Полный текст:
Содержание
Введение. 2
Анализ имущества предприятия. 5
Анализ ликвидности предприятия. 11
Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов 19
Анализ финансовой устойчивости. 24
Список литературы.. 25
Введение
Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации о ее деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности необходим прежде всего собственникам и администрации организации для принятия управленческих решений.
Наиболее информативной формой для анализа служит бухгалтерский баланс. Актив баланса характеризует имущество организации, его состав и состояние в денежной форме. В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму.
Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на имущество, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и пр. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами.
Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организация получает от акционеров и пайщиков при ее учреждении или в виде дополнительных взносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль. Внешние обязательства бывают долгосрочными и краткосрочными и представляют собой юридические права инвесторов или кредиторов на имущество организации. Статьи пассива группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств и эффективность их привлечения.
Вместе с данными ф.2 «Отчет о прибылях и убытках» баланс дает возможность оценить финансовое состояние организации, рентабельность ее деятельности, реализованной продукции, определить величину чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации, поток денежных средств и другие показатели.
В работе мы использовали следующие приемы анализа бухгалтерской отчетности:
— горизонтальный (временной) — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
— вертикальный (структурный) анализ — анализ структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
— анализ финансовых коэффициентов — расчет относительных данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;
— факторный анализ дает оценку влияния отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления последнего на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс. Все показатели такого баланса можно разбить на три группы:
· Показатели структуры баланса;
· Показатели динамики баланса
· Показатели структурной динамики баланса.
На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества и источников его формирования.
Финансовые же коэффициенты представляют собой относительные характеристики, позволяющие сопоставить результаты деятельности разных организаций независимо от масштаба абсолютных показателей, а также во временной разрезе.
Относительные финансовые коэффициенты играют определяющую роль в анализе. Они дают возможность:
— выделить факторы, влияющие на величину результативного показателя;
— при оценке финансового положения использовать метод факторного анализа, устанавливающий причинно-следственные связи между факторами и анализируемым показателем;
— проводить анализ на чувствительность результативного показателя к изменениям отдельных факторов.
Цель курсовой работы – повышение эффективности производства на основании выявленных резервов. Объектом проекта является закрытое акционерное общество «Галс Авто», осуществляющее оптово-розничную торговлю автозапчастями к отечественным автомобилям, авто-смазочными материалами, расходными, автоаксесуарами, автошинами.
Анализ имущества предприятия
Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец периода в сравнении с началом данного баланса. В этой ситуации используются приемы структурно-динамического анализа (табл. 1).
Таблица 1.
Динамика состава и структуры бухгалтерского баланса ЗАО «ГалсАвто», руб.
Данные таблицы показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, против начала года увеличился на 2368 тыс. руб., составит к концу года 120,36% , что является главным показателем благополучного финансового положения организации.
К концу периода внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 5,58, т.е. уменьшились по сравнению с началом года на 224 тыс. руб., или 3,06 пункта, а оборотные активы соответственно возросли на 2592 тыс. руб., или на 3,06%. Повышение оборотных активов может положительно сказаться на производственно-финансовой деятельности и впоследствии — на финансовой устойчивости организации.
Источники формирования имущества также существенно увеличились, главным образом в связи с увеличение кредиторской задолженности на 1900 тыс. руб. Однако следует заметить, что к концу года доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составляла -1,87%, заемного капитала (краткосрочного) – 101,87%. Это в большей степени свидетельствует об ухудшении финансового положения организации. Таким образом, в пополнении своих активов ЗАО «Галс Авто» обходится преимущественно заемными средствами.
После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества и источники формирования, выявить изменения к концу периода недвижимости и оборотных активов, источников собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных обязательств). Расчеты производятся в аналитической таблице 2.
Таблица 2.
Динамика состава и структуры основного и оборотного капитала (активов) ЗАО «Галс Авто»
Как свидетельствуют данные таблицы, к концу периода в составе внеоборотных активов наибольшую долю (91,68) занимает недвижимость, основные средства. В оборотных активах преобладают к концу года запасы (82,14%); на дебиторскую задолженность приходится 7,47%; а денежные средства – 0,78%. При этом следует отметить, что хотя удельный вес запасов в оборотных активах и занимает на конец года значительную долю, он все же уменьшился по сравнению с началом года на 7,46 пункта. Удельный вес дебиторской задолженности в активах увеличился на 2,52 пункта, а денежных средств снизился на 0,08%. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец периода свободные денежные средства (103 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства.
Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженностей, что позволяет выявить причины образования дебиторской задолженности (табл. 3).
Таблица 3.
Динамика соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в ЗАО «Галс Авто»
Данные таблицы свидетельствуют о том, что кредиторская задолженность в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности составляла наибольший удельный вес к концу периода (90,48%) и в 9,50 раза превышает объем дебиторской задолженности, что говорит о неустойчивом развитии организации.
В заключении следует отметить, что ускорение оборачиваемости оборотных активов оказывает положительное влияние на приращение выручки от реализации, а следовательно, с каждым актом продажи наращивается получение прибыли, содержащейся в каждом рубле реализованной продукции.
В конце отчетного периода по сравнению с его началом произошли изменения в структуре источников формирования имущества ЗАО «Галс Авто» (табл. 4).
Таблица 4.
Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала ЗАО «Галс Авто»
Так, собственный капитал к концу периода значительно увеличился на 468 тыс. руб., а заемный – на 1900 тыс. руб. Собственный капитал на начало и конец периода соответственно составляет (-730) тыс. руб. и (-262) тыс. руб., а заемный капитал — 12361 тыс. руб. и 14261 тыс. руб. Необходимо отметить, что на конец года собственного капитала у ЗАО «Галс Авто» совсем нет. В общей сумме заемного капитала кредиторская задолженность на начало года составляют 33,8%, а на конец года – 67%, т.е. возросла почти в 2 раза. Очевидно, что ЗАО «Галс Авто», стараясь поправить свое финансовое положение, не обращаясь в банк за кредитами и займами, интенсивно использует кредиторскую задолженность для финансирования своей деятельности за «дешевые деньги», «беспроцентные ссуды» (т.е. за счет задолженности перед персоналом, учредителями), что в конечном итоге может привести к недоверию со стороны партнеров, клиентов, покупателей либо, в худшем варианте, к банкротству.
Анализ ликвидности предприятия
В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов. Назовем наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой показатели ликвидности.
Абсолютная ликвидность – это отношение наиболее активных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.ликв.) рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле
где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства.
В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства.
Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности (Ккрит.ликв.), или, как его еще называют, «промежуточной ликвидности»:
где ПОА – прочие оборотные активы.
Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв.):
где ОА – оборотные активы.
Этот показатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами (ОА) краткосрочных обязательств (КО) организации.
Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируется рабочий капитал, или «чистые оборотные активы».
Рабочий капитал представляет собой ликвидные резервы, которыми покрываются издержки (расходы), возникающие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности по сбалансированию поступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств. Чистый рабочий капитал как часть чистых активов организации является также страховым залогом (запасом) для кредиторов-банков в случае невозвращения кредитов.
Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем вдвое не является желательным для организации, ибо такое положение скорее свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании.
Сложившиеся значение названных показателей ликвидности по данным бухгалтерского баланса ЗАО «Галс Авто» на начало и конец года, представлены в таблице 5.
Таблица 5.
Динамика количественных показателей коэффициентов ликвидности.
Данные табл. 5 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; на конец года она значительно ниже установленных нормативных значение по всем показателям. Вместе с тем необходимо отметить, что на конец года показатели возросли, хоть и не много. В п.6 табл. 7 приведен расчет абсолютного превышения (непокрытия) оборотными активами краткосрочных обязательств. Данные расчета показывают, что оборотные активы и на начало, и на конец года не превышали стоимость краткосрочных обязательств, или, иначе говоря, краткосрочные обязательства полностью не покрывались оборотными активами. В международной практике разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами называется «рабочим капиталом» (РК). Этот показатель характеризует степень устойчивости функционирования любого хозяйствующего субъекта, т.е. уровень обеспеченности оборотными средствами. Порядок его расчета ф. №1 «Бухгалтерский баланс» такой:
Таким образом, ЧОА – это оборотные активы, сформированные за счет собственных средств.
Таблица 6.
Расчет чистых оборотных активов (ЧОА) по данным ЗАО «Галс Авто» на начало и конец отчетного года
Как показывает табл. 6, краткосрочные финансовые обязательства превысили стоимость оборотных активов на начало года на 2962 тыс. руб., а на конец года – на 2585 тыс. руб., что свидетельствует о понижении устойчивости развития предприятия, поскольку его оборотные активы не «в силах» покрыть возникшие обязательства, которые к концу года незначительно, но уменьшились. Таким образом, у ЗАО «Галс Авть» на конец года не было собственных средств для покрытия оборотных активов. Далее необходимо также оценить структуру всех активов организации, сгруппировав их по степени ликвидности (табл. 7), а обязательства – по срочности оплаты (табл. 8).
Таблица 7.
Группировка активов по степени их ликвидности ЗАО «Галс Авто»
Таблица 8.
Группировка обязательств по срочности их оплаты ЗАО «Галс Авто»
Приведенные в табл. 7 и 8 данные убедительно показывают, что наибольшее удельное значение в стоимости всех активов организации занимают медленнореализуемые активы, которые увеличились к концу года на 2119 тыс. руб. и составили в валюте баланса 86,63% (против 86,05% на начало года). Среди оборотных активов (А1, А2 и А4) преобладает группа А4 – труднореализуемые активы (запасы), которые в активах организации к концу года уменьшились с 1005 до 781 тыс. руб. и стали составлять в валюте баланса 5,58%, а в общей стоимости оборотных активов на конец года – 5,9% .
В пассиве бухгалтерского баланса наибольший удельный вес занимает наиболее срочные обязательства: на начало года – 33,80%, а на конец – 67,00%. Это свидетельствует об их процентном приросте в валюте баланса на 33,2 пункта (67,00-33,80). В абсолютном же выражении сумма срочных обязательств к концу года также возросла на 5449 тыс. руб. (9380-3931), оставаясь приоритетной частью в валюте баланса. Необходимо отметить, что на конец года увеличилась величина собственного капитала на 468 тыс. руб.
Данные табл. 7 и 8 позволяют рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих степень ликвидности оборотных активов и их составляющих частей, а также оценить ликвидность всех активов баланса. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):
Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышения активов над обязательствами. Согласно данным табл. 7 и 8 неравенство первое не соблюдается, ибо наиболее ликвидные активы (А1) и на начало и на конец года соответственно в 43 и 91 раза были меньше суммы наиболее срочных обязательств. Второе неравенство, что на начало что, на конец года не соблюдается: , т.е. краткосрочные обязательства значительно превышают быстрореализуемые активы. Третье неравенство соблюдается по причине отсутствия у организации долгосрочных обязательств.
Четвертое неравенство требует превышения или равенства П4 над А4 , т.е. величина собственного капитала и других постоянных активов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. 190 баланса), но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активов. Как видно из приведенных данных, неравенство не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.
Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами рекомендуется рассчитывать по данным бухгалтерского баланса следующие показатели на начало и конец периода:
— наличие собственных оборотных средств (СОС);
— коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (нормативное значение этого коэффициента составляет 0,1) (КОСС).
Расчеты сведены в табл. 9.
Таблица 9.
Выполненные расчеты характеризуют рост на конец года величины собственных оборотных средств по сравнению с началом года на 692 тыс. руб., что повлекло к повышению коэффициента обеспеченности с (-0,16) до (-0,08), т.е. в полтора раза. В ЗАО «Галс Авто» не остается другого источника пополнения оборотных средств, как только за счет невозврата в установленные договорами срок кредиторской задолженности, которая на конец года превысила дебиторскую задолженность в 9,5 раз. Как известно, наращение кредиторской задолженности – признак увеличения потенциальной неплатежеспособности и неустойчивого развития хозяйствующего субъекта, что ведет к банкротству.
Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов
Приказами Минфина России от 06.05.99 г. №32н и №33н были утверждены Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 и Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, в которых установлены правила формирования в бухгалтерском учете информации о доходах и расходах, отражения ее в бухгалтерской отчетности. Эти два стандарта, а также новая отчетность о прибылях и убытках коренным образом изменили методологические и организационно-методические подходы к исследованию новых аналитических аспектов деятельности хозяйствующих субъектов в рыночной экономике (анализ состава и структуры доходов, расходов, факторов формирования финансовых результатов деятельности и направлений их использования, а также оценка динамики доходности и прибыльности (рентабельности) продаж, затрат, активов, капитала и обязательств, выявление факторов, влияющих на их изменение).
А теперь перейдем непосредственно к анализу состава, структуры и динамики доходов и расходов организации, а также к оценке промежуточных и конечных финансовых результатов ее деятельности, исходя из данных формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2).
Таблица 10.
Анализ состава структуры и динамики доходов ЗАО «Галс Авто» (по данным формы №2)
Как свидетельствуют данные табл. 10, доходы организации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличились на 21186 тыс. руб., что составляет 134,8% (82017:60831*100%), т.е. почти в полтора раза. Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от продаж (98,61% в отчетном году против 97,12% в предыдущем). Остальные доходы составляют менее 2%. В целом доходы в связи с выручкой от продаж увеличились в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 21802 тыс. руб., или на 1,5 пункта.
Следует заметить, что в составе доходов организации (кроме доходов от продаж) имеются и доходы, полученные от операционной и внереализационной деятельности. Эти доходы в отчетном году уменьшились по сравнению с предыдущим.
Анализ динамики расходов представлен в таблице 11.
Таблица 11.
Анализ состава структуры и динамики расходов ЗАО «Галс Авто» (по данным формы №2)
Расходы организации (см. табл. 11) тоже значительно увеличились на 19696 тыс. руб., т.е. в 1,3 раза (81579:61580). Так, себестоимость проданных товаров и оказанных услуг в предыдущем году составляла 78,64% от общей суммы расходов; коммерческие расходы – 16,97%; операционные расходы – 3,89%; а в отчетном году – соответственно 85,21; 13,79; 0,64%, что свидетельствует об увеличении доли себестоимости (+6,57 пункта) и сокращении операционных расходов (-3,26 пункта).
Несмотря на практическую значимость анализа состава и структуры доходов и расходов организации, следует все-таки более широко использовать коэффициентные методы финансового анализа, характеризующие степень эффективности использования (расходования) этих средств (табл. 12).
Таблица 12.
Динамика показателей использования доходов организации от всех видов деятельности.
Данные таблицы 13 показывают, что доходы, расходы и выручка от продаж в отчетном периоде увеличились по сравнению с предыдущем годом практически одинаковыми темпами – почти в полтора раза, а вот рентабельность продаж упала с 1,06% до 0,84%; в то время как рентабельность активов возросла с 4,47% до 5,84%, доходы на 1 руб. активов увеличились с 4,35 руб. до 7,05 руб., т.е. в 1,62 раза.
Анализ и оценка показателей расходов организации сведены в таблицу 13.
Таблица 1 3.
Динамика показателей расходов организации от всех видов деятельности.
Из таблицы 13 следует, что качественные показатели расходов уменьшились: рентабельность расходов уменьшилась на 0,18%; темп роста расходов (132,4%) меньше темпов роста доходов (134,8%); доходы на 1 руб. расходов увеличились с 0,99 до 1,01 и составили 101,81% от их значения в предыдущем году.
Отмеченные факты свидетельствуют об адекватности расходовании средств относительно полученных доходов.
Анализ финансовой устойчивости
По данным Бухгалтерского баланса, можно выявить типы финансовой устойчивости организации:
1. Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается в современной российской практике):
2. Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:
3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но еще есть возможность ее восстановить:
4. Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:
Получаем,
10 857 < -262-781+4 881+9 380
10 857 < 13 218
Итак, из расчетов видно, что ЗАО «Галс Авто» — предприятие, с абсолютной финансовой устойчивостью, т.к. запасов и затрат меньше, чем все возможных и использованию источников их формирования. Но необходимо помнить, что у организации отсутствуют собственные источники пополнения оборотных средств.
Список литературы
1. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов.– 2-е изд., перераб. и доп.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.– 639 с.
2. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской.– 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.– 615 с.