Тема: Система федеральных финансовых институт Финансовая система

• Вид работы:
  Другое по теме: Система федеральных финансовых институт Финансовая система
• Предмет:
  Другое
• Когда добавили:
  21.03.2012 10:38:07
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:
  
  
  

  Введение. 3

  Глава 1. Сущность и понятие финансовой системы РФ.. 7

  § 1.1. Этапы и предпосылки развития финансов в России. 7

  § 1.2. Сущность финансовой системы как элемента современного государства  11

  § 1.3. Финансовая система и экономический рост России. 27

  § 1.4. Организационно-правовые особенности и методы финансовой деятельности государства и муниципальных образований. 31

  Глава 2. Характеристика финансовой системы РФ.. 34

  § 2.1. Структура финансовой системы.. 34

  § 2.2. Сущность и органы управления финансами. 42

  § 2.3. Проблемы организации и проведения внешнего финансового контроля  50

  § 2.4. Управление финансами и финансовая политика в России. 59

  Глава 3. Реальный сектор экономики России, проект мероприятий совершенствованию финансовой системы в 2009 году. 65

  § 3.1. Финансовая система и реальный сектор экономики России. 66

  § 3.2. Мероприятия по совершенствованию банковской системы.. 74

  § 3.3. Мероприятия по совершенствованию финансовых рынков. 79

  § 3.4. Мероприятия по совершенствованию финансовой системы.. 85

  Заключение. 87

  Список литературы.. 93

  Нормативные акты и комментарии к ним. 93

  Базовые учебники. 93

  Словарь. 96

  Дополнительная литература. 96

  
  
  

   

  Введение

  
  

  Последние годы мы становимся свидетелями нескольких очевидных, вызывающих глубокую тревогу тенденций в международных финансах, на которые сегодня Россия в своей внутренней политике вряд ли может реагировать пассивным приспособлением, без существенного изменения финансовой системы и политики.

  Однако без изменения текущей тенденции в повышении коммерческого участия государства в экономике этот переход может оказаться рискованным. Прекращение протекционистской курсовой политики надо дополнить маневром по перераспределению части ресурсов стабилизационного фонда в частный сектор посредством снижения федеральных налогов.

  Это ключевое изменение направленности экономической политики, которое поможет ослабить внешнее конкурентное давление на отечественные компании. Не удалось удержать стабилизационный фонд, размер которого оправдывался необходимостью борьбы с инфляцией и поддержания слабого рубля во имя защиты отечественных производителей от внешней конкуренции. Траты пошли, выросла инфляция.

  Деньги пошли на развитие госкорпораций, которые никогда не будут эффективнее частных предприятий. «Но именно от уровня конкурентоспособности частного сектора - мелких и средних предприятий - зависит будущее России». [1]

  Перераспределение нефтяной ренты, поступающей в государственный бюджет, в пользу развития госкорпораций - действие в абсолютно противоположном направлении и представляет далеко не самый эффективный вариант экономической политики, который можно было избрать в условиях золотого дождя от высоких цен на нефть.

  Одно из самых узких мест нашей экономики - это финансовая система. Во всех крупнейших экономиках мира и во все времена размер национальных финансовых активов составлял от пятисот до семисот процентов ВВП. В России размер финансовых активов составляет сегодня около ста процентов ВВП. Это означает, что экономика в некотором смысле перенапрягается.[2]

  С другой стороны, это означает, что целый ряд активов, например земля и в значительной степени жилье, не вовлечены в рыночный оборот и почти не участвуют в создании добавленной стоимости.

  Не преодолев катастрофический разрыв между необходимой и имеющейся мощностью финансовой системы, мы не сможем обеспечить рост инвестиций, а значит, не сможем обеспечить устойчивый экономический рост.

  Реформирование финансовой системы России и ее основного звена – бюджетной системы обусловлено переходом от административно-командных методов управления к рыночным. Бюджетная система позволяет осуществлять регулирование экономических и социальных процессов в интересах всех членов общества.

  Бюджет и денежное обращение остаются барометром экономического и социального состояния и политического положения государства. Бюджетная система России находится в стадии становления, вырабатывается законодательный механизм перераспределения компетенций между федеральными и территориальными уровнями власти, органами местного самоуправления.

  Бюджетный процесс в России регулируется нормативными актами многие положения, которых неадекватно отражают характер реальных процессов, происходящих в экономике России и отдельных ее регионах, что создает определенные трудности в процессе формирования и исполнения бюджетов различных уровней.

  В условиях СССР вопросы формирования, утверждения и исполнения бюджета интересовали сравнительно узкий круг профессионалов, сейчас эта проблема волнует не только специалистов, но и многочисленную группу налогоплательщиков, для которых далеко не безразлично, на какие цели пойдут и насколько эффективно для всех слоев населения будут использованы налоговые поступления.

  Актуальность дипломной работы заключена в том, что успех экономической стабилизации в России во многом зависит от реформы бюджетной системы, от создания оптимальных форм бюджетных взаимоотношений, четко работающего механизма выравнивания горизонтальных и вертикальных дисбалансов бюджетов всех уровней, снятия социальной напряженности в стране.

  Согласно Конституции РФ, федеральный центр должен создать основу для реализации социальной политики. Важнейшей обязанностью государства при этом является обеспечение социальных прав, поскольку Россия заявила о себе как социальное государство.

  Целью дипломной работы является рассмотрение сущности, понятия и инструментов финансовой системы РФ.

  Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  a.   рассмотреть сущность финансовой системы как элемента современного государства;

  b. изучить финансовую деятельность государства, функции, принципы и методы ее осуществления;

  c. правовые формы финансовой деятельности;

  d. структуру и систему органов финансовой системы РФ;

  e.   мероприятия по совершенствованию финансовой системы.

  Значительный интерес для раскрытия темы настоящей дипломной работы представляют исследования С.С. Алексеева, М.В. Баглая, Д.Н. Бахраха, Н.И. Барцица, В.В. Лазарева, Ю.А. Тихомирова, Г. Елинником, С.И. Иловайским, В.А. Лебедевым, Д.М. Львовым, М.Ф. Орловым, И.И. Янжулом.

  В ходе дипломной работы использовался диалектический метод познания и вытекающие из него частно-научные методы: нормативно-правовой, метод сравнительного правоведения; использовались также методы системного, структурного и математического анализа, конкретно-социологический и аналитический методы.

  Предметом исследования является система федеральных финансовых институтов в процессе реформирования.

  Главными задачами государственной социальной политики на современном этапе развития являются: реализация комплекса стабилизационных и восстановительных мер, включающих поддержку систем жизнеобеспечение страны; осуществление неотложных мер социальной поддержки населения; недопущение обострения социальных конфликтов и др. Задачи социальной политики реализуются в первую очередь через бюджетное финансирование социальной сферы.

  Новизна дипломного проекта заключена в том, что он может быть полезен не только для специалистов, работающих в финансовых структурах, но будет полезен и студентам, обучающимся по специальности «Финансы и кредит», а также практикам, которые непосредственно разрабатывают и принимает законы, осуществляя финансовую политику государства.

  Глава 1. Сущность и понятие финансовой системы РФ

   

  § 1.1. Этапы и предпосылки развития финансов в России

  
  

  Понятие «финансы» зачастую отождествляют с деньгами. Однако если финансы и деньги - это одно и то же, то для чего существуют два разных термина для одной и той же категории? Что же такое финансы?

  Рассмотрим этот вопрос через призму истории развития данной категории.

  Термин finansia возник в XIII-XV вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж.[3] В дальнейшем термин получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств.

  Данный термин отражал, [4]

  во-первых, денежные отношения между двумя субъектами, т.е. деньги выступали материальной основой существования и функционирования финансов (где нет денег, не может быть финансов);

  во-вторых, субъекты обладали разными правами в процессе этих отношений: один из них (государство) обладал особыми полномочиями;

  в-третьих, в процессе этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств - бюджет. Следовательно, можно отметить, что эти отношения носили фондовый характер;

  в-четвертых, регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера, что достигалось посредством правовой нормотворческой деятельности государства, создания соответствующего фискального аппарата.

  Таким образом, финансы - это всегда денежные отношения, но не любое денежное отношение - всегда финансовое отношение, Исходя из вышесказанного, можно сформулировать общее определение финансов.[5]

  Финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач.

  Возникновению финансов и всей финансовой системы способствовали следующие предпосылки.[6]

  Первая предпосылка. Именно в Центральной Европе в результате первых буржуазных революций хотя и сохранились монархические режимы, но власть монархов была значительно урезана и самое главное - произошло отторжение главы государства (монарха) от казны. Возник общегосударственный фонд денежных средств - бюджет, которым глава государства не мог единолично пользоваться.

  Вторая предпосылка. Формирование и использование бюджета стало носить системный характер, т.е. возникли системы государственных доходов и расходов с определенным составом, структурой и законодательным закреплением.

  Примечательно, что основные группы расходной части бюджета практически не изменялись в течение многих столетий. Уже тогда были обозначены четыре направления расходов: на военные цели, управление, экономику, социальные нужды. В России последнее направление возникло в конце XIX в. Там, где сохранились монархические режимы, часть средств направлялась на содержание двора.

  Например, в середине XIX в. на эти цели выделялось в бюджете Англии 1,05%, Франции - 2,01, Пруссии - 3,9, России - 2,7% общего объема государственных расходов. Интересен и тот факт, что практически до сих пор неизменной (11-13%) остается доля расходов на управление в бюджетах разных стран в различные периоды.[7]

  Третья предпосылка. Налоги в денежной форме приобрели преимущественный характер, тогда как ранее доходы государства формировались главным образом за счет натуральных податей и трудовых повинностей.

  Таким образом, только на данном этапе развития государственности и денежных отношений стало возможным распределение созданного продукта в стоимостном выражении.

  Распределительные отношения - часть экономических отношений в обществе, и финансы, будучи выражением этой объективно существующей сферы экономических отношений, являются экономической категорией. Они имеют ярко выраженное специфическое общественное назначение -формирование и использование денежных фондов государства посредством особых форм движения стоимости. Финансы вместе с тем - и историческая категория, так как они имеют стадии возникновения, развития, т.е. изменяются во времени.

  Можно выделить два основных этапа развития финансов.[8]

  Первый этап - неразвитая форма финансов, которой был присущ непроизводительный характер, т.е. основная масса денежных средств (2/3 бюджета) расходовалась на военные цели и практически не оказывала воздействия на экономику. Кроме того, этому этапу свойственна узость финансовой системы, так как она состояла из одного звена - бюджетного, и количество финансовых отношений было ограничено. Все они были связаны с формированием и использованием бюджета.

  По мере развития товарно-денежных отношений, государственности возникала необходимость в новых общегосударственных фондах денежных средств и соответственно в новых группах денежных отношений по поводу их формирования и использования.

  В настоящее время повсеместно, независимо от политического и экономического устройства того или иного государства, финансы вступили в новый этап своего развития - второй этап.

  Это обусловлено многозвенностью финансовых систем, высокой степенью воздействия на экономику, большим разнообразием финансовых отношений. На этом этапе финансы становятся одним из важнейших • орудий косвенного воздействия на отношения общественного воспроизводства: воспроизводства материальных благ, рабочей силы и производственных отношений

  В зависимости от конкретных экономических и политических условий, природы и роли государства финансы, обладая практически одинаковыми институтами, часто имеют качественно различное содержание.

  Например, до недавнего времени в мире существовали две политические и экономические системы.

  Все финансовые отношения капиталистических стран были направлены на воспроизводство рыночных экономических отношений, а социалистических стран - на воспроизводство авторитарного режима и соответственно централизованного управления экономикой.

   

  § 1.2. Сущность финансовой системы как элемента современного государства

   

  
  

  Наиболее распространена точка зрения, согласно которой финансы - это экономические денежные отношения по формированию, распределению и использованию фондов денежных средств государства, его территориальных подразделений, а также предприятий, организаций и учреждений, необходимых для обеспечения расширенного воспроизводства и социальных нужд, в процессе осуществления которых про­исходит распределение и перераспределение общественного продукта и контроль за удовлетворением потребностей об­щества.

  При этом часто понятие «финансы» объясняется через раскрытие его экономического и материального содержания.

  Как экономическая категория финансы - это система стоимостных (денежных) отношений, в процессе которых формируются государственные и муниципальные денежные фонды в результате распределения и перераспределения национального дохода.

  По своему материальному содержанию финансы - это денежные фонды, мобилизуемые и используемые государством и местными органами для реализации своих функций.[9]

  Другие авторы понимают финансы не так широко и считают, что финансовые отношения характеризуются их без эквивалентностью, т. е. имеет место одностороннее (без встречного эквивалента) движение де­нежной формы стоимости. В связи с этим финансовые отношения не возникают на стадии обмена, где наблюдается «двустороннее (встреч­ное) движение стоимостей, одна из которых находится в денежной форме, а другая - в товарной».

  Таким образом, согласно этой точке зрения, финансовые отношения - это отношения, возникающие на стадии распределения, а отношения, возникающие на стадиях обмена и перераспределения, не являются фи­нансовыми.

  Обе группы ученых сходятся во мнении, что специфическими признаками финансов, выделяющими их из всей массы денежных отношений, являются:[10]

  a. денежный характер: финансы - это всегда денежные отношения;

  b.   одна из сторон в этих отношениях - государство или уполномоченный государством орган;

  c.   движение в форме финансовых ресурсов, мобилизация и использование которых осуществляются через денежные фонды.

  Недостатком рассмотренных точек зрения является смешение поня­тийных аппаратов различных наук: экономики и юриспруденции.

  Схема № 1. Понятие финансов

  
  

  Анализ закономерностей развития финансов в разных условиях общественного воспроизводства свидетельствует о наличии общих признаков в их содержании. Это обусловлено сохранением объективных причин и условий функционирования финансов.

  Среди этих условий, как отмечалось ранее, выделяют два: развитие товарно-денежных отношений и существование государства как субъекта этих отношений. В отличие от таких стоимостных категорий, как например, деньги, кредит, фонд оплаты труда и другие, финансы органически связаны с функционированием государства.

  Однако общие признаки всех финансовых отношений не исключают определенные различия между ними.

  В связи с этим финансовая система представляет собой совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

  Финансовые отношения очень многообразны, и для дальней­шего изучения необходимо их классифицировать, разделив на отдельные группы, которые будут иметь сходные свойства, отли­чаться однородностью, и систематизировать, выявив взаимосвя­зи между составными элементами.[11]

  Во всей своей совокупности это многообразие финансовых отношений образует не простое слагаемое элементов, а систему, являющуюся органической совокупностью взаимодействующих между собой элементов, все структурные подразделения которой связаны между собой.

  Несмотря на то, что каждый элемент в финансовой системе относительно самостоятелен, выполняет толь­ко ему присущие специфические функции, тем не менее, все эле­менты взаимодействуют как между собой, так и с другими систе­мами, и на практике эти взаимосвязи имеют важное значение.

  Кроме того, все многообразие финансовых отношений в общест­ве обладает органической целостностью, способной к развитию. В процессе выделения составных частей финансовых отно­шений необходимо найти верный классификационный признак их деления на структурные группы, подгруппы, в соответствии с научным критерием. Первым таким критерием является роль субъекта в общественном воспроизводстве, которая определяет способы организации финансов, наличие, порядок образования и использования финансовых ресурсов и финансовых фондов.

  Именно в соответствии с ролью в общественном воспроизводстве у субъектов финансовых отношений имеются различия в потребностях в необходимых им финансовых ресурсах. Так, не­посредственные участники общественного воспроизводства организации и граждане, занимающиеся предпринимательской деятельностью, производят товары, занимаются оказанием раз­личного рода услуг

  Для осуществления свой деятельности им необходимы финансовые ресурсы, которые обеспечили бы процесс производства нужной суммой денежных средств. Для субъектов хозяйствования будут характерны финансовые отношения, обеспечивающие непрерывность процесса производства товаров и оказания услуг: осуществление капитальных вложений, амортизационные отчисления, восполнение недостатка оборотных средств и др.

  Органам государственной власти и органам местно­го самоуправления финансовые ресурсы необходимы для выполнения своих функций - экономической, социальной, политической, для финансирования конституционных прав граждан и др. И для этой группы финансовых отношений, которые обеспе­чивают финансовыми ресурсами выполнение функций органов государственной власти и местного самоуправления, будут харак­терны другие формы и методы организации финансов.

  Таким образом, первым классификационным признаком, в соответствии с которым все многообразие финансовых отноше­ний подразделяется на составные части, является роль субъектов общественном воспроизводстве, в соответствии с чем все финансовые отношения подразделяются на две большие группы, называемые сферами финансовой системы, - финансы субъектов хозяй­ствования, а также государственные и муниципальные финансы.

  Наличие именно этих сфер в составе финансовой системы объективно обусловлено, поскольку в любом обществе есть субъекты хозяйствования, обеспечивающие рынок товарами и услугами, и любому государству нужны финансовые ресурсы для осуществления своих функций.

  Каждая сфера финансовой системы в свою очередь также имеет структурные элементы и подразделяется на звенья. Финансы субъектов хозяйствования выступают исходной сферой финансовой системы, именно в этой сфере происходит формирование первичных финансовых ресурсов и начинаются процессы распределения и перераспределения стоимости. Финансы субъектов хозяйствования при всем своем многообразии обеспечивают процесс производства товаров и оказания услуг, постоянного восполнения и увеличения производственных фондов и фондов непроизводственного назначения. Дальнейшая группировка финансовых отношений[12]

  Внутри сферы финансов субъектов хозяйствования осуществляется в зависимости от характера деятель­ности субъекта, который оказывает влияние на источники фор­мирования финансовых ресурсов, порядок использовании средств.

  Часть организаций в качестве основной цели своей деятель­ности преследуют извлечение прибыли, они являются коммер­ческими. Помимо коммерческих организаций, для нормального функционирования общества необходимы организации для удовлетворения потребностей населения в образовательных, культурных, научных, благотворительных и других общественно необходимых благах. Такие организации, как правило, не пресле­дуют получения прибыли в качестве основной цели деятельности и не распределяют полученную прибыль между участниками; фи­нансовые ресурсы им необходимы для осуществления уставной деятельности, соответственно это оказывает влияние и на состав финансовых отношений, участником которых являются такие организации.

  Кроме юридических лиц участниками товарного производ­ства могут выступать и граждане, занимающиеся предпринима­тельской деятельностью без образования юридического лица.

  Таким образом, внутри сферы финансов субъектов хозяйство­вания выделяют группы финансовых отношений в соответствии с характером деятельности субъектов. Сфера финансов субъектов хозяйствования подразделяется на следующие звенья: финансы коммерческих организаций, финансы некоммерческих организаций, финансы индивидуальных предпринимателей.[13]

  Субъекты хозяйствования образуются и действуют в опреде­ленных организационно-правовых формах, закрепленных зако­нодательством. Специфика организационно-правовой формы также будет накладывать отпечаток на порядок формирования и использования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования, образование тех или иных финансовых фондов. Так, в звене фи­нансов коммерческих организаций организационно-правовая форма влияет на порядок формирования уставного капитала, на распределение прибыли между участниками, на степень финансовой ответственности перед другими субъектами, в некоторых коммерческих организациях нормативно-правовыми актами предусмотрено создание специальных финансовых фондов (например создание резервного фонда акционерными обществами).

  Организационно-правовые формы некоммерческих органи­заций также оказывают влияние на организацию финансов, нап­ример, на порядок формирования и использования финансовых ресурсов, на наличие в их составе членских взносов, бюджетных средств, на право использования заемных средств и т.п.

  В соответствии с организационно-правовой формой в соста­ве финансов коммерческих организаций выделяются: финансы акционерных обществ (открытых и закрытых), финансы хозяй­ственных товариществ, финансы обществ с ограниченной ответ­ственностью, финансы производственных кооперативов, финансы государственных и муниципальных унитарных предприятий.

  Осо­бое место среди них занимают финансы государственных и муни­ципальных унитарных предприятий. Финансовые ресурсы унитар­ных предприятий находятся в государственной и муниципальной собственности, а унитарное предприятие распоряжается ими лишь на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.[14]

  Несмотря на то, что финансы унитарных предприятий на­ходятся в государственной или муниципальной собственности, тем не менее, они не входят в состав сферы государственных и муниципальных финансов, поскольку финансовые отношения этих организаций аналогичны финансовым отношениям других коммерческих организаций. Кроме того, при создании таких ор­ганизаций происходит определенное имущественное обособление передаваемых им финансовых ресурсов; оно предполагает не только организационное выделение соответствующих денежных средств, но и признание принадлежности передаваемых средств конкретной организации с наделением последней совокуп­ностью прав и обязанностей по их управлению.

  В составе финансов некоммерческих организаций в соответ­ствии с организационно-правовой формой выделяют финансы уч­реждений, финансы потребительских кооперативов, финансы об­щественных и религиозных организаций (объединений), финансы фондов и т.п.

  В огромной совокупности финансовых отношений, характер­ных для любой страны, есть сфера, обусловленная функциониро­ванием органов государственной власти и местного самоуправле­ния. Объективная потребность в данной сфере связана с тем, что органам государственной власти и местного самоуправления требуются финансовые ресурсы, необходимые для осуществления их деятельности, для выполнения возложенных на них экономических, социальных и других функций.

  Поэтому второй сферой финансовой системы являются государственные и муниципальные финансы, посредством которых образуются финансовые ресурсы у названных органов.

  Конституция Российской Федерации, а также Федеральные законы от 28.08.1995 Н 154-ФЗ «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» и от 25.09.1997 № 126-ФЗ «О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации» провозгла­сили принцип самостоятельности местного самоуправления.

  В 1998 г. Федеральным Собранием Российской Федерации была ра­тифицирована принятая Советом Европы Хартия местного самоуправления, которая вступила в силу на территории Российской Федерации с 1 сентября 1998 г. [15]

  Местное самоуправление - одно из проявлений народовластия, предполагающее самостоятель­ную деятельность (непосредственно или через органы местного самоуправления) по решению вопросов местного значения исхо­дя из интересов населения, исторических и иных местных тради­ций. Как выражение народовластия местное самоуправление составляет одну из основ конституционного строя Российской Федерации. Вследствие этих изменений рассматриваемая сфера финансовых отношений стала называться «государственные и муниципальные финансы», что подчеркивает самостоятельность последних.

  Финансовые отношения внутри данной сферы обладают возможностью оказывать влияние на другие сферы и звенья финан­совой системы, воздействовать на объем и структуру обществен­ного производства, осуществлять регулирование отраслевых и территориальных пропорций Внутри этой сферы выделение структурных элементов зависит от формы организации государ­ственных и муниципальных финансовых ресурсов в стране.

  Любые органы государственной власти и местного самоуправления не могут существовать без формирования и использова­ния соответствующих бюджетов, в которых аккумулируются фи­нансовые ресурсы для финансирования возложенных на эти ор­ганы функций. При этом бюджеты всегда имеют многоцелевое назначение. Кроме того, в некоторых странах в распоряжении органов власти имеются другие финансовые фонды, как правило, узкоцелевые, используемые в качестве дополнительного источ­ника финансирования тех или иных расходов.

  Такие фонды образуются вне бюджетов и называются внебюджетными фондами, создаются они, как правило, для финансирования отдельных расходов - социальной защиты граждан, первоочередных экономических и экологических мероприятий.

  Таким образом, в составе сферы государственных и муниципальных финансов выделяют следующие звенья: бюджеты органов государственной власти и местного самоуправления, внебюджетные фонды.[16]

  В составе сферы государственных и муниципальных финансов применительно к России можно выделить следующие организационные формы бюджетов, которые соответствуют уровню власти либо местного самоуправления: федеральный бюджет, бюджеты субъектов Российской Федерации (региональные бюджеты) и местные бюджеты.

  Федеральный бюджет является основным инструментом пере­распределения валового внутреннего продукта, созданного в масштабах государства. На федеральном уровне происходит формирование основных направлений бюджетной политики в стране, определяются основные принципы построения межбюджетных отношений.[17]

  В соответствии с Конституцией Российской Федерации имеется шесть различных видов региональных бюджетов, а общее их количество составляет 89. Сюда относятся 21 республиканский бюджет республик в составе России, 6 краевых, 49 областных, 1 областной бюджет автономной области, 10 окружных бюджетов автономных округов, 2 городских бюджета городов федерального значения - Москвы и Санкт-Петербурга.

  Третий уровень бюджетной системы Российской Федерации также представлен разными видами бюджетов. В зависимости от видов муниципальных образований, на территории которых функционируют соответствующие местные бюджеты, выделяются районные, городские, сельские и поселковые бюджеты, а также бюджеты закрытых административно-территориальных обра­зований (ЗАТО).

  В финансовой системе бывшего Советского Союза, куда вхо­дила и Россия (бывшая РСФСР), не существовало внебюджетных фондов как самостоятельного звена государственных финансов. Бюджет государственного социального страхования, который формировался с 1938 г., входил в состав Государственного бюдже­та СССР. Переход к рыночным отношениям привел к появлению нового звена финансовой системы - внебюджетных фондов.

  В 1990-х гг. XX в. в условиях возрастающих социальных рисков, а также в соответствии с требованиями международного права, средства государственного социального страхования были выде­лены из состава бюджетной системы. Таким образом, были созда­ны Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социально­го страхования Российской Федерации, фонды обязательного медицинского страхования и Государственный фонд занятости населения Российской Федерации (который был упразднен в 2001 г).[18]

  Кроме того, в 1990-х гг. было создано множество внебюджет­ных фондов экономического назначения на всех уровнях управления, появились дорожные фонды, экологические фонды, фон­ды финансирования жилищного строительства и т. п. Введенный в действие Бюджетный кодекс РФ внес существенные измене­ния, касающиеся состава внебюджетных фондов, механизма их формирования и использования. Так, в настоящее время в Рос­сии функционируют только три государственных внебюджетных фонда социального назначения - Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования, средства кото­рых используются в качестве дополнительного источника фи­нансирования социального обеспечения населения.

  Пенсионный фонд Российской Федерации - фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета, является основ­ной материальной базой пенсионного обеспечения. Это самый крупный из всех государственных внебюджетных фондов, важ­ное место которого в составе финансовой системы Российской Федерации объясняется его социальной значимостью (в России около 35 млн пенсионеров)[19] и большим объемом мобилизуемых в нем финансовых ресурсов.

  Фонд социального страхования Российской Федерации является вторым среди внебюджетных фондов по объему перераспределя­емых финансовых ресурсов; предназначен для осуществления го­сударственных гарантий по социальному обеспечению граждан в случае временной нетрудоспособности при болезни, инвалид­ности, рождения и воспитания детей и др.

  Фонды обязательного медицинского страхования обеспечивают гражданам Российской Федерации возможность бесплатного по­лучения некоторых видов медицинской помощи. В частности, в гарантированный объем бесплатных медицинских услуг включа­ются: амбулаторно-поликлиническая помощь; скорая медицинс­кая помощь; лечение острых заболеваний; услуги по обслужива­нию беременности и родов и т.п.

  С учетом изложенного финансовая система определяется как совокупность взаимосвязанных между собой сфер и звеньев финансо­вых отношений, имеет следующий вид (Таблица 1).[20]

  Разграничения финансовой системы на отдельные звенья обусловлено различиями в задачах каждого звена, а также в методах формирования и использования фондов денежных средств.

  Многообразие фондов денежных средств и соответст­вующих им финансовых отношений обусловило деление их на уровни. Общегосударственные фонды принято называть центра­лизованными, все прочие - децентрализованными.

  Общегосударственные централизованные фонды денежных средств созда­ются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства.

  Таблица I

  Характеристика звеньев финансовой системы

  
  
  

  
  

  Несмотря на то, что финансовая система - это совокупность объективно существующих финансовых отношений, тем не менее, на состав ее сфер влияют степень развития этих от­ношений в обществе и развитие научных взглядов по вопросам сущности финансов.

  Так, в составе финансовой системы СССР в качестве одной из сфер выделялось страхование. Это объяснялось тем, что в тот период страхование рассматривалось в составе финансов как экономической категории. С развитием рыночных отношений в стране развивались и сами страховые отношения, усилилась потребность в страховании в качестве метода страхо­вой защиты имущества и доходов физических и юридических лиц, появились новые виды страхования, произошла демонополизация страхового дела. Поэтому нами поддерживается та точка зрения, что страхование рассматривается в качестве самостоятельной экономической категории, несмотря на тесную связь финансовых и страховых отношений, и не включается в состав финансовой системы Российской Федерации.

  Рассмотренные выше сферы и звенья финансовой системы тесно взаимосвязаны. Финансы субъектов хозяйствования взаимодействуют с государственными и муниципальными финансами - при уплате налогов и страховых платежей в бюджеты и внебюджетные фонды, при получении бюджетных средств некоторыми организациями для финансирования их деятельности и т.п. Внутри сферы финансов субъектов хозяйствования между орга­низациями существуют взаимосвязи при осуществлении финан­совых операций, к которым относятся, например, уплата штрафов, иных санкций, внесение паевых взносов, инвестирование средств, участие в распределении прибыли, получение дивидендов и т. п.

  Государственные и муниципальные финансы как сфера финансовой системы также характеризуются тесным взаимодействием структурных звеньев между собой и со сферой финансов субъектов хозяйствования. Так, внутри сферы государственных и муниципальных финансов возникают различные межбюджетные отношения между уровнями бюджетной системы и видами бюджетов.[21]

  Кроме того, бюджеты взаимодействуют с внебюджетными фондами при передаче средств из бюджета внебюджетным фон­дам на некоторые целевые расходы, при использовании остатков средств внебюджетных фондов на покупку государственных ценных бумаг и др.

  Существует тесная связь звена бюджетов органов государственной власти и органов местного самоуправления с финансами бюджетных учреждений, поскольку финансовые ресурсы последних формируются в основном за счет средств бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.

  Внебюджетные фонды как часть сферы государственных и муниципальных финансов страны имеют взаимосвязи с финан­сами субъектов хозяйствования - при уплате организациями и индивидуальными предпринимателями страховых взносов, нало­гов и других платежей и при получении субъектами хозяйствова­ния сумм на определенные виды расходов; с бюджетом - при по­лучении ассигнований на некоторые целевые расходы, а также при использовании средств фондов при наличии активного саль­до для покрытия бюджетного дефицита; с другими внебюджет­ными фондами - при передаче некоторых средств одним фондом другому.

  Специфика каждой сферы и звена финансовой системы оп­ределяет не только особенности в составе и структуре финансовых ресурсов, наличии и организационном построении финансо­вых фондов, но и оказывает влияние на процессы финансового планирования и контроля в разных сферах и звеньях финансовой системы.

  Следует отметить, что под термином «финансовая система» в экономической литературе понимается не только совокупность организованных и взаимосвязанных финансовых отношений в обществе, но и совокупность финансовых учреждений в стране, т.е. имеются два значения понятия «финансовая система».

  Таким образом, миссия финансовой системы – обеспечение высоких темпов инновационного экономического роста, поддержание социальной стабильности и высокого уровня жизни населения и сохранение экономического суверенитета страны.

  Для обеспечения ускоренного инновационного экономического роста финансовая система должна:[22]

  a. Предоставить всем отраслям экономики необходимые ресурсы.

  b.   Обеспечить эффективное перераспределение капитала и управление рисками.

  c. Способствовать снижению территориального и социального неравенства, эффективно распределять ресурсы и доходы.

  С точки зрения социальных целей финансовая система должна:[23]

  a. Обеспечить граждан механизмами приобретения или аренды доступного, качественного жилья.

  b.   Гарантировать высокий уровень жизненных стандартов (потребления, здравоохранения, образования).

  c. Сформировать механизм обеспечения социальных гарантий и достойной пенсии, предоставлять максимальные возможности для инвестирования средств.

  d.   Предоставлять ресурсы и инструменты для развития (эффект "социального лифта", формирование среднего класса, рост малого предпринимательства).

  Сохранение экономического суверенитета предполагает:

  a. Сохранение контроля финансовых потоков, управления рисками и распределения капитала за российскими резидентами.

  b.   Создание мощной, интегрированной в мировые рынки, но не подчиненной им, финансовой системы.

  Для эффективной реализации этих целей российский финансовый рынок должен за ближайшие 10 лет сделать качественный и количественный рывок, обеспечить ресурсами растущую экономику, дать гражданам социальные гарантии, а государству – эффективный инструмент геополитики и реализации макроэкономических решений.

  Если мы упустим шанс войти в число мировых ведущих экономик, обладающих самостоятельным, влиятельным и масштабным финансовым сектором, ни о каком инновационном росте и ускоренном экономическом развитии в долгосрочной перспективе не может быть и речи. Если у нас не будет мощного финансового сектора, мы потеряем все конкурентные преимущества и в других отраслях.

  В настоящее время мы наблюдаем кардинальную перестройку мировой экономики. Каким будет через 5-10 лет мировой финансовый рынок сейчас очень сложно предсказать. Очевидно одно: это не просто очередной циклический кризис.

  Это – смена парадигмы и структурные сдвиги. Россия должна вписаться в новый порядок, причем не на вторых ролях, как сейчас, а в качестве лидера.

  
  

  § 1.3. Финансовая система и экономический рост России

  
  

  Важнейшим фактором, способствующим поддержанию устойчивого экономического роста в России, является развитие эффективного инвестиционного процесса. Существуют внешние и внутренние финансовые стимулы для роста.

  К внешним относятся - благоприятная конъюн­ктура мировых рынков, приток капитала извне и «эффект девальвации». Однако эти факторы нельзя отнести к дол­госрочным. Например, внешнее финансирование в виде инвестиций (особенно портфельных) и кредитов очень чувствительно к мнению зарубежных инвесторов и креди­торов, их готовности принимать на себя повышенные рис­ки. [24]

  Особенно это опасно для стран со слабой внутренней финансовой системой и непоследовательной макроэконо­мической политикой. Как показал докризисный период, поспешная валютная либерализация и ставка на приток краткосрочных (по существу спекулятивных) денег может спровоцировать и усугубить кризис.

  Вообще привлечение внешних инвестиций любой ценой по принципу: чем больше, тем лучше, также нео­правданно. Сама экономика подчас бывает не готова «по­глотить» всю денежную массу в отсутствии эффективно­го инвестиционного спроса и оказывает дополнитель­ный прессинг на цены.

  В посткризисный период в нашей стране (2000 - 2002 гг.) сформировались очень благоприятные условия для мобилизации внутренних финансовых источников экономического роста: выросла прибыльность и цено­вая конкурентоспособность отечественных производи­телей (стратегия импортозамещения при укреплении рубля); увеличились кредиты реальному сектору; рост реальных доходов населения и профицит бюджета впер­вые за всю 10-летнию историю финансов суверенной России создает реальные предпосылки для инвестиций в реальную экономику.[25]

  Но у этих позитивных тенденций есть и оборотная сторона. Например, профицит не всегда является при­знаком здоровой, динамично развивающейся на основе внутренних резервов экономики, а есть временный ре­зультат внешних факторов.

  Если правительство не зна­ет как разумно распорядиться этим излишком (например трансформировать его через различные механизмы в инвестиции или направить на оздоровление промышлен­ного и банковского сектора), никакие ожидания устой­чивого роста не сбудутся.

  Сейчас в кабинетах законода­тельной и исполнительной властей разрабатываются проекты «инновационного прорыва», когда на отобран­ные десять инновационных приоритетных проектов в бюджете заложены средства в сумме 200 млн. долл. (по 20 млн. долл. на каждый) в качестве начальной стадии для раскрутки этих проектов и привлечения частных инвес­тиций.[26] Бюджетные деньги должны вернуться уже через 1–2 года в виде 1 млрд. долл. и продемонстрировать на­шим и зарубежным инвесторам эффективность вложений в наукоемкий сегмент отечественной экономики.

  Денежная масса создается денежными властями через механизм депозитно-кредитной мульти­пликации, в т.ч. через кредитование правительства и коммерческих банков.

  Например, до 80% всех обра­щающихся в мире долларов возникли в результате фи­нансирования различных бюджетных программ (по данным ФРС при величине денежной базы 700 млрд. долл. в октябре 2008 г. на государственные казначейс­кие облигации, находящиеся в портфеле ФРС приходит­ся 600 млрд. долл., причем более половины - «длинные»). Т.о., экономика изначально получает существенный ин­вестиционный потенциал, который мультиплицируется по мере подключения к работе с длинными бумагами час­тного сектора.[27]

  В России, как известно, условия для создания «длин­ных» денег еще не созданы. Основной источник эмиссии на сегодня - это приток нефтедолларов в страну и их покупка Банком России. Связывая избыточное количе­ство долларов и эмитируя рубли Банк может спровоциро­вать раскручивание инфляции и ограничить потенциал для роста в будущем. Излишняя ликвидность пока что не трансформируется в эффективные инвестиции, а привле­кательных финансовых инструментов на фондовом рын­ке пока что недостаточно.

  Правда, в последние два года наметилась положительная тенденция роста такого сег­мента рынка ценных бумаг, как корпоративные облига­ции. Но и здесь сдерживающим фактором остается нерен­табельность отечественных предприятий (до 46% всех промышленных предприятий - убыточна).

  В этой связи, выбранная в настоящее время политика правительства по управлению государственным долгом на среднесрочную перспективу, направленная на суще­ственное увеличение внутренних заимствований, не представляется эффективной и еще больше ухудшит си­туацию.

  То есть финансовые средства, которые могли бы быть ис­пользованы в отраслях, будут отвлекаться государством. Это может привести к так называемому эффекту «вытес­нения инвестиций» («crowding out»), как это происходи­ло в 1996–1997 гг., что нанесет огромный ущерб экономи­ческому развитию с вытекающими негативными послед­ствиями для инвестиционной деятельности в стране.

  Для сильной экономики небольшой дефицит (3% от ВВП) приемлем для поддержания роста.[28] Как прави­ло, в большинстве развитых стран существует дефицит­ный бюджет, но это в первую очередь, объясняется со­циальными расходами. Но и в этом случае бюджетный дефицит не мешает снижению процентных ставок и под­держанию приемлемой инфляции (что, как известно сти­мулирует рост).

  Большую роль по формированию условий для дол­госрочного роста на современном этапе должны сыграть сбережения населения и их трансформация в инвестиции через банковский сектор, и других участников рынка дол­госрочного капитала (например, пенсионные фонды).

  Для этого опять же нужно вводить федеральную систему гарантирования депозитов в банковской системе и осуще­ствить реформу управления в корпоративном секторе.

  
  

  § 1.4. Организационно-правовые особенности и методы финансовой деятельности государства и муниципальных образований

  Финансовая деятельность государства и муниципальных об­разований, в отличие от их деятельности в других областях и сферах, имеет свои организационно-правовые особенности.[29]

  Во-первых, она имеет межотраслевой характер, поскольку аккумуляция, распределение и использование финансовых ре­сурсов затрагивает все отрасли и сферы государственного уп­равления. Кроме того, в процессе финансовой деятельности государство контролирует работу государственных органов, а также предприятий, организаций, учреждений по реализации их задач независимо от отраслевой принадлежности.

  Во-вторых, осуществление государством финансовых функ­ций протекает в виде деятельности как представительных, так и исполнительных органов власти (государственного управления). Например, распределение бюджетных средств по основным на­правлениям жизнедеятельности Российской Федерации или ее субъектов производится представительными органами, а рас­пределение финансовых ресурсов внутри отраслей экономи­ки - в порядке государственного управления органами испол­нительной власти.

  В-третьих, сфера финансовой деятельности относится к ве­дению федеральных органов, органов субъектов Федерации, а так-же органов местного самоуправления. Кроме того, имеется об­ласть совместного ведения Федерации и ее субъектов.

  В процессе финансовой деятельности применяются разнооб­разные методы. Их выбор зависит от ряда факторов: задач госу­дарства или муниципальных образований на конкретном этапе; источников их доходов; от цели использования средств и т. д.[30]

  Так, для привлечения денежных средств в бюджетную систему, внебюджетные государственные и муниципальные целевые де­нежные фонды используются методы обязательных и доброволь­ных платежей. Основными обязательными платежами в госу­дарственный или местный бюджет выступают налоги, сборы, пошлины, уплачиваемые юридическими и физическими лица­ми.

  Метод обязательных платежей применяется и при государ­ственном страховании (обязательное страхование пассажиров и др.). За счет обязательных отчислений банков в Центральном банке (Банке России) депонируются обязательные резервы. Наряду с этим используются и добровольные методы для фор­мирования государственных и муниципальных денежных фон­дов: лотереи, займы, пожертвования юридических и физических лиц, вклады в банки и т. д.

  При распределении государственных и муниципальных денеж­ных средств применяются два основных метода: финансирова­ние, т. е. безвозвратное и безвозмездное их предоставление, и кредитование, означающее выделение средств на началах возмездности и возвратности.

  Оба они подразделяются на несколь­ко видов в зависимости от цели использования средств, их ис­точников, особенностей правового статуса получателей и т. д.

  В последнее время у финансирования появляются черты, сход­ные с кредитованием: в виде исключения законодательство уста­навливает условия, при наличии которых финансирование про­изводится на возвратной и Возмездной основе (например, фи­нансирование капитальных вложений из бюджетных средств).

  Поступление в процессе финансовой деятельности денежных средств в распоряжение государства, юридических и физических лиц, а также использование их осуществляется посредством рас­четных операций. Они производятся методами безналичных де­нежных расчетов в разных формах и платежами наличными де­нежными средствами.

  Государство содействует расширению сферы безналичных денежных расчетов, что важно для стабили­зации денежной системы и более эффективного использования денежной массы. При внешних экономических, научных, куль­турных, других связях используются различные формы между­народных расчетов, совершаются валютные операции.

  В методах финансовой деятельности Российского государ­ства произошли существенные перемены в связи с переходом к рыночным отношениям. Они стали более разнообразными, на­полнились новым содержанием.[31] Так, значительно увеличилось число налогов, разнообразились методы привлечения денежных средств на добровольных началах, развивается финансовый ры­нок как сфера реализации ценных бумаг - акций, облигаций и других, а также кредита. Он используется для формирования денежных фондов предприятий, организаций, для пополнения финансовых ресурсов государства и органов местного самоуп­равления. Законодательство защищает финансовый рынок от монополизма.

  
  

  Глава 2. Характеристика финансовой системы РФ

  
  

  § 2.1. Структура финансовой системы

  
  

  Человеческое общество не может существовать без постоянного воспроизводства еды, одежды, жилья, социальной сферы. Процесс общественного воспроизводства включает четыре стадии (производство, распределение, обмен и потребление), которые в современном обществе опосредуются деньгами.

  Являясь основным понятием товарного хозяйства, деньги, в настоящее время, становятся наиболее существенной категорией всей экономической системы и главным элементом денежного хозяйства страны. Понятие “денежное хозяйство страны” идентично принятому в западной терминологии понятию “финансы”.

  Финансы определяются как один из базовых элементов экономических отношений, предметной областью которых выступает процесс формирования, распределения и использования фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства, а также конкретных субъектов хозяйствования.

  Вся совокупность сфер финансовых отношений, финансовых учреждений и финансовых фондов, обеспечивающих процесс мобилизации и последующего использования финансовых ресурсов составляет финансовую систему общества.[32]

  Анализ закономерностей развития финансов в разных условиях общественного воспроизводства свидетельствует о наличии общих признаков в их содержании. Это обусловлено сохранением объективных причин и условий функционирования финансов. Среди этих условий, как отмечалось ранее, выделяют два: развитие товарно-денежных отношений и существование государства как субъекта этих отношений. В отличие от таких стоимостных категорий, как например, деньги, кредит, фонд оплаты труда и другие, финансы органически связаны с функционированием государства.

  Однако общие признаки всех финансовых отношений не исключают определенные различия между ними.

  В связи с этим финансовая система представляет собой совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.[33]

  Финансовая система РФ включает следующие звенья Финансовых отношений; государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит. Фонды страхования. Фондовый рынок. Финансы предприятий различных Форм собственности.

  В советский период в структуре системы финансов выделялись обычно две подсистемы: финансы предприятий и отраслей народного хозяйства и общегосударственные финансы. Иногда к ним добавляли как отдельную подсистему, государственный кредит.

  Сравнительно простая система финансов СССР соответствовала проводимой финансовой политике. Проведение рыночных реформ в России, осуществление принципиально новой экономической и финансовой политики объективно обусловили выделение новых звеньев финансовой системы.

  В целом, вся система финансов состоит из трех укрупненных подсистем:[34]

  a. государственных финансов;

  b.   страхования;

  c.   финансов хозяйствующих субъектов (предприятий).

  Эти укрупненные подсистемы в зависимости от конкретных форм и методов формирования доходов и денежных фондов, в свою очередь, делятся на более частные подсистемы (звенья).

  Государственные финансы включают:

  a. бюджетную систему;

  b.   внебюджетные фонды;

  c.   государственный кредит.

  Страхование включает:

  a. личное страхование;

  b.   имущественное страхование;

  c.   страхование ответственности.

  Финансы хозяйствующих субъектов включают:

  a. финансы коммерческих предприятий и организаций;

  b.   финансовых посредников (кредитные организации, частные пенсионные фонды, страховые организации и другие финансовые институты);

  c.   финансы некоммерческих организаций.

  
  

  Схема 3. Финансовая система РФ

  
  

  Процесс организации и регулирования финансовой системы общества всегда осуществляется государством в лице уполномоченных финансовых органов, что определяет ключевую роль финансовой системы государства.

  Финансовая система России построена в соответствии с принципами:[35]

  a. сочетания территориального и отраслевого подходов;

  b.   обеспечения необходимого уровня финансовой самостоятельности региональных финансовых органов с сохранением централизованного управления системой в целом;

  c.   четкой дифференциации управления по сферам движения финансовых ресурсов.

  Основой единой финансовой системы служат финансы предприятий, поскольку они непосредственно участвуют в процессе материального производства. Источником централизованных государственных фондов денежных средств выступает национальный доход, создаваемый в сфере материального производства.

  Общегосударственным финансам принадлежит ведущая роль: в обеспечении определенных темпов развития всех отраслей народного хозяйства; перераспределении финансовых ресурсов между отраслями экономики и регионами страны, производственной и непроизводственной сферами, а также формами собственности, отдельными группами и слоями населения. Эффективное использование финансовых ресурсов возможно лишь на основе активной финансовой политики государства.

  Общегосударственные финансы органически связаны с финансами предприятий. С одной стороны, главным источником доходов бюджета является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства. С другой стороны, процесс расширенного воспроизводства осуществляется не только за счет собственных средств предприятий, но и с привлечением общегосударственного фонда денежных средств в форме бюджетных ассигнований и использования банковских кредитов.

  При недостатке собственных средств предприятие может привлекать на акционерной основе средства других предприятий, а также на базе операций с ценными бумагами - заемные средства. Посредством заключения договоров со страховыми компаниями осуществляется страхование предпринимательских рисков.

  Взаимосвязь и взаимозависимость составных звеньев финансовой системы обусловлены единой сущностью финансов.

  Через финансовую систему государство воздействует на формирование централизованных и децентрализованных денежных фондов, фондов накопления и потребления, используя для этого налоги, расходы государственного бюджета, государственный кредит.

  Государственный бюджет - главное звено финансовой системы. Он представляет собой форму образования и использования централизованного фонда денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти.

  Государственный бюджет является основным финансовым планом страны, утверждаемым Федеральным Собранием РФ как закон. Через госбюджет государство концентрирует значительную долю национального дохода для финансирования народного хозяйства, социально-культурных мероприятий, укрепления обороны страны и содержания органов государственной власти и управления. С помощью бюджета происходит перераспределение национального дохода, что создает возможность маневрировать денежными средствами и целенаправленно влиять на темпы и уровень развития общественного производства. Это позволяет осуществлять единую экономическую и финансовую политику на всей территории страны.

  В условиях перехода на рыночные отношения государственный бюджет сохраняет свою важную роль. Изменяются лишь методы его воздействия на общественное производство путем создания иного режима расходования бюджетных средств. В современных условиях развитие общественного производства обеспечивается не методами бюджетного финансирования и дотирования, а с помощью экономических методов, позволяющих перейти к финансовому регулированию экономики.[36]

  Средства бюджета должны направляться на осуществление инвестиционной политики, субсидирование предприятий, финансирование конверсии оборонных отраслей. Расходы бюджета в области экономики призваны способствовать формированию рациональной структуры общественного производства, наращиванию научно-технического потенциала, обновлению материально-технической базы. Применяя различные формы воздействия на экономику, государство способно существенно изменить сложившиеся народнохозяйственные- пропорции, например ликвидировать нерентабельные предприятия или их перепрофилировать.

  Государственное регулирование экономики позволяет существенно сократить расходы бюджета, изменить их состав и структуру.

  Важная роль государственного бюджета не ограничивается финансированием сферы материального производства. Бюджетные ресурсы направляются также и в непроизводственную сферу (образование, здравоохранение, культуру и др.).

  За счет бюджетных и внебюджетных фондов финансируются предприятия и учреждения социально-культурного, направления. Расходы бюджета, обусловленные реализацией социальной политики государства, имеют огромное значение. Они позволяют государству развивать систему народного образования, финансировать культуру, удовлетворять потребности граждан в медицинском обслуживании, осуществлять социальную защиту.[37]

  Расходы бюджета на социально-культурные мероприятия имеют не только социальное, но и экономическое значение, так как представляют важнейшую часть затрат на воспроизводство рабочей силы и служат для повышения материального и культурного уровней жизни народа.

  Государственные финансы это важная сфера финансовых отношений, функционирующих на уровне государства и связанных, в основном, с процессом перераспределения национального дохода для выполнения экономической, социальной и политической функций государства.

  По экономической сущности государственные финансы представляют собой денежные отношения, субъектами которых выступают государство, предприятия, организации, учреждения, граждане по поводу формирования финансовых ресурсов в распоряжение государства и их использования на затраты по расширенному производству, нужд обороны и управления. Они служат цели удовлетворения потребностей общества в целом и государственного аппарата в финансовых средствах.

  Без здоровой и эффективной системы государственных финансов нельзя достичь успехов ни в экономике, ни в социальной сфере, ни в военном, ни в государственном строительстве. Основу государственных финансов составляют государственный бюджет, внебюджетные фонды и государственный кредит.

  Если при группировке финансовых отношений исходить из уровня государственного руководства экономикой и социальными процессами, то структуру государственных финансов в РФ, можно представить в следующем виде (схема 4).

  
  

  Схема 4. Структура государственных финансов

  
  

  Главными проблемами в области государственных и муниципальных финансов являются:[38]

  a. несбалансированность бюджетов всех уровней и государственных бюджетов внебюджетных фондов;

  b.   необходимость совершенствования налоговой системы;

  c.   повышение эффективности использования государственной и муниципальной собственности;

  d.   совершенствование бюджетного федерализма;

  e. обеспечение единства денежно-кредитной и финансовой политики;

  f.   укрепление финансового контроля и др.

   

  § 2.2. Сущность и органы управления финансами

  
  

  Процесс перераспределения финансовых ресурсов между различ­ными субъектами финансовой системы и внутри них всегда направ­лен на достижение определенных целей, поэтому он не может осу­ществляться стихийно и соответственно предполагает организацию некоторой схемы управления.

  Существуют разные определения тер­мина «управление. В наиболее общем виде управление представля­ет собой целенаправленное формирование процесса какой-либо дея­тельности или Целенаправленное влияние (воздействие), субъекта управления на объект управления.[39]

  В качестве объектов управления финансами выступают различ­ные виды финансовых отношений, в том числе специфических, кото­рые предопределяются социальным строем государства, раскладом политических сил в стране и другими факторами, влияющими на перераспределительные процессы. В качестве субъектов управления в государственных, муниципальных финансах, в финансах хозяйствую­щих субъектов выступают специальные службы (органы, подразделе­ния), называемые финансовым аппаратом, а субъектами управления финансами домохозяйств выступают сами домохозяйства.

  Взаимоотношения государства в области финансовых отношений с хозяйствующими субъектами и домохозяйствами опосредуются прежде всего через налоговую систему, регламентацию кредитных отношений, регулирование финансового рынка, систему государст­венной поддержки, систему пенсионного обеспечения, механизм регулирования доходов работающего населения и т. п. Другими слова­ми, эти взаимоотношения перераспределения национального дохода носят опосредованный (косвенный) характер.[40]

  К косвенным методам государственного регулирования финансов также относятся:[41]

  a. формирование и поддержание конкурентной среды в экономике и ограничение монополизации рынка;

  b.   государственное регулирование цен естественных монополистов;

  c.   защита контрактных отношений между субъектами рынка, обес­печивающая стабильное функционирование расчетно-платежных отношений в финансовой сфере;

  d.   проведение эффективной таможенной политики;

  e. содействие развитию страхового дела и страхования предпри­нимательских рисков;

  f.   содействие развитию рынка капитала.

  Наряду с косвенными методами регулирования финансов государ­ство использует и методы прямого административного воздействия на финансовую деятельность хозяйствующих субъектов посредством:

  a. лицензирования предпринимательской деятельности, установле­ния квот на производство некоторых товаров, установления предель­ных цен по ограниченной номенклатуре Товаров и услуг,

  b.   финансового дотирования и субсидирования производства и реализации отдельных видов товаров и услуг;

  c.   применения государственной монополии и акцизного налогооб­ложения на отдельные виды товаров;

  d.   проведения системы мер социальных гарантий и финансовой защиты прежде всего в отношении малообеспеченных слоев населения;

  e. установления льгот по Налогам и различным Платежам в бюджет и внебюджетные фонды для конкретных налогоплательщиков;

  f.   применения финансовых санкции в отношении нарушителей финансовой дисциплины.

  Непосредственное государственное управление финансами осуще­ствляется лишь в отношении государственных финансов. В России, как и во всех экономически развитых странах, управление государст­венными финансами регулируется финансовым законодательством через высшие законодательные органы.

  Это относится к утвержде­нию государственного бюджета и отчету о его исполнении, введению или отмене отдельных видов налогов, утверждению предельного раз­мера государственного долга и т. д.

  Управление государственными финансами имеет целью обеспече­ние:[42]

  a. относительного баланса экономических интересов государст­ва, юридических и физических лиц;

  b.   бездефицитного государст­венного бюджета;

  c.   устойчивости национальной валюты как осно­вополагающего элемента в финансовых отношениях.

  В качестве инструментов управления финансами выступают пла­нирование, контроль, организация и информационное обеспечение.

  Планирование включает различные фазы: определение целен, ана­лиз проблем, прогнозирование, поиск альтернатив, оценка принятых решений. За планированием, как правило, следует этап, связанный с выполнением планов и соответственно контролем их исполнения, ко­торый предполагает установление расхождений между планом и фактом и установление причин этих расхождений.

  Результаты кон­троля и анализа дают информацию для последующего процесса пла­нирования. Задача организации состоит в обеспечении оптимального достижения цеди посредством использования специальных организа­ционных моделей.

  Если планирование и контроль являются процес­сами, связанными с переработкой информации, то организация зани­мается структурированием информационных связей. Информационное обеспечение, включающее в себя переработку, учет, анализ и прогноз информации, представляет собой связующее звено между планирова­нием, контролем и организацией.[43]

  Общее управление финансами осуществляют высшие органы вла­сти и управления. В зависимости от государственного устройства высшими законодательными органами выступают различные образо­вания.

  В России главными властными структурами по управлению фи­нансами являются Федеральное Собрание, Президент и Правительство. Именно эти органы принимают окончательное решение при ут­верждении федерального бюджета и отчета о его исполнении.

  На общегосударственном уровне аппарат управления финансовой системой включает следующие органы:[44]

  a. профильные комитеты по бюджету, налогам, банкам и финансам Государственной Думы и Со­вета Федерации; Счетная палата РФ;

  b.   Министерство финансов РФ и его органы на местах;

  c.   Центральный банк РФ;

  d.   Мини­стерство РФ по налогам и сборам;

  e. Федеральная служба налого­вой полиции РФ; (

  f.   Государственный таможенный комитет РФ;

  g.   Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг;

  h.   Министерст­во государственного имущества;

  i. исполнительные дирекции вне­бюджетных фондов социального назначения.

  На Министерство финансов РФ возложены следующие задачи:[45]

  a. разработка и реализация единой государственной финансовой по­литики;

  b.   составление проекта и исполнение федерального бюджета;

  c.   осуществление финансового контроля за рациональным и целевым расходованием бюджетных средств н средств федеральных внебюджет­ных фондов;

  d.   обеспечение устойчивости государственных финансов и осуществление мер по развитию финансового рынка.

  Основными подразделениями Министерства финансов являются: бюджетный департамент; отраслевые департаменты финансирования промышленности, строительства, транспортных систем и связи, обо­ронного -комплекса и др.; департамент иностранных кредитов и внешнего долга; департамент налоговых реформ; департамент госу­дарственных ценных бумаг и финансового рынка; департамент госу­дарственного финансового контроля и аудита; главное управление Федерального казначейства.

  Основными задачами органов Федерального казначейства явля­ются:[46]

  a. организация, осуществление и контроль исполнения бюд­жета Российской Федерации;

  b.   управление доходами и расходами бюджета на счетах Федерального казначейства в банках, исходя из принципа единства кассы;

  c.   финансовое исполнение государствен­ных внебюджетных фондов;

  d.   краткосрочное прогнозирование объ­емов государственных финансовых ресурсов и оперативное управле­ние ими;

  e. управление совместно с Банком России государствен­ным внутренним и внешним долгом и его обслуживание;

  f.   представление законодательным и исполнительным органам отчетности о финансовых операциях Правительства РФ по бюджету, а так­же о состоянии бюджетной системы Российской Федерации в целом.

  Счетная палата РФ является органом государственного финансо­вого контроля, образуемым Федеральным Собранием Российской Федерации и ему подотчетным. Основными задачами Счетной пала­ты являются:[47]

  a. организация и осуществление контроля за своевре­менным исполнением доходных и расходных статей федерального бюджета, бюджетов федеральных внебюджетных фондов по объемам и целевому назначению;

  b.   определение эффективности и целесообразности расходов государственных средств и использования феде­ральной собственности;

  c.   финансовая экспертиза проектов феде­ральных законов, нормативных правовых актов федеральных органов государственной власти, предусматривающих расходы, покрываемые за счет средств федерального бюджета, или влияющих на формиро­вание и исполнение федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов;

  d.   регулярное предоставление Совету Феде­рации и Государственной Думе информации о ходе исполнения фе­дерального бюджета и результатов проводимых контрольных меро­приятий.

  Министерство РФ по налогам к сборам и его органы на местах осуществляют контроль за правильным исчислением, полнотой и своевременностью взносов в бюджет всех обязательных платежей. Территориальные инспекции Министерства РФ по налогам и сборам обязаны: [48]

  a. осуществлять контроль за соблюдением налогового за­конодательства по вопросам правильного исчисления, полноты и своевременности внесения налогов в бюджет и во внебюджетные фонды;

  b.   вести учет и проводить проверки налогоплательщиков;

  c.   ежемесячно представлять финансовым органам и органам Феде­рального казначейства сведения о фактически поступивших суммах налогов и других платежей в бюджет;

  d.   осуществлять возврат из­лишне уплаченных налоговых сумм и неправильно изъятых с нало­гоплательщиков штрафов и пеней.

  Федеральная служба налоговой полиции нацелена на выполне­ние функций по предупреждению, выявлению, пресечению и рассле­дованию нарушений законодательства о налогах и сборах, являю­щихся преступлениями или административными правонарушениями.

  Государственный таможенный комитет РФ несет ответствен­ность за поступление таможенных пошлин.

  К основным задачам Та­моженного комитета относятся:[49]

  a. проведение налоговых проверок по налогам, взимаемым таможенными органами;

  b.   проверка доку­ментов, связанных с исчислением и уплатой налогов, взимаемых та­моженными органами;

  c.   приостановление операций налогоплатель­щиков по счетам в банках при неисполнении или ненадлежащем ис­полнении ими таможенного законодательства;

  d.   взимание недоимок по налогам, а также сумм штрафов, предусмотренных на­логовым законодательством.

  На уровне хозяйствующего субъекта организационная структура управления финансами определяется его высшим руководством и за­висит прежде всего от размеров предприятия и видов его деятельно­сти. Крупные компании соответственно имеют хорошо структуриро­ванный многочисленный штат финансового управления.

  Как прави­ло, главный менеджер по финансам в этих компаниях является и вице-президентом. Главный финансовый менеджер определяет важ­нейшие вопросы развития компании, связанные с капитальными вложениями, ценообразованием, политикой выплаты заработной платы, дивидендной политикой, обоснованием и реализацией политики финансирования и др.

  В небольших предприятиях функции финансового менеджера, как правило, выполняет главный бухгалтер, которого иногда называ­ют финансовым директором.

  Функции и задачи финансового менед­жера многогранны.

  Главной его задачей является поиск и нахожде­ние путей эффективного решения финансовых проблем, связанных как с обеспечением платежеспособности предприятия в краткосроч­ном периоде, так и с наиболее выгодным вложением временно сво­бодных денежных средств.

  
  

  § 2.3. Проблемы организации и проведения внешнего финансового контроля

  
  

  Внешнему государственному финансовому контро­лю (ГФК) сегодня уделяется особое внимание, ибо толь­ко по результатам независимого, объективного анали­за и оценки происходящих процессов в экономике стра­ны можно принимать эффективные управленческие решения во всех областях сложного экономического ме­ханизма.

  Поэтому сегодня назрела необходимость радикаль­ных изменений не только в организации ГФК, но и в его содержании, а также правовом обеспечении. Представ­ляется, что основой для формирования эффективной системы ГФК должен служить очевидный факт, что эко­номика России - это единый организм. И единое эконо­мическое пространство страны не предполагает регио­нализацию экономики. В этой связи, система финансо­вого контроля должна охватывать всю экономическую и финансовую сферу страны по вертикали.

  Последнее время большое внимание в выступлени­ях и дискуссиях о становлении внешнего ГФК уделяется способам и методикам оценки эффективности исполь­зования государственных средств и имущества. И, дей­ствительно, здесь есть проблемы. Вот такой пример: по президентской программе проводится компьютериза­ция сельских школ, расходуется миллиарды рублей, проверки показывают, что почти все деньги расходуются по целевому назначению.[50]

  Однако работает компьютеров меньше половина из-за отсутствия специалистов на селе. Отсюда эффективность этого мероприятия 50%, а то и меньше! Есть и другие примеры.

  Каждая бюджетная организация имеет свои задачи и цели, связанные с исполнением бюджетных полномо­чий. Очевидно, что единую для всех методику оценки выбрать сложно. Тем не менее, как в качественном, так и в количественном значениях эффективность возмож­но определить.

  Как же лучше подойти к построению системы кри­териев оценки эффективности и что включить в ее сфе­ру, как увязать воедино результаты всего бюджетного процесса?

  По всей видимости, следует исходить из того, что за основу механизма оценки эффективности осуще­ствления органами власти и управления бюджетных пол­номочий должна быть принята определенная совокуп­ность методов и решений создания информационного пространства управления и обеспечения эффективной деятельности в перспективе.

  Сегодня не существует специальных стандартов оценки комплексного показателя эффективности испол­нения бюджетных полномочий и не сложилось четкого, как линейное уравнение, определения. Однако, по наше­му представлению, эта система должна строиться на определенных принципах управления и включать набор функций управления.

  Представляется, что на входе системы располага­ется информация об объекте исполнения бюджетных полномочий: организационная форма, вид и цели дея­тельности, состояние финансовых и материальных ресурсов. На выходе - результат финансово-хозяйственной деятельности.

  По нашему мнению, система критериев оценки эффективности реализации бюджетных полно­мочий должна удовлетворять потребности в информа­ции органов исполнительной и законодательной властей для принятия решений в области регулирования бюджет­ного процесса.

  Однако существует сложная и спорная проблема: объективно оценить ситуацию, связанную с деятельнос­тью органов власти и управления по использованию ими права управления государственной собственностью и эффективностью результатов осуществления своих пол­номочий. Это объясняется рядом причин.[51]

  Первая и наиболее важная из них - отсутствие на­учно-обоснованных методик определения такого уни­версального показателя как эффективность.

  Вторая, не менее важная, связана с большим количеством элемен­тов их внутреннего содержания, требующих индивиду­ализации подходов, поскольку наблюдается высокая ди­намичность трансформации их видов, а также той ро­лью, которую они играют в обеспечении конечного результата.

  Как отмечалось выше, существенным фактором, отрицательно влияющим на результативность проведе­ния и реализацию результатов контрольных мероприя­тий, является отсутствие методических подходов. Струк­тура и использование элементов этого процесса остают­ся в значительной степени подвержены субъективной оценке.

  В этой связи, принятые органами власти управ­ленческие решения по результатам контрольных мероп­риятий могут быть неэффективными либо совсем оши­бочными.

  Другая важная особенность, которую необходимо учитывать при оценке эффективности работы бюджет­ных организаций, унитарных и других предприятий вне зависимости от видов и форм собственности, если они получают, перечисляют, используют средства из государ­ственного бюджета или государственную собственность, либо управляют ею, имеют предоставленные органами власти субъектов налоговые, кредитные и иные льготы и преимущества - это используемая система критериев оценки, которая действительно бы давала объективную информацию о предмете исследования.

  Проблема заключается в том, что в связи с отсутствием утвержденной представительными органами власти методики оценки, обязательной для всех к исполнению, организации, име­ющие отношения к бюджетным средствам и государ­ственной собственности, даже сами органы исполни­тельной власти, оспаривают результаты контрольных мероприятий.

  Проблема заключается в выборе субъектами разной системы показателей оценки, их опыта, знаний, интуи­ции аналитиков, а это, на наш взгляд, в данной ситуации недопустимо.

  Как показывает опыт работы Счетных палат субъек­тов РФ, результаты контрольных мероприятий являют­ся следствием совокупного воздействия всех составляю­щих этапов процесса проверки деятельности организа­ции (схема. 5).[52]

  Как видно из рисунка, системность контроля дос­тигается последовательностью использования различ­ных форм и способов его осуществления. Следование субъектом контроля предложенной схемы проведения контроля позволит определить достоверность источников информации, всесторонне анализировать и синте­зировать фактический материал, таким образом, устанав­ливать последовательность дальнейших действий.

  
  

  Схема 5. Содержание основных этапов процесса проведения контрольных мероприятий

  
  

  Начальным этапом контрольного мероприятия яв­ляется разработка программы его проведения. В про­грамме отражаются основные этапы процесса проведе­ния контрольного мероприятия.[53]

  На первом этапе - «изучение объекта проверки» - ведется сбор информации из внешних источников о де­ятельности объекта проверки, проводится предвари­тельное знакомство с организационной структурой, осо­бенностями деятельности, исследуется имущественное состояние.

  На втором этапе, исходя из полученной информа­ции об объекте проверки из внешних источников, опре­деляются конкретные направления проверки, выделяют­ся наиболее значимые области контроля, определяются масштабы и границы, сроки и количество проверяемых объектов. На этом этапе может уточняться программа проверки.

  После утверждения программы подготавливается поручение на проведение проверки и исполнитель на законных основаниях приступает к сбору информации об объекте проверки. На этом этапе определяется пра­вовое и нормативное поле деятельности данного объек­та проверки.

  На этапе оценки показателей деятельности объек­та проверки определяется вид хозяйственно-финансо­вой деятельности, номенклатура продукции, виды работ и предоставляемых услуг, а также порядок расчетов. Ис­следуется принятая учетная политика, основные потре­бители, принципы организации системы оплаты труда.

  На этом же этапе осуществляется первичная оценка со­стояния бухгалтерского учета и отчетности.

  На следующем этапе особо важным и сложным для принятия управленческих решений по результатам про­веденного контрольного мероприятия является оценка результатов деятельности объекта с помощью определен­ной системы критериев. Проблема заключается в выбо­ре критериев. С одной стороны, выбор должен обеспе­чивать условия для понимания результатов проверки; с другой стороны, возникает ответственность за принятые органами законодательной и исполнительной властей решения на основе результатов оценки.

  Существующая в настоящее время практика оцен­ки деятельности бюджетных учреждений, унитарных и других предприятий, использующие в своей деятельно­сти государственные средства или имущество и имеющие установленные в законном порядке льготы и т.д., носит, скорее всего, формальный характер и не решает многих конкретных задач, стоящих перед органами власти и управления.

  На наш взгляд, система критериев оценки эффек­тивности и качества, во-первых, должна пройти жесткий отбор экспертами на предмет обоснованности и объек­тивности, во-вторых, иметь законодательную норму, ибо заказчиком в данном случае выступает собственник го­сударственных средств и имущества - законодательный орган власти.

  Естественно, для того чтобы в полной мере пред­ставить картину методологического, информационного, правового и организационного обеспечения процессов подготовки и реализации механизма оценки эффектив­ности использования государственных средств и имущества, необходима разработка концептуальных моделей, которые дадут возможность установить перечень вход­ных и выходных данных для принятия действенных ре­шений по управлению государственными средствами и имуществом.

  Чтобы сузить круг рассматриваемых вопросов, рас­смотрим методические подходы к определению эффек­тивности работы государственных унитарных предпри­ятий, имеющих особенности как в правовом положении их организации, так и в определении и оценке результа­тов их деятельности.

  В большинстве случаев - это спе­циализированные организации и учреждения, призван­ные непосредственно участвовать или способствовать выполнению каких-либо социально-экономических про­грамм, коммерческий эффект в которых не всегда ста­вится целью деятельности. В этой связи возникает про­блема определения социального эффекта при условии рационального и эффективного использования государ­ственных средств и имущества.

  Предлагается при создании государственных унитар­ных предприятий, а также после очередного финансово­го года, проводить оценку имущественного и финансово­го положения с использованием специальной системы критериев, результаты которой должны фиксироваться в специальном регистре для дальнейшего использования.

  При рассмотрении результатов деятельности за очеред­ной год либо в другие установленные сроки экспертами (экспертом должен выступать комитет по управлению государственным имуществом) должна проводиться оцен­ка произошедших изменений показателей и на этой ос­нове формироваться предложения по изменению поли­тики управления финансами унитарных предприятий.

  Предложенная нами система критериев оценки эффек­тивности деятельности унитарных предприятий, состоя­щая из двух групп, может дать полезную информацию для повышения эффективности управления ими.

  По нашему мнению, первая группа показателей в системе оценки должна характеризовать изменение в имущественном положении за анализируемый период работы. К ним относится:[54]

  a. стоимость чистых активов;

  b.   доля компонентов оборотного капитала в общем объеме текущих активов;

  c.   изменение наличия собственных оборотных средств;

  d.   состояние собственного капитала.

  Из критериев оценки финансового состояния уни­тарных предприятий наиболее характерными для опре­деления границ финансовой устойчивости, являются динамика показателей второй группы:

  a. обеспеченности собственными оборотными сред­ствами;

  b.   текущей ликвидности;

  c.   платежеспособности;

  d.   финансовой независимости;

  e. соотношение оборачиваемости дебиторской и кре­диторской задолженности.

  Стоимость чистых активов показывает объем акти­вов предприятия, созданный за счет собственных финан­совых ресурсов. Показатель чистых активов является определяющим размер уставного капитала унитарного предприятия по результатам деятельности и в связи с этим имеет особенности расчета.

  Показатель доли каждого компонента оборотного капитала в общей сумме текущих активов определяется для оценки состояния фактической ликвидности оборот­ных средств и их платежеспособности в соответствии с имеющимися обязательствами.

  Оценка изменения наличия собственных оборот­ных средств проводится для корректировки дивиденд­ной и инвестиционной политики унитарного предприя­тия, связанных с потерей оборотного капитала или его ростом в связи с увеличением производства продукции.

  Информация о состоянии собственного капитала предприятия используется собственником (в лице коми­тета по имуществу) для оценки текущей деятельности менеджмента унитарных предприятий, эффективности реализации установленной дивидендной и инвестицион­ной политик, а также контроля за сохранностью пере­данного в пользование государственного имущества и денежных средств при его организации.[55]

  Коэффициент соотношения заемных и собствен­ных средств характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием в расчете на единицу соб­ственного капитала. Используется при расчете эффекта от использования заемного капитала.

  Для принятия управленческих решений оценке подлежит также показатель соотношения динамики кре­диторской и дебиторской задолженности за исследуемый период.

  В случае необходимости перечень критериев мож­но дополнить, однако оценить деятельность менеджмен­та по сохранности и эффективности использования го­сударственных средств и имущества достаточно объек­тивно возможно и при наличии указанных показателей.

  § 2.4. Управление финансами и финансовая политика в России

  
  

  Управление финансами - это сознательное воздействие орга­нов управления на финансы страны, территорий и хозяйствующих субъектов, направленное на достижение и поддержание сбаланси­рованности и устойчивости финансовой системы.[56] Управление фи­нансами включает в себя управление бюджетами, государственны­ми внебюджетными фондами, государственным кредитом и други­ми звеньями финансовой системы.

  Государственное управление финансами является одной из ос­новных функций любого государства, реализация этой функции достигается путем создания адекватного экономическим условиям финансового механизма.

  Финансовая политика - это самостоятельная сфера деятель­ности государства, которая включает определение целей и задач, направленных на формирование, распределение и перераспреде­ление национального богатства для обеспечения воспроизводствен­ного процесса.

  Финансовая политика является частью экономической политики государства. Существуют также такие направления государственной политики, как внешняя, внутренняя, военная, тех­ническая, социальная и др.

  В составе финансовой политики выделяют бюджетную и кредитно - денежную политику. Бюджетная политика со­держит налоговую и таможенную политику, а также политику го­сударственных расходов и политику управления государственным долгом. Кредитно-денежная политика включает учетную полити­ку (управление процентными ставками по кредитам) и резервную политику (управление нормами обязательных банковских резер­вов).[57]

  Приоритетом бюджетной политики на современном этапе социально-экономического развития нашей страны является обеспечение собственной платежеспособности государства, для чего необходимо привести обязательства государства в соответствие с имеющимися у него финансовыми ресурсами. Избыточные обяза­тельства должны быть сокращены, а не подлежащие отмене - вы­полнены.

  С этой целью будет определен перечень предприятий, ко­торые должны быть обеспечены услугами естественных монополий за государственный счет, остальные же предприятия должны самостоятельно оплачивать такие услуги. Такой же поря­док пользования услугами естественных монополий должен быть распространен и на домашние хозяйства, которым в перспективе будет предоставляться минимальная социальная защита, а все рас­ходы будут осуществляться за счет собственных доходов домашних хозяйств или их семейных бюджетов.

  Бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уров­ня бюджетной системы Российской Федерации, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целе­вых расходов, называются субсидиями. Субсидии - достаточно распространенное явление - и в российской, и в зарубежной практике государственного регулирования экономики. Наиболее часто встречаются ценовые и инвестиционные субсидии.[58]

  Ценовые субсидии предоставляются для снижения цен на кон­кретные товары и услуги, например, на горючее и минеральные удобрения для сельского хозяйства. Инвестиционные субсидии компенсируют часть капиталовложений инвестора в объект, вхо­дящий в государственную экономическую программу. В качестве такого объекта может выступать отрасль, развивающийся район, научные исследования, освоение новых зарубежных рынков и др.

  В ближайшее время должны существенно уменьшиться госу­дарственные субсидии на поддержку предприятий жилищно-коммунального хозяйства, предполагается уменьшение инвестици­онных субсидий в дорожное строительство и на целевые комплекс­ные программы, также будут уменьшаться субсидии, выделяемые отдельным промышленным предприятиям на региональном и мест­ном уровнях.

  Еще один вид субсидий - поддержка нерентабельных субъек­тов хозяйствования, покрытие их убытков или финансирование не­зависимо от их рентабельности. На самом деле значительное число государственных компаний хронически не покрывают свои затра­ты, поэтому государство не только ежегодно покрывает дефицит от их текущей деятельности, но и выделяет субсидии на модерниза­цию и расширение таких предприятий. Например, в странах За­падной Европы особенно крупные бюджетные субсидии выплачи­вались государственным железным дорогам, почте и телеграфу.

  К проблеме функционирования нерентабельных государствен­ных предприятий вплотную подошли и в нашей стране.

  Предполагается также продолжать сокращение избыточных федеральных обязательств. Так, недавно произошла отмена боль­шинства категориальных льгот, эта мера должна компенсироваться повышением реальной заработной платы и денежного довольствия. Тем не менее, региональные бюджеты, если они имеют такие воз­можности, могут вводить собственные льготы, в том числе и взамен отмененных федеральных.

  В соответствии с проводимой бюджетной политикой государст­во концентрирует свои усилия на выполнении базовых функций, и прежде всего - на финансировании социальной сферы, обеспечи­вающей систему социальной защиты населения и инвестиции в человеческий капитал. Для этого государство проводит ме­роприятия по повышению заработной платы работникам бюджетной сферы, прежде всего врачам и учителям, увеличивает размеры пенсий, социальных пособий и стипендий. Осуществляется и целый ряд других финансовых мер, направленных на борьбу с бедностью.

  В системе мероприятий по реализации налоговой политики важным звеном является повышение уровня справедливости и нейтральности налоговой системы, предполагающее выравнива­ние условий налогообложения для всех категорий налогоплатель­щиков за счет отмены имеющихся необоснованных налоговых льгот, отмены неэффективных налогов (прежде всего налога с про­даж), корректировки порядка определения налоговой базы по от­дельным налогам.[59]

  Также предполагается существенное упрощение процедуры обжалования решений и действий налоговых органов, в том числе путем создания специализированных коллегий адвокатов по нало­говым спорам в судах общей юрисдикции и арбитражных судах.

  Важным направлением налоговой политики является дальней­шее снижение налогового бремени. Эта задача может быть решена с помощью снижения налоговой нагрузки на фонд оплаты труда и снижения ставки налога на добавленную стоимость.

  Приоритетным направлением налоговой политики является и упрощение налоговой системы, сокращение числа налогов и сборов, унификация правил исчисления отдельных налогов и порядка их уплаты.

  Финансовая политика, проводимая Россией, дала нам моральное право заявить свои претензии на мировое лидерство в этой сфере общественных отношений. В ходе председательства в финансовой 'восьмерке' Россия выдвинула инициативу о разработке Кодекса лучшей практики в управлении общественными финансами; предложила меры, направленные против избыточного кредитования развивающихся стран, только что переживших долговые кризисы, со стороны государств формирующихся рынков; наконец, по российской инициативе впервые финансовая восьмерка задумалась над проблемой координации усилий мирового сообщества в сфере повышения стандартов финансовой грамотности населения.

  Важно учитывать, что наши усилия в рассматриваемой области не остаются незамеченными. Так, в ходе своего председательства в Группе семи в 2007 г. Германия выдвинула инициативу об улучшении качества финансовой политики африканских стран как одной из важнейших предпосылок достижения Целей развития тысячелетия и стимула для доноров по наращиванию официальной помощи развитию. Это предложение прямо идет в русле российских инициатив. Далее, финансовая семерка, собравшаяся в Эссене, высказалась в пользу разработки Кодекса лучшей практики в сфере международных (внешних) заимствований.

  Однако многие из присутствовавших в зале заседаний могли бы вспомнить, что еще в ноябре 2004 г. в ходе министерской встречи Группы 20' в Берлине автор этих строк предлагал модернизировать принятый двадцаткой документ о принципах обеспечения стабильного притока капитала в страны с формирующейся экономикой и справедливой реструктуризацией суверенной задолженности в направлении, выбранном сейчас семеркой.[60]

  Подводя итоги, хотелось бы еще раз сказать, что современная Россия - важнейшая составляющая глобальной финансовой системы и что ее роль определяется не только огромными нефтяными, торговыми и денежными потоками, формируемыми российской экономикой, но тем интеллектуальным вкладом, который россияне могут и готовы внести в дело мирового развития.

  Жаль только, что не все лидеры современного финансового мира способны (или хотят) по достоинству оценить российский финансовый феномен.

  Глава 3. Реальный сектор экономики России, проект мероприятий совершенствованию финансовой системы в 2009 году

  
  

  Финансовая система - основа для решения амбициозных задач развития, стоящих перед российской экономикой. Это один из ключевых компонентов национальной инфраструктуры, определяющий эффективность трансформации сбережений в инвестиции и конкурентоспособность российской экономики.

  Но в существующем виде она неадекватна потребностям российской экономики и общества.[61]

  Во-первых, и российские банки, и небанковские финансовые институты малы в сравнении с масштабами экономики: совокупные активы финансовых институтов на 01.01.08 составили примерно 70% ВВП, годом ранее - только 60%, что существенно меньше уровня развитых стран.

  Во-вторых, они становятся более зависимыми от иностранного капитала: его приток за счет внешних займов, прямых и портфельных инвестиций в 2008-2010 гг. покрывал около трети прироста ресурсной базы российских банков.[62]

   

  § 3.1. Финансовая система и реальный сектор экономики России

  
  

  Проблема финансирования реального сектора в России остается актуальной. Высокий уровень издержек производства и реализации продукции, слабая инвестиционная активность ряда отраслей российской промышленности свидетельствуют не только о низкой эффективности производственного и научно-технического потенциала, но и, как следствие, о низком уровне платежеспособности.

  При огромных финансовых резервах (профицит федерального бюджета в январе-сентябре 2008 г. сложился в сумме 1623,2 млрд. руб., а совокупный объём средств Стабилизационного фонда в рублях и иностранной валюте на 1 октября 2007 г. составил 3519,1 млрд. руб.)[63] российские предприятия часто испытывают финансовый голод.

  Основная причина этого, на наш взгляд, - продолжающаяся политика ограничения денежного предложения реальной экономике и стерилизации банковской ликвидности, вследствие чего не работает цепочка: ЦБ РФ – коммерческие банки – предприятия.

   На 01.10. 2008 г. 92,4% активов Баланса ЦБ РФ приходилось на средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов, и только 0,05% - на кредиты и депозиты.[64]

  Эксперты по-разному оценивают состояние и перспективы российской банковской системы. Некоторые считают её даже тормозом для развития экономики. Нам представляется, что это утверждение не соответствует действительности, т.к. при всех своих недостатках банковская система России постепенно обретает черты стабильности и эффективности. Об этом говорит бурный рост совокупных банковских активов и кредитов, предоставленных банками экономике.

  Активы банковской системы в долларовом эквиваленте (при пересчёте по курсу 6 руб. за доллар на начало 1998 г. и 26 руб. за доллар на начало октября 2006 г.) выросли почти в 4 раза, капитал – почти в три.[65]

  Общая сумма задолженности по кредитам в рублях, предоставленным кредитными организациями юридическим лицам по видам экономической деятельности, физическим лицам и индивидуальным предпринимателям, по состоянию на 01.07.2008 г. составила: обрабатывающие производства – 13,06%; строительство – 5,75%; оптовая и розничная торговля – 21,04%; индивидуальные предприниматели – 2,90%; добыча полезных ископаемых, производство и распределение электроэнергии, газа и воды – 4,42%; сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство – 4,83%; транспорт и связь – 3,45%; прочие виды деятельности – 17,52%; физические лица – 27,00%.[66]

  В России в последние годы быстрыми темпами развивается тесно связанный с банковской системой фондовый рынок, и, хотя он отличается высокой степенью волотильности и зависит, главным образом, от нефтяных котировок, всё-таки Россия постепенно интегрируется в мировую финансовую систему. Игроками на этом рынке становятся предприятия второго эшелона и население.

  Для привлечения инвестиций и увеличения собственной капитализации многие компании и банки провели IPO (Initial Pub­lic Offering) – первичное публичное предложение (размещение) о продаже эмиссион-ных ценных бумаг. Некоторые провели IPO неоднократно. Среди них – Сбербанк, ВТБ и Роснефть. Предполагается выпуск ценных бумаг Транснефтью, РЖД и КЭС (холдинг "Комплексные энергетические системы"). Российские компании активно внедряются в финансовое поле других стран. Например, они осуществили 40% IPO в Великобритании. Хорошую перспективу имеет развивающееся в России беззалоговое кредитование в форме овердрафта или реальной выдачи денег. Особенностями беззалоговых креди-тов являются: быстрота выдачи и небольшой размер, высокая стоимость (от 22 до 30% годовых) и короткий срок предоставления.[67]

  Конечно, мировой финансовый кризис не мог не затронуть Россию, т.к. на российском финансовом рынке велика доля внешних инвесторов, по некоторым оценкам от 30 до 40%[68].

  С целью получения дивидендов для собственников акций создаются специальные компании для управления открытыми фондами ценных бумаг. Стратегия управления фондами меняется в зависимости от сложившейся экономической и политической ситуации.

  Из-за кризиса ликвидности российские коммерческие банки осваивают новый для многих из них источник фондирования – средства населения. Благодаря системе страхования вкладов депозиты физических лиц растут, и у банков появилась возможность кредитоваться у населения. На 1 декабря 2007 г. доля депозитов в рублях и иностранной валюте, привлеченных у физических лиц "до востребования", составила 17,0%, на срок до 1 года – 19,0% и на срок от 1 года и выше – 64,0% от общего объёма привлеченных вкладов.

  Детонатором мирового финансового кризиса послужил обвал рынка рискованной ипотеки в США. Двойной дефицит (бюджета и платежного баланса), падение курса доллара и острая нехватка ликвидности привели к замедлению темпа экономического роста в США.

  Залихорадило финансовые рынки большинства стран, крупнейший банк Ситигруп закончил 2007 г. с убытком, а прибыль Банка Америки сократилась по сравнению с 2006 г. в 20 раз, тем не менее, печатание не обеспеченных товарами долларов продолжалось. Только в Китае зарезервировано 1,5 триллионов долларов, а Иран отказался продавать свою нефть за доллары и планирует переходить на евро или другую твёрдую валюту. Были задействованы экстренные меры для спасения экономики. ФРС приняла решение о выделении американским банкам 40 млрд. долларов. Кроме того, была снижена учётная ставка с 4,25 до 3,5% годовых. С целью удешевления кредитных ресурсов Буш выступил с предложением вернуть людям 150 млрд. долларов в качестве налоговых послаблений. Банк Великобритании и Европейский Центробанк принимают аналогичные решения.

  Анализ развития российской банковской системы за последние 15 лет позволил выявить следующие негативные факторы, препятствующие превращению её в полноценного финансового партнера реальной экономики.

  До сих пор не сформирована эффективная банковская структура. Учёные ЦЭМИ и ИПР РАН неоднократно писали о целесообразности создания трехуровневой банковской системы (ЦБ РФ, Инвестиционный банк, коммерческие банки). Российский банк развития не выполняет возложенной на него задачи долгосрочного кредитования предприятий. Среди 200 крупнейших банков на 1 января 2007 г. он занимал 78 место по величине активов и 34-ое – по капиталу. По итогам 2006 г. он не вошёл в 30 банков-лидеров по объёму кредитования.[69]

  Поэтому было принято своевременное решение о создании мощного инвестиционного банка – Банка развития – на базе Внешэкономбанка, Росэксимбанка и Российского банка развития. Необходимы, на наш взгляд, и некрупные инвестиционные банки, призванные удовлетворять долгосрочные финансовые потребности предприятий второго эшелона.

  В настоящее время в России лидируют Сбербанк, Газпромбанк и Внешторгбанк по величине активов и капитала, по прибыль-ности, по объёму кредитования, по привлечению средств клиентов. По объёму депози-тов, привлеченных от физических лиц в 2006 г. первые места занимают Сбербанк, Банк Москвы, ВТБ 24, Внешторгбанк, Газпромбанк.

  Подробный анализ доклада ЦБ РФ "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 г." содержится в статье В.Е. Маневича.[70]

  Справедливо критикуя постулат авторов доклада о том, что высокие цены на нефть и активное сальдо торгового баланса сами по себе способствуют экономическому росту, а снижение цен на нефть к замедлению роста, В.Е. Маневич утверждает, что качественное расширение рефинансирования банков должно вызвать рост внутреннего кредита, а, следовательно, рост экономики и повышение спроса на деньги. Однако до настоящего времени система рефинансирования в России в полном объёме не создана, она действует лишь в экстремальных ситуациях.

  Осенью 2008 г. российский финансовый рынок залихорадило вследствие мирового кризиса. Чтобы не допустить обвала ликвидности ЦБ РФ был вынужден интенсивно использовать инструменты рефинансирования. Объёмы выделяемых средств иногда составляли 100-150 млрд. руб. в день. Был также расширен перечень бумаг, принимаемых при рефинансировании и снижены нормы резервирования.

  Эти адекватные меры носят, к сожалению, экстренный характер и не распространяются на регулярное формирование ликвидности. Многие страны оказывают серьезную помощь банковскому сектору, чтобы не допустить кризиса ликвидности. Размер этой помощи колеблется от 4-8% ВВП (США, Финляндия) до 30-50% ВВП (Чили, Япония, Индонезия). В России эта величина составляет 0,3% ВВП.

  В России ставка рефинансирования является чисто формальным финансовым индикатором. Наши денежные власти считают своей главной задачей борьбу с инфляцией, но т.к. они борются монетарными методами с немонетарной инфляцией, то она не реагирует на эти методы и по итогам 2007 г. превысила плановый уровень в 1,5 раза. Нобелевский лауреат по экономике за 2006 г. Эдмунд Фелпс ещё 40 лет назад высказал мнение о том, что инфляция и безработица зависят, главным образом, от инфляционных ожиданий предпринимателей и рабочих, а не от действий правительства (по утверждению Кейнса).

  Вопреки либеральной теории Фелпс предложил с целью сокращения госрасходов на пособия и вовлечения безработных в общественную жизнь предоставлять субсидии тем фирмам, которые нанимают на работу низкооплачиваемых работников. [71]

  Считаем уместным сослаться на главный труд Э. Хансона (одного из авторов "американского чуда") – "Денежная теория и финансовая политика", - который ещё в 1949 г. утверждал на основании анализа статистических данных за 150 предыдущих лет, что не существует прямой зависимости между динамикой количества денег и динамикой цен, и что денежная политика по своей природе не может быть основным инструментом сдерживания инфляции.

  Российская финансовая система до сих пор полностью не избавилась от криминала. Продолжается строительство и внезапное исчезновение финансовых пирамид. Имеет место недружественное поглощение некоторых компаний по схеме: сначала рейдеры приобретают определённый пакет акций предприятия, затем разрушают его изнутри, а далее – осуществляют силовой захват. Случается и умышленное банкротство банков.

  К примеру, Содбизнесбанк, сфальсифицировав отчетность, пытался вывести активы за рубеж. К проблемным банкам относятся Мастербанк, Левкомбанк, Банк проектного финансирования и другие. Одна из главных причин неблагополучия, по нашему мнению, - непрозрачность финансовой деятельности банков, что препятствует надлежащему контролю и своевременному принятию мер для исправления ситуации.

  Парадокс заключается в том, что часто бывает непонятно, кому именно принадлежит данный кредитный институт. Агенство Standart & Poor,s (S & P) подсчитало, что владельцы 84% совокупного частного капитала 30 первых российских банков неизвестны, а самый крупный частный банк "Альфа-банк" в списке прозрачности занимает 28 место.

  Активное проникновение иностранного капитала в российскую банковскую систему способствует ослаблению национальных банков. Не взирая на наличие инвестиционной квоты на присутствие в финансовой сфере России иностранного капитала доля нерезидентов в совокупном капитале за 2006 г. удвоилась, экспансия продолжалась и в 2007 г.

  Некоторые эксперты прогнозируют массированную распродажу российских банков. В период с 01.01.2007 г. по 01.07. 2007 г. количество действующих кредитных организаций с участием нерезидентов в уставном капитале выросло со 130 до 180, из них имеют генеральные лицензии ЦБ РФ 77 и 99.

  На основании вышеизложенного можно сделать следующие выводы.

  Политика денежных властей, направленная на ограничение денежного предложения реальному сектору и стерилизация банковской ликвидности с целью борьбы с инфляцией, в конечном счёте, способствует ослаблению темпа экономического роста.

  Поэтому необходимо создать условия для формирования финансового механизма роста российской экономики на основе внутренних источников. В первую очередь имеется в виду система рефинансирования коммерческих банков со стороны ЦБ РФ, которая должна работать не только в экстраординарных случаях, но и в "мирное время", в автоматическом режиме. Во многих странах с помощью системы рефинансирования происходит расширение банковской ликвидности. "Если рефинансирование будет оперативным, а ресурсы, когда это требуется (например, для преодоления негативных тенденций) окажутся дешевле, то серьезно расширятся возможности взаимодействия финансового рынка и реального сектора экономики"[72].

  Стоимость финансовых ресурсов должна определяться ставкой рефинансирования, которая служит ориентиром при установлении коммерческими банками кредитных ставок. В России ставка рефинансирования автоматически следует за рынком, в то время как в экономике развитых стран процентная ставка является главным макрорегулятором, и "искусство макроуправления всё больше сводится к выбору адекватного в данный конкретный момент значения процентной ставки, не разгоняющей инфляцию, но и не угнетающей производство".[73]

  Ввиду того, что российская экономика недокапитализирована, что в банковской сфере, в частности, выражается в превышении темпа роста активов по сравнению с собственным капиталом, необходимо всемерно повышать уровень капитализации компаний и банков.

  В связи с этим должны быть изменены принципы формирования денежного предложения реальной экономике, которое основывается в настоящее время на валютных поступлениях, а должно исходить из внутреннего спроса на деньги, отражающего потребности воспроизводства национального капитала. Недостаток долгосрочной ликвидности можно преодолеть путем стимулирования долгосрочных вложений за счёт налоговых льгот, снижения нормы резервирования и расширения перечня бумаг, принимаемых в залог при кредитовании. Ограничение притока иностранного капитала должно привести к сокращению избыточного предложения иностранной валюты.

  Эти меры направлены на "нейтрализацию внешнего воздействия глобальных кризисов и обеспечение прочных внутренних основ, необходимых для устойчивого и долгосрочного развития страны"[74].

  
  

  § 3.2. Мероприятия по совершенствованию банковской системы

  
  
  

  Важнейшая социально-политическая задача, которую решает сегодня банковская система России, – повышение доступности финансовых услуг для граждан страны. Банковская активность, связанная с "движением в регионы", внедрением карточных продуктов, расширением дистанционного банкинга, позволяет выправить положение и повысить доступность банковских услуг.

  Следует помнить, что быстрое и устойчивое развитие экономики страны зависит не только от внедрения новых, более эффективных производственных и финансовых технологий, но и от готовности и способности населения воспринимать и использовать такие технологии, то есть от уровня финансовой грамотности.

  Учитывая этот факт, одновременно с повышением доступности финансовых услуг следует разработать и реализовать Программу повышения финансовой грамотности населения, которая должна помочь человеку самому осуществлять планирование личных финансов и управление семейным бюджетом. Она научит граждан сравнивать условия, при которых оказывают услуги различные финансовые организации, и сделает их самостоятельными в своем выборе.

  Широкое использование новых технологий позволяет кредитным организациям не только расширить бизнес, но и начать предоставление финансовых услуг тем слоям населения, которые ранее не пользовались услугами банков. При этом точками оказания платежных и иных банковских услуг становятся почтовые отделения и точки розничной торговли, в том числе продуктовые магазины, аптеки, автозаправочные станции.

  Для малообеспеченных слоев населения применение карточных продуктов может оказаться удобным и эффективным механизмом доступа к финансовым услугам.

  Для многих клиентов это может впервые открыть доступ к легальным финансовым услугам, поскольку легальные услуги обычно гораздо безопаснее и дешевле, чем "теневые" (серые) альтернативы.

  В 2009 году развитие банковского сектора направлено на дальнейшее повышение устойчивости и эффективности его функционирования, усиление конкурентоспособности белорусских банков, увеличение масштаба и качества их взаимодействия с организациями нефинансового сектора экономики и населением.

  Для достижения указанных целей Национальным банком и Правительством будут предприниматься согласованные действия, проводиться взвешенная и последовательная политика в развитии банковского сектора посредством:[75]

  a. повышения эффективности банковского регулирования и надзора;

  b.   развития институциональной структуры банковского сектора и формирования среды добросовестной конкуренции;

  c. формирования благоприятных условий для участия банков в финансовом посредничестве, учета интересов банковского сектора и других секторов экономики на базе обеспечения взаимной коммерческой выгоды и системной стабильности.

  Для компенсации издержек банковского сектора, обусловленных участием отдельных банков в реализации государственных программ и мероприятий, Правительством будет оказываться государственная поддержка в пределах средств.

  Ресурсная база (пассивы) банковского сектора в 2009 году, пополнение которой в определенной мере зависит от эффективности функционирования всех секторов экономики, уровня благосостояния населения и состояния бюджетной сферы страны, увеличится на 20 – 24 процента.[76]

  При этом опережающий по сравнению с темпами роста экономики рост активов банковского сектора позволит увеличить их отношение к ВВП на конец 2009 года до 36 – 38 процентов.[77]

  Наращивание ресурсной базы банков является одним из важнейших условий расширения состава банковских операций, повышения функциональной роли банковской системы в социально-экономическом развитии страны.

  Прирост депозитов физических лиц в банках в 2009 году составит 1,7 –2 трлн. рублей. Увеличение средств физических лиц, привлеченных банками, должно осуществляться в первую очередь за счет роста доли долгосрочных депозитов (вкладов) и расширения перечня банковских операций и услуг, повышения их качества.

  Основными факторами роста депозитов юридических лиц станут:[78]

  a. увеличение объемов реализации продукции (товаров, работ, услуг) в результате роста ее производства и относительного снижения запасов готовой продукции в промышленности, товарных запасов в торговле, незавершенного строительства;

  b.   повышение доли выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг, оплаченной денежными средствами в общем ее объеме;

  c. увеличение рентабельности за счет снижения материало-и энергоемкости, трудоемкости производства;

  d.   снижение налоговой нагрузки.

  С учетом влияния указанных и других факторов объем депозитов субъектов хозяйствования в банках к концу 2009 года возрастет на 1,1 – 1,3 трлн. рублей.

  Источниками роста собственного капитала в первую очередь явятся прибыль и инвестиции в уставные фонды банков, причем доля прибыли как источника формирования собственного капитала увеличится. Прирост собственного капитала за счет всех источников в 2009 году оценивается в размере 18 –19 процентов. Отношение собственного капитала к ВВП на конец 2009 года может повыситься до 6 процентов.

  Указанный рост собственного капитала банков будет способствовать поддержанию необходимого уровня достаточности капитала для покрытия рисков и обеспечения надежности функционирования банков при относительно высоких темпах кредитования нефинансового сектора экономики.

  При прогнозируемом росте депозитов юридических и физических лиц требования банков к экономике увеличатся на 21 – 24 процента, что позволит обеспечить ее необходимую кредитную поддержку. Их величина по отношению к ВВП на конец 2009 года может составить 26 – 27 процентов.

  Потребность в инвестиционном кредитовании оценивается в объеме 3,96 трлн. рублей.

  При этом выдачи кредитов на жилищное строительство планируются в размере 2,19 трлн. рублей, в том числе льготных – 1,8 – 2 трлн. рублей, при увеличении доли строительства жилья для нуждающихся в улучшении жилищных условий до 75 – 80 процентов, а также при выделении бюджетных средств на пополнение долгосрочной ресурсной базы банков и компенсацию банкам потерь, связанных с предоставлением льготных кредитов на строительство жилья.[79]

  Приоритетным направлением останется кредитование банками экспортно-ориентированных организаций, организаций агропромышленного комплекса в рамках реализации Государственной программы возрождения и развития села на 2005 – 2010 годы, а также жилищного строительства.

  Дальнейшее развитие получит потребительское кредитование.

  В целом ожидается, что предпринятые в 2009 году меры обеспечат качество активов банковского сектора на приемлемом уровне, не допуская существенных отклонений доли проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, от ее среднего значения, сложившегося в 2005 –2006 годах (не более 4 процентов).

  Доля проблемной задолженности клиентов и банков по кредитным операциям не превысит 2 процентов.

  Продолжится положительная тенденция к увеличению рентабельности работы банков.

  Ожидается, что рентабельность собственного капитала банков превысит прогнозируемый уровень инфляции и составит не менее 8 процентов.

  Наряду с этим Национальным банком, уполномоченными органами управления и исполнительными органами банков пристальное внимание будет уделяться совершенствованию системы управления рисками, возникающими при осуществлении банками своей деятельности, и повышению эффективности системы внутреннего контроля в банках.

  
  

  § 3.3. Мероприятия по совершенствованию финансовых рынков

  
  
  
  

  Создание в России мощного финансового центра возможно лишь при объединении усилий финансистов, экономистов, юристов. В начале текущего года

  Ассоциация региональных банков России совместно с экспертами рейтингового агентства "Эксперт РА" выступили с масштабной инициативой – взглянуть на проблемы и перспективы российской финансовой системы в целом. Это предложение было поддержано Общественной палатой Российской Федерации.[80]

  Инициаторы исследования стремились не просто передать общую картину развития банковского, страхового и фондового рынков, но и предложить конкретные экономические и правовые рецепты модернизации. В результате была подготовлена масштабная Концепция развития финансового рынка России до 2020 года, по сути включающая в себя стратегии развития отдельных секторов финансового рынка (банковского, страхового, инвестиционного).

  Кропотливый и аккуратный анализ позволил заглянуть в будущее российского финансового рынка, спрогнозировать его развитие и предложить конкретные шаги по модернизации законодательной базы. Разработчики Концепции отталкивались от экономики и переходили к вопросам управления и права.

  Центральная задача исследования – поиск долгосрочного финансового ресурса: на рынке капиталов, у управляющих страховыми и пенсионными резервами, в закромах государства. Здесь крайне важна синергия, возникающая при совместном рассмотрении различных сегментов финансового рынка.

  Предлагаемая модель основана на монетизации накопленного в последние годы потенциала. Другими словами, цель Концепции состоит в том, чтобы буквально втащить на финансовый рынок огромные имущественные активы, сконцентрированные в иных секторах экономики, но до сих пор не получившие надлежащей рыночной оценки либо намеренно выведенные государством с финансового рынка.

  Предлагаемый документ – это рецепт успеха национального финансового рынка, это попытка расставить приоритеты, это поиск национальной финансовой формы.

  В его основу положена новая методология, учитывающая совместный анализ всех сегментов финансового рынка.

  Авторы отказались от доминировавшего ранее "сегментированного мышления", когда стратегии развития банков, страховщиков и рынка ценных бумаг рассматривались независимо друг от друга. Сценарий прорыва невозможен, если развитие рынка капиталов и банковского сектора не будут самым тесным образом скоординированы.

  Основу подхода составляет Концепция развития финансового рынка России (в широком смысле), которая охватывает все сектора финансовой системы: банковский, страховой, рынок ценных бумаг, пенсионную систему и институциональных инвесторов.

  Подход к финансовой системе не как к цели, а как к средству развития экономики страны, отказ от узковедомственного подхода, расширение горизонта целей и задач за пределы финансового сектора.

  В Концепции рассматриваются три варианта развития событий: сценарий прорыва, инерционный сценарий, кризисный сценарий.

  Сочетание мер законодательного воздействия и организационно-административных мероприятий прямой поддержки финансовой системы.

  По мнению разработчиков, одной из ключевых задач текущего момента является аккумулирование и привлечение на финансовый рынок, в том числе в банковский сектор, долгосрочного финансового ресурса. Это в свою очередь позволит качественно улучшить все основные финансово-экономические характеристики. Источниками (драйверами) роста в сценарии прорыва, описанном в Концепции, являются:[81]

  a. средства государственных фондов (в качестве "катализатора", преобладают в первые три года);

  b.   долгосрочные ресурсы (секьюритизация, рынок ценных бумаг, ипотечные ценные бумаги, жилищные накопительные и безотзывные вклады, пенсионные накопления и средства страховщиков, заимствования на зарубежных рынках). При этом рынок ипотечного кредитования оказывается лакмусовой бумажкой успеха, поскольку предъявляет максимальные требования к срочности ресурсов;

  c. капитализация нефинансовых активов (модернизация залогового законодательства, защита прав собственности, оформление прав на природные, производственные, интеллектуальные ресурсы и вовлечение их в финансовый оборот);

  d.   кратное повышение доступности финансовых услуг (расширение клиентской базы, создание систем кредитования и сбережений, включающих банки, почту, кооперативы, МФО, операторов связи и т. д.), повышение финансовой грамотности населения;

  e. внедрение финансовых инноваций (структурное финансирование, обеспеченные активами ценные бумаги, деривативы, проектное и синдицированное кредитование, дистанционное оказание банковских услуг);

  f.   снятие избыточных административных барьеров (ограничения регулирования) и дифференциация регулирования в банковском секторе (установление иерархии регулирования: банки развития, государственные банки, федеральные многофилиальные частные банки, региональные малые и средние банки, кредитные кооперативы и МФО, нефинансовые организации – банковские агенты);

  g. повышение роли национальной валюты;

  h. тесная координация планов по развитию рынка капиталов (ценных бумаг) и банковского сектора;

  i. отказ от практики "аутсорсинга финансовой системы" (под "аутсорсингом" понимается масштабный вывоз капитала с последующим трансграничным оказанием финансовых услуг различным группам российских клиентов).

  Мы не раз убеждались в том, что субъективный фактор, моральный настрой имеют на финансовом рынке огромное значение, будь то потребительское кредитование или рынок акций. Финансовые услуги должны быть понятны и доступны простым людям. Поэтому крайне важно сфокусировать внимание на вопросах финансовой грамотности и доступности услуг.

  Важнейшая социально-политическая задача, которую решает сегодня банковская система России, – повышение доступности финансовых услуг для граждан страны. Банковская активность, связанная с "движением в регионы", внедрением карточных продуктов, расширением дистанционного банкинга, позволяет выправить положение и повысить доступность банковских услуг. Поэтому одним из элементов предлагаемого подхода является Стратегия повышения доступности финансовых услуг.

  При игнорировании соответствующих мероприятий о существовании российского финансового рынка будут знать лишь в пределах Садового кольца столицы.

  Следует помнить, что быстрое и устойчивое развитие экономики страны зависит не только от внедрения новых, более эффективных производственных и финансовых технологий, но и от готовности и способности населения воспринимать и использовать такие технологии, то есть от уровня финансовой грамотности. Учитывая этот факт, одновременно с повышением доступности финансовых услуг следует разработать и реализовать

  Программу повышения финансовой грамотности населения, которая должна помочь человеку самому осуществлять планирование личных финансов и управление семейным бюджетом. Она научит граждан сравнивать условия, при которых оказывают услуги различные финансовые организации, и сделает их самостоятельными в своем выборе.

  Руководство страны нацеливает нас на инновационное развитие. Работая над Концепцией, участники рабочей группы сделали акцент на финансовые инновации, включая секьюритизацию, деривативы, проектное финансирование. То, что сегодня кажется доступным немногим, завтра должно стать рутинной процедурой. Иначе отечественный финансовый сектор рискует проиграть в жесткой конкурентной борьбе.

  Широкое использование новых технологий позволяет кредитным организациям не только расширить бизнес, но и начать предоставление финансовых услуг тем слоям населения, которые ранее не пользовались услугами банков. При этом точками оказания платежных и иных банковских услуг становятся почтовые отделения и точки розничной торговли, в том числе продуктовые магазины, аптеки, автозаправочные станции. Для малообеспеченных слоев населения применение карточных продуктов может оказаться удобным и эффективным механизмом доступа к финансовым услугам. Для многих клиентов это может впервые открыть доступ к легальным финансовым услугам, поскольку легальные услуги обычно гораздо безопаснее и дешевле, чем "теневые" (серые) альтернативы.

  Развитие рынка ценных бумаг в 2009 году должно способствовать активизации инвестиционных процессов в стране, повышению действенности инструмента процентных ставок и эффективности реализации денежно-кредитной политики. Повысится роль финансового рынка в процессах перераспределения финансовых ресурсов, их аккумуляции для решения приоритетных задач социально-экономического развития, снижении рисков в банковском секторе.[82]

  Объем и другие параметры рынка государственных ценных бумаг будут определяться потребностью бюджета в заемных средствах при соблюдении принципа обеспечения экономической безопасности государства.

  При этом банки продолжат участие в финансировании дефицита республиканского бюджета.

  В целях улучшения структуры государственного долга, повышения его ликвидности продолжится работа по переоформлению задолженности Правительства перед Национальным банком в государственные ценные бумаги.

  Это позволит Национальному банку проводить на открытом рынке операции с их использованием для регулирования ликвидности, что уменьшит потребность в выпуске своих краткосрочных облигаций. При этом размещение краткосрочных облигаций Национального банка, как одного из инструментов монетарной политики, намечено осуществлять на аукционной основе.

  Решение возрастающих задач по инвестированию в производственную и социальную сферы, увеличению жилищного строительства требует развития рынка корпоративных ценных бумаг.

  Учитывая роль банков в финансовом обеспечении инвестиций и строительства жилья, важным является создание благоприятных условий для выпуска и обращения облигаций банков. Это позволит банкам расширить ресурсную базу за счет внутренних и внешних источников, оптимизировать структуру баланса, совершенствовать систему управления рисками.

  В целях повышения эффективности проводимой денежно-кредитной политики предполагается совершенствование инфраструктуры финансового рынка.

  Национальный банк и другие банки будут способствовать формированию финансовых институтов, аккумулирующих долгосрочные денежные ресурсы, созданию законодательной базы ипотечного кредитования, развитию рынка срочных финансовых инструментов и расширению их спектра.

  Для повышения качества управления ликвидностью и эффективности применения инструментов денежно-кредитной политики Правительство и Центральный банк усилят координацию денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, в частности в области обмена информацией о проводимых операциях на финансовом рынке.

  
  

  § 3.4. Мероприятия по совершенствованию финансовой системы

  
  

  Президент РФ Дмитрий Медведев предложил ряд конкретных шагов для реформирования финансовой системы.

  Направления реформирования системы достаточно очевидны.[83]

  Во-первых, это строительство новой системы на новой конвенциональной основе. Легитимность новой системы должна быть построена именно основе этой системы, для этого нам потребуется новое международное соглашение.

  Помимо этого, должны быть общие источники финансовой системы, на основе множественности мировых финансовых центров и множественности резервных валют, считает глава государства.

  В-третьих, необходимо эффективное управление рисками, которое соответствует современным технологиям и принципам, заложенным не в Бреттон-вудскую систему, а основанным на гармонизированной системы международных и национальных стандартов финансовых рынков.

  Это должна быть гармонизированная система, а не как сегодня, когда те, кто используют правила континентальной Европы, крайне недовольны англо-саксонской моделью, - подчеркнул он.

  Это должны быть общие зафиксированные правила, которые будут применяться без скидок на национальные стандарты.

  Наконец, это - формирование стимулов к рациональному поведению самих участников финансовых рынков.

  Очевидно, что нам необходимо реформирование существующей финансовой системы, рациональное, мотивированное, взвешенное поведение самих участников рынка.[84]

  На формирование облика новой мировой системы уйдут годы, но этим надо заниматься уже сейчас.

  Президент РФ сообщил, что намерен уделить внимание реформе финансовой системы в своем послании Федеральному Собранию.

  Заключение

  
  

  Цели финансовой реформы в экономике России могут быть сформулированы по-разному, и могут зависеть как от фактического материала – макроэкономических (институциональных) сценариев и анализа по секторам и инструментам – так и от целей реформатора.

  Существует достаточно развитая дискуссия о банковской реформе, много материалов по другим секторам, особенно по пенсионной реформе и развитию страхового сектора, однако единый подход и цель развития финансового сектора ускользает от наблюдателя и не выражены достаточно ясно ни в научных трудах, ни в правительственных документах. Обсуждение секторов частной финансовой сферы происходит по отдельным инструментам и законам вне общей картины развития страны и роли финансового сектора.

  Сформулируем два возможных подхода к развитию финансового сектора в России.

  Один подход не требует действий, предполагая, что Россия проходит естественным порядком все стадии промышленного развития, развития финансового сектора без сколько-нибудь значительного вмешательства государства как реформатора. Государство сосредотачивается на формулировании общих законов и поддерживает, насколько это возможно в переходной экономике, права собственности, пруденциальный контроль над предприятиями финансового сектора, избегает бюджетного дефицита. Разумеется, идет заполнение «пустот» в законодательстве, но не ставится вопрос о комплексной реформе сектора, о его адекватности потребностям развития экономики страны.

  Государство предоставляет частному бизнесу полную инициативу в развитии кредита, выборе места финансового обслуживания в банковском секторе, и на финансовых рынках, в выработке новых инструментов, применяя по возможности общие международные нормы для обеспечении необходимого уровня капитализации и финансовых индикаторов. Этот подход последователен и предполагает максимальную либерализацию валютного контроля и движения капиталов, всех секторов финансового сектора как в сфере контроля и собственности, так и в области операций.

  Соображения по поводу банковской системы вполне могут быть распространены с той же общностью, но еще большей остротой практически на все остальные сегменты финансовых институтов: «…отсутствие радикальных преобразований предопределило нынешнюю слабость российской банковской системы, заставив говорить, что она нуждается скорее не в реформе, а в создании заново. Основные проблемы, с которыми столкнулся финансовый сектор России на рубеже столетий и которые требуют неотложного решений, сводятся к следующему:[85]

  a. низкий уровень капитализации и финансовой устойчивости, что серьезно подрывает основы всей системы и создает условия для нового кризиса;

  b.   неспособность банков исполнять роль финансовых посредников, т. е. кредитовать реальный сектор и население, аккумулировать сбережения и трансформировать их в инвестиции;

  c. непрозрачность системы корпоративного управления, затрудняющая выявление реальных собственников, групп и/или лиц, контролирующих банк;

  d.   низкое качество управления рисками и информации о состоянии банков, что ухудшает положение банков в перспективе и заметно затрудняет для них привлечение средств для дальнейшего развития»^[86].

  Предполагается, что в 2009 году для этого настало время сразу по нескольким причинам:

  Основные последствия финансового краха 1998 года для федерального бюджета и обслуживания внешнего долга к 2008 году были преодолены;

  Экономический подъем сопровождался определенным оздоровлением частных финансов, ростом устойчивости частной финансовой системы;

  Недовольство общества и элит умеренными темпами роста и вялым процессом модернизации страны вызывает поиск средств их ускорения;

  Низкая капитализация российских компаний противоречит их интересам и интересам их собственников;

  Иностранный капитал (включая возвращающийся российский) испытывает трудности в поиске адекватных финансовых посредников внутри страны;

  Наметившийся возврат к «сырьевой» модели роста делает чрезвычайно важной роль финансового сектора в перераспределении инвестиционных ресурсов из добывающих отраслей, где они избыточны, в перерабатывающие, испытывающие недостаток ресурсов.

  Забота об устойчивости финансового сектора в развитых странах отражает его важнейшую роль в развитии экономики, прежде всего накоплении. Разумеется, дело не в том, чтобы найти причину для бюджетных вливаний в России, а в том, что уровень развития финансового сектора не адекватен проблемам развития страны.

  Международные сравнения показывают, что российские банки и другие финансовые институты находятся на уровне стран с переходной экономикой, которые не располагают столь значительным экспортом. Они не характеризуются столь высокой неравномерностью отраслевого и регионального развития и не испытали, пожалуй, столь глубокого кризиса накопления в 90-х годах, как российская экономика.

  В то же время остается огромной проблемой доступ к кредиту. Причиной отсутствия доступа к банковским кредитам является не столько незащищенность обеспеченных кредиторов, сколько отсутствие у большинства заемщиков ликвидного залога, привлекательного для кредитора.

  Наконец, фактор времени, потерянного за десятилетие кризиса переходного периода, заставляет искать способов обеспечения роста и углубления развития российской экономики. Недостаточно активный инвестиционный процесс и явно замедленная модернизация являются достаточным основанием, чтобы рассмотреть перспективы развития финансового сектора при определенных предпосылках: два сценария институционального развития, на которые наложены два сценария макроэкономических условий.

  Оценка развития финансовых рынков на перспективу в переходной экономике составляет огромную проблему – строго говоря, слишком много переменных, слишком много критически важных институциональных факторов, воздействующих на процесс. Разумеется, невозможно создать замкнутую систему прогноза спроса и предложения инструментов финансового рынка по целому ряду причин:[87]

  a. нет сколько-нибудь надежной оценки институциональных параметров развития всех сторон финансовых рынков – «неопределенность законодателя»;

  b.   до конца не ясна мотивировка поведения, принципов корпоративного управления российских собственников  – «неопределенность собственника»;

  c. макроэкономические прогнозы оставляют высокую неопределенность темпов роста экономики; объем и достоверность располагаемой информации о российских финансовых учреждениях оставляет желать лучшего – «неопределенность финансовых институтов»;

  d.   трудно учесть внешние экономические факторы развития страны и финансовых рынков, в особенности включая поведение инвесторов – «неопределенность иностранного инвестора»;

  e. наконец неясно, с какой скоростью удастся создать доверие российского среднего класса к национальной финансовой системе – «неопределенность внутреннего инвестора».

  Структура регулирования государственными органами деятельности участников финансовых рынков в Российской Федерации носит чрезвычайно разрозненный характер. Большинство стран имеет по историческим причинам сложную систему надзора. Но от России как от страны, недавно формирующей свои финансовые институты, можно было бы ожидать несколько большей продуманности в такой системе.

  Преодоление непосредственных последствий финансового краха 1998 года и подъем позволяют поставить задачу об оценке, прогнозе развития и реформе финансовых институтов и развитию финансовых рынков. Главной причиной внимания к проблемам финансового сектора является низкий уровень накопления основного капитала в стране (18% ВВП в течение всего послекризисного периода).

  Потребности страны в модернизации не могут быть обеспечены при низких темпах роста, особенно в сфере накопления. Поэтому сфера превращения сбережений предприятий, населения и иностранных инвестиций в реальные вложения в развитие экономики страны неизбежно оказывается в фокусе внимания тогда, когда речь наконец заходит не о преодолении кризиса, а о росте и модернизации.

  Созрела необходимость перейти от частичных реформ отдельных секторов, принятия в целом правильных, но изолированных законов по отдельным отраслям сектора к комплексной оценке ситуации и поиску путей наращивания мощностей финансового сектора как источника финансирования инвестиций.

  Строго говоря, принятие нового законодательства в области страхования и особенно пенсионной реформы делают необходимость широкого взгляда на возможности инвестирования средств добровольного пенсионного обеспечения в финансовые инструменты насущной заботой законодателя уже сегодня. В частности предположение о длительном обязательном вложении пенсионных средств почти исключительно в государственные ценные бумаги предполагают появление этих бумаг достаточно высокого качества, определенных свойств и в количествах, обеспечивающих выполнение требований закона.

  Предложенные в работе сценарии дают общее представление о возможных различиях в развитии финансовых рынков в стране в обозримом будущем.

  В то же время крупный российский бизнес довольно последовательно и сознательно реализовывал на практике и в законодательстве гораздо более закрытый, «азиатский» или «чебольный» вариант организации бизнеса. В последнее время наблюдаются существенные шаги в направлении большей транспарентности, соответствия международным стандартам корпоративного управления.

  В то же время борьба двух тенденций: либерального законодательства, рассчитанного на свободно конкурирующий массовый средний и крупный бизнес, и с усиления финансово-промышленных групп в их новых формах – не дает возможности однозначно прогнозировать институциональные изменения.

  Список литературы

  Нормативные акты и комментарии к ним

  
  

  1. Абова Т. Е. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации / Т. Е. Абова, А. В. Банковский, М. П. Бардина и др.; Под ред. Т. Е. Абовой, М. М. Богуславского, А. Г. Светланова. – М.: Юрайт-издат, 2004.

  2. Бобкова О. Комментарий к Бюджетному кодексу Российской Федерации / О. Бобкова, М. Борисов, А. Гатин. – М.: Экзамен XXI, 2006.

  3. Бюджетный кодекс Российской Федерации. – М.: Эксмо-пресс, 2005.

  4. Гражданский кодекс Российской Федерации: Полный текст. – М.: Юркнига, 2004.

  5. Конституция Российской Федерации с комментариями Конституционного Суда Российской Федерации. – М.: ИНФРА-М, 2003.

  6. Налоговый кодекс Российской Федерации. – М.: Эксмо-пресс, 2005.

  7. Пиляева В. В. Комментарий к Таможенному кодексу Российской Федерации. – М.: ТК Велби, 2003.

  8. Таможенный кодекс Российской Федерации. – М.: Проспект, 2004.

  9. Токмаков В. В. Комментарий к Налоговому кодексу Российской Федерации. – М.: Книжный мир, 2005.

  Базовые учебники

  
  

  10. Абрамова, М. А. Финансы и кредит: Вопросы и ответы / М. А. Абрамова, Л. С. Александрова. – М.: Юриспруденция, 2008.

  11. Бабич, А. М. Государственные и муниципальные финансы: учебник для вузов / А. М. Бабич, Л. Н. Павлова. - М.: Финансы: Юнити, 1999.

  12. Банки и небанковские кредитные организации и их операции : учебник / [Е. Ф. Жуков и др.]; под ред. Е. Ф. Жукова. - М.: Вузовский учебник-ВЗФЭИ, 2007.

  13. Большаков Н.С. Необходимость совершенствования бюджетной системы. Финансы № 7, 2008.

  14. Большаков, С. В. Основы управления финансами: учеб. пособие / С. В. Большаков. – М.: ФБК-Пресс, 2000.

  15. Большаков, С. В. Финансовая политика государства: Курс лекций / С. В. Большаков. - М.: Кн. мир, 2007.

  16. Брайчева, Т. В. Государственные финансы: учеб. пособие / Т. В. Брайчева. – СПб.: Питер, 2006.

  17. Грачева Е.Ю., Куфакова Н.А., Пепеляев С.Г. Финансовое право России: Учебник. М.: ТЕИС, 1995.

  18. Грачева Е.Ю., Соколова Э.Д. Финансовое право России: Учебное пособие для вузов. М.: Новый Юрист, 2007.

  19. Гуреев В.И. Российское налоговое право: Учебник. М.: Экономика, 2007.

  20. Ковалева А.М. Финансы, Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора A.M. КОВАЛЕВОЙ, Издание четвертое, переработанное и дополненное , Москва «Финансы и статистика»2005

  21. Литовченко В. П. Финансы: Учебник / В. П. Литовченко, А. М. Годин, И. В. Ишина, И. В. Подпо-рина и др.; Под ред. В. П. Литовченко. – М.: Дашков и Ко, 2006.

  22. Митчел М. Вопросы построения прозрачной финансовой системы в России. Деньги и кредит № 9, 2008

  23. Мысляева И.М. Государственные и муниципальные финансы: Учебник. Изд. 2-е, перераб. и дон. - М: ИНФРА-М, 2007.

  24. Нестеренко Т.Г. Развитие системы казначейства России и ее задачи на современном этапе. Финансы № 8, 2008.

  25. Николаева Т.П. Бюджетная система РФ / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2008

  26. Общая теория финансов. Под ред. Дробозиной Л.А. - М.: ЮНИТИ, 2005

  27. Проект Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную пер­спективу (2006–2010 гг.) / Центр стратегических разра­боток. М., 2006.

  28. Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник / М. В. Романовский, Н. Н. Назаров, М. И. По­пова и др.; Под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт-издат, 2006.

  29. Россия: экономическое и финансовое положение: Инф.- аналититеческий бюллетень. М.: Банк России, 2009 (январь).

  30. Савин А.Ю. Финансовое право. М.: Финстатинформ, 2007.

  31. Финансовое право Российской Федерации: Учебник / Отв. ред. М.В. Карасева. М.: Юристъ, 2007.

  32. Финансовое право Российской Федерации: Учебник / Отв. ред. Н.И. Химичева. М.: Юристъ, 2007.

  33. Финансовое право: Учебное пособие / Под ред. Е.Н. Евстигнеева, Н.Г. Викторовой. Санкт-Петербург: Питер, 2007.

  34. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. — М.: Юрайт-Издат, 2006.

  35. Финансы, деньги, кредит. Под ред. О.В. Соколовой. - М.: Юрист, 2000

  
  

  Словарь

  
  

  36. Благодатин А. А. Финансовый словарь / А. А. Благодатин, Л. Ш. Лозовский, Б. А. Райзберг. – М.: ИНФРА-М, 2005.

  Дополнительная литература

  
  

  37. Бабич А. М. Государственные и муниципальные финансы: Учебник / А. М. Бабич, Л. Н. Пав­лова. – М.: ЮНИТИ, 2002.

  38. Балабанов И. Т. Игровой  практикум по финансам / И. Т. Балабанов, Н. А. Каморджанова, В. Н. Степанов, Е. В. Эйбшиц. – М.: Финансы и статистика, 1997.

  39. Брайчева Т. В. Государственные финансы России. – СПб.: Питер, 2002.

  40. Бюллетень банковской статистики. - Москва. – 2007. - № 10.

  41. Гурова Т., Е. Смоленская, Г. Эрдман. Снова вверх? Эксперт. – 2006. №31,

  42. Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Л. А. Дробозина, Л. П. Окунева, Л. Д. Андросова и др., Под ред. Л. А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

  43. Ершов М.. Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабильности? Вопросы экономики. – 2007. - № 12,

  44. Журавлев С.. Пионер рефлексивной экономики. Эксперт. – 2006. - №38,

  45. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: Учебник/ О. И. Лаврушин, М. М. Ямпольскнй, Ю. П. Савинский и др.: Под ред. О. И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2000.

  46. Маневич В. Об "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 г.". Бизнес и банки. – 2008. -№46.

  47. Социально-экономическое положение России. Статистический сборник. - Москва, январь-октябрь 2007.

  48. Специальное обозрение. Российские банки. Эксперт. – 2007. - № 11,

  49. Столяров Б., А. Шмаров. РРР: перевод на русский. Эксперт. – 2006. - №48,

  50. Тальская М.. Залог риска. Эксперт. – 2007. - № 37,

  51. Тальская М.. Послезавтра. Эксперт. – 2006. - № 47,

  52. Тальская М.. Фавориты кредита. Эксперт. – 2007. - № 11,

  53. Элвин Хансен. Денежная теория и финансовая политика. – М.: 2006.

  
  
  

  
  

  ---

  [1] Банки и небанковские кредитные организации и их операции: учебник / [Е. Ф. Жуков и др.]; под ред. Е. Ф. Жукова. - М.: Вузовский учебник-ВЗФЭИ, 2007.

  
  

  [2] Брайчева Т. В. Государственные финансы России. – СПб.: Питер, 2008.

  
  

  [3] Благодатин А. А. Финансовый словарь / А. А. Благодатин, Л. Ш. Лозовский, Б. А. Райзберг. – М.: ИНФРА-М, 2005.

  
  

  [4] Литовченко В. П. Финансы: Учебник / В. П. Литовченко, А. М. Годин, И. В. Ишина, И. В. Подпорина и др.; Под ред. В. П. Литовченко. – М.: Дашков и Ко, 2006.

  
  

  [5] Литовченко В. П. Финансы: Учебник / В. П. Литовченко, А. М. Годин, И. В. Ишина, И. В. Подпорина и др.; Под ред. В. П. Литовченко. – М.: Дашков и Ко, 2006.

  
  

  [6] Абрамова, М. А. Финансы и кредит: Вопросы и ответы / М. А. Абрамова, Л. С. Александрова. – М.: Юриспруденция, 2008.

  
  

  [7] Большаков, С. В. Финансовая политика государства: Курс лекций / С. В. Большаков. - М.: Кн. мир, 2007.

  
  

  [8] Брайчева, Т. В. Государственные финансы: учеб. пособие / Т. В. Брайчева. – СПб.: Питер, 2006.

  
  

  [9] Ковалева А.М. Финансы, Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора A.M. КОВАЛЕВОЙ, Издание четвертое, переработанное и дополненное , Москва «Финансы и статистика»2005

  
  

  [10] Ковалева А.М. Финансы, Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора A.M. КОВАЛЕВОЙ, Издание четвертое, переработанное и дополненное , Москва «Финансы и статистика»2005

  
  

  [11] Ковалева А.М. Финансы, Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора A.M. КОВАЛЕВОЙ, Издание четвертое, переработанное и дополненное , Москва «Финансы и статистика»2005

  
  

  [12] Ковалева А.М. Финансы, Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора A.M. КОВАЛЕВОЙ, Издание четвертое, переработанное и дополненное , Москва «Финансы и статистика»2005

  
  

  [13] Брайчева, Т. В. Государственные финансы: учеб. пособие / Т. В. Брайчева. – СПб.: Питер, 2006.

  
  

  [14] Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. — М.: Юрайт-Издат, 2006.

  
  

  [15] Николаева Т.П. Бюджетная система РФ / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2008

  
  

  [16] Николаева Т.П. Бюджетная система РФ / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2008

  
  

  [17] Большаков Н.С. Необходимость совершенствования бюджетной системы. Финансы № 7, 2008.

  
  

  [18] Большаков Н.С. Необходимость совершенствования бюджетной системы. Финансы № 7, 2008.

  
  

  [19] Бюллетень банковской статистики. - Москва. – 2007. - № 10.

  
  

  [20] Финансы, деньги, кредит. Под ред. О.В. Соколовой. - М.: Юрист, 2000

  
  

  [21] Финансы, деньги, кредит. Под ред. О.В. Соколовой. - М.: Юрист, 2000

  
  

  [22] Большаков Н.С. Необходимость совершенствования бюджетной системы. Финансы № 7, 2008.

  
  

  [23] Большаков Н.С. Необходимость совершенствования бюджетной системы. Финансы № 7, 2008.

  
  

  [24] Россия: экономическое и финансовое положение: Инф.- аналититеческий бюллетень. М.: Банк России, 2009 (январь).

  
  

  [25] Россия: экономическое и финансовое положение: Инф.- аналититеческий бюллетень. М.: Банк России, 2009 (январь).

  
  

  [26] Россия: экономическое и финансовое положение: Инф.- аналититеческий бюллетень. М.: Банк России, 2009 (январь).

  
  

  [27] Россия: экономическое и финансовое положение: Инф.- аналититеческий бюллетень. М.: Банк России, 2009 (январь).

  
  

  [28] Россия: экономическое и финансовое положение: Инф.- аналититеческий бюллетень. М.: Банк России, 2009 (январь).

  
  

  [29] Савин А.Ю. Финансовое право. М.: Финстатинформ, 2007.

  
  

  [30] Савин А.Ю. Финансовое право. М.: Финстатинформ, 2007.

  
  

  [31] Савин А.Ю. Финансовое право. М.: Финстатинформ, 2007.

  
  

  [32] Ковалева А.М. Финансы, Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора A.M. КОВАЛЕВОЙ, Издание четвертое, переработанное и дополненное , Москва «Финансы и статистика»2005

  
  

  [33] Ковалева А.М. Финансы, Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора A.M. КОВАЛЕВОЙ, Издание четвертое, переработанное и дополненное , Москва «Финансы и статистика»2005

  
  

  [34] Ковалева А.М. Финансы, Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора A.M. КОВАЛЕВОЙ, Издание четвертое, переработанное и дополненное , Москва «Финансы и статистика»2005

  
  

  [35] Ковалева А.М. Финансы, Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора A.M. КОВАЛЕВОЙ, Издание четвертое, переработанное и дополненное , Москва «Финансы и статистика»2005

  
  

  [36] Ковалева А.М. Финансы, Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора A.M. КОВАЛЕВОЙ, Издание четвертое, переработанное и дополненное , Москва «Финансы и статистика»2005

  
  

  [37] Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. — М.: Юрайт-Издат, 2006.

  
  
  

  [38] Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. — М.: Юрайт-Издат, 2006.

  
  
  

  [39] Николаева Т.П. Бюджетная система РФ / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2008

  
  

  [40] Николаева Т.П. Бюджетная система РФ / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2008

  
  

  [41] Финансы: учеб. -2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.

  
  

  [42] Финансы: учеб. -2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.

  
  

  [43] Николаева Т.П. Бюджетная система РФ / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2008

  
  

  [44] Финансы: учеб. -2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.

  
  

  [45] Николаева Т.П. Бюджетная система РФ / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2008

  
  

  [46] Нестеренко Т.Г. Развитие системы казначейства России и ее задачи на современном этапе. Финансы № 8, 2008.

  
  

  [47] Финансы: учеб. -2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.

  
  

  [48] Нестеренко Т.Г. Развитие системы казначейства России и ее задачи на современном этапе. Финансы № 8, 2008.

  
  

  [49] Николаева Т.П. Бюджетная система РФ / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2008

  
  

  [50] Проект Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную пер­спективу (2006–2010 гг.) / Центр стратегических разра­боток. М., 2006.

  
  

  [51] Проект Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную пер­спективу (2006–2010 гг.) / Центр стратегических разра­боток. М., 2006.

  
  

  [52] Проект Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную пер­спективу (2006–2010 гг.) / Центр стратегических разра­боток. М., 2006.

  
  

  [53] Проект Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную пер­спективу (2006–2010 гг.) / Центр стратегических разра­боток. М., 2006.

  
  

  [54] Проект Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную пер­спективу (2006–2010 гг.) / Центр стратегических разра­боток. М., 2006.

  
  

  [55] Проект Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную пер­спективу (2006–2010 гг.) / Центр стратегических разра­боток. М., 2006.

  
  

  [56] Литовченко В. П. Финансы: Учебник / В. П. Литовченко, А. М. Годин, И. В. Ишина, И. В. Подпорина и др.; Под ред. В. П. Литовченко. – М.: Дашков и Ко, 2006.

  
  

  [57] Литовченко В. П. Финансы: Учебник / В. П. Литовченко, А. М. Годин, И. В. Ишина, И. В. Подпорина и др.; Под ред. В. П. Литовченко. – М.: Дашков и Ко, 2006.

  
  

  [58] Литовченко В. П. Финансы: Учебник / В. П. Литовченко, А. М. Годин, И. В. Ишина, И. В. Подпорина и др.; Под ред. В. П. Литовченко. – М.: Дашков и Ко, 2006.

  
  

  [59] Литовченко В. П. Финансы: Учебник / В. П. Литовченко, А. М. Годин, И. В. Ишина, И. В. Подпорина и др.; Под ред. В. П. Литовченко. – М.: Дашков и Ко, 2006.

  
  

  [60] Большаков Н.С. Необходимость совершенствования бюджетной системы. Финансы № 7, 2008.

  
  

  [61] Большаков Н.С. Необходимость совершенствования бюджетной системы. Финансы № 7, 2008.

  
  

  [62] Николаева Т.П. Бюджетная система РФ / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2008

  
  

  [63] Социально-экономическое положение России. Статистический сборник. - Москва, январь-октябрь 2008

  
  

  [64] Бюллетень банковской статистики. - Москва. – 2008. - № 10.

  
  

  [65] М. Тальская. Послезавтра. Эксперт. – 2006. - № 47,

  
  

  [66] Социально-экономическое положение России. Статистический сборник. - Москва, январь-октябрь 2008.

  
  

  [67] М. Тальская. Залог риска. Эксперт. – 2007. - № 37

  
  

  [68] М. Ершов. Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабиль-ности? Вопросы экономики. – 2007. - № 12,

  
  

  [69] Специальное обозрение. Российские банки. Эксперт. – 2007. - № 11,

  
  

  [70] В. Маневич. Об "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 г.". Бизнес и банки. – 2008.

  
  

  [71] С. Журавлев. Пионер рефлексивной экономики. Эксперт. – 2006. - № 38,

  
  

  [72] М. Ершов. Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабильности? Вопросы экономики. – 2007. - № 12,

  
  

  [73] М. Тальская. Послезавтра. Эксперт. – 2007. - № 47,

  
  

  [74] М. Ершов. Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабильности? Вопросы экономики. – 2007. - № 12,

  
  

  [75] Ершов М.. Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабильности? Вопросы экономики. – 2007. - № 12,

  
  

  [76] Ершов М.. Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабильности? Вопросы экономики. – 2007. - № 12,

  
  

  [77] Маневич В. Об "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 г.". Бизнес и банки. – 2007. - № 46.

  
  

  [78] Маневич В. Об "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 г.". Бизнес и банки. – 2007. - № 46.

  
  

  [79] Маневич В. Об "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 г.". Бизнес и банки. – 2007. - № 46.

  
  

  [80] Ершов М.. Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабильности? Вопросы экономики. – 2007. - № 12,

  
  

  [81] Маневич В. Об "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 г.". Бизнес и банки. – 2007. - № 46.

  
  

  [82] Маневич В. Об "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 г.". Бизнес и банки. – 2007. - № 46.

  
  

  [83] Россия: экономическое и финансовое положение: Инф.- аналититеческий бюллетень. М.: Банк России, 2009 (январь).

  
  

  [84] Россия: экономическое и финансовое положение: Инф.- аналититеческий бюллетень. М.: Банк России, 2009 (январь).

  
  

  [85] Гурова Т., Е. Смоленская, Г. Эрдман. Снова вверх? Эксперт. – 2008. - № 31,

  
  

  [86]  Астапович А.З.  «Развитие банковской системы в странах с развивающейся и переходной экономикой» / «Сравнительный анализ стабилизационных программ», Москва, Карнеги, 2008.

  [87] Гурова Т., Е. Смоленская, Г. Эрдман. Снова вверх? Эксперт. – 2008. - № 31,

  
  
Скачать неопознаный вид работы