Тема: Оценка стоимости ссудного бизнеса коммерческого банка

• Вид работы:
  Дипломная (ВКР) по теме: Оценка стоимости ссудного бизнеса коммерческого банка
• Предмет:
  Другое
• Когда добавили:
  21.03.2012 2:24:13
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:
  
  

  Оглавление

  
  
  

  Введение. 3

  Глава 1. Теоретические основы оценки стоимости банка. 5

  1.1. Сущность и характеристика стоимости бизнеса коммерческого банка. 5

  1.2. Методология оценки стоимости ссудного бизнеса коммерческого банка  9

  Глава 2. Оценка стоимости ссудного бизнеса ОАО КБ «Промсвязьбанк». 30

  2.1. Общая характеристика ОАО КБ «Промсвязьбанк». 30

  2.2. Экономическая характеристика ОАО КБ «Промсвязьбанк». 37

  2.3. Определение стоимости ссудного бизнеса ОАО КБ «Промсвязьбанк». 51

  Глава 3. Направления повышения стоимости бизнеса банка. 65

  Заключение. 85

  Список литературы.. 89

  Приложения. 91

  
  

  Введение

  
  

  В последнее время актуальность темы оценки бизнеса постоянно возрастает. Развитие рынка во всем его многообразии способствовало тому, что вопрос о том, сколько может стоить банк, отдельный бизнес или его часть, перешел в сугубо практическую плоскость.

  Бизнес по определению обозначает любую предпринимательскую деятельность, которая осуществляется организатором на свой страх и риск, за счёт его личных или взятых в долг средств и имеющая результатом определённую прибыль и продолжение развития.

  В случае модификации правовой или организационной структур бизнеса, его оценка способствует поиску наиболее оптимальных решений со всех точек зрения. Оценка бизнеса, включающая уточнение рыночной стоимости всего банка, как комплекса активов и потенциальной прибыльности, поможет установить ориентиры и приоритеты дальнейшего развития банка, а также определить возможность привлечения инвестиций.

  Независимая оценка бизнеса сегодня приобрела еще большую актуальность в связи с кризисными явлениями в российской экономике, произведя множество проблем у организаций всех форм собственности.

  Актуальность темы также обусловлена еще и тем, что механизмом, способным повысить эффективность деятельности хозяйствующих субъектов и обеспечивающим достижение его результативности в динамичных услови-ях рыночной конъюнктуры, является адекватная оценка стоимости бизнеса на всех этапах развития компании.

  Актуальность проблемы, важность ее решения определили выбор темы дипломной работы, и послужила основанием для определения цели и за-дачи данного исследования.

  Объектом исследования в данной дипломной работе будет являться ОАО КБ «Промсвязьбанк».

  Целью данной дипломной работы является определение рыночной стоимости банка, а также выявление и анализ комплекса факторов, оказывающих влияние на ее величину.

  Задачами исследования являются:

  - исследовать основные теоретические аспекты оценки стоимости бизнеса;

  - дать общую оценку механизму оценки стоимости банка;

  - оценить рыночное положение ОАО КБ «Промсвязьбанк»;

  - определить рыночную стоимость банка;

  - указать направления повышения рыночной стоимости банка.

  При решении поставленных в исследовании задач были применены методы статистического и экономического анализа.

  При исследовании поставленных вопросов использовались данные о разработках, проводимых за рубежом, статистическая информация, справоч-ные материалы и данные Министерства экономики, методические разработки других специалистов.

  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Глава 1. Теоретические основы оценки стоимости банка

  1.1. Сущность и характеристика стоимости бизнеса коммерческого банка

  
  

  Финансовый сектор экономики обладает рядом специфических качеств, которые  обуславливают особенности оценки стоимости коммерческого банка. Например, с юридической точки зрения банки находятся под жесткой регламентацией и надзором за деятельностью со стороны Центрального банка РФ и многие другие.[1]

  Оценка стоимости банка, как бизнеса, определяется тем, какой возможный доход банк принесет собственникам. Но есть и свои особенности, которые отличают банковский бизнес от любого другого предприятия и которые предполагают разницу в подходе к оценке банка по сравнению с компаниями нефинансового сектора экономики. К ним можно отнести следующие особенности:

  1. Незначительная доля имущества в активах банка. Основные средства приобретаются банком для обеспечения собственной деятельности. Эти активы низколиквидны, так как банковское оборудование, и транспорт специфичны, рынок для них узок.

  2. Специфика бухгалтерского учета кредитных организаций. Для оценки стоимости банка существенно, что в основном на балансе отражены незавершенные и условно-незавершенные сделки, результат которых становится известен только в будущем. Например, выданный кредит – это незавершенная сделка, она завершится только после возврата основной суммы и процентов.

  3. Низкая доля собственных средств в активах. Если для компаний нефинансового сектора эта доля может составлять до 70%, то у банков доля собственных средств в активах не превышает 20 %, тем не менее, влияние реального капитала оказывает существенное влияние на оценку стоимости банка. Очень важно, чтобы ссудная задолженность была не более 70%.[2]

  4. Невысокая доля операционной прибыли в капитале. Нередко стоимость банка нельзя определить путем анализа его финансовых потоков, который искажается при наличии налоговой оптимизации, бухгалтерских приемов и технической корректировки баланса.

  5. Значительная стоимость нематериальных активов. При покупке банка как бизнеса удержание персонала, менеджмента и клиентов, являются ключевыми задачами для новых собственников. Это определяет повышенную оценку стоимости тех банков, которые ориентированы на розничный сегмент рынка и завоевали в этой сфере существенные позиции.

  Большинство сделок по продаже банков - это сделки по приобретению банковских лицензий, т. е. возможности работы на рынке. По данным ЦБ РФ в России зарегистрировано 1310 банков, (по состоянию на 01.11.2007 г.) и многие из них имеют уставной капитал менее 5 миллионов евро (письмо ЦБР от 3 июля 2007 г. N 96-Т). С 1 января 2007 г. установлено требование к минимальному размеру собственных средств (капитала) для действующих банков и небанковских кредитных организаций, ходатайствующих о получении статуса банка, в сумме рублевого эквивалента 5 млн. евро.

  В последнее время, на стоимость коммерческого банка оказывает влияние его участие в системе страхования вкладов. В этом случае появляется возможность привлекать средства физических лиц, что дает существенные преимущества в борьбе за финансовые ресурсы. Помимо наличия лицензий и системы страхования вкладов, на рыночную стоимость коммерческого банка оказывает влияние наличие определенной инфраструктуры для проведения различных операций. В первую очередь оценивается филиальная сеть банка. Кроме того, существенно повышается стоимость банка при наличии нескольких подразделений по оказанию сопутствующих финансовых услуг (лизинг, факторинг, доверительное управление, страховые услуги, пенсионные фонды и т. д.). Не менее важна существующая динамика рыночных позиций банка, поскольку определенные тенденции в развитии банка часто закрепляются и подчас их сложно изменить. Для преодоления негативной динамики могут потребоваться усилия, а если приобретается неконтрольный пакет акций, динамика напрямую влияет на прогноз денежных потоков.

  Таким образом, именно определение специфического и присущего банку риска и соотношения «риск-доходность», а также получение оценки качества управления рисками банка являются ключевыми вопросами его оценки.[3]

  Банковский бизнес значительно отличается от другого бизнеса. Банки не вовлечены в традиционную операционную деятельность такую, как приобретение запасов, оборудования и внеоборотных активов, и не производят материальные продукты, тесно связанные с этой деятельностью. Однако в настоящий момент они существенно расширили спектр направлений своей деятельности и охватывают такие сферы, как инвестиционный бизнес, структурирование деривативов, торговля финансовыми инструментами и проведение финансовых исследований.
  При определении рыночной стоимости коммерческого банка или его отдельных активов следует помнить, что оценка бизнеса коммерческих банков во многом обусловлена рядом определяющих факторов развития банковского сектора, к которым обычно относят:

  – Представляя банкам особую роль в центре финансовой системы, банки подлежат строгому регулированию со стороны государства.

  – Форма учета в банках существенно отличается от традиционных форм финансовой отчетности.

  – Специфика банковского бизнеса предполагает значительную долю заемных средств и низкий уровень собственного капитала в балансе банка. Обязательства банка состоят из двух компонентов: первый компонент – это обязательства, возникающие в результате заимствований заемного капитала; второй - это привлекаемые банком свободные денежные средства населения.

  – Показатели деятельности банка ориентируются на сочетания приемлемого уровня дохода при относительно высоком риске.

  – Сложность в совершении и оформлении ряда операций (например, операции с производными финансовыми инструментами).

  – Наличие у коммерческого банка неосязаемых активов в виде гарантий правительства, которые необходимо учитывать при оценке его рыночной стоимости.

  Оценка банка проводится для повышения эффективности его управления, рыночную стоимость банка можно использовать, как индикатор эффективности его управления. Результат оценки стоимости банка позволит управляющим принять наиболее целесообразные финансовые и управленческие решения. [4]

  Оценка банка проводиться для совершения сделок купли продажи. Привлечение независимого оценщика поможет продавцу обосновать запрашиваемую им цену на основе проведенного оценщиком расчета, и избежать конфликтов между продавцом и покупателем.

  Оценка банка для целей реструктуризации является необходимой предпосылкой плодотворных хозяйственных решений по изменению структуры активов. Оценка банка помогает определить руководству степень влияния предполагаемого варианта развития бизнеса на его стоимость.

  Оценка банка для решения имущественных споров. В категорию имущественных споров относят споры, связанные с доказательством прав на имущество, либо на права получения денежной суммы эквивалентной стоимости прав на имущества. Для цивилизованного способа разрешения конфликта имущественные споры разрешаются в судебном порядке, в процессе которого, обязательна оценка объекта спора. Отчет об оценке представляет собой документ доказательного значение, следовательно, компетентное обоснование рыночной стоимости объекта спора послужит главным аргументом, на который будет опираться заинтересованная сторона.

  Оценка банка необходима для проведения дополнительной эмиссии акций. Данный вид привлечения стороннего финансирования является достаточно распространенным на сегодняшний момент. Необходимым условием при проведении эмиссии ценных бумаг является оценка банка, с учетом потенциала развития отрасли и бизнеса.

  Переоценка имущества является обязательным требованием при переходе бизнеса на международные стандарты финансовой отчетности. Переоценка влияет на многие хозяйственные и финансовые параметры банка, соответственно наиболее реалистично показывает состояния предприятия в целом.

  1.2. Методология оценки стоимости ссудного бизнеса коммерческого банка

  
  

  Большинство финансовых аналитиков сходятся на суждении, что есть три основных метода оценки стоимости бизнеса, в том числе банковского:

  - сравнительный;

  - затратный;

  - доходный.[5]

  Сравнительный подход включает в себя метод рынка капитала, метод сделок и метод отраслевых коэффициентов. Сравнительный подход представляет собой процедуру сопоставления фактически имевших место продаж аналогичных объектов. Этот подход к оценке базируется на принципе замещения, согласно которому при наличии нескольких товаров или услуг с относительно равной потребительской стоимостью (полезностью), наиболее распространённым и пользующимся спросом станет товар с наименьшей ценой. Данный метод основывается на сборе информации об аналогичных предложениях и продажах для последующего сравнения, которое позволяет определить необходимые рыночные поправки по существенным факторам. Информация о продажах сопоставляется с рассматриваемым объектом по существенным характеристикам, выявленным в данном объекте.

  Однако данный подход имеет ограниченное применение в силу уникальности и специфики объектов оценки, разнообразия условий коммерческих сделок и конфиденциальности сведений по ним.

  В частности, практически невозможно найти полный аналог оцениваемого объекта интеллектуальной собственности, поэтому в рамках сравнительного подхода чаще используется метод "роялти", основанный на учёте широко используемых в международной лицензионной торговле ставок роялти по отдельным отраслям и номенклатуре изделий.

  Использование сравнительного подхода к оценке кредитного портфеля коммерческого банка является также невозможным, если, во-первых, фактов сделок купли-продажи кредитного портфеля по имеющимся данным зафиксировано не было, во-вторых, информация о заёмщиках и оценка их кредитоспособности является конфиденциальной.

  Сравнительный подход может быть использован для отражения привлекательности банка как объекта приобретения через оценку рыночного курса акций. Показатель рыночной привлекательности рассчитывается обычно по акционерным обществам открытого типа. Для того чтобы определить показатель рыночной привлекательности банка, выпустившего в обращение только обыкновенные акции, необходимо разделить прибыль после налогообложения за истекший финансовый год на количество акций, находящихся в обращении на конец этого года. Таким образом, получается показатель-доход в расчёте на одну акцию. Затем рыночная цена акции на любую произвольно выбранную дату соотносится с доходом в расчёте на одну акцию. Результат - показатель рыночной привлекательности.

  Однако существует ряд проблем, связанных с определением показателя рыночной привлекательности акций банков закрытого типа. Наиболее сложные из них следующие:

  - акции банков закрытого типа не находятся в свободном обращении;

  - трудно найти действительно сопоставимые банки-аналоги;

  - показатели   доходов   организаций   закрытого   типа  могут   быть искажены.

  В то же время этот метод, по мнению большинства авторов, в частности Г.И. Микерин, является наиболее простым по сравнению с другими методами оценки.[6]

  Затратный подход к оценке бизнеса является на сегодняшний день наиболее доступным для российских оценщиков. Он предполагает рассмотрение оцениваемой кредитной организации с точки зрения издержек, осуществлённых собственником для создания данного бизнеса.

  Балансовая стоимость активов и обязательств банка вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учёта, как правило, не соответствует рыночной стоимости. В результате перед оценщиком встаёт задача проведения корректировки баланса кредитной организации. Для осуществления этого предварительно проводится оценка рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств и, наконец, из рыночной стоимости суммы активов коммерческого банка вычитается текущая стоимость всех его обязательств. Результат показывает оценочную стоимость собственного капитала или бизнеса банка.

  В зависимости от возможностей дальнейшего развития кредитной организации (сохранится ли данный банк как действующий бизнес, будет ли он реструктурирован либо ликвидирован) определяется стандарт (вид) стоимости, подлежащий расчёту. В зависимости от выбранного стандарта в результате проведённой оценки методами затратного подхода можно получить величину обоснованной рыночной стоимости, условно-расчётной, нормативно-расчётной, инвестиционной или ликвидационной стоимости. Причём рыночная стоимость независимо от выбранного стандарта определяется на конкретную дату оценки.

  Затратный подход включает два основных метода:

  - метод стоимости чистых активов;

  - метод ликвидационной стоимости.

  При этом можно выделить в рамках затратного подхода и ряд вспомогательных, специфических методов оценки, позволяющих определить рыночную стоимость специфических активов коммерческого банка.

  Сложность и привлекательность затратного подхода заключается в возможности использования практически всех методов оценки для получения рыночной стоимости того или иного актива. Если для какого-либо актива коммерческого банка наиболее подходящими являются методы доходного подхода к оценке, значит именно этими методами он будет оценён. Если же к активу применимы методы и затратного, и доходного, и сравнительного подходов, то можно использовать их все и получить окончательный ответ, рассчитав итоговую величину как средневзвешенную.

  Таким образом, в рамках затратного подхода каждый актив оценивается адекватными методами. При этом часть активов, например, денежные средства, могут быть включены в оценочный экономический баланс по балансовой стоимости. Это также не противоречит экономической сути и логике затратного подхода к оценке рыночной стоимости коммерческого банка.

  Метод стоимости чистых активов является ведущим методом затратного подхода. Основная идея данного метода заключается в перестройке бухгалтерского баланса в экономический оценочный баланс. Эта процедура предполагает определение реальной рыночной стоимости каждой статьи актива баланса и обязательств банка. Необходимые корректировки проводятся на основе методических рекомендаций ЦБ РФ «О порядке оценки мероприятий по финансовому оздоровлению (планов санаций) кредитной организации», утверждённых письмом Банка России №513 от 08.09.97г., других нормативно-правовых актов, регламентирующих деятельность коммерческого банка, систему учёта и отчётности.

  Обязательства банка представлены в основном различного рода депозитными,  текущими  и  расчётными   счетами.   Наличие   последних обуславливает необходимость определения стоимости экономии, которую получает банк от ведения расчётных/текущих счетов. Причём определяется стоимость минимальной (стабильной) экономии от ведения расчётных/текущих счетов, которая будет иметь место в обязательном порядке при условии, что никакого существенного увеличения/сокращения расчётных и текущих счетов у оцениваемого банка в ближайшее время не произойдёт. То есть банки, участвующие в сделке, уже заняли определённый сегмент на рынке расчётно-кассового обслуживания в своих регионах, и дальнейшее увеличение обслуживаемых текущих и расчётных счетов без соответствующей реорганизации в принципе не может быть достигнуто. В противном случае необходимо составлять детальный прогноз увеличения депозитной базы банка.

  Расчёт будет верен в случае относительно стабильной экономики, когда ставки по привлечённым средствам на рынке радикально не изменяются в течение короткого промежутка времени.

  В результате таких расчётов и корректировок получается стоимость банка, в которую потенциально заложена величина надбавки за основные депозиты, сберегательные и срочные счета, депозиты с фиксированной ставкой процента, за ведение текущих и расчётных счетов, за наличие права обслуживать бюджетные счета и прочие, которые имеются в наличии у банка. При этом структурное снижение депозитов может снижать рыночную стоимость банка.

  Ликвидационная стоимость представляет собой рыночную стоимость объекта оценки за вычетом всех затрат, связанных с его реализацией, включая комиссии на реализацию, стоимость рекламы, затраты на хранение и т.п. Ликвидационная стоимость может быть разной в зависимости от того, является ли продажа срочной или она происходит в обычном порядке. В последнем случае ликвидационная стоимость будет близка к реальной рыночной стоимости за вычетом затрат.

  Доходный подход к оценке рыночной стоимости включает:

  - метод дисконтирования денежного потока;

  - метод капитализации;

  - метод экономической добавленной стоимости.

  Общим в применении данных методов является определение рыночной стоимости собственного капитала коммерческого банка путем дисконтирования или капитализации одного из видов доходов по ставке, отражающей среднерыночную доходность альтернативных финансовых инструментов. При этом метод дисконтирования и метод экономической добавленной стоимости требуют составления прогноза доходов банка.

  Основной предпосылкой применения доходного подхода является его наибольшее соответствие целям и принципам оценки бизнеса как действующего. Прежде всего, это относится к методу дисконтирования денежных потоков. Кроме него в ряде случаев возможно и целесообразно применение и метода капитализации дохода, например, при расчете стоимости банковской лицензии и лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг при применении затратного подхода. Вместе с тем, применение методов доходного подхода зачастую существенно затрудняется отсутствием необходимой для корректной и объективной оценки информации, отражающей особенности внутренней и внешней «среды обитания» банковского бизнеса. Применимость данных методов к оценке определяется положенными в их основу допущениями.

  Метод капитализации дохода исходит из предпосылки о том, что доходы, приносимые бизнесом, являются стабильными или постоянно изменяющимися (пропорционально растущими или снижающимися) в долгосрочном периоде.

  Метод экономической добавленной стоимости основывается на непосредственной связи финансовых результатов банка с оценкой его стоимости. В первую очередь рассчитывается разрыв между внутренней нормой отдачи капитала и стоимостью капитала (WACC). Если разрыв положителен,  это  означает,  что  отдача  на  капитал  превышает  его альтернативные издержки, что приводит к росту стоимости капитала, вложенного  в данный  бизнес,  и говорит о  выигрышном  положении оцениваемого банка по сравнению с другими банками, обслуживающими рынок финансовых услуг, и наоборот.

  Экономическая добавленная стоимость рассчитывается по формуле:

  EVA = (г - WACC) * К,                                             (1)

  где  EVA - экономическая добавленная стоимость;

  г          - норма отдачи на капитал;

  WACC         - стоимость капитала (его альтернативные издержки);

  К - капитал.

  Стоимость банка, соответственно, вычисляется как сумма величины собственного капитала на начальный период времени, дисконтированной по ставке WACC (полугодичное исчисление), и величины экономической добавленной стоимости за определённый период (в зарубежной практике - 5 - 6 лет), продисконтированной также по ставке WACC.

  Для банка плюсы этого метода заключаются в том, что есть реальная возможность рассчитать собственный капитал, кроме того, во главу угла ставится качество текущих финансовых показателей, возможности получения будущих доходов, неявное сопоставление результатов деятельности со среднебанковскими. Но есть ряд моментов, осложняющих применение этого метода - проблема составления прогноза на период 5 - 6 лет, проблема вычисления средневзвешенной стоимости капитала и, в особенности, определения альтернативной стоимости капитала.

  Метод дисконтированных денежных потоков учитывает возможность неравномерного изменения доходов в ретроспективном и прогнозном периодах. Основывается данный метод на определении текущей стоимости будущих доходов, следовательно, он позволяет учесть, и фактор времени, и фактор риска, и конъюнктуру рынка. Использование соответствующих методик расчета дохода и ставки дисконта, а также составления прогноза позволяет учесть особенности банковского бизнеса.

  Безусловно, данный метод имеет и недостатки, основными из которых являются трудоемкость расчетов, необходимость использовать труднодоступную информацию, приблизительный характер составляемых прогнозов, сложность расчета ставки дисконтирования.

  В целом, доходный подход традиционно имеет решающее значение при оценке любого бизнеса как действующего. Данный подход в наибольшей степени отвечает таким принципам оценки, как принцип ожидания и принцип полезности.

  Успех оценки коммерческого банка методами доходного подхода зависит, в основном, от правильности выбора и определения величины финансовой базы и от точности расчета адекватной ставки дисконтирования.

  Поскольку приносимые банковским бизнесом доходы, тем более, если речь идет о российском коммерческом банке, не могут быть стабильны в долгосрочном периоде, при оценке российского банка как действующего бизнеса, доходным подходом применяется метод дисконтированных денежных потоков.

  При оценке коммерческого банка в качестве финансовой базы могут использоваться:

  - прибыль (ее различные виды);

  - финансовые поступления (денежный поток);

  - дивиденды или поток выплат акционерам банка;

  - валовой доход.

  В западной теории оценки не существует единого мнения о том, каким показателям, отражающим будущие доходы, должно придаваться наибольшее значение: используются различные переменные, отражающие способность оцениваемого бизнеса приносить доход.

  Величина прибыли до выплаты дивидендов в западной теории оценки считается одним из предпочтительных показателей, которые могут быть использованы в целях оценки. При этом, однако, обращается внимание на иллюзорность определения и исчисления прибыли в общих рамках стандартов GAAP.

  Российские стандарты учета дают более однозначную методику определения прибыли, однако использование данного показателя для оценки бизнеса в России затрудняется сознательным искажением данных учета для сокрытия прибыли и требует тотальной корректировки учетных данных при подготовке информации для оценки.

  Использование такого показателя, как денежный поток, представляется наиболее привлекательным в тех случаях, когда денежный поток дает лучшую оценку прибыли в экономическом смысле по сравнению с прибылью, определяемой в соответствии с принципами бухгалтерского учета. Данный показатель является наиболее приемлемым для целей оценки бизнеса в России, так как объективно отражает деятельность российских предприятий, которые в своей деятельности ориентированы не на прибыль, а именно на денежный поток. При этом следует иметь в виду, что денежный поток также может быть рассчитан различными методами. Можно выделить денежный поток, рассчитанный на собственный и на весь инвестированный капитал.

  Показатель дивидендных выплат имеет большое значение, главным образом, при оценке пакетов акций. При этом если ранее утверждалось, что стоимость акции полностью определяется будущим потоком дивидендных выплат, то современная теория придает дивидендным выплатам как таковым меньшее значение, чем доходности компании в целом, так как способность компании выплачивать дивиденды определяется ее доходностью. В случае если кампания является прибыльной, ее директора и акционеры могут решать, направлять ли прибыль на выплату дивидендов или использовать средства на дальнейшее развитие бизнеса. При использовании в качестве финансовой базы показателей дивидендных выплат необходимо анализировать использование нераспределенной прибыли и полученного в результате ее использования дополнительного дохода.

  В некоторых случаях западная теория допускает использование в качестве финансовой базы потока валовых доходов, приносимых оцениваемым бизнесом. В наибольшей степени это применимо для оценки небольших компаний. Если прибыль занижена или искажена вследствие плохого менеджмента, затратной и компенсационной политики фирмы или иных причин, потенциальный покупатель часто готов заплатить цену, равную валовому доходу за несколько лет с тем, чтобы увеличить долю на рынке. Таким образом, данный подход наиболее применим при оценке в целях слияния или поглощения.

  Выбор конкретной финансовой базы зависит от целей оценки. При определении рыночной стоимости коммерческого банка, как правило, используется чистый денежный поток банка, т. к. поток чистой прибыли не отражает всей величины имеющихся в распоряжении банка средств (банки, как и другие предприятия, прибыль могут успешно скрывать); поток выплат акционерам включает (особенно для закрытых акционерных обществ), помимо дивидендов, различные неденежные поступления, которые в настоящее время в России практически не поддаются оценке (разумный акционер или сам банк едва ли раскроют необходимую для этого информацию).

  Свободный денежный поток банка отражает поступления средств банку и в наибольшей степени соответствует (для России) понятию обоснованной рыночной стоимости. Денежный поток может рассчитываться на собственный капитал и навесь инвестированный капитал.

  По аналогии с оценкой предприятий свободный денежный поток банка может быть рассчитан следующим образом:

  ДП = чд + Δ_{Источники} + Δ_{Использование}                               (2)

  где     ДП - свободный денежный поток оцениваемого банка; ЧД - чистый доход;

  Δ_{Источники} - изменение величины источников средств банка;

  Δ_{Использование} - изменение объёмов размещённых и инвестированных средств.

  Для прогнозирования чистого дохода коммерческого банка может быть применена спрэд-модель или доходная модель.

  Спрэд-модель основана на предположении, что если инвестиции составляют 100% от источника финансирования, то доход может быть рассчитан как разность (спрэд) в процентных ставках по привлечённым и размещённым средствам. Спрэд-модель учитывает, что одним из источников средств является собственный капитал банка. Его стоимость в качестве источника средств рассчитывается на основе альтернативных издержек или среднерыночной доходности. Помимо этого учитывается, что не все привлечённые средства могут быть размещены в активные операции - часть из них может быть заморожена в качестве обязательных резервов, что, по сути, представляет собой вменённые издержки банка. В соответствии со спрэд-моделью чистый доход банка рассчитывается следующим образом:

  ЧД = (Цр - Цт) S_к + (Ц_р - Ц_т)' S_оп - Ц_ск' S _ск - Ц_рез' S_рез - Р_проч - Н         (3)

  где    ЧД - чистый доход;

  Ц_р - цена (средневзвешенная ставка процента), под которую размещаются средства;

  Ц_т - трансфертные цены банка;

  S_к - сумма выданных кредитов (размещённых средств);

  (Ц_р - Ц_т)' S_оп - прибыль отдельных активных пераций;

  Цп - цена привлечённых средств;

  Su - сумма привлечённых средств;

  (Ц_т — Ц_п)' S_n — прибыль отдельных пассивных операций;

  Ц_ск - стоимость собственного капитала;

  S_cк - размер собственного капитала;

  Ц_ск' S_ск - кредит на собственный капитал;

  Црез - вменённые издержки по обязательным резервам;

  S_ор - сумма обязательных резервов;

  Ц_рез' S_рез - вменённые издержки по резервам;

  Р_проч - сумма прочих (непроцентных) расходов (ФОТ, аренда и т.д.);

  Н - суммы уплаченных с полученных доходов налогов.

  
  

  В России большее распространение получила доходная модель, в соответствии с которой чистый доход банка определяется по аналогии с чистым доходом предприятия. В западной литературе используется следующая формула:

  ЧД = (ПД - ПР - Р_проч) / (1 - Н),                                            (4)

  где   ПД-процентный доход;

  ПР-процентный расход;

  Н-ставка налога.

  Поскольку структура доходов и расходов российских банков существенно отличается от западных, то целесообразно модифицировать данную формулу, более приблизив её к методике расчёта чистого дохода на предприятии:

  ЧД = (Доходы _{по видам} - Расходы _{по видам}) * (1-Н),                           (5)

  где Доходы _{по видам} - Расходы _{по видам} — суммы статей доходов и расходов банка в соответствии со сложившейся в банке структурой доходов и расходов.

  Следующей составляющей свободного денежного потока банка является денежный поток от изменения статей баланса банка, который рассчитывается как разность между изменениями величин источников и использования средств.

  ДПбал = Δ_{Источники} + Δ_{Использование} + Кредиты_{возврат} - Кредиты_выдача +

  + ΔД_{епозиты} + Δ_{Задолженность} + Δ_{Другие обязательства} + Δ_ЦБ + Δ_ОС + Δ_{Прочие активы} ,            (6)

  где     ДПбал .- денежный поток от изменения статей баланса;

  Кредиты_{возврат} , Кредиты_выдача - объёмы возвращаемых и выдаваемых за период кредитов соответственно;

  ΔД_{епозиты} - изменение величины депозитов;

  Δ_{Задолженность} - изменение величины внешней и внутренней задолженности банка;

  Δ_{Другие обязательства} - изменение величины прочих обязательств банка;

  Δц_Б - изменение банковского портфеля ценных бумаг;

  Δ_ОС - изменение величины основных средств, материалов и нематериальных активов;

  Δ_{Прочие активы} - изменение величины прочих активов.

  
  

  Расчет ставки дисконта является одним из наиболее ответственных и наиболее сложных этапов применения доходного подхода. Даже при грамотно составленном денежном потоке небольшие искажения в расчете ставки дисконта приведут к существенному изменению стоимости оцениваемого кредитного института.

  При применении доходного подхода к оценке банка целесообразным является расчёт денежного потока на собственный капитал. В общем случае при оценке любого бизнеса в качестве ставки дисконта принимается ставка по альтернативным инвестициям с поправкой на уровень риска.

  Одним из наиболее проблемных и спорных вопросов при расчете ставки дисконта для оценки любого бизнеса является определение безрисковой ставки. Ни одна ставка (из доступных в настоящее время для применения в качестве безрисковой) не может быть безоговорочно принята для целей оценки.

  Для ее определения в мировой практике используют, как правило, ставку доходности по долгосрочным государственным ценным бумагам, так как именно государство способно обеспечить минимум риска вложения инвестиций. Так, в частности, в Соединенных Штатах безрисковая ставка измеряется доходностью векселей Казначейства США. Уровень безрисковой ставки колеблется в развитых странах от 4 до 8% в год. Для России этот показатель в инфляционные годы достигал 14 - 15%.

  При расчете безрисковой ставки необходимо сделать поправку на страновой риск (для России - около 4%) в случае, если для расчета используются ценные бумаги иностранного эмитента. Как альтернатива государственным ценным бумагам, в качестве безрисковой ставки часто используют доходность по долгосрочным депозитным вкладам в наиболее стабильных банках мира.

  В российских условиях оценить реальную безрисковую ставку можно несколькими путями. В первом случае, в качестве номинальной безрисковой ставки дисконта берется среднегодовая ставка рефинансирования ЦБ РФ, которая затем корректируется на уровень инфляции. Не исключено, что если темп инфляции будет превышать размер банковской ставки, то результат получиться отрицательным. Во втором случае, реальная безрисковая ставка определяется доходностью государственных ценных бумаг в иностранной валюте, например, облигаций внутреннего валютного займа. Это облигации в твердой валюте - долл. США, которые носят долгосрочный характер. При этом можно использовать статистику доходности валютных облигаций Внешэкономбанка в долларах США за соответствующий период времени. Безрисковую ставку можно рассчитать по формуле средней, причем средневзвешенная ставка, учитывающая вес каждой недели, даст более точный результат.

  Для оценки российского коммерческого банка методом дисконтирования денежного потока можно порекомендовать применение ставки LIBOR (с последующим внесением поправки на страновой риск). Данная ставка является общепризнанной в мире безрисковой ставкой на рынке капиталов, причем актуальность применения данной ставки при оценке именно банка гораздо выше, чем при оценке другого российского бизнеса, из-за большей степени ориентированности банков (в том числе и российских) в своей работе на ставку LIBOR, а также из-за большей доступности для банков (по сравнению с другими компаниями) рынков капитала, ориентированных на ставку LIBOR. Таким образом, использование в качестве безрисковой ставки LIBOR некоторым образом отражает специфику банковского бизнеса.

  После определения безрисковой ставки ставка дисконта рассчитывается в соответствии с выбранной моделью. Наиболее популярным вариантом расчёта ставки дисконта для собственного капитала является модель оценки финансовых активов (модель Шарпа). Данная модель определяет стоимость акционерного капитала банка через комбинацию доходности по безрисковым вложениям и премии за риск. Рисковая премия определяется как разность между среднерыночным уровнем доходности на рынке обыкновенных акций и безрисковой ставкой, скорректированная на коэффициент, отражающий рыночный риск. Несомненным преимуществом модели Шарпа является использование всей доступной, в том числе и рыночной, информации об оцениваемом объекте, что во многом облегчает оценку такой закрытой организации как банк.

  Модель оценки капитальных активов даст более точный результат, если при этом дополнительно учесть поправки ставки дисконта, учитывающие:

  - страновой риск, т.е. риск инвестиций в данную страну;

  - риск, обусловленный размером банка;

  - поправка, учитывающая инвестиции в конкретный банк.

  Определение среднерыночного уровня доходности на рынке производится обычно на основе рыночных индексов, таких как S&PL500, индекс Доу-Джонса и др. Для России данный показатель можно рассчитать на основе колебания сводного индекса «АК&М», который отражает изменение доходности по акциям ряда крупных предприятий и банков России.

  Поправочный коэффициент представляет собой величину, измеряющую недиверсифицируемый, или рыночный, риск. Он показывает, как реагирует курс ценной бумаги на рыночные силы и определяется соотношением между изменением дохода на акции данной компании и изменением среднего дохода акций на рынке ценных бумаг.

  Для того чтобы получить величину корректировки ставки дисконта на уровень инфляции, необходимо уменьшить её на процентное изменение курса доллара за рассматриваемый период.

  Ограничения возможностей применения модели оценки капитальных активов определяются положенными в ее основу допущениями, основными из которых являются следующие:

  - все инвесторы избегают риска;

  - рациональные  инвесторы  стремятся  сформировать  эффективные (совершенно диверсифицированные) портфели;

  - продолжительность   инвестиционного   цикла   (ожидаемый   срок владения активом) является одинаковой для всех инвесторов;

  - не учитываются издержки по совершению сделок;

  - не учитываются налоги;

  - ставка дохода при предоставлении ссуды и стоимость привлекаемых заемных средств одинаковы;

  - рынок характеризуется совершенной делимостью и ликвидностью.

  Таким образом, модель оценки капитальных активов предполагает, по крайней мере:

  - наличие высокоразвитого и «прозрачного» рынка ценных бумаг как такового (поскольку инвестиции на рынке ценных бумаг рассматриваются в качестве альтернативных);

  - наличие рынка акции оцениваемой компании и / или ее близких аналогов.

  Исходя из вышесказанного, при использовании этой модели могут возникнуть серьезные трудности. Данная модель трудноприменима к коммерческим банкам, так как большинство российских банков не являются открытыми акционерными обществами, поиск же аналогов среди ОАО затруднен неразвитостью российского фондового рынка и непрозрачностью российской банковской системы, а также конфиденциальностью и недоступностью информации, необходимой для выбора банка-аналога и для проведения корректировок.

  В связи с этим большое значение при оценке российского коммерческого банка приобретает модель кумулятивного построения. В соответствии с моделью кумулятивного построения ставка дисконта рассчитывается путем прибавления к безрисковой ставке следующих поправок:

  - поправка на качество управления компанией;

  - поправка на размер компании;

  - поправка на финансовую структуру;

  - поправка   на   товарную   и   территориальную   диверсификацию компании;

  - поправка на диверсификацию клиентов компании;

  - поправка на уровень прибыльности (рентабельности) и степень прогнозируемости (стабильности);

  - поправка на прочие факторы.

  Использование метода кумулятивного построения снимает проблему расчёта поправочного коэффициента в условиях практически полного отсутствия фондового рынка. Кроме того, устраняются методологические несоответствия, связанные с допущениями, положенными в основу модели Шарпа. Однако возникает, как минимум, две новых проблемы:

  - необходимость экспертного определения и грамотного обоснования поправок на целый ряд факторов;

  - проблема, связанная с адаптацией системы поправок к российским условиям.

  В соответствии со сложившейся на западе практикой оценки, величина каждой поправки может колебаться в пределах [0% - 5%]. Перед оценщиком при применении модели кумулятивного построения встаёт проблема обоснования вводимых поправок.

  Как правило, конкретная величина каждой поправки определяется оценщиком исходя из собственного субъективного мнения. Возможная необъективность, неоднозначность и непонятность поправок и являются основным недостатком и преградой для применения данного метода. Между тем, в приведенном списке поправок присутствуют только две действительно субъективные позиции — поправка на качество управления и прочие факторы. Все остальные поправки могут быть количественно или качественно оценены с помощью объективных критериев.

  Поправка на качество менеджмента определяется через систему критериев:

  1) наличие у банка «доктрины менеджмента» (приверженность
  руководства банка к одной или нескольким школам менеджмента, наличие у
  руководства идеи о необходимости создания в организации системы
  менеджмента и др.) — удельный вес данного критерия 0 - 10%;

  2) наличие в штате банка профессиональных менеджеров (по работе с
  персоналом, по работе с общественностью, финансовых менеджеров и др.) — 0 - 10%;

  3) наличие чёткой подробной структуры организации и ответственного
  за её совершенство-вание — 0 - 10%;

  4) наличие подробных, полных, зафиксированных на бумаге или
  другим образом схем движения банковских продуктов и подпродуктов
  (отдельно по каждой услуге и в целом по направлениям деятельности банка) - 0 - 10%;

  5) наличие у работников банка письменных должностных инструкций - 0 -10%;

  6) наличие практики регулярного проведения собраний трудового
  коллектива и/или руководства для обсуждения итогов деятельности и
  выработки основных направлений работы:

  - совещания руководства — 0 - 3%;

  - собрания внутри подразделения — 0 - 4%;

  - собрания всего трудового коллектива — 0 - 3%.

  7) наличие системы наглядных показателей (графиков и т.п.),
  доступных всем сотрудникам и отражающих результаты деятельности
  отдельных подразделений и всего банка в динамике — 0 - 10%;

  8) наличие системы поощрений и взысканий сотрудников и практики её реального применения- 0 - 10%;

  9) количественная характеристика — показатель, отражающий деловую активность банка — 0 - 20%.

  Итоговая поправка на качество менеджмента колеблется в диапазоне 0­100%.

  Размер банка является фактором, который может быть измерен и оценён количественно. Оптимальным показателем, наиболее полно характеризующим размер банка, является величина его активов. Конкретная величина поправки на размер компании принимается, как правило, исходя из следующих соображений:

  - по компаниям, которые являются монополиями в своей отрасли, поправка принимается равной 0;

  - по компаниям, размер которых в рамках отрасли является ничтожным, поправка принимается в размере 5%;

  - для банков со средней величиной активов принимается средняя величина поправки 2,5%.

  Поправка на территориальную диверсификацию определяется на основе данных о том, в каких городах у банка имеются филиалы по работе с клиентами. Удельный вес каждой позиции определяется экспертным путём и зависит от размера города и от количества филиалов в данном городе. Итоговая величина поправки определяется как произведение.

  Поправка на товарную диверсификацию банка определяется на основе информации о том, какие продукты (услуги) из числа возможных предоставляются банком. При расчёте поправки определяются основные направления деятельности банков. В рамках каждого направления определяются конкретные виды деятельности, в рамках каждого вида — конкретные  продукты  (услуги),  которые  банки  предоставляют  своим клиентам. Удельные веса отдельных направлений определяются на основе удельных весов доходов от данных направлений деятельности в общей структуре доходов. Вначале определяется общая величина поправки для каждого вида деятельности как сумма удельных весов тех продуктов, которые предоставляет своим клиентам оцениваемый банк. Затем на основе удельных весов видов деятельности рассчитывается общая величина поправки по каждому направлению деятельности, после чего (на основе удельных весов отдельных направлений) — общая величина поправки по банку в целом. Итоговая величина поправки определяется как произведение.

  Можно выделить следующие критерии, при наличии которых следует применять поправку на диверсификацию клиентов:

  - наличие у банка (отдельно по каждому направлению деятельности) одного или нескольких крупных клиентов, потеря которых повлечёт за собой существенное снижение оборотов и доходов по данному направлению деятельности. Если же такой клиент является клиентом более чем по одному направлению деятельности, следует принять максимальное значение поправки;

  - принадлежность значительного числа клиентов банка к одной отрасли или одному региону.

  Поправка на уровень прибыльности и степень прогнозируемости подразумевает корректировку на уровень рентабельности банка и корректировку на степень прогнозируемости прибыльности и всей деятельности банка. Общепризнанным показателем, характеризующим прибыльность банка, является отношение величины прибыли к величине активов банка (ROA).

  Для более наглядного представления закономерностей внутри совокупности значений ROA из расчёта следует исключить около 10% банков с наибольшими и наименьшими показателями. Полученная таким образом совокупность более наглядно отражает уровень ROA для банков с "относительно средним" значением данного показателя.

  Приняв за диапазон изменений ROA все возможные значения показателя по всем банкам, за исключением 10% банков с максимальным и 10% банков с минимальным ROA (по ним принимается соответственно минимальная или максимальная величина поправки), можно определить значение поправки в зависимости от конкретной величины ROA). Так как диапазон средних («средних максимальных» и «средних минимальных» значений ROA) различен в зависимости от размера банка, критерии поправок для мелких, средних и крупных банков будут различны.

  При наличии информации за достаточно продолжительный ретроспективный период степень прогнозируемости можно оценить на основе динамики показателя ROA (соответственно, чем более резкими были колебания в прошлом, тем меньше степень прогнозируемости ROA в будущем).

  Итоговый процент поправки на рентабельность и прогнозируемость находится, как средняя величина, между корректировкой на уровень рентабельности и корректировкой на степень прогнозируемости.

  Наличие поправки на прочие факторы позволяет оценщику высказать собственное субъективное мнение по поводу оцениваемого банка.

  
  

  Глава 2. Оценка стоимости ссудного бизнеса ОАО КБ «Промсвязьбанк»

  
  

  2.1. Общая характеристика ОАО КБ «Промсвязьбанк»

  
  

  Промсвязьбанк – российский частный банк, входящий в число 15 крупнейших кредитных организаций Центральной и Восточной Европы, в топ-500 мировых банков. Банку присвоены высокие рейтинги трех крупнейших мировых рейтинговых агентств. В ноябре 2006 года в состав акционеров вошла дочерняя компания Commerzbank AG - Commerzbank Auslandsbanken Holding AG.

  Промсвязьбанк – универсальный банк, предоставляющий полный комплекс банковских услуг физическим и юридическим лицам. Его клиентами уже стали более 66 000 российских предприятий и свыше 900 000 россиян.

  Региональная сеть банка – это 48 филиалов и около 160 дополнительных офисов в крупных городах России, филиал на Кипре, представительства в Индии, Китае, Киргизии и на Украине.

  Сегодня Промсвязьбанк – это не только один из крупнейших банков России, но и 15-й по величине банк в Центральной и Восточной Европе, 441-й в списке крупнейших кредитных организаций мира по версии авторитетного журнала The Banker (по итогам 2007 года).

  Промсвязьбанку присвоены рейтинги трех ведущих международных рейтинговых агентств, неуклонно растут финансовые показатели банка – по итогам 2008 года активы банка превысили 446 млрд рублей, собственный капитал – 42,9 млрд рублей.

  Промсвязьбанк – партнер многих ведущих российских предприятий, лидеров в своих отраслях, крупнейших государственных корпораций. С нами работают более 66 тысяч российских компаний. Более 900 тысяч россиян стали клиентами банка в 2008 году.

  Банк вошел в список кредитных организаций, выбранных Министерством финансов России для размещения на депозитах средств государственного бюджета страны. Ценные бумаги Промсвязьбанка включены Банком России в ломбардный список, что свидетельствует о высоком уровне их надежности. Банку предоставлено право получать беззалоговые кредиты ЦБ РФ, привлекать на депозиты средства Фонда ЖКХ, муниципальных бюджетов и госкорпораций.

  Промсвязьбанк предлагает своим клиентам целый спектр финансовых услуг мирового уровня. Для физических лиц банк сформировал линейку вкладов, позволяющих выбрать оптимальный вариант управления личными финансами.

  Пластиковые карты банка позволят с максимальным удобством и безопасностью пользоваться собственными деньгами, а одна из лучших в России систем интернет-банкинга позволит управлять деньгами и решать повседневные финансовые задачи, не выходя из дома.

  С 2007 года банк активно развивает услуги для предприятий малого и среднего бизнеса. Сегодня банк готов предложить им кредитные продукты как на общие цели, так и специализированные – на покупку транспорта или оборудования. Для управления средствами предприятия Промсвязьбанк предлагает малому и среднему бизнесу специализированные депозиты.

  Корпоративные клиенты банка, помимо традиционного набора кредитных и депозитных услуг, могут привлечь с помощью Промсвязьбанка международное финансирование, получить факторинговые услуги. Банк традиционно является одним из лидеров среди российских банков в части предоставления сложных высокотехнологичных услуг.

  Промсвязьбанк стремится соответствовать самым высоким требованиям транспарентности. В этих целях структура собственности Банка была значительно упрощена (рис. 2.1).

  Рис. 2.1. Структура собственности  ОАО КБ «Промсвязьбанк»

  Акционерами Промсвязьбанка являются:

  · Промсвязь Капитал Б.В., компания зарегистрированная в Нидерландах, конечными бенефициарами которой являются Ананьев А.Н. и Ананьев Д.Н.

  · Коммерцбанк Аусландсбанкен Холдинг АГ, зарегистрированный в Германии, и являющийся дочерней компанией Коммерцбанка АГ.

  Система управления Промсвязьбанка представляет собой многоуровневую структуру, каждый уровень которой отвечает за отдельные направления деятельности банка.

  Общее собрание акционеров является высшим органом управления. На собрании акционеров избирается совет директоров, который является органом, осуществляющим руководство деятельностью банка, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров банка, включая определение стратегии, координацию деятельности банка и контроль над ней.

  Совет директоров избирает правление банка - коллегиальный исполнительный орган банка, а также президента банка, который выполняет функцию единоличного исполнительного органа Промсвязьбанка. Президент банка председательствует на заседаниях правления и совместно с правлением отвечает за текущую деятельность Промсвязьбанка.

  Совет директоров осуществляет руководство деятельностью банка, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров банка. Совет директоров принимает решения большинством голосов на заседаниях с кворумом не менее половины членов Совета директоров, если иное не предусмотрено законом или уставом банка. Члены Совета директоров избираются годовым Общим собранием акционеров и могут переизбираться неограниченное количество раз.

  На настоящий момент в состав Совета директоров входят девять членов, избранных акционерами Промсвязьбанка на заседании Собрания акционеров 23 июня 2008 г.

  Правление Промсвязьбанка - коллегиальный исполнительный орган банка – избирается Советом Директоров в количестве не менее 5 человек сроком на 1 год. Правление банка проводит заседания так часто, насколько этого требуют обстоятельства и принимает решения простым большинством при условии, что на заседании присутствует, по меньшей мере, половина членов Правления. Правление несет ответственность за текущую деятельность Банка. Председатель Правления представляет Промсвязьбанк и является Президентом Банка.

  В состав Совета директоров входят следующие комитеты:

  1. Комитет по аудиту - рассматривает и готовит рекомендации Совету директоров банка по наиболее важным вопросам финансово-хозяйственной деятельности банка, а также осуществляет контроль за достоверностью и полнотой составления финансовой отчетности банка.

  2. Комитет по кадрам и вознаграждениям - содействует обеспечению фактического участия членов Совета директоров банка в осуществлении контроля и установлению их персональной осведомленности в отношении кадровой политики банка.

  3. Комитет по стратегии проводит анализ концепций, программ и планов стратегического развития банка, ведет мониторинг реализации стратегии развития банка по ключевым показателям и готовит предложения по её корректировке, исходя из необходимости увеличения эффективности деятельности банка с учетом тенденций на рынках капитала, результатов деятельности банка и ситуации в российском банковском секторе.

  В состав Правления Промсвязьбанка входят следующие комитеты:

  1. Кредитный комитет – определяет условия кредитования и перечень стандартных кредитных продуктов, предоставляемых банком, устанавливает лимиты риска на заемщика (в соответствии с его классификацией) и на филиал, одобряет кредиты, принимает решения по вопросам размещения кредитных ресурсов, а также рассматривает схемы по реструктуризации проблемных кредитов.

  2. Малый кредитный комитет – выполняет те же функции, что и Кредитный комитет, но имеет ограничение в принятии решения о выдаче кредита на сумму, превышающую установленный лимит.

  3. Комитет по управлению активами и пассивами  – осуществляет контроль над управлением ликвидностью и формированием необходимого уровня ликвидности и установленных по ней нормативов банка, утверждает процедуры, определяющие политику банка в отношении финансовых рисков и обеспечивающих поддержание обоснованного и контролируемого (еженедельно) уровня рыночных рисков, ликвидности и достаточности капитала.

  4. Комитет по проблемным активам – деятельность комитета направлена на предупреждение и предотвращение имущественных потерь банка, минимизацию причинения банку убытков и рисков при осуществлении банком свой деятельности.

  5. Тарифный комитет – обеспечивает проведение единой тарифной политики банка.

  6. Бюджетный комитет – обеспечивает оперативное управление бюджетным процессом в банке, а также своевременное и достоверное формирование плановых бюджетов структурных подразделений банка.

  7. Технологический комитет – обеспечивает совершенствование и развитие банковских технологий.

  8. Комитет по развитию бизнеса – управляет процессом разработки и реализации стратегии развития бизнеса банка с целью повышения конкурентоспособности и прибыльности.

  Банк осуществляет деятельность на основании Устава и других внутренних документов, разработанных и утвержденных в соответствии с законодательством Российской Федерации.

  · участник системы страхования вкладов (ССВ); 

  · уполномоченный банк Правительства г. Москвы; 

  · уполномоченный банк Федеральной таможенной службы РФ;

  · принципиальный член Visa Int.;

  · принципиальный член MasterCard WorldWide;

  · принципиальный член российской платежной системы СБЕРКАРТ;

  · участник Ассоциации российских членов Europay; 

  · член Ассоциации российских банков (АРБ); 

  · член Ассоциации региональных банков России (ассоциация «Россия»);

  · член Ассоциации банков Северо-Запада (АБСЗ); 

  · член Национальной валютной ассоциации (НВА); 

  · действительный член Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ); 

  · член некоммерческого партнерства «Фондовая биржа «РТС»; 

  · член Международной факторинговой ассоциации (Factors Chain International – FCI, статус - fullmember); 

  · член Международной форфейтинговой ассоциации – (International Forfaiting Association – IFA); 

  · член Московской международной валютной ассоциации; 

  · участник системы электронных торгов (СЭЛТ); 

  · член Национальной фондовой ассоциации (НФА); 

  · член профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД); 

  · участник систем денежных переводов Western Union и АНЕЛИК; 

  · участник Российской национальной ассоциации членов SWIFT; 

  · абонент Reuters Dealing 3000;

  · член некоммерческого партнерства «Телекоммуникационный Форум»;

  · член некоммерческого партнерства «Профессиональный институт размещения и обращения фондовых инструментов».

  Достижение данных показателей возможно только после строительства «платформы» успеха.

  
  

  Рис. 2.2. «Платформа успеха» ОАО «Промсвязьбанк»

  
  

  2.2. Экономическая характеристика ОАО КБ «Промсвязьбанк»

  
  

  Оценивая события 2007 года, необходимо, прежде всего, обратить внимание на те неблагоприятные условия, в которых приходилось действовать российским банкам. Первое полугодие характеризовалось жесткой ценовой конкуренцией на внутреннем рынке, а во втором полугодии сложилась негативная ситуация с ликвидностью на внешних финансовых рынках. В связи с этим особое внимание ОАО «Промсвязьбанк» уделялось развитию системы управления рисками.

  В этих условиях Промсвязьбанку удалось продемонстрировать темпы развития, превышающие средние по банковскому сектору: активы Банка выросли за год более чем на 60% и превысили 290 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 43% и составила 3,7 млрд рублей.

  Такой рост был бы невозможен без поддержки акционерами динамичного развития Банка - в течение 2007 года размер собственного капитала Банка первого уровня увеличился на 44% -до 25,3 млрд рублей. Совокупный капитал Банка, включающий в себя, в соответствии с методикой Базельского комитета по банковскому надзору помимо капитала первого уровня еще и переоценку основных средств, а также величину основного долга по субординированным заимствованиям, вырос в течение 2007 года на 40% и составил 36,3 млрд рублей.

  Банк продолжает активное развитие своей филиальной сети - за год количество точек продаж выросло на 41%, что в конечном итоге было отмечено вручением Промсвязьбанку национальной банковской премии «За развитие филиальной сети». В течение 2007 года доля региональных клиентов в кредитном портфеле банка увеличилась с 49 до 54%, в депозитах и средствах на счетах клиентов - с 34 до 38%.

  Международные рейтинговые агентства присвоили Банку следующие кредитные рейтинги:

  Fitch Ratings Ltd.:

  Краткосрочный рейтинг в иностранной валюте - «В»;

  Долгосрочный рейтинг дефолта в иностранной валюте - «В+»;

  Прогноз по рейтингу дефолта - «Позитивный»;

  Индивидуальный - «D»;

  Рейтинг поддержки - «5».

  Moody's Investors Service:

  Рейтинг по долгосрочным депозитам в иностранной валюте - «Ва2»;

  Рейтинг по краткосрочным депозитам в ин. валюте - «Not Prime (NP)»;

  Рейтинг финансовой устойчивости - «D»;

  Прогноз - «Стабильный»;

  Standard & Poor's:

  Долгосрочный кредитный рейтинг контрагента - «В+»;

  Краткосрочный кредитный рейтинг контрагента - «В»;

  Прогноз - «Позитивный»

  Для всех остальных членов российской банковской системы 2007 год также оказался непростым. В сложных условиях российские финансовые институты продолжали активно кредитовать экономику: кредитный портфель банков по итогам года вырос более чем на 50%. Кроме того, приток прямых иностранных инвестиций составил 47,1 млрд долларов против 27,8 млрд в 2006 году. Во многом благодаря именно этим факторам экономическую ситуацию в целом можно охарактеризовать как позитивную.

  ВВП вырос на 8,1%, что оказалось выше уровня 2006 года (7,8%). Прирост инвестиций в основной капитал достиг 21,1%, что и позволяет говорить об инвестиционном буме. На этом фоне, и в связи с особенностями развития демографической ситуации в России, которые приводят к дефициту кадров практически во всех ключевых отраслях экономики, а также по причине продолжающегося выхода зарплат из тени, в 2007 году зарплаты увеличились в среднем на 16,6%, против 13,3% в 2006 году.

  Это, вместе с развитием банковских программ потребительского кредитования, стало важнейшей предпосылкой как для продолжения потребительского бума, так и для ускорения инфляции до 11,9%, что стало одним из главных разочарований года.

  Рост потребительской активности выразился в увеличении объемов розничной торговли по итогам года на 15,5%, которая внесла свой вклад в ВВП как непосредственно (по оценкам Росстата, этот вклад составил около 31,5%), так и через стимулирование производства продукции непосредственно для потребителя, при этом некоторые подотрасли продемонстрировали рост более чем на 30%.

  Бум на потребительском рынке и инвестиционный характер роста промышленности стали важнейшими факторами увеличения ресурсной базы банков, значительные объемы заимствований осуществлялись за рубежом.

  Банки привлекли 70,3 млрд долларов, что составляет более трети всего прироста зарубежных обязательств (согласно оценкам ЦБ РФ), и на 37% выше показателя 2006 года, несмотря на фактическое «закрытие» международного рынка для российских заемщиков во второй половине 2007 года.

  При этом бюджетная политика оставалась жесткой, поэтому большая часть профицита внешней торговли, формирующегося на фоне продолжения быстрого роста цен на сырье и энергоносители, стерилизовалась в федеральном бюджете (профицит достиг 912,5 млрд руб.) и стабилизационном фонде, который увеличился в 2007 году на 64% и составил по состоянию на 1 января 2008 года 3849,11 млрд в рублевом эквиваленте (11,7% ВВП). Это существенная поддержка макроэкономической стабильности российской экономики.

  В этих условиях банковская система развивалась в целом устойчиво и интенсивно: активы банков превысили 20 трлн руб., увеличившись на 44% по сравнению с 2006 годом, и составили 61,4% от ВВП.

  Одним из важнейших направлений деятельности Банка является кредитование организаций различных форм собственности. Основную долю получаемой Банком прибыли составляет финансовый результат от проведения кредитных операций. При этом необходимо учитывать, что Банк практикует выдачу обеспеченных ссуд клиентам с положительной кредитной историей, имеющих хорошую финансовую устойчивость и достаточную ликвидность баланса.

  В 2007 году было выделено отдельное направление работы Банка - кредитование предприятий малого и среднего бизнеса (МСБ), перспективы развития которого сложно переоценить.

  Важным достижением Банка в 2007 году назвать очередное усиление позиций Банка на рынке операций с физическими лицами, который является одним из приоритетных направлений деятельности Банка.

  Банк уделяет большое внимание развитию всех форм международного бизнеса, постоянно направляя значительные усилия на поддержание своих международных рейтингов на самом высоком уровне, что позволяет Банку успешно развивать это направление деятельности.

  На рынке факторинговых услуг Банк продолжает занимать в России 1-е место среди банковских структур и 2-е среди всех организаций, оказывающих услуги факторинга.

  К числу приоритетных направлений деятельности Банка также необходимо отнести:

  - дальнейшее развитие банковских информационных технологий;

  - увеличение   объема   услуг,   предоставляемых   через   постоянно   расширяющуюся филиальную сеть Банка.

  В различных областях деятельности Банка в течение 2007 года можно выделить несколько наиболее значимых событий:

  Банк укрепил свою репутацию надежного заемщика. Подтверждением доверия Банку послужило включение облигаций Промсвязьбанка в ломбардный список Банка России. Кроме того, два рейтинговых агентства - Moody's и Fitch - улучшили свой прогноз в отношении рейтингов Промсвязьбанка.

  Расширен перечень услуг, предоставляемых Банком своим клиентам. Успешно стартовала новая программа кредитования малого и среднего бизнеса. Во всех московских и подмосковных дополнительных офисах Промсвязьбанка внедрена новая система дистанционного обслуживания физических лиц PSB-Retail. Банк приступил к выпуску кредитных карт со льготным периодом кредитования (grace-period). Внедрены услуги погашения кредитов через банкоматы и переводы с карты на карту. Введены новые стандарты кредитования физических лиц под поручительство юридических лиц -«Доверительный кредит».

  Происходили изменения во внутренней структуре Банка. В целях повышения эффективности управления внедрялись элементы матричного управления - институт кураторства подразделений со схожими и/или смежными функциями. В течение года в Банке были созданы департамент кредитования малого и среднего бизнеса, департамент управления частным капиталом, департамент управления и контроля рисков, управление стратегического развития, служба менеджмента качества.

  Банк увеличил свой уставный капитал на 25%, до 6,4 млрд рублей, и изменил тип акционерного общества (без изменения организационно-правовой формы) и наименование, став из закрытого открытым акционерным обществом - ОАО «Промсвязьбанк».

  1. Кредитование корпоративных клиентов

  Благодаря высокому качеству работы, возможности привлекать ресурсы на международных рынках и другим конкурентным преимуществам Промсвязьбанку в 2007 году удалось в очередной раз добиться хороших результатов на рынке кредитования корпоративных клиентов: объем кредитного портфеля увеличился на 72%, количество заемщиков – на 27,9%.

  Причем для увеличения портфеля не понадобилось снижение ставок кредитования. На конец IV квартала 2007 года эффективная ставка кредитования корпоративных клиентов составила 13%, по сравнению с 12,3% на конец IV квартала 2006 года.

  2. Факторинг

  По итогам 2007 года портфель факторинговых операций Банка увеличился более чем в два раза и составил на 1 января 2008 г. 18,3 млрд рублей.

  Оборот по международному факторингу увеличился за год в 1,5 раза (в том числе по импортному факторингу в 4,5 раза) и превысил 200 млн долларов США. По итогам года доля международного факторинга в общем портфеле факторинговых операций Банка увеличилась с 6 до 8,7%.

  В 2007 году Промсвязьбанк стал первым российским участником международной факторинговой ассоциации Factors Chain International (FCI), которому в связи с существенным ростом объемов международного факторинга был присвоен статус full member. По данным FCI, доля Банка на рынке экспортного факторинга составляет 80%, импортного - около 70%. Промсвязьбанк активно сотрудничает с факторинговыми компаниями и банками Германии, Дании, Канады, Китая, Словении, Украины, Франции, Чехии, Южной Кореи и других стран.

  3. Торговое и проектное финансирование

  Отчетный 2007 год был успешным с точки зрения развития международного финансирования - как для Промсвязьбанка, так и для всего российского рынка. В России начат выпуск рублевых аккредитивов с постфинансированием (финансирование расчетов с дочерними компаниями западных вендоров), причем Промсвязьбанк стал первым, выпустившим их.

  Еще одним новым направлением для Банка стало международное финансирование контрактов с едиными импортерами в иностранной валюте - инструмент, пользующийся высоким спросом со стороны как российских компаний, так и иностранных поставщиков.

  4. Кредитование малого и среднего бизнеса

  В сентябре 2007 года Промсвязьбанк приступил к реализации новой кредитной программы, ориентированной на предприятия малого и среднего бизнеса. Специально для этого был создан департамент, в состав которого вошли профессионалы с опытом работы в сегменте МСБ. Ранее обслуживание клиентов этого сегмента относилось к компетенции корпоративного блока Банка. В условиях активного развития малого и среднего бизнеса корпоративному блоку было сложно обеспечить индивидуальный подход к каждому клиенту этой категории и предложить ему приемлемые, гибкие условия. Развитие блока кредитования МСБ стратегически важно: оно позволит Банку значительно увеличить клиентскую базу, диверсифицировать портфель, повысить среднюю доходность (за счет более высоких ставок по сравнению с корпоративным кредитованием) и в конечном итоге увеличить прибыль Банка.

  Программа кредитования была запущена одновременно в Москве, Московской области и половине регионов присутствия Банка. Запуск программы сразу подтвердил потребность рынка в кредитных продуктах, ориентированных на сегмент МСБ. К концу 2007 года малому и среднему бизнесу уже предлагались шесть конкурентоспособных кредитных продуктов, к основным преимуществам которых можно отнести: гибкий подход к структуре залога, быстроту принятия решения, возможность получить долгосрочные ресурсы (до 5 лет), выгодные ставки. Банк предлагает беззалоговые и частично обеспеченные кредиты, специальные продукты, ориентированные на индивидуальные потребности заемщиков.

  5. Операции и услуги на финансовых рынках

  Несмотря на кризисные явления на рынках, обострение конкуренции и негативные прогнозы развития событий на рынках, Промсвязьбанк продолжал активно развивать инвестиционный бизнес. Более того, именно в 2007 году была проведена реструктуризация инвестиционного департамента и разработана общая концепция развития инвестиционного блока банка.

  Банк рассматривает развитие данного направления деятельности в рамках общей стратегии по повышению стоимости бизнеса. Ключевой задачей инвестиционного блока будет являться расширение продуктового ряда и оказание высококачественных услуг корпоративным клиентам и физическим лицам, а также банкам-партнерам.

  Сочетание преимуществ, которые дает разветвленная сеть точек продаж, и лучшего предложения на рынке обеспечит синергетический эффект, выражающийся в значительном повышении эффективности операций банка.

  Вторая ключевая задача инвестиционного блока - осуществлять управление собственными портфелями ценных бумаг банка в целях повышения их доходности и обеспечивать необходимую ликвидность.

  6. Операции на рынке долгового капитала

  С 2003 года Банк в условиях острой конкуренции продолжает сохранять лидирующие позиции на рынке облигационных займов. В рейтинге агентства Cbonds по итогам 2005-2007 гг. Банк занял 12-е место среди организаторов по количеству выпусков с квотой участия в размещениях на общую сумму 26,51 млрд рублей. Промсвязьбанк организовал 28 выпусков, а в качестве андеррайтера принял участие в 74 выпусках.

  В 2007 году, несмотря на процессы внутренней реструктуризации и фактическое «закрытие» долговых рынков, начиная с конца августа, Банк организовал 4 выпуска облигаций, включая собственный выпуск на 4,5 млрд рублей.

  В 2007 году:

  - сформирована команда инвестиционного департамента, в которую вошли высокопрофессиональные специалисты финансового рынка;

  - создана линейка продуктов инвестиционного бизнеса в рублях: организация выпусков облигаций и векселей, организация бридж-финансирования, активное поддержание вторичного рынка по размещенным выпускам облигаций;

  - подписано значительное количество мандатов на размещение рублевых облигаций для корпоративных клиентов и региональных и муниципальных органов власти;

  - начаты операции по активному поддержанию ликвидности вторичного рынка рублевых облигаций;

  - создано подразделение, оказывающее услуги M&A и финансового консультирования, начато осуществление первых сделок;

  -          сформировано подразделение по операциям с коммерческой недвижимостью.

  7. Работа на рынках ценных бумаг

  Банк присутствует на всех главных торговых площадках (ММВБ, РТС, внебиржевой рынок) и работает с широким перечнем инструментов (акции, корпоративные облигации, субфедеральные и муниципальные облигации, еврооблигации, векселя). В 2007 году банк неоднократно входил в топ-10 ведущих операторов рынка облигаций ММВБ.

  В отчетном году были проведены мероприятия по повышению управляемости портфеля, разработаны отдельные стратегии для портфелей, обслуживающих ликвидность банка, и для торговых портфелей, сформирован специальный андеррайтинговый портфель для участия банка в первичных размещениях в качестве соандеррайтера.

  Работе Промсвязьбанка в качестве соандеррайтера в 2007 году уделялось особое внимание. Банк принял участие в 24 выпусках на общую сумму более 4 млрд рублей.

  8. Депозитарная деятельность

  Промсвязьбанк предоставляет полный комплекс услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги. Согласно рейтингу надежности фонда развития финансовых исследований «Инфраструктурный институт», депозитарий банка имеет высокую степень надежности ААА.

  Депозитарий предоставляет своим клиентам полный спектр услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги (государственные и корпоративные), включая хранение, перерегистрацию прав, получение и выплату доходов, предъявление сертификатов ценных бумаг к погашению, акцепту, консультации по вопросам обращения и учета и т.д.

  9. Брокерское обслуживание

  В 2007 году Промсвязьбанк продолжал активно развивать брокерское обслуживание клиентов. Продолжался и рост клиентской базы. Количество активных клиентов за год выросло более чем на 50%, что привело к росту комиссионного дохода банка. Все большее количество клиентов стало использовать возможности интернет-технологий, предлагаемых банком, и получать самостоятельный доступ к торгам на фондовом рынке. В то же время вырос спрос со стороны наших партнеров на классическую голосовую услугу брокера.

  Также была расширена линейка тарифов, благодаря чему наши клиенты могут инвестировать свои накопления более рационально. Особое внимание в тарифной политике было уделено управляющим компаниям, инвестирующим средства пенсионных накоплений и военной ипотеки на фондовом рынке.

  В 2007 году банк начал предлагать в качестве самостоятельного продукта инвестиционное консультирование, позволяющее любому клиенту в максимальной степени использовать потенциал рынка.

  10. Межбанковское сотрудничество

  Промсвязьбанк традиционно уделяет большое внимание развитию межбанковского сотрудничества с кредитными организациями - как резидентами, так и нерезидентами. Такой подход позволил банку в 2007 году еще более упрочить свои позиции одного из основных клиринговых банков для кредитных организаций из стран СНГ и Балтии по расчетам в российских рублях, что подтверждается устойчивым ростом клиентской базы и остатков на счетах лоро.

  В связи с повышенным интересом к операциям в национальной валюте РФ, западные банки также открывают счета в Промсвязьбанке в российских рублях и, оценив качество и скорость проведения платежей, выбирают его основным банком-корреспондентом по расчетам в рублях.

  11. Операции на валютном и денежном рынках

  В 2007 году на финансовых рынках сложилась непростая ситуация, немало финансовых организаций понесли ощутимые потери в ходе биржевых операций с валютой, акциями и облигациями. Промсвязьбанк, являющийся активным игроком на валютном и денежном рынках, сумел в условиях нестабильности сохранить свои позиции.

  Ужесточение в 2007 году внутрибанковских требований к контролю рыночных рисков не привело к падению доходности этого направления деятельности. Доходы банка от конверсионных операций составили 470 млн рублей, при этом быстрее всего росли доходы от операций с клиентами. Доходы, связанные со спекулятивной активностью на валютном рынке, отличающиеся нестабильностью, постепенно уступают место стабильным комиссионным доходам.

  Банк занимает ведущие позиции на рынке межбанковского кредитования (МБК), дилинг МБК Промсвязьбанка был признан одним из лучших.

  Услуги по покупке и продаже наличной валюты и инкассации - еще один сегмент межбанковского рынка, в котором Промсвязьбанк занимает лидирующие позиции. Заняв заметную долю этого рынка в Москве и Московской области, банк уверенно завоевывает позиции и в регионах.

  12. Розничный бизнес

  В 2007 году розничный бизнес Промсвязьбанка по большинству показателей развивался темпами, превышающими среднерыночные. Такой рост стал возможен благодаря оптимизации текущего продуктового ряда и внедрению новых продуктов, автоматизации большинства процессов оформления розничных продуктов и услуг, проведению масштабной осенней рекламной кампании, внедрению стратегии по управлению рисками при кредитовании физических лиц и, наконец, формированию новой эффективной команды специалистов.

  В результате розничный кредитный портфель вырос за 2007 год в 2,5 раза до 29,26 млрд руб., что значительно выше среднерыночных темпов роста (57%). Количество заемщиков при этом увеличилось в 2,5 раза, превысив 120 000 человек. В 4 филиалах Банка - Санкт-Петербургском, Владивостокском, Красноярском и Ростовском - розничный кредитный портфель в 2007 году превысил 1 млрд руб.

  13. Платежные карты

  Объем эмиссии платежных карт Промсвязьбанка по итогам 2007 года увеличился на 34% и превысил 430 000 карт. В общем объеме эмиссии Банка 86% карт выпущено в рамках зарплатных проектов. В 2007 году Промсвязьбанк реализовал более 1 300 зарплатных проектов.

  14. Вклады

  Остатки на счетах физических лиц на 01.01.2008 составили 35,37 млрд руб., прирост по сравнению с началом 2007 года составил 59%, что выше среднего по рынку (35%). Количество частных вкладчиков превысило 194 000 человек. Остатки на счетах новогоднего вклада «Куранты» превысили 2,7 млрд рублей.

  15. Развитие филиальной сети

  Банк продолжил развитие своей филиальной сети. В течение года приступили к работе филиалы Банка в Благовещенске, Екатеринбурге, Кирове, Тюмени и Челябинске, а также представительства в Сочи и Твери. В целом, количество точек продаж Банка выросло на 41%, и по итогам года Промсвязьбанк был удостоен национальной банковской премии в номинации «За развитие филиальной сети».

  В 2007 году Совет директоров Промсвязьбанка утвердил новую стратегию на период с 2008 по 2012 год. В соответствии с ней, через четыре года Промсвязьбанк должен стать крупнейшим частным банком в России.

  Планируется, что банк продолжит развиваться как универсальный кредитно-финансовый институт. Главный принцип такого развития - гармоничное продвижение основных направлений бизнеса - корпоративного, инвестиционного и розничного, а также взаимовыгодное сотрудничество с предприятиями малого и среднего бизнеса. При этом ведущим направлением остается обслуживание корпоративных клиентов.

  Промсвязьбанк намерен продолжать активное развитие. В достижении этой цели решающую роль должны сыграть три стратегические составляющие:

  Рост основного бизнеса - увеличение доли рынка, управление эффективностью подразделений, управление системой компенсаций и мотивации.

  Экспансия в смежные сегменты - развитие новых направлений бизнеса с использованием в качестве плацдарма существующей бизнес-платформы (клиентская база, филиальная сеть, продукты).

  Развитие традиционных направлений деятельности, в которых Промсвязьбанк достиг значительных успехов, является основой для достижения поставленных целей. Эти виды бизнеса определяют общие темпы роста и задачи на ближайшую перспективу. Стратегические цели банка требуют значительного увеличения корпоративного кредитного портфеля и объемов привлечения.

  Банк делает ставку как на совершенствование своего традиционного продуктового портфеля (стандартные кредитные продукты, торговое и проектное финансирование, факторинг), так и на развитие перспективных услуг для корпоративных клиентов, таких как cash management и лизинг.

  В 2007 году Промсвязьбанк успешно начал работать на перспективном рынке кредитования предприятий малого и среднего бизнеса. Банк планирует стать частным банком № 1 для предприятий МСБ в большинстве регионов своего присутствия.

  Розничный бизнес для Промсвязьбанка - ключевое направление развития. Повышение темпов роста этого бизнеса предполагает серьезные изменения в модели обслуживания. Три краеугольных камня этой модели - качество, мобильность и удобство. Промсвязьбанк намерен строить свой розничный бизнес на основе сочетания традиций и инноваций, существующих и перспективных каналов обслуживания.

  Работа на финансовых рынках - важный источник финансирования деятельности банка и ключевая составляющая перспективного развития. Банк добился заметных успехов в этом направлении деятельности и намерен в будущем активно развивать инвестиционный бизнес.

  Накопив опыт работы на рынке «начальных» инвестиционных продуктов, Промсвязьбанк намерен выйти на рынок сложных высокомаржинальных инструментов финансирования. Перспективный пакет продуктов в среднесрочной перспективе должен пополниться услугами финансового консультирования и оценки бизнеса, сделками LBO, структурными продуктами, проектами в области коммерческой недвижимости и государственных финансов.

  В стратегические цели банка входит дальнейшее развитие сети продаж. Расширение сети филиалов, дополнительных офисов и банкоматов в сочетании с повсеместным внедрением технологий интернет-банкинга и партнерских каналов продаж позволит банку максимизировать свою долю рынка в регионах присутствия.

  Для достижения поставленных целей банк, в частности, планирует разработку новой операционной модели, а также модернизацию своей IT-инфраструктуры для достижения лучших в России показателей обработки транзакций.

  Для поддержки стратегического управления и реализации важнейших корпоративных проектов в банке было создано специальное подразделение. В задачи подразделения в 2008-­2009 гг. входит разработка обновляемых детальных бизнес- и функциональных стратегий на пятилетнюю перспективу, а также постановка процессов регулярного цикла стратегического планирования.

  В рамках цикла будут проводиться ежегодные стратегические сессии руководства банка, на которых будет корректироваться и утверждаться стратегия развития банка на следующий пятилетний период. Результаты будут конкретизироваться в плановых документах банка на следующий год (бюджет, план ключевых мероприятий).

  
  

  2.3. Определение стоимости ссудного бизнеса ОАО КБ «Промсвязьбанк»

  
  

  В 2008 году банковская система России работала над выполнением тех задач, которые вытекают из важнейших приоритетов стратегии социально-экономического развития, Основных направлений денежно-кредитной политики на 2007 год, Концепции развития банковской системы на период до 2010 года. К этим задачам относятся:

  · достижение стабильности национальной валюты;

  · формирование благоприятных условий для продолжения экономического роста, повышения уровня жизни населения;

  · укрепление банковской системы, повышение эффективности обслуживания предприятий и населения, включая расширение спектра предоставляемых услуг, привлечение денежных средств и качество кредитования.

  Одним из основных направлений работы банков с населением является привлечение денежных средств во вклады (депозиты).

  Динамика объемов вкладов (депозитов) физических лиц в банках РФ характеризуется данными таблицы 2.1.

  Таблица 2.1.

  Динамика объемов вкладов (депозитов) физических лиц в банках России

  Показатели, млрд. руб.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменения за период (+, -)
  				Млрд. руб.	Темп роста %
  Вклады(депозиты),всего в том числе:	3175,0	4987,4	7386,6	+5336,4	360,3
  Вклады (депозиты) физических лиц	1416,1	2339,8	3887,0	+3063,9	472,2
  Удельный вес вкладов (депозитов) физических лиц в общем объеме вкладов (депозитов)	44,6	46,9	52,6	-	131,2

  
  

  Как видно из таблицы 2.1, абсолютный прирост вкладов населения в 2008 году по сравнению с 2006 годом увеличился в 4,7 раза и составил 3063,9 млрд. руб. Удельный вес вкладов (депозитов) населения в общем объеме вкладов по остатку составил: в 2007 году - 46,9%, в 2008 году – 52,6%. Темп роста вкладов (депозитов)физических лиц за анализируемый период составил 472,2%; темп роста общей величины вкладов (депозитов) – 360,3% (превышение на 111,9 процентных пункта, следовательно, вклады физических лиц, размещенные в банках, росли более быстрыми темпами, чем депозиты юридических лиц.

  Причины роста вкладов (депозитов) населения в 2006 – 2008 г.г. объясняются как раз усилиями Центрального Банка России, направленными на создание крепкой национальной валюты, о чем отмечалось выше, а также – на обеспечение для населения доходности (выгодности) от вложений денежных средств во вклады. Это прослеживается на протяжении всех анализируемых лет:

  - в 2006 году впервые процентные ставки по депозитам стали положительными (покрывали потери от инфляций);

  - в 2007 году процентные ставки по депозитам поддерживались на уровне, позволяющем не только защитить средства население от инфляции, но и увеличить их покупательную способность. В 2007 году срочный депозит в российскских рублях являлся одним из самых выгодных способов хранения сбережений. С учетом роста потребительских цен за январь-ноябрь 2007 г. на 1,9% в месяц, доходность по срочным вкладам за этот период составила 8,1% годовых или 2,2% в месяц;

  - в 2008 году, несмотря на снижение ставки рефинансирования Национального банка РФ (начатое в 2007 году), ее положительное значение сохранилось, несмотря на снижение доходности по вкладам. В то же время в связи с наметившейся тенденцией к расширению кредитования физических лиц на потребительские цели населения имеет возможность получать более дешевые кредиты (в сравнении с предыдущими годами).

  Произведем далее анализ структуры депозитов по степени их востребования, что позволит оценить значимость каждого источника и их динамику. Изучение объема средств, привлеченных на текущие счета, с одной стороны, и в срочные (сберегательные вклады - с другой стороны, представляют собой основу для изучения ликвидности банка с точки зрения пассива. Значительный прирост срочных вкладов снижает доходность операций банка, но повышает его ликвидность. Рост остатков на счетах до востребования, как правило, свидетельствует об обратной тенденции. Следовательно, чем выше удельный вес стабильной и дешевой части пассива баланса банка, тем стабильней его положение и выше доходность. Тем не менее, следует отметить, что средства в депозитах до востребования – это не только наиболее дешевый, но и самый непредсказуемый инструмент, поэтому высокая их доля в мобилизуемых средствах ослабляет ликвидность банка. В мировой практике оптимальный уровень этой доли привлеченных средств определяется обычно в пределах 30%.

  Известно, что привлеченные средства состоят из депозитов клиентов, привлеченных спец.фондов, временно свободных средств по расчетным операциям. Основным элементом являются депозиты – деньги, внесенные клиентами в банк, хранящиеся на счетах и используемые в соответствии с банковским законодательством.

  В таблице 2.2 проведен анализ привлеченных средств ОАО «Промсвязьбанк» за 2006-2008 гг.

  Привлеченные средства банка за 2007 год увеличились с 5460,50 млн. руб. до 7429,60 млн. руб., в основном за счет роста объемов кредитования юридических и физических лиц на 104,7% (соответственно 2759,80 и 5650,32 млн. руб.), а в 2008 г. привлеченные средства увеличились более чем в два раза, и составили на конец 2008 г. 17259,50 млн.руб. Вклады физических лиц увеличились на 108,15%, и по удельному весу наблюдается устойчивая тенденция их увеличения.

  Таблица 2.2

  Анализ привлеченных средств ОАО «Промсвязьбанк» за 2006-2008 гг.

  Наименование показателей	Сумма, млн. руб.			Темп роста, %
  	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 г. / 2006 г.	2008 г. / 2007 г.
  1	2	3	4	5	6
  Остатки на текущих (расчетных) счетах юридических лиц (кроме неснимаемых остатков и зарезервированных сумм в соответствии с заключенными договорами)	723,70	603,50	1627,20	83,39	269,63
  Удельный вес, %	13,25	8,12	9,43	61,29	116,06
  Банковские вклады (депозиты) юридических и физических лиц	2759,80	5650,32	11761,3	204,74	208,15
  Удельный вес, %	50,54	76,05	68,14	150,47	89,60
  В том числе:
  вклады (депозиты) юридических и индивидуальных предпринимателей	195,80	1491,71	3271,10	761,85	219,29
  Удельный вес, %	7,09	26,40	27,81	372,11	105,35
  вклады (депозиты) физических лиц	2564,00	4158,61	8490,20	162,19	204,16
  Удельный вес, %	92,91	73,60	72,19	79,22	98,08
  Кредитные ресурсы ЦБ, кредиты полученные от Правительства и органов государственного управления, распределенные центральным аппаратов Промсвязьбанк	1492,20		1792,00
  Удельный вес, %	27,33		10,38
  Прочие пассивы	484,80	1175,78	2079,00	242,53	176,82
  Удельный вес, %	8,88	15,83	12,05	178,25	76,11
  Итого	5460,50	7429,60	17259,5	136,06	232,31

  
  

  Примечание. Источник: Приложение 37.

  
  

  В таблице 2.3 проведем анализ временной структуры вкладов юридических и физических лиц.

  Таблица 2.3.

  Структура вкладов юридических и физических лиц ОАО «Промсвязьбанк» за 2006-2008 гг. по срокам

  
  

  Наименование показателей		Сумма, млн. руб.				Темп роста, %
  		2006 г.	2007 г.	2008 г.		2007 г. / 2006 г.		2008 г. / 2007 г.
  1		2	3	4		5		6
  Вклады (депозиты) юридических и физических лиц		2759,8	5650,3	11761,3		204,74		208,15
  в том числе:
  - до 1 месяца		1011,7	3884,7	8362,2		383,98		215,26
  - до 3 месяцев	666,4		1554,2	3263,9	233,22		210,01
  - до 6 месяцев	1040,1		205,7	135,2	19,77		65,74
  - до 12 месяцев	41,6		5,8		13,95		0,00
  - более 1 года					13,95		0,00
  В том числе:
  вклады юридических и индивидуальных предпринимателей	195,8		1491,7	3271,1	761,85		219,29
  в том числе:
  - до 1 месяца	135,0		1029,7	2258,1	762,76		219,29
  - до 3 месяцев	60,8		462,0	1013,0	759,83		219,27
  - до 6 месяцев
  - до 12 месяцев
  - более 1 года
  вклады (депозиты) физических лиц	2564,0		4158,6	8490,2	162,19		204,16
  в том числе:
  - до 1 месяца	876,7		2855,0	6104,1	325,65		213,81
  - до 3 месяцев	605,6		1092,2	2250,9	180,35		206,09
  - до 6 месяцев	1040,1		205,7	135,2	19,77		65,74
  - до 12 месяцев	41,6		5,8	0,0	13,95		0,00
  - более 1 года	0,0		0,0	0,0	13,95		0,00

  
  

  Примечание. Источник: Приложение 37.

  На рисунке 2.3 отобразим временную структуру вкладов физических лиц за 2006 – 2008 гг.

  
  
  

   

  
  
  
  
  
  
  

   

   

   

   

   

  
  

  Рис. 2.3. Временная структура вкладов физических лиц ОАО «Промсвязьбанк» за 2006 – 2008 годы, млн. руб.

  Из представленного рисунка видно, что прирост привлеченных средств физических лиц происходил по всем видам вкладов ОАО «Промсвязьбанк», однако самые значительные темпы роста произошли по вкладам до 1 месяца – 325,65% по итогам 2007 года в сравнении с 2006 годом и аналогично 213,81% по итогам 2008 года.

  Вклады сроком до 3 месяцев среди физических лиц менее популярны, однако тенденция их роста очевидна (рисунок 2.1). Общий прирост ресурсов по вкладам физических лиц за 2007 г. составил 62,19 %, за 2008 г. 104,16%. Удельный вес вкладов физических лиц в общем объеме вкладов - 72,2%.

  Наибольшее увеличение произошло по счетам юридических лиц, за 2006-2007 гг. они увеличились на с 195,8 до 1491,7 млн.руб., а к концу 2008 г. – до 3271,1 млн. руб. По удельному весу на конец 2008 г. они составляют 27,8 %.

  Депозиты юридических лиц увеличились в 2007 и 2008 гг. на 661,85% и 219,29% соответственно, и на 01.01.08 составили 3271,1 млн.руб. Временная структура депозитов юридических лиц за анализируемый период проанализирована в таблице 2.5 и отражена на рисунке 13.

  Исходя из данных, представленных в таблице 2.4 и на рисунке 13, можно констатировать, что юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями большая часть сумм в 2006-2008 гг. привлекалась на срок до 30 дней – более 60 %, данный срок депозитов показал максимальный темп роста за анализируемый период 219,29%, на начало 2009 г. общая сумма привлеченных средств юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями составила 2258,1 млн.руб. Второй по популярности срок депозитов – до 90 дней – около 40% в среднем в каждом году.

  .

  
  
  
  

   

   

   

   

   

   

   

   

  Рис. 2.4. Временная структура вкладов юридических лиц ОАО «Промсвязьбанк» за 2006 – 2008 годы, млн. руб.

  Анализ структуры привлеченных средств позволяет оценить значимость для банка каждого источника и их динамику, таким образом определить подверженность банка различным видам банковских рисков. Если в составе привлеченных средств преобладают межбанковские кредиты то в условиях инфляции банк становится опасно зависимым от ситуации на рынке.Средства на текущих средствах – не только самый денежный, но и самый непредсказуемый инструмент, поэтому высокая роль их ослабляет ликвидность банка и этим самым не позволяет банку проводить высоко-прибыльные операции.

  Одним из условий развития ОАО «Промсвязьбанк» и в целом является его постоянное увеличение ресурсной базы.

  На протяжении 2008 года ОАО «Промсвязьбанк» продолжал увеличивать собственную ресурсную базу путем привлечения новых клиентов и расширения ассортимента современных депозитных ресурсов.

  Вследствии проведенной работы по увеличению ресурсного потенциала, общий объем платной ресурсной базы банка с начала года увеличился на 295,8 млн. руб. и по состоянию на начало 2009 г. составил 1520,6 млн.руб.

  В таблице 2.4 проанализировано соотношение доходов и процентных расходов в ОАО «Промсвязьбанк» в 2008 году

  Таблица 2.4.

  Соотношение процентных доходов и процентных расходов в отделении ОАО «Промсвязьбанк» в 2008 году

  Показатели	Операции в национальной валюте		Операции в иностранной валюте		Всего
  	Сумма, млн. руб.	Средняя % ставка	Сумма, млн. руб.	Средняя % ставка	Сумма, млн. руб.	Средняя % ставка
  Процентные расходы	789,8	14,6	241,5	5,7	1031,3	11,3
  Процентные доходы	1302,9	23,8	411,7	10,8	1714,6	18,5

  
  

  Таблица 2.4 показывает, что величина процентных доходов ОАО «Промсвязьбанк» превышает величину процентных расходов как по операциям в национальной валюте (соответственно 1302,9 и 789,8 млн. руб.), так и по операциям в иностранной валюте (соответственно 411,7 и 241,5 млн. руб.). Общая сумма процентных доходов в 2008 г. превышает сумму процентных расходов по всей совокупности операций более чем в 1,7 раза.

  Продолжая анализ депозитных средств банка, следует проанализировать соотношение рублевых и валютных вкладов (на примере вкладов физических лиц) ОАО «Промсвязьбанк» в 2007-2008 гг., см. таблицу 2.5.

  Таблица 2.5.

  Анализ соотношения рублевых и валютных вкладов физических лиц в ОАО «Промсвязьбанк» в 2007 - 2008 году

  Вклады	На 01.01.2008 г.		На 01.01.2009 г.		Изменения (+, -)
  (депозиты)	Сумма,	Уд.вес,	Сумма,	Уд.вес,	В млн.	Темп
  физических лиц	млн. руб.	%	млн. руб.	%	руб.	роста, %
  До востре-
  бования, всего,	406,3	8,6	795,5	9,8	389,2	195,8
  из них:
  в	250,4	5,3	600,7	7,4	350,3	241,1
  рублях
  в иностранной	155,9	3,3	194,8	2,4	38,9	124,9
  валюте
  Срочные, всего,	4317,8	91,4	7322,2	90,2	3004,4	169,6
  из них:
  в	2877,0	60,9	5219,7	64,3	2342,7	181,4
  рублях
  в иностранной	1440,8	30,5	2102,5	25,9	661,7	145,9
  валюте
  Всего:	4158,6	100	8490,2	100	3393,6	204,16

  
  

  Таблица 2.5 свидетельствует о доминировании срочных вкладов населения над вкладами до востребования, однако удельный вес срочных вкладов с каждым годом сокращается (в 2007 г. – 91,4%, в 2008 г. – 90,2%). При этом следует отметить высокую степень доверия населения к рублю: большинство срочных вкладов совершается в рублях.

  Наиболее выгодными привлеченными средствами для банка являются остатки на счетах клиентов. Расширение деятельности наиболее крупных клиентов, а также увеличение их количества увеличили также остатки на банковских счетах.

  В целом по итогам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в общей сумме банковских ресурсов учреждения ОАО «Промсвязьбанк» собственные средства составляют на начало 2008 года – 4839,2 млн. руб., на конец 6462,3 млн. руб. (соответственно 16,4% и 13,7% в общей сумме финансовых ресурсов банка). Привлеченные средства составляют на начало 2008 года – 24673,9 млн. руб., на конец 40684,8 млн. руб. (соответственно 83,6% и 86,3% в общей сумме финансовых ресурсов банка).

  Это говорит о том, что собственные средства банка увеличиваются значительно медленнее, чем привлеченные. Такая отрицательная тенденция указывает нединамическое развитие банка с одновременным ухудшением его финансовой устойчивости. Однако в целом банк работал с прибылью в целом за 2006-2008 годы.

  Как отмечалось ранее, важным средством конкурентной борьбы между банками за привлечение ресурсов является процентная политика, ибо величина дохода на вложенные средства служит существенным стимулом к помещению клиентами своих временно свободных средств во вклады (депозиты).

  Процентные ставки по вкладам физических лиц по срокам размещения и по видам валют в анализируемом отделении ОАО «Промсвязьбанк» по состоянию на 1 января 2009 года представлены на рисунке 2.5.

  а) в рублях б) в иностранной валюте

  Рис. 2.5. Процентные ставки по вкладам физических лиц по срокам размещения и по видам валют в системе ОАО «Промсвязьбанк»

  по состоянию на 1 января 2009  года

  Процентная политика в течение 2007 – 2008 годов, как и в предыдущие годы, была ориентированна на поддержание положительных ставок на депозитно-кредитном рынке, способствующих росту сбережений в национальной валюте.

  Привлекательным для вкладчиков является применение процентной ставки, прогрессивно возрастающей в зависимости от времени фактического нахождения средств во вкладе. Такой порядок начисления дохода стимулирует увеличение срока хранения средств и защищает вклад от инфляции.

  Размер процентных ставок по вкладам (депозитам) применяемых в системе ОАО «Промсвязьбанк», утверждается Правлением банка. Размер установленных процентных ставок по срочным депозитам доводится банком до всех структурных подразделений (филиалов, отделений). Это позволяет ориентироваться на процентные ставки по выдаваемым кредитам.

  За 11 месяцев депозиты граждан в национальной валюте возросли на 1,6 триллиона руб. (на 44,7 %), а в иностранной – на 231,3 миллиона долларов США (на 26,8 %). На начало декабря вклады физических лиц в национальной валюте достигли около 5,3 триллиона руб., а в иностранной – почти 1,1 миллиарда долларов США.

  Росту вкладов во многом способствует проводимая Национальным банком процентная политика. Она направлена на обеспечение привлекательных условий сбережений в национальной валюте и увеличение доступности кредитных ресурсов банков для населения и субъектов хозяйствования. Несмотря на уменьшение ставки рефинансирования с 1 декабря нынешнего года до 10 процентов годовых, уровень процентных ставок по вкладам в Руб. по-прежнему перекрывает как темпы инфляции, так и доходность по сбережениям в СКВ. Кроме этого банки постоянно внедряют новые инструменты привлечения сбережений населения, совершенствуют действующие виды услуг.

  В дальнейшем будет наблюдаться положительная динамика роста среднего размера вклада на душу населения.

  В среднем на одного жителя на начало 2008 года приходилось около 207 долларов США, размещенных в банковских вкладах и сберегательных сертификатах, а на 01.01.2007 г. этот показатель составил около 358 долларов США.

  Тенденция роста среднего размера вклада на душу населения за последние три года приведена на рисунке 2.6.

  Рис. 2.6. Средний размер вклада на душу населения в долларовом эквиваленте

  
  

  Таблица 2.6.

  Расчет стоимости бизнеса ОАО «Промсвязьбанк» на 1 апреля 2009 г

  Номер п/п	Наименование показателя	1 января 2009 г	Прирост (+)/ снижение (-) за отчетный период	1 апреля 2009 г
  1	Собственные средства (капитал), (тыс. руб.), всего, в том числе:	42941431.0	-518888	42422543.0
  1.1	Уставный капитал кредитной организации, в том числе:	8994500.0	0	8994500.0
  1.1.1	Номинальная стоимость зарегистрированных обыкновенных акций (долей)	8994500.0	0	8994500.0
  1.1.2	Номинальная стоимость зарегистрированных привилегированных акций	0.0	0	0.0
  1.1.3	Незарегистрированная величина уставного капитала неакционерных кредитных организаций	0.0	0	0.0
  1.2	Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников)	0.0	0	0.0
  1.3	Эмиссионный доход	13241600.0	0	13241600.0
  1.4	Резервный фонд кредитной организации	387225.0	0	387225.0
  1.5	Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки):	8479184.0	-1414639	7064545.0
  1.5.1	прошлых лет	7880190.0	1043353	8923543.0
  1.5.2	отчетного года	598994.0	-2457992	-1858998.0
  1.6	Нематериальные активы	3100.0	-194	2906.0
  1.7	Субординированный кредит (займ, депозит, облигационный займ) по остаточной стоимости	10255359.0	989480	11244839.0
  1.8	Источники (часть источников) капитала, для формирования которых инвесторами использованы ненадлежащие активы	0.0	0	0.0
  2	Нормативное значение достаточности собственных средств (капитала), (процентов)	10.0	х	10.0
  3	Фактическое значение достаточности собственных средств (капитала), (процентов)	10.9	х	10.7
  4	Фактически сформированные резервы на возможные потери (тыс. руб.), всего, в том числе:	20506223.0	6980886	27487109.0
  4.1	по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности	19159285.0	6290073	25449358.0
  4.2	по иным активам, по которым существует риск понесения потерь, и прочим потерям	581177.0	720381	1301558.0
  4.3	по условным обязательствам кредитного характера, отраженным на внебалансовых счетах, и срочным сделкам	765761.0	-29568	736193.0
  4.4	под операции с резидентами офшорных зон	0.0	0	0.0

  Формирование (доначисление) резерва на возможные потери по ссудам в отчетном периоде составило 11595370 тыс. руб., в том числе вследствие:

  - выдачи новых ссуд - 1015478 тыс. руб.;

  - изменения качества ссуд - 7965388 тыс. руб.;

  -изменения официального курса иностранной валюты по отношению к рублю, установленного Банком России - 1678097 тыс. руб.;

  - иных причин - 936407 тыс. руб.;

  Восстановление (уменьшение) резерва на возможные потери по ссудам в отчетном периоде составило 5305297 тыс. руб., в том числе вследствие:

  - списания безнадежных ссуд - 0 тыс. руб.;

  - погашения ссуд - 2930151 тыс. руб.;

  - изменения качества ссуд - 652960 тыс. руб.;

  - изменения официального курса иностранной валюты по отношению к рублю, установленного Банком России - 550966 тыс. руб.;

  - иных причин - 1171220 тыс. руб..

  Банку необходимо более активно развивать как традиционные формы привлечения средств населения (привлеченных средств), так и другие инструменты, например, пластиковые карточки, сберегательные сертификаты.

  Кроме того, как отмечалось, важно обеспечить увеличение срочности привлеченных средств, поскольку в настоящее время депозиты до года составляют почти 90% от всех привлеченных средств населения. Снижение темпов инфляции и девальвации, номинальной нормы процента формирует благоприятные условия для укрепления стабильности ресурсной базы, увеличение среднего срока депозитов.

  
  
  
  
  

  Глава 3. Направления повышения стоимости бизнеса банка

  
  

  Для повышения стоимости бизнеса банка планируем рекламную кампанию, которая могла бы привлечь больше клиентов в банк, и соответственно еще более укрепить его ресурсную базу, что стало бы надежной основой для агрессивной ссудной политики банка.

  Суть специфики ОАО «Промсвязьбанк» уже фактически сформулирована в ныне действующем фирменном рекламном слогане: «От характеристик – к ценностям». И это не просто рекламное клише, которым иногда злоупотребляют российские банки, а объективная констатация факта: сегодня в России нет ни одного банка, способного предложить клиенту столь же органичный комплекс услуг.

  Учитывая специфику деятельности ОАО «Промсвязьбанк» и тенденции его развития, а также объективные преимущества, целесообразно строить рекламную политику на основе адресно-комплексного принципа, сочетая:

  - рекламу банка в целом;

   - рекламное обеспечение отдельных банковских услуг;

   - оперативную рекламу ценных бумаг, акций и т.д.

  Реклама ОАО «Промсвязьбанк» должна быть адресной и направлена, с одной стороны, на российские деловые круги, с другой - на зарубежных бизнесменов.

  Для российских бизнесменов наиболее вескими аргументами будут возможность получения банковских услуг международного класса, насыщенная бизнес-среда, шанс приобщиться к мировому деловому сообществу, и также безопасность и высокий уровень сервиса.

  Очевидно, что каждой группе бизнесменов должны соответствовать свои рекламоносители, оригинальным должно быть и содержание рекламы.

  Также целесообразно, чтобы вокруг комплекса отделений ОАО «Промсвязьбанк» было единое «рекламное пространство», т.к. психологически близкорасположенная рекламная продукция воспринимается как имеющая отношение к «Промсвязьбанк». Поэтому есть смысл или давать свою рекламу на щитах, размещающихся около ОАО «Промсвязьбанк», или привлекать к аренде данных щитов субподрядчиков ОАО «Промсвязьбанк» для рекламы услуг.

  Относительно сувенирной продукции банку следует постоянно следить за обновлением ассортимента заказываемой продукции. Отбор и закупка сувенирной продукции должны производится в строгом соответствии с концепцией рекламной стратегии банка, а именно при выборе и заказе сувениров следует придерживаться принципа формирования 3-х пакетов: для высокого, среднего и рядового уровня партнеров ОАО «Промсвязьбанк». Дифференцированно отбираются сувениры для вручения иностранным и российским партнерам.

  Рекламное обеспечение отдельных видов услуг. Реклама банковских услуг должна основываться на сочетании рекламы всего комплекса ОАО «Промсвязьбанк» и специальных рекламных объявлений. Это соотношение должно быть тщательно проработано на основе маркетинговых исследований.

  В практике банковского бизнеса широко используются как прямая, так и косвенная реклама. Задача прямой рекламы продать как можно больше номеров, путем непосредственного посещения клиентов (прямые продажи). Прямую почтовую рассылку можно активнее использовать для рекламы банка в крупных организациях. В практике ОАО «Промсвязьбанк» регулярно размещается реклама в специализированных отечественных и зарубежных журналах, а также в деловых справочниках и каталогах.

  При рекламе банка обязательно нужно сочетать фирменный знак «Промсвязьбанк». В рекламном тексте обязательно должны быть отражены все благоприятные моменты, включая месторасположение, режим работы, комплекс банковских сервисов и т.д.

  Статус банка мирового уровня обязывает ОАО «Промсвязьбанк» иметь (рекламную) папку, содержимому которой следует уделять особое внимание. Папка должна быть наполнена информацией обо всем спектре услуг ОАО «Промсвязьбанк», а также набором зажигалок, ручек и т.д. с логотипом.

  Конференц-выставочная деятельность является одним из основных направлений деятельности ОАО «Промсвязьбанк». Проведение мероприятий на площадях банка должно обеспечивать приток клиентов. От количества мероприятий, их характера и масштабности в немалой степени зависит как благополучие, так и престиж банка. Основными мероприятиями являются выставки, конференции, конгрессы, семинары, деловые встречи, презентации российских и зарубежных фирм и т.д.

   В результате активной рекламно-маркетинговой деятельности растет число мероприятий, проводимых в ОАО «Промсвязьбанк», определился круг постоянных заказчиков мероприятий. К сожалению, площади банка ограничены, и банку часто приходится отказываться от выгодных мероприятий из-за отсутствия соответствующих площадей.

   Наиболее перспективными объектами рекламной деятельности являются российские и зарубежные фирмы, банки, ассоциации, фонды, творческие союзы, органы власти и т.д. В эти организации необходимо регулярно рассылать листовки с информацией о возможностях и услугах ОАО «Промсвязьбанк». Следует регулярно проводить специальные маркетинговые исследования среди российских потенциальных заказчиков с целью расширения круга постоянных заказчиков мероприятий. Этих заказчиков надо привлекать скидками и дополнительными услугами.

   Сейчас в Москве существует ряд организаций, занимающихся конференц-выставочным бизнесом. Для сохранения конкурентоспособности и укрепления престижа надо активизировать деятельность по поиску новых перспективных тематик выставок, которые должны стать ежегодными. Подобные мероприятия должны активно рекламироваться.

   Поэтому при рекламировании конференц-площадей ОАО «Промсвязьбанк» основное внимание следует уделять рекламе в зарубежных специализированных печатных изданиях. Наиболее оптимальными являются следующие издания: журналы «The Official Meetings Facilities Guide», «CIM», «Times», «Weekly», «International Bank News», справочники «Worldwide Convention Centres Directory» - издание ICCA, и ряд других.

  При рекламировании банковских услуг ОАО «Промсвязьбанк» необходимо руководствоваться принципом, что реклама сама по себе не способна компенсировать низкое качество услуг. Следовательно, банк по умолчанию должен предоставлять услуги наивысшего качества. А также, надо иметь в виду, что хорошо обслуженный клиент - потенциальный рекламный агент.

  Основные идеи рекламной концепции банка ОАО «Промсвязьбанк»:

  - Реклама банка должна строиться на подчеркивании его безусловных достоинств (отличий):

  - ОАО «Промсвязьбанк» - первый в России и, следовательно, накопивший наибольший опыт, поставщик разного рода банковских услуг.

  - Удачное месторасположение и круглосуточный режим работы.

  Успех рекламной политики ОАО «Промсвязьбанк» может быть обеспечен только в случае эффективного сочетания:

  1. Рекламы отдельных услуг: Интернет-банкинг, смс-банкинг, кредитные продукты, пластиковые карты и т.д.;

  2. Оперативной рекламы: презентации, праздники и памятные даты и т.д.;

  3. Информации о новых видах банковских услуг;

  4. Обеспечения информативности рекламы (в настоящее время в мире все большее значение придается информативности рекламы по сравнению с ее декоративностью).

   - Реклама комплекса банковских услуг, предлагаемых ОАО «Промсвязьбанк», должна быть ориентирована на удержание и закрепление уже имеющихся клиентов и на привлечение новых, в частности, на активную работу с российскими бизнесменами и на тех сегментах рынка, где есть потенциальные клиенты ОАО «Промсвязьбанк».

   - Лейтмотивом как рекламной политики в целом, так и конкретных рекламных кампаний, должна стать мысль, что качество банковских услуг «Промсвязьбанк» выдержало проверку временем, и что «Промсвязьбанк» с его богатым опытом и комплексностью услуг и сегодня остается одним из лидеров российского банковского рынка;

   - Реклама должна быть направлена на поддержание престижа ОАО «Промсвязьбанк», т.к. бороться с конкурентами крупные банки могут только за счет своего престижа.

   - Любая рекламная кампания должна предваряться серьезными маркетинговыми исследованиями. Расходы на их проведение должны быть включены в бюджет.

   - Планирование рекламного бюджета должно исходить из оценки эффективности рекламной деятельности ОАО «Промсвязьбанк» за два предыдущих года.

   - Принятие решения по размещению рекламной продукции в средствах массовой информации должно основываться на анализе эффективности рекламы в них, а также данных маркетинговых исследований.

  - Реклама должна быть планомерной и регулярной. Разрозненные, эпизодические рекламные мероприятия неэффективны даже при высоком качестве рекламы.

  -  Важным направлением комплексной рекламной деятельности является сфера паблик рилейшнс (PR), основная задача которых - поддержание и упрочение имиджа ОАО «Промсвязьбанк».

   - Вся реклама ОАО «Промсвязьбанк» должна быть выдержана в фирменном стиле.

  Особое внимание должно уделяться рекламе на электронных носителях и в сети Интернет, что является самым современным и перспективным средством рекламы.

   - Рекламой надо заниматься целенаправленно и методично, и вся реклама должна быть в одних руках. Должен быть налажен механизм оценки эффективности рекламы и обратной связи.

  Анализ клиентов ОАО «Промсвязьбанк» позволяет сделать вывод, что основными целевыми группами потребителей рекламы являются:

  1. Российские коммерческие организации и предприниматели;

  2. Население;

  3. Иностранные предприятия.

  Характеризуя рекламоносители, которые могут быть использованы в рекламе «Промсвязьбанк», необходимо отметить следующие.

  Телевидение. Телевизионная реклама, считающаяся самой престижной и массовой, очень дорога и далеко не всегда эффективна, т.к. не имеет целевой аудитории, однако с учетом масштабов деятельности размещение рекламы услуг ОАО «Промсвязьбанк» на ТВ целесообразно. Для информирования клиентов об услугах и для оперативной информации есть смысл использовать информационный канал с графикой и телетекстом.

  Радио. Радио с точки зрения рекламы значительно отличается от ТВ двумя особенностями: практически круглосуточным вещанием и возможностью фонового воздействия на слушателя. Реклама на радио оперативна, эффективна и довольно-таки дешева. Наиболее предпочтительны каналы: «Радио России», «Русское радио», «Авторадио», «Европа Плюс», «Радио 7 на семи холмах».

  Пресса. Пресса считается эффективным каналом для рекламы с целью стимулирования продаж. Пресса широко используется в рекламной стратегии банка. С учетом особенностей деятельности ОАО «Промсвязьбанк» интерес вызывают как отечественные, так и зарубежные издания.

  Газеты хороши частой периодичностью и широким распространением.

  Для привлечения зарубежных клиентов следует использовать как издания, выходящие в России («Moscow Times», «Moscow Tribune», «Moskauer Deutsche Zeitung»), так и в зарубежных странах.

  Предпочтение должно отдаваться деловым изданиям в странах, банки и фирмы которых давно сотрудничают с ОАО «Промсвязьбанк» и проявляют активность на российском рынке.

  Устойчивый рейтинг имеют журналы и газеты «Итоги», «Эксперт», «Деньги», «Коммерсант», «Moscow Times», «Moscow Tribune», «7 дней», «Капитал», «Estates News» и ряд других.

   Важный канал размещения информации - специализированные справочники и каталоги. Достоинством таких справочников являются ограниченная целевая рекламная аудитория и частота использования.

  Визуальная реклама широко употребляется в ОАО «Промсвязьбанк». Интерьеры гостиницы позволяют размещать слайд короба, которые не только несут информативную нагрузку, но и служат дополнительным украшением. Для рекламы услуг следует активно использовать листовки в лифтах, штендеры, витрины. Следует иметь в виду, что вся внутренняя визуальная реклама должна быть выдержана в едином фирменном стиле.

  Реклама на электронных носителях:

  а) Реклама в сети Интернет. Размещение рекламы в компьютерных сетях - это самый современный и весьма эффективный способ рекламирования. Сегодня Интернет состоит из более чем 20000 сетей в 69 странах на 7 континентах.

  Первой отличительной чертой компьютерных сетей от других носителей рекламы является направленность. Банк «Промсвязьбанк» должен продолжать активную деятельность по использованию рекламы в сети Интернет, т.к. основными потребителями информации из компьютерных сетей являются предприятия, организации, банки, правительственные учреждения.

  б) Мультимедийная реклама. В настоящее время в мире четко прослеживается тенденция к работе с мультимедийными средствами рекламы. Создание презентационного CD-диска ОАО «Промсвязьбанк» является приоритетной задачей по реализации рекламной стратегии банка.

  в) Видео реклама. ОАО «Промсвязьбанк» необходимо иметь престижный рекламный видеофильм. Такой фильм может использоваться на специализированных мероприятиях, переговорах, демонстрироваться в фойе во время мероприятий.

  Полиграфическая и сувенирная продукция. Одним из важных направлений рекламной деятельности является создание полиграфической продукции (престижные проспекты, буклеты, листовки, открытки и т. д.)

  Даже лучше всего подготовленные стратегии и тактики рекламной деятельности требуют постоянных усовершенствований, которые связаны с изменениями, которые постоянно происходят во внешней среде.

  Выше отмечалось, что одной из основных целей Промсвязьбанк на 2009 г. является увеличение объема ресурсной базы. Важным средством достижения этой цели является реклама.

  Основным недостатком организации рекламной компании банка является отсутствие в организационной структуре отдела маркетинга и специалиста по рекламе.

  В настоящее время исследуемый банк находится на стадии роста. Поэтому реклама должна носить увещевательный характер. Отсюда вытекают следующие основные задачи рекламной кампании Промсвязьбанк:

  - формирование предпочтения к услугам, предлагаемых Промсвязьбанк;

  - поощрение к переключению на услуги Промсвязьбанк;

  - изменение восприятия потребителем имиджа банка.

  В Промсвязьбанк ежегодно составляется смета расходов на рекламно-информационную деятельность. В таблице 3.1 представлена смета на 2009 г.

  
  

  Таблица 3.1.

  Смета расходов на рекламно-информационную

  деятельность Промсвязьбанк на 2009 г., млн. руб.

  Средства рекламы	Сумма, млн. руб.
  1	2
  1. Реклама в прессе
  Объявления в 3-х местных газетах.	43200
  2. Теле- и радиореклама
  Ролики по телевидению	96000
  Информация по радио	11490
  3. Рекламная полиграфическая продукция
  Издание календарей	8000
  Блокноты с фирменной символикой	20000
  4. Наружная реклама
  Рекламные щиты	60000
  5. Сувенирная продукция
  Ручки с логотипом фирмы	8000
  Папки пластиковые с фирменной символикой	600
  Всего	247290

  
  

  На основании этих данных можно составить представление о структуре этих расходов (рис. 3.1).

  Рис. 3.1. Структура расходов на рекламную деятельность Промсвязьбанк, %

  Промсвязьбанк использует широкий спектр рекламных средств: реклама по телевидению, в периодических изданиях, щитовая реклама, реклама в общественном транспорте. Так как спрос на товары подвержен сезонным колебаниям, то реклама по телевидению используется в конце весны и летом. Реклама в периодических изданиях, на плакатах и на транспорте дается круглогодично. Каждый вид рекламы имеет свои преимущества и ограничения, о которых говорилось выше.

  В таблице 3.2 проведен сравнительный анализ затрат на рекламу за 2008 г. и планируемых в 2009 г.

  Таблица 3.2.

  Затраты на рекламу Промсвязьбанк за 2008-2009 гг., млн. руб..

  Виды рекламы	2008 г.		2009 г.		Изменение
  	Сумма, руб.	Уд. вес, %	Сумма, руб.	Уд. вес, %	+,-, руб.	%
  Реклама в прессе	37600	15,20	43200	17,47	5600	14,89
  Телереклама	88200	35,67	96000	38,82	7800	8,84
  Радиореклама	9320	3,77	11490	4,65	2170	23,28
  Рекламная полиграфическая продукция	22000	8,90	28000	11,32	6000	27,27
  Наружная реклама	45000	18,20	60000	24,26	15000	33,33
  Сувенирная продукция	6200	2,51	8600	3,48	2400	38,71
  Всего	208320	84,24	247290	100,00	38970	18,71

  
  

  Больше всего средств вкладывается в наружную рекламу и рекламу в СМИ.

  Рис. 7. Темпы роста расходов на рекламу Промсвязьбанк, %

  
  

  Из таблицы 3.2 видно, что на 2009 год запланировано увеличение рекламного бюджета в целом на 18,71%. Причем увеличение затрат планируется по всем видам используемой банком рекламы.

  Таким образом, основными статьями расходов Промсвязьбанк на рекламную деятельность являются расходы на телерекламу, наружную рекламу и рекламу в прессе (их общий удельный вес составляет 80,55% рекламного бюджета).

  Проведем оценку экономической эффективности рекламной деятельности Промсвязьбанк.

  Определение эффективности является необходимым условием правильной организации и планирования рекламной деятельности банка, рационального использования труда и материальных средств, расходуемых на рекламу.

  Исследование эффективности рекламы должно быть направлено на получение специальных сведений о сущности и взаимосвязи факторов, служащих достижению целей рекламы с наименьшими затратами средств и максимальной отдачей, что позволит устранить бездействующую рекламу и определить условия для оптимального ее воздействия.

  Понятие эффективности рекламы, как отмечалось выше, имеет два значения: экономическая эффективность и психологическое влияние рекламы на покупателя (психологическая эффективность). В соответствии с этим определим экономическую и психологическую эффективность проводимой в «Промсвязьбанк» рекламной кампании.

  Основным материалом для анализа экономической эффективности результатов рекламных мероприятий банка служат статистические и  бухгалтерские данные о росте объемов продаж банковских услуг. На основе этих данных можно исследовать экономическую эффективность одного рекламного средства, рекламной кампании и всей рекламной деятельности банка «Промсвязьбанк» в целом.

  Измерение экономической эффективности рекламы представляет большие трудности, так как реклама, как правило, не дает полного эффекта сразу. Кроме того, рост объемов продаж банковских услуг нередко вызывается другими (не рекламными)  факторами - например изменением покупательской способности населения из-за роста цен и т.п. Поэтому получить абсолютно точные данные об экономической эффективности рекламы практически невозможно.

  Существуют несколько методов определения экономической эффективности рекламы, которые применимы к оценке экономической эффективности рекламной деятельности «Промсвязьбанк».

  Простейшим методом определения экономической эффективности рекламы служит метод сравнения объемов продаж банковских услуг до и после проведения рекламного мероприятия. По этому методу экономическая эффективность рекламы определяется либо путем сопоставления объемов продаж банковских услуг за определенный отрезок текущего года, когда банк подвергался воздействию рекламы, с данными за аналогичный период прошлого года, когда банк не  рекламировался, либо путем сопоставления ежедневного объема продаж банковских услуг до и после проведения рекламного мероприятия в текущем периоде времени.

  Последний способ более приемлем для ОАО «Промсвязьбанк», так как большая часть рекламы  банка выходит в СМИ регулярно.

  На примере пластиковых карт проанализируем объемы продаж Промсвязьбанк за апрель 2009 г. (таблица 3.3)

  Таблица 3.3.

  Динамика объемов продаж пластиковых карт Промсвязьбанк за апрель 2009 г.

  Дата	Объем продаж, тыс. руб.	Реклама
  		руб.	вид рекламы
  1	2	3	4
  1	47500	1000	Ролик
  2	50500	1000	Ролик
  3	52000	221	Радио
  4	51500
  5	48500
  6	46500
  7	45500
  8	47000	1000	Ролик
  9	49500	1800	газета
  10	52500	1000	Ролик
  11	53500	221	Радио
  12	52000
  13	51500
  14	49500
  15	45500
  16	43500
  17	44000	1000	Ролик
  18	45500	221	Радио
  19	49500	1800	газета
  20	52500	1000	Ролик
  21	55500
  22	54000
  23	50500
  24	47000
  25	46500
  26	45500	1000	Ролик
  27	49500	221	Радио
  28	54000	1000	Ролик
  29	54500
  30	52500
  Итого:	1487500	12484

  
  

  Из таблицы 3.3 видно, что общая величина выручки составила 1487,5 млн. руб. Таким образом, среднедневная выручка составила 49,58 млн. руб. При этом в течение месяца она изменялась от 43,5 млн. руб. до 55,5 млн. руб.

  Максимальные значения объем продаж банковских услуг достигает в дни выхода рекламы в СМИ и в течение 2-3 дней после нее. Затем выручка падает в среднем до 90 млн. руб. день.

  Таким образом, если бы Промсвязьбанк не осуществляло рекламу в СМИ в апреле, то объем продаж составил бы 1300 млн. руб. (45 млн. руб. *30 дней). Фактический же объем продаж составил 1487,5 млн. руб.

  Таким образом, за счет рекламы объем продаж увеличился на 137,5 млн. руб. или на 10,19% (137,5*100/1300). Затраты на рекламу за апрель месяц составили 12,48 млн. руб.

  Следовательно экономический эффект рекламной кампании Промсвязьбанк в апреле составил  137,5 – 12,48 = 125,02 млн. руб.

  При разработке депозитной политики Промсвязьбанк следует руководствоваться определенными критериями ее оптимизации, среди которых можно выделить следующие:

  - взаимосвязь депозитных, кредитных и прочих операций банка для поддержания его стабильности, надежности и финансовой устойчивости;

  - диверсификация ресурсов банка с целью минимизации риска;

  - сегментирование депозитного портфеля (по клиентам);

  - дифференцированный подход к различным группам клиентов;

  - конкурентоспособность банковских продуктов и услуг.

  В современных рыночных условиях коммерческие банки, для обеспечения своей коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств. Еще одним предложением, направленным на решение проблемы формирования достаточной ресурсной базы Промсвязьбанк, является увеличение объема операций с пластиковыми картами.

  Предположим, банк заключит договор на обслуживание малого предприятия с численностью рабочих – 100 человек. Определим, какой доход получит банк от внедрения зарплатного проекта на этом предприятии за год.

  Таблица 3.4.

  Расходы банка по обслуживанию одного предприятия.

  Затраты банка	Планируемые показатели
  Покупка пластиковых карт (1 шт.),руб.	60
  Количество, шт.	100
  Затраты на покупку, руб.	6000
  Начисленные проценты за год (0,1%), руб.	6000
  Оплата труда, руб.	12000
  Всего, руб.	24000

  
  

  Определим расходы банка, связанные с обслуживанием предприятия А в рамках зарплатного проекта. Рассмотрим также доходы, полученные банком.

   Таблица 3.5

  Доходы банка по обслуживанию одного предприятия

  Показатели	Планируемые показатели
  Численность рабочих, чел.	100
  Средняя зарплата 1 человека, руб.	6000
  Средние остатки на счете, руб.	500
  Продажа карт (1 шт.), руб.	300
  Комиссия за ведение счета, руб.	50
  Комиссия за снятие наличных , %	0,7
  Доход от продажи карт, руб.	300000
  Доход от ведения счета за год, руб.	600
  Доход от снятия наличных за год, руб.	4200
  Всего доходов, руб.	304800

  
  

  Доход от операций с банковскими пластиковыми картами в среднем составит 304,8 - 24 = 281 тыс. руб. за год с одного предприятия.

  Окончательный вывод  об эффективности рекламы делается в результате анализа расходов на проведение рекламы и дополнительной прибыли, полученной в результате ее проведения. Положительным в этом методе является то,  что учитывается только та часть оборота банка, которая непосредственно является результатом проведения рекламного мероприятия.

  Как видим, данная рекламная кампания оказалась экономически эффективной и принесла предприятию прибыль.

  Таким образом, анализ показал, что руководство Промсвязьбанк достаточно эффективно осуществляет рекламную деятельность. В то же время имеются резервы по ее повышению.

  Эффектив­ность принятия принципиальных маркетинговых решений решений, в частности в сфере рекламы, во многом определяется уровнем организации функциональ­ных взаимосвязей между руководителями и специалистами отдела маркетинга.

  За счет расширения структуры предприятия (открытия рекламного отдела) Промсвязьбанк должно расширить свои границы на рынке и тем самым увеличить объем оборота услуг.

  Следует отметить, что в Промсвязьбанк следует создать именно отдел рекламы, а не одну штатную единицу, так как в этом случае работа рекламиста будет иметь только консультационный характер. В отделе рекламы должно быть не менее трех специалистов:

  1)  по связям с общественностью и банковским услугам;

  2)  два специалиста по рекламе.

  По экспертным оценкам при создании отдела рекламы банка бюджет рекламы составляет примерно 2-3% от величины оборота банка. Однако рост оборота банка составляет примерно 7-8%.

  Повышение эффективности рекламной деятельности банка может быть также достигнуто путем совершенствования планирования рекламной деятельности.

  Эффективное планирование рекламной деятельности банка состоит в принятии решений, их осуществлении и оценке полученных результатов. Руководство должно обеспечить тщательное планирование  взаимосвязанных элементов комплекса рекламной деятельности для получения максимально  возможного эффекта.

  Рекламная кампания часто представляет собой одну из составляющих всего комплекса или генерального плана рекламной деятельности, конечная цель которого состоит в достижении целей маркетинга, поставленных рекламодателем.

  Планирование рекламной кампании не ограничивается созданием рекламных сообщений и подготовкой программы публикаций, которая предусматривает когда, где и с помощью каких средств эта информация будет распространяться. Для того, чтобы серия рекламных сообщений стала эффективной рекламной кампанией, необходимо провести много других взаимосвязанных операций.

  Руководству Промсвязьбанк можно предложить использовать следующие этапы планирования рекламной кампании.

  1. Изучение и анализ маркетинговой ситуации;

  Определение интересующего нас рынка. Изучение банковских услуг, которые собираются рекламировать. Проведение анализа рынка. Определение относительных преимуществ товара, который мы собираемся рекламировать перед аналогичными банковскими услугами конкурентов и нужны ли для этого дополнительные маркетинговые исследования.

  2. Определение целей рекламы.

  Это особенно важно, так как цели рекламной кампании часто сформулированы неоднозначно (это можно отнести и к рекламной деятельности банка Промсвязьбанк). Для этого рекомендуется ответить на ряд вопросов:

  · в чем именно нужно вызвать интерес ?;

  · нужно ли заставить потребителя рекламы заинтересоваться в ней и запросить более подробную информацию ?;

  · нужно ли просто напомнить потребителю рекламы об объекте рекламы ?;

  · нужно ли просто заставить потребителя рекламы запомнить торговую марку ?;

  · и т.п.

  3. Определение расходов на достижение каждой из целей и общей суммы предполагаемых затрат (т.е. составление сметы расходов).

  4. Сравнение полученной суммы с отпущенными средствами;

  Чаще всего бюджет рекламной кампании требуется сократить - надо сокращать цель за целью по одной, начиная с менее важных.

  5. Выбор оптимальных рекламных средств (каналов распространения рекламы);

  Это производные от целей рекламной кампании, плана маркетинга и возможностей бюджета. 

  6. Составление развернутого плана рекламной кампании;

  7. Разработка средств рекламной кампании (т.е. выполнение всего, что относится к творческой стороне дела.

  8. Проверка экономической эффективности рекламной кампании (эксперимент);

  9.  Окончательное определение экономической эффективности рекламной кампании (после ее проведения);

  При составлении сметы расходов руководству Промсвязьбанк следует учитывать психологическую эффективность рекламы. Реклама Промсвязьбанк в газетах обладает наименьшей условной стоимостью и, следовательно, является наиболее эффективной. В связи с этим можно рекомендовать руководству Промсвязьбанк увеличить расходы на рекламу в прессе за счет сокращения рекламы по радио.

  Кроме того руководству Промсвязьбанк целесообразно регулярно проводить исследования степени узнаваемости своей рекламы.

  Базой для правильных решений о выборе средств распространения рекламы являются точные сведения о них.

  Нахождение аудитории, характеристики которой схожи  с характеристиками сегментов рынка, на которые ориентируется рекламодатель, и является основной целью  планирования использования  средств распространения рекламы. Несмотря на то,  что данные о численности аудитории имеют для рекламодателя  немаловажное значение,  ему нужно нечто большее, чем голые цифры. Например, демографические данные  об аудитории - уровень доходов, возраст, образовательный уровень и т.д. - могут иметь решающее значение при покупке или отказе от средств  распространения рекламы.

  Эти исследования носят длительный характер и требуют обработки огромного количества  различных статистических материалов, что представляет большую трудность для Промсвязьбанк и многих других банков, поэтому в последнее время появляется все больше банков, специализирующихся на различных исследованиях, в том числе и на изучении средств распространения рекламы. В связи с этим руководству Промсвязьбанк целесообразно воспользоваться данными таких банков. Это позволит при выборе средств распространения рекламы учесть такие данные, как расчетная и постоянная аудитория газеты, уровень дохода, образовательный уровень аудитории и другие.

  Обдумывание, оценка, взвешивание и сбор данных, которые осуществляют специалисты по рекламе, приводят к выработке плана (графика) использования средств распространения рекламы. Такой график должен включать четыре обязательных элемента:

  1. Список средств распространения рекламы, в которых должно появиться рекламное сообщение;

  2. Дату публикации, передачи в эфир или расклейки;

  3. Рекламную площадь, время и т.п.;

  4. Издержки.

  Иногда указывается тираж или охват.

  График  использования средств распространения рекламы позволяет составить письменное расписание, по которому лицо, ответственное за непосредственное размещение  объявлений, проверяет свою работу. График, таким образом, - удобное средство демонстрации состава рекламной программы банка.  Более того, это действенное средство контроля за расходами на рекламу. Подведя итог расходов, указанных в графике, можно уже сказать, будет ли превышена смета расходов на средства распространения рекламы. И наконец, график может быть использован для контроля соответствия расходов, выделенных на покупку определенного средства  распространения рекламы, и реальных расходов на покупку их услуг.

  Заключение

  
  

  Подводя итог данной дипломной работы, можно сделать следующие выводы.

  Стоимость бизнеса – объективный показатель результатов его функционирования, а оценка стоимости бизнеса – это, по сути, финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия.

  Оценка бизнеса – определение стоимости компании как имущественного комплекса, обеспечивающего получение прибыли его владельцу. В процессе оценки стоимости бизнеса рассчитывается стоимость всех активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, отдельно оцениваются эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке. На основании такого комплексного анализа проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами и дается реальная оценка бизнеса как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.

  Оценка рыночной стоимости банка включает в себя определение стоимости объекта или отдельных прав в отношении оцениваемого объекта, например, права аренды, права пользования и т.д. Оценочная экспертиза может быть проведена в отношении таких объектов, как здания промышленного, социального или культурного назначения, производственные комплексы; жилые дома, квартиры, комнаты и иные жилые помещения; офисные, складские и производственные помещения; земельные участки, многолетние насаждения - сады, парки, скверы, освоенные участки в садовых и дачных товариществах; сооружения - дороги, мосты, подъездные пути, резервуары, ограждения и т.п.; объекты незавершенного строительства, включая законсервированные объекты, объекты с приостановленным строительством и объекты с прекращенным строительством.

  При проведении экспертизы мы учтем все факторы, влияющие на стоимость объекта: месторасположение, наличие и качество инфраструктуры, удаленность от основных центров, транспортное сообщение, экологическую обстановку; внимательно и подробно изучим состояние оцениваемого объекта, определим износ всех основных конструкций.

  Многообразный вид оценочной деятельности, включающий в себя определение стоимости практически всего спектра объектов движимого имущества: станков, приборов, компьютеров, технологических комплексов и поточных линий, силовых агрегатов, оргтехники, мебели, офисного оборудования, бытовых предметов и прочих объектов, которые относятся к движимому имуществу.

  Определение стоимости объема прав предприятия на определенную группу объектов, не имеющих материально-вещественного содержания и приносящих предприятию доход в течение периода, оговоренного национальным законодательством. В соответствии с нормами международного права к объектам гражданских прав относится не только движимое и недвижимое имущество (включая деньги, ценные бумаги и иное имущество, имеющее вещественно-натуральную форму), но и права на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность и др.). Права на результаты интеллектуальной деятельности обеспечивают их владельцам некоторые привилегии и, как правило, создают для них некоторую прибыль.

  Промсвязьбанк – российский частный банк, входящий в число 15 крупнейших кредитных организаций Центральной и Восточной Европы, в топ-500 мировых банков. Банку присвоены высокие рейтинги трех крупнейших мировых рейтинговых агентств. В ноябре 2006 года в состав акционеров вошла дочерняя компания Commerzbank AG - Commerzbank Auslandsbanken Holding AG. Это универсальный банк, предоставляющий полный комплекс банковских услуг физическим и юридическим лицам. Его клиентами уже стали более 66 000 российских предприятий и свыше 900 000 россиян.

  Региональная сеть банка – это 48 филиалов и около 160 дополнительных офисов в крупных городах России, филиал на Кипре, представительства в Индии, Китае, Киргизии и на Украине. Промсвязьбанк – это не только один из крупнейших банков России, но и 15-й по величине банк в Центральной и Восточной Европе, 441-й в списке крупнейших кредитных организаций мира по версии авторитетного журнала The Banker (по итогам 2007 года).

  Промсвязьбанку присвоены рейтинги трех ведущих международных рейтинговых агентств, неуклонно растут финансовые показатели банка – по итогам 2008 года активы банка превысили 446 млрд рублей, собственный капитал – 42,9 млрд рублей.

  Промсвязьбанк – партнер многих ведущих российских предприятий, лидеров в своих отраслях, крупнейших государственных корпораций. С нами работают более 66 тысяч российских компаний. Более 900 тысяч россиян стали клиентами банка в 2008 году.

  Основные преимущества банка ОАО «Промсвязьбанк»:

  - Наличие безусловных достоинств (отличий):

  - ОАО «Промсвязьбанк» - первый в России и, следовательно, накопивший наибольший опыт, поставщик разного рода банковских услуг.

  - Удачное месторасположение.

    Стоимость бизнеса ОАО «Промсвязьбанк» на 1 апреля 2009 г определена на уровне 42422543 тыс. руб.

  Учитывая специфику деятельности ОАО «Промсвязьбанк» и тенденции ее развития, а также объективные преимущества, целесообразно строить рекламную политику на основе адресно-комплексного принципа, сочетая:

  - рекламу банка в целом;

   - рекламное обеспечение отдельных банковских услуг;

   - оперативную рекламу ценных бумаг, акций и т.д.

  Бюджет рекламы составляет примерно 2-3% от величины оборота банка.

  Правильно организованная и хорошо спланированная рекламная деятельность банка может значительно повысить доходность и оборачиваемость, а следовательно, и стоимость бизнеса данного банка. Поэтому не следует экономить на рекламе, что было наглядно продемонстрировано в дипломной работе.

  
  
  
  
  

   

  Список литературы

  
  

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая (с алфавитно-предметным указателем). - М.: Издательская группа ИНФРА-М-НОРМА, 2002.

  2. Методические рекомендации ЦБ РФ «О порядке оценки мероприятий по финансовому оздоровлению (планов санаций) кредитной организации», утверждённых письмом Банка России №513 от 08.09.97г.

  3. Положение ЦБ РФ «О порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, совершаемых с их использованием» от 09.04.1998 № 23-П (ред.  29.11. 2000 № 854-У).

  4. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1 (ред. 08.07.1999 № 136-ФЗ).

  5. Федеральный Закон «О Центральном Банке  Российской Федерации (Банке России)» от 02.12.1990 № 394-1.

  6. Ансофф И. Стратегическое управление. М.:Прогресс,2003 519 с.

  7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, - М.: Финансы и статистика, 2004. 234 с.

  8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. для студентов экон.спец.-4-е изд., доп и перераб.- М.:Финансы и статистика,2005

  9. Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа."Финансы и статистика" 2003.

  10. Борисов Е. Ф. Экономическая теория: Учебник. М.: Юристъ, 2004.

  11. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ., - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997. Второе (дополненное) издание 2004.

  12. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2003. 1120 с.

  13. Винокуров В.А. Организация стратегического управления на предприятии. М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. 160 с.

  14. Виханский О.С. Стратегическое управление. М.: Издательство МГУ, 2005 252с.

  15. Войтов А.Г. Фундаментальная экономика. М.: Экономика, 2003. 500с.

  16. Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2005.-235 с.

  17. Глоссарий к международным и европейским стандартам оценки на русском языке и англо-русский словарь / Микерин Г.И., Павлов Н.В. - М.,: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003

  18. Длин А.М. Фактический анализ в производстве. М.: Статистика, 2005.-243с.

  19. Друкер П. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы. М.: Экономика, 2002.-165с.

  20. Европейские стандарты оценки / Микерин Г.И., Павлов Н.В., Артеменков И.Л. М., Российское общество оценщиков, 2003

  21. Егерев И.А. Стоимость бизнеса: искусство управления. М., ДЕЛО, 2003, с. 7.

  22. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.-М.:Центр экономики и маркетинга, 2005. 192с.

  23. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности..-М.:Финансы и статистика,2005.-432с.

  24. Когович Е. Финансовая математика.-М.:Финансы и статистика,2004.-253с.

  25. Коммерческий портфель/Под ред. Б.Ю.Рубина, В.И. Солдаткина.-М.:Соминтек,2005.-463с.

  26. Конюховский П.В. Математические методы исследования операций экономике - СПб: Питер,2000. 208 с.: ил.

  27. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2003. 576 с.

  28. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов. М.: Русская Деловая литература, 2002. 768 с.

  29. Международные стандарты оценки (Шестое издание 2003) / Пер. с англ. Микерин Г.И., Артеменков И.Л., Павлов Н.В. - М.,: Российское общество оценщиков, 2004

  30. Международные стандарты оценки / Микерин Г.И., Павлов Н.В. М.,: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003

  31. Мелкумов Я.С. Теоритическое и практическое пособие по финансовым вычислениям.-М.ИНФРА-М,2006.-336с.
  Мескон М., Альберт М., Хедоури Р. Основы менеджмента.-М.: Дело, 2002.-701с.

  32. Методологические основы оценки стоимости имущества (Учебное пособие) / Микерин Г.И., Гребенников В.Г., Нейман Е.И. - М.,: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003

  33. Микерин Г.И., Недужий М.И., Павлов Н.В., Яшина Н.Н. Том 1. Международные стандарты оценки: перевод, комментарии, дополнения. Том 2. Глоссарий к Международным стандартам оценки М., НОВОСТИ, 2000

  34. Моисева Н.К. Международный маркетинг: Учебник. М.: Центр экономики и маркетинга, 2003.

  35. Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. Москва, Альпина Бизнес Букс, 2004, 302 с.

  36. Организация,планирование, управление деятельностью промышленных предприятий/Под ред. С.каминицера.-М.:Высшая школа,2006.-253с.

  37. Особенности оценки рыночной стоимости коммерческого банка // Финансы и кредит, 30(270) - 2007 август.

  38. Особенности оценочной деятельности применительно к условиям Новой экономики (Хрестоматия) / Козырев А.Н., Макаров В.Л. М.,: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003

  39. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности (Учебное пособие) / Козырев А.Н., Макаров В.Л. М.,: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003

  40. Портер М. Международная конкуренция / Пер. с англ.; Под. ред. В.Д. Щетинина. М.: Международные отношения, 2003.

  41. Решоткин К.А. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка. — М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002. — 286 с.

  42. Родионова В.М.,Федотова М.Д. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.-М.:Перспектива,2005.-274с.

  43. Рутгайзер В.М., Будицкий А.Е. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка. – М.: Омега-Л, 2007. - 224 с.

  44. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 3-е изд. -Минск: Экоперспектива,2004.

  45. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2000. 432 с.

  46. Сорос Д. Алхимия финансов. Рынок:как читать его мысли.- М.:ИНФРА-М,2006.-416с.
  Спирин А.А.,Фомин Г.П. Экономико-математические методы и модели в торговле.-М.:Экономика,2001.-274с.

  47. Стоянова Е. Финансовый менеджемент.-М.?:Перспектива,2004.-164с.

  48. Тренев Н.Н. Управление финансами:Учеб.пособие.-М.:Финансы и статистика, 2000.-496 с.:ил.

  49. Уопарлян Р. Фактор обновления: как сохранить конкурентоспособность лучших компаний.-М.: Прогресс,2003.-163с.

  50. Финансовый анализ деятельности фирмы.-М.:ИСТ- cервис,2003.

  51. Финансы и инвестиции. Англо-русский и русско-английский толковый словарь. Пособия Эрнст энд Янг (Учебное пособие) / Микерин Г.И., Павлов Н.В. М.: Джон Уайли энд Санз, 1995

  52. Хейне П. Экономический образ мышления.-М.: Издательство Новости,2001.-704с.

  53. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие. -М.. ИНФРА-М 2003.

  54. Эклунд К. Эффективная политика. Шведская модель.-М.:Экономика,2002.-349с.

  55. Экономика: Учебник / Под ред. доц. А. С. Булатова. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство БЕК, 2001.

  56. Яркина Т. В. Основы экономики предприятия: краткий курс. М. 2001.

  57. #"#">www.srbsbrf.ru.

  58. #"#">www.bankir.ru

  59. #"_Hlt42961812">63. #"_Toc230877590">Приложения
  
  

  Приложение 1.

  Приложение 2.

  
  

  
  

  Приложение 3.

  
  

  Приложение 4.

  
  
  

  
  
  

  Приложение 5.

  
  

  Ключевые финансовые показатели

  млрд руб. или %	2004	2005	2006	2007	2008
  Всего активов	58,2	110,9	180,5	293,2	461,8
  Кредиты клиентам, за вычетом резерва под обесценение	34,4	64,4	116,5	208,4	300,4
  Всего обязательств	50,6	99,2	162,2	265,6	421,8
  Текущие счета и депозиты клиентов	24,5	53,2	85,3	141,0	229,6
  Собственные средства	7,5	11,7	18,4	27,7	39,4
  Чистая прибыль за год	1,3	1,7	2,6	3,7	1,6
  Рентабельность капитала (ROE)	18,5%	17,20%	17,3%	17,4%	4,6%
  Рентабельность активов (ROAA)	2,4%	2,0%	1,8%	1,6%	0,4%
  Коэффициент расходов к доходам (CTI)	38,9%	52,9%	55,3%	51,3%	43,8%
  Коэффициент общей достаточности капитала	16,8%	16,5%	16,4%	13,5%	13,1%
  Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня	14,46%	12,02%	11,10%	9,41%	9,7%

  
  
  

  Приложение 6.

  
  

  
  
  

  
  

  Приложение 7.

  
  
  

  Приложение 8.

  
  

  
  
  
  
  
  
  

  
  
  

  Приложение 9.

  
  

  Приложение 10.

  
  

  
  
  
  
  
  

  
  

  Приложение 11.

  Приложение 12.

  
  
  

  Приложение 13.

  Приложение 14.

  
  

  Приложение 15.

  Приложение 16.

  Приложение 17.

  Приложение 18.

  Приложение 19.

  
  

  ОТЧЕТ ОБ УРОВНЕ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА,
  ВЕЛИЧИНЕ РЕЗЕРВОВ НА ПОКРЫТИЕ СОМНИТЕЛЬНЫХ ССУД И ИНЫХ АКТИВОВ
  на 1 апреля 2009 года

  Номер п/п	Наименование показателя	Данные на начало отчетного периода	Прирост (+)/ снижение (-) за отчетный период	Данные на соответствующую дату отчетного периода
  1	Собственные средства (капитал), (тыс. руб.), всего, в том числе:	42941431.0	-518888	42422543.0
  1.1	Уставный капитал кредитной организации, в том числе:	8994500.0	0	8994500.0
  1.1.1	Номинальная стоимость зарегистрированных обыкновенных акций (долей)	8994500.0	0	8994500.0
  1.1.2	Номинальная стоимость зарегистрированных привилегированных акций	0.0	0	0.0
  1.1.3	Незарегистрированная величина уставного капитала неакционерных кредитных организаций	0.0	0	0.0
  1.2	Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников)	0.0	0	0.0
  1.3	Эмиссионный доход	13241600.0	0	13241600.0
  1.4	Резервный фонд кредитной организации	387225.0	0	387225.0
  1.5	Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки):	8479184.0	-1414639	7064545.0
  1.5.1	прошлых лет	7880190.0	1043353	8923543.0
  1.5.2	отчетного года	598994.0	-2457992	-1858998.0
  1.6	Нематериальные активы	3100.0	-194	2906.0
  1.7	Субординированный кредит (займ, депозит, облигационный займ) по остаточной стоимости	10255359.0	989480	11244839.0
  1.8	Источники (часть источников) капитала, для формирования которых инвесторами использованы ненадлежащие активы	0.0	0	0.0
  2	Нормативное значение достаточности собственных средств (капитала), (процентов)	10.0	х	10.0
  3	Фактическое значение достаточности собственных средств (капитала), (процентов)	10.9	х	10.7
  4	Фактически сформированные резервы на возможные потери (тыс. руб.), всего, в том числе:	20506223.0	6980886	27487109.0
  4.1	по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности	19159285.0	6290073	25449358.0
  4.2	по иным активам, по которым существует риск понесения потерь, и прочим потерям	581177.0	720381	1301558.0
  4.3	по условным обязательствам кредитного характера, отраженным на внебалансовых счетах, и срочным сделкам	765761.0	-29568	736193.0
  4.4	под операции с резидентами офшорных зон	0.0	0	0.0

  Раздел «СПРАВОЧНО»:

  1. Формирование (доначисление) резерва на возможные потери по ссудам в отчетном периоде (тыс. руб.), всего 11595370, в том числе вследствие:
  1.1. выдачи новых ссуд 1015478;
  1.2. изменения качества ссуд 7965388;
  1.3. изменения официального курса иностранной валюты по отношению к рублю, установленного Банком России 1678097;
  1.4. иных причин 936407;

  2. Восстановление (уменьшение) резерва на возможные потери по ссудам в отчетном периоде (тыс. руб.), всего 5305297, в том числе вследствие:
  2.1. списания безнадежных ссуд 0;
  2.2. погашения ссуд 2930151;
  2.3. изменения качества ссуд 652960;
  2.4. изменения официального курса иностранной валюты по отношению к рублю, установленного Банком России 550966;
  2.5. иных причин 1171220.

  
  
  
  

  Приложение 20.

  
  

  ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ на 1 апреля 2009 года
  тыс. руб.

  Номер п/п	Наименование статьи	Данные за отчетный период	Данные за соотв. период прошлого года
  1	Процентные доходы, всего, в том числе:	11830934	7251087
  1.1	От размещения средств в кредитных организациях	417664	390758
  1.2	От ссуд, предоставленных клиентам (некредитным организациям)	10703835	6491944
  1.3	От оказания услуг по финансовой аренде (лизингу)	0	0
  1.4	От вложений в ценные бумаги	709435	368385
  2	Процентные расходы, всего, в том числе:	7212079	3592300
  2.1	По привлеченным средствам кредитных организаций	2130030	1021537
  2.2	По привлеченным средствам клиентов (некредитных организаций)	4580256	2100176
  2.3	По выпущенным долговым обязательствам	501793	470587
  3	Чистые процентные доходы (отрицательная процентная маржа)	4618855	3658787
  4	Изменение резерва на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, средствам, размещенным на корреспондентских счетах, а также начисленным процентным доходам, всего, в том числе:	-6281865	489949
  4.1	Изменение резерва на возможные потери по начисленным процентным доходам	-135564	-5009
  5	Чистые процентные доходы (отрицательная процентная маржа) после создания резерва на возможные потери	-1663010	4148736
  6	Чистые доходы от операций с ценными бумагами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток	-242884	-184572
  7	Чистые доходы от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи	0	0
  8	Чистые доходы от операций с ценными бумагами, удерживаемыми до погашения	0	0
  9	Чистые доходы от операций с иностранной валютой	-1045098	513204
  10	Чистые доходы от переоценки иностранной валюты	2752868	-235418
  11	Доходы от участия в капитале других юридических лиц	26	0
  12	Комиссионные доходы	3519582	1773612
  13	Комиссионные расходы	484761	613622
  14	Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи	0	0
  15	Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, удерживаемым до погашения	0	0
  16	Изменение резерва по прочим потерям	-700497	-5756
  17	Прочие операционные доходы	687955	671553
  18	Чистые доходы (расходы)	2824181	6067737
  19	Операционные расходы	4149233	2766431
  20	Прибыль (убыток) до налогообложения	-1325052	3301306
  21	Начисленные (уплаченные) налоги	668623	739399
  22	Прибыль (убыток) после налогообложения	-1993675	2561907
  23	Выплаты из прибыли после налогообложения, всего, в том числе:	0	0
  23.1	Распределение между акционерами (участниками) в виде дивидендов	0	0
  23.2	Отчисления на формирование и пополнение резервного фонда	0	0
  24	Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период	-1993675	2561907

  
  
  

  Приложение 21.

  
  

  БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 апреля 2009 года
  (тыс. руб.)

  
  

  Номер п/п	Наименование статьи	Данные на отчетную дату	Данные на соотв. отчетную дату прошлого года
  I. АКТИВЫ
  1	Денежные средства	13990981	6425696
  2	Средства кредитных организаций в Центральном банке Российской Федерации	48167717	20485512
  2.1	Обязательные резервы	501914	5527397
  3	Средства в кредитных организациях	2543418	4043124
  4	Чистые вложения в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток	23161065	14853659
  5	Чистая ссудная задолженность	295482717	259978424
  6	Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	1583642	741637
  6.1	Инвестиции в дочерние и зависимые организации	483069	137116
  7	Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения	1317537	0
  8	Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	20468857	10039388
  9	Прочие активы	31334448	4739438
  10	Всего активов	438050382	321306878
  II. ПАССИВЫ
  11	Кредиты, депозиты и прочие средства Центрального банка Российской Федерации	28163053	0
  12	Средства кредитных организаций	83442376	67949511
  13	Средства клиентов (некредитных организаций)	260411713	193198168
  13.1	Вклады физических лиц	58505879	36562732
  14	Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток	0	0
  15	Выпущенные долговые обязательства	24607858	27553523
  16	Прочие обязательства	7779907	3729646
  17	Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям и операциям с резидентами офшорных зон	726193	525621
  18	Всего обязательств	405131100	292956469
  III. ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ
  19	Средства акционеров (участников)	8994500	6400750
  20	Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников)	0	0
  21	Эмиссионный доход	13241600	7535350
  22	Резервный фонд	387225	287014
  23	Переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи	0	-4659
  24	Переоценка основных средств	4111349	3630011
  25	Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) прошлых лет	8178283	7940036
  26	Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период	-1993675	2561907
  27	Всего источников собственных средств	32919282	28350409
  IV. ВНЕБАЛАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  28	Безотзывные обязательства кредитной организации	90658301	117591271
  29	Выданные кредитной организацией гарантии и поручительства	41891000	44096356

  
  
  
  

  
  

  Приложение 22.

  
  

  Таблица процентных ставок по срочному банковскому вкладу (депозиту) ОАО «Промсвязьбанк» с 25 сентября 2008 г.

  	Вклады (депозиты) с плавающими процентными ставками							Вклады (депозиты) с фиксированными процентными ставками
  	% годовых							% годовых
  Сумма депозита, ед. валюты	Срок, дни							Срок, дни
  	100	200	300	500	1 000	2 000	3 000	100	200	300	500	1000	2 000
  рубли
  1 – 1 000 000	10,00	11,00	12,50	14,00	14,50	15,00	15,50	8,00	8,30	8,60	8,90	9,20	9,50
  1 000 001 – 10 000 000	10,50	11,50	13,00	14,25	14,75	15,25	15,75	8,10	8,40	8,70	9,00	9,30	9,75
  10 000 001 и более	11,00	12,00	13,50	14,50	15,00	15,50	16,00	8,20	8,50	8,80	9,10	9,40	10,00
  Доллары США
  1 – 500	4,00	5,50	7,00	8,00	8,50	9,00	9,50	4,00	5,00	6,00	6,50	7,00	7,50
  501 – 5 000	4,50	6,00	7,50	8,25	8,75	9,25	9,75	4,50	5,50	6,25	6,75	7,25	7,70
  5 001 и более	5,00	6,50	8,00	8,50	9,00	9,50	10,00	5,00	6,00	6,50	7,00	7,50	8,00
  Евро
  1 – 500	4,00	5,50	7,00	8,00	8,50	9,00	9,50	4,00	5,00	6,00	6,50	7,00	7,50
  501 – 5 000	4,50	6,00	7,50	8,25	8,75	9,25	9,75	4,50	5,50	6,25	6,75	7,25	7,70
  5 001 и более	5,00	6,50	8,00	8,50	9,00	9,50	10,00	5,00	6,00	6,50	7,00	7,50	8,00

  
  

  Приложение 23.

  Расчет ликвидности ОАО «Промсвязьбанк» за 2006-2008 гг.

  
  

  Пассив	Сумма по балансу, млн. руб.			Темп роста, %
  	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 г. / 2006 г.	2008 г. / 2007 г.
  Ресурсы Промсвязьбанк, сформированные за счет государственных средств	7814,7	13554,2	17815,7	173,44	131,44
  в том числе:
  - до 1 месяца	449,2	36,4	184,5	8,10	506,87
  - до 3 месяцев	120,2	2604,5	1362,2		52,30
  - до 6 месяцев	292,6	2,0	387,8	0,68
  - до 12 месяцев	260,5	148,2	2610,9	56,89	1761,74
  - более 1 года	6692,2	10763,1	13270,3	160,83	123,29
  Кредитные ресурсы, купленные у филиалов системы Промсвязьбанк, и собственные ресурсы Промсвязьбанк	2397,4	3083,5	798,0	128,62	25,88
  в том числе:
  - до 1 месяца	167,8	470,0	406,0	280,10	86,38
  - до 3 месяцев	115,1	313,0	392,0	271,94	125,24
  - до 6 месяцев	2,6	459,0		17653,85
  - до 12 месяцев	2111,9
  - более 1 года		1841,5
  Остатки на текущих (расчетных) счетах юридических лиц (кроме неснимаемых остатков и зарезервированных сумм в соответствии с заключенными договорами)	761,6	623,9	2007,8	81,92	321,81
  Банковские вклады (депозиты) юридических и физических лиц	3138,7	6549,3	13604,8	208,66	207,73

   

   

  
  

  в том числе:
  - до 1 месяца	971,4	977,3	1472,8	100,61	150,70
  - до 3 месяцев	738,8	608,0	2320,5	82,30	381,66
  - до 6 месяцев	1131,1	1113,7	766,0	98,46	68,78
  - до 12 месяцев	139,3	828,6	795,5	594,83	96,01
  - более 1 года	49,4	2695,8	951,7	5457,09	35,30
  В том числе:
  до востребования	108,4	325,6	7298,3	300,37	2241,49
  с договорными сроками возврата	3030,2	6223,6	6306,5	205,39	101,33
  в том числе:
  - до 1 месяца	971,4	977,3	1472,8	100,61	150,70
  - до 3 месяцев	738,8	608,0	2320,5	82,30	381,66
  - до 6 месяцев	1131,1	1113,7	766,0	98,46	68,78
  - до 12 месяцев	139,3	828,6	795,5	594,83	96,01
  - более 1 года	49,4	2695,8	951,7	5457,09	35,30
  Кредитные ресурсы ЦБ, кредиты полученные от Правительства и органов гос.управления, распределенные центральным аппаратов Промсвязьбанк	1492,2		1792,0
  в том числе:
  - до 1 месяца
  - до 3 месяцев			1792,0
  - до 6 месяцев	15,6
  - до 12 месяцев	35,7
  - более 1 года	1440,8
  В том числе:
  до востребования
  с договорными сроками возврата	1492,2		1792,0
  в том числе:
  - до 1 месяца			0,0

   

   

  
  

  - до 3 месяцев			1792,0
  - до 6 месяцев	15,6		0,0
  - до 12 месяцев	35,7		0,0
  - более 1 года	1440,8		0,0
  Прочие пассивы	105,7	107,5	174,4	101,70	162,23
  в том числе:
  - до 1 месяца	61,8	99,0	125,3	160,19	126,57
  - до 3 месяцев	4,4	2,2	0,2	50,00	9,09
  - до 6 месяцев	4,6			0,00
  - до 12 месяцев	34,5	8,1	6,1	23,48	75,31
  - более 1 года	0,4	0,1		25,00	0,00
  В том числе:
  до востребования		0,1	42,8
  Кредитный эквивалент внебалансовых обязательств	0,2	169,3	61,1		36,09
  В том числе:
  до востребования		5,7	7,3		128,07
  ИТОГО пассивов	15710,5	24087,7	36253,8	153,32	150,51
  в том числе:
  - до 1 месяца	1650,5	1705,2	2242,4	103,31	131,50
  - до 3 месяцев	978,4	3530,7	5866,9	360,86	166,17
  - до 6 месяцев	1446,5	1574,7	1153,8	108,86	73,27
  - до 12 месяцев	2582,0	1026,9	3412,5	39,77	332,31
  - более 1 года	8182,9	15300,9	14222,0	186,99	92,95

  
  
  
  

  Приложение 24.

  
  

  Расчет ликвидности в российскских рублях ОАО «Промсвязьбанк» за 2006-2008 гг.

  
  

  Пассив	Сумма по балансу, млн. руб.			Темп роста, %
  	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 г. / 2006 г.	2008 г. / 2007 г.
  Ресурсы Промсвязьбанк, сформированные за счет государственных средств	7814,7	13554,2	17815,7	173,44	131,44
  в том числе:
  - до 1 месяца	449,2	36,4	184,5	8,10	506,87
  - до 3 месяцев	120,2	2604,5	1362,2	2166,81	52,30
  - до 6 месяцев	292,6	2,0	387,8	0,68	19390,00
  - до 12 месяцев	260,5	148,2	2610,9	56,89	1761,74
  - более 1 года	6692,2	10763,1	13270,3	160,83	123,29
  Кредитные ресурсы, купленные у филиалов системы Промсвязьбанк, и собственные ресурсы Промсвязьбанк	2249,2	3083,5	798,0	137,09	25,88
  в том числе:
  - до 1 месяца	19,6	470,0	406,0	2397,96	86,38
  - до 3 месяцев	115,1	313,0	392,0	271,94	125,24
  - до 6 месяцев	2,6	459,0		17653,85
  - до 12 месяцев	2111,9
  - более 1 года		1841,5
  Остатки на текущих (расчетных) счетах юридических лиц (кроме неснимаемых остатков и зарезервированных сумм в соответствии с заключенными договорами)	723,7	603,5	1627,2	83,39	269,63
  Банковские вклады (депозиты) юридических и физических лиц	2759,8	5288,6	11761,3	191,63	222,39
  в том числе:

   

   

  
  

  - до 1 месяца	927,6	812,4	1341,2	87,58	165,09
  - до 3 месяцев	666,5	422,1	2055,6	63,33	486,99
  - до 6 месяцев	1040,1	851,6	364,1	81,88	42,75
  - до 12 месяцев	41,5	338,7	223,5	816,14	65,99
  - более 1 года		2583,5	755,9		29,26
  В том числе:
  до востребования		280,0	7021,0		2507,50
  с договорными сроками возврата		5008,6	4740,3		94,64
  в том числе:
  - до 1 месяца	927,6	812,4	1341,2	87,58	165,09
  - до 3 месяцев	666,5	422,1	2055,6	63,33	486,99
  - до 6 месяцев	1040,1	851,6	364,1	81,88	42,75
  - до 12 месяцев	41,5	338,7	223,5	816,14	65,99
  - более 1 года	0,0	2583,5	755,9		29,26
  Кредитные ресурсы ЦБ, кредиты полученные от Правительства и органов гос.управления, распределенные центральным аппаратов Промсвязьбанк	1492,2		1792,0
  в том числе:
  - до 1 месяца
  - до 3 месяцев			1792,0
  - до 6 месяцев	15,6
  - до 12 месяцев	35,7
  - более 1 года	1440,8
  В том числе:
  до востребования
  с договорными сроками возврата	1492,2		1792,0
  в том числе:
  - до 1 месяца			0,0
  - до 3 месяцев			1792,0
  - до 6 месяцев	15,6		0,0

   

   

  
  

  - до 12 месяцев	35,7		0,0
  - более 1 года	1440,8		0,0
  Прочие пассивы	105,7	97,3	129,9	92,05	133,50
  в том числе:
  - до 1 месяца	61,8	88,9	115,4	143,85	129,81
  - до 3 месяцев	4,4	2,0	0,1	45,45	5,00
  - до 6 месяцев	4,6
  - до 12 месяцев	34,5	6,1	6,1	17,68
  - более 1 года	0,4	0,1		25,00
  В том числе:
  до востребования		0,1	8,3		8300,00
  Кредитный эквивалент внебалансовых обязательств	0,2	169,3	61,1	84650,00
  В том числе:
  до востребования		5,7	7,3		128,07
  ИТОГО пассивов	15144,6	22761,2	33985,2	150,29	149,31
  в том числе:
  - до 1 месяца	1457,4	1494,8	2100,9	102,57	140,55
  - до 3 месяцев	906,1	3344,7	5601,9	369,13	167,49
  - до 6 месяцев	1355,5	1312,6	751,9	96,84	57,28
  - до 12 месяцев	2484,2	537,1	2840,5	21,62	528,86
  - более 1 года	8133,4	15188,2	14026,2	186,74	92,35

  
  
  

  Приложение 25.

  
  

  Расчет стоимости пассивов ОАО «Промсвязьбанк» , чувствительных к процентной ставке за 2006-2008 гг.

  Пассив	Сумма по балансу, млн. руб.			Темп роста, %
  	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 г. / 2006 г.	2008 г. / 2007 г.
  ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ	5498,4	7756,6	15848,1	141,07	204,32
  в том числе:
  - до 1 месяца	1903,8	5091,1	10778,9	267,42	211,72
  - до 3 месяцев	743,1	1683,4	3528,8	226,54	209,62
  - до 6 месяцев	1151,3	401,1	537,1	34,84	133,91
  - до 12 месяцев	209,6	285,3	572,0	136,12	200,48
  - более 1 года	1490,6	295,6	195,8	19,83	66,23
  В том числе чувствительные к изменению процентной ставки	4975,7	6688,0	13388,5	134,41	200,19
  в том числе:
  - до 1 месяца	1735,5	4714,2	9989,4	271,63	211,90
  - до 3 месяцев	666,4	1554,2	3263,9	233,22	210,01
  - до 6 месяцев	1055,7	207,8	135,2	19,69	65,05
  - до 12 месяцев	77,3	10,8		13,95
  - более 1 года	1440,8	201,0		13,95
  Остатки на текущих (расчетных) счетах юридических лиц (кроме средств банков и небанковских кредитно-финансовых организаций)	723,8	829,5	1627,2	114,60	196,18
  в том числе:
  - до 1 месяца	723,8	829,5	1627,2	114,60	196,18
  - до 3 месяцев
  - до 6 месяцев
  - до 12 месяцев
  - более 1 года
  Вклады (депозиты) юридических и физических лиц	2759,8	5650,3	11761,3	204,74	208,15

          
  

  в том числе:
  - до 1 месяца	1011,7	3884,7	8362,2	383,98	215,26
  - до 3 месяцев	666,4	1554,2	3263,9	233,22	210,01
  - до 6 месяцев	1040,1	205,7	135,2	19,77	65,74
  - до 12 месяцев	41,6	5,8		13,95	0,00
  - более 1 года	0,0	0,0		13,95	0,00
  В том числе:
  вклады (депозиты) юридических и индивидуальных предпринимателей	195,8	1491,7	3271,1	761,85	219,29
  в том числе:
  - до 1 месяца	135,0	1029,7	2258,1	762,76	219,29
  - до 3 месяцев	60,8	462,0	1013,0	759,83	219,27
  - до 6 месяцев
  - до 12 месяцев
  - более 1 года
  вклады (депозиты) физических лиц	2564,0	4158,6	8490,2	162,19	204,16
  в том числе:
  - до 1 месяца	876,7	2855,0	6104,1	325,65	213,81
  - до 3 месяцев	605,6	1092,2	2250,9	180,35	206,09
  - до 6 месяцев	1040,1	205,7	135,2	19,77	65,74
  - до 12 месяцев	41,6	5,8		13,95	0,00
  - более 1 года	0,0	0,0		13,95	0,00
  ВСЕГО в рублях	5080,7	6702,6	13388,5	131,92	199,75
  в том числе:
  - до 1 месяца	1796,6	4722,7	9989,4	262,87	211,52
  - до 3 месяцев	670,8	1554,8	3263,9	231,78	209,93
  - до 6 месяцев	1060,3	208,5	135,2	19,66	64,85
  - до 12 месяцев	111,8	15,6	0,0	13,95	0,00
  - более 1 года	1441,2	201,1	0,0	13,95	0,00

  
  

  
  

  ---

  [1] Рутгайзер В.М., Будицкий А.Е. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка. – М.: Омега-Л, 2007. – С.26-28.

  [2] Решоткин К.А. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка. — М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002. — С.41.

  [3] Особенности оценочной деятельности применительно к условиям Новой экономики (Хрестоматия) / Козырев А.Н., Макаров В.Л. М.,: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003 – С.45-46.

  [4] Методологические основы оценки стоимости имущества (Учебное пособие) / Микерин Г.И., Гребенников В.Г., Нейман Е.И. - М.,: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003 – С.16-19.

  [5] Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. Москва, Альпина Бизнес Букс, 2004 – С.20.

  [6] Европейские стандарты оценки / Микерин Г.И., Павлов Н.В., Артеменков И.Л. М., Российское общество оценщиков, 2003 – С.96.

Скачать дипломную работу