролирующие структуры в составе ведомств, осуществляющие проверки и ревизии подведомственных учреждений;

  - негосударственные контролирующие службы, осуществляющие на коммерческой основе проверку достоверности отчетной документации и законности финансовых операций;

  - службы внутреннего контроля, основная задача которых — поиск путей снижения издержек и максимизации прибыли.

  Экономические и политические преобразования в Российской Федерации в начале 90-х гг. привели к существенной перестройке действовавшей в стране системы финансового контроля, постепенному приближению ее к западной модели. Была преобразована система контрольных органов. В частности, в 1990 г. были упразднены органы народного контроля. Новая система политической власти во главе с Президентом вызвала к жизни президентский контроль.Появились новые органы финансового контроля: Федеральное казначейство, Государственная налоговая служба, Счетная палата, Федеральная служба страхового надзора. Перестроена структура Министерства финансов России, изменились его функции. Возник аудиторский контроль. Новые формы приобрел общественный финансовый контроль. Финансовый контроль можно условно классифицировать по разным критериям:

  а) времени проведения:

  - предварительный;

  - текущий (оперативный);

  - последующий;

  б) субъектам контроля:

  - президентский;

  - контроль представительных органов власти и местного самоуправления;

  - контроль исполнительных органов власти;

  - контроль финансово-кредитных органов,

  - ведомственный;

  - внутрихозяйственный;

  - аудиторский;

  в) сфере финансовой деятельности:

  - бюджетный;

  - налоговый;

  - валютный;

  - кредитный;

  - страховой;

  - инвестиционный;

  - контроль за денежной массой;

  г) форме проведения:

  - обязательный (внешний);

  - инициативный (внутренний);

  д) методам проведения:

  - проверки;

  - обследования;

  - надзор;

  - анализ финансовой деятельности;

  - наблюдение (мониторинг);

  - ревизии.

  Предварительный финансовый контроль проводится до совершения финансовых операций и предусматривает оценку обоснованности финансовых программ и прогнозов для предотвращения неэкономного и неэффективного расходования средств. Примером такого контроля на макроуровне является процесс составления и утверждения бюджетов всех уровней и финансовых планов внебюджетных фондов на основе оценки обоснованности распределения ВВП и разработки макроэкономических показателей развития экономики страны. На микроуровне — это процесс разработки финансовых планов и смет, кредитных и кассовых заявок; финансовых разделов бизнес-планов, составление прогнозных балансов, а также учредительных договоров, договоров о совместной деятельности и т.д.

  Текущий (оперативный) финансовый контроль производится в момент совершения денежных сделок, финансовых операций, выдачи ссуд и субсидий и т.д. Он предупреждает возможные злоупотребления при получении и расходовании средств, способствует соблюдению финансовой дисциплины и своевременности осуществления финансово-денежных расчетов. Большую роль в этом играют бухгалтерские службы.

  Последующий финансовый контроль, проводимый путем анализа и ревизии отчетной финансовой и бухгалтерской документации, предназначен для оценки результатов финансовой деятельности экономических субъектов, сопоставления финансовых планов и прогнозов с результатами оценки эффективности осуществления предложенной финансовой стратегии, сравнения финансовых издержек с прогнозируемыми и т.д.

  В процессе проведения проверок на основе отчетной документации и расходных документов рассматриваются отдельные вопросы финансовой деятельности и намечаются меры для устранения выявленных нарушений.

  Обследование, в отличие от проверки, охватывает более широкий спектр финансово-экономических показателей обследуемого экономического объекта для определения его финансового состояния и возможных перспектив развития.

  Надзор производится контролирующими органами за экономическими субъектами, получившими лицензию на тот или иной вид финансовой деятельности, и предполагает соблюдение ими установленных правил и нормативов. Например, осуществляется надзор со стороны ЦБ России за деятельностью коммерческих банков; со стороны Росстрахнадзора — за страховыми фирмами. Несоблюдение нормативов, приводящее к риску банкротства и ущемлению интересов клиентов, влечет за собой отзыв лицензии.

  Анализ финансовой деятельности как разновидность финансового контроля предполагает детальное изучение периодической или годовой финансово-бухгалтерской отчетности с целью общей оценки результатов финансовой деятельности, оценки финансового состояния и обеспеченности собственным капиталом и эффективности его использования.

  Наблюдение (мониторинг) — постоянный контроль со стороны кредитных организаций за использованием выданной ссуды и финансовым состоянием предприятия-клиента. Неэффективное использование полученной ссуды и снижение платежеспособности может привести к ужесточению условий кредитования, требованию досрочного возврата ссуды.

  Ревизия — наиболее глубокий и всеобъемлющий метод финансового контроля. Это полное обследование финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности, эффективности.

  Ревизии могут быть полные и частичные; комплексные и тематические; плановые и внеплановые; документальные и фактические (т.е. проверка не только документов, но и наличия денег и товарно-материальных ценностей). Ревизии проводятся органами управления в отношении подведомственных предприятий и учреждений, а также различными государственными и негосударственными органами контроля (КРУ Минфина РФ, Казначейство, Центробанк, аудиторские службы). Результаты ревизии оформляются актом, на основании которого принимаются меры по устранению нарушений, возмещению материального ущерба и привлечению виновных к ответственности.

  7.Основы казначейского исполнения бюджетов всех уровней бюджетной системы.

  Исполнение бюджета – это важнейший этап бюджетного процесса действия по мобилизации и использованию бюджетных средств, в процессе исполнения которых участвуют органы исполнительной власти, финансовые и налоговые органы, кредитные учреждения, юридические и физические лица–плательщики налогов в бюджет, получатели бюджетных средств.

  Исполнение бюджета основано на следующих принципах:

  1) единства кассы, предусматривающего зачисление всех по­ступающих доходов на единый бюджетный счет и осуществление всех предусмотренных расходов с единого бюджетного счета;

  2) обеспечения бюджетных расходов и платежей в пределах фактического наличия средств на едином бюджетном счете.

  Исполнение бюджета начинается после его утверждения ор­ганом представительной власти. В финансовых органах готовит­ся организационный план, в котором предусматриваются задачи подразделений каждого финансового органа по обеспечению выполнения бюджета. Далее проводится работа по покварталь­ному распределению бюджета, направленная на равномерную мобилизацию бюджетных доходов и бесперебойное обеспечение денежными средствами мероприятий, финансируемых из бюд­жета.

  В финансовом органе на основании показателей бюджета со­ставляется бюджетная роспись доходов и расходов, которая утвер­ждается исполнительным органом власти.

  В Российской Федерации с 1992 г. введено казначейское ис­полнение федерального бюджета. Для его осуществления в соста­ве Министерства финансов РФ образовано Федеральное казна­чейство.

  Основные функции Федерального казначейства в бюджетном процессе государства:

  • организация исполнения федерального бюджета;

  • контроль за его исполнением;

  • управление бюджетными доходами и расходами;

  • регулирование межбюджетных отношений;

  • финансовое исполнение внебюджетных фондов;

  • управление и обслуживание государственного внешнего и внутреннего долгов Российской Федерации;

  • осуществление учета и отчетности по движению средств федерального бюджета.

  При казначейском исполнении федерального бюджета реги­страция поступлений, регулирование объемов и сроков приня­тия бюджетных обязательств, выдача разрешений на право осу­ществления расходов в рамках выделенных ассигнований, осу­ществление платежей от имени бюджетополучателей возлагают­ся на Федеральное казначейство.

  Исполнение федерального бюджета осуществляется на основе:

  -   отражения Федеральным казначейством всех операций и средств федерального бюджета в системе балансовых счетов;

  - централизации в Федеральном казначействе всех поступ­лений в федеральный бюджет и платежей из федераль­ного бюджета;

  - совершения Федеральным казначейством всех кассовых операций с использованием единого счета и управления этим счетом.

  Кассовое исполнение федерального бюджета Российской федерации возлагается на Федеральное казначейство.

  Федеральному казначейству принадлежит право открытия и закрытия счетов федерального бюджета, а также определения их режима. Единый счет федерального бюджета - он же единый счет Федерального казначейства - находится в Центральном банке Российской Федерации.

  Таким образом, исполнение федерального бюджета по доходам включает:

  • перечисление и зачисление доходов федерального бюдже­та на единый счет Федерального казначейства;

  • распределение в соответствии с утвержденным федераль­ным бюджетом федеральных регулирующих налогов;

  • возврат излишне уплаченных сумм доходов;

  • учет доходов федерального бюджета и отчетность о дохо­дах федерального бюджета в соответствии с Бюджетной классификацией.

  Исполнение расходов федерального бюджета предусматривает осуществление процедур санкционирования и финансирования этих расходов.

  Санкционирование расходов федерального бюджета включает в себя:

  -   утверждение и доведение бюджетных ассигнований из федерального бюджета;

  -   утверждение и доведение лимитов обязательств феде­рального бюджета;

  -   принятие обязательств федерального бюджета;

  -   подтверждение платежных обязательств федерального бюд­жета.

  Финансирование расходов федерального бюджета осуществляется Федеральным казначейством. Действия по финансированию расходов также включают разрешение на формирование платежного документа и осуществление самого платежа.

  Федеральное казначейство может также осуществлять исполнение территориальных бюджетов при заключении бюджетных соглашений между органами Федерального казначейства и территориальными органами власти.

  8.Госсударственный и муниципальный финансовый контроль : формы, виды и методы.

  Государственный финансовый контроль в РФ осуществляется федеральными органами законодательной власти, федеральными органами исполнительной власти, в том числе специально созданными. Законодательство предусматривает проведение не реже одного раза в год соответствующими контрольными и финансовыми органами комплексных ревизий и тематических проверок поступления и расходования бюджетных средств в федеральных органах исполнительной власти, а также на предприятиях и в организациях, использующих средства федерального бюджета. Объекты контроля:

  –   исполнение федерального бюджета и бюджета федеральных внебюджетных фондов;

  –   организация денежного обращения;

  –   использование кредитных ресурсов;

  –   состояние государственного внутреннего и внешнего долга, государственных резервов;

  –   предоставление финансовых и налоговых льгот и преимуществ.

  В соответствии с установленным законодательством разграничением функций и полномочий субъектами государственного финансового контроля являются:

  –   Счетная палата РФ;

  –   Центральный банк РФ (ЦБ РФ);

  –   Министерство финансов РФ (Федеральное казначейство, Федеральная служба финансово-бюджетного надзора, Федеральная налоговая служба);

  –   Государственный таможенный комитет РФ;

  –   Федеральная служба России по валютному и экспертному контролю;

  –   контрольно-ревизионные органы федеральных органов исполнительной власти;

  –   иные органы, осуществляющие контроль за поступлением и расходованием средств федерального бюджета и федеральных внебюджетных фондов.

  Президентский контроль осуществляется путем издания указов по финансовым вопросам, подписания федеральных законов, назначения и освобождения от должности министра финансов РФ, представления Государственной Думе кандидатуры для назначения на должность председателя ЦБ РФ.

  Определенные функции выполняет Главное контрольное управление (ГКУ) Президента РФ. Среди функций ГКУ следует отметить такие, как контроль над деятельностью органов контроля и надзора при федеральных органах исполнительной власти, подразделений администрации Президента, органов исполнительной власти субъектов федерации, рассмотрение жалоб и обращений граждан и юридических лиц.

  Финансовый контроль со стороны представительской власти осуществляют комитеты и комиссии Совета Федерации и Государственной Думы, Счетная палата РФ, контрольно-счетные палаты субъектов РФ. Комитет Государственной Думы по бюджету, налогам, банкам и финансам и его подкомитеты проводят экспертно-аналитические работы по всем финансовым вопросам. Так, подкомитет по бюджету дает заключение по проекту федерального бюджета. Другие подкомитеты занимаются оценкой законодательных предложений соответственно по вопросам налогообложения, банковской и финансовой деятельности.

  Правительство РФ контролирует процесс разработки и исполнения федерального бюджета, осуществление единой политики в области финансов, денег и кредита, деятельность министерств и ведомств. При правительстве действует Контрольно-наблюдательный совет.

  Важное место в системе финансового контроля со стороны Правительства РФ занимает Министерство финансов и все его структурные подразделения.

  
  
  

  9.Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм.

  Организационно-правовая форма хозяйствования определяется Гражданским кодексом РФ, в соответствии с которым юридиче­ским лицом признается организация, которая имеет в собствен­ности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Оно вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные пра­ва, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юри­дическое лицо должно иметь самостоятельный баланс или сме­ту. Юридическими лицами могут быть организации: 1) пресле­дующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности — коммерческие организации; 2) не имеющие из­влечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие прибыль между участниками — некоммерческие организации.

  Коммерческие организации создаются в форме хозяйствен­ных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.

  Финансовые отношения возникают уже на стадии формиро­вания уставного (складочного) капитала хозяйствующего субъ­екта, который с экономической точки зрения представляет со­бой имущество хозяйствующего субъекта на дату его создания. Юридическое лицо подлежит государственной регистрации и считается созданным с момента его регистрации.

  Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе формирования ус­тавного (складочного) капитала. Формирование имущества ком­мерческих организаций основано на принципах корпоративности. Имущество государственных, муниципальных предприятий форми­руется на базе государственных и муниципальных средств.

  Участники полного товарищества создают уставный капитал за счет вкладов участников и, по существу, уставный капитал полного товарищества является складочным капиталом. К мо­менту регистрации полного товарищества его участники должны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал. Остальная часть должна быть внесена участником в оговорен­ные в учредительском документе сроки. При невыполнении этого правила участник обязан уплатить товариществу 10% го­довых с суммы невнесенной части вклада и возместить поне­сенные убытки (п. 2 ст. 73 ГК РФ). Участник полного товари­щества имеет право с согласия остальных его участников пере­дать свою долю в складочном капитале или ее часть другому участнику товарищества или третьему лицу.

  В учредительном договоре товарищества на вере оговарива­ются условия о величине и составе складочного капитала, а также размер и порядок изменения долей каждого из полных товарищей в складочном капитале, состав, сроки внесения вкладов и ответственность за нарушение обязательств (ст. 83 ГК РФ). Порядок формирования уставного капитала ана­логичен порядку его формирования в полном товариществе. Управление деятельностью товарищества на вере осуществляется только полными товарищами. Участники-вкладчики не прини­мают участия в предпринимательской деятельности и являются, в сущности, инвесторами.

  Уставный капитал общества с ограниченной ответственно­стью формируется также за счет вкладов его участников. Ми­нимальный размер уставного капитала в соответствии с законо­дательством установлен в размере 100 минимальных размеров оплаты труда на день регистрации общества и должен быть оп­лачен на момент регистрации не менее, чем наполовину. Оставшаяся часть должна быть оплачена в течение первого года дея­тельности общества. При нарушении данного порядка общество должно либо уменьшить свой уставный каптал и зарегистриро­вать это уменьшение в установленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации (п. 3 ст. 90 ГК РФ). Уча­стник общества вправе продать свою долю в уставном капитале одному или нескольким участникам общества либо третьему ли­цу, если это оговорено в уставе.

  Аналогично формируется уставный капитал общества с до­полнительной ответственностью (п. 1 ст. 95 ГК РФ).

  Открытые и закрытые акционерные общества образуют устав­ный (акционерный) капитал, исходя из номинальной стоимости акций общества. Минимальный размер уставного капитала от­крытого акционерного общества в соответствии с действующим законодательством установлен в размере 1000 минимальных окла­дов на день регистрации общества. Уставный капитал формирует­ся путем размещения простых и привилегированных акций. При­чем доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала не должна превышать 25%. Открытая подписка на ак­ции открытого акционерного общества не допускается до полной оплаты уставного капитала. Это ограничение направлено против создания фиктивных акционерных обществ. При учреждении ак­ционерного общества все его акции должны быть распределены среди учредителей. По окончании второго и каждого последую­щего финансового года в случае, если стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, акционерное общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставною капитала. Если стоимость указан­ных активов общества становится меньше определенного законом минимального уставного капитала, общество подлежит ликвида­ции (ст. 99 ГК РФ). Открытое акционерное общество имеет пра­во проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке. Акции закрытого акционерного общества распространяются только сре­ди его учредителей. Уставный капитал закрытого акционерного общества не может быть менее 100 минимальных окладов, уста­новленных на момент его регистрации.

  В таких сферах предпринимательской деятельности, как производство, переработка и сбыт промышленной и сельскохо­зяйственной продукции, торговля, бытовое обслуживание и др., предпочтительной формой предпринимательской деятельности является производственный кооператив. Имущество производственного кооператива состоит из паевых взносов его членов в со­ответствии с уставом кооператива. Производственный коопера­тив может создавать неделимые фонды за счет определенной части имущества, если это оговорено в его уставе. К моменту регистрации кооператива каждый его член обязан внести не ме­нее 10% своего паевого взноса, а оставшуюся часть — в течение года с момента регистрации.

  Принципиально иной порядок формирования унитарных предприятий (государственные и муниципальные предприятия). Они могут создаваться на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления. Первые создаются по решению уполномоченного государственного или муниципального органа, и соответственно имущество находится в государственной или муниципальной собственности. Управляет унитарным предпри­ятием руководитель, назначенный собственником, либо его уполномоченный. Размер уставного фонда унитарного предпри­ятия должен быть не менее величины, определенной в законе о государственных и муниципальных унитарных предприятиях. Уставный капитал должен быть полностью оплачен к моменту регистрации унитарного предприятия.

  Унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления (казенные предприятия), создаются по решению Правительства РФ. Их имущество находится в государственной собственности. Предприятие вправе распоряжаться своим иму­ществом лишь с согласия собственника.

  По-разному решается и вопрос распределения прибыли. При­быль коммерческих организаций, остающаяся после ее распреде­ления в общем установленном порядке, распределяется между участниками на принципах корпоративности. Прибыль унитарных предприятий после уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей целиком остается в распоряжении предпри­ятия и используется на производственное и социальное развитие.

  Все юридические лица делятся на два вида — коммерческие и некоммерческие организации, в зависимости от цели осуществляемой деятельности. Коммерческие организации име-ют своей основной целью извлечение прибыли и ее распределение между участниками. Некоммерческие организации создаются для достижения образовательных, научных, благотворительных целей, для удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей граждан и организаций, а также в иных целях, направленных на достижение общественных благ; они не преследуют цели извлечения прибыли и ее распределения между участниками.

  Некоммерческим организациям разрешается заниматься предпринимательством, но при условии, что эта деятельность носит вспомогательный характер, служит достижению целей, поставленных перед организацией, и по своему характеру соответствует этим целям.

  К числу некоммерческих юридических лиц ГК РФ и иные федеральные законы относят:

  –   потребительские кооперативы;

  –   общественные и религиозные организации (объединения);

  –   фонды;

  –   учреждения;

  –   объединения юридических лиц (ассоциации и союзы);

  –   некоммерческие партнерства;

  –   государственные корпорации;

  –   автономные некоммерческие организации и др.

  Некоммерческие организации обладают специальной правоспособностью: они могут приобретать только такие гражданские права и нести только такие гражданские обязанности, которые соответствуют целям их деятельности, предусмотренным в учредительных документах.

  10.особенности финансирования деятельности государственных внебюджетных фондов.

  Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР) — образован в соответствии с Постановлением Верховного Совета РСФСР от 22 декабря 1990 г. как самостоятельное финансово-кредитное учреждение, осуществляющее свою деятельность по закону в целях государственного управления пенсионным обеспечением.

  В соответствии с действующим законодательством доходы Пенсионного фонда Российской Федерации формируются за счет:

  -   части единого социального налога, соответствующей размеру бывшего страхового взноса в Пенсионный фонд;

  -   ассигнований из федерального бюджета Российской Федерации на выплату государственных пенсий и пособий военнослужащим и приравненным к ним по пенсионному обеспечению граждан, их семей;

  -   средств, возмещаемых ПФ РФ в связи с назначением досрочных пенсий безработным;

  -   средств, взыскиваемых с работодателей и граждан в результате предъявления регрессных требований;

  -   добровольных взносов (в том числе валютных ценностей) физических и юридических лиц, а также доходов от капитализации средств Пенсионного фонда и других поступлений.

  Направления расходования средств ПФРФ.  Использование средств ПФРФ осуществляется на основе пенсионного законодательства, а также постановлений и указов Президента и Правительства Российской Федерации. Средства ПФРФ направляются на следующие цели:

  -   выплату, в соответствии с действующим на территории Российской Федерации законодательством, межгосударственными и международными договорами, государственных пенсий, в том числе гражданам, выезжающим за пределы Российской Федерации;

  -   выплату пособий по уходу за ребенком в возрасте старше 1,5 лет;

  -   оказание органами социальной защиты населения материальной помощи престарелым и нетрудоспособным гражданам;

  -   финансовое и материально-техническое обеспечение текущей деятельности ПФРФ и его органов;

  -   другие мероприятия, связанные с деятельностью ПФРФ.

  Фонд социального страхования Российской Федерации  является вторым по значению среди внебюджетных социальных фондов. Он представляет собой специализированное финансово-кредитное учреждение при Правительстве Российской Федерации, назначение которого состоит в управлении финансами государственного социального страхования.

  Направления расходования средств ФСС. B соответствии с назначением и задачами ФСС его средства направляются:

  -   на выплату пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении ребенка, по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет;

  -   погребение;

  -   санаторно-курортное лечение и оздоровление работников и членов их семей;

  -   другие цели государственного социального страхования, предусмотренные законодательством (частичное содержание санаториев-профилакториев, санаторных и оздоровительных лагерей для детей и юношества, лечебное (диетическое) питание, частичное финансирование мероприятий по внешкольному обслуживанию детей и др.);

  -   создание резерва для обеспечения финансовой устойчивости ФСС на всех уровнях;

  -   обеспечение текущей деятельности, содержание аппарата управления ФСС;

  -   проведение научно-исследовательской работы по вопросам социального страхования и охраны труда;

  -   участие в финансировании программ международного сотрудничества по вопросам  социального страхования.

  Для реализации политики в области медицинского страхования создаются Федеральный и территориальные фонды медицинского страхования как самостоятельные некоммерческие финансово-кредитные учреждения. Эти фонды действуют в соответствии с Положением о федеральном обязательном медицинском страховании и Положением о территориальном обязательном медицинском страховании, утвержденными постановлениями Федерального Собрания РФ от 24 февраля 1993 г. Средства фондов находятся в государственной собственности, не входят в состав бюджетов, других фондов и изъятию не подлежат.

  Направления использования средств фондов. Федеральный фонд обязательного медицинского страхования, созданный в соответствии с федеральным законом, предназначен:

  -   для выравнивания условий деятельности территориальных фондов обязательного медицинского страхования по обеспечению финансирования программ обязательного медицинского страхования;

  -   финансирования целевых программ в рамках обязательного медицинского страхования;

  -   осуществления контроля за рациональным использованием финансовых средств обязательного медицинского страхования.

  Территориальный фонд обязательного медицинского страхования, создаваемый представительной властью субъектов Федерации, осуществляет:

  -   финансирование обязательного медицинского страхования, проводимого страховыми медицинскими организациями, имеющими соответствующие лицензии и заключившими договор обязательного медицинского страхования по дифференцированным подушевым нормативам, устанавливаемым Правлением территориального фонда;

  -   финансово-кредитную деятельность по обеспечению системы обязательного медицинского страхования;

  -   выравнивание финансовых ресурсов городов и районов, направляемых на проведение обязательного медицинского страхования;

  -   предоставление кредитов, в том числе льготных, страховщикам при обоснованной нехватке у них финансовых средств;

  -   накопление финансовых резервов для обеспечения устойчивости системы обязательного медицинского страхования;

  -   контроль за рациональным использованием финансовых ресурсов, направляемых на обязательное медицинское страхование граждан.

  Финансовые средства территориальных фондов находятся в государственной собственности РФ, не входят в состав бюджетов и других фондов и изъятию не подлежат.

  11.Характеристика действующих в РФ в государственных внебюджетных фондов.

  Внебюджетные фонды — это фонды денежных средств, образуемые вне федерального, регионального и местных бюджетов, которые предназначены для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, охрану здоровья, медицинскую помощь, а также для удовлетворения других общественных потребностей, не финансируемых из бюджета.

  Широкое распространение в большинстве стран специальные внебюджетные фонды получили после Второй мировой войны. Сегодня они являются полноправным элементом финансовой системы и одним из способов перераспределения финансовых ресурсов.

  Это обусловлено несколькими причинами:

  1) необходимостью выделения специальных денежных ресурсов с целью их более эффективного и строго целевого использования;

  2) необходимостью определения особых и одновременно устойчивых финансовых источников для удовлетворения специальных потребностей государства;

  3) необходимостью изыскания дополнительных средств для удовлетворения общественных потребностей, которые не могут быть в полном объеме профинансированы из бюджета, но которые являются основой расширения сферы деятельности правительства в области военных расходов, научных исследований, социальных выплат населению и др.

  Внебюджетные фонды позволяют преодолеть остаточный принцип финансирования социальных и других расходов. Они позволяют также разгрузить бюджет, беря на себя часть его расходов. Имея строго целевое направление использования средств, внебюджетные фонды дают возможность увеличить ресурсы, мобилизуемые государством. Конечно, это можно сделать и за счет увеличения налогов, но, как правило, увеличение налогов негативно воспринимается в обществе. А вот если происходит увеличение ставок во внебюджетные фонды, то это воспринимается более спокойно, поскольку большинство граждан получает доходы из внебюджетных фондов.

  Материальным источником внебюджетных фондов во всех странах является национальный доход, а преобладающая часть фондов создается в процессе его перераспределения. В этом смысле внебюджетные фонды являются финансовой категорией и частью системы государственных финансов. В то же время внебюджетные фонды обладают целым рядом особенностей. В частности в РФ:

  1) проекты бюджетов государственных внебюджетных фондов предоставляются одновременно с проектом соответствующих бюджетов на очередной финансовый год;

  2) бюджеты государственных внебюджетных фондов рассматриваются и утверждаются в форме федеральных законов одновременно с принятием федерального закона на очередной финансовый год;

  3) внебюджетные фонды имеют строгую целевую направленность;

  4) доходы государственных внебюджетных фондов формируются за счет обязательных отчислений, а также добровольных взносов физических и юридических лиц;

  5) тарифы взносов во внебюджетные фонды имеют строго налоговую природу, устанавливаются государством и являются обязательными;

  6) денежные ресурсы внебюджетных фондов находятся в государственной собственности.

  Главными источниками формирования государственных внебюджетных фондов являются:

  –   специальные целевые налоги (например, в Пенсионный фонд);

  –   средства из бюджета;

  –   займы, проведение денежно-вещевых лотерей;

  –   отчисления от прибыли предприятий;

  –   дополнительно выявленные доходы и сэкономленные финансовые ресурсы;

  –   добровольные взносы и пожертвования юридических и физических лиц.

  В настоящее время в РФ существует три типа внебюджетных фондов:

  1) социальные внебюджетные фонды, имеющие общегосударственное значение;

  2) экономические внебюджетные фонды (внебюджетные фонды межотраслевого и отраслевого назначения);

  3) территориальные внебюджетные фонды.

  12.Финансовый менеджмент и его значение в управлении финансами предприятия.

  Наука о финансах появилась в середине 18 века в составе камеральных наук. В то время термин «финансы» трактовался как средства государства в виде денежных средств, материалов или услуг. Систематизированное изложение финансовой науки появилось в середине 60-х годов 18 века (работы Юсти, Зоннефельса). Как самостоятельное научное направление финансовый менеджмент сформировался недавно – в середине 20 века. В это время появились работы Г. Марковица, разработавшего современные теории инвестиционного портфеля (ответ на вопрос: «Куда лучше вложить денежные средства?»), Ф. Модильяни и М. Миллера – создателей теории капитала (ответ на вопрос: «Откуда взять необходимые денежные средства?»). Усилиями этих и других ученых сформировалась так называемая современная (неоклассическая) теория финансов, базирующаяся на следующих основных тезисах.

  - Экономическое состояние государства определяется экономическим состоянием частного сектора, основу которого составляют крупные корпорации.

  - Вмешательство государства в деятельность частного сектора минимизи-руется.

  - Основными источниками финансирования являются прибыль и рынки капитала.

  - Общей тенденцией развития финансовых систем различных стран становится стремление к интеграции.

  Таким образом, стала рассматриваться роль финансов на уровне основной системообразующей ячейки любой экономической системы – хозяйствующего субъекта. В современной трактовке финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у хозяйствующих субъектов и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд, как всего общества, так и отдельных его членов. Финансовый менеджмент, или система управления финансами предприятия – это система взаимоотношений, возникающих на предприятии по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов (как внутри предприятия, так и отношения предприятия с другими контрагентами).

  С позиции управления финансами хозяйствующего субъекта можно выделить следующие основные задачи:

  - Определить объем финансовых ресурсов, необходимый для успешной деятельности предприятия.

  - Найти источники финансирования и определить оптимальную структуру этих источников.

  - Организовать управление финансовыми потоками, обеспечивающее платежеспособность и ликвидность предприятия.

  Признаками успешного управления финансами предприятия являются: избежание банкротства, лидерство в борьбе с конкурентами, рост объема производства и реализации продукции, максимизация прибыли, минимизация расходов, устойчивая доля на рынке и т.д. Приоритетность той или иной цели по- разному объясняется в рамках существующих теорий организации бизнеса.

  13.Прибыль предприятия в источниках её формирования.

  При формировании прибыли учитываются все стороны хозяйственной деятельности промышленного предприятия: уровень использования основного капитала, машин, оборудования, технологий, организация производства и труда. Абсолютная величина прибыли отражает результаты снижения себестоимости и роста объема реализованной продукции.

  Управление процессом формирования прибыли всегда начинается с планирования финансовых поступлений в расчетном периоде. Оно осущест­вляется финансовыми службами предприятия на основе анализа следующей информации:

  ·   расчетных потребностей предприятия в финансовых ресурсах для обеспечения процесса расширенного воспроизводства как суммы затрат по всем направлениям деятельности;

  ·   фактически имеющейся загрузки производственных мощностей как суммы выручки по уже сформированному портфелю заказов;

  ·   результатов маркетинговых исследований, позволяющих прогно­зировать поступление новых заказов в течение планового периода. При планировании процесса формирования прибыли предприятия не­обходимо особое внимание уделить следующим моментам:

  а) в современных условиях хозяйственной деятельности исключи­тельно высока вероятность уменьшения фактической выручки от реализации вследствие сокращения производственной нагрузки в сравнении с плановой величиной. Это определяет актуальность планирования дополнительных (резервных) источников финансовых ресурсов, прежде всего, внереализаци­онных поступлений;

  б) для существенного расширения финансовых возможностей пред­приятия необходима корректная (т.е. не противоречащая действующему фискальному законодательству) минимизация планируемых платежей по на­логу на прибыль и другим налогам.

  Планирование прибыли - составная часть финансового планирова­ния. Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли, в первую очередь прибыль от реализации продукции. Основой расчетов при­были является планируемый объем продаж (планируемая выручка), в соот­ветствии с которым определяется производственная программа и полная се­бестоимость реализуемой продукции. Объем выручки и полная себестои­мость реализуемой продукции рассчитываются с учетом переходящих ос­татков готовой продукции на начало и конец планируемого периода по фор­муле:

  Рпр. = Он + Тпр. - Ок ,

  где Рпр. - объем реализованной продукции, исчисленный в двух оценках: по ценам продаж и по полной себестоимости;

  Он и Ок - соответственно остатки готовой продукции на складе на начало и конец планируемого периода, также исчисленные в двух оцен­ках;

  Тпр. - объем товарной продукции, исчисленный по ценам продаж и полной себестоимости.

  После того, как объем реализованной продукции будет рассчитан в двух оценках - по ценам продаж и полной себестоимости, определяется при­быль (убыток) как разница объемов реализации в двух оценках.

  К существенным недостаткам данного метода планирования прибыли следует отнести:

  1. He учитывается уменьшение полной себестоимости продукции за счет экономии удельных постоянных расходов при увеличении объемов производства.

  2. Не учитывается в расчете прибыли действие фактора отнесения за­трат на производство к фактическому периоду их осуществления.

  К методам планирования прибыли, позволяющим устранить указан­ные недостатки, относится метод воздействия операционного рычага и ме­тод определения запаса финансовой прочности.

  Как уже отмечалось, эффект операционного рычага состо­ит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непро­порциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансо­вый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздей­ствие операционного рычага.

  Планирование прибыли с использованием эффекта операционного рычага рассмотрим на примере.

  Метод определения запаса финансовой прочности основан на расчете точки безубыточности производства и запаса финансовой прочности.

  Точка безубыточности производства, или «мертвая точка», показывает физический объем производства, при котором величина выручки от реали­зации равна затратам на производство.

  ТБ рассчитывается по формуле (см. разд. 1.3):

  Qпр.крит =

   Sпост____ .

   Цп – Sудел.пост

  
  

  Объем реализации, соответствующий точке безубыточности, называ­ется порогом рентабельности (Вп.р.), рассчитывается по формуле:

  S пост.

   

  1 – К

   Вп.р. = ——— ,

  
  

  где К - доля переменных затрат в цене товара.

  Факторы роста прибыли. В процессе планирования прибыли важно определить, за счет каких факторов она растет или снижается. Поскольку прибыль исчисляется как разность между ценой и себестоимостью продук­ции, то очевидно, что на размер прибыли оказывают влияние изменение цен, себестоимости и обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции.

  Подчеркивая возможность использования фактора ценообразования на рост прибыли в современных условиях, следует отметить, что замедление инфляционных процессов, насыщение рынка товарами, развитие конкуренции значительно ограничивают возможности производителей повышать цены и получать прибыль посредством этого фактора.

  В результате актуальным становится фактор снижения затрат.

  В практике предпринимательской деятельности применяются различные способы снижения себестоимости. Конечно, используются такие традиционные приемы, как экономия топливно-сырьевых ресурсов, материальных трудовых затрат, сокращение административных, коммерческих расходов и т.п. Однако снижение себестоимости имеет свой предел, после которого оно невозможно без снижения качества продукции.

  В современном рыночном хозяйстве большое внимание уделяется но­вым методам управления затратами, таким как управленческий учет. С его помощью осуществляется контроль за издержками предприятия. Особенно эффективен учет по центрам ответственности. Эта форма управления затра­тами позволяет рационализировать структуру расходов, оперативно реаги­ровать на отклонения от запланированной величины издержек и передать часть функций по принятию решений на уровень линейных управляющих. Они несут ответственность за фактическую величину расходов и выпол­нение запланированных показателей.

  К числу факторов роста прибыли следует отнести также обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции. Любая продукция проходит определенные стадии жизненного цикла: стадию разработки, про­изводства, пробных продаж, серийного выпуска, результатом которого явля­ется насыщение рынка, стадию спада продаж. Даже если в настоящее время продукция предприятия пользуется достаточным спросом, то по истечении времени она морально устареет и будет вытеснена более совершенной.

  Для сохранения уровня прибыли на предприятии важно определить момент начала проектирования и запуска в производство новой продукции.

  Повышение качества продукции, дизайна, технические усовершенст­вования и другие приемы поддержания спроса также требуют времени и до­полнительных затрат, поэтому должны планироваться задолго до стадии спада продаж.

  14.Бюджетная классификация РФ: её состав и характеристика.

  Бюджетная классификация представляет собой законодательно устанавливаемую группировку доходов и расходов бюджетов, источников финансирования дефицитов бюджетов, используется для составления, утверждения и исполнения бюджетов всех уровней, составления консолидированных бюджетов и обеспечивает сопоставимость показателей всех уровней бюджетной системы.

  Бюджетная классификация является единой для бюджетов всех уровней группировкой доходов и расходов с присвоением объектам классификации группировочных кодов.

  Рассмотрим бюджетную классификацию, установленную действующим законодательством РФ (закон РФ «О Бюджетной классификации РФ» от 26 июня 1996 года). В соответствии с этим законом бюджетная классификация включает:

  1) классификацию доходов бюджетов Российской Федерации;

  2) функциональную классификацию расходов бюджетов Российской Федерации;

  3) ведомственную классификацию расходов федерального бюджета;

  4) экономическую классификацию расходов бюджетов Российской Федерации;

  5) классификацию источников внутреннего финансирования дефицитов бюджетов Российской Федерации;

  6) классификацию источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета;

  7) классификацию видов государственных внутренних долгов Российской Федерации и субъектов Российской Федерации;

  8) классификацию видов государственного внешнего долга и внешних активов Российской Федерации.

  Классификация доходов бюджетов Российской Федерации является группировкой доходов бюджетов всех уровней и определяет источники их формирования. Группы доходов состоят из статей доходов, объединяющих конкретные виды доходов по источникам и способам их получения.

  Доходы подразделяются на следующие основные группы:

  налоговые доходы;

  неналоговые доходы;

  безвозмездные перечисления;

  доходы целевых бюджетных фондов.

  Налоговые доходы включают следующие статьи: налоги на прибыль и доходы предприятий и граждан, налоги на товары и услуги, в том числе акцизы, лицензионные сборы, налоги на имущество, платежи за пользование природными ресурсами, в том числе земельные налоги, налоги на внешнюю торговлю, таможенные пошлины, прочие пошлины и сборы.

  Неналоговые доходы включают: доходы от имущества, находящегося в государственной собственности, и от деятельности государственных предприятий, доходы от продажи государственного имущества, доходы от реализации государственных запасов, административные платежи, штрафы и возмещение ущерба, прочие доходы.

  Подгруппы, статьи и подстатьи представляют собой детализацию доходов внутри выделенных групп. Например, группа — «Налоговые доходы»; подгруппа — «Налог на прибыль»; статья — «Налог на прибыль предприятий и организаций» или «Налог на доходы физических лиц»; подстатья — «Налог на доходы физических лиц, удерживаемый предприятиями, учреждениями, организациями».

  В рамках бюджетной классификации расходов бюджетов выделяют три вида: функциональную, экономическую и ведомственную.

  Функциональная классификация расходов бюджетов Российской Федерации является группировкой расходов, отражающей направление денежных средств на выполнение основных функций государства. Данная группировка состоит из разделов и подразделов, определяющих ее первый и второй уровни соответственно. Основными разделами этой классификации являются следующие: государственное управление и местное самоуправление, судебная власть, международная деятельность, оборона, правоохранительная деятельность и общественная безопасность, фундаментальные исследования и содействие научно-техническому прогрессу, вложения в промышленность и сельское хозяйство, охрана окружающей среды, транспорт, дороги, связь и информатика, жилищно-коммунальное хозяйство, борьба со стихийными бедствиями и чрезвычайными ситуациями, образование, культура и искусство, здравоохранение и физическая культура, социальная политика, обслуживание государственного долга, развитие регионов, прочие расходы.

   Ведомственная классификация расходов федерального бюджета отражает распределение бюджетных ассигнований по получателям средств из федерального бюджета. Она включает следующие разделы: перечень прямых получателей средств из федерального бюджета; классификацию целевых статей расходов федерального бюджета; классификацию видов расходов федерального бюджета; распределение расходов федерального бюджета по целевым статьям и видам расходов по прямым получателям средств из федерального бюджета. Перечень прямых получателей бюджета включает федеральные министерства и государственные комитеты, некоторые общественные организации, крупнейшие научные и учебные учреждения, наиболее ценные памятники истории и архитектуры, музеи, театры, библиотеки и другие учреждения культуры национального значения. Целевые статьи расходов определяют конкретные направления затрат бюджетных средств из федерального бюджета. Перечень прямых получателей бюджета включает федеральные министерства и государственные комитеты, некоторые общественные организации, крупнейшие научные и учебные учреждения, наиболее ценные памятники истории и архитектуры, музеи, театры, библиотеки и другие учреждения культуры национального значения. Целевые статьи расходов определяют конкретные направления затрат бюджетных средств, распределяемых по получателям бюджета. Это такие статьи, как содержание Президента и его администрации, Государственной Думы, обеспечение деятельности Правительства, органов судебной и государственной власти, избирательных комиссий, органов государственной статистики, обеспечение нужд армии, затраты на освоение космоса и космические исследования, государственные инвестиции, научные исследования, государственная поддержка отраслей народного хозяйства. В остальных разделах этой классификации производятся детализация и конкретизация группировок видов расходов по целевым статьям и получателям бюджетных средств.

  Экономическая классификация расходов бюджетов Российской Федерации является группировкой расходов бюджетов всех уровней по их экономическому содержанию. Эта классификация включает следующие разделы: текущие расходы (оплата труда государственных служащих и страховые платежи во внебюджетные фонды, оплата расходов государственного аппарата, выплата процентов по государственным займам, предоставление субсидий и трансфертов); капитальные расходы (вложения в основные фонды, жилищное и производственное капитальное строительство и капитальный ремонт, создание государственных запасов и резервов, покупка земли и нематериальных активов); предоставление государственных кредитов (ссуды субъектам Федерации, финансовым организациям, предприятиям, зарубежным заемщикам).

  Классификация источников внутреннего финансирования дефицитов бюджетов Российской Федерации определяет состав заемных средств, привлекаемых Правительством Российской Федерации, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления для финансирования дефицитов соответствующих бюджетов, в том числе государственные ценные бумаги.

  Классификация источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета является группировкой заемных средств, привлекаемых Правительством Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета.

  Классификация видов государственных внутренних долгов Российской Федерации и субъектов Российской Федерации является группировкой долговых обязательств правительства и органов исполнительной власти субъектов Федерации (внутренние займы, государственные облигации, векселя и другие ценные бумаги, государственные гарантии, задолженности по платежам, бюджетный дефицит прошлых лет и другие обязательства государства).

  Классификация видов государственного внешнего долга и внешних активов Российской Федерации является группировкой государственных внешних долговых обязательств, осуществляемых Правительством Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации.

  15.Сбалансированность бюджетов. Профицит Федерального бюджета РФ и направления его использования.

  Один из принципов: Сбалансированность бюджета – каждый бюджет должен быть сбалансирован, т.е. объем предусмотренных бюджетом рас­ходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюдже­та и поступлений из источников финансирования его дефицита.

  В процессе принятия и исполнения бюджета большое значение приобретает сбалансированность доходов и расходов. Если доходы превышают расходы, то возникает профицит. Но чаще всего расходы превышают доходы. В таком случае возникает дефицит.

  Дефицит бюджета обусловлен разными причинами. В одних случаях государство может сознательно идти на увеличение дефицита бюджета. В частности, в целях стимулирования экономической активности и совокупного спроса в период спада производства правительство может принять специальные решения, направленные на увеличение уровня занятости (например, финансирование программ по созданию рабочих мест) или существенно снизить налоги. В итоге увеличиваются расходы бюджета или снижаются его доходы, возникает дефицит. Но этот дефицит сознательно создан государством. Такой дефицит называется структурным дефицитом.

  В отличие от структурного циклический дефицит в меньшей степени зависит от сознательной бюджетно-налоговой политики государства. Он обусловлен общим спадом производства, который происходит на стадии кризиса и является результатом циклического развития экономики. В условиях спада производства снижаются налоги, доходы государства, а значит, возникает дефицит.

  Выделяют также активный и пассивный дефициты. Активный дефицит возникает в результате превышения расходов над доходами, а пассивный — в результате снижения налоговых ставок и прочих поступлений, что является следствием замедления темпов экономического роста, недоплат и т.п.

  Различают краткосрочную и долгосрочную несбалансированность бюджета. Несбалансированность имеет краткосрочный характер, если превышение расходов над доходами ограничивается рамками одного финансового года и является отражением изменений макроэкономической ситуации по сравнению с той, в которой составлялся бюджет. Это происходит главным образом из-за отсутствия необходимого опыта макроэкономического прогнозирования, недостаточного учета возможного изменения целого ряда обстоятельств. Например, сокращение объемов поступления в бюджет может произойти в результате падения экспортных цен, сокращения объемов производства ниже предусмотренного уровня, сдвигов в структуре спроса на изготавливаемую продукцию и снижения ее конкурентоспособности. Увеличение дефицита государственного бюджета может быть также вызвано неожиданно резким ростом государственных расходов в связи с ростом уровня инфляции сверх предусмотренной величины, расширением трансфертных платежей в сочетании с введением налоговых льгот, что является весьма популярной мерой перед очередными выборами.

  Долгосрочная несбалансированность бюджета связана с увеличением разрыва между государственными расходами и доходами на протяжении ряда лет и обусловлена причинами, которые носят более устойчивый характер. Так, в большинстве развитых стран на протяжении почти 15 лет наблюдается устойчивая тенденция к росту дефицита национальных бюджетов. Это обусловлено следующими факторами:

  1) увеличением числа социальных выплат, а значит, социальной нагрузки на бюджет;

  2) неблагоприятной демографической ситуацией, связанной со старением населения, в результате чего увеличиваются расходы на выплату пенсий, ассигнования на здравоохранение и т.п.;

  3) либерализацией налогового законодательства и как следствие этого — снижением величины ставок (без соответствующей корректировки государственных расходов);

  4) возрастанием объема внешней задолженности.

  В целом состояние государственного бюджета определяется тремя основными факторами:

  1) долгосрочной тенденцией в динамике налоговых поступлений и государственных расходов;

  2) стадией экономического цикла, в которой находится экономика в рассматриваемый период;

  3) текущей политикой государства в области бюджетных расходов и доходов.

  Очень часто, особенно в нашей стране и других странах с переходной экономикой, происходит искусственное либо завышение, либо занижение истинной величины бюджетного дефицита.

  Так, искусственное занижение дефицита бюджета может осуществляться с помощью следующих инструментов:

  1) налоговой амнистии, которая позволяет налогоплательщикам, ранее уклонявшимся от уплаты налогов, внести за один раз всю сумму, равную определенной части общего налогового сбора;

  2) мероприятий по сбору просроченных налоговых платежей;

  3) введением временных или добавленных налогов;

  4) отсрочками выплат заработной платы работникам государственного сектора;

  5) отсрочкой обязательной индексации заработной платы в соответствии с динамикой уровня инфляции;

  6) распродажей государственных активов;

  7) наличием скрытого дефицита, обусловленного квазибюджетными расходами. К числу последних относят централизованные кредиты, предоставляемые на льготных условиях Центральным банком. Кроме того, Центральный банк может финансировать отдельные операции, связанные с госдолгом, покрывать убытки от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, рефинансировать сельское хозяйство и т.п. В результате этого растут убытки Центрального банка и усиливается инфляция, а дефицит не растет.

  В России, в случае если обнаружился профицит, необходимо:

  –   сократить привлечение доходов от продажи государственной или муниципальной собственности (для федерального бюджета — сократить привлечение доходов от реализации государственных запасов и резервов);

  –   предусмотреть направление бюджетных средств на дополнительное погашение долговых обязательств;

  –   увеличить расходы бюджета, в том числе за счет передачи части доходов бюджетам других уровней;

  –   сократить налоговые доходы.

  Существует такое понятие, как первичный профицит, который означает превышение доходов над расходами без учета расходов на обслуживание государственного долга.

  16.Дефицит бюджета и источники его формирования.

  Бюджетный дефицит — это превышение расходов бюджета над его доходами.

  Внешними источниками финансирования бюджетного дефицита служат кредиты международных финансовых организаций, главным образом, Международного валютного фонда (МВФ).

  Следует отметить, что государственные бюджеты западных стран с развитой рыночной экономикой также хронически дефицитны. Однако в условиях относительно устойчивого экономического положения бюджетные дефициты не рассматриваются как катастрофически отрицательные финансовые показатели. Известный английский экономист Дж. М. Кейнс в целях взбадривания экономического роста и обеспечения полной занятости рекомендовал проводить политику дефицитного финансирования. И в этом, безусловно, есть рациональное зерно.

  В результате заемной деятельности образуется государственный долг — долговые обязательства Правительства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

  Общегосударственный долг — более широкое понятие и включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

  Обеспечением государственного долга России служит всё имущество, составляющее государственную казну.

  Государственный долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам национально-территориальных образований РФ, если они не были гарантированны Правительством РФ. Форма долговых обязательств национально-государственных, административно-территориальных образований РФ и условия их пуска определяются самостоятельно на местах.

  В зависимости от места размещения займы делятся на внутренние и внешние. Кредиторами по внутренним займам преимущественно выступают физические и юридические лица, являющиеся резидентами данного государства, хотя определенная их часть может приобретаться и иностранными инвесторами. Внутренние займы обычно выпускают в национальной валюте. Для привлечения средств выпускаются ценные бумаги, пользующиеся спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различные налоговые льготы.

  Внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других стран. При размещении таких займов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения.

  В РФ действует единая система учета и регистрации государственных заимствований РФ. Для этого Министерство финансов должно вести государственные книги внутреннего и внешнего долга РФ. Информация о заимствованиях субъекта РФ или муниципалитета вносится, соответственно, в долговую книгу субъекта или муниципалитета.

  Цель заемной деятельности России — покрытие дефицита Федерального бюджета, погашение внутреннего и внешнего долга.

  Внешняя задолженность России сокращается. Россия перешла от курса на отсрочку платежей к курсу сокращения долга, погашая его нефтедолларами.

  Эту же проблему может решить и конверсия внешнего долга, под которой принято понимать все механизмы, обеспечивающие замещение внешнего долга другими видами обязательств, менее обременительными для экономики страны-должника. Возможны разные формы: конверсия долга в инвестиции, погашение его товарными поставками, обратный выкуп долга самим заемщиком на особых условиях, обмен на долговые обязательства третьих стран.

  Частным случаем конверсии является обмен долга на собственность, т.е. иностранная компания покупает внешний долг страны на вторичном рынке, затем предъявляет его для погашения в Центральный банк, который оплачивает его национальной валютой, направляемой затем для финансирования инвестиций в стране-должнике.

  Следует подчеркнуть, что в последние годы Федеральный бюджет РФ сводится с профицитом, т.е. с превышением доходов над расходами.

  17.Бюджетный процесс: этапы и полномочия участников бюджетного процесса.

  Выполнение государством возложенных на него функций связа­но с наличием у него необходимых финансовых ресурсов, а это в свою очередь требует концентрации в бюджете части денежных средств, создаваемых в государстве. В ходе мобилизации в бюджет этих средств и их использования возникают финансовые отношения между государством, налогоплательщиками и полу­чателями бюджетных ассигнований. Эти отношения строятся в соответствии с финансово-бюджетной политикой, разрабаты­ваемой и осуществляемой органами власти. Финансово-бюджетная политика включает действия государственных и тер­риториальных органов власти в налоговой, денежно-кредитной, ценовой и других областях финансов.

  Финансово-бюджетная политика – это совокупность действий и ме­роприятий, проводимых органами власти, по использованию финан­совых отношений для выполнения ими своих функций и управлению бюджетной системой.

  Финансово-бюджетная политика предполагает определение целей и задач в области финансов, разработку механизма моби­лизации денежных средств в бюджет, выбор направлений ис­пользования бюджетных средств, управление финансами и бюд­жетной системой, организацию с помощью финансово-бюджетных инструментов регулирования экономических и со­циальных процессов.

  Финансово-бюджетная политика осуществляется главным образом в ходе работ, производимых органами власти по моби­лизации средств в бюджет и их использованию, т.е. в ходе бюд­жетного процесса.

  Совокупность действий исполнительных и представительных органов власти по разработке и осуществлению финансово-бюджетной поли­тики и управлению бюджетной системой и есть бюджетный процесс.

  Финансово-бюджетная политика государства ежегодно опре­деляется в Бюджетном послании Президента Российской федера­ции Правительству Российской Федерации. На территориальном уровне она определяется решениями соответствующих органов власти. Эта политика реализуется в деятельности финансовых и налоговых органов, органа денежно-кредитного регулирования (Банк России), контрольно-счетных органов (контрольно-счетные палаты Российской Федерации и субъектов Российской Федера­ции, другие контрольные органы исполнительной власти).

  В Российской Федерации бюджетный период, т.е. время со­вершения процесса исполнения бюджета, установлен с 1 января по 31 декабря, следовательно, он совпадает с календарным го­дом. Продолжительность бюджетного процесса значительно больше бюджетного периода, так как в бюджетный процесс включается время, необходимое для бюджетного планирования, последующего бюджетного контроля и других действий.

  Органы, наделенные в соответствии с законодательством бюд­жетными полномочиями, т.е. правами и обязанностями участни­ков бюджетного процесса, осуществляют бюджетный процесс. Такими полномочиями наделены:

  § органы представительной и исполнительной власти;

  § финансовые и налоговые органы;

  § органы денежно-кредитного регулирования и органы го­сударственного финансового контроля;

  § главные распорядители бюджетных средств и распоряди­тели бюджетных средств;

  § государственные целевые внебюджетные фонды.

  Представительные органы власти рассматривают и утвер­ждают проекты бюджетов и отчетов об их исполнении.

  Исполнительные органы власти осуществляют сводное фи­нансовое планирование, составление проектов бюджетов, внесе­ние проектов бюджетов на рассмотрение представительных ор­ганов власти, исполнение бюджетов, анализ и контроль за ис­полнением бюджетов.

  Банк Российской Федерации совместно с Правительством России разрабатывает и представляет на рассмотрение Государ­ственной Думы основные направления денежно-кредитной по­литики государства, обслуживает денежные счета Казначейства российской Федерации, счета государственных целевых внебюджетных фондов, счета территориальных бюджетов.

  18.Госсударственный и муниципальный долг. Управление государственными муниципальным долгом. Государственные гарантии.

  Результатом государственных заимствований является внутренний и внешний долг. Рассмотрим более подробно сущность государственного и муниципального долга, его состав, основные причины формирования внутреннего и внешнего долга России, структуру государственного долга и пути его сокращения.

  Государственный долг как экономическая категория представляет собой определенную систему отношений, возникающую между органами государственного управления, с одной стороны, частными лицами, негосударственными институтами, иностранными государствами — с другой, по поводу формирования и погашения задолженности органов государственного управления, возникающих в результате формирования дополнительных средств государства.

  С точки зрения материально-вещественного содержания, государственный долг выступает как сумма долговых обязательств государства по выпущенным и непогашенным государственным займам, полученным кредитам и процентам по ним, выданным государством гарантиям перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

  В соответствии со ст. 98 Бюджетного кодекса долговые обязательства РФ могут существовать в форме:

  –   кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации как заемщика с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

  –   государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

  –   договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

  –   договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

  –   соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

  Таким образом, законодательство РФ определяет государственные долговые обязательства как совокупность государственных заимствований (привлекаемые государственные займы и кредиты) и государственных гарантий, предоставляемых по займам других лиц. Однако в настоящее время все большее распространение получает точка зрения, в соответствии с которой при определении государственного долга следует учитывать всю сумму непогашенных долговых обязательств государства, включая задолженность государственных предприятий, государственных внебюджетных фондов, внутреннюю задолженность перед нерезидентами, внешние долги регионов и муниципалитетов, просроченные кредиты, выданные под гарантии правительства.

  В совокупности все эти обязательства называют капитальным государственным долгом. Расходы по выплате доходов кредиторов по всем долговым обязательствам и по погашению обязательств, срок по которым наступил, образуют текущий государственный долг.

  Кроме государственного долга Российской Федерации, существуют также долги субъекта РФ и муниципальный долг.

  До 2001 г. субъекты РФ, бюджеты которых не получали финансовую помощь на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности, имели право самостоятельно осуществлять государственные внешние заимствования. В настоящее время правом государственных внешних заимствований субъекты РФ и муниципалитеты не обладают. Они имеют право только на внутренние заимствования.

  Право осуществления государственных заимствований от имени РФ принадлежит правительству РФ либо уполномоченному на то Правительством РФ федеральному органу исполнительной власти. Что касается внутренних заимствований и выдачи государственных гарантий другим заемщикам от имени субъекта РФ и муниципальных образования, то оно принадлежит уполномоченному органу исполнительной власти субъекта РФ или органу местного самоуправления в соответствии с его уставом.

  При принятии бюджета на очередной финансовый год определяются предельный объем государственного долга и предельные объемы государственных заимствований РФ с разбивкой по формам обеспечения обязательств. При этом предельный объем государственных внешних заимствований РФ не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга, а предельный объем государственного долга субъекта РФ и муниципального долга не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней.

  Существует и такое понятие, как предельный объем расходов на обслуживание государственного долга. Для субъекта РФ или муниципального образования он не должен превышать 15 % объема расходов бюджета соответствующего уровня.

  Правительство РФ имеет право осуществлять внутренние (внешние) заимствования с превышением установленного предельного объема государственного внешнего (внутреннего) долга только в том случае, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга.

  Заемные средства могут быть использованы в том числе и на покрытие дефицита бюджета. Однако в соответствии с Бюджетным кодексом РФ предельный объем заемных средств, направляемых субъектом РФ на финансирование дефицита своего бюджета, не может превышать 30 % объема доходов бюджета субъекта РФ. Для муниципального образования эта цифра соответственно составляет 15 %.

  19.Критерии и методы оценки финансовой устойчивости организации.

  Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов – характер­ная для всех стран тенденция.

  Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределен­ность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его форми­рования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозиро­вания уровня доходности капитала.

  ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состо­яние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксирован­ный момент времени.

  В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и фи­нансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капи­тала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которо­го является платежеспособность.

  Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих акти­вов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, посто­янно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетель­ствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

  Если платежеспособность – это внешнее проявление финансо­вого состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутрен­няя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и то­варных потоков, доходов и расходов, средств и источников их фор­мирования.

  Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие долж­но обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

  Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

  Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

  Факторы, влияющие на финансовую устойчивость:

  ·   по месту возникновения – внешние и внутренние;

  ·   по важности результата – основные и второстепенные;

  ·   по структуре – простые и сложные;

  ·   по времени действия –постоянные и временные.

  Абсолютные показатели

  К числу абсолютных показателей относятся показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

  Исходные данные – группа статей «Запасы» второго раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:

  ·   Наличие собственных оборотных средств (СОС)

   СОС=СИ - ВА,

  где СИ – собственные источники (1 раздел пассива баланса);

  ВА – внеоборотные активы (1 раздел актива баланса); этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

  ·   Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)

   СД=СОС+ДП,

  где ДП - долгосрочные пассивы (4 раздел пассива баланса).

  ·   Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

   ОИ=СД+КЗС,

  где КЗС – краткосрочные заемные средства.

  Соответственно выделяют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

  ·   Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств :

   

  где З - запасы.

  ·   Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов :

   .

  ·   Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

   .

  Отмеченные выше показатели интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

  ,

              характеризующий тип финансовой устойчивости:

  - абсолютная устойчивость

  S={1;1;1}, т.е.  (в современных условиях России встречается крайне редко).

  - Нормальная устойчивость

  S={0;1;1}, т.е.  гарантирующая платежеспособность предприятия.

  - Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов:

  S={0;0;1}, т.е. .

  -  Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, т.к. основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия.

  S={0;0;0}, т.е.

  Коэффициенты финансовой устойчивости

  Все относительные показатели делятся на 2 группы:

  1. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств.

  ·   Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

        ОА – оборотные активы (2 раздел).

  ·   Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

  ·   Коэффициент маневренности собственных средств

  20.Формы и методы финансового оздоровления организаций.

  Комплексный анализ финансового состояния предприятия для установления методов его финансового оздоровления.

  Бизнес – планирование финансового оздоровления предприятия.

  Маркетинговое планирование.

  Инвестирование (собственные и привлеченные).

  Управление персоналом (административным и производственным).

  Инновационная деятельность.

  Производственный менеджмент (оперативное управление производством).

  Антикризисное управление – это управление, в котором определенным образом поставлено предвидение опасности кризиса, анализ его симптомов, мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использование его факторов для последующего развития [1, 7].

  Содержанием антикризисного управления (АКУ) является         [2, 3]:

  - анализ состояния предприятия с учетом внешней среды, в которой оно находится, и причин возникновения на нем кризисных ситуаций;

  - ускоренная и действенная реакция на изменения внешней среды на основе заранее разработанных альтернативных вариантов стратегии развития предприятия в зависимости от ситуации;

  - бизнес-планирование  повышения конкурентных преимуществ предприятия;

  - разработка процедур финансового оздоровления предприятия и системы контроля за их реализацией;

  - внедрение инноваций во все сферы деятельности предприятия.

  Возможность АКУ определяется прежде всего человеческим фактором. Осознанная деятельность человека позволяет находить пути выхода из критических ситуаций, концентрировать усилия на решении наиболее сложных проблем, использовать опыт преодоления кризисов, накопленный человечеством.

  Кроме того, возможность АКУ определяется и знанием циклического характера развития СЭС. Это позволяет предвидеть кризисные ситуации, готовиться к ним. Наиболее опасны неожиданные кризисы.

  Под реструктуризацией кредиторской задолженности в настоящее время понимается комплекс предприятий, направленных на сокращение обязательств предприятия перед контрагентами, бюджетом, внебюджетными фондами.

  Меры финансового оздоровления, направление на реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия, в том числе и просроченной, могут включать следующие процедуры:

  1. Отсрочки и рассрочки платежей.

  2. Зачет взаимных платежных требований (взаимозачет).

  3. Переоформление задолженности в качестве займа.

  4. Продажа долговых обязательств.

  5. Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные.

  6. Погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества должника.

  7. Списание задолженности.

  8. Погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.

  Реструктуризация наиболее опасной для предприятия просроченной кредиторской задолженности по внесению налогов регламентируется внешними нормативными актами (Пост. Правит. РФ №395 от 14.04.98 «О порядке проведения в 1998 году реструктуризации задолженности юридических лиц перед федеральным бюджетом»).

  Отсрочки – перенесение срока платежа на более поздний срок. Рассрочка – распределение во времени платежей определенными порциями. Взаимозачет – может провериться с участием  третьих лиц по цепочке платежей. Наиболее часто взаимозачет применяется при неуплате налогов или в фонд по причине задолженности государства перед предприятием, например, в обороне за выполнение госзаказа. Взаимозачет рассматривается как доход предприятия (выручка от реализации). Заем, как правило, беспроцентный, кроме кредитных учреждений между собой. Перевод задолженности в долгосрочные обязательства улучшает показатели краткосрочный ликвидности для повышения привлекательности предприятия перед инвесторами. Передача имущества должника: а) объекты недвижимости производственного или социально-культурного назначения, оборудование, сырье, материалы, ценные бумаги (кроме денег); б)  обмен задолженности на акции, облигации, под залог имущества, продажа долговых обязательств. Акции и облигации выпускаются на сумму дохода. Продажа долговых обязательств осуществляется третьим лицам полностью или по частям, а вырученные средства направляются на погашение задолженности, а при этом срок погашение долговых обязательств отодвигается.

  Отчуждение имущества производится налоговой полицией даже вопреки желаниям других кредиторов с целью компенсации задолженности перед бюджетом.

  Списание задолженности производится без оплаты или использования имущества, например, списание пени по задолженности перед бюджетом, налоговая амнистия. В процессе списания на соответствующую сумму уменьшаются убытки предприятия.

  21.Бюджет государства и его роль в социально-экономическом развитии страны Федеральный бюджет РФ в 2008-2010гг.

  30 апреля 2007 Правительство внесло проект закона о бюджете на 2008–2010 годы в Государственную Думу. Это новшество в бюджетном планировании, все предыдущие годы бюджет составлялся на 1 год.

  Если коротко одной или двумя фразами сказать, чему посвящен бюджет, то, конечно, это бюджет долгосрочной устойчивости и стабильности и бюджет диверсификации. И прежде всего это связано с особым характером распределения и планирования доходов, связанных с нефтью и газом.

  На что в первую очередь обращалось внимание при подготовке бюджета, так это на зависимость от цены на нефть. Есть стремление противопоставить серьезные экономические и финансовые механизмы, инструменты по снижению такой зависимости. Так, темпы экономического роста, которые останутся на ближайшие три года достаточно высокими, около 6 процентов, теперь в основном будут сохраняться не за счет нефтегазового сектора, а за счет других отраслей. И это не пожелание, а хорошая тенденция, начало, старт такому изменению. Уже в 2005 и в 2006 годах пошел этот переход на основные источники роста, на ненефтегазовый сектор – на перерабатывающие отрасли, на сферу услуг, строительство, транспорт, связь. Это очень позитивная динамика и это в том числе и результат правильной макроэкономической и финансовой политики нейтрализации избыточных средств на рынке, которые связаны с нефтью и газом и которые могли принести только вред такой диверсификации, а именно высокую инфляцию и изменение курса, что для инвесторов является наиболее рискованными показателями, особенно в части волатильности и неустойчивости этих показателей. Бюджетная политика должна стать одним из инструментов диверсификации, снижения инфляции, снижения в том числе и кредитных ставок на рынке. Это означает, что большее количество предприятий обратится за кредитом, возьмет его на больший срок, чем три года.

  Сегодня трехлетний бюджет создает дополнительные факторы устойчивости и макроэкономики, и прогнозируемости нашей экономики. В этом бюджете воплощено много результатов долгих дебатов и опыта использования предыдущего Бюджетного кодекса.

  Превращение федерального бюджета в эффективный инструмент макроэкономического регулирования, и здесь, есть ряд факторов, с этим связанных. Это обеспечение долгосрочной сбалансированности бюджета за счет именно использования нефтегазовых доходов и преобразования Стабилизационного фонда в Резервный фонд и Фонд будущих поколений.

  Дальнейшее удлинение горизонта бюджетного планирования, обеспечение расходных обязательств. За этой простой фразой кроется то, что сейчас в основу всего бюджетного процесса и бюджетного планирования ставится исполнение контрактов, взятие обязательств государством. Не бюджет и ограничения бюджета (заложено или не заложено в бюджет) являются основанием исполнять параметры или нет, а принятые государством обязательства, прямо ли законом или в виде договора-контракта. Поэтому строго определены как полномочия публичных обязательств, так и роль договоров-контрактов. В бюджет не заложено, но контракт утвержден или договор подписан, значит, у государства есть эти обязательства, которые по суду всегда будут вменены государству. И это серьезное прописывание сквозным образом через весь Бюджетный кодекс и бюджет положение должно теперь заставить более строго относиться к бюджетным обязательствам.

  Приоритетными целями и задачами проекта федерального бюджета на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов определены меры по устойчивому росту доходов населения, а также поэтапному повышению минимального размера оплаты труда до уровня прожиточного минимума (ПМ) работающих и социальной пенсии до ПМ пенсионеров.

  Значимыми объявлены цели, связанные с реформированием ЖКХ, жилищным строительством, снижением доли ветхого и аварийного жилья, финансовым оздоровлением всех организаций ЖКХ. На эти цели выделяются значительные дополнительные финансовые ресурсы.

  Предусмотрены меры, направленные на повышение качества и доступности услуг в таких важных сферах, как образование и здравоохранение, а также рост заработной платы занятых в них кадров. С этой целью будет продолжена реализация приоритетных национальных проектов, включая программные меры по демографической и миграционной политике.

  Социальные характеристики федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов отвечают, в основном, стратегическим задачам и ориентирам, содержащимся в Послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию и в Бюджетном послании Президента РФ «О бюджетной политике в 2008-2010 годах». Следует отметить устойчивую тенденцию роста объема трансфертов государственным внебюджетным фондам, доля которых вырастет с 19,4% в 2007 году до 22,8% в 2010 году. Особо высокая доля трансфертов предусмотрена Пенсионному фонду Российской Федерации: в 2007 году - 56%, в 2008 году - 60,8%, в 2009 году - 63,0%.

  22.Бюджетное устройство: принципы бюджетной системы РФ.

  Бюджет – это центральное звено системы финансов, поэтому он отражает все основные качественные признаки финансов. По­скольку «финансы» – это система императивных денежных отно­шений, в процессе которых образуются и используются государ­ственные централизованные денежные фонды, то и «бюджет» представляет собой систему денежных отношений, но более уз­кую. А именно, бюджет – это система императивных денежных отношений, в процессе которых образуется и используется бюджет­ный фонд. Последний является централизованным денежным фон­дом, предназначенным для финансирования широкого круга об­щественных потребностей (отраслей хозяйства, социальных нужд, управления, обороны и т.д.).

  Следует обратить особое внимание на применение термина «бюджет» в экономической литературе: законах, монографиях, учебниках, научных статьях. Он одновременно используется для обозначения различных по своей природе определяемых объек­тов: «форма образования и расходования денежных средств для обеспечения функций органов власти»; «основной централизо­ванный фонд денежных средств»; «...совокупность ...денежных от­ношений ...как основной финансовый план... как важнейший фи­нансовый регулятор...». При этом никто не называет «финансами» одновременно и финансовый документ, и финансовые ресурсы. Данную сложившуюся ситуацию можно проиллюстрировать следующей схемой (см. рис. 1).

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис. 1

  
  

  С помощью государственного бюджета государственные вла­сти получают финансовые ресурсы для содержания государст­венного аппарата, армии, осуществления социальных мероприя­тий, реализации экономических задач, т.е. для выполнения го­сударством возложенных на него функций.

  Государственный бюджет, являясь основным финансовым планом государства, дает органам власти реальную экономиче­скую возможность осуществления властных полномочий. Бюд­жет отражает размеры необходимых государству финансовых ресурсов и определяет тем самым налоговую политику в стране. Бюджет фиксирует конкретные направления расходования средств, перераспределение национального дохода и внутрен­него валового продукта, что позволяет ему выступать в качестве эффективного регулятора экономики.

  23.Централизованные финансы и их роль в национальной экономической системе.

  Рисунок.1 - Финансовая система

  Финансовая система включает две сферы финансовых от­ношений:            1) децентрализованную и 2) централизованную сферы.

  Централизованная сфера — вторая сфера финансовой сис­темы. Она находится в собственности государства в соответ­ствии с Бюджетным кодексом, функционирующим с 1 января 2000 г., включает бюджетную систему и внебюджетно-сoциальные фонды.

  В 1991 г. бюджетная система Российской Федерации пре­терпела кардинальные изменения. До этого государственный бюджет Российской Федерации, как и других союзных рес­публик, включался в государственный бюджет СССР, в котором отражались все бюджеты на территории страны, в том числе сельские и поселковые. Он состоял из союзного бюдже­та, государственных бюджетов 15 союзных республик и бюд­жета государственного социального страхования. В союзном бюджете в 1970-1990 гг. концентрировались 52-50% общего объема ресурсов государственного бюджета. На бюджеты со­юзных республик приходилось 48-50%, из которых 35% на­ходились в распоряжении республиканских бюджетов респуб­лик и 15% — в местных бюджетах.

  Действующая бюджетная система РФ состоит из трех звень­ев. В РФ это федеральный бюджет (1), региональные бюджеты (по Конституции 89, в том числе республиканские, краевые, об­ластные, автономной области, автономных округов, г. Москвы и Санкт-Петербурга) и местные бюджеты (около          29 тыс., в том числе районные, городские, поселковые, сельские).

  Каждый бюджет функционирует автономно, т.е. нижестоя­щий бюджет своими доходами и расходами не включается в вышестоящий бюджет. Для целей планирования бюджетных ре­сурсов составляется консолидированный бюджет — статистиче­ский сводный бюджет, который объединяет финансовые ресур­сы всех уровней бюджетной системы.

  Государственные финансы, осуществляемые за счет бюдже­тов всех уровней и внебюджетных фондов, должны обеспечить структурную перестройку экономики, ускорение НТП, повыше­ние эффективности производства и на этой основе рост жиз­ненного уровня народа.

  За счет централизованных фондов обеспечивается расши­рение производства на макроуровне путем межотраслевого и межтерриториального перераспределения ресурсов для вырав­нивания уровней экономического и социального развития от­дельных регионов.

  В начале 90-х годов насчитывалось свыше двух десятков внебюджетных фондов, которые подразделялись на экономиче­ские (дорожный, НИОКР и др.) и социальные. Но из-за слабого контроля за их использованием начиная с 1999 г. они были кон­солидированы с федеральным бюджетом (а региональные фонды консолидированы с региональными бюджетами) и в настоящее время сохранилось лишь три социальных внебюджетных фонда.

  Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение — расширять социальные услуги населению, стимулировать разви­тие отсталых отраслей социальной инфраструктуры.

  Важнейший среди социальных фондов — Пенсионный фонд, средства которого формируются за счет страховых взносов рабо­тодателей и работающих, дотаций из федерального бюджета и ресурсов, получаемых от собственных инвестиций фонда. Сред­ства Пенсионного фонда используются на выплату пенсий по возрасту, инвалидности, по случаю потери кормильца, за вы­слугу лет, социальных пенсий, а также пособий на детей, по­страдавших от аварии на Чернобыльской АЭС.

  К социальным фондам относятся также Фонд социального страхования, Федеральный и территориальный фонды обязательного медицинского страхования.

  Так, централизованные финансы используются в качестве инструмента регулирования национальной экономики в целом. С помощью централизованных финансов мобилизуются ресурсы в бюджетную систему и происходит их распределение и перераспределение между отраслями народного хозяйства, экономическими регионами, отдельными группами населения.

  24.Оценка финансового состояния организации.

  Финансовое состояние предприятия – понятие комплексное. Характеризуется оно системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Это важная характеристика в его производственно-хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности, а также результат взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

  Финансовое состояние определяет финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве. Определение реального финансового состояния предприятия в условиях рынка – довольно сложный и трудоемкий процесс, который требует: достоверной информации не только по конкретному предприятию, но и по аналогичным предприятиям; данных по критериям и нормативам оценок финансовой устойчивости предприятий данной отрасли. Необходима также информация за предшествующие годы для сравнения с состоянием общей экономической конъюнктуры, так как одни и те же показатели, полученные в период оживления или спада производства, могут получить различную качественную оценку. Кроме того, необходимо учитывать размеры инфляции за определенный период, изменение курсов валют, факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, место, занимаемое предприятием на рынке сбыта своей продукции.

   Анализ финансового состояния включает количественную оценку, которая проводится путем расчета определяемых показателей, и некоторую качественную оценку, которая носит субъективный характер и зависит от квалификации и интуиции экономиста. Качественный анализ включает в себя оценку перспективы предприятия, прогнозирование его финансового состояния.

   Результаты анализа и оценки финансового состояния служат базой для корректировки производственно-хозяйственной, финансовой и инвестиционной политики предприятия, для прогнозирования и планирования.

  Финансовые результаты состоят из двух частей – реализационной и внереализационной. Реализационная связана с производственно-хозяйственной деятельностью, внереализационная – с финансовой и инвестиционной. В целом же сюда относятся показатели доходности, прибыльности, рентабельности и эффективности, деловой активности. Показателей много, но их можно разделить на абсолютные и относительные.

  К абсолютным показателям финансовых результатов относятся: валовой доход (или выручка от реализации продукции), балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль от внереализационной деятельности, чистая прибыль. В зарубежных методиках формирование дохода и прибыли происходит иначе, чем у нас Поэтому там используются такие понятия, как доход, маржинальная, валовая, операционная прибыль, чистая прибыль.

  Относительные показатели исчисляются через различные коэффициенты, в основе которых лежат показатели прибыли.

  Разница в коэффициентах прибыльных активов и собственного капитала обусловлена привлечением внешних источников финансирования.

  Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процента за кредит, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала.

  Если рентабельность меньше величины процентов за кредит, то брать кредит невыгодно.

  25.Финансовая система страны и характеристика её звеньев.

  Финансовая система — это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

  Финансовая система Российской Федерации представляет собой совокупность различных сфер финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве. Финансовая система РФ включает следующие три блока финансовых отношений, каждый из которых также имеет внутреннюю структуру:

  1)  централизованные финансы:

  государственный бюджет;

  внебюджетные фонды;

  государственный кредит;

  фонды имущественного и личного страхования;

  фондовый рынок;

  2)  децентрализованные финансы:

  финансы коммерческих предприятий и организаций;

  финансовых посредников (кредитных организаций, частных пенсионных фондов, страховых организаций и других финансовых институтов);

  –   некоммерческих организаций;

  3)  финансы домашних хозяйств.

  Каждое звено играет различную роль в общественном воспроизводстве.

  Так, централизованные финансы используются в качестве инструмента регулирования национальной экономики в целом. С помощью централизованных финансов мобилизуются ресурсы в бюджетную систему и происходит их распределение и перераспределение между отраслями народного хозяйства, экономическими регионами, отдельными группами населения.

  Децентрализованные финансы используются для регулирования экономических и социальных отношений в рамках отдельных хозяйствующих субъектов и составляют основу финансов. От их состояния во многом зависит общее финансовое положение страны, так как именно здесь формируется большая часть финансовых ресурсов.

  Финансы домохозяйств — это личные финансы, т.е. финансовые отношения между физическими лицами, совместно проживающими и ведущими общее хозяйство. В отличие от семьи домохозяйство может включать, кроме родственников, людей, которые полностью или частично вносят свою долю в бюджет домохозяйства, а также состоять из одного человека, обеспечивающего себя материально.

  Финансы выражают экономические отношения, связанные с обеспечением источниками финансирования государственного, муниципального и частного секторов экономики, сфер производства, обращения и домашних хозяйств.

  В последующих главах будет дана детальная характеристика некоторых обозначенных звеньев финансовой системы. Пока же приведем самую общую их характеристику.

  Государственная бюджетная система Российской Федерации в теперешнем ее виде была создана в соответствии с Законом РСФСР «Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса в РСФСР» от 10 октября 1991 г. и рядом других законов и постановлений Правительства Российской Федерации. Бюджетная система России в настоящее время включает три блока:

  1) республиканский (федеральный) бюджет Российской Федерации;

  2) бюджеты национально-государственных и административно-территориальных образований, к которым относятся республиканские бюджеты республик в составе Российской Федерации, краевые, областные бюджеты, бюджеты автономных областей, автономных округов и бюджеты городов Москвы и Санкт-Петербурга. Это бюджеты субъектов Федерации;

  3) бюджеты муниципальных образований (местные бюджеты).

  Внебюджетные фонды — это средства Правительства РФ и местных органов власти, связанные с финансированием расходов, не включенных в бюджет. Они создаются во всех странах на определенный срок или действуют постоянно. Их создание обосновывается необходимостью иметь источники средств, не зависящие от одобрения или неодобрения государственного бюджета. Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение — мобилизация средств для пенсионного обеспечения, социального страхования, обязательного медицинского страхования и т.д. Мобилизация и использование средств фондов осуществляются в специфических формах и особыми методами. Отсюда их выделение в самостоятельное звено государственных финансов.

  Государственный кредит выделяется в самостоятельное звено государственных финансов, так как ему присущи специфические формы финансово-кредитных отношений по привлечению средств в централизованные фонды государства. Государственный кредит представляет собой особую форму денежных отношений между государством и юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает главным образом в качестве заемщика средств, а также кредитора и гаранта. Кредит позволяет обеспечить финансирование запланированных расходов бюджета при его дефиците без выпуска дополнительной денежной массы.

  Фонды имущественного и личного страхования предназначены для возмещения ущерба, нанесенного стихийными бедствиями предприятиям и населению, а также для выплаты застрахованному лицу или его семье материального обеспечения при наступлении страхового случая.

  До сих пор речь шла о звеньях финансовой системы, объединенных в блок централизованных финансов. Второй блок финансовой системы составляют децентрализованные финансы, и прежде всего финансы коммерческих организаций и предприятий.

  Финансы хозяйствующих субъектов или предприятий различных форм собственности — относительно самостоятельное звено системы финансов страны. Именно в этом звене создается основная часть доходов, которая в последующем в процессе перераспределения по установленным государством правилам формирует доходы бюджетов всех уровней, а также внебюджетные фонды. Финансы предприятий, являясь основой единой финансовой системы страны, обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода. От состояния финансов предприятия зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом активное использование финансов предприятий в процессе производства и реализации продукции не исключает участие в этом процессе бюджета, банковского кредита, страхования.

  В условиях рыночной экономики предприятия осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчета, целью которого является получение прибыли. Они самостоятельно распределяют выручку от реализации, формируют и используют фонды различного назначения, изыскивают необходимые им средства для расширенного производства продукции, используя кредитные ресурсы и возможности финансового рынка.

  Именно первичные доходы частных и государственных предприятий наряду с доходами физических лиц создают основу системы государственных финансов.

  Наконец, третий блок финансовой системы составляют финансы домашних хозяйств — экономические отношения, воз-никающие при реальном обороте денег в секторе домашних хозяйств. Финансы домохозяйств являются материальной основой их жизни. Они предполагают контроль за предстоящими доходами и расходами в рамках отдельной экономической ячейки общества.

  26. Концепция реформирования бюджетного процесса РФ. Пути повышения эффективности бюджетных расходов.

  Концепция реформирования бюджетного процесса в Российской Федерации (далее именуется Концепция) разработана во исполнение бюджетных посланий Президента Российской Федерации, программ социально-экономического развития Российской Федерации, одобренных Правительством Российской Федерации "Принципов реструктуризации бюджетного сектора в Российской Федерации" и направлена на повышение результативности бюджетных расходов и оптимизацию управления бюджетными средствами на всех уровнях бюджетной системы Российской Федерации.

  В 1990-х-начале 2000-х годов в бюджетной сфере Российской Федерации был проведен ряд крупных структурных реформ.

  В основном решена задача обеспечения финансовой и макроэкономической стабильности. Принятый в 1998 году и вступивший в силу с 2000 года Бюджетный кодекс Российской Федерации установил основы бюджетной системы и бюджетного процесса. Были внедрены элементы среднесрочного финансового планирования с распределением ресурсов "сверху вниз" в рамках жестких бюджетных ограничений. Завершен переход к казначейскому обслуживанию исполнения федерального бюджета. Упорядочена система финансовой поддержки субъектов Российской Федерации.

  Таким образом, сложившиеся традиции и организация бюджетного процесса существенно ограничивают возможности и институциональные стимулы повышения эффективности управления государственными (муниципальными) финансами и переориентации деятельности органов власти и администраторов бюджетных средств с "освоения" выделенных им ассигнований на достижение конечных, общественно значимых и измеримых результатов.

  В настоящее время складываются благоприятные условия для ускорения бюджетной реформы. Создание с 2004 года Стабилизационного фонда обеспечит повышение устойчивости федерального бюджета к негативным воздействиям внешнеэкономической конъюнктуры. В рамках реализации Программы развития бюджетного федерализма в Российской Федерации на период до 2005 года, одобренной постановлением Правительства Российской Федерации от 15 августа 2001 года № 584, заложены основы принципиально новой системы межбюджетных отношений, обеспечивающей четкое разграничение расходных и доходных полномочий органов власти разных уровней, а также сокращение "нефинансируемых мандатов" (в том числе и для федерального бюджета). В соответствии с одобренными Правительством Российской Федерации принципами начата подготовка к проведению реструктуризации бюджетного сектора и бюджетных учреждений.

  Целью предлагаемой в настоящей Концепции реформы бюджетного процесса является создание условий и предпосылок для максимально эффективного управления государственными (муниципальными) финансами в соответствии с приоритетами государственной политики.

  Сущностью этой реформы является смещение акцентов бюджетного процесса от управления бюджетными ресурсами (затратами) к управлению результатами путем повышения ответственности и расширения самостоятельности участников бюджетного процесса и администраторов бюджетных средств в рамках четких среднесрочных ориентиров.

  В рамках концепции "управления ресурсами" бюджет в основном формируется путем индексирования существующих расходов в разрезе дробных статей бюджетной классификации Российской Федерации. При соблюдении жестких бюджетных ограничений обеспечивается сбалансированность бюджета и выполнение бюджетных проектировок. В то же время ожидаемые результаты бюджетных расходов не обосновываются, а управление бюджетом сводится главным образом к контролю соответствия фактических и плановых показателей.

  В рамках концепции "управления результатами" бюджет формируется исходя из целей и планируемых результатов государственной политики. Бюджетные ассигнования имеют четкую привязку к функциям (услугам, видам деятельности), при их планировании основное внимание уделяется обоснованию конечных результатов в рамках бюджетных программ. Расширяется самостоятельность и ответственность администраторов бюджетных средств: устанавливаются долгосрочные переходящие лимиты ассигнований с их ежегодной корректировкой в рамках среднесрочного финансового плана, формируется общая сумма ассигнований (глобальный бюджет) на определенные функции и программы, в рамках которых детализация направлений использования ассигнований определяются администраторами бюджетных средств, создаются стимулы для оптимизации использования ресурсов (персонала, оборудования, помещений и т.д.), приоритет отдается внутреннему контролю, ответственность за принятие решений делегируется на нижние уровни. Проводится мониторинг и последующий внешний аудит финансов и результатов деятельности, оценка деятельности администраторов бюджетных средств ведется по достигнутым результатам.

  Ядром новой организации бюджетного процесса должна стать широко применяемая в мире концепция (модель) "бюджетирования, ориентированного на результаты" в рамках среднесрочного финансового планирования. Ее суть - распределение бюджетных ресурсов между администраторами бюджетных средств и (или) реализуемыми ими бюджетными программами с учетом или в прямой зависимости от достижения конкретных результатов (предоставляемых услуг) в соответствии со среднесрочными приоритетами социально-экономической политики и в пределах долгосрочных объемов бюджетных ресурсов ("потолков" расходов).

  Таким образом, реформирование бюджетного процесса предлагается осуществить по следующим направлениям:

  1) реформирование бюджетной классификации и бюджетного учета;

  2) выделение бюджета "действующих" и "принимаемых" обязательств;

  3) совершенствование среднесрочного финансового планирования;

  4) развитие и расширение сферы применения программно-целевых методов бюджетного планирования;

  5) упорядочение процедур составления и рассмотрения бюджета.

  27. Классификация доходов бюджетов. Общее положение о доходах всех бюджетов.

  Доходы бюджета это денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством Российской Федерации в распоряжение органов государственной власти Российской Федерации.

  В соответствии со статьей 49 Бюджетного кодекса РФ, к налоговым доходам федерального бюджета относятся:

  • федеральные налоги и сборы. Их перечень и ставки определяются налоговым законодательством РФ, а пропорции распределения в порядке бюджетного регулирования между бюджетами разных уровней бюджетной системы РФ утверждаются федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год на срок не менее трех лет при условии возможного увеличения нормативов отчислений в бюджеты нижестоящего уровня на очередной финансовый год. Срок действия долговременных нормативов может быть сокращен только в случае внесения изменений в налоговое законодательство РФ;

  • таможенные пошлины, таможенные сборы и иные таможенные платежи;

  • государственная пошлина в соответствии с законодательством Российской Федерации.

  Из неналоговых же доходов основными являются следующие виды:

  • доходы от имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности, или от деятельности;

  • доходы от продажи имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности;

  • доходы от реализации государственных запасов;

  • доходы от продажи земли и нематериальных активов; • поступления капитальных трансфертов из негосударственных источников;

  • административные платежи и сборы;

  • штрафные санкции, возмещение ущерба;

  • доходы от внешнеэкономической деятельности

  На основании статьи 54 Бюджетного кодекса РФ, в доходах федерального бюджета обособленно учитываются доходы федеральных целевых бюджетных фондов. Они учитываются по ставкам, установленным налоговым законодательством РФ, и распределяются между федеральными целевыми бюджетными фондами и территориальными целевыми бюджетными фондами по нормативам, определенным федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год.

  Доходы бюджета классифицируются не только по методам взимания и формам их мобилизации - - на налоговые и неналоговые, но и по другим признакам, в частности:

  1. В зависимости от механизма поступления доходов в бюджет, они подразделяются на собственные и регулирующие.

  2. По социально экономическому признаку выделяют доходы, поступающие от юридических лиц и от физических лиц;

  3. В зависимости от конкретных объектов обложения взимаемые с имущества или дохода;

  4. По признаку источников уплаты - налоги, уплачиваемые из выручки, из прибыли, и налоги, относимые на себестоимость продукции (работ, услуг);

  5. По конкретным видам прямых и косвенных налогов (налог на прибыль предприятий и организаций, подоходный налог с физических лиц, акцизы, НДС, таможенные пошлины и т.д.).

  Исполнение федерального бюджета по доходам является важной частью процесса исполнения федерального бюджета, поскольку финансирование расходов осуществляется по мере поступления доходов в бюджет. Следовательно, если доходы не поступают в полном объеме, то и расходы не могут быть профинансированы в соответствии с утвержденными бюджетными назначениями.

  28. Принципы межбюджетных отношений в РФ. Формы межбюджетных трансфертов, основные условия их представления.

  Межбюджетные отношения — это отношения между органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов федерации и органами местного самоуправления по осуществлению бюджетного процесса. Принято различать унитарные и федеративные бюджетные системы. Унитарным бюджетным системам соответствует высокий уровень централизации бюджетных средств, отсутствие или незначительный объем бюджетных прав нижестоящих органов власти. Федеративные бюджетные системы строятся на противоположных основах, им присуща высокая степень самостоятельности территориальных бюджетов при соблюдении единства общегосударственных интересов. Принципы функционирования федеративных бюджетных систем называют принципами бюджетного федерализма.

  Основная задача бюджетного федерализма — в конкретных экономических и политических условиях выработать наиболее эффективную модель бюджетных отношений. Для этого, прежде всего, необходимо четко распределить расходные функции между уровнями власти.

  Россия относится к асимметричным федерациям. В ее состав входят республики, края, области, автономные округа, города федерального значения Москва и Санкт-Петербург. Принцип равенства прав, заложенный в Конституции РФ, не исключает различия реально сложившихся социально-экономических и политических условий развития субъектов РФ.

  Бюджетный кодекс регламентирует следующие принципы межбюджетных отношений:

  –   распределение и закрепление расходов бюджетов по определенным уровням бюджетной системы РФ;

  –   разграничение (закрепление) на постоянной основе и распределение по временным нормативам регулирующих доходов по уровням бюджетной системы РФ;

  –   равенство бюджетных прав субъектов РФ, муниципальных образований;

  –   выравнивание уровней минимальной бюджетной обеспеченности субъектов РФ, муниципальных образований;

  –   равенство всех бюджетов РФ во взаимоотношениях с федеральным бюджетом, равенство местных бюджетов во взаимоотношениях с бюджетами субъектов РФ.

  Единые нормативы отчислений от федеральных налогов и сборов не решают проблемы выравнивания бюджетной обеспеченности, так как бюджеты субъектов РФ различаются по финансовому потенциалу, поэтому весьма важным является установление принципов оказания финансовой помощи. Нормативы определения минимальной бюджетной обеспеченности, являющиеся основой для расчета финансовой помощи, определяются на основе единой методики с учетом особенностей субъектов РФ. Эти нормативы согласовываются с субъектами РФ до принятия Закона о бюджете на очередной финансовый год.

  Оказание финансовой помощи может осуществляться в следующих формах:

  –   дотации на выравнивание уровня минимальной бюджетной обеспеченности;

  –   субвенции и субсидии на финансирование отдельных целевых расходов;

  –   бюджетные кредиты;

  –   бюджетные ссуды на покрытие временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении бюджетов.

  В последние годы в России началась практическая отработка механизмов, стимулирующих проведение на региональных уровнях экономических и бюджетных реформ, продолжается совершенствование методологии бюджетного выравнивания с законодательным закреплением на среднесрочную перспективу. Реформа межбюджетных отношений должна обеспечить повы-шение эффективности использования и управления финансовыми ресурсами бюджетной системы Российской Федерации.

  За счет бюджетов субъектов РФ финансируется строительство, сельское хозяйство, транспорт, дорожное строительство, жилищно-коммунальное хозяйство, охрана окружающей при-родной среды, социально-культурные мероприятия и другие расходы, имеющие социальную направленность. Бюджеты субъектов РФ становятся важнейшим источником финансирования социально-экономических программ регионов.

  Изменение бюджетной политики оказывает влияние на все уровни бюджетной системы страны. Традиционно к местным бюджетам относились: районные бюджеты, городские бюд-жеты, районные бюджеты в городах, сельские и поселковые бюджеты. Местные бюджеты осуществляют важную роль в процессе социально-экономического развития России, обеспечивая финансирование основной сети социально-культурных учреждений, таких, как детские дошкольные учреждения, школы, медицинские учреждения и т.д.

  29. особенности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

  Финансовые ресурсы - это совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъек­тов, государства, домашних хозяйств, т.е. это деньги, обслужи­вающие финансовые отношения. Они образуются в процессе материального производства, где создается новая стоимость и возникают ВВП и НД. Поэтому объем финансовых ресурсов зависит от величины ВВП и НД.

  Субъекты и объекты финансовых ресурсов. Субъектами финансовых ресурсов выступают: 1) домохозяйства; 2) предприятия, объединения, компании и т.д., т.е. юридические лица, владеющие децентрализованными финансовыми ресурсами; 3) государство в форме различных бюджетов и внебюджетных фондов.

  Соотношение между ними определяется рыночными отно­шениями. Чем больше самостоятельности у физических и юри­дических лиц, тем больше у них возможности формирования финансовых ресурсов. В свою очередь это обеспечивает увели­чение поступлений финансовых ресурсов государству. Опти­мальное соотношение между ними определяется государством на основе научно обоснованного расчета, заложенного в соци­ально-экономических прогнозах страны.

  Объектами финансовых ресурсов являются финансовые от­ношения, в результате действия которых образуются целевые денежные фонды. Они концентрируются в двух блоках:

  1) децентрализованные финансовые ресурсы, которые соз­даются на микроуровне. На предприятиях идет процесс вычлене­ния из состава валового дохода конкретных форм первичного дохода (прибыли, оплаты труда), происходит процесс накопле­ния капитала в форме амортизационного фонда, выручки от выбывшего имущества и др. В домашнем хозяйстве также про­исходит обособление конкретных целевых фондов (для потребления, отдыха, товаров длительного пользования);

  2) централизованные финансовые ресурсы, создаваемые на макроуровне, которые включают доходы бюджетов всех уровней и доходы внебюджетных фондов.

  Состав финансовых ресурсов. В состав финансовых ресурсов входят:

  1) собственные средства: а) на уровне предприятий и домохозяйств — прибыль, зарплата, доходы домохозяйств; б) на уровне государства — доходы от госпредприятий, приватизации, а так­же от внешнеэкономической деятельности;

  2) мобилизованные на рынке: а) на уровне предприятий и до­мохозяйств — продажа-покупка ценных бумаг, банковский кре­дит; б) на уровне государства — эмиссия ценных бумаг и денег, государственный кредит;                      

  3) средства, поступившие в порядке перераспределения: а) на уровне предприятий и домохозяйств — проценты и дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими владельцами; б) на уровне государства — обязательные платежи (налоги, сборы, пошлины).

  Финансы и финансовые ресурсы — не тождественные поня­тия. Финансовые ресурсы не определяют сущность финансов, не раскрывают их внутреннее содержание и общественное назначе­ние. Финансовая наука изучает не ресурсы, а общественные от­ношения, возникающие на основе образования, распределения и использования ресурсов.

  Финансовые ресурсы, их формирование и использование на­ходит отражение в сводном финансовом балансе РФ.

  Сводный финансовый баланс РФ включает финансовые ре­сурсы трех источников:

  1) ресурсы, используемые самими предприятиями (прибыль, амортизация);

  2) средства, аккумулируемые бюджетной системой;

  3) средства внебюджетных фондов, прежде всего социальных.

  Однако в сводный финансовый баланс из-за отсутствия точных статистических данных не включены данные доходов и расходов важного субъекта финансовых ресурсов — домаш­него хозяйства.

  30.Виды,цели и задачи государственных специальных внебюджетных фондов.

  В большинстве стран существуют специальные фонды, которые могут быть автономными, а могут быть присоединены к бюджету. Количество специальных фондов меняется под влиянием различных экономических, социальных и политических факторов.

  Специальные фонды отличаются друг от друга по срокам действия, целям использования и правовому положению.

  В зависимости от срока специальные фонды подразделяются на временные, работающие в течение определенного срока, и постоянные. К числу временных относится Фонд развития США, созданный в 1957 г. для оказания помощи экономически слаборазвитым странам. К постоянным относятся научные, резервные фонды.

  В зависимости от целей специальные фонды подразделяются на экономические фонды, научно-исследовательские, кредитные, валютные, военно-политические и др.

  Развитие научно-технической революции стимулировало создание научно-исследовательских фондов. Сегодня они существуют в большинстве стран и используются для финансирования в основном фундаментальных научных исследований.

  Кредитные фонды создаются с целью формирования фондов денежных средств, предназначенных для дополнительного и льготного финансирования отдельных отраслей экономики (сельское хозяйство, транспорт, жилищное строительство). Преимущественным правом при этом пользуются, как правило, те, кто выполняет государственные заказы или работает в соответствии с государственными программами. Кредитные фонды находятся в распоряжении государственных банков. Большое значение кредитные фонды приобрели в Франции, особенно после принятия закона о национализации значительной части кредитных ресурсов в 1982 г.

  Валютные фонды предназначены для регулирования валютных курсов.

  Экономические фонды предназначены для регулирования экономических процессов. Они впервые стали создаваться в США в период Великой депрессии 1929–1933 гг. Эти фонды существуют в виде инвестиционных фондов, фондов финансовой поддержки государственных предприятий и т.п.

  В зависимости от правового положения все специальные фонды делятся на три группы. К первой группе относятся специальные фонды, доходы и расходы которых включаются в государственный бюджет, т.е. они выступают как часть бюджетных средств. Большое количество таких фондов существует в государственном бюджете Франции. Самым крупным из них является Фонд экономического и социального развития, созданный в 1955 г. как инвестиционный. Управление этим фондом осуществляет казначейство.

  Во вторую группу включаются специальные фонды, наделенные юридической самостоятельностью. Они находятся в ведении определенных учреждений, действующих в соответствии с уставом. Ежегодно законодательный орган рассматривает и утверждает такой бюджет фонда.

  Третья группа объединяет специальные фонды, которые обладают лишь некоторой самостоятельностью. Это фонды отдельных министерств, создаваемые в связи с выполнением политических, экономических или социальных программ.

  Одним из крупных внебюджетных фондов в РФ был Дорожный фонд (федеральный и территориальные дорожные фонды). До 1997 г. фонд существовал как самостоятельный. В настоящее время Дорожный фонд полностью включен в состав федерального бюджета и не существует даже как отдельный целевой фонд.

  Сейчас в РФ много различных внебюджетных фондов поддержки. Это Фонд поддержки предпринимательства и конкуренции (для развития рыночных отношений в РФ), Фонд финансовой поддержки электроэнергетики и электрификации (для финансовой помощи отстающим предприятиям на развитие, восполнение недостатка оборотных средств) и др.

  Много экономических фондов на региональном и местном уровнях. В основном это инвестиционные фонды и фонды жилищного строительства. Только в одной Москве до недавнего времени насчитывалось более двух десятков внебюджетных фондов.

  Одной из главных тенденций в развитии внебюджетных фондов в РФ можно назвать тенденцию к сокращению их общего числа. Это во многом обусловлено сложностью контроля за их деятельностью и целевым расходованием средств, поскольку:

  1) не предусмотрена детальная процедура рассмотрения бюджета внебюджетных фондов в законодательных и исполнительных органах власти;

  2) внебюджетные фонды фактически выведены из-под контроля Минфина РФ.

  В связи с этим происходит много нарушений. Кроме того, считается, что закрепление средств за внебюджетными фондами ограничивает возможность их маневра в случае образования излишков средств в этих фондах. В таком случае происходит их замораживание, что в условиях всеобщей ограниченности средств не всегда оправдано. Отсюда и стремление Минфина РФ к консолидации внебюджетных фондов в бюджет. Представители же внебюджетных фондов в основном выступают против объединения, считая, что тем самым подрывается принцип целевого финансирования особо значимых для государства программ.

  31. Расходные обязательства органов власти РФ, субъектов РФ, муниципальных образований. Общие положения о расходах бюджетов.

  Фактически до 1996 г. включительно межбюджетные отношения внутри субъектов Федерации были отданы полностью «на откуп» властям субъектов Федерации и характеризовались:

  –   установлением дифференцированных нормативов отчислений от региональных и федеральных налогов в местные бюджеты, меняющихся год от года, а в ряде регионов — и в течение одного года (федеральное законодательство определило перечень местных налогов и никак не регламентировало долю местных бюджетов в федеральных и региональных налогах);

  –   отсутствием формализованных методик распределения финансовой помощи местным бюджетам.

  В итоге не существовало каких-либо гарантий финансовой самостоятельности местных бюджетов, фактически их расходы и доходы согласовывались с властями субъектов Федерации, ущемление прав муниципальных образований стало общераспространенным явлением.

  Первое прямое вмешательство федеральных властей в конкретное распределение налогов между региональными и местными бюджетами связано с выходом Указа Президента РФ от 08.05.1996 г. № 685 «Об основных направлениях налоговой реформы и мерах по укреплению налоговой и платежной дисциплины», а также федерального закона от 25.09.1997 г. № 126 — ФЗ «О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации», которые установили минимальные значения долей поступления доходов от каждого налога в бюджеты разных уровней, включая местные бюджеты.

  Однако Указ Президента № 685, так же как и Федеральный закон «О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации» в части определения долей местных бюджетов имели одни и те же недостатки:

  –   минимальные доли были установлены лишь в среднем по субъекту Федерации (разрешено использование дифференцированных нормативов отчислений от налогов), и, таким образом, для отдельно взятого местного бюджета по-прежнему не гарантировалась его доля в федеральных и региональных налогах;

  –   минимальные ставки были введены с большим «запасом»: как правило, они ниже фактического уровня отчислений даже в наиболее «ущемляемых» в этом отношении крупных городах (поэтому неудивительно, что эти законодательные акты вызвали не только позитивную, но и негативную реакцию: местные власти боялись снижения нормативов отчислений от налогов).

  Таким образом, если федеральный бюджет и его взаимоотношения с бюджетами регионов становятся все более прозрачными и легитимными, то внутри субъектов Федерации в основном сохранялась прежняя система неформализованного бюджетного регулирования, сводящаяся к централизованному сбалансированию доходов и расходов нижестоящих бюджетов. Именно поэтому одной из задач развития межбюджетных отношений в России стал перенос достижений в бюджетных взаимоотношениях Федерации и ее субъектов на бюджетные отношения внутри регионов — между региональными и местными бюджетами.

  Общими недостатками этой системы были:

  –   нечеткость в разграничении расходных полномочий: в настоящее время они являются в основном совместными, однако неясно, чьими конкретно, разграничение расходных полномочий регламентируется не только Бюджетным кодексом, но и множеством других нормативно-законодательных актов;

  –   низкая степень самостоятельности региональных и местных бюджетов: их расходы в значительной степени регламентированы различными федеральными законодательными и нормативными актами, установленными на федеральном уровне натуральными и финансовыми нормами — федеральными мандатами, большая часть которых относится к категории нефинансируемых.

  2004 год — фактически последний год, когда функционирование местного самоуправления в России осуществляется в соответствии с редакцией базового закона «Об общих принципах…» 1995 года. В 2004 году действующим законодательством на местное самоуправление все еще был возложен чрезвычайно большой объем социальных обязательств. Местные органы власти продолжали полностью финансировать образование, здравоохранение, жилищно-коммунальное хозяйство. Государственные полномочия в целом ряде случаев также финансировались из местных бюджетов, ибо необходимые средства на их реализацию из федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации не поступали. То есть так же как и все последние годы, объем доходов местных бюджетов был существенно ниже объема расходных обязательств, возложенных на местное самоуправление.

  Межбюджетные отношения всегда оставались наиболее проблемной частью взаимоотношений местных и региональных органов власти. Слабая прозрачность, отсутствие надежных методик, позволяющих на основе учета всех факторов объективно подойти к оценке потребности в доходах, оценить расходные обязательства муниципальных образований и субъектов Федерации, отсутствие четких законодательных процедур при финансировании на муниципальном уровне расходов, решения о которых были приняты на более высоком уровне, — все это создает напряженную ситуацию.

  В Программе развития бюджетного федерализма в Российской Федерации на период до 2005 г. предоставление органам власти субъектов Федерации и местного самоуправления реальных расходных полномочий, сбалансированных с финансовыми ресурсами, было объявлено ключевой задачей реформы межбюджетных отношений. Федеральные законы «О внесении изменений и дополнений в Налоговый кодекс РФ», «О внесении изменений и дополнений в Федеральные законы в связи с принятием ФЗ «Об общих принципах организации местного самоуправления в РФ», «О внесении изменений и дополнений в Бюджетный кодекс РФ в части регулирования межбюджетных отношений» призваны разграничить расходные и доходные полномочия, в частности между региональными и местными бюджетами.

  
  
  

  32.Бюджетная система государства: её структура и характеристика.

  Основы бюджетного устройства Российской Федерации определяются Конституцией страны и ее государственным устройством как федера­тивной республики, субъектами Федерации которой являются рес­публики в составе Российской Федерации, края, области, автономные округа.

  В соответствии с Конституцией РФ (статьи 71 и 132) и Бюд­жетным кодексом РФ (статья 10) бюджетная система Россий­ской Федерации состоит из трех уровней:

  • федерального бюджета и бюджетов государственных вне­бюджетных фондов;

  • бюджетов субъектов Российской Федерации (региональных бюджетов) и бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов;

  • местных бюджетов.

  В целом, бюджетное устройство представляет собой организацию бюджетной системы и принципы ее построения.

  Бюджетная система Российской Федерации – это основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права совокупность федерального бюдже­та, региональных бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов. Бюджетная система Российской Федерации включает: федеральный бюджет, 21 республиканский бюджет республик в составе РФ, 55 краевых и областных бюджетов и бюджеты городов Москвы и Санкт-Петербурга, один областной бюджет автономной области, 10 окружных бюджетов, автономных округов и около 29 тысяч местных бюджетов (районные, городские, поселковые и сельские бюджеты).

  Звеньями бюджетной системы являются: федеральный бюджет; региональные бюджеты субъектов РФ – республиканские бюдже­ты республик в составе РФ, краевые и областные бюджеты краев и областей, городские бюджеты городов Москвы и Санкт-Петер­бурга; бюджеты местных административно-территориальных об­разований – районные бюджеты сельских районов, городские бюджеты городов (кроме Москвы и Санкт-Петербурга), район­ные бюджеты районов в городах, бюджеты поселков и сельских населенных пунктов.

  Федеральный бюджет играет определяющую роль в реализации социально-экономической политики, проводимой Правительст­вом РФ. Через параметры федерального бюджета государство ре­гулирует темпы экономического развития, а также взаимоотно­шения с территориями.

  Схему консолидированного бюджета Российской Федерации иллюстрирует рис. .1.

   

  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис. 1 - Структура консолидированного бюджета Российской Федерации

  
  

  На следующей схеме представлена структура консолидированного бюджета области, который (как и консолидированные бюджеты других субъектов Федерации) выполняет функцию объединения бюджетных показателей территории. В нем находят отражение результаты разработки и реализации бюджетно-финансовой политики в регионе; условия сбалансированности доходов и расходов в целом по бюджету субъекта Федерации.

  Бюджеты, входящие в бюджетную систему Российской Фе­дерации, самостоятельны и не включаются друг в друга, т.е. бюджеты субъектов Российской Федерации не включаются в федеральный бюджет, а местные бюджеты не включаются в ре­гиональные бюджеты.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

                                                                             

  Рис. 2 - Структура консолидированного бюджета области

  Принципы функционирования бюджетной системы Российской Федерации следующие:

  • единство бюджетной системы;

  • разграничение доходов и расходов между уровнями бюд­жетной системы;

  • самостоятельность бюджетов разных уровней;

  • полнота отражения доходов и расходов бюджетов, бюдже­тов государственных внебюджетных фондов;

  • сбалансированность бюджета;

  • эффективность и экономность использования бюджетных средств;

  • общее покрытие расходов бюджета;

  • гласность;

  • достоверность бюджета;

  • адресность и целевой характер использования бюджетных средств.

  33.особенности инвестиционной деятельности предприятий.

  Инвестиционная политика организации как составная часть ее финансовой политики состоит в выборе эффективных вариантов инвестирования, обеспечивающих достижение целей организации.

  В инвестиционной политике организации необходимо выделять следующие основные направления:

  - анализ результатов инвестирования организации в предшествующем периоде;

  - поиск и выбор источников привлечения инвестиций для развития организации;

  - поиск и выбор объектов инвестирования организации.

  Анализ результатов инвестирования в предшествующем периоде позволяет оценить фактический уровень привлечения заемных средств, а также инвестиционную активность и степень завершенности начатых ранее инвестиционных программ самой организации.

  Анализ включает оценку динамики общего объема инвестирования капитала в прирост реальных активов и его структуры, определение степени реализации отдельных инвестиционных проектов и программ, оценку уровня освоения инвестиционных ресурсов, предусмотренных на эти цели, оценку необходимого объема инвестиционных ресурсов для их полного завершения.

  Поиск и выбор источников привлечения инвестиций для развития организации основаны на тщательной оценке каждого из них. Разнообразие источников формирования инвестиционных ресурсов организации представлено на рис. 1.

  Оптимизация структуры источников финансирования инвестиций осуществляется с учетом множества факторов, в том числе затрат на привлечение этих источников, уровнем риска, конъюнктурой рынка заемных финансовых ресурсов, финансового состояния организации.

  Поиск и выбор объектов инвестирования компании предусматривает анализ текущего предложения проектов на инвестиционном рынке, отбор инвестиционных проектов, соответствующих целям организации, сравнительную оценку отобранных проектов, разработку бизнес-планов по отобранным инвестиционным проектам.

  
  

  Рисунок 1 — Основные источники формирования

  инвестиционных ресурсов организации

  
  
  
  
  
  

  Деньги ,кредит ,банки

  1.Платёжная система РФ.

  Платежная система России прошла в своем становлении ряд преобразований: открытие кредитными организациями корреспондентских счетов в Банке России и в других кредитных организациях для проведения межбанковских расчетов, создание частных клиринговых учреждений, расчетных центров организованного рынка ценных бумаг в виде расчетных небанковских кредитных организаций, развитие электронных технологий совершения платежей, внедрение розничных платежей с применением платежных карт.

  В настоящее время можно говорить о том, что платежная система России состоит из двух относительно самостоятельных сегментов, образуемых платежной системой Центрального банка Российской Федерации (Банка России) и частными платежными системами.

  Банк России занимает особое место в платежной системе России.

  Банк России является не только оператором и участником собственной платежной системы, он также определяет основные правила функционирования частных платежных систем.

  Безналичные расчеты в Российской Федерации осуществляются через платежную систему Банка России и частные платежные системы, которые представлены внутрибанковскими платежными системами для расчетов между подразделениями одной кредитной организации, платежными системами кредитных организаций для расчетов по корреспондентским счетам, открытым в других кредитных организациях, платежными системами расчетных небанковских кредитных организаций, а также системами расчетов между клиентами одного подразделения кредитной организации (филиала).

   Банк России занимает особое место в платежной системе России. Банк России, являясь оператором собственной платежной системы, координирует и регулирует расчетные отношения в России, осуществляет мониторинг деятельности частных платежных систем, определяя основные положения их функционирования, устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов, а также организует наличное денежное обращение. Кроме того, Банк России разрабатывает порядок составления и представления статистической отчетности, характеризующей платежную систему России, с целью повышения ее прозрачности.

  Структура платежной системы России приведена на рисунке 1.

  
  

  Каждой кредитной организации для осуществления расчетов через платежную систему Банка России в обязательном порядке открывается корреспондентский счет в учреждении Банка России. Кредитная организация вправе открыть корреспондентский субсчет в учреждении Банка России своему филиалу, за исключением филиалов, обслуживающихся в одном учреждении Банка России с головной кредитной организацией или другим филиалом кредитной организации. В этом случае расчетные операции осуществляются через корреспондентский счет головной кредитной организации или корреспондентский субсчет другого филиала кредитной организации, открытые в Банке России.

  2.Теория финансового посредничества. Функции и принципы деятельности коммерческого банка.

  Современный коммерческий банк — это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности.

  Основное назначение банка — посредничество в перемещении денеж­ных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям.

  Наряду с банками перемещение денежных средств на рынках осу­ществляют и другие финансовые учреждения: инвестиционные фонды, страховые компании, биржи, брокерские, дилерские фирмы и д. Но бан­ки как субъекты финансовой системы имеют два существенных призна­ка, отличающих их от всех других субъектов.

   Во-первых, для банков характерен двойной обмен долговым обязательствами; они размещают свои собственные долговые обязательства (депозитные и сберегательные сертификаты, облигации, векселя), а мо­билизованные таким образом средства размещают в долговые обяза­тельства и ценные бумаги, выпущенные другими.

  Во-вторых, банки отличает принятие на себя безусловных обяза­тельств с фиксированной суммой долга перед юридическими и физи­ческими лицами. Этим банки отличаются от различных инвестицион­ных фондов, которые все риски, связанные с изменением стоимости их активов и пассивов, распределяют среди своих акционеров.

  Совокупность оснований, которыми субъекты хозяйствования руко­водствуются в процессе деятельности, называется принципами.

  Первым и основополагающим принципом деятельности коммерче­ского банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов.

  Работа в пределах реально имеющихся ресурсов означает, что коммер­ческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами, кредитными вложениями и другими актива­ми, но и добиваться соответствия характера банковских активов специ­фике мобилизованных им ресурсов.

  Прежде всего это относится к срокам. Так, если банк привлекает средства главным образом на короткие сроки, а вкладывает их преиму­щественно в долгосрочные ссуды, то его способность отвечать по обяза­тельствам (ликвидность) оказывается под угрозой.

  Вторым важнейшим принципом, на котором базируется деятельность коммерческих банков, является экономическая самостоятельность, под­разумевающая и экономическую ответственность банка за результаты сво­ей деятельности. Экономическая самостоятельность предполагает:

  -  свободу распоряжения собственными средствами банка и при­влеченными ресурсами;

  -  свободный выбор клиентов и вкладчиков;

  -  свободное распоряжение доходами банка.

  Действующее законодательство предоставляет всем коммерческим банкам экономическую свободу в распоряжении своими фондами и доходами. Прибыль банка, остающаяся в его распоряжении после упла­ты налогов, распределяется в соответствии с решением Общего собра­ния акционеров. Оно устанавливает нормы и размеры отчислений в раз­личные фонды банка, а также размеры дивидендов по акциям.

  По своим обязательствам коммерческий банк отвечает всеми при­надлежащими ему средствами и имуществом, на которое может быть наложено взыскание. Весь риск от своих операций коммерческий банк берет на себя.

  Третий принцип заключается в том, что взаимоотношения коммер­ческого банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные отношения. Предоставляя ссуды, коммерческий банк исходит, прежде всего, из рыночных критериев прибыльности, риска, ликвидности.

  Четвертый принцип работы коммерческого банка заключается в том, что государство может осуществлять регулирование его деятельности только косвенными экономическими методами, а не прямыми приказами, т.е. без вмешательства в оперативную деятельность.

  3.Банковское кредитование основные тенденции и роль в экономике.

  Кредитный рынок — это сегмент финансового рынка, на котором осуществляются операции по купле-продаже кредитных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности.

  Кредитные организации концентрируют мелкие накопления в виде вкладов (депозитов), расчетных счетов и т.п. в крупные суммы, которые уже могут быть использованы (при условии взаимной выгоды всех участников сделки) для решения весьма значительных и разнообразных экономических проблем. К ним, в частности, относятся следующие:

  1) кредитный рынок способствует ускорению движения средств в экономике, бесперебойному осуществлению производственного цикла, увеличивает покупательную способность производителей и потребителей, что в целом приводит к повышению результативности функционирования экономики;

  2) в процессе экономической деятельности формируется необходимость расширения процесса производства и реализации товаров, работ, услуг, проникновения на новые рынки, приобретения товаров длительного пользования, жилья, земельных участков и т.п. В случае недостатка собственных средств на эти цели дополнительные ресурсы способен предоставить кредитный рынок. В результате этого экономика осуществляет поступательное движение, происходят структурные сдвиги, повышается эффективность производства, растет благосостояние населения;

  3) в условиях превышения государственных расходов над доходами встает задача поиска ресурсов на покрытие дефицита бюджетов различных уровней. Одно из возможных решений этой задачи — привлечение ресурсов внутреннего рынка через государственные займы в денежной форме. Таким образом, кредитный рынок используется государством для финансирования процесса реализации функций государства в рыночной экономике. Однако следует отметить, что для восполнения дефицита государственных средств в настоящее время чаще используется другой путь — выпуск и реализация на рынке государственных ценных бумаг;

  4) через кредитный рынок денежные капиталы перераспределяются между отраслями экономики, как правило, направляются в наиболее прогрессивные, высокодоходные. Таким образом, реализуется рыночное регулирование пропорций развития экономики;

  5) по мере развития мирохозяйственных связей формируется мировой кредитный рынок, для которого характерен международный кредит. В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки, предприятия, государства в лице своих правительств, а также международные финансовые организации и фонды. Международный кредитный рынок способствует перераспределению денежных средств между странами, обеспечивает непрерывность и расширение процессов производства и товарных рынков;

  6) функционирование кредитного рынка приводит к снижению издержек общества на заключение товарных и финансовых сделок, налаживанию хозяйственных связей. Кредитный рынок активно воздействует на объем и структуру денежной массы в стране, скорость обращения денег. В результате развития кредитного рынка расширяется безналичный оборот, клиринговые отношения, электронный оборот денег, что в целом способствует относительному сокращению издержек обращения, росту эффективности общественного производства.

  4. Инфляция, ее причины и особенности в России.

  Инфляция (от лат. influtio — вздутие) - процесс обесценивания бумажных денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии) или сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег. Проявляется в повышении стоимости жизни и росте цен. Инфляция обычно возникает как реакция на несбалансированность государственных доходов и расходов, монополизацию экономики, опережающий рост издержек производства (в частности, заработной платы) по сравнению с ростом производительности труда, несбалансированность платежных отношений между странами и др.

  Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения (форма нарушения общего равновесия, проявляющаяся в общем росте цен). Но это не означает, что в период инфляции растут все цены. Цены на одни товары могут расти, на другие оставаться стабильными. Цены на одни товары могут расти быстрее, чем на другие. В основе этих пропорций лежит разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность.

  В настоящее время присутствует четко выраженная тенденция свести определение инфляции к росту цен. Объяснить это можно следующими причинами. Когда мы говорим об инфляции вообще, а не только об ее определенном типе, следует всегда помнить о том, что она, с одной стороны, не должна представать перед нами неким застывшим и статичным явлением, а, с другой стороны, что особенно важно, выражать собой постоянную сущность, В той мере, в какой меняется система и характер общественно-экономических отношений, в той же мере должны, прежде всего, изменяться внешние проявления инфляции, при этом ее содержание (сущность) должны выражаться в одной и той же формуле. Те, кто принимает инфляцию за рост цен, обращают внимание на первое объясняющее обстоятельство, оставляя второе вне поля зрения.

  Другая причина видится в том, что усилия многих экономистов, если говорить о нашей российской школе, сейчас направлены больше всего по пути поиска новых антиинфляционных рецептов, нежели на теоретическое изучение данной проблемы. Поступая таким образом, можно довольно быстро достичь определенного, но всего лишь сиюминутного конъюнктурного эффекта, что в результате только незначительно продвинет экономическую науку по пути обретения ею истинного и полного знания.

  Таким образом, характеризуем ли мы инфляцию как рост общего уровня цен или как чрезмерное увеличение количества денег в обращении во всех этих случаях мы затрагиваем либо причины, либо следствия изучаемого экономического явления. Поэтому не всегда в определениях такого рода можно четко отделить причину от следствия. Тем самым, объектом экономического анализа становится не сущность инфляции, а ее проявления, которые, хотя и находятся в диалектической связи с сущностью объекта исследования, но истинного внутреннего содержания не вскрывают.

  Инфляцию можно определить как непрерывный общий рост цен, и в этом случае ключевыми словами при ее определении будут следующие: непрерывный, то есть рост цен происходит постоянно и общий, то есть повышение цен охватывает все рынки. Инфляция - это обесценивание денег, снижение их покупательной способности. Однако не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ограничения факторов производства, изменения общественных потребностей.

  Совсем мало времени прошло с тех пор, когда в нашей стране официальной наукой и пропагандой отрицалась сама возможность инфляции при социализме (каковой, как считалось был у нас реальностью). А инфляция по существу была, хотя в большей мере в скрытой форме. Деньги утрачивали свою значимость даже при стабильных ценах из-за хронического дефицита товаров.

  Теперь инфляция стала явной, ее масштабы нарастают. Однако не только широкие слои населения, но нередко и экономисты по образованию обладают явно недостаточной информацией как о реальном информационном процессе в нынешней России, так и о выражающих его понятиях, о его принципиальных механизмах и так далее.

  Нынешний этап функционирования российской экономики характеризуется потребностью в качественно новой парадигме денежно–кредитного управления, направленной на создание режима инфляционного таргетирования, при котором акценты монетарного управления смещаются в сторону долгосрочных целевых ориентиров центрального банка.

  Правительство Российской Федерации и Банк России поставили задачу снизить инфляцию до 4 - 5,5% в 2009 году. При этом на 2008 год определена цель снизить инфляцию до 6,5 - 8% из расчета декабрь к декабрю.

  В 2008 году и в период до 2009 года в основном будут использоваться принципы единой государственной денежно-кредитной политики, сформировавшиеся в последние два года. Это связано с тем, что не ожидается значительных изменений в условиях ее проведения: сохранится весьма существенное влияние внешнеэкономических факторов конъюнктурного характера на динамику внутреннего спроса и общий уровень цен в экономике, продолжатся структурные реформы, останется устойчивым состояние бюджетной системы и будет использоваться механизм формирования Стабилизационного фонда Российской Федерации (далее - Стабилизационный фонд). Вместе с тем полная либерализация операций с капиталом способна повысить чувствительность экономики России к изменениям на международных финансовых рынках.

  5. Формирование ресурсов коммерческого банка.

  Операции, связанные с формированием ресурсов банков, относятся к пассивным.

  Ресурсы коммерческих банков формируются за счет собст­венных, привлеченных и эмитированных средств.

  К собственным средствам относятся акционерный, резерв­ный капитал и нераспределенная прибыль.

  Привлеченные средства составляют основную часть ресурсов коммерческих банков. Это депозиты (вклады), а также конто­коррентные и корреспондентские счета.

  Основные из них — депозиты, которые подразделяются на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады.

  Вклады до востребования, а также на текущие счета могут быть изъяты вкладчиками по первому требованию. Владелец текущего счета получает от банка чековую книжку, по которой он может не только сам получать деньги, но и расплачиваться с агентами экономических отношений. В связи с возросшей кон­куренцией по привлечению средств по вкладам до востребова­ния и на текущие счета в России коммерческие банки стали платить проценты.

  Срочные вклады — это вклады, вносимые клиентами банка на определенный срок, по ним уплачиваются повышенные проценты. При этом процентные ставки зависят от размера и срока вклада.

  Важную роль в ресурсах банков играют сберегательные вкла­ды населения, в частности вклады целевого назначения. Они вносятся и изымаются в полной сумме или частично и удосто­веряются выдачей сберегательной книжки. Банки принимают целевые вклады, выплата которых приурочена к периоду отпус­ков, дням рождений, практикуются также "новогодние вкла­ды" — в течение года банк принимает небольшие вклады на празднование Нового года, а в конце года банк выдает деньги вкладчикам, желающие же могут продолжать накопление денег до следующего нового года. Эти вклады пользуются большой популярностью у рядовых граждан в экономически развитых странах.

  Сберегательный банк РФ и другие коммерческие банки в целях привлечения средств населения в последние годы резко увеличил, число операций с вкладами населения.

  Для банков наиболее привлекательными являются срочные вклады, которые усиливают ликвидные позиции банков.

  Важным источником банковских ресурсов выступают меж­банковские кредиты, т.е. ссуды, получаемые у других банков.

  В России они получили значительное развитие. На кредит­ном рынке преобладают краткосрочные межбанковские кредиты, в том числе так называемые "короткие деньги" (кредиты, вы­даваемые от одного дня до двух недель).

  Коммерческие банки, как отмечалось выше, получают кре­диты у Центрального Банка в форме переучета и перезалога векселей, в порядке рефинансирования и в форме ломбардных кредитов.

  Контокоррент — единый счет, посредством которого произ­водятся все расчетные и кредитные операции между клиентом и бан­ком. В отдельные периоды этот счет является пассивным, в другие — активным: при наличии у клиента средств этот счет является пассив­ным, при их отсутствии, когда клиент все же выставляет на банк пла­тежное поручение или выписывает чеки, этот счет является актив­ным. Как по дебету, так и по кредиту контокоррентного счета начис­ляются проценты, причем по дебету, то есть по дебетовому сальдо счета корпорации, больше, чем по кредитовому.

  Кредит по контокоррентному счету предоставляется под обеспечение коммерческими векселями либо в форме необес­печенных ссуд, т.е. ссуд без всякого обеспечения. Начисление процентов по дебету контокоррентного счета может осуществ­ляться только в пределах кредитного лимита — кредитной ли­нии, которая определяется в договоре между клиентом и бан­ком (договор о кредитной линии и расчетно-кассовом обслу­живании).

  Эмитированные средства банков. Банки проявляют особую заинтересованность в изыскании таких средств клиентуры, ко­торыми они могли бы пользоваться достаточно длительный пе­риод. К таким средствам относятся облигационные займы, банковские векселя и др.

  Еще одним видом привлеченных средств являются ценные бумаги, которые находятся на балансе банка и продаются с соглашением об обратном их выкупе. Так создаются пассивы банковских ресурсов.

  6. Международный валютный фонд: принципы работы и роль в мировой валютной системе.

  Международный валютный фонд представляет собой одну из форм коллективного государственно-монополистического регулирования валютно-финансовой системы экономически развитых стран. Идея создания такого международного органа, способного обеспечить валютную стабильность в сфере международных экономических отношений, возникла в условиях кризиса исторически исчерпавшей себя системы золотого стандарта. "Великая депрессия" 1929-1933 гг., а затем и вторая мировая война привели не только к глубоким сдвигам в национальных экономиках и в соотношении сил между отдельными развитыми  странами, но и к резкому ослаблению международных экономических связей.

  Планы реконструкции валютно-финансовой системы экономически развитых начали разрабатываться в мире еще во время войны. Так, в апреле 1943 года были опубликованы английский "план Кейнса" и американский "план Уайта". Великобритания предлагала создать международный клиринговый союз, члены которого располагали бы квотами, пропорциональными объему их внешнеторговых оборотов. Расчеты по кредитам и задолженности должны были производиться, в соответствии с этим планом, на основе коллективного резервного актива "банков", базирующегося на золоте. Данный план явился развитием защищаемой Кейнсом концепции регулируемых международных денег, которые способствовали бы стабилизации внутренних цен и были бы непосредственно связаны с внешней торговлей. В целом этот план соответствовал интересам самой Великобритании, для которой внешняя торговля имела принципиальное значение. Уайт при разработке своего плана исходил из интересов США, которые в то время владели более чем 70% мировых запасов золота и обладали самым мощным экономическим потенциалом в мире. Поэтому этим планом предлагалось учредить Международный фонд стабилизации, в который страны-члены должны были бы внести соответствующие их экономическому потенциалу квоты залога. Предполагалось, что цена золота убудет фиксироваться в долларах, что автоматически придавало бы американской валюте статус мировых денег.

  Основные принципы нового валютно-финансового механизма были определены соглашениями в Бреттон-Вудсе в 1944 году. Валютно-финансовая конференция ООН приняла в конечном счете американский план, который в большей степени соответствовал сложившемуся после войны соотношению сил в мире. Выполнение долларом США наряду с золотом резервных функций, установление и поддержание фиксированных валютных курсов, неизменной цены золота и системы многосторонних расчетов, учреждение МВФ, осуществляющего общее регулирование отношений в валютно-финансовой области — таковы основные черты Бреттон-Вудской валютной системы.

  В декабре 1945 года было подписано соглашение об учреждении МВФ, который начал проводить финансовые операции с 1 марта 1947 года. Свое существование МВФ начал в качестве специализированного органа ООН на основе соглашения, принятого представителями 44 стран в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе. СССР также принимал участие в Бреттон-Вудской конференции, но он не ратифицировал соглашение о МВФ и в состав его членов не вступил.

  Основные цели МВФ были зафиксированы в статье 1 его Устава и их формулировки на протяжении 45 лет его деятельности практически не менялись. В соответствии с ними Фонд обязан:

  *    содействовать развитию сотрудничества членов в сфере международных валютных отношений;

  *    обеспечить сбалансированный рост международной торговли и способствовать тем самым экономическому развитию всех своих членов и поддержанию занятости и реальных доходов на высоком уровне;

  *    способствовать сохранению стабильных валютных курсов, следить за строгим соблюдением валютных соглашений между членами,

  *    содействовать созданию системы многосторонних расчетов по текущим операциям между членами и устранению валютных ограничений, препятствующих росту международной торговли;

  *    предоставлять странам-членам необходимые им финансовые ресурсы для урегулирования нарушений равновесия их платежных балансов, не прибегая к мерам, разрушительным для национального или мирового развития;

  *    добиваться сокращения продолжительности и масштабов несбалансированности международных платежей.

  Источником финансовых ресурсов МВФ являются уставный каптал и накопления, образующиеся в результате его деятельности. Уставный капитал создается за счет взносов стран-членов в полном объеме их квот. До апреля 1978 года взносы производились на 25% в золоте и 75% в резервных (в том числе с 1970 года в СДР) или национальных валютах, В настоящее время "золотая доля" отменена, и эти 25% квоты вносятся в резервных валютах (или в СДР — для некоторых развивающихся стран).

  Каждая страна — член МВФ имеет установленную квоту, коганиз является основным элементом, определяющим финансовые и организационные отношения с Фондом. Квота определяется по специальным формулам. Первоначальная формула, известная как Бреттон-Вудская, включила в себя такие базовые экономические тке Устава МВФк национальный доход страны, объем ее золотовалютных резервов, импорта и экспорта. С 1963 года квоты начали исчисляться на базе нескольких альтернативных формул, а в 1983 году были модифицированы некоторые экономические показатели и упрощен метод расчета квоты.

  Все решения МВФ принимаются большинством голосов, а по наиболее принципиальным вопросам для принятия решения необходима поддержка не менее 85% голосов. Кроме того, по существующему порядку голосования каждый из назначаемых директоров при решении текущих вопросов в Исполнительном Директорате может подать все голоса своей группы стран. Поэтому, если учесть тот факт, что директора, назначаемые от 5 ведущих стран, располагают 40% всех голосов в Фонде, а другим директорам от промышленно экономически развитых стран принадлежит еще 25% голосов, то, очевидно, что такая система голосования больше отвечает интересам ведущих стран Запада, нежели развивающимся государствам.

  7. Валютный рынок и валютные операции.

  Термин валюта, происходящий от итальянского valuta (цена, стоимость), в современной экономической практике используется для обозначения нескольких взаимосвязанных явлений.

  Прежде всего, этот термин (обычно в форме «национальная валюта») используется для обозначения денежной единицы данной конкретной страны (например, валюта России — рубль). Этим же термином обозначаются денежные средства иностранных государств в форме монет или банкнот (наличная валюта) и кредитные или платежные средства в иностранной валюте (безналичная валюта).

  Термин «валюта» используется также для обозначения сравнительно нового в мировой экономической практике явления — международных расчетных единиц, эмитируемых международными финансовыми организациями, таких, как СДР (SDR — Special drawing rights — специальные права заимствования, расчетная единица Международного валютного фонда) или евро (EURO — денежная единица Европейского союза).

  Для обозначения всей совокупности внешних по отношению к данной стране денежных единиц используется термин иностранная валюта.

  Термин «валюта», характерный для научного и публицистического лексикона, не всегда оказывается удовлетворительным для обозначения категорий правовой сферы. Поэтому российское законодательство вводит термин валютные ценности. Это понятие включает иностранную валюту в наличной или безналичной форме, ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, драгоценные металлы (серебро, золото, платина), наиболее ценные природные драгоценные камни. При этом ювелирные изделия из драгоценных металлов и природных камней в валютные ценности не включаются. Обращение всех форм валютных ценностей регулируется валютным законодательством. Важно заметить, что к валютным ценностям в соответствии с действующим валютным законодательством не относится валюта Российской Федерации.

  Термин валютные операции используется для обозначения всей совокупности сделок, при которых происходит изменение права собственности на валютные ценности.

  Необходимость в стандартизированной инфраструктуре, обеспечивающей обращение валюты и валютных ценностей, приводит к созданию валютных рынков. Валютный рынок представляет собой особый, организационно оформленный механизм, обслуживающий и регулирующий отношения по переходу права собственности на валютные ценности на основе спроса и предложения.

  Это определение выделяет три ключевых особенности валютного рынка.

  Первая — существование организационного механизма,  обеспечивающего выполнение разнообразных валютных операций. Этот  механизм, включающий финансовую инфраструктуру (банки, биржи, брокерские компании) и принципы поведения участников валютного рынка, зафиксированные в нормативных актах и неписаных обычаях деловой практики, упорядочивает всю структуру валютных операций. Эта особенность отличает валютный рынок от нелегальных форм обращения иностранной валюты.

  Вторая особенность валютного рынка состоит в его способности обслуживать международную торговлю, международное движение капитала. В современной мировой экономике нет единого платежного средства, которое можно было бы использовать для ведения внешней торговли, международного кредитования, инвестирования. Все основные внешнеэкономические действия предполагают обмен одной валюты на другую. Так устроен современный финансовый мир, использующий множество валют различных стран. Валютный рынок — механизм соизмерения, сопоставления и обмена валют отдельных стран.

  Третья особенность валютного рынка, как и любого другого рынка, состоит в том, что его функционирование основано на фундаментальных рыночных законах спроса и предложения. Валютный рынок представляет собой особую сферу, в которой национальные валюты теряют свое качество единственного законного платежного средства на территории соответствующей страны. Они становятся объектами сравнения, международной рыночной оценки. В результате валюта каждой страны получает международную стоимостную оценку в виде пропорций ее обмена на валюты других стран.

  Таким образом, по своим генетическим свойствам валютный рынок подобен другим рынкам (денежному, фондовому, страховому). Его ключевая особенность состоит лишь в том, что в качестве базового актива выступает валюта.

  Функции валютного рынка. Экономическая сущность валютного рынка проявляется в его функциях. Валютный рынок исполняет функции, общие для всех рынков: коммерческую (обеспечение участников экономической деятельности иностранной или национальной валютой); ценностную (установление такого уровня валютного курса, при котором валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии); информационную (обеспечение участников валютного рынка информацией о функционировании валютного рынка); регулирующую (обеспечение порядка и организации на валютном рынке).

  Помимо этих обычных функций, валютный рынок выполняет ряд специфических функций, обусловленных особенностями его экономической природы.

  Валютный рынок представляет собой сложную и динамичную систему, которая испытывает влияние множества экономических, политических, психологических факторов и мгновенно реагирует на их изменение. По сравнению с материальной сферой валютный рынок более стохастичен, уровень неопределенности и непредсказуемости развития значительно выше. Проведение валютных операций всегда связано с риском. Возможность понести убытки вследствие неблагоприятного изменения курса валют обозначается термином валютный риск. Валютный рынок не только генератор валютных рисков, но и система их предупреждения. Он — великий страховщик. Хеджирование (от англ. hedge — защита) достигается с помощью разветвленной системы специальных валютных операций и приемов, использование которых требует специальной подготовки. Валютному рынку органически присуща спекулятивная функция. Спекулятивная и страховая функции тесно связаны между собой и представляют две стороны валютного рынка.

  8. Доходы, расходы и прибыль кредитных организаций.

  Прибыль коммерческого банка является внутренним источником его развития. Поэтому управление прибылью — важная составная часть банков­ского менеджмента, цель которой заключается в максимизации прибыли при допустимом уровне рисков и обеспечении ликвидности баланса.

  Управление прибылью банка осуществляется через систему эле­ментов (блоков) управления, тесно связанных между собой.

  Можно выделить следующие основные блоки управления прибылью коммерческого банка:

  § определение подразделений банка, участвующих в процессе управления прибылью;

  § планирование доходов, расходов и прибыли банка;

  § применение способов оценки уровня прибыльности банковской деятельности;

  § определение методов текущего регулирования прибыли (финан­сового результата).

  Управление прибылью коммерческого банка осуществляется на различных уровнях: на уровне банка в целом (высший уровень) и на уровне отдельных направлений деятельности банка, конкретных банковских продуктов, отдельных рабочих мест, взаимоотношений с клиентом (микроуровень).

  Содержание отдельных элементов управления рентабельностью кредитной организации имеет свою специфику применительно к перечисленным уровням.

  Одной из основных целей функционирования кредитного учреждения является получение прибыли. От ее величины зависит увеличение собственного капитала, создание и пополнение резервных фондов, финансирование капитальных вложений, размер выплаты дивидендов и покрытие других затрат.

  Следует сначала  определить чистый доход от основных операций, который является разностью между доходом с вложением средств и процентными расходами по привлеченным средствам.

  Чистый доход может выглядеть следующим образом:

  где sпол, sупл – процентная ставка по вложенным средствам и привлеченным средствам соответственно;

  Ксоб – собственные средства;

  Кприв – привлеченные средства;

  Исходя из того, что сумма привлеченных средств вместе с собственными средствами составляют сумму работающих активов, этот показатель можно отразить в виде

  где Араб – сумма работающих активов.

  Далее определяем чистый доход от деятельности кредитной организации, который рассчитывается путем прибавления операционных (непроцентных) доходов и вычитанием из этого показателя суммы непроцентных расходов.

  После определения этого показателя необходимо сравнить его значения со значениями за предыдущие периоды, а также определить его относительные значения по отношению к некоторой базе.

  Для определения чистой прибыли из чистого дохода вычитаются резервы на покрытие возможных убытков, и из полученного результата - уплачиваемый налог на прибыль.

  Анализ прибыли проводится с учетом влияния на нее тех факторов, за счет которых она была получена. Эти показатели сопоставляются с плановыми, а также соответствующими значениями за ряд периодов, чтобы установить наметившиеся тенденции в изменении показателей прибыли и развитии кредитной организации в целом.

  Осуществляя анализ прибыли в динамике, можно определить среднее значение прибыли за изучаемый период и величину влияния факторов, определяющих размер отклонения от этого среднего значения. Именно через эти отклонения можно предвидеть формирование результата в дальнейшей деятельности кредитной организации.

  9. Валютный курс как экономическая категория. Факторы, влияющие на валютный курс.

  Центральной категорией валютного рынка является валютный курс. Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Как специфическая денежная категория, он отражает пропорции, соотношение денежных единиц разных стран, а через них — взаимодействие национальных экономик.

  В долгосрочном плане основу валютного курса составляет паритет (равенство) покупательной способности (ППС) валют. Идейными основателями ППС являются Дж. Уитли и Г. Кассель. На практике ППС определяется соотношением средних цен на стандартный набор товаров разных стран. По своей форме ППС — чисто статистическая счетная категория, своеобразный индекс цен. Однако по своему экономическому содержанию ППС через цены выражает соотношение уровней экономического развития стран, сравнивает эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов в этих странах. Таким образом, корни ППС и валютного курса уходят в национальную экономику.

  Вместе с тем валютный курс в отличие от ППС, в конечном счете, формируется в международной сфере. Именно здесь валюта каждой страны получает мировую оценку своей способности выполнять функции меры стоимости, средства обращения, платежа, накопления. Поэтому текущие номинальные курсы национальных валют отличаются от ППС.

  В краткосрочном плане на национальном валютном рынке формирование курса иностранной валюты происходит под влиянием спроса и предложения. Предложение валюты образуется за счет внешнеторговых операций и внешнего финансирования. Спрос на валюту предъявляют денежные власти и частный сектор. Формирование предложения и спроса валюты в России имеет определенную специфику. Так, предложение валюты формируется в основном за счет экспортной выручки сырьевых отраслей российской экономики, а спрос на валюту предъявляют главным образом денежные власти (Банк России и Правительство Российской Федерации) для пополнения валютных резервов и погашения внешнего долга.

  Система валютных курсов.  Для количественного определения валютного курса используется валютная котировка (котировать — от фр. coter — метить). Валютная котировка — это способ установления и публикации курса иностранной валюты. В международной практике используются два способа котировки иностранной валюты — прямая и косвенная (обратная).

  При прямой котировке за единицу (100, 1000 и т.д. единиц) принимается иностранная валюта и к ней приравнивается то или иное количество национальной валюты. Такой способ котировки применяется в большинстве стран мира, в том числе и в России, где за единицу принимается доллар США и к нему приравнивается то или иное количество рублей.

  При косвенной котировке, наоборот, единица национальной валюты выражается в соответствующем количестве иностранной валюты. Такая форма котировки применяется довольно редко. Классическим примером ее использования в валютной сфере является Великобритания, где иностранные валюты приравниваются к английскому фунту стерлингов.

  Выбор того или иного способа котировки иностранной валюты определяется в основном национальными традициями и привычками. Однако этот выбор не влияет на состояние национальной валюты, уровень и динамику ее курсов. Прямая и косвенная котировки — лишь разные формы выражения количественной характеристики валютного курса.

  Прямая котировка легко пересчитывается в косвенную. Если, например, прямая котировка рубля составляет 28 руб. за 1 долл. США, то косвенная равна 3,5 цента за 1 руб. (1:28).

  Курс национальной валюты выражается в различных формах. Они образуют систему валютных курсов

  1 — Система валютных курсов

  Официальные курсы иностранных валют к российскому рублю устанавливаются и публикуются Центральным банком Российской Федерации.

  Биржевой и внебиржевой валютные курсы формируются соответственно на биржевом и внебиржевом сегментах валютного рынка.

  По курсу покупки банки покупают иностранную валюту, а по курсу продажи продают ее на валютном рынке. Курс продажи выше курса покупки. Разница между ними называется валютной маржей, или спредом. Ее величина определяется множеством факторов. Основные из них — затраты на проведение валютообменных операций, их объемы, степень конкуренции на валютном рынке, его конъюнктура и др.

  Средний курс национальной валюты представляет собой среднюю величину за определенный период или среднюю курсов продавца и покупателя. Он используется для анализа тенденций и закономерностей динамики валютного курса. В российской практике средний курс доллара к рублю выступает в качестве одного из целевых ориентиров при формировании федерального бюджета.

  Кросс-курс — это котировка двух валют через третью. Практика кросс-курсов широко распространена в России. На российском валютном рынке курсы иностранных валют к рублю рассчитываются через доллар США. Кросс-курс Банка России — это валютный курс одной иностранной валюты к другой иностранной валюте, рассчитанной по установленным Банком России официальным курсам этих валют к российскому рублю.

  Товарный курс рассчитывается для основных товаров российского экспорта (нефть, нефтепродукты, газ, металлы, лес, строительные материалы и др.). В общем виде он определяется как отношение рублевых российских цен к долларовым мировым ценам на эти товары. Товарный курс используется в российской практике для определения степени эффективности экспортных операций. При этом внутренние цены производителей экспортных товаров в рублях сопоставляются с ценами реализации этих товаров в долларах США с учетом транспортных расходов и экспортных пошлин. Экспорт товаров эффективен, если товарный курс доллара к рублю ниже официального. Разница составляет прибыль экспортера.

  Расчетный курс определяется отношением широкой денежной базы в рублях к золотовалютным резервам Банка России. Широкая денежная база как денежный агрегат включает наличные деньги вне Банка России, средства обязательных резервов и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России. Этот курс дает представление о степени обеспеченности денежного рублевого обращения золотовалютными резервами.

  Ключевое положение на национальном валютном рынке занимают номинальный и реальный курс валюты. Номинальный валютный курс — это фактическая цена одной валюты в единицах другой валюты на финансовом рынке. В отличие от него реальный валютный курс представляет расчетную величину. Он учитывает изменение уровня цен в одной стране по сравнению с уровнем цен в другой, а также изменение номинального курса их валют друг к другу. Величина реального курса является функцией трех факторов и зависит от изменения любого из них. Так, например, при увеличении цен в стране Л на 1%, постоянстве цен в стране В и неизменности номинального курса реальный курс валюты страны А к валюте страны В увеличится на 1%.

  Эффективный курс отражает колебания курса валюты конкретной страны по отношению к курсам валют основных торговых партнеров. Весами для его расчета служат доли стран-партнеров во  внешнеторговом обороте.

  Методы формирования валютного курса. Помимо технических приемов определения валютного курса существует большое разнообразие административных и экономических методов формирования валютных курсов, определяющих характер управления валютными курсами (курсовые режимы). В практике управления валютными курсами применяются два основных курсовых режима — фиксированный и плавающий. Множество вариантов их модификации и сочетаний образуют режим гибко фиксированных курсов.

  10. Банковское регулирование и надзор в РФ.

  Главной функцией ЦБР выступает надзор за негосударственными банками и поддержание стабильности и надежности банковской системы в целом.

  Действующим на постоянной основе органом, через который Банк России осуществляет установленные законом регулирующие и надзорные функции, является Комитет банковского надзора Банка России.

  Данный комитет действует согласно Положению о Комитете банковского надзора Банка России (утв. решением Совета директоров ЦБР от 10 августа 2004 г., протокол N 21) (с изменениями от 21 января, 14 июня 2005 г., 27 марта 2006 г.)

  Комитетом руководит председатель Комитета, назначаемый Председателем Банка России из числа членов Совета директоров Банка России. Председатель Банка России по представлению председателя Комитета назначает заместителей председателя Комитета, в том числе из числа руководителей структурных подразделений Банка России, входящих в состав Комитета.

  В целом структура Комитета банковского надзора представляет собой следующий состав (согласно Приложению к Положению о Комитете банковского надзора):

  1. Председатель Комитета.

  2. Заместители председателя Комитета.

  3. Департамент банковского регулирования и надзора.

  4. Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций.

  5. Департамент валютного регулирования и валютного контроля.

  6. Юридический департамент.

  7. Главная инспекция кредитных организаций.

  8. Главное управление безопасности и защиты информации.

  9. Московское главное территориальное управление Банка России (см. Приложение №1).

  Итак, Комитет объединяет структурные подразделения Банка России, обеспечивающие выполнение его надзорных функций. Он принимает, в частности, решения по вопросам введения и изменения пруденциальных норм деятельности кредитных организаций в тех случаях, когда для этого не требуется решения Совета директоров Банка России. Помимо прочего, он рассматривает проекты нормативных актов Банка России, введение которых может повлиять на достижение целей банковского регулирования и банковского надзора, установленных законодательством РФ, и/или на выполнение Банком России функций органа банковского регулирования и банковского надзора.

  К компетенции Комитета относятся также вопросы, связанные с осуществлением:

  регулирующих и надзорных функций Банка России, в том числе совершенствованием методологии банковского надзора и регулирования деятельности кредитных организаций;

  отдельных функций Банка России в области валютного регулирования и валютного контроля.

  Конечно, конкретные полномочия Комитета банковского надзора регулируются самим Банком России.

  Комитет по вопросам, отнесенным к его компетенции:

  1) проводит обсуждения, в том числе по поручению Совета директоров Банка России, Председателя Банка России, по предложению структурных подразделений Банка России, входящих в состав Комитета, иных структурных подразделений Банка России и его территориальных учреждений;

  2) подготавливает по поручению Председателя Банка России необходимую информацию Национальному банковскому совету Банка России по вопросам, входящим в его компетенцию;

  3) готовит предложения Совету директоров Банка России и Председателю Банка России;

  4) принимает решения по вопросам:

  государственной регистрации кредитных организаций при их создании;

  выдачи генеральных лицензий на осуществление банковских операций, лицензий на привлечение во вклады денежных средств физических лиц банкам, ранее не имевшим такого права;

  вынесения заключения о соответствии банков требованиям к участию в системе страхования вкладов;

  формирования собственных средств (капитала) кредитных организаций с использованием инвесторами ненадлежащих активов;

  введения и изменения пруденциальных норм деятельности кредитных организаций в тех случаях, когда для этого не требуется решения Совета директоров Банка России;

  назначения временной администрации по управлению кредитной организацией;

  аннулирования и отзыва у кредитных организаций лицензий на осуществление банковских операций, а также государственной регистрации кредитных организаций в связи с их ликвидацией;

  выдачи кредитным организациям разрешений на создание на территории иностранного государства дочерних организаций;

  применения к кредитным организациям мер воздействия за допущенные нарушения в случаях, предусмотренных статьей 74 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», а также отмены (изменения) ранее принятых (в том числе территориальными учреждениями Банка России) решений о применении мер воздействия к кредитным организациям, за исключением решений о применении мер воздействия, принятых Председателем Банка России, и решений об отзыве лицензии на осуществление банковских операций.

  5) рассматривает проекты нормативных актов Банка России, введение которых может повлиять на достижение целей банковского регулирования и банковского надзора, установленных законодательством Российской Федерации, и/или на выполнение Банком России функций органа банковского регулирования и банковского надзора;

  6) заслушивает при необходимости на заседаниях Комитета руководителей (представителей) территориальных учреждений Банка России;

  7) координирует при необходимости деятельность структурных подразделений Банка России по вопросам, отнесенным к компетенции Комитета.

  8) осуществляет в соответствии с частью 1 статьи 75 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» анализ деятельности кредитных организаций (банковских групп) в целях выявления ситуаций, угрожающих законным интересам их вкладчиков и кредиторов, стабильности банковской системы Российской Федерации, в том числе по материалам структурных подразделений Банка России, его территориальных учреждений, членов Комитета;

  9) в случае возникновения ситуаций, угрожающих законным интересам вкладчиков и кредиторов кредитных организаций (банковских групп), стабильности банковской системы Российской Федерации, в соответствии с частью 2 статьи 75 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» принимает меры, предусмотренные статьей 74 указанного Федерального закона, а также ходатайствует перед Советом директоров Банка России об осуществлении мероприятий по финансовому оздоровлению кредитных организаций;

  10) рассматривает предложения заинтересованных структурных подразделений Банка России по определению экономического содержания, принципов признания, оценки и финансового результата банковских операций и иных сделок кредитных организаций, принимает по этим вопросам рекомендации и представляет их на утверждение Совета директоров Банка России.

  11. Валютное регулирование и валютный контроль.

  Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

  Валютное регулирование – неотъемлемая часть экономической политики стран с неконвертируемой и частично конвертируемой валютой. Конечная его цель состоит в достижении полной конвертируемости национальной валюты. Переход к конвертируемости предполагает длительный процесс доведения базовых характеристик экономики, по крайней мере, до среднеевропейского уровня. Достижение определенного уровня конвертируемости отнюдь не означает приобретения этого качества навечно, а лишь формирует требования к экономической эффективности и динамике развития. В конечном счете, конвертируемость национальной валюты и ее обменный курс только отражают уровень развития и стабильность национальной экономики. В случае несоответствия уровня развития экономики и степени конвертируемости неизбежны негативные последствия в виде финансовых кризисов, девальваций и программ стабилизации. Последнее утверждение относится и к наиболее развитым и мощным экономикам.

  Существует рыночное и государственное регулирование величины валютного курса. Рыночное регулирование, основанное на конкуренции и действии законов стоимости, а также спроса и предложения, осуществляется стихийно. Государственное регулирование направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений и на достижение устойчивого экономического роста, равновесия платежного баланса, снижения роста безработицы и инфляции в стране. Оно осуществляется с помощью валютной политики - комплекса мероприятий в сфере международных валютных отношений, реализуемых в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством и валютными соглашениями между государствами.

  К мерам государственного воздействия на величину валютного курса относятся:

  1)   валютные интервенции;

  2)   дисконтная политика;

  3)   протекционистские меры.

  Валютное регулирование может быть:

  ü прямым и косвенным. Прямое валютное регулирование - совокупность законодательных и административных действий власти, определяющие порядок проведения операций с валютными ценностями. Косвенное валютное регулирование - совокупность экономических методов воздействия на участников внешнеэкономических связей путем создания у них экономической заинтересованности в осуществлении определенных валютных операций. Преобладание того или иного метода валютного регулирования определяет его характер;

  ü либеральным или ограниченным.  Либеральное валютное регулирование направленно на текущую конъюнктуру валютного рынка, оно не затрагивает структурных основ валютной системы и валютного курса. Ограничительное валютное регулирование целенаправленно воздействуют на формирование валютного курса и платежного баланса. Его законодательной формой выступают валютные ограничения, то есть законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентирование операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.

  Валютное регулирование осуществляется государством посредством  использования определенных инструментов, которые представляют собой конкретные организационные и экономические меры, с помощью которых государство воздействует на соотношение спроса и предложения на иностранную валюту внутри страны и на состояние её платежного баланса. Валютное регулирование осуществляется посредством валютного контроля. Валютный контроль - система мер по обеспечению, исполнению законов, норм и правил проведения валютных операций, установленных государством. По сути, валютный контроль обеспечивает эффективность валютного регулирования, поэтому является его составной частью. Для осуществления валютного контроля внешнеэкономической деятельности создается специальный механизм, который включает специальные инструменты осуществления контроля, формы, методы и инструменты его проведения.

  Перечислим основные направления валютного регулирования и валютного контроля:

  1. Таможено-банковский контроль за поступлением валютной выручки от экспортных операций:

  2. Валютный контроль за обоснованностью платежей в иностранной валюте по импортным товарам.

  3. Осуществление валютного контроля при бартерных операциях.

  4. Осуществление валютного контроля в неторговом обороте.

  5. Осуществление валютного контроля при экспортных операциях.

  12. Основные формы безналичных расчетов в РФ.

  В отличие от наличного денежного оборота сущность безналичного денежного оборота состоит в том, что платежи производятся путем перечисления (перевода) денег со счета плательщика на счет получателя учреждениях коммерческих банков. Расчеты между предприятиями осуществляются, как правило, в безналичном порядке.

  Таким образом, безналичные расчеты - это денежные расчеты, при которых платежи осуществляются без участия наличных денег путем перечисления денежных средств со счета плательщика на счет получателя. Предприятия вправе использовать любую из возможных форм расчетов, исходя из собственных интересов с закреплением выбранной нормы в договорных отношениях с партнерами. Банки хранят денежные средства предприятий на счетах, зачисляют поступающие на эти счета суммы, выполняют распоряжения предприятий об их перечислении и выдаче со счетов, а также о проведении других банковских операций, предусмотренных банковскими правилами или договором.

  Безналичные денежные расчеты осуществляются при соблюдении следующих условий:

  1.   плательщик имеет право отказаться от оплаты предъявленного документа полностью или частично в случаях, предусмотренных законом или договором;

  2.   без согласия плательщика или его поручения списание средств со счетов, как правило, не допускается;

  3.   платежи осуществляются из собственных средств плательщика, а в отдельных случаях - за счет кредита банка и прочих привлеченных средств;

  4.   средства на счета получателя зачисляются лишь после их списания со счета плательщика;

  5.   плательщик выполняет правила документооборота, разработанные ЦБ РФ и определяющие движение денег и денежных документов.

  Общий срок безналичных расчетов не должен превышать двух операционных дней в пределах субъектов федерации, пяти операционных дней в пределах РФ.

  Денежные документы для осуществления безналичных расчетов должны соответствовать требованиям установленных Банком России стандартов.

  При безналичных расчетах допускается использование платежных поручений, чеков, аккредитивов, инкассо. Вместе с тем, учитывая традиционно сложившиеся отношения поставщиков с покупателями, банки в соответствии с заключенными договорами вправе принимать платежные требования. Банки не несут ответственность за начисление и взимание пени, поскольку установлено, что при несвоевременной оплате поставленной продукции покупатель (плательщик) уплачивает пеню в порядке, предусмотренном в договоре между поставщиком (получателем) и покупателем (плательщиком).

  По согласованию между предприятиями могут производиться зачеты взаимной задолженности, минуя банки. В этом случае в банк представляется платежный документ на незачтенную сумму.

  Все безналичные расчеты производятся через банк на основании расчетных документов, которые представляют оформленные в соответствии с установленными стандартами распоряжения предприятия (владельца счета) на перечисление средств. Расчетные документы должны содержать следующие реквизиты:

  -   наименование расчетного документа;

  -   номер документа, число, месяц, год его выписки,

  -   наименование банка плательщика, его ИНН (индивидуальный номер налогоплательщика). В тексте может быть проставлено и фирменное обозначение;

  -   наименование плательщика, его ИНН, номер его счета в банке;

  -   наименование получателя средств, номер его счета в банке;

  -   наименование банка получателя, его ИНН, номер счета получателя средств, его ИНН. При этом допускается сокращение наименования плательщика и получателя, если это не затрудняет работу банков и клиента; назначение платежа (в чеке не указывается), которое может быть указано как текстовым наименованием, так и кодовым обозначением;

  -   сумму платежа, обозначенную цифрами и прописью;

  -   на первом экземпляре независимо от способа изготовления расчетного документа проставляются подписи и оттиск печати. Расчетные документы принимаются банком к исполнению, если на их первом экземпляре имеются две подписи лиц, уполномоченных распоряжаться счетом, и оттиск печати, образцы которых ранее были сообщены банку. Если платежи производятся предпринимателем без образования юридического лица, банк принимает расчетные документы при наличии одной подписи и при отсутствии оттиска печати.

  Основная цель государства, использующего безналичные расчеты- это контроль за объемом и движением денежной массы, решение вопросов налогообложения, мобильность расчетов.

  Основу безналичных расчетов составляют банковские счета и расчетно-денежная документация. Если клиент не обладает статусом юридического лица, то ему открывают текущий счет. Корреспондентский счет открывается банком в РКЦ ЦБ.

  13. Денежная система РФ. Структура денежной массы и денежной массы.

  Денежная система — устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Сформировалась в XVI—XVII вв. с утверждением централизованного государства и национального рынка.

  Первая попытка упорядочить денежную систему России была предпринята Еленой Глинской в 1435 году, она утвердила рубль как единую денежную систему. Сначала были открытая и закрытая чеканки. Открытая чеканка заключалась в том, что каждый гражданин, имеющий слитки золота и серебра, имел право чеканить монеты. Закрытая чеканка — монополия закреплялась за государством.

  Право чеканить монеты и выпускать их в обращение называется — монетная регалия. Доход, полученный от чеканки монет, называется — эмиссионным доходом.

  Различают денежные системы двух типов:

  –   система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (золотых и серебряных), выполняющих все 5 функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги (золото и серебро);

  –   система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные либо кредитные деньги.

  При системе металлического денежного обращения в зависимости от того, сколько металла принято в качестве всеобщего эквивалента, базы денежного обращения выделяют два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.

  Биметаллизм — роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами: золотом и серебром. Предусматривается неограниченное обращение и свободная чеканка, установление двух цен на один товар. Эта система существовала в XVI—XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовала и в XIX в. Система не обеспечивала устойчивости денежного обращения.

  Монометаллизм — роль всеобщего эквивалента закреплена за одним металлом. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843—1852 гг.), Индии (1852—1893 гг.), Китай (до 1935 г.). Золотое обращение России — с 1897 г.

  Различают три стандарта золотого монометаллизма: золотомонетный; золотослитковый; золотодевизный.

  Золотомонетный стандарт характеризовался свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.

  Строение денежной системы с развитием товарно-денеж-ных отношений менялось, и на современном этапе элементами денежной системы являются:

  –   денежная единица;

  –   масштаб цен;

  –   виды денег;

  –   эмиссионная система;

  –   государственный аппарат, регулирующий денежное обращение.

  Денежные единицы — это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. В большинстве стран действуют десятичные системы деления, например: 1 доллар = = 100 центам, 1 руб. = 100 коп.

  Масштаб цен — средство выражения стоимости через весовое содержание денежного металла в выбранной денежной единице (это определение утратило экономическое значение, т.к. кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров).

  Виды денег, являющиеся законными платежными средствами, — это, прежде всего:

  –   кредитные деньги (вексель, банкнота);

  –   бумажные деньги (казначейские билеты);

  –   разменная монета.

  Эмиссионная система — законодательно установленный порядок выпуска и обращения неразменных на золото кредитных и бумажных денег.

  Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии. Эмиссию кредитных денег осуществлял эмиссионный банк. Ее размеры были ограничены. Выпущенные в обращение кредитные деньги обеспечивались золотым запасом эмиссионного банка, валютными резервами, векселями. Эмиссию бумажных денег осуществляло государство (государственное казначейство). Эти деньги не имели специального обеспечения. Они держались на авторитете государственной власти.

  Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков, государства, операций, связанных с покупкой иностранной валюты, государственных ценных бумаг. В результате происходит рост денежной массы за счет увеличения остатка как наличных денег, так и платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных расчетов.

  В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 90 % осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных-денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии. Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием народного хозяйства — коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга и т.д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег.

  Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков. В каждый конкретный период кредитные отношения эмиссионного банка с коммерческими банками определяются его денежно-кредитной политикой, направленной на укрепление денежного обращения в стране. В результате происходит увеличение или сокращение кредитных вложений в народное хозяйство. Увеличение кредитных вложений предполагает депозитно-чековую эмиссию, что ведет к росту денежной массы как за счет увеличения остатков средств на счетах клиентов коммерческих банков, так и за счет наличных денег в сфере обращения. Депозитно-чековая эмиссия осуществляется путем записи суммы предоставленного кредита на корреспондентские счета коммерческих банков, счета госбюджета в центральном банке. Так как выдача кредита в этом случае не связана с предварительным формированием ресурсов, то по своей природе это есть не что иное, как открытие мнимого вклада, на основе которого в дальнейшем увеличатся некоторые денежные агрегаты — M1, М2, М3 и т.д.

  Регулирование денежного обращения. Мерой регулирования прироста денежной массы и кредита является таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров, на которые должны ориентироваться центральные банки.

  14. Активные операции коммерческого банка. Оценка качества активов.

  Активные операции — операции по размещению собственных и при­влеченных средств банка для получения прибыли. От качественного осуществления активных операций банка зависят ликвидность, доход­ность, а следовательно, финансовая надежность и устойчивость банка в целом. Активные операции банка в зависимости от их экономического содержания делятся на:

  • кредитные (ссудные);

  • инвестиционные;

  • гарантийные;

  • операции с ценными бумагами.

  Основу активных операций составляют кредитные операции. Они являются наиболее рискованными и вследствие этого наиболее доход­ными. При выдаче кредита банк требует от потенциального заемщика комплект документов, характеризующих материальную обеспеченность кредита и юридическую правомочность заемщика.

  Это:

  1. Учредительные документы.

  2. Бизнес-план (технико-экономическое обоснование), на основе которого определяются возможность возврата ссуды и срок оку­паемости затрат.

  3. Контракт или его копия, фиксирующие цель получения кредите;

  4. Бухгалтерский баланс и некоторые приложения к нему.

  5. Кредитные договоры с другими банками.

  6. Договор залога или поручительства.

  7. Срочное обязательство-поручение на возврат ссуды согласно срокам, установленным в кредитном договоре.

  8. Заявление на получение ссуды с указанием суммы, срока и цели кредита.

  
  

  Кредиты, предоставляемые банком, могут быть классифицированы по различным признакам:

  а) По типам заемщиков — ссуды предприятиям, органам власти, на­селению, банкам.

  б) По срокам пользования — краткосрочные, среднесрочные, долго­срочные.

  в) По сфере функционирования заемщика — ссуды предприятиям сферы производства и ссуды предприятиям сферы обращения.

  г) По отраслям принадлежности заемщика — ссуды в промышлен­ность, транспорт, строительство, сельское хозяйство, торговлю.

  д) По характеру обеспечения — залоговые, гарантированные, за­страхованные, необеспеченные (бланковые).

   е) По методам погашения — погашаемые единовременно и частями.

  Инвестиционные операции банка — операции по инвестированию банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятель­ности, а также размещения в виде срочных вкладов в других кредитных организациях.

  Операции с ценными бумагами включают операции с ценными бу­магами, котирующимися на фондовых биржах, а также операции с век­селями (учетные и переучетные операции, операции по протесту вексе­лей, по инкассированию, домицилированию, акцепту, индоссированию векселей, по выдаче вексельных поручений, хранению векселей, продаже их на аукционе).

  Гарантийные операции — операции по выдаче банком гарантии (по­ручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий.

  Комиссионные операции — это такие операции, которые банк выпол­няет по поручению своих клиентов и взимает с них плату в виде комис­сионных. Число этих операций постоянно растет, а на их осуществление банком не отвлекаются собственные или привлеченные средства. К числу основных комиссионных операций относятся:

  1)   Расчетно-кассовые операции, которые связаны с ведением счетов в рублях и иностранной валюте, осуществлением расчетов и пла­тежей клиента, а также получением и зачислением перечислен­ных ему средств на счет в безналичной форме, с выдачей налич­ных денег со счета, внесением их на счет, хранением и перевозкой. Они оформляются соответствующим договором о кассовом об­служивании.

  2)    Трастовые операции, которые могут быть представлены следую­щими услугами:

  • передача в доверительное управление отдельных ценных бу­маг и их портфелей;

  • платежные функции, связанные с обслуживанием ценных бумаг;

  • управление активами пенсионных и инвестиционных фон­дов др.

  3) Операции с иностранной валютой, которые помимо традицион­ных операций купли-продажи иностранной валюты включают оплату и выставление денежных аккредитивов, покупку и оплату дорожных чеков иностранных банков, выпуск и обслуживание пластиковых карт, осуществление международных расчетов.

  4) Информационные услуги, когда банки за определенную плату пре­доставляют клиентам информацию как коммерческого, так и не­коммерческого характера.

  15. Денежное обращение. Закон денежного обращения.

  Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение.

  Базовыми категориями денежного обращения являются: денежная единица, денежная масса, денежная система, денежно-кредитная политика.

  Денежная единица — законодательно закрепленная национальная единица измерения количества денег, цен товаров и услуг. Одной из основных целей деятельности Центрального Банка РФ является защита и обеспечение устойчивости рубля, т.е. его покупательной способности и курса рубля по отношению к иностранным валютам.

  Денежная масса — это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа.

  Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный Банк, Министерство финансов и т.д.).

  Денежная система — форма организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.

  Денежное обращение предполагает постоянный переход денег от одних юридических или физических лиц к другим. Денежное обращение подразделяется на налично-денежное обращение; безналичное обращение.

  Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций: средства платежа и средства обращения. Налично-денежное обращение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических денег, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек).

  Эмиссию наличных денег осуществляет Центральный Банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, заменяет деньги на новые образцы купюр и монет. Наличные деньги используются для кругооборота товаров и услуг, для расчетов по выдаче заработной платы, пособий, пенсий, при оплате ценных бумаг, платежей населения за коммунальные услуги и т.д.

  Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

  Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Безналичное обращение — это расчеты, совершаемые путем записи по счетам банка. Безналичные расчеты в современных условиях имеют большое значение, т.к. приводят к замещению наличных денег и снижению издержек обращения наличных денег, т.е. снижению расходов на печатание наличных денег, их перевозку, пересчет, хранение.

  Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в стране, уровня цен, а также размера распределительных и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему.

  Между наличным и безналичным обращением существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги. При безналичной форме оборота государство имеет возможность контролировать денежные массы, участвующие в безналичном обороте через банки и другие кредитные учреждения.

  В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям, т.е. безналичные расчеты за товары и услуги; по финансовым обязательствам, т.е. платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями и т.д.

  Законодательство и банковские правила любой страны содержат правовые нормы, определяющие принципы и порядок расчетов, права и обязанности субъектов расчетных правоотношений. Они предопределяют содержание и формы расчетов, характер взаимоотношений коммерческих банков с конкретными предприятиями в процессе осуществления расчетов.

  В Российской Федерации форма безналичных расчетов определяется правилами Центрального Банка России, действующими в соответствии с законодательством.

  В соответствии с законодательством денежные средства предприятий подлежат обязательному хранению в банках. Для хранения денежных средств банки открывают предприятиям в зависимости от характера деятельности и источников финансирования, текущие, расчетные и др. счета. Определено, что расчеты предприятий всех форм собственности по своим обязательствам с другими предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за товарно-материальные ценности производятся, как правило, в безналичном порядке через учреждения коммерческих банков.

  В 1993 г. ЦБ РФ начал работу по внедрению автоматической системы межбанковских расчетов на базе расчетно-кассовых центров (РКЦ) и коммерческих банков, что позволяет отказаться от пересылки бумажных документов и ускоряет расчеты (счет идет на часы и минуты, и в идеале работа может происходить в режиме реального времени).

  Закон денежного обращения. Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономи­ческим законом денежного обращения, открытым К. Марксом.

  Закон денежного обращения определяет: масса денег для об­ращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен това­ров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна ско­рости обращения денег (связь обратная).

  Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а также цены.

  С появлением и развитием кредитных отношений возникает функция денег как средства платежа, товары продаются в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.

  Закон, определяющий количество денег в обращении с уче­том двух функций — средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:

  ,

  где КД — количество денег, необходимых в качестве средств обраще­ния и платежа;

  СЦ — сумма цен реализуемых товаров и услуг;

  К  — сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;

  П  — сумма платежей по долговым обязательствам;

  ВП — сумма взаимно погашающихся платежей;

  О   — среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.

  16. Экономические нормативы деятельности кредитных организаций.

  Экономические нормативы деятельности банков впервые были установлены в 1991 году. При этом изначально было установлено, что часть из них имеет директивный характер, обязательный для выполнения всеми банками, а часть – оценочный, используемый для анализа их деятельности и финансового состояния.

  Но в действующей редакции Инструкции Банка России «О порядке регулирования деятельности банков», принятой в 1997 году, все нормативы указаны как обязательные. Но сразу же Банк России «дал отступную»: в марте 1998 года норматив Н11 стал носить «расчетный (оценочный) характер», а при его превышении органам Банка России было указано не применять меры воздействия (санкции). А в мае 2000 года такое решение было принято в отношении норматива Н8.

  Мнение о необходимости соблюдения установленных нормативов разное. Многие банкиры заявляют, что «несоблюдение нормативов – неизбежное зло, с которым банки вынуждены мириться». То, что нормативы не являются показателями деятельности банков, выражали и некоторые участники XII Международного банковского конгресса, прошедшего в Санкт-Петербурге в июне 2003 года. А вот начальник Главного управления ЦБ РФ по Санкт-Петербургу надежда Савинская заявила журналистам в кулуарах конгресса, что установленные нормативы соответствуют нынешнему состоянию рынка: «Банки способны их выполнять и в большинстве своем держатся в отведенных рамках».

  Статья 15.26 Кодекса РФ об административных правонарушениях за нарушение нормативов предусматривает наложение штрафа в размере от 100 до 300 МРОТ, а если нарушение создает «реальную угрозу интересам кредитора (вкладчика)» – от 400 до 500 МРОТ. Протоколы об административных правонарушениях должны составлять сотрудники органов Центробанка, а налагать штраф — суды. Но банк-нарушитель может отделаться и «легким испугом» — предупреждением. Причина понятна: более 80% питерских банков по итогам I квартала 2003 года не выполняло все нормативы. Но большинство причин нарушения – «условно обязательные» нормативы Н8 и Н11. Один из крупнейших банков города умудрился и получить убыток, и нарушить норматив Н6.

  Новые письма Банка России не отменяют обязательный характер всех нормативов, но указывают, что невыполнение кредитными организациями нормативов Н8, Н9, Н11, Н11.1 и Н14 не является основанием для применения мер, предусмотренных федеральными законами, за их несоблюдение. То есть нарушать нельзя, но и нарушителем никакой банк признаваться не будет.

  Частные вкладчики и корпоративные клиенты вправе самостоятельно решать, доверять ли свои средства банку, нарушающему нормативы. А вот выбор кредитной организации, обслуживающей бюджетные счета, осуществляется конкурсной комиссией по установленным критериям.

  Комитет финансов Санкт-Петербурга, проводя в мае 2003 года конкурс на выбор банков для обслуживания счетов городского бюджета, предъявил требование выполнения претендентами основных экономических нормативов Банка России (Н1-Н5) на 1 января 2003 года (см. «Кадис ПРЕСС» № 18-19/2003). Поэтому один из лотов выиграл банк, грубо нарушивший даже норматив Н6. Другой подход избрало Правительство Ленобласти: в конкурсе, который проводится в настоящее время, могут принимать участие только кредитные организации, выполняющие все обязательные нормативы, за исключением Н8 и Н11 (они уже ранее были признаны ЦБ РФ как необязательные). Как заверили журналиста «Кадис ПРЕСС» в Комитете финансов Ленобласти, последнее письмо Банка России не повлияет на результаты конкурса, так как все 20 банков, подавших заявки, соблюдают и обязательные, и фактически отмененные нормативы.

  Экономические нормативы, устанавливаемые ЦБ РФ:

  Н1 – Достаточности капитала

  Н2 – Мгновенная ликвидность

  Н3 – Текущая ликвидность

  Н4 – Долгосрочная ликвидность

  Н5 – Общая ликвидность (соотношение ликвидных и суммарных активов)

  Н6 – Максимальный размер риска на одного заемщика

  Н7 – Максимальный размер крупных кредитных рисков

  Н8 – Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика)

  Н9 – Максимальный размер риска на одного заемщика-акционера

  Н10 – Максимальный размер кредитов, предоставленный своим инсайдерам

  Н11 – Максимальный размер привлеченных денежных вкладов населения

  Н11.1 – Максимальный размер обязательств банка перед банками – нерезидентами и финансовыми организациями – нерезидентами

  Н12 – Использование собственных средств для приобретения долей других юридических лиц

  Н12.1 – Использование собственных средств для приобретения долей одного юридического лица

  Н13 – Норматив риска собственных вексельных обязательств

  Н14 – Ликвидность по операциям с драгметаллами

  17. Современная мировая валютная система: проблемы и принципы функционирования.

  Валютная система –  это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональные системы).

   Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Валюта (англ. value – «цена» или «стоимость» чего-либо) -  это деньги, обслуживающие международные отношения.

  Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хо­зяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности нацио­нальных хозяйств.

  Международные валютные отношения -  важнейшая составная часть мирового хозяйства. С их помощью осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике. Укрепление и развитие международных экономических связей, создание мирового финансового рынка обусловило формирование валютных систем.

  Закономерности развития валютной системы опре­деляются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периоди­ческом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными цент­рами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных про­тиворечий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принци­пов организации мирового валютного механизма к из­менившимся условиям производства, мировой торгов­ли, соотношению сил в мире. Данное понятие возник­ло с кризисом первой мировой валютной системы золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913-1922 гг.). Генуэзской валютной системы  8 лет (1929 1936 гг.), Бреттонвудской   10 лет (1967-1976 гг.).

  При кризисе мировой валютной системы нарушает­ся действие ее структурных принципов и резко обо­стряются валютные противоречия. В основе периодич­ности кризиса мировой валютной системы лежит при­способление ее структурных принципов к изменившимся условиям и соотношению сил в мире. Острые вспышки и драматические события, связанные с ва­лютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются раз­нообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.

  Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию. Создание новой мировой валютной системы проходит три ос­новных этапа:

  -   становление, формирование предпосылок, опреде­ление принципов новой системы: при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой:

  -   формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов но­вой системы,

  -   образование полноценно функционирующей разви­той мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов.

  Вслед за этим наступает период, когда валютно-экономическое положение отдельных стран улучшает­ся, а международная  валютная система соответствует в опре­деленных пределах условиям и потребностям экономи­ки и функционирует относительно эффективно в ин­тересах ведущих держав. Так было первое время после создания Парижской, Генуэзской и Вреттонвудской ва­лютных систем. Локальные валютные кризисы пора­жают отдельные страны или группу стран даже при относительной стабильности мировой валютной систе­мы. Например, после второй мировой войны пери­одически вспыхивали локальные валютные кризисы во Франции, Великобритании, Италии и других странах.

  Различаются циклические валютные кризисы как проявление экономического кризиса и специальные кризисы, вызванные иными факторами: кризисом пла­тежного баланса, чрезвычайными событиями и т.д. При золотом стандарте валютные кризисы возникали обычно в периоды войн и циклических экономических кризисов, но не доходили до острых форм. Выра­внивание платежного баланса в гот период осуще­ствлялось через стихийный механизм золотого стан­дарта, а колебания валютных курсов были ограничены золотыми точками. В связи с изменениями в цик­лическом развитии экономики в XX в. стирается чет­кая грань между циклическим и специальным валют­ными кризисами.

  18. Баланс коммерческого банка и принципы его построения.

  Баланс банка (ББ) характеризует в денежном выражении состояние ресурсов коммерческих банков, источники их формирования и направления использования, а также финансовые результаты деятельности банков на начало и конец отчетного периода.

  ББ - это основной документ бухгалтерского учета. Он отражает суммы остатков всех лицевых счетов.

  Анализ ББ дает комплексную характеристику деятельности банка за определенный период. Анализ позволяет определить:

  - наличие собственных средств,

  - изменение в структуре источников ресурсов,

  - состав и динамику активов.

  Счета ББ подразделяются на активные и пассивные.

  На активных счетах учитывается состав и показывается размещение ресурсов банков. Это денежная наличность в кассах банках, финансирование капиталовложений, вложение ресурсов в ценные бумаги, приобретение инвалюты, расходы госбюджета, ссудные операции, дебиторская задолженность, основные средства и хозяйственные затраты и т.п. Конечное сальдо на активных счетах показывается по дебиту.

  Актив = Положение ресурсов + Величина затрат

  На пассивных счетах отражаются источники формирования ресурсов банков. Это фонды и прибыль, доходы бюджета, средства для финансирования капитальных вложений, остатки средств на расчетных и текущих счетах, в депозитах, средства  в расчетах, кредиторская задолженность.Конечное сальдо на пассивных счетах отражается по кредиту.

  ББ

  Активы	Пассивы
  - Касса - Корреспондентский счет в ЦБ - Счета "НОСТРО" в др. банках - Кредиты - Приобретаемые ценные бумаги - Недвижимость - Расходы - Убытки	- ЦК - Фонды, резервы - Депозиты - Счета "ЛОРО" - Собственные ценные бумаги - Полученные кредиты - Доходы - Прибыль

  Счета «НОСТРО» - это корреспондентский счет, открытый, открытый одним коммерческим банком в другом («наш» счет у «них»; счет «ЛОРО» --это«их» счет у «нас».

  19. Платежный баланс страны. Формирование и структура платежного баланса РФ.

  Платежный баланс Российской Федерации — статистическая система, в которой отражаются все валютные операции между резидентами и нерезидентами Российской Федерации, связанные со сменой прав собственности на товары, услуги, финансовые активы, предоставление труда и капитала.

  Источниками информации для разработки платежного баланса РФ являются отчетные данные обо всех внешнеэкономических операциях резидентов России, поступающие на регулярной основе в Банк России из государственных и кредитных организаций, нефинансовых   учреждений, а также оценочные данные.

  Платежный баланс РФ как статистическая система валютных операций состоит из 4 крупных позиций: сальдо счета текущих операций, сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, чистые ошибки и пропуски, изменение валютных резервов.

  Счет текущих операций включает операции с товарами, услугами, оплату труда, инвестиционные доходы и текущие трансферты. По статье товары отражается стоимость товаров, право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт). В статье услуги показываются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам и оказанные нерезидентами резидентам (транспортные услуги, услуги по поездкам, услуги связи, строительные, финансовые, компьютерные, информационные услуги и др.). По статье оплата труда отражаются вознаграждение российских работников, полученное ими от нерезидентов, и выплаты работникам-нерезидентам, занятым в экономике России. В статье инвестиционные доходы представлены доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые российские резиденты получают от нерезидентов (проценты, дивиденды и др.), и наоборот. К текущим трансфертам относится безвозмездная помощь страны-донора стране-получателю, например, гуманитарная помощь в форме потребительских товаров, услуг, денежных переводов.

  Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами включает счет операций с капиталом и финансовый счет. Счет операций с капиталом отражает капитальные трансферты, которые приводят к изменению активов или обязательств страны-донора и страны-получателя. Например, безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов, безвозмездная передача денежных средств для приобретения основных фондов или на капитальное строительство. Финансовый счет включает операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам. Активы и обязательства классифицируются по секторам российской экономики (сектор государственного управления, банковский сектор, сектор нефинансовых предприятий). Внутри каждого из них предусмотрена разбивка операций по функциональному признаку: прямые, портфельные, прочие инвестиции, резервные активы (золотовалютные резервы Банка России).

  Статья «Чистые ошибки и пропуски» используется для балансировки, уравновешивания положительного или отрицательного сальдо платежного баланса, образующегося в результате суммирования всех валютных операций.

  Статья «Валютные резервы» включает монетарное золото и ликвидные иностранные активы Банка России и Минфина России в свободно конвертируемой валюте. В платежном балансе отражается их изменение за год. Отрицательные значения изменения валютных резервов означают их увеличение, и наоборот. Это связано с особенностями статистической конструкции платежного баланса, которые состоят в том, что золотовалютные резервы рассматриваются как одно из направлений использования полученных Россией инвалютных ресурсов от нерезидентов.

  Платежный баланс как статистическая система позволяет анализировать инвалютные потоки в различных аспектах. Можно, например, выяснить структуру привлеченных и использованных иностранных финансовых ресурсов.

  20. Собственный капитал банка, его структура и функции. Достаточность капитала банка.

  Собственный капитал банка представляет собой совокупность различных по назначению полностью оплаченных элементов, обес­печивающих экономическую самостоятельность, стабильность и устойчивую работу банка. Обязательным условием для включения в состав собственного капитала тех или иных средств является их спо­собность выполнять роль страхового фонда для покрытия непредви­денных убытков, возникающих в процессе деятельности банка, позволяя тем самым банку продолжать проведение текущих операций в случае их появления. Однако не все элементы собственного капи­тала в одинаковой степени обладают такими защитными свойства­ми. Многие из них имеют свои, присущие только им особенности, которые оказывают влияние на способность элемента возмещать чрезвычайные непредвиденные расходы. Это обстоятельство обу­словило необходимость выделения в структуре собственного капита­ла банка двух уровней: основного (базового) капитала, представляю­щего капитал первого уровня, и дополнительного капитала, или ка­питала второго уровня.

  В соответствии с положением Банка России от 26 ноября 2001 г. № 159-П «О методике расчета собственных средств (капиталов) кре­дитных организаций» к источникам, входящим в состав основного капитала, относятся средства, имеющие наиболее постоянный харак­тер, которые коммерческий банк может при любых обстоятельствах беспрепятственно использовать для покрытия непредвиденных убыт­ков. Эти элементы отражаются в публикуемых банком отчетах, со­ставляют основу, на которой базируются многие оценки качества работы банка, и, наконец, влияют на его доходность и степень конку­рентоспособности. В состав дополнительного капитала с определен­ными ограничениями включают средства, которые носят менее по­стоянный характер и могут только при известных обстоятельствах быть направлены на указанные выше цели. Стоимость таких средств способна в течение определенного времени изменяться.

  В частности, в составе источников основного капитала банка вы­деляются:

  1.   уставный капитал акционерного коммерческого банка в части обыкновенных акций, а также акций, не относящихся к кумулятивным;

  2.   уставный капитал коммерческого банка, созданного в форме общества с ограниченной ответственностью;

  3.   фонды коммерческого банка (резервный и иные), сформиро­ванные за счет прибыли прошлых лет и текущего года (на основании данных, подтвержденных аудиторской организацией);

  4.   эмиссионный доход банка, созданного в форме акционерного общества;

  5.   эмиссионный доход банка, созданного в форме общества с ограниченной ответственностью;

  6.   прибыль прошлых лет и текущего года, уменьшенная на вели­чину распределенных средств за соответствующий период, данные о которых подтверждены аудиторским заключением, т.е. нераспреде­ленная прибыль;

  • часть резерва под обесценение вложений в ценные бумаги, ак­ций и долей участия .
  В состав основного капитала включаются фонды, использование которых не уменьшает величины имущества банка.

  Источниками дополнительного капитала банка являются:

  1.   прирост стоимости имущества за счет переоценки;

  2.   часть резерва на возможные потери по ссудам;

  3.   фонды, сформированные в текущем году, прибыль текущего года;

  4.   субординированные кредиты;

  5.   привилегированные акции с кумулятивным элементом.

  Может быть включена в состав дополнительного капитала приб­ыль прошлого года до аудиторского подтверждения.

  Первоначально на этапе создания коммерческого банка единствен­ным источником его собственного капитала является уставный капи­тал. Остальные источники образуются непосредственно в процессе де­ятельности банка. По мере их создания уставный капитал становится частью собственного капитала банка, но продолжает оставаться его основным элементом. Уставный капитал, образуя ядро собственного капитала, играет значительную роль в деятельности коммерческого банка. Именно он определяет минимальный размер имущества, гаран­тирующего интересы вкладчиков и кредиторов банка, и служит обеспе­чением его обязательств. Именно он позволяет коммерческому банку продолжать операции в случае возникновения крупных непредвиден­ных расходов и используется для их покрытия, если имеющихся у бан­ка для финансирования таких затрат резервных фондов окажется недо­статочно. Банковские аналитики исходят из того, что банк в отличие от других коммерческих предприятий сохраняет свою платежеспособ­ность до тех пор, пока остается нетронутым его уставный капитал.

  Фонды специального назначения и фонды накопления призваны обес­печить производственное и социальное развитие самого банка. В со­ответствии с целевым назначением они используются на приобрете­ние новых мощностей (оборудования, вычислительной техники, компьютеров и т.п.) в период роста банка, т.е. выполняют оператив­ную функцию собственного капитала банка, а также направляются на социальное развитие коллектива, материальное поощрение работни­ков банка, выплату пособий и другие цели.
  Особую составную часть собственного капитала банка представ­ляют собой страховые резервы, образуемые банком для поддержания устойчивого функционирования коммерческого банка в ходе совер­шения конкретных операций. Это резерв под обесценение вложений в ценные бумаги и резерв на возможные потери по ссудам. Формиро­вание таких резервов носит обязательный характер и находится под жестким контролем Банка России.

  В роли капитала второго уровня (дополнительного капитала) мо­жет выступать такой гибридный инструмент, как субординированный кредит. Он предоставляется коммерческому банку на срок не менее пяти лет и может быть востребован кредитором только по окончании срока действия договора, а в случае ликвидации банка  после пол­ного удовлетворения требований иных кредиторов.

  Однако, несмотря на то, что субординированный кредит не подле­жит погашению по инициативе его владельца, он продолжает оставать­ся срочным долговым обязательством с фиксированным сроком воз­врата и, как правило, не может быть полностью использован для по­крытия убытков банка, что послужило основанием для введения Дополнительных ограничений на его величину. В частности, суборди­нированный кредит используется в качестве элемента дополнительно­го капитала, не может превышать 50% стоимости основного капитала и должен подвергаться амортизации. Так, если субординированный кре­дит предоставлен на срок, превышающий пять лет, то он включается в расчет дополнительного капитала в период, превышающий пять лет, д0 окончания срока действия договора в полной сумме, а в последние пять лет до окончания срока действия договора - по остаточной стои­мости. Остаточная стоимость определяется по формуле:

  где О - остаточная стоимость субординированного кредита; Д - полная величина субординированного кредита, предоставленного коммерческому банку; С - количество полных кварталов, оставшихся до погашения субординированного кредита.

  Эффективность функционирования собственного капитала банка во многом зависит от количества и качества тех компонентов, кото­рые формируют состав его источников.

  Термин «достаточность капитала» определяет надежность банка. Благодаря той защите, которую собственный капитал противопостав­ляет чрезвычайным расходам, поддержание его на достаточном уров­не является зачастую основным способом обеспечения доверия насе­ления к коммерческим банкам и убеждения кредиторов в его финан­совой устойчивости. Неслучайно поэтому вопрос достаточности собственного капитала относится к числу наиболее острых вопросов банковской практики и является для коммерческих банков и для Бан­ка России одним из актуальных.

  Любой коммерческий банк, который ориентируется на опреде­ленный круг клиентов и объем предоставляемых им услуг, должен иметь собственный капитал такой величины, чтобы быть в состоянии удовлетворять все обоснованные потребности своих клиентов в заем­ных средствах и своевременно выполнять все взятые на себя обязате­льства, не нарушая при этом установленных нормативов и не подвер­гая себя повышенному риску.

  Принятый в российской банковской практике для контроля за поддержанием коммерческими банками собственного капитала на достаточном для возмещения потерь в критических ситуациях метод расчета норматива достаточности банковского капитала во многом соответствует международным стандартам.

  В соответствии с инструкцией Банка России № 1 «О порядке ре­гулирования деятельности кредитной организации» в основу методики определения достаточной величины собственного капитала банка положен принцип взвешивания активов на риск. Это означает, что при расчете норматива достаточности капитала банка его активы группируются в зависимости от степени риска вложений и возмож­ной потери части их стоимости. Взвешивание активов по степени ри­ска производится путем умножения остатка средств на соответствую­щем балансовом счете или их части на коэффициент риска. Активы российских банков подразделяются на пять групп с весовыми коэф­фициентами 0 - 2, 10, 20, 70 и 100%.

  Нулевой риск присваивается средствам на корреспондентском и депозитном счетах в Банке Рос­сии, обязательным резервам, перечисленным в Банк России, средст­вам банков, депонированным для расчетов чеками, средствам на на­копительных счетах при выпуске акций, вложениям в облигации Бан­ка России, не обремененным обязательствами, и другим средствам. Напротив, наиболее высокую степень риска (70 - 100%) Банк России установил для средств на счетах в банках - резидентах РФ и в бан­ках - нерезидентах стран, не входящих в число группы развитых стран, для ценных бумаг для перепродажи и прочих активов.

  Норматив достаточности капитала коммерческого банка опреде­ляется как отношение собственного капитала банка к суммарному объему активов, взвешенных с учетом риска, а его минимально допус­тимое значение устанавливается в зависимости от размера собствен­ного капитала банка. Минимально допустимое значение норматива достаточности собственных средств (капитала) банка, равно как и ми­нимальный размер капитала создаваемого банка, изменялось с изме­нением условий работы банков. Так, до 1996 г. норматив составлял 4%, затем был повышен до 5% и затем, ежегодно возрастая, достиг к февралю 1999 г. 8%. С 1 января 2000 г. значение данного норматива было установлено для банков с капиталом, эквивалентным 5 млн. евро и выше, в размере 10%, а с капиталом менее 5 млн. евро - 11%.

  21. Финансовые рынки России и их роль в развитии экономики.

  Процесс аккумулирования и размещения ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

  Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства; фирмы; государства.

  В зависимости от особенностей развития отдельных сегментов финансового рынка в тех или иных странах существуют разные подходы к классификации финансовых рынков. На рис. 1 приведена одна из возможных классификаций.

  Валютный рынок – это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.

  Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций: передача покупательной способности, хеджирование (страхование открытых валютных позиций), спекуляция (выгода от ожидания изменений валютных курсов или процентных ставок), арбитраж процентных ставок (получение выгоды от принятия депозитов и их переразмещение на согласованные периоды по более высокой ставке).

  Передача покупательной способности осуществляется в виде следующих типовых сделок:

  - кассовые (спот) – подразумевается немедленная поставка валюты, чаще всего в течение двух рабочих дней после заключения сделки;

  - срочные (форвард) – подразумевается поставка валюты через четко определенный промежуток времени;

  - свопы – предполагается одновременное осуществление операций покупки и продажи с разными сроками исполнения.

  Рисунок 1 – Классификация финансовых рынков

  При проведении операций с объектами валютного рынка (валютных операций) субъекты действуют не только с точки зрения экономической целесообразности, но и в определенном поле организационных, экономических и правовых ограничений. Такую совокупность взаимоотношений можно назвать системой валютно-финансовых отношений

  22. Международный кредит: сущность, виды и собственности.

  Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Заёмщиками и кредиторами могут выступать банки, частные фирмы, государства, международные и региональные организации. В отношениях с участием государств в целом и международных институтов этот кредит всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности — в товарной как разновидность коммерческого кредита импортеру. Классифицируется международный кредит по нескольким базо-вым понятиям:

  –   по характеру кредиторов — межгосударственный, частный;

  –   по форме — государственный, банковский, коммерческий;

  –   по месту в системе внешней торговли — кредитование экспорта, кредитование импорта.

  Государственный долг как экономическая категория представляет собой определенную систему отношений, возникающую между органами государственного управления, с одной стороны, частными лицами, негосударственными институтами, иностранными государствами — с другой, по поводу формирования и погашения задолженности органов государственного управления, возникающих в результате формирования дополнительных средств государства.

  С точки зрения материально-вещественного содержания, государственный долг выступает как сумма долговых обязательств государства по выпущенным и непогашенным государственным займам, полученным кредитам и процентам по ним, выданным государством гарантиям перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

  В соответствии со ст. 98 Бюджетного кодекса долговые обязательства РФ могут существовать в форме:

  –   кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации как заемщика с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

  –   государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

  –   договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

  –   договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

  –   соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

  Таким образом, законодательство РФ определяет государственные долговые обязательства как совокупность государственных заимствований (привлекаемые государственные займы и кредиты) и государственных гарантий, предоставляемых по займам других лиц. Однако в настоящее время все большее распространение получает точка зрения, в соответствии с которой при определении государственного долга следует учитывать всю сумму непогашенных долговых обязательств государства, включая задолженность государственных предприятий, государственных внебюджетных фондов, внутреннюю задолженность перед нерезидентами, внешние долги регионов и муниципалитетов, просроченные кредиты, выданные под гарантии правительства.

  В совокупности все эти обязательства называют капитальным государственным долгом. Расходы по выплате доходов кредиторов по всем долговым обязательствам и по погашению обязательств, срок по которым наступил, образуют текущий государственный долг.

  В международной практике существуют два принципиально разных определения внешнего долга: либо как совокупный долг нерезидентам, либо как задолженность, выраженная в иностранной валюте. Так, в комментариях к расчетам, осуществляемым МВФ, говорится, что различие между внутренним и внешним долгом основывается, где возможно, на принципе, является ли заемщик резидентом или нет. Однако в иных случаях используется принцип валюты, в котором выражены долговые обязательства.

  В соответствии с Бюджетным кодексом РФ внешний государственный долг — это долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, выраженные в иностранной валюте.

  23. Ликвидность коммерческого банка.

  Ликвидность банка — его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками, кредиторами и другими клиентами. Обязательства банка складываются из реальных и условных.

  Реальные обязательства отражены в балансе банка в виде депозитов до востребования, срочных депозитов, привлеченных межбанковских ресурсов, средств кредиторов.

  Условные обязательства выражены забалансовыми пассивными (гарантии и поручительства, выданные банком, и др.) и забалансовыми активными операциями (неиспользованные кредитные линии и выставленные аккредитивы).

  Для выполнения обязательств банк использует следующие ликвидные активы:

  · денежную наличность, выраженную в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах (в Банке России и в других коммерческих банках);

  · активы, которые можно быстро превратить в наличность;

  · межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Банка России;

  · другие привлеченные средства, например выпуск депозитных сертификатов и банковских векселей.

  Различают ликвидность, накопленную банком (денежная наличность, высоколиквидные ценные бумаги), и покупную (вновь приобретенную) (привлеченные межбанковские кредиты, выпуск банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов). Соблюдение этих признаков ликвидности банка (своевременное и без потерь выполнение обязательств) обусловлено внутренними и внешними факторами, определяющими качество деятельности банка и состояние внешней среды.

  К числу внутренних факторов относятся: качество активов банка, качество привлеченных средств, сопряженность активов и пассивов по срокам, грамотный менеджмент, имидж банка.

  Качество активов банка отражает три свойства: ликвидность, рисковость, доходность.

  Ликвидность активов — способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком), при этом степень возможных потерь обусловливается рисковостью активов. По степени ликвидности активы банка подразделяются на несколько групп. Первую группу составляют первоклассные ликвидные активы:

  · денежные средства банка, находящиеся в его кассе и на корреспондентских счетах;

  · государственные ценные бумаги, находящиеся в портфеле банка.

  Более высокая доля указанной группы ликвидных активов (первичного и вторичного резервов) необходима банкам, у которых значительны и нестабильны депозиты или ожидается увеличение спроса на ссуды.

  Во вторую группу входят: краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам; межбанковские кредиты, факторинговые операции; корпоративные ценные бумаги, предназначенные для продажи. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность.

  Третья группа активов охватывает долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги.

  Четвертая группа активов — неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения.

  Чем менее ликвидны активы, тем выше их рисковость, т.е. потенциальная возможность потерь при превращении активов в денежные средства.

  Доходность активов — это их способность приносить банку доход. По этому критерию активы подразделяются на приносящие доход (ссуды, вложения в ценные бумаги и др.) и не приносящие дохода (денежные средства на корреспондентском счете в ЦБ РФ, здания и сооружения и др.).

  Ликвидность банка определяется также качеством привлеченных средств, т.е. ликвидностью обязательств, стабильностью депозитов и умеренной зависимостью от внешних заимствований.

  Ликвидность обязательств характеризует быстроту их погашения и степень возобновляемости для банка при поддержании общего объема привлеченных средств на определенном уровне, отражает их срочную структуру.

  Серьезное влияние на ликвидность банка оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение банком обязательств перед клиентом предполагает согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики. Игнорирование этого правила банком, работающим преимущественно на привлеченных ресурсах, приводит к невозможности своевременного выполнения им обязательств перед кредиторами.

  Соотношение активов и пассивов банка, а также его условных обязательств за период (на конкретную дату) определяет состояние ликвидной позиции банка. При оценке влияния состояния ликвидной позиции банка на его ликвидность важно иметь в виду не столько наличие несоответствий в объеме активов и пассивов по срокам, сколько уровень этого несоответствия по отношению к общим обязательствам, а также динамику таких несоответствий.

  К внутренним факторам ликвидности банка относится менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком определяется: содержанием банковской политики; рациональной организационной структурой, позволяющей решать стратегические и текущие задачи; механизмом управления активами и пассивами банка; четкостью процедур, в том числе касающихся принятия ответственных решений.

  Ликвидность банка обусловливает такой фактор, как имидж. Положительный имидж банка дает ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнерами.

  К внешним факторам ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, система рефинансирования Банком России коммерческих банков, эффективность его надзорных функций.

  Российская практика оценки ликвидности коммерческих банков

  В современной российской практике используются два метода оценки ликвидности: посредством коэффициентов и на основе потока денежной наличности. Основу метода коэффициентов составляют оценочные показатели ликвидности, установленные Банком России. В настоящее время таких показателей три:

  Н2 — норматив мгновенной ликвидности банка. Регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня. Предельное значение ≥ 15%;

  Н3 — норматив текущей ликвидности банка. Регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней. Предельное значение ≥ 50%;

  Н4 — норматив долгосрочной ликвидности банка. Регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы. Предельное значение ≤ 120%

  Наряду с государственным регулированием ликвидности банков посредством установления экономических нормативов в России развивается оценка ликвидности на основе рассчитываемой ликвидной позиции: общей и в разрезе разных валют. При данном методе ликвидность понимается как поток (при методе коэффициентов — как запас).

  Ликвидная позиция банка отражает соотношение его денежных требований и обязательств за определенный период. Если за период (к определенной дате) требования к клиентам (активы) превысят обязательства банка, будет иметь место излишек ликвидности, если обязательства, означающие отток денежных средств, превышают требования (поступления) — недостаток ликвидности.

  Состояние ликвидности оценивается на текущую дату и все последующие, т.е. на перспективу. Для определения ликвидной позиции составляется реструктурированный баланс, в котором активы и пассивы классифицируются по срокам погашения и востребования.

  24. Формы обеспечения возвратности кредита.

  Возвратность кредита, представляя собой основополагающее свойство кредитных отношений, отличающее их от других видов экономических отношений, на практике находит свое выражение в определенном механизме. Этот механизм базируется, с одной стороны, на экономических процессах, лежащих в основе возвратного движения кредита, с другой — на правовых отношениях кредитора и заемщика, вытекающих из их места в кредитной сделке.

  Экономическую основу возврата кредита составляет кругооборот и оборот фондов участников воспроизводственного процесса, а также законы функционирования кредита. Однако наличие объективной экономической основы возврата кредита не означает автоматизма этого процесса. Только целенаправленное управление движением ссуженной стоимости позволяет обеспечить ее сохранность, эквивалентность отдаваемой взаймы и возвращаемой стоимости.

  Поскольку в кредитной сделке участвуют оба субъекта — кредитор и заемщик, механизм организации возврата кредита учитывает место каждого из них в осуществлении этого процесса. Кредитор, предоставляя кредит, выступает организатором кредитного процесса, защищая свои интересы. Исходя из объективной экономической основы, он выбирает такую сферу вложения заемных средств, такие количественные параметры ссуды, методы ее погашения, условия кредитной сделки, которые бы создавали предпосылки для своевременного и полного возврата отданной взаймы стоимости. Однако обратное движение указанной стоимости зависит от кредитоспособности заемщика, использующего ее в своем обороте, от общей экономической конъюнктуры денежного рынка.

  Кредитная сделка предполагает возникновение обязательства ссудополучателя вернуть соответствующий долг. Конкретная практика показывает, что наличие обязательства (в разных формах) еще не означает гарантии и своевременного возврата. Возникновение инфляционных процессов в экономике может вызывать обесценение суммы предоставленной ссуды, а ухудшение финансового состояния заемщика — нарушение сроков возврата кредита. Поэтому, международный опыт деятельности банков выработал механизм организации возврата кредита, включающий не только порядок погашения конкретной ссуды исходя из реальных экономических условий, не только юридическое закрепление его в кредитном договоре, но я формы обеспечения полноты и своевременности обратного движения ссуженной стоимости.

  Под формой обеспечения возвратности кредита следует понимать конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора на его использование, организацию контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника.

  Если механизм погашения ссуды, его закрепление в кредитных договорах является основной предпосылкой возврата кредита, то определение форм обеспечения возврата представляет собой гарантию этого возврата. Такая гарантия нужна при высокой степени риска просрочки платежа. Формы обеспечения возврата кредита гарантируют кредитору сохранность и мобильность его ссудного фонда.

  В банковской практике источниками погашения ссуд могут быть выручка от реализации продукции, а также имущество, которым располагает заемщик. Выручка от реализации продукции — основной источник погашения банковских ссуд. Однако не всегда она выступает формой реальной гарантии возврата кредита. Реальной гарантией возврата кредита она является лишь у финансово устойчивых предприятий. К ним относятся предприятия, имеющие высокий уровень рентабельности и высокую обеспеченность собственным капиталом. У таких предприятий происходит не только систематический приток денежных средств, но и прирост денежных средств в части образования прибыли, а также пополнения собственного капитала.

  Для финансово устойчивых предприятий, являющихся первоклассными клиентами банка, юридическое закрепление в кредитном договоре погашения ссуд за счет поступающей выручки представляется вполне достаточным. В этом случае складываются сугубо доверительные отношения между банком и заемщиком, предполагающие выполнение заемщиком своих обязательств по погашению ссуд без предоставления какихлибо дополнительных гарантий. Такой режим взаимоотношений банка с клиентом исключает проверку обеспечения ссуд, которая практически ничего не дает с точки зрения гарантий своевременного возврата ссуд. Известно, что проверка обеспеченности ссудной задолженности способствует приведению в соответствие задолженности обеспечению, но своевременный возврат ссуд не гарантирует. Более того, чем тщательнее и глубже она проводится, тем при прочих равных условиях больше вероятности выявления необеспеченной задолженности и соответственно возникновени просроченной ссуды. По отношению к первоклассным заемщикам данная операция, создающая техническую нагрузку, не имеет экономического смысла, в связи с чем в зарубежной банковской практике проверка обеспечения кредита в этом случае не производится. Главным источником погашения ссуд является поступающая выручка от реализации продукции, выполненных работ,' оказанных услуг.

  Организационно способы использования выручки для погашения ссуд могут быть различные. Как уже отмечалось, первоклассные заемщики чаще всего получают кредиты по контокоррентному счету. В этом случае все поступающие денежные средства зачисляются на данный счет, что и свидетельствует о погашении ссуды. Высокая рентабельность и высокая обеспеченность собственным капиталом служат экономической гарантией возможности полного возврата кредита, если возникнет в этом необходимость.

  Для предприятий, не отнесенных к первоклассным заемщикам (кредитоспособность ниже I класса), возникает необходимость иметь дополнительные и реальные гарантии возврата кредита. К их числу относятся: залог имущества и прав, уступка требований и прав, передача права собственности, гарантии и поручительства, страхование. Указанные формы обеспечения возвратности кредита оформляются специальными документами, имеющими юридическую силу и закрепляющими за кредитором определенный источник для погашения ссуды в случае отсутствия средств у заемщика при наступлении срока исполнения обязательства. Создание системы гарантий для кредитора (банка) своевременного возврата кредита в настоящее время приобретает особую актуальность в связи с развитием кооперативов и малых предприятий. Их кредитоспособность во многих случаях трудно оценить, потому важным условием установления кредитных связей с ними выступает использование дополнительных форм обеспечения возвратности ссуд. Но главная трудность на этом пути состоит в отсутствии опыта применения залогового законодательства и недостаточном развитии страхового дела в стране.

  В данной ситуации коммерческие банки вынуждены проявлять инициативу и изобретательность. Вот почему овладение зарубежным опытом организации возвратности кредита представляет собой важную практическую задачу.

  25. Сущность, функции и принципы кредита.

  Как экономическая категория кредит представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с дви­жением стоимости (в денежной форме). Это движение предпола­гает передачу денежных средств - ссуды - на время, причем за ссудополучателем сохраняется право собственности.

  Кредит, выступающий в денежной форме, нельзя отождеств­лять с деньгами. Кредитные отношения отличаются от денежных:

  1) составом участников. В денежных отношениях участву­ют продавец и покупатель, при этом стоимость в товарной форме переходит в денежную. В кредитных отношениях дей­ствуют кредитор и заемщик, между которыми возникают отношения по поводу движения и возврата стоимости (как пра­вило, в денежной форме);

  2) функциями. Деньги выполняют пять функций, тогда как функции кредита совсем иные (о них - ниже);

  3) участием денег и кредита в самом процессе отсрочки пла­тежей. Деньги при платежах в рассрочку (Т — О и О — Д) про­являют свою суть в момент оплаты обязательств, т.е. на втором этапе, тогда как кредит как экономическая категория — на са­мом этапе отсрочки.

  4) потребительной стоимостью, получаемой участниками от­ношений. Деньги как всеобщий эквивалент обладают всеобщей потребительной стоимостью, тогда как кредит удовлетворяет участников в момент предоставления ссуженной стоимости: кредитора — получением дохода, заемщика — получением ссу­ды, здесь действует лишь единичная потребительная стоимость.

  С внешней стороны кредит — временное позаимствование денежных средств, сущность его лежит в общественных отноше­ниях, связанных с движением стоимости.

  При анализе сущности кредита следует различать три эле­мента: 1) субъект, 2) объект, 3) ссудный процент.

  Субъекты кредитных отношений. Это кредитор и заемщик.

  Кредитор предоставляет ссуду на время, оставаясь собствен­ником ссуженной стоимости. Для выдачи ссуды кредитору необ­ходимо иметь определенные средства. Их источником могут стать собственные накопления, а также заемные средства, полу­ченные от других хозяйствующих субъектов.

  В современных условиях банк-кредитор предоставляет ссуду за счет собственного капитала, привлеченных средств, хранящих­ся на счетах его клиентов, а также мобилизованных с помощью эмиссии ценных бумаг. При размещении ссуженной стоимости кредитор контролирует ее производительное использование, что­бы кредит был получен и за него он имел доход.

  Заемщик получает ссуду и обязуется ее возвратить к обуслов­ленному сроку. Заемщик не является собственником ссуженного капитала, он лишь временный его владелец. Он использует ссуду в производстве или обращении, чтобы извлечь доход, и возвра­щает ссуду после ее участия в кругообороте и получения допол­нительной прибыли. Заемщик платит за кредит ссудный процент, он должен обладать определенным имущественным обеспечени­ем, гарантирующим возврат кредита по требованию кредитора.

  Взаимодействие кредитора и заемщика выступает как единство противоположностей. Как участники кредитной сделки они заинтересованы друг в друге. В то же время кредитор и заемщик имеют противоположные интересы: кредитор заинтересован в получении более высокого процента, а заемщик — в низком проценте. Заем­щик зависит от кредитора, диктующего ему свою волю.

  Объект кредитных отношений. Это ссуженная стоимость, ссудный капитал.

  Ссудный капитал — денежный капитал, обособившийся от промышленного, имеющий особую форму движения и обла­дающий определенной спецификой:

  • это капитал — собственность, владелец которой продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное владение;

  • это своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль;

  • имеет своеобразную форму отчуждения, т.е. передача его заемщику и возврат кредитору различен во времени;

  • в отличие от промышленного и торгового капитала ссуд­ный капитал всегда выступает в денежной форме.

  С развитием кредитных отношений единственным источни­ком образования ссудного капитала выступают временно сво­бодные денежные средства государства, юридических лиц и на­селения, на добровольной основе передаваемые финансовыми посредниками для последующей капитализации и извлечения прибыли. Ныне такие денежные средства концентрируются на депозитных счетах в кредитных организациях и обеспечивают их собственникам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

  Стоимость ссудного капитала — это способность к обмену между кредитором и заемщиком, а потребительная стоимость - способность производить прибыль, часть которой заемщик отда­ет кредитору в виде ссудного процента.

  Ссудный процент. Это своеобразная цена ссуженной стоимо­сти, передаваемой кредитором заемщику во временное пользо­вание с целью ее производительного потребления. В отличие от обычного товара, цена которого выражает его стоимость в де­нежной форме, ссудный процент представляет собой иррациональную форму цены, а не действительную цену, поскольку она является условием использования ссудного капитала для полу­чения прибыли. Эта прибыль, добытая заемщиком, подразделя­ется на две части: одна присваивается заемщиком, получившим ссуду, в виде предпринимательского дохода, вторая передается кредитору в виде ссудного процента.

  Ссудный процент (цена кредита) есть часть прибавочной стоимости, величина которой зависит от себестоимости про­дукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Деление прибыли на предпринимательский доход и ссуд­ный процент происходит на рынке в конкурентной борьбе. При делении прибыли возникают противоречия между ссудными и функционирующими капиталистами: ссудные заинтересованы в высоком уровне процента и в низком предпринимательском до­ходе, а другие — в обратном.

  Цена кредита определяется спросом и предложением на рын­ке ссудных капиталов и зависит от следующих факторов:

  • цикличности развития производства (при спаде ссудный процент, как правило, растет, а при подъеме снижается);

  • инфляционного процесса;

  • эффективности государственного кредитного регулирова­ния, осуществляемого через центральный банк при креди­товании коммерческих банков;

  • динамики денежных накоплений физическими и юриди­ческими лицами;

  • сезонного производства (в России, к примеру, ставка ссудного процента традиционно повышается ближе к осе­ни при необходимости кредитования сельского хозяйства и завоза товаров Крайнему Северу);

  • размеров государственного долга.

  На рынке ссудных капиталов через механизм конкуренции определяется норма ссудного процента, которая представляет со­бой отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к общей сумме ссудного капитала:

  
  

  ,'  где Н с.п - норма ссудного процента;  Д с.к - годовой капитал;  СК - общая сумма ссудного капитала.

  Норма процента зависит от спроса и предложения на рынке ссудного капитала в каждый данный момент, а также от государст­венного регулирования.

  Сущность кредита находит свое проявление в элементах кредита, в основных принципах кредита, в функциях и роли кредита.

  26. Методы обеспечения стабильности банковской системы РФ.

  На современном этапе развития экономики необходимо решить в достаточно сжатые исторические сроки ряд взаимосвязанных масштабных задач:

  • восстановление утраченного за последние десятилетия производственного потенциала, причем на новой технологической основе, уделив особое внимание аграрному сектору;
  • осуществление структурной перестройки экономики, придание импульса развитию передовых в техническом и технологическом отношении отраслей, определяющих лицо современных индустриальных стран;
  • существенное продвижение по пути решения комплекса социально-экономических проблем (прежде всего обеспечения населения жильем), включая сферы здравоохранения и образования.

  Одновременное решение таких масштабных, без преувеличения можно сказать, исторических задач требует адекватных вложений материальных и финансовых средств.

  В этой связи на банки возлагаются особые задачи. В «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года» отмечается, что повышение роли банковского сектора в экономике является одной из важнейших задач государства. В институциональном плане банки играют главную роль в системе финансового посредничества, превосходя остальных финансовых посредников по экономическому потенциалу. Основные причины такого внимания к банковскому сектору, следующие.

  Первая – банки выступают как источники дополнительных средств, преобразующих временно свободные от производства ресурсы в кредитные потоки, в том числе инвестиционные.

  Вторая – именно кредитная функция банков направляет кредитные ресурсы в наиболее передовые с экономической точки зрения сферы (поскольку ссуды предоставляются на условиях возвратности и платности, средства направляются в наиболее прибыльные, т. е. востребованные рынком производства).

  Третья – такие банковские функции, как расчеты и платежи являются важным компонентом механизма реализации воспроизводственных процессов в масштабах национальной экономики.

  Четвертая – развивающееся направление банковской деятельности – все более разнообразное обслуживание юридических и физических лиц, в том числе и по линии сбережений.

  Очень важный момент связан с кредитами, предоставляемыми предприятиям для осуществления операций по купле-продаже, а также такой специфической частью кредитных потоков, как потребительское кредитование.

  Для того чтобы банки были в состоянии полноценно выполнить свои функции в рамках воспроиз-водственного процесса, они должны отвечать как минимум двум базовым требованиям: обладать достаточными ресурсами и быть устойчивыми.

  Вопрос о ресурсах сегодня дискуссионный. Ряд экспертов полагает (именно эта позиция преобладает в специальной литературе и средствах массовой информации), что российский банковский сектор недокапитализирован, а следовательно, не в состоянии осуществлять масштабные операции, прежде всего по кредитованию экономики. В «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года» также отмечается, что банковский сектор России остается относительно небольшим и пока не играет существенной роли в экономическом развитии.

  Но имеет право на существование и иная точка зрения: банки таковы, каковы потребности экономики в них. Следовательно, по мере развития экономики будут расширяться и масштабы банков, усложняться их операционная деятельность. Таким образом, банковская система рассматривается не в статических цифрах и не как автономная сфера, изолированная от общих макроэкономических процессов, а с учетом динамических характеристик хозяйственного развития и того, что банки во все большей степени становятся интегрированной частью рыночного механизма. Такая позиция подтверждается и статистикой – за последние несколько лет устойчивого экономического роста банки демонстрировали ускоренное развитие, включая активизацию кредитных операций.

  В связи с потребностями в дополнительных ресурсах актуализируется вопрос о месте иностранных банков и их филиалов. Кто-то видит в них угрозу для «неокрепшей» российской банковской системы, кто-то наоборот – источник дополнительных ресурсов для экономики, очаги передовой банковской культуры. Думается, что приход иностранных банков с их капиталами и диверсифицированным набором услуг может дать определенный ресурсный импульс. Вопрос заключается в режиме использования прибыли: откачке средств за рубеж или реинвестировании. Вместе с тем, если всерьез рассчитывать на приток инвестиционного капитала в реальный сектор экономики, то нельзя не учитывать тот факт, что иностранные компании приходят на территории других государств только вслед за своими банками. Сначала банки – потом производительный капитал, и исключения из этого правила крайне редки.

  Представляется, что во многом занять достойное место в воспроизводственных процессах российским банкам поможет принятие Федерального закона о Банке развития, основной функцией которого должно стать кредитование крупных инвестиционных проектов национального значения.

  Устойчивость банка предполагает, что кредитная организация в течение достаточно продолжительного отрезка времени будет в состоянии на требуемом уровне выполнять присущие ей функции. Банк по-настоящему (т. е. в расчете на перспективу) устойчив тогда, когда он развивается в соответствии с меняющимися и постоянно растущими экономическими потребностями. Адаптация банка к меняющимся условиям рынка результируется в его качественном развитии, что находит подтверждение не только в увеличении основных показателей его деятельности (например, капитал, активы и др.), но и в постоянно расширяющемся спектре предоставляемых услуг юридическим и физическим лицам.

  Важным условием обеспечения устойчивости банковской системы являются действия регулятора, т. е. Банка России. Регулирование – широкое понятие и предполагает усилия регулятора как в направлении деятельности банков для эффективного развития хозяйства, стимулирования интеграции банковского и реального секторов экономики в единый механизм, так и по ограждению банков от проведения чрезмерно рискованной политики.

  В развитии банковской системы России важно значение вдумчивого и последовательного изучения зарубежной практики, приемов и форм аккумуляции денежных ресурсов, кредитования  и расчетов, которые являются продуктом длительного исторического отбора в жестких условиях конкурентной борьбы и которые продемонстрировали высокую эффективность и приспособляемость к разным условиям хозяйственного развития. Разумеется, все это не может быть скопировано и пересажено в неизменном виде на российскую почву. Новые формы следует предлагать после тщательного изучения потребностей клиентов банка, их способность воспринять финансовые инновации. Нужно учитывать и рентабельность новых технологий и новых видов услуг для самих банков, подготовленность их персонала и т.д.

  27. Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

  Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему документ (эмитенту). Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах.

  Общий признак всех ценных бумаг - необходимость предъявления для реализации выраженных в них имущественных прав.

  В зависимости от цели выпуска ценные бумаги подразделяются на коммерческие и фондовые.

  Коммерческие обслуживают процесс товарооборота и определяемые имущественные сделки (чеки, складские и залоговые свидетельства, закладные).

  Фондовые охватывают бумаги, имеющие хождения на фондовом рынке, то есть на рынке ценных бумаг.

  Участие банков в операциях с ценными бумагами законодательством каждой страны регламентируется по-разному, в зависимости от особенностей национального фондового рынка, традиций развития банковского дела и других факторов.

  Профессиональной деятельностью рынка ценных бумаг могут заниматься только те банки, которые имеют лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг.

  Операции банка на рынке ценных бумаг могут быть как пассивными, так и активными. Пассивные предполагают операции по выпуску и продаже собственных ценных бумаг. В данном случае банк является эмитентом.

  Процедура эмиссии включает:

  1) Принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг.

  2) Подготовка и утверждение проспекта эмиссии.

  3) Государственная регистрация выпуска ценных бумаг. Присвоение государственного регистрационного номера.

  4) В случае открытой подписки - раскрытие информации проспекта эмиссии, то есть публикация в СМИ об условиях подписки на ценные бумаги.

  5) Изготовление бланком или сертификатов ценных бумаг (если они выпускаются в документальном виде).

  6) Размещение ценных бумаг.

  7) Регистрация отчета об итогах выпуска и его публикация.

  
  

  Для успешного проведения мероприятия выпуска ценных бумаг коммерческий банк должен определить:

  *   цели эмиссии

  *   объем эмиссии и время обращения бумаг

  *   условия размещения бумаг, в том числе и эмиссионную цену размещения

  *   перспективы использования собранных денежных средств

  *   для векселей и депозитных сберегательных средств банку необходимо составить положение: "О порядке выпуска и обращения собственных ценных бумаг".

  Активные инвестиционные операции банка - это операции по размещению средств в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг.

  Учет вложений в ценные бумаги ведется на активных счетах в разрезе трех групп:

  -   вложение в долговые обязательства

  -   вложения в акции

  -   учтенные векселя

  28. Банковская система России.

  Понятие «банковская система» является одним из ключевых в изуче­нии как банковского дела, так и экономической системы в целом. Это обусловлено тем, что коммерческие банки функционируют в рыночной экономике не изолированно, а во взаимосвязи и взаимозависимости друг с другом. Эта взаимосвязь проявляется в осуществлении межбан­ковских расчетов, когда банк по поручению клиентов осуществляет пла­тежи и расчеты через:

  а) расчетную сеть Банка России;

  б) банки-корреспонденты, расчеты через которые осуществляются на основании заключенных между ними договоров;

  в) банки, уполномоченные на ведение определенного вида счетов и осуществление платежей;

  г) клиринговые центры – небанковские кредитные организации, осуществляющие расчетные операции.

  Взаимозависимость банков проявляется в заимствованиях на рынке межбанковских кредитов.

  В обоих случаях невыполнение обязательств одним из банков при­водит к трудностям функционирования связанных с ним прямо и опосредованно других банков, т.е. к возникновению так называемого «эффекта домино».

  Таким образом, в современных условиях банки представляют не просто случайный набор, а действительно банковскую систему, т.е. мно­жество элементов с отношениями и связями, образующими единое це­лое. Основными свойствами банковской системы, как и систем в целом, являются:

  • иерархичность построения;

  • наличие отношений и связей, которые являются системообразующими, т.е. обеспечивают свойство целостности;

  • упорядоченность ее элементов, отношений и связей;

  • взаимодействие со средой, в процессе которого система проявля­ет и создает свои свойства;

  • наличие процессов управления.

  Учитывая относительную непродолжительность процесса становле­ния банковской системы рыночного типа в России, отдельные признаки банковской системы могут не проявляться отчетливо, но прослеживать­ся при функционировании банковской системы в целом.

  Банковская система взаимодействует не только с экономикой общества, но и влияет на его социальную подсистему, что проявляется в престижности профессии банковского работника, в формировании банковского стиля, в сложившихся ожиданиях, когда учреждения социальной сферы просят помощи у банков, отодвигая органы власти на второй план.

  В Российской Федерации все кредитные организации банковского типа подразделяются на два вида: собственно банки и кредитные учреждения. Под банком понимается коммерческая организация, которая на основании лицензии ЦБР предоставляет право осуществлять отдельные банковские операции, за исключением денежных операций с физическими лицами. В названии кредитных учреждений не может использоваться термин «банк» и производные от этого термина.

  29. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ: сущность, цели и механизм реализации.

  Денежно-кредитная политика традиционно рассматри­вается как важнейшее направление экономической поли­тики государства и представляет собой совокупность разработанных центральным банком совместно с прави­тельством мероприятий в области организации денежных и кредитных отношений в стране. С помощью этих меро­приятий обеспечивается воздействие денежно-кредитной сферы на воспроизводственный процесс в целях регулиро­вания экономического роста, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения, стабиль­ности внешнеэкономических связей, т.е. для решения важ­нейших стратегических задач, стоящих перед экономикой каждой страны.

  В общем виде целью государственного регулирования экономики является достижение макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны темпах экономического роста. Денежно-кредитная политика явля­ется одной из составных частей, подсистемой государ­ственной экономической политики, включающей также структурную, финансовую, социальную и внешнеэкономи­ческую политику. Следовательно, высшая цель государ­ственной денежно-кредитной политики заключается в обес­печении стабильного экономического роста и совпадает со стратегической целью государственной экономической политики.

  Однако эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые имеют свою специфику, осуществляются довольно медленно, рас­считаны на годы и не являются быстрой реакцией на изме­нение рыночной конъюнктуры. Поэтому цели денежно-кре­дитной политики ранжируются. Промежуточной или тактической целью денежно-кредитной политики может быть и таргетирование инфляции, и денежное таргетирование, и стабилизация валютного курса.

  Текущая денежно-кредитная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, чем указанные выше глобальные стратегические задачи, например, на регулирование количества денег в обороте через регу­лирование денежных агрегатов (денежное таргетирование), регулирование курса национальной валюты (таргетирование валютного курса), достижение установленных ориен­тиров по инфляции (таргетирование инфляции) и т.п.

  Выбор промежуточной цели определяется степенью либерализации экономики и уровнем функциональной независимости центрального банка, стоящими перед ним задачами, его функциями в экономике. Кроме того, проме­жуточные цели денежно-кредитной политики тесно взаи­мосвязаны. Например, если в условиях свободно конвер­тируемой валюты центральный банк стремится к фиксации процентной ставки на определенном уровне, то в разра­ботке мероприятий денежно-кредитной политики он должен будет принять устанавливаемый рынком курс национальной валюты, и наоборот, при выборе цели денеж­но-кредитной политики, связанной с ограничениями по ва­лютному курсу, — учитывать складывающийся уровень процентной ставки. Если же центральный банк ставит це­лью поддержание реальной процентной ставки на положи­тельном уровне для стимулирования инвестиций, то он дол­жен одновременно проводить политику таргетирования инфляции и т.п.

  Специфика экономических и организационных основ денежно-кредитной политики определяется спецификой ее объектов и субъектов. Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной политики высту­пают прежде всего центральный банк в соответствии с при­сущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки. Для непо­средственного регулирования массы денег в обращении центральный банк использует различные денежные агре­гаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя их струк­туру в общей массе денег в денежном обороте.

  Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос на деньги и предложение денег, а также формирование равновесной «цены» денег — ставки про­цента. Выбор и достижение поставленных промежуточных целей денежно-кредитной политики может повлиять на состояние денежного рынка через формирование как предложения, так и спроса на деньги. Равновесие на денеж­ном рынке подвижно, т.е. оно постоянно меняется под воз­действием ряда факторов.

  В общем виде в основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая, в частности, процесс воз­действия денег и денежно-кредитной политики на состоя­ние экономики в целом. В современных условиях государ­ства с рыночными моделями экономики используют одну из двух концепций денежно-кредитной политики:

  ■ политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег;

  ■ политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег.

  30. Сущность, функции и виды денег.

  Сегодня большинство экономистов сходятся в том, что денежная масса в обращении существенно воздейст­вует на общее состояние экономики, а потому влияет – положительно или отрица­тельно – на благосостояние граждан. Деньги могут рассматриваться как активы, т.е. как нечто, имеющее собственную цен­ность. В этом качестве они являются частью богатства, т.е. чистыми активами, или суммой активов за вычетом долговых обязательств. Богатство в денежной форме обладает уникальным свойством; деньги могут быть непосредственно обменены на дру­гие ценности, товары или услуги. Деньги – не единственная, но наиболее распростра­ненная форма богатства, которое можно обменять на товары и услуги. Экономисты называют это свойство денег ликвидностью. Ликвидность денег означает способность денег участвовать в немедленном приобретении товара или других благ. Деньги, по определению, являются самым ликвидным видом активов. Сравним их, например, с акцией, включенной в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи. Для того чтобы продать эту акцию, вы должны обратиться к биржевому брокеру и оформить заказ на продажу. Это должно быть сделано в рабочее время, и вы должны заплатить брокеру комиссионные. Более того, существует большая вероятность, что за пакет акций вы получите больше или меньше того, что за них заплатили. С деньгами это не так. Мы легко можем превратить деньги в другие формы активов, а номинальная стоимость денег остается всегда одинаковой. Большинство людей поэтому хотя бы часть своего богатства держат в наиболее ликвидной форме активов.

  Деньги — экономическая и историческая категория. Экономиче­ская категория (товар, кредит и т.п.) выражает общественные отношения между людьми в процессе производства, т.е. одну из сторон производственных отношений. Следовательно, любая экономическая категория взаимосвязана с движением стоимости валового внутреннего продукта (ВВП) и его основной части — национального дохода (НД).

  Деньги выступают активным элементом и составной частью всего воспроизводственного процесса, обслуживая все его фазы (производство, распределение — первичное и вторичное, обмен и использование), поэтому они входят в систему производст­венных отношений.

  Функционируя в системе производственных отношений и обеспечивая движение стоимости ВВП и НД, деньги отражают определенную сторону объективной хозяйственной деятельно­сти, т.е. выступают экономической категорией. Они обслужива­ют весь производственный процесс образования стоимости ВВП и НД через определение цен, выражающих стоимость отдельных товаров и услуг. Цена отражает не индивидуальные затраты от­дельных товаропроизводителей, а общественно необходимые затраты на изготовление определенных групп товаров и услуг.

  В условиях рыночной экономики цена товара складывается исходя из необходимой стоимости товара, с возможным откло­нением цены от стоимости. На цену товара влияют спрос и предложение на рынке, а также конкуренция товаропроизводи­телей. Рыночная цена вынуждает товаропроизводителя снижать издержки производства, повышать его эффективность.

  Деньги как экономическая категория, возникшая на опреде­ленной ступени развития товарных отношений, выступают по­этому исторической категорией. Как историческая категория деньги на каждом этапе товарного производства наполняются новым содержанием, которое усложняется с изменением усло­вий производства.

  В далеком прошлом всеобщим эквивалентом на короткий период времени и на ограниченной территории выступали това­ры, имеющие индивидуальную потребительную стоимость (скот, меха). При систематическом обмене, когда товар стал перево­зиться на большое расстояние, использование таких денег вы­зывало большие неудобства. Роль денег переходит к металлам (сначала меди, затем серебру и, наконец, золоту).

  Деньги — товар по происхождению, но отличаются от него, выступая как особый привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента. Следовательно,

  1) потребительная стоимость денет удваивается, поскольку, кроме конкретной стоимости (например, золото удовлетворяет эстетическую потребность человека - ювелирные изделия), они обладают всеобщей потребительной стоимостью, т.е. способно­стью удовлетворять любое желание владельца через рынок;

  2) стоимость денег, в отличие от обычного товара, у которого она скрыта, имеет внешнюю форму проявления до их обмена на рынке. Обладая деньгами, владелец уверен, что эта стоимость по его желанию может превратиться в любую полезную вещь.

  Деньги разрешили противоречие товарного производства между потребительной стоимостью и стоимостью. С появлением денег товарный мир раскололся на два полюса: на первом — один товар — деньги, на другом — все остальные товары. Потребительная стоимость сконцентрирована на стороне всех то­варов, а их стоимость — на стороне денег. Товары, действующие в обмене, выступают как потребительные стоимости, деньги становятся выразителем этих потребительных стоимостей всех товаров через стоимость. Итак,

  • деньги — это товар, стихийно выделившийся в процессе ис­торического развития товарного производства и обмена;

  • деньги — это особый привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента;

  • деньги — это механизм, разрешивший противоречие между потребительной стоимостью и стоимостью.

  Деньги имеют пять основных функций:

  1. Средство обращения.

  2. Средство сохранения стоимости (накопления и сбережения).

  3. Единица счета (мера стоимости).

  4. Средство платежа.

  5. Мировые деньги.

  31. Банковские риски, методы управления рисками.

  На самом деле, это далеко не просто - классифицировать риски финансовых организаций и, в частности, банков. Существует множество вариантов классификации. Наиболее распространенная выглядит так:

  · Кредитные риски

  · Риски ликвидности

  · Рыночные риски

  · Операционные риски

  Многие не согласны с такой классификацией - и не без оснований. Куда в таком случае можно отнести процентный риск? Относить ли репутационные и юридические риски к операционным?

  Не менее сложная методологическая проблема - управление рисками как на макро-, так и на микроуровне. На уровне банковской системы основными механизмами регулирования банковских рисков являются: минимальный размер капитала для вновь создаваемых банков; требования к составу и нормативы достаточности капитала; стандарты организации и деятельности служб внутреннего контроля и управления рисками; требования к раскрытию информации о финансовом состоянии и общем риске банка; нормативные требования к методикам количественной оценки риска и т.д. На уровне коммерческих банков в дополнение к внешним используются внутренние механизмы управления рисками, к которым относятся внутренние модели оценки и методы управления рисками (лимитирование, хеджирование, внутренний контроль и др.)

  Специализация банка на определенных видах услуг оказывает существенное влияние на его профиль рисков. Например, банк, активно работающий на рынке кредитования предприятий нефинансового сектора, на межбанковском рынке, на рынке потребительского кредитования, будет подвержен в большей степени кредитным рискам, а банк, вкладывающий значительные ресурсы в фондовый рынок, - рыночному риску. Минимизировать риски с учетом воздействия внешней среды и специфики деятельности банка должна система управления рисками, наличие которой является обязательным условием успешной деятельности кредитной организации. Наличие такой системы часто позволяет избегать значительных потерь.

  Кредитный риск - вероятность, что дебитор не сможет осуществить процентные платежи или выплатить основную сумму кредита в соответствии с условиями, указанными в кредитном соглашении - является неотъемлемой частью банковской деятельности. Кредитный риск означает, что платежи могут быть задержаны или вообще не выплачены, что, в свою очередь, может привести к проблемам в движении денежных средств и неблагоприятно отразиться на ликвидности банка. Несмотря на инновации в секторе финансовых услуг, кредитный риск до сих пор остается основной причиной банковских проблем.

  Кредитный риск тесно связан с риском ликвидности. В зависимости от того, какой по срочности сформирован кредитный портфель и какова структура пассивов, за счет которых сформирован портфель, можно оценить сбалансированность обязательств и активов банков и оценить риск ликвидности, присущий банку и всей банковской системе в целом. Ликвидность - это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Управление рисками ликвидности подразумевает соотнесение структуры обязательств и требований банка по срокам погашения. Риск ликвидности возникает в том случае, если банк в определенный момент времени не может выполнить свои обязательства из-за недостаточности средств. Эта ситуация может возникнуть из-за несбалансированности активов и пассивов по срокам. Банку необходимо иметь всегда некоторый запас ликвидности на случай неожиданных изменений в балансе.

  Рыночный риск связан с колебаниями цен на четырех важнейших экономических рынках: рынке долговых бумаг, рынке акций, валютном и товарном, то есть рынках, чувствительных к изменению процентных ставок. Рыночный риск - риск возникновения у кредитной организации финансовых потерь (убытков) вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, а также курсов иностранных валют. Он относится к категории спекулятивного риска, состоящего в том, что движение цен может привести к прибыли или убытку. Для управления рыночным риском банк формирует политику, где прописывает цели и методы, направленные на защиту капитала от негативных воздействий неблагоприятных изменений цен. В большинстве банков в рамках управления рыночным риском проводится переоценка портфелей, отражающая изменение стоимости активов в зависимости от движения рыночных цен. Переоценка портфеля ценных бумаг является важной мерой по защите банковского капитала. Проводить переоценку инвестиционных портфелей рекомендуется проводить не реже одного раза в месяц, торгового - каждый день.

  Операционные риски - риски потерь, возникающие в результате ошибок во внутренних системах, процессах, действиях персонала, либо внешних событий, таких как, например, стихийные бедствия и т.д. Операционный риск в той или иной степени несут все банки, т.к. каждый из них может столкнуться с ошибками и сбоями в работе информационных систем и персонала. Однако не во всех банках есть подразделения по управлению рисками, и уж тем более не во всех банках на сегодняшний день есть управления операционными рисками.

  Сегодня банкам предлагается множество видов страхования, ориентированных как раз на защиту от операционных рисков - рисков потерь, вызванных неадекватными, неэффективными или ошибочными процессами, действиями персонала или систем, а также внешними факторами. Эта тема могла бы стать основой для активизации сотрудничества между страховщиками и банкирами, однако роль страхования в управлении операционными рисками до сих пор до конца не выяснена.

  32. Центральный банк России: цели, функции и операции.

  Ключевым элементом финансовой системы любого развитого государ­ства сегодня является центральный банк, выступающий официальным проводником денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика, наряду с бюджетной, составляет основу всего госу­дарственного регулирования экономики. Поэтому эффективная дея­тельность центрального банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики.

  Функции центрального банка на протяжении многих десятилетий достаточно постоянны. Это:

  • эмиссионный банк, за которым закреплена монополия денежной эмиссии;

  • банк правительства: исполнение бюджета и управление государ­ственным долгом;

  • банк банков: расчетный центр, кредитор последней инстанции;

  • проводник денежно-кредитной и валютной политики;

  • орган надзора за банками и финансовыми рынками.

  Вместе с тем значение функции эмиссионной монополии и расчетного центра снижается в связи с модификацией денежного обращения внедрением электронных денежных систем. С другой стороны, и банковский надзор может быть возложен на специальные органы, а не на центральный банк. Поэтому ключевой остается функция проводника денежно-кредитной политики государства, причем новое понимание экономических процессов закономерно обусловливает ориентацию на стабилизацию во все более тесной увязке с общей экономической политикой.

  Центральный Банк Российской Федерации занимает особое положение среди всех юридических лиц, занятых управлением или хозяйственной деятельностью. Представляя собой орган государственного управления, Центральный банк выступает и как коммерческий банк, хотя получение прибыли не служит целью деятельности Центрального банка РФ.

  По вопросам своей компетенции Банк России издает нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, органов субъектов Российской Федерации, органов местного само­управления, а также юридических и физических лиц.

  В доход федерального бюджета перечисляется 50 % прибыли Банка России после направления ее на увеличение ресурсов банка.

  Банк России и его учреждения освобождаются от уплаты налогов, сборов, пошлин и других аналогичных платежей. Центральный банк владеет такими ресурсами, которыми не в состоянии обладать ни один коммерческий банк. Это объясняется тем, что он:

  • монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

  • выступает кредитором последней инстанции для коммерческих банков, которые получают кредиты в тех случаях, когда исчерпа­ли или не имеют возможности пополнить ресурсы из других ис­точников;

  • от имени правительства управляет государственным долгом, т.е. размещает, погашает и проводит другие операции с государствен­ными ценными бумагами, эмитированными правительством;

  • наряду с коммерческими банками производит кассовое обслу­живание бюджета, ведет счета внебюджетных фондов, обслужи­вает представительные и исполнительные органы власти, выдает краткосрочные ссуды правительству и местным властям;

  • является «банком банков», так как ведет счета коммерческих банков, связанные с межбанковскими операциями и хранением резервов.

  Основной источник ресурсов Центрального банка – деньги в обра­щении и средства коммерческих банков.

  Выпуск денег в обращение, то есть создание ресурсов путем их эмис­сии, осуществляется в процессе кредитования правительства и коммер­ческих банков.

  Правительство получает кредит в Центральном банке, представляя свои обязательства.

  Эмиссия также производится для закупки золота и иностранной валюты.

  Центральный банк России создает свои ресурсы двумя методами:

  а) Деньги из балансовых хранилищ учреждений ЦБ РФ приходуют­ся на баланс, т.е. перемещаются в оборотные кассы. Отсюда наличные деньги уходят в обращение. Выдача денег из оборотных касс произво­дится в пределах остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков или счетах других клиентов Центрального банка. В случае необходимости эти остатки могут быть образованы за счет кредитов, выдаваемых системой Центрального банка. При этом методе речь идет о наличной – денежной, т.е. банкнотной, эмиссии.

  б) О втором методе речь идет тогда, когда Центральный банк увеличивает свои кредитные вложения путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т.е. на депозитах. При этом следует говорить о депозитной эмиссии.

  Депозитная эмиссия предшествует банкнотной, так как учреждение Центрального банка не может выдать деньги из оборотной кассы коммерческому банку или другому своему клиенту, если у них на счетах нет соответствующего депозита в форме безналичных денег.

  Таким образом, эмитируемые Центральным банком деньги – созда­ваемые им ресурсы – в обоих случаях носят кредитный характер, их обеспечением служат обязательства коммерческих банков и прави­тельства, а также золото и иностранная валюта.

  Опираясь на коммерческие банки и другие структуры финансового рынка, не вмешиваясь в их оперативную деятельность, Центральный банк выполняет свои многообразные функции.

   Важнейшей функцией Центрального банка, как отмечалось ранее, является разработка и осуществление совместно с Правительством Рос­сии единой денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля.

   Деньги выступают как эквивалент товарно-материальных ценностей и сами должны иметь материальные формы. Такими формами могут быть:

  • металлические монеты и бумажные купюры;

  • записи на банковских счетах;

  • записи на магнитных носителях, когда денежные остатки и переводы отражаются на компьютерных счетах (электронные деньги).

  Чтобы деньги выполнили свою роль как средство платежа и обращения, необходимо их реальное присутствие в одной из перечисленных форм.

  Следовательно, денежное обращение представляет собой обращение наличных денег и денег в их безналичной форме. Для управления денежным обращением Центральный банк РФ публикует и использует в процессе денежного регулирования различные показатели – денежные агрегаты, принятые в международной практике.

  Анализ различных показателей, характеризующих денежную массу, позволяет Банку России принимать оптимальные решения в процессе регулирования денежного обращения.

  Денежное обращение регулируется Центральным банком в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспан­сии или кредитной рестрикции.

  ЦБ РФ использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.

  Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной де­нежно-кредитной политики, используя при этом в качестве инструмен­та учетную ставку.

  Повышение официальных ставок сокращает возможности коммер­ческих банков получить ресурсы для кредитования. Это воздействует на сокращение денежной массы. Снижение официальной учетной став­ки действует в обратном направлении. Процентные ставки ЦБ РФ не обязательны для коммерческих банков в сфере их кредитных отноше­ний с другими клиентами и с другими банками. Однако уровень офици­альной учетной ставки является для коммерческих банков ориентиром при проведении кредитных операций.

  33. Роль и основные тенденции развития финансовых рынков.

  Процесс аккумулирования и размещения ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

  Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства; фирмы; государства.

  В зависимости от особенностей развития отдельных сегментов финансового рынка в тех или иных странах существуют разные подходы к классификации финансовых рынков. На рис. 1 приведена одна из возможных классификаций.

  Валютный рынок – это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.

  Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций: передача покупательной способности, хеджирование (страхование открытых валютных позиций), спекуляция (выгода от ожидания изменений валютных курсов или процентных ставок), арбитраж процентных ставок (получение выгоды от принятия депозитов и их переразмещение на согласованные периоды по более высокой ставке).

  Передача покупательной способности осуществляется в виде следующих типовых сделок:

  - кассовые (спот) – подразумевается немедленная поставка валюты, чаще всего в течение двух рабочих дней после заключения сделки;

  - срочные (форвард) – подразумевается поставка валюты через четко определенный промежуток времени;

  - свопы – предполагается одновременное осуществление операций покупки и продажи с разными сроками исполнения.

  В последние годы сформировались определенные тенденции в развитии кредитного рынка России. Некоторые из них имеют важное значение для характеристики его будущего состояния. К ним относятся:

  1) уменьшение количества коммерческих банков в России за последние годы.

  Основными причинами сокращения числа кредитных организаций в России являются следующие:

  - ухудшение финансового состояния банков, создание угрозы интересам вкладчиков и кредиторов в результате рискованной кредитной и инвестиционной политики, несбалансированность активов и пассивов по срокам и суммам, повышение рискованности операций, потери ликвидности, плохое качество менеджмента, нарушение нормативно-правовых актов законодательства и Банка России и др.;

  - повышение требований Банка России к уставному капиталу коммерческих банков в целях усиления устойчивости банковской системы;

  2) увеличение размеров зарегистрированного уставного капитала банков.

  Безусловно, с позиций кредитного рынка данный процесс можно оценить положительно:

  - крупные участники кредитного рынка способны предоставить кредиты большему числу заемщиков;

  - увеличение размеров уставного и, соответственно, собственного капитала позволяет банкам расширить допустимые границы совокупного кредита, в том числе крупных кредитов, без ущемления интересов кредиторов и вкладчиков;

  - крупные банки, как правило, предлагают своим клиентам более разнообразные формы кредитования, что способствует развитию спектра услуг, реализуемых на кредитном рынке;

  - рост уставного капитала как бессрочного источника кредитных ресурсов позволяет расширить предложение инвестиционных, ипотечных и других долгосрочных кредитов даже при достаточно краткосрочных привлеченных средствах;

  3) дифференциация банков по активности на кредитном рынке. В настоящее время операции на кредитном рынке практически у всех банков вышли на первый план и занимают лидирующие позиции.

  В то же время структура кредитного портфеля и активности банка в различных секторах кредитного рынка существенно отличается в зависимости от размера активов. В общем виде эти различия можно сформулировать следующим образом:

  - доля операций на кредитном рынке в общем объеме активов выше у средних и мелких банков;

  - основное внимание все банки уделяют кредитованию корпоративных клиентов — юридических лиц, а не физических;

  - наиболее активно на рынке межбанковских кредитов работают средние по величине активов банки;

  - в составе кредитного портфеля ссуды населению играют заметную роль у более мелких банков, не входящих в число 200 крупнейших банков по активам. Однако активность участников потребительского сектора кредитного рынка (кредитование населения) пока существенно отстает от западных аналогов.

  В целом отмеченные тенденции свидетельствуют о поступательном движении кредитного рынка России, повышении его значения в развитии экономики, усилении взаимосвязей с другими сегментами финансового рынка.

  34. Система обязательного страхования вкладов граждан и ее роль в банковской системе.

  Создание системы обязательного страхования банковских вкладов населения является специальной государственной программой, реализуемой в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ». Ее основная задача — защита сбережений населения, размещаемых во вкладах и на счетах в российских банках на территории РФ. Страхование вкладов осуществляется в силу закона. Для реализации положений закона государством создана специальная организация-страховщик — Агентство по страхованию вкладов (далее — Агентство).

  В соответствии с Законом о страховании вкладов возмещение по вкладам выплачивается в размере 100% суммы вкладов в банке, но не более 100 тыс. рублей. Валютные вклады пересчитываются по курсу ЦБ РФ на дату наступления страхового случая. Сумма компенсации не может превышать 100 тыс. рублей, даже если вкладчик хранит деньги в одном банке на нескольких счетах. Однако, если он имеет вклады в разных банках, в каждом из них ему гарантируются равные выплаты. Страхованию подлежат все денежные средства физических лиц в банках, за исключением:

  — средств физических лиц-предпринимателей без образования юридического лица;

  — вкладов на предъявителя;

  — средств, переданных банкам в доверительное управление;

  — вкладов в филиалах российских банков, находящихся за границей.

  Выплата возмещения по вкладам производится Агентством в соответствии с реестром обязательств банка перед вкладчиками, формируемым банком, в отношении которого наступил страховой случай, в течение трех дней со дня представления вкладчиком в Агентство документов, но не ранее 14 дней со дня наступления страхового случая. Возмещение по вкладам выплачивается в течение трех дней после получения от вкладчика согласия на перечисление ему конкретной суммы возмещения по его вкладам.

  Порядок учета обязательств банка перед вкладчиками — физическими лицами при осуществлении банками операций по привлечению денежных средств во вклады, форма реестра обязательств банка перед вкладчиками и порядок формирования реестра обязательств установлены Указанием ЦБ РФ от 01.04.2004 № 1417-У «О форме реестра обязательств банка перед вкладчиками».

  Согласно положениям Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ вклады считаются застрахованными со дня включения банка в реестр банков — участников системы страхования вкладов.

  Финансовой основой системы является фонд обязательного страхования вкладов. Основные источники формирования фонда:

  первоначальный имущественный взнос Российской Федерации в размере 2 млрд руб.;

  страховые взносы банков и пени за их несвоевременную уплату;

  доходы от инвестирования средств фонда.

  Страховые взносы едины для всех банков и уплачиваются ими ежеквартально. Ставка страховых взносов банков устанавливается советом директоров Агентства по страхованию вкладов, она не может превышать 0,15% средней величины вкладов за квартал. В случае дефицита фонда ставка страховых взносов может быть увеличена до 0,3%.

  С целью обеспечения финансовой устойчивости системы страхования вкладов Правительству России предоставлено право выделять Агентству средства федерального бюджета в случае недостатка средств фонда страхования вкладов.

  Как уже было упомянуто выше, в целях реализации положений Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ» Банком России принят ряд нормативно-правовых актов.

   

  
  

  Страхование, рынок ценных бумаг, налогообложение.

  1. Страхование, его сущность, значение и функции.

  Страхование представляет собой систему отношений по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых слу­чаев) за счет денежных фондов, которые формируются из уп­лачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Глав­ные стороны таких отношений - страховщик и страхователь.

  Страхование — это один из способов обеспечения эконо­мической безопасности и устойчивого материального благопо­лучия, это разумная предусмотрительность. Его применяют с глубокой древности.

  В эпоху античности существовали учреждения-общества, подобные страховым, которые оказывали материальную под­держку своим членам. Римские солдаты, например, образо­вывали особые союзы, целью которых была выплата денег в таких случаях, как перевод солдата в другой гарнизон, увольнение его со службы, наконец, смерть — на погребе­ние. Древние греки создавали особые союзы на основах вза­имодействия для общего покрытия убытков, могущих про­изойти при мореплавании.

  Современное страховое дело ведет свое происхождение от итальянского мореходства (с середины XIV в.). Договор морс­кого страхования развился из особой страховой (морской) ссу­ды. Банкир объявлял о заключении договора о ссуде с купцом или судовладельцем и брал на себя ответственность (в размере ссуды) за корабль или товары на протяжении определенного времени, в определенном морском рейсе. По окончании морс­кой экспедиции все претензии банкира к купцу погашались. Однако исполнение ссуды обозначалось только для виду, а ку­пец на деле платил банкиру то, чего не было в договоре, - некое вознаграждение за риск, прообраз современной страховой пре­мии. Если судно терпело кораблекрушение, банкир терял впол­не реальные собственные деньги.

  Экономическую категорию страхования характе­ризуют следующие признаки:

  1. При страховании возникают денежные перераспределительные отношения, обусловленные наличием страхового риска как вероятности и возможности наступления страхово­го случая, способного нанести материальный или иной ущерб. Этим признаком страхование связано с категорией страховой защиты общественного производства.

  2. Для страхования характерны замкнутые перераспределительные отношения между его участниками, связанные с солидарной раскладкой суммы ущерба в одном или несколь­ких субъектах на все субъекты, вовлеченные в страхование. Подобная замкнутая раскладка ущерба основана на вероят­ности того, что число пострадавших субъектов, как правило, меньше числа участников страхования, особенно если число участников достаточно велико.

  3. Для организации замкнутой раскладки ущерба созда­ется денежный страховой фонд целевого назначения, форми­руемый за счет фиксированных взносов участников страхо­вания. Поскольку средства этого фонда используются лишь среди участников его создания, размер страхового взноса представляет собой долю каждого из них в раскладке ущер­ба. Поэтому, чем шире круг участников страхования, тем мень­ше размер страхового взноса и тем доступнее и эффективнее становится страхование. Если в страховании участвуют мил­лионы страхователей и застрахованы сотни миллионов объек­тов, то появляется возможность за счет минимальных взносов возмещать максимальный ущерб.

  Признаком замкнутой раскладки ущерба категория стра­хования отличается от других финансовых категорий. Напри­мер, доходы государственного бюджета формируются за счет платежей предприятий и граждан, но использование мобили­зованных денежных средств распространяется не только на плательщиков взносов.

  4. Страхование предусматривает перераспределение ущер­ба как между разными территориальными единицами, так и во времени. При этом для эффективного территориального перераспределения страхового фонда в течение года между застрахованными хозяйствами требуется достаточно большая территория и значительное число подлежащих страхованию объектов. Только при соблюдении этого условия возможна рас­кладка ущерба от стихийных бедствий, охватывающих боль­шие территории.

  Раскладка ущерба во времени в связи со случайным ха­рактером возникновения чрезвычайных событий выходит за рамки одного хозяйственного года. Чрезвычайных событий может не быть несколько лет подряд, и точное время их на­ступления неизвестно. Это обстоятельство порождает необхо­димость резервирования в благоприятные годы части посту­пивших страховых платежей для создания запасного фонда, чтобы он служил источником возмещения чрезвычайного ущер­ба в неблагоприятном году.

  5. Характерной чертой страхования является возврат­ность мобилизованных в страховой фонд платежей. Стра­ховые платежи определяются на основе страховых тарифов, состоящих из двух частей:

   а) нетто-платежей, предназна­ченных для возмещения вероятного ущерба;

   б) наклад­ных расходов на содержание страховой организации, про­водящей страхование.

  Размер нетто-платежей устанавливается на основе веро­ятного ущерба за расчетный период (обычно 5 или 10 лет) в масштабе определенной территории (области, края, республи­ки). Поэтому вся сумма нетто-платежей возвращается в фор­ме возмещения ущерба в течение принятого в расчет времен­ного периода в том же территориальном масштабе.

  2. Виды обязательного страхования и его роль в социально- экономическом развитии РФ.

  Классификация страхования представляет собой научную систему деления страхования на сферы деятельности, отрасли, подотрасли и виды, звенья которых располагаются так, что ка­ждое последующее звено является частью предыдущего. В ос­нову классификации страхования положены два критерия: раз­личия в организации и в объектах страхования. В соответствии с этим делением применяются системы классификации: 1) по форме проведения и            2) по объектам страхования. В более ши­роком и конкретном смысле классификация страхования пред­ставляет собой форму выражения различий в сферах деятель­ности страховщиков, объектах страхования, категориях страхо­вателей, объеме страховой ответственности и форме проведе­ния страхования.

  Формы страхования. На рынке действуют специализирован­ные страховые организации, реализующие страховой продукт по объему охвата страховых рисков в форме обязательного и добро­вольного страхования.

  Обязательное страхование выражает гражданско-правовые отношения, связанные с образованием и использованием ресур­сов страхового фонда в силу закона. Именно через издание за­конов государство устанавливает обязательную форму страхова­ния. Обязательное страхование базируется на таких принципах, как законодательная основа регламентации страховых отноше­ний, автоматичность, бессрочность, сплошной охват объектов страхования, нормирование страхового возмещения.

  В Российской Федерации виды, условия и порядок проведе­ния обязательного страхования определяются действующим зако­нодательством. К области обязательного страхования относятся:

  1) обязательное страхование пассажиров от несчастных слу­чаев на воздушном, железнодорожном, морском, внутреннем водном и автомобильном транспорте;

  2) обязательное государственное личное страхование военно­служащих и военнообязанных, граждан, призванных на военные сборы, лиц рядового и начальствующего состава органов внут­ренних дел;

  3) обязательное государственное личное страхование сотруд­ников Министерства РФ по налогам и сборам, должностных лиц налоговой полиции и таможенных органов РФ;

  4) обязательное государственное страхование личности от риска радиационного ущерба вследствие Чернобыльской катаст­рофы;

  5) обязательное медицинское страхование граждан РФ;

  6) обязательное государственное страхование медицинских и научных работников на случай инфицирования вирусом СПИДа;

  7) обязательное страхование работников предприятий с осо­бо опасными условиями работы (пожарные дружины, спасатели МЧС, работники железнодорожного транспорта и другие);

  8) обязательное страхование недвижимого имущества, при­надлежащего гражданам;

  9) обязательное социальное страхование граждан РФ.

  Добровольное страхование отличается от обязательного стра­хования тем, что гражданско-правовые отношения возникают в силу волеизъявления сторон — страховой компании и физиче­ского или юридического лица, которые закрепляются в заклю­чаемом между ними письменном договоре страхования. В удо­стоверение заключенного договора страхования физическому или юридическому лицу вручается страховой полис. Эта форма страхования не носит принудительного характера и предоставля­ет возможность выбора услуг на страховом рынке. Добровольное страхование носит выборочный характер, так как не все субъек­ты желают в нем участвовать, а для некоторых лиц могут даже устанавливаться ограничения или запрет на участие.

  3. Структура страховых резервов страховой компании и их размещение.

  Рассматривая структуру активов российских страховых компаний, вы, конечно же, обратите внимание на то, что все активы страховщиков делятся на две структурные части в зависимости от источника их формирования. Во-первых, это средства акционеров и владельцев компаний (уставный фонд), а во-вторых, это страховые платежи, которые аккумулируются страховой компанией и с помощью которых формируются страховые резервы (технические или математические).

  Так резервные фонды делятся на резервы по рискованным видам страхования и резервы по накопительным видам. Именно резервы страхования «life» должны иметь эффективное размещение из-за того, что доход от инвестиционной деятельности является «задолженностью» страховщика перед страхователем как процент или премия. Определение формирования резервов и принципов управления этими резервами регулируется Законом Украины «О страховании».

  Именно от формы резервных фондов зависит структура и направления активных операций страховой компании, ее возможности и финансовое состояние. В сфере этой деятельности одну из основных ролей играет Регулятор и Закон. Так Законом Украины «О страховании» страховщик должен размещать резервы, которые определяют ответственность страховщика перед страхователем, по таким направлениям: банковские вклады и депозиты, недвижимое имущество, ценные бумаги, которые предусматривают получение доходов, государственные ценные бумаги, права требования к перестраховщикам, долгосрочные инвестиционные кредиты.

  Реалии говорят о том, что наибольшая доля активов инвестируется в облигации, а также депозиты коммерческих банков. Таким образом, имеем сбалансированный портфель с минимальным риском. С другой стороны, в Украине быстрыми темпами развивается фондовый рынок и продуманная, рациональная инвестиционная политика могла бы принести нашим страховым компаниям более высокий инвестиционный доход. Однако последние не спешат рисковать. Вопрос «почему?» неуместен — высокий уровень социально-экономической и политической нестабильности, а в дополнение — нехватка квалифицированных специалистов.

  Проанализировав практическую сторону управления активами страховых компаний, рациональным будет отметить, что именно международная практика размещения активов должна быть «учебным пособием» для украинских страховых компаний. В международной практике возможности страховщиков относительно инвестиционной активности идут впереди таких институционных инвесторов, как банки и инвестиционные фондов. Это связано с большим размером активов и капитала через широкое страховое поле, спрос и высокую страховую и экономическую культуру.

  Портфели этих страховых компаний являются в первую очередь высокодоходными, а потом уже ликвидными. Они не боятся рисковать, потому что имеют более стойкую внешнюю среду, четкие законодательные рамки и значительный опыт относительно методик оптимизации и учет возможных рисков. Повышение конкурентоспособности отечественных страховых продуктов является предпосылкой включения страхового рынка Украины в процесс глобализации страховых отношений.

  Рассмотрим международную практику. Страховщики заграницей размещают большую часть активов по четырем направлениям. Среди них: корпоративные и международные долгосрочные облигации, акции, муниципальные, а также государственные ценные бумаги. Наиболее активными с точки зрения инвестиций, являются страховые компании в сфере «life», что в первую очередь связано с большим объемом активов, которые они аккумулируют.

  Если рассматривать возможные перспективные направления размещения активов украинскими страховщиками, то в первую очередь надо определить, что под этим понятием мы понимаем не только размещение активов, а и получение определенной прибыли. Исходя из этой позиции надо определить, что эффективное управление активами дает возможность страховщику обезопаситься от риска неплатежеспособности, не ликвидности и в свою очередь получать прибыли свыше тех премий, которые их платят страхователи.

  Поэтому страховщик должен так формировать и размещать активы, чтобы иметь высокую гибкость к внешним и внутренним рискам, то есть балансировать риски, ликвидность и прибыльность в процессе активных операций.

  4. Особенности финансов страховых организаций.

  Согласно ст. 2 Закона РФ от 27.11.1992 № 4015-1 (в ред. Федерального закона от 10.12.2003 № 172-ФЗ) «Об организации страхового дела в Российской Федерации», страхование представляет собой отношения по защите интересов физических и юридических лиц РФ, субъектов РФ и муниципальных образований при наступлении определенных страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий (страховых взносов), а также за счет иных средств страховщиков. Таким образом, страхование предполагает: необходимость формирования денежных фондов, за счет которых осуществляются страховые выплаты; перераспределение средств страховых фондов между субъектами страховых отношений; вероятностный характер страховых выплат. Социально-экономическая значимость страхования как деятельности, связанной с материальным возмещением ущерба или осуществлением иных, предусмотренных законодательством или страховым договором выплат, обусловливает то внимание, которое общество придает регулированию их деятельности.

  Страховые организации являются юридическими лицами, осуществляющими страховую деятельность в соответствии с действующим законодательством. Они могут создаваться в форме как коммерческих, так и некоммерческих организаций. Страховые организации, созданные в форме коммерческих организаций , подвергаются предварительному контролю при входе на рынок в процессе лицензирования. Законодательно определены минимальный размер уставного капитала страховой организаций, возможные направления инвестирования активов, национальный орган страхового надзора контролирует платежеспособность страховщика. Отчетность страховой организации должна быть подтверждена аудитором и опубликована в части финансового результата.

  Финансам страховых организаций присущи наряду с общими для коммерческих и некоммерческих организаций принципами организации финансов специфические признаки, обусловленные проявлением сущности страхования.

  1. Страховая организация как субъект рынка работает в условиях так называемого «двойного риска»: наряду с тем, который она приняла на себя от страхователей по договору, она несет собственный бизнес-риск, связанный в основном с инвестиционной деятельностью. При реализации этих групп рисков — страхового и инвестиционного — используются различные источники компенсации убытков.

  Для того, чтобы обеспечить выполнение обязательств по договорам, страховая организация формирует развернутую систему страховых резервов2, потребность в которой обусловлена неравномерностью распределения риска во времени (чередование благоприятных и неблагоприятных периодов).

  Инвестиционный риск страховой организации гарантируется ее свободными активами, значительную часть которых составляют собственные средства. В связи с этим объем собственных средств страховой организации приобретает особое значение:

  • согласно требованиям Федеральной службы страхового надзора страховая организация может принять на ответственность риск по одному договору не более 10% от объема собственных средств;

  • величина свободных активов страховой организации в значительной мере определяет ее платежеспособность.

  2. Между моментом поступления страховой премии (платы застраховую услугу) и страховой выплатой может проходить значительный промежуток времени (в личном страховании — десятилетия), в связи с чем страховая организация получает возможность инвестировать аккумулированную премию, получая инвестиционный доход. В странах с развитой рыночной экономикой страховые организации являются крупнейшими институциональными инвесторами, а роль страховщика в формировании инвестиционного капитала страны не менее актуальна, чем страховая защита.

  3. Существуют особенности в источниках средств и структуре финансовых ресурсов страховой организации:

  • специфическим источником средств страховой организации является страховая премия, которая поступает по договору и является привлеченными средствами;

  • в структуре финансовых ресурсов страховой организации имеют значительный удельный вес страховые резервы.

  4. Следствием большой социальной значимости страхования жизни является запрет на проведение одной и той же страховой организацией операций по страхованию жизни и иным видам страхования в странах с развитой рыночной экономикой. Цель такого запрета — обеспечение финансовой устойчивости операций по страхованию жизни, защита интересов страхователя. Экономическим обоснованием такого разделения являются специфическая динамика риска, долгосрочный характер обязательств в страховании жизни, особые методики расчета резервов, иные требования к платежеспособности.

  5. Страховая организация — одна из немногих участников рынка, осуществляющих предупредительную деятельность, в силу заинтересованности в снижении частоты наступления неблагоприятных событий и тяжести их последствий. Наряду со страховыми резервами она может формировать резерв предупредительных мероприятий, средства которого используются в целях предотвращения наступления неблагоприятных событий.

  Учитывая интенсивность денежных потоков страховой организации, в том числе обусловленных внутренним перераспределением средств, в зарубежном страховании часто используется понятие финансового потенциала страховой организации, означающего объем средств, который может быть в конкретный момент времени использован на страховую защиту.

  К основным источникам финансовых ресурсов страховых организаций относятся:

  при создании страховой организации — уставный капитал;

  в процессе функционирования страховой организации — доход от страховой деятельности, доходы от инвестирования страховых резервов, прочие доходы.

  Финансовые ресурсы страховых компаний формируются в виде денежных доходов, накоплений и поступлений. Денежные доходы включают прибыль от страховой деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль по прочим внереализационным операциям страховой организации. В отличие от других коммерческих организаций в определении прибыли от страховой деятельности есть особенность. В страховом деле прибыль от страховой деятельности принято называть финансовым результатом, поскольку он может быть как положительным, так и отрицательным вследствие характера проявления риска во времени. Финансовый результат определяется путем сопоставления доходов и расходов, связанных с осуществлением страховой деятельности.

  5. Имущественное страхование: значение, виды, принципы.

  Имущественное страхование (ИС) представляет собой систему отношений между страхователями и страховщиками по оказанию страховой услуги, когда защита имущественных интересов связана с владением, пользованием или распоряжением имуществом. Страхователями по ИС могут быть как юридические, так и физические лица. В страховой практике к ИС относят любое страхование, не связанное с личным страхованием и страхованием ответственности (в зарубежном страховании к ИС относят и страхование ответственности). Под имуществом при ИС понимается не только конкретный предмет, вещь (телевизор, кинокамера, шуба и т.п.), но и группа вещей, а также средства транспорта, грузы, государственное имущество и имущество граждан, финансовые риски и др. Имущественные интересы граждан и хозяйствующих субъектов могут проявляться при повреждении (разрушении) имущества, его гибели, уничтожении, затоплении, краже и т.п. Однако ИС защищает указанные имущественные интересы только в случае, если они носят непреднамеренный (случайный) характер.

  Конкретные страховые случаи, устанавливаемые при страховании имущества, определяются характером страхового риска. Однако наличия одного лишь факта (повреждения, гибели, хищения имущества) недостаточно для возникновения обязательств страховщика по выплате страхового возмещения и права страхователя требовать такое возмещение. Для этого необходимы еще и определенные экономические и юридические последствия повреждения, пропажи, хищения имущества. Последствиями, учитываемыми в страховании, являются ущерб или убыток.

  Именно ущерб (убыток) является тем имущественным интересом, на предмет которого проводится страхование. Если в результате страхового случая не нанесен ущерб страхователю (т.е. не нарушен имущественный интерес страхователя), то нет и потребности в страховой выплате. Поэтому страховая выплата возмещения не может служить источником необоснованного обогащения страхователя за счет создаваемых страховщиком страховых фондов. Поэтому, заключая договор, например, страхования риска непогашения кредита, страховщик и страхователь заранее определяют обстоятельства, которые могут привести к его невозврату, а следовательно, и к причинению убытка.

  Добровольное имущественное страхование охватывает имущество хозяйствующих субъектов, общественных организаций, страхование граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью, страхование домашнего имущества и средств транспорта, принадлежащих гражданам.

  По условиям страхования домашнего имущества можно застраховать в полной стоимости без скидки на износ мебель, носильные вещи, посуду, кухонный инвентарь, книги, картины, музыкальные инструменты, теле-, радио-, электроаппаратуру и другие предметы личного потребления и удобства, имеющиеся в семье. Средства транспорта подлежат страхованию в сумме их полной стоимости со скидкой на износ на случай стихийного бедствия, аварии или угона.

  Страхование средств транспорта и грузов — это совокупность видов страхования от опасностей, возникающих на различных видах транспорта. Объектами страхования могут быть как сами средства транспорта, так и перевозимые ими грузы. Страхование грузов по международной терминологии называется карго, а страхование средств транспорта — каско. По транспортному страхованию страховщик несет ответственность за убытки, возникающие в результате пожара, взрыва, столкновения судов и др.

  Страхование финансовых рисков представляет собой гарантию того, что определенные финансовые обязательства, установленные в процессе заключения какой-либо сделки, будут выполнены. Сторонами подобных сделок являются (в общем случае) с одной стороны — заемщик, делающий заем, а с другой — заимодавец или вкладчик (инвестор).

  К числу наиболее популярных финансовых рисков относятся: риски в области коммерческого кредита, ценных бумаг, недвижимости, а также валютные и биржевые риски, риски неплатежей; риски от убытков вследствие перерывов в производстве, выхода из строя техники, несовершенства технологий, аварий при перевозке грузов и т.п.

  При имущественном страховании возмещению подлежит ущерб, нанесенный имуществу страхователя в случае наступления страхового случая. В зависимости от величины страхового возмещения выделяют несколько систем страхования имущества.

  1. В случае заключения страхового договора по действительной стоимости страховая сумма устанавливается равной стоимости застрахованного имущества на момент заключения договора страхования. При заключении такого договора возмещению со стороны страховщика подлежит вся сумма ущерба, нанесенная имуществу страхователя.

  2. Страхование по системе пропорциональной ответственности предусматривает установление страховой суммы ниже действительной стоимости имущества страхователя и обеспечивает частичное возмещение ущерба. Величина возмещаемого ущерба определяется соотношением

  где  Q — страховое возмещение;

  T — величина ущерба;

  S — страховая сумма;

  W — действительная стоимость имущества.

  Нетрудно заметить, что страхование по действительной стоимости является частным случаем страхования по системе пропорциональной ответственности, когда S = W.

  3. Страхование по системе первого риска предусматривает полное возмещение ущерба в пределах страховой суммы. Если величина ущерба превышает страховую сумму, то возмещение разницы не производится.

  Величина страхового тарифа зависит от выбранной страхователем системы страхования. В соответствии с принципом нуля, снижение ответственности страховщика ведет к снижению обязательств страхователя, а значит, к снижению тарифа. Страхователь может добиться еще большего снижения тарифа, если он возьмет часть риска наступления страхового случая на себя. Участие страхователя в возмещении ущерба проявляется через франшизу — пороговую сумму, ниже которой выплата страхового возмещения не производится. Франшиза может быть выражена абсолютной величиной (фиксированной суммой) или относительной (в виде процента). Различаются условная и безусловная франшизы. Условная начинает действовать, начиная с определенной суммы, безусловная вычитается из страхового возмещения всегда (поэтому безусловная франшиза называется еще вычитаемой).

  
  
  

  6. Личное страхование. Его виды и значение в стабилизации социальной сферы.

  Экономическая сущность личного страхования, так же как и других видов страхования, — замкнутое перераспределение страховых платежей через специализированный страховой фонд. Однако особенность личного страхования в том, что оно связано с уникальными объектами страховой защиты — жизнью, здоровьем и трудоспособностью человека, не имеющими стоимости. При личном страховании не происходит возмещения материального ущерба, как в имущественном страховании, а оказывается денежная помощь гражданам и их семьям в связи с утратой здоровья застрахованным лицом или наступлением смерти застрахованного.

  Объективная необходимость личного страхования вытекает из рискованного характера процесса воспроизводства рабочей силы. Существуют бытовой и транспортный травматизм, производственный травматизм, особенно в таких отраслях, как горнорудная промышленность, атомная энергетика и т.п., имеет место заболеваемость и смертность населения. Актуальной является и проблема материального обеспечения граждан, утративших трудоспособность в связи с достижением пожилого возраста. Эти обстоятельства порождают необходимость страховой защиты населения, которая, прежде всего, принимает форму общественной страховой защиты и материализуется в общественных фондах потребления, значительную долю в которых занимают фонды социального страхования, пенсионного обеспечения и обязательного медицинского страхования. Эти фонды составляют фундамент страховой защиты населения.

  Однако государство не в состоянии полностью удовлетворить соответствующие социальные потребности людей только за счет общественных фондов потребления (поскольку фонды эти ограничены, а потребности человека, как известно, безграничны). Это создает объективные условия для дополнения общественной страховой защиты за счет части денежных доходов самих трудящихся. Дополнение осуществляется либо за счет сбережений (индивидуальная форма страховой защиты), либо с помощью личного страхования как коллективной формы страховой защиты. Таким образом, существующее противоречие между возрастающими социальными потребностями населения в сфере страхования своей жизни, здоровья, трудоспособности и ограниченными возможностями удовлетворения этих потребностей за счет общественных фондов объективно порождают экономические интересы граждан по дополнению за свой счет общественной страховой защиты, используя для этой цели личное страхование.

  Поскольку личное страхование служит дополнением социального, между ними как двумя формами проявления категории страхования, которые материализуются в виде соответствующих страховых фондов и составляют совокупный страховой фонд общества, существует взаимосвязь. Они взаимно дополняют друг друга в осуществлении страховой защиты населения. При этом пособия, пенсии и другие выплаты по социальному страхованию и пенсионному обеспечению должны, прежде всего, удовлетворять минимальный уровень социальных потребностей населения. Социальное страхование производится в обязательном порядке. Личное же страхование осуществляется в добровольном порядке и направлено на расширение и повышение минимально возможного уровня этих потребностей с учетом материального благосостояния каждой семьи.

  Страхование жизни сочетает две функции страхования — рисковую и сберегательную. При этом доминирующую роль играет страхование на дожитие, как составная часть страхования жизни, в процессе которого происходит накопление обусловленной страховой суммы к концу срока страхования. Если такие события, как наступление смерти, несчастный случай, потеря здоровья, сохраняют свой чрезвычайный характер, то факт дожития застрахованного до окончания срока страхования трудно отнести к чрезвычайным событиям, хотя дожитие в зависимости от возраста, состояния здоровья и других факторов является вероятностным событием и поэтому может рассматриваться как страховой случай.

  7. Экономическое содержание и значение налогов. Косвенные и прямые налоги и их характеристика.

  1. Налог выражает распределение совокупного общественного продукта. Государственный аппарат, как отмечалось, не производит стоимости, реализация которой могла бы дать государству деньги. Поэтому оно вынуждено изымать посредством налога деньги у тех, кто их имеет. С экономической точки зрения это означает, что посредством установления и взимания налога государство обращает часть произведенного совокупного общественного продукта в свою пользу. В силу этого налоговые отношения носят распределительный характер.

              2. Налоги выражают собой денежные отношения. По большей части налоги имеют денежную форму. Соответственно этому налоговые отношения представляют собой денежные отношения. Но налоги могут быть и натуральными. Например, сельскохозяйственный налог может выплачиваться в определенной доле от собранного урожая. При всех обстоятельствах налог - это материальный платеж, т.е. уплата налога выражает отчуждение имущества (денег или вещей) налогоплательщиком в пользу государства. Этим налог отличается от всякого рода личных повинностей (в том числе и трудовых), когда гражданин обязан отработать в пользу государства определенное количество дней в году, что может иметь форму так называемых общественных работ, либо выполнить для государства иную работу.

              3. Уплата налога означает безвозвратное взимание денег (материальных ценностей). При уплате налога имеет место одностороннее движение стоимости: от плательщика к государству. Этим налог отличается от возвратных платежей (например, государственных займов), при которых деньги движутся сперва от плательщика к государству, а затем обратно - от государства к плательщику (то есть деньги возвращаются). Безвозвратность одновременно означает бессрочность изъятия денег, т.е. они не будут возвращены ни в каком будущем.

              4. Налог является безэквивалентым платежом. Налог опосредует одностороннее движение стоимости в денежной форме, не сопряженное встречным движением стоимости в товарной форме. Налог не является платой за какие-либо товары или государственные услуги, а выступает безвозмездным изъятием денег. Этим налог отличается от такой разновидности платежей, как плата за пользование государственным имуществом, которая хотя и устанавливается государством в одностороннем порядке, но выступает относительным эквивалентом некоторого встречного удовлетворения (например, плата за пользование земельным участком, плата за пользование водными ресурсами и т.п.). При этом навстречу плате движется право пользования имуществом.

              5. Уплата налога влечет изменение формы собственности на предмет налогового платежа. В процессе уплаты налога происходит смена формы собственности на денежные средства (при денежной форме налога) или материальные ценности (при натуральной форме налога), выступающие предметом налогового платежа, с частной на государственную. Налогообложение выражает собой процесс отчуждения собственности в пользу государства, а само налоговое отношение представляет собой отношение, возникающее между собственниками, одним из которых выступает государство, по поводу изменения права собственности на предмет налогового платежа с частной на государственную.

              6. Налог выражает собой стабильное отношение с государством. Стабильность этого отношения определяется тем, что налог устанавливается не индивидуальным, а нормативным правовым актом. Если конкретный субъект обладает некоторым объектом налогообложения, то он становится носителем налогового обязательства, которое будет существовать столько, сколько будет существовать этот субъект и принадлежащий ему объект налогообложения. Стабильность налогового отношения не сводится к систематичности платежей в пользу государства.

  Деление налогов на прямые и косвенные обычно определяют категорией, именуемой носитель налогового бремени. Принято считать, что прямой налог - это налог, где его субъект выступает фактическим носителем налогового бремени, т.е. уплата налога приводит к реальному уменьшению его имущества. Примером таких налогов выступает подоходный налог, в результате уплаты которого налогоплательщик лишается части своего дохода. Косвенный налог (его еще называют адвалорным) - это налог, где субъект налога перекладывает его бремя на другое лицо, выступающее фактическим плательщиком данного налога (носителем налога). Суть косвенных налогов заключается в том, что государство обязывает лицо, реализующее товар (работы, услуги), уплатить определенную сумму с этой реализации, включив эту сумму в цену товара (работ, услуг). В результате получается, что хотя юридическим плательщиком этих налогов выступает продавец, в конечном итоге налоги оплачиваются покупателем товара, поскольку суммы налога включены в цену товара. Иначе говоря, через механизм ценообразования имеет место переложение налога с налогоплательщика - продавца на другое лицо - покупателя, которое и выступает фактическим носителем налогового бремени. Поэтому косвенные налоги иногда называют налогами на потребление («налоги на расходы»), в то время как прямые налоги - налогами на приобретение («налоги на доходы»).

  Косвенные налоги обычно подразделяют на следующие виды:

  1)   универсальные косвенные налоги;

  2)   индивидуальные косвенные налоги;

  3)   фискальные монополии;

  4)   таможенные пошлины.

  8. Налоговая система государства, принципы ее организации.

  Налоговая система – взаимосвязанная совокупность действующих в данный момент в конкретном государстве существенных условий налогообложения.

   Это определение включает в себя ряд обязательных элементов, которые непосредственно формируют налоговую систему любого государства:

  - систему налоговых органов,

  - систему и принципы налогового законодательства, принципы налоговой политики,

  - порядок распределения налогов по бюджетам,

  - формы и методы налогового контроля,

  - порядок и условия налогового производства,

  - подход к решению проблемы международного двойного налогообложения и др.

  Важной политико-правовой характеристикой организации налоговой системы является соотношение компетенций центральных и местных органов власти в деле регулирования налоговой сферы. В обобщенном виде содержание данной характеристики состоит в праве органов власти определенного уровня устанавливать и вводить налоги. Существуют три варианта соотношения компетенций:

  1) вариант «разные налоги» подразумевает полное разделение прав и ответственности в установлении налогов либо неполное разделение, когда центральная власть устанавливает исчерпывающий перечень налогов и вводит общегосударственные налоги, а местные налоги вводят по своему усмотрению органы на местах,

  2) для соотношения «разные ставки» характерно введение центральной властью закрытого перечня налогов, а в свою очередь органы власти на местах устанавливают конкретные ставки в пределах, установленных центральной властью,

  3) соотношение «разные доходы» состоит в том, что суммы уже собранного налога делятся между властными органами различных уровней.

  Виды налогов и сборов, взимаемых в Российской Федерации, предусматриваются исключительно нормами кодекса. Классификация обязательных платежей, установленных НК РФ, проводится в зависимости от органа, который устанавливает и конкретизирует налоги, а именно на федеральные, региональные и местные налоги и сборы.

  Федеральными налогами и сборами признаются налоги и сборы, которые установлены настоящим Кодексом и обязательны к уплате на всей территории Российской Федерации. Региональными налогами признаются налоги, которые установлены настоящим Кодексом и законами субъектов РФ о налогах и обязательны к уплате на территориях соответствующих субъектов РФ. Местными налогами признаются налоги, которые установлены НК РФ и нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных образований о налогах и обязательны к уплате на территориях соответствующих муниципальных образований. Местные налоги вводятся в действие и прекращают действовать на территориях муниципальных образований в соответствии с настоящим Кодексом и нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных образований о налогах.

  Не могут устанавливаться федеральные, региональные или местные налоги и сборы, не предусмотренные настоящим Кодексом.

  К федеральным налогам и сборам относятся:

  1) налог на добавленную стоимость;

  2) акцизы;

  3) налог на доходы физических лиц;

  4) единый социальный налог;

  5) налог на прибыль организаций;

  6) налог на добычу полезных ископаемых;

  7) налог на наследование или дарение;

  8) водный налог;

  9) сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов;

  10) государственная пошлина.

  К региональным налогам относятся:

  1) налог на имущество организаций;

  2) налог на игорный бизнес;

  3) транспортный налог.

  К местным налогам относятся:

  1) земельный налог;

  2) налог на имущество физических лиц.

  9. Налоговый кодекс РФ. Его характеристика и направления совершенствования.

  Налоговый кодекс Российской Федерации — кодифицированный законодательный акт, устанавливающий систему налогов и сборов в Российской Федерации.

  Состоит из двух частей: часть первая (общая часть), которой установлены общие принципы налогообложения, и часть вторая (специальная или особенная часть), которой установлен порядок обложения каждым из установленных в стране налогов (сборов).

  Первая часть

  Первая часть Кодекса подписана Президентом Российской Федерации 31 июля 1 января 1999 года. Устанавливает общие принципы налогообложения и уплаты сборов в Российской Федерации, в том числе:

  · виды налогов и сборов, взимаемых в Российской Федерации;

  · основания возникновения (изменения, прекращения) и порядок исполнения обязанностей по уплате налогов и сборов;

  · принципы установления, введения в действие и прекращения действия ранее введенных налогов субъектов Российской Федерации и местных налогов;

  · права и обязанности налогоплательщиков, налоговых органов, налоговых агентов, других участников отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах;

  · формы и методы налогового контроля;

  · ответственность за совершение налоговых правонарушений;

  · порядок обжалования актов налоговых органов и действий (бездействия) их должностных лиц.

  Вторая часть

  Вторая часть Кодекса подписана Президентом Российской Федерации 5 августа 2000 года, вступила в силу с 1 января 2001 года. Вторая часть Кодекса устанавливает принципы исчисления и уплаты каждого из налогов и сборов, установленных Кодексом.

  Каждому налогу либо специальному налоговому режиму посвящена отдельная глава второй части Кодекса. Также отдельной главой установлен порядок исчисления и уплаты государственной пошлины. Кроме того, порядок исчисления и уплаты сборов за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов также установлен отдельной главой второй части Кодекса.

  С 1 января 2001 года вступили в силу лишь четыре главы Кодекса, которыми установлены:

  · Налог на добавленную стоимость

  · Акцизы

  · Налог на доходы физических лиц

  · Единый социальный налог

  С 1 января 2002 года введены:

  · Налог на прибыль организаций

  · Налог на добычу полезных ископаемых

  · Налог с продаж

  · Единый сельскохозяйственный налог (cпециальный налоговый режим)

  С 1 января 2003 года введены также:

  · Транспортный налог

  · Упрощенная система налогообложения (cпециальный налоговый режим)

  · Единый налог на вменённый доход (cпециальный налоговый режим)

  В июне 2003 года введена система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции (cпециальный налоговый режим).

  С 1 января 2004 года действуют главы Кодекса, которыми установлены:

  · Сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов

  · Налог на игорный бизнес

  · Налог на имущество организаций

  И лишь с 1 января 2005 года действуют главы Кодекса, которыми установлены:

  · Водный налог

  · Государственная пошлина

  · Земельный налог

  По состоянию на 2008 год единственным налогом, порядок исчисления и уплаты которого не регулируется Кодексом, является налог на имущество физических лиц. До принятия соответствующей главы в Налоговый кодекс (либо введения налога на недвижимость) указанный порядок регулируется Законом РФ «О налогах на имущество физических лиц».

  10. Налоговое планирование как инструмент оптимизации налогообложения.

  
  

  Налоговое планирование на уровне предприятия - это выбор между разными вариантами осуществления финансово-хозяйственной деятельности и размещения активов с целью достижения максимально низкого уровня налоговых обязательств, которые при этом возникают.

  Налоговое планирование при его правильной организации дает возможность предприятию:

  · придерживаться налогового законодательства путем правильности расчета налогов, сборов и других платежей налогового характера;

  · свести к минимуму налоговые обязательства;

  · максимально увеличить прибыль;

  · разработать структуру взаимовыгодных соглашений с поставщиками и заказчиками;

  · эффективно руководить денежными потоками;

  · избегать штрафных санкций.

  Налоговое планирование целесообразное всегда: и когда предприятие процветает, и когда оно балансирует на гране рентабельности или, что худшее, на гране банкротства. При грамотном подходе улучшение финансового состояния предприятия не будет связано с налоговыми нарушениями.

  Классификация видов налогового планирования

  Налоговое планирование могут осуществлять как граждане - субъекты предпринимательской деятельности, так и юридические лица. В последнем случае особенности оптимизации налогообложения будут зависеть от того, к какой сфере деятельности принадлежит предприятие (так называемая отраслевая оптимизация имеет свои конкретные инструменты и методы, присущие конкретному виду деятельности, - производственное предприятие, торговое, посредническое, финансово-кредитное и т.п.), а также от размеров самого предприятия (маленькое, среднее, большое).

  В зависимости от организационной структуры субъекта предпринимательства налоговое планирование бывает индивидуальное и корпоративное. Особенностью корпоративного налогового планирования является возможность использования гибкой структуры корпорации для перераспределения прибыли между соответствующими структурными единицами, которые входят в состав корпорации. Индивидуальное налоговое планирование реализуется субъектами предпринимательства, которые не имеют корпоративной структуры, и субъектами предпринимательства, которые осуществляют деятельность без создания юридического лица.

  В зависимости от характера управленческих решений налоговое планирование разделяют на:

  · текущий налоговый контроль - мероприятия ежедневного мониторинга изменения законодательной базы

  · контроль правильности вычисления и перечисления налоговых обязательств, а также исследование причин разных изменений среднестатистических показателей предприятия;

  · текущее налоговое планирование - мероприятия из текущей оптимизации налогообложения, складывание типичных схем хозяйственных операций и реализации соглашений;

  · стратегическое налоговое планирование (вариационно-налоговый анализ) - составление прогнозов налоговых обязательств предприятия, а также схем реализации мероприятий по снижению налоговой нагрузки на предприятие.

  В зависимости от инструментов, которые используют в налоговом планировании, оно может базироваться на:

  · использовании налоговых льгот - полное или частичное освобождение субъектов предпринимательства от уплаты определенных налогов, связанное с определенной деятельностью или производством определенной продукции,

  · использовании налоговых лазеек - отдельных вопросов предпринимательской деятельности, не урегулированных налоговым законодательством,

  · использовании специально разработанных схем, оптимизации налоговых платежей, которые обычно и являются основным инструментом налогового планирования.

  Налоговое планирование может базироваться и на прямых нарушениях налогового законодательства, но тогда оно перестает отвечать основным принципам, которые лежат в основе этого планирования.

  И, наконец, в зависимости от действенности субъектов налогового планирования относительно использования возможных инструментов, оно делится на пассивное и активное. В основе пассивного налогового планирования лежит альтернативная оптимизация. Такая оптимизация возможна тогда, когда в налоговом законодательстве существует две и больше альтернативных нормы, а целесообразность использования какой-либо из них решает специалист предприятия или физическое лицо - налогоплательщик. Примером пассивного налогового планирования может быть решение вопроса относительно целесообразности перехода на упрощенную систему налогообложения субъекта малого предпринимательства. К активному налоговому планированию относят специфические методы планирования деятельности предприятия с использованием специально разработанных оптимизационных схем.

  Налоговая схема деятельности каждого предприятия в общем, как и реализации каждого отдельного соглашения в частности, является индивидуальной и требует предварительного планирования и расчетов. Элементы налогового планирования, даже если оно специально не организовывается и не реализуется, присутствуют в деятельности каждого предприятия и каждого предпринимателя. Человек, который только-только становится на путь предпринимательской деятельности и решает, в какой форме эту деятельность осуществлять - быть предпринимателем без создания юридического лица или регистрировать предприятие - уже занимается налоговым планированием, поскольку, просчитывая затраты, связанные с приобретением патента или регистрацией предприятия, он одновременно считает и налоги, которые будет платить в первом и во втором случаях.

  Организация налогового планирования

  Существует мнение, что налоговое планирование и его объемы зависят от величины налогового давления (нагрузки) на предприятие.

  Едва ли можно согласиться с такими утверждениями по нескольким причинам.

  Во-первых, налоговое планирование, если под ним понимать планирование с целью оптимизации налоговых платежей, не может зависеть от уровня налоговой нагрузки на предприятие. Если предприятие воспринимает концепцию налогового планирования, то его реализация может проводиться при любом, даже наименьшем уровне налоговой нагрузки. При этом должны использоваться все возможные инструменты, формы и методы налогового планирования; конечно, подчеркнем, лишь те инструменты, формы и методы, которые не нарушают действующее законодательство.

  Во-вторых, наличие на предприятии специального структурного подразделения, которое занимается налоговым планированием, его штат, возможность обслуживания в аудиторских и консалтинговых фирмах не столько будут зависеть от уровня налоговой нагрузки на предприятие, сколько от ее финансовых возможностей.

  Если у предприятия нет средств на организацию службы налогового планирования, то даже при высокой налоговой нагрузке оно не сможет ее организовать. Поэтому каждое предприятие, формируя службу налогового планирования, должно исходить, во-первых, из того, какие средства оно может выделить на организацию такой деятельности, и, во-вторых, смогут ли эти затраты окупиться, а если окупятся, то за какое время. Конечно, на малых предприятиях, где кроме рабочих, есть только руководитель (директор) и бухгалтер, ни о какой специальной службе речь идти не может, а функции налогового планирования должны на себя взять они самостоятельно. На больших предприятиях, где, как структурные подразделения, уже организована бухгалтерия и планово-финансовый отдел, обязанности по выполнению таких функций целесообразно возложить на одного из работников этого отдела или сформировать группу налогового планирования.

  11. Классификация налогов. Виды налогов и их роль в формировании доходов бюджетной системы РФ.

  Деление налогов на прямые и косвенные обычно определяют категорией, именуемой носитель налогового бремени. Принято считать, что прямой налог - это налог, где его субъект выступает фактическим носителем налогового бремени, т.е. уплата налога приводит к реальному уменьшению его имущества. Примером таких налогов выступает подоходный налог, в результате уплаты которого налогоплательщик лишается части своего дохода. Косвенный налог (его еще называют адвалорным) - это налог, где субъект налога перекладывает его бремя на другое лицо, выступающее фактическим плательщиком данного налога (носителем налога). Суть косвенных налогов заключается в том, что государство обязывает лицо, реализующее товар (работы, услуги), уплатить определенную сумму с этой реализации, включив эту сумму в цену товара (работ, услуг). В результате получается, что хотя юридическим плательщиком этих налогов выступает продавец, в конечном итоге налоги оплачиваются покупателем товара, поскольку суммы налога включены в цену товара. Иначе говоря, через механизм ценообразования имеет место переложение налога с налогоплательщика - продавца на другое лицо - покупателя, которое и выступает фактическим носителем налогового бремени. Поэтому косвенные налоги иногда называют налогами на потребление («налоги на расходы»), в то время как прямые налоги - налогами на приобретение («налоги на доходы»).

  Косвенные налоги обычно подразделяют на следующие виды:

  5)   универсальные косвенные налоги;

  6)   индивидуальные косвенные налоги;

  7)   фискальные монополии;

  8)   таможенные пошлины.

  Прямые налоги принято подразделять на реальные и личные.

  Реальные налоги (от англ. real - имущество) – это налоги на имущество. К реальным налогам относятся, например, налог на имущество, налог на транспортные средства, земельный налог.

  Личные налоги - это налоги на доходы (прибыль) налогоплательщика. К личным налогам относятся, например, налог на доходы организаций, налог на доходы физических лиц.

  Личные налоги в отличие от реальных позволяют учитывать фактическую платежеспособность налогоплательщика, так как источником уплаты налога выступают полученные им деньги. В этом смысле личные налоги больше соответствуют одному из неписанных правил налогообложения «брать деньги с того, кто их имеет». Кроме того, личные доходы корреспондированы с размером полученного дохода, так как рассчитываются как часть этого дохода. Это позволяет организовать налогообложение на более научной основе и с учетом требований экономических законов.

  В экономической литературе встречается и несколько иное разделение прямых налогов: на вещные налоги и налоги на доходы.

  Вещные налоги (налоги на вещи) – это налоги, предметом которых выступают вещи. При этом  вещи понимаются в том значении, какие им дает Гражданский кодекс.

  Налоги на доходы – это налоги, предметом которых выступают денежные средства, полученные налогоплательщиком в качестве той или иной разновидности налога.

  В зависимости от использования в качестве метода бюджетного регулирования налоги подразделяются на закрепленные и регулирующие.

  Бюджетное регулирование- это процесс сбалансирования бюджета, т.е. обеспечение равенства его доходной и расходной частей.

  Закрепленные налоги - это те, которые в соответствии с законодательством закреплены как доходный источник за определенным видом бюджета.

  Понятие «регулируюшие налоги» связано с категорией «регулирующие доходы бюджетов».  В соответствии с Бюджетным кодексом, регулирующие доходы бюджетов - это федеральные и региональные налоги и иные платежи, по которым устанавливаются нормативы отчислений ( в процентах) в бюджеты субъектов Российской Федерации или местные бюджеты на очередной финансовый год. Нормативы отчислений могут устанавливаться также на долговременной основе  (не менее чем на 3 года) (ст. 48 Бюджетного кодекса РФ).

  Таким образом, регулирующие налоги - это те, которые, будучи закрепленными за определенным звеном бюджетной системы, в процессе бюджетного регулирования передаются из вышестоящего бюджета в нижестоящие в целях сбалансирования последних.

  В зависимости от характера использования налоги могут быть общего назначения и целевые.

  Налоги общего назначения (абстрактные налоги), будучи зачисленными в бюджет, растворяются там в массе других бюджетных доходов и расходуются при исполнении бюджета без привязки к конкретным мероприятиям. 

  Целевые (специальные)  налоги используются для финансирования конкретных мероприятий. Примером целевого налога выступает социальный налог. Целевые налоги обычно устанавливаются в качестве доходного источника специального внебюджетного фонда. Часто целевые налоги называют «сборами», «взносами», «плата » и т.п. (например, взносы в Пенсионный фонд, отчисления в Дорожный фонд и т.д.).

  Все налоги и сборы можно подразделить на периодические и разовые. Под периодическими налогами обычно понимаются те налоги, платежи по которым осуществляются с определенной регулярностью. К этой группе относятся налоги на имущество, налоги на доходы физических и юридических лиц, периодические налоги на потребление. По периодическим налогам всегда устанавливается налоговый период. К разовым налогам обычно относятся налоги, уплата которых связана с какими-либо особыми событиями, не образующими систему, например, налоги на наследство и дарение, таможенные пошлины, сборы за регистрацию автотранспортных средств. Большинство российских налогов и сборов относится к периодическим.

  В зависимости от оснований возникновения налоговой базы и источника выплаты налоги подразделяются на активные и пассивные.

  Активные налоги характеризуются тем, что их объект, предмет, налоговая база и источник выплаты формируются в результате текущей хозяйственной и производственной деятельности налогоплательщика. Примером такого налога выступает налог на прибыль организаций. В процессе своей производственной деятельности налогоплательщик производит определенный товар (продукцию), выполняет работу, оказывает услуги. Реализуя данный товар (работы, услуги), налогоплательщик получает доход. На основе правил, установленных Налоговым кодексом, исчисляется налогооблагаемая прибыль, которая одновременно является и предметом налогообложения и налоговой базой по данному налогу. Объектом налога выступает право собственности (хозяйственного ведения, оперативного управления) на предмет налога - прибыль. Полученный доход выступает источником налога. Таким образом, все основные элементы налога выступают продуктом деятельности налогоплательщика. К активным налогам относятся все виды косвенных налогов, где облагается в той или иной форме выручка, полученная налогоплательщиком в результате реализации товаров (работ, услуг). Эта группа налогов именуется активными, поскольку они сориентированы на результаты активной деятельности налогоплательщика. Если они не будут действовать, то не возникнет самого налогового обязательства ввиду отсутствия объекта и предмета налога как основных его элементов.

  В отличие от этого при пассивных налогах объект и предмет налога не связан с поведением или деятельностью налогоплательщика. Как следствие, налог не увязывается с получением в результате деятельности налогоплательщика выручки, дохода, прибыли и т.п. Источник уплаты налога не увязан ни с объектом и предметом налогообложения, ни с налоговой базой. В качестве объекта таких налогов может выступать некое состояние субъекта (например, безбрачие, что было свойственно налогу на холостяков), либо факт обладания определенной вещью. Такой вещью может быть производственный корпус, дом, дача, строение, автомашина, земельный участок и т.п. Последняя группа налогов в соответствии с иной их классификацией представляет собой прямые реальные налоги.

  Не могут устанавливаться федеральные, региональные или местные налоги и сборы, не предусмотренные настоящим Кодексом.

  К федеральным налогам и сборам относятся:

  1) налог на добавленную стоимость;

  2) акцизы;

  3) налог на доходы физических лиц;

  4) единый социальный налог;

  5) налог на прибыль организаций;

  6) налог на добычу полезных ископаемых;

  7) налог на наследование или дарение;

  8) водный налог;

  9) сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов;

  10) государственная пошлина.

  К региональным налогам относятся:

  1) налог на имущество организаций;

  2) налог на игорный бизнес;

  3) транспортный налог.

  К местным налогам относятся:

  1) земельный налог;

  2) налог на имущество физических лиц.

  Ключевые изменения налогового законодательства позволят оставить, сохранить у предприятий 236 миллиардов, в основном за счет норм, связанных с переходом налогового отчетного периода по НДС с помесячного на квартальный. Это означает, что отчетные очередные квартальные средства перейдут на очередной год, и на эту сумму уменьшаются доходы бюджета 2008 года. Это означает, что на три месяца будут возвращены оборотные средства предприятиям на сумму 228 млрд. рублей. Тем самым будет оказан поддержка отечественного производителя.

  К специальным налоговым режимам относятся:

   а) упрощенная система налогообложения субъектов малого предпринимательства;

  б) система налогообложения в свободных экономических зонах;

  в) си­стема налогообложения в закрытых административно-территориаль­ных образованиях (ЗАТО);

  г) система налогообложения при выпол­нении договоров концессии и соглашений о разделе продукции.

  12. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.

  Для того, чтобы работать на рынке ценных бумаг  в качестве профессионального участника, необходимо получить лицензию. Дале рассматриваются виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

  Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

  - ценными бумагами;

  - денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

  - денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

  Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

  Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

  Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами.

  Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

  В случае, если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством.

  Брокерская деятельность – деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

  Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

  1. Брокер осуществляет свою деятельность на основании договора поручения в качестве поверенного или по договору комиссии в качестве комиссионера.  Для представления интересов клиента брокеру необходимо иметь соответствующую доверенность.

  2. Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

  3. Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.

  Дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.

  Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

  Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

  Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

  Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

  Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

  Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

  Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

  Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица.

  Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами).

  Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

  Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг.

  Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу:

  - правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам;

  - правила заключения и сверки сделок;

  - правила регистрации сделок;

  - порядок исполнения сделок;

  - правила, ограничивающие манипулирование ценами;

  - расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг;

  - регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции;

  - список ценных бумаг, допущенных к торгам.

  13. Классические и производные финансовые инструменты.

  В соответствии с Гражданским кодексом РФ на российском фондовом рынке допущены к обращению следующие виды ценных бумаг:

  1.   Государственные облигации.

  2.   Акции.

  3.   Облигации.

  4.   Вексель.

  5.   Депозитные сертификаты.

  6.   Сберегательные сертификаты.

  7.   Коносамент.

  8.   Чек.

  9.   Приватизационные ценные бумаги.

  10.  Другие ценные бумаги, которые законом о ценных бумагах могут быть отнесены к ценным бумагам:

  - варранты,

  - опционы,

  - инвестиционный пай.

  Дадим определение тем ценным бумагам, которые не рассматриваются в нашем курсе, т.к. не являются ценными бумагами, свободно обращающимися на рынке.

  Чек – документ, содержащий приказ владельца текущего счета банку о выплате указанной в чеке суммы определенному лицу (именной чек) или предъявителю (предъявительский чек). С введением электронных платежей чек, как средство платежа, практически ушел с финансового рынка.

  Коносамент – ценная бумага, которая выражает право собственности на конкретный указанный в ней товар. Представляет собой товарораспределительный документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом.

  Приватизационные ценные бумаги (ваучер) – дают право владельцу участвовать в процессе приватизации государственной собственности и могут быть обменены на определенное количество долевых ценных бумаг (акций, привилегированных акций), предусмотренное правилами проведения приватизации.

  Производные ценные  бумаги  удостоверяют право владельца на покупку или продажу первичных ценных бумаг – базового актива.

   

      

  Классификация производных ценных бумаг

  
  

  14.Сущность портфельной политики, принципы управления портфелями активов.

  Структура портфеля полностью зависит от требований к инвестициям выгодоприобретателя (бенефициара) портфеля. Подход к созданию портфеля и консультированию по вопросам инвестиций формируется с учетом потребностей, целей и требований бенефициара.

  Наиболее важные факты, которые необходимо определить с самого начала, это: хочет ли или нуждается ли клиент в регулярном доходе от портфеля; хочет ли он, возможно, по соображениям личного налогообложения, иметь только прирост капитала и не иметь других доходов; хочет ли он прироста капитала в краткосрочном или долгосрочном плане; есть ли у него или собирается ли он иметь какие-либо краткосрочные капитальные обязательства (этим может определяться объем близких к наличности активов в портфеле); хочет ли он иметь сочетание дохода и прироста капитала или, возможно, небольшой постоянный доход от портфеля; и будут ли установлены какие-либо инвестиционные лимиты или ограничения по странам, валютам, секторам, типам компаний, типам продуктов и т. д., которые необходимо учесть. Наконец, управляющий должен выяснить отношение клиента к риску, например, хочет ли он портфель с низкой, средней или высокой степенью риска.

  При любом портфеле почти наверняка будет необходимость в некоторой сумме денег на депозите. Этим преследуются две цели.

  Если клиенту срочно потребуются средства, управляющему его инвестициями не понадобится продавать ценные бумаги, особенно если на рынке в данный момент не очень благоприятная ситуация, и

  Если управляющий найдет ценную бумагу, которую он особенно хотел бы приобрести (возможно, новый выпуск), опять же ему не придется продавать другие бумаги.

  Далее, в качестве своего рода защитного механизма, в портфель, скорее всего, войдут облигации. Это будет часть портфеля с низкой степенью риска, которая также будет приносить доход и, возможно, небольшой прирост капитала в долгосрочном плане.

  В более крупных портфелях может также находиться недвижимость (т. е. здания), поскольку за исключением конца 80-х и начала 90-х годов цены на недвижимость на рынках капитала постоянно росли. Этот актив может приносить определенный доход (т. е. арендную плату), а также средне- и долгосрочный прирост капитала.

  Если двигаться вверх по шкале риска, следующая часть портфеля, возможно, будет состоять из долевых ценных бумаг (обыкновенных акций). Здесь может иметься ряд различных компаний из разных отраслей, что должно обеспечить разнообразную смесь из качественных бумаг, приносящих долгосрочный доход, и более рисковых акций, выпущенных для оздоровления компании, и акций новых выпусков.

  Производные инструменты также нередко используются в портфеле. В некоторых случаях — для снижения риска, т. е. покупка опционов пут; продажа опционов колл (для получения дополнительного дохода); или использование фьючерсов для защиты позиций (вместо того, чтобы продавать акции и платить налоги) или для переключения с одного класса активов на другой (также называется распределением средств по классам активов).

  Производные инструменты могут также включаться для повышения степени риска за счет эффекта финансового рычага для части инвестиционного портфеля.

  В каждую из вышеперечисленных групп могут войти не только национальные, но также и зарубежные ценные бумаги.

Скачать курсовую работу