Полный текст:
Содержание
Введение. 3
1. Формирование денежных
средств и финансовых ресурсов предприятия. 5
1.1. Источники
формирования финансовых ресурсов на предприятии. 5
1.2. Денежные фонды и
денежные потоки предприятия. 6
1.3. Методика анализа
движения денежных средств. 11
2. Анализ формирования и
движения денежных средств. 16
2.1 Краткая характеристика
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Деал» 16
2.2 Анализ движения
денежных средств прямым методом. 22
2.3 Косвенный метод
анализа движения денежных средств. 25
3. Мероприятия по
оптимизации денежных средств организации. 29
Заключение. 31
Библиографический список. 32
Приложения. 34
Введение
Управление денежными
средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской
задолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы
держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны
для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая
необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас,
предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных
потоков. И сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех
первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на
счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне
безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного
времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.
Поэтому одним из
современных аспектов деятельности аудитора является разработка рекомендаций по
оптимизации стратегии управления финансовыми ресурсами. Такие рекомендации
являются вполне логичным завершением работы аудитора, изучившего практику
ведения бухгалтерского и финансового учета и составления финансовой отчетности
ввиду того, что из проанализированных данных очевидны не только аспекты ведения
учетной работы, но и основные проблемные моменты финансово-хозяйственной
деятельности организации, в частности в управлении денежными средствами.
Реализация большинства
управленческих решений по проведению хозяйственных операций связана с
использованием денежных средств, обеспечивающих поддержание необходимого объема
оборотного капитала и направляемых на финансирование внеоборотных активов
организации и долгосрочные финансовые вложения в деятельность других
хозяйствующих субъектов.
Управление денежными
средствами подразумевает целенаправленное воздействие со стороны субъекта
управления на денежные потоки организации и включает следующие основные
аспекты: учет движения денежных средств, прогнозирование и анализ денежных
потоков.
Целью выполнения курсовой
работы является – изучение источников формирования денежных средств и
финансовых ресурсов.
Объект исследования - ООО
«Деал».
Предмет исследования –
финансовые ресурсы предприятия.
В рамках поставленной
цели необходимо решить ряд задач:
1. рассмотреть
теоретические основы формирования финансовых ресурсов на предприятии;
2. изучить денежные фонды
и денежные потоки предприятия;
3. рассмотреть методику
анализа движения денежных средств;
4. провести анализ
формирования и движения денежных средств на предприятии;
5. дать рекомендации по
оптимизации денежных средств организации.
Курсовая работа
выполнялась с использованием данных бухгалтерского учета ООО «Деал».
1.
Формирование денежных средств и финансовых ресурсов предприятия
1.1.
Источники формирования финансовых ресурсов на предприятии
Финансовые ресурсы
предприятия составляют денежные ресурсы, имеющиеся в распоряжении конкретного
хозяйствующего субъекта и отражают процессы образования, распределения и
использования его доходов.
Финансовые ресурсы
предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала,
взаимоотношения с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками и
другими организациями [11, с. 187].
Финансовые ресурсы
направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы,
потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др. [8, с.
36].
Формирование финансовых
ресурсов осуществляется за счет целого ряда источников. Источниками финансовых
ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает
предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату)
и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений,
необходимых для производственного и социального развития. Источники формирования финансовых ресурсов
представлены в таблице 1.
Использование финансовых
ресурсов предприятий осуществляется по следующим основным направлениям:
• финансирование затрат на производство и реализацию продукции;
• финансирование инвестиционной деятельности предприятия;
• платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
• погашение кредитов и займов;
• финансирование благотворительной деятельности и др.
Наличие финансовых
ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом
предопределяет финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивость,
платежеспособности и ликвидность баланса. Размер этих ресурсов и эффективность их использования в
текущем периоде и на перспективу определяется в процессе финансового
планирования.
Таблица 1
Источники
формирования финансовых ресурсов предприятия
Источники
формирования
Примеры
Собственные
и приравненные к ним средства
прибыль
от основной деятельности, от реализации выбывшего имущества, от
внереализационных операций, амортизации, устойчивых пассивов, дополнительных
паевых и иных взносов, эмиссионного дохода, резервных фондов и др. При этом к
устойчивым пассивам относятся уставный, резервный и другие капиталы;
долгосрочные займы; постоянно
находящаяся в обороте
предприятия кредиторская задолженность
(по зарплате из-за разницы в сроках начисления и выплаты, по отчислениям во
внебюджетные фонды, в бюджет, по расчетам с покупателями и поставщиками и
др.)
Средства,
мобилизованные на финансовом рынке
средства
от выпуска и продажи собственных ценных бумаг, дивиденды и проценты по ценным
бумагам других эмитентов, кредиты банков и займы юридических и физических
лиц, доходы по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами и
др.)
Финансовые
ресурсы, поступающие в порядке перераспределения
страховые
возмещения, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, бюджетные
субсидии и т.п.
Для оценки источников
формирования имущества предприятия определяют коэффициент соотношения заемных и
собственных средств:
,
(1)
где ПIII, ПIV, ПV – соответствующие разделы пассива
баланса;
КЗ/С – коэффициент
соотношения заемных и собственных средств.
Максимальное значение этого
коэффициента не должно превышать 1 [10, с. 45].
1.2. Денежные фонды и денежные потоки
предприятия
Финансовые ресурсы являются
источником для образования денежных фондов предприятий.
Денежный фонд –
обособившаяся часть денежных средств хозяйствующего субъекта, получившая
целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование.
Через формирование
денежных доходов и фондов предприятия осуществляется не только обеспечение
хозяйственной деятельности предприятия необходимыми денежными средствами, но и
финансируется расширенное воспроизводство, НТП, освоение и внедрение новой
техники, стимулирование и т.д.
Денежные фонды предприятия можно
разделить на пять групп [5, с. 34],
краткая характеристика которых представлена в приложении 1.
Формирование денежных
фондов и их расходование тесно связано с формированием денежных потоков
предприятия.
Понятие
«денежные потоки» впервые появилось в экономической литературе США после
Второй мировой войны и было сформулировано как cash-flow, что означает
денежный поток (поток наличности). Поток денежных средств предприятия представляет собой
совокупность всех поступлений и выплат за определенный период времени. Он
включает поступления денег за этот период (притоки), выплаты (оттоки) и
непосредственно поток денежных средств, представляющий собой разницу между
поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период
времени [12, с. 7].
Денежный поток организации включает в себя следующие притоки
денежных средств: выпуск ценных бумаг; получение кредитов и займов; продажа
активов; поступления дебиторской задолженности; продажа продукции.
К оттокам денежных средств можно отнести: платежи
поставщикам; погашение кредиторской задолженности; выплату заработной платы;
уплату налогов; погашение кредитов и займов; выплату процентов и дивидендов;
финансовые вложения.
Сегодня существуют различные подходы
к классификации денежных потоков по различным классификационным признакам, а
именно:
1. По масштабам обслуживания
хозяйственного процесса:
·
денежный
поток по предприятию в целом (наиболее агрегированный вид денежного потока,
который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный
процесс предприятия в целом);
·
денежный
поток по отдельным структурным подразделениям;
·
денежный
поток по отдельным хозяйственным операциям.
2. По видам хозяйственной деятельности:
·
денежный
поток по операционной деятельности характеризуется поступлением денежных
средств от покупателей (заказчиков) и их использованием, связанным с
обеспечением процесса производства продукции, выполнения работ, оказания услуг,
продажей покупных товаров и т.п.
·
денежный
поток инвестиционной деятельности формируется при осуществлении деятельности,
связанной с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости,
оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их
продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские,
конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений;
·
денежный
поток финансовой деятельности формируется при осуществлении деятельности
организации, в результате которой изменяется величина и состав собственного
капитала организации, заемных средств.
3. По направленности движения денежных
средств:
·
положительный
денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств от
всех видов хозяйственных операций;
·
отрицательный
денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств
предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций.
4. По уровню достаточности объема:
·
избыточный денежный поток характеризует такой денежный поток,
при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную
потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;
·
дефицитный денежный поток – такой денежный поток, при котором поступления
денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в
целенаправленном их расходовании;
·
сбалансированный денежный поток – характеризует такой вид совокупного
денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению
или предприятию в целом, по которому обеспечена сбалансированность между объемами
положительного и отрицательного их видов (с учетом предусмотренного прироста запаса
денежных средств) [7, с. 147].
Сегодня
сложилось два метода расчета чистого денежного потока (прямой и косвенный).
Расчет
прямым методом ведется посредством отражения итогов операций по счетам денежных
средств за период. При этом операции группируют по трем видам деятельности:
операционной, инвестиционной и финансовой.
Этот
метод позволяет судить о ликвидности организации, то есть достаточности средств
для платежей по текущим обязательствам, контролировать поступление и
расходование денежных средств, а также осуществления инвестиционной
деятельности, так как детально раскрывает движение денежных средств по счетам
организации.
Совет
по стандартам финансового учета (ГААП) считает прямой метод предпочтительным,
хотя он и не раскрывает взаимосвязи финансового результата (прибыли), изменения
активов и пассивов с динамикой денежных средств. Расчеты с помощью косвенного
метода могут представлять большую аналитическую ценность, поскольку они
показывают не только соотношение денежных потоков по отдельным видам
деятельности, но и раскрывают взаимосвязь между балансом, отчетом о прибылях и
денежными потоками. В соответствии с требованиями ГААП при выборе прямого
метода расчета предприятие должно дополнить отчет аналитическими таблицами.
Суть
косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину
денежных средств. При этом исходным моментом является то, что в деятельности
каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине, виды
доходов и расходов, которые уменьшают или увеличивают прибыль предприятия,
не затрагивая величину его денежных средств. К ним
относятся:
· прибыль (убыток), отражаемая в отчете
о прибылях и убытках, определяется как разница между начисленными в данном
учетном периоде доходами и расходами, в том числе учитываются: расходы будущих
периодов, отложенные платежи (т.е. начисленные и увеличившие себестоимость),
амортизация основных средств и нематериальных активов (увеличивает себестоимость);
· увеличение остатков оборотных активов
приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение – к их
притоку. Деятельность организации, накапливающей запасы товарно-материальных
ценностей, сопровождается оттоком денежных средств, но до того момента, пока
запасы не будут отпущены в производство, величина финансового результата
(прибыли) не изменится;
· наличие кредиторской задолженности
позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены;
· приобретение активов долгосрочного
характера не отражается на прибыли, но их реализация изменяет финансовый
результат (прибыль) организации.
В
процессе анализа на сумму указанных расходов и доходов производят корректировку
величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с
оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли
на величину чистой прибыли.
Анализ
движения денежных средств от текущей деятельности косвенным методом включает
два этапа:
1) оцениваются изменения, произошедшие в состоянии
активов (имущества) и пассивов (источников образования имущества) организации.
По каждой статье активов и пассивов из данных на конец периода вычитаются
данные на начало периода;
2) определяют, как изменение по каждой статье
активов и пассивов организации отразилось на состоянии ее денежных средств от
текущей деятельности и чистой прибыли.
Предприятие
вправе самостоятельно выбирать один из двух указанных методов [6, с. 235].
1.3. Методика анализа движения денежных
средств
В
практике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу движения
денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности
поступлений и выплат либо в результате
непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. В
процессе ведения коммерческой
деятельности движение денежных средств охватывает период времени между
уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи
готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период
кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в
запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Раскрытие
в составе бухгалтерской отчетности информации об источниках денежных средств
коммерческой организации и направлениях использования этих средств не является
абсолютно новой задачей для России и для всего мирового экономического
сообщества. В последние годы для составления финансовой отчетности с учетом
требований международных стандартов возникла необходимость раскрывать данные
именно о денежных потоках, а не о многообразных формах финансирования
коммерческих организаций.
В
соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также
требованиями ряда национальных стандартов (GAAP) отчет о движении денежных
средств как отдельная форма отчетности является составной частью полного пакета
бухгалтерской отчетности. В то же время в соответствии с Федеральным законом «О
бухгалтерском учете» [14, с.413] этот отчет не рассматривается как
самостоятельная форма бухгалтерской отчетности, а относится к разряду
приложений справочного, дополнительного, расшифровочного характера [15, с. 32].
Отчетный
бухгалтерский баланс раскрывает имущественное и финансовое положение
организации с точки зрения источников финансовых ресурсов (собственный капитал
и обязательства (заемный капитал)), а также размещения привлеченного капитала
организации в экономические ресурсы (активы).
Отчет о
прибылях и убытках формируется таким образом, что в нем находят отражение
экономические обороты организации за отчетный период, показывающие доходы от
деятельности и сопряженные с ведением деловой активности расходы. Экономический
эффект оборота от совершения хозяйственных операций выражается в превышении
доходов над расходами, т.е. в образовании прибыли отчетного периода.
Формирование финансового результата исходя из допущения о непрерывности
деятельности организации приводит к тому, что прибыль определяется учетным
способом по методу начисления. Доходы и расходы организации рассматриваются в
связи с движением активов и обязательств, приводящим к приросту собственного
капитала. Несмотря на тесную связь отчета о прибылях и убытках с бухгалтерским
балансом остается недостаточно раскрытой информация, характеризующая
экономические обороты организации, прямо не связанные с доходообразующими
операциями, например привлечение новых источников финансирования, передача
экономических ресурсов третьим лицам и т.п.
Отчет о
движении денежных средств – это динамический отчет, который методами балансовых
обобщений определенных хозяйственных операций отчетного периода объясняет в
существенных аспектах поступление и выбытие реальных финансовых средств. В
сравнении с балансом и отчетом о прибылях и убытках он ориентирован на
раскрытие для внешних пользователей бухгалтерской отчетности дополнительных
сведений о финансовом положении организации, которые не могут быть прямо или
косвенно получены из каких-либо других составных частей отчетности.
Отчет о
движении денежных средств воспроизводит оборот физического капитала организации
в его наиболее ликвидной форме – денежного капитала – в виде той части
финансовых средств организации, которая носит универсальную и общепризнаваемую
форму в платежных операциях – денежную форму.
Пользователи
финансовой отчетности предполагают получить ограниченные по объему, но
полезные, информационно насыщенные данные о состоянии и движении денежного
капитала организации, которые в сочетании с показателями других форм
отчетности:
- отражают масштабы оборота организации
(откуда поступили денежные средства; каков характер их происхождения; на что
они были направлены при их расходовании);
- раскрывают обстоятельства того, как
исполнены обязательства организации перед собственниками, деловыми партнерами,
государством и персоналом. Погашение обязательств позволяет оценить текущую
ликвидность и долгосрочную платежеспособность организации;
- показывают способность организации к
генерированию денежных средств в результате совершения хозяйственных операций и
тем самым представляют уровень кредитоспособности организации, возможности
реализации проектов по расширению масштабов деятельности организации (путем
инвестиционного проектирования, бюджетирования капитала, контроля кассовых
смет). Сведения о денежном обороте помогают оценить способность организации и в
будущем обеспечить превышение притока денежных средств над их оттоком;
- позволяют установить причины и
размеры расхождений между приростом денежных средств и чистой прибылью
организации; обеспечить ясную связь между доходами, расходами, запасами,
задолженностью, поступлением и расходованием денежных средств. Это поможет
оценить условия привлечения денежного капитала, размеры иммобилизации денежных
средств, а также рассмотреть последствия недоходообразующих внутренних денежных
оборотов организации;
- позволяют контролировать процесс
обслуживания долговых обязательств и создания необходимых резервов по погашению
основной суммы долга.
Кроме
указанных целей данные отчета о движении денежных средств широко используются в
оценке оборачиваемости активов, в создании моделей дисконтирования инвестиций и
будущих экономических выгод, в оценке оптимальных остатков денежных средств.
Бюджеты и сметы денежных средств в современных условиях хозяйствования стали
нормой планирования бизнеса.
Целью
анализа денежных потоков является подготовка информации об объемах, временных
параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных
средств, которая необходима для обоснованного принятия решений по управлению
ими с учетом влияния объективных и субъективных внутренних и внешних факторов [13,
с. 2].
Одна из
проблем анализа движения денежных средств – определение размера притока
денежных средств, достаточного для финансового благополучия организации. Анализ
достаточности объема денежных средств целесообразно проводить прямым методом.
Необходимым условием финансовой стабильности по этому методу признается такое
соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое
обеспечивает увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления
инвестиций.
Косвенный
метод более распространен в мировой практике как метод составления отчета о
движении денежных средств. Он включает в себя элементы анализа, так как
базируется на сопоставлении изменений различных статей бухгалтерского баланса
за отчетный период, характеризующих имущественное и финансовое положение
организации, а также включает анализ движения основных средств, их амортизацию
и другие показатели, которые невозможно получить исключительно из данных
бухгалтерского баланса. В результате применения косвенного метода финансовый
результат (чистая прибыль) организации за период преобразуется в разность между
величинами денежных средств, находящихся в распоряжении организации по
состоянию на начало и конец отчетного периода. Прямой метод основан на
информации обо всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в
банках и с кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом [16, с. 3].
2. Анализ формирования и движения
денежных средств
2.1 Краткая характеристика
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Деал»
Предприятие относится к
сфере материального производства. На предприятии осуществляется весь цикл
производства – от разработки дизайна полиграфической продукции до ее отгрузки
покупателям. Основным и практически единственным видом деятельности данного предприятия
является полиграфия. Предприятием
разрабатывается и выпускается упаковка для продукции кондитерского производства
(конфеты, печенье). Это накладывает на предприятие определенные обязательства – не только лицензирование самого предприятия,
но и сертификация упаковки для пищевых продуктов, использование
сертифицированного сырья (соприкосновение с продуктами питания).
Также предприятием
изготавливается и рекламная продукция – календари, плакаты, буклеты, этикетки и
прочая продукция. Предприятие имеет возможность изготовления продукции на
самоклеющейся бумаге. Предприятие создано в 2006 году и относится к малым
предприятиям, среднесписочная
численность за 2007 год составила 33 человека. Бухгалтерский учет ведется с
использование автоматизированной системы бухгалтерского учета «БЭСТ-4».
Чтобы иметь представление
о финансовом состоянии предприятия воспользуемся данными, отраженными в форме №
2 за 2006 и 2007 год (табл. 2).
Таблица 2
Сравнительная
характеристика финансовых результатов деятельности ООО «Деал» за
2006-2007 года
Показатели
2006
2007
Выручка от реализации
готовой продукции, руб.
3 058 636
47 960 738
Себестоимость проданной
готовой продукции, руб.
3 052 957
45 443 123
Доля себестоимости в
выручке, %
99,8
94,8
Прибыль от продаж, руб.
5 679
2 517 615
Рентабельность продаж, %
0,19
5,54
Прочие операционные доходы,
руб.
0
89 633
Прочие операционные
расходы, руб.
8 963
377 454
Внереализационные доходы,
руб.
0
111 883
Внереализационные расходы,
руб.
0
18 795
Прибыль (убыток) до налогообложения,
руб.
- 3 284
2 322 822
Налог на прибыль и иные
аналогичные обязательные платежи, руб.
0
311 441
Прибыль (убыток) от обычной
деятельности, руб.
- 3 284
2 011 441
Чрезвычайные доходы, руб.
0
0
Чрезвычайные расходы, руб.
0
0
Чистая прибыль, руб.
- 3 284
2 011 441
Из приведенных данных
видно, что в 2007 году значительно увеличилась рентабельность продаж с 0.19 %
до 5.54 %. Убыток, полученный в 2006 году, связан с отсутствием деятельности.
Операционные доходы 2007 года представляют собой выручку, полученную от
реализации отходов производства (макулатура). К операционным расходов в 2007
году отнесены: целевые сборы на содержание муниципальной милиции и пожарной
охраны, налог на имущество, расходы по оплате услуг кредитных организаций, себестоимость
реализованной макулатуры, налог на рекламу.
Внереализационные доходы,
полученные в 2007 году, представляют собой положительные суммовые разницы,
возникающие при осуществлении расчетов в соответствии заключенными договорами,
в рублях, в сумме, определяемой по официальному курсу соответствующей валюты.
Внереализационными
расходами являются отрицательные суммовые разницы.
Внереализационные доходы
и расходы связаны с приобретением запасных частей для печатного оборудования у
немецкого производителя. Счета предъявляются поставщиком в евро. Расчеты
осуществляются в рублях по курсу Центрального Банка.
Общая оценка финансового
состояния предприятия основывается на целой системе показателей,
характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения,
равновесие между активами предприятия и источниками их формирования,
эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и
кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и
т.д. Данные рассчитанные в ходе
выполнения курсовой работы показывают, что за отчетный год производственная и
финансовая ситуация на предприятии заметно улучшилась. Значительно повысились темпы роста выручки от
реализации продукции (Таблица 3), а также темп роста балансовой прибыли
(Таблица 4).
Основную часть прибыли
предприятие получило от реализации продукции и услуг. В целом по предприятию
прибыль от реализации зависит от следующих факторов: объема реализации продукции;
ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен.
Таблица 3
Данные для анализа
прибыли от реализации продукции, руб.
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Изменение,
%
Выручка
от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и
аналогичных обязательных платежей)
25 227 613
29 829 986
118,2
Полная
себестоимость реализованной продукции
25 167 211
29 237 838
116,2
Прибыль
от реализации продукции
60 402
592 148
980,3
Рентабельность за прошлый
год составляла 0,24%, то за отчетный – 2,03%.
Себестоимость продукции и
прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение
себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот. Что
и подтверждается данными нашей организации.
Балансовая прибыль
включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг,
от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций.
Таблица
4
Анализ
состава и динамики балансовой прибыли
Состав
балансовой прибыли
Прошлый год
Отчетный год
Сумма,руб
Структура,%
Сумма,руб
Структура,%
Балансовая
прибыль
29 608
100
142 584
100
Прибыль
от реализации продукции
60 402
204
592 148
415,3
Прибыль
от других операций
- 123 986
-418,8
- 448 593
-314,6
Внереализационные
финансовые результаты
93 192
314,8
-971
-0,7
Увеличение балансовой
прибыли отчетного года произошло за счет увеличения прибыли от реализации
продукции в 9,8 раза. Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит
от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции.
К прочим операциям на
данном предприятии относятся: реализация отходов основного производства и
прочего имущества (материалов, основных средств и т.д.). Расходами,
уменьшающими прибыль от прочих операций, будут также являться налог на
имущество, целевые сборы на содержание муниципальной милиции и пожарной охраны,
налог на рекламу, услуги кредитных организаций. Между тем отмечается рост
убытков от прочих операций в 3,6 раза. В отчетном году реализованы основные
средства, убыток по данной сделке составил 380 260 руб., что составило 84,8%
всей суммы убытка от прочих операций. Учитывая особенности отражения этих
операций, можно отметить, что в большинстве случаев по прочим операциям будет
иметь место убыток.
К внереализационным
доходам и расходам на данном предприятии относятся положительные и
отрицательные суммовые разницы.
Так если в прошлом году
по внереализационным операциям предприятием получена прибыль в сумме 93 192
руб. за счет превышения положительной суммовой разницы над отрицательной, то в
отчетном году превышение отрицательных суммовых разниц над положительными
привело к образованию убытка в размере 971 руб.
К положительным сторонам
работы предприятия стоит отнести снижение доли заемного капитала и
соответственно степени финансового риска (Таблица 5).
Таблица 5
Расчет собственного
капитала, его структура на примере отчетного года
Показатели
На
начало
На
конец
Общая сумма текущих
активов, руб.
27 631 520
16 862 610
Общая сумма краткосрочных
долгов предприятия, руб.
36 696 878
15 698 575
Сумма собственного
оборотного капитала, руб.
-9 065 358
1 164 035
Доля в сумме текущих
активов, %
Собственного капитала
Заемного капитала
100
6,9
93,1
Для анализа ликвидности
баланса необходимо сравнить активы, сгруппированные по степени убывающей
ликвидности, с краткосрочными обязательствами по степени срочности их погашения
(табл. 6).
Таблица 6
Группировка
текущих активов по степени ликвидности по данным отчетного года, руб.
Текущие
активы
На начало
На конец
Денежные
средства
2 623
165
Краткосрочные
финансовые вложения
0
0
Итого
по первой группе
2 623
165
Готовая
продукция
5 472 332
223 925
Товары
отгруженные
0
0
Дебиторская
задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
14 857 521
13 540 984
Итого
по второй группе
20 329 853
13 764 909
Дебиторская
задолженности, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев
Производственные
запасы
1 689 142
945 201
Незавершенное
производство
Расходы
будущих периодов
20 844
197 794
Итого
по третьей группе
1 709 986
1 142 995
Итого
текущих активов
22 042 462
14 908 069
Сумма
краткосрочных финансовых обязательств
36 696 878
15 698 575
Для оценки
платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие
показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной
ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей
ликвидности показывает степень, в которой активы покрывают текущие пассивы.
Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас
для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и
ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого
запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. По данным нашего предприятия на начало
периода он равен 0,6, на конец – 0,95.
Коэффициент быстрой
ликвидности – отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме
краткосрочных долгов предприятия. В данном случае на начало периода величина
этого коэффициента составляет 0,55, а на конец - 0,88. Удовлетворяет обычно соотношение
0,7-1,0. Для данного предприятия этого недостаточно, так как большую часть ликвидных
средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно
взыскать.
Коэффициент абсолютной
ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением ликвидных средств
первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его
величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов
практически нет опасения потери стоимости в случае ликвидации предприятия.
Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. На
анализируемом предприятии, на начало года абсолютный коэффициент ликвидности
составлял 0,0001, а на конец – 0,000001.
Имеет место некоторое
увеличение уровня текущей и быстрой ликвидности предприятия на конец периода по
сравнению с его началом, но одновременно снизился уровень коэффициента абсолютной
ликвидности (Таблица 7).
Таблица 7
Показатели
ликвидности предприятия.
Показатель
На начало
На конец
Абсолютной
ликвидности
0,0001
0,000001
Быстрой
ликвидности
0,55
0,88
Текущей
ликвидности
0,6
0,95
Все выше перечисленные
показатели позволяют сделать вывод, что финансовое положение анализируемого
предприятия не устойчиво и не стабильно. Уровень рентабельности еще очень
низок, а кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую.
2.2 Анализ движения денежных средств
прямым методом
По данным бухгалтерского
баланса ООО «Деал» предприятие имело
остатки денежных средств в кассе и на расчетных счетах в банках.
Так по состоянию на 01.01.2007
года сумма остатков денежных средств составляла 50 146 руб., из них 440
руб.(0,87 %) – остаток в кассе, 49 706
руб. (99,13 %) – остаток денежных средств на расчетных счетах в банках. Структура остатков денежных средств по
состоянию на 01.01.2003 года будет выглядеть следующим образом: 95 руб. (3,62
%) – касса, 2 528 руб. (96,38 %) – остаток денежных средств на расчетных
счетах.
Методика анализа движения
денежных средств прямым методом достаточно проста. Необходимо дополнить форму
бухгалтерской финансовой отчетности N 4 "Отчет о движении денежных
средств" (Приложение 2) расчетами относительных показателей структуры
"притока" и "оттока" по видам деятельности (табл. 8).
Прямой метод анализа
движения денежных средств по видам деятельности позволяет оценить:
- в каком объеме, из
каких источников были получены поступившие денежные средства и каковы
направления их использования;
- достаточно ли
собственных средств организации для инвестиционной деятельности или необходимо
привлечение дополнительных средств в рамках финансовой деятельности;
- в состоянии ли
организация расплатиться по своим текущим обязательствам.
Таблица 8
Анализ
движения денежных средств прямым методом
(руб.)
Показатель
Текущая деятельность
Инвестиционная деятельность
Итого
Сумма
%
Сумма
%
Сумма
%
Поступило денежных средств
43267160
89,4
5 138 000
10,6
48405160
100
Направлено денежных средств
27682 815
57,1
20 182 036
41,7
48452682
98,8
Из данных проведенного
анализа видно, что 89,4% всех поступивших денежных средств - средства от текущей
деятельности. 99,5% из этой суммы выручка от продажи готовой продукции
полученная в счет расчетов за уже отгруженную продукцию, 0,4% - авансы, полученные от покупателей в
счет предстоящих поставок и менее 0,1% - займы полученные для осуществления текущей
деятельности (займ у физического лица). Сумма в размере 5 138 000 рублей,
поступившая на осуществление инвестиционной деятельности - займы полученные от банка и физических лиц.
Всего на осуществление
текущей деятельности предприятием в отчетном году направлено 27 682 815 рублей.
94,3 % этой суммы потрачено на оплату приобретенного сырья и оплату оказанных
предприятию услуг. 4,5 % направлено на выполнение предприятием налоговых
обязательств перед бюджетами различных уровней. Порядка 1 % средств направленных
на текущую деятельность – средства на выдачу подотчетных сумм. 0,2 % являются
прочими выплатами и перечислениями.
Сумма, направленная на
инвестиционную деятельность представлена двумя значительными суммами – 11 775
096 руб. (58,3 %) на оплату приобретаемого оборудования и 8 406 940 руб. (41,7
%) на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам и займам.
Как показывает
проведенный анализ предприятию недостаточно собственных средств для
осуществления инвестиционной деятельности и поэтому, оно вынуждено было
прибегнуть к привлечению заемных средств.
В оправдание данной
политики следует отметить начало деятельности предприятия и отсутствие
свободных денежных средств в связи с небольшим сроком работы данного
предприятия.
Следует также отметить,
что финансовой деятельностью в отчетном периоде предприятие не занималось.
Однако этот метод не
раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом и движением
денежных средств на счетах организации. Работник финансовой службы,
предоставляющий руководству организации информацию о наличии и движении
денежных средств, должен уметь разъяснять руководителю причину расхождения
размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью ему лучше
воспользоваться косвенным методом анализа движения денежных средств.
2.3 Косвенный метод анализа движения
денежных средств
При косвенном методе
финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину
изменения денежного потока за анализируемый период.
При этом необходимо
осуществить корректировки, связанные с:
- несовпадением времени
отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоками и оттоками
денежных средств по этим операциям;
- хозяйственными
операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя
чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств;
- операциями,
оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не
вызывающими движения денежных средств (табл. 9).
Таким образом, изменение
уровня денежных средств за период происходит в результате генерирования чистого
денежного потока организации, т.е. разности между положительным и отрицательным
денежными потоками по трем видам деятельности - текущей, инвестиционной и
финансовой:
ДСк.п. =
ДСн.п. + ДЕЛЬТА ДС,
(2)
где ДСк.п.- объем
денежных средств организации на конец периода,
ДСн.п. - объем денежных
средств организации на начало периода,
ДЕЛЬТА ДС - изменение
объема денежных средств организации за период.
Таблица 9
Перечень
необходимых корректировок по видам деятельности
Вид деятельности
Корректировки
Текущая
Сумма амортизации основных
средств и нематериальных активов
Прирост (снижение) суммы запасов материальных
оборотных активов, дебиторской и кредиторской
задолженности
Инвестиционная
Превышение (снижение) суммы
поступления
основных средств и нематериальных активов над
суммой их выбытия
Превышение (снижение) суммы реализации
долгосрочных финансовых инструментов
инвестиционного портфеля над суммой их
приобретения
Сумма дивидендов (процентов), полученных по
долгосрочным финансовым вложениям
Сумма процентов, выплаченных в связи с
инвестиционной деятельностью
Сумма прироста незавершенного капитального
строительства
Финансовая
Превышение (снижение) суммы
дополнительно
привлеченных долгосрочных и краткосрочных
займов (кредитов) над суммой их погашения
Сумма средств, поступивших в порядке целевого
финансирования
Превышение (снижение) суммы дивидендов
(процентов), полученных в связи с
осуществлением финансовой деятельности, над
уплаченными
Из расчетов, выполненных
с использованием представленной методики, становится ясно, какие хозяйственные
операции и генерируемые ими финансовые результаты по какому виду деятельности -
текущей, инвестиционной или финансовой - оказали наибольшее влияние на величину
чистого денежного потока организации за период. Таким образом, косвенный метод
позволяет выяснить, достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей
деятельности, а также установить причины расхождения величины полученной
прибыли и наличия денежных средств.
Применим косвенный метод
анализа движения денежных средств используя данные ООО «Деал» (табл. 10).
Таблица 10
Косвенный
метод балансирования потоков, руб.
Показатель
За отчетный период
Чистая
прибыль
2 011 441
Изменение
дебиторской задолженности
- 8 987 439
Изменение
запасов
- 5 799 770
Амортизация
основных средств
+ 829 341
Изменение
основных средств
+ 11 898 905
Изменение
остатка денежных средств
(47 522)
Чистая прибыль за 2007
год составила 2 011 441 рубль, а сумма изменения остатка денежных средств на
отчетный период составила - 47 522 руб.
Неравенство этих двух
показателей абсолютно объективно и объясняется тем, что чистая прибыль
определяется в соответствующем отчете методом начисления, а остатки денежных
средств – кассовым методом, лежащим в основе формирования данных Отчета о
движении денежных средств. Косвенный метод, заключающийся в корректировке суммы
чистой прибыли отчетного периода, позволяет рассчитать и оценить влияние
различных факторов на рост (уменьшение) остатка денежных средств во взаимосвязи
с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности
организации. После проведения ряда необходимых корректировок величина чистой
прибыли отчетного периода становится равной приросту остатка денежных средств
за анализируемый период.
В ходе проведенного
аудита и анализа было проверено движение денежных средств ООО «Деал» за 2007
год. Проверка показала, что к концу 2007 года существенно ухудшилась финансовая
дисциплина данного предприятия. Значительный рост кредиторской задолженности,
необеспеченной соответствующим размером дебиторской задолженности характеризует
предприятие отрицательно. Отсутствие четкого и грамотного планирования запасов,
остатков готовой продукции и как следствие, движения денежных средств привело к
тому, что приобретение основных средств было осуществлено за счет увеличения
кредиторской задолженности на конец года по сравнению с его началом.
Объективными причинами
такой финансовой политики можно считать малый срок деятельности предприятия и
отсутствие информации для планирования. В целях приведения показателей
деятельности предприятия к нормативным следует обратить внимание на
согласованность показателей прироста капитала в форме прибыли и величины чистых
активов организации, а в дальнейшем использовать выявленную закономерность
соотношений в финансовом планировании, бюджетировании денежных средств, в
оценке перспектив генерирования будущих денежных потоков.
3. Мероприятия по оптимизации денежных
средств организации
В ходе проведенного
анализа было проверено движение денежных средств ООО «Деал» за 2007 год.
Проверка показала, что к концу 2007 года существенно ухудшилась финансовая
дисциплина данного предприятия. Значительный рост кредиторской задолженности,
необеспеченной соответствующим размером дебиторской задолженности характеризует
предприятие отрицательно. Отсутствие четкого и грамотного планирования запасов,
остатков готовой продукции и как следствие, движения денежных средств привело к
тому, что приобретение основных средств было осуществлено за счет увеличения
кредиторской задолженности на конец года по сравнению с его началом.
Объективными причинами
такой финансовой политики можно считать малый срок деятельности предприятия и
отсутствие информации для планирования. В целях приведения показателей
деятельности предприятия к нормативным следует обратить внимание на
согласованность показателей прироста капитала в форме прибыли и величины чистых
активов организации, а в дальнейшем использовать выявленную закономерность
соотношений в финансовом планировании, бюджетировании денежных средств, в
оценке перспектив генерирования будущих денежных потоков.
Предприятию необходимо
разработать систему планирования денежных потоков. Для этого следует составить
план доходов и расходов на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного
управления – по декадам или пятидневкам. Если в результате расчета
прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно
длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования.
В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда
нужно спланировать источники привлечения заемных средств.
Поскольку результаты
производственной, финансовой деятельности субъекта хозяйствования и его
финансовое положение зависят не только от наличия капитала, но и от
эффективности его использования, предприятию следует изучить методики анализа
эффективности и интенсивности использования капитала предприятия и проводить
этот анализ регулярно.
Следует также рассмотреть
возможности ускорения оборачиваемости капитала, так как достигнутый в
результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении
выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме
того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы
прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с
приращением.
Нужно стремиться не
только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его
максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала.
Заключение
Финансовые ресурсы
являются источником для образования денежных фондов предприятий.
Денежный фонд –
обособившаяся часть денежных средств хозяйствующего субъекта, получившая
целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование.
Через формирование
денежных доходов и фондов предприятия осуществляется не только обеспечение
хозяйственной деятельности предприятия необходимыми денежными средствами, но и
финансируется расширенное воспроизводство, НТП, освоение и внедрение новой
техники, стимулирование и т.д.
Анализ структуры денежных
средств показал, что предприятием в полной мере используются возможности
расчетных счетов для осуществления всех необходимых расчетов.
Платежно-расчетная дисциплина предприятия пока не соответствует требованиям
существующего рынка. Предприятие осуществляет свою деятельность за счет заемных
средств, что плохо сказывается на финансовых показателях деятельности
предприятия.
В ходе выполнения курсовой
работы также были применены прямой и косвенный методы анализа движения денежных
средств, результатом применения которых стал достаточно детальный анализ
денежных средств и расчет показателей текущей и инвестиционной деятельности.
Исходя из вышеизложенного
можно дать следующие рекомендации:
1. предприятию следует
более рационально распределять денежные средства для закупки материалов,
обращая внимание на то, что иногда закуп материалов производится тогда, когда
на складе еще есть остаток по этой позиции;
2. предприятию следует
составлять бюджет (план) поступления и расходования денежных средств, во
избежание недостатка денежных средств для покрытия срочных обязательств.
Библиографический список
1. Федеральный закон «О
бухгалтерском учете» от 21.11.1996 № 129-ФЗ (ред. от 03.11.2006г.).
2. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 №
34(н) (ред. от 26.03.2007) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета
и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации»
3. Положение Центрального Банка
Российской Федерации от 05.01.1998 № 14-П «О правилах организации наличного
денежного обращения на территории Российской Федерации» (ред. от 31.10.02).
4. Письмо ЦБ РФ от 04.10.1993 №18 «Об
утверждении «Порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации» (ред. от
26.02.1996).
5. Адова И.Б. Анисимова М.В.
Экономический анализ: Учебное пособие. – Новосибирск: НГТУ, 2005.-107с.
6. Анализ хозяйственной деятельности /
Под ред. В.А. Белобородова. – М.: Финансы и статистика, 2005.-366с.
7. Анализ финансовой отчетности: Учебное
пособие /Под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004.-408с.
8. Базисный комплект нормативных
документов по налогам, обязательным платежам и бухучету. – М.: «Эксперт»,
2006.-400с.
9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория
экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2005.-489с.
10. Балабанов И.Т. Основы финансового
менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2005. -333с.
11. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент.
– М.: Финансы и статистика, 2005.-535с.
12. Барышников Н.П. Бухгалтерский учет,
отчетность и налогообложение. издание третье. -
М.: Информ. – изд. Дом «ФИЛИНЪ», 2005.-377с.
13. Володина Н.В. Анализ движения
денежных средств // «Бухгалтерский учет», № 21, 2007.
14. Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на
современном предприятии. Эффективное пособие по бухгалтерскому учету. М.:
Кнорус, Новосибирск: ЭКОР, 2006.- 797с.
15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп.- Минск: ООО «Новое знание»,
2006. – 668 с.
16. Хорин А.Н. Отчет о движении денежных
средств // «Бухгалтерский учет», № 5, 2007.
Приложения
Приложение 1
Денежные фонды предприятия и их
характеристика
Название
фонда
Характеристика
фонда
Фонд
собственных средств
Формируется из уставного, добавочного и резервного
капитал, нераспределенной прибыли, прочих источников. Эта группа средств
играет решающую роль в деятельности предприятий. Требования по объему этих
средств и их организации достаточно однозначны.
Фонд заемных
средств
Формируются из кредитов банков, займов юр. и физ.
лиц, коммерческого кредита, факторинга, лизинга, кредиторской задолженности и
др. В условиях рынка ни одно предприятие не может обойтись без заемных
средств, которые условиях правильного подхода к формированию заемных
источников и структуры капитала в целом только способствуют повышению эффективности
производства без дополнительных вложений собственного капитала
Фонд
привлеченных средств
Представлены фондами потребления, расчетами по дивидендам,
доходам будущих периодов, резервами предстоящих расходов и платежей. Эти
фонды носят двойственный характер, поскольку, с одной стороны, вовлечены в
оборот предприятия и отражаются в составе краткосрочных обязательств, с
другой – порядок и источники их формирования позволяют отнести их к собственными
источникам финансирования
Оперативные
денежные фонды
Денежные фондами предприятия, создающиеся периодически.
Это фонды для выплаты заработной платы и дивидендов, для платежей в бюджет и
внебюджетные фонды, для погашения кредитов и займов и др.
Фонды смешанных
источников
Инвестиционный фонд
предназначен для развития производства (формируется
из амортизационный отчислений, фонда накопления, заемных и привлеченных источников)
Валютный фонд
формируется на предприятиях, получающих валютную
выручку от экспортных операций и покупающих валюту для осуществления
импортных операций. Самостоятельного целевого значения в отличие от
инвестиционного фонда не имеет.
Приложение 2
Рабочий документ «Оценка движения денежных средств
прямым методом» (тыс. руб.)
Показатели
№ строки ф. № 4
Сумма
А
1
2
Текущая
деятельность
1.1 Приток денежных средств:
43 267
выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг
030
43 037
авансы, полученные от покупателей
050
168
целевое финансирование
060
0
займы полученные
085
3
прочие поступления (суммы, выданные ранее подотчетным
лицам)
110
59
1.2 Отток денежных средств
33 632
оплата приобретенных товаров, работ, услуг
130
26 097
оплата труда
140
428
отчисления на социальные нужды
150
160
выдача подотчетных сумм
160
293
выдача авансов
170
0
расчеты с бюджетом
220
1 233
оплата процентов по полученным кредитам, займам
230
5 361
прочие выплаты, перечисления
250
60
1.3 ИТОГО: приток (+), отток (-) денежных средств
1.1-1.2
+ 9 635
2. Инвестиционная
деятельность
2.1 Приток денежных средств:
5 138
выручка от реализации основных средств и иного имущества
040
0
займы полученные
085
5 138
2.2 Отток денежных средств:
14 821
оплата долевого участия в строительстве
180
0
оплата машин, оборудования
190
11 775
на оплату процентов и основной суммы по полученным
кредитам, займам
230
3 046
2.3 ИТОГО: приток (+), отток (-)
2.1 – 2.2
- 9 683
3. Финансовая
деятельность
3.1 Приток денежных средств
0
3.2 Отток денежных средств:
финансовые вложения
200
0
выплата дивидендов
210
0
3.3 ИТОГО: отток (-)
0
Всего: изменение денежных средств
1.3 + 2.3 + 3.3
- 48