Тема: совокупность взаимоотношений, возникающая в процессе финансовой деятельности предприятия и внутренней среды

• Вид работы:
  Дипломная (ВКР) по теме: совокупность взаимоотношений, возникающая в процессе финансовой деятельности предприятия и внутренней среды
• Предмет:
  Другое
• Когда добавили:
  21.03.2012 2:25:29
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:

  Содержание

  
  

  Аннотация........................................................................................................ 3

  Глава 1. Теоретические и методологические разработки методики финансового анализа деятельности предприятия.............................................................................. 8

  1.1 Роль и сущность значения разработки методики финансового анализа в современных условиях........................................................................................................... 8

  1.2. Оценка имущественного положения предприятия................................. 11

  1.3. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия.. 19

  Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «-»....................................... 30

  2.1. Технико-экономическая характеристика ООО "-".................................. 30

  2.2. Оценка финансовой устойчивости ООО «-».......................................... 34

  2.3. Оценка прибыли и рентабельности ООО "-".......................................... 45

  3. Направления оптимизации финансового состояния ООО «-».................. 56

  3.1. Анализ резервов снижения себестоимости ООО "-".............................. 56

  3.2. Подсчет резервов увеличения прибыли и рентабельности ООО  "-".... 58

  Заключение..................................................................................................... 73

  Список литературы........................................................................................ 76

  
  Аннотация

  В данной дипломной работе проводится анализ финансового состояния ООО «-».

  Объект исследования:  ООО «-»

  Предмет исследования: совокупность взаимоотношений, возникающая в процессе финансовой деятельности предприятия и внутренней среды.

  Основное содержание и результаты анализа маркетинговой среды: проведен анализ деятельности ООО «-», подробно описана методика анализа и показаны результаты собственных расчетов, согласно которым в 2008 году финансовая ситуация слегка ухудшилась.

  Предлагаемые пути решения проблем (реализации рыночных возможностей)  средствами ООО «-»: представлен экономический проект улучшения финансового состояния ООО «-», согласно которому происходит замена старого оборудования на новое.

  Экономическая эффективность проектных решений по реализации. Срок окупаемости проекта при внедрении нового оборудования составляет приблизительно 2,5 года.

  
  
  

  Введение

  Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности предприятия. Его определяют на конкретную дату.

  Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Плохое финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, неудовлетворительной платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в производстве.

  Разработанная методика анализа финансового состояния позволяет оперировать составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Методика оценки финансового состояния предприятия – операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна для принятия эффективных управленческих решений.

  В нынешней, сложной экономической ситуации разработка методики финансового анализа, адаптированного под конкретное предприятие, позволяет оценить не только свое положение на рынке, но и финансовое состояние конкурентов и партнеров, то позволяет не совершать многих ошибок при принятии различных управленческих решений.

  Неплатежеспособность, кризис экономики и легального бизнеса, существование предприятий-невидимок, числящихся в реестре, но давно уже не имеющих ни руководства, ни работников, задолженность по зарплате, пробелы в законодательстве - породили теневое решение проблемы «освобождения от непомерных долгов» и ситуацию банкротства практически всех предприятий-производителей.

  В процессе разработки методики финансового анализа изучают финансово - экономическое состояние предприятия и принимают решения по управлению капиталом, денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.

  Цель такой методики — исследовать важнейшие аспекты денежного оборота и принять меры по укреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством, что предполагает финансовую устойчивость, нормализацию платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж.

  В процессе разработки методики финансового анализа выбирают и оценивают критериальные показатели, используя их для принятия обоснованных финансовых и инвестиционных решений с учетом индивидуальных особенностей деятельности хозяйствующего субъекта. Параметры, полученные в результате аналитической работы, должны быть оценены с позиции их соответствия рекомендуемым (нормативным) значениям, а также условиям деятельности конкретного предприятия. Основным объектом изучения является бухгалтерская отчетность, а его инструментарием — система аналитических показателей (абсолютных и относительных), характеризующих текущую инвестиционную и финансовую деятельность  хозяйствующего субъекта.

  Показатели (финансовые коэффициенты), полученные в результате анализа текущей (операционной) деятельности, используют в целях финансового планирования, прогнозирования и контроля.

  С помощью инвестиционного анализа выбирают и реализуют наиболее эффективные инвестиционные проекты, отвечающие критериям требуемой рентабельности, безопасности и экономичности (минимизации капитальных затрат). Портфельный анализ необходим для формирования оптимального портфеля финансовых активов, состоящего из совокупности ценных бумаг с заданными параметрами доходности, ликвидности и риска.

  Изменение тех или иных факторов внутренней и внешней среды часто вызывает потребность в корректировке финансовой стратегии и тактики с учетом воздействия этих факторов на финансовое состояние предприятия. Поэтому возникает необходимость многовариантных подходов к оценке последствий возникновения тех или иных ситуаций в хозяйственной деятельности, что должно находить отражение в финансовом анализе.

  Целью данной дипломной работы является:

  -   изучение теоретических основ финансового анализа;

  -   проведение финансового анализа предприятия по данным финансовой отчетности, на примере химического завода;

  -   разработка мер по улучшению методики анализа финансового состояния предприятия.

  Предметом рассмотрения представленной дипломной работы являются методы анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ООО «-».

  Объектом исследования является – финансовое состояние ООО «-».

  При написании данной дипломной работы были обозначены следующие основные задачи:

  - изучение теоретических основ анализа финансового состояния предприятия;

  - диагностика финансового состояния ООО «-»   в 2006-2008гг.;

  - разработка мер по улучшению финансового состояния предприятия.

  
  

  Глава 1. Теоретические и методологические разработки методики финансового анализа деятельности предприятия

  1.1 Роль и сущность значения разработки методики финансового анализа в современных условиях.

  Основной целью  анализа финансовых результатов предприятия является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу.

  Цели разработки методики анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.[12,c.23]

  Основными задачами разработанной методики анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины; выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

  Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

  Разработка методики финансового анализа представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов и финансового состояния предприятия и финансовых результатов его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации. Основной принцип аналитического чтения отчетов это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.[15, c.187] Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

  Практика выработки методик финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

  - горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;

  - вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

  - трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения  показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

  - анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

  - сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

  - факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или стохастических  приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.[23, c. 143] Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

  Особенностями внешнего финансового анализа являются:

  - множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

  - разнообразие целей  и интересов субъектов анализа;

  - наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

  - ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

  - ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

  - максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.[21, c.187]

  Особенностями управленческого анализа являются:

  - ориентация результатов анализа на свое руководство;

  - использование всех источников информации для анализа;

  - отсутствие регламентации анализа со стороны;

  - комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

  - интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

  - максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.[11, c. 189].

  Но в каждом конкретном случае предприятие применяет адаптированные и  удобные для конкретных предприятий методики анализа финансовых результатов.

  1.2. Оценка имущественного положения предприятия

  Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.

    В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

    В целом информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

  - уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

  - резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.;

  - фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

  - нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.

    Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II разделе пассива. К ним относятся:

    - краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

  - долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;

  - краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

  - долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;

  -          кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;

  -          задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

  - долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

  -          задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

  -          задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

  Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

    Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

  Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах.

  Важное значение для оценки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на производственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления.

  Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

    Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы, кредиторская задолженность поставщикам и т.д.) имеют для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствами выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится на себестоимость продукции и на чистую прибыль.

  При расчетах с поставщиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприятий - товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.

  Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

  Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.

  Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов.

  Основные средства – один из важнейших факторов любого предприятия. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.

  Основной признак предприятия – наличие в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества. Именно оно обеспечивает материально – техническую возможность функционирования предприятия, его экономическую самостоятельность и надежность. Без определенного имущества не могут осуществлять свою деятельность ни крупные, ни малые предприятия, ни индивидуальные предприниматели.

  Оборотный капитал (оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение торгового процесса[1].

  Оборотные средства – это сумма, необходимая и достаточная для нормальной организации производства.

  Поскольку оборачиваемость основных оборотных средств тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность использования средств пред­приятия и его деловую активность, в процессе анализа необхо­димо более детально изучить показатели оборачиваемости основных оборотных средств и установить, на каких стадиях кругооборота произош­ло замедление или ускорение движения средств.

  Организация основных оборотных средств  организации включает:

  · определение состава и структуры оборотных средств;

  · установление потребности предприятия в оборотных средствах;

  · определение источников формирования оборотных средств;

  Эффективное управление основными оборотными средствами организации предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах организации, особенно в текущих активах. Эффективность использования основных оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

  Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

  Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

  Таким образом, эффективное использование оборотных средств предприятия характеризуют три основных показателя.

  Для определения эффективности использования оборотных средств произведем следующие вычисления:

  К оборачиваемости активов   =   Выручка от реализации                  

                                               Средняя величина активов             (1)    

             Ср. величина активов  =   ( Он + Ок)            

                                                           2                                                   (2)

  где Он и Ок - величина активов на начало и конец года.

  Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

    В процессе анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление обора­чиваемости капитала.

  Анализ дебиторской задолженности имеет особое зна­чение в периоды инфляции, когда иммобилизация соб­ственных оборотных средств становится невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения абсолютной и относи­тельной величин дебиторской задолженности.

  В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторс­кой задолженности за год могут быть охарактеризованы дан­ными вертикального и горизонтального анализа баланса.

  Увеличение кредиторской задолженности может быть вызвано:

  -    неосмотрительной кредитной политикой предприя­тия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

  -    наступлением неплатежеспособности и даже бан­кротства некоторых потребителей;

  -    слишком высокими темпами наращивания объемов продаж;

  -    трудностями в реализации продукции.

  Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотноше­ниях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

  Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Многие аналитики счита­ют, что если кредиторская задолженность превышает де­биторскую, то предприятие рационально использует сред­ства, т. с. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. В мировой учетно-аналитической практике сопоставлению дебиторской и кредитор­ской задолженности уделяют постоянное внимание[2].

  Для оценки оправданной и неоправданной кредитор­ской задолженности необходимо проводить ее анализ.

  Сопоставление дебиторской и кредиторской задолжен­ности является одним из этапов анализа дебиторской за­долженности, призванным выявить причины ее образова­ния. В балансе дебиторская задолженность подразделяется на задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после от­четной даты.

  Дебиторскую задолженность можно также подразделить по срокам возникновения: 0—30 дней; 31—60; 61—90; 91 — 120; свыше 120 дней. В зависимости от выводов, сделан­ных из анализа дебиторской задолженности по срокам об­разования, оценивается и кредитная политика предприя­тия. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существует вероят­ность ее получения.

  По причинам образования различают срочную и про­сроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебитор­ская задолженность обусловлена применяемыми формами расчетов. Просроченная дебиторская задолженность воз­никает вследствие недостатков в работе предприятия и включает: не оплаченные в срок покупателями счета по от­груженным товарам и сданным работам; расчеты за това­ры, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др. Все это является формой незаконного отвлечения оборот­ных средств и нарушения финансовой дисциплины. По­этому в дальнейшем нужен детальный анализ недопусти­мой дебиторской задолженности, что относится к внутрен­нему финансовому анализу.

  1.3. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

  Одной из характеристик стабильного положения пред­приятия служит его финансовая устойчивость. Она зави­сит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эф­фективного реагирования на изменения внутренних и вне­шних факторов.

  Финансовая устойчивость — характеристика, свиде­тельствующая об устойчивом превышении доходов пред­приятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость форми­руется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом обшей ус­тойчивости фирмы[3].

  Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно пред­приятие управляло ресурсами в течение периода, предше­ствующего этой дате. Внешним проявлением финансовой устойчивости явля­ется платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обяза­тельства. Анализ платежеспособности необходим для пред­приятия не только с целью оценки и прогнозирования фи­нансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (бан­ков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка пла­тежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия пла­тежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характе­ризует не только текущее состояние расчетов, но и перс­пективу.

  Оценка платежеспособности дастся на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

  Платежеспособность подтверждается данными:

  -    о наличии денежных средств на расчетных счетах, ва­лютных счетах, краткосрочных финансовых вложе­нии. Эти активы должны иметь оптимальную вели­чину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверж­дать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Одна­ко наличие незначительных остатков средств на де­нежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить в кас­су, па расчетные, валютные счета в течение ближай­ших дней, краткосрочные финансовые вложения лег­ко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически непла­тежеспособное», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству;

  -   об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

  - несвоевременном погашении кредитов, а также дли­тельном непрерывном пользовании кредитами.

  Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и воз­можностью при необходимости привлекать заемные сред­ства, т. с. быть кредитоспособным.

  Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

  Для оценки состояния запасов и затрат используют дан­ные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

  Для характеристики источников формирования запасов ис­пользуют три основных показателя[4]:

  1.  Наличие собственных оборотных средств (СОС) — разница между капиталом и резервами (3 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот пока­затель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о даль­нейшем развитии деятельности предприятия. В формализован­ном виде наличие оборотных средств можно записать как

                                          СОС = СИ- ВА,                                         (3)

  где СИ - собственные источники (3 раздел пассива баланса);

  ВА — внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

  2.  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

                                            СД = СОС+ДП,                                         (4)  

  где ДП — долгосрочные пассивы (4 раздел пассива баланса).

  3. Общая величина основных источников формирования запа­сов и затрат (ОИ):

                                          ОИ = СД + КЗС,                                      (5)

  где КЗС — краткосрочные заемные средства (стр. 610 5 раздела пассива баланса).

  Соответственно можно выделить и три показателя обеспечен­ности запасов источниками их формирования:

  1.  Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (∆СОС):

                                        ∆СОС = СОС - 3,                                               (6)

  где 3 — запасы (стр.210 2 раздела актива баланса).

  2.  Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосроч­ных источников формирования запасов (∆СД).

                                        ∆СД = СД-3                                             (7)

  3.  Излишек (+) или недостаток (—) обшей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

                                        ∆ОИ = ОИ-3                                             (8)

  Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источ­никами их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

                                        S - {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ},                           (9)

  характеризующий тип финансовой устойчивости:

  1)  S = (1; 1; 1), т. е. ∆СОС >/0; ∆СД >/0; ∆ОИ >/0                         (10)

  абсолютная устойчивость

  2)  S = (0; 1; 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СД >/0; ∆ОИ >/0                         (11)

  нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособ­ность предприятия;

  3)   S = (0; 0; 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СД < 0; ∆ЭИ >/0                         (12)

  неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое наруше­нием платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собствен­ных средств и ускорения оборачиваемости запасов;

  4)  S = (0; 0; 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СД < 0; ∆ОИ < 0                          (13)

  кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротст­ва, ибо основной элемент оборотного капитала — запасы не обеспечены источниками их покрытия

  Все  относительные  показания  финансовой  устойчивости можно разделить на две группы.

  Первая группа — показатели, определяющие состояние обо­ротных средств:

  • коэффициент обеспеченности собственными средствами;

  • коэффициент обеспеченности материальных запасов соб­ственными оборотными средствами;

  • коэффициент маневренности собственных средств.

  Вторая группа — показатели, определяющие состояние основ­ных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгос­рочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

  Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный пери­од сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

  Содержание и способы расчета относительных показателей финансовой устойчивости приведены ниже.

  1.  Коэффициент обеспеченности собственными средствами

                СИ-ВА

  Косс =      ОА               > 0,1                                                                    (14)     

  характеризует степень обеспеченности предприятия собственны­ми оборотными средствами, необходимую для финансовой ус­тойчивости.

  Здесь ОА — оборотные активы (2 раздел баланса).

  2.  Коэффициент обеспеченности материальных запасов собст­венными средствами

                СИ-ВА                                       

  Комз =      З                    =0,6-0,8                                                             (15)

  показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заем­ных.

  3.  Коэффициент маневренности собственного капитала

                СИ-ВА                              

  Км =         СИ                                                                                          (16)

  показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение; оптимальное зна­чение К_м = 0,5.

  4.  Индекс постоянного актива

                     ВА                      

  Кп =         СИ                                                                                          (17)

  показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

   При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств

   Км + Кп= 1                                                                                             (18)

  5. Коэффициент реальной стоимости имущества, показываю­щий долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного  потенциала  предприятия,  обеспеченность производственными средствами производства (норма > 0,5);

              ОС+М+НЗП              

  Крси =         ВБ                                                                                        (19)

  где ОС – основные средства;

  М – материалы;

  ВБ – валюта баланса

  6. Коэффициент автономии = Собственные средства/Всего активов   (20)

  Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования, не может быть меньше 0,1.Рост коэффициента автономии означает рост финансовой независимости, чем выше этот показа­тель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние, тем больше у предприятия возможностей к проведению независимой финансо­вой политики.

  7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

                  ДП+СИ                           

  Ксзс =         СИ                                                                                        (21)

  Его рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1).

  Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно ана­лиз ликвидности лучше всего позволяет оценить способ­ность фирмы оплатить эти обязательства. Обобщающим показателем ликвидности является дос­таточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсо­лютных показателей — проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия за­пасов.

  Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых огра­ничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как сте­пень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответству­ет сроку погашения обязательств.

  Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательст­вам текущими активами. В процессе анализа ликвидности необходимо ответить на следующие вопросы: в состоянии ли пред­приятие покрывать свои текущие долги; каков уровень надежно­сти этого небытия; имеется ли возможность привлекать банковские займы без ухудшения ликвидности[5].

  Три оценке ликвидности используют следующие коэффициенты:

  Текущие активы

         (Оборотные средства)   

         Коэффициент                     =

  текущей ликвидности                   Краткосрочные обязательства              (22)

  
  

  Этот показатель характеризует достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Его величина со­ставляет от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборот­ных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои крат­косрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном  вложении предприятием своих средств и неэффектив­ном их использовании;

  Оборотные активы

         ( за минусом запасов)   

                  Коэффициент                   =

  быстрой ликвидности                    Краткосрочные обязательства     (23)

  
  

  Данный показатель характеризует прогнозируемые пла­тежные возможности предприятия при условии своевременного поведения расчетов с дебиторами. Его величина от 1 и выше. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами,  чтобы обеспечить возможность обращения наиболее  ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками;

      

           Денежные средства +КФВ        

                       Коэффициент               =

  абсолютной ликвидности                         Краткосрочные обязательства    (24)

  
  

  Данный коэффициент характеризует возможность предприятия при необходимости в ближайшее время погасить часть краткосрочных обязательств (позитивное значение данного коэффициента 0,2 – 0,3).

  Всю сумму средств, которые расходуются на организацию предприятия, можно назвать авансированным капиталом. Он необходим для покупки - средств труда (капитала) и рабочей силы (труда). С этой целью формируются фонды предприятия: основные и оборотные, а так же фонд оплаты труда и другие. И после при­обретения выше названных ценностей они становятся основны­ми и оборотными средствами. Отдельно рассматривается персо­нал предприятия. Средства труда, предметы труда и рабочая сила в процессе производства частично или полностью переносят свою стои­мость на производимую и реализуемую продукцию. Причем, совокупный капитал, затраченный на производство и реализа­цию продукции, должен вернуться с прибылью. Чтобы авансируемый капитал принес прибыль и как можно быстрее с начала производства продукции, многое зависит от Деловой активности предприятия, от умения правильного и эф­фективного управления как основным, так и оборотным капита­лом, находящимся в распоряжении предприятия. В обобщенном виде можно утверждать, что оценка деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к опреде­лению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия. И основными показателями явля­ются:

  1) выручка от реализации и чистая прибыль (позволяют оце­нить эффективность управления всей суммой авансированного Капитала);

  2) производительность   труда  (оценивает   эффективность управления трудовыми ресурсами - человеческим капиталом, в том числе и предпринимательскими способностями менедже­ров);

  3) оборачиваемость оборотных средств (позволяет оценить эффективность оборотным капиталом и др.).

  При комплексной оценке деловой активности предприятия не­обходимо определение показателей, таких как оборачиваемость собственного, совокупного капитала, коэффици­ент устойчивости и другие[6].

  Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств пред­приятия и его деловую активность, в процессе анализа необхо­димо более детально изучить показатели оборачиваемости ка­питала и установить, на каких стадиях кругооборота произош­ло замедление или ускорение движения средств.

  Следует различать оборачиваемость всего совокупного капи­тала предприятия, в том числе основного и оборотного.

      Оборачиваемость собственного капитала (К1):

                                        К1 = TR/ Кс.с.к.;                                                (25)

  где Кс.с.к. - средняя величина собственного капитала;

         TR - выручка от реализации за вычетом налога на добавлен­ную стоимость.

  Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (К2):

                                        К2 = Кс.с.к./ TR;                                                (26)

  Продолжительность оборота капитала:

  Поб = Д/К1;        (27)

  где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (360 дней);

  Оборачиваемость совокупного капитала(К3):

                                                 К3 = TR/ ИБ ср;                                        (28)

  где ИБ ср -  средняя величина итога баланса предприятия.

  Коэффициент устойчивости экономического роста (К₄):

                                        К4 = (Пч – div)/ Кс.с.к.;                                               (29)

  Числитель данного коэффициента (Пч – div) представляет со­бою чистую прибыль за вычетом дивидендов, выплаченных акционерам. Если дивиденды не выплачиваются, данный по­казатель совпадает по величине с показателем чистой рента­бельности активов.

  Перечислив немалое число критериев оценки, приходится тем не менее заметить, что названные показатели, даже если мы будем анализировать их динамику за ряд лет, не могут дать полную ха­рактеристику финансового положения предприятия. Более строгая оценка финансового положения и деловой актив­ности предприятия предполагает решение целого спектра задач.  Необходимо разработать систему критериев, в которой норматив­ное значение каждого показателя задано по классам финансового состояния и деловой активности в соответствии с практикой анали­за предприятий данной отрасли.

  Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «-»

  2.1. Технико-экономическая характеристика ООО «-»

  ООО «-», в дальнейшем именуемое «общество», является Обществом с ограниченной ответственностью. ООО «-» является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации.

  Предприятие занимается торгово-посреднической деятельностью в торговле. Закупает полиэфирную нить у поставщиков в стране и за рубежом, и направляет эту нить в текстильный комбинат. После изготовления ткани из этой нити, предприятие продает эту ткань на автомобильные заводы для сидений, а также на мебельные комбинаты. У предприятия один центральный офис и представительства на текстильном комбинате, на автозаводе.

  Общество создано без ограничения срока его деятельности.

  Целью общества является извлечение прибыли.

  Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами и  отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

  ООО «-» осуществляет следующие виды деятельности:

  - закупка полиэфирной нити;

  - продажа полиэфирной ткани потребителям;

  - розничная торговля и торгово-закупочная деятельность;

  - любые другие   виды   хозяйственной   деятельности,   за   исключением запрещенных законодательными актами Российской Федерации, в соответствии с целью своей деятельности.

  ООО «-»  является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

  Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения основных технико-экономических показателей деятельности организации: обеспеченность основными фондами, производства и реализации продукции, оборачиваемости материальных ресурсов и задолженности, производительности труда, прибыльности и т.д.

  Изучение изменений данных показателей дает аналитику сведения о развитии предприятия в настоящем и позволяет сделать прогноз на будущее.

  Основные технико-экономические показатели ООО «-» приведены в таблице 1.         

  Таблица 1

  Основные технико-экономические показатели ООО «-» за 2006-2008 г.

  Показатели	Годы			Отклонение, (+/-)		Темп изменения, %
  	2006	2007	2008	2007 г. от 2006 г.	2008 г. от 2007 г.	2007 г. от 2006 г.	2008 г. от 2007 г.
  А	1	2	3	4	5	6	7
  1. Выручка, всего: - СМР, тыс.руб.  - материалы и продукция строительного назначения, тыс.руб.	62989 31516 31473	59648 25801 33847	58257 26610 31647	-3341 -5715 2374	-1391 809 -2200	94,7 81,87 107,54	97,67 103,14 93,5
  2. Себестоимость, тыс.руб.	61553	55744	42982	-5809	-12762	90,56	77,1
  3. Ресурсы – всего, тыс.руб., в т.ч. - среднегодовая стоимость основных средств - среднегодовая стоимость оборотных средств - расходы на оплату труда	12941 1117 38610    420	18742 1121 40793 540	20360 1110 51545 680	5801 4 2183 120	1618 -11 10752 140	144,83 100,36 105,65 128,57	108,63 99,02 126,36 125,93
  4. Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	1596	2435	3303	839	868	152,57	135,65
  5. Среднесписочная численность работников, чел.	81	90	95	9	5	111,11	105,56
  6. Производительность труда, тыс.руб./чел.	777,6	662,76	613,23	-114,84	-49,53	85,23	92,53
  7. Средняя заработная плата, тыс.руб.	2,45	2,6	2,72	0,15	0,12	106,12	104,62
  8. Ресурсоотдача, тыс.руб.	4,87	3,18	2,86	-1,69	-0,32	65,3	89,94
  9. Ресурсоемкость, тыс.руб.	0,2	0,31	0,35	0,11	0,04	155,00	112,90

  Продолжение таблицы 1

  10. Ресурсорентабельность, тыс.руб.	0,12	0,13	0,16	0,01	0,03	108,33	123,08
  11.Рентабельность активов, %	2,1	3,1	10,5	1,0	7,4	147,62	в 3,38 раз
  12. Рентабельность текущих активов (оборотных средств), %	3,2	4,5	5,3	1,3	0,8	140,63	117,78
  13. Рентабельность инвестиций, %	22,5	25,9	92,9	3,4	67	115,11	в 3,59 раз
  14. Рентабельность собственного капитала, %	10,2	12,3	16,5	2,1	4,2	120,59	134,15
  15. Рентабельность основной деятельности, %	2,3	7	35,5	4,7	28,5	в 3 раза	в 5 раз
  16. Рентабельность продукции, %	1,99	3,1	4,7	1,11	1,6	155,78	151,61

  
  

  На основании таблицы 1 можно сделать следующие выводы: объем выручки за 2008 г. снизилась на 1391 тыс.руб., или 97,67 %. Объем деятельности предприятия за 2007 г. уменьшился на 3341 тыс. руб. по сравнению с 2006 г. В общем в деятельности ООО «-» наблюдается тенденция снижения как выручки от продажи, так и себестоимости продукции и оказании услуг сторонним организациям.

  В основном рост прибыли в 2008 г. произошел за счет улучшения  финансово-хозяйственной деятельности предприятия на 1777 тыс. руб., или 45,5 %, определяющими факторами которой явились опережающий рост выручки по сравнению с производственной себестоимостью за этот же период.

  Положительным моментом в деятельности ООО «-» является то, что не смотря на снижение ряда показателей, наблюдается рост прибыли от продажи продукции на 839 тыс.руб. в 2007 г. и 868 тыс.руб. в 2008 г. соответственно.

  Обобщающим показателем эффективности использования основных  средств является фондоотдача, данный показатель имеет тенденцию снижения.

  Изменение фондоотдачи в 2008 г. с 53,21  руб. до 52,48 руб. показывает снижение стоимости основных средств на 1 руб. выручки от продаж.

  Предприятиями исчисляется и такой показатель, как фондовооруженность рабочих, то есть стоимость основных средств, приходящихся на одного работника, которая в 2007 г. составила 13,8 тыс. руб., и снизилась в 2008 г. на 0,78 тыс. руб.  Фондорентабельность в 2007 г. составила 2,17 %,  а в 2008 г. увеличилась на 137,33 %.

  В ООО «-» наблюдается тенденция роста средней заработной платы, что вызвано инфляционными изменениями и улучшением финансовых показателей деятельности ООО «-», в период с 2006 г. по 2008 г. данный показатель увеличился на 0,27 тыс.руб., вместе с тем наблюдается тенденция снижения производительности труда: в 2008 г. она снизилась  на  49,53 тыс.руб. и составила 613,23 тыс.руб.  

  Рассмотрим диаграмму (рис.1) рентабельности предприятия с 2006 -2008 года, где видно, что данный показатель деятельности предприятия также, как и прибыль до налогообложения имеет тенденцию увеличения с 1,99 до 4,77.

  Рис.1. Рентабельность продукции, %

  
  

  На основе данных рис.1  можно сделать вывод также о том, что рентабельность основной деятельности в 2008 г. увеличилась на 28,5, рентабельность других показателей также увеличилась, что говорит о повышении эффективности производства.

  2.2. Оценка финансовой устойчивости ООО «-»

  Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

  Сопоставление темпов прироста оформим в виде таблицы  2.

  Таблица 2

  Сравнение динамики активов и финансовых результатов ООО «-» за 2006 – 2008 г.г., тыс. руб.

  Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение, (+,-)
  				2007 г. к 2006 г., %	2008 г. к 2007 г., %
  Средняя за период величина активов	55111	54411	60670	98,73	111,5
  Выручка от продажи за период	62989	59648	58257	94,70	97,67
  Прибыль от продажи за период	1436	3904	5681	в 2,72 р.	145,52

  
  

  Как видно из приведенных расчетов темпы прироста прибыли немного выше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки – значительно меньше. Таким образом, повышение эффективности использования активов происходило только за счет роста цен на произведенные работы.

  Далее рассмотрим распределение и изменение активов в ООО «-».

  Как видно из табл. 3 в структуре активов ООО «-» преобладающее место занимают оборотные активы.

  Общая сумма активов в 2007 году составила 52699 тыс. рублей, что ниже показателя 2006 года на 3423 тыс. руб за счет снижения доли внеоборотных и оборотных активов. В 2008 году по сравнению 2007 г. активы увеличились на 15942 тыс. руб. и на конец рассматриваемого периода составили 68641 тыс. руб.

  Таблица 3

  Распределение активов ООО «-» в 2006 – 2008 гг., в тыс. руб.

  Наименование	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение, (+;-)
  				2007 г. от 2006 г.	2008 г. от 2007 г.
  Внеоборотные активы	10168	8882	9368	-1286	486
  Оборотные активы	37768	43817	59273	6049	15456
  Итого	56122	52699	68641	-3423	15942
  Коэффициент соотношения	3,71	4,93	6,33	1,22	1,4

  
  

  Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов в 2007 году составил 4,93, что на 1,22 выше показателя 2006. В 2008 году коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов увеличился на 1,4 и тем самым составил 6,33. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть активов предприятия вложена в оборотные активы. Это в принципе является нормальной ситуацией для производственного предприятия.

  Роль основных средств в процессе труда определяется тем, что в своей совокупности они образуют производственно-техническую базу и определяют производственную мощь предприятия. Общее уменьшение стоимости основных фондов за 2007 год составило 1286 тыс. руб. (Приложение 6). 

  В общей стоимости как в 2006 г. так и в 2007 г. преобладают основные средства. Хотя в 2007 г. их доля в структуре снизилась на 0,72 процентных пункта, в 2008г. также произошло и увеличение их стоимости на 404 тыс. руб. Оборотный капитал (оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение торгового процесса.

  Обеспеченность предприятия оборотными средствами в 2007 году составила 43817 тыс. руб., что на 6049 тыс. руб. больше, чем в 2006 году. На столь значительное увеличение суммы оборотных средств оказало влияние, прирост дебиторской задолженности на 5356 тыс. руб., их доля в общей структуре оборотных средств, также возросла на 1,07 пункта в 2008 г. Это говорит о том, что  предприятие в будущем может ощутить нехватку денежных средств для введения их в оборот. За период 2006-2008 гг. наблюдается тенденция роста сумм денежных средств на 50 тыс.руб. в 2007 г. по сравнению с 2006 г. и на 46 тыс. руб. в 2008 г. по сравнению с 2007 г. Увеличение суммы статьи запасы было обеспечено увеличением статьи сырье и материалы на 165 тыс.руб. в 2007 г. по сравнению с 2006 г. и на  1710 тыс. руб. в 2008 г. по сравнению с 2007 г., снижение статьи готовая продукция на 78 тыс. руб. в 2008 г. по сравнению с 2007 г. была не достаточной для компенсации столь значительного снижения.

  Наличие у предприятия дебиторской задолженности, в принципе, свидетельствует об отвлечении из оборота собственных средств, но при большом объеме реализации наличие дебиторской задолженности неизбежно, поэтому наличие у предприятия дебиторской задолженности является негативным фактором, только если она просрочена.

  Эффективное использование оборотных средств предприятия характеризуют три основных показателя.

  Средняя величина активов (2006 г.) = (31211+37768)/2 = 34489,5 тыс.руб.

  Средняя величина активов (2007 г.) = (37768+43817)/2 = 40792,5 тыс.руб.

  Средняя величина активов  (2008 г.) = (43817+59273)/2 = 51545 тыс.руб.

  К об.а.(2006 г.) = 62989/34489,5 = 1,83

  К об.а.(2007 г.) = 59648/40792,5 = 1,46

  К об.а.(2008 г.) = 58257/51545 = 1,13

  Продолжительность оборота всех активов (2006 г.) = 360 дней : 1,83 = 196,72 дня.

  Продолжительность оборота всех активов (2007 г.) = 360 дней : 1,46 = 246,58 дня.

  Продолжительность оборота всех активов (2008 г.) = 360 дней : 1,13 = 318,58 дня.

  Величина оборачиваемости в днях является одним из показателей ликвидности, так как он выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность. Оборачиваемость в 2007 г. составляет 246,58  дня, что на 49,86 дней больше 2006 г., в 2008 г. показатель увеличился на 72 дня по сравнению с 2007 г. и составил 318,58 дня это говорит нам, что в среднем, за год капитал превращается в наличные денежные средства примерно 1,83 раза в 2006 г., в 2007 г. – 1,46, в 2008 г. – 1,13 раза. Анализ данных показателей показывает улучшение финансовых показателей за счет увеличения ликвидности запасов.

  Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратная коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

  Кз (2006 г.) = 34489,5 / 62989= 0,55

  Кз (2007 г.) = 40792,5/59648=0,68

  Кз (2008 г.) = 51545/ 58257= 0,88

  Из произведенных расчетов выше, можно сказать, что показатель имеет тенденцию увеличения. Коэффициент загрузки в 2007 г. увеличился на 0,13 по сравнению с 2006 г., в 2008 г. показатель увеличился на 0,2 и составил 0,88.

  При анализе финансового состояния предприятия необходи­мо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточ­ности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует пред­варительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализа­ции продукции. Затем рассчитать безубыточный объем продаж (порог рента­бельности), т.е. ту сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

  Порог рентабельности - отношение суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к до­ле маржинального дохода в выручке.

  Порог рентабельности (2007г.) =12300/0,27=45555,55 тыс.руб.

  Порог рентабельности (2008г.) =13537/0,49=27626,5 тыс.руб.

  Если известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

  ЗФУ (2007) =(59648-45555,55)/59648 *100= 23,6%

  ЗФУ (2008) =(58257-27626,5)/58257 *100 = 52,6%

  Таблица 4

  Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ООО «-» за 2007-2008 гг.

  Показатель	Годы
  	2007	2008
  Выручка от реализации продукции без НДС, акцизов и др., тыс. руб.	59648	58257
  Валовая прибыль, тыс. руб.	3904	15275
  Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб	55744	42982
  Сумма переменных затрат, тыс. руб.	43444	29445
  Сумма постоянных затрат, тыс. руб.	12300	13537
  Сумма маржинального дохода, тыс. руб.	16204	28812
  Доля маржинального дохода в выручке, %	27,2	49,5
  Порог рентабельности, тыс. руб.	45555,55	27626,5
  Запас финансовой прочности, %	23,6	52,6

  
  

  Как показывает расчет (табл. 4), в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 45555,55 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 59648 тыс. руб., что выше пороговой на 14092,45 тыс. руб., или на 23,6 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприя­тия. В отчетном году запас финансовой устойчивости несколько снизился, так как увеличилась доля постоянных затрат в себес­тоимости реализованной продукции. Однако запас финансовой устойчивости достаточно большой. Выручка может уменьшиться еще на 52,6 % и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то предприятие станет убы­точным, будет "проедать" собственный и заемный капитал и обанкротится.

  Абсолютными показателями финансовой устойчивости явля­ются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспе­ченность их источниками формирования.

  Для характеристики источников формирования запасов ис­пользуют три основных показателя:

  СОС (на 01.01.05) = 16004- 8882 = 7122,

  СОС (на 01.01.06) = 16869- 9368 = 7501.

  2.  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

  СД (на 01.01.05) = 7122+0 = 7122,

  СД (на 01.01.06) = 7501+0 = 7501.

  3. Общая величина основных источников формирования запа­сов и затрат (ОИ):

  ОИ (на 01.01.05) = 7122+8500 = 15622,

          ОИ (на 01.01.06) = 7501+10690 = 18191.

  Соответственно можно выделить и три показателя обеспечен­ности запасов источниками их формирования:

  1.  Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (∆СОС):

  ∆СОС (на 01.01.05) = 7122 – 5485=1637,

  ∆СОС (на 01.01.06) = 7501 – 7286=215.

  2.  Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосроч­ных источников формирования запасов (∆СД).

  ∆СД (на 01.01.05) = 7122 – 5485=1637,

  ∆СД (на 01.01.06) = 7501 – 7286=215.

  3.  Излишек (+) или недостаток (—) обшей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

  ∆ОИ (на 01.01.05) = 15622 – 5485=10137,

  ∆ОИ (на 01.01.06) = 18191 – 7286=10905.

  По типу финансовой устойчивости в данном случае  ООО «-» на 01.01.06г. относится к первому типу.

  Косс(2007г.) = (16004-8882)/52699 = 0,135

  Косс(2008.) = (16869-9368)/68641 = 0,109

  2.  Коэффициент обеспеченности материальных запасов собст­венными

  Комз(2007г.) =(16004-8882)/5485 = 1,298

  Комз(2008г.) =(16869-9368)/7286 = 1,029

  3.  Коэффициент маневренности собственного капитала

  Км(2007г.) =(16004-8882)/16004 = 0,445

  Км(2008г.) =(16869-9368)/16869 = 0,445

  4.  Индекс постоянного актива

  Кп(2007г.) =(8882)/16004 = 0,555

  Кп(2008г.) =(9368)/16869 = 0,555

  При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств

   (2007г.) =0,45+0,55 = 1

  (2008г.) = 0,44+0,56 = 1

  5. Коэффициент реальной стоимости имущества, показываю­щий долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного  потенциала  предприятия,  обеспеченность производственными средствами производства (норма > 0,5);

                           8424+5166

  Крси(2007г.) =     52699             = 0,257

                          8828+6876

  Крси(2008г.) =     68641             = 0,228

  6. Коэффициент автономии 

  Коэффициент автономии (2007г.)  = 16004/52699 = 0,304

  Коэффициент автономии  (2008г.) = 16869/68641 = 0,246

  7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

                  ДП+СИ                  

  Ксзс =         СИ                                          (24)

  Ксзс (2007г.)  = 16004+0/16004 = 1

  Ксзс (2008г.) = 16869+0/16869 = 1

  Его рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1). На основе расчетов составим сводную таблицу 5.

  Таблица 5

  Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ООО «-» за 2007-2008гг.

  Показатели	Норма-тивный показатель	По состоянию		Отклонение, (+, -)
  		01.01.05	01.01.06
  1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	более 0,1	0,135	0,109	-0,026
  2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собст­венными средствами	0,6-0,8	1,298	1,030	-0,268
  3.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	0,445	0,445	0
  4.Индекс постоянного актива	-	0,555	0,555	0
  5. Коэффициент реальной стоимости имущества	более 0,5	0,257	0,228	-0,029
  6.Коэффициент автономии	более 0,5	0,304	0,245	-0,059
  7.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	менее 1	3,293	3,069	0,224

   

  На основании таблицы 5 можно сделать следующие выводы, рассчитанные показатели имеют тенденцию снижения, не смотря на то, что их величина соответствует нормативной, за исключением коэффициента маневренности, его величина за период 2006-2008 гг. не достигает своей нормативной величины.

  Нормативной величиной индекса постоянного актива является 1, за период 2006-2008 г.  данный показатель имеет тенденцию снижения на 0,163 пункта с 0,718 в 2006 г. до 0,555 в 2008 г. и не достигает своего норматива.

  Такая же ситуация наблюдается и с коэффициентом реальной стоимости имущества, данный показатель имеет тенденцию снижения на 0,034 пункта с 0,262 в 2006 г.  до 0,228 в 2008 г. и не достигает нормативной величины более 0,5.

    Ликвидность баланса показывает, в какой степени  организация способна расплатиться по краткосрочным обязательст­вам текущими активами.

  В процессе анализа ликвидности необходимо ответить на следующие вопросы: в состоянии ли  организация покрывать свои текущие долги; каков уровень надежно­сти этого небытия; имеется ли возможность привлекать банковские займы без ухудшения ликвидности.

  Оценка показателей ликвидности отражена в таблице 6.

  Таблица 6

  Анализ показателей ликвидности за 2007-2008 гг.

  Показатель	Норматив	2007 г.	2008 г.	Отклонение, (+,-)
  Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,194	1,144	-0,08
  Коэффициент быстрой ликвидности	От 1 и выше	1,040	1,004	-0036
  Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,002	0,003	0,001

  
  

  На основе проведенного анализа таблицы 6 можно сделать вывод, что показатели ликвидности деятельности ООО «-» достигают своей нормативной величины за исключением коэффициента абсолютной ликвидности: при его нормативной величине 0,2-0,5 показатель имеет тенденцию роста на 0,001 пункта за период 2006-2008 гг. с 0,002 до 0,003, что является отрицательным моментом хозяйственной деятельности организации, понадобится много времени, чтобы расплатиться по своим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности за период 2007-2008 гг. достигает своей нормативной величины, что свидетельствует о своевременном выполнении своих обязательств по всем видам платежей, но в тоже время ликвидность имеет тенденцию снижения, т.е. ликвидность баланса с каждым годом снижается, что является отрицательной тенденцией. 

  При комплексной оценке деловой активности организации не­обходимо определение показателей, таких как оборачиваемость собственного, совокупного капитала, коэффици­ент устойчивости и другие.

  Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств организации и ее деловую активность, в процессе анализа необхо­димо более детально изучить показатели оборачиваемости ка­питала и установить, на каких стадиях кругооборота произош­ло замедление или ускорение движения средств.

  Следует различать оборачиваемость всего совокупного капи­тала организации, в том числе основного и оборотного.

  На основе таблицы 7 можно сделать вывод, что за анализируемый период наблюдается тенденция снижения показателей деловой активности, за исключением показателя капиталоемкости, его величина увеличилась на ,03 пункта и составила 0,28 на конец анализируемого периода. Коэффициент устойчивости экономического роста увеличился в 2008 г. на 0,05 пункта и составил на конец анализируемого периода 0,17.

  
  

      Таблица 7

  Анализ показателей деловой активности ООО «-» за 2007-2008 гг.

  Показатель	2007 г.	2008 г.	Отклонение, (+,-)
  Оборачиваемость собственного капитала	3,96	3,54	-0,42
  Капиталоемкость	0,25	0,28	0,03
  Продолжительность оборота капитала	106,5	101,7	-4,8
  Оборачиваемость совокупного капитала	1,01	0,96	-0,05
  Коэффициент устойчивости экономического роста	0,12	0,17	0,05

  
  

  На основе проведенного анализа необходимо разработать систему критериев, в которой норматив­ное значение каждого показателя задано по классам финансового состояния и деловой активности в соответствии с практикой анали­за  организации данной отрасли.

  Таким образом, за анализируемый период финансовая ситуация организации заметно стабильная. Значительно повысились темпы роста объемов производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой (валовой) и чистой прибыли. Положительным моментом является отсутствие у ООО «-» долгосрочных обязательств, что свидетельствует о самостоятельности финансирования организации своих затрат.

  В отчетном  2008 году запас финансовой устойчивости несколько снизился, так как увеличилась доля постоянных затрат в себес­тоимости реализованной продукции. Однако запас финансовой устойчивости достаточно большой. Выручка может уменьшиться еще на 52,58 % и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то организация станет убы­точной, будет "проедать" собственный и заемный капитал и обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить за ЗФУ, выяс­нять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка организации.

  
  

  2.3. Оценка прибыли и рентабельности ООО «-»

  Оценка финансовых результатов предприятия включает оценку изменений по каждому показателю в сравне­нии с аналогичным показателем в прошлом году.

  Наиболее важные показатели финансовых результатов дея­тельности предприятия находят отражение в отчете о прибылях и убытках (форма № 2) баланса.  Для анализа и оценки уровня показателей прибыли по данным бухгалтерской отчетности по форме № 2 составим таблицу 8.

  Таблица 8

  Динамика показателей прибыли ООО «-» за 2006-2008гг, (тыс.руб.)

  Показатели	Годы			Отклонения, (+/-)		темп изменения, %
  	2006	2007	2008	2007г. от 2006 г.	2008 г. от 2007 г.	2007г.  к 2006г.	2008г. к 2007г.
  Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавлен­ную стоимость, акцизов и анало­гичных обязательных платежей)	62989	59648	58257	-3341	-1391	94,69	97,7
  Себестоимость реализации това­ров, продукции, работ, услуг	61553	55744	42982	-5809	-12762	90,56	77,1
  Валовая прибыль	1436	3904	15275	2468	11371	в 2,7 р	в 3,9 р
  Управленческие расходы	-	-	9594	-	9594	-	-
  Прибыль (убыток) от продаж	1436	3904	5681	2468	1777	в 2,7 р.	145,5
  Проценты к уплате	-	-	1101	-	1101	-	-
  Прочие операционные доходы	1812	-	-	-1812		-
  Прочие операционные расходы	1730	-	1104	-1730	1104	-	-
  Прочие доходы	522	83	19	-439	-64	15,9	22,9
  Прочие расходы	444	1552	192	1108	-1360	в 3,5 р.	12,4
  Прибыль (убыток) до налогообложения	1596	2435	3303	839	868	152,57	135,7
  Текущий налог на прибыль	345	584	245	239	-339	169,28	42,0
  Прочие отвлеченные средства	-	-	424	-	424	-	-
  Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1251	1851	2716	600	865	147,96	146,7

  
  

  Как следует из данных таблицы 8, прибыль ООО «-» за 2008 г. увеличилась по сравнению с 2007 г. на  35,7 %. Производственная себестоимость предприятия снизилась  на 22,9 % в 2008 г., что свидетельствует о снижении затрат на производство.

  В 2008 г. чистая прибыль увеличилась на 865 тыс. руб. за счет снижения себестоимости реализованной продукции и услуг.

  К положительным изменениям следует отнести снижение внереализационных расходов на 1360 тыс. руб. К негативным  изменениям относится рост коммерческих и управленческих расходов  и отдельных  статей операционных расходов.

  Важное значение имеет анализ факторов, оказывающих положительное или отрицательное воздействие на экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

  Для этого необходимо оценить изменения:

  •  отпускных цен на продукцию;

  •  объема продукции;

  •  структуры реализованной продукции;

  •  себестоимости продукции;

  •  себестоимости за счет структурных сдвигов в составе про­дукции;

  • цен на материалы и тарифов на услуги;

  • затрат на 1 рубль продукции.

  Таблица 9

  Факторный анализ прибыли от продаж ООО «-» за 2007-2008 гг.

  тыс.руб.

  Показатели	2007г.	2008г.
  		в базисных ценах и себестоимости	в фактических ценах
  А	1	2	3
  1. Выручка от продаж продукции	59648	59011	58257
  2. Себестоимость проданной продукции	55744	56619	42982
  3.Прибыль от продаж	3904	4504	5681

  Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж продукции приведены в табл. 9.

  Используя данные табл. 9, определим влияние на прибыль от продаж основных факторов.

  1. Изменение отпускных цен на продукцию

  ∆Р (р) =∑ q1р1 - ∑q1р0                       

   Сравним данные стр. 1 гр. 3 и стр. 1 гр. 2 табл. 9. Разница между ними в -754 тыс. руб. (58257-59011) свидетельствует об изменении прибыли за счет отпускных цен на продукцию.

  2. Изменение объема продукции

  В формализованном виде

  ∆Р (К1) =Ро*К1-Ро = Ро*(К1-1)

  где ∆Р (К1) — изменение прибыли за счет изменения объема продукции в оценке базисной себестоимости;

  К1 — коэффициент изменения объема реализованной продук­ции в оценке по базисной себестоимости.

  Умножим величину прибыли базисного периода (стр. 3 гр. 1) на коэффициент изменения объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости (стр. 2 гр. 2 : стр. 2 гр. 1). получим 3965,28 тыс. руб. (3904 * 56619 : 55744). Теперь сравним эту величину с прибылью базисного периода (3904 тыс. руб.).

  3. Изменения в структуре реализованной продукции

   Влияние этого фактора определим с помощью следующего расчета: базис­ная величина прибыли корректируется на разницу коэффициен­та изменения объема реализации продукции в оценке по отпуск­ным ценам и коэффициента изменения объема реализации про­дукции по базисной себестоимости.

  Представим расчет в формализованном виде:

  ∆Р (К1, К2) =Ро*(К2-К1),

  где  ∆Р (К1, К2) – изменение прибыли объема реализации в оценке отпускным ценам;

  К2 –  коэффициент изменения объема реализации в оценке по отпускным ценам;

   По данным табл. 9 это выглядит так:

  стр. 3 гр. 1 * (стр. 1 гр. 2 : стр. 1 гр. 1 — стр.2 гр.2 : стр.2 гр. 1);

  3904 х (59011 : 59648 - 56619: 55744) = - 117,12 тыс. руб.

  Таким образом, незначительные изменения в структуре реа­лизации уменьшили сумму прибыли от продаж на 117,12 тыс. руб.

  4.  Изменение себестоимости продукции

  Формализованный вид расчета:

  ∆Р (о) =∑ q1с1 - ∑q1со,            

  где ∆Р (о) — изменение прибыли за счет изменения себестои­мости продукции.

  Сравним стр. 2 гр. 3 и стр. 2 гр. 2, табл. 9 -13637 (42982 — 56619).

  5.   Изменения  себестоимости за  счет  структурных сдвигов в составе продукции

   Определим их влияние путем сравнения базисной себестоимости, скорректированной на коэффициент роста объема продукции, с базисной себестоимостью факти­чески   реализованной   продукции   в   отчетном   периоде.  

  В формализованном виде расчет выглядит следующим обра­зом:

  ∆Р (Sk) =∑ q0с0*К2 - ∑q1со,            

  где ∆Р (Sk) — изменение прибыли за счет изменения себестои­мости в результате структурных сдвигов в составе продукции.

  стр. 2 гр. 1 * стр. 1 гр.2 : стр. 1 гр. 1 — стр.2 гр. 2; (55744х 59011: 59648-56619) = -1470,3 тыс. руб.

  6.  Изменения цен на материалы и тарифы на услуги (электро­энергию,  водоснабжение,  перевозки и т.п.) определяются по данным аналитического учета и расчетам экономистов.

  В данном случае снижение цен на материалы, на услуги в общей сумме составили 95 тыс. руб., что привело к увеличению прибыли.

  7. Изменения затрат на 1 руб. продукции

   Их влияние опреде­лим путем сравнения базисной себестоимости реализованной продукции отчетного периода (стр. 2 гр. 2) с фактической себе­стоимостью, исчисленной с учетом изменения цен на материаль­ные и прочие ресурсы. Хотя последний показатель в табл. 9 не представлен, но по сведениям экономического отдела, в нашем случае он составляет 40 195 тыс. руб. Таким образом, сокраще­ние на 16424 тыс. руб. (56619 — 40195) затрат на 1 руб. продукции положительно повлияло на прибыль, что является результатом режима экономии, реализуемого на данном предприятии.

  Кроме вышеназванных факторов исследуются случаи наруше­ния хозяйственной дисциплины: экономия, образовавшаяся вследствие нарушения стандартов и технических условий, невы­полнения плановых мероприятий по охране труда, технике без­опасности и др. В нашем примере эти факторы уменьшили сумму прибыли на -16314,86тыс. руб.

  Результаты факторного анализа целесообразно оформить в виде таблицы (табл. 10).

  Таблица 10

  Результаты расчетов влияния факторов на прибыль от  продаж продукции ООО «-» за 2007-2008 гг., тыс.руб.

  Показатели

  Сумма изменений прибыли (+,-)

  Отклонение прибыли - всего В том числе за счет: Увеличения коммерческих расходов  Роста управленческих расходов  Увеличения отпускных цен на продукцию Увеличения объема продукции Изменения в структуре продукции Увеличения в себестоимости продукции Изменения в себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции Снижения цен на материалы и услуги Сокращение уровня затрат Нарушение хозяйственной дисциплин

  1777 0 -9594 -754 61,28 -117,12 13637 -1470,3 -95 16424 -16314,86

  Рассмотрим основные показатели рентабельности.

  1. Рентабельность активов (имущества) Ра   - показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы;

     Пч                                      

  Ра =        А                      (30)

  где, А – средняя величина активов (валюты баланса)

  Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль)

                1251

  Ра (2006г.) =     59571     =  0,021;

                1851

  Ра (2007г.) =     60670     =  0,031;

                2716

  Ра (2008г.) =    54410,5    = 0,105.

  2. Рентабельность текущих активов (оборотных средств) Рта   - показывает, сколько  прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы;

     Пч                    

  Рта =       Та                    (31)

  где Та – средняя величина текущих активов (оборотных средств)

                     1251

  Рта (2006г.) =        38610    =  0,032;

                      1851

  Рта (2007г.) =          40793     =  0,045;

                    2716

  Рта (2008г.) =       51545      =  0,053.

  3. Рентабельность инвестиций – показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. В странах с развитой рыночной экономикой этот показатель выражает оценку мастерства управления инвестициями;

    

       П                             

  Ри =   СК + ДО                 (32)

  где Ри – рентабельность инвестиций;

  П  - общая сумма прибыли за период;

  СК – средняя величина собственного капитала;

  ДО – средняя величина долгосрочных обязательств;

                     1436

  Ри (2006г.)  =      6382+0  =  0,225;

                     3904

  Ри (2007г.)  =   15078,5+0  =  0,259;

                15275         

  Ри (2008г.)  =  16436,5+0    =   0,929.

  4. Рентабельность собственного капитала Рск – отражает отношение прибыли к собственному капиталу;

     Пч                      

  Рск =      СК                     (33)

  где Рск – рентабельность собственного капитала;

  СК – средняя величина собственного капитала.

                  1251

  Рск (2006г.)  =   12264  =  0,102;

                  1851

  Рск (2007г.)  =   15078,5  =  0,123;

                  2716          

  Рск (2008г.)  =  16436,5    =   0,165.

   5. Рентабельность основной деятельности Рд – показывает, какое отношение прибыли от реализации продукции основного вида деятельности к сумме затрат на производство; 

     Пр                    

  Рд =         З            (34)

  где П  - прибыль от реализации;

  З – затраты на производство продукции.

                  1436

  Рд (2006г.)  =      61553  =  0,023;

                   3904

  Рд (2007г.)  =      55744  =  0,070;

                  15275         

  Рд (2008г.)  =       42982    =   0,355.

  6. Рентабельность продукции Рп – показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции; 

     Пч         

  Рп =      Vр                      (35)

  где Vр  - выручка от реализации продукции.

  Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования.

                 1251

  Рп(2006г.)  =     62989  =  0,0199;

                

                  1851

  Рп(2007г.)  =      59648  =  0,031;

                2716       

  Рп(2008г.)  =    58257    =   0,047.

  7. Рентабельность объема продаж Рvп – модифицированный показатель рентабельности продукции; 

     Пр         

   Рvп =   Vр                      (36)

  где Рvп  - рентабельность объема продаж;

  Пр – прибыль от реализации продукции  

                      1436

   Рvп (2006г.)  =     62989     =  0,0228;

                 

                     3904

   Рvп (2007г.)  =    59648      =  0,065;

                   15275       

   Рvп (2008г.)  =     58257    =   0,262.

  Таблица 11

  Основные показатели рентабельности ООО «-» за 2006-2008 гг., (%)

  Показатели рентабельности	Годы			Отклонение (+/-)
  	2006	2007	2008	2007 от 2006	2008 от 2007
  1.Рентабельность активов (имущества), Ра	2,1	3,1	10,5	1,0	7,4
  2. Рентабельность текущих активов (оборотных средств), Рта	3,2	4,5	5,3	1,3	0,8
  3. Рентабельность инвестиций, Ри	22,5	25,9	92,9	3,4	67
  4.Рентабельность собственного капитала, Рск	10,2	12,3	16,5	2,1	4,2
  5. Рентабельность основной деятельности, Рд	2,3	7	35,5	4,7	28,5
  6. Рентабельность продукции, Рп	1,99	3,1	4,7	1,11	1,6
  7. Рентабельность объема продаж, Рvп	2,28	6,5	26,2	4,22	19,7

  
  

    На основании произведенных расчетов рентабельности за 2006-2008 г.г. составим таблицу 11,  по которой можно сделать заключение о том,  что  наблюдается тенденция роста всех показателей рентабельности.  Наиболее важным является показатель рентабельности инвестиций, который увеличился с 26 до 93 %, что говорит о том, что средства, инвестированные в цехе стали  эффективней использоваться на 67 %.

  Таким образом, проведя анализ финансового состояния организации ООО «-», необходимо отметить, что все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние является довольно устойчивым и стабильным и как показывают результаты проведенного анализа,  организация располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Организация умеет зарабатывать прибыль, управлять имуществом.

  В общем ООО «-» можно охарактеризовать, как прибыльное, платежеспособное, ликвидное и финансово независимое предприятие, не смотря на снижения в 2008 году ряда показателей, а также чистой прибыли,  организация завоевала свою долю рынка в России.

  
  
  

  3. Направления оптимизации финансового состояния ООО «-»

  3.1. Анализ резервов снижения себестоимости ООО "-" 

  Проведенный во второй главе данной дипломной работе анализ себестоимости основной продукции предприятия показал, что полная себестоимость производства основный  продукции в 2005 г. по сравнению с 2003 г. возросла. Это произошло под влиянием роста всех элементов затрат, но особенно материальных. Структура материальных затрат в полной себестоимости продукции в 2007 г. составила 11,96%.

   Анализ изменения затрат на рубль товарной продукции показал, что предприятию экономически выгодно производить запчасти и детали, увеличивая объемы производства.  Увеличение себестоимости продукции для автопрома происходило на фоне повышения стоимости продукции, однако, темпы роста себестоимости были выше темпа роста цены на материалы и поэтому имело место снижение затрат на 1 рубль ТП. Уменьшение затрат на 1 рубль ТП произошло в основном за счет уменьшения доли их выпуска в общем объеме с 42 до 36%. Это произошло в связи с повышением цен и поэтому этот фактор нужно рассматривать как отрицательный. Выпуск талей электрических на предприятии имеют низкую эффективность. Поэтому необходимо изыскивать резервы по снижению себестоимости этой продукции, и работать в направлении замены ассортимента на более выгодный.  Решающим условием снижения себестоимости служит непрерывный технический прогресс. Внедрение новой техники, комплексная механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование технологии, внедрение прогрессивных видов материалов позволяют значительно снизить себестоимость продукции. Успех в снижении себестоимости определяется, прежде всего, ростом производительности труда рабочих, обеспечивающим в определенных условиях экономию на заработной плате. Рассмотрим, в каких условиях при росте производительности труда на предприятиях снижаются затраты на заработную плату рабочих. Увеличение выработки продукции на одного рабочего может быть достигнуто за счет изменения нормы выработки и соответственно им расценки за выполняемые работы. Увеличение выработки может произойти и за счет перевыполнения установленных норм выработки. Нормы выработки и расценки в этих условиях, как правило, не изменяются. Важнейшее значение в снижении себестоимости продукции имеет соблюдение строжайшего режима экономии производственных ресурсов на всех участках производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Последовательное осуществление на предприятиях режима экономии проявляется прежде всего в уменьшении затрат материальных ресурсов на единицу продукции, сокращении расходов по обслуживанию производства и управлению, в ликвидации потерь от брака и других непроизводительных расходов.

  Для повышения экономической эффективности производства необходимо определить резервы повышения производительности труда, повышения качества продукции, снижение материальных затрат на ремонт оборудования, что в свою очередь ведёт к снижению себестоимости. Этого можно достичь, если оптимально, наиболее рационально и эффективно использовать  производственные мощности предприятия, его основные фонды, оборотные средства и трудовые ресурсы, обеспечивающие максимально возможное повышение производительности труда, экономической эффективности производства, его рентабельности и получения прибыли, т.е. достижение наибольших результатов при наименьших затратах.

  Анализ себестоимости и факторов, влияющих на рост себестоимости показал, что снижение себестоимости продукции возможно за счет следующих мероприятий:

  1. Повышение технического уровня производства:

  - внедрение прогрессивных технологий, что позволит автоматизировать  производственный процесс;

  2. Улучшение организации производства и труда:

  - совершенствование организации труда, за счет внедрения автоматизированных станков условия труда улучшаться.

  3. Изменение объема, структуры и размещения производства:

  - изменение номенклатуры и ассортимента продукции (расширение номенклатуры сторонних заказов);

  - повышение качества продукции (за счет внедрения автоматизированных станков, повысится качество обработки и изготовления материала)

  4. Развитие производства:

  - освоение новых направлений деятельности предприятия.

  В настоящее время сварку материала производят на сварочных станках типа ТТ45 и ТП50, которые были закуплены 5 лет назад, но в процессе эксплуатации они показали свои недостатки. Кроме относительно невысокой производительности будет сдерживать высокий объем производства, на них невозможно производить более большого объема и улучшенного качества  полиэфирной ткани гидроизоляционного материала. Технологии предприятия предлагается заменить имеющиеся автоматы на автоматическую линию А8222.

  3.2. Подсчет резервов увеличения прибыли и рентабельности ООО  "-" 

  Проведем расчет экономической эффективности внедрения сварочного автомата  А8222. Стоимость оборудования составляет 186 тыс. руб., расходу на доставку и монтаж составят 19 тыс. руб., таким образом, балансовая стоимость цепесварочного автомата составит 205 тыс. руб. Часовая производительность станков находится делением сменной производительности на продолжительность смены в часах определяемой режимом работы. Номинальный и эффективный фонд времени работы оборудования определяется по следующим формулам:

  Тнд = Тк – (Тп + Тв), дн;                                          (3.1)

  Тнч = Тнд * Ср * Тсм, ст.-час,                                       (3.2)

  где    Тнд – номинальный фонд времени, дней;

  Тк – календарный фонд времени, дней (Тнд = 365 дней);

  Тп – количество праздничных дней (Тп = 8 дней);

  Тв – количество выходных дней (Тв = 106 дней);

  Тнч – номинальный фонд времени, час;

  Ср – число смен (Ср = 2);

  Тсм – продолжительность смены, час (Тсм = 8 час);

  Тэфч = Тнч – Трч, ст. - час,                                        (3.3)

  где Тэфч – эффективный фонд времени, час;

         Трч – регламентируемые простои времени на ремонт, час.

  Регламентируемые простои времени на ремонт устанавливаются по нормативам по каждому виду оборудования. Величина этого норматива представлена в таблице 18. Потери времени на ремонт устанавливаются в зависимости от категории ремонтной сложности используемого оборудования. Потери времени на ремонт для каждой конкретной единицы оборудования определяются по формуле:

  Трч = ( N / 100) * Тнч,                                 (3.4)

  где  N – норматив, регламентируемых простоев, %;

          Тнч – номинальный фонд времени, час

  Рассчитаем номинальный и эффективный фонд времени работы оборудования:

  Тнд _(ТТ45) = 365 – (8+106) = 260

  Тнч _(ТТ45) =  260 * 2* 8 = 4180

  Трч _(ТТ45) = (3/100) * 4180  = 125,4

  Тэфч _(ТТ45) =  4180 – 125,4 = 4054,6

  Тнд _{(ТП 50)} = 365 – (8+106) = 260

  Тнч _{(ТП 50 )}= 260 * 2* 8 = 4180

  Трч _{(ТП 50)} = (3,5/100) *4180 = 146,3

  Тэфч _{(ТП 50)} = 4180 – 146,3 = 4033,7

  Тнд _(А8222) = 365 – (8+106) = 260

  Тнч _(А8222) = 260 * 2* 8 = 4180

  Трч _(А8222) = (5/100) *4180 = 209

  Тэфч _(А8222) = 4180 – 209 = 3971

  Годовая производительность станка получается умножением часовой производительности (Вчас) на эффективный фонд времени (Тэфч):

  Вгод = Вчас * Тэфч                                      (3.5)

  Получим:

  Вгод _(ТТ45) =  0,9 * 4054,6 = 3649,14

  Вгод _{(ТП 50)} = 0,3 * 4033,7 = 1210,11

  Вгод _(А8222) = 2,0 * 3971 = 7942

  Суммарная годовая производительность станка по старому варианту определяется по следующей формуле:

  ∑Вгод.ст = Вгод_(ТТ45) + (Вгод_{(ТП 50)} * 2)                       (3.6)

  ∑Вгод.ст = 3649,14 + (1210,11 * 2) = 6069,36

  Сложившийся на предприятии коэффициент использования оборудования был заложен 80%, т.е. 0,8. Поэтому реально возможный объем производства материала определяется:

  Q=Вгод * Кисп,                                                 (3.7)

  где Q – объем производства материала, ед;

         Вгод – годовая производительность станка, ед;

         Кисп – коэффициент использования оборудования

  Получим:

  Q_(ТТ45) = 3649,14 * 0,8 = 2919,31 ед.

  Q_(ТП50) = 1210,11 * 0,8 = 968,09 ед.

  Q_(А8222) = 7942 * 0,8 = 6353,6 ед.

  Расчет годового выпуска продукции предлагаемого варианта производится аналогично. Исходные данные для проведения расчетов представлены в таблице 19.

  Таблица 19

  Исходные данные

  Наименование оборудования	Кол-во станков, ед.	Балансовая  ст-ть оборуд., тыс. руб.	Потребляемая мощность, к Вт	Категория ремонтной сложности, ед.	Норма площади на единицу, м²
  1	2	3	4	5	6
  Старый вариант
  ТТ45	1	23	2,8	3	12
  ТП50	2	36,2*2=72,4	5,7	5	15
  Новый вариант
  А8222	1	205	33,2	26	40

  
  

  Определим, на сколько изменится себестоимость в результате замены существующих сварочных станков типа ТТ45, ТП50 на более прогрессивную автоматизированную линию по производству полиэфирной нити А8222. Расчет следует производить только по изменяющимся статьям затрат.

  Так как предлагаемое мероприятие позволяет снизить себестоимость только на участке сварки материала, то изменения могут происходить по статьям:

  - сырье и материалы;

  - топливо и энергия технологическая;

  - заработная плата производственных рабочих с начислениями;

  - расходы по содержанию и эксплуатации оборудования.

  Все расчеты будем производить из условий планового периода, то есть цены на сырье и материалы; топливо и энергию технологическую; заработную плату производственных рабочих с начислениями и другие возьмем по условиям того года, когда будем внедрять мероприятие (2007 год). Таким образом, нам нужно определить, что будет в плановом периоде, если:

  а) сохранится старое оборудование;

  б) внедрим новое оборудование

  После расчета по старому и новому вариантам мы определим изменение себестоимости как суммарной, так и на единицу продукции.  

  При расчете себестоимости продукции все затраты разделим на переменные и постоянные и определяются по формуле:

  З = З перем +З пост,                                        (3.8)

  где     Зперем – переменные затраты на производство продукции;

            З пост – постоянные  затраты на производство продукции.

  Переменные затраты – это затраты, которые меняются прямо пропорционально объему производству. В нашем случаи к ним можно отнести затраты:

  1) сырье и материалы;

  2) электроэнергию;

  3) заработную плату производственных рабочих с начислениями.

  Однако данное мероприятие не повлияет на расход материальных затрат. Поэтому по данной статье расчеты производить не следует.

           Затраты на электроэнергию (Ээ) на 1 ед. продукции (1 ед материала) по старому и новому вариантам. При этом необходимо учитывать годовую производительность оборудования, которая должна соответствовать годовой программе. Затраты на электроэнергию определяются исходя из потребляемой мощности и цены 1 кВт*ч электроэнергии по формуле:

  ∆С э/э = Цэ/э * Nэ/э / Вчас ,                                  (3.9)

  где  Цэ/э – цена 1 кВт*ч электроэнергии;

          Nэл – потребляемая мощность, кВт;

          Вчас – часовая производительность, ед.

  Цена 1 кВт*ч электроэнергии принимается по действующим тарифам на электрическую энергию для промышленных и приравненных к ним потребителей (Р= 1,3 руб.).

  Часовой выпуск продукции рассчитывается в зависимости от годового выпуска и эффективности фонда рабочего времени в часах.

  По старому варианту получим:

  С э/э _(ТТ45)= 1,3 * 2,8 / 0,9 = 4,04 руб/ед.

  Сэ/э _(ТП50) = 1,3 * 5,7 / 0,3 = 24,7 руб/ед.

           Находим средневзвешенную:

  Сэ/э ед.вз =Сэ/э ед. * Qгод / ∑ Qгод                                (3.10)

  Получим:

  Сэ/э ед. = (4,04 * 2919,31) + (24,7 * 1936,18) / 4855,49 =

                = 11794,01 + 47823,65 / 4855,49 = 12,28 руб/ед.

           По новому варианту получим:

  С э/э_(А8222)  = 1,3 * 33,2 / 2,0 = 21,58 руб/ед.

  Рассчитаем затраты на заработную плату на единицу продукции по старому и новому варианту. На старом оборудовании занято по 1 рабочему на каждом станке в смену, то есть всего 3 рабочих * 2 смены = 6 рабочих.

  На новом оборудовании будут работать 1 оператор и помощник оператора. Так потребуется 2 человека * 2 смены = 4 человека.

           Зед = Зчас.осн * Кдоп * Кесн / tед,                             (3.11)

  где Зчас.осн – основная заработная плата в час, руб.;

         Кдоп – коэффициент дополнительной заработной платы

         (Кдоп = 1,17);

         Ксн – коэффициент отчислений на единый социальнй налог

         (Кесн = 1,26);

         tед – трудоемкость 1 единицы (1/Вчас), час/ед.

  Разряды работ устанавливаются по действующей тарифно-квалификационной сетке.

   По предлагаемому варианту:

  - на сварочный автомат А8222– оператор V разряда (Sо= 55,0 руб.);

  - помощник оператора IV разряда (Sп= руб.)

  Рассчитаем заработную плату на единицу продукции.

  По старому варианту получим:

  Зед_(ТТ45) = 55 * 1,17 * 1,26 / 0,9 = 90,09 руб/ед.

  Зед_(ТП50) = 55 * 1,17 * 1,26 / 0,3 = 270,27 руб/ед.

   Находим средневзвешенную:

  Зед.вз = Зед * Qгод / ∑ Qгод                                (3.12)

  Получим:

  Зед.вз = (90,09 * 2919,31) + (270,27 * 1936,18) / 4855,49 =

             = 263000,64 + 523291,37 / 4855,49 = 161,94 руб/ед.

    По новому варианту получим:

  Зед_(А8222) = (55 + 48) *1,17 * 1,26 / 2,0 = 75,92 руб/ед.

  Таким образом, из расчетов видно, что затраты на заработную плату на 1 ед материала при новом варианте ниже на 86,02 руб/ед.

  Далее проведем расчет постоянных затрат на производство продукции (материала). Эти затраты не зависят от объема производства. Они определяются по сметам на период (в данном случаи на 1 год). В нашем случаи к постоянным затратам относятся расходы на содержание и эксплуатацию оборудования. При этом их можно разделить на 3 группы:

  1) амортизация оборудования;

  2) затраты на ремонт;

  3) прочие.

  Расчет амортизации будем проводить линейным методом, по формуле:

                          Агод = (На * Фбал) / 100%,                                     (3.13)

  где На – норма амортизации;

        Фбал – полная балансовая стоимость оборудования.

  Норма амортизации устанавливается в соответствии с классификацией основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденные постановлением правительства РФ №415 от 08.08.2003г. В соответствии с этой классификацией рассматриваемое оборудование (сварочный автомат А8222) относится к пятой группе со сроком службы от 7 до 10 лет, конкретный срок амортизации рассматривается самим предприятием. На ООО «-» на старое оборудование установлен срок амортизации 12 лет, так как оно относиться к 6 группе (от 11 до 15 лет).

  Рассчитаем норму амортизации старого и нового оборудования.

  На = (1/Та) * 100%                                             (3.14)

  На стар = 1/12 *100% = 8,3 %;

  На нов = 1/10 *100% = 10 %

  Полная балансовая стоимость оборудования включает в себя цену приобретения оборудования и затраты на  монтаж и транспортировку. Данные представлены в табл. 20. Так как норма амортизации по старому оборудованию одинакова, то годовую амортизацию рассчитаем по сумме полной стоимости оборудования.

  Агод стар = (8,3 * 95,4)/100% = 7,918 тыс. руб.

  Агод нов = (10 * 205)/100% = 20,5 тыс. руб.

  
  

  Таблица 20

  Расчет годовой производительности оборудования

  
  

  Наименование оборудования	Марка тип	Часовая производительность станка, км	Количество станков, шт	Число смен	Номинальный фонд времени		Регламентируемые потери времени на ремонт		Эффективный фонд времени в станко-часах	Годовая производительность станка паспортная, км	Коэффициент испозования мощности, %	Год. производ. с учетом коэф. использова- ния, км
  					В днях	В станко-ч	В %	В станко-ч
  1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
  Старый вариант
  Станок для ручной сварки цепей	ТТ45	0,9	1	2	260	4180	3,0	125,4	4054,6	3649,14	0,8	2919,31
  Станок для ручной сварки цепей	ТП50	0,3	2	2	260	4180	3,5	146,3	4033,7	2420,22	0,8	1936,18
  ИТОГО:										6069,36		4855,49
  Новый вариант
  Автоматизированная линия	А8222	2,0	1	2	260	4180	5,0	209	3971	7942	0,8	6353,6

  Затраты на ремонт оборудования берутся на данном предприятии в процентах от балансовой стоимости и зависят от ремонтной сложности. На предприятии принято по старому оборудованию 6%, по новому оборудованию 9%. Прочие затраты по содержанию и эксплуатации оборудования определяются по нормативу равному 50% от суммы амортизации (А) и затрат на ремонт (Зрем), то есть:

                                  З пр об =  (А+Зрем) *0,5                                       (3.15)

  Проведем расчет затрат по старому оборудованию и новому.

  Зрем._(ТТ45)  = 23000 * 6% = 1380 руб.

  Зрем._(ТП50)  = 72400 *6% = 4344 руб.

  Итого: Зрем стар = 1380+4344 = 5724 руб.

  Зрем_(А8222)  = 205000*9% = 18450 руб.

  Находим прочие затраты:

  Зпр об стар = (7918 + 5724) *0,5 = 6821 тыс. руб.

  Зпр об нов = (20500+18450)*0,5 = 19475 тыс. руб.

  Зная, что производственная программа на 2006 год составляла 4841 ед. материала, то на основании полученных данных можно составить таблицу 20.

  Из данных табл. 20 можно сделать вывод, что переменные затраты сокращаются на 76,72 руб., а постоянные затраты увеличиваются на 37962 руб.

  В такой ситуации нужно определить пороговый объем производства (Qпорог), то есть минимально допустимый объем производства, при котором новый вариант будет эффективнее старого.

  Qпорог = │∆С пост│/ │∆Сед.перем │                     (3.16)

  Получим:

  Qпорог = 37962 / 86,02 = 441,32 ед. ≈ 441 ед. материала

  Таблица 21

  Сравнительная таблица изменений себестоимости

  Статьи расходов	Старый вариант	Новый вариант	Изменение (+/-)
  1	2	3	4
  1.Переменные затраты, всего, руб/ед.	174,22	97,5	-76,72
  в т.ч. затраты на э/э, руб/ед.	12,28	21,58	+9,3
  Затраты на з/п, руб/ед.	161,94	75,92	-86,02
  2.Постоянные затраты, всего,  руб. в год	20463	58425	+37962
  в т.ч. амортизация оборудования,  руб.	7918	205	+12582
  Ремонт оборудования, руб.	5724	1845	+12726
  Прочие расходы по эксплуатации оборудования, руб.	6821	19475	+12654

  Таким образом, если объем производства больше чем 441 ед. материала в год, то новый вариант эффективен.

  Рис. 1. Нахождения Q пороговое.

  На данном предприятии производственная программа составляла 4841 ед. материала, то есть она выше порогового значения. Это свидетельствует о явной эффективности внедрения нового варианта. Используя новое оборудование, мы получим значительную экономию по себестоимости.

  Планируемый объем производства не должен быть меньше, чем объем порогового объема. Планируемый объем производства составляет на 2007 год 5100 ед. материала, при этом в будущем предполагается дальнейшее увеличение объема.

  Определим относительную экономию себестоимости на плановый объем производства. На 2007 год запланирован выпуск 5100 ед. материала, тогда относительная экономия себестоимости рассчитывается по формуле:

  ∆С = ∆Сед.перем. * Qпл + ∆С пост,                                (3.17)

   где ∆Сед.перем. – изменение переменных затрат на единицу продукции,

         руб.;

        Qпл- плановый объем производства материала, ед;

        ∆С пост   - изменение постоянных затрат, руб.

     ∆С ‹ 0 будет означать экономию, а

     ∆С › 0 – увеличение затрат

     ∆С = -76,72 * 5100 + 37962= -353259 руб.

    Рассчитаем относительную экономию себестоимости на единицу продукции:

  ∆Сед = ∆С / Qпл                                      (3.18)

  ∆Сед = 353259 / 5100 = 69,27 руб/ед.

  Таким образом, относительная экономия на объем производства 2007 года составит 353259 рублей, а на единицу продукции соответственно 69,27 руб/ед.

  Рассчитаем снижение затрат 1 рубль товарной продукции в целом по предприятию:

  Зст = Сполн / ТП;                                        (3.19)

  Знов = Сполн - ∆С / ТП;                                (3.20)

  ∆З = Знов – Зст / Зст *100                              (3.21)

  В 2006 г. объем товарной продукции в единицах оставил 40855,6 шт., из них 4841 шт. цепи. Для расчета возьмем в 2007 г. объем производства товарной продукции, увеличенную только за счет производства материала на 259 ед. материала (5100 ед. – 4841 ед.).

  Зст = 719025 тыс. руб. / 40855,6 = 17,59 тыс. руб.

  Знов = (719025 - 353259) / (40855,6+259) =

           = 365766/ 41114,6 = 8,89 тыс. руб.

  ∆З =((8,89 - 17,59) / 17,59) *100 = 49,45%

  Таким образом, можно сделать вывод, что за счет внедрения в производство сварочного автомата А8222 произойдет снижение полной себестоимости товарной продукции на 49,45% или на 8,7 тыс. руб. (17,59 тыс. руб./ ед. – 8,89 тыс. руб./ед.), не смотря на то, что объем товарной продукции в 2007 г. увеличиться на 259 ед. материала.

  Однако следует учитывать, что реальная выгода предприятия будет иной, чем условное снижение себестоимости. Дело в том, что с помощью старой техники нельзя получить плановый объем производства (Qпл =5100 ед. материала). Как было рассчитано  раннее (см. табл. 14), максимально возможный объем на имеющемся оборудовании может составлять 4855,49 ед. материала (примем округленно 4855 ед.). Новая техника позволит увеличить объем (в соответствии с планом)  на ∆Q = 5100 – 4855 = 245 ед. материала. Следовательно, предприятие увеличит и выручку от реализации.

  ∆ВР = Цопт * ∆Q,                                             (3.22)

  где Цопт – оптовая цена предприятия без НДС, тыс.руб. (=21,3 тыс. руб.);

        ∆Q – увеличение объема производства, ед.

  ∆ВР = 21,3 * 245 = 5218,5 тыс. руб.

  При этом реальные изменения текущих затрат в случаи внедрения новой техники в 2007 году составит:

  ∆Среал = (Сед.пер.ст) * ∆Q – (∆Сед.перем * Qн)                 (3.23)

  ∆Среал = (174,22  * 245) – (76,72 * 5100) = 42683,9 – 391272 = -348588,1 руб.

  Таким образом, даже в случаи разных объемов мы получаем экономию на себестоимости  348588,1 руб. Это произошло за счет того, что снижение переменных затрат значительно превышает увеличение их постоянной части затрат. В результате предприятие получит увеличение прибыли за счет двух факторов:

  1) увеличение выручки от реализации на 5218,5 тыс. руб.;

  2) снижения себестоимости на 348, 588 тыс. руб.

            Итого прирост прибыли составит:

  ∆П = ∆ВР - ∆Среал                                             (3.24)

  ∆П = 5218,5 – 348,588 = 172,912 тыс. руб.

  Себестоимость снизилась на 348,588 тыс. руб., а выручка от реализации выросла в большей мере на 5218,5 тыс. руб. Значит прирост прибыли равен 172,912 тыс. руб.

  Поскольку данное мероприятие связано с инвестициями, то необходимо определить также эффективность этих инвестиций. Так как эти инвестиции должны давать отдачу не ниже нормативной (Ен). В настоящее время это требование и отдача устанавливаются самим инвестором. На предприятии принято Ен = 0,13, что связано со ставкой рефинансирования ЦБ РФ. Определим годовой экономический эффект по формуле:

  Эгод = ∆П – Ен*К                                        (3.25)

  где ∆П – прирост прибыли за год;

  К – инвестиции данного мероприятия;

            Инвестиции данного мероприятия можно рассчитать по формуле:

  К = Фбал.нов – Лстар                                   (3.26) 

  где Ф бал нов – полная балансовая стоимость нового оборудования;

  Лстар – ликвидационная стоимость старого оборудования

  Заменяемое оборудование имеет высокий коэффициент износа. Станок ТТ45 прослужил 7 лет из 12 лет по нормативу, а станок ТП50 – 8 лет из 12 лет. Следовательно, остаточная стоимость (Фост) составляет:

  Фост._(ТТ45)  = 23 * (12 – 7) / 12 = 9,6 тыс. руб.

  Фост._(ТП50) = 72,4 * (12 – 8) / 12 = 24,1 тыс. руб.

  Итого: Фост.ст = 33,7 тыс. руб.

  Предприятие предполагает продать их за 40 тыс. руб. Примем Лстар = 40 тыс. руб. Следовательно, для внедрения новой техники нам потребуются инвестиции в сумме:

  К = 205 – 40 = 165 тыс. руб.

  Эгод =  172,912– 0,13 * 165 = 151,462 тыс. руб.

  Таким образом, инвестиции окупятся за К / ∆П = 165 / 172,912 = 1,08 года.

  Таким образом, экономический эффект равен 151,462 тыс. руб., что больше нуля, следовательно предлагаемое мероприятие экономически эффективно, кроме того, оно окупиться за 1 год.

  В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

  На предприятии существует несколько резервов снижения себестоимости продукции, но нами было выбрано одно направление, так как имен оно позволяет предприятию увеличить объемы производства, повысить качество продукции, и выйти на рынок с конкурентоспособной продукцией не только по цене, но и по качеству. В дальнейшем предприятию можно заменить и другое старое оборудование на производстве на современное и автоматизированное, что позволит предприятию расширить рынки сбыта продукции, увеличить прибыль от реализации товарной продукции.

  Заключение 

  В процессе управления финансовым обеспечением производственной деятельности большое значение имеет эффективность использования оборотного капитала, так как оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса.

  Эффективность использования оборотных средств определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, оборачиваемостью и другими взаимосвязанными факторами.

  Проведенный анализ деятельности ООО «-» за 2005-2007 гг. позволил сделать следующие выводы: организация проводит большую работу по повышению эффективности производства, выполнения работ. В результате этого организацией за 2007 год получены следующие результаты:

  Выручка от реализации продукции (работ, услуг) составила 58 257 тыс. руб.

   Себестоимость реализованной продукции – 42 982 тыс. руб.

    Прибыль от реализации – 5 681 тыс. руб.

  Прибыль, остающаяся у организации после уплаты налога в соответствии с учредительными документами  - 2716 тыс.руб.

  Как показывает анализ на ООО «-» наблюдается повышение прибыли от реализации продукции. Так в 2007 году она составила  1777 тыс. руб.

  За анализируемый период финансовая ситуация организации заметно стабильная. Значительно повысились темпы роста объемов производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой (валовой) и чистой прибыли. Положительной ситуацией явились опережающие темпы роста выручки от реализации и прибыли от реализации над темпами роста себестоимости. За данный период произошло увеличение рентабельности основной деятельности, которая в отчетном периоде составила 36 %, а в базисном периоде 7 %. Прирост рентабельности составил 29 пунктов.

  Положительным моментом является отсутствие у организации долгосрочных обязательств, что свидетельствует о самостоятельности финансирования организацией своих затрат. Но с другой стороны их наличие говорило бы лишь о том, что организация использует дополнительные средства вкладывая, например, в расширение.

  При анализе финансового состояния организации необходи­мо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточ­ности).

  В отчетном  2007 году запас финансовой устойчивости несколько снизился, так как увеличилась доля постоянных затрат в себес­тоимости реализованной продукции. Однако запас финансовой устойчивости достаточно большой. Выручка может уменьшиться еще на 52,58 % и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то организация станет убы­точной, будет "проедать" собственный и заемный капитал и обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить за ЗФУ, выяс­нять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка организации.

  По типу финансовой устойчивости в данном случае  ООО «-» на 01.01.06 г. относится к первому типу, т.е. финансовая ситуация организации приравнивается к абсолютной устойчивости – это финансовая устойчивость, когда все запасы полностью покрываются  собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов.

  При всем вышесказанном, есть и отрицательные моменты в сложившейся ситуации. При наличии собственных оборотных средств, организация имеет непокрытый убыток прошлых лет, который даже увеличился за отчетных период. Также, увеличилась кредиторская задолженность, в том числе по оплате труда, перед бюджетом, а снизилась перед прочими кредиторами. Таким образом, финансовая дисциплина организации по обязательствам перед кредиторами несколько ниже, чем финансовая дисциплина дебиторов по отношению к организации.  Поэтому организации необходимо пересмотреть финансовую политику по покрытию убытков и снижению кредиторской задолженности, т.к. в балансе эти статьи являются «больными» и от них нужно избавляться.

  В целом, баланс организации является абсолютно ликвидным. Это свидетельствует, что у организации имеются в наличии собственные оборотные средства для покрытия текущих обязательств.

  На основе данных проведенного анализа рекомендованы следующие мероприятия:

  1)заменить устаревшее оборудование на более новое;

  2)вести постоянный мониторинг хозяйственной деятельности.

  Таким образом, при осуществлении мероприятий,  описанных выше, и увеличением текущих объемов продаж и нормы рентабельности, можно говорить о повышении эффективности хозяйственной деятельности предприятия и сохранении его прибыльности, что, безусловно, повышает инвестиционную привлекательность предприятия.

  
  
  
  
  

  Список литературы

  
  

  1. Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12.12.1993г.

  2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть 1) № 146 – ФЗ от 31.07.1998 г. с доп. и изм. от 01.01.2007г.

  3. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть 2) № 117 – ФЗ от 05.08.2000 г. с доп. и изм. от 22.07.2007г.

  4. Приказ Минфина РФ №10н ФКЦБ №03 – 6/пз от 29.01.2006 г. об Утверждении порядка оценки стоимости чистых активов Акционерного Общества (Зарегистрированного в Минюсте РФ 12.03.2006 г. № 4252)

  5. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001г. № 16 Об утверждении «Методических указаний по проведению Анализа финансового состояния организации»

  6. Басовский Л.Е. Менеджмент. – М.: Инфра – М,2007. – 216 с.

  7.      Берзинь И.Ф.Экономика предприятия. – М.: Дрофа, 2007. – 368 с.

  8. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. Киев.: Эльга,2006. – 528 с.

  9. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. СПб.: Экономическая школа, 2006. – 669 с.

  10. Веснин В.Р. Менеджмент. – М.: Инфра – М,2006. – 520 с.

  11. Виханский О.С. Наумов А.И. Менеджмент. – М.: Гардарики, 2005. – 528 с.

  12. Галенко В.П. Менеджмент. СПб.: Питер, 2006. – 224 с.

  13. Герчикова И.Н. Менеджмент – М.:Юнити, 2006. – 480 с.

  14. Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер,2007. – 480 с.

  15. Глухов В.В. Менеджмент. – СПб.: Питер, 2006. – 528 с.

  16. Гончаров В.И. Менеджмент. – М.: Инфра – М, 2006. – 624с.

  17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2006. – 528 с.

  18. Карелин В.С. Финансы корпораций: Учебник – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 620с.

  19. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 768 с.

  20. Колчина Г.Б. Поляк Л.П. Финансы предприятий: Учебник, 2-е изд., переработанное и дополненное – М.: Юнити, 2007. – 413с.

  21. Крейкина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов, 3-е изд., переработанное. М.: ДИС, 2007. – 304 с.

  22. Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия. – Мн.: Новое знание, 2007. – 240 с.

  23. Любушкин Н.П. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М.: Юнити,2007. – 471 с.

  24. Осипова Л.В. Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. – М.: Юнити, 2007. – 623 с.

  25. Панкратов ф.Г. Серегина Т.К. Коммерческая деятельность. – М.: Маркетинг, 2007. – 580 с.

  26. Переверзев М.П. Менеджмент. – М.: Инфра – М., 2006. – 288 с.

  27. Половцева Ф.П. Коммерческая деятельность. М.: Инфра –М, 2006.–248с.

  28. Попов С.Г. Основы менеджмента. – М.: Ось – 89,2006. – 256 с.

  29. Предпринимательство: Учебник / под ред. В.Я.Горфинкеля- М.: Юнити, 2007. – 475 с.

  30. предпринимательство: Учебник для вузов / под. ред. М.Г. Лапусты- М.: Инфра – М, 2006. – 448 с.

  31. Предпринимательство: Учебник / под. ред. В.Н. Бусыгина. – М.: Дело, 2006. – 640 с.

  32. Румянцева Е.Е. финансы организаций. – М.: Инфра – М, 2007. – 459 с.

  33. Савицкая Г.В. Экономический анализ. –М.: Новое знание, 2007. – 640 с.

  34. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Юнити, 2007. – 495 с.

  35. Селезнева Н.Н., А.Ф, Ионова. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: Юнити, 2007. – 639 с.

  36. Семенов В.М, Экономика предприятия: Учебное пособие, 3-е изд., переработанное и дополненное. М.: ЦэиМ, 2007. –312 с.

  37. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие, 2-изд., переработанное и дополненное. – М.: финансы и статистика, 2006. – 304 с.

  38. Синецкий Б.И. Основы коммерческой деятельности. – М.: Юристъ, 2006. – 659 с.

  39. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Инфра – М, 2007. – 296 с.

  40. Скляренко В.К. Экономика предприятия. – М.: Инфра – М, 2007. - -203 с.

  41. Соломатин А.Н, Экономика и организация деятельности торгового предприятия. – М.: Инфра – М, 2007. – 295 с.

  42. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов, 5- е изд., переработанное и дополненное – м.: перспектива,2007. – 656 с.

  43. Финансовый менеджмент: Учебник / под. ред. А.М.Ковалевой. – М.: Инфра – М, 2007. – 284 см.

  44. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / под. ред. Г.Б.Поляка. – М.: Юнити, 2007. – 527 с.

  45. Финансовый менеджмент: Учебник / под. ред. Е.И, Шохина. – М.: ФБК – Пресс, 2007. – 408 с.

  46. Финансы фирмы: Учебник для вузов / под ред. Ковалевой А.М. – М.: Инфра – М, 2006. – 416 с.

  47. Финансы предприятий: Учебник для вузов / под. ред. Романовского М.В.–СПб.: Бизнес – пресс,2006. – 528 с.

  48. Чечевицына Л.Н, Анализ финансово- хозяйственной деятельности. М.: Издательство «Дашков и Ко»,2006. – 352 с.

  49. Чуев И.Н. Экономика предприятия. – М.: Издательство «Дашков и Ко», 2006. – 416 с.

  50. Шуляк П.Н, Финансы предприятий: Учебник. М.: Издательство «Дашков и Ко», 2005. – 752 с.

  
  
  
  
  
  
  
  

  
  

  ---

  [1] Курс экономического анализа / Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. - М: Финансы и статистика, 2006. – 159 с.

  
  

  [2] Басовский Л. Е. Теория экономического анализа: Учеб. посо­бие. - М.: Инфра-М 2006. – 201 с.

  
  

  [3] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – 4 изд. – М.: ДИС, 2006.  – 204 с.

  
  

  [4] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – 4 изд. – М.: ДИС, 2006.  – 205 с.

  
  

  [5] Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – Киев.: Ника-центр - 1999. – 74 с.

  
  

  [6] Басовский Л. Е. Теория экономического анализа: Учеб. посо­бие. - М.: Инфра-М 2006. – 112 с.

  
  
Скачать дипломную работу