Полный текст:
Содержание
Содержание. 2
Введение. 3
Глава I. Теоретические аспекты анализа и оценки финансовых результатов предприятия 4
1.1. Последовательность анализа финансовой деятельности предприятия. 4
1.2. Методика и виды анализа и оценки финансовой деятельности предприятия 6
1.2.1. Экспресс-анализ финансовой отчетности. 6
1.2.2. Углубленный анализ финансовой отчетности. 9
Глава II. Анализ финансовой отчетности на предприятии ООО «Аркон». 14
2.1. Краткая характеристика предприятия. 14
2.2. Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса. 16
2.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. 21
2.4. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности. 22
2.5. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) предприятия. 23
2.6. Анализ показателей финансовой устойчивости. 26
2.7. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов 27
2.8. Общая оценка и расчет деловой активности организации. 27
2.9. Анализ уровня и динамики финансовых результатов. 29
2.10. Факторный анализ рентабельности предприятия. 30
Заключение. 34
Список использованной литературы.. 35
Приложения. 36
Введение
Анализ финансовой отчетности приобретает все большее значение для принятия управленческих решений, когда для их обоснования требуются рациональные и логические аргументы.
Выполнение данной курсовой работы позволяет получить теоретические знания и навыки практических расчетов для оценки экономического состояния анализируемого объекта, а также освоить методологию аналитических расчетов и понять отличительные особенности различных видов отчетности.
Сущностью и особенностью выполнения курсовой работы является её практическая направленность.
Цель курсовой работы — разработка курсовой работы по анализу и управлению финансово-экономическими факторами, резервами и показателями в соответствии с МСФО с учетом российской специфики:
1) по входным ресурсам развития предприятия;
2) непосредственно в процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг;
3) в процессе реализации продукции, работ и услуг.
При написании курсовой работы используются Международные стандарты финансовой отчетности, инструкции, методики, формулы расчетов, таблицы, диаграммы, подтверждающие навыки практической работы с финансово-экономической информацией, нормативно-методическими материалами, умение проводить количественный анализ практической финансово-экономической информации и на их основе проектировать новый финансовый план (бюджет) предприятия.
Глава I. Теоретические аспекты анализа и оценки финансовых результатов предприятия
1.1. Последовательность анализа финансовой деятельности предприятия
Методика анализа финансовой отчетности организации должна состоять из трех больших взаимосвязанных блоков:
- анализа финансового положения и деловой активности;
- анализа финансовых результатов;
- оценки возможных перспектив развития организации[1].
Последовательность анализа можно представить в виде схемы (рис.1.1)[2].
Анализ финансовой отчетности является неотъемлемой частью большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и др.
При принятии решения о предоставлении кредита кредитор рассматривает организацию заемщика главным образом с точки зрения возможного возврата денег и вознаграждения, которое он получит в виде процента. Поэтому анализ финансовой отчетности является для кредитора важной частью общего процесса принятия решения.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Анализ бухгалтерского баланса (формы № 1)
Анализ отчета о прибылях и убытках (формы № 2)
Анализ приложений
к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (форм № 3, 4, 5(приложения 3,4,5)
Общая оценка структуры активов и их источников
Анализ ликвидности баланса
Анализ платежеспособности предприятия
Анализ кредитоспособности предприятия
Анализ вероятности банкротства
Анализ финансовой устойчивости
Классификация
финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса
Анализ уровня
и динамики финансовых результатов
Анализ влияния факторов на прибыль
Факторный анализ рентабельности
Оценка воздействия финансового рычага
Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла
Оценка состава и движения собственного капитала
Анализ движения денежных средств
Анализ движения заемных средств
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Анализ амортизируемого имущества
Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
Итоги и выводы
Положительные
Принятие
решения
Финансовое прогнозирование (анализ перспектив)
Рис. 1.1. Последовательность анализа финансовой отчетности
Отрицательные
1.2. Методика и виды анализа и оценки финансовой деятельности предприятия
Под методикой анализа мы будем понимать упорядоченную последовательность процедур, которые необходимо или целесообразно проделать для получения желаемого результата. В финансовом анализе основными элементами методики являются: четко сформулированная цель, информационное сырье, счетные алгоритмы, собственно последовательность процедур.
Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности фирмы зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
а) экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности;
б) углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности[3].
В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором - проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.
1.2.1. Экспресс-анализ финансовой отчетности
Цель - получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Соответствующий комплекс аналитических процедур как раз и может быть назван как экспресс-анализ, или чтение отчета (отчетности). Последовательность процедур такова:
- просмотр отчета по формальным признакам;
- ознакомление с заключением аудитора;
- ознакомление с учетной политикой предприятия;
- выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;
- ознакомление с ключевыми индикаторами;
- чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);
- общая оценка имущественного и финансового состояния по данным отчетности;
- формулирование выводов по результатам анализа[4].
Просмотр отчета по формальным признакам. Смысл данной процедуры очевиден: прежде чем использовать отчет (отчетность) в качестве доказательной базы или исходного информационного материала для анализа, нужно убедиться в том, что этот отчет оформлен в соответствии с требованиями бухгалтерского законодательства и обычаями делового мира. В частности, все разделы баланса должны быть заполнены надлежащим образом, итоги разделов и баланса в целом должны соответствовать друг другу, в отчетности не должно быть подчисток и исправлений и др.
В частности, рекомендуется обращать внимание на:
1). комплектность отчетных форм;
2). надлежащее их оформление по формальным признакам (подписи, печати, единицы измерения, адреса и др.);
3). надлежащее заполнение всех разделов отчетных форм, отсутствие необоснованных и необъясненных в пояснительной записке пропусков;
4). наличие итоговых строк в балансе и его разделах, корреспонденцию этих итогов;
5). соответствие показателей по одноименным или корреспондирующим статьям, представленным в различных отчетных формах;
6). правильность простейших количественных соотношений, связывающих отдельные показатели в рамках одной или нескольких отчетных форм (например, соответствие оценок основных средств, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и других индикаторов по различным формам);
7). наличие поясняющей информации, составляемой фирмой в добровольном порядке и не предписываемой бухгалтерскими регулятивами;
8). наличие и широту аналитических разделов отчета;
9). степень открытости информации, которая в общем случае может рассматриваться как не обязательно афишируемая (например, сведения о руководстве фирмы схемах поощрения топ-менеджеров и др.);
10) культуру оформления отчета в целом, его полноту и структурированность[5].
Если компания, отчет которой просматривается, относится к категории крупных, например, это акционерное общество, обязанное публиковать свою отчетность, то надобность в некоторых из перечисленных действий отпадает; что касается процедуры в целом, то она имеет особую значимость для небольших компаний.
К процедурам экспресс-анализа финансовой отчетности следует отнести также:
1). Ознакомление с заключением аудитора;
2). Ознакомление с учетной политикой предприятия;
3). Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;
4). Ознакомление с ключевыми индикаторами (объем реализации, прибыль, доход на акцию, дивиденды и др.);
5). Изучение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);
6). Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;
7). Формулирование выводов по результатам анализа[6].
1.2.2. Углубленный анализ финансовой отчетности
Цель этого анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового потенциалов хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития объекта па перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть следующим образом.
А. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
а). Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
б). Оценка «больных» статей отчетности.
Б. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
а) Оценка имущественного потенциала:
- построение аналитического баланса;
- вертикальный анализ баланса;
- горизонтальный анализ баланса;
- анализ качественных сдвигов в имущественном потенциале.
б) Оценка финансового потенциала:
- оценка ликвидности и платежеспособности.
- оценка финансовой устойчивости.
В. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:
- оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности);
- анализ прибыли и рентабельности;
- оценка положения на рынке ценных бумаг[7].
Экономический потенциал предприятия состоит из двух взаимосвязанных элементов: имущественного и финансового потенциалов. Первый элемент отражает инвестиционно-финансовый аспект деятельности фирмы: имущество, которым она располагает в каждый конкретный момент времени, и источники их финансирования. Второй элемент характеризует экономическую целесообразность, результативность и эффективность использования имущественного потенциала. В информационном плане первый элемент представлен в балансе фирмы, второй элемент - преимущественно в отчете о прибылях и убытках.
Стоимостная оценка имущества фирмы, его структуры, а также суждение о прогрессивности произошедших за отчетный период изменений в имущественном потенциале фирмы могут быть получены либо по балансу в исходном формате, либо по так называемому аналитическому балансу. Последний получается путем перегруппировки и агрегирования статей и подразделов баланса в формат, рассматриваемый аналитиком, во-первых, как более наглядный для выявления взаимосвязей и закономерностей, свойственных дайной фирме, и, во-вторых, как более удобный для расчета аналитических коэффициентов.
Простыми и весьма полезными в аналитическом плане являются вертикальный и горизонтальный анализы, позволяющие оценить структуру активов фирмы и их источников, структуру доходов и затрат фирмы, а также динамику структурных и суммовых изменений. Иными словами, если отчетные формы позволяют видеть стоимостные показатели, характеризующие ресурсы фирмы, ее источники финансирования, доходы и затраты, то вертикальный и горизонтальный анализы дают возможность сделать те же оценки, но в виде относительных показателей, которые уже можно подвергать динамическим и межхозяйственным сопоставлениям. Логика этих видов анализа такова.
Вертикальным анализом называется представление отчетной формы в виде совокупности относительных показателей, не меняющее ее формата, но позволяющее оценить ее структуру. Отсюда видно, что подобному анализу может подвергаться любая отчетная форма, в которой имеется некоторый общий итог, последовательно формируемый, который может выражаться в человеко-днях и человеко-часах, а грузооборот автотранспорта - в тонно-километрах и т.д.
Когда на уровне предприятия или отрасли обобщаются учетные данные, то широко используются стоимостные (денежные) абсолютные показатели. К ним, например, относятся: цена единицы продукции; выручка от продажи продукции, работ, услуг; величина расходов и прибыли, величина задолженности и др.
Следует также отметить, что абсолютные показатели получают или непосредственным подсчетом собранных данных, или расчетным путем.
Расчетным абсолютным показателем, например, является абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютными одноименными показателями:
,
П1 – значение абсолютного показателя в отчетном периоде;
П2 – значение абсолютного показателя в базисном периоде;
?П – абсолютное отклонение (изменение) показателя[8].
Относительные показатели представляют отношение абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя. Относительными величинами являются не только соотношения разных показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя в разные моменты (например, темп роста).
Относительные величины применяются в разных видах анализа, в зависимости от конкретной экономической задачи, они облегчают процесс финансового анализа. В зависимости от поставленной аналитической задачи могут использоваться разные виды относительных величин.
1). Относительные величины динамики, которые характеризуют изменение процесса во времени, и показывают, во сколько раз увеличился (уменьшился) уровень изучаемого показателя по сравнению с предыдущим периодом времени. Относительные величины динамики могут исчисляться в долях единицы (коэффициентах), когда сравниваемая величина делится на базу сравнения. Если мы умножим полученный коэффициент в долях единицы на 100%, то получим результат сопоставления в процентах.
Коэффициент динамики (в долях единиц);
Темп роста (в процентах);
± Темп прироста (снижения)
2). Относительная величина структуры характеризует долю отдельной части в общем объеме совокупности. Ее рассчитывают как отношение числа единиц в отдельной части совокупности к общей численности единиц (или объему) всей совокупности. Относительные величины структуры называют удельным весом или долей и исчисляют обычно в процентах ко всей совокупности либо в долях единицы.
Удельный вес, % ,
где Пi – величина отдельной части совокупности;
Пn – вся совокупность (целое)[9].
Глава II. Анализ финансовой отчетности на предприятии ООО «Аркон»
2.1. Краткая характеристика предприятия
У ООО «Аркон» имеется многолетний опыт работы в области строительства, реставрации и ремонтных работ объектов, начиная от подготовки проектной документации до сдачи объектов под "ключ", что является заявленным преимуществом среди других конкурирующих с нами компаний.
ООО «Аркон» использует только сертифицированные материалы и строго соблюдает требования СниП, ГОСТов и проектной документации, а также обязательно дает гарантию на выполнение работ согласно действующему законодательству РФ, тем самым доказывая клиентам свою порядочность.
Из списка предоставляемых услуг ООО «Аркон» можно будет отметить многолетний опыт работы в строительных, отделочных, санитарно-технических и электротехнических работах, и это далеко не весь список предоставляемых услуг. В сравнении с большинством работающих строительных фирм, ООО «Аркон» обеспечивает своим клиентам существенные выгоды и, даже при одинаковом уровне отделки, цены и сроки проведения работ будут значительно ниже, что достигается за счёт наличия надежной материальной базы и уменьшения накладных расходов.
ООО «Аркон» - это только квалифицированные кадры, европейское качество, сжатые сроки и доступные цены.
Хотелось бы с самого начала отметить, что ООО «Аркон» в настоящее время объединяет в себе несколько подразделений, каждое из которых специализируется в определенных областях строительной деятельности, что является немаловажным моментом для любой компании данного уровня.
Так же одним из важных моментов, который хотелось бы подчеркнуть, является то, что специалисты ООО «Аркон» оказывают профессиональную комплексную помощь на всех этапах строительства. ООО «Аркон» выполняет свою работу в максимальном соответствии с потребностями и возможностями заказчика, в работе применяет современные высококачественные материалы в сочетании с новыми технологиями строительства. В краткий список выполняемых услуг ООО «Аркон» входит: ремонтные работы, строительство и реконструкция, зданий промышленного и гражданского назначения, административных зданий, жилого фонда и многое другое.
Самые высококвалифицированные специалисты ООО «Аркон» готовы выполнить по заявке любой вид нижеперечисленных строительных работ:
- cтроительно-монтажные работы:
· разработка котлованов;
· устройство фундаментов любых типов;
· установка плит перекрытия;
· устройство монолитных перекрытий;
· кирпичная кладка;
· кладка пенобетонных блоков;
· облицовка дома в полкирпича под расшивку;
· кладка перегородок в пол кирпича.
- ремонт квартиры:
· ремонт потолка;
· отделка стен;
· электрика квартир;
· монтаж сантехники;
· ремонт пола;
· установка двери;
· ремонт окон;
· косметический ремонт квартиры Москва;
· ремонт балкона;
- отделочные работы
· настил ламинированных полов;
· настил линолеума (ковролина);
· гипсокартонные перегородки;
· оклейка стен обоями;
· окраска стен;
· отделочные работы потолка;
Специалисты ООО «Аркон» для каждого вида выполняемых работ составляют смету, которая и определяет стоимость заказа. Все виды работ осуществляют профессиональные постоянные бригады под строгим наблюдением наших квалифицированных прорабов. Все материалы выбираются и согласовываются с пожеланиями заказчика. Наличие производственной базы, парка строительной техники, коллектива опытных специалистов дает возможность выполнять качественно и в срок взятые на себя объемы строительных работ. На все виды работ ООО «Аркон» предоставляет гарантию 1 год. В ООО «Аркон» действует гибкая система скидок, учитывающая потребности Заказчиков.
2.2. Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса
Общую оценку структуры имущества ООО «Аркон» и его источников по данным формы 1 баланса предприятия за 2005-2007 года (приложение 1) можно представить в виде таблицы 2.1.
Из таблицы 2.1. видно, что валюта баланса в 2006 году снизилась на 448749 тыс. руб. или на 33,20%, но в 2007 году повысилась на 786664 тыс. руб. или на 87,14% и превысила показатель 1351473 тыс. руб. – значение 2005 года.
В активе баланса так же произошли значительные изменения, так:
- внеоборотные активы, снизившись на 19957 тыс. руб. или на 6,29% в 2006 году, повысились в структуре на 9,47% и выросли в 2007 году на 80,46%
Таблица 2.1.
Сравнительный аналитический баланс за 2005-2007 г.г.
Наименование статей
Абсолютные величины
Относительные величины
Изменения
2005 год
2006 год
2007 год
2005 год
2006 год
2007 год
в абсолютных величинах
в структуре
в % к величине
в % к изменению итога баланса
2006 год к 2005 году
2007 год к 2006 году
2006 год к 2005 году
2007 год к 2006 году
2006 год к 2005 году
2007 год к 2006 году
2006 год
2007 год
АКТИВЫ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1 430
3 875
4 154
0,11
0,43
0,25
2 445
279
0,32
- 0,18
170,98
7,2
- 0,54
0,04
Основные средства
284 880
261 049
493 047
21,08
28,92
29,18
- 23 831
231 998
7,84
0,27
-8,37
88,87
5,31
29,49
Незавершенное строительство
10 781
13 721
19 134
0,80
1,52
1,13
2 940
5 413
0,72
- 0,39
27,27
39,45
- 0,66
0,69
Доходные вложения в материальные ценности
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Долгосрочные финансовые вложения
12 644
12 483
12 888
0,94
1,38
0,76
- 161
405
0,45
- 0,62
-1,27
3,24
0,04
0,05
Отложенные налоговые активы
7 773
6 423
7 725
0,58
0,71
0,46
- 1 350
1 302
0,14
- 0,25
-17,37
20,27
0,30
0,17
Прочие внеоборотные активы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ИТОГО по разделу I
317 508
297 551
536 948
23,49
32,96
31,78
- 19 957
239 397
9,47
- 1,18
-6,29
80,46
4,45
30,43
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
212 860
154 774
304 404
15,75
17,15
18,02
- 58 086
149 630
1,39
0,87
-27,29
96,68
12,94
19,02
в том числе:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
165 582
118 322
233 107
12,25
13,11
13,80
- 47 260
114 785
0,86
0,69
-28,54
97,01
10,53
14,59
животные на выращивании и откорме
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
затраты в незавершенном производстве
538
6 262
15 709
0,04
0,69
0,93
5 724
9 447
0,65
0,24
1063,94
150,86
- 1,28
1,20
готовая продукция и товары для перепродажи
21 873
25 873
45 758
1,62
2,87
2,71
4 000
19 885
1,25
- 0,16
18,29
76,86
- 0,89
2,53
товары отгруженные
664
-
-
0,05
-
-
- 664
-
- 0,05
-
-100,00
-
0,15
-
расходы будущих периодов
24 203
4 317
9 830
1,79
0,48
0,58
- 19 886
5 513
- 1,31
0,10
-82,16
127,70
4,43
0,70
Продолжение таблицы 2.1.
прочие запасы и затраты
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
194 019
25 123
24 519
14,36
2,78
1,45
- 168 896
- 604
-11,57
- 1,33
-87,05
-2,40
37,64
- 0,08
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
в том числе покупатели и заказчики
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
581 234
398 586
451 327
43,01
44,15
26,72
- 182 648
52 741
1,15
-17,44
-31,42
13,23
40,70
6,70
в том числе покупатели и заказчики (62 сч.)
404 217
226 617
286 003
29,91
25,10
16,93
- 177 600
59 386
- 4,81
- 8,17
-43,94
26,21
39,58
7,55
Краткосрочные финансовые вложения
14 289
14 289
330 000
1,06
1,58
19,53
-
315 711
0,53
17,95
0,00
2209,47
-
40,13
Денежные средства
31 563
12 401
42 190
2,34
1,37
2,50
- 19 162
29 789
- 0,96
1,12
-60,71
240,21
4,27
3,79
Прочие оборотные активы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ИТОГО по разделу II
1 033 965
605 173
1 152 440
76,51
67,04
68,22
- 428 792
547 267
- 9,47
1,18
-41,47
90,43
95,55
69,57
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
36 418
36 418
100 005
2,69
4,03
5,92
-
63 587
1,34
1,89
0,00
174,60
-
8,08
Собственные акции, выкупленные у акционеров
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Добавочный капитал
38 113
38 113
1 163 614
2,82
4,22
68,88
-
1 125 501
1,40
64,66
0,00
2953,06
-
143,07
Резервный капитал
5 093
5 093
7 002
0,38
0,56
0,41
-
1 909
0,19
- 0,15
0,00
37,48
-
0,24
в том числе:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
резервы, образованные в соответствии с законодательством
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
5 093
5 093
7 002
0,38
0,56
0,41
-
1 909
0,19
- 0,15
0,00
37,48
-
0,24
Целевое финансирование и поступление
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Окончание таблицы 2.1.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
75 536
- 28 225
33 698
5,59
- 3,13
1,99
- 103 761
61 923
- 8,72
5,12
-137,37
-219,39
23,12
7,87
ИТОГО по разделу III
155 160
51 399
1 304 319
11,48
5,69
77,21
- 103 761
1 252 920
- 5,79
71,51
-66,87
2437,63
23,12
159,27
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Отложенные налоговые обязательства
2 950
3 597
3 329
0,22
0,40
0,20
647
- 268
0,18
- 0,20
21,93
-7,45
- 0,14
- 0,03
Прочие долгосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ИТОГО по разделу IV
2 950
3 597
3 329
0,22
0,40
0,20
647
- 268
0,18
- 0,20
21,93
-7,45
- 0,14
- 0,03
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
55
-
-
0,00
-
-
- 55
-
- 0,00
-
-100,00
-
0,01
-
Кредиторская задолженность
1 193 308
847 728
381 634
88,30
93,91
22,59
- 345 580
- 466 094
5,61
-71,32
-28,96
-54,98
77,01
- 59,25
в том числе:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
поставщики и подрядчики
1 056 357
769 101
246 926
78,16
85,20
14,62
- 287 256
- 522 175
7,03
-70,58
-27,19
-67,89
64,01
- 66,38
задолженность перед персоналом организации
15 207
9 852
19 057
1,13
1,09
1,13
- 5 355
9 205
- 0,03
0,04
-35,21
93,43
1,19
1,17
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
4 255
2 670
4 395
0,31
0,30
0,26
- 1 585
1 725
- 0,02
- 0,04
-37,25
64,61
0,35
0,22
задолженность по налогам и сборам
27 544
29 490
61 730
2,04
3,27
3,65
1 946
32 240
1,23
0,39
7,07
109,33
- 0,43
4,10
прочие кредиторы
89 945
36 615
49 526
6,66
4,06
2,93
- 53 330
12 911
- 2,60
- 1,12
-59,29
35,26
11,88
1,64
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Доходы будущих периодов
-
-
106
-
-
0,01
-
106
-
0,01
-
-
-
0,01
Резервы предстоящих расходов
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Прочие краткосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ИТОГО по разделу V
1 193 363
847 728
381 740
88,30
93,91
22,60
- 345 635
- 465 988
5,61
-71,31
-28,96
-54,97
77,02
- 59,24
БАЛАНС
1 351 473
902 724
1 689 388
100,00
100,00
100,00
- 448 749
786 664
-
-
-33,20
87,14
100,00
100,00
или на 239397 тыс. руб., но понизились в структуре на 1,18%, превысили при этом значение 2005 года 317508 тыс. руб.
- оборотные активы так же имели снижение в 2006 году на 428792 тыс. руб. 41,47%, но при этом они понизились и в структуре на 9,47%, но в 2007 году повысившись на 547267 тыс. руб. или на 90,43% активы повысились и в структуре на 1,18%.
В пассиве баланса произошли следующие изменения:
- капитал и резервы при снижении в 2006 году на 103761 тыс. руб. или на 66,87% выросли в 2007 году на 1252920 тыс. руб. или на 2437,63% в основном за счет значительного увеличения добавочного капитала на 1125501 тыс. руб. или на 2953,06%.
- долгосрочные обязательства в виде отложенных налоговых обязательств в 2007 году снизились на 268 тыс. руб. или на 7,45% против прироста в 2006 году на 647 тыс. руб. или на 21,93%.
- краткосрочные обязательства имеют тенденцию к снижению так в 2006 году сумма обязательств понизилась на 345635 тыс. руб. или на 28,96%, а в 2007 году еще на 465988 тыс. руб. или на 54,97%.
В структуре пассивов произошли следующие изменения:
- капиталы и резервы увеличились как в 2006 так и в 2007 году на 23,12% и на 159,27% соответственно.
- долгосрочные обязательства имели тенденцию к снижению на 0,14% в 2006 году и на 0,03% в 2007 году.
- краткосрочные обязательства увеличились на 77,02% в 2006 году и снизились в 2007 году на 59,24%.
Так же из таблицы 2.1. видно, что наибольшая часть в структуре принадлежит кредиторской задолженности составляющей 44% и 46% в 2005 и в 2006 годах соответственно, дебиторская задолженность в структуре составляет 22% и 21% в 2005 и 2006 годах соответственно, 11% и 14% в 2005 и в 2006 годах соответственно занимают основные средства, остальные статьи баланса занимают в структуре менее 10%.
Структура активов и пассивов в 2007 году значительно отличается от структуры в 2005 и в 2006 году, а именно добавочный капитал занимает 34%, основные средства – 15%, кредиторская задолженность – 11%, дебиторская задолженность – 13%, краткосрочные финансовые вложения – 10%, а остальные статьи баланса занимают в структуре менее 10%.
2.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса можно представить в виде таблицы 2.2.
Таблица 2.2.
Анализ ликвидности баланса
Актив
2005 год
2006 год
2007 год
Пассив
2005 год
2006 год
2007 год
Платежный излишек или недостаток (+; -)
2005 год
2006 год
2007 год
Наиболее ликвидные активы (А1)
45 852
26 690
372 190
Наиболее срочные обязате-льства (П1)
1 193 308
847 728
381 634
-1 147 456
-821 038
-9 444
Быстрореали-зуемые активы (А2)
581 234
398 586
451 327
Кратко-срочные обязате-льства (П2)
55
0
0
581 179
398 586
451 327
Медленно-реализуемые активы (А3)
406 879
179 897
328 923
Долго-срочные пассивы (П3)
2 950
3 597
3 435
403 929
176 300
325 488
Труднореали-зуемые активы (А4)
317 508
297 551
536 948
Постоян-ные пассивы (П4)
155 160
51 399
1 304 319
162 348
246 152
-767 371
Баланс
1 351 473
902 724
1 689 388
Баланс
1 351 473
902 724
1 689 388
0
0
0
Из таблицы 2.2. видно, что баланс не является ликвидным не в одном из анализируемых периодов, так как в 2005 году имеется недостаток наиболее ликвидных активов в сумме 1147456 тыс. руб., в 2006 году – в сумме 821038 тыс. руб., а в 2007 году недостаток наблюдается в наиболее ликвидных активах в сумме 9444 тыс. руб. и в сумме 767371 тыс. руб. в труднореализуемых активах.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели[10]:
- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2).
ТЛ2005год=(45852+581234)-(1193308+55)=-566277 тыс. руб.
ТЛ2006год=(26690+398586)-847728=-422452 тыс. руб.
ТЛ2007год=(372190+451327)-381634=441883 тыс. руб.
- перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = АЗ – ПЗ.
ПЛ2005год=406879-2950=403929 тыс. руб.
ПЛ2006год=179897-3597=176300 тыс. руб.
ПЛ2007год=328923-3435=325488 тыс. руб.
Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
2.4. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Расчет и оценку финансовых коэффициентов платежеспособности ООО «Аркон» можно представить в таблице 2.3.
Таблица 2.3.
Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности
Наименование показателя
Расчетная формула[11]
2005 год
2006 год
Абсолютное отклонение
2007 год
Абсолютное отклонение
L1
(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)
0,38
0,33
-0,05
1,82
1,49
L2
(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
0,04
0,03
-0,01
0,97
0,94
L3
(Денежные средства + краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства
0,51
0,48
-0,03
0,97
0,49
L4
Оборотные активы / Текущие обязательства
0,87
0,71
-0,15
3,02
2,31
L5
Медленно-реализуемые активы / (Оборотные активы + текущие обязательства)
0,18
0,12
-0,06
0,21
0,09
L6
Оборотные активы / Валюта баланса
0,77
0,67
-0,09
0,68
0,01
L7
(Собственный капитал - внеоборотные активы) / Оборотные активы
-0,16
-0,41
-0,25
0,67
1,07
Из таблицы 2.3. видно, что в 2005 и в 2006 годах все показатели говорят о неудовлетворительной платежеспособности ООО «Аркон». В 2007 году предприятием достигнута достаточно высокая платежеспособность на что указывают удовлетворяющие рекомендуемым значениям финансовые коэффициенты. Единственным отрицательным моментом в анализируемом периоде является возросший коэффициент маневренности функционирующего капитала.
2.5. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) предприятия
Критерии оценки несостоятельности ООО «Аркон» приведем по следующим данным.
Система показателей Бивера приведена следующими формулами[12]:
Коэффициент Бивера = (Чистая прибыль + амортизация) / Заемный капитал
Коэффициент Бивера2005год=(-12054-274323)/1146313=-0,25
Коэффициент Бивера2006год=(-103761-300055)/851325=-0,47
Коэффициент Бивера2007год=(-66850-595661)/385069=-1,72
- более 0,35 - нормальное финансовое положение;
- от 0,17 до 0,3 - среднее (неустойчивое) финансовое положение;
- от 0,16 до -0,15 - кризисное финансовое положение.
- Из расчетов следует, что предприятие находится в кризисном финансовом положении и имеет отрицательную динамику ухудшения положения.
Экономическая рентабельность – R4=Чистая прибыль/ Валюту баланса *100%.
R42005=-12054/1351473*100%=-0,89%
R42006=-103761/902724*100%=-11,49%
R42007=-66850/1689388*100%=-3,96%
- 6 %-8 % и более – нормальное финансовое положение
- 5 %-2 % - среднее (неустойчивое) финансовое положение
- от 1 % до –22% - кризисное финансовое положение.
Расчет экономической рентабельности ООО «Аркон» также показывает, что предприятие находится в кризисном финансовом положении, однако в 2007 году данный коэффициент имеет тенденцию к снижению.
Финансовый леверидж (рычаг) - FL = Заемный капитал / валюта баланса * 100%[13]
FL2005 = 1196313/1351473*100%=88,52%
FL2006 = 851325/902724*100%=94,31%
FL2007 = 385069/1689388*100%=22,79%
- меньше 35 % – нормальное финансовое положение
- 40-60 % - среднее (неустойчивое) финансовое положение
- 80 % и более - кризисное финансовое положение.
Расчет финансового левериджа показал, что в 2005 и 2006 году финансовое положение предприятия характеризовалось как кризисное, однако в 2007 году его уже можно характеризовать как нормальное.
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами = (Собственный капитал - внеоборотные активы)/оборотные активы[14]
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами2005 = (155160-317508)/1033965=-0,16
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами2006 = (51399-297551)/605173=-0,41
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами2007 = (1304319-536948)/1152440=0,67
- 0,4 и более – нормальное финансовое положение
- 0,3-0,1 - среднее (неустойчивое) финансовое положение
- менее 0,1 (или отрицательное значение) - кризисное финансовое положение.
Расчет коэффициента покрытия оборотных активов показал, что в 2005 и 2006 году финансовое положение предприятия характеризовалось как кризисное, однако в 2007 году его уже можно характеризовать как нормальное.
В оценке вероятности банкротства используется двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z2) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующие константы — определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (?, ?, ?).
В результате получают следующую формулу[15]:
Z2 = ?+?*коэффициент текущей ликвидности + ?*удельный вес заемных средств в активах
? = -0,3877; ? = -1,0736; ? = +0,0579
Z22005 =-0,3877+(-1,0736)*0,87+0,0579*0,8852=-1,27
Z22006 =-0,3877+(-1,0736)*0,71+0,0579*0,9431=-1,10
Z22007 =-0,3877+(-1,0736)*3,02+0,0579*0,2279=-3,62
В результате расчета значение Z2 < 0 во всех исследуемых периодах, следовательно, можно считать, что вероятность банкротства невелика.
Следует помнить, что в России, в отличие от США, иные финансовые условия, другие темпы инфляции, другие условия кредитования, другая налоговая система, другая производительность труда, фондоотдача и т.п.
По проведенному анализу можно сделать вывод о том, что ООО «Аркон» находится в кризисном финансовом положении, которое ухудшается, но при этом в 2007 году вероятность банкротства предприятия невелика, тогда как в 2005 и 2006 годах эта вероятность была значительно выше.
2.6. Анализ показателей финансовой устойчивости
Анализ показателей финансовой устойчивости можно представить в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Анализ показателей финансовой устойчивости
Наименование показателя
Расчетная формула
2005 год
2006 год
Абсолютное отклонение
2007 год
Абсолютное отклонение
U1
Заемный капитал/ Собственный капитал
7,71
16,56
8,85
0,30
-16,27
U2
(Собственный капитал - внеоборотные активы)/ Оборотные активы
-0,16
-0,41
-0,25
0,67
1,07
U3
Собственный капитал/ Баланс
0,11
0,06
-0,06
0,77
0,72
U4
Собственный капитал/ Заемный капитал
0,13
0,06
-0,07
3,39
3,33
U5
(Собственный капитал+ долгосрочные обязательства)/ Баланс
0,12
0,06
-0,06
0,77
0,71
По итогам таблицы 2.4. можно сделать заключение о том, что финансовая устойчивость ООО «Аркон» достигла положительного результата лишь в 2007 году, тогда как в 2005 и в 2006 году предприятие можно характеризовать как финансово не устойчивое.
2.7. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов
Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов приведен в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Анализ достаточности финансирования для формирования запасов
Показатели
2005 год
2006 год
2007 год
Общая величина запасов - (Зп)
212860
154774
304404
Наличие собственных оборотных средств - (СОС)
-162348
-246152
767371
Функционирующий капитал - КФ
-159398
-242555
770700
Общая величина источников - ВИ
-159343
-242555
770700
± ФС = СОС - Зп
-375208
-400926
462967
± ФТ = КФ - Зп
-372258
-397329
466296
± ФО = ВИ - Зп
-372203
-397329
466296
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
{0,0,0}
{0,0,0}
{1,1,1}
S(Ф) = {S(±ФС); S(± ФТ); S(± ФО)}
По итогам таблицы 2.5. можно сделать вывод о том, что в 2007 году ООО «Аркон» приобрело абсолютную независимость финансового состояния, вопреки продолжавшемуся в 2005 и в 2006 годах кризисному финансовому состоянию, при котором предприятие полностью зависело от заемных источников финансирования.
2.8. Общая оценка и расчет деловой активности организации
Общая оценка и расчет деловой активности представлен в таблице 2.6. с использованием данных формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2).
Таблица 2.6.
Анализ коэффициентов деловой активности
Наименование показателя
Расчетная формула[16]
20005 год
2006 год
Абсолютное отклонение
2007 год
Абсолютное отклонение
А. Общие показатели оборачиваемости
d1
Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость активов
3,21
3,96
0,75
2,24
-1,72
d2
Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость оборотных активов
4,20
5,91
1,71
3,29
-2,62
d3
Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость нематериальных активов
3 037,81
923,32
-2 114,49
912,94
-10,39
d4
Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость основных средств
15,25
13,71
-1,54
7,69
-6,01
d5
Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость собственного капитала
28,00
69,61
41,61
2,91
-66,70
Б. Показатели управления активами
d6
Среднегодовая стоимость запасов* t/ Выручка от продаж
17,89
15,79
-2,10
29,30
13,51
d7
Среднегодовая стоимость денежных средств* t/ Выручка от продаж
2,65
1,27
-1,39
4,06
2,80
d8
Выручка от продаж/ Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности
7,47
8,98
1,50
8,40
-0,57
d9
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности* t/ Выручка от продаж
48,84
40,66
-8,17
43,44
2,78
d10
Выручка от продаж/ Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности
3,64
4,22
0,58
9,94
5,72
d11
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности* t/ Выручка от продаж
100,26
86,48
-13,78
36,73
-49,75
По итогам таблицы 2.6. можно сделать следующие выводы о деловой активности ООО «Аркон»:
- все общие показатели оборачиваемости в 2007 году понизились, тогда, как в 2006 году снизилась только эффективность использования нематериальных активов на -2 114,49 и составила 923,32 и фондоотдача, снизившаяся на 1,54, и составила 13,71.
- в показателях управления активами снизились в 2006 году такие показатели как оборачиваемость материальных средств (запасов) на 2,10 и составила 15,79; оборачиваемость денежных средств на 1,39 и составила 1,27; срок погашения дебиторской задолженности на 8,17 и составила 40,66; средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам на 13,78 и составил 86,48; в 2007 году снижение произошло лишь коэффициента оборачиваемости средств в расчетах на 0,57 и составил 8,40 и средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам на 49,75 и составил 36,73.
- остальные показатели в исследуемом периоде имеют положительную тенденцию.
Из выше проведенного анализа следует, что деловая активность ООО «Аркон» не является высокой и требует применения мер по исправлению ситуации.
2.9. Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Анализ уровня и динамики финансовых результатов приведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7.
Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Наименование статей
Абсолютные величины
Абсолютные отклонения
Темпы роста
Уровень показателя относительно выручки от продажи (в %)
Изменения в структуре
2005 год
2006 год
2007 год
2006 год к 2005 году
2007 год к 2006 году
2006 год к 2005 году
2007 год к 2006 году
2005 год
2006 год
2007 год
2006 год к 2005 году
2007 год к 2006 году
Выручка от продажи
4344068
3577876
3792343
-766192
214467
-17,64
5,99
100
100
100
0
0
Валовая прибыль
631313
607052
1049729
-24261
442677
-3,84
72,92
14,53
16,97
27,68
2,43
10,71
Прибыль от продажи
156051
70921
135853
-85130
64932
-54,55
91,56
3,59
1,98
3,58
-1,61
1,60
Прибыль до налогообложения
15497
-89876
-9702
-105373
80174
-679,96
89,21
0,36
-2,51
-0,26
-2,87
2,26
Чистая прибыль
-12054
-103761
-66850
-91707
36911
-760,80
35,57
-0,28
-2,90
-1,76
-2,62
1,14
По итогам проведенного анализа можно сказать о том, что прибыль до налогообложения в 2006 году понизилась на 105373 тыс. руб. или на 679,96%, а в 2007 году она повысилась на 80174 тыс. руб. или на 89,21% остальные показатели прибыли в 2006 году снизились: валовая прибыль на 24261 тыс. руб. или на 3,84%, прибыль от продажи на 85130 тыс. руб. или на 54,55%, чистая прибыль на 91707 тыс. руб. или на 760,80%, а в 2007 году повысились: валовая прибыль на 442677 тыс. руб. или на 72,92%, прибыль от продажи на 64932 тыс. руб. или на 91,56%, чистая прибыль на 36911 тыс. руб. или на 35,57%.
Отрицательными уровнями показателей относительно выручки от продажи являются в 2005 году – чистая прибыль со значением -0,28%, а в 2005 и 2006 годах – прибыль до налогообложения и чистая прибыль со значениями -2,51%, -2,90%, -0,26% и -1,76% соответственно. По остальным статьям уровень показателя относительно выручки от продажи являются положительными.
В структуре произошли следующие изменения: в 2006 году валовая прибыль увеличилась на 2,43%, а прибыль от продажи, прибыль до налогообложения и чистая прибыль уменьшились на 1,61%, 2,87% и на 2,62% соответственно. В 2007 году все статьи в структуре имели положительные изменения.
2.10. Факторный анализ рентабельности предприятия
Рентабельность от продаж (RП2005) = (4344068-3712755-304123-171139)/4344068=0,0359 или 3,59%
RП2006 = (3577876-2970824-388948-147183)/3577876=0,0198 или 1,98%
RП2007 = (3792343-2742614-697901-215975)/3792343=0,0358 или 3,58%
Определим изменение рентабельности от продаж от изменения факторов:
1. Влияние изменения выручки от продаж на RП:
?RП(В)2005 = ((4344068-3575821-286983)/4344068-(4036455-3575821-286983)/4036455)*100%=6,78%
?RП(В)2006 = ((3577876-3712755-304123-171139)/3577876-(4344068-3712755-304123-171139)/4344068)*100%=-20,65%
?RП(В)2007 = ((3792343-2970824-388948-147183)/3792343-(3577876-2970824-388948-147183)/3577876)*100%=5,54
2. Влияние изменение себестоимости продаж на RП:
?RП(С)2005 = ((4344068-3712755-286983)/4344068-(4344068-3575821-286983)/4344068)*100%=-3,15%
?RП(С)2006 = ((3577876-2970824-304123-171139)/3577876-(3577876-3712755-304123-171139)/3577876)*100%=20,74%
?RП(С)2007 = ((3792343-2742614-388948-147183)/3792343-(3792343-2970824-388948-147183)/3792343)*100=6,02%
3. Влияние изменение коммерческих расходов на RП:
?RП(КР)2005 = ((4344068-3712755-304123)/4344068-(4344068-3712755-286983)/4344068)*100%=-0,39%
?RП(КР)2006 = ((3577876-2970824-388948-171139)/3577876-(3577876-2970824-304123-171139)/3577876)*100%=-2,37%
?RП(КР)2007 = ((3792343-2742614-697901-147183)/3792343-(3792343-2742614-388948-147183)/3792343)*100%=-8,15%
4. Влияние изменение управленческих расходов на RП:
?RП(УР)2005 = ((4344068-3712755-304123-171139)/4344068-(4344068-3712755-304123)/4344068)*100%=-3,94%
?RП(УР)2006 = ((3577876-2970824-388948-147183)/3577876-(3577876-2970824-388948-171139)/3577876)*100%=0,67%
?RП(УР)2007 = ((3792343-2742614-697901-215975)/3792343-(3792343-2742614-697901-147183)/3792343)*100%=-1,81%
5. Совокупное влияние факторов:
?RП2005 = 6,78%-3,15%-0,39%-3,94%=-0,70%
?RП2006 = -20,65%+20,74%-2,37%+0,67%=-1,61%
?RП2007 =5,54%+6,02%-8,15%-1,81%=1,6%
Анализ коэффициентов рентабельности (доходности) можно привести в таблице 2.8.
Таблица 2.8.
Анализ коэффициентов рентабельности (доходности)
Наименование показателя
Расчетная формула[17]
2005 г.
2006 г.
Абсолютное отклонение
2007 г.
Абсолютное отклонение
R1
Прибыль от продаж/Выручка от продаж*100%
3,59
1,98
-1,61
3,58
1,60
R2
Прибыль до налогообложения/Выручка от продаж*100%
0,36
-2,51
-2,87
-0,26
2,26
R3
Чистая прибыль/Выручка от продаж*100%
-0,28
-2,90
-2,62
-1,76
1,14
R4
Чистая прибыль/Средняя стоимость имущества*100%
-2,37
-18,43
-16,07
-8,07
10,37
R5
Чистая прибыль/Средняя стоимость капитала*100%
-7,48
-100,47
-92,99
-9,86
90,60
R6
Валовая прибыль/Выручка от продаж*100%
14,53
16,97
2,43
27,68
10,71
R7
Прибыль от продаж/Затраты на производство и реализацию продукции*100%
4,82
2,91
-1,91
7,43
4,52
R8
Чистая прибыль/(средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств)*100%
-7,34
-97,68
-90,33
-9,81
87,87
R9
Чистая прибыль/дивиденды выплаченные акционерам*100%
-702,45
-
702,45
-
-
Из таблицы 2.8. что показатели рентабельности понизившиеся в 2006 году повысились в 2007 году.
Заключение
Результатом проведенного исследования по выбранной теме курсовой работы является обоснование общих выводов и практических замечаний, которые можно свести к следующему.
1. Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников.
2. Финансовый результат от всех видов обычной деятельности выражается двумя показателями: прибылью до налогообложения (разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности) и прибылью после налогообложения, которая в «Отчете о прибылях и убытках» называется прибылью от обычной деятельности и представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль.
3. Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль, которая формируется на сч. 99 «Прибыли и убытки» как Прибыль (убыток) от продаж (плюс, минус) Сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) Сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус Налог на прибыль.
5. Таким образом, конечный финансовый результат деятельности коммерческой организации любой организационно-правовой формы хозяйствования выражается так называемой бухгалтерской прибылью (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса.
Список использованной литературы
1. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцовой. Н.А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и дополн. – М.: Издательство "Дело и сервис", 2006.
2. Баканов М.Н., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М, 2003.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. — М., 2001.
4. Винсент Дж. Как понимать и использовать финансовую отчетность. — М., 2004.
5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. – СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2005.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталовложениями. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М, 2005.
7. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М., 2004.
8. Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. — М., 2005.
9. Хендервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М., 2004.
10. Шеремент А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М., 2004.
Приложения
[1] Хендервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М., 2004
[2] Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М., 2004
[3] Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. – СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2005
[4] Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. — М., 2005
[5] Баканов М.Н., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М, 2003
[6] Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталовложениями. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М, 2005
[7] Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцовой. Н.А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и дополн. – М.: Издательство "Дело и сервис", 2006
[8] Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. — М., 2001
[9] Винсент Дж. Как понимать и использовать финансовую отчетность. — М., 2004
[10] Шеремент А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М., 2004
[11] Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. — М., 2005
[12] Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталовложениями. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М, 2005
[13] Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. — М., 2001
[14] Баканов М.Н., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М, 2003
[15] Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М., 2004
[16] Баканов М.Н., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М, 2003
[17] Шеремент А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М., 2004