Оглавление
Введение3
1. Основные средства и оценки эффективности их использования6
2.Описание деятельности и характеристика материальной базы18
2.1 Расчетные коэффициенты по использованию основных средств по ГОКу18
3. Перспективы инвестиционной политики ГОКа40
Заключение66
Список использованной литературы70
Приложения74
Введение
Актуальность темы работы обусловлена тем, что рациональное использование основных средств и производственных мощностей предприятия способствует росту фондоотдачи и производительности труда, увеличению выпуска, снижению себестоимости, росту прибыли и повышению финансовой устойчивости.
В условиях формирования рыночных отношений и обострения конкурентной борьбы выигрывают те товаропроизводители, которые могут эффективно использовать все виды имеющихся у предприятия ресурсов. Формирование рынка поставило хозяйствующие субъекты в жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной политики по поддерживанию и укреплению показателей деятельности предприятия, а также финансового состояния.
Экономическое положение хозяйствующих субъектов определяется эффективностью использования всех элементов процесса труда: средств труда, предметов труда и самого труда. Эффективность применения находит отражение в уровне прибыли на один рубль товарной продукции, а следовательно, и уровне рентабельности производства, что определяет финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.
Основной капитал составляет важнейшую часть национального богатства России.
К основным фондам относятся здания, сооружения, машины и оборудование (рабочие, силовые и информационные), транспортные средства, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, другие виды основных фондов.
Основной целью деятельности любого предприятия является получение прибыли, а так же сохранение и наращивание капитала. Данное обеспечивает необходимый уровень эффективности работы хозяйствующего субъекта и удовлетворение интересов его собственников.
Именно поэтому необходимо своевременно проводить тщательный анализ состояния предприятия в целом и отдельных его частей.
Объектом исследования является АО «Ковдорский ГОК», предметом источники формирования основных средств.
Целью работы является анализ формирования основных средств.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть основные средства и оценку эффективности их использования;
- представить расчетные коэффициенты по использованию основных средств по ГОКу;
- предложить перспективы инвестиционной политики ГОКа.
Теоретической и методологической основой работы являются имеющие научную и практическую значимость результаты отечественных и зарубежных исследований рассматриваемых проблем, соответствующие положения федерального законодательства, программные и нормативные документы Правительства Российской Федерации. Наряду с ними в работе использовались данные российской статистики, материалы органовотраслевогои территориального управления, нормативная и справочная литература по теме исследования, а также информационные материалы организации АО «Ковдорский ГОК».
Практическая значимость результатов исследования обусловлена тем, что содержащиеся в нем количественные оценки, выводы и предложения могут представлять определенный практический интерес, в том числе при их возможном использовании в разработках программ совершенствования на уровне организации.
Данная работа была выполнена на материалах деятельности АО «Ковдорский ГОК».
Дипломная работа включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.
Во введении обозначена актуальность исследования, определены объект и предмет исследования, поставлена цель и задачи.
В первой главе изучено понятие, функции и структура основных средств; рассмотрены источники формирования основного каптала; раскрыты методы управления основными средствами.
Во второй главе представлена краткая характеристика предприятия АО «Ковдорский ГОК»; проведен анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности АО «Ковдорский ГОК»; проведен анализ эффективности формирования и использования основных средств АО «Ковдорский ГОК».
В третьей главе внесены предложения по повышению эффективности использования основных средств; рассчитана экономическая эффективность предложенных мероприятий.
В заключении сделаны выводы по работе.
1. Основные средства и оценки эффективности их использования
Основной капитал организации является частью производительного, базового капитала, который многократно и полностью участвует при воспроизводстве товара. К нему можно отнести также ту часть денежных потоков, которая была затрачена на строительство сооружений, зданий, приобретение машин, инструмента и оборудования. После того как товар реализовали, основной капитал будет возвращаться предпринимателю по частям. Рассмотрим более подробно особенности его структуры, состава и функционирования.
Основной капитал денежные потоки, которые вложены в основные фонды. Он изменяет свою вещественную форму, проходя ряд последовательных и взаимосвязанных между собой стадий:
Инвестирование в реальные активы (сооружения, здания, оборудование, машины и прочее), а не в финансовые (облигации и акции).
Производство товаров и потребление ресурсов.
Разработка стратегии их реализации.
Постепенное перенесение стоимости труда по мере морального и физического износа на производимый продукт.
Для этого используются специальные денежные средства амортизационные отчисления, которые включают в себя издержки обращения и производства.
Этап возмещения, когда начисленная амортизация начинает превращаться в денежное выражение (выручка и себестоимость). За счет данных средств вновь происходит закупка оборудования и его постоянное обновление. Такова структура основных средств. Но она может изменяться в зависимости от сферы деятельности предприятия, его политики, стратегических целей и тактических задач.
В состав основных средств входят:
Основные средства, то есть такая часть имущества, которая используется как средства труда в процессе производства продукции, выполнения работ или оказания услуг.
Данные денежные потоки могут быть использованы для того, чтобы управлять компанией в течение определенного периода, который должен обязательно превышать двенадцать месяцев.
В состав основных средств входят также земельные участки и прочее, которые находятся в собственности данной организации. Речь идет о денежной оценке ОФ и ценностей, которые имеют длительный период службы.
Незавершенные инвестиции с долгим сроком включают в себя затраты на формирование и увеличение их размеров. Помимо этого, к ним относятся такие вложения, которые были нацелены на покупку системы внеоборотных активов, не предназначенных для продажи.
Долгосрочные инвестиции в ценные госбумаги, облигации и другое, а также в уставные капиталы иных организаций. Нематериальные активы, к которым относятся авторские права на результат интеллектуальной деятельности.
В их составе учитывают также деловую репутацию компании и систему организационных расходов (например, связанных с образованием юридические лица, оформлением уставного (складочного) капитала и так далее). Основной капитал включает в себя также:
Здания как один из видов фондов, включающих в себя систему архитектурно-строительных объектов.
Базовым их назначением является формирование условий для жилья, труда и социально-культурного обслуживания сотрудников, а также сохранение материальных ценностей.
Сооружения как объекты инфраструктуры, необходимые для оптимального обслуживания процесса производства.
Силовое и рабочее оборудование и машины небольшую часть капитала, который используется в процессе производства товаров. Регулирующие, измерительные устройства и приборы, а также вычислительную технику.
Основной капитал должен формироваться в соответствии с его спецификой, политикой и целями. Однако для их достижения в ситуации современного рынка необходима постоянная корректировка данного процесса.
Основной капитал предприятия может формироваться за счет собственных и заемных источников.
При подборе источников финансирования капитальных вложений необходимо учитывать «золотое правило финансирования активов».
Золотое правило финансирования активов: «необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций». Следует сказать, что данное правило практике часто нарушается.
Ксобственным источникамформирования основных средств относятся:
- уставный капитал;
- добавочный капитал;
- амортизационные отчисления;
- чистая прибыль предприятия.
Ксобственным источникамфинансирования можно также отнести внутрихозяйственные резервы источники, мобилизируемые предприятием в строительстве при проведении его хозяйственным способом (самостоятельно без привлечения подрядчиков).
Заемные источники формирования основных средств:
- кредиты банков(как правило, долгосрочные);
- займы хозяйствующих субъектов (как правило, долгосрочные), в том числе и облигационные займы.
Особой формой финансирования капитальных вложений является лизинг. Лизинговая деятельность вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.
Лизинг- это совокупность экономических и правовых отношении, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.
Договор лизинга договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. Договор лизинга может включать в себя условия оказания дополнительных услуг и проведения дополнительных работ.
Договором лизинга может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях предусмотренных соглашением сторон.
Итак, лизинговая сделка основана на разграничении права собственности и права владения и полъзования: предмет лизинга является собственностью лизингодателя, а право владения и пользования предметом лизинга переходит к получателю.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга могут быть земельные участки и другие природные объекты, а так же имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору лизинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению.
Лизингодатель физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит:
- возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю;
- возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя.
В наиболее общем случае лизинговая плата (ЛП) рассчитывается по формуле:
ЛП=А+ПК+КВ+НДС+ДУ, (1)
где А-сумма начисленных амортизационных отчислений за срок договора лизинга, тыс. р.;
ПК плата за привлеченные лизингодателем кредитные ресурсы при получении предмета лизинга, тыс. р.;
КВ комиссионное вознаграждение лизингодателю, тыс. р.;
ДУ плата за дополнительные услуги, тыс. р.;
НДС налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя, тыс. р.
В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.
Основными формами лизинга являются:
- внутренний лизинг;
- международный лизинг.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской федерации.
Основные преимущества лизинговой сделки для лизингополучателя:
- возможность применения повышающих коэффициентов к нормам амортизации до 3;
- в целях налогообложения прибыли все лизинговые относятся к расходам, связанным с производством и (или) реализацией и уменьшают налогооблагаемую прибыль;
- не требуется дополнительное обеспечение;
- относительная доступность по сравнению с долгосрочным кредитом (под приемлемые проценты) и облигационным займом.
Таким образом, источниками формирования основных средств является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).
Управление основными средствами выражает совокупность принципов и методов разработки и выполнения управленческих решений, связанных с его формированием и рациональным использованием в различных видах деятельности.
Эффективность управления основными средствами обеспечивают с помощью следующих принципов:
- взаимосвязь с общей системой управления;
- комплексный характер принятия и реализации управленческих решений;
- высокий динамизм управления;
- вариантный подход к разработке отдельных управленческих решений по формированию и использованию основных средств;
- направленность на стратегические цели развития организации.
Суть первого принципа заключается в том, что достижение эффективности деятельности организации связано с рациональным использованием основных средств (особенно его активной части) по времени, производительности, со снижением объемов незавершенного строительства и неустановленного оборудования.
Второй принцип выражается в том, что управленческие решения в области формирования и использования основных средств непосредственно воздействуют на конечные финансовые результаты деятельности организации. Поэтому управление основными средствами следует рассматривать как комплексную управляющую систему, направленную на достижение конечных целей, определенных учредительными документами или интересами собственника организации.
Суть третьего принципа заключается в том, что наиболее удачные управленческие решения в сфере инвестирования в основной капитал, принятые и реализованные в предыдущие годы, не всегда могут быть использованы в последующие периоды. При принятии новых решений в сфере реального инвестирования следует учитывать влияние как внешних (экзогенных) так и внутренних (эндогенных) факторов.
К внешним факторам относятся: изменение деловой ситуации на товарном и финансовом рынках; новации в области налогового, таможенного, валютного, денежно-кредитного и иного макроэкономического регулирования.
Четвертый принцип заключается в том, что при выборе вариантов реального инвестирования необходимо учитывать определенные критерии, например, доходность, окупаемость, безопасность, капиталоемкость и иные параметры оценки и реализации инвестиционных проектов и программ.
Пятый принцип предполагает, что любые управленческие решения в сфере формирования и использования основных средств должны согласовываться с миссией деятельности организации, т.е. стратегическими направлениями ее развития.
Следовательно, эффективная система управления основными средствами, которая согласуется с указанными принципами, создает благоприятные условия для производственного и научно-технического развития организации на различных этапах ее жизненного цикла.
К методическому инструментарию, обеспечивающему управление основными средствами, относятся:
- анализ эффективности использования отдельных элементов и всей совокупности основных средств;
- планирование;
- способы начисления амортизации по основным средствам;
- методы оценки стоимости основных средств во времени;
- оценка степени риска в процессе реального инвестирования (при реализации инвестиционных и инновационных проектов и программ);
- контроль.
Для оценки эффективности использования основных средств на предприятиях используется система показателей, включающая общие и частные показатели. Общие характеризуют эффективность использования всей совокупности основных средств. При расчете этих показателей используется стоимостная оценка основных средств. Для оценки уровня использования основных производственных фондов применяется система показателей.
I.Обобщающие показатели использования ОС:
1.Фондоотдача показатель выпуска продукции, приходящейся на один рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов:
где Fо фондоотдача;
ТП объем товарной продукции, руб.;
Fс.г среднегодовая стоимость основных фондов, руб.
2.Фондоемкость величина, обратная фондоотдаче. Она показывает долю стоимости основных производственных фондов, приходящуюся на каждый рубль выпускаемой продукции:
где Fе фондоемкость.
Фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, а фондоемкость к снижению.
3.Фондовооруженность труда показывает стоимость ОПФ, приходящихся на одного работника:
где Fв фондовооруженность, руб./чел.;
Чппп - среднесписочная численность ППП за год.
4.Техническая вооруженность труда(Fв.тех):
где Fакт среднегодовая стоимость активной части ОПФ.
5. Рентабельность основных средств (фондорентабельность) показывает долю прибыли, приходящуюся на рубль стоимости ОС:
где П прибыль (балансовая или чистая).
6. Критерий эффективности использования ОПФ на предприятии(Ээф). Показывает, сколько процентов прироста производительности труда приходится на 1% прироста фондовооруженности труда:
где DПТ темп прироста производительности труда за период, %;
DFв темп прироста фондовооруженности труда за период, %.
II. Движение основных средств характеризуется следующими показателями:
1. Коэффициент поступления (ввода) Квв:
2. Коэффициент обновления Коб:
Этот показатель характеризует степень технического прогресса ОФ за определенный период.
3. Коэффициент выбытия Квыб:
4. Коэффициент ликвидации Кл:
5. Коэффициент прироста Кпр:
6. Коэффициент замены Кзам:
7. Коэффициент расширения парка машин и оборудования Красш:
Красш= 1 Кзам.
III. Техническое состояние ОПФ характеризуется показателями:
1. Коэффициент годности (Кэ):
2. Коэффициент износа (Ки):
Кг+ Ки= 1.
Основные направления улучшения использования ОФ и производственных мощностей:
- сокращение простоев оборудования и повышение коэффициента его сменности;
- замена и модернизация изношенного и устаревшего оборудования;
- внедрение новейшей технологии и интенсификация производственных процессов;
- быстрое освоение вновь вводимых мощностей;
- мотивация эффективного использования основных фондов и производственных мощностей.
2.Описание деятельности и характеристика материальной базы
2.1 Расчетные коэффициенты по использованию основных средств по ГОКу
Ковдорский горно-обогатительный комбинат одно их ведущих предприятий Северо-Западного региона России, второй по величине производитель апатитового концентрата в России, крупный производитель железорудного концентрата, единственный в мире производитель бадделеитового концентрата.
Продукция предприятия: апатитовый, железорудный, бадделеитовый концентраты, тепловая энергия.
АО «Ковдорский ГОК» ведёт свою деятельность с 1962 года.
К 1975 - 76 годам были созданы необходимые мощности, технология и началось производство апатитового и бадделеитового концентратов из хвостов (отходов) мокрой магнитной сепарации железорудного передела.
В 1996 - 2000 гг. согласно рейтингу журнала «ЭКСПЕРТ» «Ковдорский ГОК» постоянно входит в число 200 лучших промышленных предприятий России. С сентября 2001 года АО «Ковдорский ГОК» входит в состав ОАО «Минерально-химическаякомпания»ЕвроХим»,крупнейшего производителя удобрений в России.
Инвестиционные проекты:
- Модернизация оборудования и помещений.
- Совершенствование оборудования для увеличения производительности.
Устойчивое развитие:
- Здравоохранение, образование, развитие культуры и спорта.
- Финансовая и материальная поддержка общественных организаций, ветеранов войны и труда, пенсионеров, инвалидов и детских домов.
- Спонсорская поддержка творческих коллективов, молодёжных мероприятий, а также местных и областных инициатив.
Планируемые инвестиционные проекты:
Замена горной техники, 2010 2019 гг.
Экологические проекты, 2010 2019 гг.
В рамках социальной политики предприятие оказывает помощь Ковдорскому политехническому колледжу. Комбинат оказывает постоянную поддержку городскому дворцу культуры, поэтапно приводя в порядок его залы и творческие мастерские.
Весомый вклад вносит предприятие и в развитие спортивной инфраструктуры Ковдора.
Высшим органом управления в открытом акционерном обществе является общее собрание акционеров. Руководство текущей деятельностью осуществляется исполнительным органом АО - директором.
АО «Ковдорский ГОК» осуществляет несколько видов деятельности:
- добыча и переработка комплексных руд месторождения;
- производство железорудного концентрата;
- производство апатитового концентрата;
- производство бадделеитового концентрата.
Стратегия развития ОАО «Ковдорский ГОК» на 2014-2018 годы предусматривает достижение целей, направленных на стабилизацию и наращивание объёмов производства, снижение издержек и повышение эффективности работы предприятия, роста производительности труда для чего планируется реализация следующих стратегических инвестиционных проектов и направлений инвестирования:
Освоение месторождения апатит-штаффелитовых руд. Проекту Ковдорского ГОКа по обогащению апатит-штаффелитовых руд присвоен статус приоритетного регионального инвестиционного проекта Мурманской области. Он предполагает строительство нового комплекса по обогащению апатит-штаффелитовых руд на базе производственных мощностей комбината. Реализация проекта позволит за счет разработки нового апатит-штаффелитового месторождения увеличить объемы выпуска основной продукции Общества: железорудного концентрата на 136 тысяч тонн; апатитового концентрата на 948 тысяч тонн. Проектом предусмотрены инвестиции на сумму 4 000 миллиона рублей без НДС.
Строительство усреднительного склада мелкодробленой руды основного карьера на сумму 1350 миллионов рублей без НДС.
Техперевооружение мощностей Дробильной фабрики и Обогатительного комплекса с целью обеспечения переработки руды до 18,0 млн. тн. на сумму 295 миллионов руб. без НДС.
Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР), Проектно-изыскательские работы (ПИР) на период 2014 2018 годы на сумму.771 миллионов рублей без НДС.
Инвестиционные проекты, направленные на создание новых объектов, продуктов и производств и на реконструкцию, модернизацию, техническое перевооружение существующих производств на период 2014 2018 годы на сумму 1 800 миллионов рублей без НДС.
Инвестиционные проекты, направленные на поддержание достигнутых мощностей (техническое перевооружение и замена изношенных основных средств) на период 2014 2018 годы на сумму 7 600 миллионов рублей без НДС.
Инвестиционные проекты, направленные на охрану труда и технику безопасности, охрану окружающей среды на период 2014 2018 годы на сумму около 27о миллионов рублей без НДС.
Приоритетом в деятельности АО «Ковдорский ГОК» является увеличение добычи руды и фосфорного сегмента с целью формирования устойчивого и конкурентоспособного положения предприятия на рынке.
Представленный в данном отчете анализ финансового положения и эффективности деятельности АО «Ковдорский ГОК» выполнен за период 01.01.1431.12.15 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 2 года.
Таблица 1
Структура имущества и источники его формирования АО «Ковдорский ГОК» в 2013-2015 гг.
ПоказательЗначение показателяИзменение за анализируемый периодв тыс. руб.в % к валюте балансатыс. руб.
± %
31.12.201331.12.201431.12.2015на начало
анализируемого
периода
(31.12.2013)на конец
анализируемого
периода
(31.12.2015)12345678Актив1. Внеоборотные активы12501204153363011759008750,353,8+5088883+40,7в том числе:
основные средства11885259146864991692132147,851,8+5036062+42,4нематериальные активы5582245563175179822,21,6-40242-7,22. Оборотные, всего1234628096323091509508549,746,2+2748805+22,3в том числе:
запасы37571353962162554889515,117+1791760+47,7дебиторская задолженность35436094999064664717014,320,3+3103561+87,6денежные средства и краткосрочные финансовые вложения468657527902536633618,91,1-4320239-92,2Пассив1. Собственный капитал2164178510720318724515387,122,2-14396632-66,52. Долгосрочные обязательства, всего1263165122229317548855,15,4+491720+38,9в том числе:
заемные средства3. Краткосрочные обязательства, всего194253413025999236851347,872,5+21742600+12,2 разав том числе:
заемные средства111404232193189067,1+21931890Валюта баланса248474842496861032685172100100+7837688+31,5
Структура активов организации на 31 декабря 2015г. характеризуется примерно равным процентом внеоборотных средств и текущих активов (53,8% и 46,2% соответственно). Активы организации за весь период увеличились на 7837688 тыс. руб. (на 31,5%). Несмотря на увеличение активов, собственный капитал уменьшился на 66,5%, что говорит об ухудшении имущественного положения организации.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса:
- основные средства 5036062 тыс. руб. (40,5%);
- дебиторская задолженность 3103561 тыс. руб. (25%);
- прочие оборотные активы 2245256 тыс. руб. (18,1%);
- запасы 1791760 тыс. руб. (14,4%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке «краткосрочные заемные средства» (+21931890 тыс. руб., или 97,8% вклада в прирост пассивов организации в течение анализируемого периода).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)» в активе и «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в пассиве (-4486547 тыс. руб. и -14387606 тыс. руб. соответственно).
Собственный капитал организации в течение анализируемого периода очень сильно уменьшился с 21641785,0 тыс. руб. до 7245153,0 тыс. руб. (т. е. на 14396632,0 тыс. руб., или на 66,5%).
Таблица 2
Оценка стоимости чистых активов организации АО «Ковдорский ГОК» в 2013-2015 гг.
Показатель Значение показателя Изменениев тыс. руб.в % к валюте баланса тыс. руб.
± %
31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 на начало
анализируемого
периода
(31.12.2013)на конец
анализируемого
периода
(31.12.2015)12 3 4 56781. Чистые активы2164178510720318724515387,122,2-14396632-66,52. Уставный капитал 169716971697<0,1<0,13. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)2164008810718621724345687,122,2-14396632-66,5
Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2015 намного (в 4269,4 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Однако, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить снижение чистых активов на 66,5% за весь рассматриваемый период. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала.
Таблица 3
Основные показатели финансовой устойчивости организации АО «Ковдорский ГОК» в 2013-2015 гг.
Показатель Значение показателя Изменение показателя
Описание показателя и его нормативное значение 31.12.201331.12.201431.12.201512 3 4 561. Коэффициент автономии 0,870,430,22-0,65Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).2. Коэффициент финансового левериджа 0,151,333,51+3,36Отношение заемного капитала к собственному.
Нормальное значение: 1 и менее (оптимальное 0,43-0,67).3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,74-0,48-0,69-1,43Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.4. Индекс постоянного актива0,581,432,43+1,85Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.5. Коэффициент покрытия инвестиций 0,920,480,28-0,64Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,8 и более.6. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,42-0,43-1,43-1,85Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Нормальное значение: не менее 0,05.7. Коэффициент мобильности имущества0,50,390,46-0,04Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.8. Коэффициент мобильности оборотных средств0,380,030,02-0,36Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.9. Коэффициент обеспеченности запасов 2,43-1,17-1,86-4,29Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более. 10. Коэффициент краткосрочной задолженности 0,610,910,93+0,32Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,22. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (22% от общего капитала) организация в значительной степени зависит от кредиторов. Коэффициент автономии стремительно снизился за анализируемый период (с 31 декабря 2013г. по 31 декабря 2015г.) на 0,65.
В течение анализируемого периода отмечено очень сильное снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1,43 (до -0,69). По состоянию на 31.12.2015 значение коэффициента является крайне неудовлетворительным. В начале анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами укладывался в нормативное значение, однако позднее перестал соответствовать норме.
В течение анализируемого периода наблюдалось очень сильное снижение коэффициента покрытия инвестиций на 0,64 (до 0,28). Значение коэффициента на 31 декабря 2015г. значительно ниже допустимой величины.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2015 равнялся -1,86, что на 4,29 меньше, чем на начало анализируемого периода. Несмотря на то, что в начале анализируемого периода значение коэффициента соответствовало норме, позднее оно стало неудовлетворительным. По состоянию на 31.12.2015 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является крайне негативным.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (93,1% и 6,9% соответственно). При этом за рассматриваемый период (с 31 декабря 2013г. по 31 декабря 2015г.) доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 32,5%.
Таблица 4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств АО «Ковдорский ГОК» в 2013-2015 гг.
Показатель собственных оборотных средств (СОС) Значение показателяИзлишек (недостаток) на начало анализируемого периода (31.12.2013)на конец анализируемого периода (31.12.2015)на 31.12.2013на 31.12.2014на 31.12.20151234 5 6 СОС1 9140581-10344934+5383446-8578145-15893829СОС2 10403746-8590049+6646611-7355852-14138