Полный текст:
Введение
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.
Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.
Наличие у предприятия оборотного капитала, его состав, структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.
Высокая инфляция, снижение объемов производства и потребительского спроса, неплатежи, разрыв хозяйственных связей, высокий уровень налогового бремени, снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Актуальность данного исследования состоит в том, что значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами.
Целью исследования данной курсовой работы является выявление и изучение основных закономерностей, связанных с управлением оборотными активами, а также обобщение известных и выработка новых методологических подходов в части повышения эффективности использования активов на примере изучаемого предприятия.
В соответствии с поставленной целью в курсовой работе решаются следующие задачи:
1. Изучить сущность оборотных активов предприятия.
2. Рассмотреть методы управления капиталом на предприятии.
3. Провести анализ оборотных активов на ОАО «Утес».
4. Выявить недостатки управления оборотным капиталом в ОАО «Утес».
5. Разработать рекомендации по совершенствованию использования оборотных активов в ОАО «Утес».
Предметом курсовой работы является управление оборотными активами предприятии.
Объект курсовой работы – открытое акционерное общество «Утес».
Теоретической и методологической основой исследования послужили научная, учебная и периодическая литература по дисциплине финансовый менеджмент, касающиеся анализа и методов управления оборотными активами предприятия. Практическое исследование опиралось на базу финансовой отчетности: годовой баланс и отчет о прибылях и убытках ОАО «Утес» за 2006-2007гг.
Глава 1. Теоретические основы управления оборотными активами предприятия
1.1. Сущность и состав оборотных активов предприятия
Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия, состояние и эффективность их использования – одно из главных условий ее успешной деятельности. Оборотные средства последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения. К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, запасные части, малоценные и быстроизнашивающие предметы), незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Фонды обращения – это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.
Оборотные средства фирмы, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот, при этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют натурально-вещественную форму.
Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства авансируются в оборотные производственные фонды, и таким образом, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.
Под составом оборотных средств понимается совокупность, образующих оборотные средства производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам. В состав оборотных средств входят запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства.
Целенаправленное управление оборотными средствами предприятия определяет необходимость их классификации, которая осуществляется на основании определенных принципов.
1) По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные.
Собственные оборотные средства предприятия играют определяющую роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду. Первоначальное формирование собственных оборотных средств происходит в момент создания предприятия и образования уставного капитала.
Заемные средства, привлекаемые в виде банковских кредитов и других форм, покрывают дополнительную потребность фирмы в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и сценка ее финансовой устойчивости.
2) Характеристика оборотных средств по видам:
- запасы сырья, материалов, полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.
- запасы готовой продукции. Этот вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. К этому виду оборотных средств обычно добавляют объем незавершенного производства.
- дебиторская задолженность, которая характеризует сумму задолженности в пользу фирмы, представленную обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.
- денежные активы, к которым относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов.
- прочие виды оборотных средств – оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных видов, если они отражаются в общей их сумме.
3) По характеру участия в операционном процессе оборотные средства дифференцируются на:
- оборотные средства, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность, денежные активы),
- оборотные средства, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов, полуфабрикатов).
4) По периоду функционирования оборотных средств выделяют постоянную и переменную части оборотных средств. Постоянная часть оборотных средств представляет неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, целевого назначения. Таким образом, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных средств, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.
Переменная часть оборотных средств представляет собой изменяющуюся часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.
1.2. Особенности управления оборотными активами
Эффективность работы предприятия во многом зависит от ее обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансированных на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Вместе с тем, излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
В связи с тем, что оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия. Поэтому организация оборотных средств выступает важным элементом в процессе управления активами и включает:
- определение состава и структуры оборотных средств;
- установление потребности предприятия в оборотных средства;
- определение источников формирования оборотных средств;
- распоряжение оборотных средств;
- ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.
Производственные запасы включают в себя: сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Управление запасами представляет собой сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового и производственного менеджмента переплетаются. Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного, а следовательно и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.
В связи с различным характером функционирования их в процессе производства методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы.
Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты определяется по формуле:
Н = Р х Д, (1)
где Р – среднесуточный расхож сырья, материалов и покупных полуфабрикатов; Д – норма запаса в днях.
Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на число дней в квартале.
В составе оборотных средств важным компонентом фондов обращения являются дебиторская задолженность и денежные средства. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.
Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные, расчеты с дебиторами за товары и услуги, расчеты по полученным векселям, расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, авансы, выданные поставщиками подрядчикам, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал, расчеты с прочими дебиторами. Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на предприятиях, производящих продукцию.
Для управления дебиторской задолженности предприятиям можно использовать следующие мероприятия:
- Исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска. Эта мера приемлема как для развитых рыночных отношений, так и для периода становления и развития рынка.
- Периодический пересмотр предельной суммы кредита. Определение предельных размеров предоставляемых кредитов должно исходить из финансовых возможностей предприятия, прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска.
- Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами, поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.
- Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период. Эти принципы должны быть дифференцированы по отношению к поставщикам сырья и материалов и покупателям готовой продукции и определять два основных направления: формирование приемлемых форм расчета с контрагентами. При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупке продукции наиболее эффективными являются расчеты с использованием векселей, а при продаже продукции – расчеты посредством аккредитива.
- Выявление финансовых возможностей предоставления фирмой товарного (коммерческого) или потребительского кредита. Осуществление этих форм кредита требует наличия у промышленного предприятия достаточных резервов высоколиквидных активов для обеспечения платежеспособности на случай несвоевременного выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.
- Определение возможной суммы оборотных средств, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту, а также по выданным авансам. Расчет этой суммы должен основываться на объеме закупки и продажи продукции; сложившейся практике кредитования партнеров, сумме оборотных активов предприятия, в том числе сформированных за счет собственных финансовых средств, формировании необходимого уровня высоколиквидных активов, обеспечивающих постоянную платежеспособность предприятия, правовых условиях дебиторской задолженности и др.
- Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на фирме должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К таким мерам относятся: оформление товарного кредита обеспеченным векселем, требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и др.
- Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами-дебиторами.
- Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминания контрагентам-дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долг и другие действия. - Использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности являются факторинг, учет векселей, форфейтинг.
В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов производится в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.
Денежные средства – наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. Однако в определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может быть признано неплатежеспособным.
Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени: месяц, квартал.
Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличивать или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализованных операций и прочих поступлении.
Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), а главным образом – погашенные кредиторские задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы и внебюджетные фонды. Выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы.
В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств – чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока превышает приток, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.
Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность.
1.3. Показатели эффективности использования оборотных активов предприятия
Для анализа использования оборотных средств, оценки финансового состояния промышленного предприятия и разработки организационно-технических мероприятий по ускорению их оборота используется система показателей, которые характеризуют реальный процесс движения оборотных средств и величину их высвобождения.
Расчётная потребность в оборотных средствах прямо пропорциональна объему производства и обратно пропорциональна скорости их обращения (числу оборотов). Чем больше скорость их обращения, тем меньше потребность в оборотных средствах и тем лучше они используются.
Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) позволяют проанализировать насколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты общей оборачиваемости капитала дают наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия. К таким показателям относится показатель оборачиваемости активов, который рассчитывается следующим образом:
Оба = РП / Аср, (2)
где РП – объем реализованной продукции, руб.; Аср – среднегодовая стоимость активов, руб.
Для более конкретных выводов об оборачиваемости средств предприятия необходимо рассмотрение частных показателей оборачиваемости. К ним относятся следующие:
Обд.з. = РП/ДЗср, (3)
где Обд.з. – оборачиваемость дебиторской задолженности; ДЗср – среднегодовая стоимость чистой дебиторской задолженности.
Обмпз = РП/МПЗср, (4)
где Обмпз – оборачиваемость материально-производственных запасов; МПЗср – среднегодовая стоимость материально-производственных запасов.
Обк.з. = РП/КЗср, (5)
где Обк.з. – оборачиваемость кредиторской задолженности; КЗср – среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.
Обк = РП/Кср, (6)
где Обк – оборачиваемость собственного капитала; Кср – среднегодовая стоимость собственного капитала.
Т = Обд.з. / Обмпз, (7)
где Т – продолжительность операционного цикла в днях; Обд.з. – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях; Обмпз – оборачиваемость материально-производственных запасов в днях.
Показатели деловой активности имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.
Глава 2. Анализ эффективности управления оборотными активами в ОАО «Утес»
2.1. Общая характеристика деятельности ОАО «Утес»
Открытое акционерное общество «Утёс» учреждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 01.07.1992 №721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества», Федерального закона от 21.07.1997 №123-ФЗ «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации» и действует на основании Федерального закона «Об акционерных обществах» и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.
Общество зарегистрировано Распоряжением мэра г.Ульяновска от 13.09.1993 №958-р, регистрационный номер 3001432.
Место нахождения и почтовый адрес Общества: Российская Федерация, 432071, г.Ульяновск, ул.Крымова, д.14.
Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе; может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией (кроме изделий, производимых для государственных нужд, органов внутренних дел), полученной в результате хозяйственной деятельности предприятия прибылью, оставшейся после уплаты налогов и других обязательных платежей.
Акционерное общество «Утес» в настоящее время является многопрофильным предприятием, специализирующимся на выпуске авиационных приборов, систем и комплексов; медицинских изделий, товаров для населения и автомобильных автокомпонентов для ведущих автомобильных заводов России.
Основные виды деятельности:
- производство и ремонт авиационных приборов, систем и комплексов;
- разработка и освоение новых образцов изделий медицинского назначения, автомобильных комплектующих и промышленное производство по договорам с заказчиками.
2.2. Анализ структуры и динамики изменения оборотных активов ОАО «Утес»
На основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках проведем анализ изменения активов и пассивов организации в таблице 1.
Таблица 1
Анализ структуры и динамики активов ОАО «Утес»[1].
Статья актива
Сумма, т.р.
Структура, %
Абсолютное отклонение,т.р.
Относительное изменение, %
Абсолютное отклонение, %
Относительное изменение, %
2006г
2007г
2006г
2007г
1
2
3
4
5
6
7
6
7
1.Внеоборотные активы
196036
213424
33.9
30.6
17388
8.9
-3.3
-9,7
2. Оборотные активы
381894
484487
66.1
69.4
102593
26.9
3.3
4,9
2.1. Запасы
196823
221671
34
31.7
24848
12.6
-2.3
-6,7
2.2.Дебиторская задолженность
158083
261372
27.3
37.5
103289
65.3
10.2
37,4
2.3.Денежные средства
11881
436
2
0.06
-11445
-96.3
-1,94
-97
2.4. Прочие оборотные активы
0
0
0
0
0
0
0
0
Баланс
577930
697911
100.0
100.0
119981
20.7
0.0
0.0
Статья пассива
Сумма, т.р.
Структура, %
Абсолютное отклонение, т.р.
Относительное изменение, %
Абсолютное отклонение, %
Относительное изменение, %
2006г
2007г
2006г
2007г
1
2
3
4
5
6
7
6
7
1.Капитал и резервы
423862
534669
73,3
76,6
110807
26,1
3,3
4,5
2.Долгосрочные кредиты и займы
939
4091
0,16
0,6
3152
335,6
0,44
257
3.Краткосрочные обязательства
153129
159151
26,5
22,8
6022
3,9
-3,7
-13,9
3.1.Краткосрочные кредиты и займы
0
20352
0
2,9
20352
0
2,9
0
3.2.Кредиторская задолженность
152254
138123
26,3
19,8
-14131
-9,3
-6,5
-24,7
3.3.Прочие краткосрочные обязательства
0
0
0
0
0
0
0
0
Баланс
577930
697911
100.0
100.0
119981
20,7
0.0
0.0
На основе данной таблицы производится анализ актива и пассива баланса. В анализируемом периоде предприятия структура имущества характеризуется высокой долей оборотных активов, которая составляет 69,4% в 2007г. Прирост активов произошел за счет увеличения дебиторской задолженности на 10,2% по сравнению с 2006г. (27,3%).
Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась[2]. В 2006г. основная часть приходилась на запасы (34%), в особенности на сырье и материалы (56,09%), в 2007г. на дебиторскую задолженность(37,5%), а на сырье и материалы лишь 23,2%., зато увеличилась доля готовых товаров 5,7%. Всего увеличение оборотных активов произошло в 2,7% по сравнению с 2006г.
Увеличение дебиторской задолженности требует более детального рассмотрения причин ее увеличения. Ее динамика и структура рассмотрена в Приложении 4[3]. Основная доля в дебиторской задолженности составляют покупатели и заказчики. Дебиторская задолженность увеличилась на 56959 тыс. руб., также увеличилась дебиторская задолженность по выданным авансам на 5486 тыс.руб. Это говорит о том, что предприятие выбрало неправильную политику о предоставлении потребительского кредита покупателям. Основная часть приходится на дебиторскую задолженность до одного года и доля просроченной невелика, что говорит о положительной тенденции. Также в 2007г. доля просроченной задолженности уменьшилась на 2537 тыс.руб. Этим объясняется и значительное уменьшение денежных средств ОАО «Утес» на 11445т.р. (96,3%).
Основным источником формирования пассивов предприятия в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась на 3,3% и стала 76,6%.
За анализируемый период доля заемных средств в совокупном источнике образования пассивов увеличилась, что может свидетельствовать об относительном повышении степени финансовых рисков предприятия.
Долгосрочные обязательства ОАО «Утес» значительно увеличились на 257%. Краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 6022 тыс. руб. за счет кредитов и займов.
Кредиторская задолженность за анализируемый период снизилась на 6,5%. В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладает задолженность перед прочими кредиторами. Вторыми по величине являются задолженность перед персоналом.
Динамика запасов рассмотрена в приложении 5[4]. В 2007г. произошло снижение сырья и материалов – 23,2% по сравнению с 2006г – 56,09%. Уменьшились затраты в незавершенном производстве 2,2% по сравнению с 2006г – 3,4% и, следовательно увеличилась доля готовой продукции – 5,7% в 2007г по сравнению с 2006г – 4,4%. Прирост готовой продукции составил 57,6%. Также увеличились расходы будущих периодов, их прирост составил 286,9%. Спад производственных запасов предприятия за анализируемый период говорит о том, что предприятие не придерживается политики накопления производственных запасов.
Рассмотрим текущие финансовые потребности предприятия и пути их удовлетворения. Текущие финансовые потребности могут определяться по формуле:
ТФП = З + ДЗ – КрЗ, (8)
где З – запасы сырья, материалов, незаконченной и готовой продукции; ДЗ – дебиторская задолженность; КрЗ – кредиторская задолженность.
Для финансового состояния организации благоприятно получение отсрочек по различным видам платежей: поставщикам, работникам, бюджету (это дает источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом), поэтому необходимо увеличивать кредиторскую задолженность в составе ТФП. Для финансового состояния организации неблагоприятно замораживание определенной части средств в запасах (вызывает потребность организации в дополнительном финансировании), а также представление отсрочек платежа клиентам (соответствует коммерческим обычаям, приводит к росту дебиторской задолженности и является второй причиной вызывающей дополнительные потребности в финансировании), поэтому запасы и дебиторскую задолженность в составе ТФП надо уменьшать. Таким образом:
ТФП 2006г. = 195831+158083-152254 = 201660т.р.;
ТФП конец года = 217833+261372-138123 = 341082т.р.
Текущие финансовые потребности увеличились к концу периода. Это означает, что действуют неблагоприятные факторы для финансового состояния предприятия, а именно замораживается средства в запасах и покупателям и заказчикам предоставляется длительная отсрочка в оплате продукции.
2.3. Анализ платежеспособности ОАО «Утес»
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. В таблице 2 приведен расчет показателей ликвидности ОАО «Утес».
Таблица 2.
Анализ показателей ликвидности ОАО «Утес».
п/п
Показатели
2006г
2007г
Отклонение
1
Денежные средства, тыс. руб.
11881
436
-11445
2
Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.
14216
685
-13531
3
Итого наиболее ликвидных активов, тыс.руб.
26097
1121
-24976
4
Активы быстрой реализации (краткосрочная
дебиторская задолженность), тыс. руб.
158083
261372
+103289
5
Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, тыс. руб.
184180
262493
+78313
6
Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб.
197714
221994
+24280
7
Итого ликвидных активов, тыс. руб.
381894
484487
+102593
8
Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.
153129
159151
+6022
9
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,08
0,003
-0,077
10
Коэффициент критической ликвидности
1,1
1,36
0,26
11
Коэффициент текущей ликвидности
2,5
3,04
0,54
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. В ОАО «Утес» он находится в пределах нормы. Это говорит о том, что у предприятия достаточно ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств. У нашего предприятия в 2007г. коэффициент текущей ликвидности составляет 3,04, т.е. превышает 1,0, т.к. наше предприятие производственно-торговое, можно сделать вывод о том, что оно располагает большим объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Коэффициент текущей ликвидности обобщает показатели ликвидности и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, находиться на низком уровне (ниже оптимального значения в 150%) и достиг 136%, правда больше чем в 2006г. на 0,26.
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Этот коэффициент наиболее важен для поставщиков товарно-материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие. Коэффициент абсолютной ликвидности нашего предприятия слишком низкий. Это говорит о том, что предприятие на конец периода может погасить 0,3% краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств.
Таким образом, лишь коэффициент текущей ликвидности соответствует рекомендуемым значениям. Но в целом баланс ОАО «Утес» можно считать платежеспособным.
2.4. Анализ эффективности использования оборотных активов ОАО «Утес»
Оценка эффективности использования производится на основе показателей оборачиваемости и длительности оборота. Показатели рассчитываются на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Таблица 3.
Показатели использования оборотных активов ОАО «Утес»[5].
Показатели
2006г
2007г
Откл.
Коб.а.= Чистая выручка от реализации / Среднегодовая сумма активов
2,62
1,97
-0,65
Кзакр. =1/ Коэффициент оборачиваемости активов
0,4
0,5
0,1
Коб.д.з.= Чистая выручка от реализации / Чистая среднегодовая дебиторская задолженность
5,4
4,1
-1,3
Коб.к.з.= Чистая выручка от реализации / Среднегодовая кредиторская задолженность
7,8
5,9
-1,9
Коб.м.з.= Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов
4,6
3,6
-1
Тоб.а.= 365/ Коэффициент оборачиваемости активов
139,3
185,3
46
Тоб.д.з.= 365/ Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
67,6
89,02
21,42
Тоб.к.з.= 365 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
46,8
61,9
15,1
Тобм.з.= 365 / Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов
79,3
101,4
22,1
То.ц.= Длительность оборота кредиторской задолженности + Длительность оборота материально-производственных запасов
126,1
163,3
37,2
Т ф.ц.= Длительность операционного цикла + коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
133,9
169,2
35,3
Данные таблицы 3 показывают, что:
- Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, что на 1 руб. оборотных средств приходится 2, 62 руб. выручки в 2006г и 1,97руб. в 2007г и он снизился на 0,65 пунктов.
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Снижение коэффициента в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. На нашем предприятии число оборотов за период коммерческого кредита равно в 2007г. - 4,1.
- Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение и наоборот. У нас он равен 89,02 дням. И он увеличился на 21,42 дня.
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Скорость оборота задолженности предприятия равна 7,8 в 2006г. и 5,9 в 2007г. Снижение означает рост покупок в кредит.
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности – это благоприятная тенденция для ликвидности предприятия. Это свидетельствует о том, что предприятие отвлекает из оборота средств меньше, чем привлекает.
- Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности равен 61,9 дней – это период, за который наше предприятие покрывает срочную задолженность.
- Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, что за данный период количество оборотов запасов было равно 3,6, это говорит о том, что проблема излишнего затоваривания у предприятия отсутствует.
- Средний срок оборачиваемости запасов показывает, что превращение запасов в денежную форму на предприятии равен 101,4 дням.
- Продолжительность операционного цикла составила 163,3 дней. Это время в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах.
- Продолжительность финансового цикла равна 169,2 дня. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.
Глава 3. Рекомендации по улучшению управления оборотными активами в ОАО «Утес»
Как видно из проведенного анализа, ОАО «Утес» придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления. Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает консервативная политика использования собственных средств для обеспечения активов. Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения активов рекомендуется и в сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную политику комплексного оперативного управления, то есть довести величину краткосрочных кредитов и займов до 38 – 45 % от общей суммы пассива баланса. Тенденция изменения краткосрочных кредитов и займов в организации положительная, но увеличение краткосрочных кредитов идет слишком медленными темпами.
Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:
· что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;
· что дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно;
· что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.
Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально–производственными запасами.
В управлении производственными запасами важную роль играет оценка оборачиваемости производственных запасов. В ОАО «Утес» коэффициент оборачиваемости равен 3,6 в 2007г., что показывает отсутствие затоваривания на предприятии. Но он снизился по сравнению с 2006г., а это характеризуется отвлечением средств из хозяйственного оборота, иммобилизацией собственных оборотных средств, замораживанием средств в запасах и т.д.
В ОАО «Утес» коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2007г. снизился по сравнению с 2006г. и равен 4,1со сроком погашения 89 дней. Это говорит об увеличении предоставляемого ОАО «Утес» потребительского кредита другим предприятиям. Также дебиторская задолженность ОАО «Утес» превышает кредиторскую задолженность, что также говорит о неэффективном управлении.
Для управления дебиторской задолженностью, я предлагаю производить отбор потенциальных покупателей, конкретизировать условия оплаты, жестко контролировать сроки погашения дебиторской задолженности, а в случае просрочки - воздействовать на дебиторов.
Отбор покупателей осуществлять благодаря анализу соблюдения их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия - покупателя.
Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения.
Наиболее эффективным способом воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности я считаю продажу задолженности специальным организациям.
Также в качестве управления дебиторской задолженностью я предлагаю создать резервы по сомнительным долгам и анализировать фактические потери, связанные с непогашением. Использовать возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами, поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.
Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «Утес» говорит о платежеспособности предприятия. За исключением коэффициента абсолютной ликвидности, который показывает недостаток денежных средств в ОАО «Утес».
Вообще повышение коэффициентов платежеспособности возможно двумя путями: либо увеличение оборотных активов при неизменной сумме краткосрочных долгов, либо снижение краткосрочных долгов. Первый путь может быть практически реализован, если у предприятия, наряду с краткосрочной задолженностью, появляются другие источники покрытия: увеличивается собственный капитал, привлекаются долгосрочные займы. При этом размеры краткосрочной задолженности не изменяются, а оборотные активы имеют дополнительные источники покрытия.
Второй путь предполагает абсолютное уменьшение краткосрочной задолженности в условиях, когда невозможно увеличить собственные или долгосрочные заемные источники. Практически это должно означать, что предприятие реализует часть ненужных запасов или получает дебиторскую задолженность и направляет эти средства на погашение краткосрочных долгов.
В ОАО «Утес» для повышения платежеспособности в 2007г. избрали именно второй путь.
Рассмотрим, как изменяется коэффициент текущей ликвидности при использовании названных путей повышения платежеспособности на ОАО «Утес» когда фактический коэффициент текущей ликвидности 2,5 в 2006г. и 3,04 в 2007г. и сделаем вывод, какой способ эффективней. Расчеты показаны в таблице 4.
Таблица 4.
Оценка возможных путей повышения платежеспособности ОАО «Утес».
п/п
Показатели
2006г
2007г
1
Оборотные активы, тыс. руб.
381 894
484 487
2
Краткосрочная задолженность, тыс.руб.
153 129
159 151
3
Фактический коэффициент текущей ликвидности (стр. 1,2)
2,5
3,04
4
Долгосрочный кредит, тыс. руб.
50000
50000
5
Краткосрочная задолженность при получении долгосрочного кредита, тыс.руб. (стр. 2-4)
103129
109151
6
Расчетный коэффициент текущей ликвидности (стр. 1,5)
3,7
4,4
7
Реализация оборотных активов и погашение краткосрочных долгов.
50000
50000
8
Расчетная сумма оборотных активов (стр. 1-7)
331894
434487
9
Расчетная сумма краткосрочной задолженности (стр. 2-7)
103129
109151
10
Расчетный коэффициент текущей ликвидности (стр. 8,9)
3,2
3,9
Данные таблицы 4 показывают, что существенное повышение коэффициента ликвидности происходит при использовании первого пути - получение долгосрочного займа. И для ОАО «Утес» он был бы более эффективным.
Управление денежными средствами я предлагаю осуществлять с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств – чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока превышает приток, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.
Заключение
Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами.
Политика управления оборотным капиталом представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.
Относительно нашего предприятия исследования показали, что деятельность ОАО «Утес» финансируется за счет собственных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт, осложняющий положение предприятия). Произведенные расчеты оборачиваемости элементов оборотных активов привели к выводу, что руководство предприятия не в достаточной мере использует имеющиеся резервы, т. к. изменение скорости оборота не отражает повышения производственно-технического потенциала предприятия. Нужно сказать, что необоснованно высокий уровень производственных запасов, значительно влияющий на общую оборачиваемость активов предприятия; негибкая политика расчетов с заказчиком и клиентом наусловиях взаимной выгоды, предполагающей в частности систему скидок -все это говорит о неумелом управлении капиталом. Проведенный анализтакже показал, что доходность собственного капитала снизилась вотчетном году. Это вызвало уменьшение отдачи с каждого рубля вложенныхсредств за 2007 год.
Рост оборотных активов в 2007г. вызван увеличением дебиторской задолженности (увеличилась с 27,3% до 37,5%). Это свидетельствует о том, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции, что негативно сказывается на финансовом состоянии самого предприятия. Уменьшение остатка денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия на 96,3% (11445 тыс.руб.) также свидетельствует об ухудшении финансового состояния и является следствием дебиторской задолженности.
Анализ платежеспособности показал, что на предприятии наблюдается повышение коэффициентов ликвидности, что указывает на улучшение финансового состояния предприятия. Коэффициенты общей ликвидности и покрытия баланса повысились и соответствуют норме. Но судя по коэффициенту абсолютной ликвидности, ощущается нехватка денежных средств.
Ухудшение положения связано с неоправданным использованием оборотного капитала, а именно: отвлечение его в дебиторскую задолженность.
Результаты оценки баланса показывают, что структуру баланса можно признать удовлетворительной, так как все значения показателей в норме. Таким образом, предприятие может улучшить свою платежеспособность. Для этого должны быть приняты некоторые меры по финансовому оздоровлению, которые я предложил в третьей главе данной курсовой работы.
Список литературы
1. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2005г.
2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2005г.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс.- К.: Ника-Центр, 2003г.
4. Бригхэм Ю. Ф., Эрхард М. С. Финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2005г.
5. Ващенко В.В. Математика финансового менеджера.- М.:Перспектива,2005г.
6. Джей К.Шим, Джоэл Г.Сигел. Финансовый менеджмент - М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, 2006г.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2004г.
8. Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент. Методы инвестирования капитала.- М.: Букавица, 2005г.
9. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент./ Учебник для вузов. - М: Прима, 2005г.
10. Ронова Г.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2005г.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:ИНФРА-М, 2005г.
12. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия.- М.: Перспектива, 2005г.
13. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.Перспектива, 2004г, 2006 г.
14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. , Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. - М.: Ассоциация бухгалтеров СНГ, НПФ “ ЮНИ-ГЛОБ”, ИПО “ МП”, 2005г.
15. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Дело, 2005г.
Приложение
Приложение 1.
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2007г.
Коды
Форма № 1 по ОКУД
0710001
Дата (год, месяц, число)
2007
09
30
Организация: Открытое акционерное общество “Утёс”
по ОКПО
07565461
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
7303006406
Вид деятельности: Производ. приборов для контроля прочих физических величин
по ОКВЭД
33.20.5
Организационно-правовая форма / форма собственности: Открытое акционерное общество/смешанная российская с долей фед. собствен.
по ОКОПФ/ОКФС
47/41
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
384
Местонахождение (адрес)
432071, г. Ульяновск, ул. Крымова, 14
АКТИВ
Код показателя
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
0
0
Основные средства
120
190 465
206 310
Незавершенное строительство
130
3 628
953
Доходные вложения в материальные ценности
135
0
0
Долгосрочные финансовые вложения
140
701
686
Отложенные налоговые активы
145
1 242
5 475
Прочие внеоборотные активы
150
0
0
ИТОГО по разделу I
190
196 036
213 424
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
196 823
221 671
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
150 798
162 263
Животные на выращивании и откорме
212
0
0
Затраты в незавершенном производстве
213
19 551
15 398
Готовая продукция и товары для перепродажи
214
25 482
40 172
Товары отгруженные
215
0
0
Расходы будущих периодов
216
992
3 838
Прочие запасы и затраты
217
0
0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
891
323
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
0
0
в том числе: покупатели и заказчики
231
0
0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
158 083
261 372
в том числе покупатели и заказчики
241
110 349
210 211
Краткосрочные финансовые вложения
250
14 216
685
Денежные средства
260
11 881
436
Прочие оборотные активы
270
0
0
ИТОГО по разделу II
290
381 894
484 487
БАЛАНС
300
577 930
697 911
ПАССИВ
Код показателя
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
144
144
Собственные акции, выкупленные у акционеров
411
0
330
Добавочный капитал
420
109 973
109 973
Резервный капитал
430
7
7
в том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством
431
7
7
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
0
0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
313 738
424 875
ИТОГО по разделу III
490
423 862
534 669
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510
0
0
Отложенные налоговые обязательства
515
939
4 091
Прочие долгосрочные обязательства
520
0
0
521
ИТОГО по разделу IV
590
939
4 091
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
0
20 352
Кредиторская задолженность
620
152 254
138 123
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
18 994
33 246
Задолженность перед персоналом организации
622
28 462
35 198
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623
6 320
8 532
Задолженность по налогам и сборам
624
33 138
15 404
Прочие кредиторы
625
65 340
45 743
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
630
241
368
Доходы будущих периодов
640
634
308
Резервы предстоящих расходов
650
0
0
Прочие краткосрочные обязательства
660
0
0
661
ИТОГО по разделу V
690
153 129
159 151
БАЛАНС
700
577 930
697 911
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ
Арендованные основные средства
910
0
0
в том числе по лизингу
911
0
0
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
920
0
5 878
Товары, принятые на комиссию
930
0
0
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов
940
2 062
2 062
Обеспечения обязательств и платежей полученные
950
0
0
Обеспечения обязательств и платежей выданные
960
0
21 839
Износ жилищного фонда
970
2 326
256
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов
980
0
0
Нематериальные активы, полученные в пользование
990
0
0
1000
Приложение 2.
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
за 2007 г.
Коды
Форма № 2 по ОКУД
0710002
Дата (год, месяц, число)
2007
10
30
Организация: Открытое акционерное общество “Утёс”
по ОКПО
07565461
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
7303006406
Вид деятельности: Производ. приборов для контроля прочих физических величин
по ОКВЭД
33.20.5
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество/смешанная российская с долей фед. собствен.
по ОКОПФ/ОКФС
47/41
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
384
Наименование показателя
Код
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
1
2
3
4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
1 138 052
852 841
В том числе от продажи:
От основной деятельности
011
1 107 813
820 665
От розничной торговли
012
14 283
19 864
От прочей деятельности
013
15 956
12 312
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
( 964 418 )
( 755 008 )
В том числе проданных:
От основной деятельности
021
( 938 815 )
( 726 985 )
От розничной торговли
022
( 13 544 )
( 19 112 )
От прочей деятельности
023
( 12 059 )
( 8 911 )
Валовая прибыль
029
173 634
97 833
Коммерческие расходы
030
( 17 668 )
( 20 541 )
Управленческие расходы
040
-
-
Прибыль (убыток) от продаж
050
155 966
77 292
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
060
-
-
Проценты к уплате
070
( 355 )
( 1 149 )
Доходы от участия в других организациях
080
283
316
Прочие доходы
090
68 844
107 237
Прочие расходы
100
( 61 949 )
( 140 038 )
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
162 809
43 658
Отложенные налоговые активы
141
4 246
444
Отложенные налоговые обязательства
142
( 3 152 )
( 592 )
Текущий налог на прибыль
150
( 45 710 )
( 17 227 )
Аналогичные обязательные платежи
151
146
( 1 146 )
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
190
118 339
25 137
СПРАВОЧНО:
Постоянные налоговые обязательства (активы)
200
5 542
6 897
Базовая прибыль (убыток) на акцию
201
539
-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
202
539
-
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Показатель
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
Наименование
Код
прибыль
убыток
прибыль
убыток
1
2
3
4
5
6
Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании
210
-
-
-
Прибыль (убыток) прошлых лет
220
-
-
-
-
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств
230
-
-
-
-
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте
240
-
3
-
-
Отчисления в оценочные резервы
241
Х
-
Х
-
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности
260
-
-
-
-
Приложение 3.
Структура оборотных активов ОАО «Утес» за 2006-2007гг.
Оборотные активы
2006г, тыс.руб
2007г, тыс.руб
Откл., тыс.руб
Струк.%, 2006г.
Струк.%, 2007г.
Изм.%
Запасы
196 823
221 671
24848
34,05
31,7
12,6
В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
150 798
162 263
11465
56,09
23,2
7,6
Животные на выращивании и откорме
0
0
0
0
0
0
Затраты в незавершенном производстве
19 551
15 398
4153
3,4
2,2
21,2
Готовая продукция и товары для перепродажи
25 482
40 172
14690
4,4
5,7
57,6
Товары отгруженные
0
0
0
0
0
0
Расходы будущих периодов
992
3 838
2846
0,17
0,54
286,9
Прочие запасы и затраты
0
0
0
0
0
0
НДС по приобретенным ценностям
891
323
-568
0,15
0,05
-63,7
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
0
0
0
0
0
0
В том числе покупатели и заказчики
0
0
0
0
0
0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
158083
261 372
103289
27,3
37,45
65,3
В том числе покупатели и заказчики
110349
210 211
99862
19,1
30,1
90,5
Краткосрочные финансовые вложения
14216
685
-13531
2,4
0,1
-95,1
Денежные средства
11881
436
-11445
2,05
0,06
-96,3
Прочие оборотные активы
0
0
0
0
0
0
Итого по разделу II
381894
484 487
102593
66,07
69,4
2,7
Баланс
577930
697 911
119981
100,0
100,0
0,0
Приложение 4.
Динамика и структура дебиторской задолженности ОАО «Утес» за 2006-2007гг.
Вид дебиторской задолженности
Срок наступления платежа
Срок наступления платежа
Изменения
2006 года
2007 года
До одного года
Свыше одного года
До одного года
Свыше одного года
До одного года
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, тыс. руб.
143997
20390
200956
9 255
56959
в том числе просроченная, тыс. руб.
45 666
20 390
43 129
х
-2537
Дебиторская задолженность по векселям к получению, тыс. руб.
-
-
-
-
-
в том числе просроченная, тыс.руб.
-
-
-
х
-
Дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, тыс.руб.
-
-
-
-
-
в том числе просроченная, тыс.руб.
-
-
-
х
-
Дебиторская задолженность по авансам выданным, тыс. руб.
16 497
444
21 983
536
5486
в том числе просроченная, тыс.руб.
1408
444
5 275
х
3876
Прочая дебиторская задолженность, тыс.руб.
30386
-
28 642
-
-1744
в том числе просроченная, тыс.руб.
7583
-
-
х
-
Итого, тыс.руб.
190880
20834
251 581
9 791
60701
в том числе итого просроченная, тыс.руб.
54657
20834
48 404
х
-6253
Приложение 5.
Динамика и структура запасов в ОАО «Утес» за 2006-2007гг.
Запасы
2006г, тыс.руб
2007г, тыс.руб
Откл., тыс.руб
Струк.%, 2006г.
Струк.%, 2007г.
Изм.%
Запасы
196 823
221 671
24848
34,05
31,7
12,6
В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
150 798
162 263
11465
56,09
23,2
7,6
Затраты в незавершенном производстве
19 551
15 398
4153
3,4
2,2
21,2
Готовая продукция и товары для перепродажи
25 482
40 172
14690
4,4
5,7
57,6
Товары отгруженные
0
0
0
0
0
0
Расходы будущих периодов
992
3 838
2846
0,17
0,54
286,9
Прочие запасы и затраты
0
0
0
0
0
0
[1] Приложение 1,2.
[2] Приложение 3.
[3] Приложение 4.
[4] Приложение 5
[5] Приложение 1,2