Полный текст:
Содержание
1. Производственно экономическая характеристика
ООО «ИНФО-Комплекс» 3
2. Выявление ранних признаков банкротства по
бухгалтерской финансовой отчетности 5
3. Оценка структуры баланса. 7
4. Финансовый анализ деятельности должника. 9
5. Пятифакторная модель Альтмана. 12
Выводы.. 15
Список использованной литературы.. 16
1. Производственно
экономическая характеристика ООО «ИНФО-Комплекс»
ООО
«ИНФО-Комплекс» расположено в г.Курске, ул. Щепкина, 20. Это малое предприятие.
Численность сотрудников составила в 2006, 2007, 2008 гг. соответственно: 48,
55, 67 человек. Основной вид деятельности – информационно-вычислительное
обслуживание.
ООО
«ИНФО - Комплекс» - представитель компаний Консультант Плюс, 1С и Microsoft в г.Курске
и Курской области. Основной вид услуг – продажа и информационное обслуживание
справочно-правовых систем Консультант Плюс и систем бухгалтерского учета 1С.
Предприятие также является разработчиком справочно-правовой системы Консультант
Плюс: Курская область, а также занимается реализацией таких компьютерных
программ и приложений как Windows, Office и т.п.
Продукция
и услуги предприятия пользуются устойчивым спросом. Происходит постоянное
увеличение объемов продаж продукции и услуг. Цены на продукцию и услуги
предприятия определяются поставщиками программных продуктов. ООО «ИНФО - Комплекс»
занимает лидирующие позиции в своем секторе рынка. Договоры об информационном
сотрудничестве заключены с Администрациями г.Курска и Курской области,
Областной Думой и администрациями других городов и районов области. Клиентами
являются более 800 различных предприятий и организаций г. Курска и Курской
области. В состав основных фондов организации входят часть цокольного этажа
здания, расположенного по адресу: г.Курск, ул.Щепкина, 20 и офисная техника.
Помещение, являющееся собственностью ООО «ИНФО - Комплекс» расположено в
здании, сданном в эксплуатацию в 2004 году. Осуществляется постоянное
обновление компьютерной и другой офисной техники и оборудования в связи с
быстрым увеличением минимальных требований программ к ресурсам компьютера.
Формирование бизнес-плана предприятия осуществляется на основании уже имеющихся
договоров на информационное обслуживание и плана продаж на предстоящий период.
В связи с увеличением количества обслуживаемых клиентов регулярно
осуществляется дополнительный набор сотрудников.
Рис.1.1.
Структура ООО «ИНФО - Комплекс»
Бухгалтерский учет в
организации осуществляется бухгалтерией как самостоятельным структурным
подразделением под руководством главного бухгалтера (п.2 ст.6 Закона №129-ФЗ).
Предприятие использует типовой План счетов, утвержденный Приказом Минфина от
31.10 2000г. №94н (п.9 Приказа №34н от 29.07.1998г.).
2. Выявление ранних признаков банкротства по бухгалтерской
финансовой отчетности
Таблица 1. Выявление
ранних признаков банкротства по бухгалтерской финансовой отчетности ООО
«ИНФО-Комплекс» за 2009 год
Наименование показателя
Расчет показателей
Наличие
+
Отсутствие -
1. Резкое уменьшение
денежных средств на счетах
Трдс = стр. 260 от.
года/баз.
Трдс= 12045/7582*100% =158%
– остаток денежных средств за 2009 год возрос в 1.5 раза
-
2. Резкое
увеличение признаков банкротства
Стр. 240
4559/4289*100%=
106,3% – дебиторская задолженность увеличилась на 6,3 %
+
3. Значительное
сокращение дебиторской задолженности при од-ом росте остаток, готовой
продукции
Тргп = стр.214
= 1065/1034*100% = 103% - готовая
продукция увеличилась на 3%
-
4. Резкое
увеличение кредиторской задолженности
Стр. 620
Тркз =
7695/6714*100%= 115% – кредиторская задолженность увеличилась на 15 %
+
5.
Разбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности
Трд и крз=
7695/4559=1.68
Кз>Дз в 1,68 раза
+
6. Одновременное сокращение
дебиторской кредиторской задолженности
На первый взгляд признак
присутствует, однако у предприятий выросла задолженность покупателей в 2,2
раза (стр. 241 = 2747/1247), с другой стороны выросла задолженность перед
поставщиками и подрядчиками в 1.27 (стр.= 621 = 1256/1654)
Наблюдается рост
выручки в 2009 году по сравнению с
2008 годом на 8%
Стр. 010 = 62769/57975*100%=
108%
-
7. Отсутствие СОС
СОС на начало 2009 года
стр. 490+стр. 590 – стр. 190=14332+0-7291= 7041
СОС на конец 2009 года=
17397-6906=10491
-
8. Появление и наличие
роста убытков
Предприятие в 2007 – 2009
году было прибыльно
-
9. Сокращение выручки от
продаж
Трв = стр. 010=
62789/57975*100%=108.3
За 2009 год выручка от
продаж увеличилась на 8.3%
-
Таким образом, из 9
ранних признаков банкротства у организации на конец 2009 года присутствуют
всего 3 признака:
- резкое увеличение дебиторской задолженности
на 1,06
раза;
- резкое увеличение
кредиторской задолженности на 1,15 раза;
- .разбалансированность
кредиторской и дебиторской задолженности КЗ > ДЗ в 1,68 раза.
3. Оценка структуры баланса
Таблица 2. Оценка структуры баланса ООО «ИНФО-Комплекс»
Название показателей
Нормативное значение
На начало 2009 года
На конец 2009 год
1
2
3
4
1. Коэффициент текущей
ликвидности
? 2
2,02
2,35
2. Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами
? 0,1
0,5
0,57
3. Коэффициент утраты
(восстановления) платежеспособности
? 1
(< 1)
x
0,67
К тек. лик. на
нач. 2009 = стр.290
= 13938
= 2,02
стр. 690-640,650 6987
К тек. лик. на кон. 2009
= 18255 = 2,35
7764
К об. СОС на нач. 2009
= (490+640,650+590)-190 = 14332
– 7291 = 0,5
290
13938
К об. СОС на кон.
2009 =
17397 – 6906 = 0,57
18255
Кв = КТЛ к.г.+ (КТЛ к.г. – КТЛ н.г.)
х Тв/Т > 1,
2
где Тв – период восстановления
платежеспособности;
Т – длительность расчетного периода (6,
9, 12 мес.);
2 – норматив КТЛ.
Кв
= 2,35+(2,35-2,02) * 6/12 = 0,67
2
Таким
образом, один из двух коэффициентов не соответствует нормативному значению, то
структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие имеет
признаками неплатежеспособности. А так как Кв < 1, следовательно предприятие
не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
4. Финансовый анализ деятельности должника
Таблица 3. Финансовый анализ
деятельности ООО «ИНФО-Комплекс»
Коэффициенты
На начало 2009 года
На конец 2009 года
Динамика показателей
I.
Коэффициенты характеризующие платежеспособность
1. Коэффициент абсолютной
ликвидности
1,09
1,55
+
2. Коэффициент текущей
ликвидности
2,02
2,35
+
3. Показатели
обеспеченности обязательств должника
3,07
3,24
+
4. Степень
платежеспособности по текущим обстоятельствам, в месяцах
1,38
1,47
-
II. Коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость
5. Коэффициент автономии
0,67
0,69
+
6. Коэффициент
обеспеченности СОС
0,5
0,57
+
7. Доля просроченной
кредиторской задолженности в пассиве, %
31,62
30,58
+
8. Доля совокупной дебиторской задолженности в
активах ,%
20
18
+
III. Коэффициенты, характеризующие деловую
активность
9. Рентабельность активов,
%
-
33
10. Норма чистой прибыли, %
0,11
0,12
+
1.
Коэффициент абсолютной ликвидности =
стр.250+260
стр. 690-640,650
на нач.
2009
= 7582 =
1,09 на кон. 2009 = 12045 =
1,55
6897 7764
2.
Коэффициент текущей ликвидности = стр.290 .
стр. 690-640,650
на
нач. 2009
= 13938 = 2,02
на кон. 2009 = 18255
= 2,35
6897
7764
3.
Показатель обеспеченности обязательств
должника = стр.
300
стр. 590 + 690
на
нач. 2009 г.
= 21229 = 3,07 на кон. 2009 г. = 25161
= 3,24
6897 7764
4.Степень платежеспособности
по тек. обяз. = стр. 620
стр. 010 (ф.№2) /12
на
нач. 2009 г.
= 6714 = 1,38 мес. на кон. 2009 г. = 7695 =
1,47 мес.
57975/12 62769/12
5.Коэффициет автономии
= 490 + 640,650
300
на нач. 2009
г. = 14332 =
0,67 на кон. 2009 г. = 17397 = 0,69
21229
25161
6. Коэффициент обеспеченности
СОС = (стр.490+640,650+590)-190
стр.290
на нач. 2009 = 14332
– 7291 =0,5 на кон. 2009 = 17397
– 6906 = 0,57
13938
18255
7. Доля просроченной КЗ в пассиве = КЗ * просроч.*
100% = стр. 620 * 100 %
Пассивы стр. 700
на нач. 2009 = 6714
* 100 % =31,62 % на кон. 2009 = 7695 * 100 %= 30,58%
21229
25161
8. Доля ДЗ в активах = стр.230+240 * 100%
300
на нач. 2009
г. = 4289 *100% = 20 % на кон. 2009 = 4559 *100% = 18 %
21229 25161
9. Рентабельность активов = стр. 190 ф.№2 * 100 %
0,5 (стр.300 н.г + стр.300 к.г)
на кон. 2009
г.= 7795 *100 %
= 33 %
0,5 ( 21229+25161)
10. Норма чистой прибыли = стр. 190 ф.№2 * 100%
стр. 010 ф.№2
на нач. 2009
г.= 6940*100 %=0,11% на кон. 2009 г.= 7795
* 100 % = 0,12 %
57975 62769
Вывод:
Из четырех коэффициентов, характеризующие платежеспособность три коэффициенты
имеют положительную динамику соответствующие
нормативным значениям. Увеличился показатель обеспеченности обязательств
должника с 2,02 до 2,35. Изменился период погашения текущих обязательств с 1,38
до 1,47 месяцев.
Коэффициенты
второй группы, характеризующие финансовую устойчивость имеют положительную
динамику, а именно: увеличивается доля собственного капитала в источниках
финансирования, одновременно
увеличивается доля оборотных активов
сформированных за счет собственного капитала. Наблюдается снижение доли
просроченной кредиторской задолженности в пассивах и уменьшение доли
дебиторской задолженн6ости в активах.
Коэффициенты
характеризующие деловую активность также
имеют положительную динамику, т.е. предприятие
стало более эффективно использовать свое имущество.
5. Пятифакторная модель Альтмана
Произведем
диагностику банкротства по пятифакторной модели Э.Альтмана
Наибольшее
распространение в диагностике банкротства и оценке кредитоспособности заемщика
получила модель Э. Альтмана. Э. Альтман
создал пятифакторную модель (Zм), представляющую собой
линейную дискриминантную функцию:
Zм = 0,717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3
+ 0,42 Х4 + 0,995 Х5,
где Х1 = Об.А –
Крат.Об. = Тек. А – Тек. П = с.290 – (с.690–640,650)
Активы Активы с.300
Х1 = 18255-7764 = 0,417
25161
Х1 отражает долю собственных
оборотных средств в активах;
Х2 = Нераспред.
прибыль (Чистая приб.) или с.190 (ф. №2)____
Активы 0,5(с.300н.г.+с.300к.г.)
Х2 = 7795
= 0,336
0,5(21229+25161)
Х2 – рентабельность
активов;
Х3 = Прибыль
до налогообложения = с.140 (ф. № 2)
Активы 0,5(с.300н.г.+с.300к.г.)
Х3 = 9940 = 0,429
0,5(21229+25161)
Х3 = 42.9 % -
рентабельность по всей прибыли;
Х4 = Балансовая
стоимость собст. капитала = с.490 + 640,650
Заемный капитал с.590+с.690-с.640,650
Х4 = 17397 = 2,241
7764
Х5 = Выручка
= с.010 (ф. № 2)
Активы 0,5(с.300н.г.+с.300к.г.)
Х5 = 62769
= 2,706
0,5(21229+25161)
Х5 – коэффициент
оборачиваемости активов.
Zм = 0,717 х 0,417 + 0,847 х 0,336 +
3,107 х 0,429 + 0,42 х 2,241
+
+ 0,995 х 2,706 = 5,55
Если
Zм < 1,23, то вероятность банкротства высокая,
если
Zм > 1,23, то вероятность банкротства низкая.
Вывод: Вероятность банкротства
предприятия в 2009 г.
по модели Альтмана низкое , так как Zм = 5,55
> 1,23.
6. Система показателей Бивера в
оценке показателей банкротства
Произведем оценку вероятности банкротства по системе У. Бивера и
представим в таблице 5.
Таблица 5 - Система
показателей У. Бивера для
ООО «ИНФО-Комплекс» за 2009
г
Показатели
Расчет показателей
Значение
показателя
Хар-ка показателя
1.Коэффициент Бивера
с.190(ф.№2) +
с.740 (ф.№5)) =
с.590 + с.690 –
640,650 (ф.№1)
= 6940
7764
0,89
I
2.Коэффициент текущей ликвидности
с.290 (ф.№1) =
с.690-с.640,650
= 18255
7764
2,35
I
3.Экономическая рентабельность
с. 190 (ф.№2) х
100%=
0,5(с.300н.г.+с.300к.г.)
=
7795 х 100%
0,5*(21229+25161)
33
I
4.Финансовый леверидж (рычаг)
с.590+с.690-с.640,650 х 100% =
с.700
= 7764 х 100%
25161
30
I
5. Коэффициент покрытия активов
собственными обо- ротными средствами
(с.490 +
с.640,650) – с.190 =
с.300
= 17397-6906
25161
0,41
I
Вывод:
из данной
таблице можно определить, что все показатели системы Бивера - относятся к I группе – благополучные
компании.
Выводы
Применение различных методов
и моделей оценки вероятности банкротства к деятельности предприятия ООО «Инфо -
Комплекс» показало следующее:
• при выявлении ранних
признаков банкротства из 9 признаков присутствует – 3;
• структура бухгалтерского
баланса предприятия неудовлетворительна, имеются признаки неплатежеспособности.
Это обусловлено те, что за рассматриваемый период возросла, кредиторская
задолженность, что ухудшило финансовое состояние, предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность
в ближайшие 6 месяцев;
• по финансовому анализу
выявлено, что у предприятия увеличился показатель обеспеченности
обязательств должника с 2,02 до 2,35.
Изменился период погашения текущих
обязательств с 1,38 до 1,47 месяцев, увеличилась доля собственного капитала в
источниках финансирования, одновременно
увеличилась доля оборотных активов
сформированных за счет собственного капитала. Наблюдается снижение доли
просроченной кредиторской задолженности в пассивах и уменьшение доли
дебиторской задолженн6ости в активах.
• по пятифакторной модели
Э. Альтмана в диагностике вероятность
банкротства имеет низкое значение, т.к. Zм = 5,55 > 1,23;
•
по системе показателей У. Бивера предприятие можно отнести к I группе: – благополучные компании.
Список использованной
литературы
1. Федеральный закон от 21.11.1996 г. №
129-ФЗ «О бухгалтерском учете». СПС «КонсультантПлюс».
2. Федеральный закон от 26.10.2002 N
127-ФЗ (от 28.11.2011 N 337-ФЗ) «О несостоятельности (банкротстве)» (принят ГД
ФС РФ 27.09.2002)
3. Постановление Правительства РФ от
25.06.2003 N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим
финансового анализа»
4. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 г. №
43Н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99)». СПС «КонсультантПлюс».
5. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 г. №
34Н «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации». СПС «КонсультантПлюс».
6. Приказ Минфина РФ от 02.07.2002 N 66н
(ред. от 18.09.2006) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
"Информация по прекращаемой деятельности» ПБУ 16/02» (Зарегистрировано в
Минюсте РФ 02.08.2002 N 3655)
7. Аудиторские ведомости, 2008, N 6,
Прекращаемая деятельность: сравнительный анализ ПБУ 16/02 и МСФО 5
8. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В.,
Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
Учебник. – М., 2006. - 360 с.
9. Кукукина
И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротства. М.: Финансы и
статистика. 2004.
10.
Любушин
Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М., 2006. -
448 с.
11.
Маркарьян
Э.А. и др. Экономический анализ хозяйственной деятельности. Ростов н/Д., 2008. - 576 с.
12.
Савицкая
Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М., 2007. -
320 с.
13.
Федорова Г.В. Учет и анализ банкротства. М.
Омега – Л. 2011. – 248 с.