Тема: Финансовое планирование на предприятии

• Вид работы:
  Дипломная (ВКР) по теме: Финансовое планирование на предприятии
• Предмет:
  Другое
• Когда добавили:
  21.03.2012 2:25:59
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:

  СОДЕРЖАНИЕ

  
  

  Введение……………………………………………………………………………...3

  Глава 1. Теоретические основы финансового плана на предприятии……………6

  1.1. Экономическое содержание финансового планирования …………….……...6

  1.2. Принципы финансового планирования……………………………………….11

  1.3. Виды бюджетов и составные части финансового планирования……………15

  Глава 2. Анализ формирования и использования финансового планирования....25

  2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Электроцинк"…...25
  2.2. Анализ основных направлений стратегического финансового планирования ОАО "УГМК"……………………………………………………………………….42
  Глава 3. Роль финансового планирования в формировании инновационной

  экономики……………………………………………………………………………58

  3.1. Методические подходы к совершенствованию системы финансового

  планирования на предприятиях отрасли…………………………………………..58

  3.2. Информационная система поддержки процессов финансового

  планирования как основа решения проблем финансового

  управления ОАО "УГМК"…………...……………………………………………..63

  Заключение…………………………………………………………………………..70

  Литература…………………………………………………………………………...75

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ВВЕДЕНИЕ

  
  

  В современной экономике России одной из важнейших является на­роднохозяйственная проблема выявления резервов экономического раз­вития предприятия и формирования его внутренних инвестиционных ресурсов.

  Планирование в рыночных условиях – одна из первичных функций управления. Руководство каждого экономического субъекта заинтересовано в уменьшении степени неопределенности и риска в хозяйственной деятельности и повышения эффективности. Одним из важных инструментов управления предприятием в условиях рыночной экономики является бюджетное планирование (финансовое планирование). Технология финансового планирования предусматривает сопоставление плановых значений показателей деятельности на текущий момент с фактическими для принятия управленческих решений. Этот элемент является новым для российских предприятий.

  Финансовое планирование можно рассматривать как один из инструментов управления предприятием. Но в связи с самой сущностью этого понятия и его приемами возникает множество проблем. Трудности, связанные с применением этого понятия, начинаются уже с самой терминологии.

  В науке нет единства в понимании сущности финансового планирования. Некоторые теоретики рассматривают его как метод, связанный с отчетностью, завершающий эволюцию «общая бухгалтерия, аналитическая бухгалтерия, предвидение и аналитический контроль», для других он представляется техническим методом, использующим отчетность, но служащим для осуществления общей политики предприятия.

  В научной литературе лидирует точка зрения, которая связывает финансовое планирование с планированием деятельности организации, «позволяет согласовать деятельность подразделений внутри компании и подчинить ее общей стратегической цели».

  Некоторые авторы относят финансовое планирование строго к финансовому управлению, говоря что финансовое планирование - это часть финансового менеджмента». Иные утверждают, что финансовое планирование реализует все функции управления, то есть является универсальным инструментом управления. Третьи, заостряя внимание на прогнозировании, считают его главным в финансовом планировании, а главной целью финансового планирования считают максимизацию денежного потока: «Любой прогноз или бюджет основывается на планах продаж, именно с него и надо начинать».

  В целом, финансовое планирование как инструмент управления, должен быть нацелен в первую очередь на оптимизацию экономических процессов предприятия, проведение своевременного контроля с целью поддержания их эффективности, определение имеющихся резервов и их оперативное использование.

  Действительно, финансовый метод руководства включает предвидения и их выражение в цифрах и в бюджетах, затем координацию бюджетов между собой, определение отклонений и, наконец, осуществление корректирующих мероприятий.

  Таким образом, финансовое планирование можно рассматривать как универсальный инструмент управления, направленный на организацию и оптимизацию системы бизнеса с целью повышения его конкурентоспособности.

  Финансовый план представляет собой план, выдержанный в натуральных и денежных единицах и служит инструментом для управления доходами, расходами и ликвидностью предприятия. Другими словами, бюджет – это выраженный в экономических показателях результат тактического и оперативного планирования. Финансовый план составляется в рамках процесса планирования, который имеет следующие этапы: планирование, учет, контроль исполнения, анализ.

  Современные тенденции в области управления определяют, что построение системы финансового планирования должно основываться на глубоком изучении рынка, понимании клиентуры и контрагентов предприятия, вовлечении в процесс финансового планирования и управления предприятием большого количества руководителей и специалистов разного уровня ответственности.

  Финансовое планирование позволяет получить конкурентные преимущества через создание эффективной системы управления. Создание системы финансового планирования требует интеграции управленческих и информационных технологий, что приводит к повышению эффективности управления. 

  Проблемам повышения эффективности производства, внедрение системы финансового планирования посвящены труды Л.И. Абалкина, А.Г. Аганбегяна, С.И. Абрамова, В.А. Афанасье­ва, В.В. Бузырева, В.H. Войтоловского, И.Г. Галкина, О.Г. Жуйкова, И.В. Еремина, Ю.И. Ефимычева, И.К. Комарова, О.П. Коробейникова, Ю.А. Лаврикова, В.А. и других ученых.

  Объектом исследования является широкий круг отношений по вопросам совершенствования финансового планирования на уровне предприятия, в частности ОАО "Электроцинк" и его головной компании.

  Предметом исследования является процесс финансового планирования доходов и расходов предприятия.

  Целью работы является исследование и усовершенствования системы финансового планирования предприятия.

  Реализация поставленной цели предопределяет решение следующих задач:

  ·   исследовать теоретические воззрения по вопросам технологии и системы финансового планирования;

  ·   представить методологию и систематизировать методы финансового планирования;

  ·   проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия;

  ·   оценить систему финансового планирования организации;

  ·   разработать подходы к совершенствованию системы финансового планирования;

  ·   обосновать значение информационной системы поддержки процессов финансового планирования как основа решения проблем финансового управления организацией.

  При проведении исследования автором применялись общие методы научного познания: методы эмпирического исследования, в частности наблюдение, сравнение, сбор и изучение данных; методы анализа и синтеза, научной абстракции.

  Исследование основано на трудах отечественных и зарубежных ученых; законодательных и нормативных правовых актах, регулирующих бюджетные отношения; статистических, информационных и методических материалах федеральных органов власти, в т.ч. Министерства финансов Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, Счетной палаты Российской Федерации; публикациях специалистов в области бюджетных отношений в периодических изданиях и в сети Интернет.

  Научная новизна исследования состоит в разработке комплекса теоретических положений по организации и осуществлению финансового планирования в организации заключается в следующем:

  ·   исходя из проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе уточнены задачи планирования финансовых показателей с целью совершенствования деятельности организации.

  ·   конкретизировано понятие методологии финансового планирования в организации как научной рекомендации по организации и осуществлению процесса планирования финансовых показателей и раскрыто содержание ее элементов, в т.ч. принципов, инструментов и методов  планирования, порядка планирования.

   В дипломной работе на основе исследования и развития теории финансов в части финансового планирования на предприятии, с учетом обобщения отечественного и зарубежного опыта в области повышения эффективности использования средств, обоснована и предложена система мер, направленных на совершенствование финансового планирования с на предприятии.

  Это позволит повысить эффективность функционирования деятельности предприятия. Результаты исследования могут быть использованы для совершенствования финансового планирования на исследуемом предприятии.

  Глава 1. Теоретические основы финансового плана

  на предприятии

       1.1. Экономическое содержание финансового планирования

  
  

  Финансовое планирование как часть управленческой технологии представляет, процесс составления финансовых пла­нов и смет, а с другой - управленческая технология, предназначенная для выработки и повышения финансовой обоснованности принимае­мых управленческих решений.

  Основным объектом финансового планирования является бизнес. Не предпри­ятие или фирма, а именно бизнес как вид или сфера хозяйственной дея­тельности^[1].

  В качестве объекта финансового планирования могут выс­тупать производство и сбыт продуктов одного или нескольких видов, обособленные территориально, технологически или по сегментам рын­ка.

  В одной компании одновременно может существовать несколько видов бизнеса, переплетающихся и взаимосвязанных друг с другом тех­нологически, организационно, финансово. Финансовое планирование позволя­ет управлять финансами как отдельного бизнеса, так и предприятия в целом, определяя набор видов бизнеса, сроки и направления реструк­туризации^[2].

  Финансовое планирование – как метод управления, включает процесс планирования, контроля, анализа и корректировки финансово-экономического состояния предприятия с распределением ответственности за итоги работы, результаты которого оформляются системой бюджетов.

  Финансовое планирование как метод управления предприятием. эффективен в области:

  1.    Финансового управления.

  При помощи финансового планирования можно:

  ·   заранее сформировать достаточно ясное представление о структуре бизнеса предприятия;

  ·   регулировать объем расходов в пределах, соответствующих общему притоку денежных средств;

  ·   определить, когда и на какую сумму должно быть обеспечено финансирование.

  2. Управления коммерческой деятельностью.

  Финансовое планирование вынуждает руководителей:

  ·   систематически заниматься маркетингом, т.е. изучать свою продукцию и рынки сбыта для разработки более точных прогнозов, что способствует лучшему знанию ситуации на предприятии;

  ·   определять наиболее целесообразные и эффективные коммерческие мероприятия в пределах, обеспеченных имеющимися ресурсными возможностями для их осуществления.

  3.  Организации общего управления.

  Финансовое планирование:

  ·   определяет значение и место каждой функции, например коммерческой, производственной, финансовой и других, осуществляемой на предприятии;

  ·   позволяет обеспечить должную координацию деятельности всех служб управления предприятием.

  4. Управления затратами. Финансовое планирование:

  ·   способствует более экономичному расходованию средств производства, материальных и финансовых ресурсов;

  ·   обеспечивает контроль расходов в зависимости от той цели, для которой они производятся, в соответствии с полученными от руководства разрешениями.

  5.  Общей стратегии развития предприятия.

  Финансовое планирование является средством количественной оценки происходящего, анализа достигнутых результатов по сравнению с прогнозными показателями^[3].

  В самом общем виде назначение финансового планирования в компании зак­лючается в том, что это основа: 

  ·   планирования и принятия управленческих решений в компании;

  ·   оценки всех аспектов финансовой состоятельности компании;

  ·   укрепления финансовой дисциплины и подчинения интересов отдель­ных структурных подразделений интересам компании й целом и соб­ственникам ее капитала.

  При этом в каждой компании может быть свое назначение финансового планирования в зависимости, как от объекта финансового планирования, так и от системы финансовых и нефинансовых целей.

  Бюджеты (финансовые планы) разрабатываются для компании в целом и для отдельных структурных подразделений с це­лью прогнозирования финансовых результатов, установления целевых показателей финансовой эффективности и рентабельности, лимитов наиболее важных (критических) расходов, обоснования финансовой со­стоятельности бизнесов, которыми занимается данная компания, или реализуемых ею инвестиционных проектов.

  В условиях рынка именно финансовое планирование становится основой пла­нирования - важнейшей функции управления. Вся система внутрифир­менного планирования должна строиться на основе финансового планирования, т.е. все затраты и результаты должны иметь строго финансовое, луч­ше - денежное выражение.

  Финансовое планирование как основа планирования - это максимально точное выражение всех планируемых показателей и ресурсов в финансовых терминах^[4].

  Одной из главных функций финансового планирования является прогнозиро­вание (финансового состояния, ресурсов, доходов и затрат). Именно этим финансовое планирование и ценно для принятия управленческих решений.

  Главная цель финансового планирования – мотивирование сотрудников всех уровней на снижение затрат и повышение производительности, что в конечном итоге приводит к снижению удельных затрат.

  При этом на снижение затрат действует множество факторов, отличных от финансового планирования. Можно предложить рассчитать эффект от внедрения системы финансового планирования как снижение сумм, выделяемых подразделениям, уменьшая их на величину эффекта от внедрения отличных от финансового планирования программ снижения затрат. Данный расчет целесообразно проводить в отношении каждого бюджета. Выражением эффективности функционирования системы финансового планирования можно считать следующее:

  ·   распределение ответственности за результаты;

  ·   необходимость детального обоснования затрат;

  ·   возможность оперативно отследить изменения бюджета, отреагировать на них;

  ·   определение потребности в финансировании на основе совмещения экономического и финансового планирования;

  ·   оценка рисков и мероприятия по их минимизации на основе сценарного анализа.

  Целью внедрения системы финансового планирования является повышение эффективности деятельности предприятия. Критерием эффективности является превышение доходов предприятия над его затратами при выполнении функций, возложенных на предприятие (его миссии).

  Эффективность повышается за счет следующих факторов.

  Во-первых, сводится в единый баланс все множество финансовых потоков, связанных с формированием доходов и затрат. Решается проблема их согласования как на уровне предприятия, так и его отдельных подразделений. Создается полная ясность о том, как каждый рубль бюджета появляется на предприятии, как он движется и используется.

  Во-вторых, закрепление бюджетов за подразделениями переносит значительную часть ответственности за уровень заработной платы работников с директора предприятия на руководителей этих подразделений. Руководители среднего звена получают возможность управлять доходами и затратами своих подразделений в рамках общего бюджета предприятия.

  В-третьих, реализуется принцип материальной заинтересованности всего персонала в результатах работы как своего подразделения и предприятия в целом. Фактический фонд заработной платы подразделения рассчитывается в конце бюджетного периода по остаточному принципу как неиспользованная часть установленного ему лимита затрат. Лимит растет с ростом доходов. Становится выгодным повышать доходы и снижать затраты, так как при этом будет расти зарплата^[5].

  В-четвертых, бюджетный процесс реализует на предприятии все функции управления финансами, а именно - планирование, организацию, мотивацию, учет, анализ и регулирование. Причем управление финансами ведется в режиме реального времени.

  В-пятых, становится возможным ориентировать финансовую политику на решение конкретных проблем. Например, предприятие, находящееся в сложном финансовом положении, может заложить в основу бюджета необходимые средства и график погашения своей просроченной кредиторской задолженности.

  В-шестых, в основу финансового планирования закладывается план производства продукции, материально-технического и кадрового обеспечения. Система финансового планирования становится основой комплексного управление всеми направлениями деятельности предприятия.

  
  

  1.2. Принципы финансового планирования

  
  

  Принципы финансового планирование определяют характер и содержание этого вида управленческой деятельности на предприятии. Общепризнанными являются следующие принципы финансового планирования на предприятии:

  1. Финансовое соотношение сроков – получение и использование средств должно происходить в установленные сроки. Капитальные вложения на длительный срок целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

  2. Платежеспособность – финансовое планирование должно обеспечивать платежеспособность предприятия на всех этапах деятельности.

  3. Оптимальность капитальных вложений – для капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования. Привлекать кредиты банков выгодно лишь в том случае, если обеспечивается действие эффекта финансового рычага.

  4. Сбалансированность рисков – наиболее рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных источников.

  5. Соответствие условий и потребностей рынка – для предприятия необходимо учитывать конъюнктуру рынка, реальный спрос на производимую продукцию и возможную реакцию на изменение на рынке.

  6. Предельная рентабельность – целесообразно выбирать те объекты и направления инвестирования, которые обеспечивают максимальную рентабельность.

  В финансовом планировании используется ряд методов планирования финансовых показателей:

  ·   расчетно-аналитический;

  ·   метод оптимизации плановых решений;

  ·   балансовый;

  ·   нормативный;

  ·   метод экономико-математического моделирования.

  Расчетно-аналитический метод основан на прогнозировании финансовых показателей на основе анализа их достигнутой величины. Данный метод применяется, когда взаимосвязь между показателями устанавливается не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов.

  Метод оптимизации плановых решений сводится к разработке нескольких вариантов расчетов, из которых выбирают один. При выборе наиболее оптимального варианта могут применяться следующие критерии: максимальная рентабельность вложенного капитала, максимальное значение прибыли, максимальная оборачиваемость капитала, оптимальное соотношение заемных и собственных средств предприятия, минимальное значение приведенных затрат.

  Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Использование этого метода целесообразно при планировании распределения прибыли, формировании фондов накопления и потребления. Балансовый метод традиционно используется при разработке шахматной таблицы.

  Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда показателей финансового плана. Можно выделить следующие нормы и нормативы: федеральные, региональные, местные, отраслевые, групповые, внутренние.

  Внутренние нормы и нормативы разрабатываются самим предприятием при нормировании оборотных средств, создании ремонтного фонда, резервировании средств под обесценение вложений в ценные бумаги, формировании резерва по сомнительным долгам и в целом ряде других случаев.

  Методы экономико-математического моделирования позволяют установить количественно определенную взаимосвязь между планируемым показателем и факторами, его определяющими.

  Система бюджетов предприятия основана на следующих принципах:

  ·   единства бюджетной системы;

  ·   разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы;

  ·   самостоятельности бюджетов;

  ·   полноты отражения доходов и расходов бюджетов;

  ·   сбалансированности бюджета;

  ·   бездефитцитности бюджета;

  ·   эффективности и экономности использования бюджетных средств;

  ·   общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов;

  ·   достоверности бюджета.

  ·   Принцип единства бюджетной системы означает единство

  ·   регламентирующей нормативной базы,

  ·   форм бюджетной документации,

  ·   методологии формирования и использования бюджетных средств.

  Принцип разграничения доходов и расходов между отдельными бюджетами означает закрепление соответствующих видов доходов (полностью или частично) и полномочий по осуществлению расходов за соответствующими субъектами управления.

  Принцип самостоятельности бюджетов означает:

  ·   право отдельных субъектов управления самостоятельно осуществлять бюджетный процесс;

  ·   наличие собственных источников доходов бюджетов каждого субъекта управления, определяемых в соответствии с методологией формирования бюджета предприятия;

  ·   право субъектов управления самостоятельно в соответствии с действующей методологией определять направления расходования средств соответствующих бюджетов;

  ·   недопустимость изъятия доходов, дополнительно полученных в ходе исполнения бюджета, сумм превышения доходов над расходами бюджетов и сумм экономии по расходам бюджетов;

  ·   недопустимость компенсации за счет других бюджетов потерь в доходах и дополнительных расходов, возникших в ходе исполнения бюджета.

  Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов означает, что все доходы и расходы субъекта управления, подлежат отражению в его бюджете.

  Принцип сбалансированности бюджета означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита. При составлении, утверждении и исполнении бюджета необходимо исходить из принципа минимизации размера дефицита бюджета.

  Принцип эффективности и экономности использования бюджетных средств означает, что при составлении и исполнении бюджетов соответствующие субъекты управления должны исходить из необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата с использованием определенного бюджетом объема средств.

  Принцип общего (совокупного) покрытия расходов означает, что бюджетные расходы всех ЦФО должна покрываться общей суммой доходов предприятия^[6].

  Принцип достоверности бюджета означает надежность показателей прогноза социально-экономического развития предприятия в целом и отдельных субъектов управления, реалистичность расчета доходов и расходов бюджета.

  Далее рассмотрим основные элементы системы финансового планирования и их назначение в практике организации.

                                      

  
  
  
  
  

  1.3. Виды бюджетов и составные части финансового планирования

  
  

  Систему финансового планирования можно разделить на три составляющие: разработка финансовой стратегии; текущее финансовое планирование; оперативное финансовое планирование.

  Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия.

  Текущее планирование финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе разработанной финансовой стратегии. Основным документом текущего финансового планирования является баланс доходов и расходов. При разработке текущего финансового плана необходимо исходить из целей финансового планировании на предстоящий год и решать задачи, перечисленные выше. Разработка текущего финансового плана должна быть ориентирована на обеспечение финансовой устойчивости предприятия.

  Оперативное финансовое планирование заключается в разработке платежного календаря, детализирующего на квартал или месяц текущий финансовый план. Платежный календарь служит средством ранней диагностики финансового состояния предприятия, помогает поддерживать платежеспособность предприятия, вовремя привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия разрыва во времени поступлений и перечислений средств. В процессе составления платежного календаря формируется информационная база о движении денежных средств предприятия, проводится анализ неплатежей, осуществляется расчет потребности в краткосрочном кредите или размера и сроков временно свободных денежных средств предприятия.

  Полноценное внутрифирменное финансовое планирование, т.е. финансовое планирование как управленческая технология, включает три составные части:

  1. технология;

  2. организация;

  3. автоматизация (рис. 1.1).

  Рис. 1.1 Внутрифирменное финансовое планирование[7]

  
  

  Технология финансового планирования, в которую входят инструментарий финансового планирования (виды и форматы бюджетов, система це­левых показателей и нормативов), порядок консолидации бюджетов различных уровней управления и функционального назначения и т.п.^[8]

  Организация финансового планирования, включающая финансовую струк­туру компании (состав центров учета - структурных подразделений либо бизнесов предприятия или компании, являющихся объектами финансового планирования), бюджетный регламент и механизмы бюджетного контроля (процедуры составления бюджетов, их представления, согла­сования и утверждения, порядок последующей корректировки, сбора и обработки данных об исполнении бюджетов), распределение функций в аппарате управления (между функциональными службами и струк­турными подразделениями различного уровня) в процессе финансового планирования, систему внутренних нормативных документов (положений, долж­ностных инструкций и т. п.).

  Автоматизация финансовых расчетов, предусматривающая не только составление финансовых прогнозов (включая сценарный ана­лиз, расчет различных вариантов финансового состояния предприятия и его отдельных видов бизнесов), но и постановку так называемого сплошного управленческого учета, в рамках которого в любое время (хоть по минутам) можно получать оперативную информацию о ходе исполнения ранее принятых (утвержденных) бюджетов (о движении денежных средств, уровне издержек, структуре себестоимости, норме и массе прибыли и т. п.), да еще по отдельным видам хозяйственной дея­тельности предприятия или его структурным подразделениям (по ви­дам изделий, по отдельным контрактам, по филиалам или дочерним компаниям и т.п.), а не только для юридического лица в целом (что отчасти делают, пусть с изъянами и упущениями, некоторые бухгал­терские программы).

  При постановке финансового планирования важно не просто понимать общее назначение финансового планирования для принятия управленческих решений, но и то, какие задачи в условиях конкретного предприятия или фирмы призвано обеспечить финансовое планирование. Прежде всего речь идет о задачах, соответствующих главным целям компании.

  Применяемые в финансовом планировании виды бюджетов можно разделить на четыре основные группы:

  ·   основные бюджеты (бюджет доходов и расходов, бюджет движения
  денежных средств, расчетный баланс);

  ·   операционные бюджеты (бюджет продаж, бюджет прямых материаль­ных затрат, бюджет управленческих расходов и др.);

  ·   вспомогательные бюджеты (бюджеты налогов, план капитальных (пер­воначальных) затрат, кредитный план и др.);

  ·   дополнительные (специальные) бюджеты (бюджеты распределения прибыли, бюджеты отдельных проектов и программ).

  Все эти бюджеты нужны для составления так называемого свод­ного производственного, или основного, бюджета.

  При этом  сводный бюджет может быть разработан как для предприя­тия или фирмы в целом, так и для отдельного бизнеса, выделяемого, например, в центр финансовой ответственности (ЦФО).

  Сводный производственный или основной бюд­жет- это совокупность взаимосвязанных между собой трех основ­ных бюджетов компании плюс набор операционных и вспомогатель­ных бюджетов, необходимых для их составления^[9].

  Основные бюджеты собственно и предназначены для управления финансами предприятия, оценки финансового состояния бизнеса для выполнения всех тех управленческих задач, о которых шла речь выше.

  Основные бюджеты позволяют руководителям иметь всю необходимую информацию для оценки финансового положения компании и контро­ля за его изменением, для оценки финансовой состоятельности бизнеса и инвестиционной привлекательности проекта. Вот почему для полно­ценного финансового планирования необходимо обязательное составление всех трех основных бюджетов.

  Операционные и вспомогательные бюджеты нужны прежде всего для увязки натуральных показателей планирования (кг, шт.) со сто­имостными, для более точного составления основных бюджетов, оп­ределения наиболее важных пропорций, ограничений и допущений, набор основных бюджетов является обязательным (для серьезной постановки не только финансового планирования, но в целом финан­сового менеджмента в компании), то состав операционных и вспомо­гательных бюджетов может определяться руководителями предприя­тия или фирмы прежде всего исходя из характера стоящих перед ним целей и задач, специфики бизнеса, а также уровня квалификации ра­ботников финансовых и планово-экономических служб, степени мето­дической, организационной и технической готовности предприятия или фирмы.

  Специальные бюджеты (вспомогательные и дополнительные) не­обходимы для более точного определения целевых показателей и нор­мативов финансового планирования, более точного учета особеннос­тей местного (регионального) налогообложения. Набор специальных бюджетов, как и операционных, может определяться самостоятельно руководителями предприятия или фирмы в зависимости от специфики хозяйственной деятельности.

  Финансовое планирование в крупных розничных предприятиях предполагает:

  ·   формирование и моделирование различных вариантов бюджетов;

  ·   согласование и утверждение бюджетов;

  ·   формирование фактических показателей бюджета;

  ·   мониторинг и анализ исполнения бюджета;

  ·   проведение корректировок бюджета.

  Применяемые в финансовом планировании виды бюджетов можно разделить на четыре основные группы:

  ·   основные бюджеты (бюджет доходов и расходов, бюджет движения
  денежных средств, расчетный баланс);

  ·   операционные бюджеты (бюджет продаж, бюджет затрат, бюджет управленческих расходов и др.);

  ·   вспомогательные бюджеты (бюджеты налогов, план капитальных (пер­воначальных) затрат, кредитный план и др.);

  ·   дополнительные (специальные) бюджеты (бюджеты распределения прибыли, бюджеты отдельных проектов и программ).

  Все эти бюджеты нужны для составления, так называемого свод­ного бюджета.

  При этом  сводный бюджет может быть разработан как для предприя­тия в целом, так и для отдельного бизнеса.

  Сводный бюд­жет - это совокупность взаимосвязанных между собой трех основ­ных бюджетов компании плюс набор операционных и вспомогатель­ных бюджетов, необходимых для их составления.

  Основные бюджеты собственно и предназначены для управления финансами предприятия, оценки финансового состояния бизнеса для выполнения всех тех управленческих задач, о которых шла речь выше.

  Основные бюджеты позволяют руководителям иметь всю необходимую информацию для оценки финансового положения компании и контро­ля за его изменением, для оценки финансовой состоятельности бизнеса и инвестиционной привлекательности проекта. Вот почему для полно­ценного бюджетирования необходимо обязательное составление всех трех основных бюджетов.

  Операционные и вспомогательные бюджеты нужны, прежде всего для увязки натуральных показателей планирования (кг, шт.) со сто­имостными.

  Специальные бюджеты (вспомогательные и дополнительные) не­обходимы для более точного определения целевых показателей и нор­мативов финансового планирования, более точного учета особеннос­тей местного (регионального) налогообложения. Набор специальных бюджетов, как и операционных, может определяться самостоятельно руководителями предприятия или фирмы в зависимости от специфики хозяйственной деятельности.

  Финансовое планирование - это лишь один (хоть и важный, можно сказать, результирующий) аспект бюджетирования на предприятии. Другой важный аспект проявляется при составлении операционных бюджетов. Рассмотрим этот вопрос подробнее.

  Операционные бюджеты являются основой для составления результирующих, финансовых бюджетов. Именно в опе­рационных бюджетах содержится информация для финансового планирования. При составлении всей совокупности бюджетов (операционных и финансовых) необходимо:

  ·   спрогнозировать объем продаж;

  ·   определить ожидаемый объем поступления продукции;

  ·   рассчитать издержки и операционные за­траты;

  ·   определить денежный поток и другие финансовые парамет­ры;

  ·   сформировать прогнозные финансовые документы.

  Совокупность операционных и финан­совых бюджетов охватывает все основные стороны хозяйствен­ной деятельности предприятия. Следовательно, можно сделать вывод о том, что бюджетирование является, по сути дела, тех­нологией комплексного хозяйственного планирования. В этом за­ключается второй важный аспект бюджетного управления на предприятии.

  При этом бюджетом можно назвать любой составляемый на предприятии план. Так, бюджет закупок представляет собой план закупок в натуральном выражении. Бюджет продаж содержит плановые значения объе­мов реализации продукции в натуральном и стоимостном выра­жении (в ассортиментном разрезе).

  Бюджет прямых ма­териальных затрат можно интерпретировать как плановую каль­куляцию материальных затрат на производственную программу. Бюджет управленческих расходов является синонимом понятия «плановая смета затрат на содержание аппарата управления» и т.д.

  Финансовое планирование - это лишь один (хоть и важный, можно сказать, результирующий) аспект финансового планирования на предприятии. Другой важный аспект проявляется при составлении операционных бюджетов. Рассмотрим этот вопрос подробнее.

  Обычно на уровне предприятия в качестве основных бюджетных документов рассматриваются:

  ·   Бухгалтерский баланс (бюджет имущества)- форма №1 бухгалтерской отчетности предприятия;

  ·   Отчет о прибылях и убытках (бюджет доходов и расходов) - форма № 2 бухгалтерской отчетности предприятия;

  ·   Отчет о движении денежных средств (бюджет движения денежных средств) - форма № 4 бухгалтерской отчетности предприятия;

  Бюджет производственно-хозяйственной (операционной) деятельности предприятия - документ, отражающий производство и реализацию продукции, иные производственные результаты (в состав официальной отчетности не входит, разрабатывается в произвольной форме).

  Для современных российских условий представляется целесообразной следующая стратегия внедрения системы управления на основе бюджетов:

  ·   вначале внедряется менее совершенный, но более простой и дешевый автономный вариант,

  ·   после того, как он будет освоен, отлажен, и предприятие привыкнет к работе в условиях финансового планирования, имеет смысл внедрить адаптированный вариант системы, включающий высокоэффективные взаимосвязанные блоки планирования и учета.

  При разработке бюджетов должно быть обеспечено полное соответствие планов производственной деятельности, доходов и затрат, движения денежных средств и имущества предприятия. Планы предприятия в целом должны дезинтегрироваться в систему соответствующих планов отдельных подразделений. При этом должна быть обеспечена взаимоувязка текущих (оперативных) и среднесрочных (технико-экономических) планов.

  Разработка структуры бюджета предприятия и основных бюджетных форм естественным образом должна укладываться в рамки структуры существующей в организации системы управленческого учета. Подобная согласованность обусловлена тем, что управленческий учет призван обеспечивать все уровни управления предприятием информацией, необходимой для решения задач планирования, управления и контроля, в частности, задач финансового планирования.

  Подводя итоги теоретической части, можно сделать следующие выводы.

  Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде. Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы.

  Финансовое планирование должно быть направлено на достижение следующих целей:

  ·   определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов исходя из намечаемого объема товарооборота;

  ·   определение возможностей реализации продукции с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;

  ·   обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период;

  ·   установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов;

  ·   определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;

  ·   обоснование на короткие периоды равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности компании, ее устойчивого финансового положения.

  К проблемам, которые призвано решать финансовое планирование, можно отнести следующие:

  1) обеспечение финансовыми ресурсами финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

  2) увеличение размера прибыли, повышение показателей рентабельности;

  3) обеспечение реальной сбалансированности планируемых расходов и доходов предприятия;

  4) контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия.

  Финансовый план несёт три основные функции, и их важность сложно недооценить. Во-первых, финансовый план содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать. Во-вторых, даёт возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции. В-третьих, служит важным инструментом для получения кредитов и любой другой финансовой помощи от внешних инвесторов.

  Таким образом, финансовое планирование является важнейшей частью планирования корпоративного процесса. Каждый менеджер, независимо от его положения и функций в компании, должен быть хорошо знаком с механикой создания, выполнения и контроля финансовых планов настолько, насколько это касается его деятельности в предприятии.

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Глава 2. Анализ формирования и использования финансового планирования

  2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности

  ОАО "Электроцинк"
  
  

  Анализ финансовых результатов предприятия ОАО «Электроцинк» прове­ден по данным таблицы 2.1.

  Таблица 2.1^[10]

  
  

  Анализ состава и динамики финансовых результатов

  
  

  Показатель	Сумма, тыс. руб.			Изменение (+,–), тыс.руб.
  	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г. по сравнению с 2007 г.	2009 г. по сравнению с 2008 г.
  Выручка (нетто) от продажи продукции, продукции, ра­бот, услуг	178434	225485	253299	74865	27814
  Себестоимость проданных продукции, продукции, работ, ус­луг	148077	195980	211897	63820	15917
  Валовая при­быль	30357	29505	41402	11045	11897
  Коммерческие расходы	27477	24358	24305	-3172	-53
  Управленческие расходы	0	0	0	0	0
  Прибыль от продаж	2880	5147	17097	14217	11950
  Проценты к по­лучению	0	0	0	0	0
  Проценты к уп­лате	1597	3044	7456	5859	4412
  Прочие доходы	0	1098	6886	6886	5788
  Прочие рас­ходы	271	0	9784	9513	9784
  Прибыль до на­логообложения	1012	3201	6743	5731	3542
  Текущий налог на прибыль и налого­вые санкции	308	750	2674	2366	1924
  Чистая прибыль	704	2451	4069	3365	1618

  
  

  В течение всего анализируемого периода предприятие ОАО «Электроцинк» получает чистую прибыль, при этом ее сумма растет и в 2009 г. составила 4069 тыс.руб., что на 3365 тыс.руб. больше, чем в 2007 г. и на 1618 тыс.руб. больше, чем в 2008 г. Такому положительному финансовому результату способствовало увеличение выручки от продаж, снижение коммерческих расходов и увеличе­ние прочих доходов.

  Рост чистой прибыли предприятия в течение рассматриваемого периода создает благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности.

  Эффективность использования ресурсов проанализирована по данным таблицы 2.2.

  Таблица 2.2^[11]

  Основные экономические показатели деятельности предприятия

  
  

  Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отн. откло­нение 2009 г. к 2007 г., %
  Стоимость основных про­изводственных фондов, тыс. руб.	1 042,0	1 726,0	1 567,0	50,4
  Фондоотдача, руб./руб.	171,2	130,6	161,6	-5,6
  Стоимость оборотных средств, тыс.руб.	49 35,0	69 724,0	94 221,0	89,4
  Коэффициент оборачивае­мости оборотных средств	3,6	3,2	2,7	-25,1
  Фонд оплаты труда, тыс.руб.	11952,6	16 323,3	21 806,2	82,4
  Среднегодовая заработная плата работника, тыс.руб.	8,24	9,17	10,14	23,0
  Получено чистой прибыли, тыс.руб.
  -на 1 работника	4,9	13,8	18,9	289,8
  -на 1 оборот оборотных средств	196,2	757,9	1513,6	671,3
  Рентабельность, %
  -текущих затрат	1,9	2,6	8,1	х
  -продаж	1,6	2,3	6,7	х
  -основных фондов	67,6	142,0	259,7	х
  -оборотных средств	1,4	3,5	4,3	х

  
  

  Наблюдается рост основных производственных фондов предприятия на 50,4%. При этом эффективность их использования снизилась, что показывает снижение показателя фондоотдачи на 5,6 %.

  Стоимость оборотных средств предприятия увеличилась на 89,4%. Коэф­фициент оборачиваемости показывает снижение эффективности использования текущих активов на 25,1 %.

  В течение анализируемого периода наблюдается рост суммы чистой при­были приходящейся на 1 работника предприятия, что говорит об улучшении эффективности использования трудовых ресурсов.

  Рентабельность деятельности предприятия растет. Так, рентабельность текущих затрат увеличилась с 1,9 % до 8,1 %, рентабельность продаж с 1,6 % до 6,7 %. Наблюдается рост рентабельности основных и оборотных фондов.

  В целом предприятием эффективно используются имеющиеся ресурсы, что позволяет добиться положительных финансовых результатов.

  Снижение эффективности использования ресурсов вызывает необходи­мость увеличения объемов производства, в том числе за счет освоения резервных и привлечения дополнительных ресурсов, что в свою очередь может являться одним из направлений инвестиционной деятельности.

  В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия при­обретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (ак­ционерами), работниками, банком и кредиторами. Показатели финансового по­ложения являются наиболее существенными для инвесторов при оценке инве­стиционной привлекательности предприятия.

  Основным источником информационного обеспечения анализа финансо­вого состояния предприятия служат данные учета и отчетности. Одна из важ­нейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия.[12]

  ОАО «Электроцинк» является юридическим лицом. Предприятие предос­тавляет ежемесячно бухгалтерскую отчетность в Инспекцию по налогам и сбо­рам г. Москвы. По данным бухгалтерской отчетности за 2007-2009 годы прове­ден анализ финансового состояния ОАО «Электроцинк». Для анализа построен скорректированный аналитический баланс.

  Общая оценка динамики и структуры баланса позволяет сделать ряд важ­ных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяй­ственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на пер­спективу.

  Анализ динамики баланса, по данным ОАО «Электроцинк», представлен в таблице 2.3.

  Увеличение произошло по всем статьям баланса, кроме собственного ка­питала. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличи­лись в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 5039 тыс. руб. (относительный прирост 2470,1%), что связано со значительным увеличением остатка денежных средств на расчетном счете по итогам отчетного года.

  Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы увеличились на 144 тыс. руб. или 0,5%. Видно, что дебиторская задолженность предприятия в 2009 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась, но по сравнению с 2008 г. снизи­лась. Снижение дебиторской задолженности говорит о сокращении долговых обязательств покупателей перед ОАО «Электроцинк».

  В 2009 г. по сравнению с 2007 г. более чем в два раза увеличились запасы и затраты предприятия, что связано с наращиванием объема производства.

  Таблица 2.3^[13]

  Агрегированный аналитический баланс

  Статья баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Относительный прирост, %
  1 Ак­тив
  1.1 Денежные средства и краткосроч­ные финан­совые вло­жения	204	467	5243	50390	2470,1
  1.2 Дебиторская задолжен­ность и про­чие оборот­ные активы	28312	32317	28456	144	0,5
  1.3 Запасы и за­траты	21219	36940	60522	39303	185,2
  Всего текущие ак­тивы	49735	69724	94221	44486	89,4
  1.4 Иммобили­зованные средства (внеоборот­ные активы)	1042	1726	31400	30358	2913,4
  Всего активы	50777	71450	125621	74844	147,4
  2 Пас­сив				0	х
  2.1 Кредитор­ская задол­женность и прочие крат­косрочные пассивы	30061	35390	45186	15125	50,3
  2.2 Краткосроч­ные кредиты и займы	14654	35649	76357	61703	421,1
  Всего краткосроч­ные обяза­тельства	44715	71039	121543	76828	171,8
  2.3 Долгосроч­ные кредиты и займы	0	0	0	0	0
  2.4 Собственный капитал	6062	411	4078	-1984	-32,7
  Всего пассивов	50777	71450	125621	74844	147,4

  
  

  В течение анализируемого периода наблюдается увеличение общей суммы имущества предприятия и источников формирования на 74 844 тыс. руб. или 147,4 %.

  Следует отметить, что в 2009 г. по сравнению с 2007 г. Значительно уве­личились внеоборотные активы предприятия. Абсолютный прирост составил 30358 тыс. руб. При этом увеличение иммобилизованных активов предприятия произошло главным образом за счет роста долгосрочных финансовых вложе­ний на 29833 тыс. руб. (были приобретены долгосрочные ценные бумаги).

  Таким образом, увеличение стоимости имущества предприятия про­изошло главным образом за счет увеличения суммы запасов и затрат на 39303 тыс.руб. или 185,2%. Существенно повлияло увеличение стоимости иммобили­зованных активов на 30358 тыс.руб.

  Что касается капитала предприятия, как источника формирования его имущества, то собственный капитал предприятия в 2009 г. по сравнению с 2007 г. снизился на 1984 тыс.руб. или 32,7 %.

  Что касается заемного капитала, то в 2009 г. по сравнению с 2007 г. зна­чительно увеличилась сумма краткосрочных кредитов и займов (на 61703 тыс. руб.) Растет кредиторская задолженность предприятия. В 2009 г. по сравнению с 2007 г. она увеличилась на 15125 тыс. руб.

  Увеличение заемного капитала свидетельствует о росте финансовой зави­симости предприятия от внешних кредиторов, что является отрицательным факторов в инвестиционной привлекательности предприятия.

  В условиях экономической обособленности и самостоятельности, хозяй­ствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.

  Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обя­зательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их по­гашения.

  Данные анализа ликвидности баланса предприятия представлены в таб­лице 2.4.

  
  
  
  
  
  
  

  Таблица 2.4^[14]

  Оценка ликвидности баланса

  Статьи баланса	Условные обозна­чения	Значения статей баланса
  		2007 г.	2008 г.	2009 г.
  АКТИВ
  1 Наиболее ликвид­ные активы	А1	204	467	5243
  2 Быстро реализуе­мые активы	А2	28312	32317	28456
  3 Медленно реали­зуемые активы	A3	21219	36940	60522
  4 Трудно реализуе­мые активы	А4	1042	1726	31400
  БАЛАНС		50777	71450	125621
  ПАССИВ
  1 Наиболее срочные обязательства	П1	30061	35390	45186
  2 Краткосрочные пассивы	П2	14654	35649	76357
  3 Долгосрочные пас­сивы	ПЗ	0	0	0
  4 Постоянные пас­сивы	П4	6062	411	4078
  БАЛАНС		50777	71450	125621
  Платежный излишек или недостаток
  А1-П1		-29857	-34923	-39943
  А2-П2		13658	-3332	-47901
  АЗ-ПЗ		21219	36940	60522
  А4-П4		-5020	1315	27322

  Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства:

  А1>=П1

  А2>=П2

  АЗ>=ПЗ

  А4<=П4

  Неравенства 1 и 2 характеризуют текущую ликвидность, а неравенства 3 и 4 - перспективную.

  Полученные данные свидетельствуют о том, что неравенство 1 не соблю­дено (платежный недостаток в 2007 г. – 29857 тыс. руб., в 2008 г. – 34923 тыс. руб., в 2009 г. – 39943 тыс. руб.), что свидетельствует о неспособности пред­приятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам. Второе неравен­ство в течение двух последних лет также не выполняется. Третье и четвертое неравенство выполняется, что свидетельствует о достаточности перспективной ликвидности рассматриваемого предприятия. Следует отметить, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвид­ные, а перспективная ликвидность текущую.

  Показатели ликвидности предприятия характеризуют его способность от­вечать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами. Для инвестора эти показатели важны как характеристика риска возможного банкротства пред­приятия, а следовательно, и принудительной продажи его активов в результате удовлетворения исков кредиторов. В случае же банкротства предприятия кре­диторы имеют преимущественное право перед акционерами на получение средств.

  Платежеспособность предприятия является внешним проявлением его финансовой устойчивости. Анализируя текущее финансовое положение хозяй­ствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, также используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности, представлен­ные в таблице 2.5.

  
  

  Таблица 2.5^[15]

  Коэффициент платежеспособности

  Наименование показателя	Оптимальное значение	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютное изменение
  Коэффициент абсолютной ликвид­ности	0,2	0,005	0,007	0,043	0,039
  Коэффициент критической ликвид­ности	0,8	0,638	0,461	0,277	-0,360
  Коэффициент текущей ликвидно­сти	2	1,112	0,981	0,775	-0,337

  
  

  Анализ показывает, что все коэффициенты в течение трех лет ниже уста­новленных критических границ, следовательно, предприятие неплатежеспо­собно. Этот факт в плане организации инвестиционной деятельности можно рассматривать как повод для перевода капитала из менее ликвидных инстру­ментов в более ликвидные.

  Предполагается, что чем больше коэффициент ликвидности, тем надеж­нее положение предприятия, так как существенное превышение текущих акти­вов над краткосрочной задолженностью, скорее всего, поможет удовлетворить претензии кредиторов, если товарно-материальные запасы будут реализованы на принудительно организованной распродаже имущества, а счета дебиторов востребованы в срочном порядке.

  Следует отметить, что коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода увеличился. Именно этот показатель позволяет опре­делить, имеются ли у предприятия ресурсы, способные удовлетворить требова­ния кредиторов в критической ситуации. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая российскими и зарубежными аналитиками, - 0,2. Со­временные методы управления денежными средствами повлекли за собой уменьшение потребности в денежных средствах, поэтому количественные зна­чения коэффициента абсолютной ликвидности имеют объективную тенденцию к снижению по отношению к нормативу.

  Предприятие ОАО «Электроцинк» может погасить свои краткосрочные обязательства через платежи с банковских счетов, а также срочную мобилиза­цию денежных средств посредством продажи оборотных активов на рынке.

  Наиболее точно финансовая устойчивость предприятия может быть рас­крыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива. Как известно, между статьями актива и пассива существует тесная связь. Каждая статья актива имеет свои источники формирования.

  Как было уже сказано основным источником для обеспечения текущей деятельности и развития предприятия служит собственный капитал.

  Важное значение для оценки финансовой устойчивости является опреде­ление наличия или отсутствия источников формирования оборотных средств.

  Данные для определения наличия источников формирования оборотных средств для предприятия ОАО «Электроцинк» представлены в таблице 2.6.

  Таблица 2.6^[16]

  Абсолютные показатели финансовой устойчивости

  Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Абсолютное изменение
  				2008 г. к 2007 г.	2009 г.  к 2008 г.
  1)   Собственный капитал (СК),  тыс. руб.	6062	411	4078	-5651	3667
  2) Внеобо­ротные активы, (ВА),  тыс. руб.	1042	1726	31400	684	29674
  3) Оборотные активы (ОА),  тыс. руб.	49735	69724	94221	19989	24497
  4) Собствен­ные оборотные средства, (СОС), тыс. руб. (п.1-п.2)	5020	-1315	-27322	-6335	-26007
  5) Коэффици­ент обеспеченности собственных обо­ротных средств (п.4:п.3)	0,10	-0,02	-0,29	0	0
  6) Долго­срочные обязатель­ства, тыс. руб.	0	0	0	0	0
  7) Чистые мобильные активы (п.1 + п. 6) – п.2	5020	-1315	-27322	-6335	-26007
  8) Кратко­срочные кредиты и займы, тыс. руб.	14654	35649	76357	20995	40708
  9) Сумма оборотных средств, формируемых за счет собственного капитала, долго­срочных и кратко­срочных кредитов и займов  (п.1 + п. 6+п.8) – п.2	19674	34334	49035	14660	14701

  
  

  Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости 2008 г. по сравнению с 2007 г. показа, что собственный капитал предприятия уменьшился на 5651 тыс. руб. Наблюдается рост внеоборотных на 684 тыс. руб. и оборотных активов на 19989 тыс. руб. Но при этом собственные оборотные средства пред­приятия уменьшились на 6335 тыс. руб. Следует отметить, что в 2008 г.величина собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, это говорит о том что у предприятия не хватает нормальных источников для фор­мирования запасов и затрат, а для этих целей привлекается кредиторская за­долженность. При этом предприятие не сохраняет минимально необходимую платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности. Практически от­сутствие собственных оборотных средств предприятия выражается в том, что текущие активы полностью формируются за счет заемных источников, при этом краткосрочные обязательства превышают текущие активы, и коэффициент текущей ликвидности снижается ниже минимально допустимой границы, рав­ной 1,0. При этом очевидно, что на формирование запасов и затрат идет не только задолженность поставщикам, но и просроченная задолженность по пла­тежам в бюджетные и внебюджетные фонды, по оплате труда, а также кредиты и займы, не погашенные в срок. Таким образом, предприятие ОАО «Электроцинк» поддерживает свое существование за счет неплатежей, а углубление кри­зисной ситуации закономерно подводит его к грани банкротства.

  У ОАО «Электроцинк» отсутствуют долгосрочные обязательства, поэтому сумма чистых мобильных активов равна сумме собственных оборотных средств. Все это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости пред­приятия, т.е. имеется необходимость в реструктуризации капитала предпри­ятия, а также оптимизации структуры активов с целью повышения их ликвид­ности.

  В 2009 г. по сравнению с 2008 г. собственный капитал предприятия уве­личился на 3667 тыс. руб., что связано с ростом прибыли предприятия. Благо­приятное прогнозирование роста чистой прибыли предприятия позволит повы­сить инвестиционную активность предприятия в плановом периоде.

  Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что у предприятия финансовое положение неустойчивое, в 2008 г. предкризисное, но с целью определения точного типа финансовой устойчиво­сти отчетного периода необходимо оценить обеспеченность запасов и затрат соответствующими источниками определенных в таблице 2.7.

  
  
  
  
  

  Таблица 2.7^[17]

  Определение обеспеченности запасов и затрат соответствующими источ­никами

  Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютное  изменение
  				2008 г.  к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.
  Излишек или недостаток собствен­ных оборотных средств	-6199	-38255	-7844	-22056	-49589
  Излишек или недостаток собствен­ных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	0	0	0	0	0
  Излишек или недостаток источни­ков формирования запасов и затрат	-503	-880	19913	-377	20793

  
  

  В 2007 и 2008 г. финансовое положение предприятия было неустойчивым (предкризисным), т.к. выявлен недостаток источников формирования запасов и затрат. В 2009 г. предприятию удалось повысить финансовую устойчивость до нормального уровня, что означает недостаток постоянного капитала (собствен­ного оборотного и долгосрочного заемного в части, формирующей чистые мо­бильные активы) для формирования запасов и затрат, который восполняется привлечением краткосрочных кредитов банка. Таким образом, запасы и затраты предприятия полностью покрываются за счет нормальных источников их фор­мирования, а это уже в достаточной мере гарантирует платежеспособность предприятия и создает благоприятные условия для инвестиционной деятельно­сти.

  Относительными показателями, характеризующими финансовую устой­чивость предприятия являются коэффициенты финансовой устойчивости пред­ставленные в таблице 2.8, которые подтверждают динамику, выявленную при анализе абсолютных показателей финансового состояния.

  Таблица 2.8^[18]

  Коэффициенты финансовой устойчивости

  Показатели	Оптимальное значение	2007г.	2008г.	2009г.	Абсолютное изменение
  					2008 к 2007	2009 к 2008
  Коэффициент автономии	0,5-0,6	0,119	0,006	0,032	-0,114	0,027
  Коэффициент концентрации при­влеченных средств (коэффициент фи­нансовой устойчи­вости)	0,75-0,9	0,119	0,006	0,032	-0,114	0,027
  Соотношение заемных и собст­венных средств	0,4-0,5	7,376	172,844	29,805	165,468	-143,040
  Соотношение текущих активов и внеоборотных акти­вов	Кти > Кзс	47,730	40,396	3,001	-7,334	-37,396
  Коэффициент маневренности соб­ственного капитала	Кмс > 0,3	0,828	-3,200	-6,700	-4,028	-3,500
  Коэффициент иммобилизации собственного капи­тала	Кис >0,7	0,021	0,024	0,250	0,004	0,226
  Коэффициент обеспеченности СОС	0,3-0,5	0,101	-0,019	-0,290	-0,120	-0,271
  Коэффициент обеспеченности за­пасов и затрат соб­ственными источ­никами	0,6-0,8	0,237	-0,036	-0,451	-0,272	-0,416

  
  

  В течение всего анализируемого периода коэффициент автономии ниже нормального значения 0,5-0,6. Предприятие зависимо от внешних кредиторов. Коэффициент финансовой устойчивости, показывает, что доля в валюте ба­ланса источников, которыми предприятие может устойчиво пользоваться дли­тельное время, т.е. доля постоянного капитала очень мала. Соотношение заем­ных и собственных средств выше нормального значения и больше 1. Но при этом следует отметить, что в связи со спецификой деятельности данного пред­приятия и довольно высокой оборачиваемостью активов можно допустить, что данный коэффициент выше 1. При этом следует отметить снижение зависимо­сти предприятия от внешних кредиторов, что связано с ростом величины собст­венного капитала предприятия.

  Соотношение текущих активов и внеоборотных активов больше 1 и это объясняется тем, что данное предприятие работает на арендованных площадях. Но при этом обязательное условие, что данные коэффициент должен быть больше соотношения заемных и собственных средств не выполняется.

  Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что у предприятия отсутствуем мобильный капитал.

  Коэффициент иммобилизации собственного капитала ниже критической границы 0,7.

  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно ниже рекомендуемого значения 0,3 и критического 0,1.

  Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источни­ками формирования ниже нормального значения.

  По результатам анализа коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия нестабильно и неус­тойчиво, несмотря на то, что при определении типа финансовой устойчивости в 2009 г. она получилась нормальной.

  Таким образом, анализ финансовой устойчивости позволяет сделать вы­вод о необходимости оптимизации структуры баланса предприятия, в том числе за счет увеличения доли наиболее ликвидных активов, а также увеличения доли собственного оборотного капитала. Следует отметить, что увеличение собст­венного капитала предприятия возможно за счет увеличения доли доходов от финансовых вложений, которые практикуются в настоящее время на ОАО «Электроцинк»». Следовательно, одним из направлений инвестиционной дея­тельности предприятия может быть оптимизация состава и структуры долго­срочных и краткосрочных финансовых вложений предприятия. Устойчивое финансовое положение предприятия, как важный фактор при оценке инвести­ционной привлекательности предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

  Показатели деловой активности предприятия в комплексе дают характе­ристику оборачиваемости оборотных средств. Результаты расчетов показателей деловой активности предприятия ОАО «Электроцинк» в таблице 2.9.

  
  
  
  
  
  

  Таблица 2.9^[19]

  Показатели деловой активности

  
  

  Показатели	Значение показателей			Изменение 2009г. к 2007 г.
  	2007г.	2008г.	2009г.	абсолютное	Относительное, %
  1 Коэффи­циент оборачи­ваемости капи­тала, К>=2.5	3,5	3,7	2,6	-0,9	-26,8%
  2 Коэффи­циент оборачи­ваемости оборот­ных активов	3,6	3, 8	3,1	-0,5	-13,9%
  3 Коэффи­циент оборачи­ваемости товарно-материальных за­пасов	6,9	6,7	4,3	-2,6	-37,7%
  4 Коэффи­циент оборачи­ваемости деби­торской задол­женности	6,3	7,4	8,3	2,0	32,3%
  5 Коэффи­циент оборачи­ваемости креди­торской задол­женности	5,9	6,9	6,3	0,3	5,9%
  6 Период оборота капитала предприятия, дни	103,9	98,9	142,0	38,1	36,7%
  7 Период оборота оборот­ных активов, дни	101,7	96,7	118,1	16,4	16,1%
  8 Период оборота товарно-материальных за­пасов, дни	52,3	54,2	83,9	31,6	60,5%
  9 Период оборота дебитор­ской задолженно­сти, дни	57,9	49,1	43,8	-14,1	-24,4%
  10 Период оборота креди­торской задол­женности, дни	61,5	53,0	58,0	-3,4	-5,6%

  
  

  В 2009 г. по сравнению с 2007 г. наблюдается снижение скорости обра­щения капитала на 26,8% и активов предприятия на 13,9%. При этом, следует отметить увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 32,3%, кредиторской на 5,9%.

  В целом деловая активность предприятия высокая, при этом высокая обо­рачиваемость ресурсов предприятия позволяет экономить дополнительные вложения на текущие операции и высвобождает средства для инвестиционной деятельности.

  Используя некоторые из рассчитанных коэффициентов, можно дать обобщающую характеристику финансового положения предприятия с помо­щью интегрального показателя, приведенного в таблице 2.10.

  За отчетный период величина интегрального показателя составила 0,7, что ниже нормального уровня, который равен 1. Это позволяет оценить финан­совое состояние предприятия в целом как неустойчивое.

  Таким образом, по результатам анализа финансово-хозяйственной дея­тельности предприятия можно сделать следующий вывод. Деятельность пред­приятия в целом рентабельна. Предприятие эффективно использует имеющиеся ресурсы. При этом эффективность использования основных средств и оборот­ных активов снизилась. Анализ финансового состояния предприятия показал, что оно неплатежеспособно. В 2009 г. предкризисная финансовая устойчивость восстановлена до нормальной. Деловая активность снижается, но это не оста­новило рост рентабельности. Общее финансовое положение предприятия можно оценить как нестабильное.

  Таблица 2.10^[20]

  Интегральные показатели финансового состояния предприятия

  
  

  Показатели	Норматив	Значение пока­зателей по годам			Изменение 2009г. к 2007г.
  		2007	2008	2009	Абсолют­ное	Относи­тельное
  1 Коэффициент обеспеченности собствен­ными средствами	К1>=0.1	0,1	-0,02	0,3	-0,4	-387,3
  2 Коэффициент те­кущей ликвидности (покры­тия)	1<=К2<=2	1,1	0,98	0,8	-0,3	-30,3
  3 Интенсивность оборота капитала предпри­ятия	К3>=2.5	3,5	3,7	2,6	-0,9	-26,8
  4 Эффективность управления предприятием	К4>=0.44	0,02	0,03	0,1	0,1	314,8
  5 Рентабельность собственного капитала	К5>=0.2	0,1	6,0	1,0	0,9	759,2
  6 Интегральный по­казатель финансового со­стояния предприятия 2*К1+0,1*К2+0,08*КЗ +0,45*К4+К5	К>=1	0,7	6,3	0,7	0,02	2,5

  
  

  Результаты, полученные при анализе финансово-хозяйственной деятель­ности предприятия, с целью оценки инвестиционной привлекательности пока­зали, что у предприятия ОАО «Электроцинк» имеется необходимость в оптими­зации структуры баланса предприятия и одним из средств изменения состава и структуры активов и капитала предприятия следует использовать инструменты инвестиционной деятельности.

  
  

  2.2. Анализ основных направлений стратегического финансового планирования ОАО "УГМК"

  
  

  В процессе финансового планирования определено, что наиболее приемлемой для российской практики является разработка бюджетов организации на основе данных о выручке от реализации продукции, работ, услуг.

  Этапы составления финансового плана включают:

  1. Составление бюджета продаж;

  2. Расчет и оценка операционных расходов;

  3. Расчет и оценка потока денежных средств и других финансовых показателей;

  4. Разработка прогнозных форм отчетности.       

  Представим процедуру составления бюджетов для ОАО «УГМК». Общий бюджет организации состоит из операционного и финансового бюджета. Основная деятельность предприятия – торговля.  Исходя из этого, операционный бюджет представлен бюджетами закупки продукции, продаж и издержек обращения. Целью составления операционного бюджета является формирование отчета о прибылях и убытках.

  Определение целевого объема и структуры продаж (в отличие от большинства других стадий разработки, проекта сводного бюджета) - это скорее управленческое искусство, нежели рутинная проце­дура. Тем не менее, базовые принципы взаимосвязи показателей за­трат, уровня цен, физического объема как факторов, определяющих доход от реализации, - это та методологическая основа, без которой эффективное планирование бюджета продаж невозможно. Сначала составляется прогноз продаж (табл. 2.11).

  Бюджет продаж - отправная точка в системе финансового планирования, так как план продаж (в прежней терминологии - план реализа­ции продукции, план заказов, план поставок и т.п.) влияет прак­тически на все остальные бюджеты предприятия (на все планы хозяйственной деятельности фирмы).

  Таблица 2.11[21]

  Бюджет продаж ОАО «УГМК» на 2009 год

  Показатели	В 2009 году	Прогноз на 2010 год					Изменение
  		Всего	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	млн.руб.	%
  1. Выручка (нетто) от продажи продукции, продукции, работ, услуг, всего	34 374	46 405	11601,2	11601,2	11601,2	11601,2	12 031	135
  В том числе:
  от продаж продукции	27155	37588	9165	9165	9165	9165	10 433	138
  от услуг по основным проектам	3781	4641	1276	1276	1276	1276	859	123
  от прочих услуг	3 437	4 176	1 160	1 160	1 160	1 160	739	122

  
  

  В 2009 году выручка от продаж продукции всего, составила 34374 млн. рублей. На 2010 год планируется реализовать продукции и оказать услуг на общую сумму 46405 млн.рублей, что на 135% или 12031 млн.рублей больше чем в 2009 году.

  Основным источником дохода организации являются продажи продукции. В 2009 году рост продаж продукции планируется в размере 138% или 10433 млн. руб.

  Рост объемов услуг по разработке дизайн проектов планируется увеличить на 123% или 859 рублей по сравнению с 2009 годом. Доходы от прочих услуг в 2010 году запланированы на уровне 4176 млн.рулей, что на 122% больше чем в 2009 году. В целом  рост доходов ОАО «УГМК» в 2010 году планируется в размере 135%. Далее произведем расчет ожидаемых денежных поступлений в 2009 году. Для этого рассмотрим бюджет поступлений денежных средств. Особенностью работы ОАО «УГМК» со своими дебиторами заключается в том, что рассрочка по оплате продукции предоставляется на срок не  более 3 недель.

  Таблица 2.12[22]

  Бюджет поступлений денежных средств в ОАО «УГМК» в 2009 году

  Показатели	В 2009 году	Прогноз на 2010 год					Изменение
  		Всего	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	млн.руб.	%
  1. Выручка (нетто) от продажи продукции, продукции, работ, услуг, всего	34374	46 405	11601,2	11601,2	11601,2	11601,2	12 031	135
  2. Поступления денежных средств, всего	34374	43285	9090	8873	12336	12986	0	135
  3. Дебиторская задолженность	7032	10 152	4269	4486	9053	10252	3120	144

  
  

  Как видно из таблицы 2.12 сумма поступлений денежных средств ниже, чем выручка. Это объясняется в первую очередь тем, что покупатели имеющие отсрочку платежа оплачивают за продукцию позже, когда как продукция уже продана. В 2010 году ожидается рост дебиторской задолженности на 144% или 3120 млн. рублей. Рост дебиторской задолженности не является положительным фактором, так как на время отвлекает средства из оборота фирмы, однако при росте объемов продаж и с учетом современного развития системы коммерческого кредитования увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о росте объемов продаж. В целом организация планирует получить денежных средств в 2010 году в размере 43285 млн.рублей. Поступление денежных средств по кварталам не равномерно, и имеет тенденцию к увеличению, что объясняется в первую очередь снижением  спроса на продукцию и услуги в начале года.

  Осуществляя торговую деятельность ОАО «УГМК» имеет партнерские отношения с большим количеством покупателей.

  Для увеличения объемов продаж продукции организация использует систему коммерческого кредитования, поэтому динамика дебиторской задолженности имеет большое значение в эффективном управлении компанией. Рассмотрим бюджет движения дебиторской задолженности (табл.2.13).

  Таблица 2.13

  Бюджет дебиторской задолженности ОАО «УГМК» на 2010 год

  Дебиторская задолженность	Остаток на начало года	Поступление	Выбытие	Остаток на конец года
  	7032	4321	1201	10 152
  	1 квартал
  	7032	265	3028	4269
  	2 квартал
  	4269	929	712	4486
  	3 квартал
  	4486	5590	1023	9053
  	4 квартал
  	9053	1300	201	10152

  
  

  В 2010 году дебиторская задолженность составит 10152 млн.руб. Если рассматривать поквартальное движение дебиторской задолженности видно, что в начале года ее размер уменьшается, а к концу года увеличивается, что обусловлено сезонностью спроса на продукцию и услуги предприятия.

  Рост дебиторской задолженности является негативным фактором, но его негативное влиянием организация может сглаживать увеличивая свою кредиторскую задолженность перед поставщиками. У организации имеются резервы роста кредиторской задолженности, что будет подробно рассмотрено при анализе бюджета кредиторской задолженности.

  Основой деятельности торгового предприятия являются запасы продукции. В бюджетировании планирование запасов осуществляется с помощью бюджета закупок. Произведем его рассмотрение, табл.2.14

  Потребность в запасах напрямую зависит от объема продаж. Рост объемов продаж по товарам в ОАО «УГМК» запланирован в размере 138% (табл. 2.10). Для выполнения плана по продажам предприятие должно запланировать рост объема товарных запасов.

  Определить объем товарных запасов можно с помощью следующей формулы:

  Товарные запасы план = (∆Vвыр*Vтзп)+(Vтзп*10%),

  где:

  ∆Vвыр – темп прироста выручки, %

  Vтзп – объем товарных запасов;

  (Vтзп*10%) – гарантированный запас.

  По данным бухгалтерского баланса товарные запасы на конец 2009 года составляют 9394 (без НДС) млн.рублей.

  Товарные запасы в плановом 2010 году составят:

  ТЗ план = (9394 * 138%)+(9394*10%) = 13898 млн.рублей

  Кроме того при планировании запасов, должно быть учтено изменение спроса в течении года.

  Произведем расчеты в табл. 2.14

  Таблица 2.14[23]

  Бюджет закупок ОАО «УГМК» на 2010 год

  Товарные запасы	Остаток на начало года	Поступление	Выбытие	Остаток на конец года
  	9394	4708	204	13898
  	1 квартал
  	9394	690	4680	5404
  	2 квартал
  	5404	3278	5730	2952
  	3 квартал
  	2952	12980	6930	9002
  	4 квартал
  	9002	14402	9506	13898
  	Итого	31350	26846

  
  

  Бюджет закупок продукции ОАО «УГМК» на 2010 год запланирован в размере 31350 млн.руб. Продажа товарных запасов запланирована в размере 26846 млн.рублей. Остатки на конец года составят 13898 млн.рублей.

  Следующим этапом финансового планирования на предприятии является составление бюджетов затрат и себестоимости.

  Издержки обращения организации являются одним из обобщающих показателей интенсификации и эффективности потребления ресурсов. От их размера и степени изменения зависит прибыльность деятельности организации.

  В начале проведем рассмотрение бюджета коммерческих расходов.

  Для планирования коммерческих расходов необходимо воспользоваться «методом процента от продаж». Этот метод будет использован для переменных издержек обращения.

  Произведем рассмотрение бюджета коммерческих расходов, табл. 2.15

  Таблица 2.15

  Бюджет коммерческих расходов ОАО «УГМК»

  Статьи издержек Обращения	В 2009 году		В 2010 году (план)		Отклонение
  					(+;-)	%
  	Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес	млн.р.
  	(млн.р.)		(млн.р.)
  1.Выручка от продажи	34374	100	46 405	100	12 031	135
  2. Коммерческие расходы	1433	4,2	1834	4,0	401	128
  2.1 Транспортные расходы	76	0,2	108	0,2	32	142
  2.2 Реклама	172	0,5	229	0,5	57	133
  2.3 Услуги	29	0,1	24	0,1	-5	83
  2.4 Комиссионные	516	1,5	679	1,5	163	132
  2.5 Расходы по аренде и содержанию основных фондов	158	0,5	202	0,4	44	128
  2.6 Командировочные расходы	72	0,2	73	0,2	2	102
  2.7 Расходы на исследование рынка	158	0,5	202	0,4	44	128
  2.9 Прочие расходы	254	0,7	317	0,7	64	125

  
  

  В 2010 году увеличение  коммерческих расходов планируется на 128% или 401 млн.рублей.

  Сумма постоянных расходов, таких как арендная плата, расчетно-кассовое обслуживание, определена для каждой статьи отдельно. Арендные платежи за аренду здания офиса, транспортных средств определены исходя из пролонгированных договоров аренды с учетом увеличения стоимости коммунальных услуг. Этот же подход использовался при определении суммы расходов по услугам банков. Далее произведем рассмотрение бюджета управленческих расходов, табл. 2.16. К управленческим относят расходы, не связанные с производ­ственной или коммерческой деятельностью предприятия (зарпла­та управленцам, содержание непроизводственного имущества, командировки, услуги связи, проценты за кредиты, налоги и пр.). Состав этих затрат целесообразно принимать с учетом эле­ментов себестоимости.

  Таблица 2.16

  Бюджет управленческих расходов ОАО «УГМК» на 2010 год

  Показатель	В 2009 году		В 2010 году		Отклонение
  Статьи управленческих расходов	Сумма, млн.руб.	%	Сумма, млн.руб.	%	(+,-)	%
  1. Материальные затраты	2608	37,0	3275	36,3	667	-0,7
  2. Зарплата управленческого персонала	1762	25,0	2210	24,5	448	-0,5
  3. Начисления ЕСН	462	6,6	559	6,2	97	-0,4
  4. Амортизация	756	10,7	992	11	236	0,3
  5. Налоги	214	3,0	361	4	147	1
  6. Проценты за кредит	978	13,9	271	3	-707	-10,9
  7. Прочие затраты	268	3,8	1353	15	1085	11,2
  Итого	7048	100	9021	100	1973	0

  
  

  В 2010 году планируется увеличение управленческих расходов на 128% или 1973 млн.рублей. В заключении финансового планирования затрат организации проведем рассмотрение бюджета себестоимости продукции.

  
  
  
  

  Таблица 2.17

  Бюджет себестоимости продукции ОАО «УГМК» на 2009 году

  Показатель	В 2009 году		В 2010 году		Отклонение
  	Сумма, млн.руб.	%	Сумма, млн.руб.	%	(+,-)	%
  1. Прямые материальные затраты	9394	44,4	12178	45	2784	130
  2. Прямые затраты на оплату труда	7188	34,0	9742	36	2554	136
  3. Прочие расходы	4560	21,6	5142	19	582	113
  4. Себестоимость реализации продукции	21142	100,0	27062	100	5920	128

  
  

  Рост себестоимости продаж и оказания услуг запланирован в размере 128% по сравнению с 2009 годом. Рост прямых материальных затрат планируется 30% по сравнению с предыдущим годом.

  Рост себестоимости значительно ниже, чем рост выручки от продаж и оказания услуг, что в целом является положительным фактором и положительно повлияет на финансовом состоянии организации.

  Далее произведем составление бюджета расчетов с кредиторами.

  ОАО «УГМК» имеет несколько типов кредиторов:

  ·   поставщиков и подрядчиков, с которыми предприятие рас­считывается за поставленные продукция (работы, услуги);

  ·   собственных работников, с которыми предприятие рассчи­тывается по зарплате;

  ·   государственный бюджет, с которым предприятие рассчи­тывается по налогам;

  ·   государственные внебюджетные фонды, с которыми пред­приятие рассчитывается по единому социальному налогу;

  ·   кредитные учреждения или другие заемщики, с которыми предприятие рассчитывается по кредитам и ссудам.

  В 2010 году ОАО «УГМК» планирует увеличить на 3120 млн.рублей. кредиторскую задолженность поставщикам, для того чтобы сгладить негативное влияние роста дебиторской задолженности.

  Задолженность организации другим кредиторам планируется удерживать на уровне 2009 года.

  Произведем рассмотрение бюджета расчетов с кредиторами, таблица 2.18.

  Таблица 2.18

  Бюджет расчета с кредиторами ОАО «УГМК» на 2010 год

  Задолженность	В 2009 году	Прогноз на 2010 год	Изменение
  			млн.руб.	%
  1. Поставщики и подрядчики	6 132	9 252	3120	151
  2. Перед персоналом организации	1302	1302	0	100
  3. Внебюджетным фондам	959	959	0	100
  4. Перед бюджетом	1442	1442	0	100
  5. Авансы полученные	1 611	1 611	0	100
  6. Прочие кредиторы	278	278	0	100
  Итого	11 724	14 844	3120	127

  
  

  В 2010 году кредиторская задолженность возрастет в целом по предприятию на 27% или 3120 млн.рублей. Рост кредиторской задолженности в 2009 году составил 34%, таким образом, наблюдаются снижение темпов роста кредиторской задолженности по сравнению с отчетным годом.

  Следующим этапом финансового планирования является составление бюджета доходов и расходов предприятия.

  Бюджет доходов и расходов предназначен для плани­рования финансовых результатов работы ОАО «УГМК».

  В традици­онной бухгалтерии ему соответствует отчет о прибылях и убытках (форма № 2 приложения к бухгалтерскому балансу). Это  результирующий плановый документ, поскольку здесь при его составлении рассчитываются плановые значения прибыли, а получение прибыли, как известно, является целью деятельности ОАО «УГМК».

  Именно поэтому чрезвычайно важно знать размеры прибыли заблаговременно и только тогда можно разработать планы использования прибыли для целей ин­вестирования, погашения кредитов и займов,  решения других хозяйственных вопросов.

  При составлении бюджета доходов и расходов ОАО «УГМК» учитывается, что при планировании выручки (доходов) и затрат (расходов) производится по «отгрузке».

  Значения прочих операционных, внереализационных доходов и расходов планируется удержать на уровне 2009 года.

  Таблица 2.19[24]

  Бюджет расходов и доходов ОАО «УГМК» на 2010 год

  Показатель	В 2009 году	В 2010 году (план)	Изменение
  			(+,-)	%
  1. Доходы и расходы от продаж продукции и оказания услуг
  1.1. Выручка от продаж продукции и оказания услуг	34 374	46 405	12 031	135
  1.2. Себестоимость продаж продукции и оказания услуг	21142	27062	5 920	128
  1.3. Коммерческие расходы	1433	1834	401	128
  1.4. Управленческие расходы	7048	9021	1 973	128
  1.5. Прибыль от продаж	4 751	8 488	3 737	179
  1.6. Прочие операционные доходы	1192	1192	0	100
  1.7. Прочие операционные расходы	1576	1576	0	100
  1.8. Прочие внереализационные доходы	2236	2236	0	100
  1.9. Прочие внереализационные расходы	2748	2748	0	100
  1.10 Прибыль до налогообложения	3 855	7 592	3 737	197
  1.11 Налог на прибыль	1196	1822	626	152
  1.12 Чистая прибыль	2 659	5 770	3 111	217

  
  

  В 2010 году увеличить чистую прибыль планируется на 3111 млн.рублей, т.е. плановое увеличение по сравнению с 2009 годом составит 2 раза. Положительное влияние на рост чистой прибыли в первую очередь оказывает более высокий прирост выручки от продаж по сравнению с ростом себестоимости. В целом в плановом периоде ожидается значительное улучшение финансовых показателей предприятия однако в бюджет предприятия закладывается высокий размер прибыли, и в условиях рынка фирма несет различные риски, которые могут оказать негативное влияние на деятельность предприятия. В данном случае у ОАО «УГМК» высокие риски недовыполнение бюджета. Следующим и заключительным этапом финансового планирования ОАО «УГМК» является составление прогнозного бухгалтерского баланса. Результаты расчетов представим в табл. 2.20

  Таблица 2.20[25]

  Прогнозный бухгалтерский баланс ОАО «УГМК» на 2010 год

  АКТИВ	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
  I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
  Нематериальные активы	262		210
  здания, машины и оборудование	15546		14606
  Незавершенное строительство	1524		1524
  Долгосрочные финансовые вложения	1452		1452
  Итого по разделу I	18784		17792
  АКТИВ
  2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
  Запасы	9394		13898
  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	7032		10152
  Краткосрочные финансовые вложения	359		359
  Денежные средства	913		913
  Итого по разделу II	17841		25322
  БАЛАНС	36625		43114
  ПАССИВ
  III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
  Уставной капитал		826		826
  Добавочный капитал		13828		13828
  Резервный капитал		186		186
  Фонды социальной сферы		1176
  Нераспределенная прибыль прошлых лет		1426		3 231
  Непокрытый убыток прошлых лет
  Нераспределенная прибыль отчетного года		2659		5 770
  Итого по разделу III		20101		23 841
  IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  Заемные средства		600		430
  Итого по разделу IV		600		430
  V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  Заемные средства		4200		3999
  Кредиторская задолженность		11724		14 844
  в том числе: поставщики и подрядчики		6132		9 252
  задолженность перед персоналом организации		1302		1302
  задолженность перед государственными внебюджетными фондами		959		959
  задолженность перед бюджетом		1442		1442
  авансы полученные		1611		1611
  прочие кредиторы		278		278
  Итого по разделу V"		15924		18 843
  БАЛАНС		36625		43 114

  
  

  В плановом периоде по на конец года по сравнению с началом года ожидается увеличение валюты баланса на 6489 млн.рублей. Большое значение для торгового предприятия имеет рост товарных запасов и собственных средств. В заключении финансового планирования проводится расчет и анализ показателей финансового состояния, с целью оценки темпов изменения финансовых показателей в плановом периоде. Произведем расчет показателей ликвидности в 2010 году.

  Таблица 2.21[26]

  Прогноз показателей ликвидности ОАО «УГМК» в 2010 году

  Показатели	В 2009 году	В 2010 году (план)	Отклонение (+,-)
  Денежные средства, млн.руб.	913	913	0
  Краткосрочные финансовые вложения, млн.руб.	359	359	0
  Итого наиболее ликвидных активов, млн.руб.	1272	1272	0
  Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), млн.руб.	7032	10152	3120
  Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, млн.руб.	8304	11424	3120
  Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), млн.руб.	9537	13898	4361
  Итого ликвидных активов, млн.руб.	17841	25322	7481
  Краткосрочные долговые обязательства, млн.руб.	15 924	18 843	2919
  Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,08	0,07	-0,01
  Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	0,52	0,61	0,09
  Коэффициент текущей ликвидности (Kтл)	1,12	1,34	0,22

  
  

  По данным табл. 2.20 коэффициент абсолютной ликвидности в плановом периоде 2010 года незначительно снизится, однако коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности возрастут, что свидетельствует о ликвидности и надежности бизнеса организации.

  В целом применение системы финансового планирования в ОАО «УГМК» является оправданным способом финансового планирования деятельности предприятия.

  Использование системы финансового планирования ОАО «УГМК» перейти к разработке долгосрочной программы развития предприятия, что позволит получить дополнительные конкурентные преимущества на рынке.

  Однако система финансового планирования, как и любая система, имеет ряд недостатков.

  
  
  

  Глава 3. Роль финансового планирования в формировании

  инновационной  экономики

  
  

  3.1. Методические подходы к совершенствованию системы финансового планирования на предприятиях отрасли

  
  

  Финансовое планирование в настоящее время имеет большую популярность, так как данная система используется как в России, так и за рубежом.

  Использование финансового планирования как качественного инструмента современной системы управления предприятий исследуемой отрасли должно обеспечивать:

  1) повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности (рост экономических показателей) в первую очередь за счет сокращения расходов;

  2) повышение эффективности управления (рост качественных показателей - прозрачности, управляемости, гибкости и т.п.).

  Основной проблемой системы финансового планирования является риск принятия не до конца просчитанного бюджета, а так же на квартальную отчетность, что означает анализ результатов за каждые три месяца и более частый пересмотр прогнозов.

  Все эти факторы поднимают один важный вопрос - «Каким образом можно оптимизировать процесс бюджетного планирования с тем, чтобы стало возможным планировать, пересматривать прогнозы и стимулировать менеджмент за максимально короткий период».

  В качестве подхода к совершенствованию системы финансового планирования, используя опыт анализа ОАО «Электроцинк», необходимо разделить требования по управлению бизнесом во всей отрасли на четыре актуальных направления, создав под них соответствующие структуры.

  1.   Прогнозирование;

  2.   Определение направления развития;

  3.   Управление стоимостью компании;

  4. Контроль за финансовыми расходами.

  Прогнозы выполняются централизованно на основе финансовой модели, которая получает данные из источников внутри и за пределами компании.

  В результате уже через несколько дней, можно составить точный повторный прогноз, не мешая производственному процессу.

  Направление развития системы финансового планирования вырабатывается при помощи системы взаимосвязанных сбалансированных показателей, определяющих финансовые и нематериальные цели коммерческой деятельности. Управление стоимостью производится путем анализа конкурентной среды (бенчмаркинга[27]) в данной области и лучших в своем классе компаний - в интересах выполнения таких сопутствующих функций, как управление трудовыми и финансовыми ресурсами. Это позволяет поставить цели, исходя из сравнения с другими организациями, что гораздо предпочтительнее, чем сравнение с собственными показателями за предыдущий год.

  В подобном случае предприятия отрасли сосредоточат усилия по снижению стоимости на достижении конкурентного преимущества. Наконец, контроль за расходом финансовых средств осуществляет специальный отдел, который собирается один раз в месяц и расставляет приоритеты в динамике доходов.

  Так, предприятия отрасли успешно работают в течение нескольких лет, постоянно улучшая свои позиции. Однако не все компании могут провести полную реконструкцию своей системы бюджетного планирования. Исследовав деятельность ОАО «Электроцинк», необходимо реализовать следующие мероприятия по улучшению процесса финансового планирования по всей отрасли.

  1. Необходимо разделить выполнение бюджета и процесс премирования. Так, по итогам работы за последний год выплатила премии за выполнение финансового плана. Это создает проблемы при определении целей, так как работники стремятся к гарантированному получению премий, в то время как руководство хочет более значимых показателей. Отсюда, конечно, не следует, что выплачивать денежные поощрения по результатам финансовой деятельности не нужно. Одним из способов решения здесь может быть выплата премий, исходя из прямой прибыльности компании (без учета достижения поставленной цели).

  Другое решение - когда премии начисляются из расчета производительности в сравнении с прямыми конкурентами, что также снимает проблему достижения целей.

  2. Необходимо разделить финансовое планирование и прогнозирование. Бюджет однозначно связан с распределением ресурсов, что требует внутреннего управления и анализа. Прогнозы же могут строиться на основе финансовых моделей, меняться каждый месяц, квартал или по обстоятельствам.

  3. Применять внешний бенчмаркинг для определения целей по контролю за стоимостью. Это позволит сосредоточиться на реальных целях с учетом возможностей продвижения в условиях конкуренции. Кроме того применение внешнего бенчмаркетинга позволяет получить новую продукцию по приемлемым ценам.

  4. Определить курс развития, используя финансовые и нефинансовые показатели результатов деятельности, поскольку финансовыми целями легко манипулировать, ведь улучшить финансовое положение в короткий срок можно ведь и за счет снижения качества деятельности предприятия и уровня конкурентоспособности. Ориентируясь на главные нефинансовые показатели, можно избежать такой ситуации.

  5. Провести явную связь между основной нефинансовой деятельностью и финансовой результативностью, четко отслеживая изменения в их соотношении. Не секрет, что многие улучшенные показатели выполнения финансового плана обязаны урезанию отдельных статей бюджета, сделанному без учета реального влияния подобного шага. Неудивительно, что ожидаемая, казалось бы, экономия не была получена. Только осознавая, какие возможности для развития дает использование методов статистического контроля, можно с полной уверенностью судить о будущих достижениях. Со временем запланированная оптимизация процесса развития, несомненно, поможет улучшить результаты деятельности организации, но такое продвижение требует планирования и управления. Связав воедино производственный план, план по развитию и финансовый план, можно получить обоснованный и совершенный бюджет. Добиться этого может только с помощью внедрения специализированного программного обеспечения, позволяющему координировать данные процессы.

  6. Разделить текущие расходы и капиталовложения. На первый взгляд, это очевидно и является основным принципом работы финансистов, но многие организации игнорируют то непреложное обстоятельство, что они ежегодно должны проводить у себя хотя бы небольшие улучшения, для того чтобы просто оставаться конкурентоспособными. Когда дело процветает, эти маленькие статьи расходов растворяются в текущих издержках и могут быть даже незаметны. К сожалению, когда бюджет ограничен, эти «необязательные» затраты легко урезать. Бизнес может казаться прибыльным, но на самом деле его конкурентная сила постепенно теряется, поэтому разумен подход, который заключается в четком разграничении названных расходных статей с целью их контроля и мониторинга.

  Таким образом, можно сделать вывод, что для построения эффективной системы финансового планирования предприятиям отрасли необходимо провести серьезную работу в области финансового планирования.

  Для начала бюджетный процесс на предприятии необходимо как можно тщательнее изучить, и создать такую систему финансового планирования, целиком отвечающую их нуждам и условиям деятельности, что в результате позволит получить конкурентное преимущество.

  Совершенствование системы планирования заключается в обеспечении сквозной связи между горизонтами планирования – от стратегического планирования (обычно на несколько лет) к тактическому (на год, квартал) и оперативному (на месяц, неделю). Безусловно, для предприятий отрасли в зависимости от времени горизонты планирования имеют свой диапазон, но их взаимосвязь должна быть обеспечена.

  Кроме того, также требуется совершенствование системы определения себестоимости продукции и системы нормирования (нормативных цен, расходных коэффициентов, нормативов оборотных средств).

  Организация контроля исполнения планов предполагает сбор и консолидацию информации о фактическом исполнении плановых бюджетных показателей, выявление отклонений "план-факт", анализ причин отклонений и принятие управленческих решений. Для обеспечения эффективности управления определяют стандарты отклонений: аварийные, сверхнормативные, допустимые, а контроль каждого диапазона отклонения делегируется соответствующему уровню управления предприятием.

  Совершенствование системы управленческой отчетности направлено на контроль и анализ деятельности центров ответственности и всей компании в целом. Отчеты и сопровождающие пояснительные записки должны содержать отклонение "план-факт", факторный анализ (изменение цены, объема), пояснения возникших отклонений, перечень необходимых управленческих воздействий и способов их реализации.

  Совершенствование существующей системы финансово-экономического управления должна включать:

  ·   выявление специфики деятельности компании и разработку уникальной системы финансового планирования, адаптированной под компанию и учитывающей особенности ее бизнеса;

  ·   осуществление постоянных изменений (в том числе преломление старых стереотипов и неэффективных методов работы) в течение выполнения всех работ (Change management);

  ·   учитывая относительно большой срок разработки и внедрения системы финансового планирования (от 4 месяцев до года и больше), требуется постоянная корректировка результатов, поскольку за этот период меняется сама компания;

  ·   обучение сотрудников компании новым методам и технологиям работы, подготовку команды специалистов из числа сотрудников компании, которые могут не только поддерживать работоспособность системы, но и развивать ее после внедрения - это является залогом успешной работы системы бюджетного управления.

  После совершенствования методик планирования и учета, формирования сквозных регламентов взаимодействия подразделений в процессе планирования и контроля; разработки форм планов и бюджетов и форм управленческой отчетности; формирования всех нормативных документов, необходимых для полноценного функционирования системы финансового планирования.

  Следующим этапом постановки (совершенствования) системы бюджетного управления является внедрение информационной системы поддержки этих процессов. Эта система зачастую оказывается тем решающим фактором, который сможет превратить систему финансового планирования на предприятиях отрасли в действительно жизненно необходимую основу управления предприятием, в том числе и для повышения их финансовой устойчивости.

   

  3.2. Информационная система поддержки процессов финансового

  планирования как основа решения проблем финансового

  управления ОАО "УГМК"

  
  

  Целый ряд проблем финансового управления ОАО «УГМК» связан с отсутствием специализированной информационной системы поддержки процесса финансового планирования. Наиболее остро стоит проблема со своевременным формированием планов и бюджетов, контролем их исполнения (специалисты тратят массу времени на поиск, подготовку, консолидацию информации, при этом данные часто дублируются, а в результате нередко отсутствует какая-либо взаимосвязь между создаваемыми планами и бюджетами).

  Финансовые и управленческие отчеты формируются из множества информационных источников, а поэтому не всегда своевременны и, что самое опасное, недостоверны. Процесс модификации существующих и создание новых отчетов занимает много времени (от нескольких десятков минут, часов до нескольких дней), поэтому менеджеры ОАО «УГМК» нередко вынуждены принимать управленческие решения на основе той неполной информации, которой обладают в текущий момент. Очевидно, что такие решения могут быть недостаточно эффективными. Более того, к тому моменту, когда, скажем, новый отчет разработан и протестирован, надобность в нем уже может отпасть.

  Даже небольшая реорганизация на предприятии (появление нового направления бизнеса, изменение организационной структуры) зачастую создает настоящий хаос в бюджетном процессе и управленческой отчетности.

  Все эти проблемы приводят к тому, что менеджеры предприятия не имеют своевременной, полной и достоверной информации для принятия управленческих решений.

  Решить как перечисленные, так и многие другие проблемы позволяют информационные системы поддержки процессов финансового планирования, которые могут быть использованы для выполнения целого ряда задач в области финансового управления предприятием:

  ·   формирования и утверждения распределенной, взаимосвязанной системы бюджетов предприятия и его подразделений (при этом распределенная подготовка планов и бюджетов может осуществляться независимо от того, какая методология используется на предприятии: "сверху вниз", "снизу вверх" или "смешанная");

  ·   своевременного контроля исполнения и коррекции бюджетов (так называемое "скользящее финансовое планирование"); сбора, консолидации данных для формирования финансовой и управленческой отчетности, включая расчет ключевых показателей деятельности;

  ·   прогнозирования состояния предприятия на основе уже имевшихся данных;

  ·   проведения финансового анализа (включая вертикальный и горизонтальный анализ финансовых отчетов, анализ безубыточности предприятия, расчет и анализ любых финансовых коэффициентов, анализ деятельности центров ответственности и прибыльности каналов сбыта продукции, вариантный анализ.

  Далее, следует подчеркнуть еще один важный аспект эффективного управления компанией - формирование плана и бюджета продаж (программы сбыта). Это первый и самый важный шаг в формировании бюджета ОАО «УГМК», поскольку именно правильная оценка объема продаж влияет на формирование всех последующих бюджетов предприятия. При подготовке программы сбыта наиболее важную роль играют два параметра: ассортимент продукции и цена.

  В условиях жесткой конкуренции, в которых работает ОАО «УГМК», цену и ассортимент определяет рынок продукции.

  Однако ОАО «УГМК» продолжает вести планирование "от затрат", однако многие уже начинают понимать, что для победы в конкурентной борьбе их программы сбыта должны определяться рыночными ценами. В этих условиях исследования рынка продукции приобретают большое значение.

  Совершенствовать систему финансового планирования ОАО «УГМК» нужно в направлении автоматизации процессов финансового планирования.

  Для поиска эффективных вариантов решения задач планирования деятельности и выработки управленческих решений наиболее предпочтительно автоматизировать процесс формирования бюджета, что позволит обеспечить достаточную полноту, качество и своевременность поступления информации.

  Программно-методический комплекс КИС: Финансовое планирование - инструмент согласования и координации краткосрочных планов развития посредством формирования бюджета предприятия[28].

  Введение новой системы даст возможность более качественно планировать деятельность предприятия путем моделирования производственно-коммерческой деятельности в любых горизонтах планирования с любой детализацией временных интервалов. Длина интервала планирования может составлять от одного дня до недели, месяца, квартала, года.

  Встроенная система консолидации отдельных бизнес-планов и бюджетов предприятия позволяет формировать бюджет холдинга, в котором группируются материально-финансовые потоки филиалов, и рассчитывать сводный бюджет для производственных объединений, имеющих производственно-коммерческие взаимосвязи.

  Интеграция автоматизированной системы финансового планирования с введенными в промышленную эксплуатацию корпоративными информационными системами дает возможность загружать массивы данных с целью повышения оперативности, достоверности и непротиворечивости поступающей в систему информации, необходимой для формирования плановой и фактической составляющих бюджетов.

  Новое решение с более мощной и гибкой системой создания отчетов требуемой детализации базируется на учетных классификаторах, аналитических данных, рассчитанных финансово-экономических показателях, и предназначено для проведения анализа производственной и коммерческой деятельности предприятия.

  Бюджетный процесс занимает одно из ключевых мест в системе экономического регулирования деятельности предприятий. Создание и совершенствование системы финансового планирования является актуальным для большинства российских предприятий.

  Основное предназначение существующей системы заключается в создании эффективного механизма планирования финансово-хозяйственной деятельности. Технология финансового планирования предусматривает составление скоординированного по всем структурным подразделениям и функциям плана работы организации и базируется на комплексном расчете и анализе прогнозов, отражающих особенности внешней среды и внутренних ресурсов.

  Однако планирование деятельности предприятия без контроля выполнения планов и координации производственно-хозяйственных процессов является нецелесообразным.

  Последующий контроль намеченных показателей, позволяющий осуществить план-факт анализ исполнения бюджета и оценить эффективность системы планирования, выступает составной частью бюджетного процесса.

  Функциональные возможности программного продукта КИС: Финансовое планирование позволяют посредством моделирования бизнес-процессов и расчета производственных показателей на основе оптимизации материально-финансовых потоков формировать бюджет предприятия, а также осуществлять контроль исполнения принятых планов.

  Информационным обеспечением для проведения план-факт анализа являются:

  ·   финансово-экономические показатели, содержащиеся в бизнес-заданиях (операционные и финансовые бюджеты предприятия);

  ·   фактические данные, отражающие хозяйственную деятельность предприятия.

  Поэтому получение информации, необходимой для контроля исполнения бюджета, рассматривается как важное направление в создании информационной подсистемы управления и предопределяет построение на предприятии системы учета, отвечающей требованиям руководителей предприятий в соответствии с действующим законодательством.

  Автоматизация задач оперативного и бухгалтерского учета на основе передовых технологий дает возможность получать информацию о ходе выполнения контракта, отслеживать историю взаимоотношений с клиентами, реализовывать учет складских запасов, вести учет рабочего времени, рассчитывать фонд оплаты труда и т.д., следовательно, получать достоверную и полную информацию, необходимую для управления современным предприятием.

  Как правило, предварительный и текущий контроль исполнения бюджета базируется на системе электронно-документированного управленческого (оперативного) учета, контроль по завершении отчетного периода осуществляется на основании данных бухгалтерского учета.

  В действительности, на многих российских предприятиях происходит отторжение данных бухгалтерского учета для оценки выполнения планов вследствие временных интервалов, связанных с закрытием отчетных периодов, а также при недостаточности аналитических регистров, используемых для анализа информации. В этой связи возрастает роль управленческого учета, который используется для повседневного, текущего руководства и управления предприятием. Однако оперативный учет дает информацию об отдельных фактах хозяйственной деятельности и не постоянен во времени. Априори целостной системой учета хозяйственных операций на предприятии является бухгалтерский учет, которому отводится основная роль в системе управления предприятием.

  Подтверждение информации, полученной из первичных документов, графиков, по телефону, факсу и других источников, сопоставление данных и отражение хозяйственных операций в бухгалтерских проводках, таким образом, гармонизация оперативных данных с бухгалтерской отчетностью обуславливается системностью и целостностью информационного обеспечения.

  Например, коммерческая служба предприятия ведет учет реализованной продукции по менеджерам. В бухгалтерском учете аналитика счета "Продажи" предусматривает отражение информации в разрезе видов продукции. При этих условиях, данные по объемам продаж за отчетный период должны совпадать с бухгалтерской отчетностью, в противном случае контроль исполнения базируется на данных бухгалтерского учета без дополнительной детализации.

  Формирование оперативных данных в разрезе отгружаемой продукции, по регионам и по менеджерам, и соответствие их с доходами, проведенными в бухгалтерии, позволит руководителям иметь полную и достоверную информацию для сравнения плановых и фактических показателей и выполнения стимулирующей и контролирующей функции управления.

  Действенное управление происходит там, где процесс целенаправленного воздействия с целью получения желаемого результата носит комплексный и системный характер.

  Поэтому, единовременного внедрения одного даже самого популярного инструмента управления недостаточно для создания эффективной системы. Формализация выполняемых процедур, создание взаимодополняющих корпоративных систем и их интеграция, формирование единого информационного пространства являются главными составляющими эффективного развития предприятия.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  
  

  Финансовое планирование как часть управленческой технологии представляет, процесс составления финансовых пла­нов и смет, а с другой - управленческая технология, предназначенная для выработки и повышения финансовой обоснованности принимае­мых управленческих решений.

  Финансовое планирование является средством количественной оценки происходящего, анализа достигнутых результатов по сравнению с прогнозными показателями.

  Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде.

  В рыночных условиях планирование  и контроль являются важными функциями управления финансами. В практике распространены бюджетные системы, которые включают в себя планируемые и отчетные данные. Бюджет – это количественное выражение плана, инструмент координации и контроля за его выполнением на краткосрочной основе.  

  Практическая значимость дипломной работы базируется на этапах:

  1. процедуры формирования операционного и финансового бюджетов;

  2. анализа финансового состояния организации;

  3. механизма контроля и анализа исполнения бюджетов.

  При разработки прогнозных данных должны соблюдаться принципы финансового планирования и использоваться экономико-статистические методы.   

  Финансовое планирование – современная технология финансового менеджмента, позволяющая не только получить обоснованный оперативный расчет, но и организовать управление деятельностью предприятия на основе сметы - плана, усилить контроль за издержками и денежными потоками, достичь лучших финансовых результатов.

  Из всех финансовых техник - финансовое планирование наиболее прозрачно. Финансовый результат деятельности компании разбивается на отдельные статьи, планируются ожидаемые значения по каждой статье и тем самым общее конечное значение. Статьи, сгруппированные по функциональному признаку (закупки, административные расходы и т.д.), составляют функциональные бюджеты организации.

  Система бюджетов образует бюджетную структуру, в соответствии с которой формируются основные итоговые бюджеты организации: бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, бюджет баланса.

  Бюджет доходов и расходов показывает рентабельность предприятия, бюджет движения денежных средств отражает его ликвидность, а бюджет баланса – стоимость. Планируя изменения рентабельности, ликвидности и стоимости, организация определяет свое экономическое будущее. В конце выбранного периода  происходит анализ и управление отклонениями, выявляемыми из сравнения планируемых и фактически полученных данных.

  Обязательным условием финансового планирования является делегирование принятия финансовых решений центрам финансовой ответственности (ЦФО).

  Определив плановые финансовые показатели своего подразделения, менеджер берет на себя ответственность за выполнение составляемого им ЦФО, который именуется операционным бюджетом.

  Функциональный и операционный бюджеты в некоторых случаях совпадать: бюджет закупок и бюджет ЦФО. В результате создания модели финансовой ответственности все расходы и доходы в компании своих авторов, заинтересованных в улучшении финансового результата своего отдела материально.

  Этим обеспечивается максимальная сходимость плановых и фактических показателей: ответственное планирование и стремление выполнить намеченные планы.

  В заключение хотелось бы еще раз остановиться на основных моментах работы.

  С помощью бюджетного управления можно составить точную, удобную для восприятия, контроля, анализа и планирования картину происходящего с четким выявлением приоритетов в работе компании.

  Финансовые потоки организации становятся для руководителей прозрачными. Мы имеем возможность определить приоритеты платежей; отслеживать и контролировать финансовые результаты деятельности компании в целом и по отдельным ЦФО; планировать движение денежных средств и движение товарно – материальных ценностей; планировать доходов и расходы компании; строить и оценивать показатели ликвидности и рентабельности компании и отдельных её бизнесов.

  За время года работы организации на рынке ОАО «УГМК» создала эффективную организацию и стала высоко доходной  благодаря богатому ассортименту продукции, отвечающих любым запросам, и удобству своей схемы работы с клиентами.

  Проведенный анализ финансового состояния ОАО «УГМК» показал, что в целом по предприятию наблюдается улучшение в использова­нии имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, пред­приятие получило в отчетном году прибыли больше, чем в предыду­щем периоде.

  Рентабельность собственного капитала повысилась за отчет­ный период на 2,06 процентных пункта. Также возросла рентабель­ность продаж по чистой прибыли. Причиной положительных сдви­гов в уровне рентабельности стали опережающие темпы роста при­были, полученной от результатов финансово-хозяйственной деятельности (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли, по сравнению с темпами роста стоимости имущества и объема продаж. Увеличение рентабельности продаж может означать повышение спроса на продукцию, улучшение ее конкурентоспособности.

  В 2006 году выручка от продаж продукции всего, составила 34374 млн.рублей. На 2007 год планируется реализовать продукции и оказать услуг на общую сумму 46405 млн.рублей, что на 135% или 12031 млн.рублей больше чем в 2006 году.

  Основным источником дохода организации являются продажи продукции. В 2010 году рост продаж продукции планируется в размере 138% или 10433 млн.руб.

  Рост объемов услуг по разработке дизайн проектов планируется увеличить на 123% или 859 рублей по сравнению с 2009 годом. Доходы от прочих услуг в 2010 году запланированы на уровне 4176 млн.рулей, что на 122% больше чем в 2009 году.

  В целом  рост доходов ОАО «УГМК» в 2010 году планируется в размере 135%.

  В целом применение системы финансового планирования в ОАО «УГМК» является оправданным способом финансового планирования деятельности предприятия.

  Использование системы финансового планирования ОАО «УГМК» перейти к разработке долгосрочной программы развития предприятия, что позволит получить дополнительные конкурентные преимущества на рынке.

  В качестве рекомендаций было предложено Совершенствование существующей системы финансово-экономического управления должна включать:

  ·   выявление специфики деятельности компании и разработку уникальной системы финансового планирования, адаптированной под компанию и учитывающей особенности ее бизнеса;

  ·   осуществление постоянных изменений (в том числе преломление старых стереотипов и неэффективных методов работы) в течение выполнения всех работ (Change management);

  ·   учитывая относительно большой срок разработки и внедрения системы финансового планирования (от 4 месяцев до года и больше), требуется постоянная корректировка результатов, поскольку за этот период меняется сама компания;

  ·   обучение сотрудников компании новым методам и технологиям работы, подготовку команды специалистов из числа сотрудников компании, которые могут не только поддерживать работоспособность системы, но и развивать ее после внедрения - это является залогом успешной работы системы бюджетного управления.

  Практическая значимость системы финансового планирования в современных условиях переоценить трудно, так как данная система позволяет организации добиться более высоких результатов в управлении компанией, выявить сильные и слабые стороны деятельности фирмы, провести анализ и принять необходимые управленческие решения.

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

   Список литературы

  
  

  1. Аманжолова Б.А. Финансовое планирование как система оперативного планирования и контроля /Б. А. Аманжолова; Центросоюз Рос. Федерации, Сиб. ун-т потребит. кооп.. - Новосибирск: СибУПК, 2007.- 143 с.

  2. Анискин Ю.П. Финансовая активность и стоимость компании: аспекты планирования /Ю. П. Анискин, А. Ф. Сергеев, М. А. Ревякина; под ред. Ю. П. Анискина; Моск. гос. ин-т электрон. техники (техн. ун-т) [и др.]. - М.: Омега-Л, 2008.- 237 с.

  3. Брюханова Н.В. Финансовое планирование и финансовое планирование инвестиционной деятельности организаций /Н. В. Брюханова, Н. В. Фадейкина; под ред.Н. В. Фадейкиной; Сиб. ин-т финансов и банк. дела. - Новосибирск: СИФБД, 2007.- 125,  с.

  4. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие /С. В. Дыбаль. - СПб.: Бизнес-пресса, 2007.- 300 с.

  5. Бадокина Е.А. Финансовое планирование /Е. А. Бадокина, Н. В. Ружанская; М-во образования Рос. Федерации, Сыктывк. гос. ун-т. - Сыктывкар: СГУ, 2005.- 130, с.

  6. Бертонеш М. Управление денежными потоками: [Пер. с англ.] /М. Бертонеш, Р. Найт. - СПб.: Питер, 2007.- 238 с.

  7. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учеб.-практ. пособие /А. В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 2007.- 190, с.

  8. Дугельный А.П. Бюджетное управление предприятием /А. П. Дугельный, В. Ф. Комаров. - [2-е изд.]. - М.: Дело, 2007.- 430, с.

  9. Ермакова Н.А. Финансовое планирование в системе управленческого учета /Н. А. Ермакова. - М.: Экономистъ, 2007.- 187 с.

  10. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: [Учеб. по специальности 060800 "Экономика и упр. на предприятии АПК" ] /Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. - М.: КолосС, 2007.- 382, с.

  11. Керимов В.Э.оглы Учет затрат, калькулирование и финансовое планирование в отдельных отраслях производственной сферы: учебник:[для вузов по специальности 060500 "Бухгалт. учет, анализ и аудит" ] /В. Э. Керимов. - М.: Дашков и Ко, 2008.- 482 с.

  12. Ковалев В.В. Учет, анализ и финансовое планирование лизинговых операций: теория и практика /В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2008.- 511 с.

  13. Карпов А.Е. Серия книг "100% практического финансового планирования" /А. Е. Карпов. - М. Кн. 1: Финансовое планирование, как инструмент управления. - 2006.- 392 с.

  14. Котляр Э.А. Искусство и методы финансового анализа и планирования /Э. А. Котляр, Л. Л. Самойлов, О. О. Лактионова. - М.: ИНЭК, 2007.- 157 с.

  15. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб.-практ. пособие /Лихачева О. Н.. - М.: Проспект, 2006.- 263 с.

  16. Масленченков Ю.С. Практика финансового планирования на предприятиях России: практ. пособие /Ю. С. Масленченков, Ю. Н. Тронин. - М.: БДЦ-пресс, 2007.- 391, с.

  17. Мазурова И.И. Анализ финансового состояния коммерческой организации: Учеб. пособие /И. И. Мазурова, Г. Ф. Сысоева; Гос. образоват. учреждение высш. проф. образования "С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов" , Каф. экон. анализа эффективности хозяйств. деятельности. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2006.- 278 с.

  18. Основы внедрения методов финансового планирования, ориентированного на результат, в условиях казначейской системы исполнения бюджета /[А. С. Бараховский, А. В. Бусарова, Е. Е. Ваксова и др.]; Центр исслед. бюджет. отношений. - М.: УРСС, печ. 2007.- 261 с.

  19. Ольве Н. Оценка эффективности деятельности компании: Практ. рук. по использованию сбалансир. системы показателей:[Пер. с англ.] /Нильс-Горан Ольве, Жан Рой, Магнус Веттер. - М.: Вильямс, 2006.- 303 с.

  20. Основы финансового планирования и финансового планирования: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности 060500 "Бухгалт. учет, анализ и аудит" /Моск. гос. ун-т печати; [Владимирова М. П. и др.]; науч. ред. М. П. Владимирова. - М.: МГУП, 2007.- 140,  с.

  21. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник: [По специальности "Менеджмент орг." ] /Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2007.- 295 с.

  22. Сергеев И.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии /И.В. Сергеев, А.В. Шипицын. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 287 с.

  23. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: [Учеб. пособие для курсов по подгот. и переподгот. бухгалтеров и аудиторов] /Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2006.- 638, с.

  24. Садовская Т.Г. Анализ бизнеса: в 4 ч. /Т. Г. Садовская, В. А. Дадонов, П. А. Дроговоз. - М. Ч. 1: Бизнес и международные стандарты финансовой отчетности. - 2007.- 143 с.

  25. Ткачук Н.В. Учет затрат, калькулирование и финансовое планирование в коммерческих организациях: Учеб. пособие /Н. В. Ткачук; М-во образования Рос. Федерации, Гос. образоват. учреждение высш. проф. образования "С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов" , Каф. бухгалт. учета и аудита. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2006.- 76 с.

  26. Шевчук И.Б. Финансовое планирование производственно-финансовой деятельности предприятия /И. Б. Шевчук. - Волгоград: Изд-во Волгогр. гос. ун-та, 2005.- 91, с.

  27. Шуремов Е.Л. Информационные технологии финансового планирования и экономического анализа /Е. Л. Шуремов. - 2-е изд. - М.: 1 С-Паблишинг, 2006.- 152, с.

  28. Шим Д.К. Основы коммерческого финансового планирования: Полн. пошаговое рук. для нефинансовых менеджеров: [Пер. с англ.] /Д.К. Шим, Д.Г. Сигел. - СПб.; СПб.: Азбука; Бизнес-Микро, 2001.- XVI,474 с.

  29. Финансовый бизнес-план: [Учеб. пособие] /[В.М. Попов, С.И. Ляпунов, С.Ю. Муртузалиева и др.]; Под ред. В. М. Попова; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 480 с.

  30. Хруцкий В.Е. Внутрифирменное финансовое планирование: настол. кн. по постановке финансового планирования /В. Е. Хруцкий, Т. В. Сизова, В. В. Гамаюнов. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 398, с.

  31. Харитонова Н.А. Управление расходами промышленного предприятия /Н. А. Харитонова. - М.: Экономика, 2007.- 125 с.

  32. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Путь к созданию стоимости бизнеса: [Пер. с англ.] /Э. Хелферт. - 10-е изд. - СПб.: Питер, 2006.- 637 с.

  33. Чикишева Н.М. Формирование системы бюджетного планирования на предприятии в современных условиях /Н. М. Чикишева, Н. С. Зоткина, Ю. В. Голышева; М-во образования Рос. Федерации, Тюмен. гос. архитектур.-строит. акад. - СПб.: СПбГУЭФ, 2006.- 171 с.

  
  
  
  
  
  
  

  
  

  ---

  [1] Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учеб.-практ. пособие /А. В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 2007.- С. 12.

  [2] Керимов В.Э.оглы Учет затрат, калькулирование и финансовое планирование в отдельных отраслях производственной сферы: учебник:[для вузов по специальности 060500 "Бухгалт. учет, анализ и аудит" ] /В. Э. Керимов. - М.: Дашков и Ко, 2008.- С. 34.

  
  

  [3] Дугельный А.П. Бюджетное управление предприятием /А. П. Дугельный, В. Ф. Комаров. - [2-е изд.]. - М.: Дело, 2007.- С. 13.

  
  

  [4] Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: [Учеб. по специальности 060800 "Экономика и упр. на предприятии АПК" ] /Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. - М.: КолосС, 2007.- С. 43.

  
  

  [5] Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: [Учеб. по специальности 060800 "Экономика и упр. на предприятии АПК" ] /Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. - М.: КолосС, 2007.-  С. 45.

  
  

  [6] Ковалев В.В. Учет, анализ и финансовое планирование лизинговых операций: теория и практика /В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2008.- С. 36.

  
  

  [7] Бадокина Е.А. Финансовое планирование /Е. А. Бадокина, Н. В. Ружанская; М-во образования Рос. Федерации, Сыктывк. гос. ун-т. - Сыктывкар: СГУ, 2005.- C. 20.

  [8] Бадокина Е.А. Финансовое планирование /Е. А. Бадокина, Н. В. Ружанская; М-во образования Рос. Федерации, Сыктывк. гос. ун-т. - Сыктывкар: СГУ, 2005.- C. 21.

  
  

  [9] Масленченков Ю.С. Практика финансового планирования на предприятиях России: практ. пособие /Ю. С. Масленченков, Ю. Н. Тронин. - М.: БДЦ-пресс, 2007. – С. 32.

  
  

  [10] По данным бухгалтерских балансов ОАО "Электроцинк".

  [11] По данным бухгалтерских балансов ОАО "Электроцинк".

  [12] См.: Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008, с. 18

  
  

  [13] По данным бухгалтерских балансов ОАО "Электроцинк".

  [14] Рассчитано автором.

  [15] Рассчитано автором.

  [16] По данным бухгалтерских балансов ОАО "Электроцинк".

  [17] Рассчитано автором.

  [18] Рассчитано автором.

  [19] Рассчитано автором.

  [20] Рассчитано автором.

  [21] Рассчитано автором.

  [22] Рассчитано автором.

  [23] Рассчитано автором.

  [24] Рассчитано автором.

  [25] Рассчитано автором.

  [26] Рассчитано автором.

  [27] Более подробно см.: Основы внедрения методов финансового планирования, ориентированного на результат, в условиях казначейской системы исполнения бюджета /[А. С. Бараховский, А. В. Бусарова, Е. Е. Ваксова и др.]; Центр исслед. бюджет. отношений. - М.: УРСС, печ. 2007.- 261 с.

  
  

  [28] Шуремов Е.Л. Информационные технологии финансового планирования и экономического анализа /Е. Л. Шуремов. - 2-е изд. - М.: 1 С-Паблишинг, 2006. - 152, с.

  
  
Скачать дипломную работу