Полный текст:
Понятие экономического анализа, предмет, объекты, субъекты и задачи экономического анализа
Финансово-экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Под предметом финансово-экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.
Финансово-экономический анализ - система специальных знаний.
Предмет финансово-экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи. Среди основных задач можно выделить:
- повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес процессов и нормативов в процессе их разработки;
- объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов, бизнес процессов и соблюдения нормативов;
- определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;
- контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;
- выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;
- проверка оптимальности управленческих решений.
Финансово-экономический анализ - необходимый элемент управления экономикой.
На практике отдельные виды финансово-экономического анализа встречаются редко. В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов финансово-экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной фрагментарной информации.
Объектами АХД являются экономические результаты хозяйственной деятельности. Например, на промышленном предприятии к объектам анализа относятся производство и реализация продукции, ее себестоимость, использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые результаты производства, финансовое состояние предприятия и т.д. В сельском хозяйстве, кроме этих, к объектам анализа относится степень использования земельных ресурсов предприятия (выход продукции на 100 га сельхозугодий, урожайность культур, качество почвы, состав посевных площадей и пр.).
Субъектом в общенаучном понимании «является сам человек или сообщество людей, все человечество, т.е. живые личности, творчески относящиеся к объекту познания». Субъекты экономического анализа прежде всего различаются на так называемых производителей и потребителей результатов исследования.
Субъектами анализа выступают как непосредственно заинтересованные, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.
К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация (руководство). Каждый субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих интересов.
Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всей системы хозяйственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в результатах деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы потребителей информации. Это прежде всего аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы и др.
Таким образом, субъектами внутреннего управленческого анализа являются только руководство и привлекаемые ими аудиторы и консультанты.
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
ЗАДАНИЕ 1.
Таблица №1 - Расчёт влияния факторов на среднегодовую выработку одного работника
№
Показатели
Усл.
Предш.
Отчёт.
Отклон.
Расчёт
Расчёт
п/п
обознач.
год
год
(+/-)
влияния
влияния
факторов
факторов
1
Доля рабочих в общей
численности работников
d
0,8
0,8168
0,0168
490075,467
10079,91
организации, доля единицы
2
Количество отработанных
Д
220
210
-10
467799,309
-22276,2
дней одним рабочим
3
Средняя продолжительность
t
7,95
7,8
-0,15
458972,907
-8826,4
рабочего дня, час
4
Среднечасовая выработка
Вч
343,05
372,96
29,91
498990,046
40017,14
одного рабочего, руб.
5
Среднегодовая выработка
одного работника организации,
В
479995,56
498990,046
18994,49
18994,49
руб.
Расчёт влияния факторов проведём с использованием метода цепных подстановок.
Факторная модель среднегодовой выработки одного работника организации имеет вид:
В = d*Д*t*В.
Вбаз = d0*Д0*t0*В0 = 479995,56, руб.
Вусл.1 = d1*Д0*t0*В0 = 490075,467 руб.
Вусл.2 = d1*Д1*t0*В0 = 467799,309 руб.
Вусл.3 = d1*Д1*t1*В0 = 458972,907 руб.
Вотч. = d1*Д1*t1*В1 = 498990,046 руб.
Рассчитаем изменения среднегодовой выработки одного работника организации:
1. Изменение за счёт изменения доли рабочих в общей численности работников организации, руб.: Вусл.1 – Вбаз. = 10079,91.
2. Изменение за счёт изменения количества отработанных дней одним рабочим, руб. Вусл.2 – В усл.1: = -22276,2
3. Изменение за счёт изменения средней продолжительности рабочего дня, руб.: Вусл3 – Вусл.2 = -8826,4
4. Изменение за счёт изменения выработки одного рабочего. Руб.: Вотч. – Вусл3 = 40017,14
Всего среднегодовая выработка одного работника измениласть:
Вотч – Вбаз = 18994,49 руб.
Выводы: Среднегодовая выработка организации в отчётном году увеличилась на 18994,49 рублей по сравнению с базовым годом и составила 498990,046 рублей.
Увеличение данного показателя произошло за счёт следующих факторов: увеличения доли рабочих в общей численности работников организации на 0,0168 доли, что привело к увеличению выработки одного работника за счёт данного фактора на 10079,91 рублей. Так же увеличению выработки способствовал такой фактор как увеличение среднечасовой выработки одного рабочего на 29,91 рубля, что привело к увеличению выработки одного работника организации на 40017,14 рубля.
Результатом снижения количества отработанных дней одним рабочим на 10 дней привело к снижению выработки одного работника организации на -22276,2 рублей.
Результатом снижения средней продолжительности рабочего дня на 0,15 часа привело к снижению выработки на -8826,4 рублей.
Таблица № 2 - расчёт влияния факторов на выпуск продукции одного вида
№
Показатели
Усл.
Предш.
Отчёт.
Отклон.
Расчёт
Расчёт
п/п
обознач.
год
год
(+/-)
влияния
влияния
факторов
факторов
1
расход сырья на производство
Зi
4325
4867
542
3111
361,3333
i-го вида продукции, тыс. руб.
2
Изменение остатков запаса
сырья на производство i-го
?ОСТi
5
-2
-7
3106,33333
-4,66667
вида продукции, тыс. руб.
3
отходы сырья на производство
ОТХi
205,5
275,4
69,9
3059,73333
-46,6
i-го вида продукции, тыс. руб.
4
Удельные затраты
сырья на производство i-го
Узi
1,5
1,45
-0,05
3165,24138
105,508
вида продукции, тыс. руб.
5
Выпуск продукции i-го вида, тыс. шт.
Впi
2749,66667
3165,24138
415,5747
415,5747
Расчёт влияния факторов на изменение выпуска продукции проведём с использованием метода цепных подстановок. Факторная модель выпуска i-го вида продукции имеет вид: ВП = .
Расчёты проводятся аналогично заданию 1.
На основании таблицы 2 можно сделать следующие выводы:
Выпуск продукции i-го вида в отчётном году увеличился на 415,5747 тыс. штук и составил 3165,2438 тыс. штук.
Данное увеличение произошло за счёт увеличения расхода сырья на производство I-го вида продукции на 542 тыс. рублей и составило 361,3333 тыс. штук.
На увеличение выпуска продукции i-го вида повлияло снижение удельных затрат сырья на производство i-го вида продукции на 0,05 тыс. рублей, что повысило сумму выпуска продукции на 105,508 тыс. штук.
Однако, снижение остатков запасов сырья на производство i-го вида продукции на 7 тыс. рублей привело к снижению выпуска продукции на 4,66667 тыс. штук.
Увеличение отходов сырья на производство i-го вида продукции в отчётном году привело к снижению выпуска продукции на 46,6 тыс. штук.
Таблица №3 - Расчёт влияния численности и среднегодовой выработки на выпуск продукции
№
Показатели
Усл.
Предш.
Отчёт.
Отклон.
Расчёт
Расчёт
п/п
обознач.
год
год
(+/-)
влияния
влияния
факторов
факторов
1
Продукция, тыс. руб.
N
79700
83610
3910
219,448819
10,26247
2
Среднегодовая численность
R
381
382
1
218,874346
-0,57447
работников, чел.
3
Среднегодовая выработка
продукции на одного работника,
?R
209,186352
218,874346
9,687994
9,687994
тыс.р.
Расчёт влияния факторов проведём методом цепных подстановок. Факторная модель для анализа имеет вид: ?R = .
На основании таблицы 3 можно сделать следующие выводы:
Среднегодовая выработка продукции на одного работника в предшествующем году составила 209,186352 тыс. рублей, в отчётном году 218,874346 рублей, что на 9,687994 тыс. рублей больше, чем в предшествующем году.
На увеличение среднегодовой выработки продукции повлияло увеличение продукции на 3910 тыс. рублей, что повысило среднегодовую выработку на одного работника на 10,26247 тыс. руб.
Однако, увеличение среднегодовой численности работника на 1 человека в отчётном году привело к снижению выработки на 0,57447 тыс. руб.
Таблица № 4 - Расчёт влияния факторов на изменение фондоотдачи основных средств
№
Показатели
Усл.
Предш.
Отчёт.
Отклон.
Расчёт
Расчёт
п/п
обознач.
год
год
(+/-)
влияния
влияния
факторов
факторов
1
Продукция, тыс. руб.
N
79700
83610
3910
1,10042116
0,051461
2
Среднегодовая стоимость
ОС
75980
76466
486
1,09342714
-0,00699
основных средств, тыс. руб
3
Коэффициент фондоотдачи
?ос
1,04896025
1,09342714
0,044467
0,044467
основных средств
Расчёт влияния факторов проведём методом цепных подстановок. Факторная модель для анализа имеет вид: ?ОС = .
На основании таблицы 4 можно сделать следующие выводы:
Коэффициент фондоотдачи в предшествующем году составил 1,0489, в отчётном году – 1,0934, что на 0,0445 больше, чем в предшествующем.
На повышение коэффициента фондоотдачи повлияло увеличение произведённой продукции на 3910 тыс. рублей больше, чем в базовом периоде. Влияние данного фактора привело к повышению коэффициента фондоотдачи на 0,051461.
Увеличение среднегодовой стоимости основных средств на 486 тыс. рублей привело к снижению фондоотдачи на 0,00699.
Таким образом, в целом в отчётном году эффективность использования основных средств повысилась.
Таблица № 5 - Показатели для проведения фактороного анализа прибыли от продаж
№
Показатели
Усл.
Предыдущ.
Реализация
Отчётный
Изменение
Расчёт
п/п
обознач.
год
отч. Года
год
отчётного
Влияния
по ценам
года
факторов
предыдущ.
к предыдущ.
года
году
1
Выручка от реализации товаров
N
112706
349388
473754
361048
361048
продукции, работ, услуг, тыс. р.
2
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ,
Sпр
68894
252034
312771
243877
-243877
услуг, тыс. руб.
3
Коммерческие расходы, тыс. р.
Sк
25251
77594
138927
113676
-113676
4
Управленческие расходы, тыс.р
Sу
2444
2820
3398
954
-954
5
Прибыль (убыток) от продаж,
Рn
16117
16940
18658
2541
2541
тыс. руб.
Расчёт влияния факторов проведём методом цепных подстановок. Факторная модель для анализа имеет вид: PN = N – Sпр – Sk – Sy.
Прибыль от продаж в отчётном году составила 18658 тыс. руб., что на 2541 тыс. руб. больше по сравнению с предшествующим годом.
На увеличение прибыли от продаж повлияло увеличение выручки от продажи продукции на 361048 тыс. рублей, что составило 474754 тыс. рублей. Причём увеличение выручки от продукции произошло за счёт увеличения цен в отчётном году по сравнению с предшествующим годом на 124366 тыс. рублей и за счёт увеличения объёма выпуска продукции на 236682 тыс. рублей.
Увеличение себестоимости продукции на 243877 тыс. рублей привело к снижению прибыли от продажи на 243877 рублей. Увеличение себестоимости продукции в большей степени произошло за счёт увеличения объёма продукции на 183140 тыс. рублей. Увеличение цен на сырьё повысило себестоимость продукции на 60737 тыс. рублей.
Увеличение коммерческих расходов на 113676 тыс. рублей привели к снижению прибыли от продаж на 113676 тыс. рублей.
Увеличение управленческих расходов на 954 тыс. рублей привели к снижению прибыли от продаж на 954 тыс. рублей.
Таблица 6 - Расчёт влияния факторов на рентабельность собственного капитала
№
Показатель
Условное
Пердыдущий
Отчётный
Изменение
п/п
обозначение
год
год
отчётного
года к
предыдущему
1
Прибыль чистая, тыс. руб.
Рч
200
330
130
2
Среднегодовая балансовая
1222,5
1362,5
140
величина оборотных активов, тыс. руб.
3
Среднегодовая балансовая
2020
2192,5
172,5
величина собственного капитала, тыс.руб.
4
Среднегодовая балансовая
555
617,5
62,5
величина заёмного капитала, ты. Руб.
5
Выручка от продаж, тыс. руб.
N
3500
4500
1000
6
Рентабельность от продаж, %
5,714
7,33
1,616
7
Коэффициент оборачиваемости
?оа
2,863
3,30028
0,43728
оборотных активов
8
Коэффициент финансового рычага
Кфр
0,2748
0,2816
0,0068
9
Коэффициент общего покрытия
обязательств (заёмного капитала)
Кпокр
2,2027
2,2065
0,0038
оборотными активами
10
Рентабельность собственного капитала,%
Рск
9,901
15,0513
5,1503
11
Влияние на изменение рентабельности
собственного капитала,% -всего
?Рск
9,902244929
15,03112
5,128875157
В том числе:
11.1рентабельности продаж
x
5,714
7,33
2,800494891
11.2 Коэффициента оборачиваемости
y
2,863
3,30028
1,940151613
оборотных активов
11.3 Коэффициента финансового рычага
z
0,2748
0,2816
0,362342292
11.4 Коэффициента общего покрытия
обязательств (заёмного капитала)
k
2,2027
2,2065
0,025886361
оборотными активами
Расчёт влияния факторов проведём методом цепных подстановок. Факторная модель для анализа имеет вид: РN = x*y*z*k.
На основании таблицы 6 можно сделать следующие выводы:
Рентабельность собственного капитала в отчётном году составила 15,03112%, что на 5,129% выше по сравнению с предшествующим годом.
На увеличение рентабельности собственного капитала повлияло увеличение следующих факторов:
1. рентабельности продаж на 2,8%
2. коэффициента оборачиваемости оборотных активов на на 1,94%
3. коэффициента финансового рычага на 0,362 %
4. Коэффициента общего покрытия обязательств оборотными активами на 0,026 %.
Таблица № 7 - Расчёт влияния факторов на рентабельность продаж
№
Показатель
Условное
Пердыдущий
Отчётный
Изменение
п/п
обозначение
год
год
отчётного
года к
предыдущему
1
прибыль от продаж, тыс. руб,
2890
1854
-1036
2
Выручка от продаж, тыс. руб.
N
298670
33304
-265366
3
рентабельность продаж,%
9,74
14,57
4,83
4
Материальные расходы, тыс. руб.
М
17520
18699
1179
5
Расходы на оплату труда, включая
U
6402
6735
333
соц. Отчисления, тыс. руб.
6
Амортизация, тыс. руб.
Ам
165
179
14
7
Прочие расходы по обычным видам
Sпроч
2693
2837
144
деятельности, тыс. руб.
8
Коэффициент материалоёмкости, %
Км
59,05
56,15
-2,9
9
Коэффициент зарплатоёмкости, %
Кu
21,57
20,22
-1,35
10
Коэффициент амортизациёмкости, %
Кам
0,56
0,54
-0,02
11
Коэффициент прочей расходоёмкости,%
9,08
8,52
-0,56
12
Влияние на изменение рентабельности
??N
9,74
14,57
4,83
продаж факторов, % - в том числе
12.1 материалоёмкости
Х1
59,05
56,15
-2,9
12.2 зарплатоёмкости
Х2
21,57
20,22
-1,35
12.3 амортизациёмкости
Х3
0,56
0,54
-0,02
12.4 прочей расходоёмкости
Х4
9,08
8,52
-0,56
Расчёт влияния факторов проведём методом цепных подстановок. Факторная модель для анализа имеет вид: ??N = 100 – (х1 + х2 + х3 + х4).
По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы:
Рентабельность продаж в отчётном году увеличилась на 4,83% по сравнению с предшествующим годом и составила 14,57%.
Увеличению рентабельности продаж способствовало снижение материалоёмкости на 2,9 %, что составило 56,15%, снижение зарплатоёмкости на 1,35%, что составило в отчётном году 20,22 %, снижение амортизациёмкости привело к увеличению рентабельности продаж на 0,02 %, амортизациёмкость в отчётном году составила 0,54%. Прочая расходоёмкость привела к к увеличению рентабельности продаж на 0,56 % и составила 8,52%.
Таким образом, можно сделать вывод, что снижение суммы расходов на производство продукции привело к повышению рентабельности продаж, что говорит об эффективности использования ресурсов предприятия.
Таблица № 8 - Расчёт приращения денежных средств на рубль активов
Показатель
на начало года
на конец года
Изменение (+/-)
Влияние факторов
Денежные средства, тыс. руб.
95
172
77
0,039797109
Активы, тыс. руб.
1937
2247
310
-0,012250602
Денежные средствана 1 рубль
0,049
0,077
0,028
0,027546506
активов, руб.
Коэффициент приращения
денежных средств на 1 рубль
___
___
1000
активов, руб.
Расчёт влияния факторов проведём методом цепных подстановок. Факторная модель для анализа имеет вид: ДС1 руб. = ДС / А
По данным таблицы 8 можно сделать следующие выводы:
Денежные средства на 1 рубль активов увеличились в отчётном году на 0,028 рубля, что составило 0,077 рублей.
На увеличение данного показателя на 0,0398 рублей повлияло увеличение денежных средств на 77 тыс. рублей и составило 172 тыс. рублей.
Однако, увеличение активов на 310 тыс. рублей, что составило в отчётном году 2247 тыс. рублей привело к снижению на 0,0123 рублей денежных средств на 1 рубль активов.
В целом можно говорить об эффективном использования активов, что подтверждает показатель приращения денежных средств на 1 рубль активов, который составил 1000 рублей.
ЗАДАНИЕ 2.
Таблица 9 - Анализ динамики и сруктуры имущества предприятия ООО "ХХХ" за 2005 год
№
Показатели
Код
остатки по балансу, в тыс. руб.
Структура имущества в %
п/п
строки
на начало
на конец
Изменения
на начало
на конец
Изменения
1
Внеоборотные активы
49 324
43 697
- 5 627
36,663941
28,88446742
-7,77947371
Нематериальные активы
110
34
-
- 34
0,0252732
0
-0,02527317
Основные средства
120
47 885
41 240
- 6 645
35,594291
27,26034822
-8,33394301
Незавершенное строительство
130
436
456
20
0,3240913
0,301423831
-0,02266745
Долгосрочные финансовые вложения
140
31
31
-
0,0230432
0,020491532
-0,00255166
Отложенные финансовые активы
145
938
1 970
1 032
0,6972423
1,302203831
0,60496158
2
Запасы
210
15 556
21 967
6 411
11,56322
14,52056424
2,95734414
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
15 183
21 659
6 476
11,285959
14,31697095
3,03101243
расходы будущих периодов
216
373
308
- 65
0,2772616
0,203593289
-0,07366829
3
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
3 675
3 439
- 236
2,7317327
2,273238059
-0,45849464
4
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
63 272
82 174
18 902
47,031889
54,31842519
7,28653639
в том числе покупатели и заказчики
241
63 272
70 229
6 957
47,031889
46,42257506
-0,60931374
5
Денежные средства
260
2 703
5
-2 698
2,0092173
0,003305086
-2,00591219
Итого имущество предприятия
300
134 530
151282
16 752
100
100
0
По данным таблицы 9 можно сделать следующие выводы:
За 2005 год произошло снижение стоимости внеоборотных активов на 5627 тыс. руб. и составило на конец 2005 года 43697 тыс. рублей. Снижение стоимости внеоборотных активов произошло за счёт снижения стоимости нематериальных активов (34 тыс. руб.) и основных средств (6645 тыс. руб.). Однако, увеличение стоимости незавершённого строительства привело к увеличению общей стоимости внеоборотных активов на 20 тыс. руб. и отложенных финансовых актиовов на 1032 тыс. руб.
Показатели структуры внеоборотных средств также говорят об их снижении в общей стоимости активов и на конец года составляют 28,88 %, что на 7,7 % меньше по сравнению с началом года. Наибольший удельный вес в общей стоимости активов из внеоборотных занимают основные средства – 27,26%.
Стоимость оборотных активов предприятия увеличилась к концу 2005 года в основном за счёт увеличения стоимости запасов на 6411 тыс. руб., в том числе за счёт увеличения сырья и материалов на 6476 тыс. руб.
Увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность на 18902 тыс. руб. и составила 82174 тыс. рублей, в том числе за счёт покупателей заказчиков на 6957 тыс. руб. и составила 70229 тыс. руб.
Наличные денежные средства уменьшились на 2698 тыс. руб. и составили 5 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в общей стоимости активов занимает краткосрочная дебиторская задолженность и составляет на конец 2005 года 54,32%, что на 7,29% больше по сравнению с началом года.
Запасы и затраты составляют на конец 2005 года 14,52% в общей стоимости активов предприятия, что на 2,69% больше, в сравнении с началом года.
Общая стоимость имущества предприятия увеличилась к концу 2005 года на 16752 тыс. руб. и составила 151282 тыс. руб.
Таким образом, можно сказать, что в целом имущество предприятия увеличилось за счёт увеличения стоимости оборотных активов, в том числе за счёт увеличения сырья и материалов и краткосрочной дебиторской задолженности.
Таблица № 10 - Анализ динамики и структуры статей пассива баланса предприятия
ООО "ХХХ" за 2005 год
На начало года
На конец года
Отклонение
Показатели
Код строки
тыс. руб
%
тыс. руб
%
тыс. руб
%
Собственный и прочий капитал
490
3 650
3
10 490
6,93407015
6 840
+4
Заёмный капитал
130 880
97
140 792
93,0659299
9 912
- 4
Долгосрочные обязательства
590
46 598
35
46 257
30,5766714
- 341
-4
Краткосрочные обязательства
610+620+630
84 282
63
94 535
62,4892585
10 253
-0,52
Заёмные краткосрочные обязательства
610
31 915
24
38 069
25,1642628
6 154
+1,16
Прочие краткосрочные обязательства
620
52 367
39
56 466
37,3249957
4 099
- 2
Всего источников
700
134 530
100
151 282
100
16 752
Коэффициент заёмного и собственного капитала
35,8575342
13,4215443
- 22
По данным таблицы 10 можно сделать следующие выводы:
На конец 2005 года произошло увеличение источников формирования имущества на 16752 тыс. рублей и составили 151282 тыс. руб.
Увеличение источников произошло за счёт увеличения собственного капитала на 6840 тыс. руб., что составляет 10490 тыс. руб. Собственный капитал в общей стоимости источников формирования занимает наименьший удельный вес 6,93 %, что больше на 4% в сравнении с началом года.
Наибольшим удельным весом в общей стоимости источников формирования занимает заёмный капитал, что составляет 93,07%, что, на 4% меньше, чем в начале года. Однако стоимость заёмного капитала увеличилась к концу 2005 года на 9912 тыс. руб. и составила 140792 тыс. руб.
Составляющая заёмного капитала «краткосрочные обязательства» занимаю 62,5% в общей сумме источников формирования, что составляет 94535, что больше на 10523 тыс. руб. в сравнении с началом отчётного периода, однако, удельный вес снизился на 0,52%.
Прочие краткосрочные обязательства увеличились на 4099 тыс. руб. и составили 56466 тыс. руб., удельный вес в общей сумме источников формирования составил 37,32%, что на 2% меньше, чем в начале года.
Стоимость долгосрочных обязательств в составе заёмного капитала снизилась на 341 тыс. руб. и составила 46257. Удельный вес ДО – 30,6%, что на 4% ниже с началом года.
Заёмные краткосрочные обязательства в составе заёмного капитала увеличились на 6154 тыс. руб. и составили 38069 тыс. руб. Удельный вес увеличился на 1,16 % и составил 25,16% на конец года.
Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала снизился с 35,86 до 13,42, данное снижение произошло за счёт увеличения стоимости собственного капитала почти в 3 раза и незначительного увеличения заёмного капитала, однако процент заёмного капитала в общей сумме источников формирования по-прежнему остаётся высоким, что является отрицательной тенденцией.
таблица 11 - расчёт чистых активов предприятия ООО "ХХХ" за 2005 год
№
Показатели
Код строки
Сумма на
Сумма на
Изменения
Темп роста,
п/п
начало года
конец года
%
1
Валюта баланса
300
134530
151282
16752
112,452241
2
Задолженность учредителей
244
3
Собственные акции выкупленные
252
у акционеров
4
расчётные активы
300-244-252
134530
151282
16752
112,452241
5
Заёмные средства
590+610
78 513
84 326
5813
107,403869
6
Кредиторская задолженность
620
52 367
56 466
4099
107,827449
7
Задолженность участникам
630
8
резервы предстоящих расходов
650
9
Прочие краткосрочные вложения
660
10
непокрытый убыток
470
-11858
-5018
6840
42,3174228
11
Итого пассивов используемых
119022
135774
16752
114,074709
для расчёта
12
Стоимость чистых активов
стр 4- 11
15508
15508
0
По данным таблицы 11 можно сделать следующие выводы: стоимость чистых активов к концу 2005 года не изменилась. Стоимость ЧА превышает общую стоимость уставного и резервного капитала.
Темп роста активов предприятия составил 112 %.
Темп роста пассивов предприятия (используемых для расчёта ЧА) 114%.
Таким образом, темп роста пассивов, используемых для расчёта ЧА немного опережает темп роста активов, используемых для расчёта ЧА.
Таблица 12 - Оценка использования ЧА и расчёт влияния факторов
на изменение их рентабельности по предприятию ООО "ХХХ" за 2005 год
№
Показатели
Код строки
Сумма на
Сумма на
Изменения
Темп роста,
п/п
(формула)
начало года
конец года
%
1
Выручка
ф.2 стр. 010
143248
177476
34228
123,894225
2
Среднегодовая стоимость ЧА
(Н+К)/2
15508
15508
0
100
3
Среднегодовая стоимость активов
(Н+К)/2
142906
142906
0
100
4
Чистая прибыль
ф.2 стр. 190
4015
2970
-1045
73,9726027
5
рентабельность ЧА
стр. 4/2*100
25,8898633
19,1514057
-6,73845757
73,9726027
6
рентабельность продаж
стр. 4/1*100
2,80283145
1,67346571
-1,12936575
59,7062555
7
Коэффициент оборачиваемости активов
стр. 1/3
1,00239318
1,24190727
0,23951409
123,894225
8
Доля активов на 1 руб. ЧА
стр. 3/2
9,21498581
9,21498581
0
100
9
расчёт влияния факторов на
Изм. За счёт
Выручка
ЧА среднегод.
А среднегод.
ЧП
рентабельность продаж
-0,4
-0,7295
оборачиваемость активов
0,24
0
Доля активов на 1 руб. ЧА
0
0
По данным таблицы 12 можно сделать следующие выводы:
Выручка от продажи продукции увеличилась на 34228 тыс. руб. и составила 177476, её тем роста составил 123%.
Величина чистых активов не изменилась и составляет 15508 тыс. руб.
Чистая прибыль снизилась на 1045 тыс. руб. по сравнению с прошлым периодом и составила 2970, её тем роста – 74%.
Показатель рентабельности продаж снизился на 1,13 и составил 1,67, его темп роста – 60%.
На снижение показателя рентабельности продаж повлияло снижение суммы чистой прибыли при увеличении выручки от продаж.
Коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,24 оборота и составил 1,24 оборота.
Доля активов на 1 рубль чистых активов к концу 2005 года не изменилась и составила 9,21 рублей.
Расчёт влияния факторов на показатели рентабельности проводился методом цепных подстановок. Факторные модели соответствуют формуле показателей рентабельности.
На снижении рентабельности продаж оказало влияние снижение чисто прибыли, что привело к снижению рентабельности на 0,73%, а увеличение выручки привело к снижению рентабельности на 0,4%.
На увеличение оборачиваемости активов на 0,24 оборота повлияло увеличение суммы выручки от продаж.
таблица 13 - Анализ ликвидности балакса предприяттия ООО "ХХХ" за 2005 год
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
Наиболее ликвидные
2703
5
Наиболее срочные
52367
56466
активы 250+260
обязательства 620
Быстрореализуемые
63272
82174
Краткосрочные кредиты 610
31915
38069
активы 215+240+270
Медленно реализуемые
18858
25098
Долгосрочные пассивы 590
46598
46257
активы 210-215+220-216
Труднореализуемые
49324
43697
Постоянные пассивы
3277
10182
активы 190
490+630-216+640-650
Баланс 300-216
134157
150974
Баланс 700-216
134157
150974
Платёжный излишек или недостаток
В % к величине итога группе пассива З = СОС+Кр
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
-49664
-56461
-37,01931319
-37,39783009
31357
44105
23,37336106
29,21363943
-27740
-21159
-0,206772662
-14,01499596
46047
33515
34,32321832
22,19918661
Выводы:
На начало и конец года имеется недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств), причём сумма недостатка увеличилась и на конец года составила 56461 тыс. руб.. Величина быстро реализуемых активов (дебиторская задолженность) находится в избытке и на конец года составляет 44105 тыс. руб. Недостаток медленно реализуемых активов ощущается как на начало, так и на конец года, однако имеется тенденция к снижению недостатка средств. Величина трудно реализуемых активов назодится в избытке, но имеет тенденцию к снижению.
таблица 14 - Динамика показателей ликвидности предприятия
Показатель
Норматив
Сумма на начало года
Сумма на конец года
Изменения
Ктл
1+3
1,0022
1,1348
0,1326
Ктл реальной
1+3
1,0011
1,1285
0,1274
Кпл критической
0,7+0,8
0,78
0,87
0,09
Кал
0,2+0,25
0,032
0,000053
-0,031947
Превышение (непокрытие)
активов над краткосрочными
551
12742
12191
обязательствами
Показатель текущей ликвидности увеличился на 0,1326 и составил на конец 2005 года 1,1348, что входит в нормативный предел данного показателя.
Показатель текущей ликвидности реальной также имеет тенденцию к увеличению и составляет 1,1285, что также входит в нормативный предел.
Промежуточная ликвидность предприятия находится в пределах нормативного значения, имеет тенденцию к увеличению и составляет 0,87.
Коэффициент абсолютной ликвидности не входит в предел нормативного значения, причем имеет тенденцию резкого снижения до 0,000053, что можно считать равной нулю. Предприятию необходимо повысить ликвидность денежных средств.
Активы на конец года превышают стоимость краткосрочных обязательств и составляют 12742 тыс. руб. и имеют устойчивую тенденцию к увеличению данного показателя.
Таблица 15 - Эффективность использования оборотного капитала ООО "ХХХ" за 2005 г.
№
Показатели
Код строки или
Данные отчёта
Изменения
п/п
формула
на начало года
на конец года
1
Выручка, N
ф.2 стр. 010
143248
177476
34228
2
Среднегодовые остатки
стр. 290(Н+К)/2
96395,5
96395,5
0
оборотных активов, Об
3
Длительность оборота, Д
СТР.2/1*360дн
242,2538535
195,5328044
-46,721049
4
Влияние на изменение
ускорения оборачиваемости
242,2538535
195,5328044
-46,721049
оборотного капитала
Выручки
143248
177476
420,550531
Среднегодовых остатков
96395,5
96395,5
-467,27158
оборотных активов
5
Однодневный оборотный
стр. 1/360 дн.
397,9111111
492,9888889
95,0777778
капитал
6
Сумма высвобождения (-Эоб)
оборотных средств (привлечения
стр. 3(столб.5)*стр.5
-18590,82453
-23032,95804
-4442,13352
(+Эоб)), тыс. руб.
Длительность одного оборота в год снизилась на 46,7 дня и составляет 195,53 дней.
На ускорение оборачиваемости оборотного капитала оказало увеличение выручки от продажи продукции, что привело к увеличению оборота на 420,55 дней, сумма среднегодовых остатков привела к снижению оборота на 467,27 дня.
Стоимость однодневного оборотного капитала составляет 493 тыс. руб, что на 95,07тыс. руб. больше по сравнению с началом года, в результате на конец года сумма высвобождения оборотных средств увеличилась и составляет 23032,96 тыс. руб.
Таблица 16 - Оценка показателей финансовой устойчивости предприятия ООО "ХХХ" за 2005 год.
Показатель
Код
Оптимальное
На начало
На конец
Изменение
строки
значение
года
года
Коэффициент автономии
(490+650)/700
?0,5
0,02713149
0,0693407
0,04220921
Коэффициент финансовой устойчивости
(490+650+590)/700
?0,7
0,37350777
0,37510742
0,00159965
Коэффициент финансовой зависимости
(690-650)/700
?0,5
0,62649223
0,62489258
-0,00159965
Коэфиициент финансирования
(490+650)/(690-650)
?1
0,04330699
0,11096419
0,0676572
Коэффициент инвестирования
(490+650)/190
0,5+0,7
0,074
0,24
0,166
Коэффициент постоянного актива
1/Кинвестир
>0,5+0,8
13,5135135
4,16666667
-9,34684685
Финансовый рычаг
1/Кфинансиров.
0,5
23,0909589
9,01191611
-14,0790428
Коэффициент манёвренности
(490+650-190)/(490+650)
0,5
Коэффициент обеспеченности СОС
(490+650-190)/290
0,1
Коэффициент соотношения МиИС
290/190
1
1,727
2,46
0,733
Коэффициент соотношения А и СК
300/(490+650)
36,86
14,42
-22,44
Коэффициент соотношения ОА и СК
290/(490+650)
23,34
10,26
-13,08
По данным таблицы 16 можно заключить:
Коэффициент автономии к концу 2005 года увеличился на 0,042 и составил 0,07. У коэффициента автономии имеется тенденция к повышению, однако он не входит в нормативное значение, таким образом, предприятие достаточно зависимо от прочих источников, нежели от собственного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости имеет незначительную тенденцию к повышению, и на конец 2005 года составил 0,375. Величина данного показателя также не входит в пределы норматива, что говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости имеет незначительную тенденцию к снижению, однако его величина на конец 2005 года 0,625 входит в предел норматива, но всё-таки у предприятия имеется зависимость от заёмных источников.
Коэффициент финансирования повысился и составил 0,11, однако данный показатель не входит в предел норматива, таким образом, можно говорить, что предприятие не может покрывать краткосрочные обязательства за счёт собственных источников.
Коэффициент инвестирования далёк от норматива и составил на начало 2005 года 0,24. Данный показатель имеет тенденцию к увеличению, но предприятие не может за счёт собственных источников амортизировать принадлежащее ей имущество.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (финансовый рычаг) снизился на 14,08 и составил 9,011, что является положительным моментом, поскольку говорит о том, что предприятие постепенно освобождается от зависимости заёмных источников и увеличивает собственные.
У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, что является явно отрицательным моментом, этим объясняется зависимость предприятия от заёмных источников.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств имеет тенденцию к увеличению и на конец 2005 года составляет 2,46, что превышает нормативное значение. Возможно, к такой ситуации привело увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, что говорит о снижении эффективности использования ресурсов предприятия.
Коэффициент соотношения активов и собственного капитала к концу 2005 года снизился и составил 14,42, данное снижение произошло за счёт опережения темпа роста стоимости активов по сравнению с темпом роста собственного капитала.
Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала снизился и составил 10,26.
Библиографический список
1. Баранов В.В.Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. – М.: Дело, 2002
2. ГиляровскаяЛ.Т. Экономический анализ. .- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2001
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск.: ООО «Новое знание»,1999
4. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2001
5. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент.- М.: ИНФРА-М,2002
6. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2000
7. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. .- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2000
8. Стоянова Е.С. Финансовы менеджмент: теория и практика.- М.: Издательство «Перспектива»,2001
9. Шеремент А.Л., Сайфулин Р.С. Финансы предприятй.- М.: ИНФРА-М,2006