Тема: Эффективность использования бухгалтерского баланса для оценки деятельности фирмы

• Вид работы:
  Дипломная (ВКР) по теме: Эффективность использования бухгалтерского баланса для оценки деятельности фирмы
• Предмет:
  Бухучет, управленч.учет
• Когда добавили:
  21.03.2012 2:26:16
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:

  Оглавление

                                                                                                                            Стр.

  Введение………………………………………………………………………...........4

  Глава 1. Теоретические основы составления и использования

  бухгалтерского баланса

  1.1. Место и роль бухгалтерского баланса в финансовой отчетности предприятия………………………………………………………………….............6

  1.2. Порядок формирования бухгалтерского баланса .......................……............17

  1.3. Аналитические возможности баланса и эффективность их использования………………………………………………………………………29

  Глава 2. Практика составления и использования бухгалтерского баланса для оценки деятельности ЗАО «Фултон»

  2.1. Краткая характеристика предприятия………………………………..............42

  2.2. Информационная база и порядок составления баланса……………………..47

  2.3. Общая оценка финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерского баланса……………………………………………………………55

  Глава 3. Рекомендации по составлению баланса и улучшению финансового состояния ЗАО «Фултон»

  3.1. Возможности использования МСФО при составлении баланса (для прозрачности  отчётности).………………………………………………………..68

  3.2. Предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия…..73

  Заключение…………………………………………………………………………81

  Список  литературы………………………………………………………………..84

  Приложение 1. Информационные потребности основных пользователей бухгалтерской отчётности…………………………………………………………87

  Приложение 2. Бухгалтерский баланс ЗАО «Фултон» за 2007 год

  (в соответствии с ПБУ)…………………………………………………………….88

  Приложение 3. Бухгалтерский баланс ЗАО «Фултон» за 2007 год

  (в соответствии с  МСФО)……………………………………………………........91

  Приложение 4. Состав финансовой отчётности по МСФО и РСБУ……………92

  Приложение 5. Основные различия в содержании финансовой отчётности и учёте отдельных операций по МСФО и РСБУ…………………………………...93

  Приложение 6. Классификация типов и моделей финансовой устойчивости….95

  Приложение 7. Показатели долгосрочной платёжеспособности……………….96

  Приложение 8. Оборотно-сальдовая ведомость ЗАО «Фултон» за 2008 год…..97

  Приложение 9. Формирование баланса в стандартах МСФО…………………..99

  Приложение 10. Аналитический баланс ЗАО «Фултон» за 2007 год………….102

  Приложение 11. Сведения о дебиторской задолженности……………………..104

  Приложение 12. Сведения о кредиторской задолженности..…………………. 105

  Приложение 13. Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости.................106

  Приложение 14. Группировка активов и обязательств баланса……..……...…107

  Приложение 15. Расчёт коэффициентов ликвидности...……………………….109

  Приложение 16. Расчёт и динамика чистых активов…………………………..110

  Введение

  Одним из важнейших условий функционирования экономики, её элементов в виде хозяйствующих субъектов, инфраструктуры и органов исполнительной власти является наличие определенной информации, удовлетворяющей ряду требований, позволяющей принимать обоснованные решения.

  Исторически и теоретически доказано, что такую информацию может давать только бухгалтерский учёт в виде бухгалтерской отчётности (или по западной терминологии - финансовая отчётность).

  Повышению роли бухгалтерской отчётности, как зеркала инвестиционной привлекательности конкретного предприятия, способствует проводимая работа по обновлению российской базы нормативного регулирования бухгалтерского учёта, предполагающая доведение вышеуказанных положений  по формирования индивидуальной годовой бухгалтерской отчётности, до требований Международных стандартов финансовой отчётности (МСФО).

  Для удовлетворения общих потребностей заинтересованных пользователей в бухгалтерском учёте формируется информация о финансовом положении хозяйствующего субъекта, финансовых результатах его деятельности, изменениях в его финансовом положении или движении денежных средств.

  Как известно, информация о финансовом положении формируется главным образом в виде бухгалтерского баланса, информация о финансовых результатах деятельности организации - в виде отчёта о прибылях и убытках, а информация об изменениях в финансовом положении организации - отчёта о движении денежных средств.

  Элементами формируемой в бухгалтерском учёте информации о финансовом положении организации, которые отражаются в бухгалтерском балансе, являются активы, обязательства и капитал.

  Бухгалтерский баланс следует признать главной и наиболее универсальной формой отчётности, поскольку наглядность и уровень обобщения учётных данных находятся в ней на качественно более высоком уровне.

  В связи с вышесказанным тема исследования данного диплома об эффективном использовании бухгалтерского баланса для оценки деятельности фирмы  приобретает особую  актуальность и значимость.

   В данной работе дано понятие бухгалтерского баланса, опеределена его роль в общей системе финансовой отчётности организации, рассмотрены принципы составления баланса, рассмотрены его аналитические возможности для оценки финансового состояния предприятия на примере предприятия оптовой торговли ЗАО «Фултон».

  Целью работы является  -  раскрытие порядка формирования баланса и рассчёта показателей оценки финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерского баланса. При этом ставилась задача отразить ход рассуждений профессионального бухгалтера, давались ссылки на документы, имеющие статус нормативных.

  Работа имеет общий объём 110 страниц, в числе которых теоретическая и аналитическая часть, состоящие из трёх глав (занимают 83 страницы), список использованой литературы и шестнадцать приложений. Особое  внимание в работе уделено используемым при анализе статей бухгалтерского баланса расчётным аналитическим показателям.

  Глава 1. Теоретические основы составления и использования бухгалтерского баланса

  
  

  1.1. Место и роль бухгалтерского баланса в составе финансовой отчётности предприятия

  Важность составления и представления бухгалтерской отчётности, центральное место в которой занимае бухгалтерский баланс, подчёркивается в ряде законодательных и иных правовых актов.

  В Гражданском кодексе РФ определено, что одним из двух признаков юридического лица является наличие самостоятельного баланса, т.е. сформированного организацией бухгалтерского баланса и иных форм бухгалтерской отчётности.

  В Федеральном законе «О бухгалтерском учете» установлен состав бухгалтерской отчётности, обязательные адреса её представления и сроки представления, определена публичность.

  Налоговый кодекс РФ, Кодекс админисиративных правонарушений РФ, Уголовный кодекс РФ предусматривают, соответственно, налоговую, административную и уголовную ответственность руководителя и иных должностных лиц за достоверность бухгалтерской отчётности.

  Предъявляемые к отчётной информации требования изложены не только в законодательных и нормативных правовых актах, утверждаемых от имени государства (в Федеральном законе «О бухгалтерском учете», положениях по бухгалтерскому учету), но и в Концепции бухгалтерского учёта в рыночной экономике России и закреплены в действующих нормативных правовых актах по регулированию формирования бухгалтерской отчётности.

  Государство в лице Минфина РФ обеспечивает организации инструментарием для составления бухгалтерской отчётности, включающим:

  1. «Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации». Приказ Минфина РФ от 29.07.1998г. №34н (с последующими дополнениями и изменениями);

  2. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчётность организации». Приказ Минфина РФ от 06.07.1999г. №43н.;

  3. Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) с разделами по раскрытию информации в бухгалтерской отчётности;

  4. Рекомендации о формах бухгалтерской отчетности и указания по её составлению. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

  В рыночной экономике отчётность предприятия базируется на обобщении данных бухгалтерского учёта и является информационным звеном, связывающим предприятия с обществом и их партнёрами, которые являются пользователями информации о деятельности предприятия.

   С появлением  новых форм хозяйствования и изменением существующих предприятия сталкиваются с рядом ранее не возникавших проблем. Одна из них — квалифицированный выбор фирмы-партнёра по бизнесу на внутреннем и внешнем рынках, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества. Основным источником информации об устойчивости финансового состояния партнёра является бухгалтерская отчётность.

  При вступлении в рынок неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчётности). Если раньше она предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, банку и территориальному органу статистики), то в настоящее время её пользователями становятся практически все участники рыночных отношений:

  ◦ лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), т.е. менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аналитиками;

  ◦ лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес — акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и т. д.;

  ◦ третью группу составляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес - различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т.п.), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и др.

  Все пользователи бухгалтерской информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ бухгалтерской отчётности, чтобы на его основе сделать выводы об эффективности работы предприятия.

  Информационные потребности основных пользователей бухгалтерской отчётности представлены в Приложении 1[1].

  Руководство же предприятия, по сути, должно преследовать одновременно три финансовые цели:

  1. Управление активами и обязательствами предприятия.

  2. Получение достаточной прибыли.

  3.  Предотвращение нехватки денежных средств.

  Оценить, насколько данные цели достигаются, можно на основе показателей баланса предприятия (форма № 1) – первая цель, отчёта о прибылях и убытках (форма № 2) – вторая цель  и отчёта о движении денежных средств (форма № 4) – третья цель.

  Источниками информации являются эти три формы отчёта, включая приложения к ним, а также сведения, привлекаемые из самого учёта, когда такой анализ проводится внутри предприятия.

  Баланс характеризует деятельность предприятия в целом, все другие формы дополняют его, хотя, в силу идентичности учётных данных, все формы отчётности необходимо понимать как единое целое.

  Баланс предприятия  знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса ясно, чем собственник владеет, т.е. каков в количественном и качественном отношении тот запас материальных средств, которым предприятие способно распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса.

  Бухгалтерский баланс является одним из способов обобщения, с одной стороны, состава и размещения хозяйственных средств, а с другой - источников их образования в стоимостном выражении, а так же определения важнейших показателей, отражающих результат хозяйственной деятельности предприятия, его финансового положения и расчетных взаимоотношений с партнерами на начало и конец года.

  Источником информации здесь служат данные годового отчета (Форма №1 «Баланс предприятия»).

  При этом в начале года эти данные позволяют судить о стартовых возможностях предприятия на предстоящий период, а в конце года - о полученных при осуществлении хозяйственных процессов результатах, которые, в свою очередь, служат основой для прогнозирования характера и особенностей их развития в последующем периоде. Поэтому бухгалтерский баланс служит одним из важнейших источников экономической информации используемых при принятии управленческих решений.

  По своей сущности бухгалтерский баланс - это источник информации об имущественном состоянии организации и его структуре.

   На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы предприятия в виде наращения собственного капитала за отчётный период, и который отражается в виде чистой прибыли (убытка) в пассиве баланса.

  Таким образом, в современном составе отчётности организации форма №1 выполняет роль своеобразного стержня, вокруг которого группируются представленные в наглядной форме данные о деятельности предприятия за определенный период времени (отчётный период).

  По балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время выполнить свои обязательства перед третьими лицами: акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и др., или ему угрожают финансовые затруднения.

  По конечному финансовому результату деятельности предприятия судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы.

  На основе данных баланса строится оперативное финансовое планирование любого предприятия, осуществляется контроль за движением денежных средств.

  Данные баланса широко используются налоговыми службами, кредитными учреждениями и органами государственного управления.

  Финансовое положение компании зависит от имеющихся у неё экономических ресурсов, её финансовой структуры, её ликвидности и платёжеспособности, а также её способности адаптироваться к изменениям окружающей среды. Всю эту информацию можно почерпнуть их баланса.

  Информация об экономических ресурсах компании и умения в прошлом преобразовывать эти ресурсы полезна для прогнозирования её способности создавать денежные средства и их эквиваленты в будущем.

  Информация о финансовой структуре нужна для прогнозирования будущих потребностей в заёмных средствах и того, как будущие прибыли и денежные потоки будут распределяться между теми, кто имеет долю в компании.

  На основании информации баланса внешние пользователи могут: принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной организацией как с партнёром; оценить кредитоспособность организации как заёмщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данной организации, её активов и др. Эта информация также полезна для оценки того, насколько успешной будет компания в получении финансирования в дальнейшем.

  Информация о ликвидности и платёжеспособности необходима для прогнозирования способности компании выполнить в срок свои финансовые обязательства перед третьими лицами или ему грозит банкротство.

  Следовательно, бухгалтерский баланс выполняет ряд очень важных функций:

  1) самостоятельный бухгалтерский баланс является одним из признаков юридического лица, то есть выполняет экономико-правовую функцию, при этом обеспечивается реализация одного из принципов бухгалтерского учета – имущественная обособленность хозяйствующего субъекта;

  2) баланс является источником информации:

  - об имущественном состоянии. Количественная характеристика имущественной массы собственника (сумма собственного и заёмного капитала;

  - о степени предпринимательского риска (платёжеспособность и финансовая устойчивость);

  - о сохранении и приумножении капитала (нераспределенная прибыль).

  По данным бухгалтерского баланса можно не только установить уровень финансовой устойчивости организации, но и охарактеризовать его динамику, выявить тенденции и спрогнозировать развитие финансовой ситуации на перспективу.

  Таким образом, использование данных бухгалтерского баланса позволяет решить следующие задачи:

  • проанализировать состав, структуру и динамику активов, собственного капитала и обязательств организации;

  • дать оценку ликвидности баланса;

  • провести анализ платёжеспособности;

  • установить степень вероятности банкротства;

  • рассчитать финансовые коэффициенты и определить уровень финансовой устойчивости организации;

  • реализовать методику анализа независимости организации в формировании материально-производственных запасов;

  • выявить возможные факторы, способные оказать влияние на снижение финансовой устойчивости и платёжеспособности организации.

  Вместе с тем, бухгалтерский баланс, являясь основной отчётной аналитической формой в составе бухгалтерской отчётности организации, не свободен от некоторых ограничений:

  1) баланс статичен по своей сути - он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги хозяйственно-финансовых операций, поэтому для определения общих тенденций в структуре актива и пассива необходимо использовать для анализа балансовых показателей на насколько отчётных дат;

  2) баланс отражает статус-кво в средствах и обязательствах организации,   

  т. е. отвечает на вопрос, что представляет собой организация на данный момент согласно принятой учётной политике, но не даёт ответа о причине такого сложившегося положения;

  3) интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотах. Сделать вывод о том, велики или малы суммы по той или иной статье, можно лишь после сопоставления балансовых данных с соответствующими суммами оборотов;

  4) баланс есть свод моментных данных на конец отчётного периода и в силу этого не отражает адекватно состояние средств организации в течение отчётного периода (наличие на конец года больших по удельному весу запасов готовой продукции не означает, что это положение было в течение года постоянным);

  5) по данным отчётности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако все они будут бесполезны, если их не с чем будет сравнить, поэтому анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналитических показателей по родственным организациям, их среднеотраслевым и среднепрогрессивным значениям.

  Одно из существенных ограничений баланса – заложенный в нём принцип использования цен приобретения. В условиях инфляции, роста цен на используемые в процессе производства сырьё и оборудование многие статьи отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учётных объектов. При этом существенно искажаются результаты деятельности организации, «цена» организации в целом.

  Итог баланса (валюта баланса) вовсе не означает той суммы средств, которой реально располагает организация. Несоответствие балансовой оценки хозяйственных средств рыночной (ликвидационной) стоимости  организации может быть вызвано инфляцией, особенностями конъюнктуры рынка, используемыми методами учёта и др.

  Во-первых, баланс даёт лишь учётную оценку активов организации и источников их покрытия, текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой (чем дольше срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем больше разница между учётной и текущей ценами).

  Во-вторых, даже при условии, что активы приведены в балансе по текущей стоимости, валюта баланса, тем не менее, не будет отражать точной «стоимостной оценки» организации, поскольку «цена» организации в целом, как правило, выше суммарной оценки её активов. Эта разница может быть выявлена лишь в процессе продажи организации.

  Эти и другие причины приводят к необходимости использования в аналитических исследованиях имущественного комплекса организации и источников его формирования более широкого круга показателей из других форм бухгалтерской отчётности.

  Рассмотрим на примере лишь одной хозяйственной операции по реализации товара (не учитывая налоги по этой операции), взаимосвязь  формы № 1 «Баланс организации» с формой № 2 «Отчёт о прибылях и убытках» (рис. 1-2-1). Формирование в рамках бухгалтерского учёта реализации товара приводит к формированию выручки, т. е. признанию дохода (экономической выгоды) и образованию дебиторской задолженности покупателя. Следовательно, произойдёт оборот по кредиту, который будет отражён в отчёте о прибылях и убытках. Одновременно произойдёт рост активов (валюты баланса) на ту же сумму. Одновременно отражается расход, обусловленный выбытием из активов стоимости товара. Сумма расхода (уменьшение экономической выгоды) фиксируется как дебетовый оборот в отчёте о прибылях и убытках с одновременным уменьшением валюты баланса на сумму себестоимости выбывшего актива.

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис. 1-2-1. Схема взаимосвязи бухгалтерского баланса и отчёта о

  о прибылях и убытках

  
  

  Общий финансовый результат будет сформирован как разница между доходом и расходом в отчёте о прибылях и убытках. При условии, что цена реализации товара выше его себестоимости (превышение дохода над расходами), организация получает прибыль, на сумму которой увеличится валюта баланса (пассив), поскольку прибыль отражается как кредитовое сальдо. Осуществляя хозяйственную деятельность и регистрируя связанные с этим различные операции в бухгалтерском учёте, организация по завершении отчётного периода должна иметь в итоге наращение собственного капитала в виде прибыли при условии, что совокупная величина полученных за этот период доходов превышает понесённые совокупные расходы. Следовательно, положительная динамика величины собственного капитала по данным баланса свидетельствует об эффективном бизнесе.

  Таким образом, бухгалтерский баланс позволяет не только установить объём, динамику, структуру и направления вложений капитала, но оценить эффективность его использования за анализируемый период, установить его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности.

  Уметь читать баланс означает знать содержание каждой его статьи, способ её оценки, роли и деятельности предприятия, связь с другими статьями, характеристики изменений для финансово-экономической деятельности предприятия.

  Чтение бухгалтерского баланса даёт возможность:

  ▪ получить значительный объём информации о предприятии;

  ▪ определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

  ▪ установить, за счёт каких статей изменилась величина оборотных средств;

  ▪ предварительно оценить общее финансовое положение предприятия и др.

  В настоящее время весьма актуален и для учёта, и для анализа вопрос о допустимой и возможной степени унификации баланса: должен ли он быть кратким или более подробным. Малая степень агрегированности приводит к бессистемности и неуправляемости огромными циркулирующими в системе предприятия сведениями. Во многих экономически развитых странах принято заполнять несколько форм балансов, ориентированных на различных пользователей.

  В нашей стране основная тенденция при составлении баланса заключалась в его постоянном усложнении. В последние годы происходит обратный процесс – упрощение структуры баланса. За последние три десятилетия число статей баланса уменьшилось примерно в два раза[2].

  К бухгалтерскому балансу предъявляются следующие требования: правдивость (верность), реальность, единство, преемственность, ясность.

  Правдивость – определяется полнотой и качеством документов. Обоснованность баланса подтверждается инвентаризацией активов и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и оценка. Противоположностью правдивости баланса является его вуалирование, недостоверное отображение состояния средств, искажение результатов работы организации путём приукрашивания отдельных сторон деятельноси. Вуалирование не всегда умышленно, иногда это следствие незнания и недобросовестности составителей баланса (бухгалтеров и финансистов).

  Реальность баланса означает соответствие оценок его статей объективной действительности. Правдивость и реальность баланса – неоднозначные понятия. Баланс может быть правдивым, но нереальным.

  Существующие теории балансовых оценок можно свести к трём группам:

  1) теории объективных оценок, основанной на принципе рыночных цен, которые могли бы быть установлены при продаже имущества на момент составления баланса. Эти цены объективны, так как покупателей не интересует, кто и почему реализует своё имущество;

  2) теории субъективности оценок, построенной  исходя из зависимости стоимости средств от индивидуальных условий, в которых находится организация. Один и тот же предмет может иметь разную стоимость у разных организаций, и даже в одной и той же организации в разные периоды её работы;

  3) теории книжных оценок, базирующейся на оценке, по которой средства числятся в учёте (в книгах). Для товарно-материальных ценностей, основных средств это будут затраты на приобретение или строительство, для долгов – их номинальная оценка.

  Ни одна из рассмотренных теорий не даёт однозначного решения вопроса об оценке, поэтому приходится пользоваться реальностью относительной, т. е. соответствием оценок баланса определённым нормативным документам, действующим в настоящий момент времени.

  Единство баланса заключается в его построении на единых принципах учёта и оценки. Это означает применение во всех структурных подразделениях организации единой номенклатуры счетов бухгалтерского учёта, одинаковое содержание счетов, их корреспонденции (взаимосвязи между счетами).

  Преемственность баланса в организации, существующей несколько лет, выражается в том, что каждый последующий баланс должен вытекать из баланса предыдущего, а также в единообразии его методов оценок и составления.

  Ясность баланса подразумевает его доступность для понимания составляющими и читающими его лицами.

  Таким образом, бухгалтерский баланс  - это информационная система, которая в обобщённом денежном выражении даёт представление о финансовом положении организации на определённую (отчётную) дату.

  Основной задачей бухгалтерского баланса является - показать собственнику, чем он  владеет (какой капитал находится под его контролем).

  
  

  1. 2. Порядок формирования бухгалтерского баланса

  
  

  Термин баланс происходит от латинских слов bis и lanx, которые можно перевести как двучашие или двойная чаша, т.е. символ равновесия, равенства. Данный термин принят в экономической науке и практике для обозначения системы интегральных показателей, характеризующих источники формирования ресурсов и направления их использования за определённый период (интервал).

  Диграфическое строение баланса непосредственно связано с приемом двойной записи операций на счетах бухгалтерского учета, являющихся важнейшей составной частью метода бухгалтерского учета. Совокупность счетов, баланса и отчетности, основанных на двойной записи, составляет основное содержание метода бухучета.

  Баланс, обобщая данные счетов, отражает их дебетовое и кредитовое сальдо (соответственно, по счетам актива и пассива). Актив выражает сальдо дебета счетов, а пассив - сальдо кредита счетов. Отождествлять актив и пассив с понятием дебета и кредита нельзя. Первые присущи балансу, вторые – бухгалтерским счетам.

  Равенство актива и пассива баланса обусловлено приемом двойной записи операций на счетах, в соответствии с которой итог дебета должен быть равен итогу кредита всей совокупности счетов. Основное отличие баланса от бухгалтерских счетов состоит в том, что счета являются носителями текущей информации о совершенных операциях, движении средств и источников их образования. Баланс же отражает лишь определенный момент в движении средств, фиксируемых на счетах. В балансе показываются остатки на счетах на соответствующую дату, предварительно сгруппированные в статьи. Счета и баланс, дополняя друг друга, позволяют определить качество хозяйствования, достигнутый экономический эффект.

  Структура и группировка данных баланса не раз претерпевала существенные изменения. Но в любом случае должно сохраняться балансовое равенство (слово «баланс» означает равновесие).

  В России это равенство выглядит так:     Актив = Пассив.  (1-2-1)

   В западной практике активы уравновешиваются с собственным капиталом и обязательствами, которые для удобства пользователей несколько трансформируются:  Актив = Обязательства + Собственный капитал.  (1-2-2)

  Капитал в балансовом уравнении отражается как остаточный (см. уравнение (1-2-2), и в его составе могут быть выделены средства, внесенные акционерами, прибыль, резервы, представляющие пере­распределение прибыли или ее корректировку, дающие дополнительную защиту интересов акционеров.

  В отечественной практике баланс обычно представляется в виде двусторонней таблицы, левая сторона которой называется активом, правая — пассивом. Равновесие (равенство актива и пассива) — важнейший внешний признак баланса.

  Баланс может быть построен вертикально (как в настоящее время у большей части западных компаний) или горизонтально (как у российских организаций), актив может находиться слева, а пассив справа или наоборот (типично для британских компаний 50-60-х годов).

  При вертикальном построении баланса равенство (1-2-2) преобра­зуется в следующее уравнение:    Активы - Обязательства = Собственный капитал.

  При такой группировке собственники организации без допол­нительных расчётов могут определить размер принадлежащего им капитала. Разница между активами и обязательствами получила на­звание нетто-активов; они должны быть равны собственному капиталу организации. Выделение других промежуточных итогов, таких, как нетто-оборотные активы, позволяет сделать более наглядным анализ, упростить расчёт платежеспособности организации. Поясним структуру баланса при различных способах группировки статей на простых числовых примерах (таблицы 1-2-1 и 1-2-2).

  Таблица 1-2-1

  
  

  Статьи	Сумма, д.е.
  1. Основные средства 2. Оборотные активы:  -  сырье  -  дебиторы  -  денежные средства 3. Краткосрочные обязательства 4. Нетто- оборотные активы (строки 2 - 3)	900 700 300 350 50 400 300
  5. Нетто-активы (строки (1 + 4))	1200
  6. Акционерный капитал 7. Нераспределенная прибыль	200 1000
  8. Итого собственного капитала (строки 6 + 7)	1200

  
  

  Баланс условного предприятия «А»  на 1 января 2009г.

  
  

  В балансе из таблицы 1-2-1 итог нетто-активов и собственного капитала составляет 1200 д. е. и показывает балансовую величину собственности, принадлежащую акционерам, его расчет соответствует определению, приведенному выше. Нетто-оборотный капитал рассчитывается как разница между оборотными активами, включающими сырье, дебиторскую задолженность, денежные средства, и краткосрочными обязательствами, показывает оборотный капитал, находящийся в обращении компании.

  Во втором балансе (таблица 1-2-2) подсчитываются итоги по группам статей активов и пассивов, и устанавливается равенство между активами и пассивами. Общий итог баланса равен 1600 д.е. и показывает общую сумму имущества, принадлежащего компании по активу, а также собственный капитал и задолженность по пассиву. Итог баланса в таблице 1-2-2 выше на величину краткосрочной задолженности (400 д. е.), которая должна быть погашена компанией.

   Таблица 1-2-2

  
  

  АКТИВ	Сумма, д.е.	ПАССИВ	Сумма, д.е.
  Основные средства	900
  Оборотные активы:	700	Краткосрочные обязательства	400
  - сырье	300
  - дебиторы	350
  - денежные	50	Акционерный капитал	200
  средства		Нераспределенная прибыль	1000
  Баланс 1600		Баланс 1600

  
  

  Баланс условного предприятия  «В»  на 1 января 2009г.

  
  

  Любой бухгалтерский баланс представляет состояние имущественной массы, как группировку разнородных имущественных средств (материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства) и прав на эти ценности и, одновременно, как капитал, образованный волей определенных хозяйствующих субъектов (предпринимателей, инвесторов, банков и др.).

  Но в любом случае бухгалтерский баланс, являясь «золотым правилом» бухгалтерского учёта, предоставляет данные о трёх из пяти основных показателях бухгалтерского учёта – активах, обязательствах и составляющих капитала организации.

  Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов её хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономически выгоды в будущем.

  В МСФО 1 «Представление финансовой отчётности» даётся определение этих элементов отчетности[3].

  Активы - это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых лет, от которых компания ожидает экономические выгоды в будущем.

  Активы ещё можно назвать имуществом организации, в том числе дебиторская задолженность (требования организации).

  Пассивы организации – это с экономической точки зрения источники имеющихся активов (имущества). Иначе их можно определить как внешние и внутренние обязательства организации.

  Обязательства - это текущая задолженность компании, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведёт к оттоку из компании ресурсов, содержащих экономическую выгоду.

  Капитал - это доля в активах компании, остающаяся после вычета всех её обязательств, т. е. представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

  Эти формулировки позволяют чётко определить содержание и построение баланса. Так, до недавнего времени в отечественном балансе в составе активов показывались убытки (к настоящему времени это правило устранено), что явно противоречило международной практике.

  Актив признаётся в балансе, когда существует вероятность притока будущих экономических выгод в организацию; он может быть надежно оценен и имеет стоимость. Будущие экономические выгоды, заключенные в активе, прямо или косвенно войдут в поток денежных средств или их эквивалентов. Важно то, что активы контролируются организацией, а совсем не обязательно принадлежат ей на праве собственности (например, долгосрочно арендуемые основные средства).

  Данные актива и пассива группируются определённым образом. При этом главным критерием выступает способ участия средств в обороте и выполняемые ими функции. Таким образом, основными частями актива являются внеоборотные и оборотные активы.

  Активы и обязательства отражаются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним составляет не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

  Пассив  делится на две составляющие – собственный и заёмный капитал (обязательства). Но и в пассиве сохраняется группировка обязательств в соответствии с их сроком. Среди заёмного капитала выделяют долгосрочные (более 12 месяцев) и краткосрочные (не более 12 месяцев) обязательства.

  В соответствии с классификацией по участию в обороте ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчётность организации» рекомендует объединять средства в активе баланса в следующие разделы: «Внеоборотные активы» (срок обращения более 12 месяцев) и «Оборотные активы» (срок обращения менее 12 месяцев), а источники образования этих средств - в пассиве в разделы: «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства», «Краткосрочные обязательства».

  Собственные средства принадлежат предприятию, а привлечённые и заёмные средства используются им временно в течение определённого срока, по истечении которого возвращаются кредиторам.

  В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия происходят непрерывные изменения в средствах и источниках их формирования.

  Каждый отдельный показатель в балансе, по которому проставлена сумма, называется статьей. Оценка статей баланса осуществляется, исходя из допущений и требований, определённых ПБУ 1/2008 «Учётная политика организации»[4] и прочих положений по бухгалтерскому учёту.

  Статьи баланса распределены на разделы для наилучшей группировки представляемых данных. Все статьи имеют код, что облегчает нахождение статьи и ссылки на необходимые данные.

  Бюджетно-распределительные статьи используются при составлении смет доходов и расходов организации в процессе планирования деятельности. К таким статьям можно отнести доходы и расходы будущих периодов.

  Регулирующие статьи – это статьи, основанные на контрарных счетах, не входящие в балансовый отчёт, но корректирующие информацию, содержащуюся в статьях баланса. Существует пять групп регулирующих статей:

  1) амортизация основных средств и нематериальных активов;

  2) оценочные резервы (счета: 14, 59, 63);

  3) отклонения (счёт 16);

  4) наценка (счёт 42);

  5) собственные акции, выкупленные у акционеров (счёт 81).

  Все перечисленные статьи основаны на контрарных счетах, являющихся по своей сути пассивными (счёт 81 – единственный контрпассивный счёт), но корректирующих информацию в активе баланса; или по сути активными, но корректирующими информацию в пассиве баланса.

  Познакомимся со структурой баланса российской организации. Форма бухгалтерского баланса закрытого акционерного общества (ЗАО) приведена  в Приложении 2.

  Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке, в РФ — в рублях.

  В актив баланса отечественных предприятий включаются статьи, в которых показываются определенные группы элементов хозяйственного оборота, объединенных в зависимости от стадий кругооборота средств.

  Так, в разделе I «Основные средства и прочие внеоборотные активы» отражаются: здания, сооружения, машины, оборудование, земельные участки, находящиеся в собственности, и т.д.; долгосрочная финансовая аренда, инвестиции в дочерние и другие предприятия; долгосрочные финансовые вложения; нематериальные активы.

  Раздел II «Запасы и затраты» и раздел III «Денежные средства, расчеты и прочие активы» актива баланса объединяют статьи, включающие оборотные средства (текущие активы).

  Статьи актива располагаются по определенной системе, в основе которой лежит степень ликвидности, т.е. в прямой зависимости от того, как быстро данная часть имущества приобретает в хозяйственном обороте денежную форму. В отечественном балансе актив строится в порядке возрастающей ликвидности, т.е. в разделе I баланса показывается недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму (так называемые срочные вложения). Здесь же показывается оборотное имущество предприятия — запасы сырья, материалов, топлива и энергии, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, а также чужие обязательства и денежные средства (так называемые текущие активы).

  Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы предприятия. Пассив баланса определяется как обязательства за полученные ценности (услуги) или требования (обязательства) за полученные предприятием ресурсы (активы).

  Важной является группировка обязательств, которые различаются по субъектам: один из них — обязательства перед собственниками хозяйства, другие — перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.). Такое деление в балансе имеет большое значение при определении срочности погашения обязательств. Обязательства перед собственником составляют практически постоянную часть баланса, не подлежащую погашению во время деятельности хозяйствующего субъекта, заёмные же средства имеют ту или иную срочность своего погашения, и периодически бывает известна часть средств, имеющих своим источником эти обязательства.

  Обязательства перед собственниками могут быть двух видов. Одни возникают в момент первоначального взноса собственника при открытии предприятия и последующих дополнительных взносах, но не связанных с внутренними процессами хозяйства; такие источники называют уставным капиталом. Другие обязательства перед собственником — те, что являются накоплением средств в результате оставления в хозяйстве части полученной прибыли. Эта часть обязательств отражается в таких статьях пассива баланса, как «Резервные фонды», «Фонды накопления», «Нераспределенная прибыль». Оба вида обязательств перед собственником объединяются общим понятием «собственный капитал».

  Внешние обязательства (долги) подразделяются на долгосрочные и краткосрочные, их принято называть заёмным капиталом. С хозяйственной точки зрения внешние обязательства — это источник имущества (актива), с юридической — долг хозяйствующего субъекта. Статьи пассива баланса группируются, как и в активе, по определенной системе, а именно по степени срочности возврата обязательств. В отечественной практике статьи пассива располагаются по возрастающей срочности возврата. Первое место занимает уставный капитал, за ним следуют остальные статьи.

  Статьи баланса отражаются в двух разрезах – на начало и конец отчётного периода.

  Один раз в год в обязательном порядке перед составлением годового баланса все данные бухгалтерских регистров проверяются на соответствие результатам инвентаризации. Только после этого составляется годовой бухгалтерский баланс по утверждённой форме.

  В соответствии с Концепцией развития бухгалтерского учёта и отчётности в РФ[5] предусмотрен обязательный перевод на МСФО консолидированной бухгалтерской отчётности хозяйствующих субъектов, включая общественно значимые, ценные бумаги которых обращаются на фондовых рынках других стран и которые составляют такую отчётность по международно признанным стандартам, а также расширение сферы контроля на качество бухгалтерской отчётности.

  МСФО являются динамичной системой, развитие которой будет продолжаться ещё не один год, и надо учитывать этот факт при организации перехода на МСФО и подготовке бухгалтерской отчётности с максимальным приближением к международным стандартам.

  Состав финансовой отчётности по МСФО и российскому законодательству приведен в Приложении 4.

  МСФО 1 «Представление финансовой отчётности» не содержит обязательного формата баланса, но обязывает компании включать ряд обязательных статей (линейные статьи) в бухгалтерский баланс[6]:

  • основные средства;

  • нематериальные активы;

  • финансовые активы;

  • инвестиции, учтённые по методу участия;

  • запасы;

  • торговая и иная дебиторская задолженность;

  • денежные средства и их эквиваленты;

  • торговая и иная кредиторская задолженность;

  • налоговые обязательства и требования;

  • резервы;

  • долгосрочные процентные обязательства;

  • доля меньшинства;

  • выпущенный капитал и резервы.

  Приведенный перечень не является исчерпывающим, при наличии определённых операций можно включать и другие статьи. При необходимости (в соответствии с требованиями других стандартов) либо в самом балансе, либо в примечаниях к нему должны раскрываться подклассы каждой из перечисленных статей, классифицированных в соответствии с операциями компании.

  Выбор способа группировки статей баланса определяется самой компанией. Каждая компания должна определить целесообразность разделения активов и обязательств по временному признаку в самом балансе или в пояснениях к нему. Это необходимо фиксировать в учётной политике. Несмотря на отсутствие в МСФО 1 прямого указания на разделение в балансе активов и обязательств на краткосрочные и долгосрочные, практически все компании придерживаются подобной структуры информации[7].

  Дополнительная классификация применяется, когда компания:

  1) считает целесообразным представить чистые активы, постоянно циркулирующие в качестве оборотного капитала, обособленно от тех, которые используются в долгосрочных операциях;

  2) выделяет активы, которые предполагает реализовать в текущем операционном цикле, и обязательства, подлежащие погашению в том же периоде.

  МСФО 1 «Представление финансовой отчётности» предписывает представлять информацию либо в бухгалтерском балансе, либо в примечаниях к финансовой отчётности в виде подклассов каждой из линейных статей баланса, сгруппированных в соответствии с операциями компании (по характеру; по суммам дебиторской и кредиторской задолженности материнской компании; родственных дочерних, ассоциированных компаний и других связанных сторон). Уровень детализации такой информации зависит от требований других стандартов, а также от объёмов, характера, функций этих величин. Например, основные средства следует классифицировать в соответствии с МСФО 16 «Основные средства», запасы – в соответствии с МСФО 2 «Запасы» и т. д.

  Примерный вариант бухгалтерского баланса, составленного в соответствии с МСФО[8], приведен в Приложении 3.

  Следует отметить, что в балансе у западных фирм активы располагаются по понижающейся степени ликвидности в отличие от российских предприятий, у которых они располагаются по возрастающей: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.  

  Пассивы у западных фирм показываются по возрастающим срокам погашения обязательств: краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, акционерный капитал и нераспределённая прибыль. На предприятиях России пассивы располагаются по понижающимся срокам погашения обязательств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Однако, в любом случае, соблюдается главное бухгалтерское уравнение:

  Актив = Пассив или Актив = Обязательства + Капитал и резервы.

  Согласно МСФО организация должна раскрывать либо в составе бухгалтерского баланса, либо в пояснениях к нему расшифровку акционерного капитала по видам прав участия акционеров (п.76 МСФО 1).

  Кроме того, согласно МСФО 1, в финансовой отчетности следует раскрывать виды информации, не указанные в РСБУ, а именно: существующие права, преференции и ограничения в отношении каждого типа акций; описание экономической сущности и назначения каждого вида созданного резерва в составе капитала организации. 

  Принципы бухгалтерского учета по МСФО служат основой для составления бухгалтерской и финансовой отчётности, принципы российских правил бухгалтерского учёта (РСБУ) в значительной степени отличаются в их практическом применении.

  Однако, несмотря на то, что при разработке Положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ) декларировалось, что они будут полностью соответствовать требованиям МСФО, на сегодняшний день еще имеется ряд существенных различий.

  Основные различия в содержании финансовой отчетности и учёте отдельных операций подробно рассмотрены  в Приложении 5.

  Трансформация финансовой отчётности в соответствии с МСФО - это только первый шаг на пути перехода российских предприятий на международные стандарты финансовой отчётности.

  Финансовая отчётность в России, тем не менее, регулируемая государственными нормативными актами, видоизменяясь, постепенно приближается к международным стандартам.

  1.3 Аналитические возможности баланса и эффективность их использования

   В связи с тем, что в последнее время внесены существенные изменения в содержание баланса, он в большой мере приблизился  к требованиям международных стандартов бухгалтерского учёта (МСФО). Соответственно, изменилась и методика анализа финансового состояния по сравнению с ранее действующей.

  Рыночная экономика предъявила требования к анализу целой системы новых показателей финансового состояния и доходности предприятий.

  Основная цель  анализа финансового состояния предприятия  - это получение оптимального числа ключевых (наиболее информативных параметров), дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

  Бухгалтерский баланс занимает центральное место в анализе, контроле и управлении экономическими процессами на предприятии.

  Основным этапами анализа баланса являются:

  • подготовка отчётности к анализу, определение целей анализа;

  • экспресс-анализ финансового состояния и финансовых результатов, оценка качества информации;

  • комплексный, полный анализ финансового состояния и финансовых результатов.

  Практика финансового анализа выявила основные методы чтения финансовых отчётов (балансов):

  - горизонтальный анализ;

  - вертикальный анализ;

  - трендовый анализ;

  - метод финансовых коэффициентов;

  - сравнительный анализ;

  - факторный анализ.

  Объектом финансового анализа может быть деятельность организации в отчётном году, в прошлых отчётных периодах, а также её будущий  потенциал.  Финансовый анализ  осуществляется  как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской отчетности.

  По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие индикаторы финансового состояния предприятия:

  - состав, структура и динамика показателей актива и пассива баланса;

  - наличие собственного оборотного капитала;

  - величина чистых активов организации;

  - коэффициенты финансовой устойчивости;

  - коэффициенты платёжеспособности и ликвидности;

  - оценка положения на рынке ценных бумаг (для акционерных обществ).

   Методика проведения финансового анализа основана на сравнениях аналитических показателей с соответствующими плановыми показателями, отчётными данными предыдущих отчетных периодов или со среднеотраслевыми показателями, а также показателями родственных организаций.

  Проводя внутренний анализ, можно взять в качестве основы для сравнения плановые показатели за соответствующий период. Почти все организации разрабатывают плановые показатели, определяющие результаты деятельности при прогнозируемых обстоятельствах. Если действительные результаты соответствуют плановым, следует правомерный вывод, что деятельность организации успешна.

  Сравнение с деятельностью организации в прошлом не представляет большой трудности. Однако это сравнение является относительным. Организация, увеличившая рентабельность собственного капитала с 1% до 2%, удвоила этот показатель, и, тем не менее, нельзя сказать, что она работает хорошо. Для более объективной оценки необходимо сопоставить показатели со среднеотраслевыми значениями или с принятым стандартом.

  Наиболее общее представление о динамике основных показателей можно получить на основе вертикального (структурного), горизонтального (пространственного) и трендового анализа отчётных данных.

  Содержание и последовательность проведения такого анализа можно представить в виде схемы (рис. 1-3-2)[9].

  Вертикальный анализ отчетности показывает удельный вес отдельных статей отчётности в итоге баланса. Итог баланса принимается равным 100%, что соответствует сумме всех активов организации или сумме всех пассивов.

  Доля каждого вида активов или пассивов исчисляется в процентах от общей

  Общая оценка финансового состояния по данным баланса

  суммы.

  
  
  

   

  Бухгалтерский баланс (форма №1)

  
  
  
  
  
  

   

   

   

   

  
  

  Рис. 1-3-2. Содержание и последовательность проведения финансового анализа предприятия

  
  

  Таким образом, вертикальный анализ показывает удельный вес отдельных видов имущества организации и источников формирования имущества. Можно выделить две основные черты вертикального анализа:

  ● переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учётом отраслевой специфики и других характеристик;

  ● относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затрудняют их сопоставимость в динамике.

  Достоинством вертикального анализа является то, что он позволяет проводить сравнения организаций различной величины. Вертикальный анализ также позволяет сглаживать влияние инфляции на динамику показателей, поскольку если изменение абсолютных значений показателей вызвано инфляцией, то структура и активов и пассивов при этом существенно не изменится.

  Горизонтальный анализ отчётности заключается в сравнении аналитических показателей с данными предшествующих периодов и определении абсолютных или относительных изменений. Динамика различных показателей в течение ряда лет позволяет делать прогнозы, однако ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

  Трендовый анализ (исследование тенденций развития) основан на расчете относительных отклонений показателей за ряд отчётных периодов по сравнению с уровнем базисного периода, для которого все показатели принимаются равными 100%. Каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т. е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчётности (например, для составления бюджета по балансовому листу, прогноза отчёта о прибылях и убытках и т. д.). Однако информации для такого вида анализа за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические ряды показателей за ряд лет с поквартальной разбивкой.

  Информационной базой для анализа, как уже отмечалось ранее, служит баланс. Итог баланса называется валютой баланса.

  Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объёма хозяйственной деятельности предприятия. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, инфляционных процессов (их влияние на состояние запасов), удлинения сроков расчёта с дебиторами и кредиторами и др. Причины неплатёжеспособности предприятия в условиях расширения хозяйственных оборотов следует искать в нерациональной финансовой, инвестиционной, ценовой и маркетинговой политике.

  Снижение (в абсолютном выражении) валюты баланса в отчётном периоде может свидетельствовать о снижении хозяйственного оборота (деловой активности), что часто приводит к неплатёжеспособности предприятия. Данное обстоятельство может быть связано с сокращением платёжеспособного спроса покупателей на товары, работы и услуги; ограничением доступа на рынки необходимого сырья, материалов, энергоносителей; включением в хозяйственный оборот дочерних и зависимых обществ и др. Исходя из причин, повлиявших на снижение хозяйственного оборота предприятия, намечаются различные пути вывода его из состояния неплатёжеспособности.

  Для целей финансового анализа необходимо на основе балансовых данных выделить наиболее существенные показатели. Для этого строится аналитический баланс, который содержит укрупнённую номенклатуру статей активов и пассивов, а также более реально отражает состояние имущества и источников средств организации.

  Итог бухгалтерского баланса (валюта баланса) показывает общую стоимость имущества организации, однако, эта оценка может быть неточной. Несоответствие реальной стоимости имущества итогу баланса связано с наличием в активе баланса регулирующих статей, например, «Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал». В аналитическом балансе это несоответствие должно учитываться. По сравнению с бухгалтерским балансом, отчётные данные аналитического баланса укрупнены и скорректированы для целей финансового анализа.

  Данные аналитического баланса представляют важнейшие характеристики состояния организации. К ним относятся:

  1) общая стоимость имущества организации, отражённая в итоговой строке баланса;

  2) стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов, равная итогу раздела I баланса;

  3) стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса;

  4) стоимость материальных оборотных средств (запасов);

  5) величина собственных средств организации, равная итогу раздела III баланса;

  6) величина заёмных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса;

  7) величина собственных оборотных средств, равная разнице итогов раздела III и I баланса.

  Обычно формирование внеоборотных активов организации производится за счёт собственного капитала и долгосрочных заёмных средств (пассивов). Оборотные активы организации формируются за счет краткосрочных обязательств и некоторой части собственного капитала.

  Отдельной позицией агрегированного баланса показывается чистый оборотный капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счёт инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придаёт данному показателю особую важность.

  Чем больше величина чистого оборотного капитала, тем более финансово устойчиво предприятие.

  При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заёмного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

  В зависимости от целей финансового анализа, на основе данных бухгалтерского баланса можно рассчитать дополнительные показатели.

  Данные бухгалтерской (финансовой) отчётности организации представляют собой абсолютные величины, которые характеризуют общее финансовое состояние, но не показывают относительную эффективность деятельности организации.

  Аналитические данные более полезны, если они выражены в виде соотношений различных видов активов и пассивов. Динамика таких соотношений со всех сторон характеризует деятельность организации.

  Коэффициенты можно разбить на группы, характеризующие рентабельность, деловую активность, финансовое положение организации, состояние организации на рынке ценных бумаг. На основе данных бухгалтерской отчётности могут быть рассчитаны десятки коэффициентов. Для решения возникшего вопроса обычно достаточно бывает рассчитать несколько коэффициентов из множества возможных, их выбор определяется целью того или иного исследования.

  Ликвидность организации есть её способность погасить свои краткосрочные обязательства за счёт имеющихся оборотных активов. Для анализа ликвидности организации стоимость её оборотных активов должна быть сопоставлена с общей суммой краткосрочных обязательств (пассивов).

  Денежные средства в составе оборотных активов обладают абсолютной ликвидностью, т.е. они могут быть немедленно использованы для погашения краткосрочных обязательств. Краткосрочные финансовые вложения являются быстрореализуемыми активами. Меньшую ликвидность имеет дебиторская задолженность, так как расчеты с дебиторами могут потребовать времени. Наименее ликвидным иму­ществом в составе оборотных активов являются запасы. Таким образом, в анализе ликвидности организации имеет значение не только объём, но и структура оборотных активов.

  Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности). Такая группировка статей бухгалтерского баланса представлена в таблице 1-3-3[10].

  Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А 1 ≥ П 1;    А 2 ≥ П 2;     А 3 ≥ П 3;      А 4 ≤ П 4.

  Выполнение первых трёх неравенств в данной системе влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трёх групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной величины.

  
  
  

  Таблица 1-3-3

  Группа активов	Группа пассивов
  Наиболее ликвидные активы (А1): - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения	Наиболее срочные обязательства( П1): - кредиторская задолженность; - задолженность перед собственниками по выплате дивидендов; - просроченная задолженность по кредитам и займам
  Быстрореализуемые активы (А2): - краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной); - прочие оборотные активы	Краткосрочные обязательства (П2): - краткосрочные кредиты и займы, кроме просроченных); - резервы предстоящих расходов; - прочие краткосрочные обязательства
  Медленно реализуемые активы (А3): - запасы, кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции); - НДС по приобретённым ценностям	Долгосрочные обязательства (П3): - долгосрочные кредиты и займы и другие долгосрочные обязательства
  Труднореализуемые активы (А4): - внеоборотные активы; - долгосрочная дебиторская задолженность; - неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции; - просроченная и сомнительная дебиторская задолженность	Постоянные пассивы (П4): - собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределённая прибыль, доходы будущих периодов)

  
  

  Группировка активов по степени ликвидности и пассивов

  по срочности  оплаты

  
  

  Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ≤ П4.  В противном случае, когда величина постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины труднореализуемых (внеоборотных) активов, означает, что организация осуществляет рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств.

  Для анализа ликвидности используется и ряд относительных показателей, характеризующих структуру бухгалтерского баланса, алгоритм расчёта которых будет приведен в практической части дипломной работы. Отметим только, что значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 2 означает, что балансовая стоимость оборотных активов в два раза превышает балансовую стоимость краткосрочных обязательств, что свидетельствует о высоком уровне гарантий в части погашения долгов организации, о наличии необходимых ресурсов и условий для устойчивого функционирования и развития предприятия.

  Платёжеспособность в самом общем виде характеризуется степенью ликвидности оборотных активов организации и свидетельствует о её финансовых возможностях полностью и в установленные сроки рассчитываться по своим обязательствам.

  Платёжеспособность оценивается как краткосрочная и долгосрочная.

  Краткосрочная платёжеспособность определяется наличием наиболее ликвидных активов, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, полностью обеспечивающие покрытие срочных обязательств. По данным бухгалтерского баланса такую платёжеспособность можно рассчитать как минимум за квартал.

  Для анализа долгосрочной платёжеспособности (перспективной) наряду с коэффициентами ликвидности рассчитываются и другие: коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на определённую дату, коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств, коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности и др.  (Приложение 7)[11].

  Считается, что для признания организации платёжеспособной значение коэффициента текущей ликвидности на отчётную дату должно быть не менее 2, а коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами – больше 0,1. Если хотя бы один из коэффициентов на отчётную дату имеет меньшее значение, то предприятие считается неплатёжеспособным, а структура баланса – неудовлетворительной. В такой ситуации при положительной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый год делается прогноз на шесть следующих за отчётной датой месяцев о возможности восстановления платёжеспособности. Для этого рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности.

  Финансовая устойчивость является неоднозначной характеристикой деятельности предприятия. Её следует понимать как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платёжеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

  Главное условие обеспечения финансовой устойчивости – рост объёма продаж, который является источником покрытия текущих затрат, формирует необходимую для нормального функционирования предприятия величину прибыли. Благодаря росту прибыли укрепляется финансовое положение предприятия, появляются возможности расширения бизнеса, вложения средств в совершенствование материально-технической базы и т. д. 

  Устойчивость финансового состояния организации оценивается на краткосрочную и долгосрочную перспективу. При оценке устойчивости на краткосрочную перспективу обращается внимание на способность организации вовремя удовлетворять платёжные требования поставщиков, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Для этого исследуются такие показатели, как объём денежных активов организации, наличие убытков просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, не погашенных в срок кредитов и займов. Показательной является величина задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, наличие штрафных санкций неисполнение обязательств перед бюджетом.

  Устойчивость финансового состояния на долгосрочную перспективу характеризуется степенью обеспеченности организации собственными средствами, также её зависимостью от внешних инвесторов и кредиторов. Для определения способности организации выплачивать проценты и погашать долгосрочные обязательства анализируется структура источников средств организации.

  Финансовое положение оценивается на отчётную дату по данным бухгалтерского баланса. Первичным проявлением неудовлетворительного финансового состояния организации считается наличие непокрытого чистого убытка (строка 470 баланса); устойчивое снижение валюты баланса (отрицательная динамика по строке 300 и 700); просроченная кредиторская задолженность; не погашенные в срок займы и кредиты.

  О высоком уровне финансовой устойчивости организации  свидетельствуют высокие значения показателей, отражающие платёжеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, оборачиваемость средств, рентабельность.

  Классификационная таблица типов и моделей финансовой устойчивости приведена в Приложении 6.

  На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости[12].

  М1 = (1,1,1), т. е. ∆ СОС ≥ 0;  ∆ СДИ ≥ 0;  ∆ ОИЗ ≥ 0,

  где СОС – собственные оборотные средства;

  СДИ – собственные и долгосрочные заёмные источники финансирования запасов;

  ОИЗ – основные источники покрытия запасов.

  М2 = (0,1,1), т. е. ∆ СОС < 0;  ∆ СДИ ≥ 0;  ∆ ОИЗ ≥0.

  М3 = (0,0,1), т. е. ∆ СОС < 0;  ∆ СДИ < 0;  ∆ ОИЗ ≥0.

  М4 = (0,0,0), т. е. ∆ СОС < 0;  ∆ СДИ < 0;  ∆ ОИЗ <0.

  Выводы

  Таким образом, бухгалтерский баланс  - это информационная система, которая в обобщённом денежном выражении даёт представление о финансовом положении организации на определённую (отчётную) дату.

  Основной задачей бухгалтерского баланса является - показать собственнику, чем он владеет, дать представление о материальных ценностях, величине запасов, состоянии расчётов, инвестициях.

  На основе полученной бухгалтерской информации организации, внешние пользователи  могут принять решение о целесообразности и условиях заключения с ней коммерческих сделок, оценить её кредитоспособность, как заёмщика и соизмерить степень финансового риска своих вложений, целесообразность приобретения ценных бумаг или активов. Данные баланса широко используются для последующего анализа руководством организации, налоговыми органами, банками, поставщиками и другими кредиторами.

  На основе балансовых показателей  каждая  организация, исходя из принципов общей финансовой стратегии, стадии её жизненного цикла, финансового менталитета руководства и собственников, определяет на внутреннем управленческом уровне предпочтительные нормативные значения индикаторов финансовой устойчивости.

  В зависимости от целей финансового анализа, на основе данных бухгалтерского баланса рассчитывается  ряд показателей, отражающих платёжеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, оборачиваемость средств и дающих оценку финансового состояния предприятия на определённую дату.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Глава 2. Практика составления и использования бухгалтерского баланса для оценки деятельности ЗАО «Фултон»

  
  

  2.1. Краткая характеристика предприятия

  
  

  В 1956 году, в Лондоне, инженер Арнольд Фултон создал компанию

  A. Fulton Company Limited, у которой на сегодняшний день отсутствуют конкуренты на рынке высококачественных зонтов в Великобритании.

  Фирма производит более 220 моделей зонтов разнообразных стилей: от детских – до спортивных. Контроль соответствия стандартам Великобритании осуществляется на каждой стадии производства: от закупки сырья до готового изделия. Поэтому зонты фирмы «Фултон» являются образцом продукции высочайшего английского качества.

  Разработки новых моделей и материалов, из которых они впоследствии изготавливаются, происходят в головном офисе Лондона Канари Уорф.

  Фирма имеет конструкторское бюро и лабораторию, оборудованную аппаратом, специально предназначенным для испытания зонтов. Контроль и соответствие стандартам Великобритании осуществляется на каждой стадии производства от закупки сырья до готового изделия.

  Производство осуществляется на собственных фабриках в Китае и на Тайване. «Качество и еще раз качество» - главный лозунг компании.

  «Фултон (СНГ) Лимитед» ЗАО, расположенное в Москве, занимается оптовой торговлей зонтами фирмы  A. Fulton Company Limited (Великобритания).

  В соответствии с учредительными документами Общество создано на неопределенный срок. Основная цель создания Закрытого акционерного общества «Фултон» является получение прибыли. Также, оптовая торговля, оказание информационных услуг, приобретение в аренду, внешнеэкономическая деятельность, торгово-закупочная деятельность, посредническая. Миссия компании: обеспечение потребителя качественными товарами по доступным ценам. Своей основной задачей фирма считает обеспечение покупателя со средним уровнем дохода высококачественными товарами по разумным ценам при поддержании высоких современных стандартов обслуживания.

  Название компании	«Фултон (СНГ) Лимитед», ЗАО
  Сокращённое название	«Фултон (СНГ) Лимитед», ЗАО
  Телефон	+7 (495) 9469818
  Факс	+7 (499) 9468260
  Почтовый адрес	125475, г. Москва, ул. Зеленоградская, дом 45, строение 1, комната Правления
  Юридический адрес	125475, г. Москва, ул. Зеленоградская, дом 45, строение 1, комната Правления
  e-mail	ulton@aha.ru, fulton@hydepark.ru
  URL сайта	www. fulton.ru
  Регион	г. Москва
  Федеральный округ	Центральный ФО
  Вид деятельности	Оптовая торговля зонтами фирмы A Fulton Limited (Великобритания)
  ОКАТО	45000000, г. Москва
  ОКПО	40365237
  ОКОПФ	67
  ОКФС	23
  ОКВЭД	52.11
  Организационно-правовая форма собственности	Закрытое акционерное общество
  Генеральный директор	Петров Дмитрий Юрьевич

  
  

  Сегодня сеть магазинов «Фултон» объединяет уже обширный ряд объектов торговли, а также -  два распределительных центра, центральный офис, и продолжает активно развиваться (организационная структура ЗАО «Фултон» представлена на рисунке 2-1-3).

  Продажа зонтов «Fulton» осуществляется в магазинах и торговых центрах ряда российских городов: Москва, Брянск, Екатеринбург, Зеленоград, Курган, Липецк, Магнитогорск, Нижний Новгород, Новосибирск, Реутов, Ростов-на-Дону, Рязань, Санкт-Петербург, Смоленск, Тверь, Тюмень, Череповец. Предлагаемые зонты «Fulton» изготовлены из самых качественных и современных материалов, модельный ряд постоянно обновляется с учётом тенденций моды.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

                    

  					Агенты

   

  
  
  

                    

   

  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис. 2-1-3. Организационная структура ЗАО «Фултон»

  
  

  Устойчивое рыночное положение и солидная репутация в деловых и финансовых кругах во многом определяются принципами, заложенными в основу бизнеса: уважение к покупателю, эффективность и открытость. Опора на эти принципы позволяет компании сочетать неизменную устойчивость бизнеса и динамику его развития.

  ЗАО «Фултон» размещает ценные бумаги: акции (обыкновенные), именные бездокументарные, не являются конвертируемыми. Количество размещаемых (размещенных) ценных бумаг - 1000, номинальной стоимостью каждая 1 руб. Акции распределены  среди учредителей акционерного общества. Общая сумма капитала эмитента - 1302031 тыс. руб. Рыночная капитализация составляет 1302049 тыс. руб.

  В связи с тем, что акции общества не обращаются на биржевом и внебиржевом рынке, расчёт рыночной капитализации ЗАО «Фултон» для целей раскрытия информации осуществляется по методике,  соответствующей порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ[13].

  Таблица 2-1-4

  
  

  Наименование показателя	Значение  2007 года	Значение  2008 года	Динамика
  1	2	3	4
  Доходы, всего,  тыс. руб. (совокупн. доход)	11405950	13111498	+ 14,95%
  Доходы от оптовой торговли, тыс. руб.	9257069	11051098	+ 19,38%
  Доходы от других видов деятельности, тыс. руб.	942131	1238635	+ 31,47%
  Прочие доходы,  тыс. руб.	1206750	821765	- 31,90%
  Доля доходов от оптовой торговли в общих доходах, %	81,16	84,29	+ 3,13п.
  Доля доходов от др. видов деятельности в общих доходах, %.	8,26	9,45	+ 1,19п.
  Доля прочих доходов, %	10,58	6,26	- 4,32п.

   

  Данные о доходах от торговой деятельности ЗАО «Фултон» 

  
  

  Таблица 2-1-5

   

  Наименование показателей	Значение 2007 года	Значение 2008 года	Динамика
  1	2	3	4
  1. Выручка от реализации, тыс. руб.	11405950	13111498	+ 14,95%
  2. Производительность труда, тыс. руб./чел.	99182	107208	+ 8,1%
  3. Стоимость чистых активов, тыс. руб.	1530354	1362079	- 11%
  4. Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	2,88	6,23	+116,3% (на 3,35п.)
  5. Отношение суммы краткосрочных  обязательств к капиталу и резервам, %	1,44	3,79	+ 163,2% (на 2,35п.)
  6. Покрытие платежей по обслуживанию долгов, руб.	-	-	-
  7.Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	21,74	5,09	- 76,6% (- 16,65п.)
  8. Уровень просроченной задолженности	-	-	-
  9. Доля дивидендов в прибыли	-	-	-
  10. Амортизация к объёму выручки, %	4,9	4,3	- 12,2 %

  
  

  Показатели финансово-экономической деятельности  ЗАО «Фултон»

  (данные из пояснительной записки к годовому отчёту)

  
  

  Бухгалтерский баланс ЗАО «Фултон»  приведен в Приложении 2.

  Стандарты (правила), в соответствии с которыми составляется бухгалтерская отчётность, и производятся расчёты в ЗАО «Фултон»:

  1. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчётность организации», утвержденные Приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43 н;

  2. ПБУ 1/2008 «Учётная политика организации», утвержденные Приказом Минфина РФ от 06.10.2008 г. № 106н;

  3. Приказ Минфина РФ от 22.07.03 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчётности организаций»;

  4. Федеральный Закон от 21.11.96 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учёте»;

  5.  Приказ Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухучёта и бухгалтерской отчётности в РФ».

  
  

  2.2. Информационная база и порядок составления баланса

  Учётный процесс в ООО «Фултон» осуществляется, исходя из Положения по бухгалтерскому учету «Учётная политика организации» ПБУ 1/2008 от 06.10.2008г. №106н.

  Учётную политику формирует главный бухгалтер и утверждает руководитель предприятия. В состав учётной политики включено:

  ·   рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий синтетические и аналитические счета, необходимые для осуществления бухгалтерского учёта и составления финансовой отчетности;

  ·   формы первичных учётных документов, используемых для оформления фактов хозяйственной деятельности, по которым не предусмотрены типовые формы первичных учетных документов, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности;

  ·   порядок проведения инвентаризации активов и обязательств;

  ·   методы оценки активов и обязательств;

  ·   правила документооборота и технология обработки учётной информации;

  ·   порядок контроля хозяйственных операций;

  учётной политике с учётом изменившихся условий.

  Бухгалтерский баланс составляется по определенным правилам:

  - сопоставляются данные бухгалтерского баланса на начало отчётного года с данными на конец прошлого года, которые должны быть одинаковы;

  - не допускается зачета между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков[14], кроме случаев, когда такой зачёт предусмотрен соответствующими Положениями по бухгалтерскому учету;

  - отдельные показатели отражаются в нетто-оценке, т.е. за минусом регулирующих величин (износа, амортизации, оценочных резервов и др.);

  - активы и пассивы показываются в зависимости от срока их обращения с подразделением на задолженности со сроком платежа в течение 12 месяцев включительно (краткосрочные) и со сроком платежа более чем через 12 месяцев (долгосрочные).

  Перед составлением баланса проводится ряд подготовительных работ: инвентаризация, разграничение отдельных статей (доходов и расходов) между отдельными отчётными периодами, отражение списаний (погашения) стоимости имущества, закрытие счетов и подведение итогов в соответствующих учётных регистрах.

  Бухгалтерский баланс ЗАО «Фултон» составляется на основании учётных записей, подтвержденных первичными документами. Данные  баланса отражаются на первое число отчётного периода в денежном выражении: состав и размещение средств (имущества) предприятия (актив баланса) и источники их образования (пассив баланса).

  Для обеспечения своевременности составления квартального или годового отчёта составляется график работ всех подразделений бухгалтерии с указанием сроков выполнения работ. Во всех журналах-ордерах подсчитываются итоги, осуществляется взаимная сверка всех корреспондентских счетов по всем журналам-ордерам. Итоги журналов-ордеров переносятся в Главную книгу – обороты по кредиту счёта из сумм по дебету всех корреспондирующих с ним счетов. После этого подсчитывают обороты по дебету и определяют остатки на первое число следующего месяца по каждому синтетическому счёту или субсчёту. После подсчёта оборотов и выведения остатков по всем счетам они сверяются с регистрами аналитического и синтетического учета и преносятся в Главную книгу.

  На основании Главной книги составляется шахматная ведомость бухгалтерских счетов и оборотно-сальдовая ведомость, данные из которой переносятся в баланс и другую бухгалтерскую отчётность.

  Оборотно-сальдовая ведомость, на основании которой сформирован бухгалтерский баланс ЗАО «Фултон» за 2008 год,  ввиду большого объёма вынесена в Приложение 8.

  
  

  Общая схема бухгалтерских записей перед составлением бухгалтерского баланса при журнально-ордерной форме учёта представлена на рис. 2-2-4.

   

  
  
  
  
  
  
  

                               Сверка                                                  Сверка

                               данных                                                  данных

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис. 2-2-4. Общая схема бухгалтерских записей при составлении бухгалтерского баланса

  
  

  На основе оборотно-сальдовой ведомости можно разработать собственную форму баланса с учётом специфики деятельности. Однако в такой форме баланса необходимо сохранить коды итоговых строк (300 и 700), коды строк итогов по разделам (190, 290, 490, 590 и 690), коды по группам статей бухгалтерского баланса (110, 120, 130 и т. д.). Иными словами, коды, указанные в форме № 1, менять не следует[15].

  Бухгалтерский баланс формируется на последнюю отчётную дату (квартала, полугодия, года), на 31 декабря – годовой отчёт (типовая форма №1)[16].

  Форма № 1 состоит из актива и пассива. В активе указывается стоимость имущества и величина дебиторской задолженности, в пассиве — размер собственного капитала, сумма заёмных средств и кредиторской задолженности организации.

  В бухгалтерском балансе приводятся данные на начало (графа 3) и конец отчетного периода (графа 4).

  Порядок заполнения статей баланса предприятия определён Инструкцией о порядке  заполнения типовых форм годовой бухгалтерской отчётности.

  Баланс отражает экономическое положение общества в денежной оценке.

  При составлении баланса большое значение имеет правильная оценка балансовых статей.

  Рассмотрим на конкретном примере порядок формирования балансовых статей ЗАО «Фултон» на основе данных оборотно-сальдовой ведомости.

  Например, по строке 210 «Запасы» указываются данные обо всех запасах предприятия (материалах, готовой продукции, товарах, расходах будущих периодов). Эта строка представляет собой сумму строк 211-217. Данные для заполнения строк берём из оборотно-сальдовой ведомости, фрагмент которой приведен ниже.

  Вначале заносим остатки по счетам 10, 41, 42, 44, 45 на начало отчётного периода в оборотно-сальдовую ведомость. Определяем итоговые суммы (обороты) по счёту по дебету и кредиту и также вносим их в соответствующие графы оборотно-сальдовой ведомости. Подводим итоги по каждому счёту и выводим остатки на конец отчётного периода. Остаток по каждому счёту определяется следующим образом:

  Сальдо начальное (Дебет) + Оборот дебетовый – Оборот кредитовый = Сальдо конечное (Дебет) – алгоритм расчёта для активных счетов.

  Сальдо начальное (Кредит) + Оборот кредитовый – Оборот дебетовый = Сальдо конечное (Кредит) – алгоритм расчёта для пассивных счетов.

  
  

  Код счёта	Наименование счёта	Сальдо начальное  на  01.01.2008г.		Оборот за отчётный  период		Сальдо конечное  на  31.12.2008г.
  		Дебет	Кредит	Дебет	Кредит	Дебет	Кредит
  10	Материалы	8560		74	2	8632
  41	Товары	907624		215362	10543	1112443
  44	Расходы на продажу	102646		72038	39442	135242
  	Итого:	1018830		287474	49987	1256317

  
  

  Фрагмент оборотно-сальдовой ведомости ЗАО «Фултон» за 2008 год

  
  

  Счета 10, 41, 44 являются активными. Делаем соответствующий расчёт.

  Счёт 10 «Материалы»: 8560 + 74 – 2 = 8632 (строка 211 баланса).

  Счёт 41 «Товары»: 907624 + 215362 - 10543 = 1112443 (строка 214 баланса).

  Счёт 44 «Расходы на продажу»: 102646 + 72038 – 39442 = 135242 (строка 213 баланса).

  Строка 211 «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности». Указывается фактическая стоимость материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, запасных частей и др.

  Для заполнения строки 211 использован остаток по счету 10 «Материалы» оборотно-сальдовой ведомости.

  По строке 213 торговые организации, к числу которых относится ЗАО «Фултон», фиксируют транспортные расходы, приходящиеся на остаток продукции, не реализованной на конец отчётного периода. Для этого используют остаток по счету 44 «Расходы на продажу».

  По строке 214 вписываем покупную стоимость товаров (отражается у ЗАО «Фултон» по учётным ценам с выделением НДС на основе накладной и счёт-фактуры), реализуемых оптом. При заполнении строки 214 используем дебетовый остаток по счету 41 «Товары».

  Строка 215 «Товары отгруженные». Приводится фактическая себестоимость отгруженной продукции, если не выполнены все условия для признания выручки от её продажи[17], т. е. если право собственности на отгруженные товары еще не перешло к покупателям.

  Данных по счету 45 «Товары отгруженные» нет, так как право собственности на товар переходит покупателю в момент отгрузки, что отражено в учётной политике предприятия.

  Строка 216 «Расходы будущих периодов». По данной строке отражают затраты, осуществлённые в отчётном периоде, но относящиеся к будущим периодам. Такие расходы учитываются на счете 97 «Расходы будущих периодов».  

  Строка 217 «Прочие запасы и затраты». В ней указывается стоимость запасов и затрат, которые не нашли отражения по другим строкам группы статей «Запасы».

  За отчётный период движения по счетам 45 и 97 не было, поэтому и соответствующие данные в оборотно-сальдовой ведомости отсутствуют и в строках 215, 216 и 217 баланса ничего не указывается.

  Сумма строк 211-217 составляет (сальдо  счетов 10, 41, 44 ЗАО «Фултон»):

  На начало года – 1018830 (тыс. руб.).  На конец года – 1256317 (тыс. руб.).

  Вносим эти данные в строку 210 формы №1 «Бухгалтерский баланс».

  Строка 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям». В этой строке приведен остаток по счету 19, где учитываются суммы «входного» НДС по приобретенным МПЗ (сч. 10 + сч. 15), объектам основных средств и НМА (сч. 08). Данные суммы будут предъявлены к налоговому вычету в следующих отчётных периодах.

  Средства предприятия отражаются в балансе в следующей оценке:

  В строке 110 «Нематериальные активы» приведена остаточная стоимость НМА. В их состав включены исключительные права на объекты интеллектуальной собственности, организационные расходы, деловая репутация[18].

  По строке 110 приводится разность между дебетовым остатком по счету 04 и кредитовым по счету 05, а именно: сальдо счёта 04 «Нематериальные активы» (НМА) на начало года -  550 тыс. руб.; на конец – 550 тыс. руб.

  сальдо счёта 05 «Износ НМА» на начало года – 102 тыс. руб.; на конец – 184 тыс. руб.

  Определяем значения строки 110 баланса: 550 - 102 = 448 (тыс. руб.) и 550 – 184 = 366 (тыс. руб.), сообветственно, на начало и конец отчётного периода.

  Аналогично по строке 120 «Основные средства» определяется остаточная стоимость основных средств (из первоначальной стоимости основных средств по счёту 01 «Основные средства» вычитается сумма начисленной амортизации по счёту 02 «Износ основных средств»).

  В строке 260 «Денежные средства» указывается сумма денежных средств, которыми располагает предприятие: счета 50, 51, 52, 55, 57.

  Наименование счёта	Сальдо на начало отчётного  периода	Сальдо на конец отчётного периода
  Счет 50 «Касса»:	0	0
  Счёт 51 «Расчетные счета»	330933	111912
  Счёт 52 «Валютный счет» (отражается в рублёвом эквиваленте)	0	0
  Счёт 55 «Специальные счета в банках» (кроме остатка по субсчету 3 «Депозитные вклады»)	0	0
  Счёт 57 «Переводы в пути»	0	0
  Итого по строке 260 баланса:	330933	111912

  
  

  Аналогично определяются остатки по остальным бухгалтерским счетам из оборотно-сальдовой ведомости и вносятся в соответствующие строки  балансового отчёта, кроме счетов 90, 91, 99. Данные по этим счетам из оборотно-сальдовой ведомости переносятся в форму №2 «Отчёт о прибылях и убытках».

  В строке 190 «Итого по разделу 1» приводится сумма значений строк 110, 120, 130, 135, 140, 145 и 150.

  Показатель строки 290 «Итого по разделу 2» равен сумме значений строк 210, 220, 230, 240, 250, 260 и 270.

  Строка 300 «Баланс» предназначена для итоговой величины актива баланса (сумма строк 190 и 290).

  В пассиве баланса расшифровывается информация об источниках формирования активов. (Разделы пассива: «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства», «Краткосрочные обязательства»):

  ● строка 410 «Уставный капитал» фиксируется величина уставного (складочного) капитала организации, которая указана в учредительных документах. Это кредитовый остаток на начало и на конец отчетного периода по счету 80 «Уставный капитал». У ЗАО «Фултон» уставный фонд сформирован полностью, поэтому сальдо неизменно на начало и конец года и составляет 142625 тыс. руб.;

  ● резервный капитал – в сумме неиспользованных средств этого капитала;

  ● добавочный капитал, строка 420 – остатки по счёту 83;

  ● прибыль, строка 470 – остатки по счёту 84.

  В строке 700 «Баланс» суммируют показатели строк 490, 590 и 690. Величина пассива баланса должна быть равна величине актива (строка 300).

  Информация, содержащаяся во всех статьях, названия которых содержат слово «прочие», должна быть раскрыта в пояснительной записке.

  Справочно к форме №1 «Бухгалтерский баланс» приводятся данные о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах.

  Структура формирования баланса в стандартах МСФО (IAS) приведена в Приложении 9.

  
  

  2.3. Общая оценка финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерского баланса

  
  

  В процессе функционирования организации объём активов и пассивов, а также их структура подвержены различным изменениям. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и  их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального (структурно-динамического) анализа бухгалтерского баланса. Как  правило, анализ баланса начинается с построения аналитической таблицы, содержащей укрупнённые (агрегированные) статьи – итоги разделов активов и пассивов.

  Ввиду большого объёма табличного материала аналитический баланс вынесен в Приложение 11.

  Аналитический баланс содержит показатели итогов разделов бухгалтерского баланса ООО «Фултон» на две отчётные даты (начало и конец 2007 года).

  В 2008 году общество существенно увеличило вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует рост величины валюты баланса с 5894179 тыс. руб. на начало года до 9408195 тыс. руб. на конец года, а также относительный показатель – темп прироста, который составил 59,6%.

  Величина активов возросла за счёт увеличения оборотных активов: прироста краткосрочных финансовых вложений на 1401649 тыс. руб., или 89,5%; значительного увеличения дебиторской задолженности на 2051259 тыс. руб. (темп прироста составил 390,9%), а также увеличения доли запасов на 237487 тыс. руб., или на 23,3%.

  Доля оборотных активов в общей структуре актива баланса составила на конец года 76,8%, а доля внеоборотных активов – 23,2%.

  Таким образом, изменение структуры активов акционерного общества произошло в пользу увеличения доли оборотных средств на 13,8 пунктов (76,8% - 63,0%). Значительная величина доли оборотных активов в валюте баланса может свидетельствовать о направлении оборотных активов на кредитование (авансирование) покупателей, что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность. В ЗАО «Фултон» сложилась именно такая ситуация. (Рис.2-3-5).

     

  1 – Основные средства                          5 – Краткосрочные финансовые вложения                  2 – Долгосрочные финансовые вложения

  3 – Запасы                                               6 – Денежные средства

  4 – Дебиторская задолженность           7  - Прочие активы

  
  

  Рис. 2-3-5. Диаграмма структуры актива баланса

  
  

  Проанализируем в составе актива баланса показатель дебиторской задолженности, как имеющий максимальный прирост за 2008 год (390,9%).

  Сумма дебиторской задолженности  находится, как правило, под влиянием двух факторов:

  1) уровня деловой активности предприятия – чем больше объём продаж, тем больше уровень дебиторской задолженности;

  2) отношения предприятия к своим клиентам – чем больше предприятие предоставляет отсрочку платежа, желая сохранить имеющихся клиентов и привлечь новых, тем больше объём дебиторской задолженности.

  При более подробном анализе данных дебиторской задолженности (Приложение 10)  видно, что вся дебиторская задолженность является краткосрочной со сроком погашения до 12 месяцев. При этом просроченная задолженность отсутствует. Основную величину в общей сумме дебиторской задолженности на конец года (2575945 тыс. руб.) составляет дебиторская задолженность по авансам выданным (1574665 тыс. руб.), или 61,1%.

  Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что акционерное общество широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, оно фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи за товар задерживаются, ЗАО «Фултон» вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

  Пассив баланса характеризуется отрицательной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» (на – 217271 тыс. руб., уменьшение на 14,3%) и положительной динамикой итоговой величины раздела «Краткосрочные обязательства» (на 2108387 тыс. руб., прирост на 757,4%).

  Величина долгосрочных обязательств также возросла на 974617 тыс. руб., или на 44,4%. Удельный вес в пассиве баланса итоговой величины раздела «Долгосрочные обязательства» составил на конец года 33,7%, итоговой величины раздела «Краткосрочные обязательства» - 24,4%, итоговой величины раздела «Кредиторская задолженность» - 26,5%, что в общей сумме составляет 85,6%. При этом на долю раздела «Капитал и резервы» (собственный капитал)  приходится лишь 13,8% (Рис. 2-3-6).

  Такие отчётные показатели являются отрицательным фактором и свидетельствуют об ослаблении финансовой независимости организации от заёмного капитала, что увеличивает уровень финансовых рисков. Основным риском при структуре капитала с использованием заёмных средств является риск истощения запасов денежных средств в неблагоприятных условиях. Действительно, как видно из баланса, величина денежных средств уменьшилась к концу года на 211021 тыс. руб., или на 63,8%.

  
  

             

  1 – Капитал и резервы                                4 – Кредиторская задолженность               

  2 – Долгосрочные заёмные средства        5 – Прочие пассивы

  3 – Краткосрочные обязательства

  
  

  Рис. 2-3-6. Диаграммы структуры пассива баланса.

  
  

  Кредиторская задолженность (имеется ввиду общая сумма обязательств, величина которых составила к концу года 8106165 тыс. руб.) акционерного общества  делится:

  ● со сроком наступления платежа до 1 года (кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом, внебюджетными фондами, задолженность перед персоналом по оплате труда, краткосрочные кредиты и займы, прочая кредиторская задолженность) -  4937576 тыс. руб. (60,9%);

  ● свыше 1 года (долгосрочные кредиты и займы, в том числе облигационные) – 3168589 тыс. руб. (39,1%).

  Данные по предприятию с расшифровкой приведены в Приложении 11. Просроченной кредиторской задолженности в 2008 году не образовалось.

  Оценка соотношения, сложившегося между дебиторской и кредиторской задолженностью приведена в таблице 2-3-1.

  Данные таблицы демонстрируют неблагоприятные тенденции: темп прироста дебиторской задолженности (390,9%) значительно превышает темп прироста кредиторской (31,7%), что в перспективе будет способствовать сокращению объёма свободных средств у ЗАО «Фултон». Сама по себе структура имущества и даже её динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение средств в ЗАО «Фултон», а лишь оценивают состояние активов и наличие средств на погашение долгов.

  Таблица 2-3-6

  Показатели	На  конец 2007 года	На  конец 2008 года	Изменение (+,-), т. руб.	Темп прироста,  %
  1	2	3	4	5
  1. Дебиторская задолженность	524686	2575945	+2051259	+390,9
  2. Кредиторская задолженность	1891202	2490759	+599557	+31,7
  3. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (стр.1:стр.2)	0,28	1,03	+0,75	+267,9

  
  

  Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

  
  

  Рис. 2-3-7. Диаграмма соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Фултон» за 2007-2008 годы

  
  

  Одним из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования (Таблица 2-3-7).

  Таблица 2-3-7

  Показатели	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода	Изменение  (+/-)
  А	1	2	3
  1.Собственный капитал, всего в том числе: 1.1 Капитал и резервы (стр.490) 1.2 Доходы будущих периодов (стр. 640 ф. №1); СК	1519321 1519301 20	1302047 1302030 17	-217274 -217271 -3
  2. Внеоборотные активы (стр.190); ВОА	2178236	2182439	+4203
  3. Наличие собственного оборотного капитала (п. 1 – п. 2); СОС	-658915	-880392	-221477
  4. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 510); ДКЗ	2184284	3162454	+978170
  5. Наличие собств. оборотного и долгосрочного заёмного капитала (п.3 + п. 4);  СДИ = СОС + ДКЗ	1525369	2282062	+756693
  6. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610);  ККЗ	278381	2386768	+2108387
  7. Задолженность поставщикам и авансы полученные (стр. 621)	1749986	2285753	+535767
  8. Общая величина собственного оборотного и заёмного капитала (п. 3 + п. 4 + п. 6 + п. 7); ОИЗ	3553736	6954583	+3400847
  9. Общая величина запасов, включая НДС по приобретённым ценностям (стр. 210 + стр. 220 ф. №1); З	1294990	1570916	+275926
  10. Излишек (+), недостаток (-) собств. оборотного капитала для формирования запасов (п. 3 – п. 9); ∆СОС = СОС - З	-1953905	-2451308	∆СОС  - 497403
  11. Излишек (+), недостаток (-) собств. оборотного и долгосрочного заёмного капитала для формирования запасов (п. 5–п. 9); ∆СДИ = СДИ - З	230379	711146	∆СДИ +480767
  12. Излишек (+), недостаток (-) собств. оборотного и заёмного капитала для формирования запасов (п.8 – п.9); ∆ОИЗ = ОИЗ - З	2258746	7642413	∆ОИЗ +5383667

  
  

  Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

  ЗАО «Фултон» за 2008 год (тыс. руб.)

  Данные таблицы свидетельствуют, что в  анализируемом отчётном периоде акционерное общество испытывало нехватку собственного оборотного капитала, к концу года состояние ухудшилось, недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования увеличился на 497403 тыс. руб. (строка 10). В данной ситуации можно сделать вывод, что кредиторская задолженность используется ЗАО «Фултон» как источник формирования запасов.

  По типу финансовой устойчивости общество относится ко второму типу.

  Трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости М = (∆СОС < 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0) или (0,1,1), т.е. ЗАО «Фултон» имеет нормальную финансовую устойчивость (табл. 1-3-3), рационально использует заёмные средства. При этом не имеет  высокого уровня доходности текущей деятельности (предприятие убыточно, величина убытка увеличилась на 206485 тыс. руб. и составила к концу года 448166 тыс. руб.).

  Причиной этому, вероятно, послужили: процессы инфляции; негибкая ценовая политика; риски, связанные с деятельностью компании.

  Финансовая устойчивость организации оценивается также с помощью системы финансовых коэффициентов, относительных показателей финансовой устойчивости, расчёт которых приведен в Приложении 12.

  На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов, а именно:

  ● положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

  ● рейтинг предприятия в деловом сотрудничестве с партнёрами;

  ● степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

  ● наличие неплатёжеспособных дебиторов;

  ● размер оплаченного уставного капитала;

  ● эффективность коммерческих финансовых операций;

  ● состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами и др.

  Расчётные данные свидетельствуют, что финансовая независимость (автономия) ЗАО «Фултон» низкая, как на начало года (Кавт. = 0,26), так и на конец года (Кавт. = 0,14), которая снизилась на 0,12 пункта при рекомендуемом нормативном значении выше 0,5. Снижение этого показателя свидетельствует об уменьшении доли собственного капитала в общей сумме источников финансирования.

  Отсюда следует, что и коэффициент самофинансирования оказался также ниже нормативного значения (1,0): на начало года – 0,35; на конец года- 0,16. Следовательно, возможностей покрытия собственным капиталом заёмных средств у общества нет.

  Значение коэффициента левериджа (финансового рычага), иногда называемого коэффициентом задолженности, показывающий соотношение между заёмными и собственными средствами, оказалось значительно выше рекомендуемого значения 0,67: Кфин. л. = 1,44 на начало года; Кфин. л. = 2,43 на конец года. Рост коэффициента в динамике на 0.99 пункта подтверждает усиление зависимости общества от привлечённого капитала.

  Коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывающий наличие возможностей у организации проводить составил - 0,18 на начало отчётного года и – 0,12 – на конец года. Отрицательные значения коэфициентов обусловлены значительным превышением  суммы внеоборотных активов (стр. 190А баланса) над суммой собственных источников (стр.490П баланса), что даёт отрицательное значение в числителе формулы. Аналогично и по коффициенту маневренности собственного капитала, показывающего, какая часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение года. Всё сказанное свидетельствует об отсутствии финансовых возможностей для маневра.

  Значение коэффициента финансовой устойчивости (доля заёмных средств в валюте баланса) на начало (Кфин. уст.=0,42), на конец года (Кфин. уст.=0,59) значительно возросло (на 0,17 пункта в течение года) и превысило нормативное значение (не более 0,5) на 0,09 пункта. Следовательно, финансовая устойчивость ЗАО «Фултон» снизилась и возросла зависимость от внешних источников финансирования, что ещё раз подтверждает выше приведенный анализ валюты баланса, где доля долгосрочных обязательств (33,7%) и краткосрочных обязательств (24,4%) в валюте баланса на конец года суммарно составила 58,1%.

  В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платёжеспособности и ликвидности.

  Для определения ликвидности баланса статьи актива группируются по степени ликвидности, а статьи пассива – по срокам погашения платежей. Такая группировка статей актива и пассива баланса ЗАО «Фултон»  представлена в Приложении 13.

  Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все следующие четыре условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

  Баланс ЗАО «Фултон» не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец года, поскольку: А1<П1;  А2>П2; А3<П3; А4>П4.

  Не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало года этот недостаток составил - 1560269 тыс. руб., на конец года – 2378847 тыс. руб.): А1<П1.

  Выполняется только второе неравенство, когда А2>П2, т. е. быстро реализуемых активов (краткосрочная дебиторская задолженность и др.) достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочные кредиты и займы и др.). Превышение А2 над П2 составило 1811639 тыс. руб. на начало года и 3156160 тыс. руб. - на конец года.

  Минимально необходимое условие для признания структуры баланса удовлетворительной также не выполняется, т. е. П4 должно быть ≥А4. Фактически группа постоянных пассивов П4 (собственный капитал) меньше группы трудно реализуемых активов (внеоборотные активы, дебиторская задолженность и др.) на 658935 тыс. руб. на начало отчётного года и на 880409 тыс. руб. – на конец года, что ещё раз подтверждает ведение обществом рискованной финансовой политики, которое использует на формирование долгосрочных вложений часть обязательств.

  Вместе с тем текущая ликвидность свидетельствует о наличии у ЗАО «Фултон» избыточной величины ликвидных (текущих) активов (А1+А2+А3 или стр. 290 баланса) для погашения текущих обязательств (стр. 690 баланса), превышение составляет 1535037 тыс. руб. на начало года и  2288180 тыс. руб. на конец года.

   В Приложении 14 приведен ряд относительных показателей – коэффициентов ликвидности за 2008 год, которые представлены на рис. 2-3-8.

  Рис. 2-3-8. Диаграмма относительных показателей финансовой устойчивости ЗАО «Фултон» на конец 2008 года

  
  

  Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности  (платёжеспособности), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счёт имеющихся денежных средств и быстро реализуемых краткосрочных финансовых вложений, составил в ЗАО «Фултон» в 2008 году 0,87 и  0,62 на начало и конец года, соответственно, при нормативе - более 0,2. Это означает, что каждый день подлежало погашению не менее 87% (на начало года) и не менее 62% (на конец года) краткосрочных обязательств общества, или, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчётной даты (за счёт обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов), краткосрочная задолженность, имеющая место на отчётную дату, погашалась в течение 2 дней (1 : 0,87; 1 : 0,62;).  

  Ликвидность с учётом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент  критической ликвидности (промежуточного покрытия), показывающий прогнозируемую платёжеспособность организации при условии своевременного расчёта с дебиторами. Он составил 1,11 - на начало отчётного года и 1,14 – на конец. Этот коэффициент наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия. Превышение от минимального критериального уровня (0,8 - 1,0) составило в 2007 году +0,31 и +0,34 – соответственно, означающее, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги. Росту коэффициента в течение года способствовало увеличение обеспеченности запасов привлечением долгосрочных кредитов и займов.

  Значение коэффициента текущей ликвидности (общего покрытия) на начало года на уровне 1,7 и на уровне 1,46 на конец года при нормативной величине 1,0 – 2,0 означает, что балансовая стоимость оборотных активов превышает балансовую стоимость краткосрочных обязательств в 1,7 раза и 1,46 раза на начало и конец года, соответственно. Снижение значения коэффициента на 0,24 означает снижение платёжеспособности в течение года, однако, в части погашения долгов организации, наличия необходимых ресурсов и условий для устойчивого функционирования и развития имеются гарантии. Такая финансовая ситуация свидетельствует о наличии у ЗАО «Фултон» чистых оборотных активов (рабочего капитала), величина которых составила 1530354 тыс. руб. на начало года и 1362079 тыс. руб. на конец года (расчёт приведен в Приложении 15) .

  В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и критической ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платёжеспособность, коэффициент общего покрытия отражает прогноз платёжеспособности  на относительно отдалённую перспективу.

  Для оценки восстановления платёжеспособности до уровня «начала года» и приближения её значения к нормативному 2,0 сделаем прогноз на шесть следующих за отчётной датой месяцев путём расчёта коэффициента восстановления платёжеспособности на 6 месяцев (Квосст.).

  Квосст. = [Ктл. на конец года + (6мес./12мес.) х (Кт.л. на начало года – Кт.л. на конец года)]/оптимальное значение Ктл, равное 2.

  Квосст. =[1,46 + 0,5 х (1,7 – 1,46)]/2 = (1,46 +  0,12)/2 = 1,58/2 = 0,79.

  Квосст.<1,0, значит, общество в течение 6 месяцев после отчётной даты общество не сможет восстановить достаточный уровень платёжеспособности.

  Таблица 2-3-8

  Наименование показателей	На конец 2007 года	На конец 2008 года	Динамика (прирост), %
  1	2	3	4
  1. Среднемесячная выручка, тыс. руб.	950 496	1 092 625	+ 14,95
  2. Среднесписочная численность, чел.	120	122	+ 1,67
  3. Собственный капитал в обороте, тыс. руб.	- 658 935	- 880 409	- 33,6
  4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами)	- 0,18	- 0,12	- 33,3
  5. Коэффициент автономии собственных  средств	0,26	0,14	- 46,15
  6. Коэффициент покрытия текущих обязательств (текущей ликвидности)	1,7	1,46	- 14,12
  7. Коэффициент инвестиционной активности	0,51	0,52	+ 0,01
  8. Коэффициент финансовой устойчивости	0,42	0,59	+ 40,48

  
  

  Показатели финансового состояния

   ЗАО «Фултон» за 2007 - 2008 годы

  
  

  Рис. 2-3-9. Диаграмма показателей финансового состояния

   ЗАО «Фултон» за 2007 - 2008 годы

  Выводы

  Бухгалтерский баланс ЗАО «Фултон» составлен в соответсвии с нормативными и законодательными актами РФ. Для оценки финансово-хозяйственной деятельности общества в 2008 году проведен структурно-динамический анализ статей актива и пассива баланса, рассчитан ряд показателей финансового состояния: абсолютных и относительных, которые сгруппированы в таблицах и для наглядности оформлены рядом диаграмм.

  ЗАО «Фултон» имеет нормальную финансовую устойчивость, но при этом в значительной степени зависит от заёмного капитала.

  Баланс за 2008 год не является ликвидным, не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Собственный капитал меньше группы трудно реализуемых активов (внеоборотных активов, дебиторская задолженности и др.), что свидетельствует о ведении обществом рискованной финансовой политики. Для оценки восстановления платёжеспособности был рассчитан соответствующий коэффициент, который оказался ниже норматива, что свидетельствует о невозможности в течение 6 месяцев после отчётной даты восстановить достаточный уровень платёжеспособности.

  Глава 3. Рекомендации по составлению баланса и улучшению финансового состояния ЗАО «Фултон»

  
  

  3.1. Возможности использования МСФО при составлении баланса

  
  

  В ходе выполнения Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с МСФО были определены три группы организаций, по-разному формирующих бухгалтерскую отчетность в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета. Предусмотрено три варианта формирования составляющих частей бухгалтерской отчетности (упрощенный, стандартный и множественный). Кроме того, имеется четвертый вариант формирования бухгалтерской отчётности - когда организация составляет отчётность в полном соответствии с МСФО и не формирует её параллельно по российским правилам. Необходимость выделения указанных групп связана с тем, что разные группы организаций в зависимости от стоящих перед ними задач в разной степени детализации должны решать проблему прозрачности при раскрытии итоговой бухгалтерской информации.

  ЗАО «Фултон» относится к третьей группе организаций  (закрытые акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью и пр., за исключением субъектов малого предпринимательства и некоммерческих организаций), которые составляют бухгалтерскую отчетность по стандартному варианту. Указанная отчётность представляется в сроки в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете». В случае обращения ценных бумаг на рынке государства, требующем представления отчётности по правилам бухгалтерского учёта этого государства, бухгалтерскую отчётность организации следует составлять соответствии с этими правилами.

  Одним из направлений дальнейшей реформы бухгалтерского учёта в России, предусмотренным Концепцией среднесрочного развития бухгалтерского учёта и отчётности в РФ, является обязательный переход на международные стандарты финансовой отчётности (МСФО) акционерных обществ, организаций, оказывающих услуги финансового характера населению и организациям и др.[19]

  Несмотря на сближение российских стандартов бухгалтерского учёта (РСБУ или ПБУ) с МСФО, различия между ними остаются. Это необходимо учитывать в процессе анализа.

  Бухгалтерский баланс ЗАО «Фултон», составленный по МСФО (примерный вариант) за 2008 год приведен в Приложении 3.

          В России форма баланса закреплена законодательно[20]. Имеется ряд различий в раскрытии статей баланса. Отличия МСФО от российских учётных правил проявляются главным образом при оценке, признании и отражении в отчётности отдельных видов активов, пассивов, доходов, расходов, потоков денежных средств и капитала, некоторых хозяйственных операций.

  В Приложении 4 приведено сравнение состава финансовой отчётности, которую должны предоставлять организации в соответствии с МСФО и российским законодательством, а в Приложении 5 - основные различия в содержании финансовой отчетности и учёте отдельных операций.

  В целом последовательность анализа финансовой отчётности в соответствии с требованиями МСФО не отличается от последовательности анализа, установленной российскими ПБУ, и методы анализа применяются те же (горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, факторный и др.).

  Основные отличия – это трактовка статей в процессе анализа финансовой отчётности и значительная доля субъективных оценок при подготовке финансовой отчётности.

  На основе приведенных ниже показателей актива баланса, составленного в соответствии с ПБУ (графа 2) и МСФО (графа 3), оценим платёжеспособность и ликвидность ЗАО «Фултон».

  
  

  АКТИВ	ПБУ	МСФО	Коммен тарий
  1	2	3	4
  I. Внеоборотные активы Нематериальные активы	366	183	пункт 1
  Основные средства	1037863	1128113	пункт 2
  Незавершённое строительство	114052	114052
  Доходные влож. в материальн. ценности	0	0
  Долгосрочные финансовые вложения	1019179	1011325	пункт 3
  Отложенные налоговые активы	10925	0	пункт 4
  Прочие внеоборотные активы	54	54
  Итого по разделу I	2182439	2253727
  II. Оборотные активы Запасы	1256317	1253623
  в том числе: - сырьё, материалы и другие аналогичные ценности; - затраты в незавершённом производстве; - готовая продукция и товары для перепродажи; - товары отгруженные; - расходы будущих периодов	8632 0 1112443 0 135242	5755 0 1112443 0 135425	пункт 5 пункт 1
  НДС по приобретённым ценностям	314599	314599
  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)	-	-	-
  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)	2575945	2575945
  в том числе: - покупатели и заказчики; - авансы выданные; - прочие дебиторы	840423 0 1735522	840423 0 1735522
  Краткосрочные финансовые вложения	2966983	2966983
  Денежные средства	111912	82898	пункт 6
  Прочие оборотные активы	0	0
  Итого по разделу II	7225756	7194048
  БАЛАНС	9408195	9447775

   

  Бухгалтерский баланс за 2008 год, тыс. руб.

  
  
  

  Комментарий к сравнительному балансу (пункты 1-6):

  1. Часть нематериальных активов (366 - 183 = 183 тыс. руб.), связанных со стоимостью трёхлетней лицензии на осуществление одного из видов деятельности, была классифицирована как расходы будущих периодов, величина которых составила 135425 тыс. руб. (135242 + 183) .

  2. По данным оценочной компании, фактическая стоимость основных средств превысила их балансовую оценку и составила 1128113 тыс. руб.

  3. Часть долгосрочных финансовых вложений списана на убытки – 7854 тыс. руб. (1019179 – 1011325).

  4. В соответствии с требованиями МСФО признание отложенных налоговых активов невозможно.

  5. Часть запасов списана как неликвиды – 2877 тыс. руб. (8632 – 5755).

  6. Из состава денежных средств исключены денежные документы в сумме

  29014 тыс. руб. (111912 – 82898).

  Краткосрочные обязательства в соответствии с МСФО составили 3482520 тыс. руб., в соответствии с ПБУ - 4937576 тыс. руб.

  (итог раздела V Баланса – строка 690).

  Таблица 3-1-9

  Показатель	ПБУ	МСФО
  Текущая ликвидность	7225756/4937576=1,46	7194048/3482520=2,066
  Абсолютная ликвидность	2966983+111912/4937576 = 0,62	2966983+82898/3482520 =0,88
  Критическая ликвидность	2966983+111912+2575945/ 4937576=1,14	2966983+82898+2575945/ 3482520=1,62
  Платёжеспособность	111912/4937576=0,022	82898/3482520=0,024

  
  

  Сравнительный анализ показателей платёжеспособности и ликвидности ЗАО «Фултон» в 2008 году

  
  

  Как видно из таблицы 3-1-9, все рассчитанные коэффициенты по данным баланса, составленном в соответствии с МСФО, имеют значительно более высокое значение, чем коэффициенты по данным баланса, составленном по российским правилам бухгалтерского учёта. Для наглядности представим значения коэффициентов в виде диаграмы, представленной на рис. 3-1-7.

  
  

  Рис. 3-1-10. Сравнительные значения коэффициентов ликвидности, рассчитанные  в соответствии с ПБУ и МСФО

  
  

  Таким образом, в соответствии с МСФО показатели ликвидности и платёжеспособности оценены более точно, так как российскими стандартами (ПБУ) раскрытие информации по п.п. 1- 6, указанным выше, не предусмотрено.

  При оценке по МСФО ЗАО «Фултон» становится более привлекательным для инвесторов и кредиторов, несмотря на убыточность деятельности, поскольку способность генерировать денежные средства значительно возрастает.

  В целом последовательность анализа финансовой отчётности в соответствии с требованиями МСФО не отличается от последовательности анализа, установленной российскими ПБУ, и методы анализа применяются те же (горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, факторный и др.). Основные отличия – это трактовка статей в процессе анализа финансовой отчётности и значительная доля субъективных оценок при подготовке финансовой отчётности.

  
  
  

  3.2. Предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия

       Согласно сведениям, содержащихся в пояснительной записке к годовому  бухгалтерскому  отчёту ЗАО «Фултон» за 2008 год причинами возникновения убытков явились: курсовые разницы, значительный рост фонда оплаты труда, агрессивная рекламная политика и др.

  Отдельные показатели финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Фултон» за 2008г. приведены в таблице 3-1-1.

   Несмотря на то, что общество относится ко второму типу финансовой устойчивости – нормальная финансовая устойчивость (табл. 1-3-3), однако не имеет  высокого уровня доходности текущей деятельности. Убыток на конец отчётного периода составил 448166 тыс. руб.

  Для повышения финансовой устойчивости   ЗАО «Фултон» целесообразно реализовать ряд мероприятий:

  1. Систематически проводить финансовый анализ факторов, оказывающих неблагоприятное влияние на финансово-экономические показатели деятельности общества, особенно дебиторской и кредиторской задолженности в условиях инфляции.

  2. Увеличить финансирования собственных оборотных средств с целью роста собственного капитала.

  3. В связи с увеличением темпов роста ЗАО «Фултон» и практике, присутствующей в крупных компаниях возникает необходимость  постоянной  кредитной загрузки компании, поэтому целесообразно разработать сбалансированный кредитный портфель, что сделает бюджет эффективным и позволит предприятию поддерживать темпы роста.

  4. Использовать заимствованные средства по целевому назначению.

  5. Разработать и реализовать комплекс мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств с целью их роста, что, в свою очередь, зависит от активизации продаж.                                                                          

  Остановимся подробнее на последнем пункте перечня мероприятий.

  Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

  Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них (абсолютное высвобождение), способствует приросту объёмов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платёжеспособность.

  Замедление времени оборота требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности и, следовательно, к ухудшению финансового состояния предприятия.

  При оценке эффективности использования оборотных активов целесообразно сделать ряд расчётов.

  Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается следующими показателями:

  □ скорость оборота (коэффициент оборачиваемости), т. е. количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом в отчётном периоде (Коб.). Оборачиваемость капитала снизилась за год на 1,26 пункта или с 3,07 оборотов в год до 1,81 оборота.

  □ длительность одного оборота (обратная величина коэффициента оборачиваемости, умноженная на количество дней в отчётном периоде - 365):

  1/3,07*365 = 119 дней (предыдущий год);

  1/1,81*365 = 202 дня (отчётный год),

  т. е. длительность одного оборота в 2007 году возросла со 119 дней до 202 дней, или на 83 дня.

  □ коэффициент закрепления оборотных средств – величина оборотных средств на и рубль реализованного товара (величина, обратная коэффициенту оборачиваемости). В течение 2007 года эта величина выросла с 0,33 руб. на 1 рубль реализованного товара до 0,55 руб. (темп прироста: (0,55 – 0,33)/0,33*100% = 66,7%).

  Рассчитанные коэфициенты можно представить для наглядности в виде диаграммы, приведенной на рис. 3-2-11.

  
  

  Рис. 3-2-11. Диаграмма показателей оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Фултон» на начало и конец  2008 года

  
  

  Рассчитаем величину абсолютной экономии или привлечения оборотного капитала за анализируемый период на основе показателей таблицы 3-2-10.

  ∆СО = СОк – (СОн * Кvp),

  где ∆СО – величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

  Сок, Сон – средняя величина оборотного капитала в отчётном периоде (строка 2 таблицы 3-2-1);

  Кvp – коэффициент роста выручки от реализации (Кvp = Vpк/ Vpн).

  Vpн, Vpк – выручка от реализации товара на начало и конец отчётного года (строка 7 таблицы 3.2.1.).

  ∆СО = 7225756 – 3715943* (13111498/11405950) = 7225756 – 3715943*1,15 =

  = 7225756 – 4273334 = 2952422 (тыс. руб.),

  т. е. в результате замедления оборачиваемости  оборотного капитала на 1,26 пункта (69,6%), или увеличения длительности одного оборота на  83 дня, ЗАО «Фултон» вынуждено было привлечь в 2007 году  дополнительно 2952422 тыс. руб. оборотных средств.

  Определим прирост оборотных средств на 1 % прироста продукции, т.е. рассчитаем коэффициент соотношения темпов прироста оборотных средств и продукции, используя данные строк 2,7 таблицы 2-2-1:

  1) темп прироста оборотных средств = 3509813/3715943*100% = + 94,45%;

  2) темп прироста продукции = 1705548/11405950*100% = + 14,95%;

  3) коэффициент соотношения = 94,45/14,95 = 6,318.

  Рис. 3-2-12. Соотношение темпов прироста оборотных средств и темпов прироста продукции ЗАО «Фултон» в 2008 году

  
  

  Это означает, что на каждый процент прироста продукции оборотные средства прирастали на 6,318%. Если принять весь прирост продукции за 100%, то доля экстенсивности в использовании оборотных средств составила 631,8%, а доля интенсивности, соответственно – 368,2%. Доля интенсивности в использовании оборотных средств означает повышение их использования. Таким образом, использование оборотных средств можно характеризовать, исходя из вышеприведенного расчёта, как экстенсивное.

  Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ∆Р можно рассчитать по формуле:

  ∆Р = Ро * Кприр., где

  Ро – прибыль за базисный период (на конец предыдущего года или начало отчётного года – данные аналитического баланса (Приложение 7);

  Кприр. = Коб.к./Коб.н. (Коб.к. и Коб.н - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчётный и базисный периоды по данным  строки 8 таблицы 3-2-1).

  ∆Р = (- 241681 * 1,81/3,07) = - 241681 * 0,59  =  - 142592  (тыс. руб.).

  Замедление оборачиваемости оборотного капитала привело к уменьшению величины прибыли на 142592 тыс. руб., т. е. сумма убытка на начало отчётного периода (-241681 тыс. руб.) ещё больше увеличилась.

  Представленные расчёты определяют основные направления повышения эффективности использования оборотных активов.

  Весьма значительную долю в составе оборотных средств на конец отчётного периода составляет в ЗАО «Фултон» дебиторская задолженность (2575945/7225756*100% = 35,6%). По данным аналитического баланса темп роста составил 390,9% за отчётный год, коэффициент оборачиваемости уменьшился на 16,65 пункта с 21,74 до 5,09.

  Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении платёжной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. В этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики общества, устанавливающего принципы расчёта с покупателями, и от эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары.

  Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение собственных оборотных средств (в принципе она не выгодна организации), то желательно её максимально сокращать. Дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

  С позиции возмещения стоимости поставляемого товара продажа может быть осуществлена одним из трех способов: 1) предоплата; 2) оплата за наличный расчет; 3) оплата в кредит.

  Предложения по опримизации управления дебиторской задолженностью ЗАО «Фултон»

  Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или её кредитной политики по отношению к покупателям) целесообразно осуществлять по следующим основным этапам. 

  1. Проводить анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.

  2. Сформировать принципы кредитной политики по отношению к покупателям товара.

  3. Определить возможную сумму оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.

  4. Сформировать систему кредитных условий.

  5.Разработать стандарты оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.

  6. Определить процедуры инкассации дебиторской задолженности.

  7. Обеспечить использование в ЗАО «Фултон» современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

  8. Построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

  Контретными основными элементами управления дебиторской задолженностью ЗАО «Фултон» могут быть:

  ▪ При поставках товаров или услуг, производимых по специальному заказу клиентов, уместно вспомнить о требовании внесения задатка (депозит вместе с заказом), если нет веских оснований считать, что это повредит бизнесу. Предварительно договорившись с покупателем (заказчиком) можно выставить ему промежуточный счёт сразу, по завершении очередной поставки партии товаров.

   ▪ Проверять кредитоспособность частных компаний (справка из банка о кредитоспособности  покупателя, рекомендации других поставщиков, проведение выборочной проверки кредитоспособности). Кредитоспособность физического лица проверить трудно, поэтому целесообразно просить предоплату заказа или, по крайней мере,  достаточно крупный задаток.

  ▪ Нужно установить чёткий кредитный лимит каждому клиенту на максимальную сумму кредита, который следует неукоснительно соблюдать. Если в результате выполнения очередного заказа этот лимит будет превышен, следует предупредить соответствующего менеджера. Возможно, простого телефонного звонка с просьбой оплатить часть накопившегося долга, прежде чем будет выполнен следующий заказ, будет достаточно, чтобы тут же получить чек.

  ▪ Предусмотреть возможность предоставления скидки за быструю оплату, предварительно проанализировав стоимость такой скидки и потенциальную выгоду.

  ▪ На следующий день после истечения срока платежа целесообразно сделать письменное напоминание об оплате, адресованное соответствующему лицу, ответственному за оплату в компании заказчика (при приёме заказа следует выяснить фамилию, должность и адрес лица, ответственного за оплату). В письме следует осведомиться о наличии причины неплатежа.

  Если платеж не поступил в семидневный срок после напоминания об оплате, следует позвонить лицу, ответственному за платежи. При неудовлетворительном ответе нужно позвонить менеджеру, делавшему заказ. Если появляются какие-либо отговорки, причины или оправдания, с ними нужно разбираться немедленно. Иногда требуется две-три недели, чтобы развеять какое-то сомнение, что равносильно продлению кредита покупателю просто из-за некомпетентности менеджера.

  ▪ В случае задержки платежа (если платёж не приходит) в течение нескольких дней (в зависимости от суммы платежа) следует обратиться либо в агентство по взысканию долга, либо к юристу. Промедление, скорее всего, значительно уменьшит шансы на получение какой-либо оплаты вообще.

  Кроме рассмотренных этапов формирования политики управления дебиторской задолженностью, следует также отметить, что необходимо постоянно отслеживать уровень кредиторской задолженности, т.е. анализировать уровень средств, привлекаемых от поставщиков.

  В данной главе ввиду ограничений по объёму диплома приведена только часть методики, определяющей, как данные бухгалтерского баланса могут влиять на оценку деятельности организации и процессы принятия управленческих решений.

  Выводы

  Основные пути повышения платёжеспособности предприятия:

  ◊ увеличение собственного капитала;

  ◊ снижение внеоборотных активов (за счёт продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств);

  ◊ сокращение величины материально-производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запаса);

  ◊ разработка политики управления дебиторской задолженностью.

  Проведение всех вышеуказанных мероприятий возможно только на основе предварительного систематического анализа бухгалтерского баланса с расчётом комплекса финансово-экономических показателей деятельности ЗАО «Фултон».

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Заключение

  В дипломной работе, состоящей из трех глав, были освещены следующие аспекты:

  В Главе I описаны теоретические основы составления и использования

  бухгалтерского баланса, его место и роль в составе финансовой отчетности  предприятия порядок формирования бухгалтерского баланса, аналитические возможности баланса, эффективность их использования,                               нормативные документы, на основании которых он составляется, внешние и внутренние пользователи бухгалтерской отчётности.

  На основании материала, изложенного в дипломной  работе, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.

  Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации её пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала,  отдельных видов резервов.

  В настоящее время происходят значительные преобразования в бухгалтерском учёте, и в частности, в порядке формирования и представления бухгалтерской отчётности, основной формой которой является бухгалтерский баланс. Целью этих изменений является постепенное приближение к мировым стандартам учета и отчетности. В настоящее время предприятиям, работающим с иностранными партнёрами или учредителями которых являются иностранные инвесторы, приходится вести двойную отчётность (параллельный учёт), то есть составлять её сначала по отечественным стандартам, а потом трансформировать в соответствии с мировыми стандартами (МСФО). Это весьма неудобно и трудоёмко. Поэтому установление единых стандартов значительно облегчило бы жизнь сотрудникам финансовых отделов и бухгалтерий таких предприятий.

  В Главе II рассмотрена практика составления и использования бухгалтерского баланса для оценки деятельности ЗАО «Фултон» с подробным изложением порядка его составления с учётом требований российских стандартов бухгалтерского учёта (РСБУ), дана общая оценка финансового состояния ЗАО «Фултон» на основе данных бухгалтерского баланса.

  В процессе анализа был составлен аналитический баланс, на основе полученных данных дана первоначальная оценка главных аспектов деятельности предприятия. Освещены методики финансового анализа, их классификация: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов), факторный анализ. Описаны эти виды анализа, а также ситуации, в которых определенные методики наилучшим образом раскрывают те или иные стороны работы организации. В процессе описания различных методик сделан вывод, что в рамках данной работы будет наиболее уместно сделать анализ аналитических показателей отчётности, так как результаты анализа достаточно наглядно показывают состояние фирмы, а также по ним можно сделать прогнозы о работе предприятия на ближайшую перспективу.

  В Главе III отражены возможности использования МСФО при составлении баланса,  проведён сравнительный анализ  требований МСФО и РСБУ, даны  практические  рекомендации по использованию требований МСФО при составлении баланса (для прозрачности отчётности), определены направления повышения финансовой устойчивости предприятия.

  Источниками финансирования оборотных средств ЗАО «Фултон» являются  займы и  кредиты. В обществе проводится политика по увеличению финансирования собственных оборотных средств, а также анализируются факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств.

   Политика в отношении оборотных средств базируется на наличии собственного капитала. Однако, в связи с увеличением темпов роста ЗАО «Фултон» и практике, присутствующей в крупных компаниях, финансовый департамент ведет политику наличия постоянной  кредитной загрузки компании, что делает бюджет эффективным и позволяет предприятию увеличивать темпы роста.

  Планы будущей деятельности компании: в последнее время развитие ЗАО «Фултон» приобрело новый смысл и динамику. Были во многом пересмотрены многие стратегические для развития цели и критерии распространения товаров, ассортимент был серьезно расширен и кардинально пересмотрена ценовая политика, следствием чего явилось увеличение покупательской аудитории.

  Также зао «Фултон»  переняло западный опыт, и расширяет свои технологии продаж (тематические акции, сезонные, гибкая система скидок). Большое  внимание уделяется ассортиментному предложению. На сегодняшний день в работе стратегия по широкой экспансии в регионы, расширение дилерской сети.

   Наряду с этими достижениями и планами компания поставила перед собой задачу по оптимизации финансовой деятельности. Ведется первоначальная работа: презентация компании, создания рейтингов компании для привлечения интереса потенциальных инвесторов.

  Деятельность общества ориентировано только на развитие оптового бизнеса по всей России, тем самым, обеспечивая себе планомерное развитие и целенаправленность, не отвлекая средства.

  Риски, связанные с макроэкономической средой, рост инфляции привело к падению прибыли. На сегодняшний момент  в ЗАО «Фултон» прослеживается существенный инвестиционный рост, в том числе со стороны иностранных компаний. При росте инфляции компания планирует уделить особое внимание управлению товарными запасами, а также контролю над производственными затратами.

           Руководство ЗАО «Фултон», опираясь на данные бухгалтерского баланса, имеет возможность решать проблемы, связанные с повышением эффективности управления хозяйственным процессом.

         

  Список литературы

  
  1.Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993г.
  2. Гражданский Процессуальный Кодекс РФ: Часть I, утв. приказом Минфина РФ от 30.11.1994г. №51-ФЗ; Часть II, утв. приказом Минфина РФ от 26.01.1996г. №14-ФЗ; Часть III, утв. приказом Минфина РФ от 26.11.2001г. №146-ФЗ.
  3. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. №129-ФЗ.
  4. Федеральный Закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208-ФЗ в ред. ФЗ от 07.08.2001г. №120-ФЗ.

  5. «Концепция развития бухгалтерского учёта и отчётности в РФ на среднесрочную перспективу». Приказ Минфина РФ от 01.07.2004г. №180.

  6. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.1998г. №34н.

  7. Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности организации», утверждена Приказом МФ РФ от 31.10.2000г. № 94н.

  8. ПБУ 1/2008 «Учётная политика организации», утверждено приказом Минфина РФ от 06.10.2008г. №106н.
  9. ПБУ 2/94 «Учет договоров и контрактов на капитальное строительство». утверждено приказом Минфина РФ от 20.12.1994г. №167.
  10. ПБУ 3/2000 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте», утверждено приказом Минфина РФ от 10.01.2000г. №2н.
  11. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.1999г. №43н.
  12. ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов», утверждено приказом Минфина РФ от 09.06.2001г. №44н.
  13. ПБУ 6/01 «Учет основных средств», утверждено приказом Минфина РФ от 30.03.2001г. №26н (с изменениями от 18.05.2002г.).
  14. ПБУ 7/98 «События после отчетной даты», утверждено приказом Минфина РФ от 25.11.1998г. №56н.
  15. ПБУ 8/01 «Условные факты хозяйственной деятельности», утверждено приказом Минфина РФ от 28.11.2001г. №96н.
  16. ПБУ 9/99 «Доходы организации», утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.1999г. №32н. (с изменениями от 30.12.1999г.. 30.03.2001г.).
  17. ПБУ 10/99 «Расходы организации», утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.1999г. №33н.
  18. ПБУ 11/2000 «Информация об аффилированных лицах», утверждено приказом Минфина РФ от 13.01.2000г. №5н.
  19. ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов». утверждено приказом Минфина РФ от 16.10.2000г. №91н.
  20. ПБУ 15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию», утверждено приказом Минфина РФ от 02.08.2001г. №60н.
  21. ПБУ 16/02 «Информация по прекращаемой деятельности», утверждено приказом Минфина РФ от 02.07.2002г. №66н.
  22. ПБУ 17/02 «Учет расходов на НИОКР», утверждено приказом Минфина РФ от 19.11.2002г. №115н.
  23. ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», утверждено приказом Минфина РФ от 19.11.2002г. №114н.
  24. ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утверждено приказом Минфина РФ от 10.12.2002г. №126н.
  25. ПБУ 20/03 «Информация об участии в совместной деятельности», утверждено приказом Минфина РФ от 24.11.2003г. №105н.
  26. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению, утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н.

  27. Приказ Минфина России от 22.07.2003г. № 67н «О формах бухгалтерской отчётности организаций».

  28. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ от 23.01.2001г. №16.

  29. Анализ финансовой отчётности: Учебник / под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 367с.

  30. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие для ВУЗов / под. ред. Ю. В. Радченко. – Изд. 3-е, доп. и перераб. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – 218с.

  31. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие / под. ред. В. Г. Артёменко, В. В. Остаповой. – 2-е изд., стер. – М.: Издательство «Омега- Л», 2007. – 270с.

  32. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учёт. Учеб. пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004 – 640с. (Серия «Высшее образование»)

  33. Машинистова  Г.Е., Бухгалтерский учёт. Пособие для подготовки к экзамену./ Г.Е.Машинистова, Л.Г.Горенко – М.: Издательство «Экзамен», 2006

  34. Международные стандарты учёта и финансовой отчётности: Учеб. пособие / под. ред. М. А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2009. – 320с.

  35. Палий В.Ф., Палий В.В., Финансовый учет: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб и доп.- М.: ИД ФБК-Пресс, 2001.- 672с.

  36. Фомичева Л.П. Комментарии к Положениям по бухгалтерскому учету (ПБУ 1/98-20/03). – М., Налоги и финансовое право, 2006.

  37. Экономический анализ в системе финансового менеджмента: учеб. пособие/ И.В.Зенкина. – Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 318с.

  38. Аникин П. А. Учетная политика по МСФО и ПБУ. Консультант, 

  № 13/2006.

                                                 Интернет - ресурсы

  39. www.tatneft.co.ru. Барабанов А. Международные стандарты финансовой отчётности – Обзор. Дата публикации: 30.01.2004. 

  
  
  
  

  Приложение 1

  Информационные потребности основных пользователей финансовой отчётности

  Пользователи	Информационные потребности (вопросы)
  Инвесторы/собственники	Каково финансовое положение фирмы, может ли она отвечать по своим долгам? Способна ли организация возместить вложенные в неё средства? Следует ли вкладывать в фирму дополнительные средства или можно получить более высокий доход в других фирмах?
  Поставщики	Способна ли фирма оплачивать товары, приобретённые в кредит? Будет ли фирма приобретать товары у данного поставщика?
  Покупатели	Получают ли покупатели требуемые товары и услуги? Будет ли фирма  продолжать свою деятельность в данном направлении?
  Кредиторы	Насколько надёжно обеспечены кредиты, предоставленные фирме? Способна ли фирма вовремя выплачивать проценты за кредит и погашать долг?
  Работники организации	Получает ли фирма достаточно высокую прибыль и имеет ли необходимые денежные средства, чтобы рассчитываться со своими работниками? Сохранит ли фирма достигнутые объёмы деятельности, будет ли её штат обеспечен работой?
  Правительственные и государственные учреждения	Способна ли фирма рассчитываться по налоговым обязательствам? Каковы перспективы развития фирмы в целом и данной отрасли экономики?

  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Приложение 2

  Приложение

  к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003г. № 67н

  (с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ

  от 14 ноября 2003г. № 475/102н)

  Бухгалтерский баланс

  	на								1 января							20	09		г.									Коды
  	Форма № 1 по ОКУД																											0710001
  	Дата (год, месяц, число)																											08		01		01
  	Организация				ЗАО «Фултон»																		по ОКПО					40365237
  	Идентификационный номер налогоплательщика                              ИНН
  	Вид деятельности						Оптовая торговля																по ОКВЭД					52.11
  	Организационно-правовая форма/форма собственности      Общество с ограниченной ответственностью																	частная										67			23
  																				по ОКОПФ/ОКФС
  	Единица измерения: тыс. руб./млн. руб.(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ																											384
  	Местонахождение (адрес)							125475, г. Москва, ул. Зеленоградская, 45
  	Дата утверждения																											27.12.2008г.
  	Дата отправки (принятия)																											31.12.2008г.
  АКТИВ																						Код строки		На начало года						На конец года
  1																						2		3						4
  1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
  Нематериальные активы																						110		448						366
  Основные средства																						120		1 056 389						1 037 863
  Незавершенное строительство																						130		102 166						114 052
  Доходные вложения в материальные ценности																						135
  Долгосрочные финансовые вложения																						140		1 019 179						1 019 179
  Отложенные налоговые  активы																						145		(10 925)						10 925
  Прочие внеоборотные активы																						150		54						54
  Итого по разделу 1																						190		2 178 236						2 182 439
  II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
  Запасы																						210		1 018 830						1 256 317
  в том числе:
  сырье, материалы и другие аналогичные ценности																						211		8 560						8 632
  затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)																						213		102 646						135 242
  готовая продукция и товары для перепродажи
  товары отгруженные																						214		907 624						1 112 443
  расходы будущих периодов
  прочие запасы и затраты
  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям																						220		276 160						314 599
  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)																						230		-						-
  в том числе:
  покупатели и заказчики
  прочие дебиторы
  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)																						240		524 686						2 575 945
  в том числе:
  покупатели и заказчики																								36 202						840 423
  векселя к получению
  авансы выданные
  прочие дебиторы																								488 484						1 735 522
  Краткосрочные финансовые вложения																						250		1 565 334						2 966 983
  Денежные средства																						260		330 933						111 912
  Прочие оборотные активы																						270
  Итого по разделу II																						290		3 715 943						7 225 756
  БАЛАНС (сумма строк 190+290)																						300		5 894 179						9 408 195
  ПАССИВ
  III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
  Уставный капитал																						410		142 625						142 625
  Собственные акции, выкупленные у акционеров
  Добавочный капитал																						420		1 618 357						1 607 571
  Резервный капитал																						430
  в том числе:
  резервы, образованные в соответствии с законодательством
  резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
  Нераспределенная прибыль ( непокрытый убыток)																						470		(241 681)						(448 166)
  Итого по разделу III																						490		1 519 301						1 302 030
  IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
  Займы и кредиты																						510		2 184 284						3 162 454
  Отложенные налоговые  обязательства																						515		9 688						6 135
  Прочие долгосрочные пассивы																						520
  Итого по разделу IV																						590		2 193 972						3 168 589
  V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
  Займы и кредиты																						610		278 381						2 386 768
  Кредиторская задолженность																						620		1 891 202						2 490 759
  в том числе:
  поставщики и подрядчики																						621		1 749 986						2 285 753
  векселя к уплате																						622
  задолженность перед персоналом организации																						624		7 830						43153
  задолженность перед государственными внебюджетными фондами																						625		2 899						2 295
  задолженность перед бюджетом																						626		127 055						23 626
  авансы полученные																						627
  прочие кредиторы																						628		3 432						135 932
  Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов																						630
  Доходы будущих периодов																						640		20						17
  Резервы предстоящих расходов																						650		11 033						60 032
  Прочие краткосрочные обязательства																						660		270
  Итого по разделу V																						690		2 180 906						4 937 576
  БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)																						700		5 894 179						9 408 195
  	Руководитель										Петров Д. Ю.							Главный											Зотов А. В.
  						(подпись)					(расшифровка подписи)							бухгалтер			(подпись)								(расшифровка подписи)
  	«	31	»	декабря								20	08	г.

  
  
  

  СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

  Арендованные основные средства	421425	702988
  в том числе по лизингу	421425	702988
  Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	-	-
  Товары, принятые на комиссию	-	-
  Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	-	-
  Обеспечения обязательств и платежей полученные	2723850	5368884
  Обеспечения обязательств и платежей выданные	-	-
  Износ жилищного фонда	-	-
  Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	-	-
  Нематериальные активы, полученные в пользование	-	-

  
  

  Руководитель            _______________  Д. Ю. Петров

  Главный бухгалтер   _______________    А.В. Зотов

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

                                              Приложение 3

  Бухгалтерский баланс ЗАО «Фултон» за 2008 год,

  составленный в соответствии с МСФО (тыс. руб.)

  
  

  Показатели	На конец отчётн. периода	На начало отчётн. периода	На начало предшествующего отч. года
  АКТИВЫ
  Долгосрочные активы	2253727	2178236
  Основные средства	1128113	1056389	х
  Деловая репутация	-	-	х
  Производственные лицензии	183	448	х
  Инвестиции в ассоциированные компании	1011325	1019179	х
  Прочие финансовые активы	114106	102220	х
  Краткосрочные  активы	7194048	3715943
  Запасы	1253440	1018830	х
  Задолженности покупателей, заказ чиков и прочие дебиторские задолженности	2575945 2967166	524686   1565334	х
  Предоплаты	314599	276160	х
  Денежные средства и их эквиваленты	82898	330933	х
  Суммарные активы	9447775	5894179	х
  КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  Капитал	1302030	1519301
  Выпущенный капитал	142625	142625	х
  Фонды	1607571	1618357	х
  Накопленная прибыль (убытки)	(448166)	(241681)	х
  Доля меньшинства	-	-	х
  Долгосрочные обязательства	4663225	2193972
  Займы	4657090	2184284	х
  Отложенные налоги	6135	9688	х
  Пенсионные обязательства	-	-	х
  Краткосрочные обязательства	3482520	2180906
  Кредиторская задолженность	2490759	1891202	х
  Краткосрочные займы	2386768	278381	х
  Текущая часть займов	-	-	х
  Резервы	60049	11323	х
  Итого капитал и обязательства	9447775	5894179	х

  
  

  Руководитель            _______________  Д. Ю. Петров

  Главный бухгалтер _______________    А.В. Зотов

  Приложение 4

  Состав финансовой отчетности   по МСФО и российскому законодательству

  МСФО	Российское законодательство
  Бухгалтерский баланс	Бухгалтерский баланс (форма №1)
  Отчёт о прибылях и убытках	Отчёт о прибылях и убытках (форма № 2)
  Отчёт о движении капитала	Отчёт об изменениях капитала (форма №3)
  Отчёт о движении денежных средств	Отчёт о движении денежных средств (форма № 4)
  -	Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5)
  -	Отчёт о целевом использовании полученных средств (форма № 6)
  Учётная политика и пояснительная записка	Пояснительная записка
  -	Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчётности, если она подлежит обязательному аудиту

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Приложение 5

  Основные различия в содержании финансовой отчетности и учёте отдельных операций

  	МСФО	РСБУ
  Бухгалтерский баланс (форма № 1)	Статьи бухгалтерского баланса оцениваются по правилу наименьшего из двух показателей: - первоначальной стоимости; - рыночной стоимости.	Статьи бухгалтерского баланса оцениваются по первоначальной стоимости, допускается проведение переоценок
  Отчет о прибылях и убытках (форма № 2)	Возможно два варианта представления расходов в отчете о прибылях и убытках: 1) по характеру затрат (элементам затрат); 2) по функциям затрат. Доходы расходы отражаются по принципу начисления.	Расходы в отчете о прибы лях и убытках представ ляются по функциональ ному признаку. Принцип начисления не всегда со блюдается при подготовке отчета о прибылях и убытках.
  Отчет о движении денежных средств (форма № 4)	Для составления отчета используется прямой или косвенный метод. Предусматривается корректировки, связанные с отражением курсовых разниц, неденежных операций, налога на прибыль, неденежных статей доходов и расходов.	Для составления отчета о движении денежных средств используется толь ко прямой метод. В отчете представляются данные, прямо вытекающие их записей на счетах бухгал терского учета денежных средств. Не осуществляют ся некоторые корректиров ки, предусмотр. МСФО.
  Отчет об изменении капитала (форма № 3)	В отчете отражается общий эффект изменений в учёт ной политике и кор ректировка фундаменталь ных ошибок. Каждое из менение по статьям акцио нерного капитала требует отдельного раскрытия.	Эффект изменений в учет ной политике и корректи ровки фундаментальных ошибок раскрываются в примечаниях. В отчете рас крывается общая сумма из менений по каждой статье акционерного капитала.
  Нематериальные активы	Организационные расходы не относятся к нематериальным активам. Нематериальные ак тивы первоначально цениваю тся по себестоимости. Последующая оценка произво диться по первоначальной стоимости либо путем переоценок.	В составе нематериальных активов учитываются организационные расходы. Нематериальные активы принимаются к учету по первоначальной стоимости. Стоимость нематериальных активов не подлежит изменению.
  Правительственная помощь	Правительственные субсидии должны признаваться в качест ве доходов тех периодов, что и соответствующие расходы. Они не должны кредитоваться прямо на счёт капитала. Предусматривается возможн ость отражения субсидии, как вычета из стоимости актива.	Списание бюджетных средств производится на систематической основе. Бюджетные средства при принятии к учету кредитуются прямо на счет капитала (по статье "целевое финансирование")
  Затраты по займам	В состав затрат по займам включаются также платежи в отношении финансового лизинга. Затраты по займам не капитализируются в стоимость товарно-материальных запасов.	Затраты по займам вклю чают только расходы, свя занные с получением и ис пользованием заемных сре дств. Если кредиты исполь зуются только для предоп латы материалов, то расхо ды по процентам включа ются в стоимость материа лов до принятия их к учету.
  Консолидированная отчётность	Различные способы консолидации: - объединение активов; - метод пропорциональной консолидации; - метод полной консолидации; - метод учета по долевому участию;  - метод учета по себестоимости.	Существующие правила используют принципы похожие на МСФО, но они являются лишь рекомендациями, Но практике надежность консолидированной отчетности очень низка.
  Собственные акции, выкуплен ные у акционеров	Собственные акции компа нии, выкупленные у акцио неров, отражаются в бухгал терском балансе в разделе "капитал"(вычет из величи ны акционерного капитала	Собственные акции компа нии, выкупленные у акцио неров, отражаются в балансе в составе краткосрочных фи нансовых вложений

  
  
  
  

  Приложение 6

  Классификация типов и моделей финансовой устойчивости

  Тип финансовой устойчивости	Модель устойчи вости	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
  1. Абсолютная финансовая устойчивость	М1  = (1,1,1)	Собственные оборотные средства (чистый боротный капитал)	Высокий уровень пла тёжеспособности, пре дприятие не зависит от внешних кредиторов
  2.Нормальная финансовая устойчивость	М2 = (0,1,1)	Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы	Рациональное использо вание заёмных средств, высокая доходность те- кущей деятельности
  3. Неустойчивое финансовое состояние	М3 = (0,0,1)	Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + кратко срочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платёжеспособности. Возникает необходи- мость привлечения до-полнительных источни- ков финансирования. Возможно восстановле ние платёжеспособности
  4. Критическое финансовое состояние	М4 = (0,0,0)	-	Предприятие полностью неплатёжеспособно и находится на грани банкротства

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Приложение 7

  Показатели долгосрочной платёжеспособности

  ЗАО «Фултон» на 01.01.2009 года

  
  

  Показатель		Расчёт
  1. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на определённую дату	2575945/2490759 = 1,03	Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность
  2. Период инкассирования дебиторской задолженности в днях	1550316*365/ 13111498 = 43дня	Средняя величина остатков дебиторской задолженности х Количество дней в периоде Выручка от продаж
  3. Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств	1362072/8046116 = 0,17	Чистые активы Сумма обязательств
  4. Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности	9408195/2490759 = 3,78	Чистые оборотные активы Кредиторская задолженность
  5. Доля чистых оборотных активов в общей величине чистых активов	9408195/1362079 = 6,91	Чистые оборотные активы Чистые активы

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  .Приложение 8

  Оборотно-сальдовая ведомость ЗАО «Фултон» за 2008 год

  Код счета	Наименование  синтетического счета	Сальдо начальное  на  01.01.2008г.		Оборот за отчётный  период		Сальдо конечное  на  31.12.2008г.
  		Дебет	Кредит	Дебет	Кредит	Дебет	Кредит
  01	Основные средства	1112278			18036	1094242
  02	Износ осн. средств		55889	18036	18526		56379
  04	Нематериальные активы (НМА)	550				550
  05	Износ НМА		102		82		184
  07	Оборудование к установке	54		-	-	54
  08	Вложения во внеоборотные активы	102166		11886		114052
  09	Отложенные налоговые активы	(10925)		-	(10925)	10925
  10	Материалы	8560		74	2	8632
  15	Заготовл. матер. ценностей			215362	215362
  19	НДС	276160		40829	2390	314599
  41	Товары	907624		215362	10543	1112443
  44	Расходы на продажу	102646		72038	39442	135242
  51	Расчётный счёт	330933		2922625	3141646	111912
  58	Финансовые вложения	1019179		-	-	1019179
  59	Резервы под обесцен. финансовых вложений	1565334		1401649		2966983
  60	Расчёты с поставщиками и подрядчиками	36202	1749986	804221	535767	840423	2285753
  62	Расчеты с покуп. и заказч.			10543	10543
  66	Расчёты по краткосрочным кредитам		278381		2108387		2386768
  67	Расчёты по долгоср. кредитам и займам		2184284		978170		3162454
  68	Расчёты с бюдж. по налогам и сборам		127055	129445	26016		23626
  69	Расчёты по соц. страхованию и обесп		2899	2899	2295		2295
  70	Расчёты по оплате труда		7830	7830	43153		43153
  76	Расчёты с разн. дебит. и кредиторами	488484	3702	1247038	132230	1735522	135932
  77	Отложенные налоговые обязательства		9688	3553			6135
  80	Уставный капитал		142625	-	-		142625
  83	Добавочн. капитал		1618357	10786			1607571
  84	Нераспред. прибыль		(241681)	1493204	1286719		(448166)
  90	Продажи			42553	42553
  91	Прочие доходы и расходы			1450651	1450651
  96	Резервы предстоящих расходов		20	3			17
  98	Доходы будущих периодов		11033		48999		60032
  99	Прибыли и убытки			1493204	1493204
  	Итого:	5950170	5950170	11593791	11593791	9464758	9464758

                                                                                                                  Приложение 9

  Формирование баланса в стандартах МСФО (IAS)

  (в фигурных скобках даны коды строк бухгалтерского баланса)

  №	Строки аналитического баланса	Формула расчета
  1	Текущие активы	Сумма строк: 2+3+4+8+9+14+15
  2	Денежные средства	Денежные средства: {260}
  3	Краткосрочные инвестиции	Краткосрочные финансовые вложения (56, 58) {250}
  4	Краткосрочная дебиторская задолженность	Сумма строк: 5+6+7
  5	Счета и векселя к получению	товары отгруженные (45) {216}+ покупатели и заказчики (62, 76, 82) {241}+ векселя к получению (62) {242}
  6	Межфирменная дебиторская задолженность	задолженность дочерних и зависимых обществ (78) {243}
  7	Прочая дебиторская задолженность	уставный капитал (75) {244}+ авансы выданные (61) {245}+ Налоги по приобретенным ценностям (18, 19) {220}
  8	Долгосрочная дебиторская задолженность	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) {230}
  9	Товарно-материальные запасы	Сумма строк: 10+11+12+13
  10	Сырье, материалы и комплектующие	сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) {211}
  11	Незавершенное производство	затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 44) {214}
  12	Готовая продукция	готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) {215}
  13	Прочие запасы	прочие запасы и затраты{218}+ животные на выращивании и откорме (11) {212}+ малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13, 15, 16) {213}
  14	Расходы будущих периодов	расходы будущих периодов (31) {217}
  15	Прочие текущие активы	прочие дебиторы{246}+ Прочие оборотные активы {270}
  16	Долгосрочные активы	Сумма строк: 17+18+19+20+21
  17	Земля, здания и оборудование	Основные средства (01, 02, 03) {110}
  18	Нематериальные активы	Нематериальные активы (04, 05) {120}
  19	Долгосрочные инвестиции	займы, предоставленные организациями на срок более 12 мес. {144}+ прочие долгосрочные финансовые вложения {145}
  20	Незавершенные инвестиции	Незавершенные капитальные вложения (07, 08, 61) {130}+ инвестиции в дочерние общества{141}+ инвестиции в зависимые общества {142}+ инвестиции в другие организации {143}
  21	Прочие долгосрочные активы	Прочие внеоборотные активы {150}
  22	СУММАРНЫЙ АКТИВ	Сумма строк: 1+16
  23	Текущие обязательства	Сумма строк: 24+25+32+33+34
  24	Краткосрочные займы	Заемные средства (90, 94) {510}
  25	Кредиторская задолженность	Сумма строк: 26+27+28+29+30+31
  26	Счета и векселя к оплате	поставщики и подрядчики (60, 76) {521}+ векселя к уплате (60) {522}
  27	Налоги к уплате	Кредиторская задолженность перед бюджетом (68) {525}
  28	Межфирменная кредиторская задолженность	Кредиторская задолженностьперед дочерними и зависимыми обществами (78) {528}
  29	Полученные авансы	авансы полученные (64) {523}
  30	Дивиденды к выплате	Расчеты по дивидендам (75) {530}
  31	Прочая кредиторская задолженность	Кредиторская задолженность по внебюджетным платежам (67) {524}+ по социальному страхованию и обеспечению (69) {526}+ по оплате труда (70) {527}+ прочие кредиторы{529}
  32	Доходы будущих периодов	Доходы будущих периодов (83) {540}
  33	Резервы предстоящих расходов и платежей	Фонды потребления (88) {550}+ Резервы предстоящих расходов и платежей (89) {560}
  34	Прочие текущие обязательства	Прочие краткосрочные обязательства {570}
  35	Долгосрочные обязательства	Сумма строк: 36+37
  36	Долгосрочные займы	кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты {411}+ прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты {412}
  37	Прочие долгосрочные обязательства	Прочие долгосрочные обязательства {420}
  38	Собственный капитал	Сумма строк: 39+40+41+42+43
  39	Акционерный капитал	Уставный фонд (капитал) (85) {310}
  40	Резервы и фонды	Резервный фонд (86) {320}+ Фонды накопления(88) {330}+ Прочие фонды специального назначения (88) {340}
  41	Добавочный капитал	0
  42	Нераспределенная прибыль	Нераспределенная прибыль (убытки) прошлых лет (87) {360}+Нераспределенная прибыль (убытки) отчетного года(87) {370}
  43	Прочий собственный капитал	Целевые финансирование и поступления (96) {350}
  44	СУММАРНЫЙ ПАССИВ	Сумма строк: 23+35+38

  
  

  
  
  
  

  Приложение 10

  Аналитический баланс ЗАО «Фултон» за 2008 год (тыс. руб.)

  
  

  Наименование статей и разделов баланса	тыс. руб.			Темп прироста, % (гр.3:гр.1*100)	Структура,  % к итогу
  	на начало года	на конец года	Отклонение  (гр.2 – гр.1)		на начало  года	на конец года	Отклонение  (гр. 6 – гр.5)
  А	1	2	3	4	5	6	7
  Внеоборотные активы Нематериальные активы	448	366	- 82	- 18,3	0,008	0,004	- 0,004
  Основные средства	1056389	1037863	- 18526	- 1,8	17,9	11,0	- 6,9
  Долгосрочные финансовые вложения	1019179	1019179	-	-	17,3	10,8	- 6,5
  Прочие внеоборотные активы	102220	125031	+22811	+22,3	1,7	1,3	- 0,4
  Итого:	2178236	2182439	+4203	+0,2	37,0	23,2	- 13,8
  Оборотные активы Запасы	1018830	1256317	+237487	+23,3	17,3	13,4	- 3,9
  Дебиторская задолженность	524686	2575945	+2051259	+390,9	8,9	27,4	+18,5
  Денежные средства	330933	119912	-211021	-63,8	5,6	1,3	- 4,3
  Краткосрочные финансовые вложения	1565334	2966983	+1401649	+89,5	26,6	31,5	+4,9
  Прочие оборотные активы (в т.ч. НДС)	276160	306599	+38439	+13,9	4,7	3,3	- 1,4
  Итого:	3715943	7225756	+3509813	+94,5	63,0	76,8	+13,8
  БАЛАНС	5894179	9408195	+3514016	+59,6	100,0	100,0	—
  Капитал и резервы Уставный капитал	142625	142625	-	-	2,4	1,5	- 0,9
  Добавочный капитал	1618357	1607571	- 10786	- 0,7	27,5	17,1	- 10,4
  Капитальные резервы и прибыль	-241681	-448166	- 206485	- 85,4	- 4,1	- 4,8	- 0,7
  Итого:	1519301	1302030	- 217271	- 14,3	25,8	13,8	- 12,0
  Долгосрочный заемный капитал	2193972	3168589	+974617	+44,4	37,2	33,7	- 3,5
  Краткосрочные обязательства Кредиты и займы	278381	2386768	+2108387	+757,4	4,7	25,4	+20,7
  Кредиторская задолженность	1891202	2490759	+599557	+31,7	32,1	26,5	- 5,6
  Прочие краткосрочные обязательства	11323	60049	- 48726	- 4,3	0,2	0,6	+0,4
  Итого:	4374878	8106165	+3731287	+85,3	74,2	86,2	+12,0
  БАЛАНС	5894179	9408195	+3514016	+59,6	100,0	100,0	—

  .

  Приложение 11

  Сведения о размере дебиторской задолженности ЗАО «Фултон»

  (вся дебиторская задолженность -  со сроком погашения до 1 года)

  по состоянию на 01.01.2009г.

  
  

  Наименование дебиторской задолженности	Сумма
  Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, тыс. руб.	840423
  в том числе просроченная, тыс. руб.	-
  Дебиторская задолженность по векселям к получению, тыс. руб.	-
  в том числе просроченная, тыс. руб.	-
  Дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, тыс. руб.	-
  в том числе просроченная, тыс. руб.	-
  Дебиторская задолженность по авансам выданным тыс. руб.	1574665
  в том числе просроченная, тыс. руб.	-
  Прочая дебиторская задолженность, тыс. руб.	160857
  в том числе просроченная, тыс. руб.	-
  Итого, тыс. руб.	2575945
  в том числе просроченная, тыс. руб.	-

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Приложение 12

  Кредиторская задолженность ЗАО «Фултон»

  по состоянию на 01.01.2009г. (тыс. руб.)

  Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа до 1 года	Срок наступления платежа свыше 1 года
  Кредиторская задолжен- ность перед поставщиками и подрядчиками	2285753	-
  в том числе просроченная	-	-
  Кредиторская задолжен- ность перед персоналом организации	43153	-
  в том числе просроченная	-	-
  Кредиторская задолжен- ность перед бюджетом и государственными внебюд- жетными фондами	25921	-
  в том числе просроченная	-	-
  Кредиты	2386768	1533744
  в том числе просроченные	-	-
  Займы	-	1634846
  в том числе просроченные	-	-
  Облигационные займы	-	1528964
  в том числе просроченные	-	-
  Прочая кредиторская задолженность	185981	-
  в том числе просроченная	-	-
  Итого:	4937576 (60,9%)	3168589 (39,1%)
  в том числе просроченная	-	-
  Всего обязательств:	8106165

  
  
  
  
  

  Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости  ЗАО «Фултон»  за 2008 год                                   Приложение 13
  	Коэффициент	Строка, фомула	На начало года	На конец года	Отклонение	Норматив ное знач.
  	А	Б	1	2	3	4
  1.	Коэффициент автономии  (финансовой независимости, Кавт.	стр.490П бал. / стр. 300А Баланс	0,26	0,14	- 0,12	>0,5
  2.	Коэффициент финансовой устойчивости, Кфин. уст.	стр.590П+610П / стр.300А Баланс	0,42	0,59	+ 0,17	не >0,5
  3.	Коэффициент  финансового левериджа (финансовой активности, фин. рычага), К фин. л.	стр.590П бал./стр.490П бал.	1,44	2,43	+ 0,99	Рекомен дуемое значение 0,67
  4	Коэффициент самофинансирования, Кф.	стр.490П бал. / стр.590 + 690П бал.	0,35	0,16	- 0,19	>1,0
  5.	Коэффициент (индекс) постоянного актива, Кп	стр.190А бал. / стр.490П бал.	1,43	1,68	+ 0,25	-
  6.	Коэффициент маневренности собственного капитала, Км	стр.490П-стр.190А / стр.490П бал.	-	-	-	0,2 - 0,5
  7.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами, Коб.	стр.490П-стр.190А / стр.290А бал.	-	-	-	>0,1(или 10%)

                                                                                                                           

  
  

  Приложение 14

  Группировка активов по степени ликвидности и обязательств  по срокам погашения, тыс. руб.
  №	Актив						Пассив				Отклоне ния между  А и П
  	Группа актива	Код строки баланса	на начало года	на конец года	Измене ние	Группа пассива	Код строки баланса	на начало года	на конец года	Изме нение
  1.	Наиболее ликвидные активы (А1)	260	330933	111912	- 219021	Наиболее срочные обя зательства (П1)	620	1891202	2490759	+ 599557	+ 1560269	+ 2378847
  	в % к имуществу		5,6	1,2	- 4,4	в % к обяза тельствам		32,1	26,5	- 5,6	26,5	25,3
  2.	Быстро реализуемые активы (А2)	240+ 250	2090020	5542928	+3452908	Среднесроч ные обяза тельства(П2)	610+ 630	278381	2386768	+2108387	- 1811639	- 3156160
  	в % к имуществу		35,5	58,9	+23,4	в % к обяза тельствам		4,7	25,4	+ 20,7	-30,8	-33,5
  3.	Медленно реализуемые активы (А3)	210+ 220	1294990	1570916	+275926	Долгосроч ные обяза тельства (П3)	590	2193972	3168589	+ 974617	+ 898982	+ 1597673
  	в % к имуществу		22,0	16,7	- 5,3	в % к обяза тельствам		37,2	33,7	- 3,5	15,2	17,0
  4.	Трудно реализуемые активы (А4)	190	2178236	2182439	+4203	Постоянные пассивы (П4)	490	1519301	1302030	- 217271	- 658935	- 880409
  	в % к имуществу		36,9	23,2	- 13,7	в % к обяза тельствам		25,8	13,8	- 12,0	-11,1	-9,4
  	Неликвид ные активы (А5)	230	-	-	-	Доходы будущих периодов (П5)	640	11053	60049	- 3	+ 11053	+ 60049
  	в % к имуществу					в % к обяза тельствам		0,2	0,6	+ 0,4	+0,2	+0,6
  5.	Баланс	300	5894179	9408195	3514016	Баланс	700	5894179	9408195	3514016	0	0
  6.	Текущие активы (в т. ч.)	290	3715943	7225756	3509813	Текущие  обязатель ства (в т.ч.)	690	2180906	4937576	+2756670	- 1535037	- 2288180

  
  
  
  
  
  
  

  Оценка характера изменений коэффициентов ликвидности ЗАО «Фултон» в течение отчетного 2008 года						Приложение 15
  № п.п.	Коэффициент	Строки, формулы	На  начало  года	На  конец года	Изменение	Критериальное значение	Отклонение от min критерия
  1	2		3	5	8
  1.	Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия), Ктл	стр.290А бал.  / стр. 690П бал.	1,7	1,46	- 0,24	1,0-2,0	+ 0,46
  2.	Коэффициент  критической ликвидности (промежуточного покрытия), Ккрит.	стр.240+250+260А +270А бал. / стр. 690П бал.	1,11	1,14	+ 0,03	0,8-1,0	+ 0,34
  3.	Коэффициент запаса, Кз	стр.210+220 А бал. / стр. 690П бал.	0,59	0,32	- 0,27	0,5-0,7	- 0,18
  4.	Коэффициент абсолютной ликвидности, Кл. абс. л.	стр.250А+260А бал. / стр. 690П бал.	0,87	0,62	- 0,25	0,2-0,7	+ 0,42
  5.	Коэффициент абсолютного покрытия  кредиторской задолжен ности, Кпкз	стр.290А бал. / стр. 620П бал.	1,96	2,9	+ 0,94	-	-

  
  
  
  
  

  Расчет и динамика чистых активов, тыс. руб.                                                                                                   Приложение 16

  №	Показатель	Строка	На нач. года	На  кон. года	Изменение	Темп  роста, %
  	АКТИВЫ
  1.	Нематериальные активы	110	448	366	- 82	81,7
  2.	Основные средства	120	1056389	1037863	- 18526	98,2
  3.	Незавершенное строительство	130	102166	114052	+ 11886	111,6
  4.	Долгосрочные финансовые вложения	140	1019179	1019179	-	-
  5.	Прочие внеоборотные активы	150	54	54	-	-
  6.	Отложенные налоговые платежи	145	-	10925	+ 10925	-
  7.	Запасы + НДС	210+220	1294990	1570916	+ 275926	121,3
  8.	Дебиторская задолженность	240	524686	2575945	+ 2051259	490,9
  9.	Краткосрочные финансовые вложения	250	1565334	2966983	+ 1401649	189,5
  10.	Денежные средства	260	330933	111912	- 219021	36,2
  11.	Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-
  	Итого активы, участвующие в расчете		5894179	9408195	+ 3514016	159,6
  	ПАССИВЫ
  1.	Целевые финансирование и поступления		-	-	-	-
  2.	Долгосрочные обязательства	590	2193972	3168589	+ 974617	144,4
  3.	Краткосрочные кредиты и займы	610	278381	2386 768	+ 2108387	857,4
  4.	Кредиторская задолженность	620	1891202	2490759	+ 599557	131,7
  5.	Задолженность по дивидендам	630	-	-	-	-
  6.	Прочие краткосрочные обязательства	660	270	-	- 270	-
  	Итого пассивы, участвующие в расчёте		4363825	8046116	+ 3682291	184,4
  	Итого чистые  активы		1530354	1362079	- 168275	89,0
  	Уставный капитал	410	142625	142625	-	-

  
  

  
  

  ---

  [1] Анализ финансовой отчётности: учебное пособие для ВУЗов / под. ред. Ю. В. Радченко. – Изд. 3-е, доп. и перераб. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – с.37.

  
  

  [2] Анализ финансовой отчётности: учебное пособие / под. ред. В. Г. Артёменко, В. В. Остаповой. – 2-е изд., стер. – М.: Издательство «Омега- Л», 2007. – с. 41.

  [3] Международные стандарты учёта и финансовой отчётности: Учеб. пособие / Под. ред. М. А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2009. – с. 18-23.

  [4] Приказ Минфина РФ от 06.10.2008г. №106н. ПБУ 1/2008 «Учётная политика организации».

  [5] Приказ Минфина РФ от 01.07.2004г. №180. Концепция развития бухгалтерского учёта и отчётности в РФ на среднесрочную перспективу.

  [6] Международные стандарты учёта и финансовой отчётности: Учеб. пособие / Под. ред. М. А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2009. – с. 38.

  [7] Международные стандарты учёта и финансовой отчётности: Учеб. пособие / Под. ред. М. А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2009. – с. 42.

  [8] Международные стандарты учёта и финансовой отчётности: Учеб. пособие / Под. ред. М. А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2009. – с. 44.

  
  
  

  [9] Бочаров В. В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2007. – с. 56.

  [10] Анализ финансовой отчётности: Учебник / под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2007. –с. 73.

  [11] Анализ финансовой отчётности: Учебник / под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2007. –с. 79.

  
  
  

  [12] Бочаров В. В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2007. – с.78.

  [13] Приказ Минфина РФ от 29.01.2003г.№ 10н и ФКЦБ России № 03-6/пз.

  
  

  [14] ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчётность организации». Приказ Минфина РФ от06.07.1999г. №43н.

  [15] п. 8 Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчётности. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003г. №67н.

  [16] Приказ Минфина РФ от 22.07.2003г. №67н.

  [17] п. 12 ПБУ 9/99 «Доходы организации», утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.1999г. №32н. (с изменениями от 30.12.1999г.. 30.03.2001г.).
  
  

  [18]ПБУ 14/2007. «Учёт нематериальных активов». Приказ Минфина России от 27.12.2007 № 153н.

  [19] «Концепция развития бухгалтерского учёта и отчётности в РФ на среднесрочную перспективу». Приказ Минфина РФ от 01.07.2004г. №180.

  [20] Приказ Минфина №67 от 22 июля 2003г. «О формах бухгалтерской отчетности»

Скачать дипломную работу