Тема: Специфика анализа финансовой устойчивости страховой компании

• Вид работы:
  Дипломная (ВКР) по теме: Специфика анализа финансовой устойчивости страховой компании
• Предмет:
  Другое
• Когда добавили:
  21.03.2012 2:25:34
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:

                                                             Содержание

  
  

  Введение…………………………………………………………………………….4
  Глава 1. Финансовый анализ деятельности страховой компании «-»……6

  1.1. Экономическое содержание и назначение финансов страховой организации…6
  1.2. Анализ организации финансов страховой компании………………………...16
  Глава 2. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации…………………………………………………………………..26
  2.1 Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании………………………………………………………….26
  2.2 Методы обеспечения финансовой устойчивости страховых операций……...35
  2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по данным

  страховой отчетности о деятельности компании на примере ОАО «-»……………………………………………………………………………………42
  Глава 3. Основные направления повышения финансовой устойчивости страховой компании ОАО «-»……………………………………………………………48

  3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой устойчивости компании……………………………………………………………………………..48

  3.2. Разработка рекомендаций по использованию непропорционального страхования имущественных рисков для повышения финансовой устойчивости компании……………………………………………………………………………..64

  Заключение…………………………………………………………………………..81

  Список использованной литературы……………………………………………….85

  Приложение…………………………………………………………………………87

  
  

                          

  ВВЕДЕНИЕ

  
  

  Актуальность работы. Надежность и платежеспособность конкретного страховщика в современных условиях страхового рынка во многом обусловлена финансовой устойчивостью страховой организации. Вместе с тем общие методы управления финансовой устойчивостью в большинстве страховых организаций не имеют четко выраженного подхода, поэтому финансовый потенциал страховщиков остается низким.

  Научные выводы о финансовой устойчивости страховой организации (страхового фонда), сделанные во времена централизованной плановой экономики, автоматически переносятся в современные условия страхового рынка, при этом не учитываются кардинальные изменения, произошедшие в экономической формации государства и в эксплуатационном цикле страховщика.

  Среди ученых-экономистов нет единого мнения по поводу оценки финансовой устойчивости предприятия, да и само понятие «финансовая устойчивость» трактуется по-разному. Как следует из известных концепций экономистов по вопросу сущности оценки финансовой устойчивости, не существует универсального набора показателей и методов обеспечения финансовой устойчивости.

  Большинство методик финансового анализа разработано для промышленных объектов, что не позволяет применять их в полной мере для оценки финансового состояния страховщика, ввиду специфики его деятельности. Эта специфика проявляется в особенностях формирования финансового потенциала страховой организации. Данное понятие включает наличие не только собственного, но и привлеченного капитала страховой организации в виде страховых премий (страховых резервов), которые как обязательства всегда преобладают над собственными средствами и являются источниками образования активов.

  Исходя из изложенного выше проблема разработки методического подхода к оценке и укреплению финансовой устойчивости страховщика, представляется актуальной. Рассмотрение логико-аналитической деятельности финансового менеджмента и наличие комплекса проблем в управлении финансами страховой организации определили направление данной работы.

  Цель предлагаемой дипломной работы – раскрыть содержание методики анализа финансового состояния, проанализировать финансовое состояние страховой компании и предложить меры по улучшению ее финансовых показателей.

  Предмет данной работы – платежеспособность и финансовая устойчивость страховой компании.

  Объект исследования – страховая компания ОАО «-»[1]. В рамках поставленной цели дипломной работы необходимо решение следующих задач:

  - изучить сущность системы управления финансами страховых компаний;

  - рассмотреть методы обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

  - предложить рекомендации по улучшению финансового состояния страховой компании через перестрахование.

  Рассмотрение этих вопросов поможет сформулировать предложения, способствующие более успешной работе не только ОАО «-», но и других предприятий данной отрасли.

  Информационной основой исследования послужила бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия ОАО «-» за период 2008-2010 гг.

  В процессе изучения и обработки материалов применялись следующие основные методы экономических исследований: анализа и синтеза, абстрактно-логический, монографический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный.

  
  

   

  
  

  Глава 1. Финансовый анализ деятельности страховой компании «-»
  
  

  1.1. Экономическое содержание и назначение финансов

  страховой организации

  
  

  Финансовые ресурсы - денежные ресурсы, обеспечивающие развитие предприятия (в данном исследовании речь идет о страховой организации) в определенном временном периоде.

  В процессе управления финансовыми ресурсами важен не только их общий объем, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение определенного временного периода.

  Для принятия управленческих решений финансовыми ресурсами необходимо иметь:[2]

  - классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить источники доходов и направления их использования;

  - возможность анализировать внешние и внутренние факторы, влияющие на эффективность деятельности страховщика;

  - возможность оперативно использовать информацию в удобной для финансового менеджера форме.

  Денежный поток - объект управления финансовыми ресурсами страховщика. Процесс управления денежными потоками СО можно представить как взаимосвязь различных видов деятельности (рис. 1.1).

          Рис. 1.1. Процесс управления денежными потоками СО

  Финансы страховой организации выражают систему денежных отношений, возникающую в процессе финансово-хозяйственной деятельности, и необходимые для формирования, использования денежного капитала, доходов и других денежных фондов. У страховщиков возникают разнообразные виды внешних и внутренних денежных отношений.

  Внешние денежные отношения СО складываются с:

  - бюджетами всех уровней;

  - внебюджетными фондами;

  - учреждениями финансового рынка;

  - партнерами по страховой, перестраховочной деятельности;

  - производственными инфраструктурами;

  - клиентами и т.д.

  Внутренние денежные отношения страховщика складываются с:

  - учредителями (акционерами);

  - персоналом СО;

  - структурными подразделениями (центрами ответственности);

  - дочерними и зависимыми организациями;

  - филиалами, агентствами, представительствами и т.д.

  Перечисленные виды денежных отношений правомерно рассматривать как финансово-экономические отношения, возникающие в процессе движения денежных средств, фондов, финансовых инструментов.

  Итак, денежный поток является объектом управления в процессе страховой, инвестиционной и финансовой деятельности.

  Денежный поток - процесс функционирования денег и денежной системы. Деньги - один из важнейших элементов денежной системы с учетом ее национальных особенностей, которые проявляются в национальной денежной единице, соотношении наличного и безналичного денежного оборота, использовании финансовых инструментов и др. Все это в полной мере относится к страховой организации как объекту проводимого исследования.

  Денежная система в целом оказывает влияние на характер и особенности денежных потоков страховщика. Если денежная система нормально функционирует, то интенсивно расширяются денежные потоки. И наоборот, если денежная система несовершенна, то денежные потоки замедляются.

  Материальной основой системы денежных отношений выступает процесс движения денег, который в ходе индивидуального кругооборота средств и представляет собой денежный оборот в страховой организации.

  1. К доходам в соответствии с главой 25 Налогового кодекса РФ «Налог на прибыль организаций»:

  1) доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав (далее - доходы от реализации).

  2) внереализационные доходы.

  При определении доходов из них исключаются суммы налогов, предъявленные в соответствии с настоящим Кодексом налогоплательщиком покупателю (приобретателю) товаров (работ, услуг, имущественных прав).

  Доходы определяются на основании первичных документов и других документов, подтверждающих полученные налогоплательщиком доходы, и документов налогового учета.

  Доходы от реализации определяются в порядке, установленном статьей 249 настоящего Кодекса с учетом положений настоящей главы.

  Внереализационные доходы определяются в порядке, установленном статьей 250 настоящего Кодекса с учетом положений настоящей главы.

  2. Для целей настоящей главы имущество (работы, услуги) или имущественные права считаются полученными безвозмездно, если получение этого имущества (работ, услуг) или имущественных прав не связано с возникновением у получателя обязанности передать имущество (имущественные права) передающему лицу (выполнить для передающего лица работы, оказать передающему лицу услуги).

  3. Полученные налогоплательщиком доходы, стоимость которых выражена в иностранной валюте, учитываются в совокупности с доходами, стоимость которых выражена в рублях.

  Полученные налогоплательщиком доходы, стоимость которых выражена в условных единицах, учитываются в совокупности с доходами, стоимость которых выражена в рублях.

  Пересчет указанных доходов производится налогоплательщиком в зависимости от выбранного в учетной политике для целей налогообложения метода признания доходов в соответствии со статьями 271 и 273 настоящего Кодекса.

  В целях настоящей главы суммы, отраженные в составе доходов налогоплательщика, не подлежат повторному включению в состав его доходов  (Федеральным законом от 6 июня 2008 г. N 58-ФЗ в пункт 1 статьи 248 настоящего Кодекса внесены изменения, вступающие в силу с 1 января 2009 г.) 

  1. В целях настоящей главы налогоплательщик уменьшает полученные доходы на сумму произведенных расходов (за исключением расходов, указанных в статье 270 настоящего Кодекса).

  Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных статьей 265 настоящего Кодекса, убытки), осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.

  Под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

  Под документально подтвержденными расходами понимаются затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством Российской Федерации, либо документами, оформленными в соответствии с обычаями делового оборота, применяемыми в иностранном государстве, на территории которого были произведены соответствующие расходы, и (или) документами, косвенно подтверждающими произведенные расходы (в том числе таможенной декларацией, приказом о командировке, проездными документами, отчетом о выполненной работе в соответствии с договором). Расходами признаются любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода.

  2. Расходы в зависимости от их характера, а также условий осуществления и направлений деятельности налогоплательщика подразделяются на расходы, связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы.

  2.1. В целях настоящей главы расходами вновь созданных и реорганизованных организаций признается стоимость (остаточная стоимость) имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, и (или) обязательств, получаемых в порядке правопреемства при реорганизации юридических лиц, которые были приобретены (созданы) реорганизуемыми организациями до даты завершения реорганизации. Стоимость имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, определяется по данным и документам налогового учета передающей стороны на дату перехода права собственности на указанные имущество, имущественные права.

  Расходами вновь созданных и реорганизованных организаций также признаются расходы (а в случаях, предусмотренных настоящим Кодексом, убытки), предусмотренные статьями 255, 260 - 268, 275, 275.1, 279, 280, 283, 304, 318 - 320 настоящей главы, осуществленные (понесенные) реорганизуемыми организациями в той части, которая не была учтена ими при формировании налоговой базы.   (Федеральным законом от 6 июня 2008 г. N 58-ФЗ в пункт 1 статьи 252 настоящего Кодекса внесены изменения, вступающие в силу с 1 января 2009 г.) и нового закона о страховании 22.04.2010[3].

            Финансовые ресурсы являются источником для образования целевых денежных фондов у страховщика (потребления, накопления, резервного). Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие страховщика, финансовую независимость и платежеспособность в любой момент для покрытия страховых убытков, обязательств перед страхователями.

  Денежный поток - процесс оборота, трансформации активов страховщика. Денежные активы у страховщика находятся в постоянном движении, что сопровождается сменой видов и форм. В экономической теории это называется оборотом активов. Процесс оборота активов проходит циклически и состоит из следующих стадий:

  - превращения активов в исходные предметы труда для осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности;

  - превращения предметов труда в страховые продукты. Эта стадия характеризует непосредственное осуществление страховой деятельности от начала до конца;

  - превращения страховых продуктов в дебиторскую задолженность. Эта стадия характеризует процесс их реализации с различными формами оплаты за нее;

  - превращения дебиторской задолженности в денежные активы. Эта стадия характеризует процесс инкассации дебиторской задолженности.

  Денежный оборот СО - конкретная форма проявления сущности денег. Денежный оборот включает поступление и расходование денег, внешнюю и внутреннюю стороны происходящих процессов, которые реализуются через систему распределения и перераспределения с помощью различных финансовых инструментов.

  В процессе индивидуального кругооборота в страховой организации деньги выступают в свойственных им функциях: меры стоимости, средства обращения и платежа, а также средства накопления. Движение денег в наличной и безналичной форме образует денежный оборот страховой организации, является объектом макро- и микроэкономического регулирования.

  Активные формы управления денежными потоками позволяют страховщику получить дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. В целях оптимизации объема денежных средств, необходимого страховщику, целесообразно оценить[4]:

  - общую величину денежных средств и их эквивалентов;

  - какую их часть следует держать на расчетном счете в банке, а какую в форме быстрореализуемых активов;

  - когда и в какой сумме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых оборотных активов.

  Таким образом, оборотные активы в процессе кругооборота последовательно трансформируются в материальный, финансовый и денежный виды.

  Денежный поток - процесс генерирования экономического эффекта. Использование денежных средств в страховой, инвестиционной и финансовой деятельности предполагает получение положительного экономического эффекта при условии рационального их использования. Цель управления денежными потоками в страховой организации - их эффективность и рациональное использование, что должно привести к двум взаимообусловленным состояниям (рис. 1.2).

                            Рис. 1.2. Состояние денежных потоков

  
  

  Характеристикой экономического эффекта в деятельности страховщика выступает "чистый денежный поток" (как разница между совокупными объемами положительного и отрицательного денежного потока). Рост чистого денежного потока в отчетном периоде создает базу формирования его в последующем периоде.

              Денежные потоки страховой организации характеризуются неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временных свободных денежных активов, которые носят характер непроизводительных активов, теряя свою стоимость во времени. Поэтому эффективность в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении рационального их использования при страховой, финансовой и инвестиционной деятельности страховщика.

  Денежный поток - это денежные средства, которые получает или выплачивает страховая организация в течение определенного временного периода.

  Денежный поток - процесс особенностей функционирования на страховом и фондовом рынках страховой организации. В процессе функционирования страховой организации на страховом рынке объем поступления денежных средств связан со страховой деятельностью, т.е. с продвижением страховых услуг на страховом рынке. Инвестиционная деятельность СО также характеризуется движением денежных средств на фондовом и финансовом рынках. Это эмиссия акций, облигаций, приобретение различных финансовых инструментов; расходы, связанные с формированием инвестиционного портфеля.

  Объем страховых, инвестиционных операций по привлечению и расходованию денежных средств формирует структуру и интенсивность страхового и инвестиционного портфелей, от которых зависит интенсивность денежных потоков страховщика. Денежный поток в инвестиционной деятельности наиболее тесно связан с потребностью в основном капитале и долгосрочных финансовых вложениях.

  Денежный поток - процесс, связанный с временным фактором. Функционирование денежного капитала у страховщика происходит под воздействием фактора времени с учетом избранного собственником варианта: либо использовать для текущего потребления, либо для расширения бизнес-процессов. Сегодняшние блага оцениваются собственником выше благ будущих ("временное предпочтение").

  Между   продолжительностью  временного  периода  использования денежного  капитала  и  нормой  временного предпочтения существует пропорциональная зависимость. Прирост НВП  с увеличением временного периода может быть выражен показателем предельной нормы временного предпочтения.   Оптимальное   использование   денежного   капитала страховщика   во   времени  характеризуется  критерием,  в  основе которого   лежит   сопоставление   предельной   нормы   временного предпочтения  с  предельной  доходностью  денежного  капитала.

           Такое соотношение гарантирует в определенной степени благосостояние собственника страховой организации и оптимальный вариант распределения потребления денежного капитала во времени.

  Для прогнозирования результатов деятельности предприятия по будущему доходу в практике используются два метода:

  - метод капитализации дохода:

  - метод дисконтирования чистых денежных потоков.

  Метод капитализации дохода применяется, если будущие доходы будут равны текущим или темпы их роста предсказуемы, причем доходы являются достаточно весомыми положительными величинами, т.е. страховая организация будет стабильно функционировать длительное время. Если чистый доход СО изменяется из года в год, то для оценки более целесообразно использовать метод дисконтирования денежных доходов (определять будущую стоимость и чистую текущую стоимость будущих денежных потоков).

  Денежный поток СО - процесс, связанный с фактором риска. В основе деятельности страховщика лежит риск. Уровень риска в использовании денежного капитала находится в пропорциональной зависимости от уровня ожидаемого экономического эффекта денежного капитала, формируя шкалу взаимосвязи доходность - риск. В процессе страховой, инвестиционной финансовой деятельности задача финансового менеджера - определить степень риска. Фактор риска - основной атрибут при формировании денежных потоков, должен обязательно управляться андеррайтерами в страховой организации. Эффективное управление денежными потоками способствует снижению риска неплатежеспособности страховщика, которая может возникнуть как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

  Денежный поток СО - процесс, связанный с фактором ликвидности. Процесс кругооборота денежного капитала в страховой организации должен обеспечивать своевременное поступление, расходование денежных средств, поддержание платежеспособности в любой случайно взятый временной период, так как в основе страхования как системы финансовых отношений лежит теория вероятности.

  Управление ликвидностью денежного потока в страховой организации обеспечивается определением необходимого объема денежных средств, формированием рациональной структуры активов. Активы в зависимости от их функционального предназначения имеют различную скорость оборота в текущей (страховой), инвестиционной деятельности, различную степень ликвидности. В процессе управления денежными потоками СО необходимо обеспечить достаточный уровень их ликвидности на протяжении определенного временного периода. Реализация этой характеристики обеспечивается синхронизацией положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала.

  Ликвидность - способность страховщика своевременно выполнять свои обязательства, а также быстро обращать активы в денежные средства при условии незначительных потерь в их стоимости, чтобы в случае необходимости своевременно урегулировать представленные претензии.

  Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который характеризует финансовую устойчивость страховщика в течение определенного периода (месяца, квартала). Метод ликвидного денежного потока позволяет оперативно рассчитать поток денежных средств в страховой организации и может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния. Показатель ликвидности денежного потока характеризует эффективность деятельности страховщика с точки зрения генерирования денежного потока. Коэффициент ликвидности показывает уровень активов, пригодных для покрытия будущих потребностей в наличности, путем сопоставления ликвидных активов и пассивов. Ликвидные активы включают денежную наличность и ценные бумаги, скорректированные по рыночной стоимости. С помощью этого коэффициента проверяется адекватность активов, которые могут приносить денежную наличность для покрытия убытков и погашения прочих обязательств.[5]

  Итак, использование приведенных характеристик денежных потоков как объекта управления финансовыми ресурсами страховой организации приводит к повышению уровня финансовой гибкости страховой организации, что важно в:

  - улучшении оперативного управления с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;

  - росте объема продаж страховых продуктов и минимизации расходов на их реализацию за счет оперативного маневрирования ресурсами;

  - улучшении маневрирования собственными, привлеченными и заемными финансовыми ресурсами;

  - возможности высвобождения финансовых ресурсов для инвестирования их в доходные финансовые инструменты;

  - создании надежной базы для оценки риска, ликвидности и эффективности при анализе денежных потоков по видам деятельности.

  
  

           1.2. Анализ организации финансов страховой компании

  
  

  Рассмотрим управление финансами страховой компании.

          Таблица 1.1

  Показатели финансово-экономической деятельности

  Наименование показателя/период	1 кв. 2010г.	2009	2008	2007	2006	2005
  Стоимость чистых  активов , руб.	923 281 000	896 703 000	886 982  627	866 892 000	51 381 000	38 594 000
  Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	29,7	23,2	50,7	109,0	5,1	3,4
  Отношение суммы краткосрочных обязательств  к капиталу и резервам, %	29,4	23,0	50,4	108,3	34,7	3,2
  Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	0	0	8,0	0	0	2,0
  Уровень просроченной задолженности, %	0	0	0	0	0	0
  Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	1,2	6,4	8,6	5,9	10,9	4,4
  Доля дивидендов в прибыли, %	41,1	41,1	22,4	22,8	23,7	3,8
  Производительность труда, руб./чел.	1 526 558	6662 507	6 403 513	7 358 628	7 061 346	549 191
  Амортизация к объему выручки, %	0,4	0,3	0,2	0,2	0,2	0 ,4

  
  

  Чистые активы имеют устойчивую тенденцию к росту, собственный капитал постоянно превышает заемный.

  Таблица 1.2

  Кредиторская задолженность

  Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
  	2009 г.		I квартал 2010 г.
  	До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года
  Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб.	320 475 391	172 640 529	578 241 622	192 491 352
  в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
  Кредиторская задолженность перед персоналом организации,  руб.	8 136 569	0	17 504 181	0
  в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
  Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами,  руб.	23 961 361		33 815 702
  в том числе просроченная,руб.	0	0
  Кредиты, руб.	0	0	0	0
  в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
  Займы, всего, руб.	0	0	0	0
  в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
  в том числе облигационные займы, руб.	0	0	0	0
  в том числе просроченные облигационные займы, руб.	0	0	0	0
  Прочая кредиторская задолженность, руб.	62 757 411	0	14 429 093	0
  в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
  Итого, руб.	415 330 752	172 640 529	648 990 598	192 491 352
  в том числе  итого просроченная, руб.	0	0	0	0

  
  

  За 1 квартал 2010 года Компания получила по договорам прямого страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период Компания выплатила  202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему перестрахованию за 1 квартал 2010 г. достигла 409,9 млн.руб. Соотношение исходящего бизнеса и совокупной премии  демонстрирует, что рост премии сопровождался увеличением объемов перестраховочной защиты, приобретаемой компанией. Основную часть премии по прямому страхованию компания получила по страхованию имущества. Данный бизнес компании составил 56,9% от объема премии. Доля личного страхования, кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО – 11,8%, страхование ответственности - 1,9%.

  Всего компанией заключено с начала года более 86 тыс.договоров.

  По объемам поступлений: 30,5 %  приходится на Москву,  8, 9 % на Челябинскую область, 4,9% на Московскую  область, 4,9 % - на Свердловскую область, 5,8 % - на Красноярский край, 5,7 % - на Краснодарский край, 5,7 % - на Республику Башкортостан, 4,0% - на Г. Владикавказ.

  Сведения о собранной страховой премии по всем видам страхования представлены в таблице 1.3.

  
  
  
  

  Таблица 1.3                                

  Страховые премии

  Наименование показателя	Итого	Добровольное					Обязательное
  		Страхование жизни	Личное страхование, кроме страхования жизни		Имущественное Страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответственности	Страхование Гражданской ответственности Владельцев транспортных cредств.
  	Тыс. руб	Тыс.руб		Тыс.руб	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.
  По договорам страхования и сострахования
  2005г.	1 254 735	77 493		212 595	889 110	75 537	х
  2006г.	1 460 783	66 027		626 608	702 320	65 827	х
  2007г.	1 835 710	54 130		680 932	817 197	73 884	209 567
  2008г.	2 659 273	11 323		1 067 274	1 166 443	41 861	372 372
  2009г.	3 171 451	689		1 032 278	1 706 115	46 153	386 215
  I кв. 2010 г.	659 396	-		193 632	375 482	12 356	77 926

  
  

  Объем рисков выплаты страховой суммы и/или страхового возмещения, принятых на себя компанией представлен в таблице 1.4.

  
  

  Таблица 1.4

  Страховые риски

  Наименова-ние показателя	Итого		Добровольное									Обязательное
  			Личное страхование, кроме страхования жизни			Имущественное cтрахование (кроме страхо- ния ответственности)			Страхование ответственности			Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств
  	Тыс.руб		Тыс.руб		Тыс.руб.			Тыс.руб.			Тыс.руб.
  По договорам страхования и сострахования
  2005 г.		258 626		124 794			53 659			5 749			х
  2006 г.		411 262		242 918			83 646			11 009			х
  2007 г.		514 757		281 948			167 360			21 818			9 711
  2008 г.		780 757		389 892			223 454			5 623			138 444
  2009 г.		412 591 700		96 272 985			223 255 975			8 954 896			84 107 844
  I  кв.2010г.		109 084 271		24 246 857			64 265 508			2 337 906			18 234 000

  
  

  Сведения о перестраховании принимаемых на себя рисков выплаты страховой суммы и/или страхового возмещения представлены в таблице 1.5.

  
  

  Таблица 1.5

  Перестрахование рисков

  Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное					Обязательное
  		Личное страхова-ние, кроме страхова-ния жизни	Имущественное страхование (кроме страхо- ния ответственности)		Страхование ответственно-сти.		Страхование гражданской ответствен-ности владельцев транспорт ных средств
  	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.		Тыс. руб.		Тыс. руб.
  По договорам, переданным в перестрахование
  2005 г.	78 543 501	4 242 635	73 454 958		845 908			х
  2006 г.	102 456 053	6 207 861	95 628 127		620 065			х
  2007 г.	230 493 927	24 931 602	188 061 717		15 397 713			2 102 895
  2008 г.	165 572 206	48 858 591	113 267 534		981 373			2 460 776
  2009 г.	311 216 461	73 865 342	235 585 001		995 038			771 080
  I кв.2010 г.	89 236 768	12 827 659	75 978 576		420 093			10 440
  В % от общего объема по договорам страхования, сострахования и принятого перестрахования
  2005 г.	61,10	39,80		66,90		10,60		х
  2006 г.	66,70	22,40		81,10		8,00		х
  2007 г.	68,20	54,40		84,00		70,50		4,80
  2008 г.	49,60	66,70		64,60		13,70		3,20
  2009 г.	58,04	75,92		68.35		9,81		0,92
  I кв.2010 г.	54,46	50,98		64.50		15,75		0,06

  
  

  Объем осуществленных выплат страховой суммы и/или страхового возмещения представлен в таблице 1.6.

  
  

  Таблица 1.6

  Объем выплат страховых сумм

  Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное						Обязательное
  		Страхование жизни		Личное страхование, кроме страхования жизни		Имущественное страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответствен ности	Страховние гражданкой ответственности владельцев транспортных средств
  	Тыс. руб	Тыс. руб.			Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.
  По договорам страхования и сострахования
  2005 г.	258 626		74 425		124 794	53 659	5 749	х
  2006 г.	411 262		73 689		242 918	83 646	11 009	х
  2007 г.	514 757		33 920		281 948	167 360	21 818	9 711
  2008 г.	780 757		23 344		389 892	223 454	5 623	138 444
  2009 г.	915 165		14 162		448 168	278 329	1 833	172 673
  I кв.2010 г.	243 889		44		120 921	78 751	2 959	41 214
  По договорам, принятым в перестрахование
  2005 г.	9 749		0		0	8 503	1246	х
  2006 г.	23 312		0		16 583	6 073	656	х
  2007 г.	39 589		0		20 285	19 073	231	х
  2008 г.	24 481		0		7 927	16 325	229	х
  2009 г.	65 613		-		37 132	27 375	1 106	-
  I кв.2010 г.	23 243		-		15 595	7 276	372	-

  
  

  Основные цели инвестиционной деятельности:

  1. Сохранение и эффективное управление активами. Обеспечение ликвидности активов.

  2. Снижение рисков, связанных с возможным ухудшением финансовой устойчивости корпоративных эмитентов ценных бумаг и реструктуризацией банковской системы.

  3. Выполнение обязательств перед Сбербанком РФ, Внешторгбанком, Россельхозбанком, банком «Возрождение» по размещению активов  Компании в векселя и депозиты данных банков.

  4. Получение по иным вложениям стабильной долгосрочной доходности на уровне не ниже ставки банковского депозита в банках высокой категории надежности.

  5. Использование объектов недвижимости, принадлежащих Компании, в качестве инструмента залога при наличии инвестиционных проектов с доходностью, превышающей ставку кредита.

  Перечень объектов инвестирования:

  - банковские векселя, депозитные сертификаты и депозиты высоконадежных банков;

  -облигации государственные и субъектов Российской Федерации, муниципальные облигации;

  -облигации и акции крупнейших предприятий связи, нефтегазовой и энергетической отраслей;

                            Таблица 1.7

                                     Структура страховых резервов

  Структура страховых резервов (т.руб.)	Период
  	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	I кв.2010г.
  Резерв незаработанной премии (РНП)	573 135	629 308	1 278 741	1 398 855	1 660 917	1 887
  Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ)	63 321	53 690	141 472	100 679	277 938	349 196
  Резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ)	134 822	193 170	228 972	554 506	269 542	220 930
  Резервы по страхованию жизни	52 463	41 500	58 940	23 796	3 803	3 781
  Другие виды технических резервов: стабилизационный резерв (СР), СР по ОСАГО, резерв выравнивания убытков (РВУ) по ОСАГО	249 854	313 850	231 599	261 739	370 529	397 176

               Переоценка объектов основных средств проводилась по состоянию на 01.01.1999 года, о чем был составлен отчет об определении восстановительной стоимости объектов основных фондов  №57/99. Под восстановительной стоимостью объекта ОФ понимается расчетная величина затрат на воссоздание в текущих условиях его точной копии включая затраты на строительство, приобретение, транспортировку и установку нового (неизношенного объекта ОФ, по ценам и тарифам, реально существующим на дату оценки, с использованием аналогичных материалов и сохранением всех эксплуатационных параметров), без учета всех видов износа.

           Таблица 1.8

  Основные средства

  Наименование группы объектов основных средств	Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.	Сумма начисленной амортизации, руб.
  Здания и сооружения	205 673 000	7 728 000
  Машины, оборудование, транспортные средства	37 122 000	11 982 000
  Другие виды основных средств	26 953 000	9 650 000
  Итого на 01.01.2006	269 748 000	29 360 000
  Здания и сооружения	204 611 000	9 941 000
  Машины, оборудование, транспортные средства	43 594 000	15 069 000
  Другие виды основных средств	26 138 000	8 943 000
  Итого на 01.01.2007	274 343 000	33 953 000
  Здания и сооружения	279 808 000	15 792 000
  Машины, оборудование, транспортные средства	59 906 000	21 685 000
  Другие виды основных средств	23 695 000	10 622 000
  Итого на 01.01.2008	363 409 000	48 099 000
  Здания и сооружения	318 665 000	18 974 000
  Машины, оборудование, транспортные средства	68 353 000	26 323 000
  Другие виды основных средств	38 301 000	13 825 000
  Итого на 01.01.2009	425 319 000	59 122 000
  Здания и сооружения	318 846 401, 70	22 283 451, 26
  Машины, оборудование, транспортные средства	89 214 424, 39	36 216 422, 17
  Другие виды основных средств	40 764 217, 38	16 907 731, 64
  Итого на 01.01.2010	448 825 043, 47	75 407 605, 07
  Здания и сооружения	338 611 082,64	22 470 738,21
  Машины, оборудование, транспортные средства	90 613 673,86	38 825 373,62
  Другие виды основных средств	36 967 621,87	18 893 550,26
  Итого на 01.04.2010	466 192 378,37	80 189 662,09

  
  
  
  

  Глава 2. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации
  
  

  2.1. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости

  и платежеспсобности страховой компании

  
  

  Финансовая устойчивость страховых операций - способность страховщика к сохранению баланса между доходами от страховой деятельности и расходами на выполнение обязательств перед страхователями. При этом доходы от инвестиционной деятельности принимаются в расчет только в той их части, которая заранее учтена при установлении страховых тарифов.

  Признаком финансовой устойчивости страховых операций считается бездефицитный финансовый результат от их проведения. Равенство поступивших страховых взносов (премий) и расходов на выполнение страховых обязательств за тарифный период является отражением принципа эквивалентности в отношениях страховщика и страхователя.[6]

  Источниками прибыли от страховых операций могут быть: снижение фактической убыточности страховой суммы, экономия расходов на ведение дел, прибыль, предусмотренная в установленных страховых тарифах.

  Необходимые условия обеспечения финансовой устойчивости страховых операций: формирование сбалансированного страхового портфеля, что в свою очередь требует проведения обоснованной андеррайтерской политики и оптимизации перестрахования; достаточные страховые взносы, обеспечивающие необходимый объем денежных ресурсов; страховые резервы, адекватные обязательствам страховщика перед страхователями; расходы на ведение дел, не превышающие финансовых возможностей страховщика.

  На финансовую устойчивость страховых операций воздействуют ряд внешних по отношению к страховой компании факторов, в частности, рисковая ситуация и ее развитие; состояние финансового рынка страны (в том числе уровень инфляции, динамика цен на энергоносители, услуги и т.д.), состояние рынка труда и др. В рыночных условиях прибыль от страховых операций перестала быть единственным источником прироста собственных средств, более того, страховщик имеет возможность покрывать за счет прибыли от инвестиционной деятельности убыток от страховых операций. В этих условиях проблема финансовой устойчивости страховых операций, не утратив в целом актуальности, приобрела частный характер по отношению к более сложной проблеме обеспечения финансовой устойчивости страховой организации.

  Законодатель посвятил вопросу финансовой устойчивости страховых организаций отдельную статью Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», которой определяются инструменты (факторы) финансовой устойчивости страховщиков (ст. 25):[7]

  - наличие оплаченного уставного капитала.

  - наличие страховых резервов и

  - система перестрахования.

  При этом самим Законом определяется минимально допустимый размер оплаченного уставного капитала, а подзаконными актами - состав и методы формирования страховых резервов (Правила формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, утв. Законом «Об организации страхового дела РФ» № 172-ФЗ от 10.12.2006 г.

   В соответствии со ст.25 Закона Российской Федерации  "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в ред. изменений от 22.04.2010) минимальный размер оплаченного уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 30 млн. рублей, и следующих коэффициентов:

  1 – для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктом 2 пункта 1 статьи 4 Закона;

  1 -  для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктом 2, пункта 1 и (или) подпунктом 2 статьи 4 Закона;

  2 – для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктом 1, пункта 1 статьи 4 Закона;

  2 – для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктами 1 и 2 пункта 1, статьи 4 Закона.

  Ещё одним упомянутым в Законе фактором является соблюдение нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами. Это означает наличие достаточных собственных средств. Однако использование собственных средств страховых организаций особым образом не регламентируется (нормативы определяются организационно-правовой формой страховой организации и соответствующими законодательными актами).

  Приведенный в Законе перечень факторов финансовой устойчивости нельзя назвать полным.

  Так, в монографии «Платежеспособность страховой организации» указывается еще ряд инструментов, а именно[8]:

  сбалансированность страхового портфеля и тарифную политику, добавляя к ним уже упомянутые формирование и размещение страховых резервов.

  В учебнике «Страхование», ссылаясь на европейский опыт регулирования финансовой устойчивости страховщиков, называет следующие факторы[9]:

  - достаточность собственного капитала.

  - обязательства (включая технические резервы).

  - размещение активов (инвестиционная деятельность),

  - объем ответственности по каждому отдельному договору страхования,

  - количество заключенных договоров.

  Вероятно, могут быть найдены и другие варианты описания инструментов управления финансовой устойчивостью страховых организаций. Однако простое перечисление факторов и их различные комбинации, на наш взгляд, не дадут ни «правильного» набора, ни, тем более, представления о возможности использования соответствующего инструментария на практике.

  В условиях рыночной экономики, чтобы защитить имущественные интересы юридических и физических лиц необходимо обеспечить финансовую устойчивость страховых компаний. Это зависит от собственного капитала и страховых резервов, слаженной тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики.

  В заключение первой главы подведем итоги.

  Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, способствующее развитию страховой организации, при котором обеспечивается безусловное выполнение обязательств перед страхователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении платежеспособности с учетом трансфера риска и изменения экономической конъюнктуры.

  Факторами финансовой устойчивости являются:

  - тарифная политика,

  - сбалансированность страхового портфеля;

  - политика управления затратами;

  - точная оценка страховых обязательств (резервов);

  - перестрахование;

  - достаточность собственного капитала;

  - политика по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью;

  - инвестиционная политика, включая размещение средств страховых резервов и собственных средств.

  Все рассмотренные факторы важны для обеспечения финансовой устойчивости страховой компании. Любое нарушение проводимой политики ведет к подрыву устойчивости страховщика. Необходимо также проводить регулярный анализ работы страховой компании.

  В настоящее время признано, что финансовая устойчивость страховщиков - проблема самих страховщиков, их партнеров, страхователей и государства. В странах устойчивой развитой экономики от риска разорения страховой компании никто не застрахован. В России проблема усугубляется хронической экономической и политической нестабильностью.

  Общая социально-экономическая и политическая обстановка в России приводит к неустойчивости финансового рынка. Характерными чертами ситуации являются неопределенность и неоднозначность ситуаций, возникающих в процессе финансовой деятельности.

  Правила платежеспособности – самое характерное выражение европейской регламентации, которой должны подчиняться все страховые кампании ЕС.

  Основная идея действующей модели контроля за платежеспособностью страховых компаний состоит в достаточности собственных средств предприятия. Уровень платежеспособности страховщика определяется путем сопоставления его активов с существующими на определенный момент обязательствами, тем самым рассчитывается величина фактических свободных активов. Это ресурсы, свободные от каких-либо обязательств. По своему финансовому наполнению они соответствуют величине собственного капитала страховой компании. Полученная величина сопоставляется с нормативным уровнем. Если выявляется недостаточность собственного капитала, компания с точки зрения платежеспособности находится в критическом положении. Процесс контроля и регулирования можно представить таким образом: [10]

  1) уровень платежеспособности рассчитывается отдельно для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования;

  2) нормативный показатель платежеспособности определяется при помощи дифференцированных индексов на базе годовой отчетности;

  3) минимальные размеры собственного капитала устанавливаются для страховых компаний в соответствии с отраслями страхования;

  4) при отклонении фактической платежеспособности от требуемого уровня органы надзора применяют административные меры.

  Таким образом, по мнению законодателя, можно констатировать платежеспособность страховых компаний тогда, когда фактическая величина их собственных средств соответствует нормативной. Нормативный размер собственных средств рассматривается в следующих трех показателях:

  - маржа платежеспособности,

  - гарантийный фонд =1/3 маржи платежеспособности,

  - минимальный гарантийный фонд.

  Определение платежеспособности для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования.

  Маржа платежеспособности определяется на основе индекса премий и индекса выплат. В качестве маржи применяется максимальная из двух рассчитанных величин:

  индекс премии = 0,18/0,16 х Р х RQ,

  где Р – сумма страховой брутто-премий, поступивших в отчетном году;

  0,18 – коэффициент, применяемый к величине премий до 10 млн. Евро;

  0,16 – коэффициент, применяемый к величине премий свыше10 млн. Евро;

  RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением собственного покрытия ко всему покрытию по страховым случаям:

  индекс выплат = 0,26/0,23 х S х RQ,

  где S – средняя величина выплат в течение последних трех лет;

  0,26 – коэффициент, применяемый к величине выплат до 7 млн. Евро;

  0,23 – коэффициент, применяемый к величине выплат свыше 7 млн. Евро;

  гарантийный доход = 1/3 маржи платежеспособности.

  Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой деятельности, которым занимается данная компания. Обычно устанавливается в абсолютных величинах.

  Для компаний, занимающихся страхованием юридических расходов, - 200 тыс. Евро.

  Для компаний, занимающихся страхованием гражданской ответственности, - 400 тыс. Евро.

  Для компаний, занимающихся страхованием кредита, - 1400 тыс. Евро

  Для компаний, занимающихся видами, не перечисленными выше, - 300 тыс. Евро.

  В Германии установлены следующие уровни минимального гарантийного фонда:

  0,732 млн. евро для компаний, занимающихся менее рискованными видами страхования (кроме страхования от пожаров, транспортного страхования и страхования правовой защиты);

  1,098 млн. евро для компаний, занимающихся страхованием от пожаров, транспортным страхованием, страхованием финансовых рисков, страхованием от несчастных случаев и медицинским страхованием;

  1,464 млн. евро для компаний, занимающихся особо рисковыми видами деятельности, такими, как страхование ответственности, страхование кредитов и др.

  Требования по минимальному гарантийному фонду применяются для вновь образованных и некрупных страховых компаний.

  Определение платежеспособности для компаний,  занимающихся страхованием жизни.

  Нормативный показатель платежеспособности представляет собой сложение двух величин: [11]

         - показателя, рассчитываемого на основе рискового капитала, определяемого как разница между максимально возможными выплатами по действующим договорам и накопленным для этой цели капиталом;

         - показателя, исчисляемого на основе величины математических резервов, рассчитанных математическими методами как разница между обязательствами страховщика и страхователя.

  Маржа платежеспособности.

  1. Маржа = 0,04 х MR x RQ,

  где MR – математические резервы, определяемые как резерв покрытия;

  RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,85). Определяется отношением математических резервов на собственном удержании к брутто-математическим резервам за отчетный год.

  2. Маржа = 0,003 х RK х RQ,

  где RK – рисковый брутто-капитал за отчетный год по прямым и косвенным сделкам страхования жизни, определенный как сумма выплат страхового возмещения на день составления отчета минус образованные резервы покрытия;

  0,003 – коэффициент, применяемый при расчете во всех случаях, кроме краткосрочного страхования на случай смерти сроком до 5 лет;

  RQ – доля участия в перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением рискового капитала на собственном удержании к брутто-рисковому капиталу за отчетный год.

  Гарантийный фонд составляет 1/3 маржи платежеспособности.

  Минимальный гарантийный фонд в страховании жизни установлен в размере 800 тыс. Евро.

  Определение фактического уровня платежеспособности.

  Законодательно установлены определенные позиции, которые могут рассматриваться как свободные, не связанные обязательствами собственные средства.

  К ним относят: [12]

  · собственный капитал за минусом нематериальных активов (по балансу),

  · выявленные скрытые резервы,

  · в обществах взаимного страхования – возможные доплаты,

  · в страховании жизни ожидаемые прибыли.

  Если маржа платежеспособности ниже минимума, называемого гарантийным фондом и выраженного в Евро, в кратчайшие сроки применяют самые строгие санкции.

  Действующая система контроля за платежеспособностью а ЕС предусматривает проверку состояния дел на основе данных по всему предприятию на отчетную дату. При определении нормативного размера собственных средств принимается во внимание только страховой риск (технический риск) – риск возникновения убытков. Риск неликвидности активов не учитывается. Выделяют еще несколько спорных моментов. Так, технические резервы могут быть недооценены, а активы – переоценены. В результате полученная маржа платежеспособности может быть завышена.

  Объединение Европы и, соответственно, возникшие широкие возможности перелива капитала выявили еще одну проблему при определении маржи платежеспособности. Возможен двойной учет собственного капитала за счет его «переноса» из другой компании. В этом случае должна быть единая платежеспособность для группы. Ее называют «солидарной ответственностью плюс». В настоящее время ведется активная дискуссия относительно внедрения американской модели контроля за платежеспособностью в ЕС с тем, чтобы при определении нормативного уровня учитывать основные риски: технический риск, риск инвестиций, риск тарификации и т.д.

  
  
  
  
  

  2.2. Методы обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

  Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду. В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат прежде всего оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточная концентрация средств страхового фонда, при которой становится возможной территориальная и временная раскладка ущерба.

  Концентрация средств страхового фонда достигается при неуклонном росте числа страхователей и застрахованных объектов.

  Проблема обеспечения финансовой устойчивости страхового фонда может рассматриваться двояко: как определение степени вероятности дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов и расходов страховщика за истекший тарифный период.

  Для определения степени вероятности дефицитности средств в обозримом будущем применяется коэффициент Ф.В. Коньшина, представляющий собой своеобразный коэффициент вариации:

  Данный коэффициент можно применять в тех случаях, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми страховыми суммами.

  Чем меньшим будет значение К, тем меньше степень вариации объема совокупного страхового фонда, тем выше его финансовая устойчивость.

  На величину показателя К, как видно из формулы, не влияет размер страховой суммы застрахованных объектов (его значения нет в данной формуле). Показатель находится в обратной зависимости от числа застрахованных объектов и размера средней тарифной ставки. Иными словами, чем больше застрахованных объектов и выше размер страхового тарифа, тем меньше будет К, т.е. степень вариации, и соответственно тем выше финансовая устойчивость страховых операций. Например, если ориентировочно предположить, что в стране охвачено государственным страхованием не менее 1 млрд. застрахованных объектов, а средняя тарифная ставка составляет в среднем 2% страховой суммы, то показатель К будет составлять 0,001%.

  Для оценки финансовой устойчивости страхового фонда как отношения доходов к расходам за тарифный период можно использовать следующую формулу:

  Нормальным следует считать значение Кф.у., когда оно превышает единицу, т.е. когда сумма доходов за тарифный период с учетом остатка средств в запасных фондах превышает все расходы страховщика за этот же период.

  Приведенная формула показывает, что для превышения доходов над расходами за тарифный период на основе оптимальных тарифов необходима достаточная концентрация средств страхового фонда и наличие системы запасных фондов, которая позволяет в неблагоприятные годы возмещать чрезвычайный ущерб и тем самым обеспечивать раскладку ущерба во времени.

  Проблема укрепления финансовой устойчивости страховых операций тесно связана с выравниванием размеров страховых сумм, на которые застрахованы различные объекты. Только в этом случае, как показывает коэффициент Ф.В. Коньшина, финансовая устойчивость не зависит от размера страховой суммы. Стремление страховщиков к выравниванию страховых сумм породило потребность в перестраховании, т.е. в передаче другому страховщику отдельных объектов или части их стоимости. Перестрахование получило широкое расп-нение в современной экономике. Главная задача, которую решает перестрахователь, состоит в том, какую часть стоимости крупных рисков передать в перестрахование и какую оставить в своем страховом портфеле. Среди страховщиков создаются специализированные клубы, занимающиеся только перестрахованием.

  Таким образом, перестрахование позволяет создать страховой портфель страховщика, состоящий из однородных по стоимости рисков, и тем самым обеспечить необходимую финансовую устойчивость страховых операций.

  Размеры поступающей страховой премии определяются тарифной политикой организации, под которой мы понимаем не только расчет страховых тарифов как прогнозной цены страховой услуги с учетом всех необходимых рисковых факторов, скидок и надбавок по конкретным группам страхователей/застрахованных объектов, но и дальнейшее назначение фактической цены при заключении договора страхования, когда дополнительно учитываются цены, складывающиеся на рынке. Таким образом, тарифная политика, отвечающая за формирование одного из входящих потоков денежных средств, является одним из факторов финансовой устойчивости страховщика. Причем соотношение объема данного потока с объемами других входящих потоков, а также то, что тариф, по сути дела, задает плановую рентабельность работы страховщика, делает тарифную политику одним из важнейших факторов устойчивости.[13]

  Вместе с тем, даже в случаях, когда определенные расчетным путем тарифы не корректируются при установлении окончательной цены страхования, могут существовать некоторые неявные предположения, использованные при расчетах тарифов. Такие предположения могут быть связаны с особенностями использованной в расчетах страховой статистики, поскольку компаниям, как правило, доступна исключительно собственная статистика, характеризующая лишь исторически сформированный ими страховой портфель. Кроме того, при расчете тарифов используется некий плановый уровень расходов на ведение дела, как правило, основанный на существующем фактическом уровне расходов, что тоже составляет одно из предположений расчета. При этом, сравнение фактических характеристик страхового портфеля и уровня расходов с плановыми, заложенными при расчете тарифа, и основанная на этом сравнении корректировка тарифа, в случае необходимости, возможны лишь спустя некоторое время после того, как тариф был рассчитан и начал использоваться.

  Исходя из этого, в сочетании с установлением тарифа на основе тарифной политики формируемый страховой портфель должен отвечать определенным требованиям, соответствующим тем предположениям, в которых рассчитывался тариф, а расходы на ведение дела должны контролироваться с тем, чтобы не выйти за плановый уровень.[14]

  Таким образом, сбалансированность страхового портфеля и политика управления затратами также могут быть отнесены к факторам финансовой устойчивости страховщика.

  Заключение договора страхования влечет за собой не только получение страховщиком страховой премии, но и принятие им определенных обязательств, оценкой размера которых служат страховые резервы. Точная оценка страховых резервов, включающая в себя определение их состава, зависящее от характера осуществляемых страховых операций, и как можно более точных методов их расчета, позволяет страховой организации своевременно и точно определять результаты страховых операций и в случае отклонения фактической рентабельности от плановой вводить необходимые коррективы в тарифную политику, изменять структуру страхового портфеля и т.п. Кроме того, точная оценка резервов позволяет избежать ситуации, когда заниженная оценка обязательств приводит к формированию завышенной прибыли и уплате налога с последующим признанием отложенных убытков, которые в таком случае частично лягут на собственный капитал.[15]

  Состав и методы расчета резервов, таким образом, являются фактором финансовой устойчивости страховщика. При этом речь не идет о достаточности страховых резервов как фондов денежных средств, предназначенных для осуществления страховых выплат. Основным, а по мнению ряда ученых - единственным источником формирования страховых резервов как фондов денежных средств являются уплачиваемые клиентами страховые премии, а значит, достаточность резервов для исполнения страховщиком своих обязательств определяется тарифной политикой.

  Одним из инструментов формирования сбалансированного страхового портфеля является перестрахование отдельных видов принимаемых рисков. Так, например, показателем сбалансированности страхового портфеля считается разброс приблизительного совпадения размеров страховых сумм, чего можно добиться эксцедентным перестрахованием. При квотном перестраховании, в случае превышения убыточностью определенного уровня, зависящего от размера комиссионных, уплаченных по принятым рискам и полученных по рискам, переданным в перестрахование, часть убытков ляжет на перестраховщиков, что позволит снизить потери и несколько выровнять результаты.

  Таким образом, определение того, какие из принятых рисков перестраховывать, какую схему перестраховочной зашиты (виды договоров перестрахования и их параметры) использовать, в каких перестраховочных компаниях размещать риски, чтобы избежать несостоятельности перестраховщиков, все это, называемое политикой в области перестрахования, определяет финансовую устойчивость страховщика. Кроме того, при передаче рисков в перестрахование, в целях корректного представления о влиянии данного вида операций на финансовое состояние страховика и анализа их рентабельности необходимо точно оценивать долю переданного риска, т.е. долю перестраховщиков в страховых резервах. В связи с этим, методы оценки доли перестраховщиков должны быть неотъемлемой частью методов расчета резервов в целом.

  Ошибки в расчете тарифов и при установлении страховой премии, следующий за этим недостаток средств для обеспечения страховых выплат, ошибки при выработке схемы перестраховочной защиты или определении ее участников и «переплата» перестраховочной премии или банкротство перестраховщиков, завышенный уровень расходов на ведение дела - все это приводит к потерям, источником покрытия которых служат собственные средства страховой организации. Тем самым, достаточность собственных средств является одним из факторов финансовой устойчивости страховой организации.[16]

  При этом достаточность собственных средств можно рассматривать не только с позиций обеспечения платежеспособности страховщика, как к этому подходят надзорные органы и страхователи, но и, что важно для самой организации, - с позиции обеспечения необходимых вложений в дальнейшее развитие компании, призванное обеспечить реализацию принятой ей стратегии.

  Поскольку одним из основных источников наращивания собственного капитала является получаемая страховщиком прибыль, то к числу факторов финансовой устойчивости следует отнести налоговое планирование, в первую очередь, - по налогу на прибыль, определяющее размер чистой прибыли, а также дивидендную политику, определяющую размер чистой прибыли, распределяемой акционерам (в отношении выплаты дивидендов могут существовать определенные обязательства) и остающейся в распоряжении организации.[17]

  Определенные выше факторы финансовой устойчивости относятся, в основном, к инструментарию, обеспечивающему платежеспособность страховой организации. Однако, содержание понятия финансовой устойчивости не исчерпывается одной лишь платежеспособностью. Рассмотрим факторы ликвидности страховщика.

  К ним, в первую очередь, следует отнести политику по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, основными элементами которой, на наш взгляд, являются политика по предоставлению коммерческого кредита страхователям, в первую очередь, предоставление рассрочек по уплате страховой премии, а также характер расчетов с контрагентами по операциям входящего и исходящего перестрахования, в частности, предусматривающий заключение договоров исходящего перестрахования на условиях simultaneous payment clause, что позволяет оплачивать крупные убытки только по доле собственного удержания. Для страховых организаций, значительная доля клиентов которых привлекается через посредство страховых агентов, также важна политика в области инкассации выручки у агентов.

  Еще одним фактором ликвидности страховой организации является его инвестиционная деятельность. При этом речь идет о размещении не только средств страховых резервов, но и собственных средств, т.к. будучи размещены в ликвидные финансовые инструменты, именно они создают запас ликвидности на случай непредвиденных крупных платежей или приостановления поступлений.

  Вместе с тем, в современных условиях инвестиционный доход страховщиков, ведущих операции по страхованию иному, чем страхование жизни, начинает играть все большую роль в формировании прибыли, а значит, и в обеспечении платежеспособности.

  Кроме того, под инвестиционной деятельностью страховщика понимается не только размещение временно свободных средств в целях получения инвестиционного дохода, но и вложения, направленные на развитие самой - компании и призванные обеспечить реализацию ее стратегии, что также является составляющей финансовой устойчивости.

  
  
  
  

  2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по данным страховой отчетности о деятельности компании на примере ОАО «-»
  
  

  Результаты финансов-0хозяйственной деятельности представлены в таблице 2.1.

          Таблица 2.1

  Результаты финансово-хозяйственной деятельности

  Наименование показателя	1 кв.2010г.	2009 г.	2008 г.	2007 г.	2006 г.	2005 г.
  Выручка, руб.	1405960000	6935670000	6762110000	6100303000	5098292000	1 616 187 000
  Валовая прибыль, руб.	89 123 000	377 874 000	285 009 000	271 327 000	189 870 000	154 088 000
  Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), руб.	26 577 640	15 320 000	24 990 960	21 538 000	17 713 000	14 684 000
  Рентабельность собственного капитала, %.	0,90	0,60	3,00	2,00	2,00	2,00
  Рентабельность активов, %.	0,56	0,35	1,00	1,00	1,00	1,00
  Коэффициент чистой прибыли, %	1,90	0,20	0,40	0,40	0,30	0,90
  Рентабе льность продукции (продаж),%	6,30	5,40	4,00	4,00	4,00	10,00
  Оборачиваемость капитала, раз	0,40	1,80	1,9	3,0	2,2	0,8
  Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб.	0	0	0	0	0	0
  Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	0	0	0	0	0	0

  
  

  Выручка за отчетный период по сравнению с предыдущим увеличилась на 2,5%, в связи с увеличением доходов от страховой деятельности и доходов от финансовых вложений.

                Анализ ликвидности, достаточности капитала и оборотных средств представлен в таблице 2.2.  

  Таблица 2.2

                          Ликвидность, достаточность капитала и оборотных средств.   

  Наименование показателя	1 кв. 2010г.	2009 г.	2008 г.	2007 г.	2006 г.	2005 г.
  Собственные оборотные средства, руб.	492591000	383615000	386335000	491612000	516714000	495310000
  Индекс постоянного актива	0,45	0,47	0,49	0,43	0,39	0,41
  Коэффициент текущей ликвидности	5,12	6,37	7,47	3,70	7,28	16,24
  Коэффициент быстрой ликвидности	5,10	6,34	7,43	3,68	7,23	16,14
  Коэффициент автономии собственных средств	0,19	0,21	0,23	0,22	0,34	0,39

  
  

  Размер и структура капитала и оборотных средств

  Размер уставного капитала                        -                  700 000 000 руб.

  Размер резервного капитала                      -                      4 768 000 руб.

  Добавочный капитал                                  -                  116 677 000 руб.

  Нераспределенная прибыль отчетного года       -         75 258 000 руб.  

  Таблица 2.3

                             Нематериальные активы

  Наименование группы объектов нематериальных активов	Первоначальная (восстановительная) стоимость (руб.)	Сумма начисленной амортизации, руб.
  Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том числе: у владельцев на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров Итого: отчетная дата: 01.01.2010 г.	156 000,00 156 000,00 156 000,00	58 000,00
  Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том числе: у владельцев на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров Итого: отчетная дата: 01.01.2009 г.	144 000,00 144 000,00 144 000,00	40 000,00
  Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том числе: у владельцев на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров Итого: отчетная дата: 01.01.2008 г.	144 000,00 144 000,00 144 000,00	23 000,00
  Товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы Прочие Итого: отчетная дата: 01.01.2007 г.	131 000,00 2 000,00 133 000,00	6 000,00
  Товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы Прочие Итого: отчетная дата: 01.01.2006 г.	3 000,00 7 000,00 10 000,00	6 000,00

  
  

  Информация о нематериальных активах предоставлена согласно ПБУ 14/2001, утвержденному Приказом Минфина РФ от 16 октября 2001 г. № 91н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов».

          Таблица 2.4

     Сведения о размере дебиторской задолженности

  Вид дебиторской задолженности	Срок наступления платежа
  	2009 г.		I кв.2010 г.
  	До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года
  Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков по операциям страхования, сострахования, перестрахования,	660 788 101	213 537 092	750 385 088	264 232 253
  в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
  Дебиторская задолженность по векселям к получению, руб.	0	0	0	0
  в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
  Дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, руб.	0	0	0	0
  в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
  Дебиторская задолженность по авансам выданным, руб.	26 427 788	0	50 707 426	0
  в том числе просроченная, руб.
  Прочая дебиторская задолженность, руб.	164 073 314	20 911 693	157 600 175	21 200 063
  в том числе просроченная, руб.	7 570 856	0	7 541 212	0
  Итого, руб.	851 289 203	234 448 785	958 692 689	285 432 316
  в том числе итого просроченная, руб.	7 570 856	0	7 541 212	0

  
  

  В 2009 году продолжила поступательное развитие, обеспечив стабильность всех основных финансовых показателей деятельности, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость бизнеса.

  В заключении сделаем выводы:

               За 2009 год Компания собрала 3217 млн. рублей взносов по прямым видам страхования, более чем на 22% превысив сборы 2008 года - 2640 млн. рублей. Общая сумма страховых выплат составила 1010 млн. рублей, что на 18% больше чем в 2008 году.

  Увеличение объема страховых операций компании сопровождалось ростом страховых резервов на 10%. На начало 2009 года их величина достигла 2583 млн. рублей. Страховые резервы были размещены в высоколиквидные и доходные активы, которые удовлетворяли принципам диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

  Следует отметить, что все обязательства компании в полном объеме обеспечены активами. Величина активов на начало 2009 года составила 4337 млн. рублей.

  В 2009 году сохранила тенденцию повышения капитализации. На протяжении последних лет Компания демонстрирует устойчивое и динамичное увеличение собственных средств, рост которых повышает финансовую устойчивость  и создает базу для дальнейшего расширения деятельности. На конец 2009 года собственные средства увеличились на 1% по сравнению с началом года и составили 896 млн. рублей. Оплаченный уставный капитал, занимающий в структуре капитала основную часть, составил на 1 января 2009 года 700 млн. рублей. Чистая прибыль за 2009 год составила 15 млн. рублей.

  Приоритетным направлением деятельности Компании в 2010 году  остается страхование имущества юридических лиц, перестрахование, добровольное медицинское страхование, ОСАГО, транспорт и прочие виды страхования.

  Таким образом, за 1 квартал 2010 года Компания получила по договорам прямого страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период Компания выплатила  202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему перестрахованию за 1 квартал 2010 г. достигла 409,9 млн. руб. Соотношение исходящего бизнеса и совокупной премии  демонстрирует, что рост премии сопровождался увеличением объемов перестраховочной защиты, приобретаемой Компанией. Основную часть премии по прямому страхованию компания получила по страхованию имущества. Данный бизнес компании составил 56,9% от объема премии. Доля личного страхования, кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО – 11,8%, страхование ответственности - 1,9%.

  Всего компанией заключено с начала года более 86 тыс. договоров.

  По объемам поступлений: 30,5 %  приходится на Москву,  8, 9 % на Челябинскую область, 4,9% на Московскую  область, 4,9 % - на Свердловскую область, 5,8 % - на Красноярский край, 5,7 % - на Краснодарский край, 5,7 % - на Республику Башкортостан, 4,0% - на г. Владикавказ.

  
  
  

  Глава 3. Основные направления повышения финансовой устойчивости страховой компании «-»

              

  3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой устойчивости компании

  
  

  В последние годы на российском страховом рынке неуклонно растет доля классического перестрахования и падает доля "сомнительного": 25 - 28 млрд. руб., или 25 - 30% от совокупных взносов по прямому перестрахованию можно отнести к реальному перестрахованию. Порядка 70% совокупных сборов по принятому перестрахованию приходится на "нерисковые" операции. Согласно данным ФСН в очереди на лицензирование сейчас стоят более 15 новых перестраховочных компаний, что в принципе вызывает удивление с учетом невысокой прибыльности перестраховочного бизнеса. Сама природа перестрахования исходит из системы экономических отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним (с учетом своих финансовых возможностей) передает на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания по возможности сбалансированного портфеля страхования, обеспечения финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций. Без сомнения, на российском страховом рынке сегодня превалируют иностранные перестраховщики.

  Российским страховым компаниям сегодня еще не хватает внедрения методов грамотного выстраивания системы взаимоотношений между различными субъектами рынка и смежных рынков. Перестрахованием достигается не только защита страхового портфеля от воздействия на него серии страховых случаев или даже одного катастрофического случая, но и то, что оплата сумм страхового возмещения по таким случаям не ложится тяжелым финансовым бременем на одно страховое общество, а осуществляется коллективно всеми участниками перестрахования соответствующего риска. В последние годы наблюдается бурный процесс создания альтернативных страховых компаний, порой с недостаточными первоначальными капиталами и другими активами, обеспечивающими не в полной мере надежность выполнения такими компаниями своих финансовых обязательств перед страхователями. Таким образом, складывается положение, при котором становится просто необходимым использование перестрахования. Компании не в состоянии в одиночку взять на себя страхование дорогостоящих объектов и обеспечить свою финансовую устойчивость, и в этой связи разумно идти по пути перестрахования.

  С точки зрения права перестрахование определяется следующим образом.

  Риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть им застрахован полностью или частично у другого страховщика (страховщиков) по заключенному с последним договору перестрахования. В Федеральном законе от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (далее - Закон об организации страхового дела) в ст. 13 приводится следующее определение:

  "Перестрахованием является страхование одним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика (перестраховщика)".

  В договоре перестрахования участвуют две стороны: страховое общество, передающее риск, и страховое общество, принимающее риск на свою ответственность. Передаваемый риск называется перестраховочным риском. При этом процесс, связанный с передачей риска, в юридической трактовке называется цедированием риска, или перестраховочной цессией. Таким образом, в договорных отношениях участвуют две стороны: цедент-перестрахователь, то есть страховщик, передавший риск, и цессионарий-перестраховщик, принявший риск. Особенностью данных договорных отношений является то, что страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным страхователем в полной мере в соответствии с договором страхования.

  Правовое регулирование в России в отношении перестрахования в последние годы совершенствуется. 10 декабря 2006 г. был принят Федеральный закон N 172-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (далее - Закон N 172-ФЗ), в котором признавалось прекращение действия некоторых законодательных актов Российской Федерации. Например, была изменена формулировка положений ст. 32 Закона РФ "Об организации страхового дела". В упомянутой статье было исключено положение о том, что лицензия на осуществление перестрахования выдается, только если предметом деятельности страховщика является исключительно перестрахование (п. 2 ст. 32 в ред. Закона от 8 декабря 2006 г.). Кроме того, в своем Письме от 28 января 2007 г. N 24-00/КП-21 Федеральная служба страхового надзора предписала, что с 17 января 2007 г. принятие рисков в перестрахование без соответствующей лицензии запрещено. Принятие данного решения было основано на том, что в соответствии с нормой абз. 3 п. 1 ст. 32 Закона об организации страхового дела право на осуществление деятельности в сфере страхового дела предоставляется только субъекту страхового дела, получившему соответствующую лицензию. Кроме того, Федеральный закон от 7 марта 2008 г. N 12-ФЗ содержит и изменения, касающиеся установления срока, до которого страховые организации обязаны получить лицензию на перестрахование. Положения Закона предусматривают, что страховщики, производящие в настоящее время перестрахование без отдельной лицензии, поскольку перестрахование не является для них исключительным видом деятельности, все же должны получить лицензию на перестрахование, и срок для этого дается до 1 июля 2010 г. В отличие от мировой практики в России сегодня наблюдается явный перекос в сторону универсальных страховщиков, для которых перестрахование не является исключительным видом деятельности. Специализированные же страховщики не могут конкурировать с универсальными из-за низкой капитализации. Большинство перестраховочных компаний по своей сути являются брокерами, размещая собранные в России взносы с помощью купленных на Западе емкостей. Это и тормозит развитие отрасли, которая остро нуждается в инвестициях. Привлечение капитала позволит специализированным перестраховщикам увеличить объемы покрытий и бизнеса. Принятые решения о необходимости получения лицензии на перестрахование и страховыми компаниями, у которых данный вид деятельности является определяющим видом, продиктованы необходимостью занять жесткую позицию по отношению к "серым" перестраховщикам, что будет способствовать выходу на первый план реальных перестраховщиков. Тем самым будет повышена прозрачность и привлекательность отрасли в целом.

  Перестрахование, как мы уже отмечали, решающим образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика. Почему? Во-первых: в каждом отдельном виде страхования неизбежно существует большое количество очень крупных или особо крупных рисков, которые одна страховая компания не может взять на себя целиком. В случае особо крупных рисков она может либо ограничить их принятие с учетом своих финансовых возможностей и пойти путем сострахования с другими страховыми компаниями, действующими на том же рынке или даже различных рынках, либо принять большую долю риска с расчетом передачи его части другой страховой компании или компании, занимающейся перестрахованием. Каким именно путем пойдет страховая компания, зависит от выбранного вида страхования. Самое главное - страховая компания лучше защитит себя в случае наступления особо крупных рисков, сократив уровень ответственности по сравнению со взятыми обязательствами. Другими словами, "крупные риски" в ее портфеле сводятся к уровню, который позволяет страховой компании без опасности для себя принять их.

  Во-вторых, с помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результатах деятельности страховой компании на протяжении ряда лет. В перестраховании действует тот же принцип распределения риска, что и в страховании. На результатах деятельности страховой компании в течение одного года могут неблагоприятно сказаться либо существенные потери от большого числа страховых выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень плохие результаты по всему страховому портфелю в течение года. Перестрахование выравнивает такие колебания. Тем самым достигается стабильность результатов деятельности страховой компании на протяжении ряда лет, и это крайне важно для обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

  Таким образом, можно сделать вывод, что страховая компания нуждается в перестраховании, чтобы иметь возможность покрывать потери по единичным крупным рискам, потери в результате наступления катастрофических случаев либо потери по рискам в случае наступления более высокого, чем в среднем, количества страховых случаев. Все это очень актуально для страховщиков, поскольку в последние годы природа все чаще преподносит сюрпризы в виде наводнений, как, например, в Чехии, Австрии, Германии, или смерчей и тайфунов, как в США и Юго-Восточной Азии. Многим зарубежным страховым компаниям удалось выстоять только благодаря успешному использованию схем перестрахования. Разберемся в различных видах перестрахования, используемого сегодня в международной практике.

  Итак, при наступлении страхового события перестраховщик несет ответственность в объеме принятых на себя обязательств по перестрахованию. Отношения страховщиков по перестрахованию регулируются договорами между ними.

  В тех случаях, когда страховщик не подписывает новый договор страхования, но его обязательства сохраняют силу по ранее подписанным договорам, продолжающим действовать, применяется термин ран-офф. Происходит так называемый раннинг-офф.

  Риск, принятый перестраховщиком от перестрахователя (цедента), может подвергаться последующей передаче полностью или частично другому перестраховщику.

  Перестрахование перестрахования, при котором перестраховщик "перепродает" часть или все свое обязательство другому перестраховщику, называется ретроцессией. Переданный перестраховочный риск является ретроцедированным риском.

  Основной функцией перестрахования является вторичное распределение риска. В результате перестрахования и ретроцессии достигается дробление рисков, распределение ответственности среди большого количества страховых обществ как на внутреннем страховом, так и на внешнем страховом рынке. Схематично это можно изобразить следующим образом (рис. 3.1).

                          Рис.3.1. Схема перестрахования

  
  

  Таким образом, перестраховщиков может быть два и более. Перестрахование рисков между страховыми компаниями различных государств является по своей сути внешнеторговой продажей услуг - страховых гарантий.

  Перестраховочные операции по методу передачи риска в перестрахование делятся на факультативные и договорные.

  Факультативный метод перестрахования заключается в том, что перестрахователю (цеденту) и перестраховщику (цессионарию) предоставлена возможность оценки рисков, которые могут быть переданы в перестрахование полностью или частично.

  Договор факультативного перестрахования - это индивидуальная сделка, касающаяся в основном одного риска. Он предоставляет полную свободу участникам договора: перестрахователь имеет право предложить какой-то один вид ответственности, а перестраховщик - принять или отклонить предложение перестрахователя и выдвинуть встречное условие договора. В этой возможности индивидуальной оценки риска заключается отличительная особенность метода факультативного перестрахования. Вопрос рассматривается и решается по каждому риску отдельно. Передавая риск в перестрахование, перестрахователь имеет право на удержание в свою пользу комиссионных, которые в зависимости от риска могут составлять до 40% брутто-премии. Данные комиссионные предназначены на покрытие расходов по активизации страхования и его оформлению. Основной недостаток факультативного перестрахования заключается в следующем: поскольку перестраховщик имеет полную свободу в решении вопроса о принятии предлагаемого риска в перестрахование и о его отклонении, то к моменту наступления страхового случая риск может оказаться или неперестрахованным, или перестрахованным частично. Это не позволит перестрахователю полностью компенсировать потери сверх его потенциальных финансовых возможностей. Факультативное перестрахование является дорогостоящим и требует много времени. До принятия предложения может возникнуть сомнение, будет ли, и если будет, то в какой степени, требуемое перестрахование подходящим в данном случае. Поэтому значение этой формы перестрахования уменьшилось по сравнению с облигаторным перестрахованием. Но, несмотря на его более высокие затраты и более низкие комиссионные, факультативное перестрахование сегодня актуально и используется при страховании огневых рисков, гражданской ответственности производителя товаров, при страховании жизни, транспортном страховании и т.д. Факультативное перестрахование используется при страховании чрезвычайных рисков - землетрясения, наводнения, военных действий. Большие риски требуют факультативного перестрахования, несмотря на тот факт, что эти риски уже покрываются в значительной степени при состраховании и облигаторном перестраховании. В свою очередь, упомянутое облигаторное перестрахование представляет собой обязательную форму перестрахования, при которой все страховщики, действующие в данной стране, обязаны по закону передавать в предписанной доле определенному перестраховщику все принимаемые на страхование риски. Существуют также смешанные формы: факультативно-облигаторная и облигаторно-факультативная. Факультативно-облигаторная форма предполагает, что страховая компания имеет право передавать или оставлять у себя принимаемые риски или их часть. Перестраховщик по такому договору обязуется принимать обусловленные договором риски. Для перестрахователя по такой форме перестрахования предполагается факультативность, а для перестраховщика - облигаторность. Для перестрахователя возможны отбор рисков, которые будут переданы в перестрахование, а также определение величины передачи. Перестраховщик, заключающий такой договор, должен в достаточной степени доверять передающей компании, поскольку сбалансированность его портфеля зависит от нее. Для перестраховщиков такой договор не всегда интересен, поскольку передач по нему не может быть много, а ответственность достаточно велика. Кроме этого, на принятие таких рисков значительно большее влияние по сравнению с нормальными рисками оказывает конъюнктура, следовательно, ставки могут оказаться ниже расчетных. Все это сказывается на сбалансированности портфеля. Поэтому зачастую перестраховщики отдают предпочтение обычному факультативному перестрахованию.

  Облигаторно-факультативное перестрахование, в свою очередь, предполагает обязательность для перестрахователя, а факультативность - для перестраховщика. Естественно, что сфера применения этого договора в принципе не ограничена, но наиболее часто такие договоры имеют компании со своими филиалами. Эта форма договора дает возможность перестраховщику контролировать страховую политику перестрахователя, что во взаимоотношениях независимых сторон не всегда желательно для уступающей компании, а значит, заключение такого договора становится возможным лишь при определенных отношениях. Кроме этого, перестраховщику предоставлена возможность отбирать наиболее выгодные риски, что тоже нежелательно для независимого перестрахователя, поскольку может или нарушить баланс портфеля, или порождает дополнительные проблемы по размещению рисков.

  Таким образом, перестрахование позволяет страховщику, используя финансовые возможности перестраховщиков, застраховать риск, значительно превышающий собственные финансовые ресурсы. Перестрахование способствует большей сбалансированности и устойчивости страхового портфеля страховщика. При значительной стоимости многих страхуемых объектов нормальное функционирование страхования без перестрахования невозможно.

  Перестрахование чаще всего предполагает участие иностранных компаний. Хотя полагаем, что для российского страхового рынка весьма актуально "выращивание" своих национальных перестраховочных обществ. Правовая основа перестрахования имеет в большей степени международный характер, нежели национальный. Большую роль в перестраховании играет международный обычай. Для различных видов страхования существуют типовые договоры перестрахования. В международной практике имеется ряд общепринятых, широко применяемых правил и "оговорок". Наиболее расп-ненными среди них являются: "О разделении перестраховщиком судьбы страховщика", "Об ошибках и упущениях", "Арбитражная оговорка".

  Перестрахование оказывает финансовую поддержку страховой компании, чтобы она могла расширить свою деятельность. Это крайне важно для страховщика, заинтересованного в проникновении или упрочении своих позиций на рынке. Это возможно достигнуть благодаря перестрахованию, поскольку оно позволяет принимать в страхование большее количество рисков, чем без перестрахования. Это дает страховой компании возможность применять закон больших чисел и основной принцип страхования, согласно которому многие должны покрывать убытки нескольких. Чем больше договоров заключено страховой компанией, тем сбалансированнее становится ее страховой портфель и тем меньше колебаний в предъявляемых ей претензиях по страховым выплатам.

  Перестрахование позволяет страховщику расширить перечень рисков, принимаемых в страхование, охватить большее количество видов страхования, дает возможность страховщику защитить активы компании в случае неожиданно неблагоприятных результатов в одном из конкретных видов страхования. Перестрахование - необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости и нормальной деятельности компании вне зависимости от размера ее собственного капитала и страховых резервов. Согласно закону больших чисел, на котором базируется страхование, совокупное действие большого числа случайных факторов приводит при некоторых весьма общих условиях к результату, почти не зависящему от отдельного случая. Чем большее количество объектов страхования с приблизительно равной стоимостью и вероятностью наступления страхового случая застраховано страховой компанией, тем устойчивее страховой портфель, и результаты страховых операций могут быть исчислены заранее с достаточно высокой степенью точности. Для выравнивания страховых сумм принятых на страхование объектов, приведения потенциальной ответственности по совокупной страховой сумме в соответствие с финансовыми возможностями страховой компании и, следовательно, для обеспечения финансовой устойчивости страховщика используется перестрахование. Той же цели, что и перестрахование, служит сострахование, которое в определенных случаях бывает более оправданным.                        

  В практике страхования одни риски, как правило, только перестраховываются, другие - только состраховываются. Крупные риски чаще всего состраховываются. Но в массовых видах страхования (страхование личного имущества, автомобилей) уместно только перестрахование. При рассмотрении вопроса о перестраховании страховая компания должна исходить из экономической эффективности, учитывать стоимость перестрахования. Под стоимостью перестрахования принято понимать не только причитающуюся перестраховщику соответствующую его доле ответственности часть страхового платежа, но и расходы по оформлению перестрахования.

  Важным моментом при организации перестрахования является определение так называемого собственного удержания компании, экономически обоснованного уровня суммы, в пределах которой страховая компания оставляет на своей ответственности долю застрахованных рисков, передавая в перестрахование суммы, превышающие этот уровень.

  Установление собственного удержания в оптимальном размере - весьма сложное дело. Если лимит собственного удержания установлен на заниженном уровне, страховая компания будет вынуждена передавать в перестрахование излишнюю часть премии, которую она могла бы сохранить при условии правильного определения лимита собственного удержания. Если лимит собственного удержания окажется слишком высоким, финансовая устойчивость страховщика будет подорвана.

  В настоящее время почти все страховые компании России нуждаются в перестраховании. Передавая часть своей ответственности перестраховщику, страховая компания может гарантировать выполнение своих обязательств перед клиентами даже при наступлении нескольких крупных страховых случаев. Перестрахование является необходимым прежде всего в случае опасных и крупных рисков или в специализированных перестраховочных обществах.

  Давайте рассмотрим некую страховую компанию, работающую в каком-либо регионе. В течение определенного периода страховая компания исправно выполняла свои обязательства. Но внезапно на регион обрушились мощные ливни, реки вышли из берегов и затопили практически все. В один момент суммы по выплатам превысили страховой фонд, и компания оказалась не в состоянии их удовлетворить.

  Теперь предположим, что, понимая все это, компания перестраховала свои риски в крупной российской компании, работающей на всей территории России. В таком случае региональная компания выплатит только часть суммы, а остальное выплатит крупная компания, для которой эта выплата не будет катастрофической, поскольку она страхует не только данный регион.

  Еще более надежными являются перестраховочные компании, которые обслуживают весь мир, как, например, Кельнское или Мюнхенское перестраховочные общества. Катаклизмы в отдельных точках земного шара никак не отражаются на их финансовой стабильности, поскольку их риск перераспределен по всей территории земного шара. Пошатнуть их стабильность может только мировая катастрофа, но в этом случае будет уже не до получения страховок.

  Таким образом, перестрахование снижает риск и увеличивает стабильность - с одной стороны и уменьшает поступления страховых сборов, поскольку часть из них уходит на обеспечение перестраховочной защиты, - с другой. Первая и практически самая важная функция перестрахования - это ограничение риска, то есть перестрахование уменьшает страховой риск отдельного страховщика. С передачей страховщиком части риска перестраховщику риск, который обязан нести сам страховщик, сокращается до размера, который он готов и может нести с учетом своих финансовых возможностей.

  В страховом бизнесе, как и в любом другом бизнесе, существует необходимость заботы о сохранении и развитии клиентской базы. Нет страхователей - нет страхового бизнеса.

  Принцип торговли "желание клиента - закон для продавца" действует и при продаже страховых услуг. В соответствии с этим принципом страховщик для сохранения клиента должен принимать на себя риски клиента по всем видам страхования, с которыми он вышел на рынок. Может так случиться, что клиент страховой компании предлагает заключить договор, который ставит страховую компанию в неблагоприятное с точки зрения платежеспособности положение, поскольку сделка для страховщика сопряжена с большим для него риском. Но отказ от сделки повлечет безвозвратную потерю клиента, что для страховщика также крайне нежелательно. В такой ситуации страховщик вынужден, но чаще всего и обязан использовать механизм перестрахования.

  Операция перестрахования по своей финансовой сути - это специальная форма кредитования между страховыми компаниями, то есть своего рода аналог межбанковского кредитования в банковской сфере. Аналогия проявляется и в специфике формирования тарифных ставок и организации перестраховочных (корреспондентских) отношений.

  Обсуждая вопросы перестрахования в российской практике, можно констатировать, что сегодня на страховом рынке уже выросли солидные национальные компании - перестраховщики.

  В целом формирование перестрахового российского рынка началось еще в конце 1988 г., когда наряду с принадлежавшими государству Ингосстрахом и Госстрахом были созданы независимые страховые организации. Понятно, что появление компаний, не имевших финансовых гарантий государства и значительных собственных средств, поставило задачу приобретения перестраховочной защиты и способствовало таким образом появлению особого перестраховочного рынка. На российском страховом рынке можно выделить следующие группы участников:

  - представительства крупнейших международных перестраховочных компаний: General & Cologne Re, Lloyd's, Munich Re, SCOR, Swiss Re, а также представительства международных брокеров, которые занимаются размещением рисков российских страховщиков за рубежом.

  Среди них: AON, Heath, Marsh, Willis. Данные участники скромны в расп-нении информации о себе и даже закрыты, поскольку в силу своей колоссальной капитализации не испытывают потребности в привлечении клиентов-партнеров, в отличие от российских перестраховщиков;

  - специализированные российские перестраховочные компании. Эта группа участников относительно невелика. Для них характерны значительные темпы развития в последние годы, которые, по сути, опережают темпы развития самого российского страхового рынка;

  - российские страховые компании - крупнейшие игроки страхового рынка. Некоторые компании существенно превосходят по уровню капитализации российских перестраховщиков, что позволяет им активно конкурировать на данном сегменте рынка. Достаточно часто страховщики предпочитают в качестве партнеров по перестрахованию выбирать своих же коллег-страховщиков.

  Но в этом случае значительная доля перестраховочной премии уходит за рубеж. По сравнению с показателями экономик развитых стран и, соответственно, развитых страховых рынков отечественный рынок перестрахования весьма невелик.

  По договорам, принятым в перестрахование в 2010 г., перестраховочные премии достигнут 93,8 млрд. руб., что соответствует 20% от общей суммы страховых премий (без учета ОМС). Из этого объема премии, принятые на территории Российской Федерации, составили 94,1%, за пределами Российской Федерации - 5,9% (табл. 3.1).

  
  
  
  
  

                                                                                                   Таблица 3.1

   Показатели перестраховочной деятельности, 2008 - 2009 гг., тыс. руб.

  Показатель	2008 г.	2009 г.	Измене ние 2009г. к 2008 г., %
  Премия по договорам, принятым в перестрахование	93 781 05	89 342 064	104,97
  В том числе на территории РФ	88 280 176	84 603 125	104,35
  За пределами РФ	5 500 878	4 738 939	116,08
  Выплаты по договорам, принятым  в перестрахование	13 473 683	10 403 989	129,50
  В том числе на территории РФ	12 162 213	9 073 564	134,04
  За пределами РФ	1 311 470	1 330 425	98,58

  
  

  Сумма оплаченных убытков составляет 13,5 млрд. руб., или 6,3% от общей суммы оплаченных убытков по договорам страхования (кроме ОМС). Из этой суммы убытков на территории Российской Федерации было выплачено 90,3%, за пределами Российской Федерации - 9,7%.

  В 2009 г. по сравнению с предыдущим годом существенно выростут выплаты по договорам, принятым в перестрахование, в том числе выплаченные на территории РФ. Общий рост выплат составил 29,5%, при этом выплаты на территории РФ выросли на 34%. По приведенным данным сложно сделать однозначные выводы, однако, учитывая, что рост премии в перестраховании составил всего около 5% (при этом страховая премия, поступившая из-за пределов РФ, выросла на 16%), можно сделать предположение, что в перестраховании постепенно снижается доля "псевдоперестрахования".

  Наибольшая доля премии, принятой в перестрахование в 2009 г., приходится на добровольное страхование имущества (74,4%). Следом с большим отрывом идет сегмент личного страхования (10,7%), а также добровольного страхования ответственности (8,2%) (табл. 3.2).

  
  
  
  
  

                                                       Таблица 3.2

  Показатели перестраховочной деятельности по договорам, принятым перестрахование, в 2009 г., тыс. руб.

  Наименова ние показателя.	Страхова ние жизни.	Личное  страхова ние.	Имущественное страхова ние	Страхова ние  ответствен ности	ОСАГО
  Премии,        принятые в     перестрах ование.	693 137	10 072 380	69 757 201	7 721 237	5 531 420
  В том числе на территории РФ	693 137	9 684 367	66 055 292	6 310 280	5 531 420
  В том числе за пределами РФ	0	388 012	3 701 909	1 410 956	0
  Выплаты,       принятые в     перестрах ование.	420 216	2 875 631	7 503 154	1 023 003	1 651 679
  В том числе на территории РФ	420 216	2 841 531	6 758 930	489 857	1 651 679
  В том числе за пределами РФ	0	34 100	744 224	533 146	0
  Коэффициент    выплат по  договорам      страхования	121,36%	62,95%	21,25%	9,42%	39,00%
  Коэффициент    выплат по      договорам      перестрах ования	60,63%	28,55%	10,76%	13,25%	29,86%
  Доля премии на территории РФ	100,00%	96,15%	94,69%	81,73%	100,00%
  Доля выплат на территории РФ	100,00%	98,81%	90,08%	47,88%	100,00%

  
  
  
  
  
  

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  1 - Коэффициент выплат по договорам страхования

  2 - Коэффициент выплат по договорам перестрахования

  
  

  Рис. 3.1. Сопоставление коэффициентов выплат в сегментах прямого страхования и перестрахования в 2009 г.

  
  

  По договорам, принятым в перестрахование, по различным сегментам страхового рынка наблюдается наиболее высокий уровень выплат по перестрахованию жизни (более 60%). Также относительно высокий уровень выплат необходимо отметить в перестраховании личного страхования (28,55%) и в перестраховании ОСАГО (29,86%). При этом уровень выплат по договорам прямого страхования в ОСАГО составляет всего 39%.

  Российский рынок перестрахования пока находится на начальном этапе своего становления, потенциал роста есть, но рост рынка перестрахования напрямую зависит от рынка прямого страхования. Все поступательные изменения рынка следует расценивать как первые шаги, которые являются началом долгого пути становления полноценного перестраховочного рынка.

  Таким образом, в страховом мире происходит постоянный, непрекращающийся обмен перестраховочными долями, и главная цель таких обменов состоит в стремлении к созданию сбалансированных, устойчивых собственных страховых портфелей. Поэтому перестрахование является необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной деятельности любого страхового общества вне зависимости от величины его капиталов, запасных фондов и других активов.

  
  

  3.2. Разработка рекомендаций по использованию непропорционального страхования имущественных рисков для повышения финансовой устойчивости компании

  
  

  Современное страхование, которое само по себе является мощным экономическим институтом, обеспечивает защиту интересов общества, охватывает важнейшие аспекты хозяйственной и коммерческой деятельности различных организаций, защищает интересы его отдельных граждан в их частной и общественной жизни. В странах с развитой рыночной экономикой страхование напрямую ассоциируется с качеством жизни и по существу является синонимом ее безопасности.

  В статье 2 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» содержится понятие страхования, сформулированное следующим образом: страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

  С экономической точки зрения страхование представляет собой способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между многими лицами (страховой совокупностью). Организационная структура процесса страхования представлена на рис. 3.2.  

  
  

             Рис. 3.2. Организационная структура страхования  

  
  

  Следует отметить и другой аспект страховой деятельности, на который все в большей степени обращает внимание теоретическая мысль в последнее время. Он заключается в том, что страхование следует рассматривать и как индустрию услуг. Качество страхования все в большей степени связывается с объемом услуг, которые страховщик может обеспечить в рамках договора о страховании в процессе защиты от застрахованного риска и при его наступлении. Поэтому современное страхование неразрывно связано с деятельностью по управлению риском, предупреждению и сокращению ущерба.

  В целом, преимущества использования страхования как ме­ханизма управления риском сводятся к следующим факторам:

  - привлечение страхового  капитала для  компенсации убытков предприятия;

  - снижение неопределенности в финансовом планировании дея­тельности предприятия;

  - высвобождение денежных средств для более эффективного ис­пользования;

  - сокращение затрат на управление риском путем использования опыта страховых экспертов для оценки и управления риском.

  Привлечение страхового капитала является очень важной за­дачей. Страховые фонды представляют собой гарантированный источник денежных средств для компенсации убытков страховате­ля в случае возникновения неблагоприятных событий, например, когда при возникновении крупных убытков использование собст­венных денежных ресурсов может быть ограничено. Это также актуально в том случае, если ограничена способность предприятия привлекать внешние кредиты для компенсации убытков.

  Страхование рисков предприятия снижает неопределенность в планировании финансовой деятельности. Предприятие заменяет неизвестные ему затраты на компенсацию убытков в будущем оп­ределенными затратами на уплату страховой премии. Происходит это благодаря эффекту интегрирования отдельных рисков индиви­дуальных страхователей в общем массиве страхового фонда стра­ховщика. В соответствии с законом больших чисел неопределен­ность при этом уменьшается, что находит свое отражение и в раз­мере страховой премии.

  Снижение неопределенности в финансовом планировании дает существенную экономическую выгоду - высвобождение денежных средств, которые должны были бы резервироваться в фонде риска для покрытия непредвиденных убытков, а теперь могут быть ис­пользованы для получения дохода при инвестировании в произ­водство.

  Особую роль играет и такой фактор, как сокращение затрат на управление риском. Для страхователя очень важно то обстоя­тельство, что страховые компании располагают опытом и стати­стическими данными в отношении разнообразных рисков. Этот опыт находит свое отражение в страховых тарифах. Страховщик, таким образом, выполняет за страхователя часть работы по сбору статистических данных о вероятности наступления и ожидаемых потерях при наступлении страховых событий, а страхователь кос­венным образом оплачивает эти расходы, поскольку они заложены в страховую премию.

  Однако довольно часто статистические данные, имеющиеся в распоряжении страховщика, не в состоянии обеспечить желаемый уровень индивидуализации подхода к формированию страхового тарифа для конкретного риска, интересующего страхователя. Это может быть связано, например, с уникальностью объекта страхо­вания или очень большой величиной риска. В этом случае страхо­ватель должен сам организовать сбор информации для оценки риска и внести свои предложения по корректировке величины страхового тарифа.

  Использование механизма страхования как финансового ин­струмента для покрытия риска связано с определенными про­блемами, основная из которых заключается в том, что практи­чески никогда страхование не может обеспечить полную компен­сацию всех убытков.

  Любой крупный промышленный объект обладает чертами уни­кальности, и это обстоятельство следует иметь в виду при обсуж­дении условий страхования. Проблемы, связанные с уникаль­ностью объектов страхования, можно разделить условно на не­сколько категорий:

  1. Невозможность определить адекватное страховое покры­тие. Предлагаемое в рамках договора страховое покрытие может быть неполным либо в части перечня охватываемых событий, либо в части проведения оценки, т.е. максимально возможной величины убытка для данного риска. Ошибка в ту или иную сторону приве­дет к недострахованию либо к чрезмерному страхованию.

  2. Отсутствие страхового покрытия для специфических рис­ков. Уникальность объектов страхования или нестандартность их функционирования могут привести к тому, что предприятие не сможет найти даже частичное страховое покрытие некоторых своих рисков в силу отсутствия рыночной практики их страхования.

  3. Неадекватный размер страховой премии. Неопределен­ность относительно будущих убытков заставляет страховщика «подстраховываться»  самому и завышать  размер  страховой премии, что, разумеется, невыгодно страхователю. Как показы­вает опыт, подобное завышение может быть двух-трехкратным и более против разумной величины страховой премии.

  4.  Трудности сравнения условий конкурирующих страховых компаний. Как правило, крупный риск побуждает страхователя организовывать своеобразный «тендер» среди страховщиков для получения максимально выгодных для себя условий страхования. Однако сравнить условия  различных страховых компаний для сложного и уникального объекта зачастую очень непросто, и ми­нимальный размер страхового тарифа здесь не является главным критерием. В подобных случаях факторами, определяющими вы­бор, являются, как правило, надежность и опыт работы страхов­щика в данной отрасли промышленности.

  Недостаточный опыт предприятия в области страхования своих рисков может привести к таким последствиям:

  - неадекватный выбор метода страхования;

  - неверное определение объема ответственности страховщика;

  - недострахование;

  - чрезмерное страхование.

  Все перечисленное является, как правило, следствием недоста­точно тщательно проведенной подготовительной работы по реги­страции прошлых убытков и анализу риска. Подобные ошибки в управлении приводят к неэкономному страхованию, т.е. к излишне уплаченной страховой премии.

  Страхованию как методу управления риском присущи недос­татки, которые невозможно устранить даже при использовании лучшего менеджмента, а также при наличии более полной инфор­мации об объекте страхования и рисков, с ним связанных, и боль­шого опыта в заключении страховых договоров. К таким «органическим» недостаткам страхования можно было бы отнести следующие:

  - вынужденное финансирование управленческих расходов и при­были страховщика;

  - издержки, связанные с перераспределением ущерба среди стра­хователей;

  - внутренние риски страховщика.

  В целом, можно отметить, что рассмотренные недостатки приводят к пря­мым или косвенным убыткам страхователя, которые трудно оценить и предусмотреть. Тем не менее, эти обстоятельства следует иметь в виду при планировании управления риском посредством страхования.

  Производственная деятельность крупных промышленных компаний связана, как правило, с наличием широкого спектра рисков, носящих финансовый, юридический, социальный, гуманитарный характер. Наличие и возможность реализации этих рисков не должны влиять на устойчивое функционирование компании. В этой связи в любой крупной промышленной компании возникает необходимость разработки системы обеспечения страховой защиты.

  Целостность обеспечения страховой защиты компании, независимость системы от текущих состояния и форм работы производственных предприятий компании могут быть достигнуты, если в основу этой системы положена определенная миссия, то есть определенная концепция и определенные принципы. Миссия системы призвана выразить ее назначение, необходимость и полезность для общества в целом и конкретно для компании. Конечно, в каждом конкретном случае миссия для конкретной компании своя.

  Например, миссия системы обеспечения страховой защиты может быть определена следующим образом: обеспечение устойчивого функционирования путем реализации экономически эффективной страховой защиты от рисков, представляющих угрозы бизнесу и здоровью персонала, а также имущественным интересам акционеров и инвесторов.

  Основой системы должна быть совокупность специально разработанных экономически обоснованных процедур, закрепленных в виде корпоративных норм и стандартов, обязательных для всех органов управления компании и ее дочерних обществ.

  Система обеспечения страховой защиты крупной промышленной компании должна объединять:

  - органы управления компании, ее дочерних обществ и их производственных подразделений;

  - подразделения компании, на которые возложено решение задач контроля и управления рисками, а также обеспечения страховой защиты;

  - подразделение контроля промышленных и экологических рисков;

  - страховые компании, осуществляющие защиту компании и ее дочерних обществ, персонала, а также имущественных интересов акционеров и инвесторов.

  Перечисленные субъекты должны функционировать и взаимодействовать на единой, специально созданной информационной, методической и нормативной основе.

  Выполнение сформулированной миссии предполагает достижение следующих целей:

  - идентификацию всех  рисков, которые способны представлять угрозу бизнесу, то есть стабильности, устойчивости компании. Это означает выявление и получение количественных характеристик рисков с точностью, необходимой для их использования в процессе управления;

  - полную и своевременную компенсацию любых финансовых потерь от аварийных ситуаций. Компенсация достигается посредством перевода неплановых по сроку и объемам расходов на покрытие вероятных аварийных убытков в разряд плановых и экономически целесообразных по величине страховых платежей;

  - восстановление имущества компании и ее дочерних обществ до состояния, в котором они были до аварии;

  - полное возмещение гражданской ответственности за причинение вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц и окружающей природной среде;

  - полное возмещение потерь от перерывов производства, обусловленных авариями, стихийными бедствиями и другими неблагоприятными событиями;

  - полное выполнение требований, предъявляемых корпоративными требованиями в области социальной защиты персонала компании.

  Основными принципами при выполнении сформулированной миссии являются:

  - реализация страховой защиты путем заключения соответствующих договоров страхования. При этом происходит передача за страховую премию рисков на внешние страховые рынки. Передача за страховую премию рисков на внешние страховые рынки должна проводиться на тендерной основе;

  - реализация страховой защиты путем самострахования. При этом должны создаваться резервные страховые фонды (например, путем создания кэптивных страховых компаний). Формирование этих резервов осуществляется для покрытия убытков, размер которых определяется руководством компании при постепенном повышении границы между страхуемыми и самострахуемыми рисками;

  - объединение в пакеты однородных рисков с целью минимизации стоимости страховой защиты.

  Перечисленные выше особенности организации страховой защиты носят стратегический характер. Политика же страхования является способом реализации стратегии в конкретный период времени и должна определять следующие основные факторы:

  - перечень рисков, представляющих угрозу бизнесу компании, здоровью персонала, а также имущественным интересам акционеров и инвесторов. При этом определяются перечни рисков для имущественного комплекса, перечни рисков гражданской ответственности, перечень специфических рисков;

  - виды страхования, адекватные перечню рисков, сопутствующих операционной деятельности компании, в том числе виды страхования имущества, ответственности, специфических рисков;

  - лимиты требуемых и экономически целесообразных страховых покрытий по отобранным видам страхования;

  - размеры франшиз для рисков, передаваемых на страхование, по соответствующим группам активов.

  Политика страхования крупной промышленной компании должна быть оформлена в виде специального корпоративного документа - Программы страховой защиты компании на предстоящий год.

  Создание целостной программы страхования на предпри­ятии является необходимым и завершающим этапом анализа и использования возможностей страхования для покрытия собствен­ных рисков. Программа разрабатывается риск-менеджером или отделом по управлению риском и пересматривается каждые два-три года.

  Вот основные ее элементы:

  - анализ общеэкономической ситуации;

  - описание результатов анализа риска на предприятии, вклю­чающее подробный перечень рисков, подлежащих стра­хованию, с определением условий их возникновения, вероят­ности и возможных размеров ущерба;

  - определение параметров требуемого страхового покрытия для каждого из страхуемых рисков;

  - определение подходящих видов страхования, обеспечивающих требуемое страховое покрытие;

  - выделение видов страхования, обязательных в силу закона или других требований;

  - рекомендации по выбору страховых схем и страховых партне­ров;

  - формирование предложений страховому рынку;

  - условия пересмотра программы страхования.

  Описание результатов анализа риска должно включать в се­бя следующие позиции:

  1.  Перечень выявленных рисков, подлежащих страхованию, в том числе:

  - реестр объектов, подверженных воздействию риска - зданий, сооружений, машин, механизмов, технологических процессов, транспортных средств (при страховании финансовых, инвестиционных и подобных рисков объектами могут быть кредиты, вложения в ценные бумаги, денежные средства и т.д.);

  - данные по численности и квалификации персонала;

  - подробный перечень рисков, т.е. возможных событий, приво­дящих к убыткам;

  - список принятых мер безопасности;

  - описание возможных сценариев развития неблагоприятных си­туаций.

  2. Для каждого выявленного риска должна быть в наличии сле­дующая информация:

  - общая стоимость объектов, подверженных воздействию риска;

  - описание случаев возникновения неблагоприятных ситуаций за последние 5-10 лет;

  - детальная, информация об особо серьезных инцидентах;

  - перечень причин возникновения неблагоприятных ситуаций;

  - описание последствий развития неблагоприятных ситуаций;

  - определение вероятности наступления неблагоприятных ситуа­ций;

  - определение характера возможных убытков и распределение их по классам;

  - определение размера среднегодового убытка;

  - определение размера максимально приемлемого убытка;

  3. Риски должны быть проанализированы:

  - по подразделениям предприятия - филиалам, отде­лениям, дочерним предприятиям;

  - по регионам.

  Для каждого из страхуемых рисков должны быть определены параметры требуемого страхового покрытия, включающие в себя:

  - стоимость объектов страхования;

  - перечень опасностей, от которых производится страхование;

  - перечень страховых случаев, при наступлении которых выпла­чивается возмещение;

  - виды убытков, принимаемых в расчет при определении разме­ров страхового возмещения;

  - максимальная  страховая  ответственность  по  каждому виду убытков;

  - место расположения страхуемых объектов;

  - период действия страхового покрытия.

  Перечень опасностей, от которых должно производиться стра­хование, зависит от характера риска. Для промышленных рисков таковыми считаются пожар, взрыв, поломки машин и механизмов, стихийные бедствия, утечки токсичных веществ, для экологиче­ских - загрязнение или нанесение иного ущерба окружающей среде, для инвестиционных - различные события, приводящие к потере объектов инвестиций или прибыли в результате вложения средств.

  Перечень опасностей в пределах конкретного страхового покрытия определяется еще и выбором вида страхова­ния. Существует сложившаяся практика объединения в одном страховом договоре нескольких рисков, сходных по причинам возникновения, характеру воздействия, характеру убытков и др. В этом случае может возникнуть ситуация, когда в пределах одного страхового покрытия могут быть объединены различные риски. Поэтому задачей риск-менеджера на предприятии является не де­тальное определение условий предоставления и типов страхового покрытия, а понимание того, какого типа и в каких масштабах должно быть предусмотрено покрытие для отдельных рисков, при­сущих предприятию.

  Максимальная страховая ответственность по каждому ти­пу опасностей и виду убытков должна отражать пожелания риск-менеджера относительно того, какой объем страхового возмеще­ния должен быть предусмотрен для отдельных рисков в случае наступления наиболее неблагоприятной ситуации. Максималь­ный ее размер целесообразно устанавливать на уровне макси­мально приемлемого размера убытка, определенного в процессе анализа риска.

  Выбор условий страхования должен отражать пожелания предприятия по поводу того, какие основные моменты должен включать в себя договор страхования.

  В целом в комплекс условий страхования входят следующие компоненты:

  - условия предоставления страхового покрытия;

  - схема страхования;

  - условия, ограничивающие ответственность страховщика;

  - размер и условия уплаты страховой премии;

  - обязанности страховщика;

  - обязанности страхователя;

  - сроки заключения договора страхования;

  - условия отказа страховщика от уплаты страхового возмещения;

  - порядок выплаты страхового возмещения;

  - условия перехода прав страхователя после уплаты страхового возмещения;

  - другие условия.

  Страховое покрытие может быть предоставлено в рамках схем пропорционального и непропорционального страхования. Непропорциональное страхование включает в себя страхование по первому риску, страхование с франшизой, страхование предельных убытков.

  К условиям, ограничивающим ответственность страховщика, относятся специфические ситуации, для которых хотя и присутст­вуют признаки страхового случая, однако страховое возмещение не выплачивается. Например, это условия, когда страховой случай явился следствием злого умысла страхователя или результатом его сговора с третьими лицами. Часто страховщики ограничивают свою ответственность в случае вмешательства властей в деятель­ность предприятия. Форс-мажорные события также являются ос­нованием для отказа от выполнения обязательств по выплате страхового возмещения.

  При разработке программы страхования предприятию необхо­димо определить важнейшие для него виды страхования.

  Классификация рисков не в полной мере соответствует классификации видов страхования. Многие тради­ционно сложившиеся виды, например страхование имущества юридических лиц, включают в себя защиту от различных рисков. И наоборот, один и тот же риск может найти свое выражение в различных видах страхования. Например, кредитный риск может быть застрахован как по договору страхования ответственности за невыполнение обязательств, так и по договору страхования финан­совых рисков.

  Предприятие имеет возможность выбрать, в рамках каких ви­дов страхования желательно получить страховую защиту. Принци­пиально можно выделить два различных типа договора страхования: специальные, которые предоставляют защиту только от одного вида риска или покрывают только один род убытков, и комплексные, предоставляющие защиту от всех или большинства рисков для выбранного объекта страхования.

  Заключение комплексных договоров имеет ряд привлекатель­ных для предприятия моментов. Например, при этом уменьшаются затраты времени на переговоры по страхованию, быстрее выпла­чивается страховое возмещение, достигается лучшее понимание интересов сторон. Комплексная тарифная ставка всегда меньше, чем сумма отдельных страховых тарифных ставок по той же сово­купности рисков. Однако здесь есть одно осложняющее обстоя­тельство: комплексный риск отдельного промышленного предприятия может быть столь велик, что покрытие его может оказаться невозможным в рамках отдельной страховой компании.

  Одним из последних этапов разработки программы страхования является краткое изложение результатов работы в виде предложе­ний страховому рынку. Они формируются с целью прояснить соб­ственную позицию предприятия, которую оно намерено занять на переговорах со страховой компанией с целью защиты собственных интересов. Кроме того, программа страхования, изложенная таким образом, позволит страховой компании или группе компаний лучше понять потребности предприятия и проанализировать свои возмож­ности в представлении соответствующего страхового покрытия.

  Предложения страховому рынку включают в себя в сжатом ви­де все основные части программы страхования. Перечислим ос­новные моменты, которые необходимо отразить в программе страхования.

  1. Краткое описание предприятия: род деятельности, структура, размещение.

  2. Перечень объектов, подлежащих страхованию.

  3. Краткое описание особо сложных механизмов, источников энергии и особо опасных технологических процессов.

  4. Стоимость объектов, подлежащих страхованию.

  5. Численность персонала.

  6. Перечень рисков, подлежащих страхованию.

  7. Перечень видов убытков, которые подлежат страховому покры­тию.

  8. Краткое описание инцидентов и размеров убытка от них, имевших место на предприятии за последние пять - десять лет.

  9. Желаемые размеры страхового покрытия для каждого риска.

  10.   Сроки предоставления страхового покрытия.

  11.   Желаемые виды страхования, в рамках которых может быть представлено страховое покрытие.

  12.   Желаемые условия уплаты страховой премии.

  В предложения страховому рынку может быть включена любая другая информация, касающаяся предлагаемых рисков или опре­деляющая позицию предприятия и ключевые моменты его страховой стратегии.

  Выбор страхового партнера является важной частью вы­работки стратегии страхования. Предприятие может предпо­честь иметь дело непосредственно с несколькими страховыми компаниями, каждый раз выбирая наиболее подходящую для страхования определенного вида риска. В ином случае оно мо­жет обратиться к помощи брокера или консультанта, поручив ему работу по подбору партнера и оптимальной схемы страхо­вания.

  В случае самостоятельного осуществления поиска подходящей страховой компании предприятие анализирует возможности каж­дой из них на предмет предоставления наиболее благоприятных условий страхования. Необходимо также проверить бухгалтерскую отчетность каждой компании с целью удостовериться в ее финан­совой устойчивости и платежеспособности, а также способности принять на себя риски требуемого объема.

  Наиболее предпочтительным для страхования крупных рисков является использование страховых пулов, которые позволяют при­влечь совокупный капитал многих компаний для страхования рис­ка и таким образом обеспечить значительный запас платежеспо­собности каждого из его участников в случае наступления крупной страховой выплаты. На рынке могут существовать уже сложив­шиеся группы страховщиков по страхованию рисков определенно­го типа, и управляет всей группой компания - лидер пула или страховой брокер.

  Основанием для пересмотра программы страхования явля­ется накопившийся опыт и информация по состоявшимся убыткам в течение отчетного периода. В процессе анализа программы стра­хования производится переоценка текущих страховых договоров, сопоставление уровня страховых премий с общей суммой предъ­явленных претензий и выплат страхового возмещения. Отчет о ре­зультатах анализа программы страхования должен содержать следующие разделы:

  1.   Информация о затратах на уплату страховых премий с указа­нием застрахованных объектов, пределов страхового покрытия, региона или местонахождения, структурного подразделения пред­приятия, страховщика или страховщиков с указанием пределов покрытия для каждого из них.

  2.  Данные о состоявшихся убытках с разбивкой по видам убыт­ка.

  3.  Сведения о выплатах страхового возмещения с указанием вида убытка и доли возмещения в общем объеме убытков.

  Анализ программы страхования позволяет судить об эффек­тивности ее использования для управления риском на предпри­ятии. По результатам анализа риск-менеджер делает выводы о пересмотре общей стратегии и принятых к использованию методов страхования. Пересмотр программы полезно осуществлять раз в два-три года.

   Поиски резервов для увеличения эффективности составляют основную задачу экономиста и управленца. Очевидно, что от эффективности управления предприятием полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.

  Объективная необходимость повышения эффективности за счет преимущественно интенсивных факторов требует активизации поиска резервов повышения эффективности использования материальных и трудовых ресурсов. Основные направления этой работы определяются прежде всего теми резервами, которые могут быть реализованы не только в масштабах деятельности организаций в целом, но и в рамках их структурных единиц и подразделений.

  Результаты факторного анализа служат экономической основой подготовки и принятия управленческих решений, направленных на выбор наиболее рационального пути дальнейшего развития предприятия. По отношению валовой и чистой прибыли ко всем затратам, т.е. экономическим издержкам, можно определить, насколько валовой доход покрывает расходы предприятия, т.е. эффективность осуществления затрат.

  Важным этапом управленческой работы на предприятии является поиск резервов производительности труда, разработка организационно-технических мероприятий по реализации этих резервов и непосредственное внедрение этих мероприятий. Под резервами роста производительности труда понимаются не использованные еще возможности экономии затрат живого и овеществленного труда. Резервы обусловлены совершенствованием и наиболее эффективным использованием техники и рабочей силы, сокращением рабочего времени, рациональным использованием оборудования. Они включают резервы снижения трудоемкости, резервы улучшения и использования рабочего времени, резервы совершенствования структуры кадров, резервы экономии предметов труда и резервы экономии средств труда.

  Снижение издержек зависит от сокращения затрат на оплату труда и связанных с ними отчислений на социальные нужды. Стимулирование труда работников в зарубежной практике наряду с повышением должностных окладов осуществляется через так называемую систему участия работников в прибылях фирмы: работники приобретают акции фирмы по льготным ценам, а затем получают по ним соответствующие дивиденды. Работник участвует не только в получении прибыли, но и в распределении убытка фирмы, который может возникнуть в связи с изменениями рыночной конъюнктуры, снижением спроса населения, сокращением  производства и т.п.

  Предполагается, что отдача от увеличения затрат на оплату труда должна расти быстрее, чем размер его оплаты, фирма распределяет ту или иную часть прибыли не в форме наличных выплат, а переводит ее на банковские счета работников. Средства, зачисленные на банковские счета работников, образуют кредитный фонд, который фирма пускает в оборот, что в определенной мере снижает потребность в заемных средствах, при этом сокращаются затраты на выплату процентов по банковским кредитам.

  Прирост эффективности деятельности  зависит не только от того, насколько рентабельна реализация продукции предприятия, но и насколько рационально удается управлять оборотным капиталом.

  Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и следует строить политику управления финансированием оборотных средств.

  Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то в этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (т.к. процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным займам).

  Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала ОАО «-» и долгосрочных займов в формировании оборотных активов будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то в этом случае может быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (за счет роста объема текущих обязательств и увеличения частоты выплат долга).

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  
  

  Жизнь фирмы составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

  Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется финансовым механизмом. Финансовый механизма - действия финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

  Финансовый метод можно определить как способ действия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальными стимулированием и ответственностью за эффективным использованием денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно.

  Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм управления финансами компаний представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма управления финансами страховых компаний входят следующие элементы.

  1. Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность предприятия в разных формах.

  2. Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности предприятий возрастает.

  3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.

  4. Система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие (их содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах).

  Эффективный механизм управления финансами страховых компаний позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

  Особенности применения методов и инструментов управления финансами страховых компаний по фазам жизненного цикла организации.

  Предприятию необходимо учитывать волнообразность своего экономического развития и приспосабливаться к изменению условий и фазы цикла внешней среды. Кризис в организации – это свидетельство того, что хозяйственная система столкнулась с серьезными ограничениями в своем развитии. Мелкие изменения в рамках сложившейся системы управления хозяйственным субъектом при кризисе не дают результатов. Кризис провоцирует, подталкивает хозяйство и отдельные организации к поиску новых путей развития. На этапе "спада" необходимо уже иметь в организации внедренные инновации (технические, экономические, организационные), которые смогут обеспечить более высокую эффективность капитала. Анализ управления финансами исследуемой компании позволяет сделать ряд выводов.

  В 2009 году продолжила поступательное развитие, обеспечив стабильность всех основных финансовых показателей деятельности, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость бизнеса.

  За 2009 год Компания собрала 3217 млн. рублей взносов по прямым видам страхования, более чем на 22% превысив сборы 2008 года - 2640 млн. рублей. Общая сумма страховых выплат составила 1010 млн. рублей, что на 18% больше чем в 2008 году.

  Увеличение объема страховых операций компании сопровождалось ростом страховых резервов на 10%. На начало 2009 года их величина достигла 2583 млн. рублей. Страховые резервы были размещены в высоколиквидные и доходные активы, которые удовлетворяли принципам диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

  Следует отметить, что все обязательства компании в полном объеме обеспечены активами. Величина активов на начало 2009 года составила 4337 млн. рублей.

  В 2009 году сохранила тенденцию повышения капитализации. На протяжении последних лет Компания демонстрирует устойчивое и динамичное увеличение собственных средств, рост которых повышает финансовую устойчивость  и создает базу для дальнейшего расширения деятельности. На конец 2009 года собственные средства увеличились на 1% по сравнению с началом года и составили 896 млн. рублей. Оплаченный уставный капитал, занимающий в структуре капитала основную часть, составил на 1 января 2009 года 700 млн. рублей. Чистая прибыль за 2009 год составила 15 млн. рублей.

  Таким образом, за 1 квартал 2010 года Компания получила по договорам прямого страхования премию в 581 470 тыс. руб. За этот же период Компания выплатила  202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему перестрахованию за 1 квартал 2010 г. достигла 409,9 млн. руб. Соотношение исходящего бизнеса и совокупной премии  демонстрирует, что рост премии сопровождался увеличением объемов перестраховочной защиты, приобретаемой Компанией. Основную часть премии по прямому страхованию компания получила по страхованию имущества. Данный бизнес Компании составил 56,9% от объема премии. Доля личного страхования, кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО – 11,8%, страхование ответственности - 1,9%.

  Всего Компанией заключено с начала года более 86 тыс.договоров.

  По объемам поступлений: 30,5 %  приходится на Москву,  8, 9 % на Челябинскую область, 4,9% на Московскую  область, 4,9 % - на Свердловскую область, 5,8 % - на Красноярский край, 5,7 % - на Краснодарский край, 5,7 % - на Республику Башкортостан, 4,0% - на г. Владикавказ.

  Приоритетным направлением деятельности Компании в 2010 году  остается страхование имущества юридических лиц, перестрахование, добровольное медицинское страхование, ОСАГО, транспорт и прочие виды страхования.

  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Список использованной литературы

  
  

  1.  Гражданский кодекс ч. I, 1995, ч. II 1996.

  2. Закон Российской Федерации «О страховании» от 27 ноября 1992г. - Экономика и жизнь, 1993. - № 2. - с. 18,19.

  3. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 Об организации страхового дела в Российской федерации (ред. от 22.04.2010).

  4. Алякринский А.Л. Правовое регулирование страховой деятельности в России.  -  М. Ассоциация «Гуманитарное знание», 2009 – 464 с.

  5. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятия и корпорации.  -  М.: Финансы и статистика, 2009. 141 с.

  6. Гварлиани Т.В. Денежные потоки в страховании / Т.В. Гварлиани, В.Ю. Балакирова.  -  М.: Финансы и статистика, 2010. - 334 с.

  7. Кокин А.С. Методология и практика финансового менеджмента / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев, Н.И. Яшина. ННГУ, 2009. - 164 с.

  8. Кургин Е.А. Страховой менеджмент.  -  М.: РКонсульт, 2008. - 302 с.

  9. Орланюк - Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации.  -  М.: Анкил, 2010.  -  152 c.

  10. Никулина Н.Н. и др. Страхование: теория и практика / Н.Н. Никулина, С.В. Березина.  -  М.: ЮНИТИ, 2010. - 511 с.

  11. Панкин А.В. О факторах финансовой устойчивости страховой организации // Аспирант и соискатель, № 2, 2009. С. 52 - 58.

  12. Страховое дело: Учебник /Под ред. Рейтмана Л.И.  -  М. Рост, 2009г.  -  530 с.

  13. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. М: Анкил, 2009. - 103 с.

  14. Хемптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях  -  М. Анкил, 2010.  -  с. 263.

  15. Шахов В.В. Введение в страхование: экономический аспект  -  М. Финансы и статистика 2008  - 192 с.

  16. Шиминова М.Я. Основы страхового права России  - М.Анкил, 2009 – 178 с.

  17. Шахов В.В. Страхование: Учебник для ВУЗов - М.Страховой полис ЮНИТИ, 2010 г.

  18. Экономика страхования и перестрахования  -  М. Анкил, 2009 -  224 с.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

                                                     

  
  

  Приложение

                                Приложение 1

  Бухгалтерский Баланc на 1 января 2010 г.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

                             

  
  
  

                              

  
  

  Приложение 2

  Бухгалтерский Баланc на 1 апреля 2010 г.

  
  

  
  
  

  
  

  ---

  [1] Страховая компания РОСТРА основана в 2000 году и на сегодняшний момент является универсальной российской страховой компанией, одной из лидирующих на рынке страховых услуг, которая занимается страхованием как физических так и юридических лиц. ОАО СК РОСТРА свою деятельность осуществляет на основании лицензий на осуществление страхования и перестрахования, выданных Федеральной службой страхового надзора. Страховое общество РОСТРА производит в среднем около двадцати видов страхований и представляет более шестидесяти видов страховых продуктов

  [2] Гварлиани Т.В. Денежные потоки в страховании / Т.В. Гварлиани, В.Ю. Балакирова. - М.: Финансы и статистика, 2010. 334 с.

  
  

  [3] Закон РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 Об организации страхового дела в Российской федерации

  (ред. от 22.04.2010).

  
  

  [4] Гварлиани Т.В. Денежные потоки в страховании / Т.В. Гварлиани, В.Ю. Балакирова. - М.: Финансы и статистика, 2007. 334 с.

  [5] Никулина Н.Н. и др. Страхование: теория и практика. - М.: ЮНИТИ, 2010. 511 с.

  
  

  [6] Шахов В.В. Страхование: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 311 с.

  [7] Шахов В.В. Страхование: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 311 с.

  [8] Орланюк-Малицкая Л.А.  Платежеспособность страховой организации.  - М.: Анкил, 2009.  С. 31-33.

  [9] Шахов В.В. Страхование: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2010. С. 117.

  [10] Пылов К.И. Страхове дело в России - М. ЭДМА 2009- 145с.

  [11] Пылов К.И. Страхове дело в России - М. ЭДМА 2009. - 145с.

  [12] Пылов К.И. Страхове дело в России - М. ЭДМА 2009- 145с.

  [13] Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. - М.: Анкил, 2009. - 152 c.

  [14] Шахов В.В. Страхование: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 311 с.

  
  

  [15] Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. - М.: Анкил, 2009. - 152 c.

  
  

  [16] Шахов В.В. Страхование: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 311 с.

  [17] Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. - М.: Анкил, 2009. - 152 c.

  
  
Скачать дипломную работу