К
вопросу о повышении финансовой устойчивости предприятий
Анализ литературы
по проблеме финансовой устойчивости предприятий и организаций в современной
экономике показывает, что, несмотря на большое внимание к данной проблеме,
многие ее аспекты, в том числе, связанные с влиянием рыночных факторов,
исследованы недостаточно. Кроме того, существуют различия в методических
подходах к оценке запаса финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, чем
предопределяются существенные расхождения в обобщениях, выводах и практических
рекомендациях относительно путей повышения финансовой устойчивости современных
предприятий.
Очевидно, что проблема
повышения финансовой устойчивости предприятий напрямую связана с решением
вопросов оптимального использования ресурсов с целью получения максимального экономического
эффекта.
Однако, с одной стороны,
традиционные подходы к поиску оптимальных параметров развития предприятия,
базирующиеся на экономико-математичес-ких моделях по оптимизации отраслевой
структуры производства, не в полной мере учитывают вопросы финансовой
устойчивости предприятий (в частности, не позволяют ответить на следующие
вопросы: какое количество прибыли необходимо направить на выплаты дивидендов, а
какое на инвестирование или авансирование в производство; какая величина
дебиторской и кредиторской задолженности является допустимой для достижения
финансовой устойчивости, а какая нет и т.п.). С другой стороны, существующие
модели по оптимизации финансовой устойчивости не учитывают отраслевую структуру
предприятия, ограничиваясь оптимизацией показателей бухгалтерского баланса без
привязки к производству.
Основываясь
на оценке фактического финансового состояния предприятий и определенных
оптимальных параметров их функционирования, можно предложить исследовать финансовые
стратегии развития предприятий, имеющих различный уровень финансовой
устойчивости и ресурсного потенциала.
Для
предприятий с высокой финансовой устойчивостью и эффективной
производственной структурой приоритет в управлении ресурсами должен отдаваться
росту интенсификации производства, как через обновление основных средств в
соответствии со структурной адаптацией к среде функционирования, так и через
оптимизацию объемов и структуры потребляемых оборотных средств.
Для
компаний со средней финансовой устойчивостью, имеющих высокий уровень
кредиторской задолженности, необходимо провести корректировку структуры
производственной системы, ориентируя ее на рост сальдо денежных потоков при
умеренной сумме прибыли.
Устойчиво
убыточные предприятия с систематически растущей величиной кредиторской
задолженности, по сути, потеряли экономическую самостоятельность. Проблемы с
инвестированием таких предприятий приводят к ухудшению их и без того низкой
финансовой устойчивости и обесценивании имеющихся ресурсов. В этой ситуации
предприятие должно быть либо объявлено банкротом, либо поглощено экономически
более сильным предприятием, которое за счет собственных инвестиционных ресурсов
и оптимизации существующих производственных параметров обеспечит высокий
уровень финансовой устойчивости.
Безусловно, при оценке
финансовой устойчивости необходима целая система комплексной диагностики
деятельности предприятия. Данное обстоятельство обусловлено необходимостью
раннего выявления негативных тенденций в области управления как финансовыми,
так и трудовыми, производственными и прочими ресурсами.
В этой связи для выбора
стратегии развития предприятия, направленной на достижение финансовой
устойчивости, исходя из имеющихся ресурсов, можно предложить использовать
целостную систему мероприятий, состоящую из взаимосвязанных компонентов,
объединенных общностью теоретических, организационных и тактико-методических
целей и задач.
К основным концептуальным
положениям предлагаемой нами методики можно отнести:
- ориентацию в направлениях
диагностики кризисных явлений – они не должны ограничиваться финансовой
составляющей, а включать в себя оценку кадрового, производственного потенциала,
а также оценку внешней и внутренней маркетинговой среды;
- выявление негативных
тенденций с меньшими затратами и потерями, предотвращающими их на ранних
стадиях их обнаружения;
- своевременность и
качество принятия управленческих решений в области управления финансовой устойчивостью
предприятия.
Выбор приоритетов при
разработке методики следует производить, исходя из следующих задач:
-
необходимость
выявления кризисных явлений в деятельности предприятия на ранних стадиях;
-
целесообразность
оценки степени и глубины кризисных явлений;
-
разработка мер по
предотвращению дальнейшего развития кризисных явлений.
В соответствии с
предлагаемой нами методикой предлагается ряд следующих направлений по созданию
эффективной системы «предохранительных» мероприятий по управлению финансовой
устойчивостью:
Первый модуль: определение
направлений диагностики функционирования и их детализация.
Второй модуль: разработка
алгоритма внедрения системы диагностики кризисных явлений на предприятии.
Третий модуль: разработка
финансовой программы развития компании с учетом результатов диагностики.
Тот факт, что направления
диагностики должны содержать в себе оценку не только финансовой составляющей, а,
например, зависимость финансовой устойчивости от квалификации управленческого
персонала, наличия современных технологий производств и низкой степени изношенности
оборудования, наличие системы бюджетирования и др.
Предприятиям на первом
этапе следует установить лиц ответственных за проведение мониторинга,
разработать положения по каждой из служб имеющих отношение к системе
диагностики и внести изменения в должностные инструкции.
Помимо этого следует
определить частоту проведения диагностики по всем направлениям деятельности
предприятия. По нашему мнению, целесообразным является проведение диагностики
раз в квартал по направлениям: маркетинговая деятельность, производственный
потенциал, кадровый потенциал. В сфере финансов, частота диагностики должна
составлять не менее чем раз в месяц.
Характеризуя содержание
второго этапа можно отметить следующее. Для каждого из направлений должны быть
разработаны критерии, на основании которых можно было бы сделать вывод, о
наличии проблемных мест или возникновения последних в ближайшем будущем.
Так, например, для
финансовых показателей это может стать негативные тенденции в динамике, на
этапе когда критические значения показателей еще не достигнуты.
Немаловажное значение в
процессе анализа имеет техническая база предприятия. Это выбор оборудования, в
частности компьютерной техники, программного обеспечения, создание единой
информационной сети для пользователей. Данная задача должна быть решена на
третьем этапе внедрения системы диагностики.
Также целесообразным (на четвертом
этапе) является разработка форм предоставления информации.
Имеются в виду рапорты
отделов предприятия по проведенному мониторингу, состав и детализация
информации. Информация должна предоставляться в удобном виде, чтобы сотрудники
других отделов могли иметь представление о положении дел в данном направлении
функционирования предприятия.
На пятом, заключительном
этапе каждое предприятие, исходя из специфики его функционирования,
разрабатывает систему мер по каждому из направлений.
Следующим блоком является
разработка финансовой программы развития предприятия. Финансовое планирование
должно основываться на оперативной информации, которую предприятия получают в
результате диагностики функционирования предприятия и предложенных мер по
предотвращению негативных тенденций.
В нашем случае, для
разработки этапов финансовой программы мы предлагаем два крайних положения,
отсутствии финансовых трудностей и их наличии. В практической деятельности
предприятия сложно представить ситуацию, когда у предприятия отсутствуют
финансовые затруднения. Рано или поздно возникает ситуация требующая
пристального к себе внимания. Только при наличии постоянного мониторинга за
функционированием предприятия и четкой регламентации контрольных мероприятий
возможно своевременное выявление негативных тенденций и немедленное
реагирование на их наличии. Чем раньше будет выявлена проблема и своевременно
принято решении, тем больше шансов у предприятия выжить в условиях рыночной
экономики, характеризующейся высоким уровнем конкуренции.
Сегодня успешность
функционирования предприятий может во многом быть обеспечена их стабильностью и
устойчивостью по отношению к внешним и внутренним воздействиям: более
устойчивым следует рассматривать такое состояние предприятия, которое при
равных по силе внешних воздействиях и внутренних сдвигах подвержено меньшим
изменениям, отклонениям от прежнего состояния. Мы под экономической
устойчивостью понимаем такое состояние
динамического равновесия во времени, при котором возмущающее воздействие
внешней среды или системы более высокого уровня поглощается механизмом
саморегулирования данной производственной системы, что, в конечном итоге,
позволяет сохранить ее значимые качественные и количественные характеристики в
заданных пределах.
Финансовая устойчивость
как главный компонент общей устойчивости предприятия является характерным
индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Сущность
финансовой устойчивости должна определяться эффективным формированием,
распределением, использованием финансовых ресурсов.
На финансовую
устойчивость оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на
товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от
внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Получение объективной экономической оценки финансового состояния
предприятий и степени их финансовой устойчивости в настоящее время становится
весьма важной задачей, поскольку только адекватные меры, осуществляемые в
результате принятия своевременных управленческих решений, могут обеспечить
выход из кризисного состояния и возвращение предприятия в активный
экономический оборот. Комплекс таких мер и рассмотрен в данной статье.
Представляется, что его использование сможет помочь предприятиям обеспечить
свою финансовую устойчивость.