Тема: Управление финансовым обеспечением предпринимательства

• Вид работы:
  Дипломная (ВКР) по теме: Управление финансовым обеспечением предпринимательства
• Предмет:
  Другое
• Когда добавили:
  27.03.2012 12:15:48
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:

  Содержание

  Введение----------------------------------------------------------------------------------3

  Глава 1. Финансы и финансовое обеспечение предприятия (теоретические основы)-------------------------------------------------------------------------------------6

  1.1.   Сущность, классификация и функции финансов предприятия---------6

  1.2.   Принципы организации финансов предприятия-------------------------16

  1.3.   Сущность и структура финансового обеспечения  предприятия-----20

  1.4.   Методы обеспечения предприятия  финансовыми ресурсами--------25

  Глава 2. Управление финансовым обеспечением предпринимательства (на примере малого предприятия ООО «Фирма Дакар»»)--------------------------42

  2.1. Содержание управления финансами на предприятиях малого бизнеса—---------------------------------------------------------------------------------42

  2.2. Характеристика предприятия ООО «Фирма Дакар»»---------------------53

  2.3. Управление финансовой деятельностью в ООО «Фирма Дакар»»-----58

  2.4. Некоторые пути совершенствования управления финансовым обеспечением в ООО «Фирма Дакар»»--------------------------------------------74

  Глава 3. Совершенствование и оптимизация формирования финансовой базы малого предпринимательства в России на современном этапе--------83

  3.1. Современное состояние малого предпринимательства в России -------83

  3.2. Оптимизация формирования финансовой базы малого предпринимательства------------------------------------------------------------------93

  Заключение-----------------------------------------------------------------------------109

  Список использованной литературы----------------------------------------------112

  Приложения----------------------------------------------------------------------114-117

  
  
  
  
  
  

  Введение

  За прошедшие годы перехода российской экономики от административно-командной системы управления к рыночным отношениям многое изменилось как во взаимоотношениях субъектов хозяйствования с государством  и между собой, так и в отношениях между людьми в процесс производства. В настоящее время предприятия самостоятельно определяют цели и пути своего развития, а также методы управления производственным процессом и производственными отношениями. Отказавшись на первых этапах от планирования как такового, по мере усложнения процесса производства  и организационной структуры, расширения номенклатуры продукции, руководители столкнулись с тем, что поступающая информация объемна и хаотична, а это неизбежно приводит к ошибочным управленческим решениям. Таким образом, остро встает проблема анализа финансового  обеспечения в целях управления, давно назрела насущная необходимость в систематическом планировании финансового результата хозяйственной деятельности и оптимизации налоговых платежей.

  В связи  с развитием конкуренции на российском рынке необходимым условием для успешного развития предприятия становится правильно организованная система управления, включая координацию товарных и денежных потоков, соблюдение платежной дисциплины, проведение кредитной политики, финансового планирования и др.При значительных масштабах бизнеса роль организации хозяйственной деятельности возрастает опережающими темпами, и, в конечном итоге сказывается на прибыли предприятия.

  С переходом российской экономики на рыночные основы хозяйствования перед предприятиями встала проблема обеспечения производства финансовыми ресурсами. Если при плановой экономике предприятия, в случае неудачи, могли рассчитывать на помощь государства  с его системой  перераспределения финансовых ресурсов, то в современных условиях хозяйствования решение вопроса выживания и процветания находится в собственных руках предприятия.

  Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство. Однако  использование данного источники приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. До тех пор пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение фирмы остается устойчивым.

  Финансовые ресурсы используются предпринимательскими фирмами в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе фирмы.

  Учитывая сказанное выше, можно говорить о том, что главная цель работы – это всестороннее  изучение процесса управления финансовым обеспечением предприятия, как с теоретической, так и с практической точек зрения.

  Основные задачи исследования:

  ·   Изучить теоретические основы финансов предпринимательства и его финансового обеспечения в частности;

  ·   Проанализировать процесс управления финансовым обеспечением на примере конкретного предприятия и сделать выводы и предложения по его деятельности;

  ·   Сформулировать некоторые пути совершенствования формирования финансовых ресурсов малого бизнеса по стране в целом.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Глава 1.Финансы  и финансовое  обеспечение предприятия (теоретические основы)

  1.1. Сущность, классификация и функции финансов предприятия

  Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых  осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для решения экономических, социальных и политических задач.

  Финансы  это экономическая категория, поскольку они провоцируют первоначальное распределение, стимулируя перераспределение прибыли и доходов в пользу государства. Иными словами, как экономическая категория финансы выступают участником распределительных отношений в обществе и оказывают регулирующее воздействие на весь воспроизводственный процесс.

  Необходимыми условиями эффективного функционирования финансов являются[1]:

  ·   Многообразие форм собственности;

  ·   Наличие рынков труда, товаров и капитала;

  ·   Самофинансирование предпринимательства, свобода предпринимательства и самостоятельность в принятии решений;

  ·   Рыночное (свободное) ценообразование  и конкуренция;

  ·   Регламентация государственного вмешательства в деятельность предприятий и организаций; правовое обеспечение экономического поведения субъектов предпринимательства и др.

  В финансовой системе выделяют две подсистемы – централизованных и децентрализованных финансов. Под централизованными понимают экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в государственной  бюджетной системе и внебюджетных фондах, под децентрализованными – денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов хозяйствующих субъектов. Кроме того, к децентрализованным финансам причисляют и финансы домашних хозяйств (граждан).

  Таким образом, финансовая система страны, или общая система финансов, включает в себя три основные подсистемы:

  ·   Государственные финансы;

  ·   Финансы предприятий (в том числе финансы фирм);

  ·   Финансы домашних хозяйств.

  Государственные финансы находятся на высшем уровне иерархии финансов. Это централизованные финансы. Основу государственных финансов составляет система общегосударственных и региональных бюджетов, внебюджетных и других специальных фондов. Их главная цель – формирование централизованных финансовых ресурсов и распределение их на финансирование различных общественных потребностей.

  Главная цель финансов предприятия – формирование необходимого объема финансовых ресурсов с целью использования их в процессе текущей производственной деятельности и обеспечения развития в предстоящем периоде.

  Финансы домашних хозяйств (граждан) – это важный элемент децентрализованных финансов, который имеет важное и всевозрастающее значение:

  ·   Для обеспечения социальной стабильности общества;

  ·   Как источник пополнения государственного бюджета;

  ·   Как источник инвестиций в развитие экономики страны и др.

  Финансы предприятий (финансы фирм) составляют основную часть финансов, фактически  это исходное звено финансовой системы страны. Это децентрализованные  финансы. Основу сферы финансов предприятий составляют финансы отдельных хозяйствующих субъектов – юридических лиц. Гражданский кодекс РФ признает юридическим лицом организацию, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении, оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, а также имеет самостоятельный баланс или смету.

  Исходя из этого, финансами предпринимательской организации можно назвать замкнутые перераспределительные отношения между подразделениями и видами деятельности одного юридического лица с определенной целью или некоторым множеством целей в реальных условиях функционирования, а также его взаимоотношения с бюджетами различных уровней.

  Финансы фирм представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов, которые формируются за счет таких источников, как собственные и приравненные к ним средства, средства, мобилизуемые на финансовом рынке, и средства, поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения и др.).

  Финансы фирм функционируют в рамках финансовой системы государства и, как уже было сказано, они составляют основу всей финансовой системы, так как обслуживают сферу материального производства, где создается валовой национальный продукт и национальный доход – источник финансовых ресурсов для других звеньев финансовой системы. Поэтому все изменения в финансах фирмы связаны с изменениями в финансовой системе государства.

  Приоритет финансов фирм в общей системе финансов определяется наибольшим объемом генерируемых финансовых ресурсов за счет собственных внутренних источников а также обеспечением преимущественной доли формирования доходной части государственных бюджетов (внебюджетных фондов) разных уровней и бюджетов домашних хозяйств (граждан).

  Финансы фирм играют важную роль и в обеспечении эффективного экономического и социального развития страны. Эта роль проявляется в следующем[2]:

  ·   Финансовые ресурсы, концентрируемые государством и используемые им для финансирования различных общественных потребностей, в основном формируются за счет финансов фирм;

  ·   Финансы фирм формируют финансовый базис обеспечения непрерывности производственного процесса, нацеленного на удовлетворение спроса на товары и услуги;

  ·   Часть сформированных фирмой финансовых ресурсов направляется на цели потребления, таким образом, с помощью финансов фирм децентрализовано реализуются социальные задачи развития общества;

  ·   Финансы фирм могут служить главным инструментом государственного регулирования экономики. С их помощью осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и на накопление;

  ·   Финансы фирм используются для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике, способствуют ускорению развития отдельных экономики, созданию новых производств и современных технологий;

  ·   Финансы фирм позволяют использовать денежные накопления домашних хозяйств (граждан) путем предоставления возможности инвестировать их в доходные финансовые инструменты, эмитируемые отдельными фирмами.

  Финансы фирм имеют четкую целевую ориентацию, которая накладывает отпечаток на все аспекты деятельности, включая организационный, коммерческий, инвестиционный и др. Прежде всего это прибыльная работа, рациональная минимизация затрат, оптимизация финансовых потоков, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, рост объемов производства и реализации продукции. Финансы предприятий во всех своих аспектах ориентированы на поощрение предпринимательской активности.

  Цели финансов и финансовой  деятельности фирм во многом определяются этапом цикла развития фирмы. Жизненный цикл фирмы включает в себя четыре этапа (рис.1).

  В период детства финансы фирмы решают задачи выживания, так как необходимо изыскать средства не только на покрытие хозяйственных расходов, но и на необходимые инвестиции для развития предпринимательской фирмы.

  
  
  
  
  
  

  Рис.1. Основные этапы жизненного цикла фирмы

  В период юности текущие проблемы с денежными средствами решены, однако для поддержания экономического роста необходимы дополнительные источники средств. Поэтому для предпринимательской организации важно изыскать среднесрочные  и долгосрочные источники финансирования.

  В период зрелости способность к самофинансированию значительна, особую важность приобретают решения по стратегическому финансовому планированию распределения денежных ресурсов между направлениями деятельности. В некоторых случаях в  результате инвестиционной деятельности предпринимательская фирма может быть преобразована в холдинг или финансово-промышленную группу.

  В заключительный период жизненного цикла – период старости на первый план опять выходят задачи выживания. Этот период наступает, как правило, вследствие несвоевременного принятия актуальных решений по адаптации к изменениям на рынке, в связи с моральным старением выпускаемых товаров, оказываемых услуг и т.д.

  Финансы предпринимательских организаций можно классифицировать по различным признакам.

  По организационно-правовым формам: финансы полного товарищества; финансы товарищества на вере; финансы открытого и закрытого акционерных обществ; финансы общества с ограниченной ответственностью; финансы  общества с дополнительной ответственностью; финансы производственных кооперативов.

  По отраслевой принадлежности. Финансы предприятий народного хозяйства включают в себя финансы предприятий (фирм), осуществляющих промышленную, сельскохозяйственную, транспортную, торговую, строительную, снабженческо-сбытовую, проектную деятельность и т.д. Основные принципы организации финансов фирм всех отраслей едины, что обусловлено общими экономическими законами товарного производства, единой природой основных финансовых категорий. В то же время финансы фирм каждой отрасли имеют свои существенные особенности, обусловленные технико-экономической спецификой отрасли.

  Финансы промышленности занимают ведущее место в общей системе финансов фирм. Это определяется прежде всего тем, что они обслуживают такую отрасль народного хозяйства, в которой создается большая часть совокупного общественного продукта, национального дохода и денежных накоплений. Однако промышленные фирмы в процессе своей деятельности взаимодействуют с фирмами сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и др. Поэтому их финансы тесно связаны с финансами всех других отраслей народного хозяйства. Методы организации и планирования финансов планирования  финансов других отраслей   с учетом особенностей их технологии и экономики. В силу этого данный учебник рассматривает именно финансы промышленных фирм.

  В зависимости от субъектов права собственности различают финансы  коммерческих организаций, имущество которых находится в собственности граждан и юридических лиц РФ, Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных граждан и в совместной собственности.

  Первое и третье  направление классификации оказывают влияние на организацию финансов фирмы, так как по-разному формируют затраты на производство и реализацию продукции, валовой доход, прибыль  и другие доходы, есть особенности в налогообложении, образовании и использовании имущества.

  Финансы фирмы как экономическая категория проявляются в выполнении ими функциях, изучение которых необходимо для реализации эффективной финансовой деятельности. По поводу функций финансов фирм в экономической литературе сложились две основных позиции.

  В соответствии с первой финансы выполняют две функции – распределительную и контрольную. Второе направление дополнительно выделяют еще одну функцию, которая в разных источниках определяется по-разному – ресурсообразующая или обеспечивающая. Более обоснованной, на наш взгляд, является вторая позиция, в соответствии с которого финансы фирмы выполняют три основные функции[3]:

  ·  Обеспечивающую;

  ·  Распределительную;

  ·  Контрольную.

  Обеспечивающая функция заключается в систематическом формировании в необходимом объеме денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности фирмы и реализации стратегических целей ее развития. Действительно, предпосылкой распределения и его началом служит накопление капитала – образование ресурсов, формирующих фонды денежных средств фирмы. Потребность в денежных средствах фирмы покрывается за счет собственных доходов, а также за счет кредита и других заемных источников.

  Одна из главных задач управления финансами фирмы – это оптимизация источников денежных средств, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке велика вероятность возникновения финансовых трудностей. Кроме этого, для поддержания высокой прибыльности и ликвидности активов фирмы решающую роль играет управление собственным и привлеченным капиталом.

  Распределительная функция тесно связана с обеспечивающей и проявляется через распределение и перераспределение общей суммы сформированных  финансовых ресурсов. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы фирмы подлежат распределению в целях выполнения  денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.

  Контрольная функция предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-финансовой деятельности фирмы, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной. Финансовый контроль на фирме имеет две формы:

  ·  Контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;

  ·  Контроль за реализацией стратегии финансировании.

  Контрольная функция проявляется в том, что финансовая служба фирмы выявляет степень соответствия получаемых доходов, структуры фондов денежных средств намеченным заданиям по расширению объемов производства и продаж; корректирует несоответствие между доходами и расходами в использовании не только денежных средств, но и материальных ресурсов.

  Контрольная функция реализуется по следующим основным направлениям:

  ·  Контроль за поступлением выручки от реализации продукции и услуг;

  ·  Контроль за уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности;

  ·  Контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;

  ·  Контроль за соблюдением заданной структуры фондов денежных средств с учетом потребностей производственного и социального развития;

  ·  Контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.

  Для реализации контрольной функции фирмы разрабатываются нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования. Речь идет о нормативах для внутреннего использования, в том числе регулирования финансовых взаимоотношений со структурными подразделениями и филиалами. Целевое и эффективное использование финансовых ресурсов контролируется исходя их плановых и отчетных смет образования и расходования денежных фондов.

  По срокам проведения финансовый контроль делится на предварительный, текущий и последующий[4].

   Предварительный финансовый контроль  проводится на стадии составления, рассмотрения и утверждения финансовых планов фирмы. Он предшествует осуществлению хозяйственных операций  и призван не допускать нерационального расходования материальных, трудовых и финансовых ресурсов и тем самым предотвращать нанесение прямого или косвенного ущерба деятельности фирмы.

  Текущий финансовый контроль осуществляется в процессе выполнения финансовых планов, в ходе самих хозяйственных операций. Его задачей является своевременный контроль правильности, законности и целесообразности произведенных расходов, полученных доходов, полноты и своевременности расчетов с бюджетом.

  Последующий финансовый контроль организуется в форме проверок и ревизий правильности и целесообразности произведенных финансовых операций. Его основными задачами являются выявление недостатков и упущений в использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

  
  
  

  1.2. Принципы организации финансов предприятия

  
  

  Организация финансов предпринимательской фирмы строится на определенных принципах, основные из них изображены на рис.2.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис.2. Основные принципы организации финансов предпринимательской фирмы

  
  

  Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование фирмы, должны окупиться, т.е. принести доход, который соответствует минимально возможному уровню рентабельности. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств  в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости – за счет банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа – одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее  конкурентоспособность фирмы. В странах с развитой рыночной экономикой уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных средств, предпринимательской фирмы достигает 70% и более[5].

  Принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности заключается в самостоятельном определении перспектив развития фирмы (в первую очередь на основе спроса на производимую продукцию, выполняемые работы или оказываемые услуги), в самостоятельном планировании своей деятельности; в обеспечении производственного и социального развития фирмы; в самостоятельном определении направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли; в распоряжении выпущенной продукцией, реализуемой по ценам, самостоятельно устанавливаемым, а также в самостоятельном распоряжении полученной чистой прибылью. В рыночной экономике права предприятий существенно расширились, однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, так как отдельные направления хозяйственной деятельности предпринимательских фирм определяет и регулирует государство.

  Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности фирм за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных фирм, их руководителей и работников в зависимости от организационно-правовой формы предприятия. В соответствии с российским законодательством формы, нарушающие договорные обязательства (как правило, по срокам и качеству), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат банковских ссуд или погашение векселей, нарушение налогового законодательства привлекаются к различного вида ответственности  в зависимости от характера финансового правонарушения.

  В соответствии с Федеральным законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)»[6] несвоевременное исполнение  предпринимательской фирмой-должником своих обязательств или обязанностей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения является признаком банкротства. По отношению к такой фирме может быть возбуждено арбитражным судом о банкротстве в том случае, если задолженность ее в совокупности составляет не менее 500 минимальных размеров оплаты труда в месяц.

  Заинтересованность в результатах деятельности. Объективная необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности – систематическим получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам фирмы, руководству фирмы и государству. Чтобы заинтересовать работников фирмы в результатах деятельности, руководство разрабатывает формы, системы и размеры оплаты труда, стимулирующие и компенсирующие выплаты, а также используют определенные социальные гарантии.

  Принцип осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью фирмы. Ранее уже было сказано, что финансы фирмы выполняют контрольную функцию, поскольку данная функция объективна, то на ней основывается субъективная деятельность – финансовый контроль.

  В зависимости от субъектов, осуществляющих финансовый контроль, различают несколько видов контроля (рис.3).

  
  
  
  
  
  
  

    Рис.3.

  Общегосударственный (вневедомственный контроль) осуществляют органы государственной власти и управления. В РФ этот вида контроля осуществляют высшие органы государственной власти и управления – Федеральное Собрание и его две палаты – Государственная Дума и Совет Федерации. Федеральное Собрание РФ образует Счетную палату как постоянно действующий орган государственного финансового контроля.

  Важную роль в осуществлении финансового контроля играют Министерство финансов РФ и его органы на местах. При министерстве создано Федеральное казначейство Министерства финансов РФ.

  Весьма эффективен контроль, проводимый Министерством налоговой службы. Главной задачей этой службы является контроль за соблюдением законодательства о налогах, правильностью их исчисления, полнотой и своевременностью внесения в соответствующие бюджеты. Налоговые инспекции – это органы оперативного финансового контроля. Они наделяются широкими правами. Налоговые инспекции осуществляют проверку налоговой документации, бухгалтерских книг, отчетов, деклараций и других документов, связанных с исчислением и уплатой налогов и других обязательных платежей в бюджет, которые вменяются в обязанность налогоплательщикам различных уровней, в том числе предприятиям, учреждениям и организациям.

  Ведомственный контроль проводят контрольно-ревизионные отделы министерств, ведомств. Эти органы осуществляют проверку финансово-хозяйственной деятельности подведомственных предприятий.

  Внутрихозяйственный финансовый контроль проводят финансовые службы предпринимательских фирм, в первую очередь финансовый отдел или финансовый департамент, бухгалтерия, ревизионная комиссия. В их функции входит проверка производственной и финансовой деятельности самого предприятия, а также его структурных подразделений. Основная задача внутрихозяйственного контроля – это внутренний аудит, проверки по поручению руководства фирмы. Внутренний аудит должен проводиться непрерывно и должен охватывать все участки хозяйственной деятельности фирмы, носить предметный характер и быть результативным[7].

  Независимый финансовый контроль осуществляют аудиторские фирмы (службы), а также  отдельные аудиторы. Объектом данного контроля является деятельность всех экономических субъектов, в том числе и предпринимательских фирм. Основные цели внешнего аудита: проверка достоверности финансовой и бухгалтерской отчетности и соответствия их законодательным и нормативным актам, экспертиза финансово-хозяйственного состояния, оценка платежеспособности и в заключение – разработка рекомендаций по совершенствованию, упорядочению финансово-хозяйственной деятельности, налогового планирования, финансовой стратегии.

  Принцип формирования финансовых резервов связан с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая сопряжена с большим риском вследствие колебаний рыночной конъюнктуры. Финансовые резервы могут формироваться предпринимательскими фирмами всех организационно-правовых форм из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей. Следует отметить, что денежные  средства, направляемые в резервные фонды, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости легко могли быть превращены в наличный капитал.

  
  

  1.3. Сущность и структура финансового обеспечения предприятия

  Финансовое обеспечение (ресурсы) хозяйствующего субъекта представляет собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал – это часть финансового обеспечения.

  Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость[8]. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая форма капитала

  
  

  Д – Т – Д_i,

  
  

  где Д- денежные средства, авансированные инвестором;

  Т- товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие элементы производства);

  Д_i – денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт (прибавочную стоимость);

  (Д_i – Д) – прибавочный продукт (доход инвестора);

  (Д_i – Т) – выручка от продажи продукции;

  (Д –Т) – затраты инвестора на покупку товара.

  В приведенной выше операции Д – Т -  Д_i денежные средства (Д), вкладываемые в производственно-торговой процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом (Д_i). Капитал должен постоянно совершать кругооборот:

  
  
  
  

   Т

               Д

   Д_i

  
  
  

    m

  где m  - доход (прибыль) инвестора.

  Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

  В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонда обращения.

  Основные фонды представляют собой средства труда (здания, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не   изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму[9].

  Оборот основных фондов происходит по следующей схеме:

  
  
  
  
  
  
  
  
  

    Рис.4. Оборот основных фондов

  
  

  Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал). Следует отметить, что вложения денежных средств в фонды осуществляются авансом, поэтому понятие вложенных средств адекватно понятию авансированных средств.

  Нематериальные активы представляют собой вложение денежных средств предприятия (его затраты в нематериальные объекты, используемые  в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы – это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К нематериальным активам относятся права  пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, «ноу-хау», программное обеспечение, авторские права, монопольные права и привилегии (включая права на изобретения, патент, лицензию на определенные  виды деятельности, промышленные образцы, модели, использование художественно-конструкторских решений), организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т.п.), торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы. Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени большая часть из них теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении  прибыли от их применения.

  Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства[10].

   Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но нереализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе  и в расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы  производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие. Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные  в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (оборотный капитал).

  Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

   

  Д – Т … П… Т₁ – Д_1,

  где Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующем субъектом;

  Т – средства производства;

  П – производство;

  Т₁ – готовая продукция;

  Д₁ – денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт.

  Точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

  Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменно. Увеличение или уменьшение  уставного капитала может производиться в установленном порядке (например, по решению общего собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут быть внесены: здания, сооружения, оборудование,  другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой  и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность: «ноу-хау», право на пользование изобретений и т.д.), денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

  В финансовой деятельности хозяйствующего субъекта различаются активы и пассивы. Активы хозяйствующего субъекта – это совокупность имущественных прав, принадлежащих ему. В состав активов хозяйствующего субъекта входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства. Активы за вычетом долгов (расчеты с кредиторами, заемные средства, доходы будущих периодов) представляют чистые активы. Пассивы хозяйствующего субъекта – это совокупность его долгов и обязательств, состоящих из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся дотации, субвенции, собственные средства и другие источники[11].

  Субвенция – вид денежного пособия со стороны государства из внебюджетных фондов. Субвенция в отличие от дотации предоставляется на финансирование определенного мероприятия и подлежит возврату в случае нарушения ее целевого использования.

  
  

  1.4.   Методы обеспечения предприятия финансовыми     ресурсами

  В процессе обеспечения финансовыми ресурсами предприятию необходимо реализовать один из следующих методов: самоокупаемость либо самофинансирование.

  Самоокупаемость  как метод финансирования означает возмещение текущих затрат за счет полученных доходов[12]. Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг должна обеспечивать каждому безубыточному работающему предприятию получение доходов, достаточных для покрытия текущих затрат. Но поскольку затраты являются элементом цены, то предприятие должно устанавливать цены на уровне не ниже себестоимости производства и реализации продукции, товаров, работ и услуг.

  В этой связи  предприятия рассчитывают точку безубыточности, при которой  выручка покрывает произведенные затраты. При этом необходимо разграничивать постоянные и переменные затраты. Постоянные затраты не находятся в непосредственной зависимости от количества производимой продукции, работ, услуг. Они вызваны необходимостью финансирования расходов на содержание основных фондов, оплату коммунальных услуг, рекламу, расходов на содержание управленческого персонала, аренду помещений и оборудования и др.

  Переменные затраты изменяются в зависимости от количества выпускаемой продукции, работ, услуг. Это затраты на приобретение сырья, материалов, оплату труда производственного персонала, затраты на хранение, транспортировку и др. Существует также  деление затрат на прямые и косвенные. Прямые затраты непосредственно относятся на себестоимость единицы выпускаемой продукции, работ и услуг. В каждом конкретном изделии можно рассчитать сумму прямых затрат. Это прямые затраты материалов, прямые затраты труда (заработная плата производственного персонала), прямые накладные расходы (например, стоимость электроэнергии, потребляемой конкретным оборудованием, затраты, связанные с обслуживанием оборудования, торгово-сбытовые, транспортные расходы).

  Косвенные  затраты нельзя напрямую отнести на себестоимость конкретного изделия или товара, они относятся к совокупности товаров, работ, услуг и включаются в себестоимость единицы продукции пропорционально выбранному фактору распределения. Это важно при калькулировании себестоимости единицы продукции, работ, услуг. Косвенные затраты не зависят непосредственно от объема выпуска продукции, работ, услуг. различают[13]:

  ·  Косвенные затраты материалов (например, горюче-смазочные материалы, запасные части);

  ·  Косвенные трудовые затраты (например, заработная плата подсобных  рабочих, стоимость сверхурочных работ, оплата за простой основного производственного персонала);

  ·  Косвенные накладные расходы (например, заработная плата управленческого персонала, аренда, реклама, страхование, транспортные расходы, научные разработки).

  Прямые: затраты материалов, прямые затраты труда и прямые накладные расходы образуют производственную себестоимость единицы изделия. Полная себестоимость включает производственную себестоимость и косвенные затраты (коммерческие расходы).

  Если предприятие устанавливает цену ниже себестоимости, то есть два варианта: либо оно несет убытки, либо покрывает разницу между ценой и себестоимостью за счет дотаций или субсидий. Такие дотации или субсидии выделяются, как правило, из государственного бюджета, могут создаваться специальные централизованные фонды поддержки товаропроизводителей. Централизованное плановое регулирование экономики может искусственно поддерживать самоокупаемость предприятий через выделение бюджетных ассигнований, установление цен, торговых надбавок и наценок, внутриотраслевое  перераспределение денежных средств. В условиях рыночной экономики возможности поддержки производителей через бюджет ограничены. Поддержка оказывается в основном сельхозпроизводителям, предприятиям, производящим социально значимую, экспертоориентированную продукцию или относящимся к естественным монополиям.

  Возмещение расходов за счет получаемых доходов в условиях рыночной экономики возможно лишь в том случае, когда есть спрос на продукцию, производимую конкретным предприятием, а цены устанавливаются на основе соотношения спроса и предложения. Интересы потребителя приобретают решающее значение для производителя, который ориентируется только на рынок. Самоокупаемость должны обеспечивать  все структурные подразделения, филиалы, производственные единицы. Если этого не происходит, то превышение затрат над прибылью может компенсироваться из централизованного фонда финансовых ресурсов, создаваемого из общей прибыли коммерческой организации.

  Самофинансирование. В состав окупаемых затрат могут включаться и денежные накопления. Попытка восстановления этого положения была предпринята в конце 1970-х годов, когда провозглашался курс на полный хозрасчет и самофинансирование. В то время под самофинансированием понималось: прекращение финансирования из государственного бюджета основных видов вложений, затрат и расходов, ликвидация планово-убыточных предприятий, гарантированные взносы в бюджет отчислений от доходов исходя из долговременных экономических нормативов, покрытие собственными доходами основных видов затрат на расширенное воспроизводство. Однако самофинансирование, базирующееся на общегосударственной собственности на средства производства, осуществлялось посредством централизованного государственного воздействия и регулирования социалистического расширенного воспроизводства. При таком самофинансировании объем ресурсов, оставляемых в распоряжении предприятий, определялся прежде всего централизованно устанавливаемыми плановыми заданиями.

  Полный хозрасчет и самофинансирование, внедрявшиеся в практику работы социалистических предприятий, не дали ожидаемого эффекта. Это не субъективный результат деятельности отдельных политиков или хозяйственных  руководителей, хотя в каждом конкретном случае их влияние на развитие экономики и отдельно взятого предприятия огромно, а объективный фактор отчуждения в отношениях собственности и управления. Причем и отношения собственности, и отношения управления имеют важнейшее значение для реализации принципа самофинансирования.

  Содержание самофинансирования в условиях формирования рыночной экономики всецело определяется внутренними финансовыми возможностями предприятия.

  Самофинансирование – это финансовая стратегия управления фондами денежных средств предприятий в целях накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства[14]. Самофинансирование обеспечивается высокой нормой накопления капитала и доходности.

  Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности различаются две группы источников: собственные денежные средства и чужие. Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль; амортизационные отчисления; средства, полученные от продажи ценных бумаг; паевые и иные взносы юридических и физических лиц; кредит и займы; средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т.д.). Состав источников финансовых ресурсов и направления их использования  приведены в Приложении 1.

  Система прибылей и доходов состоит из прибыли от реализации продукции, прибыли от прочей реализации, доходов по внереализационным  операциям (за вычетом доходов по этим операциям), балансовой (валовой) прибыли, чистой прибыли. Кроме того, прибыль делится на облагаемую налогом и не облагаемую налогом. Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) предоставляет собой разницу между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизов, экспортных тарифов (для экспортной выручки) и затратами на  производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.

  Себестоимость продукции (работ, услуг) – стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. Затраты, входящие в себестоимость по экономическому содержанию можно сгруппировать по следующим элементам:

  ·  Материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);

  ·  Затраты на оплату труда;

  ·  Отчисления на социальные нужды;

  ·  Прочие затраты.

  Прибыль от прочей продукции – это прибыль, полученная  от реализации основных фондов и другого имущества хозяйствующего субъекта, отходов, нематериальных активов и т.п. Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и затратами  на эту реализацию.

  Доходы от внереализационных операций включают[15]:

  ·  Доходы, полученные от долевого участия в деятельности других хозяйствующих субъектов, дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим хозяйствующему субъекту; поступления от сдачи имущества в аренду;

  ·  Доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции;

  ·  Присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки, другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также доходы от возмещения причиненных убытков;

  ·  Положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранных валютах;

  ·  Другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции.

   К расходам на внереализационные операции относятся:

  ·  Затраты по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукции;

  ·  Расходы на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов (кроме затрат, возмещаемых за счет других источников);

  ·  Потери от уценки производственных запасов и готовой продукции;

  ·  Убытки по операциям с тарой;

  ·  Убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, и других долгов, нереальных для взыскания;

  ·  Некомпенсируемые потери от стихийных бедствий;

  ·  Убытки от хищений, виновники которых по решению суда не установлены;

  ·  Отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранной валюте и некоторые  другие расходы.

  Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей от реализации продукции, от прочей реализации и доходов по внереализационным операциям за вычетом расходов по ним[16]. Хозяйствующие субъекты, в том числе получившие убыток, имеющие превышение фактических расходов на оплату труда работников, занятых  в основной деятельности в составе себестоимости продукции (работ, услуг) по сравнению и их нормируемой величиной, уплачивают в бюджет налог с суммы превышения этих расходов. Хозяйствующий субъект самостоятельно определяет направления использования прибыли, если иное не предусмотрено уставом. Особенности распределения прибыли разных хозяйствующих субъектов показаны на следующих схемах (рис. 5, 6, 7,8).

  
  

  	Чистая прибыль		Резервный фонд		Фонд накопления		Фонд потребления

   

  
  

    =          +                                 +

  
  

  Рис.5 Схема распределения чистой прибыли предприятия

  
  
  

  	Чистая прибыль		Резервный фонд		Фонд накопления		Фонд потребления		Прибыль, распределяемая между учредителями

   

  
  

     =                           +                             +                             +

  
  
  
  
  
  

  Рис. 6 Схема распределения чистой прибыли товарищества

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис. 7 Схема распределения балансовой прибыли акционерного общества

   

  Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Образование резервного фонда является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями.

  Фонд накопления представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем операции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Налог на доходы

  Чистый доход иностранного участника

  Налог на доходы

  Чистый доход российского участника

  Доходы иностранного участника

  Доходы российского участника

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

    Рис. 8 Схема распределения балансовой прибыли предприятия с иностранными инвестициями

  
  

  Фонд потребления является источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервированный для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива.

  Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов. Амортизационные отчисления производятся только до полного переноса балансовой стоимости фондов на себестоимость продукции (работ, услуг) и издержки обращения. Амортизационные отчисления могут начисляться равномерным или ускоренным методами. В Российской Федерации применяется главным образом равномерный метод начисления амортизации[17]. Амортизация  основных средств начисляется по всем группам основных средств, включая и незавершенное  строительство (за исключением земельных участков, продуктивного скота, библиотечного фонда и т.д.). При равномерном методе амортизация начисляется по единым нормам амортизации, установленным в процентах к первоначальной стоимости основных средств. Нормы амортизации могут корректироваться в зависимости от отклонений от нормативных условий использования основных средств. Величина этих коэффициентов приведена в сборниках норм амортизации. По подвижному составу автомобильного транспорта (легковые и грузовые автомобили, автобусы) нормы амортизации определяются в процентах к первоначальной стоимости на тысячу километров пробега. Расчет сумм амортизации основных средств производится по формуле[18]:

  
  

  А =

  где А – сумма амортизационных отчислений, руб.;

  С – балансовая (первоначальная) стоимость одного основного средства или среднегодовая стоимость по группе основных средств, руб.;

  Н – норма амортизации, %;

  К₁, К₂…, К_n –поправочные коэффициенты.

  Расчет суммы амортизации по автомобильному транспорту осуществляется по формуле:

  А =

  где А – сумма амортизационных отчислений, руб.;

  С – балансовая стоимость автомобиля, руб.;

  Н – норма амортизации, %;

  П – пробег автомобиля, км.

  Малые предприятия в первый год эксплуатации имеют право списания (т.е. отнесение на себестоимость продукции с соответствующим снижением налогооблагаемой базы) в виде амортизационных отчислений до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет. Малым предприятиям разрешено также производить ускоренную амортизацию активной части производственных фондов. При ускоренной амортизации норма амортизации увеличивается в два раза[19].

  Пример. Малое предприятие приобрело холодильное оборудование стоимостью 200 тыс. руб. Норма амортизации – 10%. Предприятие вправе списать на себестоимость продукции в первый год его эксплуатации 50% его стоимости 100 тыс.руб.

  
  

  и в связи с правом на ускоренную амортизацию на издержки производства направить 40 тыс. руб.

  Таким образом, расчетная прибыль, а значит, прибыль, облагаемая налогом, уменьшается в первый год на сумму 140 тыс.руб. (100+40), т.е. предприятие при ставке налога на прибыль 32% получает экономию денежных средств в сумме 44,8 тыс.руб.

  Износ  нематериальных активов начисляется ежемесячно по нормам амортизации к первоначальной стоимости нематериальных активов

  
  

  где  И –износ нематериальных активов, руб.;

  С – первоначальная стоимость нематериальных активов, руб.;

  Н – норма амортизации, %.

  Норма амортизации нематериальных активов определяются исходя  из  срока их полезного использования, но не  более срока деятельности хозяйствующего субъекта

  где Н – норма амортизации, %.

  t – срок службы нематериальных активов, лет.

  Пример. Предприятие купило брокерское место за 200 тыс. руб. сроком на 5 лет. Тогда норма амортизации составит 20% . Годовая сумма износа нематериальных активов 40 тыс.руб.

  По нематериальным активам, для которых невозможно определить срок полезного использования, нормы износа устанавливаются в расчете на десять лет, но не более срока деятельности хозяйствующего субъекта.

  Паевой взнос. Пай, или паевой взнос, представляет собой сумму денежного вклада, уплачиваемую юридическим или физическим лицом при вступлении в совместное предпринимательство. Паевой взнос обязателен  для вступления в товарищество с ограниченной ответственностью, в смешанное предприятие, в совместное российско-иностранное предприятие. Паевой взнос часто вносится и при вступлении в кооператив. Паевой взнос может быть внесен  денежными средствами: путем передачи в собственность хозяйствующего субъекта имущества и других  материальных ценностей; прав пользования землей, водой и другими природными ресурсами; имущественных прав (в том числе на использование изобретений, «ноу-хау»); путем отчислений от заработной платы работников в течение определенного времени.

  «Ноу-хау» ( англ. Know-how- знаю как) – комплекс технических знаний и коммерческих секретов. «Ноу-хау» технического характера включает: опытные незарегистрированные образцы  изделий, машины и аппараты, отдельные детали, инструменты, приспособления для  обработки и др.; техническую, документацию; инструкции; производственный опыт, описание технологий; знания и навыки в области бухгалтерской, статистической работы; знание таможенных и торговых правил и др. Под «Ноу-хау» коммерческого характера подразумеваются: адресные банки данных; картотеки клиентов; картотеки поставщиков; данные об организации и  эффективности производства, объеме выпуска продукции; данные по организации сбыта и распространения продукции; методы и формы рекламы; данные об обучении персонала и др. В отличие от секретов производства «ноу-хау» не патентуется, поскольку  в значительной своей части состоит из определенных приемов, навыков и т.д. При составлении соглашения на передачу «ноу-хау» стороны должны определить его содержание и полезность (сравнивая по возможности с аналогами), обязательства по передаче в  эксплуатации, гарантии по достижению эффекта. Здесь владельцу выгоднее описать все случаи применения «ноу-хау», а пользователю «сузить» его содержание, чтобы в будущем не платить владельцу вознаграждение за возможную дальнейшую доработку «ноу-хау». При определении цены «ноу-хау» необходимо помнить, что она окупится будущей прибылью, которую получит пользователь, применив «ноу-хау», в противном случае он получит меньшую прибыль или не получит ее вообще. Задача упроститься, если владелец выполнит технико-экономический расчет для проекта: с использованием «ноу-хау» и без «ноу-хау». В мировой практике цена «ноу-хау» составляет 5% от будущей прибыли, но есть случаи, когда цена «ноу-хау» достигает 20%. При определении цены владелец определяет, какие затраты пользователь может понести при самостоятельной разработке «ноу-хау», а также минимально допустимую цену, ниже которой продажа нецелесообразна.

  Существует несколько способов оплаты «ноу-хау». Основные из них[20]:

  1) Ройялти – постепенные выплаты за «ноу-хау» пропорционально определенным показателям в ходе его использования. Ройялти обычно начисляется с привязкой к показателям роста прибыли или роста выпуска продукции и т.п.;

  2) Паушальный платеж – единовременный, оговоренный  заранее платеж. Паушальные платежи используются, когда сложно спрогнозировать эффект действия «ноу-хау» или стоимость лицензии невысокая. Паушальные платежи чаще применяются в непроизводственной сфере (управление, финансовая отчетность, правовые вопросы);

  3) «Кост-плас» - выплаты за дополнительные услуги по согласованным расценкам сверх оговоренной цены (паушальный платеж).

  Могут применяться также смешанные формы платежей.

  Инвестиционный взнос представляет собой инструмент самокредитования деятельности хозяйствующего субъекта. Инвестиционный взнос – это денежный вклад работника в развитие данного хозяйствующего субъекта, который вкладчику начисляет процент в размере и в сроки, определенные договором или положением об инвестиционном взносе.

  Кредит, когда речь идет о предоставлении в долг денег (ссуда) или товаров. Кредиты бывают банковский, коммерческий, инвестиционной налоговый.

  Банковский кредит представляет собой ссуду, выданную банком или кредитным учреждением на условиях срочности, возвратности, платности. Ссуду получает хозяйствующий субъект на определенное время с обязательным возвратом в установленный срок и с уплатой процентов за пользование заемным капиталом. В зависимости от срока кредитования банковские кредиты подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные кредиты предоставляются  на срок до одного года, долгосрочные – на срок свыше одного года. В зависимости от цели кредитования банковские кредиты подразделяются на кредиты, выдаваемые на финансирование оборотных средств (как правило, краткосрочные кредиты), и на кредиты, выдаваемые на финансирование капиталовложений (обычно долгосрочные кредиты). Кредиты выдаются в рублях и валюте. Плата за кредит взимается по ставкам, сложившимся на денежном рынке по краткосрочным кредитам и на рынке капиталов по долгосрочным кредитам. Проценты, уплаченные по кредитам, в соответствии с действующими сегодня законами могут относиться либо на себестоимость продукции, либо на балансовую прибыль, либо на чистую прибыль.

  Коммерческий кредит представляет собой отсрочку платежей одного хозяйствующего субъекта другому. Коммерческие кредиты выдаются хозяйствующему  субъекту поставщиками продукции (работ, услуг) в форме вексельного кредита, фирменного кредита или открытого счета. Коммерческий кредит также предоставляется покупателем поставщику в форме аванса.

  Под инвестиционным налоговым кредитом понимается отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами государственной власти. Отсрочка налоговых платежей предусматривается для двух категорий предприятий: малых предприятий при закупке и вводе в действие определенных видов оборудования:

  ·  приватизируемых предприятий (при некоторых ограничениях) – по кредиту для выкупа имущества предприятия[21].

  Для получения налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия. Хозяйствующий субъект кроме кредитов банков может привлекать средства, взятые взаймы у других предприятий и организаций (заимодавцев). Такие кредиты называются займами. Займы также бывают краткосрочные и долгосрочные.

  К поступлениям денежных средств относятся поступления средств за счет пожертвований, благотворительных взносов (меценатов), страховых взносов, от продажи заложенного имущества должника, спонсорских взносов и т.п.

  Спонсор – юридическое или физическое лицо, финансирующее какое-либо мероприятие. Спонсорство – это двусторонний процесс. Хозяйствующий субъект получает необходимые ему финансовые ресурсы, а спонсор – определенные выгоды в виде поднятия его имиджа и престижа, рекламы, приобретения квалифицированных специалистов, а также в форме прямого дохода (прибыли) от финансируемого мероприятия.

  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Глава 2.Управление финансовым обеспечением предпринимательства (на примере малого предприятия ООО «Фирма «Дакар»»)

  2.1. Содержание управления финансами на предприятиях малого бизнеса

  
  
  

  В условиях рыночной экономики искусство  управления предприятием малого бизнеса все в большей мере сосредотачивается на использовании внутреннего потенциала предприятия, на экономическом обосновании принимаемых управленческих решений, что требует совершенствования приемов и методов финансирования управления предприятием.

  С формированием в России рынка средства производства, капиталов и труда, становлением многоукладной экономики и рыночного ценообразования коренным образом изменяется механизм управления финансами на предприятии.

  Организация эффективного управления финансовыми ресурсами с учетом методов, адекватных рыночной экономике, осуществляется в рамках финансового менеджмента.

  Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях достижения текущих и стратегических целей[22]. Другим словами, он связан с оптимизацией финансовых средств предприятия для достижения собственниками максимального дохода.

  Как любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта управления).

  Малое предпринимательство функционирует в рамках правового, нормативного и информационного обеспечения, посредством которых проявляется влияния внешней среды на деятельность предприятия. Законы, указы Президента, постановления Правительства РФ и другие акты центральных и местных органов власти образуют нормативно-правовое обеспечение. В основе информационного обеспечения системы управления финансами предприятия лежит любая информация финансового характера. Она включает:

  ·  бухгалтерскую отчетность;

  ·  сообщения финансовых органов;

  ·  информацию банковской системы;

  ·  данные о конъюнктуре рынка;

  ·  прочую информацию.

  Объектом управления в финансовом менеджменте являются финансовые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта, представляющего собой постоянный поток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенных источники. На предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.

  На действующем предприятии невозможно определить исходную и конечную точки денежного оборота. Объем денежных средств, которым располагает предприятие (центральная часть рисунка), изменяется во времени и зависит от характера производственного процесса, объема продаж, погашения дебиторской задолженности и др. Величина запасов сырья, незавершенного производства, готовой продукции на складе, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит также колеблются в зависимости от реализации, производственного процесса и финансовой политики предприятия в отношении кредиторской и дебиторской задолженности, формирования запасов.

  Процесс управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия. Управлять денежным оборотом – значит на основе анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояния финансовых отношений с другими участниками экономического процесса верно рассчитать  объем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу.

  В условиях рыночной экономики в процессе управления финансами любой хозяйствующий субъект выступает на финансовых рынках в различных ролях: инвестора и эмитента ценных бумаг, заемщика и кредитора. Все возникающие при этом связи обслуживаются с помощью различных финансовых инструментов, которые делятся на три группы[23]:

  ·  денежные средства в кассе, на расчетном и других счетах;

  ·  кредитные  инструменты (облигации, договоры, форвардные контракты);

  ·  различные способы участия  в уставном капитале предприятия (акции, паи, доли  и др.).

  Воздействие на объект управления осуществляется с помощью многочисленных методов и приемов. Основную группу составляют методы, посредством которых государство централизованно проводит управление экономикой. Оно носят общеэкономический характер и включают системы налогообложения, кредитования, амортизационных отчислений, кассовых и расчетных операций, страхования и др.

  На применении современных методов анализа и синтеза сложных систем и процессов основываются финансовое и налоговое планирование, прогнозирование деятельности коммерческой организации. Эти методы позволяют адекватно отразить основные характеристики и тенденции реальных рыночных процессов в математических моделях.

  В последние годы в российской практике все шире используются специальные приемы управления финансами, такие, как факторинг, франчайзинг, селенг и др. В их основе лежат производные финансовые инструменты.

  Функционирование современного финансового менеджмента невозможно представить без применения сетей электронно-вычислительных машин, персональных компьютеров и пакетов программного обеспечения.

  Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента с целью повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.

  Конкретная структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности и задач, поставленных руководством.

  На некоторых предприятиях малого бизнеса  с нерегулярными и небольшими объемами продаж, а также малочисленным персоналом отсутствует глубокое разделение управленческих функций и финансовый менеджмент осуществляет сам руководитель фирмы с помощью бухгалтера.

  На большинстве российских предприятий малого бизнеса финансовая служба растворена внутри других служб. Чаще всего обязанности финансового менеджера совмещает главный бухгалтер. И здесь необходимо отметить, что, отдавая должное большой и сложной работе главного бухгалтер и руководимой службе, объединять в одном  лице обе должности крайне нецелесообразно. Дело в том, что человеческие качества, необходимые в таких должностях, не только различны, но и противоположны. Если основными чертами хорошего бухгалтера являются педантичность, усидчивость,  терпение и аккуратность в работе с первичными документами, то финансовый менеджер по роду своей деятельности должен быть человеком творческим, склонным к риску и способным верно его оценивать, чутко воспринимающим все новое в быстротекущей экономической жизни. Таким образом, присутствие на малом предприятии специалиста по управлению финансами не только оправдано, но играет важную роль.

  Финансовый менеджер предприятия – это высококвалифицированный специалист, обладающий знаниями в области финансов и бухгалтерского учета, кредита и денежного обращения, ценообразования, налогового законодательства и техники банковской и биржевой деятельности. Перед ним стоят многочисленные и разноплановые задачи, связанные с управлением оборотным капиталом, определением оптимальной его величины и структуры; управлением дебиторской и кредиторской задолженностью на основе ее глубокого анализа; оценкой эффективности инвестиционных проектов с учетом рисков, связанных  с их осуществлением; выявлением возможных источников финансирования; финансовым планированием; анализом хозяйственной деятельности и финансовым контролем.

  В своей  работе финансовый менеджер опирается на действующее законодательство  в налоговой, валютной, финансово-кредитной сферах, исходит из оценки экономической ситуации в стране и на мировых финансовых рынках. Финансовый менеджер несет ответственность за качество анализа финансовых проблем, за выработку рекомендаций руководству коммерческих организаций, а в отдельных случаях – и за принятие  решений.

  На российских предприятиях малого бизнеса финансовый менеджер все чаще становится главной фигурой в управлении финансами. В круг его должностных обязанностей включены следующие вопросы[24]:

  ·  организация финансовой работы хозяйствующего субъекта;

  ·  разработка перспективных и текущих финансовых планов и контроль за их выполнением;

  ·  организация оперативной финансовой работы;

  ·  осуществление кредитной политики;

  ·  проведение валютной политики;

  ·  формирование финансовой документации (банковской, статистической и др.);

  ·  анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта и эффективности использования финансовых ресурсов.

  Финансовое планирование на предприятии малого бизнеса. Эффективность управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков. Поэтому планирование занимает важное место в системе управления финансами. Именно в ходе планирования предприниматель всестороннее оценивает состояние своих финансов, выявляет возможности увеличения финансовых ресурсов, направления их эффективного использования.

  Планирование финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики пятилетний финансовый план государственного предприятия определялся заданиями отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые финансовые планы тем не менее были регламентированы «сверху» по важнейшим показателям: объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкими, трудноприменимыми для управления. Предприятию, его финансовой  службе отводилась роль  простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении утрачивалась.

  Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно иного финансового планирования, поскольку за все негативные последствия и просчеты, допускаемые в планах, ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.

  Однако наряду с необходимостью широкого применения финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основными из них являются[25]:

  ·  высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затруднят планирование);

  ·  незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;

  ·  отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

  Больше возможностей осуществлять эффективное финансовое планирование имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов. На предприятиях малого бизнеса, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда у подобных предприятий менее поддается контролю и более агрессивна, поскольку будущее небольшого предприятия более неопределенно и непредсказуемо.

  Значение финансового планирования для предприятий малого бизнеса состоит в том, что оно[26]:

  ·  воплощает выработанные цели в форму конкретных финансовых показателей;

  ·  обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

  ·  предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

  ·   служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

  Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, а с другой – с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

  Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах его владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

  Основными задачами финансового планирования на предприятии являются[27]:

  1) обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

  2) определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

  3) выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

  4) установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

  5) соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

  6) контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

  В практике финансового планирования применяются  следующие методы: нормативный, балансовых расчетов,  экономического анализа денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математического моделирования.

  Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

  Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции, темпы расширенного воспроизводства и является главной формой реализации целей предприятия. В современных условиях оно охватывает период от года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, так как зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов предприятия и направлений их использования. Перспективное планирование предполагает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

  Разработка финансовой стратегии представляет собой область финансового планирования, поскольку, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и  направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития любого хозяйствующего субъекта.

  Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия малого бизнеса состоит в разработке трех основных финансовых  документов: плана движения денежных средств, плана-отчета о прибылях и убытках и плана бухгалтерского баланса.

  Текущий финансовый план составляется на один год. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

  В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятие малого бизнеса осуществляет оперативное планирование, которое дополняет текущее. Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Поэтому при его составлении следует использовать максимально объективную  информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, об инфляции, возможных изменениях в технологии и организации производства.

  Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

  Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составителям необходимо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности  с целью предупреждения невыполнения финансового плана.

  В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь дает возможность выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие  мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений. Платежный календарь составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках предприятия.

  Информационной базой платежного календаря служат: планы, составленные на предприятии (например, план реализации продукции, смета затрат на производство, план капитальных вложений  и т.п.); выписки по счетам предприятия и приложения к ним; нормативно-установленные сроки платежей для финансовых обязательств; договоры; счета-фактуры; график выплаты заработной платы; внутренние приказы.

  На многих предприятиях малого бизнеса наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь, в котором указывается, когда и какие налоги должно уплатить предприятие. Это позволяет избежать просрочек и пеней.

  Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться  кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Своевременная обеспеченность наличными денежными средствами  характеризует состояние финансовых отношений между предприятием и его работниками, т.е. одну из сторон платежеспособности предприятия. Кассовый план необходим предприятию для контроля за поступлениями и расходованием наличных денег.

  Кроме того, своевременное сопоставление фактических данных с предусмотренным кассовым планом дает основания для принятия мер по устранению расхождений.

  Предприятии получают наличные деньги в обслуживающих их банках на основании ежеквартальных кассовых планов, в которых отражаются необходимая величина наличных денег на предстоящий квартал и сроки выплат. Кассовый план разрабатывается предприятием на квартал и в установленный срок представляется в банк, с которым предприятие заключило договор о расчетно-кассовом обслуживании. Коммерческий банк анализирует достоверность показателей кассового плана и в необходимых случаях приводит корректировку расчетов, согласовывая ее с предприятием. Дальнейшее продвижение к рынку будет сопровождаться увеличением объемов безналичных расчетов и в конечном счете их преобладанием во всех сферах расчетных операций, как это имеет место в мировой практике. Тем не менее и тогда наличие кассового плана буде необходимо предприятию для того, чтобы, по возможности, более точно представить размер обязательств перед работниками предприятия по заработной плате и другим выплатам.

  
  

  2.2. Характеристика предприятия ОО «Фирма Дакар»»

  Предприятие ООО «Фирма «Дакар»» находится в г. Красноармейске, Московской области.

  Организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью. Целью общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права, несет  ответственность и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. «Фирма «Дакар»» основана в 1996 году.

  Приоритетным направлением для общества является деятельность, связанная с производством ватина.

  Ватин – это трикотажное или нетканое полотно (толщиной 3-12 мм) из хлопчатобумажной или шерстяной пряжи с начесом. Используется в качестве утепляющей прокладки для верхней одежды и в других целях.

  Количество занятых на предприятии – 29 человек. Организационная структура управления ООО «Фирма «Дакар»» представлена на рис.9

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис.9 Организационная структура управления ООО «Фирма «Дакар»»

  
  

  Одним из главных показателей экономической характеристики предприятия является анализ размера производства.

                                       Таблица 1

  Анализ размера производства ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

  Показатели	2002г.	2003г.	2004г.	Среднее значение за 2002-2004гг.	Отклонение 2004г. от 2002г. (+,-)
  А	1	2	3	4	5
  Стоимость валовой продукции, тыс. руб.	1017	1383	1844	1414,7	+827
  Стоимость товарной продукции, тыс. руб.	1022	1420	1847	1429,7	+825
  Число работников,     чел.	28	26	29	28	+1
  Стоимость основных производственых фондов, тыс. руб.	564	452	276,5	430,8	-287,5
  Выручка от реализации продукции,          тыс. руб.	737,5	1203	1630,5	1190,3	+893

  
  

   

  Главная роль в производстве продукции принадлежит основным производственным фондам. В зависимости от влияния на конечные результаты производства они подразделены на активные (оборудование, специальные машины) и пассивные (здания, сооружения).

  Обеспеченность предприятия основными фондами показана в      таблице 2.

  Анализ показал, что фондовооруженность с каждым годом уменьшается, так в 2004 году по сравнению с 2002 годом уменьшилась на 3,9 тыс. руб. Это  говорит или о снижении стоимости основных производственных фондов или увеличении количества работников.

  Так как на предприятии количество рабочих практически не уменьшилось, следовательно, уменьшается стоимость основных производственных фондов. Снижение стоимости происходит за счет изношенности объектов основных средств, продажи и т.д.

                                                                                       Таблица 2

  Использование основных производственных фондов в 2002-2004 гг.

  Показатели	2002г.	2003г.	2004г.	Среднее значение за 2002-2004гг.	Отклонение 2004г. от 2002г. (+,-)
  А	1	2	3	4	5
  Фондовооруженность, тыс. руб.	13,4	11,0	9,5	11,3	-3,9
  Фондоотдача, руб.	1,81	3,06	6,67	3,85	+4,86
  Фондоемкость, руб.	0,55	0,33	0,15	0,34	-0,40
  Норма прибыли	-0,0019	-0,0322	-0,0267	-0,0203	+0,0248

  
  

  Также на предприятии по сравнению с 2002 годом увеличился показатель фондоотдачи (на 4,86), это говорит о повышении показателя валовой продукции на 1рубль вложенных производственных фондов.

  Изменение уровня фондоотдачи зависит от следующих факторов:

  1) от среднегодовой стоимости основных фондов,

  2) от стоимости валовой продукции.

  Влияние этих факторов можно определить методом цепных подстановок и рассчитать влияние каждого фактора на изменение фондоотдачи в отчетном периоде (2004г.) по сравнению с базисным (среднее значение 2002-2004 гг.).

  DФО=ФО1-ФОб= (ВП1/Ф1)-(ВПб/Фб);

  где DФО - общее отклонение фондоотдачи,

       Ф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов,

       ВП - валовая продукция 

   DФОВП=(ВП1/Ф1)-(ВПб/Ф1) - влияние валовой продукции на общую фондоотдачу;

  DФОФ=(ВПб/Ф1)-(ВПб/Фб) - влияние основных производственных фондов на общую фондоотдачу.

  На анализируемом предприятии :

  DФО= (ВП1/Ф1)-(ВПб/Фб)=(1844/276,5)-(1017/564)=6,67-1,81=+4,86

  DФОВП=(ВП1/Ф1)-(ВПб/Ф1)=(1844/276,5)-(1017/276,5)=6,67-3,68=+2,99

  DФОФ=(ВПб/Ф1)-(ВПб/Фб)=(1017/276,5)-(1017/564)=3,68-1,81=+1,87

  Таким образом, общее отклонение фондоотдачи составило +4,86 руб., в том числе за счет влияния валовой продукции +2,99 руб. и за счет основных производственных фондов + 1,87 руб. Это говорит о снижении стоимости валовой продукции.

  Резервы повышения фондоотдачи:

  1) обеспечение оптимальной структуры основных производственных фондов,

  2) достижение оптимальных пропорций между оборудованием,

  3) достижение оптимальных пропорций между основными и оборотными средствами,

  4) обновление основных средств, строительство новых, реконструкция и ремонт старых.

  Также на финансово-хозяйственную деятельность предприятия оказывает влияние структура затрат, так как от нее зависит себестоимость, а она в свою очередь влияет на прибыль.

  Из  Приложения 2 видно, что во всех годах наибольший удельный вес в сумме затрат занимает статья «Оплата труда с отчислениями". К 2004 году она увеличилась на 58608 тыс. руб. или на 6,5% по сравнению с 2002 годом. Что касается статьи «Материально-денежные затраты», то здесь, в основном, наибольший удельный вес занимает электроэнергия: в 2002г. – 11,4%, в 2003г. – 12,8%, а в 2004г. – 11,6%.

  Что касается изменений в общей сумме затрат, то они в целом уменьшились на 22557 тыс. руб., хотя заработная плата с отчислениями увеличилась. Это связано с резким уменьшением материально-денежных затрат, а именно нефтепродуктов и запасных частей (на 21170 тыс. руб. и 27326 тыс. руб. соответственно).

  Также уменьшилась к 2004 году сумма амортизации по сравнению с 2002 годом на 28750 тыс. руб. или на 2,5%. Это связано с выбытием основных производственных фондов.

  Также необходимо уделять внимание и обеспеченности трудовыми ресурсами, так как трудовые ресурсы являются главной производительной силой, способной привести в движение все остальные факторы производства.

  Показателем, характеризующим обеспеченность трудовыми ресурсами, является коэффициент обеспеченности рабочей силой - определяется отношением числа наличных трудовых ресурсов к требуемому количеству работников, необходимых для выполнения производственной программы. В 2002 году он составил 1,12, в 2003- 1,04, а в 2004- 0,97, это говорит о том, что в 2002-2003 гг. была перенасыщенность трудовыми ресурсами. А в 2004 году предприятие полностью не укомплектовано, обеспеченность составляет 97% из-за повышения требований производственного процесса.

  
  

  2.3. Управление  финансовой деятельностью в ООО «Фирма «Дакар»»

   Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

  Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

    В процессе анализа необходимо[28]:

  1) изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия,

  2) установить факторы изменения их величины,

  3) определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней,

  4) оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала),

  5) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия,

  6) обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

  Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для  осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

  Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

  Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования  и др.).

  Заемный капитал  – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

  Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.

  Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

  От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

  Из данных Приложения 3 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, причем за отчетный период его доля по сравнению со средним значением 2002-2003 г.г. возросла на 8,4%.

  В процессе анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

  Данные, приведенные в Приложении 4  показывают незначительные изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличился удельный вес уставного капитала в 2004 г. по сравнению с 2002 г. на 2,8%, хотя в денежном, выражении показатели одинаковые (1513 тыс. руб.), причиной этому послужило наличие непокрытого убытка в 2004 г. (40 тыс. руб.). Из таблицы видно, что источником капитала в ООО «Фирма «Дакар»» является только уставный капитал.

  Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 42 тыс. руб. (с 1515 тыс. руб. до 1473 тыс. руб.) за счет непокрытого убытка в 2004 году.

  Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета ф.№3 «Отчет о движении капитала» и данным аналитического бухгалтерского  учета,  отражающие  движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов накопления, целевого финансирования и поступлений.

  Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

  Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов[29].

  Первый (имущественный подход) оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

  Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционные, операционные, денежные циклы).

  Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда, финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности. Ниже произведена оценка финансового равновесия активов и пассивов анализируемого предприятия (табл.3).

  Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена ниже (рис.10). Согласно этой схемы основным источником финансирования внеоборотных   активов,  как правило, является  постоянный  капитал  (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину за счет заемного капитала. Тогда обеспечится гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

  Таблица 3

  Структура пассивов (обязательств) ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

  Показатель	Уровень показателя
  	на 01.01.03	на 01.01.04	на 01.01.05	Среднее значение за 2002-2004 гг.	Отклонение (+, -)  2004 г. от  2002 г.
  А	1	2	3	4	5
  Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия), %	74,5	79,4	81,6	78,5	+7,1
  Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости), %	25,5	20,3	18,4	21,4	-7,1
  Коэффициент текущей задолженности	0,25	0,206	0,184	0,213	-0,066
  Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,745	0,794	0,816	0,785	+0,071
  Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	2,923	3,844	4,426	3,731	+1,503
  Коэффициент финансового левериджа	0,342	0,26	0,226	0,276	-0,116

  
  

   

  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис.10. Взаимосвязь активов и пассивов баланса

  
  

  Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

  Доля собственного капитала (Дс.к.) в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

  
  

  
  

   Приведенные данные свидетельствуют о том, что основной капитал на 100% создан за счет собственных средств предприятия.

  Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей суммы по разделу III пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел I актива баланса за вычетом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка):

  Таблица 4

  Структура собственного капитала в формировании внеоборотных активов  ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

  
  

  Показатель	Уровень показателя
  	на  01.01.01 г.	на 01.01.02 г.	на  01.01.03 г.	Среднее значение за 2000-2002 гг.	Отклонение (+, -) 2002 г. от 2000 г.
  Внеоборотные активы (раздел I баланса), тыс. руб.	1624	1512	1336,5	1490,8	-287,5
  Долгосрочные финансовые обязательства, тыс. руб.	-	-	-	-	-
  Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов, тыс. руб.	1624	1512	1336,5	1490,8	-287,5
  Доля в формировании внеоборотных активов, %: - долгосрочных кредитов и займов - собственного капитала	- 100	- 100	- 100	- 100	- -

  
  

  Собственный оборотный капитал =

  =Раздел III – (Раздел I – Раздел IV)=

  = Раздел III + Раздел IV– Раздел I

  Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом:  из  общей  суммы  оборотных  активов  (раздел  II баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (раздел V  пассива за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей). Разность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам

  Доля собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

  
  
  
  
  
  
  

  Таблица 5

  
  

  Определение собственного оборотного капитала в  ООО «Фирма «Дакар»»  в 2002-2004гг.

  
  

  Показатель	Уровень показателя
  	на 01.01.03 г.	на  01.01.04 г.	на 01.01.05 г.	Среднее значение за 2002-2004 гг.	Отклонение (+, -) 2004 г. от 2002 г.
  А	1	2	3	4	5
  Общая сумма постоянного капитала          (раздел III + раздел IV), тыс. руб.	1512,5	1491,5	1471,5	1491,8	-41
  Внеоборотные активы (раздел I), тыс. руб.	1624	1512	1336,5	1490,8	-287,5
  Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.	-111,5	-20,5	135	1,0	+246,5

  
  

  
  

  Приведенные данные (таблица 6) показывают, что в 2002-2004 гг. оборотные активы были более чем на 100% сформированы за счет заемных средств, а в 2002 году доля заемных средств в формировании оборотных активов составила 71,1%, собственных 28,9%. Это свидетельствует о повышении, хотя и незначительном, финансовой устойчивости предприятия и уменьшении зависимости от внешних кредиторов.

   Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля оборотного капитала и доля основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

  На анализируемом предприятии по состоянию на 2004 год доля собственного капитала, находящегося в обороте, возросла на 10,54 процентных пункта по сравнению с 2003 годом и на 16,54 по сравнению с 2002 годом, что следует оценить положительно.

   Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми (устойчивыми) источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, авансы, полученные от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

  
  

  Таблица 6

  Доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов в ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

  
  

  Показатель	Уровень показателя
  	на 01.01.03 г.	на  01.01.04 г.	на 01.01.05 г.	Среднее значение за 2002-2004 гг.	Отклонение (+, -) 2004 г. от 2002 г.
  А	1	2	3	4	5
  Общая сумма оборотных активов               (раздел II), тыс. руб.	406	367,5	467,5	413,7	+61,5
  Общая сумма краткосрочных обязательств (раздел V), тыс. руб.	517,5	388	332,5	412,7	-185
  Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.	-111,5	-20,5	1325	397,7	+1436,5
  Доля в сумме оборотных активов, % - собственного капитала - заемного капитала	-27,5 127,5	-5,5 105,5	28,9 71,1	-1,4 101,4	+56,4 -56,4

  Таблица 7

  
  

  Структура собственного оборотного капитала в ООО «Фирма «Дакар»»  в 2002-2004 гг.

  
  

  Показатель	Уровень показателя
  	на 01.01.03 г.	на  01.01.04 г.	на 01.01.05 г.	Среднее значение за 2002-2004 гг.	Отклонение (+, -) 2004 г. от 2002 г.
  А	1	2	3	4	5
  Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.	-111,5	-20,5	135	1	+246,5
  Общая сумма собственного капитала         (раздел III), тыс. руб.	1512,5	1491,5	1471,5	1491,8	-41
  Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,0737	-0,0137	0,0917	0,0014	+0,1654

  
  
  

  Как видно из приведенных данных в ООО «Фирма «Дакар»» материальные  оборотные  активы  в  2002  году были обеспечены плановыми источниками финансирования на 49,6%, в 2003 году  на  62,4%, а  в 2004 году

  – на 82,4% (что больше чем в 2002 году и в 2003 году на 32,8% и 20% соответственно).

   Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии, с которыми выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

  Таблица 8

  
  

  Обеспеченность материальных оборотных средств плановыми источниками в ООО «Фирма «Дакар»» в 2002-2004 гг.

  
  

  Показатель	Уровень показателя
  	на 01.01.03 г.	на 01.01.04 г.	на 01.01.05 г.	Среднее значение за 2002-2004 гг.	Отклонение (+, -) 2004 г. от 2002 г.
  А	1	2	3	4	5
  Сумма материальных оборотных активов, включая товары отгруженные и расчеты с покупателями и заказчиками, тыс. руб.	406	367,5	467,5	413,7	+61,5
  Плановые источники их формирования; Тыс. руб.: - сумма собственного оборотного капитала; - краткосрочные кредиты банка по товарно-материальные ценности; - авансы, полученные от покупателей	-111,5 313,0 -	-20,5 250 -	135 250 -	1 271 -	+246,5 -63 -
  ИТОГО плановых источников, тыс. руб.	201,5	229,5	385	272	+183,5
  Уровень обеспеченности, %	49,6	62,4	82,4	64,8	+32,8

  
  

  1.   Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл): З<Ипл.

  2.   Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если З=Ипл.

  3.   Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормативной кредиторской задолженности над дебиторской и другое:  З=Ипл+Ивр.

  4.   Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором З>Ипл+Ивр.

  Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и др.

  Как показывают приведенные выше данные, на предприятии финансовое состояние в 2002 и 2003 годах находилось на грани банкротства (уровень обеспеченности плановыми источниками 49,6% и 62,4% соответственно), но к 2002 году положение несколько улучшилось (уровень обеспеченности уже 82,4%).

  Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем[30]:

  - ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

  - обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

  - пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

  Причины изменения величины собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) устанавливается сравнением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования постоянного капитала (раздел III и  IV баланса) и по  каждой статье внеоборотных активов (раздел I баланса).

  
  

                              Таблица 9

  
  

  Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала в ООО «Фирма «Дакар»» в2002-2004 гг., тыс. руб.

  
  

  Фактор	на 01.01.01 г.	на 01.01.02 г.	на 01.01.03 г.	Среднее значение за 2000-2002 гг.	Отклонение (+,-)  2002 г. от 2000 г.
  1. Постоянный капитал	1515	1510	1511,5	1512,2	-3,5
  1.1 Уставный капитал	1513	1513	1513	1513	-
  1.2 Добавочный капи-        тал	-	-	-	-	-
  1.3 Резервный фонд	-	-	-	-	-
  1.4   Фонд социальной  сферы	-	-	-	-	-
  1.5 Целевое финансирование	-	-	-	-	-
  1.6.Сумма нераспре-деленной прибыли (непокрытого убытка)	2	-3	-1,5	-0,8	-3,5
  1.7 Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-
  2. Долгосрочные активы	1624	1512	1336,5	1490,8	-287,5
  2.1 Основные средства	564	452	276,5	430,8	-287,5
  2.2 Долгосрочные финансовые вложения	1060	1060	1060	1060	-
  2.3 Незавершенные капитальные вложения	-	-	-	-	-
  2.4 Нематериальные          активы	-	-	-	-	-
  ИТОГО	-109	-2	+175	21,4	+284

   

  Из таблицы видно, что за отчетный период (2004 г.) сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 284 тыс. руб. по сравнению с 2002 годом. Это произошло главным образом за счет уменьшения суммы вложений капитала в основные фонды.

  
  

  2.4.Некоторые пути совершенствования управления финансовым обеспечением в ООО «Фирма «Дакар»»

  В настоящее время использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

  ·  платежи органам финансово - банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда входят налоговые платежи в бюджет, уплата процентов за пользование кредитом, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

  ·  инвестирование собственных средств и капитальные затраты (реинвестирование), связанные с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии и т. д.;

  ·инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке (акции и облигации других акционерных предприятий, обычно тесно связанных поставщиками с данным предприятием), государственные займы и т. д.;

  ·  направление на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

  ·   использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

  Процесс управления выручкой от продаж, затратами и прибылью наглядно можно проследить на примере расчета соответствующих показателей .

  Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.

  Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяют рассчитать порог рентабельности, т. е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но и не будет убытка. Рентабельность при такой выручке равна 0.

  
  
  

  Таблица 10

  
  

  Расчет порога рентабельности ООО «Фирма «Дакар»»в 2002-2004 гг.

  Показатели	2002 г.	2003 г.	2005 г.	Среднее значение за 2002- 2004 гг.	Отклонение (+. -) 2004 г. от 2002 г.
  Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и других обязательных платежей, тыс. руб.	1098	1308	1953	1453	+855
  Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	1022	1420	1847	1426,7	+825
  Сумма переменных затрат, тыс. руб.	916,9	1292,2	1663,2	1290,8	746,3
  Сумма постоянных затрат, тыс. руб.	105,1	127,8	183,8	138,9	+78,7
  Сумма маржинального дохода, тыс. руб.	100,1	90,8	180,8	123,9	+80,7
  Доля маржинального дохода в выручке, %	9,1	6,9	9,3	8,4	+0,2
  Порог рентабельности,      тыс. руб.	1154,9	1852,2	1976,3	1661,1	+821,4

  Порог Рентабельности = Постоянные затраты в себестоимости реализованной продукции / Доля маржинального дохода в выручке

  У

  Можно сделать вывод о том, что руководство предприятия должно пересмотреть политику  распределения затрат.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис. 11 Порог рентабельности ООО «Фирма «Дакар»» в 2004 году

  По оси Y, которая является показателем порога рентабельности, на отметке 1976,3 тыс. руб. отложен показатель порога рентабельности в 2004 году. По оси X на отметке 9,3% показана доля маржинального дохода в выручке в 2004 году. Отрезок, исходящий из точки начало координат, является показателем прибыли.

  Также на предприятии может иметь место отвлечение части оборотных средств на цели, непредусмотренные планом и не имеющие законных источников покрытия. Такое отвлечение называют иммобилизацией оборотных средств, оно свидетельствует о нарушении финансовой дисциплины, поскольку представляет собой перерасход средств по сравнению с имеющимися источниками целевого назначения.

  Эффективность использования оборотных средств зависит от их оборачиваемости. Для оценки эффективности использования оборотного капитала применяют следующие показатели:

  ·  коэффициент оборачиваемости (Ко) – показывает сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, исчисляется по формуле:

  Ко=Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость всех активов

  ·  продолжительность 1 оборота в днях (Од) – показывает время, в течении которого авансированные оборотные средства совершили оборот и возвратились к своей первоначальной форме, определяется по формуле:

  Од= 360 дней / Ко

  ·  коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов (Коа) – количество оборотов, совершаемых всеми оборотными средствами за анализируемый период, рассчитывается по формуле:

  Коа= Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость оборотных активов

  ·  коэффициент оборачиваемости дебиторской задоллженности (Кдз) – показывает эффективность кредитной политики предприятия по отношению к своим клиентам, рассчитывается по формуле:

  Кдз= Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.

  ·  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз) – характеризует сложившиеся отношения со своими партнерами, рассчитывается по формуле:

  Ккз= Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.

  ·  коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск) – показывает увеличение объема продаж или недостаток собственных средств, а также скорость оборота вложенного капитала, рассчитывается по формуле:

  Кск= Выручка от реализации / Среднегодовая величина собственного капитала и резервов.

  Анализируя таблицу 11, можно сделать вывод что, с каждым годом финансовое состояние предприятия улучшается. Это доказывают и выше предложенные показатели. Так возрос коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2004 году по сравнению с 2002 годом в два раза. В целом,    можно сделать вывод: по всем показателям возросла оборачиваемость капитала, об этом также свидетельствует и длительность 1 оборота, в 2004году она уменьшилась по сравнению с 2002 годом на 333 дня, т. е. практически на год.

  Главное назначение активов предприятия – приносить доход. Предприятие может манипулировать своими активами любым, не запрещенным законом способом, чтобы максимизировать положительный конечный финансовый результат.

  Поэтому, любая закупка должна иметь предварительное финансовое обоснование, основным критерием которого является максимизация доходов. Если окажется, что приобретенный актив не способен обеспечить ожидаемый доход, то он должен быть продан, а высвободившиеся средства вложены в другой более доходный объект.

  Таблица 11

  Оценка эффективности использования капитала в  ООО «Фирма «Дакар»»

  
  

  Показатели	2001 год	2003 год	2004 год
  1.Коэффициент оборачиваемости (Ко)	0,541	0,697	1,083
  2.Продолжительность 1 оборота в днях (Од)	665,434	516,499	332,410
  3.Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов (Коа)	2,704	3,559	4,178
  4.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз)	22,182	33,538	30,516
  5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз)	5,369	9,478	23,673
  6.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск)	0,726	0,877	1,327

  
  

  Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности, так как показатели рентабельности и деловой активности довольно низкие. Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

  1) увеличением размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, особых результатов дать не может);

  2) увеличением размера заемных источников средств - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов (учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд);

  3) пересмотром средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

  Самым желательным является осуществление второго варианта, так как получение заемных средств позволит практически до нуля снизить уровень кредиторской задолженности и тем самым повысить ликвидность предприятия. Однако, это является затруднительным, так как основные фонды предприятия, учитывая их небольшую величину, не могут использоваться в качестве залога по кредиту. Возможно, руководству следует искать поручителей, которыми, кстати, могут быть учредители.

  Третий вариант - регулирование размера запасов - может быть осуществлен только в случае снижения среднего срока оборота дебиторской задолженности. Для этого необходимо разработать и внедрить политику управления дебиторской задолженностью, основным содержанием которой является:

  - определение доходности капитала предприятия (часть капитала вынужденно иммобилизуется в результате предоставления товарного кредита);

  - разработка на основе предыдущего показателя гибкой системы скидок в зависимости от срока оплаты отгруженной продукции.

   Таким образом, руководству ООО «Фирма «Дакар»» следует принять меры по следующим направлениям:

  - снижение в составе источников средств удельного веса кредиторской задолженности;

  - сокращение среднего срока оборота дебиторской задолженности;

  - привлечение заемных средств.

  Этого можно добиться путем использования банковских кредитов, а также внедрения эффективной политики управления дебиторской задолженностью.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Глава 3. Совершенствование и оптимизация формирования финансовой базы малого предпринимательства в России на современном этапе

  3.1. Современное состояние малого предпринимательства в России

  По последним данным Госкомстата России, количество зарегистрированных малых предприятий (МП) в России составило 875,5 тыс., или 27% общего числа предприятий и организаций, учитываемых Единым государственным  регистром предприятий и организаций (ЕГРПО). Число замещенных рабочих мест на МП в январе-сентябре 2004 г. равнялось 7568,9 тыс. человек, из которых списочный состав работников (без учета внешних совместителей и работающих по договорам гражданско-правового характера) включал 6582,8 тыс. человек, или 87%. В общем количестве замещенных рабочих мест всех категорий предприятий  и организаций, удельный вес работников МП составил 14,8%. В 2004 г. доля товаров, работ и услуг, произведенных МП, в ВВП России достигла 9,5%. Численность индивидуальных предпринимателей начало 2005 г., по данным МНС России, находилась на уровне 4 млн. человек. По оценкам, на доходы от малого предпринимательства живут 20% россиян.

  Однако нынешние масштабы развития малого предпринимательства в России остаются весьма скромными, особенно в сравнении со странами с развитой рыночной экономикой: наша страна далеко отстает от них по вышеперечисленным показателям.

  Подобные сопоставления свидетельствуют о том, что Россия находится в самом начале пути формирования сектора малого предпринимательства. Справедливости ради отметим, что на фоне стран СНГ Россия выглядит далеко не худшим образом. По оценкам Исполнительного комитета СНГ, доля населения, занятого в малом бизнесе, составляет в Азербайджане около 13%, в Армении, Беларуси, Казахстане, Украине – около 5, в Кыргызстане – около 4, в Туркменистане и Узбекистане – около 3, в Таджикистане – чуть более 1%. В производстве ВВП Украины малый бизнес занимает 10%, Беларуси – 9, Казахстана – 6, Узбекистана - 4%[31].

  Наиболее бурное  развитие малого предпринимательства, выразившееся в увеличении числа МП и занятых на них, повышении их удельного веса в ВВП, пришлось на конец 80-х – начало 90-х годов. Так, за 1991-1993 гг. количество МП возросло с 268 тыс. до 865 тыс. (в этот период существовали иные, чем сейчас, критерии отнесения  к МП), среднесписочная численность занятых – с 5,4 млн. до 8,6 млн. человек.. доля малого предпринимательства в ВВП повысилась за этот период с 11,3 до 15,5%.

  Пиковой отметки в 897 тыс. число МП достигло в 1995 г. В дальнейшем этот пик так и не был пройден. Вместе с тем, если учесть критерии отнесения МП,  действовавшие до 1995 г., резонно предположить, что в настоящее время количество МП превысило уровень 1995 г. Однако, как свидетельствуют статистические данные, несмотря на рост количества МП в 1997-1999 гг., в январе-сентябре 2000 г. число МП снова стало снижаться. Следует заметить, что оценку реального уровня и масштабов развития малого предпринимательства в России в значительной степени осложняет специфику статистического учета его субъектов и в первую очередь проблема сопоставимости статических данных первой и второй половины 90-х годов, обусловленная изменением критериев отнесения к субъектам малого предпринимательства.

  Сопоставляя приведенные данные  с параметрами Федеральной программы государственной поддержки малого предпринимательства, можно заключить, что заложенные в программе показатели не были достигнуты. Так, намечалось довести количество МП до 900-950 тыс., а долю в ВВП – до 13-14%.  Но на начало 2005 г. в российской экономике насчитывалось только 890,6 тыс. МП, производящих лишь 9,5% ВВП (хотя еще в 1997 г., когда указанная программа утверждалась Правительством РФ, эта цифра достигала 12,0%).

  Сокращение штата послекризисные годы выразилось  в уменьшении среднего размера МП – с 10,0 человек в 1997 г. до 8,5 человек в 2004 г. Среднестатическое российское МП относится, таким образом, к разряду мельчайших предприятий. На основе этих показателей резонно предположить, что большинство российских МП представляют собой микрофирмы с численностью занятых менее 20 человек. Выборочные обследования не позволяют выявить истинные причины сокращения персонала МП. По их данным, предприятия сокращают свой штат, в связи с чем уменьшаются и средние размеры хозяйствующих субъектов. Однако, скорее всего, в 1998 г. произошло снижение  числа фактически действующих МП, за счет чего, естественно, уменьшается и численность занятых в малом секторе. Если принять во внимание распространенную практику ухода предпринимателей с рынка без формальной процедуры ликвидации предприятия, можно сделать вывод, что средний размер действующих МП несколько больше.

  Очевидно, назрела  необходимость уточнения критериев отнесения к субъектам малого предпринимательства. Во всяком случае, следует ввести дополнительную категорию «микрофирм», причем не только из статистических соображений. Представляется, что этой категории субъектов малого предпринимательства должно быть отведено особое место в системе государственной поддержки.

  Под влиянием кризиса доля работающих на МП в общей численности занятых в российской экономике снизилась с 13,4% в 1997 г. до 11,7% в 2004г. Сопоставляя удельный вес занятых на МП с вкладом МП в ВВП России, можно отметить следующее. Во-первых, коэффициент участия МП в российской экономике (исчисленный  как среднее арифметическое двух указанных показателей) заметно уменьшился, составив в 1997г. 12,? В 2004 г. – 10,6. Во-вторых, доля МП в ВВП ниже доли работающих на МП в общей численности занятых. Таким образом, производительность МП остается ниже производительности средних и крупных предприятий. Однако существенные коррективы в этот вывод может внести рассмотрение роли теневого сектора в сфере малого предпринимательства: в действительности МП зачастую гораздо более эффективны, особенно те малые хозяйствующие субъекты, которые выстраивают свою деятельность по «серым схемам».

  В России сложилась весьма специфическая отраслевая структура МП, а также выделился ряд сфер экономической деятельности, где МП не проигрывают в сравнении с крупными и средними предприятиями. Наибольше число зарегистрированных МП по-прежнему приходится на сферу торговли и общественного питания, более того, ее удельный вес продолжает возрастать. На 1 января 2005 г. число МП здесь составило 388,7 тыс. (рост на 3,4% по сравнению с началом 2004 г.). В 2001-2004 гг. повысились доля МП этой сферы в общем количестве МП (с 42,7 до 44,9%) и удельный вес занятых в общей численности работников МП (с 27,3 до 33,4%). На 1 октября 2004 г. количество МП данного сектора достигло 405,8 тыс., или 46,4% общего числа МП, а численность занятых составила 2,6 млн. человек, увеличившись по сравнению с 2004 г. на 3,9%.

   Следующими по численность МП и количеству занятых являются промышленность и строительство. Удельный вес предприятий каждой из этих отраслей в общем количестве  МП в 2004 г. составил 15,3%, в общем количестве занятых – 21,8 и 21,9% соответственно. Наибольшее развитие МП получили в таких отраслях промышленности, как машиностроение и металлообработка, легкая, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, а также пищевая промышленность. На эти отрасли приходится свыше  ¾  зарегистрированных промышленных МП, так же, как и занятых на них. Видимо, барьер для входа в перечисленные отрасли, то есть минимальный размер предприятия, способного эффективно функционировать и конкурировать с остальными, здесь ниже, чем в других отраслях.

  Строительство – сфера, где предприятия малых размеров занимают самое видное место среди всех предприятий отрасли: доля МП в общей численности предприятий на 1 октября 2004 г. здесь составила 39,7% (в промышленности – 35,2%, в торговле  и общественном питании – 36,3%). Удельный вес МП в общем производстве промышленной продукции в 2004 г. был равен всего 4,3%, но можно выделить легкую промышленность, где этот показатель достигает 20%,  а также пищевую, лесную, целлюлозно-бумажную и деревообрабатывающую, где МП производят примерно  ¹/₁₀ продукции отрасли. В строительстве МП выполняют около 30% подрядных работ. В торговле, включая вещевые, смешанные и продовольственные рынки, свыше 60% розничного оборота приходится на субъекты малого предпринимательства.

  Таблица 12

  Распределение числа МП/численности занятых на МП по отраслям^* (на конец периода, %)

  Отрасли	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г. январь-сентябрь
  Промышленность	15,7/21,8	15,6/22,1	15,7/21,4	15,3/21,8	15,3/21,2
  Строительство	16,4/26,4	16,5/25,3	15,8/21,6	15,3/21,9	14,4/20,7
  Транспорт	2,1/2,7	2,2/3,1	2,1/2,8	2,4/3,1	2,2/3,0
  Торговля и общественное питание	42,7/27,3	43,3/28,3	44,5/34,0	44,9/33,5	46,4/34,4
  Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка	4,3/3,6	4,2/2,9	4,0/3,2	4,1/2,8	4,1/2,8
  Наука  и научное обслуживание	5,5/5,5	5,1/5,9	4,5/3,6	4,2/2,8	3,5/2,5
  Другие отрасли	13,3/12,7	13,1/12,3	13,4/13,3	13,8/14,2	14,1/15,4

  ^* С учетом всех категорий работников

  Источник: Госкомстат России.

  Из отраслей с наименьшей долей МП в количестве всех предприятий следует отметить сельское хозяйство, где этот показатель составляет только 4,5%. Вклад МП в производство сельскохозяйственной продукции вообще ничтожен – 0,8% в 2003 г. Нишу МП в сельскохозяйственном производстве заняли личные подсобные хозяйства населения, производящие по некоторым видам до ⅔ сельскохозяйственной продукции. Значительная часть  произведенной продукции принимает товарную форму и сбывается на рынках. Поэтому можно считать, что  в сельском хозяйстве получило широкое развитие незарегистрированное малое предпринимательство.

  Подавляющее большинство МП находится в частной собственности, что в принципе следует из критериев отнесения предприятия МП, установленных в 1995 г. В 2003 г. в частной собственности находилось 89,6% общего количества МП, в смешанной собственности  - как российской, так и с иностранным участием – 10,4%. Наибольший удельный вес  частных МП характерен для торговли и общественного питания, а также строительства – 93% в обеих отраслях, жилищно-коммунального хозяйства и непроизводственных видов бытового обслуживания населения – 92%. Наименьшая доля частных МП в  сфере финансов, кредита, страхования и пенсионного обеспечения – 49%; пониженный удельный вес частных МП свойственен также образованию и связи – 70 и 72 % соответственно.

  Средние размеры  МП в различных сферах деятельности довольно серьезно различаются, что не в последнюю очередь обусловлено и принятыми в 1995 г. отраслевыми критериями выделения МП (см. табл. 13).

  
  
  

  Таблица 13

  Средний размер МП по отраслям экономики (занятых)

  Отрасли	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г. январь-сентябрь
  Промышленность	25,9	14,2	14,2	11,6	12,1	12,0
  Строительство	28,5	26,5	15,4	11,6	12,2	12,4
  Транспорт	13,8	13,3	14,3	11,1	11,1	11,9
  Торговля и общественное питание	9,1	6,6	66	6,5	6,3	6,4
  Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка	12,8	8,7	7,0	6,9	5,7	6,1
  Наука  и научное обслуживание	15,2	10,2	11,6	6,8	5,6	6,1
  Другие отрасли	12,2	9,7	9,4	8,5	8,6	9,4

  
  

  Распределение МП по сферам деятельности определяется рядом факторов, среди которых можно назвать специфику конкурентной среды на разных отраслевых рынках, барьеры для входа на рынок, в том числе и административные, особенности лицензирования деятельности, спрос на соответствующую продукцию и услуги, рентабельность (в отношении МП можно говорить об официальной и неофициальной нормах), характер разгосударствления собственности. Последний фактор, по-видимому, сыграл решающую роль в том, что малое предпринимательство не  получило масштабного развития в сельском хозяйстве. Некоторое воздействие на рассматриваемые показатели оказывают и особенности статистического учета (прежде всего различные отраслевые критерии отнесения к МП).

  В качестве основного фактора развития малого предпринимательства часто называют государственную поддержку.  Декларируемые  государственные приоритеты лежат в сфер материального производства и инновационной деятельности. Но, как видно из складывающейся отраслевой структуры МП, сколь-нибудь заметных сдвигов в сторону промышленности  и сельского хозяйства не наблюдается. Более того, удельный вес сельского хозяйства сокращается, так же как и научного обслуживания. Отсюда вывод: государственную политику по поддержке малого предпринимательства нельзя признать удовлетворительной.

  Как видим, структура малого бизнеса далека от той, которая может способствовать экономическому росту, расширению количества новых рабочих мест и формированию высокотехнологичных направлений. По вкладу малого бизнеса в ВВП (11-12%) Россия отстает не только от развитых стран (50-60%), но и от многих стран Восточной и Центральной Европы. Но в российских регионах-лидерах (Москва, Санкт-Петербург и др.) вклад малого бизнеса в ВВП составляет более 20-25%. Следовательно, есть реальные возможности уже в ближайшие годы обеспечить благоприятные условия для роста числа субъектов малого предпринимательства. Речь идет в первую очередь об успешной реализации Федеральной программы государственной поддержки малого предпринимательства на 2000- 2001 гг. Но для этого необходимы: формирование пакета законов и соответствующей нормативно-правовой документации; совершенствование налогообложения; интенсивные институциальные  преобразования с целью преодоления административно-бюрократических барьеров на пути становления новых МП; развитие инновационного и семейного предпринимательства.

  Как известно, экономическая политика привела в 1992-1993 гг. фактически к развалу значительного числа кооперативов. Это был период разгула спекуляции и мелкорозничной торговли под псевдолиберальными лозунгами, галопирующая  инфляция вызвала обнищание огромных слоев населения – пенсионеров, учителей, медицинских, научных и творческих работников, государственных служащих.

  Какой-либо серьезной государственной поддержки малому бизнесу созданный в тот период при Госкомимуществе  РФ малочисленный Комитет по малому предпринимательству оказать не мог. На основе материалов, оставшихся от союзных времен. Комитет предпринимал попытки разработать первую российскую Программу государственной поддержки малого предпринимательства. Но ни реальных полномочий, ни достаточного финансирования это подразделение не имело.

  Определенную активность проявлял Государственный комитет по антимонопольной политике России. При нем в 1994 г. был создан Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства и развития конкуренции. С участием этого фонда, получившего первые бюджетные средства, Минэкономики России, ГКАП России и другими экономическими ведомствами была разработана Федеральная программа поддержки малого предпринимательства. В этот период была сформирована комплексная группа по разработке проекта закона «О государственной поддержке малого предпринимательства», который был принят Государственной думой в мае 1995 г. и в июне того же года вступил в действие.

  В июне 1995 г. был создан Государственный комитете по развитию и поддержке малого предпринимательства (ГКРП). В качестве  его основных функций были определены: координация деятельности министерств и ведомств, развивающих по своим профильным направлениям сферу малого предпринимательства; разработка предложений и осуществление необходимых мероприятий по формированию и проведению государственной политики в области развития малого предпринимательства на федеральном уровне, в субъектах Федерации и муниципальных  образованиях. За ГКРП России были закреплены также разработка и выполнение Федеральной программы государственной поддержки малого предпринимательства, подготовка совместно с другими министерствами и ведомствами и внесение в установленном порядке в правительство РФ проектов законов и других нормативно-правовых актов по государственной поддержке малого предпринимательства, в том числе по налогообложению, финансово-кредитным механизмам и т.д.

  Комитет смог создать вполне дееспособную, достаточно устойчивую систему государственной поддержки МП. Благодаря совместной работе Комитета, министерств (ведомств), общественных объединений предпринимателей, бизнес-структур удалось переломить неблагоприятную тенденцию к уменьшению числа МП и новых рабочих мест на них. К середине 1997 г. число МП составляло от 950 тыс. до 1 млн. единиц. Доля вклада малого предпринимательства в создание ВВП достигла 11-12%. С учетом неформального сектора эта доля возрастала до 14-15%.

  Отметим также налаживание разветвленных международных контактов с США по линии Комиссии Гор-Черномырдин, ФРГ, Голландией, Грецией, TASIC, USAID. Конструктивно формировались связи  в области малого бизнеса по линии СНГ.

  Ликвидация в сентябре 1998 г. Комитета отрицательно сказалась на устойчивости и эффективности системы государственной поддержки малого предпринимательства, тем более что это произошло в условиях кризиса. Число малых предприятий сократилось. Функции Комитета перешли к департаменту в составе МАП России.

  Однако особенности, экономическая и общественная значимость малого бизнеса требуют наличия специальных государственных структур, ответственных за столь важную сферу экономики. Для фазы непомерно затянувшегося старта и начала закрепления малого бизнеса в России в большинстве регионов при неотрегулированной законодательной базе специальных орган исполнительной власти просто необходим. Речь идет об оптимизации  структуры самого малого бизнеса, поддержке его «ядра» - малой стройиндустрии, промышленно-инновационных комплексов и т.д. К такому выводу подводит не только зарубежный опыт, но и опыт российских регионов-лидеров. Во многих из них действует достаточно сильный орган исполнительной власти – комитет (департамент) во главе либо с курирующим вице-губернатором, либо с министром (как в Москве, Чувашии, Удмуртии).

  Усиление роли федерального центра (в том числе в результате создания семи федеральных округов с назначением специальных полномочных представителей президента РФ, образования окружных структур ряда силовых ведомств) свидетельствует о необходимости формирования специального федерального органа исполнительной власти с новыми функциями.

  3.2. Оптимизация формирования финансовой базы малого предпринимательства

  
  

  На фоне высоких  финансовых результатов деятельности большинства  крупных и средних предприятий ситуация в секторе малого предпринимательства выглядит несколько боле благополучно, хотя отметим, что официальная статистическая информация, касающаяся финансовых  результатов деятельности, вследствие известных причин может быть далека от действительности.

  Следует различать источники финансирования Федерального фонда и Федеральной программы государственной поддержки малого предпринимательства. По федеральному закону «О государственной поддержке малого предпринимательства» (статья 8) все средства, получаемые Фондом из государственного бюджета – строго целевого источника, - непосредственно направляются на финансовое обеспечение мероприятий Федеральной программы. Второй финансовый источник, который был нормативно закреплен за Федеральным фондом для этих целей, - средства от приватизации объектов государственной собственности по указу президента РФ (5%)[32]. В процессе своей  деятельности Федеральный фонд сформировал третий источник – в форме возврата кредитов, займов, процентов за кредит, доходов по ценным бумагам, процентов по ставкам на расчетных счетах. Эти источники в 1993-2000 гг. оставались основными. Помимо них на цели финансирования мероприятий федеральных программ в случае их взаимосвязи с мероприятиями региональных программ привлекались средства из бюджетов Российской Федерации. Кроме того, были задействованы и внебюджетные источники финансирования: небольшие средства негосударственных организаций, ресурсы коммерческих банков, спонсорская и техническая помощь международных банков и организаций (ЕБРР, TACIS  и т.д.), иностранных организаций и финансовых институтов (USAID).

  Наиболее «дорогими» являются бюджетные средства, впервые поступившие в Федеральный фонд в сумме 9,5 млн.руб. в 1993 году. В период своего становления Фонд занимался кредитованием отдельных проектов развития малых предприятий. Начиная с 1994 г. средства из государственного бюджета выделялись непосредственно под финансовое обеспечение мероприятий двухгодичных федеральных программ.

  По второму источнику – средства от приватизации – возникало много противоречий. Первый раз средства из него были получены в конце 1996 г. в сумме 68,1 млн.руб., в 1997 г.- 114,9 млн. руб., в 1998 г. – 23,9 млн.руб., в 2000 г. – всего 0,1 млн.руб. Такая ситуация потребовала со стороны  руководства Федерального фонда и МАП России энергичных действий по восстановлению нарушенного взаимодействия в процессе выполнения программ приватизации с Мингосимуществом России и Фондом государственного имущества.

  Третий источник (возврат кредитов, займов, процентов за кредит и т.д.) характеризует степень финансовой активности Федерального фонда. Если в первые годы средства из этого источника были весьма незначительными – 0,7 млн. руб., то уже в 1995 г.  сумма резко возрастала – до 49,6 млн.руб. Ресурсы, полученные из этого источника, колебались от 24,3 млн. руб. в 1996 г. до 40,6 млн.руб. в 1997 году и от 30,2 млн.руб. в 1998 г. до 35,4 млн.руб. в 1999 г. Резко увеличился их объем в 2000 г. – до 70, 4 млн.руб. В указанные годы активизировалась организационная работа Федерального фонда с должниками – региональными фондами, предпринимательскими структурами, общественными объединениями, которые получали кредита и займы под выполнение мероприятий федеральных программ.

  Основная сумма расходов в 1993-2004 гг. – 546,0 млн.руб., или 53,8%, Федеральным фондом направлялась строго на реализацию федеральных программ. Значительная часть средств шла на финансовое обеспечение мероприятий федеральных программ на возвратной основе – 466,8 млн.руб., или 85,5% от общей суммы. Величина расходов на безвозвратной основе (развитие инфраструктуры, научные исследования, обучения кадров и т.п.) составила 79,2 млн. руб., или 14,5% общей суммы.

  Помимо бюджетных источников на финансирование мероприятий федеральных программ привлекались так называемые внебюджетные источники: средства отечественных банков и иных финансово-промышленных структур; поступления от международных организаций, в том числе иностранных банков и инвесторов. По оценкам независимых экспертов и международных организаций (ЕБРР, TACIS, USAID, фонд «Евразия» и др.), общая сумма такой финансовой помощи российскому малому бизнесу на федеральном и региональном уровнях, включая техническую (обучение, проведение семинаров, подготовка материалов и т.п.), составила за период 1993-2004 гг. от 25 млн. до 30 млн. долл. Речь идет о кредитах, поддержке становления и развития Российского агентства малого и среднего бизнеса, программах USAID по созданию региональных центров и «бизнес-инкубаторов», технических проектах  TACIS, обучении госчиновников и предпринимателей.

  Внебюджетными источниками прямо и косвенно выступают: гарантийные фонды; средства на инвестиции, получаемые в ходе поставки импортного оборудования на реализацию проектов за счет связанных кредитов с последующей передачей оборудования в лизинг; инвестиционные средства на основе предоставления отечественными производителями товарного кредита субъектам малого предпринимательства в рассрочку под гарантию Федерального фонда; средства от выпуска ценных бумаг (векселей, облигаций и др.) и т.д.

  Предстоит провести комплексный анализ европейских, американских, японских программ, реализованных в России, для определения наиболее перспективных из них. Это позволит более конструктивно вести переговоры с иностранными финансово-промышленными структурами по вопросам привлечения ресурсов для финансирования программ и проектов поддержки малого предпринимательства.

  Реинвестиции ранее выделенных средств также служат одним из источников пополнения ресурсной базы системы государственной поддержки малого предпринимательства. В качестве гарантийной базы отечественного и иностранного капитала необходимо в кратчайшие сроки активизировать деятельность и практически внедрить разработанную  Федеральным фондом поддержки малого предпринимательства  систему гарантирования кредитов и инвестиций. Эта система гарантийных фондов должна мобилизовывать активы и ресурсы федерального и регионального уровней. Данная система предусматривает передачу Федеральному фонду в оперативное трастовое управление активов региона, постановку их на его баланс с целью увеличения валюты собственного баланса и привлечения им инвестиционных ресурсов путем осуществления эмиссии ценных бумаг под гарантии правительства РФ и под обеспечение переданных в траст активов региона для льготного кредитования региональных программ и проектов.

  Одной из причин многолетней стагнации российского малого предпринимательства является отсутствие сколь-либо действенной системы кредитной поддержки МП. В 1999- начале 2000 гг. впервые за все годы реформ сформировались наиболее благоприятные условия для развития малого предпринимательства, особенно производственной ориентации. Но именно в тот момент малый бизнес России оказался практически «отрезан» от долгосрочных кредитов по доступной ставке процента, требующихся не только для пополнения оборотных средств, но и в первую очередь для долговременных вложений в приобретение и модернизацию основных фондов.

  Система кредитования малого предпринимательства ничем не выделяется на фоне крайне слабо развитой российской финансово-кредитной инфраструктуры в целом. Несмотря на то, что в названиях многих банков и специализированных фондов формально присутствуют декларации о содействии малому бизнесу, в реальности кредитованием малого  предпринимательства занимается чрезвычайно ограниченное число такого рода учреждений. Их влияние на положение дел в сфере малого предпринимательства, мягко выражаясь, невелико. Конечно, нельзя связывать негативные тенденции в развитии малого бизнеса только с отсутствием у него доступа к кредитным ресурсам. Отрицательное влияние оказывают и факторы административного давления (барьеры для входа на рынок, лицензирование и т.д.), высокие налоги и многие другие причины. Однако, как мы полагаем, тесное взаимодействие с кредитными институтами – ключ к формированию современного или, как модно говорить, цивилизованного облика малого бизнеса.

  
  

  Банки

  
  

  Можно констатировать, что в настоящее время наиболее действенным институтом кредитования МП, включая предпринимателей без образования  юридического лица (ПБОЮЛ), является программа Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). ЕБРР совместно с «донорами» - семью ведущими промышленно развитыми государствами и другими странами и организациями – выделил не эти цели 300 млн.долл., из них ЕБРР – примерно половину. Финансовые ресурсы стали основой программы ЕБРР «Фонд поддержки малого бизнеса в России»(ФПМБ).

  Механизм выдачи кредитов в рамках ФПМБ выглядит так: ЕБРР  в лице Фонда предоставляет долгосрочные кредиты российским коммерческим банкам, которые в соответствии с заключаемым кредитным договором обязаны использовать предоставленные им средства для кредитования МП и ПБОЮЛ. В настоящее время ФПМБ сотрудничает с пятью банками – четырьмя российскими и одним банком только с иностранным капиталом. К ним относятся: Сбербанк РФ, АБ «Нижегородских банкирский дом» (Нижний Новгород), Дальневосточный банк (Владивосток), Петровский банк (Санкт-Петербург), а также Банк кредитования малого бизнеса (КМБ – Банк) с иностранным капиталом. Для данной  работы они используют отделения и филиалы в 24 городах России. ФПМБ оказывает своим банкам-партнерам широкую консультационную поддержку с помощью западных  и российских экспертов (главный консультант – немецкая компания IPC GmbH), предоставляет программное обеспечение, оборудование и т.п.

  В соответствии с определенной ФПМБ методикой выдачи кредитов банк должен проводить анализ реального экономического положения заемщика, а не только предлагаемого им обеспечения.  При этом обеспечение по кредитам должно покрывать 100% суммы кредита и проценты по нему. В качестве залога банки могут принимать не только недвижимость, драгоценные металлы, депозиты и прочее стандартное обеспечение, но также и личное имущество заемщика. В процессе всего срока кредитования заемщик постоянно контролируется прикрепленным кредитным экспертом. В число важнейших положений методики входит требование быстрой обработки кредитных заявок: с момента подачи заявки в банк до проведения анализа на месте работы потенциального заемщика должно пройти не более 3 дней. Важно  и то, что при обращении за кредитом от потенциального заемщика не требуется предоставления бизнес-плана.

  В настоящее время наиболее действенную работу по реализации этой программы ведет Сбербанк РФ. Так, из 34 отделений Московского банка Сбербанка РФ 15 за последние два года, непосредственно действуя в рамках программы, выдали более 2000 кредитов, из них 80% микрокредитов (до 30 тыс. долл. в рублевом эквиваленте). Кредитная политика Сбербанка предполагает, что такого рода кредиты предназначены преимущественно для пополнения оборотных средств и поэтому они выдаются не более чем на год. (Юридические лица, то есть МП как таковые, могут получать кредиты в размере до 125 тыс. долл. в рублевом эквиваленте, причем сроком на 2 года. Подобные кредиты уже могут использоваться на инвестиционные нужды).

  Ограничения на выдачу кредитов касаются лишь некоторых областей предпринимательской деятельности: игорного бизнеса; производства табачных изделий, алкогольных напитков; операций по торговле ценными бумагами. Процентную ставку льготной называть нельзя, но тем не менее определенный спрос на такие льготы Сбербанка все же имеется, что обусловлено относительной простотой их получения. В Московском банке Сбербанка РФ отказ получают лишь 20% обратившихся за кредитом.

  КМБ-Банк создан на базе Российского банка проектного финансирования специально для реализации программы ЕБРР как банк  только с иностранным участием. Основными акционерами КМБ-Банка являются ЕБРР и некоммерческая организация «Фонд экономического развития Сороса» (ФЭСР). Наряду с Москвой и Подмосковьем КМБ-Банк активно кредитует малый бизнес в Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Омске, Самаре, Тольятти, Барнауле, Екатеринбурге и Томске. Максимальный размер кредита в этом банке установлен в 155 тыс. долл. на срок в 2 года, то есть данные кредиты могут использоваться для инвестиций в оборудование при условии быстрой окупаемости инвестиционных проектов. Декларации банка о поддержке малого предпринимательства сочетаются с жесткой нацеленностью  на получение максимальной прибыли. Из этого следует вывод, что кредитование российских МП при правильной организации является весьма выгодным делом хотя бы потому, что в Европе ставка процента для аналогичных кредитов ниже как минимум в полтора раза. Деятельность этого банка можно рассматривать в качестве своего рода эталонной, показывающей российским банкам как можно разумно кредитовать малый бизнес.

  Среди российских банковских учреждений, реально занимающихся кредитованием малого бизнеса, можно называть АКБ «Пробизнесбанк», но при этом количество выданных им мелких кредитов невелико, кредит выдается под стандартный  процент и залог. Кредитование МП является для банка лишь вспомогательным видом деятельности. Процент отказов обратившимся за кредитом существенно больше, чем в Сбербанке. Кредитная политика банка трактует кредитование  малых предприятий как перспективную сферу деятельности, которая в будущем, возможно, станет привлекательной.

  Следует особо подчеркнуть, что банковское требование о залоге заведомо «отсекает» от кредита «венчурных» предпринимателей. У них, как правило, нет производственных помещений, оргтехники, нередко плохо и с личным имуществом. А ведь именно такие предприниматели больше других нуждаются в кредите. Чаще всего здесь необходимы иные – небанковские  -  институты кредитования малого бизнеса.

  
  

  Фонды поддержки предпринимательства

  
  

  Номинально действенным инфраструктурным звеном сферы кредитования (финансовой поддержки) МП должны были стать специализированные фонды поддержки малого предпринимательства. За ними законодательно закреплено право заниматься кредитной деятельностью. Так, кредитование МП осуществляет Федеральный фонд поддержки малых предприятий (ФПМП).

  Существуют позитивные примеры кредитной деятельности региональных фондов поддержки малого предпринимательства. Так, в Свердловской области 15 муниципальных фондов осуществляют микрокредитование МП. Основным кредитополучателем являются МП и ПБОЮЛ, занимающиеся торговой деятельностью. Кредиты выдаются максимум на 2-3 месяца. Чаще всего заемщики их берут под оборотные средства на 1-2 недели. Оформление первого займа занимает в среднем 5 дней. Повторный кредит может быть получен в течение часа. Кредиты предоставляются без залога, при отсутствии  кредитной истории заемщика, даже с понимаем того, что деятельность мелких торговцев относится к категории «непрозрачной». Тем не менее, норма возврата кредитов близка к 100%. Конечно, кредит выдаются не всем, а только «проверенным» предпринимателям. Кроме того, используется практика «тесного контакта» с заемщиком: последний платит проценты по кредиту раз в 3-4 дня, даже если их сумма невелика. Но главное – своего рода «круговая порука» (не имущественная, а цеховая) части тех, кто занимается этим видом бизнеса в Свердловской области. Она важнее, чем формальные кредитные истории.

  Уникальность свердловского опыта состоит в достаточно широком охвате МП. В большинстве же фондов кредитуются от силы несколько десятков предприятий, что, как правило, составляет доли процента от общего числа желающих получить кредит. Абсолютное большинство российских региональных фондов поддержки малого предпринимательства, привыкших к постоянной бюджетной «подпитке», в настоящее время вообще не имеет средств на организацию кредитования в экономически значимых масштабах.

  
  

  Общества взаимного кредитования

  Еще одной организационной формой кредитования малых предприятий могут служить общества взаимного кредитования и взаимного страхования. Однако под их деятельность не подведен правовой фундамент, что является следствием отсутствия закона о подобного рода обществах. Проект закона «О потребительских обществах взаимного кредитования и взаимного страхования» уже не первый год блокируется сильным банковским лобби, противодействующим появлению у банков дееспособных конкурентов на кредитном рынке. В настоящее время потребительские общества взаимного кредитования и взаимного страхования (ОВК) либо вообще не регистрируются, либо регистрируются как МП или даже как подразделения общественных организаций. Для них это не столь важно, поскольку вся их деятельность полностью опирается на собственные средства, формируемые из членских и паевых взносов участников. Принцип  работы ОВК аналогичен принципам работы касс «взаимопомощи» при месткомах профсоюзов на советских предприятиях. Для получения кредита в ОВК, как правило, не нужен залог, а процентная ставка только покрывает минимальные накладные расходы. Естественно, получить такие кредиты могут лишь члены ОВК.

  Сейчас не так легко сформировать даже маленький коллектив предпринимателей, в котором каждый поручился  бы за всех  остальных. Возможность присвоения кем-либо кассы общества достаточно велика. Именно поэтому кредитные ресурсы ОВК чрезвычайно малы и призваны удовлетворять только самые острые финансовые потребности предпринимателей. Немногие ОВК официально заявили о себе. Так, в Национальную ассоциацию организаций финансовой взаимопомощи, учрежденную Гильдией купцов и промышленников России, в Москве входят только 4 таких общества. Снова приходится констатировать, что здесь имеет место феномен локального кредитования малого предпринимательства, но не более того.

  Зарубежный опыт показывает, что ОВК не являются устойчивым элементом кредитной системы. Их возникновение чаще всего связано с банковскими «провалами» или просто с временным кризисным состояние финансово-кредитной системы. При нормализации функционирования этой системы одна часть ОВК преобразуется в банки или другие кредитные учреждения, другая – просто прекращает свою деятельность. там не менее пока в России финансовая инфраструктура не так сильна, ОВК должны были бы играть куда более весомую роль в финансовом обеспечении малых предпринимательских структур. Кроме того, во многих случаях развития сеть таких обществ – эффективный посредник между малыми предприятиями и банками.

  
  

  Гарантии и залоги

  Создание системы гарантий, расширяющей возможности банковского кредитования для различных категорий  российских МП, предусматривалось еще Федеральной программой поддержки малого предпринимательства  1994-1995 гг., затем программой 1996-1997 гг., но так и не получило целостного воплощения (сегодня действует лишь несколько региональных схем подобного рода). Очевидно, важнейшим вопросом, связанным с разрешением указанной проблемы, является вопрос о гаранте – «держателе риска» по кредитам для малых предприятий. Здесь возможны четыре варианта.

  Первый вариант – коммерческие банки (как правило, имеющие прочные финансовые «тылы») на свой страх и риск по своим технологиям принимают решения по кредитованию малого бизнеса. Но сегодня такие банки, скорее,  - исключение, в большинстве своем кредитные учреждения не доверяют субъектам малого предпринимательства, не принимая на себя риски возможных потерь из-за невозврата кредитов.

  Второй вариант – гарантии по банковским ссудам малым предприятиям обеспечивают специализированные фонды  и иные институты поддержки малого бизнеса. То есть финансовые ресурсы фондов не должны непосредственно ссужаться отдельным предпринимателям, а стать обеспечением по коммерческим кредитам. Такие функции должны выполнять в первую очередь региональные фонды поддержки малого бизнеса. Однако препятствием здесь выступает скудость финансовых ресурсов последних, связанных с недостаточным бюджетным финансированием.

  Третий вариант – гарантии по ссудам МП, работающим в социально значимых отраслях российской экономики или принимающих участие в выполнении государственных заказов обеспечивает государства. Этот вариант «работоспособен», но роль его в плане поддержки сферы малого предпринимательства в целом не может быть значимой, так как рамки привлечения МП  в процессе контрактации по государственным заказам очень ограничены, хотя могут и должны быть существенно расширены.

  Наконец, четвертый вариант – создание коммерческих схем гарантирования кредитов для МП (продажа гарантий как форма вложения капитала в расчете на некую прибыль). Такие схемы реально «работают» в экономически развитых странах, однако в России они не применимы прежде всего из-за особо высоких рисков и низкого объема кредитования.

  Развитию банковского кредитования МП препятствует также отсутствие адекватного залогового законодательства и инфраструктуры реализации залогов. При следовании действующим законодательным актам залог, как правило, реализуется на более чем за половину его действительной стоимости. Продажа залога осуществляется через систему тендеров, что и обусловливает резкое уменьшение его цены вследствие плохой организации торгов. Поэтому банки-кредиторы требуют от потенциальных заемщиков 200-процентного залогового обеспечения кредита.

  
  

  Лизинг как форма кредитования малого бизнеса

  Особой формой кредитования малых предприятий может стать финансовый лизинг, по сути, равносильный долгосрочному кредитованию. В результате лизинговой сделки лизингодатель приобретает у производителя прав собственности на некоторый товар (оборудование) и сдает его в аренду лизингополучателю. Договор финансового лизинга заключается, как правило, на нормативный срок службы имущества, передаваемого по лизингу (с учетом норм простой или ускоренной амортизации). До истечения этого срока и завершения процесса выплат лизингодатель сохраняет за собой право собственности на объект лизинга.

  В странах с развитой экономикой в настоящее время на долю операций лизинга приходится примерно до 30% всех инвестиций в основной капитал[33]. В России доля лизинга в общем объеме инвестиций в 2004 г., по некоторым оценкам, достигала около 3-5%. Формально в России  зарегистрировано несколько сот лизинговых компаний. При этом наблюдается огромная концентрация рынка лизинговых услуг: крупнейшие лизинговые компании, сосредоточенные  в Москве, контролируют примерно 70-80% этого рынка. Действующие на российском рынке лизинговые компании «привязаны» к источникам финансирования, поэтому они являются либо дочерними компаниями банков, либо отраслевыми компаниями («Лизинг-уголь»), либо имеют государственную или муниципальную поддержку («Московская лизинговая компания» -МЛК). Кстати, деятельность последней обычно приводится в качестве образца. На оборудовании, поставленном МЛК, работает значительное число московских МП, производящих продукты питания, строительные материалы, полиграфическую продукцию, оказывающих медицинские, фотографические и другие услуги. Сроки контрактов финансового лизинга в МЛК составляют до 2-3 лет.

  Защита лизинговой сделки включает страховой залоговый платеж, осуществляемый самой компанией, страхование оборудования, залог имущества, в том числе недвижимости. Кроме того, ежемесячные арендные платежи позволяют контролировать финансовое состояние лизингополучателя. В договоре лизинга предусматриваются условия, по которым лизингодатель может вступить во владение имуществом при невыполнении лизингополучателем соответствующих обязательств в течение определенного времени.

  Опыт МЛК свидетельствует о высокой эффективности лизинга как механизма финансовой поддержки МП.

  Важным аспектом правового регулирования лизинговых отношений является юридическое закрепление различного рода льгот, которыми пользуются участники этих отношений. Среди них – право ускоренной амортизации имущества, полученного по лизингу (до трехкратного увеличения годовых амортизационных списаний по активной части основных фондов), что позволяет ограничить срок договора лизинга 2-3 годами. Региональные налоговые льготы, как правило, относятся к лизингу определенных видов имущества, в частности, оборудования для АПК.

  Таким образом, именно лизинг может стать наиболее эффективным способом расширения кредитования малого предпринимательства. Тем более он способствует развитию производственного малого бизнеса. Однако широкое распространение лизинга тормозится ограниченностью финансовых ресурсов лизинговых компаний. Какой путь можно предложить для решения этой проблемы?

  Федеральный фонд поддержки предпринимательства по инициативе программы TASIC разработал несколько вариантов проекта, включающего формирования системы кредитных гарантий и развитие лизинговой формы инвестирования в малый бизнес. Проблемы дефицита кредитных ресурсов на российском рынке лизинговых услуг решается с помощью привлечения финансовых средств с западных кредитных рынков. Разумеется, каждый отдельный инвестиционный проект российского малого бизнеса, даже самый многообещающий, чрезмерно мал и рискован для европейских кредиторов. Преимущество предлагаемой системы кредитования состоит в том, что она позволяет создать институционально-финансовую схему, превращающую совокупность  малых российских инвестиционных запросов в один большой европейский инвестиционный проект[34].

  В результате реализации данного проекта дополнительный стимул развития получит региональная структура поддержки малого предпринимательства, прежде всего в виде гарантийных агентств, специализирующихся на работе с малым бизнесом лизинговых компаний. В региональное звено российской экономики начнут регулярно поступать западные кредитные ресурсы. Структура проекта предполагает высокую степень защиты всех инвестированных капиталов и «справедливое» распределение рисков  среди всех участников проекта, в том числе и западных инвесторов. Участие региональных властей в реализации проекта способно придать поддержке малого бизнеса действительно целостный или, как говорят специалисты, «пакетный» характер.

  Важной компетентной работы по реализации данного проекта должна стать его маркетинговая поддержка. Региональные институты поддержки малого бизнеса, положительно относясь к участию в схеме лизинговой поддержки малых предприятий, имели весьма ограниченные представления о том, каков потенциальный спрос (по объему и структуре) на данный вид лизинговых услуг, каковые приемлемые условия лизинга, какие дополнительные факторы требуются для реализации инвестиционных проектов, в чем различие в спросе не лизинговые услуги со стороны «стартовых» и действующих малых предприятий и пр. Поэтому необходимы специальные исследования, прогнозируются потребности российского малого бизнеса в лизинговых услугах и уточняющие место лизинга в общей системе мер по совершенствованию финансовой поддержки малого предпринимательства как важнейшего слагаемого современной рыночной экономики.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Заключение

  
  

  Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится управлению финансовым обеспечением предприятия.  С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

         Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по со­ставу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные сред­ства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвид­ность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас фи­нансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и дру­гие, а также методику их анализа.

   Поэтому управление финансовым обеспечением является существенным элементом финансового менеджмента.

  В предложенной работе был проведен комплексный анализ финансового состояния ООО «Фирма «Дакар»» Московской области.

  В ходе анализа было выявлено:

  ·   выручка каждый год увеличивается, так с 2002 года она увеличилась на 893 тыс. руб. в тоже время предприятие  терпит убытки, однако можно говорить о высокой себестоимости производимой продукции;

  ·   произошли изменения и в структуре собственного капитала: увеличился удельный вес уставного капитала в 2004 году по сравнению с 2002 годом на 2,8%, хотя в денежном выражении показатели одинаковые (1513 тыс. руб.), причиной этому послужило наличие непокрытого убытка в 2004 году (40 тыс. руб.);

  ·   в ООО «Фирма «Дакар»» материальные оборотные активы в 2002 году были обеспечены плановыми источниками финансирования на 49,6%, в 2003 году – 62,4%, а в 2004 году на 82,4%, что больше чем в 2002 и в2003 гг. на 32,8 и 20% соответственно;

  ·   за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 230,5 тыс. руб., это произошло главным образом за счет уменьшения суммы вложений капитала в основные фонды;

  ·   увеличились показатели ликвидности в 2004 году по сравнению с 2002 годом.

  Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что за отчетный год производственная и финансовая ситуация на предприятии несколько улучшились, но положение до сих пор является крайне неустойчивым и нестабильным.

  Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового стояния, Для этого ему следует более полно и интенсивно использовать производственный потенциал предприятия, ускорить оборачиваемость капитала за счет интенсификации производства и сокращения дебиторской задолженности.

  Для более эффективного развития предприятия ООО «Фирма «Дакар»» рекомендуется рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии – возможную выгоду от их привлечения), также целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов; периодически проводить анализ структуры издержек производства, производя сравнение с различного рода базовыми данными и изучать природу отклонений от них; следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции.

  Поэтому одной из задач руководства предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Основными задачами предприятия являются: максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного механизма управления предприятием, использованием предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Список использованной литературы

  1) Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999

  2) Федеральный закон РФ «Об обществах ограниченной ответственностью» от 17.02.1998

  3) Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.1998

  4) Закон РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 12.01.1991

  5) Гражданский кодекс РФ. М., 1996

  6) Налоговый кодекс РФ. Часть первая. М., 1999

  7) Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий. М.: АКДИ, 2004

  8) Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб.пособие. М.: Финансы и статистика, 1998

  9) Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев, 2004

  10)   Блинов А.О., Шапкин И.Н. Малое предпринимательство.М.: «Дашков и Ко», 2003

  11)   Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001

  12)   Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснование. СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2003

  13)   Глазунов В.Н. Управление доходами фирмы.М., 2004

  14)   Грибов В.Д. Менеджмент в малом бизнесе».М.: Финансы и статистика, 2002

  15)   Дамари Р.Финансы и предпринимательство. Ярославль: Периодика, 1993

  16)   Деева А.И. Финансы. М., 2002

  17)   Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М., Проминвестконсалтинг, 2004

  18)   Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2003

  19)   Ковалев В.В,. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2003

  20)   Ковалева А.М. и др. Финансы фирмы.М., 2004

  21)   Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Учеб.пособие.М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004

  22)   Лапуста М.Г., Старостин Ю.П. Малое предпринимательство. М.: ИНФРА-М, 2002

  23)   Общая теория финансов / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 1995

  24)   Павлова Л.Н. Финансы предприятия. М., 1998

  25)   Перар Жозет. Управление финансами (с упражнениями). М.: Финансы и статистика, 1999

  26)   Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М., 1998

  27)   Федотова М.А. Доходы предпринимателя. М., 1995

  28)   Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд. М.: Перспектива, 2004

  29)   Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 2002

  30)   Финансы предприятий / Под ред. М.В. Романовского.СПб.: «Бизнес-пресса», 2004

  31)   Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы  предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999

  32)   Шим Джей К., Сигел Джоэлл Г. Финансовый менеджмент: Пер.с англ. М.: Филинъ, 1996

  
  

  Приложение 1

  Источники финансовых ресурсов и их использование

  Источники финансовых ресурсов	Использование финансовых ресурсов
  	капитал				Инвестиции  в непроизво-дственную сферу	Расходы на потребление	Финансовый резерв
  	Прямые инвестиции	Венчурный капитал	Портфельные инвестиции	Аннуитет
  Прибыль	+				+	+	+
  Амортизационные отчисления	+				+		+
  Средства, полученные от продажи ценных бумаг		+	+				+
  Паевые  и иные взносы юридических и физических лиц	+				+	+	+
  Взносы страховые и в пенсионный фонд				+
  Кредит и займы	+	+			+	+
  Средства от реализации залоговых свидетельств, страхового полиса и т.д.			+
  Другие поступления денежных средств	+				+	+	+

  
  

                                           Приложение 2

  Анализ структуры затрат на основное производство в  ООО «Фирма «Дакар»» за 2002-2004 гг.

                                                    

  Показатели	2002 год		2003 год		2004 год		Среднее значение 2002-2004гг.		Отклонение (+,-) 2004г.от2002г.
  	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%
  Оплата труда с отчислениями	542880	49,1	638138	51,5	601488	55,6	588168,7	51,8	+58608	+6,5
  2.  Материально-денежные затраты, в том числе:	470150	42,5	531043	42,8	420100	38,8	473764,3	41,7	-50050	-3,7
  - нефтепродукты	112400	10,2	216230	17,4	91230	8,4	139953,3	12,3	-21170	-1,8
  - электроэнергия	125681	11,4	158921	12,8	125631	11,6	136744,3	12,1	-50	-0,2
  - топливо	93856	8,4	78923	6,4	93658	8,7	88812,3	7,8	-198	+0,3
  - запасные части	123651	11,2	62301	5,0	96325	8,9	94092,3	8,3	-27326	-2,3
  - прочие	14562	1,3	14668	1,2	13256	1,2	14192	1,2	-1306	-0,1
  Амортизация	56400	5,1	45200	3,6	27650	2,6	43083,3	3,8	-28750	-2,5
  3. Прочие расходы	35621	3,3	25641	2,1	33256	3,0	31506	2,7	-2365	-0,3
  ВСЕГО	1105051	100,0	1240022	100,0	1082494	100,0	1136522,3	100,0	-22557	-

  Приложение 3

  Анализ динамики и структуры источников капитала  ООО «Фирма «Дакар»» за 2002-2004 гг.

   

  Источник капитала	Наличие источников, тыс. руб.					Структура источников, %
  	на 01.01.03г.	на 01.01.04г.	на 01.01.05 г.	Среднее значение за 2002-2004 гг.	Отклонение (+,-)  2004 г.  от 2002 г.	на 01.01.03г	на 01.01.04г	на 01.01.05г	Среднее значение за 2002-2004 гг.	Отклонение (+,-)  2004 г.  от 2002 г.
  Собственный капитал	1515	1510	1473	1499,3	-42	72,9	76,1	82,9	77,3	+10
  Заемный капитал	562	473	303	446	-259	27,1	23,9	17,1	22,7	-10
  ИТОГО:	2077	1983	1776	1945,3	-301	100,0	100,0	100,0	100,0	-

  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Приложение 4

  Динамика структуры собственного капитала ООО «Фирма «Дакар» за 2002-2004 гг.

  Источник  капитала	Наличие средств, тыс. руб.				Структура средств, %
  	на 01.01.03 г.	на 01.1.04 г.	на  01.01.0г.	Отклонение (+, -)  2004 г. от 2002 г.	на 01.01.03г.	на 01.1.04г.	на 01.01.05г.	Отклонение (+, -)  2004 г. от 2002 г.
  Уставный капитал	1513	1513	1513	-	99,9	100,2	102,7	+2,8
  Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
  Добавочный капитал (фонд накопления)	-	-	-	-	-	-	-	-
  Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-	-	-
  Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-	-
  Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2	-3	-40	-42	0,1	-0,2	-2,7	-2,8
  ИТОГО:	1515	1510	1473	-42	100,0	100,0	100,0	-

  
  

  
  

  ---

  [1] Финансы предприятий/ Под ред. М.В. Романовского. Спб.: «Бизнес-пресса», 2004

  [2] Павлова Л.Н. Финансы предприятия. М., 1998

  [3] Ковалева А.М. и др. Финансы фирмы. М., 2004

  [4] Деева А.И. Финансы. М., 2002

  [5] Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Учеб.пособие. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004

  [6] Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 08.01.1998

  [7] Глазунов В.Н. Управление доходами фирмы. М., 2004

  [8] Общая теория финансов / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 1995

  [9] Деева А.И. Финансы. М., 2002

  [10] Ковалева А.М. и др. Финансы фирмы. М., 2004

  [11] Глазунов В.Н. Управление доходами фирмы. М., 2004

  [12] Павлова Л.Н. Финансы предприятия. М., 1998

  [13] Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. М., Финансы и статистика, 2002

  [14] Павлова Л.Н. Финансы предприятия. М., 1998

  [15] Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. М., Финансы и статистика, 2002

  [16] Глазунов В.Н. Управление доходами фирмы. М., 2004

  [17] Глазунов В.Н. Управление доходами фирмы. М., 2004

  [18] Стоянова Б.С. Финансовый менеджмент. М., 1998

  [19] Лапуста М.Г., Старостин Ю.П. Малое предпринимательство. М.: ИНФРА –М, 2002

  [20] Ковалев В.В. Введение в финансовый  менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2003

  [21] Стоянова Б.С. Финансовый менеджмент. М., 1998

  [22] Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев, 2004

  [23] Стоянова Б.С. Финансовый менеджмент. М., 1998

  [24] Бланк И.А. Финансовый менеджер. Киев, 2004

  [25] Ковалев В.В. Введение в финансовый  менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2003

  [26] Блинов А.о., Шапкин И.Н. Малое предпринимательство. М.: «Дашков и Ко», 2003

  [27] Стоянова Б.С. Финансовый менеджмент. М., 1998

  [28] Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий. М.:АКДИ, 2004

  [29] Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий. М.:АКДИ, 2004

  
  

  [30] Стоянова Б.С. Финансовый менеджмент. М., 1998

  [31] Экономика СНГ. Исполнительный комитет СНГ.М., 2005

  [32] В 1996 г. решением Государственной думы размер этого источника был снижен до 1%.

  [33] Малый бизнес в России.  М.: ИСАРП/ КОНСЭКО, 2004

  [34] Бхвальд Е., Виленский А. У регионов есть шанс оказать практическую помощь малому бизнесу. – Рынок ценных бумаг, 2004

Скачать дипломную работу