Репетиторские услуги и помощь студентам!
Помощь в написании студенческих учебных работ любого уровня сложности

Тема: Технико-экономическое обоснование целесообразности создания лизинговой компании.

Вид работы:

Дипломная (ВКР) по теме: Технико-экономическое обоснование целесообразности создания лизинговой компании.
Предмет:

Другое
Когда добавили:

21.03.2012 2:25:40
Тип файлов:

MS WORD
Проверка на вирусы:

Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

Полный текст:

Содержание

Введение-----------------------------------------------------------------------------------------3

Глава 1. Основы лизинговой деятельности-----------------------------------------------7

1.1. Сущность лизинговых операций----------------------------------------------------7

1.2. Нормативно-правовые основы лизинговой деятельности в РФ-------------12

1.3. Роль банков и лизинговых компаний---------------------------------------------15

Глава 2. Бизнес-проект создания лизинговой компании-----------------------------22

2.1. Организационно-правовая форма лизинговой компании-----------------------22

2.2. План производства----------------------------------------------------------------------28

2.3. План маркетинга-------------------------------------------------------------------------31

2.4. Финансовый план-----------------------------------------------------------------------39

2.5. Управление компанией-----------------------------------------------------------------45

2.6. План финансирования------------------------------------------------------------------49

2.7. Потенциальные риски------------------------------------------------------------------51

Глава 3. Организация и экономическая эффективность деятельности лизинговой компании------------------------------------------------------------------------62

3.1. Расчеты лизинговых платежей-------------------------------------------------------62

3.2. Оценка эффективности лизинговых операций------------------------------------71

3.3. Технико-экономические показатели деятельности лизинговых компаний--------------------------------------------------------------------------------------------------------77

Глава 4. Безопасность и экологичность деятельности предприятия---------------86

Заключение------------------------------------------------------------------------------------93

Список литературы---------------------------------------------------------------------------98

Приложения:

1. Заявление о государственной регистрации------------------------------------100

2. Устав Закрытого акционерного общества «Ф-лизинг»---------------------105

3. Заявка на представление движимого имущества в лизинг-----------------121

4. Договор финансового лизинга оборудования---------------------------------122

5. Акт приемки движимого имущества в лизинг--------------------------------134

6. Приказ «Указание об отражении в бухгалтерском учете лизинговых операций»-----------------------------------------------------------------------------135

Введение

Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источниках их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы. Это объясняется тем, что в современной экономике именно фирма производят основную массу товаров и услуг, которые удовлетворяют потребности человека.

В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.

При всем многообразии форм предпринимательства существуют ключевые положения, применимые практически во всех областях коммерческой деятельности и для разных фирм. Рассмотрим некоторые из них – присущих для создания лизинговой компании.

Лизинг как особая форма предпринимательской деятельности, широко распространённая за рубежом, в настоящее время получает развитие в России. При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. На сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности. В нём задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и властными региональными структурами.

Хотя ещё в начале 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. Но в течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Выбранная мной тема дипломной работы очень актуальна. Проблема поступления новых инвестиций в реальный сектор экономики на сегодняшний день стоит очень остро. Одним их выходов из создавшегося положения - в широком применении новых финансовых инструментов производственного инвестирования, является лизинг.

Целью данной работы является выявление, систематизация и анализ основных аспектов создания и функционирования лизинговой компании. В данной работе сделана попытка, показать, как при существующем положении и в перспективе лизинговый бизнес может быть прибыльным.

Приведенная информация помогает проконтролировать внешние и внутренние отношения лизинговой компании к факторам, которые представляют опасности или возможности для лизинговой компании.

Основными задачами в работе является:

- создание лизинговой компании в организационно-правовой форме на основании законодательства РФ;

- рассмотрение важных аспектов лизинговой сделки, возникновение права собственности на предмет лизинга у лизингодателя, срок аренды, сумма арендных платежей и периодичность их выплаты, условия страхования объекта сделки, порядок владения имуществом после истечения срока аренды, ответственность сторон, обязанности лизингодателя и лизингополучателя;

- практическое применение лизинга на примере лизинговой компании, перечнем и формами документов для получения в лизинг автотранспортных средств;

- рассмотрение заключения договора финансовой аренды, во избежание дополнительных финансовых потерь;

- изучение позитивных и негативных сторон законодательства о лизинге, с которыми столкнется финансовая служба предприятия;

- ознакомление с налогообложением операций связанных с лизинговой деятельностью.

Предметом исследования является создание лизинговой компании «Ф – лизинг».

Объектом исследования лизинга будет строительная автотехника, поставляемая автозаводами КАМАЗ и КрАЗ.

Метод исследования – Моделирование денежных потоков и определение чистого дохода и учёт расходов и определение чистого дохода.

Источниками информации являются гражданский кодекс, налоговый кодекс, закон о лизинге, а также учебные пособия, книги и учебники о лизинге.

Глава 1. Основы лизинговых операций

1.1. Сущность лизинговых операций

В переводе с английского (leasing) лизинг означает «аренда». Экономическое содержание лизинга состоит в определении его как комплекса организационно-экономических отношений, связанных с передачей лизингополучателю в пользование имущества (техники, оборудования, машин), приобретенного лизингодателем у производителя (продавца).

Лизинг является сравнительно новым видом деятельности в трансформирующейся экономике России, поэтому анализ состояния и перспектив его развития отражен в работах отечественных экономистов последнего десятилетия; причем само понятие «лизинг» трактуется ими достаточно неоднозначно, что свидетельствует о различиях в подходах к его сущности.

Так, В.А. Горемыкин рассматривает лизинг с двух сторон: «Лизинг – это способ реализации отношений собственности, выражающий определенное состояние производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи… Это системы предпринимательской деятельности, включающей в себя три вида организационно-экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывают сущности специфических имущественно-финансовых лизинговых операций»[ 14, с. 13-14]

По мнению В.Д. Газмана: «Лизинг, как экономико-правовая категория, представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей» [13, с.21].

Е.В. Кабатова пишет: «Под лизином понимают имущественные отношения, при которых одна организация (пользователь) обращается к другой (лизинговой компании) с просьбой приобрести необходимое оборудование и передать его во временное пользование. Речь идет о комплексе отношений, состоящем из отношений по купле-продаже и отношений в связи с временным использованием оборудования» [17, с.18]. Эти отношения реализуются с помощью двух видов договоров: купли-продажи имущества и договора финансового лизинга. Определяющими являются отношения о передаче имущества во временное пользование с уплатой лизинговых платежей, которые реализуются в договоре о финансовом лизинге. Экономическим отношениям по купле-продаже, реализуемым в договоре купли-продажи имущества, отводится второстепенная роль.

Такого же мнения придерживаются К.К. Филиппов и Б.С. Мигалатай: «Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно».

К.Сусанян, по сути, отождествляет лизинг и аренду: «Под лизингом понимается аренда основных средств производства (машин, оборудования, заводов, транспортных средств, конторского оборудования и т.п.), а также других товаров для их использования в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет право собственности на них до конца сделки».

Приведенные выше определения лизинга свидетельствуют о различиях в подходах экономистов к его сущности, само понятие «лизинг» трактуется достаточно неоднозначно. Одни экономисты, рассматривая лизинг как экономическую категорию, акцентируют внимание на отношениях собственности, другие характеризуют лизинг как особый вид предпринимательской деятельности, третьи ограничиваются трактовкой лизинга как привлекательной формой финансирования, четвертые отождествляют его с долгосрочной арендой.

В Конвенции Международного института по унификации частного права (УНИДРУА) по международному лизингу финансовая аренда (лизинг) определяется как сделка, в федеральном законе «О лизинге» - как вид инвестиционной деятельности.

В анализе сущности лизинга будем использовать исходное определение лизинга как вида предпринимательской инвестиционной деятельности, включающей комплекс организационно-экономических отношений в связи с передачей имущества во временное пользование на основе приобретения объекта лизинга у предприятия-изготовителя (продавца) и последующей сдачи его в долгосрочную аренду, с правом выкупа лизингополучателем. Объектами лизинга могут быть предприятия, сооружения, оборудование, транспортные средства, другое движимое и недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

Участниками лизинговой сделки являются лизингодатель, лизингополучатель, производитель (продавец) предмета лизинга. Основными субъектами лизинга, т.е. сторонами договора лизинга, выступают лизингодатель и лизингополучатель. Производитель (продавец) имущества участвует в сделке, хотя непосредственно стороной в договоре лизинга не является. Сущность лизинга выражается в сложной совокупности экономических отношений, которые возникают между участниками лизинговой сделки.

Лизингодателем является юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя без образования юридического лица, осуществляющие лизинговую деятельность. чаще всего лизингодателем выступает независимая лизинговая компания или лизинговая компания-филиал крупного промышленного предприятия-изготовителя. В настоящее время в качестве лизингодателей в России функционируют:

· Коммерческие банки, осуществляющие лизинговые операции, а также лизинговые компании, являющиеся дочерними компаниями крупных банков, которые, как правило, ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, используют современные методы работы, имеют квалифицированный персонал. К ним относятся лизинговая компания «Лизингбизнес» (Мосбизнесбанк), ООО «Сбербанкинвестстрой» (Сбербанк), АОЗТ «Балтийский лизинг» (Промстройбанк), инвестиционный банк ЗАО «Восток-Запад», Международный промышленный банк и др.;

· Лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку; деятельность которых направлена на обслуживание предприятий определенной отрасли, например, сельского хозяйства, строительства, тяжелого машиностроения, транспорта. К лизинговым компаниям этого типа относятся: АО «Росагроснаб», ЗАО «Лизингостроймаш», АЗО «Аэролизинг», ЗАо «Лукойл-лизинг», ЗАО «Лизингуголь», ЗАО «Геолизинг» и др. Некоторые лизинговые компании функционируют по территориально-отраслевому принципу: Тюменская агропромышленная компания, ООО «Урал-авиализинг», ОАО «Московская лизинговая промышленная компания» и др.;

· Полукоммерческие лизинговые компании; созданные при участии государственных или муниципальных органов и частично или полностью финансируемые за счет соответствующих бюджетов, а также региональные организации, созданные для поддержки малого предпринимательства, обычно использующее льготное бюджетное финансирование, и поэтому являющиеся более привлекательными, но менее доступными для клиентов. Например, ЗАО «Московская лизинговая компания» (основной учредитель – Московский фонд поддержки предпринимательства), Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, ЗАО «Сибирская лизинговая компания» и др.;

· Лизинговые компании, созданные торговыми компаниями для привлечения корпоративных клиентов, имеющих возможность приобретать большие партии имущества, например, оргтехники, торгового оборудования и т.д. Например, ТОО «Лизинговая компания «Северная Казна», ЗАО «Крей Лизинг»;

· Иностранные фирмы – поставщики оборудования, использующие механизм лизинга для сбыта своей продукции. К ним относятся компании «Xerox», «Scania», «BMW» и др.;

· Международные лизинговые компании, например, Российско-британское СП «Рыбкомфлот» и ЗАО «Российско-германская лизинговая компания» («РГ-лизинг»), целью деятельности которых является финансирование продаж оборудования зарубежных поставщиков для российских предприятий и иностранных фирм, работающих в России.

Ранее юридическое право осуществлять лизинговую деятельность предоставляла лицензия, которая, по мнению специалистов, практически не давала никаких гарантий лизингополучателю. С отменой лицензирования на рынке лизинговых услуг появились компании, предлагающие свои услуги, но весьма далеки от этого бизнеса.

Сдают имущество в лизинг его собственники или их представители. В проведении лизинговых сделок возрастает роль коммерческих банков, страховых компаний, а также инвестиционных фондов, предоставляющих ссуды лизинговым компаниям или сдающих имущество в лизинг напрямую лизингополучателю. Посредниками между основными участниками лизинговой сделки могут быть брокеры, агенты по сбыту, дистрибьютеры.

Лизингополучателем становится юридическое лицо или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью. Продавцами объектов лизинга являются собственники имущества, предприятия-производители, торговые фирмы, снабженческо-сбытовые организации, которые заключают договор купли-продажи с лизингодателем и продают ему производимое (закупаемое) имущество (предмет лизинга). При международном лизинге субъектами российского рынка лизинговых услуг могут быть иностранные юридические лица, выступающие в качестве лизингодателей, лизингополучателей или поставщиков.

1.2. Нормативно-правовые основы лизинговой деятельности в РФ

Одним из основных условий высокой эффективности механизма лизинга является его надежное правовое обеспечение. В течение длительного времени именно правовая неопределенность отношений партнеров по лизинговым сделкам сдерживала развитие этого прогрессивного метода финансирования производства по обновлению основных фондов.

С начала 90-х годов лизинговая деятельность в России осуществлялась по аналогии с арендой при отсутствии специальных нормативных и законодательных документов. Наличие в финансовой аренде элементов договора купли-продажи и имущественного найма давало возможность при заключении лизинговых сделок применять статью 6 Гражданского кодекса Российской Федерации (часть первая). После введения в действие с 1 марта 1996 года второй части Гражданского кодекса РФ основополагающим законодательным актом, регулирующим лизинговые операции в Российской Федерации, стали все разделы первой и большинства глав второй части ГК РФ.

Регулирование бухгалтерского учета и отчетности, а значит и порядок налогообложения при договорах лизинга, проводится на основании действовавших ранее документов, касавшихся арендных сделок, а также приказа Министерства финансов РФ от 17 февраля 1997 года «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга».

В октябре 1998 года был принят федеральный закон «О лизинге», в котором детально определены правовые и организационные особенности лизинга. Основными целями закона являлись развитие инвестиций в средства производства на основе операций лизинга, защита прав участников лизинговой сделки, обеспечение эффективности инвестирования. Вместе с тем, как и у всякого нового явления, в сфере лизинговых отношений имеется немало нерешенных проблем: противоречия между законом «О лизинге» с одной стороны, и официальными методическими материалами, с другой.

Поскольку имеющиеся в нормативно-правовой базе недоработки стали определенным тормозом для ускоренного развития лизинга, проводится работа по ее совершенствованию. Так, отменено лицензирование лизинговой деятельности, поскольку эта процедура стали чисто формальной, не дающей никаких гарантий потенциальным лизингополучателям; расширены права лизингодателя в части права его на бесспорное списание денежных сумм со счета лизингополучателя в случае неуплаты им более двух раз подряд лизинговых платежей; снят запрет на совмещением функций кредитора и лизингополучателя, что, по сути, не давало развиваться такому виду гарантийного покрытия лизинговых операций, как авансовые платежи.

В 2002 году Президентом РФ подписана новая редакция закона «О лизинге»[1], в котором, как утверждают специалисты, удалось снять некоторые противоречия, между прежним законом «О лизинге» и Гражданском кодексом и Международной Конвенцией Международного института по унификации частного права (УНИДРУА) по международному лизингу, к которой Россия присоединилась в сентябре 1998 года.

Конвенцией предусмотрена унифицированная согласованная концепция лизинга, что способствует правовому регулированию лизинга в разных странах на основе единых юридических понятий. Вместе с тем, поскольку унификация всех аспектов лизинга невозможна, регулируются лишь основные элементы лизинга. При заключении договора международной финансовой аренды (лизинга) специалисты рекомендуют придерживаться положений Конвенции, поскольку она содержит прогрессивные статьи, регулирующие обязательства лизингодателей и лизингополучателей. Однако следует учитывать. Что договаривающиеся стороны, по взаимному согласию каждого их участников лизинговой сделки, могут отказаться от применения Конвенции в целом или отступать от тех или иных ее положений, за исключением ст. 8 (3) и ст. 13 (4).

Присоединение России к Конвенции предоставляет возможность российским лизингополучателям в условиях международного лизинга осуществлять более масштабные операции по техническому перевооружения сельского хозяйства, поскольку более 80% международных сделок осуществляются по передаче оборудования для переработки сельскохозяйственного сырья, производства пищевой продукции, грузовых автомобилей, телекоммуникационной и компьютерной техники и др. Вместе с тем, два вопроса таможенного регулирования, работающих по международному лизингу, до сих пор остались нерешенными: вычеты НДС из налогообложения (то есть, если лизинговая компания заплатила НДС в стране нахождения, то она уже не должна платить его второй раз в стране назначения, куда поставляется оборудование); и налогообложение нерезидентов.

Продолжена работа по изменению начисления амортизации. Теперь норма амортизации устанавливается в зависимости от сроков полезного использования оборудования, как это принято в зарубежной практике. Лизингодателям, занимающимся лизингом автомобилей, разрешено применять коэффициент амортизации 1,5 против 0,5; а лизингом оборудования – 3. Внесены поправки и в Налоговый кодекс: снижены с 4% до 1% ставка налога с оборота, а с 2003 года этот налог отменен. Такие же существенные поправки внесены в части налога на добавленную стоимость. Предполагается, что будут внесены изменения в отчетности Госкомстата России и разработаны новые методические рекомендации по расчету лизинговых платежей[2].

Постановлением Правительства № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ» предусматривалась разработка части Налогового кодекса РФ, содержащей комплекс мер по налоговому стимулированию инвесторов, осуществляющих операции финансового лизинга с использованием оборудования отечественного производства[3]. Кроме того, предполагалось выделение средств ежегодно в 1997-2000 годах в рамках Федеральной инвестиционной программы на общую сумму до 8 млрд. рублей для финансирования на конкурсной основе высокоэффективных проектов с использованием финансового лизинга. Органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации было рекомендовано оказывать необходимую поддержку развитию лизингового бизнеса. Предполагалось создание образцовых (модельных) лизинговых компаний, осуществляющих лизинговые операции, в частности, с оборудованием по выращиванию и переработке сельскохозяйственной продукции.

Таким образом, лизинговые операции стали осуществляться в нашей стране со второй половины 90-х годов, когда началось формирование нормативно-правовой базы. В настоящее время правовую основу лизинга составляют несколько законов, указы Президента РФ, постановления Правительства, акты министерств и ведомств, международные документы, а также акты органов местного самоуправления и другие документы. Вместе с тем, имеющиеся недоработки, отсутствие денежных средств стали тормозом для ускоренного развития лизинга. Основополагающими законодательными актами, регулирующими лизинговые операции в Российской Федерации, являются Гражданский Кодекс РФ и федеральный закон «О лизинге». При международном лизинге операции финансовой аренды проводятся в соответствии с законом «О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» и нормами национального законодательства, не противоречащими международному праву.

1.3. Роль банков и лизинговых компаний

Участниками лизинговой сделки являются лизингодатель, лизингополучатель, производитель (продавец) предмета лизинга. Основными субъектами лизинга, т.е. сторонами договора лизинга, выступают лизингополучатель и лизингополучатель. Производитель (продавец) имущества участвует в сделке, хотя непосредственно стороной в договоре лизинга не является. Сущность лизинга выражается в сложной совокупности экономических отношений, которые возникают между участниками лизинговой сделки.

Лизингодателем является юридического лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя без образования юридического лица, осуществляющие лизинговую деятельность. Чаще всего лизингодателем выступает независимая лизинговая компания или лизинговая компания-филиал крупного промышленного предприятия-изготовителя[4]. В настоящее время в качестве лизингодателей в России функционируют:

· Лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку; деятельность который направлена на обслуживание предприятий определенной отрасли, например, сельского хозяйства, строительства, тяжелого машиностроения, транспорта. К лизинговым компаниям этого типа относятся: АО «Росагроснаб», ЗАО «Лизингстроймаш», ЗАО «Аэролизинг», ЗАО «Лукойл-лизинг», ЗАО «Лизингуголь», ЗАО «Геолизинг» и др. Некоторые лизинговые компании функционируют по территориально-отраслевому принципу: Тюменская агропромышленная компания, ООО «Урал-авиализинг», ОАО «Московская лизинговая промышленная компания» и др.;

· Полукоммерческие лизинговые компании; созданные при участии государственных или муниципальных органов и частично или полностью финансируемые за счет соответствующих бюджетов, а также региональные организации, созданные для поддержки малого предпринимательства, обычно использующие льготное бюджетное финансирование, и поэтому являющиеся более привлекательными, но менее доступными для клиентов. Например, ЗАО «Московская лизинговая компания» (основной учредитель – Московский фонд поддержки предпринимательства), Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, ЗАО «Сибирская лизинговая компания» и др.;

· Лизинговые компании, созданные торговыми компаниями для привлечения корпоративных клиентов, имеющих возможность приобретать большие партии имущества, например оргтехники, торгового оборудования и т.д. Например, ТОО «Лизинговая компания «Северная Казна»», ЗАО «Крейт Лизинг»;

· Международные лизинговые компании, например, Российско-британское СП «Рыбкомфлот» и ЗАО «Российско-германская лизинговая компания» («РГ – лизинг»), целью деятельности которых является финансирование продаж оборудования зарубежных поставщиков для российских предприятий и иностранных фирм, работающих в России.

Лизингополучателем становится юридическое лицо или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью. Продавцами объектов лизинга являются собственники имущества, предприятия-производители, торговые фирмы, снабженческо-сбытовые организации, которые заключают договор купли-продажи с лизингодателем и продают ему производимую (закупаемое) имущество (предмет лизинга). При международном лизинге субъектами российского рынка лизинговых услуг могут быть иностранные юридические лица, выступающие в качестве лизингодателей, лизингополучателей или поставщиков.

Активными участниками лизинговых отношений выступают коммерческие банки. В нашей стране пока не создано достаточных условий для развития долгосрочной аренды машин и оборудования и тем более участия банков в арендных отношениях, т.е. в осуществлении ими лизинговых операций. Главная причина – нестабильность экономической ситуации, высокие темпы инфляции, делающие невыгодными лизинговые операции для партнеров. За рубежом распространено кредитование коммерческими банками специализированных лизинговых компаний, которые, подписывая договор, обязуются брать кредиты только в данном банке, а кредитор берет на себя обязательство покрывать все потребности этих компаний в заемных средствах. Благодаря ссудным операциям по кредитованию лизинговых компаний банки получают возможность влиять на направления лизинга и посредством этого укреплять связи с клиентами.

Для банков более выгодно обходиться без посредничества лизинговых компаний.

В таком случае банк, приобретая машины и оборудование, является их покупателем, а сдавая их в аренду по лизинговому соглашению, становится лизингодателем.

Для оплаты приобретенного оборудования могут быть использованы собственные средства банка – уставный фонд (за исключением средств, вложенных в ценные бумаги других банков и иммобилизованных средств), резервный и другие денежные фонды, образованные за счет дохода, остающегося в распоряжении банка после уплаты подоходного налога в бюджет.

Основным видом лизинговых операций, которые осуществляют коммерческие банки, является чистый финансовый лизинг, т.е. лизинг с полной окупаемостью, при котором все расходы по обслуживанию арендованного имущества возлагаются на арендатора[5]. При этой форме лизинга период аренды соответствует сроку экономической жизни имущества и полное возмещение авансированных банком на приобретение данного имущества средств завершается в момент нормального истечения срока аренды. Роль банка-арендодателя в этом случае сводится к чисто финансовой стороне дела. Будущий арендатор сам находит поставщика необходимого ему оборудования, договаривается с ним о технических параметрах этого оборудования, цене, сроках и других сторонах поставки. Единственное обязательство банка-арендодателя – выплатить поставщику стоимость оборудования, заказанного арендатором, и сдать его ему в аренду. Банк-арендодатель не несет ответственности за соблюдение условий поставки в случае возникновения спора между поставщиком и арендатором.

Коммерческие банки от проведения лизинговых операций получают достаточно высокую прибыль. Как свидетельствует мировая практика, даже при высоком уровне банковской ставки за среднесрочный кредит прибыль банка от операций лизинга технических средств выше, чем от среднесрочных ссуд.

Несмотря на преимущества лизинга, он еще не занял в нашей стране того значительного места, которое характеризует его развитие в ведущих капиталистических странах. Среди этих стран по объему заключенных лизинговых соглашений лидируют Австралия, США, Япония, где доля лизингового финансирования в общем объеме промышленных инвестиций составляет соответственно 30%, 25% и 19%. В Англии доля лизинга во внутренних промышленных инвестициях составляет около 18%, во Франции – примерно 15, в Германии и Испании – 14%[6].

Одна из основных причин слабого развития лизинговых операций в нашей стране заключается в отсутствии развитого и организационно оформленного рынка средств производства. Сказывается отсутствие опыта в их проведении, а также законодательных и нормативных актов, регулирующих взаимоотношения сторон при заключении сделок по лизингу. Сдерживающим моментом для расширения объема лизинговых операций коммерческими банками является ограниченность ресурсов, которые могут быть использованы ими для вложения в лизинговые операции. Поскольку лизинг требует от банка-арендодателя вложений на длительный срок, то для поддержания ликвидности баланса совокупный объем лизинговых операций должен быть ограничен размером долгосрочных ресурсов, имеющих в распоряжении банка. Проблема ресурсов особенно актуальна в начальной стадии совершения лизинговых операций, когда происходят главным образом вложения средств в операции лизинга. В дальнейшем, когда будет нарастать объем платежей по лизингу, эта проблема несколько ослабнет за счет формирования своего рода «оборотного фонда» лизинга.

Коммерческие банка наряду с непосредственным участием в лизинговых сделках в качестве лизингодателя часто выступают в роли учредителей специализированных лизинговых фирм. Лизинговые фирмы, пользуясь широкой кредитной поддержкой учредивших их банков, могут совершать более разнообразные и совершенные лизинговые операции. Так, в специализированных лизинговых фирмах наряду с финансовым лизингом может найти применение «лизинг – полное обслуживание», который характеризуется выполнением поставок и предоставлением добавочных услуг в дополнение к чисто формальному аспекту традиционного лизинга. Характер добавочных услуг зависит от особенностей предоставляемого по лизингу оборудования.

Специализированные лизинговые формы могли бы приступить к проведению оперативного лизинга (проката). Речь может идти о сдаче в аренду специализированного оборудования на промежуточные сроки, которые значительно короче времени его экономической жизни[7].

Специализированная лизинговая фирма, помимо лизинга движимого имущества (техники, транспортных средств), может заниматься лизингом недвижимого имущества, т.е. покупать по заказу предприятий или строить для них административные здания, производственные помещения, склады, гаражи и тому подобные сооружения с последующей сдачей их в аренду. Выбор проектов строительства должен полностью принадлежать предприятиям – клиентам фирмы.

Глава 2. Бизнес-проект создания лизинговой компании

2.1. Организационно-правовая форма лизинговой компании

При переходе к рыночной экономике Россия отвела значительную роль акционерным обществам, позволяющим участвовать в инвестиционным процессе наряду с предпринимателями и значительному количеству простых граждан, а так же способствующим перераспределению капиталов в экономике страны по наиболее продуктивным сферам хозяйствования. Акционерное общество является в настоящее время преобладающей по своему количеству организационно-правовой формой организации.

Акционерное общество (АО) - коммерческая организация, уставной капитал которой разделен на определенное число акции, удостоверяющих обязательные права акционеров по отношению к АО.

Акционерное общество является юридическим лицом (с момента государственной регистрации) и[8]:

имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе;

может осуществлять имущественные и личные неимущественные права

может быть истцом и ответчиком в суде;

исполнять обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом;

может заниматься лицензируемыми видами деятельности при наличии лицензии;

вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами

должно иметь круглую печать;

вправе иметь штампы, бланки, эмблему, зарегистрированный товарный знак.

Фирменное наименование АО должно содержать указание на:

-организационно-правовую форму;

- тип (открытое или закрытое).

АО имеет исключительное право на использование зарегистрированного фирменного наименования

АО вправе иметь полное и сокращенное наименование на русском и любых других языках

Место нахождения акционерного общества определяется местом его государственной регистрации. АО должно иметь почтовый адрес.

АО несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не отвечает по обязательствам акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им акций.

АО, учредителем которого выступает РФ, или субъект РФ, или муниципальное образование может быть только открытым.

АО может создавать филиалы и открывать представительства.

Филиал - обособленное подразделение акционерного общества, расположенное вне места нахождения общества и осуществляющее его функции (или их часть).

Представительство - обособленное подразделение акционерного общества, расположенное вне места нахождения общества, представляющее его интересы и осуществляющее их защиту.

Акционерное общество является юридическим лицом по российскому законодательству. Его правовой статус определяется действующим на территории РФ законодательством, учредительным договором и уставом общество приобретает права юридического лица от даты его государственной регистрации.

Акционерное общество имеет самостоятельный баланс и действует на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

Тип АО (открытое или закрытое) отражается в уставе и фирменном названии.

Таблица 1

Открытое	Закрытое
Акционеры могут отчуждать свои акции без согласия других акционеров	Акционеры имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другим акционером, в порядке, установленном уставом
АО имеет право проводить открытую подписку на акции и их свободную продажу АО вправе проводить закрытую подписку, если это предусмотрено уставом и решением общего собрания о размещении дополнительных акции Правовыми актами РФ могут быть установлены случаи обязательного размещения ОАО акции и ценных бумаг по открытой подписке	Акции распределяются только среди учредителей или иного установленного круга лиц Открытая подписка на акции не допускается
Число акционеров не ограниченно	Число акционеров - не более 50

Устав АО должен содержать[9]:

полное и сокращенное фирменное наименование АО;

место нахождения АО;

тип АО (открытое или закрытое);

количество, номинал, категории акции и типы привилегированных акции;

права владельцев акции каждой категории;

размер уставного капитала;

структуру и компетенцию органов управления АО и порядок принятия ими решении;

порядок подготовки и проведения общего собрания акционеров;

сведения о филиалах и представительствах.

АО должно представлять акционеру по его требованию копию устава.

Уставом может быть ограниченно число акции или голосов, представляемых одному акционеру. Внесение изменений и дополнений в устав (утверждение его новой редакции) происходит по решению общего собрания акционеров.

АО подлежит государственной регистрации в органе, осуществляющем регистрацию юридических лиц.

АО считается созданным с момента государственной регистрации.

Изменения и дополнения устава также подлежат государственной регистрации.

Акционерные общества имеют ряд преимуществ по сравнению с другими формами собственности.

Во-первых, общество имеет возможность привлекать средства акционеров для пополнения уставного фонда и расширения своей деятельности, причем эти средства не подлежат возврату (за исключением полной ликвидации общества), так как акции обществом не выкупаются, а лишь перепродаются другим акционерам.

Во-вторых, общее руководство деятельностью общества отделено от конкретного от конкретного управления, что позволяет нанимать и выбирать наиболее подходящих управляющих, директоров, заставляет акционеров серьезно относиться к подбору управляющего персонала, так как каждый акционер отвечает за эффективную работу общества вложенными средствами.

В-третьих, создается возможность реального превращения всего трудового коллектива предприятия в собственников путем приобретения каждым из них акций общества.

В-четвертых, имеется возможность привлечь в состав акционеров своих постоянных контрагентов, создавая при этом общую заинтересованность в результатах деятельности общества. Также и само общество может приобрести ценные бумаги других обществ, образуя при этом, целые сети заинтересованных в работе друг друга организаций, связанных отношениями собственности и правом участия в управлении.

Таким образом, акционерное общество, объединяя на единой правовой основе всех участников, обеспечивает уникальную форму реализации коллективной собственности, создавая при этом заинтересованность в конечных результатах работы. Выпуск и распространение акций дает реальную возможность контроля деятельности и управления ею со стороны акционеров.

Для государственной регистрации акционерного общества необходимо представить следующие документы:

Заявление о государственной регистрации акционерного общества в произвольной форме.

Устав акционерного общества (в 3-х экземплярах).

Решение о создании акционерного общества или договор учредителей (в 3-х экземплярах).

Извещение (квитанцию) об уплате государственной пошлины.

Документ, подтверждающий юридический адрес предприятия (гарантийное письмо собственника или иного законного владельца помещения о его готовности предоставить помещение для юридического адреса акционерного общества).

Квитанцию об оплате услуг периодического печатного издания по опубликованию сообщения о создании акционерного общества.

Подлинники паспортов учредителей – физических лиц и (или) нотариально заверенные копии учредительных документов – для юридических лиц (для сверки во избежание включения в состав учредителей лиц помимо их воли).

Эскиз будущей печати акционерного общества.

Акционерное общество считается созданным с момента его государственной регистрации.

Правовое регулирования функционирования обществ с ограниченной ответственностью представляется быть одним из самых актуальных, тем более, что на сегодня эта форма организации среднего и мелкого бизнеса в России является самой распространенной.

В соответствии с Законом, обществом с ограниченной ответственностью (далее - общество) признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров, участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

При выборе организационно-правовой формы лизинговой компании «Ф – лизинг», мы выбираем закрытое акционерное общество и принимаем решение о её практическом создании. Для этого необходимо провести подготовительные и организационные мероприятия.

Порядок создания лизинговой компании в форме закрытого акционерного общества (ЗАО) представлен на рисунке 1.

Рис.1

Юридическое лицо	Учредители	До регистрации общества несут солидарную от- ветственность по обязательствам


Подготовка Учредительного собрания	Письменный договор, который определяет: порядок совместной деятельности по созданию ЗАО; размер уставного капитала; категории выпускаемых акций; порядок размещения акций.


		ЗАО несёт от- ветственность по обязательствам учредителей по его созданию только при одобрении общим собранием
Разработка проекта устава


Открытие счёта для взносов в уставной капитал






	Высший орган ЗАО - Учредительное собрание: действительно при присутствии всех учредителей; решение об учреждении общества принимается
Оплата не менее 50% уставного

капитала	единогласно;
	утверждает устав общества, избирает органы
	управления;
Регистрация ЗАО	председатель собрания избирается простым
	большинством голосов


	Эмиссия и размещения акций

Число учредителей не должно превышать 20 человек. Продажа акций осуществляется только учредителям.

2.2. План производства

Предоставляемый проект направлен на обеспечение предприятий и предпринимателей г.Москвы и Московской области автотранспортной техникой на условиях лизинга. Увеличение количества специализированных автотранспортных средств в Москве и МО, находящихся в собственности у предпринимателей, повышает уровень сервисного обслуживания и социальной обеспеченности населения области и города в целом. Автомобиль, как средство производства, дает возможность зарабатывать не только его хозяину, но и целой группе вспомогательных служб, сопутствующих производств, улучшает снабжение населения города и области продуктами и товарами, увеличивает налоговые поступления в бюджеты разных уровней.

Осуществление процесса лизинга происходит на конкурсной основе, в виде аукционов, где предприниматели борются за право заключения с Лизинговой Компанией договора финансового лизинга. Победителей конкурса отличает хорошая финансовая устойчивость и наличие в собственности высоколиквидных активов.

Организационный план

Реализация проекта разбивается на четыре этапа одинаковых по своей значимости и различающихся лишь объемами выполняемых работ и длительностью проведения (табл.2).

Таблица 2

План-график проведения работ по совершению лизинговой сделки

№ п/п	Наименование работ и этапов их проведения	Исполнители
I	Подготовительный этап
1.1.	Выявление потребности и возможности приобретения оборудования в финансовый лизинг	Потребитель оборудования– лизингополучатель
1.2.	Заявка лизингополучателю на покупку оборудования	Потребитель предприятия– лизингополучатель
	Приложения к заявке
1.2.1	Нотариально заверенные копии учредительных документов лизингополучателя	Руководитель предприятия–лизингополучателя
1.2.2	Бухгалтерский баланс на последнюю дату с приложениями (ф.№ 2-5)	Руководитель предприятия–лизингополучателя
1.2.3	Экономическое обоснование проведения лизинговой сделки	Руководитель предприятия-лизингополучателя
1.2.4	Залог. Документы о праве собственности на закладываемое имущество: Договор залога	Лизингополучатель Лизингополучатель, лизингодатель
1.2.5	Гарант сделки, условия гарантии (название организации-гаранта)	Руководитель предприятии-лизингополучателя
1.3.	Заключение о платежеспособности лизингополучателя	Лизинговая компания
1.3.1	Расчет лизинговых платежей	Лизинговая компания
1.3.2	Соглашение о заключении лизинговой сделки	Лизингодатель, лизингополучатель
1.4.	Заказ-наряд на поставку продукции	Лизингодатель
1.5.	Заявка о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки	Лизингодатель
II	Юридическое оформление лизинговой сделки
2.1	Кредитный договор заключаемый лизинговой компанией с банком, о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки	Лизингодатель, банк
2.2.	Договор купли-продажи между лизингодателем и поставщиком	Лизинговая компания, поставщик
2.3.	Договор лизинга График лизинговых платежей	Лизингодатель Лизингополучатель
2.4	Акт приема оборудования	Лизингодатель, лизингополучатель, поставщик
2.5.	Договор на страхование объекта лизинга страховая компания	Лизингодатель
III	Использование объекта лизинга
3.1.	Отражение в бухгалтерском учете лизинговой операции	Лизингодатель, лизингополучатель
3.2.	Эксплуатация поставленного в лизинг оборудования в соответствие с инструкциями и рекомендациями изготовителя	Лизингополучатель
3.3.	Организация контроля за обеспечением своевременности и полноты уплаты лизинговых платежей	Лизингополучатель
3.4.	Предоставление по требованию лизингодателя данных о финансовом состоянии лизингополучателя	Лизингополучатель
3.5.	Извещение лизинговой компании о наступлении страхового случая в отношении оборудования, взятого в лизинг	Лизингополучатель
IV	Заключительный этап
4.1.	Выплата всех лизинговых платежей согласно графику	Лизингополучатель
4.2.	По окончании срока действия договора:
4.2.1	Возврат имущества лизинговой компании	Лизингополучатель
4.2.2	Заключение нового договора лизинга	Лизингодатель, лизингополучатель
4.2.3	Приобретение оборудования в собственность Договор купли-продажи лизингового имущества по остаточной стоимости	Лизингодатель, лизингополучатель

2.3. План маркетинга

Маркетинг является неотъемлемым элементом рыночной экономики и одним из самых модных и быстроразвивающихся разделов экономической науки. Но поскольку на необъятных просторах России экономическая наука стала нормально развиваться относительно недавно, и многие ее разделы до сих пор находятся в зачаточном состоянии. Наша экономика до сих пор не является полноценно рыночной, комплексное восприятие маркетинга, как понятия, как религии бизнеса отсутствует. Этот термин ассоциируется либо с рекламой, то есть маркетинг сводится исключительно к рекламе, либо со сбытом - в этом случае на сбытовой отдел вешают новую табличку с модным словечком и: формирование нового структурного подразделения заканчивается.

Маркетинг как порождение рыночной экономики является в определенном смысле философией производства, полностью (от научно-исследовательских и проектно-конструкторских работ до сбыта и сервиса) подчиненной условиям и требованиям рынка, находящимся в постоянном динамическом развитии под воздействием широкого спектра экономических, политических, научно-технических и социальных факторов.

Методы маркетинговой деятельности лизинговой компании «Ф – лизинг» заключаются в том, что проводятся:

- анализ внешней среды, в которую входит не только рынок, но и политические, социальные, культурные и иные условия. Анализ позволяет выявить факторы, содействующие коммерческому успеху или препятствующие ему. В итоге анализа формируется банк данных для оценки окружающей среды и ее возможностей;

- анализ потребителей, как реальных, так и потенциальных. Данный анализ заключается в исследовании демографических, экономических, социальных, географических и иных характеристик людей, принимающих решение о покупке, а также их потребностей в широком смысле этого понятия и процессов приобретения ими как нашего, так и конкурирующих товаров;

- управление маркетинговой деятельностью, как системой, то есть планирование, выполнение и контроль маркетинговой программы и индивидуальных обязанностей каждого работника компании, оценка рисков и прибылей, эффективности маркетинговых решений.

На основе анализа данных маркетинговых исследований и обработки информации о маркетинговой среде, полученной из разнообразных источников (специальных газет и журналов, различных конъюнктурных обзоров о процессах, протекающих в демографической, экономической, научно-технической, политической, культурной и природных сферах). Принимаются решения о формировании рынка компании: сегментировании рынка, об объемах их спроса на традиционные услуги, разработке и внедрении новых видов услуг, об установлении цен, о конкурентах, поставщиках.

Важнейшим основополагающим понятием маркетинга являются такие, как «товар», «услуга», «жизненный цикл товара или услуги», «сегментирование рынка».

Значение рекламы для компании «Ф – лизинг» возрастает еще и потому, что лизинг оборудования является совершенно новой сферой деятельности. И поэтому возможному потребителю сначала необходимо просто объяснить, что это такое и как этот действует этот процесс. Для этого проведение рекламной кампании становится первоочередным делом. Только заключив предварительные контракты на поставку оборудования можно приступать к налаживанию основной деятельности компании. С одной стороны это позволяет с уверенностью смотреть в будущее, с другой стороны - есть возможность получить авансовые платежи от лизингополучателя (в зависимости от условий контракта).

Реклама – одно из важных направлений маркетинговых исследований для лизинговой компании «Ф – лизинг». Оно преследует цель выявить, как, когда и с помощью каких средств лучше стимулировать свои услуги, повысить авторитет компании на рынке, успешно осуществлять рекламные мероприятия.

Исследования рекламы:

мотивационные исследования;

исследования рекламы до ее массового тиражирования;

исследование коммуникационных каналов;

изучение эффективности рекламы;

изучение рекламы конкурентов.

Законодательство Российской Федерации о рекламе состоит из закона «О рекламе» и принятых в соответствии с ним иных федеральных законов. Отношения, возникающие в процессе производства, размещения и распространения рекламы, могут регулироваться также указами Президента РФ, нормативными правовыми актами федеральных органов исполнительной власти, издаваемыми в соответствии с настоящим законом.

Федеральный закон устанавливает общие и специальные требования к рекламе. В частности статья 5 содержит общие требования к рекламе:

- реклама должна быть распознаваема без специальных знаний или без применения технических средств;

- реклама на территории РФ распространяется на русском языке и, по усмотрению рекламодателей, дополнительно на государственных языках республик и родных языках народов Российской Федерации;

- не допускается реклама товаров, реклама самого рекламодателя, если осуществляемая им деятельность требует лицензии, но она не получена, а также реклама товаров, запрещенных к производству и реализации;

- реклама товаров, подлежащих обязательной сертификации, должна сопровождаться пометкой «подлежит обязательной сертификации»;

- использование в рекламе объектов исключительных прав допускается в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации;

- реклама не должна побуждать граждан к насилию, агрессии, возбуждать панику, а также побуждать к опасным действиям, способным нанести вред здоровью физических лиц или угрожающим их безопасности.

Средства рекламы – это носитель рекламной информации, с помощью которой лизинговая компания «Ф - лизинг» стремится оказать то или иное воздействие на потенциальных потребителей, объекта рекламирования объекта и побудить их тем самым к совершению определенного действия или поступка. Иными словами средства рекламы – это то, «чем рекламируют». К рекламным средствам относятся печатные, плакатно - графические, радиотелевизионные, световые и другие рекламы.

ПЕЧАТНАЯ РЕКЛАМА. К средствам печатной рекламы, в которых упоминалось бы информация о лизинговой компании «Ф –лизинг» и сфера её деятельности относятся: плакаты, листовки, проспекты, буклеты, специальные рекламные издания, рекламные объявления, статьи в периодических изданиях – газетах и журналах.

ПЛАКАТНО-ГРАФИЧЕСКАЯ РЕКЛАМА. К этому виду рекламы относят плакаты, щиты, афиши. Особенностью плакатно графической рекламы является сочетание художественного изображения рекламируемого лизинговой компании «Ф – лизинг» с рекламным текстом. Рекламные щиты устанавливаются на площадях, перекрестках городских улиц, на стенах домом, вдоль автострад. Наряду с текстом они могут содержать рисунки, схемы. Основное требование оформление щитов – плоскость, краткость, ясность текстов о рекламируемых объектах. Афиша содержит только рекламный текст. Размер афиши зависит от объема рекламного текста.

РАДИО РЕКЛАМА. Рекламные ролики по радио являются оперативным и массовым средством психологического воздействия. В радиорекламе используют такие жанры, как диалоги, репортажи, объявления, которые часто сопровождаются музыкой. Радиореклама транслируется по городской радиосети, местному радио. Для повышения эффективности радиорекламы важно определить время передачи и добиться максимального охвата радиослушателей, выбрать наиболее приемлемый жанр рекламы с учетом конкретных условий деятельности лизинговой компании «Ф – лизинг».

ТЕЛЕВИЗИОННАЯ РЕКЛАМА. Видеоклипы занимает все более важное место среди других средств рекламы. Их отличительная особенность - массовый охват населения, широкая возможность применения различных средств воздействия на зрителя, включая изображения, речь, музыкальное сопровождение, цвет, оперативность рекламного сообщения. Телевизионная реклама сочетает достоинства многих видов рекламы и располагает широкими возможностями выбора жанра фильма или передачи. В связи с тем, что телевизионные рекламные фильмы, передачи или репортажи кратковременные, обращается внимание на их лаконичность, содержательность, выразительность.

СВЕТОВАЯ РЕКЛАМА. Средством световой рекламы относятся вывески, световые панно, устанавливаемые на крышах домов или на специальных стендах в местах сосредоточения людей. Световая реклама выполняет двойную функцию: она украшает улицы и площади городов в вечернее время и информирует о место нахождении компании. Центральные улицы и проспекты городов должны иметь среднее художественное решение, поэтому при оформлении не допускается пестроты и нагромождения рекламных средств.

ИНТЕРНЕТ. Он занимает одну из главных ниш для рекламирования лизинговой компании «Ф – лизинг» и услуг, которые она оказывает в сфере лизинговых отношений. Во всемирной паутине с помощью программиста создаётся веб-сайт, на котором излагается полная информация о компании и услугах (www.Fleazing.ru).

Стратегия развития лизинговой компанией «Ф – лизинг».

Весь лизинговый процесс в данном случае можно условно разделить на три этапа.

1-й этап (подготовительная работа).

- анализ и отбор перспективного оборудования,

- выбор оборудования и поставщика,

- сбор информации от производителей оборудования и из других источников о перспективных рынках и видах оборудования,

- рассмотрение и отбор оборудования на основании определенных критериев,

- построение лизинговой схемы,

- управление риском,

- выбор гарантий,

- оптимизация источника финансирования,

- увязывание различных аспектов и построение схем по передачи выбранного оборудования в лизинг

При этом для этого перспективно привлекать соответствующие подразделения и службы банков и задействовать существующие технологии анализа проектов. Это позволяет сократить издержки так как лизинговой компании не придется нести новые затраты для создания новых структур.

2-й этап. Отбор лизингополучателей;

- проведение рекламной компании;

- сбор заявок от лизингополучателей;

- установление потенциальных возможностей заявителя и его оценка;

- сравниваются возможные условия лизинговых сделок, возможность предоставления ими дополнительных гарантий, залога, обеспечения;

- утверждение стоимости лизинга;

- окончательное оформление заявки.

3-й этап. Выполнение обязательств.

После того как два этапа закончены, лизинговая компания «Ф – лизинг» приобретает объект лизинга и передает его в лизинг лизингодателю. Последний этап лизингового процесса – это период собственно использования объекта лизинга. На данном этапе как обычно лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности; производится выплата лизингодателю лизинговых платежей, после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию имущества.

В принципе здесь ничего особенно нового не изобретено. Единственное, существенное отличие, которое позволяет сделать лизинг более жизнеспособным, это то, что он в некотором роде перевернут с ног на голову. Предварительная работа начинается не с поиска лизингодателем потенциальных клиентов, заинтересованных в лизинге. Инициатива в заключение лизинговых сделок исходит от лизинговой компании. Это поможет нам справится с основной проблемой тормозящей развитие данного сегмента лизинговых услуг.

Эта схема является в некотором роде базовой моделью. Например, на стадии выбора оборудования и поставщика может быть выбрана другая модель финансирования или могут быть привлечены другие участники, например, субъекты принимающие на себя часть риска или участвующие в финансировании сделки. Схема финансирования при помощи лизинга будет зависеть от конкретных обстоятельств и участников сделки.

Для успешных результатов на начальном этапе становления компании «Ф. –лизинг», необходима динамика заключения договоров лизинга. Большая часть из них около 60% должны составлять двухлетние договора и около 40% - трёхлетние договора. Такая статистика обусловлена возможностями среднесрочного кредитования лизинговой компании и нормативными сроками амортизации передаваемого в лизинг оборудования.

Рис.2

Примерная структура заключения лизинговых договоров

1. 20% спецавтомобили.

2. 30% автобусы.

3. 10% строительная техника.

4. 10% нефтедобывающее оборудование.

5. 20% легковой автотранспорт.

6. 10% пищевое оборудование.

Все это оборудование является высокорентабельным и позволит лизинговой компании осуществлять заимствования в объёме десятков миллионов долларов на привлекательных для кредиторов условиях. Для расширения лизинговых операций компания «Ф. – лизинг» может использовать в своей практике схемы международного экспортного лизинга в те страны, компании которых заинтересованы в российских автотранспортных средствах, а также схемы проведения операций по международному импортному лизингу, которые предусматривают выполнять в режиме сублизинга в тесном взаимодействии с немецкими лизинговыми компаниями.

Общее удорожание сделки для лизингополучателя, работающего с компанией «Ф. – лизинг», при сроке договора лизинга в 24 месяца составит 22 –24 %, а при сроке в 36 месяцев – 32 – 36 %, то есть в среднем – менее 1% в месяц.

Деятельность компании планируется проводить на территории Российской федерации и стран СНГ. Это связано с тем, что эти страны не так давно влились в процесс общеевропейской и мировой торговли, и их рынки не успели захватить крупные западные компании. В то же время уровень жизни в этих странах неуклонно растет, что обеспечивает хороший спрос на технологическое оборудование. Продвижение услуг лизинга на эти рынки будет осуществляться через подписание генерального соглашения с известными фирмами по торговле высокотехнологическим оборудованием и автомобилями. Основой рекламной кампании будут публикации в специализированной прессе (журнал «ЛИЗИНГ ревю») и размещение информации в Интернете(www.F-leasing.ru). Это наиболее массовые и одновременно недорогие источники информации, охватывающие потенциальных потребителей нашей деятельности. В первые месяцы начального года работы предприятия упор в рекламной кампании будет сделан на поиск возможных партнеров – потребителей. Скорее всего, организация рекламной кампании будет поручена какому-либо рекламному агентству.

2.4. Финансовый план

Определение лизинговых платежей осуществляется в соответствии с Методическими рекомендациями по расчётам лизинговых платежей, утверждённым Министерством экономики Российской Федерации от 16 апреля 1996 года и согласованным с Министерством финансов Российской Федерации. В зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также экономических условий стоимость лизинговых платежей складывается из[10]:

амортизационных отчислений, начисленные по лизинговому имуществу за весь срок действия договора лизинга;

компенсации затрат лизингодателя на погашение процентов по кредитам, использованным им на приобретение лизингового имущества;

комиссионного вознаграждения лизингодателя за основную услугу;

оплаты сервисных услуг;

налога на добавленную стоимость;

таможенных платежей (при международном лизинге);

расходов по страхованию рисков;

другие выплаты.

По способу уплаты лизинговых платежей различают следующие схемы: по линейной шкале (равными долями); по прогрессивной шкале (размер платежа увеличивается в течение срока действия договора) и по регрессивной шкале (размер платежа уменьшается в течение срока действия договора). Стороны могут установить способ выплаты платежей с льготным периодом в начале срока действия договора, когда лизингополучатель от них освобождается. Естественно, что при любом выбранном сторонами способе выплаты платежей общая их сумма остается неизменной (рис.3).

Схема оплаты лизинговых платежей

Рис.3

где 0-Т - срок договора лизинга;

0_t - срок льготного периода; соответственно размер лизинговых платежей:

П_д - при линейной шкале,

П_п – при прогрессивной шкале,

П_р – при регрессивной шкале

П_л- при наличии льготного периода

Процедура подготовки лизинговой сделки предусматривает, что лизингополучатель заполняет и передаёт по установленному образцу заявление на проведение операции лизинга, а также бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках за два последних отчётных периода, подписанные налоговой инспекцией. На основании представленной информации, руководитель отдела кампании должен принять решение о возможности дальнейшей работы с потенциальным лизингополучателем. В случае положительного решения для лизингополучателя делается предварительный расчёт лизинговых платежей по сделке, и указываются основные условия проведения лизинговой операции. Если лизингополучатель удовлетворён предложением компании, то он представляет надлежащим образом оформленный пакет документов, список которых прилагается к заявлению на проведение лизинга. После этого в тесном контакте с лизингополучателем, я как менеджер лизинговых операций провожу окончательное структурирование сделки: разрабатываю схему проведения операции, делаю окончательные расчёты и готовлю к подписанию всю необходимую в рамках действующего лизингового законодательства документацию. Полный комплект этой документации включает в себя: договор финансовой аренды (лизинга), договор купли-продажи имущества у поставщика, включая подробную спецификацию и цены, утверждённый сторонами график лизинговых платежей, порядок страхования имущества, решение о постановке на баланс и передачи в собственность.

Для заключения договора лизинга автотранспортного средства, которые будут использоваться в городе Москва или Московской области осуществлял помощь по регистрации и постановки транспортных средств на временный учёт в территориальных органах ГИБДД. При этом следует различать автотранспортные средства, которые регистрируются только в ГИБДД, и те, которые регистрируются ещё в Гостехнадзоре. Примером может служить специальная техника, то есть когда на базе автомобиля устанавливается технологическое оборудование (автобетоносмесители, заправщики, передвижные автомастерские, буровые и так далее). В случае неисполнения лизингополучателем своих обязательств по лизинговому договору и невозможности сторон прийти к какому-либо взаимоприемлемому решению создавшихся условий, лизинговые компании, используя опыт банка, поступают жестко. На основе решения арбитражного суда арестовывают счета лизингополучателя, списывая все поступающие средства в счет исполнения обязательств лизингополучателя по договору, опечатывают помещения, вывозят готовую продукцию, материалы и прочее имущество, принадлежащее лизингополучателю. Все перечисленные действия проводятся оперативно, так как в противном случае лизинговая компания может потерпеть убытки.

Методически каждый элемент лизинговых платежей определяется в общепринятом порядке, исходя из содержания и сложившийся практики. Амортизационные отчисления (А) на лизинговое имущество начисляются обычным и ускоренным методами. При этом обычный метод основан на действующих нормах в зависимости от стоимости имущества лизинга (Си) и срока его эксплуатации. При использовании метода ускоренной амортизационных отчислений на полное восстановления имущества увеличивается в 3 раза.

При этом величина амортизационных отчислений в составе лизинговых платежей рассчитывается по формуле[11]:

А = Си × На × Тл / 100,

где На – норма амортизации на полное восстановление;

Тл – срок лизингового договора.

Плата за кредитные ресурсы (Пк) определяются следующим образом:

Пк = Вк × Пс / 100,

где Вк – сумма кредита для лизинговой сделки;

Пс - % ставка за кредит.

Комиссионное вознаграждение определяется по формуле:

Пком = Вк × Пв / 100,

где Пв – % ставка комиссионных вознаграждений.

Плата за дополнительные услуги (Пу) складывается из:

Пу = Рк + Ру + Рр + Рд,

где Рк – командировочные расходы лизингодателя;

Ру – расходы на консультации, информационные и другие услуги;

Рр – расходы на рекламу лизингодателя;

Рд – другие расходы.

Налог на добавленную стоимость (НДС) определяется из соотношения:

НДС = В × 20% /100,

где В – выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС.

Величина лизинговых платежей и взносов определяется с периодичностью ежеквартальных выплат:

Лв = Лпл / 4 × Тл,

где Лпл – общая сумма платежей;

Тл – срок договора.

Общая сумма лизинговых платежей (Лп) определяется по формуле:

Лп = А + Пк + Пком + Пу + НДС + Тп,

где Тп – таможенные пошлины.

Для успешного развития лизинговой компании «Ф – лизинг» необходимы перспективы заключения договоров лизинга. Перспективы стоимости договоров можно спланировать с учётом динамичного развития этого вида деятельности для экономики России.

Потребности в инвестициях. Самым простым и стандартным вариантом является финансирование сделки лизинговой компанией за счет собственных средств. Но, однако, этот вариант является не всегда оптимальным.

Так, например, наиболее вероятными направлениями повышения эффективности сделки является привлечение более дешевых ресурсов третьих лиц. Так, например, более дешевые ресурсы можно привлечь, грамотно построив схему финансирования с применением лизинга, которая обеспечит снижения риска вложения.

Таблица 3

Затраты на офисное оборудование.

*Наименование*	Количество	Цена за единицу	Цена (рубли)
Компьютер	10	19200	192000
Ксерокс	1	12800	12800
Принтер	3	4800	14400
Сканер	1	3200	3200
Телефон	11	2560	28160
Стол	5	1600	8000
Стул	8	320	2560
Шкаф	4	2240	8960
Стол офисный	6	4800	28800
Кресло офисное	8	1600	12800
Шкаф офисный	6	6400	38400
Холодильник	1	6400	6400
Микроволновая печь	1	3200	3200
Электрочайник	1	1280	1280
Сейф	1	8000	8000
Итого			354560

Затраты на рекламную компанию составляют – 640000 рубля.

Затраты на аренду помещения 32000 рубля в месяц. В год 384000 рубля.

Непредвиденные расходы 320000 рублей.

Затраты по заработной плате 278000 рублей в месяц. В год 3336000 рублей.

Условно-постоянные расходы составляют 5034560 рублей.

С учётом прибыли безубыточность компании равна 10000000 рублей.

Рис. 4

График безубыточности компании «Ф – лизинг»

Затраты (млн. руб.)

0 Тб/у =10 Стоимость заключённых

контрактов (млн. руб.)

2.5. Управление компанией

При создании лизинговой компании «Ф. – лизинг» учитываем особенности её построения и функционирования. Для управления организацией в законе «Об акционерных обществах» установлен допустимый набор органов управления, включающий:

общее собрание акционеров – высший орган;

совет директоров;

генеральный директор, правление;

ревизионная и ликвидационная комиссии;

счётная комиссия.

При этом успешная деятельность лизинговой компании «Ф. – лизинг» будет зависеть от построения внутренней организационной структуры и адекватной системы органов управления.

Важным условием эффективного труда является отбор работников с точки зрения профессиональной подготовки, личных качеств, ценностных установок. От работников требуется максимальная гибкость, широкой профессиональной эрудиции, готовности к восприятию новых технологий и видов техники.

Отбор кандидатов можно осуществить с помощью:

- поддержания постоянных связей с определенными учебными заведениями;

- экзаменов и собеседований при приеме на работу;

- анкетирование;

использование системы заявок и рекомендаций.

Организация структуры лизинговой компании «Ф. – лизинг» показана на рисунке 5.

Рис.5

Общее собрание		Совет директоров

учредителей	Правление


Ревизионная
комиссия	Генеральный директор


Коммерческая	Финансовая служба	Общая служба
служба


1. Отдел маркетинга 2. Отдел рекламы	1. Финансовый отдел	1. Отдел сервисного обслуживания
3.Отдел лизинговых	2. Бухгалтерия	2. Канцелярия
договоров
4. Экспертный отдел		3. Хозяйственный отдел

В компетенцию коммерческой службы должны входить вопросы маркетингового исследования лизингового рынка, коммерческо-посреднических операций, оформление договоров на лизинг технических средств, изучение опыта зарубежной торговли и лизинговой практики. В экспертном отделе необходимо проводить анализ инвестиционных проектов и готовить заключение о техническом уровне, потребительских и конъюнктурных возможностях. В компетенцию финансовой службы входят вопросы, связанные с финансовым обеспечением лизинговых операций, исследованием рынка заёмных средств, финансовой экспертизой договоров, а также определение экономических показателей деятельности лизинговой компании и изучение клиентуры.

С моей точки зрения наиболее приемлемая форма отбора кандидатов - анкетирование. Поэтому будем предлагать кандидатам заполнить анкеты с определенным набором вопросов, ответы на которые выявят наиболее подходящих с точки зрения вышеуказанных ориентиров работников.

С каждым из отобранных кандидатов необходимо заключить трудовой договор. Трудовой договор будет включать в себя:

- трудовая функция (место работы, должностные обязанности, квалификация, специальность, название должности);

- размер заработной платы.

В компании применим штатно-окладную систему оплаты труда с премией по итогам работы. Данная схема была выбрана из-за ее простоты и достаточности для компании такого класса. Впредь заработную плату будем рассматривать как условно-постоянный вид издержек.

Оперативно управлять работой компанией и находиться в курсе событий директору позволяют:

- разделение на управленческий и производственный персонал;

- четкое исполнение каждым членом коллектива своих функций;

- безусловная управляемость коллектива.

При небольшой численности специалистов в компании необходима их взаимозаменяемость в период отпусков, болезней и командировок. С этой целью необходимо порядок такого замещения четко оговорить приказом.

Генеральный директор обеспечивает общее руководство коллективом и решение принципиальных экономических задач, связанных с выбором заказов. Он же ведет оперативное управление делами компании. При решении этих задач руководитель при необходимости привлекает других специалистов, поручая им выполнение конкретных заданий.

Бухгалтер-экономист осуществляет бухгалтерскую отчетность и технико-экономическое планирование. Он выполняет расчетные работы, оформляет необходимую документацию. Следит за точностью и своевременностью расчетов с клиентами, поставщиками и органами налогового контроля. Составляет итоговые бюджетные отчеты для предоставления в налоговые органы. Принимает активное участие в планировании в области налоговой и ценовой политики компании. График работы 8-часовой рабочий день, 5 рабочих дней в неделю. Выходной – суббота, воскресенье. Обед один час. Время работы с 9.00 до 18.00.

Таблица 4

Штатное расписание

Должность	Количество (чел.)	Оклад (рублей)
1. Генеральный директор	1	64 000
2. Менеджер по лизинговым операциям	3	18000
3. Менеджер по маркетингу	1	20000
4. Финансовый директор	1	48 000
5. Бухгалтер	2	16 000
6. Секретарь	1	10 000
7. Технический менеджер	2	15 000
8. Менеджер по хоз. части	1	12 000
9. Технический персонал	1	8000
Итого:	13	278 000

Условно-постоянные расходы по заработной плате составят 278 000 рублей.

Определяющим фактором, влияющим на конкурентоспособность, экономический рост и эффективность компании «Ф – лизинг», является наличие человеческих ресурсов, способных профессионально решать поставленные экономические задачи. Для эффективного управления персоналом компании нуждается в целостной системе работы с кадрами, позволяющей управлять ими от момента приема на работу до завершения карьеры.

2.6. План финансирования

Финансирование лизинговых операций компании «Ф. – лизинг» будет осуществляться, в основном, за счёт учредителя компании – банка «Российский капитал» (созданный в 1993 году. Банк должен быть активно заинтересован в кредитовании «Ф. –лизинг». Однако компания «Ф. – лизинг» должна изыскивать и другие возможности для финансирования и расширения своего бизнеса. В частности, имеются вполне обоснованные намерения с помощью АКБ «Российский капитал» привлекать более дешёвые западные кредитные ресурсы.

Под лизинговыми платежами выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом – предметом лизинга. Лизинговые платежи являются тем механизмом, с помощью которого Лизинговая Компания возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает желаемую прибыль. Исходя из этого, общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать[12]:

· Сумму, возмещаемую (амортизирующую) за весь срок действия договора полную стоимость лизингового имущества;

· Сумму, выплачиваемую Лизинговой компании в качестве компенсации за использованные ей заемные средства, за кредитные ресурсы, использованные для приобретения имущества по договору финансового лизинга;

· Комиссионное вознаграждение Лизинговой Компании;

· Сумму, выплачиваемую за дополнительные услуги лизингодателя, например, за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингополучателем;

· иные затраты Лизинговой Компании, предусмотренные договором лизинга, например, транспортные расходы по доставке оборудования и т.п.;

· стоимость выкупаемого имущества, если по договору лизинга предусмотрен выкуп и порядок его осуществления.

Вознаграждение Лизинговой Компании – это денежная сума, предусмотренная лизинговым договором сверх возмещения инвестиционных затрат.

Способ лизинговых платежей устанавливается в договоре. В нашем случае график лизинговых платежей – ежемесячные с уменьшающимися размерами взносов. На практике может применяться график с ускоренными платежами (лизингополучатель погашает свою задолженность в большей части в первые два года эксплуатации оборудования); платеж с авансом (депозитом) предполагает, что лизингополучатель представляет Лизинговой Компании аванс в определенном размере (обычно в процентах от покупной стоимости объекта лизинга) при подписании контракта, а остальную долю уплачивает после подписания протокола ввода в эксплуатацию в течение какого-либо периода ежеквартально или с другой периодичностью.

Важное значение имеет определение уровня арендной учетной ставки. В нашем случае способ начисления осуществляется с учетом остаточной стоимости выкупаемого имущества, рассчитанный «методом Б». Таким образом, общая сумма лизинговых платежей не является постоянной величиной, а зависит от скорости возмещения стоимости лизингового имущества. Чем быстрее будет погашаться стоимость лизингового имущества, например, путем выплаты аванса либо повышенными первоначальными платежами, тем меньшая сумма процентов будет начисляться на оставшуюся стоимость лизингового имущества.

2.7. Потенциальные риски

Для лизинговой компании, первоочередным требованием является получение максимальных гарантий относительно возврата инвестиций. Одним из возможных способов гарантирования охраны интересов лизингодателя является страхование, которое, с одной стороны, обеспечит непрерывность воспроизводства в области лизинговой деятельности, а с другой стороны, будет компенсировать потери и повышать платежеспособность всех участников лизинговой следки. Страхование позволит защитить имущественные интересы лизингодателя и лизингополучателя в случае гибели, утраты, повреждения объекта лизинга на любой стадии осуществления лизинговой операции – с момента поставки предмета лизинга продавцом до момента окончания срока действия договора лизинга.

Финансовые средства могут быть получены в виде кредита или кредитной линии. Используя описанные ранее подходы к систематизации комплекса рисков при классификации кредитно-финансовых рисков, по характеризуемому объекту принято выделять: риск отдельной кредитно-финансовой операции; риск различных видов кредитно-финансовой деятельности и риск финансовой деятельности предприятия в целом. И дополнительно к указанным выше основным признакам может использоваться классификация по возможности страхования: страхуемый финансовый риск и не страхуемый финансовый риск. Основные виды финансовых рисков лизинговой компании могут быть представлены в виде блок-схемы на рисунок 6.

Среди основных видов финансовых рисков в современных условиях принято выделять следующие виды рисков:

Структурный риск. Подобный вид риска определяется неэффективным финансированием текущих затрат фирмы, которое приводит к значительному повышению постоянных издержек фирмы в общем объеме издержек. При неблагоприятном изменении конъюнктуры товарного рынка и снижении валового объема положительного денежного потока по операционной деятельности фирмы вызывает более высокие темпы снижения суммы чистого денежного потока по этому виду деятельности, если фирма имеет высокий коэффициент постоянных издержек в общем объеме операционных издержек.

Рис. 6

Основные виды финансовых рисков предприятия

Налоговый риск. Этот вид финансового риска проявляется в вероятности введения новых видов налогов и сборов; в возможности увеличения ставок действующих налогов и сборов; в изменении условий и сроков оплаты отдельных налоговых платежей; в вероятности отмены действующих налоговых льгот в сфере деятельности фирмы. В современных условиях для фирмы этот вид рисков, как показывает проводимая государством практика фискальной политики, является непредсказуемым. Поэтому налоговые риски оказывают существенное влияние на результаты финансовой деятельности фирмы.

Инфляционный риск. Выделяется в самостоятельный вид риска в условиях инфляционной экономики. Он связан с возможностью обесценивания реальной стоимости капитала, сосредоточенного в форме финансовых активов фирмы, и с возможными доходами от проведения финансовых операций в условиях инфляции. В современных условиях этот вид риска носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции фирмы.

Депозитный риск. Этот вид риска отражает возможность не возврата депозитных вкладов предприятия. Встречается не очень часто и, как правило, бывает, связан с ошибочной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка для проведения депозитарных операций фирмы. Тем не менее, случаи проявления этого вида риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой.

Инвестиционный риск. Характеризует возможность финансовых потерь при осуществлении инвестиционной деятельности фирмы. В соответствии с видами инвестиционной деятельности разделяются и виды инвестиционного риска: риски реального инвестирования и риски финансового инвестирования. Все риски, составляющие комплекс рисков инвестиционной деятельности, связаны с возможностью потери капитала фирмы, поэтому они, как правило, включаются в группу наиболее опасных рисков.

Риск неплатежеспособности предприятия. Часто этот вид риска называют риском несбалансированной ликвидности предприятия. Возникновение этого риска связано со снижением уровня ликвидности оборотных активов предприятия. Это приводит к разбалансированности во времени положительного и отрицательного денежных потоков предприятия. Этот вид риска по своим финансовым последствиям для предприятия относится к группе наиболее опасных рисков.

Риск снижения финансовой устойчивости предприятия. Этот вид риска имеет второе название – риск нарушения равновесия финансового развития фирмы. Возникновение этого риска связано с чрезмерным увеличением фирмы используемых заемных средств. Это вызывает несбалансированность по объемам положительного и отрицательного денежных потоков фирмы. Подобная ситуация приводит к возникновению угрозы банкротства фирмы, поэтому риск нарушения равновесия финансового развития фирмы относится к группе финансовых рисков, представляющих наибольшую опасность.

Криминогенный риск. Этот вид риска в сфере финансовой деятельности фирмы проявляется в форме фиктивного банкротства партнеров; в форме подделки платежных документов (платежных поручений, авизо и др.) для незаконного присвоения третьими лицами денежных и других активов фирмы; в виде хищений отдельных видов активов фирмы его работниками и некоторых других формах. Возможность значительных финансовых потерь для фирмы в результате подобных мошеннических действий отдельных лиц в современных условиях приводит к необходимости выделения криминогенного риска в составе финансовых рисков.

Валютный риск. Является характерным для фирмы, ведущую внешнеэкономическую деятельность. Этот риск проявляется в возможности недополучения фирмой расчетных доходов от экспортно-импортных операций в результате изменения обменного курса валюты расчетов по сделкам к национальной валюте участника внешнеэкономической деятельности (фирмы). Повышение обменного курса валюты расчетов по отношению к национальной денежной единице приводит к определенным финансовым потерям на импортных операциях, а понижение – к потерям на экспортных операциях.

Процентный риск. Сущность этого вида финансового риска состоит в непредвиденном изменении кредитных или депозитных процентных ставок на финансовом рынке. Основными причинам возникновения кредитного риска (не учитывая инфляционные процессы) является воздействие государственного регулирования на конъюнктуру финансового рынка; изменение предложений свободных денежных средств участниками финансового рынка и некоторые другие факторы. Негативные финансовые последствия проявления этого вида риска для фирмы выражаются в необходимости корректировки его дивидендной политики, в недополучении запланированных доходов от операций, связанных с краткосрочными финансовыми вложениями и в некоторых других аспектах финансовой деятельности.

Кредитный риск. Этот вид риска в деятельности предприятия возникает в случае предоставления потребителям готовой продукции с рассрочкой платежа (товарного кредита) или потребительского кредита покупателям. Кредитный риск проявляется в виде неплатежей или несвоевременных расчетов за отпущенную продукцию.

Кредитные риски возникают не только при ведении производственно-хозяйственной деятельности предприятия, но и при осуществлении инвестиционной деятельности, как предприятиями, так и финансовыми институтами (инвестиционными фондами, банковскими структурами и др.).

Гарантии для участников лизинговых сделок

Целью финансирования проекта является решение двух основных задач:

· обеспечение потока инвестиций, необходимого для планомерной реализации проекта;

· снижение риска проекта.

Лизинговой Компании очень важно получение гарантий своевременного возврата лизинговых платежей, страховой защиты от потерь в результате неисполнения обязательств, наступающего вследствие временной или полной неплатежеспособности лизингополучателей, отказа лизингополучателя выполнить предусмотренное договором обязательство выкупить лизинговое оборудование по остаточной стоимости и т.п.

Вопрос о гарантиях является непременной составляющей при заключении любой без исключения лизинговой сделки. При проведении переговоров с потенциальным лизингополучателем Лизинговая Компания стремиться выявить все возможные меры для финансового обеспечения своих рисков. Не предложив Лизинговой Компании ликвидной стопроцентной гарантии исполнения своих обязательств, вновь образованные предприятия, либо предприятия, не имеющие хорошей кредитной истории практически не имеют возможности получить оборудование в лизинг даже для высокорентабельного проекта, безупречного с точки зрения планирования бизнеса. В случае, если предприятие может доказать свою устойчивость на протяжении длительного (несколько лет) периода и платежеспособность на момент заключения сделки, Лизинговые Компании, предварительно изучив финансово-хозяйственную деятельность предприятия-лизингополучателя и убедившись в его надежности, неохотно, но все же соглашаются разделить с ним финансовые риски по сделке.

Лизинговые Компании рассматривают гарантийные обеспечения:

· банковская гарантия (контргарантия) и/или векселя приемлемых банков; векселя предприятия, авалированные надежными российскими банками;

· векселя крупных бюджетных организаций и предприятий;

· фонд в покрытие гарантий лизинговых платежей: поручительство солидных компаний; залог ценных бумаг; залог ликвидного товара в обороте; залог недвижимости;

· гарантия обратного выкупа имущества поставщиком; подтвержденные в уполномоченных банках форвардные контракты на поставку готовой продукции в объемах не менее и по цене не более определенных на момент заключения соответствующих договоров;

· экспортная выручка по контрактам с экспортерами в уполномоченном банке; залог прочего имущества и активов; подтвержденные гарантии государственных и муниципальных фондов с лимитами в уполномоченных банках;

· стоимость оборудования, предоставляемого в лизинг (может рассматриваться как частичное покрытие);

· открытие целевых счетов в банке в покрытие гарантии лизинговых платежей (эти счета разблокируются по мере погашения задолженности по лизинговому договору или частично засчитываются в платеж).

Обслуживание счетов лизингополучателя

Одним из способов усилить контроль со стороны Лизинговой Компании за финансовым состоянием лизингополучателя и, в случае его ухудшения, оперативно защитить свои интересы, является открытие или перевод существующих расчетных, депозитных и иных счетов лизингополучателя из других банков в банк, являющийся надежным партнером Лизинговой Компании, являющиеся дочерними структурами этих банков.

Преимущества от этой операции для Лизинговой Компании очевидны, она в любой момент может отследить любые финансовые показатели лизингополучателя, включая:

Размер выручки и структуру затрат, круг должников и кредиторов и размер из взаимных обязательств, а также затруднения с их выполнением:

· своевременность уплаты налогов и платежей во внебюджетные фонды;

· изменение уставного капитала и структуры основных фондов (например, в случае продажи дорогостоящего имущества, ценных бумаг, недвижимости);

· изменения юридического адреса и фактического местонахождения лизингополучателя.

Легальный или полулегальный доступ к такой информации через «свой» банк позволяет Лизинговой Компании требовать от лизингополучателя, необоснованно ссылающегося на временные финансовые затруднения, выполнения своих обязательств. В случае же объективных затруднений. Лизинговая Компания имеет возможность при определенных условиях блокировать операции по счетам лизингополучателя и обеспечить первоочередную выплату средств по лизинговой сделке.

Дополнительная заинтересованность Лизинговой Компании в том, чтобы деньги лизингополучателя находилась в «своем» банке, заключается в том, что это выгодно самому банку, получающему от обслуживания нового клиента дополнительную прибыль, увеличивающего размер привлеченных средств. В качестве ответной меры банк может предложить Лизинговой компании более дешевые кредитные ресурсы.

Перевод счетов в банк, являющийся партнером Лизинговой Компании может принести определенную выгоду и лизингополучателю, поскольку такое снижение рисков лизингодателя и повышение доверия к лизингополучателю позволяет ему не предъявлять дополнительных залоговых требований, в некоторых случаях лизингополучатель может уменьшить затраты на страхование своих финансовых рисков в пользу лизингодателя и т.д.

Риск повышения местных и Федеральных налогов невысок, поскольку стратегия Российского Правительства направлена на уменьшение налогового пресса на производителей подобных услуг.

Учитывая вышесказанное, можно убедиться, что в современных Российских условиях, степень риска, при организации данного проекта, ничуть не выше, чем при организации предприятия любого рода деятельности.

Важным мероприятием является страхование. Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.

Страхование риска лизингодателя на случай невозможности возврата своего имущества и страхования риска дефолта лизингополучателя – эти требования становятся обычной практикой при лизинговом финансировании в России.

Необходимость страхования имущества, передаваемого в лизинг, установлена и Оттавской конвенцией, регулирующей взаимоотношения партнеров по международному финансовому лизингу.

Для отечественного страхового рынка эти виды страхования традиционные и проблем, как правило, не возникает. Единственное, что может усложнить решение вопросов, - значительная стоимость поставляемого по лизингу оборудования, когда может потребоваться механизм перестрахования. В таком случае российская страховая компания принимает на себя, к примеру, 10-15 процентов общего объема страховой суммы, а оставшуюся большую часть передает на условиях облигаторного или факультативного страхования более крупному страховщику или формирует страховой пул из нескольких компаний.

Чаще всего к механизму перестрахования прибегают при поставках зарубежного оборудования по лизингу, когда его стоимость составляет многие миллионы долларов и при этом имеется требование западного партнера на участие в сделке солидной западной страховой компании. Наиболее развита схема перестрахования между российскими и германскими страховщиками.

Некоторые российские страховые компании разработали специальные условия страхования платежей по лизинговым операциям. Так, «РосГосстрах» предусматривает выплачивать страхователю до 90 процентов суммы непогашенных лизинговых платежей. При этом ответственность страховщика возникает в случае, если страхователь не получил оговоренную графиком лизинговых платежей сумму в течение 30 дней после наступления срока платежа.

Страховое акционерное общество «Россия» заинтересовано в страховании потерь от неисполнения обязательств по договорам лизинга в том случае, если получает право на страхование имущества от физического повреждения и уничтожения. Такой же позиции придерживается российско-американская страховая компания «Жива». Действительно, получив возможность страховать целый «пакет» рисков, страховщики смелее возьмутся за страхование возврата лизинговых платежей.

В случае непогашения лизинговых платежей составляется акт, на основе которого после перечисления страхователю возмещения к страховщику переходит право требовать возмещения причиненных лизингополучателем убытков. Страховщики же могут потребовать для себя право абандона, то есть перехода к ним права собственности на лизингуемое оборудование в той долей, которую составило выплаченное страхователю возмещение от выкупной стоимости оборудования.

Механизм страхования и перестрахования лизинговых операций содействует формированию и сублизинговых отношений. Имеется в виду организация поставки оборудования двумя лизинговыми компаниями: западной и российской. Целесообразность такого тандема определяется разделением рисков между большим количеством участников и повышением уровня гарантий для каждого из них, сокращением стоимости кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговых операций.

Важным фактором минимизации потерь в отрасли страхования финансовых гарантий следует считать то, что более 40 процентов всех заинтересованных обязательств имеют резервные фонды на обслуживание долга, которые используются в случае нехватки средств, имеющихся для выплаты основной части долга и процентов по нему.

Страхование повышает кредитные возможности компаний в том случае, если они обеспечены поддержкой и широко известной страховой компании.

В силу того, что страховые компании сами заинтересованы в благополучии страхуемого проекта и в дополнительном обеспечении, предусмотрено наличие двух уровней защиты: во-первых, доход и поток капиталов, которые обеспечиваются компанией или проектом; во-вторых (если первого недостаточно), продажная или ликвидная стоимость собственности.

Коэффициент риска можно рассчитать как соотношение максимально возможного объема убытков и объема собственных финансовых ресурсов с учетом точно установленных поступлений и средств.

Область минимального риска в пределах до 25 процентов. В этой области фирма рискует тем, что не получит чистой прибыли. Незначительные потери возможны, но основная часть чистой прибыли будет получена. Область повышенного риска 25-50 процентов. Фирма рискует тем, что в результате своей деятельности в худшем случае она произведет покрытие всех затрат (рентные и коммунальные платежи, накладные расходы, реклама и др.), а в лучшем – не получит прибыль меньше расчетного уровня. Область критического риска 50-75 процентов. В этой области фирма подвергается опасности потерять всю выручку от данной операции, однако может осуществлять различные виды лизинга.

Приведенные специалистами исследования показали, что оптимальный коэффициент риска – 30 процентов. По-видимому, этот показатель и может служить отправной точкой для российских лизингодателей и лизингополучателей при организации лизинговых операций.

Необходимость страхования имущества, передаваемого в лизинг, предусматривает и Оттавская конвенция, регулирующая правовые взаимоотношения партнёров по международному финансовому лизингу.

Страхование самого оборудования от стандартных имущественных рисков: пожар, удар молнии, взрыв, кража, стихийное бедствие, составляет от 0,1% до 2,2% от стоимости передаваемого в лизинг имущества. Страхование риска непогашения лизинговых платежей достаточно высоки – от 3% до 10% от величины платежей.

Среди страховых компаний, предлагающих страхование рисков при заключении лизинговых контрактов, можно выделить «РОСНО», «ВСК», «Гефест», «Ингосстрах», «ПСК», «РЕСО-Гарантия», «Экспресс Гарант», «Спасские Ворота», «Энергогарант», «НАСТА» и другие.

Глава 3. Организация и экономическая эффективность деятельности лизинговой компании

3.1. Расчеты лизинговых платежей

Для отбора оборудования существует прайс-лист на технику, из которого лизингополучатель выбирает конкретные позиции для подсчёта стоимости лизингового контракта.

Таблица 5

ПРАЙС-ЛИСТ НА ТЕХНИКУ

1.ЭКСКОВАТОРЫ, ПОГРУЗЧИКИ
№ п/п	Наименование продукции	Технические характеристики	Цена с НДС, руб.
1.1.	Погрузчик ТМ-3	шнеко-роторный (1 шт.) 1994 г.	200 000
1.2.	Экскаватор ВЭКС-30L	импортная гидравлика, обр. лопата 1,25 м3	3 100 000
1.3.	Экскаватор ЭО-5225	гусеничный, ковш 1,85 м3 (2002 г., с завода)	3 100 000- 4 200 000
2. АВТОГРЕЙДЕРЫ, МАНИПУЛЯТОРЫ
2.1.	Грейдер прицепной ПГ-1	к трактору Т-170 (4 шт.) 1996 г.	160 000
2.2.	Манипулятор МКС-5531	шасси УРАЛ, 1994 г.в., без пробега	450 000
3. АВТОБЕТОНОСМЕСИТЕЛИ, БЕТОНОСМЕСИТЕЛЬ
3.1.	Автобетоносмеситель СБ-92В-2 (581411)	шасси КАМАЗ, емкость 5 м3, автономный двигатель (2002 г., с завода)	914 000
3.2.	Автобетоносмеситель СБ-237(58146С)	шасси КАМАЗ-53229, Емк. 7 м3 (2002 г., с завода)	1 098 000
3.3.	Автобетононасос СБ-170-1	высота подачи 22 м (2002 г., с завода)	2 262 000
3.4.	Автобетононасос 581520	высота подачи 32 м (2002 г., с завода)	4 958 500
3.5.	Автопеноподъёмник 585210 (АПП-21)	высота подъема 21 м.Дальность подачи пены средней крат.	2 360 000
3.6.	Автопеноподъёмник 585200 (АПП-21-1)	шасси УРАЛ-4320-1922-30, КАМАЗ-43118-1017.Привод гидравлический	3 216 500
3.7.	Автопеноподъёмник АПП-32	высота подъема 32 м. шасси КАМАЗ-53228;КАМАЗ-53229; КАМАЗ-6560.	4 715 000

Компания «Ювенал» сделала заявку (см. приложение 3) на приобретение техники в лизинг у компании «Ф – лизинг». Это экскаватор ЭО – 5225 в количестве 10 штук на сумму 31 млн. рублей, автобетононасос 581520 в количестве 10 штук на сумму 49 млн. 585 тыс. рублей, автопеноподъёмник 585200 (АПП-21-1) в количестве 10 штук на сумму 32 млн. 165 тыс. рублей, автопеноподъёмник АПП-32 в количестве 10 штук на сумму 47 млн. 150 тыс. рублей. Сумма договора составила 160 млн. рублей.

Компания «Юнивел» заключило договор финансового лизинга (см. приложение 4) с лизинговой компанией «Ф – лизинг» на 5 лет.

Рассмотрим расчёт лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применения механизма ускоренной амортизации.

Исходные данные: Стоимость имущества – 160 млн. руб.;

Срок договора – 5 лет;

Норма амортизационных отчислений – 10% годовых;

Применяется ускоренная амортизация с коэффициентом 2;

Ставка кредита банка – 20%;

Комиссионное вознаграждение – 10%;

Дополнительные услуги лизингодателя – 8 млн. руб.;

Аванс – 80 млн. руб.;

Лизинговые платежи уплачиваются равными долями ежегодно 1-го числа второго месяца года.

Расчёт среднегодовой стоимости объекта лизинга

А = 160 млн. руб. × 10% / 100 × 2 = 32 млн. руб.

Таблица 6

Годовой Стоимость объекта срок на начало года		Амортизация	Стоимость объекта на конец года	Среднегодовая стоимость
1 год	160 млн. руб.	32 млн. руб.	128 млн. руб.	144 млн. руб.
2 год	128 млн. руб.	32 млн. руб.	96 млн. руб.	112 млн. руб.
3 год	96 млн. руб.	32 млн. руб.	64 млн. руб.	80 млн. руб.
4 год	64 млн. руб.	32 млн. руб.	32 млн. руб.	48 млн. руб.
5 год	32 млн. руб.	32 млн. руб.	0	16 млн. руб.

Лизинговые платежи в первый год:

Пк = 144 млн. руб. × 20% / 100 = 28,8 млн. руб.

Пком = 144 млн. руб. ×10% / 100 = 14,4 млн. руб.

Пу = 8 млн. руб. / 5 = 1,6 млн. руб.

В = 32 +28,8 + 14,4 + 1,6 = 76,8 млн. руб.

НДС = 76,8 × 20% / 100 = 15,36 млн. руб.

Лп1 = 32 + 28,8 + 14,4 + 1,6 + 15,36 = 92,16 млн. руб.

Лизинговые платежи во второй год:

Пк = 112 млн. руб. × 20% / 100 = 22,4 млн. руб.

Пком = 112 млн. руб. × 10% / 100 = 11,2 млн. руб.

Пу = 8 млн. руб. / 5 = 1,6 млн. руб.

В = 32 + 22,4 +11,2 + 1,6 = 67,2 млн. руб.

НДС = 67,2 × 20% /100 = 13,44 млн. руб.

Лп2 = 32 + 22,4 + 11,2 + 1,6 + 13,44 = 80,64 млн. руб.

Лизинговые платежи в третий год:

Пк = 80 млн. руб. × 20% / 100 = 16 млн. руб.

Пком = 80 млн. руб. ×10% / 100 = 8 млн. руб.

Пу = 8 млн. руб. / 5 = 1,6 млн. руб.

В = 32 +16 + 8 + 1,6 = 57,6 млн. руб.

НДС = 57,6 × 20% / 100 = 11,52 млн. руб.

Лп3 = 32 + 16 + 8 + 1,6 + 11,52 = 69,12 млн. руб.

Лизинговые платежи в четвертый год:

Пк = 48 млн. руб. × 20% / 100 = 9,6 млн. руб.

Пком = 48 млн. руб. × 10% / 100 = 4,8 млн. руб.

Пу = 8 млн. руб. / 5 = 1,6 млн. руб.

В = 32 + 9,6 +4,8 + 1,6 = 48 млн. руб.

НДС = 48 × 20% /100 = 9,6 млн. руб.

Лп4 = 32 + 9,6 + 4,8 + 1,6 + 9,6 = 57,6 млн. руб.

Лизинговые платежи в пятый год:

Пк = 16 млн. руб. × 20% / 100 = 3,2 млн. руб.

Пком = 16 млн. руб. × 10% / 100 = 1,6 млн. руб.

Пу = 8 млн. руб. / 5 = 1,6 млн. руб.

В = 32 + 3,2 +1,6 + 1,6 = 38,4 млн. руб.

НДС = 38,4 × 20% /100 = 7,68 млн. руб.

Лп5 = 32 + 3,2 + 1,6 + 1,6 + 7,68 = 40,08 млн. руб.

Общая сумма лизинговых платежей на весь срок договора:

Лп =Лп1 + Лп2 + Лп3 + Лп4 + Лп5 = 92,16 +80,64 + 69,12 + 57,6 + 40,08 = 339,6 млн. руб.

Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:

Лп = 339,6 – 80 = 259,6 млн. руб.

Таблица 7

График уплаты лизинговых платежей

Дата выплат	Сумма, млн. руб.
01 февраля 2006 года	51,92
01 февраля 2007 года	51,92
01 февраля 2008 года	51,92
01 февраля 2009 года	51,92
01 февраля 2010 года	51,92

Для возможных изменений с оплатой сделаем расчёт лизинговых платежей по договору финансового лизинга, представляющему компании «Ювенал» право выкупа имущества – предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора.

Исходные данные: Стоимость имущества – 160 млн. руб.;

Срок договора – 5 лет;

Норма амортизационных отчислений – 10% годовых;

Ставка кредита банка – 20%;

Комиссионное вознаграждение – 10%;

Дополнительные услуги лизингодателя – 8 млн. руб.;

Ставка налога на добавленную стоимость – 20%.

Компания «Ювенал» имеет право выкупить имущество по истечение срока договора по остаточной стоимости.

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с первого года.

Расчёт среднегодовой стоимости объекта лизинга

А = 160 млн. руб. × 10% / 100 × = 16 млн. руб.

Таблица 8

Годовой срок	Стоимость объекта на начало года	Амортизация	Стоимость объекта на конец года	Среднегодовая стоимость
1 год	160 млн. руб.	16 млн. руб.	144 млн. руб.	152 млн. руб.
2 год	144 млн. руб.	16 млн. руб.	128 млн. руб.	136 млн. руб.
3 год	128 млн. руб.	16 млн. руб.	112 млн. руб.	120 млн. руб.
4 год	112 млн. руб.	16 млн. руб.	96 млн. руб.	104 млн. руб.
5 год	96 млн. руб.	16 млн. руб.	80 млн. руб.	88 млн. руб.

Лизинговые платежи в первый год:

Пк = 152 млн. руб. × 20% / 100 = 30,4 млн. руб.

Пком = 152 млн. руб. ×10% / 100 = 15,2 млн. руб.

Пу = 8 млн. руб. / 5 = 1,6 млн. руб.

В = 16 +30,4 + 15,2 + 1,6 = 63,2 млн. руб.

НДС = 63,2 × 20% / 100 = 12,64 млн. руб.

Лп1 = 16+ 30,4 + 15,2 + 1,6 + 12,64 = 75,84 млн. руб.

Лизинговые платежи во второй год:

Пк = 136 млн. руб. × 20% / 100 = 27,2 млн. руб.

Пком = 136 млн. руб. × 10% / 100 = 13,6 млн. руб.

Пу = 8 млн. руб. / 5 = 1,6 млн. руб.

В = 16 + 27,2 +13,6 + 1,6 = 58,4 млн. руб.

НДС = 58,4 × 20% / 100 = 11,68 млн. руб.

Лп2 = 16 + 27,2 + 13,6 + 1,6 + 11,68 = 70,08 млн. руб.

Лизинговые платежи в третий год:

Пк = 120 млн. руб. × 20% / 100 = 24 млн. руб.

Пком = 120 млн. руб. ×10% / 100 = 12 млн. руб.

Пу = 8 млн. руб. / 5 = 1,6 млн. руб.

В = 16 +24 + 12 + 1,6 = 53,6 млн. руб.

НДС = 53,6 × 20% / 100 = 10,72 млн. руб.

Лп3 = 16 + 24 + 12 + 1,6 + 10,72 = 64,32 млн. руб.

Лизинговые платежи в четвертый год:

Пк = 104 млн. руб. × 20% / 100 = 20,8 млн. руб.

Пком = 104 млн. руб. × 10% / 100 = 10,4 млн. руб.

Пу = 8 млн. руб. / 5 = 1,6 млн. руб.

В = 16+ 20,8 +10,4 + 1,6 = 48,8 млн. руб.

НДС = 48,8 × 20% / 100 = 9,76 млн. руб.

Лп4 = 16 + 20,8 + 10,4 + 1,6 + 9,76 = 58,56 млн. руб.

Лизинговые платежи в пятый год:

Пк = 88 млн. руб. × 20% / 100 = 17,6 млн. руб.

Пком = 88 млн. руб. × 10% / 100 = 8,8 млн. руб.

Пу = 8 млн. руб. / 5 = 1,6 млн. руб.

В = 16 + 17,6 +8,8 + 1,6 = 44 млн. руб.

НДС = 44 × 20% / 100 = 8,8 млн. руб.

Лп5 = 16 + 17,6 + 8,8 + 1,6 + 8,8 = 54 млн. руб.

Общая сумма лизинговых платежей на весь срок договора:

Лп = Лп1 + Лп2 + Лп3 + Лп4 + Лп5 = 75,84 + 70,08 + 64,32 + 58,56 + 52,8 = 321,6 млн. руб.

Общая сумма лизинговых платежей - 321,6 млн. руб.

Остаточная стоимость имущества равна:

ОС = 160 – 5 × 16 = 80 млн. руб.

Таблица 9

График уплаты лизинговых платежей

Дата выплат	Сумма, млн. руб.
01 февраля 2006 года	64,32
01 февраля 2007 года	64,32
01 февраля 2008 года	64,32
01 февраля 2009 года	64,32
01 февраля 2010 года	64,32

В договоре можно предусмотреть выкуп имущества по остаточной стоимости с оформлением договора купли-продажи.

Также произведём расчёт лизинговых платежей по договору оперативного лизинга для компании «Ювенал».

Исходные данные: Стоимость оборудования составляет 160 млн. рублей.

Срок договора лизинга 2 года.

Норма амортизации 10%.

Ставка кредита банка 20%.

Комиссионное вознаграждение 10%.

Плата за обучение 1,5 млн. рублей.

Командировочные 0,5 млн. рублей.

Лизинговые платежи осуществляются равными долями поквартально с первого числа первого месяца.

Расчёт среднегодовой стоимости объекта лизинга

А = 160 млн. рублей × 10% / 100 =16 млн. рублей

Таблица 10

Годовой

срок

Стоимость объекта

на начало года

Амортизация

Стоимость объекта

на конец года

Среднегодовая

стоимость

1 год

160 млн. руб.

16 млн. руб.

144 млн. руб.

152 млн. руб.

2 год

144 млн. руб.

16 млн. руб.

128 млн. руб.

136 млн. руб.

Лизинговые платежи в первый год:

Пк = 152 млн. руб. × 20% / 100 = 30,4 млн. рублей

Пком = 152 млн. руб. ×10% / 100 = 15,2 млн. рублей

Пу = 1,5 млн. руб. + 0,5 млн. руб. = 2 млн. рублей за два года

В = 16 +30,4 + 15,2 + 1 = 62,6 млн. рублей

НДС = 62,6 × 20% / 100 = 12,52 млн. рублей

Лп1 = 16 + 30,4 + 15,2 + 1 + 12,52 = 75,12 млн. рублей

Лизинговые платежи во второй год:

Пк = 136 × 20% / 100 = 27,2 млн. рублей

Пком = 136 × 10% / 100 = 13,6 млн. рублей

В = 16 + 27,2 + 13,6 + 1 = 57,8 млн. рублей

НДС = 57,8 × 20% / 100 = 11,56 млн. рублей

Лп2 = 16 + 27,2 + 13,6 + 1 + 11,56 = 69,36 млн. рублей

Общая сумма лизинговых платежей на весь срок договора:

Лп =Лп1 +Лп2 = 75,12 +69,36 = 144,48 млн. рублей

Таблица 11

График уплаты лизинговых платежей

Дата выплат	Сумма, млн. руб.
01 февраля 2006 года	18,06
01 мая 2006 года	18,06
01 июля 2006 года	18,06
01 ноября 2006 года	18,06
01 февраля 2007 года	18,06
01 мая 2007 года	18,06
01 июля 2007 года	18,06
01 ноября 2007 года	18,06

Таблица 12

Состав затрат лизинговых платежей по элементам

Элементы затрат	Сумма, млн. руб.	%
1. Амортизационные отчисления	32	22,15
2. Оплата % за кредит	57,6	39,87
3. Комиссионное вознаграждение	28,8	19,93
4. Оплата дополнительных услуг	2	1,38
5. НДС	24,08	16,67
Итого:	144,48	100

3.2. Оценка эффективности лизинговых операций

Проблема определения эффективности лизинга и системы ее критериальных показателей является актуальной и дискуссионной проблемой. Автором предлагается много различны показателей. Особенностью этих разработок является то, что, как правило, ставится цель только количественного определения экономической эффективности лизинга относительно прямого кредитного финансирования или покупки за собственные средства.

Экономистами предложен ряд формул определения экономического эффекта и эффективности лизинга, различающиеся, главным образом, методами исчисления. Вместе с тем, каждый из предложенных расчетов показателей по-своему отражает меру эффективности лизинга. Имеются разные точки зрения и на то, что принимать за экономический эффект лизинга, но эти расхождения, на наш взгляд, не имеют принципиального значения. Так, предлагаются различные варианты расчетов экономической эффективности покупки техники и оборудования, если ее приобретают в кредит или в лизинг. Во всех случаях получение дохода обоими участниками лизинговой сделки является критерием для заключения договора между ними.

Но в расчетах экономической эффективности, как правило, в издержках производства не учитываются процент на собственный капитал, рента за собственную землю, предпринимательский доход и, следовательно, критерием принятия решений по инвестициям становится бухгалтерская, а не экономическая, прибыль, что завышает эффективность лизинга. Так, в случае приобретения автомобиля по лизингу при планируемых сроке его эксплуатации в 5 лет и выручке (валовом доходе) в 425 тыс. руб. (таблица 13), бухгалтерская прибыль составит 135, а экономическая – 101,7 тыс. руб.

Между тем, определение бухгалтерской прибыли используется в текущей хозяйственной деятельности (налогообложении, расчете амортизационных отчислений и т.п.), но оно не приемлемо в принятии решений в организации бизнеса, где основанием в оценке проекта служит экономическая прибыль.

Сравнение полученных результатов позволяет сделать вывод, что сумма экономической прибыли больше в случае приобретения техники в лизинг, следовательно, при данных условиях этот вариант приобретения автомашины является предпочтительным. Практика показывает, что лизинговая сделка является эффективной в том случае, если лизингополучатель получает большую экономическую прибыль, чем при альтернативном варианте приобретения имущества. Насколько приемлемы названые условия для сельскохозяйственного производителя?

Нередко на этот вопрос нельзя дать однозначного ответа, потому что объекты реализованной продукции, коэффициент сменности работы автомобиля изменяются в широких пределах и влияют на рентабельность производства. Однако практика свидетельствует, что в случае положительной рентабельности производства и высокого коэффициента сменности работы техники предпочтительным оказывается приобретение ее в лизинг. Для оценки эффективности использования имеющихся ресурсов и принятия решения по выбору варианта приобретения техники можно использовать расчет экономической, а не бухгалтерской прибыли.

Таблица 13

Бухгалтерская и экономическая прибыль при альтернативных вариантах приобретения грузового автомобиля ГАЗ -53 Б (тыс.руб.)

	Бухгалтерский расчет	Экономический расчет
Покупка за собственные средства
1. Предполагаемая выручка от эксплуатации за 5 лет	425	425
2. Явные затраты, в том числе: · Топливо, запасные части · На приобретение техники	230 80 150	230 80 150
3. Неявные затраты, в том числе: · Альтернативная стоимость собственного капитала (150) при годовой ставке 22% на срок 5 лет · Альтернативная заработная плата (возможность получения заработка в другом месте)	- - -	165 135 30
4. Бухгалтерская прибыль (1-2)	+195	-
5. Экономическая прибыль (1-2-3)	-	+30
Покупка в кредит
1. Предполагаемая выручка от эксплуатации за 5 лет	425	425
2. Явные затраты, в том числе: · Топливо, запасные части · Кредит через пять лет по ставке процента 22%	317 80 237	317 80 237
3. Неявные затраты · Неявная заработная плата (возможность получения заработка в другом месте)	- -	30 30
4. Бухгалтерская прибыль (1-2)	108	-
5. Экономическая прибыль (1-2-3)	-	+78
Приобретение по лизингу
1. Предполагаемая выручка за 5 лет	425	425
2. Явные затраты, в том числе: · Топливо, запасные части · Первоначальный взнос (10%), лизинговый платеж ежегодный	290 80 210	290 80 210
3. Неявные затраты, в том числе: · Альтернативная ценность капитала, внесенного в качестве первоначального взноса · Альтернативная заработная плата	- - -	33,3 3,3 30
4. Бухгалтерская прибыль (1-2)	+135	-
5. Экономическая прибыль (1-2-3)	-	+101,7

Лизинг эффективен в таких экономических условиях, которые обеспечивают высокорентабельное производство и значительные прибыли в финансовой сфере, поскольку отсутствие прибыли не позволяет воспользоваться налоговыми щитами. Экономический эффект лизинга возрастает с увеличением процентной ставки кредита при условии большей ставки налога на прибыль лизингодателя. Когда ставка налога на прибыль лизингодателя выше аналогичной ставки арендатора, лизингодатель получает сравнительно больший амортизационный налоговый щит и экономический эффект лизинга возрастает, поэтому норму амортизации на арендуемый актив стараются увеличить.

В теоретических разработках проблемы эффективности лизинга основное внимание уделяется, как правило, результатно-затратным соотношениям. Между тем выявление оптимальных возможностей лизинга для удовлетворения общественных потребностей требует изучения эффективности в длительной цепи воспроизводственных циклов.

Однако исследование эффективности лизинга только с использованием экономико-математических методов исследования является явно недостаточным: необходимо изучить различные формы ее проявления (экономическую, социальную и эффективность на уровне национального хозяйства); проанализировать связи с рыночным механизмом, включающим выявление взаимодействия с другими экономическими категориями и определить на этой основе специфическую функциональную роль лизинга по всей субординированной системе законов и категорий политической экономии, что позволило бы полнее раскрыть сущность и структуру исследуемых экономических отношений.

Эффективность лизинга как экономической категории связана с законом экономии времени, соблюдение которого оказывает определяющее влияние на ход воспроизводства; а также с категорией пропорциональности развития экономики, обеспечивающей воспроизводство структуры потребностей, от изменения которой общество в тот или иной момент объективно вынуждено выделять большее или меньшее количество средств на расширение производство. Применение лизинга позволяет изменить пропорции производства, что оказывает влияние на уровень эффективности и удовлетворение потребностей участников лизинговой сделки; формировать новые воспроизводственные пропорции.

Система экономических потребностей оказывает влияние на сущность эффективности и, следовательно, на качественную характеристику развития общественного производства. Являясь мерой экономического развития, эффективность оказывает влияние на изменение параметров материальных факторов воспроизводства, служащих основой для воспроизводства всей системы производственных отношений. Таким образом, эффективность вообще и эффективность лизинга в частности, являются важнейшими факторами, способствующими непрерывному возобновлению всей системы экономических отношений.

Между тем, измерение экономической эффективности без ее социального компонента будет неполным, поскольку между производственной и социальной деятельностью общества существует функциональная взаимозависимость. Так, рост экономической эффективности, связанный с техническим прогрессом, ведет к социальному выравниванию и более гармоничному росту социальной эффективности, поэтому социальная эффективность является элементом экономической. Вместе с тем, повышение уровня социальной эффективности оказывает влияние на рост производительности труда, и, следовательно, на повышение экономической эффективности.

Социальный аспект интенсификации производства с помощью механизма лизинга проявляется в том, что применение современной техники и оборудования, полученного в лизинг, позволяет улучшить условия труда за счет снижения применения тяжелого ручного труда и труда во вредных условиях; создать необходимые условия для отдыха; рационально использовать природные ресурсы, предотвращать загрязнение окружающей среды. Однако интенсификация воспроизводства техники может сопровождаться и негативными процессами, вызванными поставками машин и оборудования, выполненных без учета социальных требований к ним инженерной психологии, эргономики, экологии.

С развитием лизинга потребности участников лизинговой сделки, движущим мотивом деятельности которых является получение предпринимательского дохода, не только расширяются, но и изменяются в содержании. Так, рост доходов сельских товаропроизводителей-лизингополучателей позволит решить их жилищные и транспортные проблемы; проблемы, связанные с получением образования и организацией досуга; повысить уровень и качество жизни. Таким образом, с одной стороны, увеличение доходов выступает как результат экономического роста, а с другой – как его условие.

Эффективно управлять сложной современной техникой и оборудованием могут только высококвалифицированные работники, обладающие сложной структурой материальных, социальных, духовных потребностей, расходующие больше средств на восстановление своих жизненных сил; это в свою очередь, ведет к росту спроса на производимые в обществе товары и услуги.

3.3. Технико-экономические показатели деятельности лизинговой компании

1. Метод «Моделирование денежных потоков и определение чистого дохода»

Метод «Моделирование денежных потоков и определение чистого дохода» основан на моделировании денежных потоков предприятия для определения чистого дохода (Чд) при постоянной выручке с учётом особенностей налогообложения и бухгалтерского учёта лизингополучателя. В данной работе это компания «Ювенал». Предполагается, что предприятие высокорентабельно и у него хватает средств для погашения лизинговых платежей. Следует отметить, что при определении единовременных лизинговых платежей, срок лизинга, сумма лизинговых платежей, которые в свою очередь во многом определяют эффективность лизинговой сделки.

Процесс определения эффективности лизинга проводится поэтапно. Сначала моделируется денежные потоки с учётом налогообложения лизингополучателя для определения чистого дохода при лизинге и кредите. При этом определяется суммарные денежные потоки за весь срок сравнения. На втором этапе рассматривается сальдо денежного потока ка каждом шаге проекта.

При кредите компания «Ювенал» получает выручку (В) и несёт затраты по производству услуг (З).

За счёт привлечённого кредита (К) компания «Ювенал» приобретает технику на сумму 160 млн. рублей (О), которое учитывается на балансе компании.

Амортизационные отчисления (А) на данную технику начисляются по действующим нормам (10%) и относятся на затраты и уменьшают налогооблагаемую прибыль.

Начисляется налог на имущество (И), базой для исчисления которого является остаточная стоимость имущества. Налог на имущество уменьшает налогооблагаемую базу по расчёту налога на прибыль.

За пользование кредитными ресурсами компания «Ювенал» выплачивает проценты (К%). Источником выплат процентов, как и погашение кредита (К’), являются амортизационные отчисления и собственные средства компании, оставшиеся после выплаты налогов.

В ходе проведения сделки компания «Ювенал» осуществляет следующие расходы:

затраты по основной деятельности (З);

разовый платёж за приобретение техники (О);

выплаты процентов по кредиту (К%);

выплаты по налогу на имущество (И);

платёж по налогу на прибыль, исчисляемый следующим способом: (В – З – И – А) × %пр, где %пр – ставка налога на прибыль.

Получаемая выручка (В) облагается налогом на добавленную стоимость НДС (Нв).

Затраты по основной деятельности (З) и оплата техники поставщику (О) также облагается НДС (Нзк). Разница между входящим НДС (Нв) и исходящим НДС (Нзк) подлежит оплате в бюджет (Нбк).

Таким образом, компания получает выручку, несёт расходы и у неё остаются денежные средства (Чдк).

Чдк = В – З – И – (В – З – И – А) × %пр - К% - О + (К – К’) + (Нв – Нзк – Нбк).

При лизинге компания «Ювенал» получает выручку (В) и несёт затраты по производству услуг (З).

Лизинговая компания «Ф – лизинг» за счёт привлечённых средств приобретает технику и сдаёт его в лизинг компании «Ювенал».

Лизинговые платежи (Л) в полном объёме без НДС относятся на затраты компании «Ювенал», что позволяет ей уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Компания «Ювенал» не платит налог на имущество и не начисляет амортизационные отчисления – это осуществляет компания «Ф – лизинг» и включает их в лизинговые платежи.

Лизинговый платёж для компании «Ювенал» является одновременно и затратами, относимыми на себестоимость услуг, и средствами, направляемыми на приобретение техники.

Получаемая выручка (В) облагается налогом на добавленную стоимость НДС (Нв). Затраты по основной деятельности (З) и лизинговые платежи (Л) также облагаются НДС (Нзл). Разница между входящими НДС (Нв) и исходящим НДС (Нзл) подлежит уплате в бюджет (Нбл). Таким образом, компания «Ювенал» получает выручку, несёт расходы и у неё остаются денежные средства (Чдл).

Чдл = В – З – Л – (В – З – Л) × %пр + (Нв – Нзл – Нбл).

2. Метод «Учёт расходов и определения чистого дохода».

Метод «Учёт расходов и определения чистого дохода» учитывает только расходы, связанные с имуществом, в которое производятся инвестиции. Метод даёт приближённые результаты, так как не использует данных о выручке и затратах предприятия, но его очень удобно использовать для предварительных расчётов. Для работы с данным методом достаточно информации о приобретаемом имуществе НДС не оказывает влияния на эффективность лизинга.

При кредите – приобретение техники за счёт кредита предприятие осуществляет следующие расходы:

оплата оборудования (О);

выплата процентов по кредиту (К%);

выплаты по налогу на имущество (И).

Кроме того, предприятие получает экономию по налогу на прибыль за счёт того, что начисленная амортизация и налог на имущество уменьшает налогооблагаемую базу (А + И) × %.

Таким образом, расходы при кредите:

Рк = О + К% + И – (А + И) × %.

При лизинге лизингополучатель платит лизинговой компании лизинговые платежи (Л) и относит их на затраты, уменьшая налог на прибыль на сумму Л × %, который бы уплачивался, если бы не было лизинговых платежей.

Расходы при лизинге:

Рл = Л ~ Л × %.

Эффективность финансового лизинга равна разности расходов при кредите и при лизинге (Чд – чистый доход):

Чд = О + К% + И – (А + И) × % - Л + Л × %.

Приобретено имущество стоимостью 32000 рублей плюс НДС 6400 рублей. Норма амортизационных отчислений составит 11,1%. При такой норме срок полной амортизации равен 9 годам. Таким образом, с учётом коэффициента ускоренной амортизации 3, срок лизинга составит 3 года.

Проведём сравнение лизинга и кредита за срок лизинга (3 года) без учёта временной стоимости денежных средств. Однако при сравнении за срок полной амортизации имущества обязательно учитывается временная стоимость денежных средств.

При приобретении за счёт кредита имущество учитывается на балансе предприятия. Балансовая стоимость равна 32000 рублей. За срок сравнения будет начислена амортизация 10656 рублей и налог на имущество в размере 1600 рублей, рассчитываемый от остаточной стоимости по ставке 2% в год. Остаточная стоимость имущества на конец срока сравнения составит 21344 рубля.

Для проведения сделки привлекается кредит в размере 38400 рублей на три года с ежеквартальным погашением основного долга и процентов поставке 15% годовых. Общая сумма процентов по кредиту составит за три года 9376 рубля. Сумма лизинговых платежей для проведения такой сделки равна 48000 рублей без НДС и 57600 рублей с НДС.

Ставка налога на прибыль равна 24%. На основании изложенных данных можно рассмотреть расчёт эффективности лизинга по сравнению с кредитом по двум методам.

Таблица 14

«Моделирование денежных потоков и определение чистого дохода», (рубли)

Показатели	Способ финансирования
Поступление средств	кредит	лизинг
Выручка (В)	320000	320000
Получение кредита (К)	38400	0
НДС с выручки (Нв)	64000	64000
Итого поступило денежных средств	422400	384000
Расходование денежных средств
Затраты по основной деятельности (З)	256000	256000
Налог на имущество (И)	1600
Лизинговые платежи (Л)		48000
Налог на прибыль (В - З - И - А) × %пр или (В - З -Л) × %пр	15520	3840
Процент по кредиту (К%)	9376
Оплата оборудования (О)	32000
Погашение кредита (К)	38400
НДС, уплаченный поставщиком	51200	60800
НДС, уплаченный в бюджет	12800	3200
Итого расход денежных средств	416896	371840
Итого чистый доход	5504	12160
Эффективность лизинга по чистому доходу, в том числе		6656
в процентах от стоимости оборудования с НДС		17,9%

Таблица 15

«Учёт расходов и определение чистого дохода», (рубли)

Показатели	Способ финансирования
Расходы:	кредит	лизинг
Лизинговые платежи (Л)		48000
Оплата оборудования (О)	32000
Налог на имущество (И)	1600
Процент по кредиту (К%)	9376
Экономия по налогу на прибыль (А + И) × %пр или (Л) × %пр	- 3680	- 15360
Итого расход денежных средств	39296	32640
Эффективность лизинга по чистому доходу, в том числе		6656
в процентах от стоимости оборудования с НДС		17,9%

Можно заметить, что два метода дают совершенно одинаковый результат.

Период окупаемости проекта (ПОП) – это время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции. Срок окупаемости в годах:

ПОП=Сумма инвестиций / ежегодные поступления = 1139133/60700 = 18,7.

Этот показатель достаточно нагляден, но не учитывает ценность поступлений будущих периодов, поэтому в качестве показателя эффективности проекта чаще используют дисконтированный период окупаемости (ДПО):

ДПО = Сумма инвестиций / ежегодные поступления с учетом дисконтирования.

ДПО = 3, 14 г.

Чистая приведенная величина дохода (NPV) представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущего дохода (в нашем случае оттока денежных средств на покупку оборудования). Чистая приведенная величина дохода (расхода) равна приведенной стоимости будущих прибылей (затрат) или денежных потоков, дисконтированных с помощью соответствующей процентной ставки, за вычетом приведенной стоимости инвестиционных издержек. NPV представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущего дохода (в настоящем случае оттока денежных средств на покупку оборудования). Чистая приведенная величина дохода (расхода) равна приведенной стоимости будущих прибылей (затрат) или денежных потоков, дисконтированных с помощью соответствующей процентной ставке, за вычетом приведенной стоимости инвестиционных издержек. NPV используется для оценивания и ранжирования различных предложений об инвестициях с использованием общей базы сравнения. Инвестор должен отдавать предпочтение только тем проектам, NPV которых имеет положительное значение. Показатель чистой приведенной величины дохода обычно считается надежным показателем бюджета инвестиций.

Ставку дисконтирования для приведения поступлений и выплат к текущему уровню следует принимать как минимально приемлемый уровень дохода на инвестиции, который может быть получен при финансировании альтернативных проектов или в случае размещения свободных денежных ресурсов на депозит в банк.

Таблица 16

Денежные потоки при покупке оборудования из собственных средств

Условия лизинговой сделки:
Срок лизинга	3,3 года	% за кредит	40	Ставка дисконта %	28
КАМАЗ*2	794,4000.00	Срок кредита	18 мес.	Налог на прибыль %	30
КЗАП*2	196,000.00
Налог на приобретение	148,733.00	Стоимость кредитных ресурсов (метод Б)	302,354.00
Итого стоимость имущества	1,139,133.00

Таблица 17

Денежные потоки при лизинге оборудования

	Базовый год	1 год	2 год	3 год
Лизинговые платежи по договору финансового лизинга	-1,109,46700	-543,66200	-12,00000	-4,00000
Затраты на обслуживание имущества	-22,78300	-22,78300	-22,78300	-22,78300
Налоговая экономия на обслуживание	6,83500	6,83500	6,83500	6,83500
Налоговая экономия на лизинговых платежах	332,84010	163,09860	3,60000	1,20000
Чистый денежный поток (NCF)	-792,57490	-396,51140	-24,348.00	0,47684
Текущая стоимость единицы (F4)	1,00000	0,78125	0,61035	-8,93980
Чистый приведенный эффект (NPV)	-792,57490	-309,77453	-14,86080

NPV лизинга = -1,126,15003

Сравнение приведенных затрат

NPV лизинга оборудования – NPV покупки оборудования – 1, 126, 150.03 – (-1,079,553.66) = - 45,596.37.

NPV покупки оборудования >NPV лизинга оборудования.

Выбираем тот способ финансирования, который имеет наименьшие приведенные затраты.

Лизинг предпочтительней, чем прямая покупка оборудования.

Глава 4. Безопасность и экологичность деятельности предприятия

Экологическая ситуация в России настоятельно требует перехода от дискретного к непрерывному процессу учета экологического фактора в процессе жизнедеятельности общества в рамках сохранения качества окружающей среды (ОС). При этом предусматривается оценка воздействия на окружающую среду (ОВОС) и подготовка экологических разделов в рамках ТЭО или проектов, экологическая экспертиза, послепроектный анализ, экологический аудит, экологическая сертификация и лицензирование использования природных ресурсов, экологическое страхование и др.

Рассмотрим этапы экологического сопровождения хозяйственной деятельности (ЭСХД).

Этап А. Планирование и согласование планов реализации деятельности. Здесь разрабатывается и утверждается предпроектная и проектная документация на право осуществления планируемой деятельности. Этап предусматривает проведение ОВОС.

Этап Б. Создание материальных объектов планируемой деятельности, обеспечивающих ее реализацию (строительство зданий, машин и механизмов). Этап предусматривает мониторинг ОС.

Этап В. Осуществление планируемой деятельности, происходящее: в штатном режиме (этап В1); во внештатном режиме (аварии, технологические сбои и т.д.) – этап В2. Предусматриваются мероприятия по локализации экологического ущерба, экологический аудит для определения причин возникновения нештатной ситуации.

Этап Г. Прекращение деятельности. Ликвидация должна сопровождаться проведением экологического мониторинга и аудита.

Экологическое сопровождение хозяйственной деятельности включает в себя:

· ЭСХД в приватизации. В Государственной программе приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ указывается порядок учета экологического фактора, условий безопасного ведения работ на химически опасных, взрыво-, пожаро- и токсикоопасных объектах. Предусматриваются экологический аудит, планы приватизации, требования по экологической санации предприятий;

· ЭСХД в инвестиционной деятельности. При оценке целесообразности инвестирования в тот или иной проект финансовые организации обязательно рассматривают экологическую составляющую данного проекта. С 1984 г. Всемирный банк требует проведения экологической оценки финансируемых им проектов. Европейский банк реконструкции и развития также имеет аналогичные процедуры. В процедуре обоих банков проведение экологической оценки инвестиционного проекта и подготовка соответствующей документации есть обязанность тех, кто предлагает данный проект для инвестирования.

Экологический менеджмент предполагает, что предприятие и его продукция определяют структурную связь между ними и ОС. Если предприятия не станут экологически безопасными, то проблема экологической безопасности не сможет быть решена.

Совокупность управленческих, технологических, финансово-экономических мероприятий, направленных на снижение давления предприятий на ОС (в рамках восстановления ее качеств) при сохранении целей производства, составляет экологизацию экономики.

В условиях перехода России к рыночным отношениям менеджер-консультант по экологическим вопросам должен знать, что устаревшие технологии, являющиеся основным источником загрязнения ОС, обычно наиболее энергоемки, требуют использования дефицитных невозобновляемых ресурсов, характеризуются опасными отходами, поэтому их применение должно сдерживаться будущими расходами на охрану ОС.

В условиях рыночной экономики новые технологии, обеспечивающие значительно меньшее давление на ОС, более предпочтительны, конкурентоспособны, не вступают в конфликт с властями и быстро захватывают рынки.

Структурная перестройка экономики должна проводиться в условиях изменения законодательства в области экологизации экономики, т.е. ужесточения госстандартов технологических процессов, во взаимодействии не только с ОС, но и определением целей производства, обеспечивающих восстановление качества среды обитания, получение продукции, которая бы не наносила ущерба природным объектам в течение всего жизненного цикла.

Экологически ориентированное управление производством представляет собой систему планирования и контроля на разных этапах: 1) составление производственной программы. Если это новое предприятие, то программа предусматривает последовательность соблюдения стадий проектирования, экспертизы, получения разрешительной документации и т.д. Если модернизируется старое предприятие, речь идет о снятии с производства экологически вредной продукции, замене устаревшего оборудования и старой технологии на новую; 2) календарное планирование подготовки и проверки состояния работы оборудования; 3)производственный контроль; 4) планирование и контроль качества.

При реализации менеджмента на уровне проектирования проектанты невысокой квалификации, идущие на поводу у недальновидного руководства, стремятся скрыть возможные последствия воздействия предприятия на ОС. Такие проекты обычно выглядят громоздкими, мероприятия по выполнению экологических требований, как правило, заимствуются из старых проектов. Это просматривается уже в отсутствии анализа действующих моделей производства. Проектанты высокой квалификации обычно создают гармоничный документ, в котором проблемы охраны ОС выглядят обоснованно и реалистично. Решение этих проблем обосновывается неоднократным проигрыванием возможных сценариев обострения возникающих ситуаций с подбором для каждой оргтехмероприятий, подкрепленных финансово-экономическими расчетами.

При проектировании и изготовлении машин и оборудования необходимо учитывать основные требования безопасности для обслуживания их персонала, а также надежность и безопасность эксплуатации этих устройств.

При проведении различных технологических процессов на производстве возникают опасные зоны, в которых на работающих воздействуют опасные и (или) вредные производственные факторы. Примером таких факторов могут служить опасность механического травмирования (получение травм в результате воздействия движущихся частей машин и оборудования, передвигающихся изделий, падающих с высоты предметов и др.), опасность поражения электрическим током, воздействие различных видов излучения (теплового, электромагнитного, ионизирующего), инфра- и ультразвука, шума, вибрации и т.д.

Размеры опасной зоны в пространстве могут быть переменными, что связано с движением частей оборудования или транспортных средств, а также с перемещением персонала, либо постоянными.

Оградительными средствами защиты, или ограждениями, называют устройства, препятствующие появлению человека в опасной зоне. Ограждения могут быть стационарными (несъемными), подвижными (съемными) и переносными. Практически ограждения выполняются в виде различных сеток, решеток, экранов, кожухов и др. Они должны иметь такие размеры и быть установлены таким образом, чтобы в любом случае исключить доступ человека в опасную зону.

При устройстве ограждений должны соблюдаться определенные требования:

· Ограждения должны быть достаточно прочными, чтобы выдерживать удары частиц (стружки), возникающих при обработке деталей, а также случайное воздействие обслуживающего персонала, и надежно закрепленными;

· Ограждения изготавливаются из металлов (как сплошных, так и металлических сеток и решеток), пластмасс, дерева, прозрачных материалов (органическое стекло, триплекс и др.);

· Все открытые вращающиеся и движущиеся части машин должны быть закрыты ограждениями;

· Внутренняя поверхность ограждений должна быть окрашена в яркие цвета (ярко-красный, оранжевый), чтобы было заметно, если ограждение снято;

· Запрещается работа со снятым или неисправным ограждением.

Предохранительные устройства – это такие устройства, которые автоматически отключают машины или агрегаты при выходе какого-либо параметра оборудования за пределы допустимых значений. Это звено разрушается или не срабатывает при отключении режима эксплуатации оборудования от нормального. Общеизвестный пример такого звена – плавкие электрические предохранители («пробки»), предназначенные для защиты электрической сети от больших токов, вызываемых короткими замыканиями и очень большими перегрузками. Такие токи могут повредить электроаппарату и изоляцию проводов, а также привести к пожару. Плавкий предохранитель действует следующим образом: ток проходит через тонкую проволоку (плавкую вставку), сечение которой рассчитано на определенный максимальный ток. При перегрузке проволока расплавляется, отключая неисправный или перегруженный током участок сети.

Примерами устройств этого типа могут служить: предохранительные клапаны и разрывные мембраны, устанавливаемые на сосуду, работающие под давлением, для предотвращения аварии; различные тормозные устройства, позволяющие быстро остановить движущиеся части оборудования; концевые выключатели и ограничители подъема, предохраняющие движущиеся механизмы от выхода за установленные пределы, и др.

Блокировочные устройства исключают возможность проникновения человека в опасную зону или устраняют опасный фактор на время пребывания человека в опасной зоне. По принципу действия различают механические, электрические, фотоэлектрические, радиационные, гидравлические, пневматические и комбинированные блокировочные устройства.

Широко известно применение фотоэлектрических блокировочных устройств в конструкциях турникетов, установленных на входах станций метрополитена. Проход через турникет контролируется световыми лучами. При несанкционированной попытке прохода через турникет человека на станцию (не предъявлена магнитная карточка) он пересекает световой поток, падающий на фотоэлемент. Изменение светового потока дает сигнал на измерительно-командное устройство, которое приводит в действие механизмы, перекрывающие проход. При санкционированном проходе блокировочное устройство отключается.

Различные сигнализирующие устройства предназначены для информации персонала о работе машин и оборудования, для предупреждения об отклонениях технологических параметров от нормы или о непосредственной угрозе.

По способу предоставления информации различают сигнализацию звуковую, визуальную (световую) и комбинированную (светозвуковую). В газовом хозяйстве используют одорационую (по запаху) сигнализацию об утечке газа, подмешивая к газу пахнущие вещества.

В шумных условиях рекомендуется использовать визуальную сигнализацию, которая включает различные источники света, световые табло, цветовую окраску и т.д. Для звуковой сигнализации используют сирены и звонки.

В зависимости от назначения все системы сигнализации принято делить на оперативную, предупредительную и опознавательную. Оперативная сигнализация представляет информацию о протекании различных технологических процессов. Для этого используются различные измерительные приборы – амперметры, вольтметры, манометры, термометры и др. Предупредительная сигнализация включается в случае возникновении опасности. В устройстве этой сигнализации используют все перечисленные выше способы представления информации.

Внедрение комплекса определенных мероприятий (установка защитных экранов, внедрение современной рабочей экипировки и др.) позволяют ожидать сокращение потерь рабочего времени примерно на 20%.

Таблица 18

Наименование показателей	Показатели
Наименование показателей	До внедрения мероприятий	После внедрения мероприятий
Потери рабочего времени у пострадавших от несчастного случае – Д, чел.-дни	12	5
Среднесписочная численность работников – Ч_ср, чел.	20	20
Средняя выработка одного рабочего в отчетном году Х_с , руб.	-	3450
Среднедневная зарплата одного рабочего – З_С , руб.	226	230
Коэффициент потерь предприятия в зависимости от сменой выработки рабочего,β	0,34	0,34
Коэффициент материальных последствий несчастных случаев, γ	1,2	1,2
Единовременные затраты на внедрение мероприятий, К, руб.		35500

Коэффициент нетрудоспособности по травматизму до внедрения мероприятий: К_НТ_I =

После внедрения:

1. Годовая экономия за счет за счет материальных последствий от несчастных случаев на производстве:

Э_н=Д_I * (З_Cγ + βХ_C) * (I- )= 12 (230*1,2 + 0,34 * 3450)* (I - ) = 3992 руб.

2. Годовой экономический эффект:

Э_Г = Р – З = 3992 – 0,08 * 35500 = 3992 – 2840= 1152 руб.

3. Срок окупаемости единовременных затрат:

лет.

Заключение

Рыночной программой Правительства РФ предусмотрено развитие реформ и стабилизация российской экономики, где отмечено, что в России должна быть создана социально ориентированная, эффективная экономика - конкурентоспособная, высокотехнологичная и рыночная. Исходя из этого, ежегодно определяется перечень федеральных целевых программ, которые частично инвестируются из федерального бюджета.

Основой технического перевооружения всех отраслей народного хозяйства, позволяющей поднять производство на качественно новый уровень, обеспечивающий выпуск высококонкурентной продукции, является научно-технический потенциал страны. На данном этапе, как никогда, созрела необходимость создания эффективного механизма трансформации результатов их научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в наукоемкие технологии, которые обеспечат структурные преобразования, как на отдельных промышленных предприятиях, так и экономики в целом.

Проблемы в экономике на данном этапе развития негативно сказываются на продвижении экономических реформ и соответственно на благосостоянии российских граждан. Отсутствие инвестиций в эффективно действующие отрасли порождает новые проблемы, как у потребителя, так и у производителя продукции промышленных предприятий.

Промышленные предприятия, как правило, не способны оплачивать сразу приобретение новой техники, хотя постепенный возврат - в большинстве случаев - могут осуществлять за счет доходов от ее эксплуатации. При этом и производители промышленной техники не в состоянии помочь потребителям решить эту проблему, так как сами нуждаются в значительных оборотных средствах для организации производства. Таким образом, образовался порочный круг: с одной стороны, отечественные потребители готовы приобретать российскую технику при условии, если производители отдадут ее в кредит; с другой же - предприятия готовы производить необходимое имущество при условии, что покупатель ее оплатит сразу, а не в рассрочку.

В результате российские промышленные предприятия приобретают оборудование, машины, суда и другую технику зачастую у иностранных производителей, которые широко используют отработанный в западных странах рыночный опыт по передаче различной техники через механизм лизингового кредитования.

К сожалению, на эту проблему на данном этапе эффективно повлиять не может и государство, хотя поддержать реальные проекты необходимыми гарантиями оно способно, что может быть использовано при заимствовании капитала, как у отечественных инвесторов, так и у зарубежных.

Состояние экономики в настоящее время диктует необходимость поиска новых подходов к инвестиционной политике и механизмам ее реализации, а также к формам воздействия государства на процессы, происходящие в этой сфере.

Одним из таких подходов для предприятий может быть особая форма инвестирования - лизинг, который является на данном этапе развития экономики единственно перспективной формой долгосрочного привлечения инвестиций. Для предприятий сейчас главное - выбрать приоритетные нововведения, которые в короткий срок обеспечили бы ему успех.

Лизинг - форма вложения средств на возвратной основе, т. е. предоставление на определенный период средств, которые лизингодатель получает обратно в установленное время. При этом за свою услугу лизингодатель имеет вознаграждение в виде комиссионных.

Лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям, а поскольку заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в товарной форме, то он имеет общие черты с инвестированием.

Лизинг - это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества (оборудование, машины, суда и др.), т. е. своего рода товарный кредит.

Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную стоимость в собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость периодическими взносами (платежами) с процентами за кредит.

Особенности лизинга проявляются и в праве пользования имуществом. Лизинговое имущество может не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество. За лизингодателем сохраняется право собственника на весь период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечение срока договора.

Вся сумма лизинговых платежей у лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции, что снижает налогооблагаемую базу.

Если амортизацию на лизинговое имущество начисляет лизингополучатель, то сумма лизинговых платежей относится на себестоимость выпускаемой им продукции, за вычетом части платежей, предназначенных для возмещения стоимости этого имущества. Возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом 3.

Сумма затрат за пользование кредитами для инвестирования лизинговых сделок относится у лизингодателя на себестоимость лизинговых услуг в пределах ставки Центрального банка РФ.

Снижение потребности в собственном стартовом капитале. Лизинг, как правило, предполагает 100-процентное финансирование лизингодателем и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество, увеличивать оборотный капитал для расширения производства.

Лизинговый механизм имеет преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту. В то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40 % в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта.

Лизинговая компания имеет доход от предоставления имущества в аренду, способствуя при этом инвестиционному процессу.

Учитывая, что лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности, то при активном внедрении лизинга в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшения финансового состояния предприятий - лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений и в первую очередь потенциальному пользователю.

Все это является убедительным свидетельством привлекательности лизинга для всех участников рынка лизингового бизнеса.

Простота получения имущества по лизингу, чем ссуда на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога.

Учитывая что, лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, оно предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут производиться после получения выручки от реализации товаров, изготавливаемых на взятом в лизинг оборудовании. Ставки могут быть фиксированными и плавающими.

Лизинговая сделка может быть заключена на более длительный срок, чем кредитный договор. В связи с этим величина периодических лизинговых платежей будет меньше, снижаются расходы пользователя по уплате этих платежей, и возрастает надежность исполнения лизингового договора.

Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.

Освобождение лизинговых платежей малых предприятий от налога на добавленную стоимость.

Таким образом, представляется, что настало время более серьезных экономических исследований и более гибкого и грамотного применения российского хозяйственно-налогового законодательства в целях цивилизованного повышения эффективности инвестиционного процесса, и тем самым привлечения в российский производственный сектор иностранного капитала стратегически консервативных инвесторов.

Список литературы

1. Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» от 02.12.1990 г. № 395-1 с изменениями и дополнениями от 05.02.1996 г. и последующими изменениями

2. Федеральный закон РФ «О лизинге» от 29.10.98.N 164-ФЗ.

3. Гражданский кодекс РФ. Часть 2, глава 34, § 6.

4. Постановление Правительства РФ от 29.06.95. N 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» (с учётом изменений и дополнений).

5. Постановление Правительства РФ от 26.02.96. N 167 «Положение о лицензировании лизинговой деятельности в РФ».

Постановление Правительства РФ от 26.10.97. N 1367 «О совершенствовании лизинговой деятельности в агропромышленном комплексе РФ».

6. Методические рекомендации по расчёту лизинговых платежей, утверждённые Министерством экономики РФ 16 апреля 1996 года.

7. Абашина А.М. Аренда и лизинг. Бухгалтерский учет и налогообложение / А.М. Абашина, М.Н. Симонова, И.К. Талье. – М.: ИДД «Филин». – 1998

8. Банки и банковские операции: Учебник /под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003

9. Банковские операции: Учеб.пособие / под общ. Ред. О.И. Лаврушина. Ч.1. М.: ИНФРА-М, 2004

10. Банковское дело: Учебник / под ред. В.Н. Колесникова, Л.П. Кролевецкой, 4-е издание, перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2002

11. Банковское дело: Учебник / под ред. О.И. Лаврушина.М.: Финансы и статистика, 2003

12. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизма развития инвестиций и предпринимательства. – М.: ООО Издательско – консалтинговая компания «ДеКа», 2004

13. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд «Правовая культура», 1997

14. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. – М.: ИНФРА – М. 2003

15. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. Учебное пособие. – М.: Ось – 89, 2004

16. Джуха В.М. Лизинг. Серия «Учебники, учебные пособия». – Ростов – н/ Дону : «Феникс», 1999

17. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика./ Е.В. Кабатова. – М.: ИНФРА – М- 2003

18. Карп, Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. – М.: ЮНИТИ, 1998

19. Куликов А.Г. Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца / А.Г. Куликов // Деньги и кредит. - № 6. – с. 35-44

20.Маркова О.М., Сахарова Л.С. Коммерческие банки и их операции. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004

21. Миловидов В.Д. Современное банковское дело: Опыт организации и функционирования банков США. М.: Из-во Моск.ун-та, 2002

22. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки / Под ред. В.М. Усоскина. 2-е изд.. М.: Финансы и статистика, 1986

23.Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело ЛТД, 2004

24. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Все для Вас, 2001

25. Финансово-кредитный словарь.: В 3 т. / Под ред. В.Ф. Гарбузова, Н.В. Гаретовского. М.: Финансы и статистика, 1984-1988

26. Финансовый менеджмент. Учебник. Под редакцией Стояновой Е.С. – М.: «Перспектива», 1998

27. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999

28. Францева Е.Ф. Лизинг. Справочное пособие. – М.: «Приор», 2002

29. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. 2-е изд., перераб. и допол.М.: Финансы и статистика, 1995

30. Экономика предприятия. Учебник. Под редакцией профессора Волкова О.И. – М.: ИНФРА-М, 1998

Приложение 1

Приложение № 1

к постановлению Правительства Российской Федерации от 19 июня 2002 г. № 439

Форма №

В государственную налоговую инспекцию № 23	1417
(наименование регистрирующего органа)	(код)

Заявление

1.	Наименование юридического лица
1.1	1.1.1.Организационно-правовая форма	ЗАО
1.1	1.1.2.Полное, с указанием организационно-правовой формы	ЗАО «Ф – лизинг»
1.2	Сокращенное	-
1.3	Фирменное	«Ф – лизинг»
1.4	1.4.1. На языке народов Российской Федерации
1.4	1.4.2. Указать на каком
1.5	1.5.1.На иностранном языке
1.5	1.5.2.Указать на каком

о государственной регистрации юридического лица при создании

2.	Адрес (место нахождения): город Москва, Барыковский переулок, дом 4.
2.1	Постоянно действующего исполнительного органа							Иного органа																									Лица, имеющего право действовать от имени юридического лица без доверенности
		V																																					V
	(нужное отметить знаком – V)
2.2	Совет директоров (наименование органа)
2.3	Фомичев								Игорь																									Иванович
	2.3.1. Фамилия								2.3.2. Имя																									2.3.3. Отчество
	2.3.4. ИНН лица (при его наличии)										И			Н				Н				7					7			0				8		2	4	5			2			4		8
	2.3.5. Вид документа, удостоверяющего личность																			Паспорт
	2.3.6. Серия 4502				2.3.7. Номер 281933																												2.3.8. Дата выдачи 03.04.2000 г.
	2.3.9. Кем выдан ОВД «Печатники», г. Москва.
	2.3.10. Код подразделения								7	7		2					-				0					8					0
2.4	Адрес в Российской Федерации
	2.4.1. Почтовый индекс										1		0				9				0				3				4
	2.4.2. Субъект Российской Федерации										Москва
	2.4.3. Район										Люблинский
	2.4.4. Город										Москва
	2.4.5. Населенный пункт
	2.4.6. Улица (проспект, переулок и т.д.)										Барыковский переулок
	2.4.7. Номер дома (владение) - 4										2.4.8. Корпус (строение) - нет																								2.4.9. Квартира (офис) - нет
2.5	Контактный телефон:
	2.5.1. Код		0	9		5	2.5.2. Телефон								2	7			0				1	2				3				7	2.5.3. Факс					2		7		0	1		2		3	8

Страница

Форма №

3.	Количество учредителей (участников)
3.1	Юридических лиц - 1 (сведения об учредителях (участниках) указываются в листе А)
3.2	Физических лиц - нет (сведения об учредителях (участниках) указываются в листе Б)

Сведения об уставном капитале (складочном капитале, уставном фонде, паевых взносах)

4.1

Уставный капитал

Складочный капитал

Уставный фонд

Паевые взносы

(нужное отметить знаком – V)

4.2

Составляет 100 000 рублей

Сведения о заявителе

5.1

5.1.1.

Руководитель постоянно действующего исполнительного органа

Учредитель

юридического лица –

физическое лицо

Руководитель юридического лица – учредителя

Иное лицо, действующее

на основании доверенности

(нужное отметить знаком – V)

Иванов

Сергей

Николаевич

5.1.2. Фамилия

5.1.3. Имя

5.1.4. Отчество

5.1.5. ИНН лица (при его наличии)

5.2

5.2.1. Вид документа, удостоверяющего личность

Паспорт

5.2.2. Серия 3716

5.2.3. Номер 456997

5.2.4. Дата выдачи 15.05.2001

5.2.5. Кем выдан ОВД «Басманный»

5.2.6 Код подразделения

5.3

Адрес места жительства в Российской Федерации

5.3.1. Почтовый индекс

5.3.2. Субъект Российской Федерации

Москва

5.3.3. Район

Центральный

5.3.4. Город

Москва

5.3.5. Населенный пункт

5.3.6. Улица (проспект, переулок и т.д.)

Ул. Спартаковская

5.3.7. Номер дома (владение) - 18

5.3.8. Корпус (строение) -

5.3.9. Квартира (офис) - 45

5.4

Контактный телефон:

5.4.1. Код

5.4.2.Телефон

5.4.3. Факс

Представлены документы в соответствии со статьей 12 Федерального закона «О государственной регистрации юридических лиц»

Перечень документов указывается в листе В

Страница

Форма №

Мною подтверждается, что:

- представленные учредительные документы соответствуют установленным законодательством Российской Федерации требованиям к учредительным документам юридического лица данной организационно-правовой формы (ОПФ);

- сведения, содержащиеся в этих учредительных документах, иных представленных для государственной регистрации документах, заявлении о государственной регистрации достоверны;

- при создании юридического лица соблюден установленный для юридических лиц данной ОПФ порядок их учреждения, в том числе оплаты уставного капитала (уставного фонда, складочного капитала, паевых взносов) на момент государственной регистрации;

- в установленных законом случаях вопросы создания юридического лица согласованы с соответствующими государственными органами и (или) органами местного самоуправления.

Заявитель

(подпись)

Заполняется в соответствии со статьей 80 «Основ законодательства Российской Федерации о нотариате»

8.1.

Подпись заявителя удостоверяю

Нотариус

М.П.

(подпись)

8.2.

ИНН нотариуса (при его наличии)

Заполняется должностным лицом регистрирующего органа

9.1.

9.1.1. Документы представлены

Непосредственно заявителем

Почтовым отправлением

(нужное отметить знаком – V)

9.1.2. Дата получения документов регистрирующим органом

«____»

«________»

«______»

число

месяц

год

9.1.3. Входящий номер ___________________

9.2.

9.2.1. Расписка в получении документов

Выдана непосредственно заявителю

Направлена по почте

(нужное отметить знаком – V)

9.2.2. Должность работника регистрирующего органа

9.2.3. Фамилия

9.2.4. Имя

9.2.5. Отчество

___________________________

(подпись)

Страница

Форма №

Лист А

Сведения об учредителях (участниках) – юридических лицах*

Закрытое акционерное общество «Ф – лизинг»

(Полное наименование создаваемого юридического лица с указанием организационно-правовой формы)

1.1	Организационно-правовая форма	ЗАО
1.2	Полное наименование учредителя - юридического лица	АКБ «Российский капитал»

Сведения о регистрации учредителя (участника) – российского юридического лица

2.1

Дата регистрации

21 мая 1993 года

2.2

Регистрационный номер

до 1 июля 2002 года

1687612

2.3

Основной государственный регистрационный номер (ОГРН)

после

1 июля 2002 года

2.4

Наименование регистрирующего органа

Министерство экономики

3.	Сведения о регистрации учредителя (участника)– иностранного юридического лица
3.1	Страна инкорпорации
3.2	Дата регистрации
3.3	Регистрационный номер
3.4	Наименование регистрирующего органа

Размер вклада в уставный капитал (указать в рублях)

100 000 рублей

5.	Адрес (место нахождения) учредителя (участника) – юридического лица
5.1	Адрес (место нахождения) учредителя (участника)– российского юридического лица
	5.1.1. Почтовый индекс	1	0	9	0	3	4
	5.1.2. Субъект Российской Федерации	Москва
	5.1.3. Район	Центральный
	5.1.4. Город	Москва
	5.1.5. Населенный пункт
	5.1.6. Улица (проспект, переулок и т.д.)	Барыковский переулок
	5.1.7. Номер дома (владение) - 4	5.1.8. Корпус (строение)						5.1.9. Квартира (офис) 229
5.2	Адрес учредителя (участника) – иностранного юридического лица
	5.2.1. Страна регистрации (инкорпорации)
	5.2.2. Адрес

6.	ИНН/КПП	7	7	0	6	1	3	3	3	0	1	/	0	4		4	5	8	5	4	2	0
	Заявитель
															(подпись)

* На каждого учредителя (участника) заполняется отдельно.

по форме №

Лист В

Расписка

в получении документов, представленных заявителем в регистрирующий орган

для государственной регистрации юридического лица при создании.

Настоящим удостоверяется, что заявитель: Иванов Сергей Николаевич

(фамилия, имя, отчество)

представил, а регистрирующий орган налоговая инспекция № 23

(наименование регистрирующего органа)

получил «26» «июня» «2003» вх. № 1284 нижеследующие документы

(число) (месяц (прописью) (год)

Закрытое акционерное общество «Ф – лизинг»

(полное наименование создаваемого юридического лица с указанием организационно-правовой формы)

№	Наименование документа (заполнить соответствующую (ие) строку (и)	Документы представлены
№		На бумажных носителях (количество листов)	На электронных носителях (наименование файла)
1	2	3	4
1.	Заявление (с приложениями)	4
2.	Учредительные документы юридического лица
2.1	Устав	7
2.2	Учредительный договор
2.3	Положение
3.	Решение о создании юридического лица
3.1	Протокол
3.2	Договор	4
3.3	Иной документ в соответствии с законодательством Российской Федерации _______________________________________________ (указать наименование)
4.	Выписка из реестра иностранных юридических лиц соответствующей страны происхождения или иное равное по юридической силе доказательство юридического статуса каждого иностранного юридического лица – учредителя Указать количество документов _________________

5.	Документ об уплате государственной пошлины

6.	Сведения об электронном носителе
6.1	Наименование носителя
6.2	Количество

7.	Регистрирующий орган
7.1.	Должность работника регистрирующего органа
7.2.	Фамилия
7.3.	Имя
7.4.	Отчество


М.П.		Подпись

Приложение 2

УСТАВ ЗАКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «Ф - ЛИЗИНГ»

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1.1. Акционерное общество закрытого типа «Ф-лизинг», именуемое в дальнейшем «Общество», учреждено договором о создании в соответствии с законодательством Российской Федерации для совместной деятельности.

1.2. Полное официальное фирменное наименование общества: «Ф-лизинг».

1.3. Местонахождение Общества: город Москва, Барыковский переулок, дом 4.

1.4. Срок деятельности Общества не ограничивается, т.е. является бессрочным.

1.5. Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и валютные счета в учреждениях банков, печать с названием Общества на русском языке, угловой штамп и другие реквизиты.

Общество приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации.

Общество вправе от своего имени заключать договоры. Приобретать имущественные права и обязанности, быть истцом и ответчиком в судах общей юрисдикции, арбитражном и третейском судах.

1.6. Общество может быть учредителем и участником предприятий любой организационно-правовой формы в соответствии с действующим законодательством.

1.7. Общество вправе в установленном порядке создавать на территории России и за границей дочерние предприятия, свои представительства и филиалы, осуществляющие свою деятельность на принципах финансовой самостоятельности и хозрасчета. Взаимоотношения Общества с филиалами строятся на договорной основе.

Имущество филиала, представительства учитывается на отдельном балансе и на балансе Общества. По каждому филиалу, подразделению ведется отдельный бухгалтерский учет. Руководители филиала, представительства действуют на основании доверенности, полученной от Общества, и подотчетны Обществу.

1.8. Общество несет ответственность по долгам и обязательствам всеми активами, а акционеры отвечают по обязательствам Общества в пределах их вкладов в Уставный капитал. Общество не несет ответственности по обязательствам акционеров.

Общество не несет ответственности по обязательствам государства, а государство не несет ответственности по обязательствам Общества.

1.9. Споры Общества с российскими и иностранными юридическими лицами и гражданами рассматриваются в соответствии с действующим законодательством России судами, арбитражным судом или другими органами.

1.10. Общество создано для оптимального использования интеллектуального потенциалу, финансовых и научно-производственных возможностей акционеров, а также с целью извлечения прибыли.

1.11. В своей деятельности Общество руководствуется законодательством Российской Федерации.

2. ЦЕЛЬ СОЗДАНИЯ И ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБЩЕСТВА

2.1. Основные цели и задачи Общества:

способствовать становлению и развитию лизинга в России;

содействовать на основе лизинга активизации инвестиционной деятельности в России и ее регионах;

стимулировать процессы развития лизинга с учетом их долгосрочных перспектив и необходимости более широкой интеграции экономики России в мировое сообщество;

развивать международное сотрудничество в области лизинга;

поддерживать деятельность предприятий и организаций в сфере лизинга.

2.2. Для реализации указанных целей Общество в соответствии с действующим законодательством осуществляет следующие виды деятельности:

- изучает, анализирует, обобщает и пропагандирует положительный российский и международный опыт лизинговой деятельности;

- участвует в программах по разработке законодательной и нормативно-методической базы лизинговой деятельности в Российской Федерации;

- содействует привлечению иностранных и российских инвестиций в сферу лизинговой деятельности в России и ее регионах;

- осуществляет финансово-экономический анализ и экспертизу инвестиционных проектов в сфере лизинга;

- разрабатывает и реализует инвестиционные проекты в сфере лизинга с привлечением иностранных и российских инвесторов;

- осуществляет функции участника лизинговой деятельности, в том числе лизингодателя;

- оказывает юридические, консалтинговые и информационные услуги российским и иностранным физическим и юридическим лицам в области лизинга;

- разрабатывает рекомендации, обеспечивающие единообразное толкование законодательных и нормативных актов по лизинговой деятельности;

- оказывает комплексные услуги российским и иностранным физическим и юридическим лицам по вопросам создания лизинговых компаний в России и ее регионах;

устанавливает контакты и связи с российскими и зарубежными лизинговыми фирмами, международными лизинговыми ассоциациями для совершенствования теории и практики лизинговой деятельности;

- организует и проводит совместные исследования с зарубежными консалтинговыми, научно-исследовательскими, лизинговыми компаниями и другими организациями в области лизинговой деятельности;

- создает учебные центры, школы, курсы, проводит семинары, конференции, симпозиумы по обмену опытом;

- организует подготовку, переподготовку специалистов в области лизинговой и смежных областях деятельности, обмен и стажировку специалистов за рубежом;

- издает и распространяет периодическую литературу, книги, сборники научных трудов, материалы конференций, обзоры, оперативные информационные издания и другие печатные издания, связанные с деятельностью Общества.
2.3. Помимо основных Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- производство товаров народного потребления и производственно-технического назначения;

- научно-исследовательские, опытно-конструкторские работы;

- производство, закупку, переработку и реализацию сельскохозяйственной продукции;

- природоохранные мероприятия, в том числе сбор, переработку, утилизацию и реализацию вторичного сырья, промышленных, сельскохозяйственных и бытовых отходов;

- коммерческую и торгово-закупочную деятельность, включая мелкооптовую и розничную торговлю;

- разработку и реализацию компьютерных технологий и программного обеспечения;

- представительские, консультационные, маркетинговые, посреднические и информационные услуги российским и иностранным гражданам и юридическим лицам;

- услуга в сфере создания и размещения рекламы;

- внешнеэкономическую деятельность.

3. УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ И АКЦИИ ОБЩЕСТВА

3.1. Для осуществления деятельности Общества за счет вкладов Учредителей образуется Уставный капитал в размере 100 000 рублей.

3.2. Вкладом Учредителя Общества могут быть здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями и оборудованием, а также иные имущественные права, в том числе на интеллектуальную собственность и денежные средства в российских рублях и иностранной валюте.

Независимо от формы оплаты вклада стоимость акции выражается в рублях.

3.3. В момент учреждения Общества Уставный капитал состоит из 1000 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 100 рублей каждая.

3.4. В течение 30 дней после регистрации Общества не менее 50% Уставного капитала должно быть оплачено. В течение первого года деятельности Общества должна быть оплачена вторая половина Уставного капитала.

3.5. Вопросы изменения размеров Уставного капитала относятся к исключительной компетенции общего собрания акционерного Общества.

3.6. Требование к акционерам внести неоплаченную часть стоимости акций принимается Советом директоров по мере необходимости и должно быть выполнено в течение 15 дней.

По истечение срока выкупа акций по решению общего собрания акционеров Общество вправе аннулировать невыкупленные акции или отсрочить внесение платежей с начислением процентов в пользу Общества за время просрочки из расчета 10% годовых с неоплаченной суммы.

В случае если акционер не оплатил свою долю акций после предоставления ему отсрочки, он может быть исключен из состава акционеров решением Общего собрания.

3.7. Каждая акция имеет следующие реквизиты:

наименование и порядковый номер акции;

дату выпуска акции;

вид акции и ее номинальную стоимость;

имя держателя акции;

размер Уставного капитала;

количество выпускаемых акций;

срок выплаты дивидендов;

подпись председателя правления и главного бухгалтера Общества.

3.8. При реорганизации юридического лица, являющегося владельцем именных акций, его правопреемник может стать владельцем этих акций только с согласия всех остальных акционеров. В противном случае правопреемнику возмещается стоимость по их расчетной рыночной, цене с учетом стоимости основных и оборотных средств Общества.

В случае смерти акционера наследники становятся владельцами его акций.

3.9. Правопреемники (наследники) несут ответственность по обязательствам прежнего владельца акций перед Обществом, а также по долгам Общества перед третьими лицами, возникшим до реорганизации (смерти) прежнего владельца акций, в пределах номинальной стоимости принадлежащих ему акций.

3.10. После полной оплаты акций акционеру бесплатно выдается один сертификат установленного образца на все принадлежащие ему акции.

3.11. Утерянные акции или сертификат возобновляются за плату, размер которой устанавливается собранием акционеров.

3.12. Передача сертификата от одного лица другому означает совершение сделки и переход права собственности на акции только в случае регистрации операции в установленном порядке.

3.13. Общество ведет реестр акционеров в соответствии с действующим законодательством.

4. УЧРЕДИТЕЛИ ОБЩЕСТВА И ИХ ДОЛЯ В УСТАВНОМ КАПИТАЛЕ. АКЦИОНЕРЫ ОБЩЕСТВА

4.1. Учредителями Общества являются: АКБ «Российский капитал», адрес: 119034, Москва, Барыковский переулок, дом 4, БИК 044585342, к/с 30101810400000000342,

ИНН 7706133301, регистрация от 21.05.1993 года.

4.2. Стоимость вклада Учредителей в Уставный капитал Общества, оцененная в рублях и выраженная в количестве акций, составляет долю Учредителя в Уставном капитале Общества.

4.3. Доля Учредителя составляет: 50 % от уставного капитала.

4.4. Акционерами Общества могут быть российские и иностранные физические и юридические лица, принятые в состав акционеров Общим собранием и выполняющие требования Устава и решения органов управления Общества.

5. ИМУЩЕСТВО, ХОЗЯЙСТВЕННО-ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОБЩЕСТВА

5.1. Имущество Общества составляют основные и оборотные средства. Обществу принадлежит на праве собственности:

- имущество и денежные средства, переданные Обществу Учредителями;

- продукция, произведенная Обществом в процессе хозяйственной деятельности;

- полученные доходы;

- имущество, приобретенное Обществом по другим основаниям, допускаемым действующим законодательством.

5.2. Общество имеет право продавать либо передавать безвозмездно юридическим лицам и гражданам, сдавать в аренду, предоставлять бесплатно во временное пользование либо взаймы принадлежащие ему здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инвентарь, сырье и другие материальные ценности, а также списывать их с баланса, если они изношены, морально устарели или пришли в негодность.

5.3. Общество создает необходимый для своей деятельности резервный фонд в размере 10% Уставного капитала.

Резервный фонд образуется за счет ежеквартальных отчислений доли чистой прибыли и предназначается на покрытие убытков и непредвиденных расходов по итогам финансового года. Порядок формирования и использования других фондов устанавливается собранием акционеров.

5.4. Финансовый год устанавливается с 1 января по 31 декабря.

5.5. Отношения Общества с другими юридическими лицами и гражданами во всех сферах хозяйственной деятельности строятся на Договорных началах. При осуществлении хозяйственной и иной деятельности Общество вправе по собственной инициативе принимать любые решения, не противоречащие действующему законодательству.

5.6. Реализация продукции (товаров), работ, услуг, отходов производства и приобретение необходимых сырья и материалов, топливно-энергетических ресурсов производится Обществом по ценам и тарифам, устанавливаемым на договорной основе и в соответствии с действующим законодательством.

5.7. Трудовые отношения с работниками Общества строятся в соответствии с трудовым законодательством. Форма, система оплаты труда, а также другие виды доходов работников определяются Обществом самостоятельно на основании действующего законодательства и оформляются трудовыми соглашениями или контрактами.

5.8. Работники Общества подлежат социальному и медицинскому страхованию и социальному обеспечению в порядке и на условиях, установленных действующим законодательством. Общество вносит взносы по социальному страхованию и медицинскому страхованию в порядке и размерах, установленных действующим законодательством.

5.9. Чистая прибыль Общества, образуемая в установленном порядке, после отчислений в резервный и другие фонды распределяется между акционерами в виде дивиденда. Дивиденд может выплачиваться акциями или товарами.

5.10. Дивиденд выплачивается один раз в год. Срок выплаты дивиденда и размер дивиденда в расчете на одну обыкновенную именную акцию определяются общим собранием акционеров.

Общество объявляет размер дивиденда без учета налогов. На дивиденд имеют право акции, приобретенные не позднее, чем за 30 дней до официально объявленной даты его выплаты.

5.11. Ведение бухгалтерского учета и отчетности осуществляется в соответствии с действующим законодательством. Общество несет ответственность за достоверность и своевременность предоставления отчетности.

Проверка финансовой и хозяйственной деятельности Общества осуществляется соответствующими финансовыми органами в пределах их компетенции. К проверке могут привлекаться аудиторские фирмы.

Общество обязано проводить плановую ревизию своей финансово-хозяйственной деятельности не реже одного раза в год, а внеочередные ревизии – по требованию хотя бы одного Учредителя.

5.12. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляет ревизионная комиссия.

5.13. Общество выполняет государственные мероприятия по мобилизационной подготовке в соответствии с действующим законодательством и нормативными материалами Правительства Москвы.

5.14. Общество в целях реализации государственной социальной, экономической и налоговой политики несет ответственность за сохранность документов, обеспечивает передачу на государственное хранение документов, имеющих научно-историческое значение, в центральные архивы Москвы в соответствии с перечнем документов, согласованным с объединением «Мосгорархив»; хранит и использует в установленном порядке документы по личному составу.

6. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ АКЦИОНЕРОВ

6.1. Акционер имеет право:

- получать долю чистой прибыли (дивиденд), распределяемой между акционерами пропорционально количеству принадлежащих им акций;

- принимать с правом голоса участие в общем собрании акционеров лично или через своего представителя, уполномоченного на то надлежащим образом;

- получать от органов управления Обществом информацию по всем вопросам, связанным с деятельностью Общества

избирать и быть избранным в органы управления и ревизионную комиссию Общества;

получать протокол общего собрания акционеров.

6.2. Акционер имеет право выхода из Общества. О намерении выйти из Общества акционер обязан предупредить органы правления Общества за 6 месяцев. Процедура выхода акционера из Общества определяется общим собранием.

6.3. Акционер обязан:

- в течение 30 дней с момента регистрации Общества оплатить не менее 50% подписанных им акций, а в течение года остальные 50%;

- выполнять требования Устава Общества и решения органов управления;

- сохранять коммерческую тайну и конфиденциальность информации, касающиеся деятельности Общества;

- нести ответственность по обязательствам Общества в пределах стоимости принадлежащих ему акций.

Акционер, не полностью выплативший стоимость акций, несет ответственность по обязательствам имущества в пределах полной стоимости подписанных им акции.

6.4. При систематическом или грубом нарушении Устава Общества, при ненадлежащем исполнении своих обязанностей, при разглашении конфиденциальной информации, связанной с деятельностью Общества, акционер, по решению общего собрания акционеров, возмещает убытки, причиненные Обществу, и исключается из Общества.

6.5. При выходе акционера из Общества ему выплачивается стоимость части имущества Общества, пропорциональная его доли в Уставном капитале. Выплата производится после утверждения отчета за финансовый год, в котором акционер вышел из Общества, в срок до 12 месяцев со дня выхода. По желанию акционера и при согласии Общества вклад может быть возвращен полностью или частично в натуральной форме.

Вопрос о выплате бывшему акционеру доли чистой прибыли, полученной Обществом в данном году, решается общим собранием акционеров индивидуально в каждом конкретном случае.

При исключении акционера из Общества ему выплачивается его доля Уставного капитала.

Вопрос о выплате исключенному акционеру дивиденда или иных сумм решается общим собранием акционеров индивидуально в каждом конкретном случае.

Имущество, передаваемое акционерам Общества только в пользование, возвращается в натуральной форме без вознаграждения.

6.6. Акционер имеет право переуступить принадлежащие ему акции третьему лицу с согласия других акционеров. При этом акционеры имеют преимущественное право приобретать переуступаемые акции по цене, заявленной переуступаемые.

Акционер, желающий переуступить свои акции, обращается с письменным заявлением к Президенту Общества.

Президент Общества обязан в месячный срок с момента получения заявления акционера созвать общее собрание, которое выносит решение о порядке переуступки акций.

В случае если собрание не было созвано в указанный срок или акционеры не приняли решение о порядке переуступки акций, акционер вправе переуступить свои акции третьему лицу на условиях достигнутой с ним договоренности.

7. ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБЩЕСТВА

7.1. Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров, к исключительной компетенции которого относятся:

а) определение основных направлений деятельности Общества и использования финансовых средств;

б) изменение Устава;

в) изменение размеров Уставного капитала;

г) создание, реорганизация и ликвидация дочерних предприятий, представительств, филиалов и совместных предприятий;

д) формирование Правления Общества, назначение Председателя Правления, избрание ревизионной комиссии, избрание и отзыв членов дирекции;

е) прием и исключение акционеров;

ж) утверждение годового отчета и заключений ревизионной комиссии о деятельности Общества и его филиалов;

з) утверждение размеров и порядка выплаты дивиденда, а также порядка покрытия убытков;

и) создание фондов, определение их размера и порядка использования;

к) решение о прекращении деятельности Общества, назначение ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса.
По пунктам а, б, в, е, з, к решения принимаются при единогласии акционеров Общества, присутствующих на собрании, а всем другим вопросам — простым большинством голосов присутствующих на собрании акционеров.

Акционер Общества обладает количеством голосов, пропорционально его доли в Уставном капитале, т.е. одна акция соответствует одному голосу. Неоплаченные акции не дают права голоса.

7.2. Общее собрание акционеров считается правомочным при присутствии акционеров (представителей акционеров), обладающих не менее 75% голосов.

7.3. Общее собрание акционеров созывается не реже одного в год и должно проводиться не позднее трех месяцев после окончания финансового года.

7.4. Общее собрание акционеров ведет Председатель Совета директоров, в обязанности которого входит уведомление акционеров о созыве собрания, ведение собрания, проверка права представителя акционера на участие в собрании, организация и ведения протокола, хранение протоколов.

В случае равенства голосов голос Председателя собрания является решающим.

7.5. Чрезвычайное собрание акционеров созывается Советом директоров, ревизионной комиссией или по требованию акционеров, обладающих не менее 30% голосов.

7.6. Письменное уведомление о созыве собрания должно быть направлено акционеру не позднее, чем за 30 дней до даты проведения собрания заказным письмом (телекс, факс) по адресу, указанному в книге регистрации акций.

Уведомление о чрезвычайном собрании должно содержать формулировку вопроса, выносимого на обсуждение.

7.7. Акционер или его представитель могут присутствовать на собрании только после полной оплаты подписанных акционером акций.

Представитель акционера может участвовать в собрании и голосовании только при наличии надлежаще оформленной доверенности.

7.8. Акционер может передать право голоса другому акционеру, оформив это письменным заявлением.

7.9. Если в течение получаса не собран кворум, то собрание, созданное по требованию акционеров, распускается, а собрание, созванное Советом директоров, откладывается на срок, установленный Председателем (не более чем на 30 дней). Повторное собрание считается правомочным, если собравшиеся акционеры обладают не менее 60% голосов.

7.10. По требованию Председателя либо акционеров, владеющих не менее чем 15% акций, проводится тайное голосование. В этом случае готовятся именные бюллетени для голосования с указанием числа акций данного акционера.

7.11. Решения общего собрания, принятые с нарушением Устава или действующего законодательства, могут быть обжалованы в судебном порядке любым акционером в течение 10 календарных дней.

7.12. В промежутках между общими собраниями акционеров высшим органом управления Общества является Совет директоров, который выбирается на общем собрании акционеров. Число членов Совета директоров и его полномочия определяются общим собранием акционеров. Директором может быть акционер, имеющий не менее двух акций Общества.

7.13. Из числа директоров собрание утверждает Генерального директора Общества.

7.14. Исполнительным органом Общества является Правление Общества, которое утверждается Советом директоров.Генеральный директор является Председателем Правления.

7.15. Генеральный директор без доверенности действует от имени Общества и решает все вопросы, связанные с финансово-хозяйственной деятельностью Общества, кроме вопросов, относящихся к исключительной компетенции общего собрания акционеров. Общее собрание акционеров вправе передавать часть принадлежащих ему прав в компетенцию Генерального директора.

7.16. Генеральный директор (Президент) вправе поручить решение вопросов, входящих в его компетенцию, своим заместителям или другим работникам Общества.

7.17. Генеральный директор не вправе принимать решения, обязательные для Учредителей Общества.

7.18. Контроль финансово-хозяйственной деятельности Общества осуществляет ревизионная комиссия, избираемая общим собранием акционеров из их числа или из представителей трудового коллектива Общества. Исполнительные директора Общества не могут быть членами ревизионной комиссии.

Ревизионная комиссия проверяет деятельность общества по собственной инициативе или по требованию Учредителей. Ревизионная комиссия вправе требовать от должностных лиц Общества предоставления всех необходимых материалов, бухгалтерских или иных документов и личных объяснений.

Ревизионная комиссия составляет заключение. Без заключения ревизионной комиссии баланс Общества не подлежит утверждению общим собранием акционеров.

Ревизионная комиссия обязана потребовать внеочередного созыва общего собрания акционеров, если возникла угроза существенным интересам Общества или выявлены злоупотребления должностных лиц Общества.

7.19. Совет директоров имеет право сформировать Наблюдательный совет, выполняющий консультационно-рекомендательные функции, направленные на всестороннюю оценку результатов и выбор направлений деятельности Общества, ее координацию с деятельностью других государственных, общественных учреждений и предприятий различных форм собственности.

Количественный и персональный состав Наблюдательного совета определяется Советом директоров. Членами Наблюдательного совета могут быть как акционеры Общества, так и специалисты различных областей знаний, не Являющиеся акционерами общества.

8. РЕОРГАНИЗАЦИЯ И ЛИКВИДАЦИЯ ОБЩЕСТВА

8.1. Реорганизация Общества производится по решению общего собрания акционеров. В этом случае в настоящий Устав носятся соответствующие изменения. Реорганизация Общества влечет за собой переход прав и обязанностей Общества его правопреемниками.

8.2. Общество ликвидируется:

по решению общего собрания акционеров;

по решению суда в случае неплатежеспособности или нарушения Обществом

действующего законодательства.

8.3. Добровольная ликвидация Общества производится назначенной им ликвидационной комиссией, принудительная – комиссией, назначенной судом.

8.4. С момента назначения ликвидационной комиссии к ней переходят полномочия по управлению делами Общества. Ликвидационная комиссия публикует объявление о предстоящей ликвидации Общества в печати по месту нахождения Общества. Срок для предъявления претензий кредиторов не может быть менее шести месяцев с момента объявления о ликвидации Общества.

8.5. Ликвидационная комиссия оценивает имущество Общества, выполняет обязательства его дебиторов и кредиторов и рассчитывается с ними, принимает меры к оплате договоров Общества третьим лицам, составляет ликвидационный баланс и представляет его для утверждения общему собранию акционеров.

8.6. Свободный остаток имущества Общества после расчетов с бюджетом, оплаты труда работников Общества, выполнения обязательств перед кредиторами распределяется между акционерами пропорционально числу принадлежащих им акций.

Имущество, переданное Обществу акционерами в пользование, возвращается им в пользование, возвращается им в натуральной форме без вознаграждения.

8.7. Ликвидационная комиссия несет ответственность за ущерб, причиненный Обществу, акционерам или третьим лицам, в соответствии с гражданским законодательством России.

8.8. При реорганизации или прекращении деятельности Общества все документы передаются в соответствии с установленными правилами предприятию-правопреемнику.

При отсутствии правопреемника документы постоянного хранения, имеющие научно-историческое значение, передаются на государственное хранение в архивы объединения «Мосгорархив»; документы по личному составу передаются на хранение в архив административного округа, на территории которого находится Общество.

Передача и упорядочение документов осуществляются силами и за счет средств Общества в соответствии с требованиями архивных органов.

Учредители:

М.П. Подпись

Приложение 3

Заявка на предоставление движимого имущества в лизинг

№ заявки	Дата получения номера в реестре	Регистрационный номер
1	12.07.1995	1237

Заявитель (лизингополучатель)

Комплектность и стоимость оборудования

Срок лизинга

Возможный поставщик оборудования

ЗАО «Ювенал»

1. Экскаватор ЭО-5225, 3100000 рублей, 10 штук.

2. Автобетононасос 581520, 4958500 рублей, 10 штук.

3.Автопеноподъёмник 585200 (АПП-21-1), 3216500 рублей, 10 штук.

4.Автопенодъёмник АПП-32, 4715000 рублей, 10штук.

5 лет

Автозавод КАМАЗ

Заявитель настоящим подтверждает и гарантирует, что вся информация, содержащая в заявке и прилагаемых к ней документах, является подлинной и соответствует истинным фактам.

Подпись заявителя ________________________

М. П.

Дата 15 июля 2003 года

Заявку получил

Ф.И.О._____________________ Должность_________________________

Подпись____________________

Приложение 4

ДОГОВОР ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА ОБОРУДОВАНИЯ № 1.

г. Москва «01» августа 2003г.

Фирма ЗАО«Ф – лизинг», именуемая в дальнейшем «Лизингодатель», в лице Генерального директора Фомичева Игоря Ивановича.
действующего на основании устава, с одной стороны, и Акционерное общество закрытого типа «Ювенал», именуемое в дальнейшем «Лизингополучатель», в лице Генерального директора Карпова Максима Владимировича,

действующего на основании устава, с другой стороны, заключили настоящий Договор о нижеследующем:

I. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

1.1.В соответствии с заявлением Лизингополучателя Лизингодатель обязуется оплатить и приобрести для последующей передачи в аренду Лизингополучателю строительную технику, выбранное по инициативе Лизингополучателя.

1.2. Транспортные расходы по доставке оборудования в адрес Лизингополучателя оплачиваются Лизингодателем. Оплата таможенных платежей, связанных с получением оборудования, производится Лизингополучателем.

1.3. Оборудование подлежит поставке и будет использовано Лизингополучателем по адресу: 109383, город Москва, улица Фонвизина, дом 3.

Смена местонахождения оборудования может быть произведена только с письменного согласия Лизингодателя.

1.4 Поставщик оборудования извещен о том, что оборудование Лизингодателем приобретается в собственность для последующей передачи его в лизинг.

1.5. Лизингополучатель самостоятельно выбирает поставщика оборудования, его конкретный вид и технико-экономические характеристики, а также участвует в составлении контракта купли-продажи оборудования, заключаемого Лизингодателем и Поставщиком.

II. СРОК ЛИЗИНГА

2.1. Оборудование передается Лизингополучателю для владения и пользования на срок 5 лет(60 месяцев). Исчисление срока лизинга начинается с момента приёмки его лизингополучателем.

III. ПОСТАВКА И ПРИЕМКА ОБОРУДОВАНИЯ

3.1. Поставка оборудования осуществляется по адресу, указанному в настоящем Договоре.

3.2. Приемка оборудования осуществляется Лизингополучателем в месте доставки и в присутствии

Лизингополучателя и Поставщика.

3.3. Срок приемки устанавливается в 10 дней, исчисляемых с момента даты поставки оборудования

Лизингополучателю. Дата определяется по транспортным документам.

3.4. Приемка оборудования оформляется Актом приемки (приложение № 4), в котором подтверждается

комплектность поставки, работоспособность оборудования и соответствие технической спецификации, указанной в документации поставки оборудования.

Акт приемки подписывается уполномоченными представителями Лизингополучателя, Лизингодателя.

3.5. Все обнаруженные дефекты отражаются в Акте приёмки, где указываются сроки их исправления.

Поставщик обязан устранить все обнаруженные дефекты за свой счет, а в случае невозможности их устранения заменить оборудование.

Акт приемки Лизингополучателем подписывается только после удовлетворения всех предъявленных требований. Невыполнение этих требований дает право Лизингополучателю расторгнуть договор купли-продажи.

3.6. При обнаружении Лизингополучателем неисправностей, исключающих нормальное использование оборудование, он должен в письменной форме с обязательным указанием и описанием обнаруженных недостатков в 15-дневный срок известить об этом Лизингодателя.

3.7. Если в указанные в настоящем Договоре сроки Лизингополучатель не подписал Акт приемки оборудования и не заявил претензий по его качеству, комплектности и работоспособности, оборудование считается принятым.

3.8. Стороны считают, что оборудование передано Лизингополучателю в том состоянии, в котором оно находилось в момент подписания Акта приемки.

3.9. С момента подписания Акта приемки к Лизингополучателю переходят все права и обязанности собственника оборудования, за исключением права собственности.

IV. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗА ДЕФЕКТЫ В ОБОРУДОВАНИИ

4.1. В случае выявления дефектов в оборудовании (в том числе и скрытых) Лизингодатель считается полностью свободным от гарантийных обязательств и все претензии Лизингополучатель должен предъявлять непосредственно фирме-поставщику на основании доверенности Лизингодателя.

4.2. Лизингополучатель безоговорочно отказывается от любых прямых или косвенных претензий к Лизингодателю по поводу низкого качества, неполадок оборудования, его простоев, какими бы причинами они не вызывались.

4.3. Лизингодатель не несет никакой ответственности за потери, ущерб или повреждение оборудования, независимо от того, является ли такой дефект явным или скрытым, а также не обязан возмещать убытки, причиненные этим оборудованием, ни Лизингополучателю, ни третьим лицам.

4.4. Неполадки, которые появились во время гарантийного срока, устраняются Лизингополучателем.

V. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН НА ОБОРУДОВАНИЕ

5.1. Исключительное право собственности на приобретаемое и сдаваемое в лизинг оборудование принадлежит Лизингодателю.

5.2. Исключительное право владения и пользования оборудованием, переданным по настоящему Договору в лизинг, принадлежит Лизингополучателю. Продукция и доходы, получаемые в результате эксплуатации лизингового оборудования, являются собственностью Лизингополучателя.

5.3. Лизингодатель с момента подписания Акта приемки принимает на себя ответственность за сохранность оборудования и предпринимает необходимые меры по предотвращению его утраты в результате хищения, пожара, порчи и т.п.

5.4. Лизингодатель гарантирует, что право Лизингополучателя на пользование оборудованием не будет им нарушено, если основания для таких претензий со стороны третьих лиц не происходит из-за действий или упущений Лизингополучателя.

5.5 Лизингодатель имеет право без согласия Лизингополучателя передать часть или все свои права и обязательства по настоящему Договору третьим лицам.

Для осуществления данных действий требуется письменное уведомление Лизингополучателя.

VI. ПОРЯДОК И УСЛОВИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРУДОВАНИЯ

6.1. Лизингополучатель обязан:

6.1.1. Использовать оборудование строго по прямому назначению и исключительно в профессиональных целях, содержать его в полной исправности в соответствии со стандартами, техническими условиями или иной документацией предприятия-изготовителя.

6.1.2. Следовать рекомендациям предприятия-изготовителя оборудования по использованию, обслуживанию и содержанию оборудования и за свой счет:

производить регулярную и тщательную проверку оборудования;

поддерживать оборудование в хорошем состоянии и заменять все поврежденные или сломанные части;

обеспечивать умелое и правильное использование оборудования;

осуществлять техническое и ремонтное обслуживание оборудования.

6.1.3. Предоставлять Лизингодателю информацию о своём финансовом и экономическом положении.

6.1.4. Беспрепятственно допускать в любое время представителя Лизингодателя для осмотра оборудования и проверки правильности его использования.

6.2. Лизингополучатель без письменного согласия Лизингодателя не имеет права:

6.2.1. Вносить каких-либо дополнений и улучшений в оборудование или изменять его, а также вносить изменения в режим работы, функции или качество оборудования.

6.2.2. Прикреплять, закреплять, скреплять или другим каким-либо способом привязывать оборудование к помещениям, где оно содержится и используется, или к любой другой недвижимой собственности, за исключением технологически необходимого крепления, предусмотренного правилами эксплуатации оборудования и требованиями техники безопасности.

6.23. Менять место нахождения оборудования, делить его с кем-либо или сдавать в наем (сублизинг). В случае получения разрешения Лизингодателя на сдачу; оборудования в сублизинг за Лизингополучателем остается ответственность за сохранность оборудования и своевременную уплату лизинговых платежей.

6.3. В случае гибели или повреждения оборудования Лизингополучатель за свой счет и по согласованию с Лизингодателем должен как можно скорее:

а) заменить оборудование другим подобным оборудованием, приемлемым для Лизингодателя, в хорошем состоянии и в работающем режиме, с передачей лизингодателю права собственности на это оборудование или

б) отремонтировать оборудование и поддерживать его в хорошем состоянии и работающем режиме.

Лизинговый договор остается в силе и продолжает действовать без каких-либо поправок. За Лизингополучателем остается обязанность продолжать уплачивать лизинговые платежи в оговоренных в настоящем Договоре размерах.

6.4. В случае гибели оборудования, Лизингополучатель должен погасить перед Лизингодателем всю задолженность по уплате лизинговых платежей, выплатить остаточную стоимость оборудования.

После полной уплаты указанных сумм настоящий Договор теряет, силу и с этого момента ни одна из сторон не может иметь претензий к другой стороне, за исключением претензий сторон, возникших ранее.

Лизингодатель обязуется передать Лизингополучателю право собственности на оборудование в его существующем состоянии.

VII. СТРАХОВАНИЕ ОБОРУДОВАНИЯ

7.1. Всё риски гибели, утраты, порчи, хищения оборудования при его транспортировке к месту доставки и до подписания Акта приемки несет Лизингодатель, который обязан застраховать оборудование от всех рисков.

7.2. Всё риски гибели, утраты, порчи, хищения, преждевременного износа, повреждения оборудования с момента подписания Акта приемки принимает на себя Лизингополучатель. Он обязуется за свой счет застраховать оборудование от всех рисков в пользу Лизингодателя и в течение 30 дней с момента подписания Акта приемки выслать ему страховой полис или его нотариально заверенную копию.

7.3. По соглашению сторон страховку может оформить Лизингодатель, но за счет Лизингополучателя.

7.4. Размер страховой суммы на момент начала исчисления срока лизинга должен быть не меньше стоимости оборудования, поставленного по контракту купли-продажи, а в дальнейшем – невыплаченной части лизинговых платежей.

7.5. Лизингополучатель получает все суммы, выплачиваемые при наступлении страховых случаев, и выполняет возложенные на него обязательства.

7.6. По выбору Лизингодателя полученные страховые суммы направляются на погашение затрат Лизингополучателя по восстановлению или замене оборудования в случаях, предусмотренных п. 6.3 и 6.4 настоящего Договора, а также на компенсации за убытки, причиненные любой третьей стороне или Лизингополучателю при наступлении страховых случаев.

VIII. ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ

8.1. Общая сумма лизинговых платежей, которую обязуется уплатить Лизингополучатель за предоставленное ему Лизингодателем в пользование оборудование, составляет 331,442 млн. рублей.

Общее число периодических лизинговых платежей равняется пяти.

8.2. Уплата лизинговых платежей производится ежемесячно независимо от фактического пользования лизинговым оборудованием.

8.3. Лизинговый платеж Лизингополучателем вносится на расчётный счет Лизингодателя не позднее 15 дней от даты текущего платежа, указанного в пункте 8.2.

Платежи осуществляются перечислением или другим способом на имя Лизингодателя в указанном в Договоре банке.

8.4. За просрочку платежа против срока, указанного в п. 8.3, Лизингополучатель платит пени в размере 0,1% суммы текущего платежа за каждый день просрочки платежа.

8.5. Первый платеж Лизингополучателем производится через два месяца с момента подписания Акта приемки Лизингополучателем.

8.6. По соглашению сторон общая сумма лизинговых платежей и периодические выплаты в период действия настоящего Договора могут быть изменены в случае появления новых обстоятельств, таких, как: изменение уровня инфляции, стоимости оборудования в связи с производимой переоценкой основных фондов, уровня ссудного процента и других, существенных для сторон случаев.

IX. НЕПРЕОДОЛИМАЯ СИЛА (ФОРС-МАЖОР)

9.1. Стороны освобождаются от ответственности за частичное или полное неисполнение обязательств по настоящему Договору, если это неисполнение явилось следствием обстоятельств непреодолимой силы, возникших после заключения Договора в результате событий чрезвычайного характера, которые сторона не могла ни предвидеть, ни предотвратить разумными мерами (форс-мажор).

К событиям чрезвычайного характера в контексте настоящего Договора относятся: наводнение, пожар, землетрясение, взрыв, шторм, оседание почвы, эпидемии и иные проявления сил природы, а также война или военные действия, забастовка в отрасли или регионе, принятие органом государственной власти или управления правового акта, повлекшего невозможность исполнения настоящего Договора.

9.2. При наступлении и прекращении указанных в пункте 9.1 обстоятельств сторона настоящего Договора, для которой создалась невозможность исполнения своих обязательств, должна немедленно известить об этом другую сторону, приложив к извещению справку соответствующего государственного органа.

9.3. При отсутствии своевременного извещения, предусмотренного в пункте 9.2, виновная сторона обязана возместить другой стороне убытки, причиненные неизвещением или несвоевременным извещением.

9.4. Наступление обстоятельств, вызванных действием непреодолимой силы, влечет увеличение срока исполнения Договора на период действия указанных обстоятельств.

9.5. Если эти обстоятельства будут длиться более трех месяцев, стороны встретятся, чтобы обсудить, какие меры следует принять.

X. ПРЕКРАЩЕНИЕ ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА

10.1. Действие настоящего Договора прекращается по истечение срока его действия или в случае его досрочного расторжения.

10.2. Договор, может быть, расторгнут по взаимному соглашению сторон или по решению суда.

10.3. Лизингодатель может требовать досрочного расторжения настоящего Договора лизинга в следующих случаях:

10.3.1. В случае ухудшения состояния оборудования по вине Лизингополучателя или его использования с нарушением условий настоящего Договора, в том числе не по назначению.

10.3.2. Лизингополучатель в течение срока, превышающего 90 дней, не выполняет своих обязательств по лизинговым и другим платежам, предусмотренных настоящим Договором.

10.3.3. Лизингополучатель по получению требования от Лизингодателя о необходимости оплаты суммы задолженности, включая пени за просрочку, не погашает ее в течение 90 дней.

10.3.4. В период действия настоящего Договора организация| Лизингополучателя будет ликвидирована.

10.3.5. В случае нарушения Лизингополучателем других обязательств по настоящему Договору.

При прекращении Договора по причинам, указанным в пункте 10.3.1 – 10.3.5, Лизингополучатель обязан уплатить Лизингодателю сумму закрытия сделки, определенную настоящим Договором.

10.4. В случае реорганизации Лизингополучателя (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) возможен перевод обязательств по Договору лизинга (вместо его расторжения) на правопреемника при следующих условиях:

а) общего письменного обращений прежнего и нового Лизингополучателей к Лизингодателю;

б) экономического обоснования этой операции;

в) представления Лизингополучателем подробных сведений о своем финансовом положении и гарантий выполнения обязательств.

10.5. Лизингополучатель имеет право расторгнуть настоящего Договор в случае обнаружения при приемке оборудования недостатков, исключающих его нормальную работу и устранение которых невозможно. О расторжении Договора Лизингополучатель обязан известить Лизингодателя в письменной форме не позднее 10 дней со дня истечения срока поставки оборудования.

10.6. При получении уведомления от Лизингодателя о досрочном прекращении сделки Лизингополучатель лишает права пользования оборудованием и обязан в определенных настоящим Договорам случаях выплатить сумму закрытия сделки и вернуть оборудование Лизингодателю.

10.7. Сумма закрытия сделки включает:

невыплаченную часть общей суммы лизинговых платежей;

неустойку в размере 10% невыплаченной части общей суммы лизинговых платежей.

10.8. Независимо от погашения суммы закрытия сделки Лизингополучатель обязан в 45-дневный срок после получения уведомления о закрытии сделки выслать оборудование по адресу, указанному Лизингодателем. Все расходы и риски по перевозке оборудования несет Лизингополучатель.

10.9. В случае если оборудование в указанные в настоящем Договоре сроки не будет отправлено, Лизингодатель имеет право произвести его перевозку по своему усмотрению за счет Лизингополучателя, возложив на него также ответственность за все риски, связанные с перевозкой.

XI. ПОРЯДОК РАЗРЕШЕНИЯ СПОРОВ

11.1. Споры и разногласия, которые могут возникнуть при исполнении настоящего Договора, будут по возможности разрешаться путем переговоров между сторонами.

11.2. В случае невозможности разрешения споров путем переговоров стороны после реализации предусмотренной законодательством процедуры досудебного урегулирования разногласий передают их на рассмотрение в арбитражный суд в соответствии с действующим законодательством РФ.

XII. ДЕЙСТВИЯ И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН ПО ЗАВЕРШЕНИИ СДЕЛКИ

12.1. Выплата Лизингополучателем всех платежей является достаточным условием завершения сделки по истечении срока настоящего Договора.

12.2. По истечение срока Договора Лизингополучатель приобретает право собственности на предмет лизинга.

12.3. В случае полного погашения согласованной стоимости оборудования лизинговыми платежами оборудование переходит в собственность Лизингополучателя путем его передачи. Передача оформляется приемо-сдаточным актом согласно приложению №4.

12.4. Лизингополучатель имеет право досрочно завершить Договор, выплатив все необходимые платежи.

XIII. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

13.1. Настоящий Договор составлен в двух экземплярах на русском языке. Оба экземпляра идентичны и имеют одинаковую силу. У каждой из сторон находится один экземпляр настоящего Договора.

13.2. Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания обеими сторонами.

13.3. В день подписания настоящего Договора вся предшествующая переписка, документы и переговоры между сторонами по вопросам, являющимися предметом Договора, теряют силу.

13.4. Стороны обязаны сообщать друг другу об изменения своих юридических адресов, номеров телефонов, телефонов в 2-дневный срок.

13.5. Любые изменения и дополнения к настоящему Договору действительны лишь при условии, что они совершены в письменной форме и подписаны уполномоченными на то представителями сторон. Приложения к настоящему Договору составляют его неотъемлемую часть.

XIV. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН

ЗАО «Ф – лизинг»: ЗАО «Ювенал:

М. П. М. П.

____________ _________________

подпись подпись

______________________

Приложение 5

Акт приёмки движимого имущества в лизинг

10 августа 2003 года

Место составления «Акта приёмки»: г. Москва, ул. Фонвизина, дом 3.

Время начала приёмки: 12.00.

Время окончания приёмки: 16.30.

Комиссия в составе:

1). Лизинговая компания ЗАО «Ф – лизинг»

в лице технического менеджера Коркунова А. Т.

2). Продавец Камский автомобильный завод

в лице главного инженера Ершкова А. П.

3). Лизингополучатель ЗАО «Ювенал»

в лице Карпова М. В.

Настоящим удостоверяю:

Имущество, принимаемое в лизинг, соответствует условиям, предусмотренным в «Договоре финансового лизинга» от 01 августа 2003 года № 1, заключённым между ЗАО «Ф – лизинг» и ЗАО «Ювенал». У компании «Ювенал» отсутствуют претензии по качеству, комплектности и работоспособности полученного в пользование имущество.

Имущество подлежит оплате в соответствии с «Договором».

Гарантийное обслуживание осуществляется Продавцом. Гарантийные обязательства составляют 12 месяцев с момента подписания акта приёмки.

Подписи членов комиссии:

ЗАО «Ф – лизинг» Продавец ЗАО «Ювенал»

________________ ___________ ______________

М. П. М. П. М. П.

Приложение 6

Министерство финансов Российской Федерации

ПРИКАЗ

от 25 сентября 1995 г. № 105

«УКАЗАНИЯ ОБ ОТРАЖЕНИИ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ
ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ»

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Организация бухгалтерского учета лизинговых операций осуществляется в соответствии с:

Временным положением о лизинге, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. № 633;

Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 26 декабря 1994 г. № 170;

Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкцией по его применению, утвержденными приказом Министерства финансов СССР от 1 ноября 1991 г, № 56, с изменениями, внесенными приказом Министерства финансов Российской Федерации от 28 декабря 1994 г. № 173, а также настоящими указаниями.

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ У ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ

Затраты, связанные с осуществлением капитальных вложений в приобретение лизингового имущества за счет собственных или заемных средств, отражаются на счете 08 «Капитальные вложения», субсчет «Приобретение отдельных объектов основных средств». При передаче лизингового имущества лизингополучателю лизинговое имущество приходуется на счете 01 «Основные средства», субсчет «Лизинговое имущество» в корреспонденции со счетом 08 «Капитальные вложения», субсчет «Приобретение отдельных объектов основных средств».

Затраты лизинговой компании некапитального характера по осуществлению лизинговой и иной деятельности формируются в соответствии с Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг). И о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 г. № 552, с изменениями и дополнениями, внесенными постановлением Правительства Российской Федерации от 1 июля 1995 г. № 661, и учитываются на счете 20 «Основное производство» в корреспонденции со счетами учета соответствующих затрат. При этом в составе затрат отражается ежемесячное начисление амортизационных отчислений на полное восстановление объектов по имуществу, переданному в лизинг,
исходя из норм, утвержденных в установленном порядке, и механизма ускоренной амортизации в корреспонденции с кредитом счета 02 «Износ основных средств», субсчет «Износ лизингового имущества».

Причитающаяся, исходя из условий договора лизинга, сумма лизинговых платежей отражается по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» в корреспонденции со счетом 46 «Реализация продукции (работ, услуг)». Поступление от лизингополучателя лизинговых платежей отражается по кредиту счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» в корреспонденции со счетами учета денежных средств.

На дату выкупа лизингового имущества его стоимость списывается с кредита счета 01 «Основные средства», субсчет «Лизинговое имущество» в общеустановленном порядке. При выкупе лизингового имущества до истечения срока договора лизинга по нему доначисляются амортизационные отчисления в порядке, предусмотренном пунктом 3 настоящих указаний.

В случае возврата лизингового имущества его стоимость переносится внутри счета 01 «Основные средства» с субсчета «Лизинговое имущество» на субсчет учета собственных основных средств.

3. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ У ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ

Стоимость лизингового имущества, поступившего лизингополучателю, учитывается на забалансовом счете 001 «Арендованные основные средства».

Начисление причитающихся лизингодателю платежей отражается по дебету счета 20 «Основное производство» в корреспонденции со счетом 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». По мере уплаты лизинговых платежей дебетуется счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и кредитуются счета учета денежных средств.

В случае осуществления права выкупа до истечения срока договора лизинга, досрочно начисленные платежи относятся на счет 31 «Расходы будущих периодов» (с последующим равномерным списанием на счет 20 «Основное производство» в течение ранее установленного срока договора лизинга) или на прибыль, остающуюся в распоряжении организации.

При выкупе лизингового имущества его стоимость на дату перехода права собственности списывается с забалансового счета 001 «Арендованные основные средства». Одновременно производится запись по дебету счета 01 «Основные средства» и кредиту счета 02 «Износ основных средств», субсчет «Износ собственных основных средств».

В случае возврата лизингового имущества лизингодателю его стоимость списывается с забалансового счета 001 «Арендованные основные средства».

При применении пояснений к счетам 03 «Долгосрочно арендуемые основные средства», 09 «Арендные обязательства к поступлению» и 97 «Арендные обязательства» следует иметь в виду, что они применяются при учете операций по обязательствам, связанным с долгосрочной арендой основных средств арендными организациями, а для операций финансовой аренды (лизинга) не используются.

[1] Федеральный закон РФ «О лизинге» от 29.10.98.N 164-ФЗ

[2] Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика./ Е.В. Кабатова. – М.: ИНФРА – М- 2003

[3] Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд «Правовая культура», 1997

[4] Джуха В.М. Лизинг. Серия «Учебники, учебные пособия». – Ростов – н/ Дону : «Феникс», 1999

[5] Банковское дело: Учебник / под ред. В.Н. Колесникова, Л.П. Кролевецкой, 4-е издание, перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2002

[6] Банки и банковские операции: Учебник /под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003

[7] Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд «Правовая культура», 1997

[8] Экономика предприятия. Учебник. Под редакцией профессора Волкова О.И. – М.: ИНФРА-М, 1998

[9] Экономика предприятия. Учебник. Под редакцией профессора Волкова О.И. – М.: ИНФРА-М, 1998

[10] Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика./ Е.В. Кабатова. – М.: ИНФРА – М- 2003

[11] Францева Е.Ф. Лизинг. Справочное пособие. – М.: «Приор», 2002

[12] Францева Е.Ф. Лизинг. Справочное пособие. – М.: «Приор», 2002

Скачать дипломную работу

Если Вас интересует помощь в НАПИСАНИИ ИМЕННО ВАШЕЙ РАБОТЫ, по индивидуальным требованиям - возможно заказать помощь в разработке по представленной теме - Технико-экономическое обоснование целесообразности создания лизинговой компании. ... либо схожей. На наши услуги уже будут распространяться бесплатные доработки и сопровождение до защиты в ВУЗе. И само собой разумеется, ваша работа в обязательном порядке будет проверятся на плагиат и гарантированно раннее не публиковаться. Для заказа или оценки стоимости индивидуальной работы пройдите по ссылке и оформите бланк заказа.