Содержание
Введение........................................................................................................... 4
1. Принципы формирования и использования финансовых ресурсов........... 6
1.1. Сущность и состав финансовых ресурсов и
капитала.......................... 6
1.2. Источники финансовых ресурсов........................................................ 11
1.3. Финансовые ресурсы предприятий различных
организационно-правовых форм 15
2. Анализ имущественного положения ООО
"ТрансХимСервис"................ 19
2.1. Организационно-правовая характеристика ООО
"ТрансХимСервис" 19
2.2. Анализ формирования и распределения ресурсов на ООО
"ТрансХимСервис" 21
Заключение..................................................................................................... 39
Литература...................................................................................................... 42
Любая
компания организует свою деятельность за счет различных групп финансовых
источников: собственных, заемных, привлеченных. Целевой направленностью
функционирования системы финансовых ресурсов предприятия выступает обеспечение
ее стоимостного прироста[1],
что, в свою очередь, позволяет обеспечить и выполнение функций - производственной
и непроизводственной. Очевидно, что в силу ограниченности ресурсов предприятие
должно использовать поступающую в систему стоимость и образуемые за ее счет
ресурсы с прибылью. Именно такое функционирование означает воспроизводство
имеющихся ресурсов, финансовый рост, рост стоимости бизнеса, а в конечном счете
- необходимость системы для внешней среды, которая также "питается"
от этой, в данном случае исходной, системы. Таким образом, при прочих равных
объективных условиях система существует и функционирует за счет прибыльного
использования аккумулируемых ресурсов. Такое рациональное управление системой
ресурсов реализуется в рамках менеджмента финансовых ресурсов. Актуальность выбранной
темы обусловлена тем, что финансовые ресурсы как материальные носители финансовых
отношений опосредуют практически всю производственно-хозяйственную деятельность
предприятия, а их применение основано на знании их экономической природы и
законов функционирования.
Процесс
воспроизводства финансовых ресурсов рассматривается как состоящий из двух
стадий - формирования и использования. Финансирование - это сфера взаимодействия
корпорации с рынком капитала. В сегменте финансирования можно выделить два ключевых
подмножества принятия решений: распределение прибыли (дивидендная политика);
формирование структуры капитала. Эти решения определяют долгосрочную жизнеспособность
корпорации.
В
этой связи представляется необходимым оценить эффективность того или иного
метода привлечения финансовых ресурсов в соответствии со следующими критериями[2]:
-
влияние стоимости данного источника финансовых ресурсов на рентабельность
собственного капитала корпорации;
- влияние
привлечения данного источника ресурсов на уровень финансового риска;
-
доступность для корпорации;
-
емкость/ограниченность по возможному объему привлечения ресурсов.
Цель
работы – исследовать механизм формирования и использования ресурсов предприятиями
различных форм собственности. Для реализации поставленной цели в работе
предстоит решение следующих задач:
-
дать определение ресурсов предприятия и исследовать механизм их формирования,
-
определить принципы распределения ресурсов на предприятии,
-
проанализировать особенности формирования и распределения ресурсов на предприятиях
в зависимости от их форм собственности,
-
провести анализ формирования и использования ресурсов обществом с ограниченной
ответственностью "ТрансХимСервис".
Финансовые
ресурсы хозяйствующего
субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении.
Финансовые ресурсы направляются на развитие производства
(производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной
сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве[3].
Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса
(покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы,
прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной
форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.
Капитал - это стоимость, приносящая
прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность,
его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала
Д - Т - Д* ,
где Д -
денежные средства, авансированные инвестором;
Т -
товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие элементы производства);
Д* -
денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции и включающие в
себя реализованный прибавочный продукт (прибавочную стоимость);
Д*- Д -
прибавочный продукт (доход инвестора);
Д*- Т -
выручка от продажи продукции;
Д -
Т - затраты инвестора на покупку товара.
В приведенной
выше операции Д - Т - Д* денежные средства (Д), вкладываемые в
производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь
авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику
(инвестору) с дополнительным доходом (Д*). Капитал должен постоянно совершать
кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у
инвестора будет годовая прибыль.
В структуру
капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные
активы, оборотные фонды, фонды обращения.
Основные
фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и
т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при
этом свою вещественно-натуральную форму. К основным средствам относятся
средства труда стоимостью свыше 1 тыс. минимальных окладов за единицу и сроком
службы более одного года. Исключение составляют сельскохозяйственные машины и
орудия, строительный механизированный инструмент, рабочий и продуктивный скот,
которые считаются основными средствами независимо от стоимости. Допускается ежегодная
корректировка указанного лимита по состоянию на 1 января на годовой индекс
инфляции. В основные средства не входят средства труда стоимостью меньше 1 тыс.
мин. окл. за единицу и(или) сроком службы меньше года; орудия труда -
независимо от стоимости и срока службы; снецоснастка - независимо от стоимости;
спецодежда и спецобувь - независимо от стоимости и срока службы и др. Стоимость
основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере их износа,
переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее
реализации. Этот процесс называется амортизацией. Денежные суммы,
соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном
фонде. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в
постоянном движении.
Денежные
средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными
средствами (основной капитал). Следует отметить, что вложения денежных средств
в фонды осуществляются авансом, поэтому понятие вложенных средств
адекватно понятию авансированных средств.
Нематериальные
активы представляют
собой вложение денежных средств предприятия (его затраты) в нематериальные
объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной
деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы - это
стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных
имущественных прав. К нематериальным активам относятся права пользования земельными
участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программное
обеспечение, авторские права, монопольные права и привилегии (включая права на
изобретения, патент, лицензию на определенные виды деятельности, промышленные
образцы, модели, использование художественно-конструкторских решений),
организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия,
брокерское место и т.п.), торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена
фирмы. Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные
средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением
времени большая их часть теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных
активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность
определения стоимости, неясность при установлении прибыли от их применения.
Оборотные
фонды по вещественному
содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару,
расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
Малоценные и быстроизнашивиющиеся предметы - это средства труда стоимостью до
1тыс. мин.окл. за единицу оборудования со сроком службы менее одного года.
Хозяйствующим субъектам предоставлено право самим устанавливать стоимость
средств труда, относимых к малоценным и быстроизнашивающимся предметам, т.е.
нижняя граница - по усмотрению хозяйствующего субъекта, верхняя граница - 1
тыс. мин. окл. К малоценным и быстроизнашивающимся предметам, независимо от
срока службы и стоимости, относятся также орудия лова, бензомоторные пилы,
сучкорезки, сплавной тросс, сезонные дороги, усы и временные ветки лесовозных
дорог, временные здания в лесу, спецодежда и спецобувь, постельные
принадлежности, спецоснастка. Оборотные производственные фонды принимают
однократное участие в производственно-торговом процессе. изменяя при этом свою
вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь
произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается в
обеспечении непрерывности и ритмичности производства.
Фонды
обращения связаны с
обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но
нереализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в
расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе
оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят
из сферы производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят
в другие. Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Денежные средства,
вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют
собой оборотные средства (оборотный капитал).
Кругооборот
оборотных средств происходит по схеме
Д - Т... П... Т1 - Д1,
где Д -
денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
Т -
средства производства;
П -
производство;
Т1
- готовая продукция;
Д1
- денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованный
прибавочный продукт.
Точки (...)
означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается
в сфере производства.
Уставный
капитал представляет
собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его
жизнедеятельности. Величина уставного капитала соответствует сумме,
зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. Увеличение
или уменьшение уставного капитала может производиться в установленном порядке
(например, по решению общего собрания) только после перерегистрации
хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут быть
внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные
бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами,
зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на
интеллектуальную собственность: ноу-хау, право на использование изобретений и
т.д.), денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов оценивается в
рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их
доли в уставном капитале.
В финансовой
деятельности хозяйствующего субъекта различаются активы и пассивы. Активы
хозяйствующего субъекта - это совокупность имущественных прав, принадлежащих
ему. В состав активов хозяйствующего субъекта входят основные средства, нематериальные
активы, оборотные средства. Активы за вычетом долгов (расчеты с кредиторами,
заемные средства доходы будущих периодов) представляют чистые активы. Пассивы хозяйствующего
субъекта - это совокупность его долгов и обязательств, состоящих из заемных и
привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся
дотации, субвенции, собственные средства и другие источники.
Субвенция - вид денежного пособия со стороны
государства из внебюджетных фондов. Субвенция в отличие от дотации
предоставляется на финансирование определенного мероприятия и подлежит возврату
в случае нарушения ее целевого использования.
Финансовые
ресурсы образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности
различаются две группы источников: собственные денежные средства и чужие.
Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль; амортизационные отчисления;
средства, полученные от продажи ценных бумаг; паевые и иные взносы юридических
и физических лиц; кредит и займы; средства от реализации залогового
свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств
(пожертвования, благотворительные взносы и т. п.).
Система
прибылей и доходов состоит из прибыли от реализации продукции, прибыли от
прочей реализации, доходов по внереализационным операциям (за вычетом доходов
по этим операциям), балансовой (валовой) прибыли, чистой прибыли. Кроме того,
прибыль делится на облагаемую налогом и не облагаемую налогом. Прибыль от
реализации продукции (товаров, работ, услуг) представляет собой разницу между
выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизов,
экспортных тарифов (для экспортной выручки) и затратами на производство и
реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.
Себестоимость
продукции (работ, услуг) - стоимостная оценка используемых в процессе
производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии,
основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и
реализацию. Затраты, входящие в себестоимость, по экономическому
содержанию можно сгруппировать по следующим элементам:
·
материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);
· затраты на
оплату труда;
· отчисления
на социальные нужды;
· амортизация
основных фондов;
· прочие
затраты.
Прибыль от
прочей реализации - это
прибыль, полученная от реализации основных фондов и другого имущества
хозяйствующего субъекта, отходов, нематериальных активов и т.п. Прибыль от
прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и
затратами на эту реализацию.
Доходы от
внереализационных операций включают:
· доходы,
полученные от долевого участия в деятельности других хозяйствующих субъектов,
дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим
хозяйствующему субъекту; поступления от сдачи имущества в аренду;
· доходы от
дооценки производственных запасов и готовой продукции;
·
присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки, другие виды
санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также доходы от
возмещения причиненных убытков;
·
положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранных
валютах;
· другие
доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией
продукции.
К расходам на
внереализационные операции относятся:
· затраты по
аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не
давшее продукции;
· расходы на
содержание законсервированных производственных мощностей и объектов (кроме
затрат, возмещаемых за счет других источников);
· потери от
уценки производственных запасов и готовой продукции;
· убытки по
операциям с тарой;
· убытки от
списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, и
других долгов, нереальных для взыскания;
·
некомпенсируемые потери от стихийных бедствий;
· убытки от
хищений, виновники которых по решению суда не установлены;
·
отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранной
валюте и некоторые другие расходы.
Балансовая
прибыль представляет
собой сумму прибылей от реализации продукции, от прочей реализации и доходов по
внереализационным операциям за вычетом расходов по ним. Хозяйствующие субъекты,
в том числе получившие убыток, имеющие превышение фактических расходов на
оплату труда работников, занятых в основной деятельности в составе
себестоимости продукции (работ, услуг) по сравнению с их нормируемой величиной,
уплачивают в бюджет налог с суммы превышения этих расходов. Хозяйствующий
субъект самостоятельно определяет направления использования прибыли, если иное
не предусмотрено уставом.
Резервный
фонд создается
хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия
кредиторской задолженности. Образование резервного фонда является обязательным
для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными
инвестициями. Отчисления в резервный фонд и другие аналогичные по назначению
фонды производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными
документами, но не более 25% уставного капитала, а для акционерного общества -
не менее 10%. При этом сумма отчислений в указанные фонды не должна превышать
50% облагаемой налогом прибыли.
Фонд
накопления представляет
собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие
источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов,
оборотных средств и т. п. Фонд накопления показывает рост имущественного
состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с
тем операции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего
субъекта не затрагивают фонд накопления.
Фонд
потребления является
источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервированный для осуществления
мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и
материальному поощрению коллектива.
Амортизационные
отчисления являются
устойчивым источником финансовых ресурсов. Амортизационные отчисления
производятся только до полного переноса балансовой стоимости фондов на
себестоимость продукции (работ, услуг) и издержки обращения. Амортизационные
отчисления могут начисляться равномерным или ускоренным методами. В Российской
Федерации применяется главным образом равномерный метод начисления амортизации.
Амортизация основных средств начисляется по всем группам основных средств, включая
и незавершенное строительство (за исключением земельных участков, продуктивного
скота, библиотечного фонда и т. д.). При равномерном методе амортизация
начисляется по единым нормам амортизации, установленным в процентах к
первоначальной стоимости основных средств. Нормы амортизации могут
корректироваться в зависимости от отклонений от нормативных условий
использования основных средств. Величина этих коэффициентов приведена в
сборниках норм амортизации. По подвижному составу автомобильного транспорта
(легковые и грузовые автомобили, автобусы) нормы амортизации определяются в
процентах к первоначальной стоимости на тысячу километров пробега.
Малые
предприятия в первый год эксплуатации имеют право списания (т. е. отнесение на
себестоимость продукции с соответствующим снижением налогооблагаемой базы) в
виде амортизационных отчислений до 50% первоначальной стоимости основных фондов
со сроком службы свыше трех лет. Малым предприятиям разрешено также производить
ускоренную амортизацию активной части производственных фондов. При
ускоренной амортизации норма амортизации увеличивается в два раза.
Износ
нематериальных активов начисляется ежемесячно по нормам амортизации к первоначальной
стоимости нематериальных активов.
Нормы
амортизации нематериальных активов определяются исходя из срока их полезного
использования, но не более срока деятельности хозяйствующего субъекта.
По
нематериальным активам, для которых невозможно определить срок полезного использования,
нормы износа устанавливаются в расчете на десять лет, но не более срока
деятельности хозяйствующего субъекта.
Финансы
предприятий различных форм собственности в совокупности являются составным
звеном финансовой системы РФ. Здесь формируются финансовые потоки, отражающие
созданный ВВП, подлежащий в дальнейшем перераспределению через бюджетную
систему в производственную и социальную сферы, сферу домашних хозяйств и др.[4]
Финансы
предприятий представляют собой систему экономических отношений, связанных с
формированием и использованием денежных фондов и накоплений на общегосударственные
цели, финансирование затрат самих предприятий.
Особенности
финансов предприятий определяются организационно-правовой формой; формой
собственности; масштабами деятельности; сферами вложения капитала предприятий.
В зависимости
от форм собственности финансы предприятий подразделяют на финансы
государственных предприятий и финансы субъектов негосударственных форм собственности
(частные, кооперативные, совместные предприятия).
Гражданский
кодекс РФ по организационно-правовому признаку разделяет предприятия и
организации на коммерческие и некоммерческие.
Коммерческие
организации в качестве основной цели своей деятельности преследуют извлечение
прибыли. Коммерческие организации создаются в форме хозяйственных товариществ и
обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных
предприятий,
Рис.
1. Организационно-правовые формы коммерческих организаций
Хозяйственные
товарищества и общества. Ими признаются коммерческие организации с разделенным
на доли (вклады) учредителей уставным капиталом. Имущество, созданное за счет
вкладов учредителей, а также наращенное в процессе деятельности, принадлежит
хозяйственным товариществам или обществам на праве собственности.
Хозяйственные
товарищества могут создаваться в форме полного товарищества и товарищества на
вере (командитного товарищества).
Акционерным
обществом является общество, уставный капитал которого разделен на определенное
число акций. Участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его
обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в
пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерное общество может быть
открытым или закрытым.
Обществом с
ограниченной ответственностью является учрежденное одним или несколькими лицами
общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных
учредительными документами размеров. Участники общества не отвечают по его обязательствам
и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости
внесенных ими вкладов.
Обществом с
дополнительной ответственностью является учрежденное одним или несколькими
лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных
учредительными документами размеров. Участники такого общества солидарно несут
субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в
одинаковом для всех кратном размере к стоимости вкладов, определяемом
учредительными документами общества. При банкротстве одного из участников его
ответственность по обязательствам общества распределяется между остальными
участниками пропорционально их вкладам.
Особенности
финансов производственных кооперативов. В ст. 1 Федерального закона «О
производственных кооперативах РФ» от O8.05.1996 г. № 41-ФЗ дается определение
производственного кооператива (артели)[5]:
«Производственным кооперативом (артелью) признается добровольное объединение
граждан на основе членства для совместной производственной и иной хозяйственной
деятельности, основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его
членами (участниками) имущественных паевых взносов».
Производственное
предприятие ООО "ТрансХимСервис" было создано сравнительно недавно –
в 2005 году. Основная деятельность предприятия – производство мешкотары
различных типоразмеров. Среди основных покупателей продукции ООО
"ТрансХимСервис" выделяются производители/фасовщики/оптовые продавцы
муки, сахара; производители химической продукции; производители мела, извести,
удобрений; производители цемента; строительные, транспортные организации;
производители мягких контейнеров разовых; предприятия бытовой сферы.
Производственные
площади ООО "ТрансХимСервис" располагаются в промышленной зоне города
Тольятти. Комплекс административно-бытовых зданий, производственных цехов и
склады занимают порядка 700 м2 (периметр 28х25 м).
Комплекс зданий и хозяйственных помещений включает:
-
Помещения
руководства
-
Бухгалтерия
-
Отдел
сбыта/снабжения
-
Бытовое помещение
-
Склад сырья
-
Цех переработки
вторичного сырья, мастерская
-
Цех производства
тканого мешка
-
Склад готовой
продукции
Территория
завода огорожена забором и находится под охраной частного охранного
предприятия. Внутризаводская логистика предусматривает территориальное
разделение складов сырья и готовой продукции.
Для
водоснабжения предприятие использует собственную скважину с накопителем воды в 50 м3. Для обеспечения стабильности поставок электроэнергии, на территории установлен
трансформатор мощностью 200кВт.
В
производственной деятельности завода используется оборудование фирмы "Uon Min" (Китай):
Таблица 5.
Состав
основных фондов предприятия ООО
"ТрансХимСервис" по состоянию на 31.12.2007 г.
|
Наименование
|
Количество,
шт.
|
Стоимость,
тыс. руб.
|
|
Экструзионная
линия с намоточным станком (155 катушек)
|
1
|
4 639
|
|
Ткацкий
станок (6-ти челночный)
|
8
|
3 205
|
|
Автоматическая
закройно-зашивочная машина
|
1
|
1 181
|
|
Трафаретная
двуцветная машина
|
1
|
253
|
|
Упаковочный
пресс
|
1
|
147
|
|
Гранулятор
двустадийный
|
1
|
253
|
|
швейная
машина ручная
|
3
|
81
|
|
ИТОГО
|
9 758
|
Амортизация на
оборудование начисляется линейным способом равномерно (без ускоряющих
коэффициентов) в соответствии с принятой классификацией ОКОФ.
В целом технологическая
цепочка производства представлена на рис. 2.
Технологический процесс производства
мешка представляет собой последовательно проведенные операции закупки сырья и
материалов, размещение на склад сырья. Далее смешиваются гранулят, первичный
полипропилен, меловая добавка, полиэтилен высокого давления, стабилизаторы/присадки/добавки
в миксере; в итоге цель - получение однородной смеси. Далее происходит
экструзия смеси в пленку, резка пленки на нити, протягивание нитей через
систему утюгов и валов, намотка нитей на шпули. Следующий технологический этап
- заправка ткацких станков нитью на шпулях, плетение полотна различной ширины
на ткацких станках, сматывание полотна в рулоны.
Рис. 1. Технологическая схема производства мешкотары
на ООО "ТрансХимСервис"
Резка и прошив полотна в мешки
заданных размеров происходит автоматически, нанесение одно- или двуцветного
логотипа заказчика на мешок. По заказу клиента возможны дополнительные швейные
работы с мешком. Упаковка мешков в тюки проходит с помощью гидравлического
пресса. Тарное место - тюк от 500 шт. мешка.
Анализируя активы
предприятия получим следующие данные по динамике и структуре его составных
частей:
Таблица 1.
Анализ активов ООО "ТрансХимСервис"
За отчетный период активы
ООО "ТрансХимСервис" выросли на 1.039 млн.руб. (5,3%) в основном за
счет увеличения объемов незавершенного строительства на 773 млн.руб.; сумм,
вложенных в научно-исследовательские и общеконструкторские работы в размере 185
млн.руб.; сумм, вложенных в сырье и материалы 273 млн.руб.; средства отвлеченные
в краткосрочной дебиторской задолженности – 278 млн.руб. и краткосрочных финансовых
вложений на 566 млн.руб.
При этом за период
наблюдается значительное снижение сумм вложенных в основные средства –
180млн.руб.; запасы готовой продукции и товаров для перепродажи –544 млн.руб. и
долгосрочной дебиторской задолженности (в основном по покупателям и заказчикам)
230 млн.руб.
Вертикальный анализ активов баланса,
отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить
значимость изменений по каждому виду активов. Так, предприятие можно назвать
фондоемким, поскольку большую часть его активов составляют основные средства и
незавершенное строительство. Также, значительная доля активов отвлечена в
запасы (16,6% на конец отчетного периода).
Важным показателем,
характеризующим имущественное состояние ООО "ТрансХимСервис",
является коэффициент реальной стоимости имущества. Он показывает, какую долю в
общей сумме имущества занимают средства производства
где
ОС – основные средства,
ПЗ – производственные
запасы,
НЗП – незавершенное
производство,
Акт – сумма активов за
период
На начало года: На
конец года:
Увеличение общего
капитала ООО "ТрансХимСервис" на 1.039 млн.руб. (5,3%) произошел в
отчетном периоде за счет перевода сумм краткосрочных кредитов и займов ( –
26,7%) в долгосрочную задолженность (+ 190,1%). Условные обязательства
снизились за период на 85,8%. А общее увеличение кредиторской задолженности на
+ 4,3% свидетельствует о неудовлетворительной кредитной политике предприятия.
Вертикальный анализ
источников образования имущества ООО "ТрансХимСервис" показывает рост
собственных средств в структуре капитала с 40,3% до 42,6% за период прежде
всего за счет увеличения суммы резервного капитала.
Таблица 2.
Источники формирования активов ООО "ТрансХимСервис"
Анализ основных средств
обычно начинается с изучения наличия основных средств, их динамики и структуры
Таблица 3.
Анализ Основного капитала ООО "ТрансХимСервис"
Основную долю в структуре
основных средств как на начало анализируемого периода, так и на конец составили
машины и оборудование (71,5% и 71,8% соответственно). Большое значение имеет
анализ движения и технического состояния основных средств. Для этого
рассчитываются следующие показатели (источник данных – форма 5 бухгалтерской
отчетности – приложения к бухгалтерскому балансу):
Коэффициент обновления
характеризует долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года
Скорость обновления основных средств:
Коэффициент выбытия
Коэффициент прироста
Данные коэффициенты
показывают, что за отчетный год техническое состояние основных средств на
предприятии несколько улучшилось за счет более интенсивного их обновления.
Большое влияние на
финансовое состояние ООО "ТрансХимСервис" и его производственные
результаты оказывает состояние материальных запасов и затрат. В целях нормального
хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными, а затраты
минимальными. В качестве информационной базы для анализа запасов и затрат используются
данные приложений к бухгалтерскому балансу:
Таблица 4.
Анализ
запасов и затрат ООО "ТрансХимСервис"
Увеличение затрат на 8,6%
за период обусловлен прежде всего ростом материальных затрат на производство на
12,1%. Снижение остатков готовой продукции за период на 56,6% при одновременном
увеличении выручки предприятия на 16,4% отражает эффективную маркетинговую
политику предприятия.
Одним из основных показателей
финансового положения предприятия является его ликвидность, т.е. способность
наличными денежными средствами своевременно погасить свои текущие обязательства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени убывания ликвидности с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по срочности их погашения:
Таблица 5.
Разделение ресурсов предприятия по степени их
ликвидности и обязательств – по срокам погашения
|
А1 – абсолютно ликвидные активы (денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения)
|
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская
задолженность и кредиты банков сроки возврата по которым наступили)
|
|
А2 – быстро реализуемые активы (товары отгруженные,
краткосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям)
|
П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные
кредиты и займы)
|
|
А3 – медленно реализуемые активы (производственные запасы,
незавершенное производство, готовая продукция, товары)
|
П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные
кредиты и займы)
|
|
А4 – трудно реализуемые активы (основные средства, нематериальные
активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство,
долгосрочная дебиторская задолженность)
|
П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся
постоянно в распоряжении предприятия
|
|
А5 – неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность,
неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов)
|
П5 – доходы будущих периодов, которые предполагается
получить в перспективе
|
Баланс считается
абсолютно ликвидным при условии:
А1 > П1 А2 >
П2 А3 > П3 А4 < П4 А5 < П5
В нашем случае
наблюдается некоторый недостаток ликвидности баланса, особенно в части
погашения наиболее срочных обязательств (см. таблицу).
Анализ соотношений статей
баланса показывает неудовлетворительную ликвидность баланса как на начало анализируемого
периода, так и на его конец.
Проанализируем коэффициенты
ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
На начало года На
конец года
Коэффициент срочной ликвидности
На начало года
На конец года
Оптимальным считается
значение этого показателя равным 0,7 – 1. В нашем случае ликвидность баланса не
удовлетворяет данному требованию.
Коэффициент текущей ликвидности
На начало года На
конец года
Оптимальным считается
значение этого показателя > 2. В нашем случае хотя текущая ликвидность и не
больше двух, но видна тенденция к увеличению этого показателя.
Показатели
платежеспособности характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и
инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в ООО "ТрансХимСервис". Они
отражают способность компании погашать долгосрочную задолженность.
Коэффициент собственности
показывает долю собственного капитала в структуре капитала ООО "ТрансХимСервис"
На начало года На
конец года
Коэффициент финансовой
зависимости характеризует зависимость ООО "ТрансХимСервис" от
внешнего финансирования
На начало года На
конец года
Положительным фактором
является снижение зависимости ООО "ТрансХимСервис" от внешнего
финансирования.
Абсолютными показателями
финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень
обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Общая величина запасов и
затрат равна
Для характеристики
источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели:
Собственные оборотные средства
Функционирующий капитал
Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат
По полученным данным
рассчитывают следующие три компонента финансовой устойчивости:
|
Показатели
|
Тип финансовой ситуации
|
|
Абсолют. устойчивость
|
Нормал. устойчивость
|
Неустойчивое состояние
|
Кризис. состояние
|
|
1.
|
Фс = СОС - ЗЗ
|
Фс >= 0
|
Фс < 0
|
Фс < 0
|
Фс < 0
|
|
2.
|
Фт = ФК - ЗЗ
|
Фт >= 0
|
Фт >= 0
|
Фт < 0
|
Фт < 0
|
|
3.
|
Фо >= ОИ-ЗЗ
|
Фо >= 0
|
Фо >= 0
|
Фо >= 0
|
Фо < 0
|
Полученные в расчетах
величины представим в следующих сводных таблицах:
|
Показатели
на начало года
|
Тип финансовой ситуации
|
|
1.
|
Фс = – 5309 – 4067 = – 9376
|
Фс < 0
|
|
2.
|
Фт = – 846 – 4067 = – 4913
|
Фт < 0
|
|
3.
|
Фо >= 1082 –
4067 = – 2985
|
Фо < 0
|
На начало отчетного
периода трехкомпонентный анализ показывает кризисное состояние финансовой
устойчивости
|
Показатели
на конец года
|
Тип финансовой ситуации
|
|
1.
|
Фс = –5081 – 3782 = – 8863
|
Фс < 0
|
|
2.
|
Фт = 523 – 3782 = – 3259
|
Фт < 0
|
|
3.
|
Фо >= 1936 –
3782 = – 1846
|
Фо < 0
|
На конец отчетного
периода трехкомпонентный анализ показывает кризисное состояние финансовой
устойчивости
Коэффициент концентрации
заемного капитала показывает какая часть активов ООО "ТрансХимСервис"
сформирована за счет заемных средств
На начало года На
конец года
Коэффициент текущей задолженности
На начало года На
конец года
Коэффициент устойчивого
финансирования
На начало года На
конец года
Коэффициент финансовой независимости
капитализированных источников
На начало года На
конец года
Нормативов соотношения
собственных и заемных средств практически не существует. Для определения
приемлемых для предприятия значений необходимо исходить из фактически
сложившейся структуры активов и общепринятых подходов к их финансированию.
Коэффициенты
оборачиваемости показывают сколько раз за анализируемый период средства
вложенные в соответствующий актив вернутся в виде выручки на ООО "ТрансХимСервис".
Рассчитаем соответствующие
коэффициенты оборачиваемости
|
Оборачиваемость запасов
|
|
|
Оборачиваемость долгосрочной
дебиторской задолженности
|
|
|
Оборачиваемость краткосрочной
дебиторской задолженности
|
|
|
Оборачиваемость фин. вложений
|
|
|
Оборачиваемость денежных
средств
|
|
|
Оборачиваемость оборотных
средств
|
|
Период оборачиваемости
позволяет судить о сроках, в течение которых денежные средства вложенные в
соответствующий актив вернутся в кассу ООО "ТрансХимСервис". Для
определения периода оборачиваемости статей актива мы разделим анализируемый период
(в днях) на рассчитанную в предыдущей главе величину оборачиваемости
|
1.
|
Период оборачиваемости запасов
|
|
Каждый рубль вложенный в
запасы возвращаются с выручкой через 53 дня
|
|
2.
|
Период оборачиваемости краткосрочной
деб. Задолженности
|
|
Средства отвлеченные в
дебиторскую задолженность инкассируются в среднем за 25 дней
|
|
3.
|
Период оборачиваемости фин.
Вложений
|
|
Возврат денежных средств
вложенных в финансовые вложения происходит каждые 15 дней
|
|
4.
|
Период оборачиваемости ден.
средств
|
|
Каждые 3 дня средства в
кассе обновляются
|
|
5.
|
Период оборачиваемости оборотных
средств
|
|
Средства вложенные в
оборотные активы возвращаются через 113 дней
|
Оборачиваемость
кредиторской задолженности составляет:
То есть в течение года,
предприятие в среднем 4 раза платит по своим долгам. В днях это составит: дней.
Доля чистой прибыли в
структуре выручки ООО "ТрансХимСервис" составила в анализируемом
периоде 4,3%, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года
на 754,1%.
Таблица 8.
Анализ выручки и прибыли ООО
"ТрансХимСервис"
Превышение темпов роста
выручки (+16,4%) над темпами роста валовой прибыли (+ 11,3%) является косвенным
свидетельством того, что увеличение прибыли в анализируемом периоде вызвано
скорее ростом объема продаж, нежели снижением себестоимости.
Превышение темпов роста
чистой прибыли (+754,1%) над темпами роста прибыли до налогообложения (+
136,4%) является положительным фактором, свидетельствующим об эффективной
работе финансовых и бухгалтерских служб предприятия.
Показатели рентабельности
свидетельствуют о прибыльности и доходности ООО "ТрансХимСервис".
Рентабельность оборота показывает какая часть средств из рубля выручки остается
в распоряжении ООО "ТрансХимСервис"
Рентабельность затрат
отражает сколько копеек вернется в предприятие в виде прибыли на каждый
затраченный рубль
Рентабельность активов
показывает сколько копеек прибыли получит предприятие на каждый вложенный в активы
рубль
Экономическая
рентабельность, рассчитываемая по формуле Дюпона состоит из двух частей –
рентабельности оборота и оборачиваемости активов. С помощью формулы Дюпона
можно наглядно проследить методы повышения эффективности предприятия: или это
увеличение коммерческой маржи, или ускорение делового оборота (увеличение коэффициента
трансформации)
КМ – коммерческая маржа КТ
– коэффициент трансформации
ООО
"ТрансХимСервис" может или увеличить наценку на продукцию (повышение
коэффициента 4,37%) или за счет скидок и агрессивной маркетинговой политики
увеличить объемы продаж и деловую активность в целом (повышение коэффициента
0,76). Оба коэффициента повысить одновременно можно только в том случае, если
прибыль будет расти быстрее выручки.
Финансовые
ресурсы хозяйствующего
субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении и
направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса),
содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также
могут оставаться в резерве. Капитал - это часть финансовых ресурсов. В
структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды,
нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.
В финансовой деятельности
хозяйствующего субъекта различаются активы и пассивы. Активы хозяйствующего
субъекта - это совокупность имущественных прав, принадлежащих ему. В состав
активов хозяйствующего субъекта входят основные средства, нематериальные
активы, оборотные средства. Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда
источников. По форме права собственности различаются две группы источников: собственные
денежные средства и чужие. Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль;
амортизационные отчисления; средства, полученные от продажи ценных бумаг;
паевые и иные взносы юридических и физических лиц; кредит и займы; средства от
реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления
денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т. п.).
Особенности
финансов предприятий определяются организационно-правовой формой; формой
собственности; масштабами деятельности; сферами вложения капитала предприятий.
В зависимости от форм собственности финансы предприятий подразделяют на финансы
государственных предприятий и финансы субъектов негосударственных форм
собственности (частные, кооперативные, совместные предприятия).
Гражданский
кодекс РФ по организационно-правовому признаку разделяет предприятия и
организации на коммерческие и некоммерческие.
Коммерческие
организации в качестве основной цели своей деятельности преследуют извлечение
прибыли. Коммерческие организации создаются в форме хозяйственных товариществ и
обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных
предприятий.
Производственное
предприятие ООО "ТрансХимСервис" было создано сравнительно недавно –
в 2005 году. Основная деятельность предприятия – производство мешкотары
различных типоразмеров. Среди основных покупателей продукции ООО
"ТрансХимСервис" выделяются производители/фасовщики/оптовые продавцы
муки, сахара; производители химической продукции; производители мела, извести,
удобрений; производители цемента; строительные, транспортные организации; производители
мягких контейнеров разовых; предприятия бытовой сферы. В производственной
деятельности завода используется оборудование фирмы "Uon Min" (Китай):
За отчетный период активы
ООО "ТрансХимСервис" выросли на 1.039 млн.руб. (5,3%) в основном за
счет увеличения объемов незавершенного строительства на 773 млн.руб.; сумм,
вложенных в научно-исследовательские и общеконструкторские работы в размере 185
млн.руб.; сумм, вложенных в сырье и материалы 273 млн.руб.; средства отвлеченные
в краткосрочной дебиторской задолженности – 278 млн.руб. и краткосрочных финансовых
вложений на 566 млн.руб.
При этом за период
наблюдается значительное снижение сумм вложенных в основные средства –
180млн.руб.; запасы готовой продукции и товаров для перепродажи –544 млн.руб. и
долгосрочной дебиторской задолженности (в основном по покупателям и заказчикам)
230 млн.руб.
Увеличение общего
капитала ООО "ТрансХимСервис" на 1.039 млн.руб. (5,3%) произошел в
отчетном периоде за счет перевода сумм краткосрочных кредитов и займов ( –
26,7%) в долгосрочную задолженность (+ 190,1%). Условные обязательства
снизились за период на 85,8%. А общее увеличение кредиторской задолженности на
+ 4,3% свидетельствует о неудовлетворительной кредитной политике предприятия.
Основную долю в структуре
основных средств как на начало анализируемого периода, так и на конец составили
машины и оборудование (71,5% и 71,8% соответственно).
Увеличение затрат на 8,6%
за период обусловлен прежде всего ростом материальных затрат на производство на
12,1%. Снижение остатков готовой продукции за период на 56,6% при одновременном
увеличении выручки предприятия на 16,4% отражает эффективную маркетинговую
политику предприятия.
Абсолютными показателями
финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности
запасов и затрат источниками их формирования. На начало и конец анализируемого
периода трехкомпонентный анализ показывает кризисное состояние финансовой
устойчивости ООО "ТрансХимСервис".
1. Гражданский кодекс РФ (часть вторая)
от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 12.08.1996, с изм. от 23.12.1997) // СЗ РФ, 29.01.1996, № 5, ст. 410
2. Федеральный закон от 08.05.1996 № 41-ФЗ (ред. от 18.12.2006) "О производственных кооперативах" //
Собрание законодательства РФ, 13.05.1996, № 20, ст. 2321
3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" // СЗ РФ, 01.01.1996, № 1, ст. 1.
4. ФЗ от 21.12.2001 г. № 178 "О приватизации государственного и муниципального имущества" // СЗ РФ, 28.01.2002, № 4, ст. 251.
5. ФЗ от 14.11.2002 № 161-ФЗ (ред. от 08.12.2003, с изм. от 18.12.2006) "О государственных и муниципальных унитарных
предприятиях" // СЗ РФ, 02.12.2002, № 48, ст. 4746
6. Багиев Г.Л., Асаул А.Н. Оганизация
предпринимательской деятельности. – М.: Финанс, 2008
7. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности
использования оборотных средств. – Бухгалтерский учет, № 10, 2007
8. Банк В.Р., Новичкова Н.Г. Акционерные
общества: учет формирования уставного капитала // Аудиторские ведомости, № 7,
2002
9. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – С-Пб.:
Питер, 2005
10. Букина О.А. Реорганизация унитарного предприятия //
Бухгалтерский бюллетень, 2005, № 2
11. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка
финансовой устойчивости коммерческих организаций. – М.: ЮНИТИ, 2002
12. Зимин Н.Е. Солопова В.Н. Анализ и диагностика
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Колос, 2005
13. Ковалев В.В. Финансы: Учебник для вузов. Изд.2. – М.:
ВЕЛБИ, 2006
14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2002.
15. Левчаев П.А. Организация финансирования компании с
учетом оптимизации структуры её финансовых ресурсов // Инвестиционный банкинг,
2007, № 2
16. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. – М.: Финанс,
2008
17. Лыгина Н.И. Сравнительная оценка методики определения
стоимости финансовых ресурсов предприятия // Экономический анализ: теория и
практика, 2007, № 4
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: 5-е изд. / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО "Новое знание",
2007.
19. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ:
управление финансами: Учебное пособие для курсов по подготовке и переподготовке
бухгалтеров и аудиторов. – М.: ЮНИТИ, 2004
20. Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ
финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской
кооперации. – М.: Финансы и статистика, 2005
21. Теплова Т.В., Григорьева Т.И. Ситуационный финансовый
анализ: схемы, задачи, кейсы. – М.: ГУ ВШЭ, 2005
22. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник под
ред. Стояновой Е.С. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2005
23. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика
финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002.