Тема: Ликвидность коммерческого банка и методы управления ей

• Вид работы:
  Дипломная (ВКР) по теме: Ликвидность коммерческого банка и методы управления ей
• Предмет:
  Другое
• Когда добавили:
  23.03.2012 12:41:09
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:

  МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

   

  СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ

  ГОРНО-МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

  (СКГТУ)

  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

  
  

  На тему «Ликвидность коммерческого банка и методы управления ей»

  
  
  
  
  
  
  

  Студент                                                  

  
  

  Научный руководитель                                   

  
  

  Рецензент                                                                             _________

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Владикавказ – 2005 г.

  СОДЕРЖАНИЕ

  ВВЕДЕНИЕ	4
  1. ЛИКВИДНОСТЬ БАНКА И ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯДНОСТЬЮ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ	7
  1.1. Понятие ликвидности и факторы, влияющие на нее	7
  1.2. Основы управления ликвидностью в коммерческом банке	19
  2. УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ (на примере АКБ «СБЕРБАНК РФ»)	35
  2.1 Анализ изменения структуры капитала банка	36
  2.2 Исследование факторов, влияющих на изменение уровня ликвидности	38
  2.3 Политика Сбербанка в области управления ликвидностью	49
  2.3.1. Система управления позицией по корреспондентским счетам «ностро»	52
  2.3.2. Система анализа и оценки перспективной ликвидности	56
  2.3.3. Ликвидность региональных подразделений банка	62
  2.3.4. Контроль банка в сфере управления ликвидностью	62
  3. Исследование факторов, влияющих на принятие решений при управлении текущей ликвидностью	64
  3.1. Анализ внутридневного поведения ставок МБК - «овернайт»	64
  3.2. Исследование зависимости между объемами списаний и размерами остатков на этих счетах	81
  3.3. Анализ зависимости между объемами зачислений и списаний по счетам клиентов и уровнем ставки INSTAR	89
  3.4. Исследование зависимости между величинами остатков по счетам различных категорий клиентов	95
  ЗАКЛЮЧЕНИЕ	99
  СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ	107
  ПРИЛОЖЕНИЯ	112

  ВВЕДЕНИЕ

  Доверие к банковской системе основывается на способности банков в любое время выполнять свои обязательства. Следовательно, ликвидность, под которой понимается способность банка своевременно и без потерь отвечать по своим обязательствам, то есть погашать свои долги точно в срок без принятия на себя убытка, является наряду с платежеспособностью важнейшим фактором финансовой состоятельности банков.

  Правильная оценка ликвидности и эффективное управление ею относятся к наиболее важным вопросам в деятельности кредитных организаций. Кризисная ситуация в отдельном банке может явиться следствием не только плохого управления ликвидностью или стать результатом других внутренних причин, например резкого ухудшения качества его активов, мошенничества, но она может отражать и общую потерю доверия к кредитным организациям. Однако в любом случае при возникновении кризисной ситуации в банке, независимо от конкретных причин, вызвавших ее, именно ликвидность определяет в огромной степени имеющийся в распоряжении банка ресурс времени для решения возникшей проблемы.

  Учитывая нестабильность российской банковской системы, да и общей политической, экономической обстановки в стране, а также укрепляющееся, но пока все еще невысокое доверие к банкам, актуальность проблем управления ликвидностью в России особенно велика.

  Дипломная работа выполнялась в Сбербанке РФ, одном из крупнейших коммерческих банков России, успешно работающем уже много лет. Согласно терминологии, принятой в Сбербанке, управление ликвидностью подразделяется на управление текущей ликвидностью (в течение конкретного дня) и перспективной (на большие сроки). Необходимо отметить, что имеет место расхождение в терминологии с некоторыми литературными источниками, где текущая ликвидность подразумевает сроки до 30 дней. Но поскольку в данной работе рассматриваются нормативные документы Сбербанка, а также описываются исследования, проведенные в банке, в дальнейшем в тексте принята терминология Сбербанка.

  Считаю необходимым поставить цель работы. Ее можно сформулировать так: исследование ликвидности коммерческих банков и методов управления ею.

  Для достижения поставленной цели необходимо выделить задачи, дипломной работы:

  ·   ввести общие понятия ликвидности коммерческого банка:

  ·   изучить основные методы управления ликвидностью коммерческого банка;

  ·   произвести оценку уровня ликвидности Сберегательного банка РФ и анализ факторов, обеспечивающих соответствующее положение;

  ·   подвести итоги по проделанной работе и сделать вывод.

  В первой главе дипломной работы рассматриваются теоретические и методологические аспекты банковской ликвидности, ее сущность, описываются внутренние и внешние факторы, влияющие на банковскую ликвидность. Далее представлены требования к уровню ликвидности со стороны Банка России, а также основные методы управления банковским портфелем.

  Вторая глава начинается с описания и характеристики деятельности Сбербанка – организации, в которой выполнялись все практические исследования данной дипломной работы. Затем описывается политика Сбербанка в области управления ликвидностью (рассматривается структура баланса банка и приводится расчет нормативов ликвидности).

  В следующем, наиболее значимом на взгляд автора, разделе второй главы строятся ряды динамики показателей ликвидности и приводится попытка построить план-прогноз на следующий за отчетным период.

  При проведении исследований применялись следующие научные методы: сравнительный анализ, анализ различных мнений, опубликованных в периодической и монографической литературе, графический метод (построение графиков и диаграмм), корреляционно-регрессионный анализ.

  1. ЛИКВИДНОСТЬ БАНКА И ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ.

  1.1. Понятие ликвидности и факторы, влияющие на нее.

  Термин «ликвидность» (от лат. liquidus – жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства.

  В современной экономической литературе термин “ликвидность” имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные объекты экономики. Он используется в сочетаниях с понятиями, касающимися как конкретных объектов экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов экономики (банк, предприятие), а также для определения характерных черт деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка).

  Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности будущего спроса и поступлений наличных средств за определенный период, банку нужны средства в их ликвидной форме, то есть такие активы, которые могли бы быть легко и быстро превращены в наличные деньги с небольшим риском потерь или вообще без него.

  Ликвидность банка оценивается с точки зрения его способности трансформировать свои активы в денежные или иные платежные средства для оплаты предъявляемых ему обязательств при недостатке платежных средств, а также удовлетворять требования клиентов в кредитах. Средства для этого могут накапливаться заранее, приобретаться путем продажи активов или покупки пассивов (это определение ликвидности, сформулированное М.И.Бакановым, на мой взгляд, является наиболее полным). Кроме перечисленного выше, ликвидный резерв необходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд: заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию; на компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнения средств при неожиданном изъятии вкладов и т. д.

  Профессор Е.Ф.Жуков в учебнике «Общая теория денег и кредита» трактует понятие ликвидности следующим образом: Ликвидность коммерческого банка – то возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые. Такая формулировка определения ликвидности коммерческого банка, как я считаю, не раскрывает полной сущности данного понятия и является наиболее неудачной из всех приведенных.

  Понятие «ликвидность коммерческого банка» означает возможность банка своевременно, в полном объеме и без потерь обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков.

  Таким образом, ликвидность коммерческого банка базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими — собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами (Проф.Л.П. Кроливецкая и проф. В.И.Колесников, Банковское дело,2000 г.)

  Профессор О.И.Лаврушин выделяет два подхода к характеристике ликвидности. Ликвидность можно понимать как «запас» или как «поток». «Запас» характеризует ликвидность банка на определенный момент времени, его способность ответить по своим текущим обязательствам, в особенности по счетам до востребования. Как «поток» ликвидность оценивается за определенный период времени, либо на перспективу. При этом ликвидность как запас представляет собой узкий подход. Следует иметь в виду, что при рассмотрении ликвидности как «потока» повышенное внимание уделяется возможности обеспечения обращения менее ликвидных активов в более ликвидные, а также притоку дополнительных средств, включая получение займов. Наибольшее значение приобретает не только оценка ликвидности «потока», но и оценка ликвидности «прогноза».

  Для оценки совокупной ликвидности коммерческого банка нужно в системе рассматривать стационарную ликвидность (запас), текущую ликвидность (поток) и перспективную ликвидность (прогноз) [12, 438].

  Поскольку ликвидность банка содержит в себе два признака (своевременность выполнения обязательств и без потерь), она зависит от множества факторов как внутреннего, так и внешнего характера, определяющих качество деятельности банка.

  К числу ФАКТОРОВ ВНУТРЕННЕГО ПОРЯДКА относятся: крепкая капитальная база банка, качество его активов, качество депозитов, умеренная зависимость от внешних источников, сопряженность активов и пассивов по срокам, грамотный менеджмент, первоклассный имидж банка [10, 127].

  Крепкая капитальная база банка означает наличие значительной абсолютной величины собственного капитала как главного защитного источника поглощения риска активов и гарантирования средств вкладчиков и депозиторов. Основу собственного капитала составляют уставный фонд и другие фонды банка, предназначенные для разных целей, в том числе и для обеспечения финансовой устойчивости банка. Чем больше собственный капитал банка, тем выше его ликвидность.

  Другим фактором, влияющим на ликвидность банка, является качество его активов.

  Качество активов определяется на основе четырех критериев: ликвидности, рискованности, доходности и диверсифицированности. Ликвидность активов — это способность активов трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком). Степень ликвидности активов зависит от их назначения. По степени ликвидности активы банка принято подразделять на несколько групп:

  Первую группу составляют первоклассные ликвидные активы, к которым относятся:

  а)      непосредственно денежные средства банка, находящиеся в его кассе или на корреспондентских счетах;

  б)      высоколиквидные государственные ценные бумаги, к реализации которых он может прибегнуть в случае недостаточности денежной наличности для погашения обязательств перед кредиторами.

  Поддержание объема первой группы активов на определенном уровне есть неотъемлемое условие обеспечения ликвидности банка.

  Вторую группу активов по степени ликвидности составляют краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам, межбанковские кредиты, ликвидные ценные бумаги и др. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность.

  Третья группа активов охватывает долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги.

  И, наконец, следует выделить четвертую группу активов банка, к которой относятся неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения.

  Рискованность как критерий качества активов означает потенциальную возможность потерь при их превращении в денежную форму. Степень риска активов зависит от многих факторов, специфичных для определенного их вида.

  Современная российская практика, а также Инструкция №110 Банка России предусматривают подразделение активов на пять групп по степени риска (см. Приложение 1).

  Доходность активов как критерий их качества отражает работоспособность, эффективность активов, т.е. способность зарабатывать доход и таким образом создавать источник для развития банка и укрепления его капитальной базы.

  Вместе с тем, в регулировании структуры активов по степени доходности следует соблюдать разумность, поскольку безудержное стремление к прибыли приводит к высоким рискам и может обернуться утратой активов и потерей ликвидности.

  Поддержание оптимального уровня ликвидности – сложная задача, выполнение которой практически всегда может быть достигнуто лишь в той или иной степени, поскольку существует обратная связь между уровнем ликвидности банка и другой его важнейшей характеристикой – уровнем доходности. То есть, наличные и приравненные к ним средства, требуемые для поддержания необходимого уровня ликвидности, не приносят доходов или приносят незначительный доход.

  Критерием качества активов может служить и их диверсифицированность, показывающая степень распределения ресурсов банка по разным сферам размещения.

  Указателями диверсифицированности активов являются: структура активов банка по основным направлениям вложения ресурсов; структура кредитных вложений по объектам и субъектам; структура портфеля ценных бумаг; структура валют, с которыми осуществляет банк валютные операции; структурный состав банков, с которыми данный банк установил корреспондентские, депозитные и кредитные отношения. Чем больше диверсифицированы активы, тем выше ликвидность банка.

  Важным фактором, определяющим степень ликвидности банка, является качество его депозитной базы. Критерием качества депозитов является их стабильность. Чем больше стабильная часть депозитов, тем выше ликвидность банка, поскольку в той части аккумулированные ресурсы не покидают банк. Увеличение стабильной части депозитов снижает потребность банка в ликвидных активах.

  Ликвидность банка обусловливается также его зависимостью от внешних источников, которыми являются межбанковские кредиты. Они позволяют устранить краткосрочный недостаток ликвидных средств. Если же межбанковский кредит занимает основное место в привлеченных ресурсах, неблагоприятная конъюнктура на межбанковском рынке может привести к краху банка.

  Серьезное влияние на ликвидность банка оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение банком обязательств перед контрагентами предполагает определенное согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики и кредиторы.

  К внутренним факторам, от которых зависит степень ликвидности банка, относится также менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком выражается в наличии и содержании банковской политики; рациональной организационной структуре банка, позволяющей на высоком уровне решать стратегические и текущие задачи; в выработке соответствующего механизма управления активами и пассивами банка; в четком определении содержания различных процедур, в том числе касающихся принятия наиболее ответственных решений [10, 130].

  К числу факторов, обусловливающих обеспечение необходимой ликвидности банка, относится также его имидж. Положительный имидж банка позволяет ему иметь преимущества перед другими банками в привлечении ресурсов и таким образом быстрее устранить недостаток в ликвидных средствах. Банку с хорошей репутацией легче обеспечивать стабильность своей депозитной базы. Он имеет больше возможностей устанавливать контакт с финансово устойчивыми клиентами, а значит обладать более высоким качеством активов.

  Первоклассный имидж банка позволяет ему развивать связи с иностранными партнерами, что также способствует укреплению его финансового состояния и ликвидности.

  Рассмотренные выше факторы, обусловливающие ликвидность банка, приобретают большую или меньшую значимость в зависимости от индивидуальных особенностей банка; финансового состояния учредителей, специфики создания банка, круга клиентов, специализации, длительности функционирования банка, качества команды менеджеров и т.д.

  В одних случаях проблему ликвидности банка может создавать структура и качество ресурсной базы; в других — качество активов; в третьих — менеджмент, а в ряде случаев — и комплекс факторов.

  Поэтому, признавая многофакторность проблемы ликвидности банка, важно также учитывать его индивидуальность, выделять его главные «болевые» точки, имеющие для данного банка наиболее существенное значение.

  Как отмечалось выше, состояние ликвидности банков зависит также от ряда ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ, лежащих вне деятельности банков. К ним относятся: общая политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, организация системы рефинансирования.

  Общая политическая и экономическая обстановка в стране создают предпосылки развития банковских операций и успешности функционирования банковской системы, обеспечивают стабильность экономической основы деятельности банков, укрепляют доверие отечественных и зарубежных инвесторов к банкам. Без указанных условий банки не способны создавать устойчивую депозитную базу, добиваться рентабельности операций, развивать свой инструментарий, повышать качество своих активов, совершенствовать систему управления.

  Развитие рынка ценных бумаг позволяет обеспечить наиболее оптимальный вариант создания ликвидных средств без потери в прибыльности, поскольку самый быстрый путь превращения активов банка в денежные средства в большинстве зарубежных стран связан с функционированием фондового рынка.

  Развитие межбанковского рынка способствует быстрому перераспределению между банками временно свободных денежных ресурсов. С межбанковского рынка для поддержания своей ликвидности банк может привлечь средства на различный срок, в том числе и на один день. Оперативность получения денежных средств с межбанковского рынка (и суммы) зависят от общей финансовой конъюнктуры, организации межбанковского рынка, авторитета банка, лимитов, открытых на данный банк.

  С этим фактором тесно связан и другой — система рефинансирования Банком России коммерческих банков. Посредством ее источником пополнения ликвидных активов коммерческого банка становится кредит Центрального Банка.

  Таким образом, ликвидность банка есть качественная характеристика деятельности банка, обусловленная множеством факторов, находящихся в постоянном изменении.

  Наряду с термином «ликвидность» банка, в литературе и на практике используется термин «платежеспособность» банка. Платежеспособность банка обычно определяется как его способность бесперебойно и в полном объеме выполнять свои платежные обязательства и выступает как форма существования ликвидности. Ликвидность при этом является необходимым условием платежеспособности.

  Критериями платежеспособности выступают показатели, характеризующие платежную дисциплину: состояние корреспондентского счета, наличие картотеки неоплаченных в срок расчетных документов из-за отсутствия средств на корсчете кредитной организации; наличие задолженности по межбанковским кредитам и т.д.

  Платежеспособность банка прежде всего ощущают его клиенты (при получении кредитов, процентов по вкладам, возврате вкладов), ликвидность же ощущает сам банк (при изыскании средств для выдачи тех же кредитов, выплаты процентов, возврата вкладов). То есть грубо можно сказать, что ликвидность – это способ поддержания платежеспособности, и для клиента, в конце концов, важен результат, а не то, как его достигли, для банка же, наоборот, - как достигнуть такого результата.

  Ликвидность банка может быть высокой или низкой, может изменяться в ту или иную сторону. О платежеспособности этого сказать нельзя. Нет понятия "низкая платежеспособность". Банк или платежеспособен или нет, здесь нет плавных переходов.

  Поэтому повседневная работа коммерческого банка по управлению его ликвидностью направлена на самосохранение банка, условием которого является бесперебойное выполнение обязательств перед клиентами.

  
  

  1.2. Основы управления ликвидностью в коммерческом банке

  Управление ликвидностью в коммерческом банке - сложный, многофакторный процесс его деятельности, требующий необычайной взвешенности и обоснованности применяемых управленческих решений, проведения всестороннего анализа, прогнозирования тенденций, оценки рисков, знания формальных методов, математических процедур. Процесс управления ликвидностью банка можно определить как совокупность действий и методов по управлению активами и пассивами [16, 143].

  Ликвидность - это индикатор здоровья банка, и возникновение проблем с ликвидностью является первым симптомом его нарушения.

  Управление ликвидностью можно представить в стратегическом плане и в текущем (оперативном).

  Стратегическое управление подразумевает общее направление деятельности по поддержанию ликвидности на достаточном уровне, т.е. выбор приоритетов, подходов в соответствии с задачами, решаемыми банком в каждом конкретном периоде.

  Оперативное управление можно понимать как совокупность используемых действий, методов, мероприятий, направленных на ежедневное поддержание ликвидности на необходимом уровне.

  Управление ликвидностью можно рассматривать по трем направлениям:

  · регулирование ликвидности, направленное на поддержание необходимого остатка (запаса) на корреспондентских счетах, т.е. управление позицией по корсчету в ЦБ РФ и по ностро-счетам в банках-корреспондентах;

  · регулирование ликвидности, связанное с сочетанием привлеченных и размещенных ресурсов по срокам и суммам;

  · регулирование ликвидности посредством внешних заимствований: на рынке межбанковских ресурсов и (или) у ЦБ РФ как кредитора последней инстанции для коммерческих банков.

  В рамках первого направления основное внимание уделяется состоянию корреспондентских счетов банка, через которые проходят все безналичные денежные потоки банка. При оперативном управлении ликвидностью должны рассматриваться все корреспондентские счета.

  Если рассматривать высоколиквидные активы банка, то корреспондентский счет является одним из них. Все остальные активы в процессе управления ликвидностью представляют интерес именно с позиции их способности быстро преобразовываться в безналичные денежные средства с их зачислением на корреспондентские счета банка, и в данном контексте эти активы следует рассматривать лишь как инструменты регулирования ликвидности.

  Особое значение здесь приобретает необходимость четкого сбора информации у различных подразделений, причем не только по движению денежных потоков, связанных с привлечением и размещением ресурсов, но также и обо всех платежах, осуществляемых банком по линии административно-хозяйственной деятельности.

  Второе направление предполагает как внешнее воздействие на банковскую ликвидность со стороны ЦБ РФ, так и внутреннее решение в качестве управления банковским портфелем (активами и пассивами).

  Поскольку в процессе деятельности коммерческого банка затрагиваются имущественные и иные экономические интересы широкого круга предприятий, организаций, граждан, которые являются его акционерами, вкладчиками, клиентами, кредиторами, государство в лице Центрального банка России, давшего лицензию на деятельность коммерческого банка и тем самым в определенной мере поручившись за законность, правомерность и надежность его работы, осуществляет надзор за его деятельностью, состоянием ликвидности, финансовым положением с использованием как экономических, так и административных методов управления.

  В целях контроля за состоянием ликвидности банка, в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ N110 от 10.02.2004, устанавливаются следующие нормативы ликвидности:

  1. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) рассчитывается по следующей формуле:

  Лам

  Н2 = ————— x 100%  15%,        где

  Овм

  
  

  Лам — высоколиквидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня

  Овм — обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и(или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении.

  Минимально допустимое числовое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15 процентов.

   

   

  Динамика норматива Н2 Сбербанка РФ Табл.1

  Н2	01.01.2000	01.01.2001	01.01.2002	01.01.2003	01.01.2004	01.01.2005
  расчетное	81,2	85,6	96,4	102,2	83,8	80,1
  норматив	20	20	20	20	20	20

   

  Динамика норматива мгновенной ликвидности Сбербанка РФ Рис.1

  2. Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней. Норматив текущей ликвидности банка (Н3) рассчитывается по следующей формуле:

  Лат

  Н3 = ————— x 100%  50%,        где

  Овт

  
  

  Лат — ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены банком и(или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней Овт — обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и(или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней.

  Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50 процентов.

  Динамика норматива Н3 Сбербанка РФ Табл.2

  Н3	01.01.2000	01.01.2001	01.01.2002	01.01.2003	01.01.2004	01.01.2005
  расчетное	79,9	74,1	85,5	92,9	81,9	88
  норматив	70	70	70	70	70	70

  Динамика норматива текущей ликвидности Сбербанка РФ Рис.2

  3. Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) рассчитывается по следующей формуле:

  Крд

  Н4 = ————— x 100%  120%,      где

  К + ОД

  
  

  Крд — кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней (код 8996);

  ОД — обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней (код 8918, код 8997).

  Максимально допустимое числовое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120 процентов.

  
  

  Динамика норматива долгосрочной ликвидности Сбербанка РФ Рис.3

  4. Норматив общей ликвидности банка (Н5) регулирует (ограничивает) общий риск потери банком ликвидности и определяет минимальное отношение ликвидных активов к суммарным активам банка. Норматив общей ликвидности банка (Н5) рассчитывается по следующей формуле:

  Лат

  Н5 = ————— x 100%  20%,     где

  А — Ро

  
  

  А — общая сумма всех активов по балансу банка за минусом остатков на счетах: №№ 105, 20319, 20320, 30208, 30302, 30304, 30306, 325, 40111, 40311, 459, 50112, 50610, 50905, 61406, 61408, 702, 704, 705, код 8936, код 8938, код 8947, код 8961.

  Ро — обязательные резервы банка (сумма остатков на счетах: №№ 30202, 30204).

  Минимально допустимое числовое значение норматива Н5 устанавливается в размере 20 процентов.

   Динамика норматива общей ликвидности Сбербанка РФ Рис.4

  Очень важным с точки зрения банковской ликвидности является норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1). Достаточность капитала - относительный показатель, характеризующий деятельность банка с точки зрения его устойчивости при возникновении различных рисков по активным операциям банка.

   Н1 регулирует (ограничивает) риск несостоятельности банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств (капитала) банка, необходимых для покрытия кредитного и рыночного рисков. Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка определяется как отношение размера собственных средств (капитала) банка и суммы его активов, взвешенных по уровню риска

   Общий критерий достаточности капитала: обеспечение максимальной прибыли, с одной стороны, и ликвидности - с другой.

  Динамика норматива достаточности капитала Рис.5

  Таковы требования к уровню ликвидности со стоны Банка России, далее будут определены возможные подходы к обеспечению ликвидности в процессе управление портфелем банка (или портфельный подход к управлению активами и пассивами банка), который определим как рациональное управление активами и пассивами банка в целях достижения оптимального соотношения прибыльности, ликвидности и платежеспособности. В данном подходе наиболее известны метод общего фонда средств, метод распределения активов (конверсии средств), математическое моделирование.

  Использование метода общего фонда средств (фондового пула) предполагает объединение всех ресурсов в совокупный ресурсный фонд, который распределяется между наиболее приемлемыми с точки зрения прибыльности и ликвидности, по мнению банка, активами. Каких-либо специальных ограничений конкретных типов операций при этом не устанавливается. Ресурсный фонд формируется из счетов до востребования, срочных вкладов, депозитов, собственного капитала. Т.е. все банковские средства, полученные из различных источников, рассматриваются как единый пул средств, имеющихся у банка. В классическом варианте размещение совокупных ресурсов идет по следующим направлениям: первичные резервы, вторичные резервы, ссуды, прочие ценные бумаги, здания и сооружения.

  Под первичными резервами понимаются касса и приравненные к ней средства, корреспондентский счет в ЦБ РФ, корреспондентские счета в других банках, т.е. высоколиквидные активы, непосредственно связанные с мгновенной ликвидностью. Очевидно, что Первичные резервы в силу своей высокой ликвидности практически не приносят дохода, поэтому удельный вес данных активов по отношению к суммарным активам должен соответствовать выполнению нормативов и разумному решению дилеммы «прибыльность-ликвидность». В состав вторичных резервов входят высоколиквидные активы, которые можно быстро реализовать и которые имеют большую оборачиваемость. К ним в первую очередь относятся государственные кратко- и среднесрочные государственные ценные бумаги. В принципе они могут также формироваться из банковских акцептов, векселей и в некоторой степени облигаций первоклассных эмитентов. В условиях, когда занятие длинной валютной позиции обеспечивает доход в течение достаточно длительных периодов времени, дополнительные резервы высоколиквидных видов иностранной валюты могут рассматриваться как вторичные резервы . Резервы денежных средств нужны для ежедневных операций банка, но их определенный излишек обеспечивает первый рубеж защиты на случай возникновения проблемы ликвидности. Первичные резервы относятся к недоходным активам, вторичные резервы уже обеспечивают определенный доход банку.

  Принцип отнесения к первичным или вторичным резервам заключается в следующем: первичные резервы являются источником ликвидности, вторичные - источником пополнения первичных резервов.

  Данный подход схематичен по своей сути, он демонстративен в разрезе размещения активов, однако отсутствие связи выделенных групп активов с источниками средств является основным недостатком. Данный недостаток позволяет преодолевать другой метод, а именно метод распределения активов, который выступает альтернативой первому.

  Метод распределения активов (конверсии средств) выражается в закреплении отдельных статей пассива за определенными статьями актива, т.е. средства, мобилизованные из различных источников, используются по-разному. Данный метод предполагает предварительную дифференциацию средств на несколько финансовых фондов, так называемых центров “прибыльности-ликвидности”, основным критерием которой выступает срок привлечения соответствующих ресурсов. Созданные по этому принципу фонды могут выступать источниками лишь определённого перечня активных операций. Так, например, средства, привлечённые банком на расчётные счета и депозиты до востребования могут использоваться лишь для приобретения краткосрочных ценных бумаг и краткосрочных ссуд. Для инвестиционных же кредитов могут быть использованы лишь ресурсы, привлечённые банком на долгосрочной основе.

  Таким образом, дилемма "риск — доходы" решается отдельно для каждого источника средств, как будто это — отдельный банк; отсюда другое название этого метода — метод минибанка.

  Основными преимуществами метода являются:

  · обеспечение текущей ликвидности банка за счет скоординированности сроков привлечения и размещения финансовых ресурсов;

  · возможность долгосрочного планирования структуры активов в целом и по их базовым элементам;

  · строгое соблюдение принципа приоритетности корпоративных финансовых интересов банка по отношению к интересам функциональных структурных подразделений.

   Недостатками метода выступают:

  · высокая вероятность неполного размещения средств отдельных центров “прибыльности - ликвидности”, особенно привлечённых банком на краткосрочной основе;

  · большая степень сложности организации управления, прежде всего - текущего финансового планирования;

  · вероятность вынужденного отказа от высокодоходных и в принципе достаточно надёжных активных операций при временном отсутствии средств у соответствующего центра и невозможности задействовать дополнительные источники (например, межбанковские ссуды и т.п.).

  Математическое моделирование (метод научного управления) включает в себя различные методы регулирования банковской ликвидности с использованием математического инструментария и специальных компьютерных моделей, позволяющих просчитывать конкретные управленческие решения на многовариантной основе с учётом сложившейся ситуации. При профессиональном использовании этот метод обеспечивает наиболее эффективные результаты. Однако высокая стоимость разработки и внедрения подобных моделей, а также высокая чувствительность подобных моделей к сверхнормативному (по отношению к числу, определённому их разработчиками) количеству изменений расчётных параметров внешней для банка среды являются основными недостатками этого метода .

  В ситуации, когда коммерческий банк испытывает проблемы с ликвидностью, а внутренние возможности по преобразованию ликвидного резерва активов исчерпаны, используется вариант внешнего заимствования денежных средств (покупная ликвидность).

  Коммерческий банк может выйти на межбанковский рынок кредитных ресурсов, т.е. привлечь денежные средства у других кредитных организаций, либо обратиться к ЦБ РФ с целью получения кредита, необходимого для покрытия разрыва ликвидности. Однако, как уже говорилось, если политика банка по управлению своей ликвидностью строится на принципе постоянного заимствования извне, то это может привести к увеличению рисков и ситуации полной зависимости от состояния межбанковского рынка кредитов и банков-контрагентов.

  
  

  Таким образом, обобщая все вышеописанное в данной главе дипломной работы, можно сделать вывод, что именно комплексный подход к управлению банковской ликвидностью, значение которого для банка сложно переоценить, является залогом успешного решения данной проблемы.

  
  

  2. УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ

  (НА ПРИМЕРЕ СБЕРБАНКА РФ)

   

   Изменения значений нормативов Н1-Н5 за анализируемый период связаны с изменением структуры капитала банка. Все происходившие колебания этих значений поддаются объяснению в ходе анализа структуры капитала за ряд последующих отчетных периодов (см. табл.3)

  Изменение структуры капитала Табл.3

  №	Наименование показателя	01.01.2000	01.01.2001	01.01.2002	01.01.2003	01.01.2004	01.01.2005
  1	Уставный капитал	700100	700100	950000	950000	950000	950000
  2	Эмиссионный доход	828598	828598	5576698	5576698	5576698	5576698
  3	Фонды	22095134	29092828	48417220	73740791	76321978	76321978
  4	Прибыль (в т.ч. предшествующих лет)	0.00	0.00	862638	2048019	0.00	0.00
  5	Разница между уставным капиталом КО и ее собственными средствами (капиталом)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
  6	ИСТОЧНИКИ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА ИТОГО:	23623832	30621526	55806556	82315508	82848676	82848676
  7	Показатели, уменьшающие величину основного капитала ИТОГО:	3728410	3298908	4211255	7983201	110102	138852
  8	ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ИТОГО:	19895422	27322618	51595301	74332307	82738574	82709824
  9	ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ ИТОГО:	10526506	15998502	44398626	44266706	65646132	82709824
  10	Показатели, уменьшающие сумму основного и дополнительного капитала ИТОГО:	864792	622933	332212	116389	4804	36230
  11	СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА (КАПИТАЛ)	29557136	42698187	95661715	118482624	148379902	165383418

  2.1.Анализ изменения структуры капитала

  Капитал Сбербанка России за период с 01.01.2000 г. по 01.01.2005 г. вырос в 5 раз и составил 148,4 млрд. рублей. Основным источником роста капитала банка была прибыль. Кроме того, в 2001 году капитал банка был увеличен на 5,0 млрд. рублей за счет проведенной дополнительной эмиссии акций (источник основного капитала), а также на 34,9 млрд. рублей за счет переоценки основных средств (источник дополнительного капитала).

  За 4 квартал 2003 года собственные средства Сбербанка России выросли на 8,5 млрд. рублей. За 1 квартал 2004 года собственные средства Сбербанка России выросли на 11,5% и достигли 165,4 млрд. рублей. Основным источником роста капитала банка была прибыль. Структура собственных средств не изменилась.

  Несмотря на высокие темпы развития активных операций, банк поддерживает обеспеченность активов собственными средствами на необходимом уровне. По итогам последних 5 финансовых лет норматив Н1 был выполнен со значительным запасом (от 10,5% до 16,5%).Так, по состоянию на 01.01.2005 г. значение данного норматива составило 15,2%, что значительно превышает минимальное значение, установленное ЦБ РФ.

  Оценка, управление и контроль за риском ликвидности позволяют обеспечить высокие значения нормативов ликвидности. По итогам последних 5 лет значения соответствующих нормативов находились:

  ·   Н2 в пределах 80,1% - 102,2% (см.Табл.1 и Рис.1).По состоянию на 01.01.2005 г. значение данного норматива составило 80,1%, что на 60,1% в  1-( более наглядная информация об изменении структуры капитала приведена в диаграммах см.Приложение1) относительном выражении превышает минимальное значение, установленное ЦБ РФ в размере 20%;

  ·   Н3 в пределах 74,1% - 92,9%.По состоянию на 01.01.2005 г. значение данного норматива составило 88%, что на 18 % в относительном выражении превышает минимальное значение, установленное ЦБ РФ в размере 70%(см. Табл.2 и Рис.2);

  ·   Н4 в пределах 56,5% - 102,3%.По состоянию на 01.01.2005 г. значение данного норматива составило 102,3%, что является допустимым (см. Рис.3);

  ·   Н5 в пределах 28,1% и 44,7% (см. Рис.4).

  При этом, по состоянию на 01.10.03 г. и 01.01.04 г. нормативы составили: Н2- 102,2% и 83,8%; Н3 – 92,9% и 81,9%; Н5 – 37,1% и 28,1%, что свидетельствует о наличии достаточного объема высоколиквидных активов для выполнения банком обязательств на любом временном интервале. Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) за 4 квартал 2004 г. вырос с 73,2% до 102,3% (max - 120%). Изменения в значениях указанных нормативов были связаны с изменением структуры активов и пассивов банка, развитием инвестиционного кредитования, проектного финансирования, долгосрочного кредитования физических лиц, снижением удельного веса торгового портфеля государственных ценных бумаг в работающих активах банка.

  Значения норматива достаточности собственных средств (капитала) и нормативов ликвидности по итогам 2004 года более, чем на 10% не изменились.

  
  
  

  2.2.Исследование факторов, влияющих на изменение

  уровня ликвидности.

   

   Для проведения анализа факторов, повлиявших на изменение уровня ликвидности банка и числовых значений нормативов, соответственно, был построен сводный баланс Сбербанка России, который отражает состояние собственных привлеченных средств и их размещение в кредитные и активные операции. Для построения сводного баланса были использованы публикуемые формы годовых балансов Сбербанка с 2000-го по 2005 года, проверенные аудиторской фирмой ( информация с официального сайта Сбербанка РФ – www.sbrf.ru) .

  
  

  СВОДНЫЙ БАЛАНС СБЕРБАНКА Табл4 (Тыс.руб.)

  № п/п	Наименование статей	1 янв. 2001г.	1 янв. 2002г.	1 янв. 2003г.	1 янв. 2004г	1 июля 2004г.
  1	2	3	4	5	6	7
  I. АКТИВЫ
  1.	Денежные средстваи счета в Центральном
  	банке РФ	78012819	76906790	73000000	81310641	49720405
  2.	Обязательные резервы в Центральном
  	банке РФ	1756866608	212256790	71000000	98893608	100263471
  3.	Средства в кредитных организациях за
  	вычетом резервов (ст.3.1-ст.3.2)	1139960	593536	966577	574727	6098689
  3.1.	Средства в кредитных организациях	0	0	967000	629221	6099406
  3.2.	Резервы на возможные потери	0	0	423	54494	717
  4.	Чистые вложения в торговые ценные
  	бумаги (ст.4.1-ст.4.2)	2498963	2800030	125000000	216664062	273890209
  4.1.	Вложения в торговые ценные бумаги	2932700	2819466	125000000	216664062	273890209
  4.2.	Резервы под обесценивание ценных
  	бумаг и на возможные потери	433737	19436	0	0	0
  5.	Ссудная и приравненная к ней					1100950
  	задолженнсть	285049551	426915587	936272000	863225220	390
  6.	Резервы на возможные потери по ссудам	17336119	23478148	29328000	44562271	44126940
  7.	Чистая ссудная задолженность (ст.5-ст.6)	267713432	40347439	906744000	818662949	1056823
  						450
  8.	Проценты начисленные (включая просроченные)	4933583	5121320	4430000	4472312	4850236
  9.	Чистые вложения в инвестиционные ценные
  	бумаги, удерживаемые до погашения(ст.9.1-9.2)	958400	1789155	26657000	62194494	81560252
  9.1.	Вложения в инвестиционные ценные бумаги,
  	удерживаемые до погашения	1494201	2052500	26657000	62194494	81560253
  9,2	резервы на возможные потери	535801	263345	0	0	1
  10	осн.ср-ва, немат.активы,матер.запасы	0	0	65000000	75404643	77389694
  11	чистые вложения в цен.бумаги	18101571	58247562	139340	85211507	41744133
  11	цен.бумаги, имеющиеся в наличии	18366771	58602928	5827000	85701468	42271521
  11	резервы под обесценение	265200	355366		489961	527388
  12	расходы будующих периодов	473968	924383	5827000	1308324	1271143
  13	прочие активы за вычетом резервов	4552834	1155311	364000	20271955	21983288
  13	прочие активы	4552834	1155311		20926840	22683151
  13	резервы	0	0	0	654885	699863
  14	ВСЕГО АКТИВОВ	554072138	774785427	1279127917	1464969222	1715594970
  II. ПАССИВЫ
  15	кредиты, полученные от ЦБ	0	0	0	0	3254624
  16	средства КО	4941511	8415179	5520000	41857484	42041277
  17	средства клиентов	462730371	626155183	591000000	1178105309	1401024872
  17	в том числе вклады физ.лиц	340823692	449019961		957914504	1086671736
  18	доходы будующих периодов по др.операциям	7967	3119	7521	4105	5888
  19	выпущенные долговые обязательства	34999114	28836947	55000000	75549409	61237412
  20	прочие обязательства	8510444	15956016	15435000	26885538	47344503
  21	резервы на возм. Потери	0	329870	561200	465407	953341
  22	ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ	511189407	679696314	667523721	1322867252	1555861917
  III. ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ
  23	УК	750100	1000000	1000000	1000000	1000000
  23	зарегестрированные обыкн. Акции и доли	700100	950000	950000	950000	950000
  23	привилегированные акции	50000	50000	50000	50000	50000
  23	незарегестрированный УК	0	0	0	0	0
  24	собственные акции	0	0	0	0	0
  25	эмисионный доход	828598	5576698	497855196	5576698	5576698
  26	фонды и прибыль	38258117	52222257	77149000	77169797	103828640
  27	переоценка осн. Средств	2639956	37453527	37000000	37107266	37091952
  28	прибыль/убыток	16466352	21693704	36000000	38816378	27815815
  29	дивиденды, начисленные на прибыль	0	0	0	0	0
  30	распределенная прибыль	15703863	20632248	33800000	5071470	5266728
  31	нераспределенная прибыль	762489	1061456	2200000	33744908	22549087
  32	расходы и риски, влияющие на 01	356529	2224825	3600000	12496699	10313324
  33	всего источников собственных средств	42882731	95045082	119325000	142101970	159733053
  34	всего пассивов	554072138	774785427	1279127917	1464969222	1715549970
  IV. ВНЕБАЛАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  35	безотзывные обязательства КО	645013235	57817417	92029578	188387868	260132947
  36	гарантии, выданные КО	503858	451340	8383676	2861601	3868997

  
  

   Ликвидность баланса коммерческого банка достигается сопоставлением по срокам, суммам и источникам образования активов и пассивов банка, то есть ресурсов банка и источников их образования. Это объясняет важность оптимальной структуры баланса.

   Построение сводного баланса позволяет проводить не только вертикальный анализ, то есть исследовать изменение удельного веса каждой статьи в итоговом значении (исследование структуры), но и проводить горизонтальный анализ: исследовать изменение относительных и абсолютных выражений статей баланса за анализируемый период.

   В целях анализа за ликвидностью баланса банков в активе и пассиве предусмотрена единая структура счетов второго порядка сроком до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 до 1 года, от 1 года до 3-х лет, свыше 3-х лет. По межбанковским кредитам и ряду депозитных операций дополнительно предусмотрены сроки на 1 день и до 7 дней.

   Результаты анализа показывают следующее: в период с 2000 по 20005 год активы банка возросли с 554072138 до 1715594970 тыс.руб., что в абсолютном числовом выражении составляет 1161522832 тыс.руб., а в относительном выражении, можно сказать, что ресурсы банка возросли на 309 %. Среди самых значимых источников роста можно выделить вклады физических лиц. Их динамика выглядит следующим образом:

  01.01.2001г.- 340823692 т.р.; 01.01.2002 г- 449019961 т.р.; 01.01.2003г. - 95751450 т.р.

  В относительном выражении объем вкладов физических лиц вырос на 318, 8%, то есть в три раза. Такого результата, на мой взгляд, банку удалось достигнуть благодаря принятию Закона « Об обязательном страховании вкладов физических лиц» и фактическому исполнению Концепции развития до 2005года. Вертикальный анализ показывает, что вырос и удельный вес вкладов физических лиц в общем объеме средств клиентов. Если на 01.01.2001г. удельный вес вкладов физических лиц составлял 73,56 %, то на 01.06.2004г. их доля возросла до 77,56 %, это можно объяснить огромным выбором вкладов, предлагаемых Сбербанком физическим лицам.

   В значительной степени произошел рост и собственных средств банка. Если в 2000году их величина составляла 42882731 т.р., то уже в 2001 году она возросла более, чем в два раза и составила 95045082. За анализируемый период их величина увеличилась на 372 %, а в абсолютном выражении – на 116850322 т.р. Возросла и доля источников образования собственных средств общем объеме ресурсов банка, что способствовало укреплению его структуры и позволило улучшить показатели ликвидности баланса. (см..Приложение 1).

   В 2001 году был увеличен Уставный капитал банка с 750100 т.р. в 2000г. до 1000000т.р. Увеличение произошло благодаря выпуску дополнительного количества обыкновенных акций Сбербанка ( на сумму 249900 т.р.) Такой шаг позволил банку увеличить эмиссионный доход с 828598 т.р. в 2000г. до 5576698 т.р. в 2001году и 497855196 т.р. – по состоянию на 01.01.2003 год. ( см. Приложение 1, - Изменение основного капитала).

   Прибыль банка возросла с 16466352 т.р. в 2000 г. до 38816378 т.р. в 2003 году, то есть в два раза.

   Изменение числовых значений вышеуказанных статей повлияли на уровень ликвидности баланса банка, но можно выделить статьи, которые оказывают на ликвидность непосредственное влияние, то есть используются в формулах для исчислений обязательных нормативов Банка России.

   Денежные средства и счета в Ц.Б. РФ изменялись следующим образом:

  01.01.2001г.- 78012819 т.р.

  01.01.2002г.- 76906790 т.р.

  01.01.2003г.- 73000000 т.р.

  01.01.2004г.- 81310641 т.р.

  01.06.2004г.- 49720405 т.р.

   Денежные средства и счета в Ц.Б. РФ – это активы, которые могут быть получены в течении ближайшего календарного дня, то есть высоко ликвидные активы. В формуле для исчисления норматива мгновенной ликвидности высоколиквидные активы располагаются в числителе. Это означает, что Н2 имеет прямую зависимость от высоколиквидных активов.

   На протяжении всего анализируемого периода значение нормативов Н2 значительно превышали минимально допустимый уровень мгновенной ликвидности, но они были подвержены значительным колебаниям. В 2001 году наблюдается спад денежных средств и счетов в Центральном банке на 1106029 т.р. (или на 1,42 %). В 2002 году тенденция к их уменьшению не изменяется (на 3906790 или 5,08 %)

  В 2003 году происходит рост денежных средств Сбербанка и его счетов в Центральном банке. Абсолютное выражение увеличение статьи баланса составило по итогам 8310641, а относительное – 11,4 %.

   (Данные по состояние на 01.06.2004 для анализа норматива мгновенной ликвидности не используются, поскольку они являются промежуточными и могут полную динамику расчетного норматива за анализируемый период.)

   Однако, значение норматива зависит не только от изменения величины высоколиквидных активов, поскольку в знаменателе формулы для расчета Н2 находится константа, а также не переменная величина Овм- обязательства до востребования, которые, как видно из свободного баланса, тоже имели тенденция к увеличению. Это объясняет непропорциональность роста Н2 высоколиквидным активам (см. диаграмму динамику норматива мгновенной ликвидности).

   Изменение денежных средств и счетов в Центральном банке влияет не только на нормативН2, но и на все последующие нормативы ликвидности, поскольку является составной частью активов, используемых при расчетах в качестве числителя (связь прямопропорциональная).

   На изменение норматива текущей ликвидности существенное влияние, помимо денежных средств и счетов ЦБ, оказывают средства в кредитных организациях, поскольку в числителе формулы для расчета Н3 находятся ликвидные активы, которые должны получены банком в течении 30 календарных дней. Минимально допустимое значение норматива Н3 находится на уровне 50 %. Изменение средств за анализируемый период выглядит следующим образом:

  01.01.2001г.- 1139960

  01.01.2002г. - 593536

  01.01.2003г. – 966577

  01.01.2004г. – 574727

  01.06.2004г. –6098689

   За первый год анализируемого периода произошел значительный спад средств в кредитных организациях, причина которому, на мой взгляд, - кризис банковской системы России. Средства в кредитных организациях уменьшились на 48 % и составили по состоянию на 01.01.2002г. 593536 т.р. Поскольку между этой статьей баланса и значением норматива Н3 существует прямая связь, то и значение норматива снизилось с 75 % до минимально допустимого значения ( см. Диаграмму: динамику норматива текущей ликвидности). За 2002год ситуация изменилась в противоположную сторону: средства Сбербанка в кредитных организациях возросли на 373041 т.р. и составили по состоянию на 01.01.2003год 966577.

   За 2003 год значение норматива снижается с 88 % до 76 %. Это связано с уменьшением средств в кредитных организациях на 40 % или в абсолютном выражении – на 391850 т.р.

   Далее имеет место значительный рост средств в кредитных организациях и как следствие – значений норматива Н3. Нельзя напрямую завязывать изменение значений Н3 к изменению средств в кредитных организациях (хотя между ними имеется прямая связь). Имеет смысл взвешивать эти изменения к изменению в кредитных организациях к общей сумме активов (к удельному весу) и учитывать изменения обязательств до востребования, по которым вкладчикам может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении и обязательств перед кредиторами сроком исполнения до 30дней (знаменатель формулы исчисления Н3)

   Вертикальный анализ сводного баланса позволяет определить удельный вес средств в кредитных организациях к общей сумме ресурсов за каждый год анализируемого периода.

  01.01.2001г. – 0,21

  01.01.2002г .–0,076

  01.01.2003г. –0,076

  01.01.2004г. –0,039

  01.06.2004г. –0,355

  При сравнении полученных данных с динамикой норматива Н3 можно утверждать о существовании зависимости.

  Не смотря на значительные колебания норматива текущей ликвидности и опасного уровня его значения в 2001 году, значения его за весь анализируемый период превышают минимально допустимый уровень.

  Норматив долгосрочной ликвидности Н4 рассчитывается отношением кредитных требований с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 дней к обязательным (пассивам) банка по кредитам и депозитам с оставшимся сроком погашения до 365 дней.

  Не смотря на отсутствие на российском банковском рынке качественных долгосрочных активов и трудности прогнозирования в условиях высоких темпов инфляции, Сбербанку РФ удалось сдержать значение норматива Н4 на допустимом уровне на протяжении всего анализируемого периода.

  Довольно высокий уровень норматива Н4 в 2000-ом и 2001-ом году (92,6 и 90,3 % соответственно) объясняется кризисом банковской системы. Стабилизация кризисных явлений в 2002 году позволила достичь минимального значения норматива за анализируемый период –56,5 %, что вдвое меньше максимального значения, установленного Центральным банком на уровне 120 % (см.. Диаграмму норматива).

  По состояния на 01.01.2004 г. значение Н4 составило 94,4 %, что на 36,2 % выше, чем на 01.01.2003 год. В начале 2005 года расчетное значение Н4 поднялось до уровня

  102,3 %.

  Норматив общей ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

  Н5=Лат/А-Ро х 100% >20 %, где

  А - общая сумма всех активов по балансу

  Ро – обязательные резервы банка

  На протяжении всего анализируемого периода наблюдается спад общей ликвидности банка, но ни на одном из промежутков значение, установленное на уровне 20 %.

  Расчетное значение норматива снизилось с 44,7% по состоянию на 01.01.2000г. до 37,1 % на 01.01.2003. и до 28,2 % на 01.01.2005г. ( см. Диаграмму норматива общей ликвидности), За весь период уменьшение произошло на 16,5 %.

  Уменьшение общей ликвидности связано с непропорциональностью увеличения общей суммы всех активов по балансу и изменением обязательных резервов банка, используемых в расчетной формуле в качестве вычитаемого в знаменателе.

  В целом, все обязательные нормативы ликвидности Ц.Б. выполняются Сбербанком с запасом на протяжении всего анализируемого периода.

  Нормативы и мгновенной, и текущей ликвидности в идеале, теоретически, должны равняться 100%. В этом случае, какие бы обязательства не были предъявлены банку, все они будут удовлетворены. Однако обеспечение такого уровня ликвидности не давало бы банку возможность получения процентных доходов от использования остатков средств на счетах клиентов. Учитывая же малую вероятность одновременного выведения всей массы этих остатков из банка, нет необходимости держать 100%-ное покрытие обязательств. Более того, в отсутствии кризисных явлений этот процесс реально прогнозируем. Поэтому Банк России и установил следующие нормативы: минимально допустимое значение для Н2 устанавливается в размере 15%; для НЗ - 50%. Достаточно иметь не менее 15% высоколиквидных активов и 50% среднесрочных требований на соответствующие обязательства, чтобы обеспечить приемлемую ликвидность банка.

  2.3. Политика Сбербанка в области управления ликвидностью

  Политика управления и контроля ликвидности банка является неотъемлемой частью его общей деловой стратегии и представляет собой:

  · совокупность подразделений Банка, ответственных за выработку и обеспечение политики в сфере управления и контроля состояния ликвидности;

  · совокупность отчетных и распорядительных документов, обеспечивающих принятие решений по эффективному управлению и контролю состояния ликвидности;

  · совокупность нормативных показателей, регламентов, методик и планов мероприятий, направленных на обеспечение эффективного управления и контроля состояния ликвидности.

  За надлежащее управление и контроль состояния ликвидности ответственность несут следующие органы и подразделения Банка:

  1)Казначейство – подразделение, ответственное за реализацию и обеспечение политики Банка в области эффективного управления и контроля ликвидности.

  2)Различные управления Центрального аппарата банка(Управление кредитования, Финансовое управление, Управление рисков, Операционное управление, Управление кредитования частных клиентов, Управление ценных бумаг, КРУ. Из всех вышеперечисленных управлений созывается Комитет по управлению активами и пассивами (КУАП) – коллегиальный орган, в задачи которого входит выработка политики Банка в части управления ликвидностью и контроль ее соблюдения.

  Для решения этих задач Казначейство выполняет следующие функции:

  · Разработка и постоянное совершенствование различных аспектов политики Банка в области управления ликвидностью, а также утверждение на Совете Директоров необходимых процедур, нормативов и т.п.

  · Поддержание текущей ликвидности банка по корреспондентским счетам «НОСТРО» в Банке России и в основных банках-корреспондентах в течение операционного дня.

  · Расчет перспективной ликвидности банка.

  1)   Управление рисками – подразделение, осуществляющее в рамках Политики регулярный контроль достоверности показателей ликвидности, контроль актуальности методик и процедур, периодичности подготовки отчетных материалов.

  В Банке устанавливаются следующие требования к организации управления активами и обязательствами с точки зрения управления ликвидностью:

  · Управление ликвидностью осуществляется Казначейством ежедневно и непрерывно.

  · Контроль реализации политики в сфере ликвидности осуществляет КУАП.

  Управление ликвидностью включает в себя следующие процедуры:

  · Раздельное управление позициями по корсчетам «НОСТРО» в Банке России и в основных банках-корреспондентах.

  · Оценку перспективной ликвидности Банка в будущем, которая производится на основе анализа потоков денежных средств в соответствии с реальными сроками реализации активов, погашения и востребования обязательств.

  · Использование процедуры фондирования – согласования с Казначейством операций по привлечению и размещению ресурсов подразделениями Банка. Казначейство привлекает ресурсы от подразделений и размещает ресурсы подразделениям Банка на платной основе (система трансфертного ценообразования).

  · Регулярное представление отчетов о ликвидности уполномоченным сотрудникам и заинтересованным подразделениям.

  · Соблюдение нормативов ликвидности, установленных Политикой.

  · Регулярный пересмотр планов мероприятий по поддержанию ликвидности в различных условиях деятельности банка.

  · Регулярный контроль достоверности нормативов и прочих показателей, используемых при управлении текущей и оценке перспективной ликвидности.

  · Постоянное совершенствование информационной банковской системы управления ликвидностью.

  
  
  

  2.3.1. Система управления позицией по счетам «НОСТРО»

  С помощью системы управления позицией по корреспондентским счетам «НОСТРО» осуществляется раздельное управление позициями по корсчетам в Банке России и в основных банках-корреспондентах в целях обеспечения положительного сальдо по этим счетам.

  Примечание: под основными банками-корреспондентами понимаются банки, через которые исполняется до 80% платежных поручений в иностранной валюте и доля остатков на счетах в которых составляет до 90% всех остатков «НОСТРО»-счетов в иностранной валюте (HSBC Bank USA, Bank Of New York, Commerzbank AG и другие).

  С целью определения дефицита/избытка ликвидности в течение дня составляется и постоянно корректируется кассовый план дня, который в обязательном порядке содержит:

  · Остатки на «НОСТРО» -счетах на начало дня.

  · Данные об известной на утро платежной позиции Банка (известные зачисления/списания: клиентские списания, МБК и т.д.)

  · Данные о предполагаемых объемах зачислений/списаний в разбивке по категориям клиентов (банки-корреспонденты, региональные подразделения банка, юридические лица и т.п.), видам операций (покупка/продажа ценных бумаг, операции с драг. металлами, хозяйственные платежи и пр.) и «НОСТРО»-счетам

  · Данные об изменении открытой валютной позиции в течение дня

  · Данные об активных и пассивных срочных операциях Банка, приходящихся на данный день

  · Прочие операции, изменяющие платежную позицию банка

  На основании кассового плана дня по каждому из «НОСТРО»-счетов рассчитывается разница между суммами зачисления и списания средств, которая совместно со вступительным сальдо на утро текущего дня представляет собой характеристику ликвидности по «НОСТРО»-счету. Если данная величина больше 0, то имеет место избыток текущей ликвидности. Если – меньше ноля, то – недостаток текущей ликвидности. Абсолютное значение данной величины есть объем соответствующих средств.

  В случае обнаружения избытка средств организуется исполнение мероприятий по их эффективному размещению. Ответственный сотрудник отдела Анализа Казначейства письменно доводит до сведения:

  1.   Отдела денежного рынка Управления валютно-финансовых операций (УВФО) объемы средств, предлагаемые к размещению на рынке МБК на условиях «овернайт»

  2.   Управления межбанковского бизнеса об объемах средств, в пределах которых возможно проведение операций кредитования банков-корресподентов на условиях «овернайт»

  3.   Отдела денежного рынка УВФО объемы средств, доступные для размещения в Центральный Банк России на условиях «овернайт»

  В случае обнаружения дефицита ликвидности:

  Незамедлительно информируется Директор Казначейства или его заместитель о величине дефицита платежной позиции и организуется исполнение мероприятий по восстановлению текущей платежной позиции.

  К таким мерам относятся:

  1.   Маршрутизация платежей

  2.   Письменное указание Отделу денежного рынка УВФО об объемах средств, необходимых для привлечения на рынке МБК. В рамках полномочий Казначейства допускается привлечение средств по ставкам выше среднерыночных

  3.   Письменное указание Группе контроля Казначейства для организации привлечения дополнительных ресурсов от региональных подразделений. В рамках полномочий Казначейства допускается привлечение средств по ставкам выше среднерыночных

  4.   Письменное указание Управлению межбанковского бизнеса об объемах средств, необходимых для привлечения от банков-корреспондентов. В рамках полномочий Казначейства допускается привлечение средств по ставкам выше среднерыночных

  5.   Письменное указание Отделу валютного рынка УВФО о необходимости проведения операций покупки/продажи иностранной валюты в требуемых объемах.

  6.   По письменному согласованию с Директором Казначейства ограничение фондирования активных операций с расчетами текущим днем.

  Если до 16:00 текущего дня для корреспондентского счета «НОСТРО» в Банке России, до 17:00 текущего дня для корсчетов в основных банках корреспондентах восстановить текущую ликвидность не удается, то Директор Казначейства принимает решение об изменении политики списания средств и обращается в соответствующие Управления с предложениями о простановке приоритетов платежей. Для конкретного «НОСТРО»-счета для каждого из клиентских блоков (крупные, средние и розничные клиенты) указывает допустимый объем приоритетных клиентских средств. Объем приоритетных клиентских средств определяется пропорционально долям всех клиентских списанийтекущим днем клиентов каждого клиентского блока и согласовывается с заместителем Председателя Правления, курирующим коммерческий блок Банка.

  Распоряжения, отдаваемые ответственными сотрудниками казначейства в целях ликвидации дефицита текущей платежной позиции, обязательны для исполнения соответствующими подразделениями банка.

  
  
  
  

  2.3.2Система анализа и оценки перспективной ликвидности

  Для целей финансового анализа, прогнозирования объема доступных для активных операций средств, прогнозирования возможных проблем ликвидности используется модель, рассматривающая поток во времени активов и обязательств Банка. Смысл такой модели состоит в оценке способности Банка к дальнейшему функционированию при условии, что с текущего момента времени он приостанавливает все активные операции по размещению средств.

  Ответственный сотрудник отдела Анализа Казначейства ежедневно проводит расчет перспективной ликвидности Банка.

   Моделирование всегда начинается с текущего дня, который принимается за 0 (точку отсчета). Особенностью модели являются расчеты на каждый последующий день зачислений/списаний денежных средств. Для этой цели все множество активов и пассивов характеризуется по срочности

  АКТИВЫ

  Активы до востребования:

  1)   Денежные средства

  2)   Остатки на НОСТРО-счетах, в том числе средства на валютных биржах

  Срочные Активы

  1)   Выданные МБК и соответствующий процентный доход.

  2)   Кредиты/кредитные линии и соответствующий процентный доход.

  3)   Приобретенные векселя и соответствующий процентный доход.

  4)   Средства, связанные с операциями с драгоценными металлами.

  5)   Операции с ценными бумагами и соответствующий доход и т.д.

  ПАССИВЫ

  Пассивы до востребования:

  1)   известные клиентские списания на утро текущего дня

  2)   прогноз вероятных клиентских списаний день в день. Он рассчитывается ежедневно экспертным путем на основе статистических данных о клиентских списаниях, анализа остатков и пр.

  3)   прогноз вероятных клиентских списаний последующих дней

  Срочные пассивы

  1)   полученные МБК и соответствующий процентный расход.

  2)   привлеченные депозиты юридических и физических лиц и соответствующий процентный расход.

  3)   Собственные векселя и соответствующий процентный расход.

  4)   Неснижаемые остатки и соответствующий процентный расход.

  5)   Обязательства по аккредитивам и гарантиям

  6)   Собственные ценные бумаги, по которым выплачивается фиксированный процент (купон)

  Прочие пассивы

  1)   расходы по смете

  2)   отчисления в ФОР

  Активы будем учитывать со знаком «+», пассивы – со знаком «–».

  На временной оси моделирования разместим все активы и пассивы с известными моментами зачислений/списаний.

  Поток активов и пассивов во времени представляется в виде графика, отражающего позицию Банка на каждый день в будущем. Одновременно на графике отображается накопленное сальдо по активам и обязательствам раздельно по основным видам валют (рубль РФ и доллар США), а также суммарное сальдо по всем активам и обязательствам, выраженное в долларах США.

  Результаты расчета графика сводятся в таблицу общих ресурсов, в которой, кроме данных модели CASH-FLOW, могут суммироваться дополнительные ликвидные ресурсы (объемы портфеля ГКО-ОФЗ и ОГСЗ по срокам погашения) и менее ликвидные ресурсы (объемы портфелей по акциям, прочим ценным бумагам и прогноз сроков их реализации в ликвидные активы).

  Анализ данной таблицы позволяет оценить размеры и сроки существующих ресурсов Банка, заранее предвидеть проблемы с ликвидностью и принимать решения о сроках и объемах привлечения средств, либо реализации менее ликвидных активов в более ликвидные.

  Результаты расчетов представляются в следующем виде:

  · Таблицы перспективной ликвидности Банка, отражающие в агрегированном виде накопленную ликвидную позицию Банка на каждый день по рублям РФ и в валюте.

  · Динамика изменения ликвидной позиции Банка, представленная в виде графика

  · Перечень активных и пассивных основных операций Банка на 1 год вперед

  · Динамика средств до востребования, представленная в виде графика.

  Результаты расчета перспективной ликвидности в обязательном порядке доводятся:

  · Ежедневно до Директора Казначейства

  · Ежедневно до Главного управляющего директора, Директора по управлению рисками, Финансового директора Банка

  · До всех членов Главного кредитного комитета Банка к каждому заседанию

  · До всех членов КУАП к каждому заседанию.

  Для контроля перспективной ликвидности устанавливаются лимиты на разрыв по срочности, которые не реже 1 раза в месяц пересматриваются Казначейством.

  С целью обеспечения готовности к возникновению проблем перспективной ликвидности Казначейство разрабатывает «План мероприятий по повышению ликвидности банка в условиях некоторых трудностей» и «План мероприятий по повышению ликвидности банка в кризисной ситуации» и не реже 1 раза в квартал проводит уточнение этих планов.

   Для целей повышения точности оценки перспективной ликвидности Казначейство не реже 1 раза в квартал проводит сверку прогноза перспективной ликвидности и реального объема ресурсов.

  С целью получения оценок перспективной ликвидности в различных условиях деятельности Банка Казначейство разрабатывает и не реже 1 раза в пол года осуществляет динамический прогноз ликвидности:

  · С использованием кризисных сценариев, разрабатываемых совместно с Управлением рисками, для различных условий деятельности Банка

  · С использованием моделей, описывающих различные аспекты функционирования Банка: пролонгация кредитов и кредитных линий, досрочное расторжение срочных депозитов физическими лицами, наращивание объемов кредитного портфеля в соответствие с бюджетными показателями и т.п.

  По запросам рейтинговых, аудиторских агентств Банк раскрывает информацию о состоянии перспективной ликвидности. С этой целью Казначейство готовит соответствующие отчетные материалы.

  2.3.3Ликвидность региональных подразделений банка

  Казначейство несет ответственность за состояние ликвидности всех региональных подразделений Банка, а также иностранных Дочерних Банков до момента передачи им функций Казначейства и создания самостоятельного Казначейства Дочернего Банка.

  Главные экономисты региональных подразделений и Дочерних Банков, функционально подчиняясь Казначейству Банка, несут персональную ответственность:

  · За обеспечение текущей ликвидности по ностро-счетам региональных подразделений

  · Оценку перспективной ликвидности региональных подразделений.

  
  
  
  

  2.3.4 Контроль банка в сфере управления ликвидностью

  Контроль выполнения предусмотренных Политикой процедур возлагается на Управление рисками и Группу контроля Казначейства.

  В рамках системы контроля проверке подвергаются следующие моменты:

           1. Управление рисками:

  · Показатели нормативов ликвидности и их соответствие нормативным значениям;

  · Периодичность пересмотра этих нормативов;

  · Результаты и периодичность проведения динамического анализа ликвидности по различным кризисным сценариям и моделям функционирования банка

  · Результаты и периодичность сверки прогноза перспективной ликвидности и реального объема ресурсов.

           2.Группа контроля Казначейства:

  · Общее соблюдение Политики региональными подразделениями Банка.

  3. ИССЛЕДОВАНИЕ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПРИ УПРАВЛЕНИИ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ

  3.1. Анализ внутридневного поведения ставок

   МБК - «ОВЕРНАЙТ»

  
  

  Данный анализ направлен на выявление факторов, оказывающих влияние на поведение ставок МБК -«овернайт» в течение дня.

  Зная такие факторы можно отчасти прогнозировать ситуацию на рынке МБК и принимать оптимальные решения по оперативному привлечению и размещению средств. Т.е. при необходимости привлечь или разместить средства и возможности осуществлять эти операции в определенном интервале времени можно выбирать наиболее выгодные моменты для размещения и заимствования средств. А поскольку привлечение/размещение средств на МБК является одним из важнейших элементов управления текущей ликвидностью – данный анализ представляется весьма актуальным в рамках тематики дипломной работы.

  Исходные данные по внутридневному поведению ставок МБК-«овернайт» взяты из дилинговой системы Reuters Dealing 2000. Эта система является наиболее популярной у банков, при заключении сделок, как правило, пользуются ей, ориентируясь на котировки в Reuters Dealing.

  Система сохраняет в своей базе данных информацию о сделках за определенный период, который варьируется в зависимости от детализации информации. Детализация данных может быть самой разной: поминутной, с точностью в 5, 15, 30 минут, данные за каждый час, каждые 2, 6, 12 часов, ежедневной, еженедельной, ежемесячной и т.д. Для анализа были использованы данные с 1 сентября 2003г. по 15 марта 2004г., сгруппированные с интервалом в 1 час, поскольку если брать большую детализацию, то, во-первых, сокращается период, за который хранится информация в базе, во-вторых, из-за обилия данных поведение ставок «овернайт» выглядит менее наглядно, что затрудняет анализ. По сделкам «овернайт» Reuters Dealing содержит следующие данные:

  · Дата

  · Временной интервал (например, с 10.00 до 11.00)

  · Ставка, по которой данный час «открылся», т.е. первая котировка в данном интервале времени

  · Минимальная ставка за час

  · Максимальная ставка за час

  · Ставка, по которой данный час «закрылся», т.е. последняя котировка в данном интервале времени

  Из этих данных для целей анализа была оставлена информация по котировкам с 9 до 18 часов в рабочие дни, данные за оставшиеся часы, а также по выходным и праздничным дням не рассматривались, поскольку рынок в это время менее активен и данные по котировкам присутствуют далеко не всегда и сильно фрагментированы.

  Для большей наглядности была вычислена «условная» средняя ставка за каждый час по методу средней арифметической, а также проставлен день недели к каждой дате.

  Для характеристики внутридневного поведения была разработана система из 3 показателей, по которым определяется ситуация за день.

  Первый из них – это непосредственно поведение ставок, которое классифицировано следующим образом:

  0 -   без существенных изменений

  1 -   устойчивая тенденция к росту

  2 -   устойчивая тенденция к снижению

  3 -   рост в первой половине дня, спад – во второй

  4 -   спад в первой половине дня, рост – во второй

  5 -   рост в первой половине дня, – без существенных изменений во второй

  6 -   спад в первой половине дня, – без существенных изменений во второй

  7 -   без существенных изменений в первой половине дня, рост – во второй

  8 -   без существенных изменений в первой половине дня, спад – во второй

  9 -   колебания без каких-либо устойчивых тенденций

  10 - нестабильный рост

  11 - нестабильное снижение

  Примечание: Под существенными понимаются изменения в размере более 20% от максимальной ставки за день. Если ставки были низкими (не более 8%), то значимыми считаются изменения в размере 30% от максимальной ставки, если ставки были не более 5%, то, соответственно – 40%.

  Под нестабильным ростом или снижением понимается ситуация при которой в целом за день наблюдается соответственно рост или снижение ставок «овернайт», но в определенные моменты данная тенденция нарушается.

  Вторым оцениваемым показателем является максимальный размер ставки в течение дня:

  1 - от 0% до 10%

  2 - от 10% до 30%

  3 - более 30%

  Третий показатель – это обобщенная тенденция за день, он вытекает из показателя «поведение ставок»:

  0 - отсутствие каких-либо тенденций (следует из “поведения ставок” № 0 и 9)

  1 - тенденция к росту (следует из “поведения ставок” № 1,5,7,10)

  2 - тенденция к снижению (следует из “поведения ставок” № 2,6,8,11)

  3 - изменчивость тенденции (следует из “поведения ставок” №3 и 4), данный вариант говорит о том, что в первой половине дня существовала определенная тенденция либо к росту, либо к снижению, которая во второй половине дня сменилась на противоположную; причем в большинстве случаев (82%) с утра наблюдается тенденция к росту, а во второй половине дня начинается спад.

  Проверялись следующие гипотезы:

  1.   Зависимость внутридневного поведения ставок «овернайт» от налогового календаря

  2.   Зависимость внутридневного поведения ставок «овернайт» от изменения величины остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России

  3.   Различное поведение ставок в зависимости от дня недели

  4.   Зависимость внутридневного поведения ставок МБК-«овернайт» от изменения курса валюты Доллар США.

  1) Исследование зависимости между внутридневным поведением ставок МБК - «овернайт» и налоговым календарем

  Данная гипотеза возникла вследствие того, в налоговые и предналоговые дни клиенты банков, да и сами кредитные организации, осуществляют налоговые платежи и по этой причине может возникать недостаток ликвидных средств. Соответственно банки вынуждены «покупать» ликвидность, спрос на краткосрочные межбанковские кредиты растет, логично ожидать в такой ситуации и роста ставок на межбанковском рынке «коротких» денег.

  Исходные данные:

  1)   данные по внутридневному поведению ставок МБК-«овернайт» с 01.09.2003 по 15.03.2004, взятые из дилинговой системы Reuters Dealing 2000

  2)   налоговый календарь за тот же период, взят из правовой системы «Гарант».

  Анализ исходных данных

  Для характеристики внутридневного поведения ставок МБК-«овернайт» была разработана система из трех показателей, по которым определяется ситуация за день; эта система описана ранее. Все дни были распределены в зависимости от обобщенных тенденций, т.е. было найдено количество дней в периоде, на которые приходится та или иная обобщенная тенденция (отсутствие тенденций, рост, снижение, изменчивость тенденции). Также было вычислено преобладание этих тенденций по дням в процентах. Аналогичные операции были произведены отдельно по налоговым дням, взятым из налогового календаря, по предналоговым дням и по неналоговым дням, т.е. было найдено количество налоговых, предналоговых и неналоговых дней, в которые происходит, соответственно, внутридневной рост ставок «овернайт», в которые происходит спад этих ставок, количество дней, в которые рост сменяется спадом или наоборот и количество дней, в которые отстутствуют какие-либо устойчивые тенденции в поведении ставок (см. Приложение 2).

  На основе процентного распределения количества дней по обобщенным тенденциям были построены столбиковые диаграммы (см. Приложения 3,4).

  Примечание: под налоговыми днями понимаются дни, в которые происходит уплата наиболее значимых для Банка налогов (Акцизы, Единый социальный налог, НДС, Налог на прибыль, Налог за право пользования недрами). Неналоговые дни – это все остальные дни, предналоговые дни – дни, предшествующие налоговым.

  РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА

  Как видно из диаграмм, если взять все дни за рассматриваемый период, то тенденция спада ставок преобладает над остальными (46%), рост наблюдается в 21% случаев. В предналоговые дни ситуация примерно такая же (44% и 22% соответственно). Если брать неналоговые дни, то спад наблюдается в 3 раза чаще, чем рост (51% и 17% соответственно). В налоговые дни наблюдается другая картина: вероятности спада и роста сравниваются (по 33%). Вне зависимости от того, является день налоговым, или нет, доли дней с отсутствием каких-либо устойчивых тенденций и дней, в которые наблюдается изменчивость тенденцией, находятся примерно на одном и том же уровне (по 15-18%).

  ВЫВОД: Если в неналоговые дни вероятность внутридневного роста ставок «овернайт» в 3 раза ниже вероятности их спада, то в налоговые дни вероятность роста ставок «овернайт» в течение дня возрастает почти в 2 раза, вероятность их спада снижается и сравнивается с вероятностью роста.

  2) Исследование зависимости между внутридневным поведением ставок МБК - «овернайт» и изменением величины остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России

  Данная гипотеза возникла вследствие следующих размышлений: если, например, уменьшаются остатки на счетах кредитных организаций в Банке России – значит эти средства востребованы, а альтернативным источником восполнения недостающих средств может быть рынок межбанковских кредитов. В случае роста остатков ситуация обратная: рынок МБК может быть выгодным способом реализации повышенной ликвидности. Таким образом, изменение величины остатков может влиять на соотношение спроса и предложения на рынке МБК, а, следовательно, и на поведение ставок.

  ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

  1)   данные по внутридневному поведению ставок МБК-«овернайт» с 01.09.2003 по 15.03.2004, взяты из дилинговой системы Reuters Dealing 2000.

  2)   сведения об остатках средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России за тот же период, взяты с интернет-сайта Банка России www.cbr.ru

  АНАЛИЗ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

  Для характеристики внутридневного поведения ставок МБК-«овернайт» была разработана система из трех показателей, по которым определяется ситуация за день; эта система описана ранее.

  Сведения об остатках средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Центральном Банке были даны отдельно по всей России и по Московскому региону. Для обоих случаев было вычислено изменение величины остатков по сравнению с предыдущим днем, а также был построен график динамики величины остатков на корсчетах (см. Приложение 5). Поскольку Сбербанк в первую очередь интересовала ситуация в Московском регионе, а изменения остатков по России в целом практически повторяют ситуацию по Москве, о чем говорит график динамики величины остатков на корсчетах в ЦБ – дальнейшее исследование проводится по данным Московского региона.

  Изменение величины остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России классифицировано следующим образом:

  1)   Сильное уменьшение (спад более 10 млрд. руб.)

  2)   Среднее уменьшение (спад на 3 - 10 млрд. руб.)

  3)   Незначительное изменение (изменения в пределах 3 млрд. руб.)

  4)   Среднее увеличение (рост от 3 до 10 млрд. руб.)

  5)   Сильное увеличение (рост более 10 млрд. руб.)

  Все дни были распределены в зависимости от обобщенных тенденций, было найдено количество дней в периоде, на которые приходится та или иная обобщенная тенденция. Также было вычислено преобладание этих тенденций по дням в процентах. Аналогичные операции были произведены отдельно по всем группам дней, распределенных по изменению величины остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России в соответствии с вышеуказанной классификацией (см. Приложение 6). Т.е. для каждого варианта изменения величины остатков на корреспондентских счетах в Банке России было найдено количество дней (как в абсолютном, так и в процентном выражении) на которые приходится рост ставок «овернайт», их спад, отсутствие каких-либо устойчивых тенденций, изменение тенденции на противоположную.

  На основе процентного распределения количества дней по обобщенным тенденциям были построены столбиковые диаграммы (см. Приложения 7,8).

  РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА

  Как видно из диаграммы, тенденция спада ставок МБК-«овернайт» преобладает над всеми другими и не показывает существенной связи с изменением величины остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России , за исключением случаев, когда происходит сильное снижение величины этих остатков (в этой ситуации вероятность падения ставок сравнивается с вероятностью смены тенденции на противоположную, которая в большинстве случаев означает спад ставок во второй половине дня после роста в первой). При среднем снижении остатков вероятность проявления изменчивой тенденции уменьшается, однако при незначительном изменении остатков снова растет. При среднем увеличении остатков эта вероятность вообще падает до нуля , а при сильном увеличении – снова растет. Остальные обобщенные тенденции поведения ставок МБК-«овернайт» также не показывают связи с изменением величины остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России. При сильном уменьшении остатков на корсчетах в ЦБ рост ставок на рынке кредитов «овернайт» наблюдается в 17% случаев, при среднем уменьшении – в 27%, при незначительном изменении остатков – снова в 17% случаев, при среднем увеличении остатков рост ставок «овернайт» наблюдается в 26% случаев, а при сильном увеличении – в 21% случаев. Вероятность отсутствия каких-либо устойчивых тенденций в поведении ставок «овернайт» при уменьшении остатков на корсчетах в ЦБ равна 13%, при незначительном изменении этих остатков растет до 23%, при среднем увеличении остатков – составляет 21%, а при сильном увеличении размера остатков – вероятность отсутствия тенденций во внутридневном поведении ставок «овернайт» снижается до 17%.

  ВЫВОДЫ: При увеличении или уменьшении изменения величины остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России вероятность проявления той или иной тенденции во внутридневном поведении ставок МБК-«овернайт» определенным образом не меняется. Можно говорить только о том, что при среднем увеличении остатков (от 3 до 10 млрд. руб.) с большой долей вероятности не произойдет смены тенденции в поведении ставок «овернайт» на противоположную.

  3) Исследование зависимости внутридневнго поведения ставок МБК - «овернайт» от дня недели

  В ходе каждодневной работы по управлению позицией по НОСТРО-счетам у сотрудников Казначейства Банка создалось впечатление о существовании связи между внутридневным поведением ставок «овернайт» и днями недели. Поэтому было принято решение проверить данную гипотезу.

  ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

  данные по внутридневному поведению ставок МБК-«овернайт» с 01.09.2003 по 15.03.2004, взятые из дилинговой системы Reuters Dealing 2000.

  АНАЛИЗ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

  Для характеристики внутридневного поведения ставок МБК-«овернайт» была разработана система из трех показателей, по которым определяется ситуация за день; эта система описана ранее. Все дни были распределены в зависимости от обобщенных тенденций, было найдено количество дней в периоде, на которые приходится та или иная обобщенная тенденция (см. Приложение 9). Также было вычислено преобладание этих тенденций по дням в процентах. Аналогичные операции были произведены отдельно по всем дням недели, т.е. для каждого дня недели было найдено в абсолютном и в процентном выражении количество дней, в которые, соответственно, происходит рост ставок «овернайт», их спад, отсутствие определенных тенденций в поведении ставок, изменение тенденции на противоположную.

  На основе процентного распределения количества дней по обобщенным тенденциям были построены столбиковые диаграммы (см. Приложения 10,11).

  Примечание: к пятницам были присоединены предпраздничные дни.

  РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА

  Как видно из диаграммы, если взять все дни за рассматриваемый период, то тенденция спада ставок преобладает над остальными (46%), рост ставок наблюдается в 21% случаев.

  По понедельникам тенденция к спаду во внутридневном поведении ставок МБК-«овернайт» наблюдается в 52% случаев, рост – в 24% случаев, отсутствие каких-либо устойчивых тенденций – в 16% дней, а изменчивая тенденция – в 8% случаев.

  По вторникам вероятность спада ставок почти в 18 раз больше вероятности роста и вероятности отсутствия каких-либо тенденций (71% против 4%), в 21% случаев наблюдается изменчивая тенденция, причем, как правило, это рост, меняющийся во второй половине дня на спад, следовательно, можно говорить об очень большой вероятности падения ставок во вторник к вечеру.

  По средам преобладание тенденции спада над тенденцией роста уже не так велико (41% против 19%), вероятность отсутствия устойчивых тенденций во внутридневном поведении ставок «овернайт» равна 26%, в 15% наблюдений тенденция меняется на противоположную.

  Четверг – это единственный день, когда рост ставок наблюдается чаще, чем их спад (42% против 19%) и преобладает над всеми другими тенденциями (27% - отсутствие каких-либо тенденций в поведении ставок, 12% - изменчивая тенденция).

  По пятницам и предпраздничным дням вероятность спада ставок «овернайт» преобладает над вероятностью их роста почти в 3 раза (50% против 17%), в 20 % наблюдений происходит смена тенденции на противоположную (как правило – спад к вечеру). В 13% случаев устойчивых тенденций нет.

  ВЫВОДЫ: Во все дни недели, кроме четверга, тенденция спада в течение дня ставок МБК-«овернайт» преобладает над остальными. По вторникам вероятность спада является особенно высокой и во много раз превышает вероятность развития ситуации по другим сценариям. По понедельникам и пятницам (а также в предпраздничные дни) – спад также существенно превалирует над остальными тенденциями, но не на столько, как во вторник.

  По четвергам вероятность внутридневного роста ставок МБК-«овернайт» сильно возрастает и становится более чем в 2 раза выше, чем вероятность их спада.

  4) Исследование зависимости между внутридневным поведением ставок «овернайт» и изменением курса валюты Доллар США

  ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ: необходимо проверить наличие взаимосвязи между внутридневным поведением ставок МБК-«овернайт» и изменением величины курса валюты Доллар США. В ходе каждодневной работы по управлению позицией по НОСТРО-счетам у сотрудников Казначейства Банка создалось впечатление о существовании связи между внутридневным поведением ставок «овернайт» и изменением курса Доллара США. Поэтому было принято решение проверить данную гипотезу.

  ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

  1)   данные по внутридневному поведению ставок МБК-«овернайт» с 01.09.2003 по 15.03.2004, взяты из дилинговой системы Reuters Dealing 2000

  2)   сведения о динамике курса валюты Доллар США за тот же период, взяты с интернет-сайта Банка России www.cbr.ru

  АНАЛИЗ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

  Для характеристики внутридневного поведения ставок МБК-«овернайт» была разработана система из трех показателей, по которым определяется ситуация за день; эта система описана ранее.

  По данным о динамике курса Доллара США было вычислено изменение величины курса по сравнению с предыдущим днем, а также построен график динамики курса (см. Приложение 12).

  Изменение величины остатков курса валюты Доллар США классифицировано следующим образом:

  1)   Значительное уменьшение (спад более 2 коп.)

  2)   Небольшое уменьшение (спад не более 2 коп.)

  3)   Отсутствие изменений (колебания в пределах 0,1 коп.)

  4)   Небольшое увеличение (рост не более 3 коп.)

  5)   Значительное увеличение (рост более 3 коп.)

  Все дни были распределены в зависимости от обобщенных тенденций, было найдено количество дней в периоде, на которые приходится та или иная обобщенная тенденция. Также было вычислено преобладание этих тенденций по дням в процентах. Аналогичные операции были произведены отдельно по всем группам дней, распределенных по изменению величины курса Доллара США в соответствии с вышеуказанной классификацией (см. Приложение 13). Т.е. для каждого варианта изменения величины курса валюты Доллар США было найдено количество дней (как в абсолютном, так и в процентном выражении) на которые приходится рост ставок «овернайт», их спад, отсутствие каких-либо устойчивых тенденций, изменение тенденции на противоположную.

  На основе процентного распределения количества дней по обобщенным тенденциям внутридневного поведения ставок «овернайт» были построены столбиковые диаграммы (см. Приложения 14,15).

  РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА

  Как видно из диаграмм, тенденция спада ставок МБК-«овернайт» преобладает над всеми другими, за исключением случаев, когда происходит значительное снижение курса Доллара США. В этой ситуации превалирует тенденция роста ставок (44%). При небольшом снижении курса Доллара США вероятность роста ставок МБК уже уменьшается вдвое (21%), а вероятность спада, напротив, существенно увеличивается (до 39%) и, с увеличением изменения курса Доллара США, продолжает расти, правда, уже не такими высокими темпами: 46% при отсутствии изменений курса Доллара, 49% при небольшом увеличении, 57% при значительном увеличении (более 3 копеек). Вероятность роста ставок «овернайт» при неизменном курсе Доллара США, в свою очередь, еще немного снижается и остается при дальнейшем увеличении изменения курса валюты Доллар США на примерно одинаковом уровне (15-17%).

  Остальные обобщенные тенденции поведения ставок МБК-«овернайт» существенной связи с изменением курса Доллара США не показывают.

  ВЫВОДЫ: При значительном снижении курса Доллара США (т.е. при укреплении российского Рубля) вероятность проявления тенденции роста ставок преобладает над другими. Чем больше курс валюты Доллар США растет, тем больше вероятность спада во внутридневном поведении ставок МБК-«овернайт».

  3.2. Исследование зависимости между объемами списаний по счетам различных категорий клиентов и размерами остатков по этим счетам

  Данный анализ необходим для целей прогнозирования списаний со счетов клиентов. Поскольку величина остатков по счетам на утро известна с вечера, то, зная о корреляции этой величины со списаниями по данной группе счетов, можно прогнозировать исходящие денежные потоки и принимать оптимальные решения по привлечению или размещению средств с целью поддержания необходимого уровня текущей ликвидности.

  Зависимость между объемами списаний и размерами остатков проводилась для следующих групп счетов клиентов:

  1)   лоро-счета банков-корреспондентов;

  2)   лоро-счета филиалов;

  3)   счета юридических лиц

  1) Исследование зависимости между объемами списаний по лоро-счетам банков-корреспондентов и размерами остатков на этих счетах

  ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ[1]:

  1)   объемы списаний по лоро-счетам банков-корреспондентов Сбербанка с 15.01.2003 по 15.03.2004

  2)   размеры остатков по лоро-счетам банков-корреспондентов Альфа-Банка с 15.01.2003 по 15.03.2004

  Изначально информация была дана по всем календарным дням, данные по выходным и праздничным дням были удалены, т.к. обороты по лоро-счетам банков-корреспондентов в эти дни были нулевыми, а величина остатков – неизменной.

  АНАЛИЗ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

  Для целей анализа была построена диаграмма рассеивания, найдено уравнение линейной регрессии и построен тренд.

  Был проведен корреляционно-регрессионный анализ и найдены основные его показатели.

  РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА

  Диаграмма рассеивания (см. Приложение 16)[2] является вытянутой; показывает наличие связи между объемами списаний по лоро-счетам банков-корреспондентов и размерами остатков. С ростом размеров остатков увеличиваются списания, но также увеличивается и разброс объемов этих списаний относительно линии тренда.

  Линия тренда построена с помощью стандартной процедуры Ms Excel «Добавить линию тренда» по методу наименьших квадратов. Для оценки ее значимости и параметров был проведен корреляционно-регрессионный анализ при помощи инструмента анализа Ms Excel «Регрессия», результаты которого представлены в Приложении 17.

  Множественный R – коэффициент корреляции, который отражает степень зависимости одного показателя (списания по лоро-счетам) от другого (остатки). В данном случае (R=0,795) можно сказать, что между объемами списаний по лоро-счетам банков-корреспондентов и остатками на них есть существенная линейная связь.

  R-квадрат – это квадрат коэффициента корреляции. Его значение, равное 0,631 означает, что 63% меры изменчивости объемов списаний по лоро-счетам банков-корреспондентов связано с мерой изменчивости размеров остатков по ним.

  Т-статистика вычисляется для определения вероятности (Р-Значение) того, что нулевое значение коэффициента регрессии входит в интервал его возможных значений. В данном случае эта вероятность для коэффициента близка к нулю.

  ВЫВОД: на основе диаграммы рассеивания и результатов корреляционно-регрессионного анализа можно сделать вывод, что связь существенна, при росте размеров остатков по лоро-счетам банков-корреспондентов происходит увеличение объема списаний по этим счетам.

  2) Исследование зависимости между объемами списаний по лоро-счетам филиалов и размерами остатков на этих счетах

  ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

  1)   объемы списаний по лоро-счетам филиалов Сбербанка с 15.01.2003 по 15.03.2004

  2)   размеры остатков по лоро-счетам филиалов Сбербанка с 15.01.2003 по 15.03.2004

  Изначально информация была дана по всем календарным дням, данные по выходным и праздничным дням были удалены, т.к. обороты по лоро-счетам филиалов в эти дни были нулевыми, а величина остатков – неизменной.

  АНАЛИЗ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

  Для целей анализа была построена диаграмма рассеивания, найдено уравнение линейной регрессии и построен тренд.

  Был проведен корреляционно-регрессионный анализ и найдены основные его показатели.

  РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА

  Диаграмма рассеивания (см. Приложение 18) является «облаком»; связи между объемами списаний по лоро-счетам филиалов и размерами остатков диаграмма не показывает. При одном и том же уровне остатков объемы списаний значительно варьируются.

  Линия тренда построена с помощью стандартной процедуры Ms Excel «Добавить линию тренда» по методу наименьших квадратов. Для оценки ее значимости и параметров был проведен корреляционно-регрессионный анализ при помощи инструмента анализа Ms Excel «Регрессия», результаты которого представлены в Приложении 19.

  Множественный R – коэффициент корреляции, который отражает степень зависимости одного показателя (списания по лоро-счетам) от другого (остатки). В данном случае (R=0,218) нельзя сказать, что между объемами списаний по лоро-счетам филиалов и остатками на них есть существенная линейная связь.

  Значение R-квадрат (0,048), означает, что менее 5% меры изменчивости объемов списаний по лоро-счетам филиалов связано с мерой изменчивости размеров остатков по ним.

  Т-статистика вычисляется для определения вероятности (Р-Значение) того, что нулевое значение коэффициента регрессии входит в интервал его возможных значений. В данном случае эта вероятность для коэффициента близка к нулю.

  ВЫВОД: на основе диаграммы рассеивания и результатов корреляционно-регрессионного анализа можно сделать вывод, что связь несущественна, опираться на возможное увеличение объема списаний по лоро-счетам филиалов при увеличении размера остатков по этим счетам нельзя.

  3) Исследование зависимости между объемами списаний по счетам юридических лиц и размерами остатков на этих счетах

  ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

  1)   объемы списаний по счетам юридических лиц в Сбербанка с 15.01.2003 по 15.03.2004

  2)   размеры остатков по счетам юридических лиц в Сбербанка с 15.01.2003 по 15.03.2004

  Изначально информация была дана по всем календарным дням, данные по выходным и праздничным дням были удалены, т.к. обороты по счетам юридических лиц в эти дни были нулевыми, а величина остатков – неизменной.

  Примечание: в связи с различной группировкой исходных данных по остаткам и оборотам были произведены следующие действия:

   по остаткам исходные данные по счетам VIP-клиента 1, VIP-клиента 2 и «Счета юридических лиц» были объединены в одну группу; по списаниям аналогичная операция была осуществлена для категорий «Крупные юридические лица» и «Прочие юридические лица».

  VIP-клиент 1 и VIP-клиент 2 – это известные российские компании, названия которых в данной работе не разглашаются по просьбе Сбербанка из соображений экономической безопасности.

  АНАЛИЗ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

  Для целей анализа была построена диаграмма рассеивания, найдено уравнение линейной регрессии и построен тренд.

  Был проведен корреляционно-регрессионный анализ и найдены основные его показатели.

  РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА

  Диаграмма рассеивания (см. Приложение 20) является «облаком»; связи между объемами списаний по счетам юридических лиц и размерами остатков диаграмма не показывает. При одном и том же уровне остатков объемы списаний значительно варьируются.

  Линия тренда построена с помощью стандартной процедуры Ms Excel «Добавить линию тренда» по методу наименьших квадратов. Для оценки ее значимости и параметров был проведен корреляционно-регрессионный анализ при помощи инструмента анализа Ms Excel «Регрессия», результаты которого представлены в Приложении 21.

  Множественный R – коэффициент корреляции, который отражает степень зависимости одного показателя (списания по счетам) от другого (остатки). В данном случае (R=0,305) нельзя сказать, что между объемами списаний по счетам юридических лиц и остатками на них есть существенная линейная связь. Возможно, что размер остатков влияет на списания, но это – не определяющий фактор.

  Значение R-квадрат (0,093), означает, что только 9% меры изменчивости объемов списаний по счетам юридических лиц связано с мерой изменчивости размеров остатков по ним.

  Т-статистика вычисляется для определения вероятности (Р-Значение) того, что нулевое значение коэффициента регрессии входит в интервал его возможных значений. В данном случае эта вероятность для коэффициента близка к нулю.

  ВЫВОД: на основе диаграммы рассеивания и результатов корреляционно-регрессионного анализа можно сделать вывод, что связь несущественна, опираться на возможное увеличение объема списаний по счетам юридических лиц при увеличении размера остатков по этим счетам нельзя.

  
  
  
  

  3.3. Исследование зависимости между объемами зачислений и списаний по счетам клиентов и уровнем ставки

   INSTAR

  
  

  Данные о состоянии финансовых рынков представляют собой наборы из множества цифровых показателей, неоднократно изменяющихся в течение дня. Для того, чтобы отслеживать рыночную ситуацию, не обязательно непрерывно следить за всеми этими цифрами. Достаточно иметь представление о динамике индикаторов рынка - показателей, вычисляемых на основе достоверной информации, поступающей от множества рыночных субъектов и усредняемой по специальным алгоритмам.

  К середине 1994 года в МФД (МЕЖБАНКОВСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ДОМ) была завершена разработка алгоритма расчета ставки INSTAR (Interbank Short-Term Actual Rate) - индикатора рынка МБК, основанного на реальных сделках с кредитными ресурсами, заключаемых крупными коммерческими банками. INSTAR является базовой межбанковской ставкой по краткосрочным кредитам. В данное время ставка INSTAR рассчитывается ежедневно и публикуется ведущими финансово-экономическими изданиями. Важнейшей особенностью ставки INSTAR является наличие объемного показателя, позволяющего оценивать реальные обороты рынка МБК и их динамику во времени. Появление такого показателя стало возможным благодаря устойчивости и репрезентативности выборки банков, предоставляющих МФД данные о своих операциях с МБК. Не случайно на данных INSTAR построено немало исследований рынка. О признании ставки INSTAR свидетельствует и тот факт, что она используется Банком России для определения уровня ставки рефинансирования.

  Исследование

  Данный анализ направлен на выявление зависимости между уровнем ставки INSTAR, и оборотами по счетам в Банке. Гипотеза о наличии такой связи возникла по следующим причинам: процентная ставка Сбербанка по остаткам на счетах до востребования, на лоро-счетах равна ставке INSTAR, умноженной на определенный поправочный коэффициент. Т.е. в дни, когда прогнозируется высокое значение ставки INSTAR, клиенты могут зачислять дополнительные средства на свои счета в Банке. Особенно Сбербанк интересовала связь между зачислениями по лоро-счетам банков-корреспондентов и уровнем ставки INSTAR, поскольку многие имеют доступ на рынок МБК и в зависимости от ситуации на рынке МБК эти банки сами могут либо размещать там временно свободные средства, либо зачислять их на свои корсчета в Сбербанке. Поэтому по данному вопросу (связь зачислений с индикатором INSTAR) проведено отдельное, более тщательное исследование.

  ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ: необходимо проверить наличие взаимосвязи между объемами зачислений и списаний по счетам крупных и прочих юридических лиц, лоро-счетам банков-корреспондентов, лоро-счетам филиалов (все эти группы счетов далее условно будут называться счетами клиентов) и уровнем ставки INSTAR.

  ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

  1)   объемы зачислений и списаний по счетам клиентов с 01.01.2003 по 28.03.2004

  2)   величина ставки INSTAR с 01.01.2003 по 28.03.2004

  Изначально информация была дана по всем календарным дням, данные по выходным и праздничным дням были удалены, т.к. обороты по счетам клиентов в эти дни были нулевыми, а величина ставки INSTAR – неизменной.

  АНАЛИЗ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

  Для целей анализа были построены диаграммы рассеивания, найдены уравнения линейной регрессии и построен тренд.

  РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА

  Диаграммы рассеивания (см. Приложения 22-32) представляют собой «облака»; ни по одной из групп счетов существенной связи между объемами зачислений и списаний по счетам клиентов и уровнем ставки INSTAR диаграмма не показывает. При одной и той же величине ставки INSTAR размеры оборотов значительно варьируются.

  Линии тренда построены с помощью стандартной процедуры Ms Excel «Добавить линию тренда» по методу наименьших квадратов. К ним были найдены уравнения линейной регрессии, а также показатель R-квадрат, который является квадратом коэффициента корреляции и отображает в данном случае, какая часть меры изменчивости объемов зачислений или списаний по той или иной группе счетов клиентов связана с мерой изменчивости ставки INSTAR.

  Значения R-квадрат варьирующиеся в данном исследовании от 0,00005 (зачисления по счетам «крупных» клиентов) до 0,26 (списания по счетам «прочих» клиентов), говорят об отсутствии существенной связи между показателями. Правда, возможно, что в случаях, когда R-квадрат больше 0,1 какая-то зависимость и имеется, но ставка INSTAR - это далеко не единственный, и не основной фактор, влияющий на списания и зачисления клиентов.

  ВЫВОД: существенной связи между объемами зачислений и списаний по счетам клиентов и уровнем ставки INSTAR не обнаружено.

  1) Исследование зависимости между объемами зачислений на лоро-счета банков-корреспондентов и уровнем ставки INSTAR

  ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

  1)   объемы зачислений на лоро-счета банков-корреспондентов с 01.01.2003 по 28.03.2004

  2)   величина ставки INSTAR с 01.01.2003 по 28.03.2004

  Изначально информация была дана по всем календарным дням, данные по выходным и праздничным дням были удалены, т.к. обороты по лоро-счетам банков-корреспондентов в эти дни были нулевыми, а величина ставки INSTAR – неизменной.

  АНАЛИЗ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

  Анализ проводился в разрезе различных ограничений ставки INSTAR:

  1)   без ограничений (использованы все данные)

  2)   уровень ставки INSTAR в пределах от 0% до 10%

  3)   уровень ставки INSTAR в пределах от 0% до 30%

  Для каждого из вышеуказанных вариантов были построены диаграммы рассеивания, найдены уравнения линейной регрессии и построен тренд, а также прямые, отражающие минимальные и максимальные величины параметров уравнения линейной регрессии с вероятностью 95%.

  Был проведен корреляционно-регрессионный анализ и найдены основные его показатели.

  РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА

  Вариант 1: INSTAR без ограничений (использованы все данные)

  Диаграмма рассеивания (см. Приложение 33) представляет собой «облако»; связи между объемами зачислений на лоро-счета банков-корреспондентов и уровнем ставки INSTAR диаграмма не показывает. При одной и той же величине ставки INSTAR размер зачислений значительно варьируется. В то же время при одном и том же размере зачислений ставка INSTAR может составлять от 3 до 30%.

  Линия тренда построена с помощью стандартной процедуры Ms Excel «Добавить линию тренда» по методу наименьших квадратов. Для оценки ее значимости и параметров был проведен корреляционно-регрессионный анализ при помощи инструмента анализа Ms Excel «Регрессия», результаты которого представлены в Приложении 34.

  Множественный R – коэффициент корреляции, который отражает степень зависимости одного показателя (зачисления по лоро-счетам) от другого (ставка INSTAR). В данном случае (R=0,268) нельзя сказать, что между объемами зачислений на лоро-счета банков-корреспондентов и уровнем ставки INSTAR есть существенная линейная связь. Возможно, что ставка INSTAR влияет на зачисления, но это – не единственный и не главный фактор.

  Значение R-квадрат (0,072), означает, что только 7% меры изменчивости объемов зачислений на лоро-счета банков-корреспондентов связано с мерой изменчивости ставки INSTAR.

  Т-статистика вычисляется для определения вероятности (Р-Значение) того, что нулевое значение коэффициента регрессии входит в интервал его возможных значений. В данном случае эта вероятность близка к нулю. Но это лишь не исключает той крайне низкой степени зависимости, которую показывают значения коэффициента корреляции и R-квадрат.

  ВЫВОД: на основе диаграммы рассеивания и результатов корреляционно-регрессионного анализа, можно сделать вывод, что связь несущественна, опираться на возможное увеличение объема приходов на лоро-счета банков-корреспондентов при увеличении уровня ставки INSTAR нельзя.

  Для вариантов с ограничением ставки INSTAR в пределах от 0% до 10% и в пределах от 0% до 30% также характерно отсутствие связи размера этой ставки с объемами зачислений на лоро-счета банков-корреспондентов, о чем свидетельствуют диаграммы рассеивания (см. Приложения 35, 37) и результаты корреляционно-регрессионного анализа (см. Приложения 36, 38).

  
  
  
  

  3.4. Исследование зависимости между величинами остатков по счетам разных категорий клиентов

  
  

  Постановка задачи: необходимо проверить наличие взаимосвязи между величинами остатков по счетам различных категорий клиентов: юридических лиц, лоро-счетам банков-корреспондентов, лоро-счетам филиалов, а также отдельно по счетам VIP-клиента 1 и VIP-клиента 2 (все эти группы счетов далее условно будут называться счетами клиентов).

  Примечание: VIP-клиент 1 и VIP-клиент 2 – это известные российские компании, названия которых в данной работе не разглашаются по просьбе Сбербанка из соображений экономической безопасности.

  Данный анализ направлен на выявление того, насколько взаимосвязаны между собой величины остатков по счетам различных категорий клиентов, чтобы Банк мог с определенной долей вероятности знать, как изменятся остатки на одних счетах в случае увеличения или уменьшения остатков по другим счетам. Т.е. при прогнозировании остатков по счетам различных категорий клиентов, постоянно проводящемся в Банке, в случае выявления зависимости появляется дополнительный уточняющий фактор, помогающий принимать необходимые решения в области управления текущей ликвидности Банка.

  
  

  Рассматривалась зависимость между размерами остатков по счетам следующих категорий клиентов (отдельно по рублевым и по валютным счетам):

  1)   Банки-корреспонденты и филиалы

  2)   Банки-корреспонденты и юридические лица

  3)   VIP-клиент 1 и юридические лица

  4)   VIP-клиент 2 и юридические лица

  5)   VIP-клиент 1 и VIP-клиент 2

  6)   Все рублевые и все валютные остатки

  ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

  сведения об остатках на счетах клиентов с 01.01.2003 по 18.03.2004

  Примечание: имеются данные по рублевым и по валютным остаткам, все остатки номинированы в Долларах США по курсу на соответствующую дату.

  АНАЛИЗ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

  Для каждого из вышеуказанных вариантов были построены диаграммы рассеивания, найдены уравнения линейной регрессии и построен тренд.

  РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА

  Диаграммы рассеивания (см. Приложения 39-49) представляют собой «облака»; ни по одной из групп счетов существенной связи между остатками по счетам различных групп клиентов диаграмма не показывает. При одних и тех же размерах остатков по одним счетам, остатки по другим счетам значительно варьируются. Выделить здесь можно, пожалуй, только зависимость остатков по рублевым счетам юридических лиц и банков-корреспондентов, где диаграмма представляет собой вытянутую форму, однако разброс значений относительно линии тренда велик.

  Линии тренда построены с помощью стандартной процедуры Ms Excel «Добавить линию тренда» по методу наименьших квадратов. К ним были найдены уравнения линейной регрессии, а также показатель R-квадрат, который является квадратом коэффициента корреляции и отображает в данном случае, какая часть меры изменчивости остатков по той или иной группе счетов клиентов связана с мерой изменчивости размеров остатков по счетам другой группы клиентов.

  Значения R-квадрат, варьирующиеся в данном исследовании от 0,0006 (корреляция между рублевыми остатками по счетам VIP-клиента 1 и VIP-клиента 2) до 0,32 (рублевые остатки по счетам юридических лиц и по лоро-счетам банков-корреспондентов), говорят об отсутствии существенной связи между показателями. Правда, возможно, что в последнем случае какая-то зависимость и имеется, но, скорее всего, рост остатков по счетам юридических лиц и рост остатков по лоро-счетам банков-корреспондентов связаны с общим ростом масштабов деятельности Сбербанка.

   Существенной связи между величинами остатков по счетам различных категорий клиентов не обнаружено.

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  Процесс управления ликвидностью для банка является ключевым, так как по сути определяет его дееспособность.

  Ликвидность коммерческого банка - возможность своевременно, в полном объеме и без потерь обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами.

  Ликвидность банка – это объемное понятие. Она зависит от многих внутренних и внешних факторов. К внутренним можно отнести: капитал банка, качество его активов, структуру пассивов, степень зависимости от внешних источников, сопряженность активов и пассивов по срокам, качество менеджмента в организации, персонал, имидж банка. К внешним факторам относятся: общая политическая и экономическая обстановка в стране, развитие и конъюнктура межбанковского рынка и рынка ценных бумаг, организация системы рефинансирования и др.

  Ликвидный банк - это банк, обладающий ликвидным балансом, квалифицированными кадрами, репутацией надежного партнера, способный быстро изыскать средства как путем изменения структуры актива, так и привлечения их со стороны.

  Поскольку в процессе деятельности коммерческого банка затрагиваются интересы широкого круга лиц, государство в лице Центрального банка России, осуществляет надзор за деятельностью банков и, в частности, за состоянием ликвидности, что выражается в необходимости выполнения ими экономических нормативов.

  Управление ликвидностью можно рассматривать по нескольким направлениям:

  · регулирование ликвидности, направленное на поддержание необходимого остатка (запаса) на корреспондентских счетах, т.е. управление позицией по корсчету в ЦБ РФ и по ностро-счетам в банках-корреспондентах; очень большое значение здесь имеет необходимость четкого сбора информации у различных подразделений по движению потоков денежных средств и прогнозирование этих потоков;

  · регулирование ликвидности, связанное с сочетанием привлеченных и размещенных ресурсов по срокам и суммам;

  · регулирование ликвидности посредством внешних заимствований: на рынке межбанковских ресурсов и (или) у ЦБ РФ как кредитора последней инстанции для коммерческих банков.

  
  

  В практической части дипломной работы приведены исследования факторов, влияющих на принятие решений при управлении текущей ликвидностью. По этим исследованиям получены следующие результаты:

  1.   Анализ внутридневного поведения ставок МБК - «овернайт»

  Необходимо отметить, что в целом, если отбросить влияние различных факторов, в течение дня чаще всего наблюдается тенденция спада ставок «овернайт».

  Что касается зависимости поведения этих ставок от налогового календаря, то в неналоговые дни вероятность внутридневного роста ставок «овернайт» в 3 раза ниже вероятности их спада; в налоговые дни вероятность роста ставок «овернайт» в течение дня возрастает почти в 2 раза, вероятность их спада снижается и сравнивается с вероятностью роста.

  Существенной связи с изменением величины остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России не обнаружено.

  Зависимость от дня недели следующая: по понедельникам, вторникам, пятницам и, в чуть меньшей степени, по средам наблюдается преобладание спада ставок «овернайт» в течение дня. По четвергам вероятность внутридневного роста ставок сильно возрастает и становится более чем в 2 раза выше, чем вероятность их спада.

   При значительном снижении курса Доллара США (т.е. при укреплении российского Рубля более, чем на 2 коп.) вероятность проявления тенденции роста ставок преобладает над другими. Чем больше курс валюты Доллар США растет, тем больше вероятность спада во внутридневном поведении ставок МБК-«овернайт».

  2.   Исследование зависимости между объемами списаний по счетам различных категорий клиентов и размерами остатков на этих счетах выявило взаимосвязь между остатками и списаниями только по лоро-счетам банков-корреспондентов.

  3.   Исследование зависимости между объемами зачислений и списаний по счетам клиентов и уровнем ставки INSTAR установило, что существенной связи между данными показателями нет.

  4.   Исследование зависимости между величинами остатков по счетам различных категорий клиентов существенной связи не выявило.

  
  

   Результаты исследования показали, что на сегодняшний день в банковской системе России существуют значительные диспропорции между активами и пассивами по срокам размещения и привлечения. Это значит, что малейшие потрясения экономики могут привести к кризису ликвидности. Исключить возможность возникновения таких ситуаций нельзя, но необходимо заранее принять меры по минимизации нежелательных последствий.

   В качестве рекомендации, для решения проблем ликвидности, недостаточности собственного капитала, да и других проблем для банков нашей республики может служить предложение перейти в разряд НКО. На сегодняшний день в РФ зарегестрировано 1280 банков и 51 небанковская кредитная организация, то есть второй сектор банковской системы страны является малоразвитым, как по институциональному (количественному) показателю, так и по объемам капиталов (качественному) признакам. Банковская система РФ получила однобокое развитие. С одной ее стороны организовалось и функционирует огромное количество банков, с другой – слоборазвитые и молочисленные НКО. Сложившийся дисбаланс может быть решен переводом части банков (вместе со своим капиталом) в разряд НКО. Это послужит толчком для развития всей банковской системы (в ней произойдет пропорциональное распределение капитала), приблизит банковскую систему к тем требованиям, которые предъявила ВТО к нашей банковской системе в качестве условий для вступления РФ в нее (поскольку уменьшится число банков, чей капитал не набирает установленного минимума), а для реорганизуемых банков послужит решением проблемы ликвидности.

   Банки нашей республики около 70% от своих совокупных доходов получают от расчетно-кассовых операций, а операции эти, как мы знаем - специализация НКО. Так какой смысл этим банкам нести тяжелое бремя банков по выполнению обязательных нормативов? Единственное, что они теряют - это престижный статус, просто название, без особых преобразований своей деятельности. С вновь образуемыми банками эта проблема решена в большей степени: требования к минимальному уставному капиталу допускают в банковскую систему только те банки, которые имеют не менее 5 млн. евро. Предполагается, что у таких участников не должно возникнуть трудностей с выполнением обязательных нормативов. Уже существующие же банки должны будут увеличить свой капитал до установленного минимума, иначе они в принудительном порядке будут переведены в разряд НКО.

   Можно взглянуть на эту проблему и с другой стороны: не секрет, что с принятием закона о страховании вкладов населения, не все из 1159 банков, имеющих лицензию на осуществление этого вида деятельности смогут выполнять требования, которые предусмотрены этим законом, а значит, у них будет отозвана лицензия на принятие вкладов у населения. Это лишит банки еще одного источника доходов и еще больше приблизит их к НКО. Но даже те банки, которые смогут выполнить нормативы вряд ли смогут конкурировать со Сбербанком в этом виде деятельности. Можно сказать, что Сбербанк, имеющий мощную структуру, пользующийся доверием со стороны граждан и имеющий весьма богатый опыт по приему вкладов от физических лиц, будет почти монопольно осуществлять этот вид деятельности.

   Другим выходом из сложившейся ситуации может послужить формирование банком портфеля ценных бумаг, который служит для покрытия разрыва ликвидности банка и при выгодной продаже может принести дополнительный доход от благоприятного изменения курсов входящих в него бумаг.

   Для покрытия ликвидности коммерческие банки приобретают государственные ценные бумаги ( в основном ГКО), которые можно реализовать в течении одного рабочего дня и покрыть разрыв ликвидности. Помимо этого в портфеле банка могут находиться и другие (с большим сроком обращения) государственные ценные бумаги, которые будут приносить невысокий, но стабильный доход. Применительно наших банков, проблема может возникнуть опять-таки из-за неразвитости рынка ценных бумаг в нашей республике и отсутствия специалистов в области портфельного инвестирования. Что касается Сберегательного банка, то для него эта проблема в относительной степени решена. Речь идет не только об опыте ведения операций на рынке ценных бумаг, где Сбербанк можно назвать одним из главных распространителей ГКО, но и об осведомленности банка о предстоящих изменениях в банковском секторе. То есть, Сбербанку РФ некоторая информация о предстоящих изменениях на рынке бывает доступна раньше, чем другим коммерческим банкам, что объясняется государственным участием в его капитале и обеспечивает его монопольное положение, но при этом, препятствует нормальному развитию банковского сектора, уменьшая в нем конкуренцию. Этим можно объяснить тот факт, что на момент деноминации рубля в Сбербанке РФ не оказалось ни одной государственной краткосрочной облигации, хотя со времени размещения последнего выпуска, осуществленного через него, прошло совсем немного времени.

   Развитие рынка ценных бумаг в конечном итоге приведет к балансу и развитию всего рынка ссудных капиталов. То есть, если мы будем устранять разрыв ликвидности, приобретая ценные бумаги, то будет развиваться и вторая часть рынка ссудных капиталов, а это будет способствовать выравниванию и равномерному развитию всей системы РСК.

   Все это говорит о том, что решение проблемы ликвидности переходом части банков в НКО решает и многие смежные с этой проблемой задачи. И может это все выглядит довольно утопично и голословно, но в результате таких преобразований в выигрыше должны остаться все участники этих отношений.

   Этот процесс требует доработки, на что и должны обратить внимание органы, разрабатывающие нормативно-правовые документы, регулирующие этот вид деятельности. Должна быть упрощена процедура перехода банков в НКО, процесс выдачи им лицензии и стимулирование такой реорганизации.

  СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

  
  

  1.   Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 17-ФЗ от 03.02.1996 (в ред. от 07.08.2001)

  2.   Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» №394-1 от 02.12.1990 (в ред. от 06.08.2001)

  3.   Инструкция ЦБ РФ №110 от 10.02.2004 «Об обязательных нормативах банков». - Вестник Банка России №11(735) от 11.02.2004

  4.   Письмо ЦБ РФ №139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» № 139-Т от 27.07.2000

  5.   Журнал «Деньги и кредит» 2001г. №6, №7 (Д.В.Аристов, К.О.Гузов «Ликвидность банков»; отчетность СбербанкаРФ).

  6.    Журнал Банковское дело» №7, 2002г. (Е.Супрунович «Управление риском ликвидности» (ст.)) №1, 2003 (А.Ю.Мелехов «Оптимизация ликвидности» (ст.))

  7.   Абдюшев Р. Остатки на счетах и нестабильность рынка ликвидности // Банковское дело в Москве – 2001. - № 8

  8.   Алавердов А.Р. Финансовый менеджмент в банке. / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. – М.: 2001.

  9.    Общая теория денег и кредита: Учебник/Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. – 304с.

  10. Банковское дело: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп./Под ред. проф. В.И.Колесникова, проф. Л.П.Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2002.- 464 с.: ил.

  11.  Банковское дело: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп./Под ред. О.И.Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2003.- 672 с.: ил.

  12. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. – М.: Издательская корпорация «Лотос», 1998.

  13.  Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. - М.: Финстатинформ, 1995

  14. Аристов Д.В., Гузов К.О. Ликвидность банков: скрытая угроза // Деньги и кредит. – 2001. – № 7

  15. Банки и банковские операции. Под ред. Е.Ф. Жукова, - М.: ЮНИТИ, 1999

  16. Банковское дело. Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 1998

  17.  Банковское дело: Стратегическое руководство. Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса. -М: Консалтбанкир, 2001

  18.  Банковское дело: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп./ Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2000. -464с.:ил.

  19.  Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. - М.: ЛОГОС, 2000

  20.  Власов С.Н., Рожков Ю.В. Управление ликвидностью коммерческого банка // Банковское дело – 2001. - № 9

  21.  Гусева А.Е. Подход к оценке банковской ликвидности // Банковское дело – 2001. - № 2

  22.  Денежное обращение и банки. Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. - М.: Финансы и статистика, 2000

  23.  Диченко М.Б. Ликвидность коммерческого банка. - СПб: Изд-во Санкт-Петербургского Университета экономики и финансов, 1997

  24.  Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. - М.: Банки и биржи. «ЮНИТИ», 1997

  25.  Захаров В.С. Регулирование деятельности коммерческих банков России и их ликвидность // Деньги и кредит. – 1996. – № 9

  26.  Иванов В.В. Как оценить ликвидность банка // Банковское дело в Москве – 2001. - № 9

  27.  Иванов В.В. Экспресс-анализ ликвидности // Банковское дело в Москве – 2001. - № 10

  28.  Ивантер А., Четвериков В. Межбанк спасает // Эксперт - 4 декабря 2000. - №46 (258)

  29.  Конрад Карлберг. Бизнес-анализ с помощью Excel 2000. Пер. с англ. ИД «Вильямс». - М.: 2001

  30.  Костерина Т.М. Банковское дело. / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. – М.: 2001.

  31.  Липка В. Управление ликвидностью банка // Банковские технологии – 1998. - № 3

  32.  Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка. -М: «ДеКА», 1998

  33.  Неволина Е.В. Понятие банковской ликвидности // Деньги и кредит. – 1999. – № 7

  34.  Общая теория статистики. Под ред. Елисеевой И.И. - М.: Финансы и статистика, 2002

  35.  Поморина М.А. О некоторых подходах к управлению банковской ликвидностью // Банковское дело – 2001. - № 9

  36.  Роуз Питер. С. Банковский менеджмент: Пер. с англ. - М.: Дело ЛТД, 1995

  37.  Седин А. Кризис ликвидности и действия КБ // Банковские технологии – 1999. - № 10

  38.  Хранитель банковской казны. Интервью Т. Панкко газете «Экономика и жизнь» от 29.06.2001

  39.  Шемпелев В.А. Анализ эффективности деятельности Казначейства коммерческого банка // Банковское дело – 2002. - № 4

  40.  Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М.: Финансы и статистика, 2001

  41. Интернет-сайт Банка России – www.cbr.ru

  42. Интернет-сайт Сбербанка РФ – www.sbrf.ru

  ПРИЛОЖЕНИЕ 1

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 2

  	Дни, приходящиеся на определенную тенденцию.
  Количество дней				Количество дней в %
  все дни	неналог. дни	преднал. дни	все дни	ненал. дни	налог.дни	преднал. дни
  23	17	7	17	18	17	21
  28	16	8	21	17	33	24
  61	49	15	46	51	33	44
  20	14	4	15	15	17	12
  132	96	34	100	100	100	100

  
  

  	Налоговый календарь
  Дата	Налог
  03.09.2003	Налог за право на пользование недрами
  05.09.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  13.09.2003	Налог за право на пользование недрами
  14.09.2003	Налог на пользователей автомобильных дорог
  17.09.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  17.09.2003	Земельный налог (арендная плата за землю)
  17.09.2003	Налог на доходы от гос.ценных бумаг
  17.09.2003	Налог на прибыль
  17.09.2003	Акцизы
  17.09.2003	Налог с продаж (НСП)
  17.09.2003	Единый социальный налог
  17.09.2003	Налог на древесину (на корню)
  20.09.2003	Налог за право на пользование недрами
  20.09.2003	НДС
  20.09.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  20.09.2003	Земельный налог (арендная плата за землю)
  20.09.2003	Налог за пользование водными объектами
  20.09.2003	10-% отчисление за фактич.загряснение окружающей среды
  24.09.2003	Налог за право на пользование недрами
  25.09.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  25.09.2003	Налог на прибыль
  25.09.2003	Налог на доходы от видеосалонов
  27.09.2003	Налог на игорный бизнес
  01.10.2003	Акцизы
  01.10.2003	10-% отчисление за фактич.загряснение окружающей среды
  03.10.2003	Налог за право на пользование недрами
  05.10.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  05.10.2003	Земельный налог (арендная плата за землю)
  15.10.2003	Налог за право на пользование недрами
  15.10.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  15.10.2003	Налог на доходы от гос.ценных бумаг
  15.10.2003	Налог на пользователей автомобильных дорог
  15.10.2003	Налог на прибыль
  15.10.2003	Акцизы
  15.10.2003	Налог с продаж (НСП)
  15.10.2003	Единый социальный налог
  19.10.2003	Сбор за наименование "Россия"
  22.10.2003	Налог за право на пользование недрами
  22.10.2003	НДС
  22.10.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  22.10.2003	Налог за пользование водными объектами
  22.10.2003	10-% отчисление за фактич.загряснение окружающей среды
  23.10.2003	Налог за право на пользование недрами
  25.10.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  25.10.2003	Налог на прибыль
  25.10.2003	Налог с продаж (НСП)
  25.10.2003	Налог на доходы от видеосалонов
  29.10.2003	Налог на игорный бизнес
  30.10.2003	Акцизы
  30.10.2003	Налог на рекламу
  31.10.2003	Акцизы по природному газу
  31.10.2003	10-% отчисление за фактич.загряснение окружающей среды
  05.11.2003	Налог за право на пользование недрами
  05.11.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  05.11.2003	Налог на пользователей автомобильных дорог
  05.11.2003	Налог на прибыль
  05.11.2003	Налог на имущество предприятий
  13.11.2003	Налог за право на пользование недрами
  14.11.2003	Налог на пользователей автомобильных дорог
  15.11.2003	Земельный налог (арендная плата за землю)
  15.11.2003	Налог на доходы от гос.ценных бумаг
  15.11.2003	Налог на прибыль
  15.11.2003	Акцизы
  15.11.2003	Налог с продаж (НСП)
  15.11.2003	Единый социальный налог
  15.11.2003	Налог на древесину (на корню)
  20.11.2003	Налог за право на пользование недрами
  20.11.2003	НДС
  20.11.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  20.11.2003	Налог за пользование водными объектами
  23.11.2003	Налог за право на пользование недрами
  26.11.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  26.11.2003	Налог на прибыль
  26.11.2003	Налог на доходы от видеосалонов
  27.11.2003	Налог на игорный бизнес
  30.11.2003	Акцизы
  30.11.2003	10-% отчисление за фактич.загряснение окружающей среды
  03.12.2003	Налог за право на пользование недрами
  05.12.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  13.12.2003	Налог за право на пользование недрами
  14.12.2003	Налог на пользователей автомобильных дорог
  17.12.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  17.12.2003	Налог на доходы от гос.ценных бумаг
  17.12.2003	Налог на прибыль
  17.12.2003	Акцизы
  17.12.2003	Налог с продаж (НСП)
  17.12.2003	Единый социальный налог
  17.12.2003	Налог на древесину (на корню)
  20.12.2003	Налог за право на пользование недрами
  20.12.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  20.12.2003	Налог за пользование водными объектами
  20.12.2003	10-% отчисление за фактич.загряснение окружающей среды
  24.12.2003	Налог за право на пользование недрами
  25.12.2003	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  25.12.2003	Налог на прибыль
  25.12.2003	Налог на доходы от видеосалонов
  27.12.2003	Налог на игорный бизнес
  03.01.2004	Акцизы
  03.01.2004	10-% отчисление за фактич.загряснение окружающей среды
  08.01.2004	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  08.01.2004	Земельный налог (арендная плата за землю)
  14.01.2004	Налог на пользователей автомобильных дорог
  15.01.2004	Налог на доходы от гос.ценных бумаг
  15.01.2004	Налог на прибыль
  15.01.2004	Акцизы
  15.01.2004	Единый социальный налог
  21.01.2004	Сбор за наименование "Россия"
  21.01.2004	НДС
  21.01.2004	Налог за право на пользование недрами
  21.01.2004	Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы
  21.01.2004	Налог за пользование водными объектами
  21.01.2004	10-% отчисление за фактич.загряснение окружающей среды
  25.01.2004	Налог на доходы от видеосалонов
  28.01.2004	Налог на игорный бизнес
  30.01.2004	Акцизы
  31.01.2004	Акцизы по природному газу
  31.01.2004	Налог на добычу полезных ископаемых
  11.02.2004	Налог на прибыль
  14.02.2004	Налог на пользователей автомобильных дорог
  15.02.2004	Налог на прибыль
  15.02.2004	Акцизы (кроме природного газа)
  15.02.2004	Единый социальный налог
  15.02.2004	Страховые взносы в Пенсионный фонд
  15.02.2004	Налог на древесину (на корню)
  20.02.2004	НДС
  20.02.2004	Налог за пользование водными объектами
  28.02.2004	Налог на прибыль
  28.02.2004	Налог на игорный бизнес
  28.02.2004	Акцизы
  28.02.2004	Налог на добычу полезных ископаемых
  11.03.2004	Налог на доходы от гос.ценных бумаг
  15.03.2004	Налог на прибыль
  15.03.2004	Акцизы (кроме природного газа)
  15.03.2004	Единый социальный налог
  15.03.2004	Страховые взносы в Пенсионный фонд
  15.03.2004	Налог на древесину (на корню)

  
  

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 3

  
  

  неналог. Дни	преднал. Дни		Тенденция		% все дни	% ненал. дни	% налог.дни	% преднал. Дни
  17	6		0	нет	17	18	17	18
  16	8		1	рост	21	17	33	24
  49	15		2	спад	46	51	33	44
  14	5		3	измен	15	15	17	15
  96	34				100	100	100	100

  
  
  
  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 4

  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 5

  Сведения об остатках средств на корсчетах в ЦБ, млн. руб.
  Дата	По России	По Московскому региону
  03.09.2003	97 764,4	58 916,0
  04.09.2003	97 373,8	58 058,9
  05.09.2003	85 433,4	48 810,8
  06.09.2003	81 987,0	45 500,7
  07.09.2003	80 448,7	44 253,9
  10.09.2003	75 267,2	40 766,3
  11.09.2003	73 557,0	39 579,2
  12.09.2003	77 031,0	42 794,4
  13.09.2003	90 130,7	52 365,3
  14.09.2003	84 421,4	48 714,2
  17.09.2003	75 100,5	43 031,7
  18.09.2003	78 133,7	44 843,5
  19.09.2003	87 809,3	52 020,5
  20.09.2003	90 847,3	54 337,0
  21.09.2003	77 696,9	44 277,8
  24.09.2003	75 399,1	45 314,9
  25.09.2003	77 559,7	44 970,1
  26.09.2003	76 539,4	43 146,1
  27.09.2003	80 938,7	48 181,3
  28.09.2003	79 878,3	44 573,8
  01.10.2003	93 318,1	54 252,4
  02.10.2003	90 807,9	52 007,2
  03.10.2003	87 462,8	50 009,8
  04.10.2003	86 425,6	50 202,4
  05.10.2003	81 780,5	46 728,6
  08.10.2003	77 795,4	46 049,7
  09.10.2003	73 653,3	40 823,3
  10.10.2003	70 947,6	38 775,1
  11.10.2003	70 054,5	39 628,4
  12.10.2003	69 176,1	36 540,6
  15.10.2003	67 556,6	36 732,9
  16.10.2003	61 586,8	32 223,3
  17.10.2003	68 256,9	38 536,3
  18.10.2003	74 420,6	42 530,8
  19.10.2003	81 016,4	47 506,6
  22.10.2003	73 439,7	43 589,5
  23.10.2003	67 593,9	38 288,2
  24.10.2003	71 896,3	42 762,4
  25.10.2003	74 351,4	45 257,7
  26.10.2003	75 962,0	45 484,7
  29.10.2003	82 214,5	50 893,0
  30.10.2003	88 104,4	55 497,8
  31.10.2003	86 373,0	52 294,7
  01.11.2003	88 892,8	52 474,1
  02.11.2003	77 973,8	44 854,0
  05.11.2003	72 253,9	42 923,7
  06.11.2003	60 654,2	31 274,1
  07.11.2003	59 796,1	32 505,2
  08.11.2003	67 169,6	36 794,6
  12.11.2003	68 232,5	39 970,1
  13.11.2003	70 697,2	40 170,3
  14.11.2003	69 980,0	39 539,3
  15.11.2003	71 118,4	40 334,9
  16.11.2003	68 811,0	39 064,9
  19.11.2003	74 659,5	46 114,3
  20.11.2003	77 965,3	47 462,8
  21.11.2003	67 423,4	38 016,3
  22.11.2003	70 198,7	41 184,5
  23.11.2003	73 463,7	41 381,3
  26.11.2003	74 500,7	44 324,6
  27.11.2003	77 667,6	46 707,3
  28.11.2003	87 872,2	54 208,7
  29.11.2003	77 524,4	45 451,1
  30.11.2003	79 577,2	45 315,1
  03.12.2003	86 639,8	52 599,1
  04.12.2003	83 403,8	50 150,2
  05.12.2003	81 382,0	49 509,9
  06.12.2003	74 260,5	43 230,4
  07.12.2003	71 714,5	41 115,4
  10.12.2003	79 418,0	50 945,6
  11.12.2003	77 323,9	45 718,0
  12.12.2003	76 544,2	46 826,2
  13.12.2003	73 500,9	40 327,1
  14.12.2003	71 309,8	41 852,8
  18.12.2003	84 569,8	50 229,8
  19.12.2003	94 472,1	58 197,7
  20.12.2003	87 999,2	52 301,4
  21.12.2003	73 340,4	41 002,2
  24.12.2003	77 623,2	45 025,1
  25.12.2003	93 694,6	55 066,8
  26.12.2003	99 315,1	53 904,3
  27.12.2003	100 300,1	54 539,7
  28.12.2003	111 540,6	65 142,8
  29.12.2003	122 920,1	74 049,8
  03.01.2004	143 118,8	89 626,9
  04.01.2004	112 263,7	68 921,9
  08.01.2004	102 579,4	63 973,6
  09.01.2004	95 220,1	58 903,6
  10.01.2004	85 244,8	51 381,9
  11.01.2004	81 608,2	47 907,2
  12.01.2004	75 414,1	42 441,8
  15.01.2004	73 830,6	40 747,8
  16.01.2004	68 053,8	38 459,6
  17.01.2004	68 886,4	39 062,8
  18.01.2004	70 754,2	40 597,0
  21.01.2004	69 926,1	41 542,6
  22.01.2004	57 911,8	30 154,6
  23.01.2004	63 096,9	34 671,6
  24.01.2004	57 005,7	29 323,3
  25.01.2004	66 113,8	37 896,9
  28.01.2004	72 391,0	43 717,0
  29.01.2004	72 370,1	41 276,8
  30.01.2004	80 298,8	47 981,2
  31.01.2004	76 203,9	43 978,2
  01.02.2004	77 645,9	43 567,5
  04.02.2004	70 182,8	40 975,5
  05.02.2004	68 662,9	37 935,4
  06.02.2004	70 714,3	40 562,3
  07.02.2004	76 293,6	45 562,3
  08.02.2004	67 992,1	37 878,2
  11.02.2004	66 961,9	38 442,1
  12.02.2004	70 994,6	40 089,5
  13.02.2004	69 452,5	37 870,6
  14.02.2004	71 683,4	42 059,5
  15.02.2004	56 680,2	28 801,2
  18.02.2004	58 430,7	34 538,2
  19.02.2004	69 397,2	40 890,6
  20.02.2004	70 646,1	42 020,5
  21.02.2004	62 084,8	35 486,5
  22.02.2004	57 274,7	30 521,4
  26.02.2004	69 032,3	43 226,2
  27.02.2004	73 397,0	43 191,9
  28.02.2004	78 460,0	45 067,0
  29.02.2004	80 707,6	46 127,7
  04.03.2004	74 668,7	44 173,3
  05.03.2004	70 790,3	39 531,0
  06.03.2004	74 072,5	42 699,5
  07.03.2004	67 870,6	37 714,3
  11.03.2004	63 285,9	36 006,8
  12.03.2004	65 489,9	36 516,8
  13.03.2004	72 186,5	41 561,2
  14.03.2004	68 467,7	37 632,5
  15.03.2004	73 614,7	43 393,2
  18.03.2004	66 552,5	39 898,8

  
  

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 6

  Дни, приходящиеся на определенную тенденцию.
  		Количество дней
  Обобщ. Тенденция	Сильное уменьшение	Среднее уменьшение	Незначительное изменение	Среднее увеличение	Сильное увеличение
  нет	3	4	7	4	5
  рост	4	8	5	5	6
  спад	8	16	12	10	15
  измен	8	2	6	0	3
  ВСЕГО	23	30	30	19	29
  		Количество дней в %
  Обобщ. Тенденция	Сильное уменьшение	Среднее уменьшение	Незначительное изменение	Среднее увеличение	Сильное увеличение
  нет	13	13	23	21	17
  рост	17	27	17	26	21
  спад	35	53	40	53	52
  измен	35	7	20	0	10
  ВСЕГО	100	100	100	100	100

  
  

   

   

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 7

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 8

  ПРИЛОЖЕНИЕ 9

  		Дни недели, приходящиеся на определенную тенденцию
  Тенденция		Количество дней						Количество дней в %
  	ПН	ВТ	СР	ЧТ	ПТ+предпр	ВСЕГО	ПН	ВТ	СР	ЧТ	ПТ+предпраз	ВСЕГО
  нет	4	1	7	7	4	23	16	4	26	27	13	17
  рост	6	1	5	11	5	28	24	4	19	42	17	21
  спад	13	17	11	5	15	61	52	71	41	19	50	46
  измен	2	5	4	3	6	20	8	21	15	12	20	15
  Всего	25	24	27	26	30	132	100	100	100	100	100	100

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 10

   

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 11

  
  

  СР	ЧТ	ПТ+пр	ВСЕГО	Тенд	ПН	ВТ	СР	ЧТ	ПТ+предпразд.	Все дни
  7	7	4	23	нет	16	4	26	27	13	17
  5	11	5	28	рост	24	4	19	42	17	21
  11	5	15	61	спад	52	71	41	19	50	46
  4	3	6	20	измен	8	21	15	12	20	15
  27	26	30	132	ВСЕГО	100	100	100	100	100	100

   

   

   

   

   

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 12

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 13

  Дни, приходящиеся на определенную тенденцию
  		Количество дней
  Обобщ. Тенденция	Значительное уменьшение	Небольшое уменьшение	Отсутствие изменений	Небольшое увеличение	Значительное увеличение
  нет	1	6	6	6	4
  рост	7	6	4	6	5
  спад	4	11	12	17	17
  измен	4	5	4	6	4
  ВСЕГО	16	28	26	35	30
  		Количество дней в %
  Обобщ. Тенденция	Значительное уменьшение	Небольшое уменьшение	Отсутствие изменений	Небольшое увеличение	Значительное увеличение
  нет	6	21	23	17	13
  рост	44	21	15	17	17
  спад	25	39	46	49	57
  измен	25	18	15	17	13
  ВСЕГО	100	100	100	100	100

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 14

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 15

  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 16

  
  
  

  
  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 17

  		Результаты корреляционно-регрессионного анализа
  ВЫВОД ИТОГОВ
  Регрессионная статистика
  Множественный R	0,794867673
  R-квадрат	0,631814618
  Нормированный R-квадрат	0,630545013
  Стандартная ошибка	290,8963275
  Наблюдения	292
  Дисперсионный анализ
  	df	SS	MS	F	Значимость F
  Регрессия	1	42111198,55	42111198,55	497,646697	7,06087E-65
  Остаток	290	24539995,27	84620,67334
  Итого	291	66651193,82
  	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%
  Свободный член	48,2401865	50,30662663	0,958923103	0,33839626	-50,77222775	147,252601
  Коэф. Регрессии	1,85835E-05	8,33044E-07	22,30799625	7,0609E-65	1,6944E-05	2,0223E-05

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 18

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 19

  				Результаты корреляционно-регрессионного анализа
  ВЫВОД ИТОГОВ		ФИЛИАЛЫ
  Регрессионная статистика
  Множественный R		0,218023639
  R-квадрат		0,047534307
  Нормированный R-квадрат		0,044249943
  Стандартная ошибка		173,1700132
  Наблюдения		292
  Дисперсионный анализ
  		df		SS			MS		F		Значимость F
  Регрессия		1		434011,4658			434011,466		14,4729087		0,00017343
  Остаток		290		8696477,508			29987,8535
  Итого		291		9130488,974
  	Коэффициенты		Стандартная ошибка		t-статистика	P-Значение		Нижние 95%		Верхние 95%		Нижние 95,0%	Верхние 95,0%
  Y-пересечение	323,553		19,9723		16,2001	2E-42		284,2436		362,862		284,244	362,8617
  Переменная X1	1,5E-06		3,9E-07		3,80433	0,0002		7,14E-07		2,2E-06		7,1E-07	2,25E-06

  ПРИЛОЖЕНИЕ 20

   

  
  
  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 21

  	Результаты корреляционно-регрессионного анализа
  ВЫВОД ИТОГОВ	ЮЛ
  Регрессионная статистика
  Множественный R	0,304663674
  R-квадрат	0,092819954
  Нормированный R-квадрат	0,089691747
  Стандартная ошибка	509,2004522
  Наблюдения	292
  Дисперсионный анализ
  	df	SS	MS	F	Значимость F
  Регрессия	1	7693490,458	7693490,46	29,6719343	1,09298E-07
  Остаток	290	75192679,16	259285,101
  Итого	291	82886169,62
  	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%
  Y-пересечение	390,056069	189,9237064	2,05375135	0,04089621	16,25233868	763,859799
  Переменная X 1	4,85808E-06	8,91849E-07	5,44719508	1,093E-07	3,10276E-06	6,6134E-06

  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 22

  ПРИЛОЖЕНИЕ 23

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 24

  ПРИЛОЖЕНИЕ 25

  
  

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 26

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 27

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 28

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 29

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 30

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 31

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 32

  ПРИЛОЖЕНИЕ 33

  ПРИЛОЖЕНИЕ 34

  	Результаты корреляционно-регрессионного анализа
  ВЫВОД ИТОГОВ
  Регрессионная статистика
  Множественный R	0,268312942
  R-квадрат	0,071991835
  Нормированный R-квадрат	0,068959128
  Стандартная ошибка	451,987238
  Наблюдения	308
  Дисперсионный анализ
  	df	SS	MS	F	Значимость F
  Регрессия	1	4849592,14	4849592	23,7385	1,77385E-06
  Остаток	306	62513493,8	204292,5
  Итого	307	67363085,9
  	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%
  Свободный член	1063,05648	38,7876741	27,40707	2,3E-84	986,7321756	1139,38
  Коэф. Регрессии	13,85073091	2,84279967	4,872215	1,8E-06	8,25682221	19,4446

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 35

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 36

  Результаты корреляционно-регрессионного анализа (Инстар от 0% до 10%)
  ВЫВОД ИТОГОВ
  Регрессионная статистика
  Множественный R	0,27630438
  R-квадрат	0,07634411
  Нормированный R-квадрат	0,07216467
  Стандартная ошибка	414,80086
  Наблюдения	223
  Дисперсионный анализ
  	df	SS	MS	F	Значимость F
  Регрессия	1	3142945,928	3142945,928	18,2665956	2,856E-05
  Остаток	221	38025205,44	172059,7531
  Итого	222	41168151,37
  	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%
  Y-пересечение	863,640802	76,00444123	11,36303074	7,2808E-24	713,85453	1013,42707
  Переменная X 1	50,4206276	11,79721354	4,273943799	2,8558E-05	27,171189	73,6700663

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 37

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 38

  Результаты корреляционно-регрессионного анализа (INSTAR от 0% до 30%)
  ВЫВОД ИТОГОВ
  Регрессионная статистика
  Множественный R	0,156553944
  R-квадрат	0,024509137
  Нормированный R-квадрат	0,02121356
  Стандартная ошибка	445,8398026
  Наблюдения	298
  Дисперсионный анализ
  	df	SS	MS	F	Значимость F
  Регрессия	1	1478271,504	1478271,504	7,436978562	0,006771063
  Остаток	296	58836846,37	198773,1296
  Итого	297	60315117,87
  	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%
  Свободный член	1081,742281	45,85857273	23,58866001	5,91355E-70	991,4921459	1171,992415
  Коэф. Регрессии	11,50964068	4,220496075	2,727082427	0,006771063	3,203661731	19,81561962

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 39

  
  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 40

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 41

  ПРИЛОЖЕНИЕ 42

   

   

  ПРИЛОЖЕНИЕ 43

  ПРИЛОЖЕНИЕ 44

   

   

  
  

   

  
  

   

  
  

   

   

   

   

   

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

   

  
  
  

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  
  

  ---

  [1] В данном и последующих исследованиях по причинам безопасности и неразглашения банковской тайны исходные данные по оборотам и остаткам на счетах клиентов не приводятся

  [2] В данном и последующих приложениях по причинам неразглашения банковской и коммерческой тайн значения по осям, отображающим остатки и обороты по счетам клиентов не отображаются.

  
  
Скачать дипломную работу