рыночная экономика, как и все прочее в этом мире,— предмет сложно организованный и многоликий. Это не завезенная извне побрякушка стандартной фабрикации, а органичный продукт конкретной истории, культурных традиций, эволюции нравов. Экономики США или Швеции, которым мы хотели бы подражать, лишь с некоторыми натяжками могут быть названы рыночными; безусловно и безоговорочно рыночными являются хозяйства Боливии или Филиппин. Рынок так же хорошо сопрягается со шведской добропорядочностью, как с боливийской нищетой, колумбийской мафиозностью и филиппинской междоусобицей.

«Рынок» — слишком общее и пустое определение, чтобы обозначать им цель социально-экономических преобразований. Сопоставляя разные рыночные экономики, существующие в мире, мы без труда и сомнений констатируем тесную корреляцию между экономической эффективностью производства, с одной стороны, и условиями распределения, а также социального обеспечения — с другой. Не имеют смысла утверждения, что рынок гуманен или антигуманен; как всякий общественный институт, он является ареной исторического прогресса, противоборства демократических тенденций с консервативной традицией долговременного закрепления семей и родов в определенных социальных ролях.

Современный рынок имеет довольно сложную структуру. По широте охвата различаются локальные, национальные и. международные рынки. Объектом купли - продажи могут быть потребительские товары или ресурсы; соответственно различаются рынки потребительских товаров и услуг и рынки ресурсов (труда, земли, капитала, предпринимательских способностей, информации). Наряду с товарным рынком существует денежный рынок. Цены на рынке могут складываться как в процессе купли-продажи, так и до него. Мы чаще сталкиваемся с такими товарами и услугами, цены, на которые устанавливаются заранее. Это типично для несовершенной конкуренции. Цены на рынке могут складываться в процессе как личного, так и безличного контакта

Первоначально рынок определялся как место, где совершались акты купли-продажи товаров. По мере развития и углубления общественного разделения труда менялись границы, содержание и функции рынка. В настоящее время существуют различные трактовки содержания рынка. Он рассматривается, в широком смысле, как определенная форма организации общественного производства, которая обеспечивает взаимодействие производства и потребления посредством механизма цен, и, в узком смысле, как договор купли-продажи. Кроме того, понятие рынка выражает состояние и развитие спроса и предложения в конкретной сфере экономики, а также совокупность отношений между покупателями и продавцами.

Необходимыми условиями формирования рыночной экономики являются частная собственность и экономическая обособленность хозяйствующих субъектов.

Спрос на какой-либо товар характеризует желание субъекта купить то или иное количество этого товара. Спрос выражают через величину спроса и изменение спроса.

Величина спроса выражается в конкретных количественных показателях продукции, на которую предъявлен спрос за определенный период времени. На объем спроса влияет много факторов, а именно: цена товара, вкусы покупателей, доходы потребителей, цены на товары-заменители, инфляционные ожидания, экономическая политика государства и др.

Зависимость величины объема спроса от определяющих его факторов называют функцией спроса. В общем виде она может быть представлена выражением

где — цена данного товара;

— доход;

— вкусы;

— ожидания;

— цена товара-субститута (заменителя);

— цена на комплементарные (взаимодополняемые) товары.

Предложение на рынке является регулятором производства и отражает желание производителей продавать свой товар.

Величина предложения — это количество товара, которое желают и могут произвести и продать продавцы в единицу времени при определенных условиях. Зависимость объема предложения от определяющих его факторов называется функцией предложения и имеет вид

где — цена данного товара;

— цены ресурсов;

K — характер применяемой технологии;

T — налоги и субсидии;

N — количество продавцов;

B — прочие факторы.

2. Конкуренция и ее виды. Российское антимонопольное законодательство.

Конкуренция – (от лат. Concurrere – сталкиваться) – борьба независимых экономических субъектов за ограниченные экономические ресурсы. Это экономический процесс взаимодействия, взаимосвязи и борьбы между выступающими на рынке предприятиями в целях обеспечения лучших возможностей сбыта своей продукции, удовлетворяя разнообразные потребности покупателей. На мировом рынке постоянно существует острая конкуренция товаропроизводителей. Для успешного выступления на внешних рынках требуется существенное повышение конкурентноспособности предлагаемых отечественных товаров. При импорте же использование конкуренции иностранных продавцов позволяет достигать более выгодных условий закупок.

Но понятие конкуренции настолько многозначно, что оно не охватывается каким-либо универсальным определением. Это и способ хзяйствования, и такой способ существования капитала, когда один капитал соперничает с другим капиталом. В конкуренции усматривается как главная сущностная черта, свойство товарного производства, так и способ развития. Кроме того, конкуренция выступает в роли стихийного регулятора общественного производства.

Следствием конкуренции является, с одной стороны, обострение производственных и рыночных отношений, а с другой - повышение эффективности хозяйственной деятельности, ускорение НТП.

На поведение каждой фирмы влияет характер и тип рынка, на котором она функционирует. Условия, в которых протекает рыночная конкуренция, обычно обозначают термином рыночная структура. Основными формами, объединяющими все многообразие структур, являются совершенная и несовершенная конкуренция. Совершенная конкуренция — это рыночная структура, характеризуемая большим количеством мелких фирм, стандартизированным (однородным) товаром, свободой входа и выхода фирм из отрасли, равным доступом к рыночной информации. Несовершенная конкуренция — это рыночная структура, при которой не соблюдается хотя бы один из признаков совершенной конкуренции, представленных в первой графе табл. 1.

Таблица 1 — Основные характеристики рыночных структур

Характеристики	Совершенная конкуренция	Монополия	Олигополия	Монополистическая конкуренция
Количество продавцов	Очень много	Один	Несколько	Много
Тип продукта	Стандартизированный	Уникальный	Однородный или дифференцированный	Дифференцированный
Условия входа на рынок и выхода	Очень легкий	Вход заблокирован	Наличие существенных препятствий	Легкий
Доступ к информации	Свободный	Отсутствует	Отсутствует	Есть ограничения
Примеры	Рынки сельскохозяйственной продукции, рынки сырья, ценных бумаг	Местные предприятия общественного пользования	Производство стали, автомобилей, бытовых электроприборов	Производство одежды, обуви, парфюмерии, розничная торговля

Структура рынка определяется количеством и размерами фирм, характером продукции, легкостью входа на рынок и выхода из него, доступностью информации.

С 2004 г. начинается новый этап развития антимонопольного регулирования. В рамках административной реформы государственных органов управления создается Федеральная антимонопольная служба (ФАС), задачей которой является не только и не столько антимонопольное регулирование, сколько развитие полноценной политики поддержки конкуренции. ФАС проводит политику, направленную на участие антимонопольных органов в формировании государственной промышленной политики в России, в то время как экономическая политика пока еще в недостаточной степени ориентируется на согласование с конкурентной политикой.

Активная конкурентная политика предполагает в том числе создание системы мониторинга за уровнем концентрации на всех товарных и финансовых рынках с целью своевременного выявления потенциальных антиконкурентных ситуаций и предупреждения развития опасных монополистических тенденций. Необходима большая открытость конкурентной политики по отношению ко всем участникам рынка: органы, отвечающие за разработку экономической политики, должны изначально принимать во внимание положения конкурентных нормативных актов и целей антимонопольного регулирования.

Макроэкономика:

1. Экономический цикл. Экономический кризис.

Экономическая система в любом своем виде и любой форме имеет две тенденции своего существования: функционирование и развитие.

Функционирование — это поддержание жизнедеятельности, сохранение функций, определяющих ее целостность, качественную определенность, сущностные характеристики.

Развитие — это приобретение нового качества, укрепляющего жизнедеятельность в условиях изменяющейся среды.

Связь функционирования и развития имеет диалектический характер, что и отражает возможность и закономерность наступления и разрешения кризисов. Функционирование сдерживает развитие и в то же время является его питательной средой, развитие разрушает многие процессы функционирования, но создает условия для его более устойчивого осуществления. Таким образом, возникает циклическая тенденция развития, которая отражает периодическое наступление кризисов. Классический цикл общественного воспроизводства состоит из четырех фаз.

Первая фаза — кризис (спад). Происходит сокращение объема производства и деловой активности, падение цен, затоваривание, растет безработица и резко увеличивается количество банкротств. При этом следует отметить, что существуют различия в степени негативного влияния экономических кризисов на отдельные отрасли. В отраслях, поставляющих предметы повседневного спроса, производство сокращается в сравнительно меньших масштабах. В то же время при неблагоприятной экономической ситуации потребители могут чуть ли не полностью прекратить закупки оборудования или бытовой техники в ожидании лучших времен. Соответственно падение производства в металлургии, тяжелом машиностроении, отраслях, производящих холодильники, автомобили и т. п., бывает, как правило, гораздо большим, чем в легкой и пищевой промышленности. Имеются различия в реакции на кризис монополий и немонополизированных секторов экономики. Если в высокомонополизированных отраслях в период кризиса цены почти не снижаются при резком сокращении объемов производства, то в отраслях с низкой концентрацией капитала происходит значительное падение цен при относительно небольшом снижении объемов выпуска продукции. Иначе говоря, монополии, опираясь на свою экономическую власть, с гораздо меньшими издержками могут пережить кризис.

Вторая — депрессия (стагнация). Она представляет собой фазу (более или менее продолжительную — от полугода до трех лет) приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям, фазу обретения нового равновесия. Для нее характерна неуверенность, беспорядочные действия. Доверие предпринимателя к конъюнктуре восстанавливается с трудом, он осматривается, не рискуя вкладывать значительные средства в бизнес, хотя цены и условия хозяйствования стабилизируются. Эта фаза характеризуется во многих случаях падением нормы процента.

Третья — оживление. Это фаза восстановления. Начинаются капиталовложения, растут цены, производство, занятость, процентные ставки. Оживление охватывает, прежде всего, отрасли, поставляющие средства производства. Поощряемые успехом других, создаются новые предприятия. Иначе говоря, оживление завершается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателям. Затем начинается новый, более высокий, чем прежде, подъем.

Четвертая — подъем (бум). Это фаза, при которой ускорение экономического развития обнаруживается в серии нововведений, возникновении массы новых товаров и новых предприятий, в стремительном росте капиталовложений, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и заработной платы. И в это же время нарастает напряженность банковских балансов, увеличиваются товарные запасы. Подъем, выводящий экономику на новый уровень в поступательном развитии, подготавливает базу для нового, периодического кризиса.

Первоначальным «толчком» (причиной) нового периодического кризиса является сокращение совокупного спроса, и снова начинается спад производства, падение занятости, уменьшение доходов, сокращение расходов и спроса. Что же касается факторов, вызывающих первоначальное сокращение совокупного спроса, то они могут быть самыми разными: войны, различные внешнеполитические события, непредвиденные ситуации и т. д. Всё это может сломать сложившееся рыночное равновесие и дать толчок очередному экономическому кризису.

Кризис — это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде (рис. 1).

Причины кризиса могут быть различными. Они делятся на объективные, связанные с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации, и субъективные, отражающие ошибки и волюнтаризм в управлении, а также природные, характеризующие явления климата, землетрясения и др.

Причины кризиса могут быть внешними и внутренними. Первые - это те, на которые государство повлиять не может, либо влияет незначительно, они в основном связаны с развитием мировой экономики, вторые — с тенденциями и стратегией макроэкономического развития, политической ситуацией в стране.

Рис..1. Причины кризисов

2. Основные макроэкономические показатели.

Экономическая деятельность страны в каждый отдельный период измеряется с помощью следующих важнейших показателей:

· валового внутреннего продукта (ВВП);

· валового национального продукта (ВНП);

· чистого национального продукта (ЧНП);

· национального дохода (НД);

· личного дохода граждан (ЛД) и др.

Эти показатели формируют систему национальных счетов (СНС), представляющую собой комплекс таблиц, имеющих форму бухгалтерских счетов, в которых отражаются процессы производства, распределения и конечного использования общественного продукта и национального дохода.

Валовой внутренний продукт является частью валового общественного продукта. Валовой общественный продукт (ВОП) исчисляется как сумма благ, произведенных за год в сфере материального производства вне зависимости от того, будут они реализованы или нет. Он включает в себя промежуточные продукты, используемые для производства другой продукции и конечные (например, мед для приготовления ужина в домашних условиях, машина для личного пользования и др.). Если из валового общественного продукта вычесть промежуточный продукт, то полученный остаток представляет собой конечный валовой продукт, принимающий форму ВВП или ВНП. ВВП — это рыночная стоимость всех конечных благ, произведенных в стране за год производителями независимо от их национальной принадлежности. В ВВП не включаются товары и услуги, произведенные в предшествующем периоде; перепродажа товаров; услуги по финансовым операциям (передаточные и биржевые); стоимость товаров, производимых в теневой экономике и домашних условиях.

Валовой национальный продукт — это макроэкономический показатель, представляющий собой рыночную стоимость конечных товаров и услуг, созданную посредством факторов производства, являющихся собственностью граждан данной страны и находящихся не только внутри страны, но и за рубежом. В закрытой экономике ВВП равен ВНП. В открытой экономике ВНП отличается от ВВП величиной чистых факторных доходов (ЧФД) из-за рубежа: Чистые факторные доходы из-за рубежа — это разница между доходами, полученными гражданами данной страны за рубежом, и доходами иностранцев, полученными на территории этой страны.

Для измерения ВВП (ВНП) применяют три способа:

1) суммирование всех расходов общества на приобретение товаров и услуг, произведенных в данном году:

где С — личные потребительские расходы, идущие на приобретение товаров и услуг, кроме покупки жилья;

I — валовые инвестиции, включающие в себя производственные капитальные вложения, инвестиции в жилищное строительство и вложения в запасы. Их также можно представить как сумму чистых инвестиций и амортизации. Чистые инвестиции увеличивают запасы капитала в народном хозяйстве;

G — государственные закупки товаров и услуг, осуществляемые федеральными, региональными и местными органами власти на приобретение общественных благ (строительство школ, дорог, содержание армии, государственного аппарата управления и т. д.). Сюда не входят трансфертные платежи лицам, которые еще не работают или уже не работают;

— чистый экспорт (разница между экспортом и импортом);

2) сложение денежных доходов, получаемых в результате производства и продажи продукции в этом году:

ВВП (ВНП),

где Z — вознаграждение за труд наемных работников, включая отчисления на социальные нужды;

R — доходы в виде ренты или арендной платы, получаемые собственниками земли, зданий и сооружений;

r — процентный доход, получаемый фирмами и домашними хозяйствами за предоставленный кредит, или вложенный в банк денежный капитал;

— прибыль корпораций (налог на прибыль, нераспределенную прибыль, дивиденды) и доходы на собственность;

A — амортизационные отчисления;

— косвенные налоги на бизнес, входящие в состав издержек фирм.

В системе национальных счетов ВВП, рассчитанный по сумме доходов, должен быть равен ВВП, измеренному по сумме расходов. Это равенство называют основным макроэкономическим тождеством;

3) расчет ВВП (ВНП) по добавленной стоимости — суммирование стоимости, добавленной на каждой стадии производства конечного продукта. Добавленная стоимость — это приращение стоимости, рассчитываемое как разность между выручкой от продажи данной продукции и стоимостью потребленных предметов труда (промежуточный счет).

Чистый национальный продукт (ЧНП) представляет сумму конечной продукции и услуг, оставшуюся для потребления после списания оборудования.

Национальный доход (НД) характеризует чистый доход общества или сумму факторных доходов всего населения страны. Он меньше ЧНП на сумму косвенных налогов (акцизов, таможенных пошлин, налогов на добавленную стоимость и продажи).

Личный доход (ЛД) — сумма доходов, реально получаемых населением после вычета из национального дохода взносов населения в социальную систему страхования, налогов на прибыль корпораций, нераспределенной прибыли корпораций и добавления трансфертных платежей (пенсий, пособий, стипендий).

Личный располагаемый доход (ЛРД) — это доход, доступный для непосредственного расходования домашними хозяйствами. При его расчете из ЛД вычитаются индивидуальные налоги, уплачиваемые домашними хозяйствами (налог на землю, имущество, передачу и наследование богатства, транспортный налог и др.).

3. Инфляция и её виды. Воздействие инфляции на экономику.

Инфля́ция (лат. Inflatio — вздутие) — процесс обесценивания денег, в результате которого на одинаковую сумму денег через некоторое время можно купить меньший объем товаров и услуг. На практике это выражается в увеличении цен.

Механизм возникновения инфляции: Общий объём товаров, которые можно приобрести на имеющуюся в данной экономической системе денежную массу, может расти медленнее, чем объём денежной массы, или даже уменьшаться — в таком случае, стоимость товаров растёт, а стоимость денег уменьшается. Поскольку соотношение объёма товаров и объёма денег связано не напрямую, а через скорость оборота денежной массы в данной системе, то при увеличении скорости оборота денег в системе их стоимость падает (одну и ту же систему можно насытить меньшим объёмом денежной массы, если увеличить скорость её оборота). На уровень инфляции существенное влияние оказывает объём денежной массы, выведенной из непосредственного потребления путём осуществления долгосрочных инвестиций, не предусматривающих быструю отдачу, уровень вкладов, находящихся в банках, величина ставки рефинансирования и так далее.

В экономической науке различают следующие причины инфляции:

- Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек производства, особенно в сырьевых отраслях;

- Монополия профсоюзов, которая ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемый для экономики уровень заработной платы;

- Сокращение реального объема национального производства, которое при стабильном уровне денежной массы приводит к росту темпов инфляции, так как меньшему объему товаров и услуг соответствует прежнее количество денег;

- Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу сверх потребностей товарного обращения. Наиболее ярко выражено в военные периоды.

Существуют современные теории инфляции, позволяющие определить ее виды: открытая инфляция и подавленная инфляция. Открытая инфляция характеризуется макроэкономическим неравновесием в сторону спроса, при котором падает реальная стоимость денег. Виды открытой инфляции:

- Инфляция спроса — порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства.

- Инфляция предложения (издержек) — означает рост цен, вызванный увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен.

- Cбалансированная инфляция — цены различных товаров остаются неизменными друг относительно друга.

- Несбалансированная инфляция — цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях.

- Прогнозируемая инфляция — это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов.

- Непрогнозируемая инфляция — становится для населения неожиданностью, так как фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый.

- Адаптированные ожидания потребителей — явление, связанное с деформацией потребительской психологии. Сверх повышенный спрос на товары позволяет предпринимателям поднимать цены на товар. (Спрос рождает предложение).

Подавленная инфляция характеризуется внешней стабильностью цен (при активном вмешательстве государства), но росту дефицита товаров, что так же снижает реальную стоимость денег.

В зависимости от темпов роста различают:

Ползучую (умеренную) инфляцию (рост цен менее 10 % в год). Западные экономисты рассматривают её как элемент нормального развития экономики, так как, по их мнению, незначительная инфляция (сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы) способна при определенных условиях стимулировать развитие производства, модернизацию его структуры.;

Галопирующую инфляцию (годовой рост цен от 10 до 50 %). Опасна для экономики, требует срочных антиинфляционных мер. Преобладает в развивающихся странах;

Гиперинфляцию (цены растут астрономическими темпами, достигая нескольких тысяч процентов в год, или свыше 100 % в месяц). Парализует хозяйственный механизм, при ней происходит переход к бартерному обмену. Она так же свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

Используют также выражение хроническая инфляция для длительной во времени инфляции. Стагфляцией называют ситуацию, когда инфляция сопровождается падением производства (стагнацией).

Наиболее распространенным методом измерения инфляции является индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI), который рассчитывается по отношению к базовому периоду.

Помимо индекса потребительских цен существует другие методы, которые позволяют рассчитать инфляцию. Как правило используются несколько основных методов:

Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI) — отражает себестоимость производства без учета добавочной цены дистрибуции и налогов с продаж. Значение PPI опережает по времени данные CPI.

Индекс расходов на проживание (Cost-of-living Index, COLI) — учитывает баланс повышения доходов и роста расходов.

Индекс цены активов: акций, недвижимости, цены заемного капитала и пр. Обычно цены на активы, растут быстрее цен потребительских товаров и стоимости денег. Поэтому владельцы активов вследствие инфляции только богатеют.

Дефлятор ВВП (GDP Deflator) — рассчитывается как изменение в цене на группы одинаковых товаров.

Паритет покупательной способности национальной валюты и изменение курса валют.

Индекс Пааше — показывает отношение текущих потребительских расходов к расходам на приобретение такого же ассортиментного набора в ценах базисного периода.

4. Государственный бюджет: сущность, функции, доходы и расходы. Бюджетный дефицит, его причины и источники финансирования.

Бюджетная система – это совокупность всех бюджетов, действующих на территории страны. Бюджетное устройство представляет собой организационные принципы построения бюджетной системы, ее структуру, взаимосвязь объединяемых в ней бюджетов.

Бюджетное устройство определяется государственным устройством. В унитарных (единых) государствах бюджетная система включает два звена: государственный бюджет и многочисленные местные бюджеты.

В федеративных государствах, в т.ч. и в России, бюджетная система состоит из трех звеньев:

- государственный бюджет, или федеральный бюджет;

- бюджеты членов федерации;

- местные бюджеты.

Бюджетное устройство в РФ основывается на принципах единства, полноты, реальности, гласности и самостоятельности всех бюджетов, входящих в государственную бюджетную систему.

Консолидированный бюджет РФ представляет собой федеральный бюджет и консолидированные бюджеты субъектов Федерации. Этот бюджет используется для свода статистических показателей и анализа показателей бюджетной системы, в частности при установлении нормативов отчислений от федеральных налогов в бюджеты субъектов Федерации. Консолидированный бюджет РФ не утверждается законодательным органом власти.

Советы министров республик в составе РФ, исполнительные органы субъектов Федерации составляют свои консолидированные бюджеты, представляющие собой свод бюджетов соответствующих территорий.

Главным звеном бюджетной системы РФ является федеральный бюджет. Он выражает экономические денежные отношения, опосредствующие процесс образования и использования централизованного фонда денежных средств государства, и утверждается Федеральным Собранием Российской Федерации как закон. Через этот бюджет мобилизуются средства предприятий различных форм собственности и частично доходы населения.

Основными функциями бюджета являются:

- перераспределение национального дохода и ВВП;

- государственное регулирование и стимулирование экономики;

- финансовое обеспечение социальной политики;

- контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств.

Через федеральный бюджет РФ перераспределяется около 20% ВВП. Бюджет используется для территориального и межотраслевого перераспределение ресурсов с целью более эффективного их использования, развития производительных сил и социальной сферы в различных регионах страны, формирования рациональной структуры общественного производства.

Бюджетный дефицит — это превышение расходов бюджета над его доходами.

Следует отметить, что государственные бюджеты западных стран с развитой рыночной экономикой также хронически дефицитны. Однако в условиях относительно устойчивого экономического положения бюджетные дефициты не рассматриваются как катастрофически отрицательные финансовые показатели. Известный английский экономист Дж. М. Кейнс в целях взбадривания экономического роста и обеспечения полной занятости рекомендовал проводить политику дефицитного финансирования. И в этом, безусловно, есть рациональное зерно.

В результате заемной деятельности образуется государственный долг — долговые обязательства Правительства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

Общегосударственный долг — более широкое понятие и включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

Внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других стран. При размещении таких займов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения.

В РФ действует единая система учета и регистрации государственных заимствований РФ. Для этого Министерство финансов должно вести государственные книги внутреннего и внешнего долга РФ. Информация о заимствованиях субъекта РФ или муниципалитета вносится, соответственно, в долговую книгу субъекта или муниципалитета.

Следует подчеркнуть, что в последние годы Федеральный бюджет РФ сводится с профицитом, т.е. с превышением доходов над расходами.

5. Государственное воздействие на экономику в рыночных условиях. Методы и инструменты государственного регулирования экономики.

В соответствии с постоянным ростом масштабов производства в рамках общества, степени воздействия его результатов на качество жизни, с усложнением задач, стоящих перед обществом как в экономической, так и в других сферах, неизбежно возрастает необходимость государственного регулирования экономической деятельности, регулирования функционирования всей экономической системы, ее отдельных блоков и элементов.

Предпосылки государственного воздействия на экономику:

- необходимость совершенствования рынка и его структуры. Здесь выделяется четыре проблемы: во-первых, подрыв несовершенной конкуренцией саморегулирующей функции рынка, во-вторых, обострение проблем сбыта в условиях превышения предложения над спросом, в-третьих, развитие интеграционных процессов и необходимость защиты национальных интересов на внешних рынках, и последнее, рыночный выбор «слеп» к проблемам справедливости и равенства, что приводит к резкой дифференциации доходов и социальной незащищенности;

- необходимость совершенствования производства. А именно, необходимость организации и поддержки производства в низкорентабельных отраслях, и научно-технический прогресс и возрастание затрат на проведение научно-исследовательских работ;

- социальные причины. Здесь: наличие нерыночных видов деятельности, оценка которых невозможна с точки зрения эффективности , и научно-техническая революция и необходимость изменения социальных отношений;

- кроме того вмешательства государства требует и другая, перекликающаяся со всеми остальными, рыночная проблема –безработица.

По способу воздействия государства на интересы участников экономических отношений все инструменты государственного вмешательства в рыночное хозяйство можно разделить на экономические и административные (см. схему[1]).

То есть переориентация интересов экономических субъектов на общенациональные, социальные перспективы может быть достигнута государством либо силой его юридической (законодательной и исполнительной) власти, либо экономическим давлением или поддержкой. Важно, что соотношение этих принципиально различающихся по способу воздействия, инструментов регулирования так же, как и сама по себе степень государственного регулирования экономики, существенно различаются по отдельным странам и в различные периоды экономического развития. Там, где уровень экономического развития высок, необходимая степень регулирования рынка может быть достигнута в основном экономическими средствами, и прежде всего косвенными формами регулирования. И наоборот, в плохо развитой экономической системе – административными методами воздействия.

Общий перечень возможных направлений государственного вмешательства в экономику выглядит так:

· разработка «правил игры» для субъектов рыночной экономики;

· создание государственного сектора и управления им;

· перераспределения доходов;

· разработка и реализация программ развития экономики;

· борьба с искусственными монополиями и регулирование естественных монополий;

· контроль над ценами и заработной платой;

· регулирование учетной ставки;

· установление сроков, норм и методов амортизации;

· регулирование налогов;

· эмиссионная деятельность;

· стимулирование внешнеэкономической деятельности фирм и компаний;

· защита интересов национального капитала (таможенные пошлины, льготы, гарантии).

Таким образом, государство, являясь важным экономическим субъектом рыночных отношений, играет еще и основополагающую роль регулятора функционирования экономической системы, позволяя всей системе своевременно реагировать на возникающие противоречия в социально-экономическом развитии. Это придает рыночный системе дополнительную устойчивость, делает социально более безопасной, а зачастую и более эффективной.

Менеджмент:

1. Понятие, сущность, закономерности, принципы и основные категории менеджмента.

Английское слово «менеджмент» своими корнями уходит в греческое слово «манус», что означает «рука, сила», первоначально оно относилось к сфере управления животными и означало искусство управления лошадьми. Сегодня слово «менеджмент» отождествляется с умением руководить, принимать правильные решения и означает область науки и практики управления людьми и организациями.

Понятие «менеджмент» (англ. «manade») трансформировалось и отразило в себе многообразие требований к управлению как к искусству ведения дел (бизнеса), стилю работы, умению добиться высоких результатов труда в условиях конкуренции.

Английское слово «менеджмент» в упрощенном понимании – это умение добиваться поставленных целей, используя труд, интеллект и мотивы поведения других людей.

«Управление» в общем смысле чаще всего определяют как функцию, вид деятельности по руководству людьми в самых разнообразных организациях.

Таким образом, можно видеть, что в самом общем смысле термины «менеджмент» и «управление» можно считать синонимами. Однако, строго говоря, существуют два существенных отличия в этих понятиях. Во-первых, говоря «менеджмент», зарубежные специалисты всегда подразумевают в центре этого процесса фигуру менеджера – субъекта управления, человека, прошедшего специальную профессиональную подготовку. Обезличенная система управления у них выражается терминами «администрирование», «администрация». В России термин «управление» означает обезличенную систему управления.

Английское слово «administration» употребляется, если речь идет о формальных, единых для всех членов организации правилах поведения и взаимодействия при выполнении ими своей работы, без учета индивидуальности сотрудников, т.е. администрирование предполагает отношение к сотруднику не как к индивидуальности, а как к элементу трудовых ресурсов, необходимых для достижения поставленных целей. Менеджмент же, напротив, предполагает всесторонний учет индивидуальных особенностей сотрудников.

Во-вторых, менеджер – это профессиональный управляющий, представитель особой профессии, а не просто инженер или экономист, занимающийся управлением в организации.

Таким образом, менеджмент следует трактовать как профессиональное управление, осуществляемое специально подготовленными людьми. Термин «управление» в переводе с латинского в буквальном смысле означает деятельность по руководству чем-либо. Практическое употребление данного термина чрезвычайно многообразно. Приведем лишь некоторые определения.

Управление – это вид деятельности в системе разделения труда, связанный с организацией целенаправленной деятельности в соответствии с объективными законами, лежащими в основе общества.

2. Организация как система управления. Жизненный цикл и типы организации. Стратегическое управление организацией.

Любая организация как объект управления, вне зависимости от ее конкретного назначения, может быть описана с помощью ряда параметров, число и состав которых зависит от целей этого описания. Эти параметры прямо или косвенно отражают черты и организацию управления компанией, используемые ею методы менеджмента и систему взаимоотношений как внутри, так и с другими организациями деловой среды (табл.1).

Таблица 1 - Описание организации как объекта управления

Параметр описания	Характеристика
Название, местонахождение	Официальное наименование, адресные данные.
Назначение	Цели и виды продукции и услуг.
Отраслевая принадлежность	При многопрофильности выделяется главная отрасль.
Правовая форма и вид собственности	В соответствии с Гражданским кодексом и законами Российской Федерации.
Историческая справка	Основные этапы развития, определившие современное состояние организации.
Структура	Состав ее подсистем (производственных и управляющих).
Структура управления	Тип, вид, сложность, управляемость.
Ресурсы	Основные виды, размеры.
Культура	Ценности, разделяемые членами.
Ключевые факторы внешней среды	Факторы прямого и косвенного воздействия, особое внимание – организациям-конкурентам.
Руководство	Разделение власти и ответственности, стиль.

Организации зарождаются, развиваются растут, достигают зрелости, ослабевают и, в конце концов, прекращают свое существование. Различные периоды эволюции организации могут быть представлены в виде стадий жизненного цикла, как показано на графике (рис. 4.3.1), где Э – эффективность организации, t – время ее существования.

Иногда путь организации от первой до последней стадии короток: не сумев адаптироваться к новым условиям, она погибает. Нередко на стадии зрелости в результате смены руководства, обновления программы или по другим причинам начинается новый жизненный цикл. Другие организации десятилетиями существуют в стадии уважаемой зрелости.

Стратегия – это генеральная программа действий, выявляющая приоритеты проблем и ресурсы для достижения основной цели. Она формулирует лавные цели и основные пути их достижения таким образом, что предприятие получает единое направление движения. Это своего рода «нить времени», связывающая прошлое и будущее и одновременно указывающая путь к развитию.

«Стратегическое управление – это процесс принятия и осуществления стратегических решений, центральным звеном которого является стратегический выбор, основанный на сопоставлении собственного ресурсного потенциала предприятия с возможностями и угрозами внешнего окружения, в котором оно действует. Стратегию можно рассматривать как основное связующее звено между тем, чего организация хочет достичь – ее целями, и линией поведения, выбранной для достижения этих целей».

3. Функции менеджмента (планирование, организация, мотивация, контроль).

Содержание процесса управления реализуется через управленческие функции.

Под функцией управления понимается вид деятельности, основанный на разделении и кооперации управленческого труда, характеризующийся определенной однородностью, сложностью и стабильностью воздействий субъекта на объект управления. Именно функции управления являются основой для проектирования организационной структуры и разработки технологии процесса управления.

До сих пор вопрос о классификации функций управления остается открытым, как и вопрос о тех признаках, по которым можно проводить эту классификацию.

Несмотря на отсутствие единого подхода к классификации функций, большинство авторов выделяют общие, специальные и конкретные функции менеджмента.

При рассмотрении процесса управления были выделены его основные этапы, которые в той или иной степени присутствуют в деятельности каждого руководителя независимо от его места в управленческой иерархии и свойств объекта управления. Этими этапами являются прогнозирование, планирование, организация, координация, стимулирование, контроль.

Все эти этапы называются общими функциями управления.

Поскольку в своей деятельности любая организация использует различные ресурсы, то имеет смысл говорить об управлении этими ресурсами. По виду деятельности работников аппарата управления, связанной с использованием ресурсов предприятия, могут выделяться конкретные функции управления

Функции управления и установление объема работ по каждой функции являются основой для формирования структуры управляющей системы и взаимодействия ее компонентов.

К ним относятся:

- прогнозирование и планирование;

- организация работы;

- мотивация;

- координация и регулирование;

- контроль, учет, анализ.

Функции, выделяемые по сфере деятельности, называются конкретными.

Их типовой состав:

- перспективное и текущее экономическое и социальное планирование;

- организация работ по стандартизации;

- учет и отчетность;

- экономический анализ;

- техническая подготовка производства;

- организация производства;

- управление технологическими процессами;

- оперативное управление производством;

- метрологическое обеспечение;

- технологический контроль и испытания;

- сбыт продукции;

- организация работы с кадрами;

- организация труда и заработной платы;

- материально-техническое снабжение;

- капитальное строительство;

- финансовая деятельность.

4. Виды организационных структур управления, принципы проектирования структуры управления организацией.

Под структурой управления организацией понимается упорядоченная совокупность взаимосвязанных элементов, находящихся между собой в устойчивых отношениях, обеспечивающих их развитие и функционирование как единого целого.

В рамках структуры протекает управленческий процесс, между участниками которого распределены функции и задачи управления. С этой позиции организационная структура - это форма разделения и кооперации управленческой деятельности, в рамках которой происходит процесс управления, направленный на достижение целей организации. Отсюда структура управления включает в себя все цели, распределенные между различными звеньями, связи между которыми обеспечивают координацию по их выполнению.

Элементами структуры управления являются:

· работник управления - человек, выполняющий определенную функцию управления;

· управленческое подразделение – административно обособленная часть организации, выполняющая одну или несколько функций менеджмента;

· звено управления – одно или несколько подразделений, которые не обязательно обособлены административно, но выполняют определенную функцию менеджмента.

Построение организационной структуры базируется на функциях менеджмента и определяется принципом первичности функций и вторичности структурного подразделения. Структура имеет вид пирамиды, т.е. содержи несколько уровней управления (рис. 1).

Иерархичность организационной структуры обеспечивает ей устойчивость, способствую ликвидации возможных конфликтных ситуаций в аппарате управления.

Структура управления характеризуется наличием связей между ее элементами:

· горизонтальные связи носят характер согласования и являются, как правило, одноуровневыми;

· вертикальные связи – это связи подчинения, которые возникают при наличии нескольких уровней управления, вертикальные связи бывают линейными и функциональными.

Факторы определяющие структуру управления. На построение структуры управления оказывает влияние ряд факторов, различных по своей природе и виду воздействия на структуру. Поэтому для построения структуры управления очень важно знание факторов, ее формирующих.

Можно выделить факторы, непосредственно влияющие на структуру управления, и те, действия которых проявляются опосредственно, косвенно; факторы которые определяют структуру, и те, которые хотя и влияют на структуру, но в целом определяются ею; факторы, связанные с объектом и субъектом управления; факторы, которые по отношению к структуре управления являются «внешними», и факторы «внутренние».

В качестве непосредственно влияющих на структуру факторов выступают компоненты самого механизма управления – цели, принципы, методы.

Построение организационных структур осуществляется в следующей последовательности:

1) определение состава и содержания функций менеджмента на предприятии;

2) оценка трудоемкости выполнения отдельных работ и операций;

3) расчет численности работников для каждой функции менеджмента;

4) формирование структурного подразделения в пределах рассчитанной численности;

5) определение необходимого количества уровней управления;

6) распределение работников по уровням;

7) составление (изменение) положений о структурном подразделении, разработка должностных инструкций.

5. Методы менеджмента: экономические, организационно-распорядительные, социально-психологические.

Методы управления – это система способов воздействия субъекта управления на объект для достижения определенного результата.

Существует несколько подходов к классификации методов управления, однако по наиболее распространенной классификации они делятся на три группы.

1. Экономические методы управления, основанные на социально-экономических законах и закономерностях развития объективного мира – природы, общества и мышления; использование этих методов основано на системе экономических интересов личности, коллектива и общества.

2. Организационно-распорядительные методы управления, основанные на правах и ответственности людей на всех уровнях хозяйствования и управления (зачастую эти методы называют административными).

3. Социально-психологические методы управления, основанные на формировании и развитии общественного мнения относительно общественно и индивидуально значимых нравственных ценностей – добра и зла, сути жизни, нравственных начал в обществе, отношений к личности и т.д.

Итак, методы управления используют и формируют экономические интересы, взаимоотношения между людьми и их правовые отношения.

В управлении недопустимо ставить вопрос о постоянном приоритете тех или иных методов управления. В различных обстоятельствах, при решении различных задач на передний план могут выдвигаться как те, так и иные методы и занимать преобладающее значение. Удельный вес методов находится в постоянной динамике. Руководитель должен безупречно владеть всеми методами управления в их единстве, в системе.

Результативность и эффективность использования методов управления во многом определяется комплексностью и системностью их использования. Комплексность использования методов управления означает, что они должны использоваться во всей совокупности, одновременно, хотя, естественно, в различных пропорциях и соотношениях. Системность же означает, что они должны использоваться во всех звеньях и на всех уровнях социально-экономических систем, по всей иерархии. Только при этих условиях можно рассчитывать на эффективность и действенность методов управления.

Методы управления, будучи рычагами активного воздействия на объект управления, всегда должны выбираться критично, взвешенно и целесообразно в соответствии с поставленными задачами, характеристиками объекта и субъекта управления.

6. Решения в менеджменте: требования к решениям, этапы принятия, оценка эффективности.

Понятие управленческого решения. При достижении целей человек, как и организация, может сталкиваться с различными проблемами. При этом под целью понимается идеальное представление о желаемом состоянии объекта управления или результате деятельности. Проблема может возникать в двух случаях: во-первых, при отклонении хода процесса достижения цели от запланированного, т.е. проблема рассматривается как отклонение от нормы; во-вторых, при возникновении не учтенных ранее возможностей достижения цели, т.е. проблема рассматривается как предоставленная возможность.

Любая проблема может иметь несколько способов разрешения или альтернатив. Выбор единственной альтернативы из всего их множества и является принятием решения.

В течение своей жизни человек постоянно принимает различные решения, последствия которых могут сказаться как на его будущем, так и на будущем других людей. Если решение принимает руководитель организации, то последствия этого решения неизбежно сказываются на других людях. Поэтому руководитель всегда несет моральную, часто и материальную ответственность за результаты принимаемых решений. Исходя из этого, управленческое решение - это протекающий во времени мыслительный, эмоциональный и волевой акт по выбору одной из множества альтернатив, совершаемый руководителем в пределах своих полномочий.

Это наиболее полное определение позволяет трактовать решение с различных точек зрения (рис. 1):

· во-первых, как протекающий во времени процесс, что позволяет вести разговор о его этапах, к которым относятся подготовка, формирование и реализация решения;

· во-вторых, как волевой акт руководителя, что позволяет рассматривать решение с психологической точки зрения, с учетом мотивов и мнений, определяющих поведение руководителя;

· в-третьих, как предписание к действию, что позволяет оценивать его эффективность;

· в-четвертых, как средство достижения цели, что позволяет говорить о его оптимальности;

· в-пятых, как мыслительный процесс, что позволяет говорить о логичности либо интуитивности его обоснования.

Для принятия управленческого решения необходимы:

1) знание проблемной ситуации;

2) наличие четко сформулированной цели или их множества;

3) знание множества ограничений;

4) список альтернатив;

5) наличие правил выбора альтернатив, т.е. должны быть определены критерий качества решения и функция предпочтения;

6) знание факторов, которые могут влиять на результат реализации принятого решения;

7) наличие ресурсов, среди которых одним из важнейших является время, имеющееся у руководителя для принятия решения.

Основными требованиями, предъявляемыми к управленческому решению, являются следующие:

1. Целевая направленность, т.е. решение должно преследовать достижение определенной цели.

2. Обоснованность.

3. Компромиссность.

4. Своевременность.

5. Соответствие полномочиям.

6. Непротиворечивость и согласованность с принципами управления и ранее принятыми решениями, поскольку ни одно решение не реализуется изолированно, а дополняет другие решения.

7. Экономичность и эффективность.

Теория антикризисного управления предприятием:

1. Кризис организаций: сущность, виды и основные причины возникновения.

Кризис социально-экономического развития – это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде.

С позиции Теории регуляции кризисы можно классифицировать следующим образом:

· кризис как результат «внешнего» шока – ситуация, когда продолжение экономического развития той или иной географической общности оказывается заблокированным из-за нехватки ресурсов, связанной с природными или экономическими катастрофами;

· циклический кризис как фаза устранения напряжений и неравновесий, накопившихся за время подъема в экономических механизмах и социальных процессах;

· структурный (большой) кризис, когда экономическая и общественная динамика входят в противоречие со способом развития, который придает ей постоянный импульс, то есть любой случай проявления противоречивого характера долгосрочного воспроизводства системы в целом;

· кризис системы регуляции, когда механизмы, связанные с ней, оказываются не в состоянии изменить неблагоприятные конъюнктурные процессы, хотя режим накопления остается вполне жизнеспособным;

· кризис способа производства характеризуется обострением противоречий, развивающихся в недрах наиболее важных институциональных форм, определяющих режим накопления. Это ситуация когда блокируется вся динамика воспроизводства данной конкретной экономики.

Циклическая тенденция развития организации отражает периодическое наступление кризисов. Кризисы не обязательно являются разрушительными, они могут протекать с определенной степенью остроты, но их наступление вызывается не только субъективными, но и объективными причинами, самой природой социально-экономической системы.

1.1 Причины возникновения кризисов

Причины кризиса могут быть различными. Они делятся на объективные, связанные с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации, и субъективные, отражающие ошибки и волюнтаризм в управлении, а также природные, характеризующие явления климата, землетрясения и др.

Причины кризиса могут быть внешними и внутренними. Первые связаны с тенденциями и стратегией макроэкономического развития или даже развития мировой экономики, конкуренцией, политической ситуацией в стране; вторые – с рискованной стратегией маркетинга, внутренними конфликтами, недостатками в организации производства, несовершенством управления, инновационной и инвестиционной политикой.

Банкротство предприятия – результат одновременного совместного негативного действия внешних и внутренних факторов, доля «вклада» которых может быть различной. Так, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 – внутренние. Для российских предприятий сложно выделить приоритетность каких-либо отмеченных факторов. И все-таки в настоящее время даже с учетом низкой деловой активности на финансовое состояние предприятий в большей степени воздействуют внешние факторы. Из них главный фактор – политическая, экономическая и финансовая нестабильность – вызывает неуверенность предпринимателей в успешности (и даже возможности) деятельности, отражается на всех составляющих организации: производстве, материально-техническом обеспечении, сбыте продукции. К этой приоритетной группе факторов следует отнести и высокие темпы инфляции в России.

Опасность кризиса существует всегда и его необходимо предвидеть и прогнозировать.

2. Банкротство как институт рыночного хозяйства и его реализация в странах с развитой рыночной экономикой

Основная идея всех современных развитых систем правового регулирования несостоятельности заключается в том, что целесообразнее сохранить действующее предприятие, чем распродать его по частям. Законодательство о банкротстве (несостоятельности) в странах, в которых развитие экономики основано на конкуренции и непрерывных структурных изменениях, нацелено на воспитание дисциплины и соблюдение правил делового финансового оборота, а также предназначено содействию реструктуризации неэффективных предприятий либо цивилизованному их выводу с рынка.

Как известно, бюджет государства базируется в основном на налоговых поступлениях, поэтому, когда предприятие становится неплатежеспособным, приходится решать не только задачи справедливого распределения оставшегося имущества должника среди кредиторов, но и проблемы, связанные с задачей сохранения технологической целостности, поддержки социальной сферы. Однако, с другой стороны, стоит вопрос и о защите интересов кредиторов, так как в случае использования моделей реабилитационных процедур, их права будут обязательно затронуты.

В США субъектами несостоятельности (должниками) могут быть физические лица, партнерства, корпорации, муниципалитеты, но не государственные образования. Только лицо, которое проживает, имеет бизнес или собственность в Соединенных Штатах либо является муниципалитетом, может быть должником.

Во Франции субъектный состав должников в процедурах несостоятельности определялся законом от 25 января 1985 года, но в 1994 году в правовом регулировании несостоятельности произошли изменения и в него были внесены поправки, согласно которым и оздоровление несостоятельных предприятий, и ликвидация их по решению суда теперь применимы к коммерсантам, ремесленникам, лицам, занятым в сельском хозяйстве и к любым юридическим лицам частного права.

Также предусмотрена упрощенная процедура для физических и юридических лиц, если они нанимают не более 50 работников и их оборот не достигает величины, определенной декретом Государственного Совета.

В 1985 - 1986 году Англия реформировала свое законодательство о банкротстве и компаниях. По новому закону о несостоятельности 1986 года (Insolvency Act) субъектами процедур несостоятельности (в качестве должника) могут быть физические лица. Процедуры несостоятельности могут применяться к компаниям, зарегистрированным на основании законов о компаниях 1980 - 1985 гг.

Также субъектами несостоятельности могут быть незарегистрированные компании, которые имеют бизнес в Англии. В отношении незарегистрированных компаний не может применяться добровольная ликвидация в рамках процедур несостоятельности.

В Германии субъектами производства по делам о несостоятельности могут быть любые физические и юридические лица. Так же может быть открыто производство в отношении имущества объединения, не являющегося юридическим лицом, путем уравнивания его статуса со статусом юридического лица. Производство по делам о несостоятельности может быть открыто в отношении имущества общества, не являющегося юридическим лицом (открытого торгового товарищества, коммандитного товарищества, общества по гражданскому праву, судовладельческого товарищества, европейского экономического концерна). [29]

Производство по делам о несостоятельности не допускается относительно имущества федерации или земли (земля здесь как административно-территориальная единица), юридического лица публичного права, надзор за которым осуществляется землей (российский эквивалент - субъект Федерации). В отношении физического лица применяется особая процедура.

Что же касается ответственности за невыполнение обязанности по подаче заявления и ответственность за подачу ложного заявления, то последнее время в законодательстве о несостоятельности проявляется тенденция в случае обнаружения наличия признаков банкротства обязывать руководителей должника подавать заявление о возбуждении производства и в то же время предоставлять им право подавать заявление в предвидении банкротства. Тем самым законодатель стремится ускорить открытие процедур и способствовать либо максимизации шансов реабилитации должника, либо более полному удовлетворению требований кредиторов. В связи с этой обязанностью в разных странах вводятся различные виды и объемы ответственности.

В США право подачи заявления о возбуждении производства по делу о несостоятельности имеют кредиторы и должник. Для того, чтобы было возбуждено производство по делу о несостоятельности по заявлению должника, не требуется доказывать наличие признаков банкротства. Поэтому, в принципе, это можно рассматривать как предоставление права инициировать производство в предвидении банкротства. Обязанность руководителей должника подавать заявление и, соответственно, ответственность за невыполнение этой обязанности не предусматриваются.

Для предотвращения злоупотреблений предусмотрены меры ответственности (кредитора и должника) за подачу заявления с представлением информации, не соответствующей действительности.

Во Франции право подавать заявление о возбуждении производства по делу о несостоятельности имеют кредиторы и должник. Обязаны подавать заявление и руководители несостоятельного лица (не позднее, чем в 15-дневный срок с момента прекращения платежей), причем за невыполнение этой обязанности предусмотрены весьма строгие меры ответственности. Суд может принять решение о начале процедуры несостоятельности по собственной инициативе или на основе информации представителей трудового коллектива, администрации предприятия или прокурора. В 1994 году был принят закон, который обязал аудиторов акционерных обществ в случае обнаружения угрозы неплатежеспособности немедленно информировать об этом администрацию общества и председателя торгового суда.

В Англии заявление о возбуждении производства по делу о несостоятельности может быть подано компанией, директорами, кредиторами. Директор обязан инициировать производство, если выяснится, что у компании не имеется реальных возможностей избежать возбуждения производства по делу о несостоятельности. За невыполнение этой обязанности директор компании может быть дисквалифицирован, и, кроме того, его могут заставить возместить ущерб кредиторам.

Для того, чтобы предотвратить наступление ответственности, директору достаточно доказать, что единственной целью предпринятых им действий (после того, как выяснилось плохое финансовое состояние компании) было минимизировать потери кредиторов.

В Германии право заявлять ходатайство об открытии производства имеют кредиторы и должники. Причем ходатайство кредитора допустимо, если кредитор юридически заинтересован в открытии производства о несостоятельности и может предоставить доказательства такой заинтересованности.

Должник имеет право заявить ходатайство о возбуждении производства по делу о несостоятельности, если он предвидит, что будет не в состоянии выполнить существующие обязательства по платежам.

Если несостоятельным лицом является банк, то исключительное право на подачу заявления имеет Центральный банк.

3. Государственное регулирование кризисных ситуаций.

Государственная политика по вопросам несостоятельности и финансового оздоровления предприятий регулируется на основе ГК РФ, федерального законодательства о несостоятельности (банкротстве), других нормативных актов. Новая редакция Закона о несостоятельности (банкротстве) введена в действие с 26 октября 2002 г. Законом установлено, что дела о банкротстве решаются арбитражными судами, а государственный орган по делам о банкротстве и финансовом оздоровлении лицензирует деятельность арбитражных управляющих, ведет учет и анализ платежеспособности крупных, а также экономических и социальных организаций (рис.1).

Рис. 1 - Функции и полномочия государственного органа

по делам о несостоятельности

В отличие от судебных процедур банкротства, где роль и влияние органов исполнительной власти существенно ограничены, процедуры финансового оздоровления должны проходить при значительном влиянии государства в лице Федеральной службы по финансовому оздоровлению (ФС ФО). ФС ФО координирует и контролирует первый заместитель Председателя Правительства РФ, в чьей компетенции находятся вопросы управления собственностью, рынка ценных бумаг.

Возможностью полного погашения организациями – налогоплательщиками имеющейся фискальной задолженности рассматривается межведомственными балансовыми комиссиями, создаваемыми ФС ФО при участии представителей, федеральных государственных внебюджетных фондов (пенсионный фонд, фонд общественного медицинского страхования, дорожный фонд, фонд соцстраха), федеральных отраслевых министерств и департаментов, и органов исполнительной власти, субъектов РФ.

Для проведения процедур несостоятельности ФСФО может привлекать юридических и физических лиц, осуществляющих экспертизу:

· финансового состояния и платежеспособности организаций;

· бизнес-планов организаций;

· оценки рыночной стоимости имущества организаций;

· действий руководителей организаций и арбитражных управляющих.

Задачи ФС ФО в области макроэкономического регулирования и поддержки экономической состоятельности предприятий:

1. Правовое и методологическое обеспечение по процедурам несостоятельности и финансового оздоровления.

2. Финансовая экспертиза деятельности организаций, в том числе для подготовки по запросу суда, прокуратуры и иного уполномоченного органа заключений о признаках несостоятельности, а также фиктивного или преднамеренного банкротства.

3. Разработка предложений по финансовому оздоровлению организаций, в том числе по реструктуризации их задолженности.

4. Разработка проектов реорганизации предприятий, включая привлечение инвестиций.

Поддержка кризисных предприятий проводится как на государственном, так и на региональном уровнях. При этом наиболее существенными показателями, которые определяют результативность с точки зрения субъектов РФ и интересов является:

1. Обеспечение текущих платежей в бюджет (местный и субъекта РФ) и пенсионный фонд.

2. Выполнение графика погашения задолженности во все виды бюджетов и пенсионный фонд (как правило, в режиме реструктуризации федеральных долгов).

3. Сокращение задолженности по заработной плате и рост душевого дохода.

4. Сохранение и рост числа рабочих мест.

5. Стабилизация и рост объемов производства и реализации.

6. Рост конкурентоспособности продукции.

7. Стабилизация и рост экономической эффективности (рентабельности, нормы прибыли на вложенный капитал, производительности труда, оборачиваемости оборотных средств и др.).

8. Уход из зоны банкротства (снижение задолженности, улучшение критериев несостоятельности и др.).

9. Выход на безубыточное функционирование, стабилизация и рост чистой валовой прибыли.

10. Установление льгот по налогам и сборам в части налогов, поступающих в соответствующий бюджет, утверждаемых органами власти.

11. Изменение сроков уплаты налогов и сборов в части налогов, поступающих в региональный или местный бюджет (отсрочка, рассрочка, налоговой кредит, инвестиционный кредит).

12. Приобретения уполномоченным органом исполнительной власти по управлению имуществом предприятий, зданий, сооружений, долей (паев) в капитале предприятия, акций и других ценных бумаг, иного имущества, которое закрепляется в государственной собственности субъектов РФ или муниципальной собственности.

13. Инвестиционных кредитов предприятиям-должникам для модернизации, реструктуризации производства.

14. Снижение тарифов на коммунальные услуги.

15. Реструктуризация задолженности предприятиям по коммунальным платежам.

16. Средств, предусмотренных на финансирование дополнительных рабочих мест и иных формах.

Средства, полученные в ходе досудебной санкции, направляются:

1. Удовлетворение требований граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда их жизни и здоровью.

2. Выплату выходных пособий и оплату труда лицам, работающим по трудовому договору, в том числе по контракту.

3. Удовлетворение требований кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника.

4. Удовлетворение требований кредиторов по обязательным платежам во внебюджетные фонды.

5. Расчеты с другими кредиторами.

6. Финансовая помощь на безвозвратной основе осуществляется из региональных источников финансирования.

7. На финансирование непроизводительной деятельности предприятия, связанной с содержанием на балансе объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения.

8. Возмещение убытков предприятия, если для них действующим законодательством установлены условия хозяйствования, при которых не обеспечивается возмещение затрат на производство товаров, что может повлечь их банкротство (мобилизационные мощности, товары для детей, пенсионеров и т.д.).

Во всех остальных случаях финансовая помощь оказывается исключительно на возвратной основе. Субсидии отражаются в балансе предприятия как целевые финансовые поступления и не влекут за собой изменения доли региона в установленном капитале предприятия.

4. Антикризисное управление на различных этапах жизненного цикла организации.

Для менеджмента знание о кризисе, его возможных проявлениях в жизнедеятельности системы служат основой для разработки мероприятий по предотвращению или смягчению отрицательных и усилению положительных последствий. Для этого необходимо знание о том, на каком этапе жизненного цикла находится система, какой вид переходного периода ожидается (может быть, совокупность видов) и какой глубины процессы прогнозируются. Все это предопределяет использование циклических моделей жизнедеятельности изучаемых систем, а производственная система (организация, фирма, предприятие и др.), как и система любой другой природы и назначения, подчиняется циклическим законам жизнедеятельности.

Банкротство – неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Характер жизненного цикла предприятия, особенности существования и развития его в связи с возникновением кризисных ситуаций и банкротств иллюстрирует рис. 1. Для каждого предприятия существует предел роста объемов деятельности, при этом одни и те же процессы могут быть и стимулирующими развитие, и тормозящими его.

Рис. 1 - Жизненный цикл, кризисные ситуации

и банкротство предприятия

Американские исследователи зафиксировали определенную закономерность возникновения спада и подъема, кризисных ситуаций и банкротств. Она заключается в периодическом возникновении кризисных ситуаций на всех стадиях жизненного цикла предприятия и математически определенной продолжительности цикла спада и подъема, характерных для фирм малого и среднего бизнеса. Так, фаза подъема в среднем длится 4 года (от 1,1 до 7,7 лет), а фаза падения – 7 лет (от 2 до 12 лет) для исследуемого массива американских фирм.

5. Разработка стратегии по выводу организации неплатежеспособного предприятия из состояния кризиса.

Стратегия – это долгосрочное качественно определенное направление развития организации, касающееся сферы, средств и формы ее деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиции организации в окружающей среде, приводящее организацию к ее целям.

Стратегическое управление можно рассматривать как динамическую совокупность пяти взаимосвязанных управленческих процессов. Эти процессы логически вытекают один из другого; существует также устойчивая обратная связь и обратное влияние каждого процесса на остальные и всю их совокупность.

Получив достаточную информацию о внешней среде, можно синтезировать ее методом создания сценариев.

Сценарии – это реалистические описания того, какие тенденции могут проявиться в той или иной отрасли в будущем. Обычно создается несколько сценариев, на которых потом опробуется та или иная антикризисная стратегия предприятия. Сценарии дают возможность определить наиболее важные факторы внешней среды, которые необходимо учитывать предприятию, часть из них будет находиться под прямым контролем предприятия (оно сможет либо избежать опасности, либо воспользоваться появившейся возможностью). При существовании факторов, неподвластных контролю со стороны предприятия, разрабатывается антикризисная стратегия. Она должна помочь предприятию максимально использовать конкурентные преимущества и в то же время минимизировать возможные потери.

Тактические (оперативные) мероприятия по выходу из экономического кризиса могут быть следующими:

· сокращение расходов;

· закрытие подразделений;

· сокращение персонала;

· уменьшение объемов производства и сбыта;

· активные маркетинговые исследования;

· повышение цен на продукцию;

· выявление и использование внутренних резервов;

· модернизация;

· привлечение специалистов;

· получение кредитов;

· укрепление дисциплины.

Стратегическое и оперативное планирование взаимосвязаны, и заниматься одним в отрыве от другого невозможно. Тактическое планирование должно осуществляться в рамках выбранной стратегии. Если оперативные мероприятия по выходу из экономического кризиса осуществляются в отрыве от стратегических целей, это может привести к кратковременному улучшению финансового положения, но не позволит устранить глубинные причины кризисных явлений.

Деятельность менеджеров при реализации выбранной стратегии включает в себя выполнение следующих задач:

1) окончательное уяснение выработанной антикризисной стратегии и целей, их соответствие друг другу;

2) более широкое доведение идей новой стратегии и смысла целей до сотрудников с целью подготовки почвы для усиления вовлечения сотрудников в процесс реализации антикризисной стратегии;

3) приведение ресурсов в соответствие с реализуемой антикризисной стратегией;

4) принятие решения по поводу организационной структуры.

6. Арбитражный управляющий: типы, права и обязанности.

Закон о банкротстве гласит, что арбитражным управляющим может быть только гражданин Российской Федерации, который соответствует определенным требованиям:

§ зарегистрирован в качестве индивидуального предпринимателя;

§ имеет высшее образование;

§ имеет стаж руководящей работы не менее чем два года в совокупности;

§ сдал теоретический экзамен по программе подготовки арбитражных управляющих;

§ прошел стажировку сроком не менее шести месяцев в качестве помощника арбитражного управляющего;

§ не имеет судимости за преступления в сфере экономики, а также за преступления средней тяжести, тяжкие и особо тяжкие преступления;

§ является членом одной из саморегулируемых организаций.

Организация и проведение стажировки гражданина Российской Федерации в качестве помощника арбитражного управляющего осуществляются саморегулируемыми организациями арбитражных управляющих.

Руководящей работой признается работа в качестве руководителя юридического лица или его заместителя, а также деятельность в качестве арбитражного управляющего при условии исполнения обязанностей руководителя должника, за исключением случаев проведения процедур банкротства по отношению к отсутствующему должнику.

В случае, если на арбитражного управляющего возлагаются полномочия руководителя должника, на него распространяются все требования и по отношению к нему применяются все меры ответственности, установленные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации для руководителя такого должника.

В случае, если исполнение полномочий утвержденного арбитражным судом арбитражного управляющего связано с доступом к сведениям, составляющим государственную тайну, такой арбитражный управляющий должен иметь или получить допуск к государственной тайне.

Арбитражным судом не могут быть утверждены в качестве временных управляющих, административных управляющих, внешних управляющих или конкурсных управляющих арбитражные управляющие:

§ которые являются заинтересованными лицами по отношению к должнику, кредиторам;

§ в отношении которых введена процедура банкротства;

§ которые не возместили убытки, причиненные должнику, кредиторам, третьим лицам при исполнении обязанностей арбитражного управляющего;

§ которые дисквалифицированы или лишены в порядке, установленном федеральным законом, права занимать руководящие должности и (или) осуществлять предпринимательскую деятельность по управлению юридическими лицами, входить в совет директоров (наблюдательный совет) и (или) управлять делами и (или) имуществом других лиц;

§ которые не имеют заключенных договоров страхования ответственности на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве.

Документ, удостоверяющий соответствие представленной для утверждения кандидатуры арбитражного управляющего установленным требованиям, представляется в арбитражный суд саморегулируемой организацией арбитражных управляющих, членом которой он является.

Договор страхования ответственности признается формой финансового обеспечения ответственности арбитражного управляющего и должен быть заключен на срок не менее чем год с его обязательным последующим возобновлением на тот же срок.

Минимальная сумма финансового обеспечения (страховая сумма по договору страхования) не может быть менее чем три миллиона рублей в год.

Арбитражный управляющий в течение десяти дней с даты его утверждения арбитражным судом по делу о банкротстве должен дополнительно застраховать свою ответственность на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве, в размере, зависящем от балансовой стоимости активов должника по состоянию на последнюю отчетную дату, предшествующую дате введения соответствующей процедуры банкротства, а именно:

§ три процента балансовой стоимости активов должника, превышающей сто миллионов рублей, при балансовой стоимости активов должника от ста до трехсот миллионов рублей;

§ шесть миллионов рублей и два процента балансовой стоимости активов должника, превышающей триста миллионов рублей, при балансовой стоимости активов должника от трехсот миллионов рублей до одного миллиарда рублей;

§ двадцать миллионов рублей и один процент балансовой стоимости активов должника, превышающей один миллиард рублей, при балансовой стоимости активов должника более чем один миллиард рублей.

Утвержденные арбитражным судом арбитражные управляющие являются процессуальными правопреемниками предыдущих арбитражных управляющих.

7. Саморегулируемая организация арбитражных управляющих: принципы деятельности, функции, особенности функционирования в РФ.

Статус саморегулируемой организации арбитражных управляющих приобретается некоммерческой организацией с даты включения указанной организации в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.

Основанием для включения некоммерческой организации в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управляющих является выполнение ею следующих условий:

1) соответствие не менее чем ста ее членов требованиям, установленным Законом о банкротстве, за исключением требования об обязательном членстве в саморегулируемой организации арбитражных управляющих;

2) участие членов не менее чем в ста (в совокупности) процедурах банкротства, в том числе не завершенных на дату включения в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управляющих, за исключением процедур банкротства по отношению к отсутствующим должникам;

3) наличие компенсационного фонда или имущества у общества взаимного страхования, которые формируются исключительно в денежной форме за счет взносов членов в размере не менее чем пятьдесят тысяч рублей на каждого члена.

Функции саморегулируемой организации арбитражных управляющих:

§ обеспечение соблюдения своими членами законодательства Российской Федерации, правил профессиональной деятельности арбитражного управляющего;

§ защита прав и законных интересов своих членов;

§ обеспечение информационной открытости деятельности своих членов, процедур банкротства;

§ содействие повышению уровня профессиональной подготовки своих членов.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих вправе осуществлять по отношению к своим членам также иные предусмотренные ее уставом и не противоречащие законодательству функции.

В саморегулируемой организации арбитражных управляющих кроме исполнительного органа образуется постоянно действующий коллегиальный орган управления в составе не менее чем семь человек. В компетенцию этого органа входит утверждение правил деятельности и деловой этики членов саморегулируемой организации в качестве арбитражных управляющих.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих обязана представлять в регулирующий орган в целях последующего опубликования изменения, внесенные в учредительные документы, правила и стандарты деятельности и деловой этики арбитражных управляющих, а также сведения:

· о внесении изменений в реестр арбитражных управляющих, являющихся членами этой саморегулируемой организации;

· о состоявшихся утверждениях арбитражных управляющих, являющихся членами этой саморегулируемой организации, по делам о банкротстве;

· о применении мер ответственности к членам этой саморегулируемой организации в форме исключения из членов саморегулируемой организации;

· об отстранении арбитражных управляющих, являющихся членами этой саморегулируемой организации, от исполнения своих обязанностей;

· о правилах приема арбитражных управляющих в состав членов саморегулируемой организации;

· о правилах прохождения стажировки в качестве помощника арбитражного управляющего;

· о размере компенсационного фонда или имущества общества взаимного страхования;

· о поступивших жалобах на действия членов саморегулируемой организации и об итогах рассмотрения таких жалоб;

· о перечне страховых организаций, осуществляющих страхование гражданской ответственности арбитражных управляющих и аккредитованных саморегулируемой организацией;

· о перечне профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и аккредитованных саморегулируемой организацией.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих обязана по запросу регулирующего органа предоставлять отчеты о процедурах банкротства, проведенных арбитражными управляющими, являющимися членами саморегулируемой организации.

8. Формирование антикризисной маркетинговой стратегии.

После проведения диагностики предприятия на предмет его финансовой несостоятельности, установления признаков и симптомов надвигающегося банкротства необходимо немедленно переходить к процедурам его финансового оздоровления для чего служит разработка маркетинговой стратегии, которая подробно излагает в «Бизнес – план финансового оздоровления предприятия».

Стратегия – главное направление, сосредоточение усилий, философия бизнеса. Маркетинговая стратегия предприятия в период осуществления процедуры финансового оздоровления направляется на максимальную адаптацию производственно-сбытового процесса к требованиям рынка.

Факторы маркетинговой среды, контролируемые в антикризисном менеджменте.

1. Международные факторы.

· Экономические кризисы в отдельных регионах и странах.

· Демографические взрывы.

· Социальные конфликты и войны в отдельных регионах мира.

· Экологические явления, стихийные бедствия (можно наладить выпуск индивидуальных счетчиков радиации).

· Нарушение международных соглашений.

2. Макроэкономические факторы.

· Социально-экологическая политика.

· Научно-техническая и промышленная политика.

· Кредитно-денежная политика.

· Таможенная политика.

· Гражданское и коммерческое законодательство.

3. Микроэкономические факторы.

· Характер конкурентной среды.

· Параметры спроса: стабильность и величина.

· Характеристики потребностей (сегментация по группам).

· Конъюнктура рынка ресурсов: сырьевых, материальных, трудовых, финансовых.

· Конкурентные преимущества и слабые стороны конкурентов.

4. Региональные (территориальные) факторы.

· Динамика особых черт региона, привлекательных для бизнеса.

· Динамика инвестиций.

· Уровень и характер занятости населения и динамика ее структуры.

· Уровень и динамика инфраструктуры.

Стратегия управления представляет собой хозяйственную политику, разработанную на основе предвидения будущего развития, характера и последствий производственно-хозяйственной деятельности путем определения и прогнозирования результатов, потребных ресурсов, средств и методов управления. Объектом стратегии маркетинга производственно-хозяйственной системы выступает будущее положение организации на конкретном рынке, а также характер использования для его достижения разнообразных маркетинговых средств и методов.

Направления антикризисных управленческих решений на различных этапах маркетинговой деятельности.

1. Анализ и оценка рыночных и маркетинговых возможностей организации.

· Оценка и ранжирование факторов маркетинговой среды, тормозящих функционирование организации, их нейтрализации.

· Экспертная оценка риска работы на конкретных рынках, определение границы риска и условий неопределенности.

· Оценка возможных преимуществ организации и функционирования на реальных рынках.

2. Отбор целевых рынков.

· Оценка спроса и вероятности освоения рынка.

· Формирование потребности в продукте на новых сегментах рынка.

· Оценка негативных и позитивных факторов, влияющих на формирование целевых сегментов и условия их освоения.

3. Разработка комплекса маркетинга.

· Выбор критериев инновационных решений по профилирующей продукции.

· Выбор методов оценки уровня цен.

· Выбор средств и методов управления процессом выведения товаров на рынке и их продвижении к потреблению.

· Выбор средств и методов управления сбытом продукции.

· Выбор средств и методов предоставления фирменных услуг (сервиса).

· Оценка эффективности коммуникации, средств и методов рекламной компании.

· Широкое использование интернет-маркетинга, использование электронных средств ведения бизнеса.

4. Разработка и реализация маркетинговых программ.

· Обоснование антикризисных программ организации, стратегических и тактических планов.

· Разработка бизнес-плана.

Чаще всего в кризисных условиях разрабатывается среднесрочная стратегия до трех лет. Любая стратегия маркетинговой деятельности реализуется в конкретной программе.

Приоритетными в антикризисном маркетинге являются стратегии продвижения товаров на новые рынки, упрочения положения на старых рынках, диверсификации.

Классификация маркетинговых стратегий в антикризисном управлении.

1. Интеграционные стратегии: макроэкономическая, внешнеэкономическая, региональная; производственной сферы и непроизводственной сферы: межотраслевая и отраслевая.

2. Стратегии факторов производства: производственных, инвестиционных, инновационных, финансовых, трудовых и информационных.

3. Антикризисная стратегия: предотвращение несостоятельности, выход из кризиса, ликвидация его последствий.

4. Рыночная стратегия: расширение рынка, проникновение в глубь рынка, продвижение товара на новые рынки, конкурентные преимущества.

5. Товарная стратегия: дифференциация профилирующего товара, диверсификация.

6. Ценовая стратегия: повышение/понижение цен, ценовая конъюнктура.

7. Фирменная стратегия: фирменного товара, имиджа, сервиса, стиля и дизайна.

8. Рекламная стратегия: информирование о преимуществах товара, убеждение, мотивация, напоминания.

9. Стратегия спроса и предложения: стимулирующая, креативная, поддерживающая, противодействующая.

10. Стратегия мелких предприятий: копирование продуктов ведущих фирм, приспособление к потребностям, интеграция с более крупными организациями.

11. Стратегия средних организаций: патнентная – рыночных ниш, инновационная, интенсивного маркетинга.

12. Стратегия крупных фирм: широкое проникновение, «снятие сливок».

13. Это практические инструменты маркетинга в различных сферах деятельности фирмы при антикризисном управлении.

9. Финансовая политика неплатежеспособного предприятия.

Экономическая стоимость предприятия.

Решая вопрос, ликвидировать или реорганизовать предприятие, сопоставляют его экономическую стоимость с ликвидационной стоимостью. Если ликвидационная стоимость предприятия больше его экономической стоимости, то выгоднее ликвидировать предприятие. Если же фирма стоит больше как действующее предприятие, то ставится вопрос о его реорганизации.

Экономическая (а не рыночная) стоимость представляет собой настоящую стоимость чистых денежных потоков и определяется в несколько этапов:

1. Прогнозируется объем и стоимость продаж.

2. Анализируются условия хозяйствования с тем, чтобы спрогнозировать чистые денежные потоки (PCF):

PCF=PP+AD,

где PP – чистая прибыль;

AD – амортизационные отчисления.

3. Определяется дисконтная ставка (ставка капитализации, средневзвешенная стоимость капитала), которая будет применяться к прогнозированию чистыми денежными потоками.

4. Определяется чистая настоящая стоимость (NPV) денежных потоков, которая и является экономической стоимостью предприятия.

На четвертом этапе встречаются три основные ситуации:

1. Когда чистые денежные потоки одинаковы по годам для определения экономической стоимости (ЭС) предприятия, применяется формула:

ЭС=APCF/WACC,

где APCF – ежегодный чистый денежный поток;

WACC – средневзвешенная стоимость капитала (из баланса «капитал и резервы»).

2. Когда чистые денежные потоки равномерно увеличиваются каждый год, применяется формула:

ЭС=PCF1: (WACC–CPCF),

где PCF1 – чистый денежный поток первого года;

CPCF – годовой темп роста чистого денежного потока.

3. Когда динамика чистых денежных потоков неравномерна, приходится вычислять NPV (чистую настоящую стоимость) отдельно по каждому году, а затем их суммировать. Однако, если в прошлые годы наблюдается бурный рост чистых денежных потоков (PCF), а потом он приобретает нормальную среднюю динамику, можно использовать формулу:

ЭС=

где n – общее количество лет анализа;

t – количество лет бурного роста чистых денежных потоков;

max PCF – максимальный темп роста чистых денежных потоков (безвозмездная величина).

Критерии успешного антикризисного управления финансами предприятия.

Универсальным критерием успешного антикризисного управления финансами предприятия является положительное значение чистой настоящей стоимости (NPV) предприятия (рассматриваемого как инвестиционный проект) при одновременном превосходстве внутренней ставки доходности (IRR) данного предприятия-проекта под средневзвешенной стоимостью его капитала (WACC), т.е.

NPV>0 и IRR>WACC.

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) рассчитывается:

а) применительно к международнопринятой законодательной практике:

б) применительно к отечественному налоговому законодательству:

где – доля собственного капитала в финансировании (пассивах) предприятия;

– доля заемных средств;

i – индивидуальная ставка дисконтирования, определенная по методу цены капитальных активов или по методу кумулятивного построения ставки дисконтирования;

i_кр– кредитная ставка процента по обязательствам предприятиям;

i_цб – ставка рефинансирования Банка России;

h – ставка налога на прибыль.

Средневзвешенная стоимость используемого предприятия – это сумма стоимости привлечения единицы собственного капитала предприятия (капитала его учреждений) и стоимости единицы заемного капитала с учетом доли собственных и заемных средств в единице капитала предприятия (плата за кредит).

Если же дивиденды не выплачиваются, то IRR должна превышать средневзвешенную стоимость заемных средств. Для случаев, когда финансовое оздоровление предприятия производится при постоянной сумме срочных обязательств, выведение предприятия на нормативные значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами требует соблюдения следующих условий:

1. Получение прибыли в сумме, необходимой для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами (при постоянной сумме срочных обязательств). Рост коэффициента текущей ликвидности в динамике может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет определенного роста оборотных средств (текущих активов). Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно – оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением текущих активов за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением прибыли (имеется в виду нераспределенная прибыль).

Тек. акт. = Обор. Кап. + Краткоср. Обяз.

2. Не менее половины прироста запасов должно покрываться за счет пассивной ставки «нераспределенная прибыль» (при постоянной сумме срочных обязательств).

3. Покрытие постоянных затрат результатом от реализации после возмещения переменных затрат как максимальное условие безубыточности.

Установив неплатежеспособность предприятия и неудовлетворительность структуры его баланса, целесообразно провести детальный анализ бухгалтерской отчетности. Исследование баланса и форм бухгалтерской отчетности, прилагаемых к нему, дает возможность ответить на следующие вопросы:

1. Оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности.

2. Проследить основные направления изменений структуры баланса.

3. Сопоставить полученные результаты с показателями других предприятий отрасли.

4. Обеспечить сбалансированность в движении средств предприятия, выявить положительные и отрицательные тенденции.

Поставить вопросы для более глубокого изучения проблем на основе бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.

10. Антикризисная инвестиционная политика.

При анализе инвестиционной деятельности необходимо разграничивать капиталообразующие и финансовые инвестиции. В составе капиталообразующих инвестиций наибольший удельный вес составляют инвестиции, направленные на создание реального капитала, в основные средства (капитальные вложения). Кроме них следует выделять инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследователь-ские и опытно-конструкторские разработки), инвестиции в оборотные средства, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на капитальный ремонт.

Для обеспечения успеха антикризисной инвестиционной политики важно обеспечить связь между стратегическими и тактическими решениями в области инвестиций. Основной целью антикризисной инвестиционной стратегии государства является структурная перестройка экономики. Тактические инвестиционные решения нацелены на поддержание эффективной деятельности предприятий, осуществление государственной финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий для восстановления платежеспособности или финансирования реорганизационных мероприятий.

Тактические и стратегические инвестиционные решения различаются масштабами финансовых вложений и степенью неопределенности результатов принимаемых решений, что обуславливает различную степень финансовых рисков.

Реализация государственной антикризисной стратегии должна опираться на ряд предпосылок, к которым относятся:

· политическая и социально-экономическая стабильность в обществе;

· наличие законодательной базы для развития инвестиционного процесса, и в том числе совершенствование налогового законодательства;

· рост реальных налоговых поступлений в бюджет;

· устойчивость национальной валюты;

· снижение темпов инфляции;

· прекращение утечки капитала из страны.

На преодоление негативных явлений в экономике России должна быть направлена антикризисная инвестиционная стратегия.

В управлении инвестиционным процессом необходимо опираться на определение следующих важных моментов:

1) четкое очертание целей инвестирования (создание новых предприятий; техническое перевооружение и реконструкция действующих предприятий; модернизация оборудования);

2) выбор объектов инвестирования в соответствии с обозначенными приоритетами (создание небольших проектов с высокой скоростью оборота капитала и быстрой отдачей; получение максимального эффекта при минимуме затрат);

3) выявление реальных источников инвестиций и создание законодательной базы для осуществления и развития инвестиций, в том числе иностранных.

Эти базовые условия должны способствовать решению основной задачи антикризисной инвестиционной стратегии на уровне государства – обеспечить процесс накопления для обновления основного капитала, для долгосрочного инвестирования в реальный сектор экономики.

Источниками финансирования инвестиционного процесса являются:

Ø собственные финансовые средства (прибыль, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения ущерба, и др.);

Ø продажа основных фондов, земельных участков и других видов активов;

Ø привлеченные средства от продажи акций, средства, выделяемые финансово-промышленными группами на безвозмездной основе, благотворительные и иные взносы;

Ø ассигнования из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и местных бюджетов;

Ø иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности и частных лиц;

Ø различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, векселя, кредиты банков и других институциональных инвесторов.

В процессе принятия инвестиционных решений можно выделить следующие этапы:

1) оценку финансового состояния предприятия и возможностей его участия в инвестиционной деятельности;

2) обоснование размера инвестиций и выбор источников финансирования;

3) оценка будущих денежных потоков от реализации инвестиционного проекта.

Количественные методы оценки инвестиционных проектов формируют базу для выбора инвестиций, но не могут заменить окончательной выработки решений управленцами, поскольку они исходят из стратегии развития предприятия, опираются на широкий спектр дополнительной неколичественной информации, четкое знание целей и задач предприятия. И только в сочетании формальных и неформальных критериев заложен выбор того варианта, который будет обеспечивать наиболее вероятный успех инвестиций.

В условиях кризисной ситуации в экономике России значительно снижается эффективность использования количественных методов в оценке инвестиционных проектов. Неопределенность экономической ситуации существенно сказывается на качестве прогнозов, что объясняет повышенный риск в оценке любых инвестиций, тем более досрочных.

11. Банкротство как метод структурной реорганизации экономики

Для осуществления радикальных перемен требуется такой механизм управления предприятием, c помощью которого можно было бы на базе рыночных отношений и новых морально-этических норм резко повысить эффективность российского производства. Речь идет об антикризисном менеджменте (управлении).

Определение. Антикризисный менеджмент – такая система управления предприятием, которая позволяет предотвратить или устранить финансовую несостоятельность предприятия с минимальными отрицательными последствиями для него.

Ошибки антикризисного менеджмента приводят к банкротству предприятий. По подсчетам специалистов 60% проблем отечественного производства связаны с плохим управлением. Руководители ряда предприятий не заинтересованы в хорошей работе – считает сотрудник аппарата Комитета Госдумы по промышленности И. Асламазов, – они сдают здания под офисы, рынки, автосервисы и т.д. Основная сумма оплаты за аренду идет наличными директору в карман. Это цинично уже само по себе. Но они еще и зарплату себе назначают по 60–80 тыс. руб. А рабочие простаивающие, отнюдь не по своей воле, получают по 600–700 руб. Налогов ноль. Такие предприятия нужно банкротировать, а не подкармливать.

Почему для рыночной экономики необходим механизм банкротства? Потому что предприятия-банкроты:

1. Впустую перемолачивают ресурсы производства: финансовые, трудовые, материальные.

2. Подрывают кредитно-банковскую систему страны, не возвращая кредиты.

3. Неэффективно расходуют бюджетные средства, выделенные на санацию, поддержку.

4. Приводят к дисквалификации сотрудников, нет систем повышения квалификации персонала.

5. Не осваиваются новации, тормозится научно-технический прогресс государства, снижается конкурентоспособность государства в целом.

6. Не выплачиваются налоги, не оплачиваются коммунальные услуги, энергопотребление и т.д.

7. Не отвечают по своим обязательствам перед другими хозяйствующими субъектами, что приводит к цепной реакции неплатежей в принципе рентабельных производств, предприятий-партнеров, контрагентств.

8. Снижается уровень доверия в деловой сфере, повышается уровень риска бизнеса.

9. Некачественная и дорогая продукция способствует увеличению импорта и снижению экспорта товара, а значит и снижению накопления капитала в стране.

10. Способствует процветанию коррупции, теневой экономики, криминалитету бизнеса.

Институт банкротства существует во всех развитых странах с рыночной экономикой.

В США ежегодно банкротируется 400 тыс. предприятий, а функционируют около 19 млн. предприятий.

В Японии ежегодно банкротируется более 3 тыс. предприятий и столько же создается.

В Томской области, имеющей около 20000 предприятий, до 98 г. было банкротировано 200 предприятий.

В России насчитывается почти 3 млн. предприятий и, как ранее говорилось, банкротировано уже 8 тыс. предприятий.

На сегодня в томской области подлежат банкротству 1500 предприятий.

Банкротство предприятий осуществляется также антикризисными менеджерами – арбитражными менеджерами. В РФ насчитывается 21 тысяча арбитражных управляющих, что явно не хватает, т.к. антикризисные управляющие нужны не только для банкротирования предприятий, но и для успешного руководства благополучными фирмами.

Итак, банкротство – хотя и болезненный, но и закономерный процесс, а значит, он подлежит управлению. Основная задача управления несостоятельностью предприятий заключается не в том, чтобы предотвратить конец какой-либо его деятельности, который неизбежен в силу объективных обстоятельств, а в том, чтобы при выявлении диагноза направить все усилия в сторону качественных преобразований на базе «умирающей деятельности».

Кризисы предприятий тесно связаны с кризисными явлениями в макроэкономике.

12. Организационно-производственный менеджмент в неплатежеспособной организации

Организационные механизмы оздоровления следующие:

1. Реструктуризация, т.е. процесс структурных изменений ресурсов предприятия.

2. Механизмы оздоровления, предусмотренные законодательством (перепрофилирование, конверсия и т.д.).

3. Реинжиринг бизнеса.

4. Организация холдингов и трестов.

5. Формирование финансово-промышленных групп.

6. Организация и развитие различных форм лизинга.

1. Реструктуризация. Общим принципом, который должен быть положен в основу реструктуризации предприятия, является принцип наилучшего и наиболее эффективного использования имущества и прав на него (включая нематериальные активы), который определяет, что разделять или объединять имущество на него следует таким образом, чтобы стоимость данного имущества и прав на него возрастала, возрастала прибыльность от предпринимательской деятельности.

2. Механизмы оздоровления, предусмотренные законодательством:

· перепрофилирование производства, конверсия и др.;

· закрытие (ликвидация) нерентабельных производств;

· исполнение обязательств собственником имущества предприятий или третьими лицами (в том числе арбитражными управляющими);

· приватизация имущества предприятия путем продажи части имущества;

· продажа предприятия как имущественного комплекса (земельных участков, зданий, сооружений, оборудования, инвентаря, сырья, продукции, прав требования), а также неимущественных прав на обозначение продукции, работ и услуг (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), других исключительных прав, кроме права обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам (например, патентов без согласия патентообладателя, арендованного помещения, оборудования, имущества, находящийся в залоге);

· внесение имущества в уставные капиталы хозяйственных обществ.

3. Иные механизмы, например, реинжиниринг – радикальный пересмотр и перестройка всех направлений деятельности предприятия, являющийся приоритетным управленческим механизмом на кризисном предприятии в современных условиях.

4. Холдинги и трасты – формы организации управления промышленными предприятиями функционирующих в форме корпораций. Трастовое управление – управление по доверенности. Холдинги – эффективная форма управления, позволяющая не только консолидировать и мативировать производственные возможности объединения, но и оперативно маневрировать не только производственными мощностями, но и управленческим каналом входящих в холдинг предприятий. Холдинги – то объединение юридических и физических лиц, подразумевающее жестокий административный контроль.

В том случае предполагаются меры государственного регулирования неплатежеспособных предприятий с целью восстановления их платежеспособности: реструктуризация зараженности предприятий – участников холдинга перед государством как одним из основных кредиторов.

5. Финансово-промышленные группы – организационный способ повышения эффективности промышленного производства, решения кризисных проблем в промышленности. В первую очередь в ФПГ включились крупнейшие предприятия оборонных комплексов. Объединения таких предприятий при государственной финансовой поддержке могут стать «центрами кристаллизации» отечественной экономики, обеспечивающими рыночную конкурентоспособность.

В качестве приобретенных направлений инвестиций в рамках ФПГ могут быть предложены:

· проекты по созданию конкурентоспособной на мировом рынке продукции за счет реализации имеющегося н/технического потенциала высокотехнологических производств, экспортной направленности продукции оборонных предприятий;

· новые технологии, обеспечивающие переориентацию ресурсов с малоэффективных производств на выпуск конкурентоспособной продукции и преодоление отставания в передовых областях науки и техники;

· первоочередные проекты государственной структурной политики (структуры первоочередных задач, например, развитие ТЭК, оборонной техники, техники АПК, жилищное строительство);

· проекты для выполнения федеральных программ поставок для государственных нужд, жизнеобеспечения, создание технологий и изделий «двойного применения»;

· разработка и реализация следующих проектов, обеспечивающих платежеспособный спрос потребителей, возможность реализации продукции на отраслевых и региональных рынках.

6. Лизинг – это краткосрочный прокат или долгосрочная аренда с последующим (при необходимости) выкупом арендованного имущества (товаров). Лизинг освобождает предприятия-должники от необходимости накапливать крупные денежные средства в течение длительного времени, предоставляет возможность приобретения необходимого оборудования в аренду при сравнительно мягкой начальной сумме денежных средств с последующим при необходимости выкупом его по остаточной стоимости.

Альтернативой долгосрочному планированию остается в настоящее время в лучшем случае среднесрочное, а в действительности краткосрочное (максимум до одного года) планирование, предполагающее использование еще сохранившихся современных технологических производств и создание новых, конкурентоспособных производств.

Такой оперативный план сводится к обычным разделам:

1. Выпуск продукции по номенклатуре в определенные сроки.

2. Объем ее перспективной реализации.

3. Потребность воспроизводства остальных фондов.

4. Потребность в ресурсах на производственную программу (включая сырье и материалы, покупные и комплектующие изделия, топливо, энергию и т.п.).

5. Потребность в кадрах и фонде заработной плате.

Оперативное антикризисное управление производством связано с обеспечением производства заказами на продукцию и их своевременным использованием.

Выводы. Для оперативного управления необходимо:

1. На основе изучения рынка решить вопрос о перспективности ранее выпускаемой продукции.

2. Провести необходимую реорганизацию производства и реструктуризацию задолженности.

3. Составить б/план и привлечь инвесторов.

4. Закончить долгосрочные договора с поставщиками и клиентами.

5. Возможно, выйти на рынок с инновационной продукцией.

13. Политика управления персоналом в условиях антикризисного управления.

Кадровая политика (КП) в обычных условиях ориентирована, как правило, на развитие. Ее идеологическим кредо чаще всего бывает стратегия опережения конкурентов, лидерство в отрасли, инновационная культура организации.

В условиях кризиса КП трансформируется. Особенности ее реализации связаны с ограниченностью финансовых средств; неизбежностью организационных мер, связанных со свертыванием ряда программ социального развития и сохранением численности персонала; повышенной социально-психо-логической напряженности в коллективе.

Основное идеологическое кредо КП в условиях кризиса – выживание с наименьшими потерями кадрового потенциала и обеспечение максимально возможной социальной защиты персонала.

Задачи КП в условиях кризиса:

1. Формирование команды адаптивных менеджеров, способных разработать и реализовать программу выживания и развития предприятия.

2. Сохранение ядра кадрового потенциала организации, то есть менеджеров, специалистов и рабочих кадров, представляющих особую ценность предприятия.

3. Реструктуризация кадрового потенциала предприятия в связи:

· с организационными преобразованиями в сфере с реструктуризации предприятия;

· с реализацией инновационных проектов;

· с диверсификацией производства.

4. Снижение социально-психологической напряженности в коллективе.

5. Обеспечение социальной защиты и трудоустройства высвобождающихся работников.

Формирование антикризисной команды.

Основная цель действующего руководителя предприятия и заменяющего его внешнего управляющего – разработать и реализовать программу оздоровления и развития. Они не смогут это сделать без участия руководителей (менеджеров) и специалистов предприятия. Их участие или неучастие в программе оздоровления предприятия может проявляться в активном содействии, сотрудничестве или, напротив, в формальном исполнении поручений, а то и в пассивном бездействии и даже сопротивлении нововведениям.

В этих условиях важно встретить людей, готовых сотрудничать при разработке и реализации программы оздоровления предприятия. Они-то и составляют антикризисную команду руководителя. Управленческая антикризисная команда – это не отдельное подразделение или неформальное образование. Под условным названием «антикризисная команда» следует понимать определенный состав менеджеров и специалистов, объединенных единой целью и общими интересами, связанными с выживанием и развитием предприятия, профессионально подготовленные и готовые к командной работе.

Адаптивные менеджеры должны:

1. Легко адаптироваться к изменениям во внешней среде и нововведениям в организации.

2. Взять на себя дополнительные функции, права и полномочия.

3. Возглавить, если понадобиться, отдельные относительные подразделения, которые могут появиться в результате реструктуризации и организационных преобразований.

4. Мобилизовать сотрудников на выполнение (возможно не свойственных задач) кризисного и инновационного периода.

5. Снимать социально-психологическое напряжение коллектива, вести разъяснительную работу.

6. Изучать спрос, осуществлять поиск и освоение новых торговых связей.

В числе квалифицированных руководителей подразделений и специалистов предприятия могут быть и такие, которые не готовы к сотрудничеству и взаимодействию в командной работе.

Основные причины:

1. Они себя не идентифицируют с общей целью и интересами выживания предприятия, недостаточно ясно представляя их себе.

2. Справедливо надеются, что при их квалификации они найдут другую работу.

3. Профессионально расходятся с принятой стратегией и тактикой предприятия.

Таким образом, задачи руководителя предприятия в области формирования антикризисной команды сводятся к следующему:

1) выявление менеджеров и специалистов, профессионально способных и готовых к командной работе по оздоровлению предприятия;

2) приведение в согласование личных интересов и общих целей организации (мотивация);

3) выявление расхождений в профессиональной оценке проблем и путей их решения, использование механизма согласования и коллективного процесса принятия решения;

4) мобилизация членов команды на достижение общих целей выживания и развития организации;

5) расторжение трудового договора с лицами, оказывающими немотивированное сопротивление и противодействие согласованным антикризисным мероприятиям.

Теория и практика оценочной деятельности:

1. Оценка и переоценка основных фондов, недвижимости, бизнеса компании.

Стоимость определяется в денежном выражении. Это значит, что в отчете стоимость должна быть выражена в рублях или, если это прописано в договоре, в иной валюте.

Имущество – объекты окружающего мира, обладающие полезностью, и права на них.

Полезность – способность какого-либо объекта удовлетворять наши потребности.

Стоимость – денежное выражение полезности.

Стоимость приобретает экономическое содержание там, где присутствует акт обмена, сделка, добровольный переход эквивалента из рук в руки.

Чтобы у имущества возникла экономическая стоимость, необходимы следующие условия:

- оно должно быть полезным;

- предложение должно быть ограничено;

- спрос должен быть платежеспособным;

- имущество должно иметь возможность отчуждаемости.

Оценить можно все, что относится к объектам гражданских прав. Оценщики обычно разделяют все виды имущества на четыре группы: недвижимое имущество, движимое имущество, интеллектуальная собственность и бизнес.

Недвижимость (недвижимое имущество) – это здания и сооружения, объекты незавершенного строительства, земельные участки (в том числе и недра), многолетние насаждения и все, что прочно связано с землей, т. е. объекты, перемещение которых без соразмерного ущерба их назначению невозможно.

К недвижимым вещам относятся подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты, хотя по сути они являются транспортными средствами.

К недвижимым вещам с юридической точки зрения относятся также проценты, доходы, прибыль и соответствующие права, проистекающие от владения недвижимостью.

Движимое имущество – имущество, не относящееся к недвижимому имуществу и не требующее государственной регистрации. Это в первую очередь машины, оборудование и транспортные средства, а также личное имущество: деньги, ценные бумаги, мебель, художественные работы, антиквариат, ювелирные изделия, коллекции.

В этой группе можно выделить в подгруппу производственные средства, машины и оборудование – класс активов, не относящихся к недвижимости и проявляющие себя посредством своего физического существования. Это – материальные объекты собственности, как правило, приносящие прибыль своему владельцу. Их можно рассматривать как подкласс материальных активов, они часто относятся к движимому имуществу и могут существовать как отдельные объекты или часть системы, выполняющей определенную функцию.

Под общее определение движимого имущества подходит все (кроме нематериальных активов), что не является недвижимостью и (или) не прикреплено к недвижимости постоянно.

Часто объект оценки оказывается как бы на грани между недвижимостью и движимым имуществом, например, инженерное оборудование зданий, шахтные подъемники или корабли, которые по российскому законодательству относятся к недвижимости. Поэтому в каждом конкретном случае необходимо тщательно проанализировать ситуацию, чтобы принять решение, к какому типу активов отнести объект оценки.

Интеллектуальная собственность (нематериальные активы) – это научно-техническая продукция, технические библиотеки, лицензии, ноу-хау, патенты, авторские свидетельства, торговая марка, гудвилл, компьютерные программы и другие нематериальные объекты.

Действующее предприятие (бизнес) – предприятие, в отношении которого отсутствует информация о вероятном прекращении его деятельности в прогнозируемый период времени.

Предприятие может оцениваться как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности: земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукция, нематериальные активы, долги, товарные знаки и другие исключительные права.

Предприятием также обозначается предпринимательское дело, бизнес, понимаемые в большей мере как нематериальный актив, способствующий получению прибыли, и в меньшей – как имущественный комплекс, необходимый для достижения той же цели.

Обычно в рамках оценки бизнеса оцениваются акции и другие первичные и производные ценные бумаги, а также доли и паи в капитале предприятий различных организационно-правовых форм собственности.

На деле объектов оценки можно выделить еще больше. Введем еще одну подгруппу активов – основные фонды – здания, сооружения, машины и оборудование, вычислительная техника, измерительные регулирующие приборы, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения и другие основные средства.

В связи с разнообразием задач, поставленных перед оценщиком, существуют различные направления оценочной деятельности:

- оценка недвижимости;

- оценка бизнеса (действующего предприятия);

- оценка машин, оборудования, транспортных средств;

- оценка интеллектуальной собственности (нематериальных активов).

2. Виды стоимости бизнеса и факторы, влияющие на стоимость. Подходы к оценке бизнеса: доходный, затратный, сравнительный.

Оценка стоимости любого объекта собственности представляет собой упорядоченный, целенаправленный процесс определения в денежном выражении стоимости объекта с учетом потенциального и реального дохода, приносимого им в определенный момент времени в условиях конкретного рынка.

Процесс оценки предполагает наличие оцениваемого объекта и оценивающего субъекта.

Субъектом оценки выступают профессиональные оценщики, обладающие специальными знаниями и практическими навыками.

Объектом оценки является любой объект собственности в совокупности с правами, которыми наделен его владелец. Это может быть бизнес, компания, предприятие, фирма, банк, отдельные виды активов, как материальных, так и нематериальных.

Предприятие – это имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Предприятие в целом или его части могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением имущественных прав.

Поскольку в России оценка бизнеса только начинает развиваться, то вполне естественным является отсутствие консенсуса в используемой терминологии. Основные разногласия и отсутствие взаимонепонимания оппонентов при обсуждении процесса оценки бизнеса вызывает именно различная трактовка используемых терминов.

Наиболее часто применяемые виды (стандарты) стоимости отражающие источники образования дохода представлены в Таблице 1.

Таблица 1. Стандарты оценки стоимости

Действующее предприятие

Поэлементная оценка

Обоснованная рыночная стоимость.

Этот вид стоимости отражает оба подхода и соответствует максимуму из стоимостей полученных двумя подходами.

Инвестиционная стоимость.

Это обоснованная стоимость предприятия для конкретного или предполагаемого владельца. Учитывает прирост прибыли от использования ноу-хау, планов реорганизации и др. предполагаемого владельца.

Ликвидационная стоимость.

Это обоснованная стоимость продажи активов предприятия за вычетом общей суммы обязательств и затрат на продажу.

Балансовая и рыночная стоимость предприятия не являются полноценными стоимостями и небыли включены в классификацию. Дело в том, что балансовая стоимость включает только часть активов предприятия, активы включенные в бухгалтерский баланс. Рыночная стоимость - это стоимость произошедшей сделки, т.е. отражает прошлое состояние объекта.

Дополнительное представление о стандартах стоимости дает системный подход. С точки зрения системного подхода к предприятию и его стоимости перечисленные стандарты стоимости приобретают следующий смысл:

· Ликвидационная стоимость - это стоимость элементов (активов) входящих в систему (предприятие).

· Обоснованная рыночная стоимость - это стоимость предприятия как системы элементов (активов), т.е. стоимость элементов (активов) плюс системный эффект (goodwill).

· Инвестиционная стоимость - это стоимость предприятия как элемента системы высшего порядка (подсистемы), т.е. стоимость элементов (активов) плюс системный эффект первого порядка (goodwill) плюс системный эффект высшего порядка (корпоративный эффект).

Следующим шагом после выявления необходимого стандарта стоимости отражающего цели оценки - это выбор необходимых процедур и методов оценки.

Стандарт BSV-I дает следующее определение этим подходам:

· Рыночный подход (market approach) - общий способ определения стоимости предприятия и/или его собственного капитала, в рамках которого используется один или более методов, основанных на сравнении данного предприятия с аналогичными уже проданными капиталовложениями. (сам подход регламентируется стандартом BSV-VI)

· Доходный подход (income approach) - общий способ определения стоимости предприятия и/или его собственного капитала, в рамках которого используется один или более методов, основанных на пресечете ожидаемых доходов. (сам подход регламентируется стандартом BSV-VII )

· Подход на основе активов (asset based approach) - общий способ определения стоимости предприятия и/или его собственного капитала, в рамках которого используется один или более методов, основанных непосредственно на исчислении стоимости активов предприятия за вычетом обязательств. (сам подход регламентируется стандартом BSV-IV )

Перечисленным подходам соответствуют следующие методы (Рисунок 1.).

Рисунок 1. Методы оценки

Следует отметить, что ни один из перечисленных подходов и методов не только не является взаимоисключающими, но и дополняют друг друга. Конечно, было бы странным использовать все возможные методы для оценки одного объекта. Обычно при оценке бизнеса в зависимости от целей оценки, искомой стоимости, поставленных условий, состояния самого объекта и состояния экономической среды используют сочетание двух-трех методов наиболее подходящих в данной ситуации. Проводя выбор необходимых методов для проведения процесса оценки бизнеса необходимо представлять преимущества и недостатки, которые несет в себе каждый подход и метод.

Таблица 2. Сравнение подходов

	Подход
	Рыночный	Доходный	Накопления активов
Преимущества	полностью рыночный метод	единственный метод учитывающий будущие ожидания	основывается на реально существующих активах
	отражает нынешнюю реальную практику покупки	учитывает рыночный аспект (дисконт рыночный)	Особенно пригоден для некоторых видов компаний
	отражает нынешнюю реальную практику покупки	учитывает экономическое устаревание	Особенно пригоден для некоторых видов компаний
Недостатки	основан на прошлом, нет учета будущих ожиданий	трудоемкий прогноз	часто не учитывает стоимость НМА и goodwill
	необходим целый ряд поправок	частично носит вероятностный характер	статичен, нет учета будущих ожиданий
	труднодоступные данные	частично носит вероятностный характер	не рассматривает уровни прибылей

Окончательный выбор необходимых методов проводится с позиций здравого смысла. Например:

· Если цель оценки - определение ликвидационной стоимости, то применение метода компании-аналога и методов доходного подхода не имеет смысла.

· Инвестиционная стоимость будет определяться методами доходного подхода.

Когда выбор необходимых методов оценки состоялся, в ход вступают расчетные процедуры. По окончанию процесса расчетов появляется 2-3 цифры (в зависимости от числа выбранных методов) отражающие стоимость предприятия. Итоговая величина стоимости предприятия определяется одним из двух базовых методов: математическим взвешиванием и субъективным (экспертным) взвешиванием. При выборе удельного веса каждого оценочного метода учитываются следующие факторы:

· Характер бизнеса и его активов;

· Цель оценки и используемое определение стоимости;

· Количество и качество данных, подкрепляющих каждый метод.

Налоги и налогообложение

1. Налоги: сущность, функции, виды.

Сущность и краткое содержание экономических признаков налога.

1. Налог выражает распределение совокупного общественного продукта. Государственный аппарат, как отмечалось, не производит стоимости, реализация которой могла бы дать государству деньги. Поэтому оно вынуждено изымать посредством налога деньги у тех, кто их имеет. С экономической точки зрения это означает, что посредством установления и взимания налога государство обращает часть произведенного совокупного общественного продукта в свою пользу. В силу этого налоговые отношения носят распределительный характер.

2. Налоги выражают собой денежные отношения. По большей части налоги имеют денежную форму. Соответственно этому налоговые отношения представляют собой денежные отношения. Но налоги могут быть и натуральными. Например, сельскохозяйственный налог может выплачиваться в определенной доле от собранного урожая. При всех обстоятельствах налог - это материальный платеж, т.е. уплата налога выражает отчуждение имущества (денег или вещей) налогоплательщиком в пользу государства. Этим налог отличается от всякого рода личных повинностей (в том числе и трудовых), когда гражданин обязан отработать в пользу государства определенное количество дней в году, что может иметь форму так называемых общественных работ, либо выполнить для государства иную работу.

3. Уплата налога означает безвозвратное взимание денег (материальных ценностей). При уплате налога имеет место одностороннее движение стоимости: от плательщика к государству. Этим налог отличается от возвратных платежей (например, государственных займов), при которых деньги движутся сперва от плательщика к государству, а затем обратно - от государства к плательщику (то есть деньги возвращаются). Безвозвратность одновременно означает бессрочность изъятия денег, т.е. они не будут возвращены ни в каком будущем.

4. Налог является безэквивалентым платежом. Налог опосредует одностороннее движение стоимости в денежной форме, не сопряженное встречным движением стоимости в товарной форме. Налог не является платой за какие-либо товары или государственные услуги, а выступает безвозмездным изъятием денег. Этим налог отличается от такой разновидности платежей, как плата за пользование государственным имуществом, которая хотя и устанавливается государством в одностороннем порядке, но выступает относительным эквивалентом некоторого встречного удовлетворения (например, плата за пользование земельным участком, плата за пользование водными ресурсами и т.п.). При этом навстречу плате движется право пользования имуществом.

5. Уплата налога влечет изменение формы собственности на предмет налогового платежа. В процессе уплаты налога происходит смена формы собственности на денежные средства (при денежной форме налога) или материальные ценности (при натуральной форме налога), выступающие предметом налогового платежа, с частной на государственную. Налогообложение выражает собой процесс отчуждения собственности в пользу государства, а само налоговое отношение представляет собой отношение, возникающее между собственниками, одним из которых выступает государство, по поводу изменения права собственности на предмет налогового платежа с частной на государственную.

6. Налог выражает собой стабильное отношение с государством. Стабильность этого отношения определяется тем, что налог устанавливается не индивидуальным, а нормативным правовым актом. Если конкретный субъект обладает некоторым объектом налогообложения, то он становится носителем налогового обязательства, которое будет существовать столько, сколько будет существовать этот субъект и принадлежащий ему объект налогообложения. Стабильность налогового отношения не сводится к систематичности платежей в пользу государства.

Сущность и краткое содержание юридических признаков налога.

1. Налог – это установление государства. Налог может установить только государство. При этом государство действует, опираясь на свои полномочия как субъекта политической власти. Никакой негосударственный субъект не может установить и внести налог.

2. Налог существует только в правовой форме. Чтобы установить и ввести налог, государство должно принять соответствующий правовой акт. Элементы налога и другие условия налогообложения также могут быть установлены только посредством правового акта. Правовая форма налога отличает его от всякого рода платежей, сборов, взносов, в основе которых лежат акты, не являющиеся правовыми (решения негосударственных организаций, собраний граждан и т.п.).

3. Налог - это одностороннее установление государства. Государство, устанавливая налог, не согласовывает этот вопрос ни с каждым налогоплательщиком в отдельности, ни с отдельными их группами, ни с народом в целом в лице каких-либо его представителей. Налог устанавливается государством в одностороннем порядке в силу его собственного волеизъявления, закрепленного в соответствующем правовом акте.

Право государства на установление налогов характеризуется через категорию «налоговый суверенитет». Налоговый суверенитет – право государства устанавливать любые налоги на любые объекты, связанные с этим государством, проводить любую налоговую политику в своих национальных границах. Налоговый суверенитет государства с юридической точки зрения неограничен.

4. Установление налога порождает налоговое обязательство. Принятие правового акта, посредством которого устанавливается налог, приводит к возникновению у юридических и физических лиц, обладающих статусом налогоплательщика, налогового обязательства. Субъектами этого обязательства выступают налогоплательщик и государство, представленное своим соответствующим органом.

5. Налог носит принудительный характер. Принудительный характер налога проявляется в следующем. Налог устанавливается и вводится государством против воли и желания налогоплательщиков, т.е. принудительно. При уплате налога его плательщик в принудительном порядке лишается части своей собственности. Если налогоплательщик не выполнит своего налогового обязательства, то государство осуществляет взимание недоимки (неуплаченной в срок суммы налога) в принудительном порядке. Принудительный характер налога отличает его от государственных займов, добровольных пожертвований, гуманитарной помощи, когда деньги поступают государству в силу добровольного волеизъявления владельца денег.

6. Изъятие денег, осуществляемое посредством уплаты налога, носит правомерный характер. Несмотря на то, что, с одной стороны, при взимании налога изъятие денег и налогоплательщика происходит против его воли и желания, и на то, что, с другой стороны, налог - это всегда завладение государством чужими деньгами, оно становится их собственником на правомерных основаниях. В силу этого налог можно считать специфическим прекращением права собственности у одного лица (налогоплательщика) и возникновения этого права у другого лица (государства).

2. Налоговая система РФ. Участники налоговых отношений. Права и ответственность налогоплательщиков.

Налоговая система – взаимосвязанная совокупность действующих в данный момент в конкретном государстве существенных условий налогообложения.

Это определение включает в себя ряд обязательных элементов, которые непосредственно формируют налоговую систему любого государства:

- систему налоговых органов,

- систему и принципы налогового законодательства, принципы налоговой политики,

- порядок распределения налогов по бюджетам,

- формы и методы налогового контроля,

- порядок и условия налогового производства,

- подход к решению проблемы международного двойного налогообложения и др.

Виды налогов и сборов, взимаемых в Российской Федерации, предусматриваются исключительно нормами кодекса. Классификация обязательных платежей, установленных НК РФ, проводится в зависимости от органа, который устанавливает и конкретизирует налоги, а именно на федеральные, региональные и местные налоги и сборы.

К федеральным налогам и сборам относятся:

1) налог на добавленную стоимость;

2) акцизы;

3) налог на доходы физических лиц;

4) единый социальный налог;

5) налог на прибыль организаций;

6) налог на добычу полезных ископаемых;

7) налог на наследование или дарение;

8) водный налог;

9) сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов;

10) государственная пошлина.

К региональным налогам относятся:

1) налог на имущество организаций;

2) налог на игорный бизнес;

3) транспортный налог.

К местным налогам относятся:

1) земельный налог;

2) налог на имущество физических лиц.

Участниками отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах, являются (в соответствии с Налоговым кодексом в ред. от 23.12.2003 N 185-ФЗ):

1) организации и физические лица, признаваемые в соответствии с НК РФ налогоплательщиками или плательщиками сборов;

2) организации и физические лица, признаваемые в соответствии с НК РФ налоговыми агентами;

3) МНС РФ и его подразделения в Российской Федерации (налоговые органы);

4) ГТК РФ и его подразделения (таможенные органы);

5) государственные органы исполнительной власти и исполнительные органы местного самоуправления, другие уполномоченные ими органы и должностные лица, осуществляющие в установленном порядке, помимо налоговых и таможенных органов, прием и взимание налогов и (или) сборов, а также контроль за их уплатой налогоплательщиками и плательщиками сборов (далее - сборщики налогов и сборов);

6) Минфин России, министерства финансов республик, финансовые управления (департаменты, отделы) администраций краев, областей, городов Москвы и Санкт-Петербурга, автономной области, автономных округов, районов и городов (финансовые органы), иные уполномоченные органы - при решении вопросов об отсрочке и о рассрочке уплаты налогов и сборов и других вопросов, предусмотренных ПК РФ;

7) органы государственных внебюджетных фондов.

Налоговым правонарушением признается виновно совершенное противоправное (в нарушение законодательства о налогах и сборах) деяние (действие или бездействие) налогоплательщика, налогового агента и иных лиц, за которое НК РФ установлена ответственность.

Ответственность за совершение налоговых правонарушений несут организации и физические лица в случаях, предусмотренных гл. 16 НК РФ «Виды налоговых правонарушений и ответственность за их совершение».

Физическое лицо может быть привлечено к налоговой ответственности с 16-летнего возраста.

Привлечение организации к ответственности за совершение налогового правонарушения не освобождает ее должностных лиц при наличии соответствующих оснований от административной, уголовной или иной ответственности, предусмотренной законами РФ.

Привлечение налогоплательщика к ответственности за совершение налогового правонарушения не освобождает его от обязанности уплатить причитающиеся суммы налога и пени. Привлечение налогового агента к ответственности за совершение налогового правонарушения не освобождает его от обязанности перечислить причитающиеся суммы налога и пени.

Лицо считается невиновным в совершении налогового правонарушения, пока его виновность не будет доказана в предусмотренном федеральным законом порядке и установлена вступившим в законную силу решением суда. Лицо не может быть привлечено к ответственности за совершение налогового правонарушения при наличии хотя бы одного из следующих обстоятельств:

1) отсутствие события налогового правонарушения;

2) отсутствие вины лица в совершении налогового правонарушения;

3) совершение деяния, содержащего признаки налогового правонарушения, физическим лицом, не достигшим к моменту совершения деяния 16-летнего возраста;

4) истечение сроков давности привлечения к ответственности за совершение налогового правонарушения.

Виновным в совершении налогового правонарушения признается лицо, совершившее противоправное деяние умышленно или по неосторожности.

Налоговое правонарушение признается совершенным умышленно, если лицо, его совершившее, осознавало противоправный характер своих действий (бездействия), желало либо сознательно допускало наступление вредных последствий таких действий (бездействия). Налоговое правонарушение признается совершенным по неосторожности, если лицо, его совершившее, не осознавало противоправного характера своих действий (бездействия) либо вредный характер последствий, возникших вследствие этих действий (бездействия), хотя должно было и могло это осознавать.

Лицо, с которого взыскана налоговая санкция, считается подвергнутым этой санкции в течение 12 месяцев с момента вступления в силу решения суда или налогового органа о применении налоговой санкции.

Стратегический менеджмент

1. Стратегия фирмы. Организационная структура фирмы. Миссия фирмы.

Стратегическое управление как технология управления компанией в условиях повышенной нестабильности и неопределенности внешней среды является особенно актуальным для организаций, оперирующих в нескольких сферах бизнеса, производящих товары и услуги различного функционального назначения.

Стратегическое управление имеет циклический характер.

1. Определение бизнеса и миссии организации.

2. Разработка долгосрочных и краткосрочных целей организации.

3. Разработка стратегии организации.

4. Реализация стратегии.

5. Оценка эффективности стратегии и коррекция предшествующих этапов.

Процесс стратегического управления начинается с определения миссии организации.

На каждом стратегическом уровне разработка стратегии заканчивается созданием стратегического плана.

В одних организациях он представляется в форме определенного документа, в других – существует как единое видение и понимание менеджерами перспектив развития организации. Чем крупнее организация, тем выше вероятность, что ее стратегический план документирован.

Определение бизнеса (сферы деятельности) организации предполагает:

· определение удовлетворяемой организацией потребности;

· идентификацию потребителей;

· определение способа удовлетворения потребностей.

Например, компания McDonald’s так определила свой бизнес: «Обеспечение горячей вкусной пищей в чистом ресторане за приемлемую плату».

Миссия организации – выраженное словесно основное социально-значимое функциональное назначение организации в долгосрочном периоде (помимо получения прибыли).

Формулировка миссии может быть получена при ответе высшего руководства организации на вопросы: «Кто мы? Что мы делаем? Куда мы движемся?».

Компания MCI Communication определила свою миссию следующим образом: «Миссией MCI является лидерство в сфере глобальных телекоммуникационных услуг».

Принятая организацией миссия может быть эффективна лишь тогда, когда:

· она действительно может помочь организации стать лучше;

· в ней сконцентрировано истинное видение менеджерами организации ее будущего;

· ее разделяют большинство сотрудников организации.

Определение стратегия для фирмы принципиально зависит от конкретной ситуации, в которой находиться фирма. Однако существуют некоторые общие подходы к формированию стратегии и некоторые общие рамки, в которые вписываются стратегии.

2. Анализ и диагностика внешнего окружения фирмы.

Среду прямого воздействия еще называют непосредственным деловым окружением организации. Это окружение формирует такие субъекты среды, которые непосредственно влияют на деятельность конкретной организации.

Рис. 1 Факторы прямого воздействия.

Поставщики. С точки зрения системного подхода организация есть механизм преобразования входов в выходы. Главными разновидностями входов являются материалы, оборудование, энергия, капитал и рабочая сила. Поставщики обеспечивают ввод этих ресурсов. Получение ресурсов из других стран может бы выгоднее с точки зрения цен, качества или количества, но одновременно опасным усилением таких факторов подвижности среды, как колебания обменных курсов или политическая нестабильность.

Всех поставщиков можно разделить на несколько групп – поставщики материалов, капитала, трудовых ресурсов.

Законы и государственные органы. Многие законы и государственные учреждения влияют на организации. Каждая организация имеет определенный правовой статус, являясь единоличным владением, компанией, корпорацией или некоммерческой корпорацией, и именно это определяет, как организаций может вести свои дела и какие налоги должна платить. Как бы ни относилось руководство к этим законам, ему приходится придерживаться их или пожинав плоды отказа от законопослушания в форме штрафов или даже полного прекращении бизнеса.

Потребители. Известный специалист по управлению Питер Ф. Друкер, говоря о цели организации, выделял, по его мнению, единственную подлинную цель бизнеса – создание потребителя. Под этим понимается следующее: само выживание и оправдание существования организации зависит от ее способности находить потребителя результатов ее деятельности и удовлетворять его запросы. Значение потребителей для бизнеса очевидно. Однако некоммерческие и государственные организации также имеют потребителей в друкеровском смысле.

Конкуренты. Влияние на организацию такого фактора как конкуренция невозможно оспаривать. Руководство каждого предприятия четко понимает, что если не удовлетворять нужды потребителей так же эффективно, как это делают конкуренты, предприятию долго не продержаться на плаву. Во многих случаях не потребители, а как раз конкуренты определяют, какого рода результаты деятельности можно продать и какую цену можно запросить.

Факторы среды косвенного воздействия или общее внешнее окружение обычно не влияют на организацию также заметно, как факторы среды прямого воздействия. Однако, руководству необходимо учитывать их.

Среда косвенного воздействия обычно сложнее, чем среда прямого воздействия. Поэтому при ее исследовании обычно опираются прежде всего на прогнозы.

К основным факторам среды косвенного воздействия относятся технологические, экономические, социокультурные и политические факторы, а также взаимоотношения с местными сообществами.

Рис. 1. Факторы косвенного воздействия

Технология. Технология является одновременно внутренней переменной и внешним фактором большого значения. В качестве внешнего фактора она отражает уровень научно-технического развития, который воздействует на организацию, например, в областях автоматизации, информатизации и др. Технологические нововведения влияют на эффективность, с которой продукты можно изготавливать и продавать, на скорость устаревания продукта, на то, как можно собирать, хранить и распределять информацию, а также на то, какого рода услуги и новые продукты ожидают потребители от организации. Чтобы сохранить конкурентоспособность, каждая организация вынуждена использовать достижения научно-технического прогресса, по крайней мере те, от которых зависит эффективность ее деятельности.

Состояние экономики. Руководство должно также уметь оценивать, как скажутся на операциях организации общие изменения состояния экономики. Состояние мировой экономики влияет на стоимость всех вводимых ресурсов и способность потребителей покупать определенные товары и услуги. Если, например, прогнозируется инфляция, руководство может счесть желательным увеличение запасов поставляемых организации ресурсов и провести с рабочими переговоры о фиксированной оплате труда с тем, чтобы сдержать рост издержек в скором будущем. Оно может также решить сделать займ, поскольку при наступлении сроков платежей деньги будут стоить дешевле и тем самым будут частично скомпенсированы потери от выплаты процентов. Если же прогнозируется экономический спад, организация может предпочесть путь уменьшения запасов готовой продукции, поскольку могут появиться трудности ее сбыта, сократить часть работников или отложить до лучших времен планы расширения производства.

Социокультурные факторы. Любая организация функционирует по меньшей мере в одной культурной среде. Поэтому социокультурные факторы, в числе которых преобладают установки, жизненные ценности и традиции, влияют на организацию.

Политические факторы. Некоторые аспекты политической обстановки представляют для руководителей организации особое значение. Один из них — настроения администрации, законодательных органов и судов в отношении бизнеса. Тесно увязанные с социокультурными тенденциями, в демократическом обществе эти настроения влияют на такие действия правительства, как налогообложение доходов корпорации, установление налоговых льгот или льготных торговых пошлин, требования в отношении практики найма и продвижения представителей национальных меньшинств, законодательство по защите потребителей, контроль цен и заработной платы, соотношение силы трудящихся и управляющих фирмой.

Отношения с местным населением. Почти для всех организаций преобладающее отношение к ней местной общины, в которой та или иная организация функционирует, имеет первостепенное значение как фактор среды косвенного воздействия. Почти в каждой общине существуют конкретные законы и установки по отношению к бизнесу, определяющие, где можно развернуть деятельность того или иного предприятия.

3. Отраслевое позиционирование фирмы.

Анализируя конкретную деловую среду, предприниматель пытается найти ответы, по крайней мере, на два основных вопроса:

1) позволяет ли ему такая деловая среда проникнуть в нее в качестве действующего предпринимателя;

2) позволит ли такая деловая среда предпринимателю реализовать его интерес, то есть добиться минимально допустимого для него результата, если он примет решение о развертывании в ней профессиональной деятельности.

Цель анализа деловой среды – получение информации, которая может явиться базой для принятия им решения о проникновении в эту среду путем развертывания своей деятельности или об отказе от этого.

Одна из трудностей при анализе деловой среды состоит в том, что приходиться анализировать два фрагмента:

1) рынок и ситуацию, складывающуюся на нем;

2) производительную структуру.

При анализе деловой среды предприниматель старается найти эффективный способ установления взаимосвязи между этими фрагментами.

Предприниматель, вступающий в какую-либо конкурентную среду, прежде всего пытается понять, насколько полно и эффективно существующее законодательство регулирует отношения, связанные с выполнением им своих функций. Прежде всего предприниматель интересуется степенью сложности вхождения в деловую среду в качестве официально функционирующего лица, т.е. какие конкретные действия необходимо осуществить, чтобы получить официальный статус предприятия (предпринимателя) – участника хозяйственного процесса. Мировая практика использует разрешительный и заявительный порядок учреждения нового предприятия. В России в настоящее время законодательно определен заявительный порядок, который означает, что ни одно государственное учреждение не вправе препятствовать учреждению нового предприятия.

Интерес предпринимателя сосредотачивается также и на стремлении получить точные сведения об интересующей его отрасли деловой среды (наличие лицензирования бизнеса).

Еще одно направление анализа – существующая система налогообложения и система защиты бизнеса и личной безопасности.

Политический климат в любом обществе моделируется тремя властными институтами: законодательным, исполнительным и судебным. Любой предприниматель заинтересован в стабильности своего бизнеса; по этой причине его интересует стабильность политического режима, его конкретная характеристика, уровень государственного администрирования и т.д., т.е. уровень развития и эффективности функционирования всех политических (властных) институтов общества.

При анализе деловой среды предприниматель обязан учитывать национальные обычаи и традиции, связанные с культурой потребления, культурой труда и т.д.

Важное значение имеет выявление уровня платежеспособности населения – главного ориентира при организации производства потребительских товаров. При анализе этого фактора предприниматель должен выяснить, какой этап экономического развития свойствен обществу (региону, стране) в данный момент – экономический бум, спад или застой, а также ситуацию, складывающуюся на рынке.

При этом, как правило, предприниматель анализирует взаимосвязанные рынки, которые воздействуют или могут воздействовать на его производительную структуру. Взаимосвязанными являются рынки:

сырья, полуфабрикатов, которые необходимы для организации собственного производства (в этом случае предприниматель выступает на рынке в качестве покупателя);

труда (рынок рабочей силы), в рамках анализа которого он получает ответы на вопросы, можно ли найти наемных работников соответствующих специальностей и квалификации, какую заработную плату придется выплачивать им и т.д.;

оборудования, если требуется приобретение или замена основных фондов;

капитала, если необходимы кредиты, ссуды и размещение имеющихся у предпринимателя свободных финансовых ресурсов;

готовой продукции.

Основные структурные компоненты рынка, которые анализируются предпринимателем, – это четыре важнейшие его характеристики:

1) спрос (кто, какие категории потребителей формируют спрос на товар предпринимателя, уровень спроса);

2) предложение (кто производит и поставляет этот товар на рынок и каковы основные характеристики его качества, уровень предложения);

3) цена на товар, которая составляет основу интереса предпринимателя (причем ему важна тенденция изменения цены в прошлом и будущем);

4) качество и основные характеристики конкретной рыночной среды (насколько этот рынок монополизирован или регулируется государством и позволит ли ему существующая система регулирования выйти на такой рынок со своим товаром; какие средства конкурентной борьбы используются – ценовая, налоговая дискриминация; взяточничество и коррумпированность чиновников, ведающих выдачей лицензий; угрозы возможного физического или иного воздействия со стороны бандитских начал в управлении ситуацией на рынке и т.д.).

к основным факторам внутренней среды относятся: технология производства, трудовые ресурсы, структура предприятия, функциональные задачи и полномочия.

Под технологией производства понимают совокупность методов, форм, приемов и приспособлений, используемых для осуществления добычи вещества и доведения его до состояния готовности к потреблению, предполагающих адекватную техническую оснащенность работников и соответствующую расстановку их, а также организацию эффективных связей между ними.

Уровень технологии определяется, во-первых, отраслью, в рамках которой предприниматель решает развертывать профессиональную деятельность, а во-вторых, тем местом, которое производитель занимает в рамках целостного (с общественной точки зрения) производительного процесса в избираемой им отрасли производства.

Выбор стратегии организации осуществляется руководством на основе анализа ключевых факторов, характеризующих состояние фирмы, с учетом результатов анализа портфеля продукции, а также характера и сущности реализуемых стратегий.

Основными ключевыми факторами, которые в первую очередь должны быть учтены при выборе стратегии, являются следующие.

Сильные стороны отрасли и сильные стороны фирмы зачастую могут играть решающую роль при выборе стратегии роста фирмы. Ведущие, сильные стороны фирмы должны стремиться к максимальному использованию возможностей, порождаемых их лидирующим положением, и к укреплению этого положения. При этом важно искать возможности развертывания бизнеса в новых для фирмы отраслях, обладающих большими задатками для роста. Лидирующие фирмы в зависимости от состояния отрасли должны выбирать различные стратегии роста. Так, например, если отрасль идет к упадку, то следует делать ставку на стратегии диверсификации, если же отрасль бурно развивается, то выбор стратегии роста должен падать на стратегию концентрированного роста либо на стратеги интегрированного роста.

4. Анализ и диагностика внутрифирменной среды.

Внутренние переменные – это ситуационные факторы внутри организации. Поскольку организации представляют собой созданные людьми системы, то внутренние переменные в основном являются результатом управленческих решений. Это, однако, вовсе не означает, что все внутренние переменные полностью контролируются руководством. Часто внутренний фактор есть нечто «данное», что руководство должно преодолеть в своей работе.

Основные переменные в самой организации, которые требуют внимания руководства, это цели, структура, задачи, технология и люди. Структура организации отражает сложившееся в организации выделение отдельных подразделений, связи между этими подразделениями и объединение подразделений в единое целое. Структура организации – это логические взаимоотношения уровней управления и функциональных областей, построенные в такой форме, которая позволяет наиболее эффективно достигать целей организации.

Одной из основных концепций, имеющих отношение к структуре является специализированное разделение труда. В большинстве современных организаций разделение труда вовсе не означает случайного разделения работ между имеющимися людьми. Характерной особенностью является специализированное разделение труда – закрепление данной работы за специалистами, т.е. теми, кто способен выполнить ее лучше всех с точки зрения организации как единого целого. В пример можно привести разделение труда между экспертами по маркетингу, финансам и производству.

Еще одним направлением разделения труда в организации является формулирование задач. Задача – это предписанная работа, серия работ или часть работы, которая должна быть выполнена заранее установленным способом в заранее оговоренные сроки. С технической точки зрения задачи предписываются не работнику, а его должности. На основе решения руководства о структуре каждая должность включает ряд задач, которые рассматриваются как необходимый вклад в достижение целей организации. Считается, что, если задача выполнится таким способом и в такие сроки, как это предписано, организация будет действовать успешно.

Задачи организации традиционно делятся на три категории. Это работа с людьми, предметами, информацией. Например, на обычном заводском конвейере работа людей состоит из работы с предметами. Задача же мастера – это в основном работа с людьми. В то же время задачи казначея корпорации в основном связаны с информацией.

Технология как фактор внутренней среды имеет гораздо большее значение чем многие думают. Большинство людей рассматривают технологию как нечто, связанное с изобретениями и машинами, например с полупроводниками и компьютерами. Технология подразумевает стандартизацию и механизацию. То есть использование стандартных деталей может существенно облегчить процесс производства и ремонта. В наше время существует очень мало товаров, процесс производства которых не стандартизован.

Люди являются основой любой организации. Без людей нет организации. Люди в организации создают ее продукт, они формируют культуру организации, ее внутренний климат, от них зависит то, чем является организация.

5. Управление стратегией фирмы.

Стратегическое управление – это такое управление организацией, которое опирается на человеческий потенциал как на основу организации, ориентирует производственную деятельность на запросы потребителей, осуществляет гибкое регулирование и своевременные изменения в организации, отвечающие вызову со стороны окружения и позволяющие добиваться конкурентных преимуществ, что в совокупности в результате позволяет организации выживать и достигать своей цели в долгосрочной перспективе.

Стратегическое управление можно рассматривать как динамическую совокупность пяти взаимосвязанных управленческих процессов.

Возможности стратегического управления небезграничны.

1. Стратегическое управление уже в силу своей сущности не дает, да и не может дать точной и детальной картины будущего. Вырабатываемое в стратегическом управлении описание желаемого будущего организации – это не детальное описание ее внутреннего состояния и положения во внешней среде, а скорее совокупность качественных пожеланий к тому, в каком состоянии должна находиться организация в будущем, какую позицию она должна занимать на рынке и в бизнесе, какую иметь организационную культуру и т.п.

2. Стратегическое управление не может быть сведено к набору рутинных правил, процедур и схем. Стратегическое управление – это, скорее, философия или идеология бизнеса и менеджмента. И каждым отдельным менеджером оно понимается и реализуется по-своему.

3. Требуются огромные усилия и большие затраты времени и ресурсов для того, чтобы в организации начал осуществляться процесс стратегического управления. Требуется введение и осуществление стратегического планирования, которое в корне отлично от разработки долгосрочных планов. Необходимо также создание служб, осуществляющих отслеживание окружения. Службы маркетинга, связи с общественностью и т.д. приобретают исключительную значимость.

4. Резко усиливаются негативные последствия ошибок стратегического предвидения. В условиях, когда в сжатые сроки создаются совершенно новые продукты, кардинально меняются направления вложений, когда неожиданно возникают новые возможности для бизнеса и на глазах исчезают возможности, существовавшие много лет, цена расплаты за неверное предвидение и соответственно за ошибки стратегического выбора становится зачастую роковой для организации.

5. При осуществлении стратегического управления зачастую основной упор делается на стратегическое планирование. Однако этого совершенно недостаточно, так как стратегический план не обеспечивает его обязательного успешного выполнения. На самом деле важнейшей составляющей стратегического управления является реализация стратегического плана. А это предполагает в первую очередь создание организационной культуры, позволяющей реализовать стратегию, создание систем мотивирования и организации труда, создание определенной гибкости в организации и т.п.

Управление персоналом

1. Кадровая политика организации. Стратегии управления персоналом.

Понятие «политика организации» включает в себя систему правил, в соответствии с которыми ведет себя система в целом и по которым действуют люди, входящие в эту систему. Кадровая политика организации обосновывает необходимость использования на практике тех или иных конкретных методов выбора, расстановки и использования кадров, но не занимается детальным анализом их содержания и спецификой проведения практической работы с кадрами.

Кадровая политика организации — это единая стратегия работы с персоналом, объединяющая различные элементы и формы кадровой работы. Этот термин имеет широкое и узкое толкование.

Широкое толкование: система правил и норм, приводящих человеческий ресурс в соответствие со стратегией фирмы. Таким образом, все мероприятия по работе с кадрами — отбор, составление штатного расписания, аттестация, обучение, продвижение — заранее планируются и согласуются с общим пониманием целей и задач организации.

Узкое толкование: набор конкретных правил, пожеланий и ограничений во взаимоотношениях людей и организации. Например, если кадровая политика фирмы состоит в том, чтобы брать на работу людей только с высшим образованием, то это ограничение может быть аргументом при решении конкретного кадрового вопроса.

Сегодня кадровая политика начинает охватывать области, ранее не учитывавшиеся в кадровой работе. Это сфера трудовых конфликтов и взаимоотношений с администрацией, с новыми общественными организациями в ходе решения производственных проблем, роль социальных программ, осуществляемых организацией в рыночных условиях, оказывающих влияние на производственную отдачу персонала и т.п.

Кадровую политику разрабатывает высшее руководство организации, совет акционеров, администрация, кадровая служба. Основные моменты кадровой политики обсуждаются в коллективе и с профсоюзами, в результате чего должен быть достигнут необходимый компромисс. К разработке могут и должны привлекаться посторонние специалисты и, возможно, научные организации.

Цель кадровой политики — создать сплоченные, ответственные и высокопроизводительные человеческие ресурсы. При этом должны учитываться соответствующие соглашения и правила в области производственных отношений, а также важная роль профсоюзов. С точки зрения работников предприятия, кадровая политика должна создавать не только благоприятные условия труда, дающие удовлетворение от работы, обеспечивать возможность продвижения по службе, но и необходимую степень уверенности в завтрашнем дне.

В условиях рыночной экономики один из решающих факторов эффективности и конкурентоспособности предприятия — обеспечение высокого качества кадрового потенциала. Сутью же кадровой политики является работа с персоналом, соответствующая концепции развития организации. Кадровая политика — составная часть стратегически ориентированной политики организации. Цель кадровой политики — обеспечение оптимального баланса процессов обновления и сохранения численного и качественного состава кадров в его развитии в соответствии с потребностями самой организации, требованиями действующего законодательства, состоянием рынка труда.

Рассмотрим процесс формирования кадровой политики в организации. Так, у части уже давно функционирующих организаций (на отечественном рынке это свойственно предприятиям, тесно работающим с иностранными партнерами, и иностранным представительствам) существует документально закрепленное представление о кадровой политике предприятия, кадровых процессах, мероприятиях и нормах их осуществления. У другой части организаций представление о том, как работать с персоналом, существует на уровне понимания, но не закреплено документально, или находится в стадии формирования. Если мы создаем предприятие и заинтересованы в том, чтобы кадровая политики проводилась осознанно, то необходимо осуществить ряд этапов по проектированию кадровой политики.

Этап 1. Нормирование. Цель — согласование принципов и целей работы с персоналом, с принципами и целями организации в целом, стратегией и этапом ее развития. Необходимо провести анализ корпоративной культуры, стратегии и этапа развития организации, спрогнозировать возможные изменения, конкретизировать образ желаемого сотрудника, пути его формирования и цели работы с персоналом. Например, целесообразно описать требования к сотруднику организации, принципы его существования в организации, возможности роста, требования к развитию определенных способностей и т.д.

Этап 2. Программирование. Цель — разработка программ, путей достижения целей кадровой работы, конкретизированных с учетом условий нынешних и возможных изменений ситуации. Необходимо построить систему процедур и мероприятий по достижению целей, своего рода кадровых технологий, закрепленных в документах, формах, и обязательно с учетом как нынешнего состояния, так и возможностей изменений. Существенный параметр, оказывающий влияние на разработку таких программ, — представление о приемлемых инструментах и способах воздействия, их согласование с ценностями организации. Например, в ситуации закрытой кадровой политики нелогично разрабатывать и использовать программы интенсивного набора персонала через кадровые агентства, средства массовой информации. В этом случае при наборе важно обращать внимание на знакомых своих сотрудников, учащихся корпоративных учебных заведений. Для корпоративной культуры с элементами органической организационной культуры, культивирующей дух “единой семьи”, нецелесообразно при наборе использовать строгие, а зачастую и жестокие психологические тесты, большее внимание следует уделять процедурам собеседований, групповым мероприятиям, моделированию реальных производственных ситуаций и т.д.

Этап 3. Мониторинг персонала. Цель — разработка процедур диагностики и прогнозирования кадровой ситуации. Необходимо выделить индикаторы состояния кадрового потенциала, разработать программу постоянной диагностики и механизм выработки конкретных мер по развитию и использованию знаний, умений и навыков персонала. Целесообразны оценка эффективности кадровых программ и разработка методики их оценки. Для предприятий, проводящих постоянный мониторинг персонала, множество отдельных программ кадровой работы (оценка и аттестация, планирование карьеры, поддержание эффективного рабочего климата, планирование и т.д.) включаются в единую систему внутренне связанных задач, способов диагностики и воздействия, способов принятия и реализации решений. В таком случае мы можем говорить о существовании кадровой политики как инструменте управления предприятием.

2. Деловая оценка персонала. Развитие персонала.

Деловая оценка персонала

– анализ соответствия профессиональных и личных характеристик (компетенций) индивида требованиям должности, которую он занимает или на которую он претендует, при помощи определенных критериев.

Результаты деловой оценки работников используются при решении следующих задач:

· оценка и анализ кадровой ситуации на конкретном предприятии;

· выбор места в организационной структуре и установление функциональной роли конкретного работника;

· сравнительная оценка работников (например, при оптимизации численности персонала – для выявления “лишних” сотрудников”);

· разработка возможных путей совершенствования деловых и личностных качеств работника, развитие его компетенций;

· разработка личностно-ориентированной системы мотивации и оплаты труда.

Деловая оценка персонала выступает в качестве обратной связи с руководством, по результатам которой можно оценить, в том числе, эффективность реализуемой кадровой политики, системы управления персоналом и т.д.

Различают деловую оценку кандидатов на вакантную должность и текущую периодическую оценку сотрудников предприятия; при этом текущая периодическая оценка не сводится только к оценке результатов работы, но предполагает анализ их динамики. Основным действующим лицом при проведении деловой оценки работника, является его непосредственный руководитель.

Показатели деловой оценки можно классифицировать по трем категориям:

· показатели результативности труда – здесь различают “жесткие” и “гибкие” показатели. “Жесткие” показатели предписаны информационной системой предприятия и технологическим процессом и легко измеряются. Здесь наиболее наглядным критерием является производительность труда работника (например, один рабочий за час на токарном станке изготовил пять резцов, а второй – семь; при равном качестве работы производительность труда второго рабочего выше, значит выше его деловая оценка), но часто бывает так, что измерить ее совсем не легко (например, как оценить производительность труда бухгалтера или диспетчера?). Можно измерить общую производительность труда организации, но она часто лишь косвенно связана с различными функциями, выполняемыми, например, административными работниками. Соответственно, “мягкие” показатели оценки используются в связи с ограниченной возможностью измерения конкретного результата. В этом случае необходимы дополнительные критерии оценки: квалификация, владение профессиональными навыками, соблюдение дисциплины труда, наличие/отсутствие нареканий со стороны руководства и другие;

· показатели профессионального поведения можно подразделить на условия достижения результатов труда (мотивация к профессиональному развития, непрерывное обучение) и показатели непосредственного профессионального поведения (способность работать в команде и самостоятельно, способность принимать решения, готовность к принятию дополнительно нагрузки и ответственности, инициативность). При разработке показателей профессионального поведения стоит помнить, что деятельность сотрудников (их профессиональное поведение) важна не сама по себе, а в аспекте достижения целей организации;

· показатели личностных качеств – свойства личности рассматриваются как потенциал достижения цели конкретным работником. При этом личностные качества подчиненных нельзя оценивать с точки зрения самих личностных качеств: “На работе нет плохих или хороших людей. Есть люди, чьи личностные характеристики соответствуют или не соответствуют выполняемой работе и занимаемой должности”. Для оценки личностных качеств работника широко используются психологические тесты.

Деловая оценка персонала — это компонент диагностики персонала, целенаправленный процесс установления соответствия количественных и качественных профессиональных характеристик персонала требованиям должности (рабочего места), подразделения и организации в целом.

Оценка персонала в организации должна проводиться регулярно, для того чтобы сотрудники видели результаты своего труда, справедливо оцененные руководителями, а руководители по результатам оценки могли лучше управлять сотрудниками и эффективнее их использовать. Важная роль в осуществлении оценки принадлежит специалистам по управлению персоналом, менеджерам, в целом руководителям различного ранга.

Финансы предприятия

1. Финансовые ресурсы предприятий. Источники формирования финансовых ресурсов. Основные и оборотные средства.

Финансовые ресурсы - это совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, государства, домашних хозяйств, т.е. это деньги, обслуживающие финансовые отношения. Они образуются в процессе материального производства, где создается новая стоимость и возникают ВВП и НД. Поэтому объем финансовых ресурсов зависит от величины ВВП и НД.

Субъекты и объекты финансовых ресурсов. Субъектами финансовых ресурсов выступают: 1) домохозяйства; 2) предприятия, объединения, компании и т.д., т.е. юридические лица, владеющие децентрализованными финансовыми ресурсами; 3) государство в форме различных бюджетов и внебюджетных фондов.

Соотношение между ними определяется рыночными отношениями. Чем больше самостоятельности у физических и юридических лиц, тем больше у них возможности формирования финансовых ресурсов. В свою очередь это обеспечивает увеличение поступлений финансовых ресурсов государству. Оптимальное соотношение между ними определяется государством на основе научно обоснованного расчета, заложенного в социально-экономических прогнозах страны.

Объектами финансовых ресурсов являются финансовые отношения, в результате действия которых образуются целевые денежные фонды. Они концентрируются в двух блоках:

1) децентрализованные финансовые ресурсы, которые создаются на микроуровне. На предприятиях идет процесс вычленения из состава валового дохода конкретных форм первичного дохода (прибыли, оплаты труда), происходит процесс накопления капитала в форме амортизационного фонда, выручки от выбывшего имущества и др. В домашнем хозяйстве также происходит обособление конкретных целевых фондов (для потребления, отдыха, товаров длительного пользования);

2) централизованные финансовые ресурсы, создаваемые на макроуровне, которые включают доходы бюджетов всех уровней и доходы внебюджетных фондов.

Состав финансовых ресурсов. В состав финансовых ресурсов входят:

1) собственные средства: а) на уровне предприятий и домохозяйств — прибыль, зарплата, доходы домохозяйств; б) на уровне государства — доходы от госпредприятий, приватизации, а также от внешнеэкономической деятельности;

2) мобилизованные на рынке: а) на уровне предприятий и домохозяйств — продажа-покупка ценных бумаг, банковский кредит; б) на уровне государства — эмиссия ценных бумаг и денег, государственный кредит;

3) средства, поступившие в порядке перераспределения: а) на уровне предприятий и домохозяйств — проценты и дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими владельцами; б) на уровне государства — обязательные платежи (налоги, сборы, пошлины).

Финансы и финансовые ресурсы — не тождественные понятия. Финансовые ресурсы не определяют сущность финансов, не раскрывают их внутреннее содержание и общественное назначение. Финансовая наука изучает не ресурсы, а общественные отношения, возникающие на основе образования, распределения и использования ресурсов.

Финансовые ресурсы, их формирование и использование находит отражение в сводном финансовом балансе РФ.

Сводный финансовый баланс РФ включает финансовые ресурсы трех источников:

1) ресурсы, используемые самими предприятиями (прибыль, амортизация);

2) средства, аккумулируемые бюджетной системой;

3) средства внебюджетных фондов, прежде всего социальных.

Однако в сводный финансовый баланс из-за отсутствия точных статистических данных не включены данные доходов и расходов важного субъекта финансовых ресурсов — домашнего хозяйства.

Выбор способов и источников финансирования предприятия зависит от многих факторов: опыта работы предприятия на рынке, его текущего финансового состояния и тенденций развития, доступности тех или иных источников финансирования, способности предприятия подготовить все требуемые документы и представить проект финансирующей стороне, а также от условий финансирования (стоимости привлекаемого капитала). Однако необходимо отметить главное: предприятие может найти капитал только на тех условиях, на которых в данное время реально осуществляются операции по финансированию аналогичных предприятий, и только из тех источников, которые заинтересованы в инвестициях на соответствующем рынке (в стране, отрасли, регионе). Получить полное представление о существующих на рынке условиях финансирования можно без особых проблем и в кратчайшие сроки, опросив ключевые финансовые институты или обратившись к консультантам по корпоративным финансам. При этом следует оценить как существующие условия финансирования, так и вероятность успешного привлечения капитала из предполагаемого источника.

Финансирование предприятия обычно осуществляется различными способами. При этом чем выше риски инвестора, тем выше ожидаемый инвесторами доход.

Неспособность вовремя мобилизовать капитал привела к потере многими российскими предприятиями конкурентоспособности, а иногда и к полной их деградации. Фактор времени в современной экономике, характеризуемой высокой степенью глобализации и повышенными требованиями к способностям предприятия оперативно реагировать на изменения на рынке, является наиболее значимым. При этом собственники и менеджмент предприятия должны отдавать себе отчет в том, что предприятие может быть профинансировано только из тех источников и только на тех условиях, которые реально представлены на финансовом рынке.

2. Денежные доходы предприятий и финансовые результаты их хозяйственной деятельности.

При формировании прибыли учитываются все стороны хозяйственной деятельности промышленного предприятия: уровень использования основного капитала, машин, оборудования, технологий, организация производства и труда. Абсолютная величина прибыли отражает результаты снижения себестоимости и роста объема реализованной продукции.

Управление процессом формирования прибыли всегда начинается с планирования финансовых поступлений в расчетном периоде. Оно осуществляется финансовыми службами предприятия на основе анализа следующей информации:

· расчетных потребностей предприятия в финансовых ресурсах для обеспечения процесса расширенного воспроизводства как суммы затрат по всем направлениям деятельности;

· фактически имеющейся загрузки производственных мощностей как суммы выручки по уже сформированному портфелю заказов;

· результатов маркетинговых исследований, позволяющих прогнозировать поступление новых заказов в течение планового периода. При планировании процесса формирования прибыли предприятия необходимо особое внимание уделить следующим моментам:

а) в современных условиях хозяйственной деятельности исключительно высока вероятность уменьшения фактической выручки от реализации вследствие сокращения производственной нагрузки в сравнении с плановой величиной. Это определяет актуальность планирования дополнительных (резервных) источников финансовых ресурсов, прежде всего, внереализационных поступлений;

б) для существенного расширения финансовых возможностей предприятия необходима корректная (т.е. не противоречащая действующему фискальному законодательству) минимизация планируемых платежей по налогу на прибыль и другим налогам.

Планирование прибыли - составная часть финансового планирования. Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли, в первую очередь прибыль от реализации продукции. Основой расчетов прибыли является планируемый объем продаж (планируемая выручка), в соответствии с которым определяется производственная программа и полная себестоимость реализуемой продукции. Объем выручки и полная себестоимость реализуемой продукции рассчитываются с учетом переходящих остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода по формуле:

Рпр. = Он + Тпр. - Ок ,

где Рпр. - объем реализованной продукции, исчисленный в двух оценках: по ценам продаж и по полной себестоимости;

Он и Ок - соответственно остатки готовой продукции на складе на начало и конец планируемого периода, также исчисленные в двух оценках;

Тпр. - объем товарной продукции, исчисленный по ценам продаж и полной себестоимости.

После того, как объем реализованной продукции будет рассчитан в двух оценках - по ценам продаж и полной себестоимости, определяется прибыль (убыток) как разница объемов реализации в двух оценках.

К существенным недостаткам данного метода планирования прибыли следует отнести:

1. He учитывается уменьшение полной себестоимости продукции за счет экономии удельных постоянных расходов при увеличении объемов производства.

2. Не учитывается в расчете прибыли действие фактора отнесения затрат на производство к фактическому периоду их осуществления.

К методам планирования прибыли, позволяющим устранить указанные недостатки, относится метод воздействия операционного рычага и метод определения запаса финансовой прочности.

Как уже отмечалось, эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага.

Планирование прибыли с использованием эффекта операционного рычага рассмотрим на примере.

Метод определения запаса финансовой прочности основан на расчете точки безубыточности производства и запаса финансовой прочности.

Точка безубыточности производства, или «мертвая точка», показывает физический объем производства, при котором величина выручки от реализации равна затратам на производство.

ТБ рассчитывается по формуле:

Qпр.крит =

Sпост____ .

Цп – Sудел.пост

Объем реализации, соответствующий точке безубыточности, называется порогом рентабельности (Вп.р.), рассчитывается по формуле:

S пост.

1 – К

Вп.р. = ——— ,

где К - доля переменных затрат в цене товара.

Факторы роста прибыли. В процессе планирования прибыли важно определить, за счет каких факторов она растет или снижается. Поскольку прибыль исчисляется как разность между ценой и себестоимостью продукции, то очевидно, что на размер прибыли оказывают влияние изменение цен, себестоимости и обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции.

Подчеркивая возможность использования фактора ценообразования на рост прибыли в современных условиях, следует отметить, что замедление инфляционных процессов, насыщение рынка товарами, развитие конкуренции значительно ограничивают возможности производителей повышать цены и получать прибыль посредством этого фактора.

В результате актуальным становится фактор снижения затрат.

В практике предпринимательской деятельности применяются различные способы снижения себестоимости. Конечно, используются такие традиционные приемы, как экономия топливно-сырьевых ресурсов, материальных трудовых затрат, сокращение административных, коммерческих расходов и т.п. Однако снижение себестоимости имеет свой предел, после которого оно невозможно без снижения качества продукции.

В современном рыночном хозяйстве большое внимание уделяется новым методам управления затратами, таким как управленческий учет. С его помощью осуществляется контроль за издержками предприятия. Особенно эффективен учет по центрам ответственности. Эта форма управления затратами позволяет рационализировать структуру расходов, оперативно реагировать на отклонения от запланированной величины издержек и передать часть функций по принятию решений на уровень линейных управляющих. Они несут ответственность за фактическую величину расходов и выполнение запланированных показателей.

К числу факторов роста прибыли следует отнести также обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции. Любая продукция проходит определенные стадии жизненного цикла: стадию разработки, производства, пробных продаж, серийного выпуска, результатом которого является насыщение рынка, стадию спада продаж. Даже если в настоящее время продукция предприятия пользуется достаточным спросом, то по истечении времени она морально устареет и будет вытеснена более совершенной.

Для сохранения уровня прибыли на предприятии важно определить момент начала проектирования и запуска в производство новой продукции.

Повышение качества продукции, дизайна, технические усовершенствования и другие приемы поддержания спроса также требуют времени и дополнительных затрат, поэтому должны планироваться задолго до стадии спада продаж.

3. Экономическая природа прибыли. Виды прибыли.

Прибыль — это денежное выражение основной части финансовых накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Важнейшими факторами роста прибыли являются рост объема производства и реализации продукции, внедрение научно-технических разработок и, следовательно, повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшение качества продукции.

Основной источник денежных накоплений предприятий — выручка от реализации продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию этой продукции. Поэтому важная задача каждого хозяйствующего субъекта — получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования. Затраты на производство и реализацию продукции определяют уровень и структуру ее себестоимости.

Прибыль как основная форма денежных накоплений и как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой разницу между суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат на производство продукции, от увеличения объема реализованной продукции и в конечном итоге прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов как с положительным, так и с отрицательным знаком.

Система прибылей и доходов предприятия в конечном итоге состоит из прибыли от реализации продукции, прибыли от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям (за вычетом расходов по этим операциям), балансовой (валовой) прибыли, чистой прибыли. Кроме того, прибыль делится на облагаемую и не облагаемую налогом.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) представляет собой разницу между выручкой от реализации про-дукции без НДС, акцизов, экспортных тарифов (для экспортной выручки) и затратами на производство и реализацию, включенными в себестоимость.

Прибыль от прочей реализации — это прибыль, полученная от реализации основных фондов и другого имущества хозяйствующего субъекта, отходов, нематериальных активов и т.п. Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от этой реализации и затратами на нее.

Чистая прибыль предприятия используется на собственные хозяйственные цели. Общая сумма чистой прибыли и ее распределение утверждаются советом предприятия.

Валовая прибыль распределяется по двум направлениям: основная часть отчисляется в бюджет; оставшаяся часть используется предприятием на удовлетворение собственных потребностей, предусмотренных финансовым планом.

К первоочередным платежам в бюджет относятся:

· налог на прибыль в соответствии с Законом Российской Федерации «О налоге на прибыль предприятий и организаций»;

· налог на добавленную стоимость (производственные стоимости материальных ресурсов на ставку налога);

· акцизы; налог на имущество.

Чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, распределяется:

· на страховой запас или резервный фонд, формируемый на случай непредусмотренных сбоев в производственном процессе;

· в фонд развития производства, который включает амортизационный фонд и часть чистой прибыли (авансирование мероприятий по расширению, реконструкции и совершенствованию производства, приобретение нового оборудования, внедрение прогрессивной технологии);

· в фонд социального развития производства (строительство и ремонт зданий и сооружений, поликлиник, объектов культурно-просветительного и медицинского назначения и т.д.);

· на проценты банковского кредита, которые отчисляются от прибыли для погашения ссуд банков, полученных предприятием на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление мероприятий по освоению и выпуску новой продукции и т.п.;

· в фонд материального поощрения (стимулирование работников предприятия).

4. Система показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческих и некоммерческих организаций.

Система финансового анализа - краеугольный камень планирования и управления в любой уважающей себя компании. Классические аналитические процедуры используются наравне с уникальными методиками, разработанными для отдельных отраслей, фирм и под конкретные запросы топ-менеджеров.

Многое из аналитического инструментария современных финансистов пришло из далекого советского прошлого. В условиях контролируемых цен в административно-командной системе анализ рентабельности был несколько оторванным от реальности занятием, но именно он стал первым инструментом, который начали использовать все российские бизнесмены, порой даже не подозревая, как это называется по-научному.

Советские экономисты на промышленных предприятиях всегда занимались анализом затрат и смет. Сегодня этот анализ проводят сотрудники финансовых служб торговых и сервисных компаний. Только сумма расходов сопоставляется не с общей суммой затрат, а с суммой доходов, как это принято во всем мире. Вопрос о том, сколько копеек из каждого рубля, полученного от клиента, бизнес тратит на ключевые виды ресурсов - персонал, сырье, энергию, логистику, маркетинг, - очень быстро выходит на передний план. Объясняется это просто: как только рынок вступает в фазу зрелости, повышается конкуренция, снижается рентабельность продаж, а значит, оптимизация расходной части становится одним из непременных условий выживания и развития бизнеса компании.

Развитие рыночных отношений обусловило повышение роли финансов в целом и отраслевых финансов в частности, в том числе и в торговле. Финансы торговых предприятий стали основным показателем, характеризующим конечные результаты их деятельности. Поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования.

Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов к управлению финансами как в целом по стране, так и в торговле. Управление финансовыми потоками на предприятиях предполагает регулярный анализ финансового состояния предприятия и постепенное отслеживание тенденций его изменения как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.

Среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние».

Существуют мнения, что финансовое состояние предприятия:

· совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов;

· совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства;

· экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату;

· характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами;

· реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика;

· способность финансировать свою деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью;

· финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников и др.

Изучение литературы по данному вопросу показывает, что в определениях финансового состояния чаще всего упоминаются размещение и использование финансовых ресурсов. Авторы выделяют и такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность, конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности (потенциал) предприятия, мобильность средств и пр.

Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.

Все без исключения собственники бизнеса и подавляющее количество топ-менеджеров и ключевых специалистов заинтересованы в том, чтобы предприятие, в которое они вложили свои средства, силы и знания, успешно развивалось и приносило прибыль. Чтобы достичь этой цели, необходимо иметь экономически обоснованное управление деятельностью компании, которое базируется на всестороннем финансовом анализе.

Основная цель анализа финансово-экономической деятельности предприятия – это получение максимально качественных информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Задачами финансового анализа являются оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся данных и создание на их базе новой информации, которая послужит основой для принятия взвешенных управленческих решений в области развития компании, усиления конкурентоспособности, привлечения инвестиций и заемных средств, оценки партнеров, а также определения эффективности использования материальных, трудовых и производственных ресурсов.

Рассмотрим задачи, которые решаются с помощью финансового анализа: определение финансового состояния компании на текущий момент, выявление тенденций и закономерностей в ее развитии за исследуемый период, установление факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние, выявление резервов, которые компания может использовать для улучшения своего финансового состояния, выработка рекомендаций, направленных на улучшение ее финансового состояния. Решить эти задачи можно только в случае одновременного выполнения двух условий: достаточная степень детализации аналитического учета, заложенного в информационной системе, и наличие гибких механизмов для получения отчетов и запросов, позволяющих группировать и представлять учетную информацию в требуемой для пользователя форме.

Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятий определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привлекло к повышению роли управления финансами в торговле и в общем процессе управления экономикой.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Финансовое состояние торгового предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов. В соответствии с этим анализ можно подразделить на внутренний и внешний.

Расчет финансово-экономических показателей позволяет иметь представление о том, в какое состояние должно придти предприятие к концу года и при планировании этих показателей выявлять тенденции к их увеличению.

Расчет финансовых коэффициентов, а так же анализ финансового состояния предприятия позволяет анализировать показатели с целью отслеживания тенденций их изменения как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. Расчет финансово-экономических показателей позволяет иметь представление о том, в какое состояние должно придти предприятие к концу года.

В основу системы экономического анализа предприятий и организаций на микроуровне заложен комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, организации.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности проводится как по отдельному предприятию, организации путем сравнения его показателей за разные периоды отчетности, так и в сопоставлении по предприятиям, организациям, относящимся к одним и тем же группам (по отраслям, видам выпускаемой продукции, численности персонала и т.д.). При сравнении по группе показателей система микроанализа использует уровень макроанализа предприятий, организаций, представленный в системе экономического анализа, так как сравнение по каждому конкретному предприятию, организации производится со средними значениями (по отрасли и т.д.).

Методы оценки предприятий, организаций на макроуровне могут быть использованы при построении их рейтинговых оценок. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной деятельности субъекта. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, организации, рентабельности его продукции, эффективности использования финансовых и производственных ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

Финансовый анализ является частью полного анализа хозяйственной деятельности предприятия. А полный анализ включает в себя финансовый и управленческий. Разделение анализа на финансовый и управленческий объясняется сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятий на финансовый учет и управленческий учет. Бухгалтерский учет можно назвать внешним, а управленческий - внутренним. Но такое разделение анализа можно считать условным, так как внутренний управленческий учет может рассматриваться как продолжение внешнего финансового учета, и наоборот.

Финансовый анализ состояния в настоящее время является обязательной составляющей финансового менеджмента всякого предприятия. Конечно же, если эти предприятия хотят успешно двигаться вперед. Финансовый анализ позволяет знать как нынешнее состояние, так и создать прогноз на будущее. А если проглядываются тенденции к спаду производства, то он поможет своевременно исправить положение.

Другими словами, финансовый анализ помогает определить нынешнее состояние предприятия.

Продолжением финансового анализа можно назвать финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент обучает, как надо правильно управлять финансами предприятия, достигая при этом поставленных перед предприятием задач. Использовать его надо для достижения любой цели, стоящей перед предприятием. При этом воздействовать на финансы предприятия можно с помощью финансовых инструментов и финансовых методов.

В ходе своей деятельности почти все предприятия обращаются к этим инструментам финансового менеджмента. Инструменты - это материальный продукт. В основном это деньги предприятия в кассе, на расчетном счете. Это валюта, акции, облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, так и другие. Их можно потрогать сломать, порвать наконец. А вот финансовые методы - это приемы, которые при помощи инструментов помогают предприятию добиться более конкретных результатов.

Финансовые методы тоже разнообразны. Это прогнозирование, страхование, факторинг, лизинг, селенг, трастовые операции, транстинг, фрэнчайзинг и др.

Финансовые методы основаны на анализе финансовых коэффициентов. Они позволяют учитывать не только данные бухгалтерской отчетности предприятия, но и все многообразие факторов, влияющих на результаты его деятельности. При таком анализе сначала специальным порядком рассчитывают подобранные финансовые коэффициенты, а затем полученные их значения сравнивают с эталонными, известными из статистических наблюдений. А затем на основе полученных данных делают соответствующие выводы. К таким коэффициентам относятся: коэффициенты покрытия, рентабельности, ликвидности, оборачиваемости и др. Данный анализ позволял делать обоснованные выводы в условиях плановой экономики. Он позволял делать выводы о компетентности управления предприятием и, конечно же, контролировать выполнение заданий. Еще он служит источником информации для принятия управленческих решений.

Рассматривая финансовое состояния предприятия, можно обнаружить три возможные проблемы:

1) низкая финансовая устойчивость. Это грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, зависимостью предприятия перед кредиторами. А это означает потерю самостоятельности. А растущая зависимость от кредиторов заставит вас задуматься над снижением коэффициента финансовой устойчивости;

2) низкая платежеспособность. Это означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам, с кредиторами, персоналом предприятия. Вовремя произвести оплату налогов и сборов. Неплатежеспособность повлечет за собой привлечение кредитов, для погашения задолженностей. Проблемы с погашением обязательств означают снижение коэффициента ликвидности. Коэффициент общей ликвидности помогает оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов.

А оборотные активы включают в себя приобретенные сырье и материалы, незавершенная продукция, хранящаяся на складе и ожидающая отгрузки готовая продукция, а также дебиторская задолженность покупателей. Снижение коэффициента ликвидности говорит о снижении возможностей предприятия в погашении обязательств. В этом случае необходимо найти причины и пути их исправления.

Основные причины неликвидности предприятия можно найти в излишне приобретенные материалы, не используемые в предприятии. Или, например, в предприятии денег недостаточно, но оно за счет средств капитальных вложений производит еще один участок деятельности. При этом в предприятии на это не хватает средств. Капитальные затраты, превышающие прибыль предприятия, потребуют привлечения дополнительных заемных средств. А это приведет обязательно к снижению показателей ликвидности.

Еще одна причина снижения коэффициента ликвидности - это финансирование затрат на приобретение основных средств. Правила финансового менеджмента в этом случае таковы: долгосрочные кредиты должны привлекаться на финансирование только капитальных затрат, а краткосрочные - привлекаться на финансирование оборотного капитала. Но ведь строить, модернизировать, перевооружать нужно практически всем предприятиям, а долгосрочное кредитование при этом выдается не каждому. Поэтому приходится искать другой выход и привлекать краткосрочные кредиты на финансирование капитальных затрат. И вот в этом случае вам придется наблюдать снижение показателей ликвидности. Делаем вывод, что в большинстве случаев причиной снижения коэффициента ликвидности предприятия является то, что оно недостаточно получило прибыли, либо потратило на свою текущую деятельность больше, чем заработало;

3) недостаточное удовлетворение интересов собственника.

Эта проблема связана с «низкой рентабельностью собственного капитала». Это означает, что собственник получает доходы, значительно меньшие вложенных средств. А следствием такой ситуации может быть и недовольство менеджментом предприятия и желание выйти из компании. О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал скажет снижение показателей рентабельности.

Другим очень весомым показателем финансовой независимости предприятия является рентабельность всего капитала.

Анализы показателей рентабельности и финансовой независимости практически одинаковы.

Коэффициент рентабельности всего капитала определяется отношением полученной за период чистой прибыли к итогу баланса. Он свидетельствует о способности предприятия зарабатывать дополнительные деньги и таким образом наращивать свой капитал.

В терминологии финансового анализа рентабельность предприятия определяется прибыльностью деятельности и оборачиваемостью активов.

Рентабельность предприятия напрямую зависит от полученной прибыли. При этом большую роль играет величина оборотных активов. Простой пример этому: предприятие приобрело материалы под выпуск определенной продукции. И чем дольше эти материалы лежат на складе без движения, тем дольше срок изготовления продукции, а значит и ее реализации. Поступая так, мы сами затягиваем процедуру получения доходов.

Еще один основной показатель, характеризующий финансовую устойчивость, - это коэффициент автономии. Он означает отношение собственного капитала к заемным средствам.

Посчитать его можно по итогам разделов баланса. Для этого итог раздела III баланса делится на сумму итогов раздела IV и V этого же баланса.

И если идет снижение показателя, то это означает опережающий рост заемных средств по отношению к росту собственного капитала предприятия, то есть прибыли.

Приведя планы производства продукции в соответствие с объемом реализации, предприятие сможет избежать закупки излишних запасов и затоваривания склада готовой продукции. Следовательно, сократятся оборотные активы и улучшится состояние предприятия.

И, конечно же, нельзя забывать о дебиторской задолженности.

Улучшить финансовое состояние предприятия можно, либо зарабатывая больше, либо разумно тратя заработанное. Но нельзя до бесконечности снижать оборотные активы, всему приходит конец. Мощность производства должна окупаться. Добиваясь отсрочки платежей или взятие кредита - это все временные меры по сокращению расходов. Все равно придет время, и придется за все платить. И если предприятие все же откажется от строительства, модернизации или перевооружения, финансовое положение улучшится. Но в конце концов предприятие может капитальные вложения снизить до нуля, и возможность улучшения финансового состояния приостановится.

Руководитель предприятия вместе с главным бухгалтером должны точно оценить ту или иную сложившуюся ситуацию и выбрать наиболее эффективное решение возникшей проблемы.

Анализ прибыльности характеризует результаты деятельности предприятий. Он подводит итоги их работы, которые, в свою очередь, представляют собой основу их существования и являются важными определяющими факторами прибыли и платежеспособности. Анализ прибыльности предприятия производится с помощью данных отчета о прибылях и убытках. И, конечно же, одной из наиболее важных аналитических его целей является измерение и прогнозирование будущего дохода. А доход является очень важным фактором. Он определяет стоимость ценных бумаг, а также является источником выплаты процентов и основной суммы долга.

Постижению и освоению техники анализа финансового состояния способствуют: обширная методическая база западных (Э. Хелферт, З. С. Блага, Л. А. Бернстайн, Ж. Ришар и др.) и российских (В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, О. В. Ефимова и др. ) ученых и специалистов; широкий диапазон специальных программных средств; опыт практических исследований.

Бухгалтерская «финансовая» отчетность является информационной базой финансового анализа, так как в классическом понимании финансовый анализ - это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс интерпретации ее данных с целью получения информации для принятия управленческих решений. В сущности, анализ бухгалтерской отчетности - это результат работы бухгалтера, т.к. бухгалтерский учет требуется именно для того, чтобы продемонстрировать заинтересованным лицам положения дел на предприятии.

Результат интерпретации бухгалтерской отчетности зависит от того, какой смысл вкладывает конкретный пользователь бухгалтерской отчетности в представленные в ней данные. Информация, которую получает пользователь, анализируя бухгалтерскую отчетность, - это результат его личной интерпретации, обусловленной рядом сугубо субъективных факторов: его целями как лица, заинтересованного в деятельности предприятия; его знаниями в области бухгалтерского учета; его личным восприятием положения дел на предприятии, сформировавшимся до знакомства с бухгалтерской отчетностью, и пр.

Правовые основы проведения процедур банкротства:

1. Нормативные правовые акты, регулирующие вопросы несостоятельности (банкротства).

Российское законодательство о несостоятельности прошло три этапа: дореволюционный, советский и современный.

Дореволюционный этап – это было в основном законодательство о несостоятельности физических лиц (Русская Правда, Уставы судопроизводства торгового и гражданского, Уставы о несостоятельности 1800 г., 1832 г. с последующими изменениями). В России первый закон о торговой несостоятельности был введен в 1870 году, второй – в 1903 году. Различались несостоятельность торговая и неторговая, что оказывало влияние на признаки несостоятельности, на подсудность дел, на порядок судопроизводства по делам о несостоятельности, на последствия признания должника несостоятельным.

Советский период – законодательство о несостоятельности существовало (главы 37, 38 и 39 ГПК РСФСР 1922 г. и другие акты), но практически не применялось. Плановая экономика и институт банкротства были объективно несовместимы.

Современный этап – понятие «банкрот» введено в Указе Президента РФ от 14 июня 1992 г. «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применению к ним специальных процедур». Затем 19 ноября 1992 г. был принят Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (введен в действие с 1 марта 1993 г.).

Банкротство – это механизм перераспределения собственности. В период приватизации государственной (муниципальной) собственности предполагалось запустить механизм банкротства.

Защита интересов государства как собственника в отношении федеральных предприятий, а также предприятий, в уставном капитале которых есть доля государства, была возложена на Федеральное управление по делам несостоятельности (банкротства) при Госкомимуществе России.

В Законе 1992 года были восприняты основные тенденции развития мирового законодательства о несостоятельности. В то же время он страдал рядом недостатков, затруднявших его применение. Он практически не регламентировал процессуального порядка разрешения дел о несостоятельности, включал в качестве признака несостоятельности неоплатность должников, не дифференцировал нормы применительно к разным категориям должников, узко определял круг лиц, подпадающих под действие норм о несостоятельности, имел ряд других недостатков. Можно сказать, что реально Законодательство не работало, так как отсутствовал действенный арбитражно-судебный механизм.

Следующий Закон о несостоятельности был принят 8 января 1998 г. и вступил в действие с 1 марта 1998 года. Он тоже был несовершенен, прежде всего, потому, что противоречил ГК РФ и АПК РФ. Именно второй Закон 1998 года активно применялся для «заказных» банкротств. Их доля составляла примерно 30% (декабрь 2001 года, из выступления руководителя ФСФО Татьяны Трефиловой).

Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству была создана не просто как орган, принимающий решения о банкротстве предприятий, а напротив, как организация, борющаяся за сохранение жизнеспособности компаний, находящихся в процедуре банкротства. Главной целью ФСФО была реанимация бизнеса объявивших о банкротстве фирм путем введения внешнего управления. Результаты работы этого органа неутешительны: лишь 1,3% предприятий, на которых вводилось внешнее управление, удалось восстановить свою платежеспособность. Одна из причин неудовлетворительной работы института банкротства в России – отсутствие согласия между органами власти (МНС, ФСФО и Минфином) относительно того, при каких условиях должно проходить оздоровление предприятий. Предложения ФСФО о предоставлении отсрочки обанкротившимся предприятиям по выплате их долгов (в том числе налоговых) или даже их списании редко находили поддержку у МНС.

2. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации

Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации — кодифицированный нормативно-правовой акт, являющийся основным источником, регулирующим ведение арбитражного судопроизводства, то есть по делам, связанным с предпринимательской деятельностью в Российской.

Арбитражное процессуальное право - это система правовых норм, регулирующих арбитражно-процессуальные действия и правоотношения, складывающиеся между судом и другими участниками арбитражного процесса.

Арбитражное процессуальное право является самостоятельной отраслью права и имеет свой предмет и метод регулирования.

Предметом регулирования выступает арбитражный процесс, т.е. урегулированная арбитражным процессуальным правом совокупность процессуальных действий и арбитражно-процессуальных правоотношений, складывающихся между судом и другими субъектами при рассмотрении и разрешении арбитражного дела.

В качестве метода регулирования арбитражно-процессуальных отношений в основном используется императивно-диспозитивный, что обусловлено спецификой субъектов арбитражно - процессуальных отношений. Императивность проявляется в том, что арбитражно-процессуальные отношения - это отношения власти и подчинения в силу обязательного участия в них суда. Диспозитивность проявляется в свободной реализации в рамках закона прав и обязанностей, равенстве прав и обязанностей применительно к одному и тому же виду субъектов (стороны в процессе равны) и прочее.

Арбитражно-процессуальное право является частью всего российского права и неизбежно взаимодействует с другими отраслями.

Наиболее тесная связь арбитражного процессуального права проявляется с гражданским, налоговым, государственным, экологическим, хозяйственным, административным правом.

При нарушении норм данных отраслей права уполномоченное лицо в праве обратиться в арбитражный суд за защитой нарушенного права, если оно связано с экономическими интересами. Такие споры разрешаются с помощью арбитражного процесса. При этом, если спор не находится в сфере предпринимательской и или иной экономической деятельности, то оно не относится к подведомственности арбитражного суда и подлежит рассмотрению в другом суде.

При рассмотрении арбитражного дела суд руководствуется нормами указанных отраслей права.

1 Часть

Понятие и система принципов арбитражного процесса

Принципы арбитражного процессуального права - это закрепленные в нормах арбитражного процессуального права руководящие начала и основополагающие идеи, касающиеся отправления правосудия в сфере хозяйственной юрисдикции, и отражающие особенности данной отрасли права.

Принципы арбитражного процессуального права взаимосвязаны между собой. Одни принципы развивают и дополняют положения других. В иных случаях одни принципы являются гарантиями других, способствуют претворению их в практику.

Значение принципов арбитражного процессуального права:

- являются ориентиром нормотворческой деятельности при совершенствовании арбитражно-процессуального законодательства;

- позволяют обеспечить правильное понимание и применение арбитражными судами арбитражно-процессуального законодательства в соответствии с его действительным смыслом;

- они содействуют объединению норм и институтов в данной отрасли права и, дополнительно к предмету и методу, индивидуализируют данную отрасль права;

- они характеризуют основные черты арбитражного процессуального права, служат отправными положениями при сопоставлении с арбитражным процессуальным правом других государств.

Система принципов арбитражного процесса - это совокупность всех принципов арбитражного процессуального права в их взаимосвязи и взаимообусловленности.

Основные классификации принципов арбитражного процесса:

- по функциональному признаку. Это судоустройственные (организационные) и судопроизводственные (функциональные);

- по сфере действия - общеправовые, межотраслевые и отраслевые принципы отдельных институтов арбитражного процессуального права:

1. Сочетание единоличного и коллегиального рассмотрения арбитражных дел (ст. 17 Арбитражного Процессуального кодекса)

2. Судопроизводство ведется на русском языке (ст.12 Арбитражного Процессуального кодекса)

3. Непосредственность судебного разбирательства (ст.10 Арбитражного Процессуального кодекса)

4. Неизменность судей при судебном разбирательстве.

5. Принцип обязательности судебных актов арбитражного суда (ст.7 Закона «Об арбитражных судах в Российской Федерации», ст. 16 и 330 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации).

- по правовому источнику - закрепленные в законе и конституционные:

1. Осуществления правосудия только судом (ст. 118 Конституции). В соответствии со ст. 127 Конституции Высший Арбитражный Суд Российской Федерации является высшим судебным органом по разрешению экономических споров и иных дел, рассматриваемых арбитражными судами, осуществляет в предусмотренных федеральным законом процессуальных формах судебный надзор за их деятельностью и дает разъяснения по вопросам судебной практики.

2. Гласность судебного разбирательства (ст.123 Конституции РФ и ст. 11 Арбитражного Процессуального кодекса)

3. Независимость судей и подчинение их только Конституции и федеральным законам (ст.120 Конституции РФ)

4. Несменяемость судей.

Полномочия судьи могут быть прекращены или приостановлены не иначе как в порядке и по основаниям, установленным федеральным законом (ст. 121 Конституции РФ). Федеральный Конституционный Закон « О судебной системе» в ст. 15 закрепляет, что судья не может быть назначен на другую должность или в другой суд без его согласия. Полномочия судьи могут быть прекращены или приостановлены только по решению соответствующей квалификационной коллегии судей.

5. Неприкосновенность судей.

Судья не может быть привлечен к уголовной ответственности иначе как в порядке, определяемом федеральным законом (ст.122 Конституции РФ).

В ст. 16 Федерального Закона «О статусе судей в Российской Федерации» под неприкосновенностью судьи понимается неприкосновенность личности, неприкосновенность занимаемых им жилых и служебных помещений, используемых им личных и служебных транспортных средств, принадлежащих ему документов, багажа и иного имущества, тайна переписки и иной корреспонденции.

Судья, в том числе по истечении срока его полномочий, не может быть привлечен к какой-либо ответственности за выраженное им при осуществлении правосудия мнение и принятое судом решение, если только вступившим в законную силу приговором суда не будет установлена виновность судьи в преступном злоупотреблении либо вынесении заведомо неправосудного приговора, решения или иного судебного акта.

Личный досмотр судьи не допускается, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом в целях обеспечения безопасности других людей.

6. Равноправие всех перед законом (ст.19 Конституции РФ).

7.Состязательность и равноправие сторон (ст.123 Конституции РФ).

Финансовый менеджмент:

1. Финансовый менеджмент: цель, задачи, структура. Роль и функции финансового менеджера.

Наука о финансах появилась в середине 18 века в составе камеральных наук. В то время термин «финансы» трактовался как средства государства в виде денежных средств, материалов или услуг. Систематизированное изложение финансовой науки появилось в середине 60-х годов 18 века (работы Юсти, Зоннефельса). Как самостоятельное научное направление финансовый менеджмент сформировался недавно – в середине 20 века. В это время появились работы Г. Марковица, разработавшего современные теории инвестиционного портфеля (ответ на вопрос: «Куда лучше вложить денежные средства?»), Ф. Модильяни и М. Миллера – создателей теории капитала (ответ на вопрос: «Откуда взять необходимые денежные средства?»). Усилиями этих и других ученых сформировалась так называемая современная (неоклассическая) теория финансов, базирующаяся на следующих основных тезисах.

- Экономическое состояние государства определяется экономическим состоянием частного сектора, основу которого составляют крупные корпорации.

- Вмешательство государства в деятельность частного сектора минимизи-руется.

- Основными источниками финансирования являются прибыль и рынки капитала.

- Общей тенденцией развития финансовых систем различных стран становится стремление к интеграции.

Таким образом, стала рассматриваться роль финансов на уровне основной системообразующей ячейки любой экономической системы – хозяйствующего субъекта. В современной трактовке финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у хозяйствующих субъектов и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд, как всего общества, так и отдельных его членов. Финансовый менеджмент, или система управления финансами предприятия – это система взаимоотношений, возникающих на предприятии по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов (как внутри предприятия, так и отношения предприятия с другими контрагентами).

С позиции управления финансами хозяйствующего субъекта можно выделить следующие основные задачи:

- Определить объем финансовых ресурсов, необходимый для успешной деятельности предприятия.

- Найти источники финансирования и определить оптимальную структуру этих источников.

- Организовать управление финансовыми потоками, обеспечивающее платежеспособность и ликвидность предприятия.

Признаками успешного управления финансами предприятия являются: избежание банкротства, лидерство в борьбе с конкурентами, рост объема производства и реализации продукции, максимизация прибыли, минимизация расходов, устойчивая доля на рынке и т.д. Приоритетность той или иной цели по- разному объясняется в рамках существующих теорий организации бизнеса.

Концепция («понимание», «система») – определенный способ трактовки какого-либо явления. С помощью концепции выражается основная точка зрения на данное явление, определяется его сущность и направление развития. В финансовом менеджменте выделяют следующие основные концепции.

Концепция денежного потока означает, что с любой финансовой операцией может быть связан некоторый денежный поток (cash flow), то есть множество распределенных по времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков) денежных средств. В качестве элементов денежного потока могут быть денежные поступления, доход, расход, прибыль, платеж и т.д. Чаще всего рассматриваются ожидаемые денежные потоки, для которых разработаны и формализованы методы, позволяющие принимать обоснованные управленческие решения.

Концепция временной стоимости состоит в том, что денежная единица, которая имеется сегодня, и денежная единица, ожидаемая к получению через некоторое время, неравноценны. Эта неравноценность определяется: инфляцией, риском недополучения ожидаемой суммы и оборачиваемостью. Из-за инфляции деньги обесцениваются; всегда существует ненулевая вероятность по каким – либо причинам не получить ожидаемую сумму; имеющиеся сейчас денежные средства можно пустить в оборот и получить дополнительный доход.

Большинство финансовых операций предполагает наличие некоторого источника финансирования. Концепция стоимости капитала состоит в том, что практически не существует бесплатных источников финансирования, и использование различных источников обходится компании неодинаково. Например, за банковский кредит необходимо платить проценты. Стоимость капитала показывает минимальный уровень дохода, необходимый для покрытия затрат по поддержанию этого источника и позволяющий не оказаться в убытке.

В условиях рыночной экономики большинство компаний связано с рынками капитала, на которых можно найти дополнительные источники финансирования, сформировать инвестиционный портфель и т.д. Принятие решений и выбор стратегии поведения на рынке капитала связаны с концепцией эффективности рынка, под которой понимается уровень информационной насыщенности рынка и доступность информации участникам рынка. Слово эффективность в данном случае подразумевает информационную, а не операционную эффективность, эффективный рынок– это такой рынок, в ценах которого отражается вся известная информация. Например, объем сделок по ценным бумагам зависит от того, насколько точно текущие цены соответствуют внутренним стоимостям. Цена зависит от многих факторов, в том числе и от информации. Предположим, что на рынке, находящемся в равновесии, появилась информация о том, что цена акций одной из компаний занижена. Это приведет к повышению спроса на акции этой компании и последующему росту цены до уровня, соответствующего внутренней стоимости этих акций. Данный пример показывает, насколько быстро информация отражается на ценах и характеризуется уровнем эффективности рынка.

Для обеспечения информационной эффективности рынка необходимо выполнение четырех условий:

1) информация становится доступной всем субъектам рынка одновременно и ее получение не связано с какими-либо затратами;

2) отсутствуют факторы, препятствующие совершению сделок;

3) сделки, совершаемые отдельными лицами, не могут повлиять на общий уровень цен;

4) все субъекты рынка действуют рационально, стремясь максимизировать ожидаемую выгоду.

Выделяют следующие формы эффективности: слабую, умеренную и сильную. Слабая форма эффективности означает, что вся информация, содержащаяся в прошлых изменениях цен, полностью отражена в текущих рыночных ценах. На слабо эффективном рынке цены меняются лишь реагируя на поступление новой информации, а так как новая информация доступна всем субъектам рынка, получение сверхдоходов за счет изучения динамики цен мало вероятно.

В условиях умеренной эффективности текущие цены отражают не только имевшиеся в прошлом изменения цен, но и всю равнодоступную участникам рынка информацию. Если на рынке существует умеренная форма эффективности, не имеет смысла изучать ежегодные отчеты фирм и другие опубликованные статистические данные или следить за новостями из финансового мира, так как любая общедоступная информация такого рода немедленно отражается на ценах акций до того, как ее смогут использовать в своей практике.

Сильная форма эффективности означает, что текущие цены отражают не только общедоступную информацию, но и сведения, доступ к которым ограничен. Если эта гипотеза верна, то никто не может получить сверхдоходы от игры на акциях, даже лица, обладающие конфиденциальной информацией, способной принести им выгоду.

Концепция эффективности рынка ведет непосредственно к концепции компромисса между риском и доходностью. При умеренной эффективности рынка, когда в ценах отражена вся общедоступная информация, выбор менеджера заключается в том, что получение более высокого дохода сопряжено с более высоким риском. Курсы ценных бумаг формируются таким образом, что получение сверхдоходов исключено, и, следовательно, различия в ожидаемых значениях доходности определяются исключительно различиями в степени риска. В финансовом менеджменте могут ставиться задачи максимизации доходности, минимизации риска, но чаще необходимо найти разумный компромисс между риском и доходностью.

С концепцией эффективности рынка также тесно связана концепция асимметричности информации. Смысл ее заключается в том, что отдельные категории участников рынка могут владеть информацией, недоступной другим лицам в равной мере. Например, менеджеры и владельцы компании обладают некоторой конфиденциальной информацией и могут использовать ее в своих целях. В некоторой степени асимметричность информации и объясняет существование рынка капитала. Каждый потенциальный инвестор имеет собственное мнение по соответствию цены и внутренней стоимости ценной бумаги, и мнение это основано на том, что именно он владеет информацией, недоступной остальным. Чем большее число участников придерживается такого мнения, тем активнее происходят операции купли/продажи ценных бумаг.

Смысл концепции альтернативных затрат или затрат упущенных возможностей состоит в том, что принятие любого решения в бизнесе связано с отказом от какого-то альтернативного варианта, который мог бы принести определенный доход. Этот упущенный доход по возможности следует учитывать при принятии управленческих решений. Например, организация любой системы контроля требует вложения определенных средств, но отсутствие системы контроля может привести к гораздо большим денежным потерям.

2. Управление оборотными активами. Управление денежными средствами и их эквивалентами.

Оборотный капитал организации представляет собой часть его капитала (пассивов), вложенного в оборотные активы и обеспечивающего непрерывность и бесперебойность хозяйственного оборота.

Оборотными активами является совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла, а также часть средств труда, которые не относятся к основным фондам.

Оборотные средства представляют собой стоимостную оценку оборотных активов, являющуюся базой для формирования себестоимости продукции (работ, услуг), цены и финансового результата (прибыли).

Оборотные средства передают свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и в соответствии с производственным циклом меняют денежную форму на материально-вещественную: Д®Т®Д₁.

Для оборотных средств как части капитала организации характерны три особенности:

Ø во-первых, они должны быть вложены заранее, авансированы до получения доходов;

Ø во-вторых, они в качестве ресурсов не расходуются, не потребляются, но постоянно возобновляются (регенерируются) в хозяйственном обороте;

Ø в-третьих, относительная потребность в оборотных средствах зависит от объема хозяйственной деятельности и должна регулироваться.

В бухгалтерском балансе оборотные активы размещены во втором разделе и включают в себя:

Ø запасы (стр. 210),

Ø НДС по приобретенным ценностям (стр. 220),

Ø дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 230),

Ø дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240),

Ø финансовые вложения (стр. 250),

Ø денежные средства (стр. 260),

Ø прочие оборотные активы (стр. 270).

Оборотные активы можно классифицировать по следующим признакам.

1. По их участию в хозяйственной деятельности:

Ø оборотные производственные фонды (в сфере производства);

Ø фонды обращения (в сфере обращения).

2. По принципу необходимости планирования:

Ø нормируемые;

Ø ненормируемые.

3. По источнику образования:

Ø собственные и приравненные к ним;

Ø заемные;

Ø привлеченные.

Оборотные производственные фонды включают:

а) оборотные средства в производственных запасах, в том числе:

Ø сырье;

Ø основные материалы;

Ø покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия;

Ø вспомогательные материалы;

Ø топливо;

Ø тара;

Ø запасные части.

Производственные запасы создаются на складах предприятия вследствие периодичности поставок сырья (например, через 12 дней), материалов (3 дня), покупных и комплектующих изделий (15 дней), топлива (20 дней). В стоимостном выражении эти складские запасы первоначально требуют вложения определенного капитала и в составе текущих активов являются имуществом действующего предприятия;

б) оборотные средства в производстве, в том числе:

Ø незавершенное производство,

Ø полуфабрикаты собственного производства,

Ø расходы будущих периодов.

Вложения в незавершенное производство связаны с протеканием производственных процессов – чем длиннее цикл производства, тем больший капитал требуется для обеспечения его непрерывности при помощи заделов на всех его стадиях.

Процесс финансирования оборотных средств имеет существенные отличия от финансирования основного капитала. Во-первых, принципами финансирования оборотных средств являются: рациональность выделения средств по отдельным видам текущих затрат; эффективность расходования денежных средств, позволяющая обеспечивать высокую рентабельность; контроль за осуществлением финансирования, включая правильность отнесения затрат на те или иные статьи издержек производства и обращения. Во-вторых, финансирование оборотных средств носит краткосрочный характер (на срок до одного года). В-третьих, расходы по осуществлению финансирования оборотных средств, как правило, относятся на себестоимость продукции (работ, услуг). В-четвертых, финансирование оборотных средств, тесно связанное с их нормированием, относится к текущей финансовой работе организации. В-пятых различаются источники финансирования оборотного и основного капиталов.

Источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним (устойчивые пассивы); заемные; привлеченные средства и финансовую помощь в виде целевого финансирования. На стадии учреждения организации основными источниками финансирования оборотных средств являются собственные и заемные. В процессе деятельности организации, когда возникает необходимость приращения оборотных средств в связи с увеличением объемов производства продукции (работ, услуг) и освоением новых видов деятельности, дополнительными источниками финансирования оборотных средств становятся средства, приравненные к собственным (устойчивые пассивы), а также привлеченные.

Последовательность привлечения источников финансирования оборотных средств различается также в зависимости от цикла хозяйственной деятельности (табл).

Источники финансирования оборотного капитала в процессе хозяйственной деятельности организации

№ п/п	Циклы хозяйственной деятельности организации	Последовательность привлечения источников финансирования
1.	Снабжение	1. Собственный оборотный капитал 2. Устойчивые пассивы 3. Привлеченные средства
2.	Производство	1. Краткосрочные кредиты и займы 2. Собственный оборотный капитал 3. Финансовая помощь
3.	Сбыт	1. Собственный оборотный капитал 2. Привлеченные средства 3. Краткосрочные кредиты и займы
4.	Расчеты	1. Собственный оборотный капитал 2. Привлеченные средства 3. Краткосрочные кредиты и займы

Собственными источниками финансирования оборотных средств являются: уставный капитал организации (стр. 410 баланса); чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года) и фонды специального назначения, образованные за счет чистой прибыли (стр. 460 и 470 баланса); резервный капитал (стр. 430 баланса).

Заемными источниками финансирования, как правило краткосрочными, являются:

* кредиты (стр. 611 баланса);

* займы (стр. 612 баланса).

Возможность привлечения кредитов и займов для финансирования оборотных средств обусловлена рядом факторов, в частности, состоянием рынка ссудного капитала, уровнем процентных ставок за кредиты, темпами инфляции, порядком налогообложения и др.

Привлеченными средствами для финансирования оборотного капитала являются средства кредиторской задолженности, сроки оплаты которой наступили, в частности: задолженность поставщикам и подрядчикам (стр. 621 баланса); задолженность по расчетам с бюджетом и государственными внебюджетными фондами по уплате единого социального налога (стр. 625 и стр. 626 баланса); задолженность по расчетам в порядке зачета взаимных требований (стр. 621 баланса), по векселям (стр. 622 баланса), по полученным коммерческим кредитам (стр. 621 баланса).

Следовательно, привлеченные средства образуются у организации в результате нарушения ею расчетно-платежной дисциплины.

3. Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие постоянно производит расчеты со своими контрагентами. Часто при поставке товаров или услуг предприятие не получает деньги в оплату немедленно, и, по сути, кредитует покупателей. В течение периода от момента отгрузки продукции до момента уплаты по счетам, денежные средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой может определяться различными факторами: вид продукции, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и т.д. Вырабатывая политику кредитования своих партнеров, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1. Срок предоставления кредита. Чаще всего в компании существует несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции.

2. Стандарты кредитоспособности. Предприятие само может выработать критерии оценки финансовой состоятельности покупателей и на их основе разработать условия договора.

3. Система создания резервов по сомнительным долгам. Как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя.

4. Система сбора платежей. Это раздел работы с дебиторами предполагает разработку процедур взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты; критериев существенности нарушений в оплате; наказания недобросовестных контрагентов.

5. Система предоставления скидок. В рыночной экономике обычна практика предоставления скидок в случае оговоренного короткого срока оплаты поставленной продукции.

Оптимальное управление кредиторской задолженностью подразумевает максимально возможное увеличение срока погашения задолженности без ущерба нарушить сложившиеся деловые отношения и сроки оплаты по предъявленным счетам. В зарубежной практике принят сравнительный анализ периода погашения дебиторской задолженности (ВОД) и периода погашения кредиторской задолженности (ВОК), вычисляемый по формуле:

Средняя кредиторская задолженность

ВОК= 365 × ^{__________________________________________________} .

Объем закупок в кредит

Для того, чтобы предприятие имело наличные денежные средства, необходимо, чтобы период оборачиваемости кредиторской задолженности был не меньше, чем период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

- ускорение востребования долга;

- уменьшение бюджетных долгов;

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

- исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

- периодический пересмотр предельной суммы кредита;

- использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

- формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

- выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);

- определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

- формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

- формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

- использование современных форм рефинансирования задолженности;

- диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК * КСЦ * (ППК + ПР) / 360,

где ИДЗ – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

ОРК – планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженных десятичной дробью;

ППК – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

1. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей. По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

- объем хозяйственных операций с покупателями и стабильность их осуществления;

- репутация покупателя в деловом мире;

- платежеспособность покупателя;

- результативность хозяйственной деятельности покупателя;

- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;

- объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

2. Формирование и экспертиза информационной базы проведения кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.). Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.

3. Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

- покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

4. Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.

Формирование процедуры инкассации задолженности предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери.

Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.

Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов.

Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Указанные способы оценки и методы управления задолженностью должны способствовать снижению степени риска неполучения денег от должников.

Анализ дебиторской задолженности предприятия рекомендуется проводить по следующим основным этапам.

Анализ дебиторской задолженности лучше всего начать с составления реестра старения счетов дебиторов (таблица 1.1.). Исходной информацией для его составления являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченности задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами.

Когда такая информация получена, все дебиторы ранжируются по убыванию величины задолженности. Как правило, дебиторская задолженность первых 20-30 крупнейших контрагентов составляет 70-80 % от общей суммы задолженности. Данные по этим дебиторам следует занести в таблицу 1.1. В дальнейшем активная работа по возврату задолженности будет проводится именно с этой группой дебиторов.

Таблица 1.1. Реестр «старения» счетов дебиторов

Наименование дебиторов	0-30 дней	30-60 дней	60-90 дней	Свыше 90 дней	Всего	Доля, %
1	2	3	4	5	6	7
1.
2.
…
Прочие дебиторы
Всего
Доля, %

По каждому дебитору, попавшему в таблицу 1.1. крупнейших дебиторов, необходимо провести работу по возврату задолженности. Основываясь на опыте реструктуризации и реформирования предприятий России можно предложить следующие меры по организации такой работы:

- создание целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;

- составление и анализ реестра «старения» счетов дебиторов;

- разработка плана мероприятий по работе с конкретными контрагентами с указанием сроков, ответственных, оценкой затрат и полученного эффекта;

- внесение информации о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план предприятия с последующим контролем выполнения;

- разработка и утверждение положения о мотивации за результат, достигнутый целевой группой.

Целевая группа может состоять из сотрудников отделов маркетинга, сбыта, бухгалтерии. Численность группы зависит от масштабов предприятия и составляет 3-5 человек.

Как правило, после начала проработки реестра счетов дебиторов, определяются затраты, необходимые для возврата задолженности и сумма возврата.

Мероприятия по работе с дебиторами могут включать:

- телефонные переговоры;

- выезды к контрагентам;

- оформление договоров цессии;

- разработка схем погашения задолженности векселями с их последующей реализацией;

- разработка эффективных бартерных схем;

- проработка возможностей обращения в арбитраж.

Опыт реформирования российских предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.

Тем не менее, с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.

Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии.

При составлении плана (бюджета) продаж готовой продукции предприятия необходимо указывать, какое ее количество отгружается с образованием дебиторской задолженности. Соответствующие суммы отражаются в плане по движению дебиторской задолженности в графе «увеличение».

При формировании плана поступления платежных средств, так же необходимо указать, какие суммы поступают в погашение задолженности, при этом желательна разбивка на денежные средства и товарно-материальные ресурсы (бартер). Соответствующие суммы отражаются в плане по движению дебиторской задолженности в графе «погашение».

При формировании плана продаж может определяться допустимая (нормируемая) величина дебиторской задолженности и допустимый срок ее погашения по каждому крупному контрагенту. Это делается для того, чтобы не допустить неконтролируемого роста задолженности, обеспечить заданное среднее значение оборачиваемости.

После составления исходного варианта финансового плана, следует проверить, хватает ли имеющихся оборотных средств для функционирования предприятия в каждый планируемый период. Если средств недостаточно, проводится корректировка плана.

Целесообразно составление и анализ нескольких вариантов финансового плана, отличающихся, в том числе сроками и объемами погашения дебиторской задолженности.

Анализируя финансовый план, следует оценить сроки оборачиваемости дебиторской задолженности как в целом, так и по крупным (первые 10-30) контрагентам. Варьируя сроки погашения (и соответственно период оборота) можно оценить, насколько увеличится эффективность деятельности предприятия.

Запланированное движение задолженности (как дебиторской, так и кредиторской) следует контролировать. Для этого необходима оперативная бухгалтерская информация. Если бухгалтерия не обеспечивает нужную оперативность, нужно воспользоваться данными управленческого учета.

Контроль выполнения плана необходимо сочетать с контролем работы менеджеров, за каждым из которых целесообразно закрепить соответствующего контрагента. Повышение договорной дисциплины, жесткий оперативный контроль договоров на этапе их составления, подписания и реализации является необходимой мерой, обеспечивающей выполнение плана по движению дебиторской задолженности.

Необходимо предусмотреть ответственность менеджеров за отгрузку продукции с образованием сверхнормативной дебиторской задолженности, и поощрять за сокращение периода ее оборачиваемости.

В случае существования на предприятии центров финансовой ответственности (ЦФО), за использование активов предприятия (товары, сырье и материалы, дебиторская задолженность) каждое подразделение, имеющее статус ЦФО, начисляет проценты, размер которых определяется внутренними нормативными документами. Сокращение дебиторской задолженности, увеличение ее оборачиваемости за счет эффективной мотивации работников, приводит к увеличению прибыли ЦФО и предприятия в целом.

Анализируя финансовый план, сроки и объемы дебиторской задолженности, можно определить различные варианты скидок от цены на отгружаемую продукцию в зависимости от сроков погашения задолженности. Может оказаться выгоднее ввести предоплату, существенно снизив при этом цену.

Следующим этапом анализа дебиторской задолженности является определение структуры и динамики изменения каждой статьи дебиторской задолженности предприятия.

Теоретические основы реструктуризации:

1. Реструктуризация: понятие, законодательная и методологическая база.

Реструктуризация является высокоэффективным рыночным инструментом повышения конкурентоспособности предприятий (организаций), так как позволяет при минимальных издержках на осуществление добиться существенного повышения эффективности.

Проведение организационных и других изменений в редких случаях бывает вызвано исключительно внутрифирменными проблемами. Чаще они являются реакцией на внешнее давление, когда под воздействием неожиданных изменений во внешней среде организация вынуждена экстренно менять свою рыночную стратегию. Это приводит к появлению новых (дополнительных) видов деятельности, требует приобретения новых навыков, создания новых подразделений – иными словами, диктует необходимость переоценки и адаптации всех ключевых элементов управления: стратегии, структуры, систем и процедур управления, состава персонала, стиля управления, суммы навыков персонала, совместно разделяемых ценностей.

Схема взаимодействия указанных элементов управления получила известность как схема «7-С» консультационной фирмы «Маккинси». Характеристика элементов схемы приведена в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Характеристика элементов схемы «7 с»

Элементы управления	Характеристика элементов
Стратегия	Курс для распределения ограниченных ресурсов для достижения намеченных целей
Структура	Описание характеристики организационной схемы взаимодействия подразделений
Системы и процедуры	Описание процессов и установление процедур (например, систем планирования, управления)
Состав персонала	«Демографическая» характеристика важнейших категорий персонала в компании
Стиль	Характер действий ведущих управляющих для достижения целей фирмы
Сумма навыков персонала	Способности, отличающие персонал и фирму в целом
Совместно разделяемые ценности	Важнейшие ценности или основополагающие концепции, которые доводятся до сознания всех сотрудников фирмы

Реструктуризация позволяет за счет умелого использования указанных элементов управления решить следующие задачи:

· устранение малопроизводительных структурных звеньев, что позволяет предприятию повысить эффективность путем совершенствования производственных процессов и структур, усиления контроля над использованием ресурсов, отказа от бюрократических форм поведения;

· создание стратегически эффективных организационной структуры и методов хозяйствования для адаптации конкурентной стратегии к новой ситуации на рынке;

· формулирование нового понимания организации при помощи использования новаторских организационных концепций, что также позволяет повысить конкурентоспособность.

Реструктуризацию промышленных и финансовых компаний можно определить как процесс, направленный на создание условий для эффективного использования всех факторов производства в целях повышения финансовой устойчивости и роста конкурентоспособности. Реструктуризация промышленных и финансовых компаний требует не отдельных разрозненных методик, а целостной концепции, требующей ответа на следующие вопросы:

· сможет ли компания достичь положительных результатов деятельности;

· каким образом, при каких условиях это осуществимо и как долго такой процесс будет длиться;

· какие вложения капитала потребуются от инвесторов. Цели процесса реструктуризации;

· увеличение рыночной стоимости собственного капитала компании как обязательного условия ее конкурентоспособности;

· улучшение экономических и финансовых показателей функционирования компании;

· привлечение долгосрочных вложений капитала в виде прямых инвестиций или долгосрочных долговых обязательств;

· усиление конкурентоспособности компаний за счет слияний и поглощений.

Реструктуризация проводится, если промышленная или финансовая компания:

· находится в кризисной ситуации и необходимо финансовое оздоровление, создание условий для эффективного функционирования в долгосрочном периоде;

· обеспечивает рост рыночной стоимости собственного капитала за счет централизации капитала.

2. Соотношение понятий: реформирование, реорганизация и реструктуризация.

Компанию (предприятие) можно определить как динамически взаимодействующую с внешним миром социально-техническую систему, спроектированную для достижения конкретных целей.

Существование тесной зависимости между состоянием внешней среды, поведением фирмы и ее внутренней средой приводит к необходимости своевременной адаптации целей, стратегии фирмы, ее организационных характеристик, структуры и функций к новым рыночным условиям. Процесс комплексного изменения методов функционирования называют реструктуризацией. Процесс радикального изменения структурной компоненты в форме слияния и приобретения, разделения и выделения, преобразования называют реорганизацией.

V. Реструктуризация

IV. Развитие финансовых методов управления

Снабжение и сбыт

Цены

Финансовая политика

Инвестиционная политика

Кадровая политика

Финансовая отчетность

III. Совершенствование структуры и функций управления

Изменение стратегии, структуры и функций

Реинжиниринг бизнеса

Логистика

Управление проектами

Система менеджмента качества

Информатизация

II. Организованный проект

Результаты диагностики

Проект изменения:

- структуры

- мощности

- функций

Проект развития

Расчет затрат

График проекта

Расчет эффективности

Оценка рисков

I. Диагностика предприятий

Оценка стратегии

Ситуационный анализ

Организационно-управленческий анализ

Финансово-экономический анализ

Производственно-хозяйственный анализ

Миссия, цели, стратегия

…

Ситуационный анализ

…

Структура, функции, методы управления

…

Движение денежных средств

…

Использование производственного потенциала

…

Рис. 1 - Иерархия задач реструктуризации предприятий

Реструктуризация – совокупность мероприятий по комплексному приведению условий функционирования компании в соответствие с изменяющимися условиями рынка и выработанной стратегией ее развития. Реструктуризация включает: совершенствование структуры и функций управления, преодоление отставания в технико-технологических аспектах деятельности, совершенствование финансово-экономической политики и достижение на этой основе повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции/услуг, роста производительности труда, снижения издержек производства, улучшения финансово-экономических результатов деятельности.

Реструктуризация осуществляется на основе так называемого бизнес-плана или его более традиционной разновидности – организационного проекта, представляющих собой модель развития структуры и функций компании в соответствии с поставленными задачами.

3. Денежный поток как инструмент управления стоимостью организации в процессах реструктуризации.

Для большинства предприятий характерна следующая структура задолженности:

· бюджетам всех уровней;

· внебюджетным фондам;

· государственному резерву;

· кредиты коммерческим банкам;

· предприятиям топливно-энергетического комплекса;

· предприятиям, обеспечивающим перевозки и связь;

· предприятиям-смежникам.

При этом необходимо учитывать, что совокупные размеры задолженности компаний, сформированных в ходе приватизации, значительно превышают их уставные капиталы. Составной частью реструктуризации промышленных компаний является задолженность: погашение, списание, отсрочка, рассрочка, продажа, обмен, конвертация или иные процедуры, так или иначе связанные с освобождением компании хотя бы временно от банкротства.

Основные этапы реструктуризации долговых обязательств отражены на рис. 2. Методы реструктуризации долговых обязательств – в табл.1.

Рис. 2 - Схема проведения реструктуризации долговых обязательств

Таблица 1 - Методы реструктуризации долговых обязательств

Наименование	Варианты применения	Условия применения	Методика расчета эффективности применения
Новация	отсрочка и рассрочка	Налоговая задолженность и прочая задолженность, недостаток финансовых ресурсов в начале реструктуризации	Расчет дисконтированного денежного потока платежей, сравнение с первоначальной величиной задолженности, выбор варианта с минимальным дисконтированным потоком
	переоформление в займ	Прочая задолженность, недостаток финансовых ресурсов в начале реструктуризации, наличие источника погашения текущих процентных платежей	Расчет дисконтированного денежного потока платежей, сравнение с первоначальной величиной задолженности, выбор варианта с минимальным дисконтированным потоком
	списание задолженности	Прочая задолженность, возможность предложения более высокого процента за пользование средствами	Расчет дисконтированного денежного потока платежей с учетом списания и высокого процента, без учета списания с меньшим процентом Сравнение между собой и с первоначальным объемом обязательства
Отступное	передача имущества в счет погашения задолженности	Низкий уровень денежной составляющей в обороте предприятия, наличие свободных производственных мощностей и прочих активов	Оценка стоимости имущества затратным или доходным подходом, сравнение полученной стоимости со стоимостью обязательства. Нахождение разницы между денежными потоками с активом и без актива, сравнение со стоимостью обязательства
	передача прав требования в счет погашения задолженности	Низкий уровень денежной составляющей, наличие прав требования, интересующих должника, и качественной документации, подтверждающей задолженность	Оценка прав требования по методике РОО или ФДЦ, сравнение со стоимостью зачитываемого обязательства
	передача акций в счет погашения задолженности	Низкий уровень денежной составляющей, отсутствие ликвидных активов, агрессивная позиция кредитора	Оценка стоимости акций при различных вариантах переоформления прав собственности, учет вероятности потери контрольного пакета, сравнение совокупных затрат с первоначальной стоимостью задолженности. Выбор варианта осуществляется в зависимости от целей реструктуризации
Зачет	зачет встречных требований	Низкий уровень денежной составляющей, наличие встречных требований или многосторонней замкнутой цепочки неплатежей	Оценка прав требования по всей цепочке неплатежей, сравнение с зачитываемыми суммами балансового равенства при проведении двустороннего зачета. Анализ возможностей уменьшения встречных обязательств

Последовательность осуществления расчетов с кредиторами.

Последовательность осуществления расчетов с кредиторами определяется ст.94 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» и правилами об очередности удовлетворения требований кредиторов и о внеочередных платежах (ст. 106–111).

К платежам первой очереди относятся суммы, направляемые на удовлетворение требований граждан, перед которыми компания несет ответственность за возмещение вреда, причиненного жизни и здоровью.

К платежам второй очереди относятся суммы, предназначенные для погашения всей задолженности по оплате труда лицам, работающим по трудовому договору (контракту).

К платежам третьей очереди – удовлетворение требований кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника.

Платежи четвертой очереди – удовлетворение требований по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.

Платежи пятой очереди – расчеты с другими кредиторами.

4. Оперативная и стратегическая реструктуризация.

Анализ практики реструктуризации российских компаний показал, что убедительная и согласованная со всеми участниками реструктуризации (управляющими, кредиторами и инвесторами) концепция реструктуризации промышленных компаний является предпосылкой для оказания помощи со стороны банков и акционеров. Концепция должна быть разработана в течение ограниченного периода, потому особенно важно, чтобы цели концепции были четко сформулированы. Нечетко сформулированные или нереальные цели неизбежно приведут к тому, что компания после успешной оперативной реструктуризации не сможет в дальнейшем развиваться и усиливать свою конкурентоспособность, в то время как другие компании той же отрасли в состоянии это сделать.

Необходимо учитывать, что реализация концепции реструктуризации требует высококвалифицированного и жесткого управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами. Практическая реализация концепции реструктуризации должна вызывать устойчивые положительные кратко- и долгосрочные изменения в деятельности предприятия, результатом которых будет рост рыночной стоимости собственного капитала, компании и курсовой стоимости ее обыкновенных акций.

Конкретное содержание процесса реструктуризации определяется в зависимости от того, какая форма реструктуризации задействована: проводится оперативная реструктуризация, направленная на решение наиболее острых экономических и финансовых проблем в краткосрочном периоде, или осуществляется более сложный этап – стратегическая реструктуризация.

Оперативная реструктуризация предполагает реструктуризацию материальных активов и долговых обязательств, в ходе которой требуются: разработка схем поставок сырья; определение методов увеличения объемов продаж, снижения стоимости привлеченного капитала; оптимизация основных производственных процессов и организационных структур.

Оперативная реструктуризация направлена на улучшение результатов деятельности компании в краткосрочном периоде и создание предпосылок для реализации стратегического реструктурирования. Результаты оперативной реструктуризации проявляются в:

· улучшении ликвидности за счет сокращения инвестиций, уменьшения товарно-материальных запасов, сокращения дебиторской задолженности, реализации излишних активов;

· улучшении результатов производственной деятельности, т.е. ускорении оборачиваемости товарно-материальных запасов, сокращении материальных затрат и затрат на содержание персонала;

· изменении структуры привлеченного капитала, которая при качественном управлении способствует росту ставки доходности на собственный капитал;

· восстановлении платежеспособности и росте рентабельности производства.

Результатом оперативной реструктуризации является создание условий для эффективного функционирования, при которых компания из зоны убытков переходит в зону получения стабильных потоков доходов и потому становится инвестиционно привлекательной.

Стратегическая реструктуризация компании содержит:

· четко сформулированные цели и направления реструктуризации;

· порядок и критерии принятия решений о реструктуризации;

· способы реструктуризации;

· средства, необходимые для проведения реструктуризации, и механизм финансирования;

· сроки реструктуризации;

· мероприятия по стимулированию реструктуризации промышленных и финансовых компаний;

· меры, обеспечивающие социальную защиту работников компаний;

· порядок взаимодействия с местными органами власти в ходе реструктуризации;

· порядок взаимодействия с предприятиями, подлежащими реструктуризации;

· перечень нормативно-правовых документов, обеспечивающих тот или иной способ реструктуризации.

Содержанием стратегической реструктуризации являются:

· анализ сфер деятельности;

· создание необходимой информационной системы;

· организация маркетингового исследования, разработка стратегии маркетинга и сбыта;

· выработка стратегии закупок сырья;

· разработка возможных вариантов дальнейшего развития;

· бизнес-планирование на основе наиболее эффективного варианта развития;

· формирование детальных отраслевых концепций развития.

Реализация концепции стратегической реструктуризации является комплексным процессом, который предъявляет ко всем участникам высокие требования, отличающиеся от привычной повседневной работы.

Результатом успешного проведения стратегической реструктуризации компаний является возросший поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспособности в долгосрочном периоде и рост рыночной стоимости собственного капитала.

Теория и практика финансового оздоровления предприятия:

1. Неплатежеспособность предприятия: сущность, виды, методы диагностики.

Оценка неплатежеспособного предприятия.

Располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия, финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономического предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации. Так что универсальный рецепт от любого банкротства – это проведение систематического финансового анализа предприятия.

Финансовый анализ следует проводить, используя «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденное распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г. №31-р.

Существующая официальная процедура диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех коэффициентов:

- коэффициент текущей ликвидности К;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами К;

- коэффициент платежеспособности К;

- коэффициент утраты платежеспособности К.

К характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности, своевременности погашения его срочных обязательств:

К=, или К= ,

где A– оборотные активы «Итого»;

П– краткосрочные пассивы «Итого».

Структура баланса считается удовлетворительной при:

К.

Это отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции на складе, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (зарплата, оплата поставщиков, векселя, перед бюджетом полученные авансы).

К – характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

К= , или К= ,

где К;

П – объем источников собственных средств;

А– внеоборотные активы;

А– оборотные активы.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже своего нормативного значения.

Если структура баланса по приведенным показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный 6 месяцами:

К= , К> 1,

где К – фактическое значение (в конце отчетного периода Т) коэффициента текущей ликвидности;

К – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т – отчетный период (3, 6, 9 или 12 месяцев);

6 – период восстановления платежеспособности (месяцы).

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения более 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Если коэффициенты К, К имеют значения, соответствующие нормативам, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный 3 месяцам:

К= ,

где 3 – период утраты платежеспособности (месяцы).

Если К>1, это свидетельствует о наличии реальной возможности предприятия не утратить платежеспособность.

Признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признание предприятия несостоятельным (банкротом), не изменяет юридического статуса предприятия, не влечет за собой таких последствий, как наступление гражданско-правовой ответственности. Это лишь зафиксированное Федеральной службой по делам о несостоятельности (банкротства) или ее территориальным агентством состояние неплатежеспособности предприятия.

Недостатки оценки финансового состояния предприятия нормативной системой критериев.

1. Несовершенство расчетов показателей. Действительно, показатели текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами в международной практике играют ключевую роль в оценке финансового состояния. Но российская действительность свидетельствует о том, что для того, чтобы коэффициент обеспеченности собственными средствами реально отражал структуру источников формирования оборотных средств, необходимо в числителе коэффициента К учитывать долгосрочные пассивы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, убытки.

Для того, чтобы коэффициент текущей ликвидности объективно отражал степень платежеспособности предприятия, следует в числителе коэффициента К учитывать активы, реально обладающие достаточным уровнем ликвидности.

К ним на сегодняшний день, помимо отдельных статей оборотных активов, следует отнести недвижимость (детские сады, профилактории, дома отдыха и т.д., находящиеся на балансе предприятий), долгосрочные финансовые вложения.

Знаменатель К необходимо также скорректировать, дополнив суммой возможных преждевременных требований по погашению долга, сумм товарных кредитов и авансов за продукцию с производственным циклом более года.

2. Моментальный характер рассчитываемых показателей, хотя внутри отчетного периода значение показателей существенно отличаются от полученных в результате расчетов по данным баланса на начало и конец этого периода.

3. Наличие взаимосвязи между показателями. В условиях полного или долгосрочного долга оба показателя связаны между собой следующим почти полного отсутствия у большинства предприятий в настоящее время образом:

К= .

Вывод: К= ; К= ; но:

СИ + П + П= Б (баланс). Нет долгосрочных обязательств.

ОА + БА = Б; БА= Б – ОА. Подставим в К,

К= = 1 – = .

Следовательно, коэффициент обеспеченности собственными средствами не отражает никакого нового качества баланса предприятия, кроме той же текущей ликвидности.

4. Экстраполяционный характер коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности; при его расчете предполагается перенесение тенденций изменения показателя текущей ликвидности в отчетном периоде на будущий и не принимается во внимание возможность осуществления предприятием самых разнообразных мер по восстановлению своей платежеспособности. Поэтому расчет этого коэффициента необходимо осуществлять на базе прогнозных расчетов, определяя его как частное от деления прогнозируемой величины коэффициента текущей ликвидности на нормативную (2).

5. Неадекватность критических значений показателей реальной ситуации. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равное двум) взято из мировой учетно-аналитической практики без учета реальной ситуации на отечественных предприятиях, когда большинство из них продолжают работать со значительным дефицитом собственных оборотных средств. Нормативное значение единое для разного типа предприятий тоже некорректно.

2. Особенности управления активами неплатежеспособного предприятия.

Следует начинать с сопоставления данных его баланса на начало и конец отчетного периода. Уменьшение баланса в абсолютном выражении свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота предприятия. Сокращение хозяйственного оборота может быть вызвано различными причинами, которые необходимо определить и проанализировать, так как на этой основе могут быть разработаны и рекомендованы различные пути финансового оздоровления предприятия. Рост баланса может происходить как под влиянием основных фондов и инфляционных процессов, так и явиться результатом развития производственной деятельности. Если установлена устойчивая тенденция расширения хозяйственного оборота, а предприятие является неплатежеспособным, то причины этого следует искать в нерациональной финансово-кредитной и маркетинговой политике, проводимой руководством предприятия.

Анализируя структуру баланса, необходимо обеспечить сопоставимость его данных по статьям на начало и конец отчетного периода. Это можно достигнуть на основе удельных показателей, рассчитываемых «баланса». При этом рекомендуется определить как изменения удельного веса различных статей баланса, так и направленность этих изменений (увеличение, снижение).

Одной из причин финансовой неустойчивости, а, в конечном счете, и неплатежеспособности является соотношение собственных и заемных средств, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. Поэтому анализ структуры баланса предприятия следует с исследования его пассива. Следует отметить, что в соответствии с международными стандартами общая оценка финансового положения предприятия подразделяется на четыре зоны.

Опасная зона. Сумма собственных источников средств менее 33% от суммы всех источников. Предприятия, находящиеся в этой зоне, используют систему финансирования, вызывающую значительные финансовые затраты и сокращающую рентабельность. Создается тяжелое финансовое положение и зависимость предприятия от кредиторов. Возможность выхода из этой зоны сводится к привлечению акционерного капитала, увеличению добавленного и резервного капиталов, резервных фондов накопления и социальной сферы и т.д. Следует обратить внимание и на наличие нераспределенной прибыли, так как она может явиться источником пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной задолженности.

Зона постоянного внимания. Сумма собственных капиталов составляет от 33 до 55%. Финансовое положение не является критическим, однако требуется постоянное внимание к уровню платежеспособности предприятия как со стороны руководства, так и со стороны финансовых партнеров. Возможность выхода из этой зоны требует участия квалифицированных специалистов-экспертов, разрабатывающих программы оздоровления финансового положения предприятия, направленного на привлечение иностранного капитала. Необходимо использование прибылей и кредитов на расширение производства, ускорение оборачиваемости оборотных активов.

Нормальная зона. Удельный вес собственного капитала между 55 и 66%. Финансовое положение считается нормальным, и предприятие имеет возможность рассчитаться по своим обязательствам и обязательным платежам без значительных затруднений.

Зона расширения (развития). Сумма собственных капиталов превышает 66%. Предприятие имеет возможность осуществлять капитальные вложения, используя внутренние и внешние источники. Следует внимательно следить за тем, чтобы сумма кредитов не выходила за пределы нормальной зоны, которая является в данном случае кредитной возможностью предприятия. Анализ этого раздела пассива предполагает составление полного перечня кредиторов должника с указанием сроков и сумм платежей и доли кредитора в общей сумме задолженности. Отдельно следует уделить внимание просроченной задолженности должника бюджету и внебюджетным фондам и возможностям ее положения.

Следующим этапом оценки финансового состояния неплатежеспособного предприятия является исследование его активов. В этих целях все активы предприятия следует рассматривать как по степени их участия и эффективности в производственном процессе, так и по степени их ликвидности. Это, как правило, позволяет уже на стадии предварительного анализа выявить положительные и отрицательные моменты в хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Однако чтобы сделать однозначные выводы о степени эффективности структуры актива баланса необходимо провести детальный анализ внеоборотных и оборотных активов предприятия по отдельным статьям.

Анализируя состав внеоборотных активов, в первую очередь следует обратить внимание на структуру и состав основных средств. Относительные и абсолютные изменения этой статьи могут являться средствами воздействия различных факторов:

· сворачивание или расширение производственной базы;

· искажение реальной оценки основных фондов из-за запаздывающей коррекции их стоимости в условиях инфляции;

· движение основных фондов (амортизация, выбытие, ввод новых) и т.д.

Более точному определению таких фондов может способствовать расчет показателей фондоотдачи и фондоемкости, коэффициент износа, выбытия и ввода основных фондов.

Наличие изменений в потенциальных активах и долгосрочных финансовых вложений косвенно указывает на инновационную и инвестиционную направленность вложений предприятия. При увеличении этих статей следует оценить эффективность данных вложений, их ликвидность и общую обоснованность отвлечения средств предприятия, находящегося в кризисном положении. Кроме того, рост активов по статье «незавершенное строительство» при определенных условиях может негативно сказаться на результатах финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, так как данные активы не участвуют в производстве.

В целом же изменения структуры активов предприятия в сторону увеличения оборотных средств и уменьшения доли внеоборотных активов может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия, повышению их ликвидности.

Рассматривая структуру оборотных активов предприятия, целесообразно уделить внимание выявлению основных тенденций, происходящих в них. Так, увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать как о положительных, так и о негативных моментах в финансовой политике предприятия:

· увеличение текущей ликвидности;

· наращивание производственного потенциала;

· стремление за счет авансирования средств в запасы защитить денежные активы от воздействия инфляционных процессов;

· отвлечение (иммобилизация) значительной части оборотных активов в запасы, чья ликвидность может быть невысокой и т.д.

Необходимо проследить, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения средств из производственного оборота, что может привести к росту денежных обязательств и обязательных платежей предприятия и его неплатежеспособности.

В современных условиях Российской экономики большое внимание следует уделять оборотным активам, отвлеченным в расчете с дебиторами. Особенно дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты. Возрастание задолженности дебиторов, скорее всего, свидетельствует о том, что предприятие широко использует товарные кредиты для потребителей своей продукции, фактически делится с ними собственными доходами. И если платежи предприятия задерживаются, оно вынуждено брать кредит для облегчения свой хозяйственной деятельности, увеличив собственную задолженность перед своими кредиторами. Все это требует детального анализа дебиторской задолженности на основе первичной бухгалтерской отчетности. Следует рассматривать сведения о каждом дебиторе, суммах его задолженности, сроках ее погашения, оценить степень возвратности (ликвидности) долгов.

Все данные, полученные в результате оценки финансового состояния неплатежеспособности предприятия, следует свести в следующие таблицы:

· Оценка структуры баланса.

· Структура пассива баланса, участие основных разделов в положении активной части баланса.

· Структура актива баланса, анализ разделов активов предприятия в его производственной деятельности и в получении прибыли.

· Структура прибыли предприятия, ее использование.

· Структура государственной задолженности перед предприятием.

Оценку финансового состояния предприятия следует завершить определением общей ликвидности его баланса. Ликвидность баланса хозяйствующего субъекта предполагает быстрое погашение им своих денежных обязательств и обязательных платежей. Ликвидность определяется соотношением размеров обязательств и платежей к ликвидным средствам, которые могут быть направлены на погашение долгов. По существу, ликвидность баланса предприятия означает его безусловную платежеспособность. Если отношение текущих активов к краткосрочным пассивам меньше единицы, то это означает, что внешние обязательства нечем оплачивать.

Наиболее распространенной причиной возникновения неплатежеспособности является превышение суммы внешней задолженности (раздел «5» и «6» баланса – долгосрочные и краткосрочные пассивы) над текущими активами (раздел «2» и «3» баланса – оборотные активы; убытки).

При этом следует учитывать, что наличие больших запасов на предприятии не всегда означает реальную платежеспособность. Поскольку запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться труднореализуемыми, поэтому необходимо определить структуру запасов, соотношение быстро и медленно реализуемых активов.

На платежеспособность предприятия большое влияние оказывает показатель величины оборотного капитала (оборотных активов), который определяет разницу между всеми текущими активами и краткосрочными пассивами. При уменьшении оборотного капитала необходимо провести детальный анализ текущих активов и краткосрочных обязательств с целью выяснения конкретных причин изменения его величины.

Состояние платежеспособности во многом определяется оборачиваемостью дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей. Оборачиваемость счетов дебиторской задолженности предприятия рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к объему задолженности. Снижение значения этого показателя свидетельствует о замедлении обращения дебиторской задолженности в денежные средства не расчетном счете предприятия, что, естественно, является причиной снижающейся платежеспособности. Оборачиваемость запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции к средней их стоимости: чем ниже показатель оборачиваемости, тем медленнее запасы превращаются в денежные средства. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов необходимо проверить в динамике.

Для обеспечения устойчивого положения предприятия на рынке необходим постоянный анализ его финансового состояния и других субъектов хозяйствования, с которыми данное предприятие вступает в различные экономические отношения.

3. Бизнес-план финансового оздоровления: содержание, структура, методика составления.

При антикризисном управлении бизнес-план называется планом финансового оздоровления и направлен на восстановление платежеспособности и поддержание эффективной деятельности.

Бизнес-план дает доступ к инвестиционному процессу, главное его назначение – довести до внешних инвесторов стратегию реализации предлагаемого проекта.

Бизнес-план финансового оздоровления составляется для неплатежеспособности предприятий в обязательном порядке, имеет свою структуру и логику изложения.

Бизнес-план финансового оздоровления является главным документом и служит для:

- выработки стратегии выживания предприятия;

- составления плана проведения реорганизационных процедур;

- организации управления предприятием в условиях кризиса или перед его наступлением;

- обоснования необходимости и возможности предоставления предприятию финансовой поддержки.

В рамках одного предприятия могут разрабатываться и общий стратегический план, включающий весь комплекс целей, и отдельные бизнес-планы. Бизнес-планы ориентированы, прежде всего, на нововведения и, в отличие от стратегического плана, имеют четко очерченные временные границы с конкретными проработками, в то время как стратегический план по мере выполнения очередного годового плана и проведения соответствующего ситуационного анализа может предусматриваться и корректироваться.

Главное отличие бизнес-плана от технико-экономического обоснования – в его стратегической направленности, предпринимательском характере, гибком сочетании производственного, технического, финансового и рыночного аспектов деятельности на основе внутренних возможностей предприятия и внешнего окружения.

Бизнес-план имеет следующую структуру:

§ концепция бизнеса (резюме);

§ ситуация в настоящее время и краткая информация о предприятии;

§ характеристика объекта бизнеса;

§ исследование и анализ рынка (рынки и конкуренция или среда для бизнеса);

§ организационный план, в том числе правовое обеспечение;

§ персонал и управление;

§ план производства;

§ план маркетинговых действий (комплекс маркетинга);

§ потенциальные риски;

§ финансовый план и финансовая стратегия.

Эта структура не рассматривается как нечто застывшее, она может изменяться в зависимости от конкретных целей, задач и объекта бизнеса.

Для написания бизнес-плана необходимо собрать большой информационный материал по широкому кругу вопросов о рынках, состоянии отрасли, новых технологиях, оборудовании и проч. Значительная часть этого материала не входит в окончательный официальный вариант бизнес-плана, и поэтому заслуживает внимания предварительная разработка его рабочего варианта. В него включаются все рабочие информационные материалы, сгруппированные по разделам официального бизнес-плана. Эти материалы носят разнообразный характер (от описаний, формулирования идей до расчетов, оформленных в таблицах произвольного вида), могут постоянно дополняться в процессе работы и использоваться при модернизации официального варианта бизнес-плана.

4. Досудебная санация организаций.

Досудебная санация считается не процедурой банкротства, а мерой по предупреждению банкротства организаций, она действует до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. Учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника – унитарного предприятия, кредиторами и иными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника (ст. 30, 31).

Финансовое оздоровление осуществляют собственники предприятия, кредиторы и субъекты предприятия до подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом (досудебная санация) в виде следующих форм:

1. Бюджетных ссуд предприятиям-должникам, представляемых в порядке на условиях, устанавливаемых администрацией субъекта РФ или местной администрацией в соответствии с действующим законодательством.

2. Бюджетных ссуд предприятиям- должникам под залог их имущества.

3. Размещение государственного закона на предприятиях-должниках в порядке, установленном законодательством субъекта РФ.

4. Реструктуризации задолженности предприятия по налогам.

Закон о несостоятельности (банкротстве) 1998 г. определяет досудебную санацию как меру по восстановлению платежеспособности должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника – юридическим лицом, кредиторами должника и иными лицами для предупреждения банкротства.

Законом предусмотрена возможность проведения досудебной санации за счет средств федерального, местного бюджетов или государственных внебюджетных фондов. Для реализации этого положения необходимы два условия:

1. В соответствующих бюджетах предусмотрены статьи расходов на эти цели.

2. Условия проведения санации должны быть установлены в Федеральном законе о федеральном бюджете (а он каждый год вновь рассматривается, и что-то может быть исключено).

В зарубежном законодательстве не предусмотрена государственная поддержка (санация) как несоответствующая принципам рыночной экономики, вмешательство в правила конкуренции.

Участники процедуры санации сами определяют все существенные меры по постановлению платежеспособности должника. Процесс досудебной санации практически бесконтролен со стороны государственных органов, если государство само не участвует в санации.

Банкротство отдельных категорий должников:

1. Особенности банкротства градообразующей организации.

Градообразующими организациями признаются юридические лица, численность работников которых составляет не менее двадцати пяти процентов численности работающего населения соответствующего населенного пункта либо юридические лица, численность работников которых превышает пять тысяч человек.

При рассмотрении дела о банкротстве градообразующей организации лицом, участвующим в деле о банкротстве, признается соответствующий орган местного самоуправления. Кроме того, в качестве лиц, участвующих в деле о банкротстве, арбитражным судом могут быть также привлечены федеральные органы исполнительной власти и органы исполнительной власти соответствующего субъекта Российской Федерации.

При рассмотрении обоснованности требований кредиторов градообразующей организации арбитражному суду должны быть предоставлены доказательства, подтверждающие, что она соответствует требованиям, установленным Законом для таких организаций (имеет признаки градообразующей организации).

Для градообразующих организаций Федеральный закон устанавливает дополнительное основание для введения внешнего управления. Так, в случае, если собранием кредиторов не принято решение о введении внешнего управления градообразующей организацией, арбитражный суд вправе ввести внешнее управление по основаниям, предусмотренным Федеральным законом, а также по ходатайству органа местного самоуправления, или привлеченного к участию в деле о банкротстве соответствующего федерального органа исполнительной власти, или органа исполнительной власти субъекта Российской Федерации при условии предоставления поручительства по обязательствам должника.

Поручительство по обязательствам должника может быть дано Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием в лице их уполномоченных органов.

Орган местного самоуправления, или привлеченный к участию в деле о банкротстве градообразующей организации соответствующий федеральный орган исполнительной власти, или орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации, представившие поручительство по обязательствам должника, определяет требования к кандидатуре внешнего управляющего и направляет их в саморегулируемые организации арбитражных управляющих.

Если внешнее управление градообразующей организацией введено при наличии соответствующего ходатайства на условиях предоставления поручительства, поручитель несет субсидиарную ответственность по обязательствам должника перед его кредиторами.

Финансовое оздоровление или внешнее управление в отношении градообразующей организации может быть продлено арбитражным судом не более чем на год при наличии ходатайства органа местного самоуправления, или привлеченного к участию в деле о банкротстве соответствующего федерального органа исполнительной власти, или органа исполнительной власти субъекта Российской Федерации при условии предоставления поручительства по обязательствам должника.

Под поручительством понимается односторонняя обязанность лица, давшего поручительство за должника, отвечать за исполнение последним всех его денежных обязательств перед кредиторами, а также обязанности по уплате обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

К поручительству прикладываются документы, подтверждающие включение обязательств по поручительству в соответствующий бюджет на дату предоставления поручительства.

Должник и его поручитель обязаны приступить к расчетам с кредиторами в соответствии с графиком погашения задолженности, предусмотренным поручительством.

В случае неисполнения требований кредиторов и уполномоченных органов в порядке и в сроки, которые предусмотрены графиком погашения задолженности, кредиторы и уполномоченные органы вправе предъявить к поручителю требования о взыскании невыплаченных сумм в общем порядке, предусмотренном законодательством.

Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование в любое время до окончания финансового оздоровления градообразующей организации или внешнего управления градообразующей организацией вправе рассчитаться со всеми кредиторами либо погасить требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей иным предусмотренным Законом способом.

Расчеты с кредиторами производятся в порядке очередности, установленной статьями 134-138 Федерального закона.

В случае удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей в порядке и сроки, предусмотренные графиком погашения задолженности, производство по делу о банкротстве подлежит прекращению.

Федеральный закон «О банкротстве» устанавливает некоторые особенности продажи предприятий градообразующей организации в ходе внешнего управления и конкурсного производства.

Иные условия могут быть установлены по предложению органа местного самоуправления, или привлеченного к участию в деле о банкротстве соответствующего федерального органа исполнительной власти, или органа исполнительной власти субъекта Российской Федерации исключительно с согласия собрания кредиторов.

Если предприятие должника не было продано на первых торгах, продажа имущества градообразующей организации осуществляется по правилам, предусмотренным для продажи части имущества должника во внешнем управлении.

2. Общие положения банкротства сельскохозяйственных организаций.

Под сельскохозяйственными организациями понимаются юридические лица, основными видами деятельности которых являются производство или производство и переработка сельскохозяйственной продукции, выручка от реализации которой составляет не менее чем пятьдесят процентов общей суммы выручки.

Особенности банкротства сельскохозяйственных организаций, предусмотренные Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)», применяются также к рыболовецким артелям (колхозам), выручка которых от реализации произведенной или произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции и выловленных (добытых) водных биологических ресурсов составляет не менее чем семьдесят процентов общей суммы выручки.

При продаже объектов недвижимости, которые используются в целях сельскохозяйственного производства и принадлежат сельскохозяйственной организации, признанной банкротом, при прочих равных условиях преимущественное право приобретения указанных объектов принадлежит сельскохозяйственным организациям и крестьянским (фермерским) хозяйствам, расположенным в данной местности.

При признании сельскохозяйственной организации банкротом земельные участки могут отчуждаться или переходить к другому лицу, Российской Федерации, субъекту Российской Федерации или муниципальному образованию в той мере, в какой их оборот допускается земельным законодательством.

В ходе наблюдения при анализе финансового состояния сельскохозяйственной организации должны учитываться сезонность сельскохозяйственного производства и его зависимость от природно-климатических условий, а также возможность удовлетворения требований кредиторов за счет доходов, которые могут быть получены сельскохозяйственной организацией по окончании соответствующего периода сельскохозяйственных работ.

Финансовое оздоровление сельскохозяйственной организации вводится на срок до окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ с учетом времени, необходимого для реализации произведенной или произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции.

В случае, если в ходе финансового оздоровления имели место спад и ухудшение финансового состояния сельскохозяйственной организации в связи со стихийными бедствиями, с эпизоотиями или другими обстоятельствами, носящими чрезвычайный характер, срок финансового оздоровления может быть продлен на год при условии изменения графика погашения задолженности в порядке, предусмотренном для изменения графика погашения задолженности в рамках финансового оздоровления.

Внешнее управление сельскохозяйственной организацией вводится до окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ с учетом времени, необходимого для реализации произведенной или произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции, при этом срок внешнего управления не может превышать два года более, чем на три месяца.

В случае, если в ходе внешнего управления имели место спад и ухудшение финансового состояния сельскохозяйственной организации в связи со стихийными бедствиями, с эпизоотиями и другими обстоятельствами, носящими чрезвычайный характер, срок внешнего управления может быть продлен на год.

При продаже имущества и имущественных прав должника - сельскохозяйственной организации арбитражный управляющий должен выставить на продажу на первых торгах предприятие должника.

Арбитражный управляющий при продаже имущества должника, а также имущественных прав обязан провести независимую оценку стоимости имущества и имущественных прав и предложить лицам, владеющим прилегающим земельным участком, приобрести имущество и имущественные права по оценочной стоимости.

В случае, если указанные лица в течение месяца не заявили о своем желании приобрести имущество и имущественные права, арбитражный управляющий осуществляет реализацию имущества и имущественных прав в общем порядке.

3. Несостоятельность (банкротство) кредитной организации. Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» применяется к отношениям, связанным с банкротством финансовых организаций (кредитных организаций, страховых организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг), с особенностями, установленными Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) финансовых организаций.

Основания для признания кредитной организации банкротом определяются Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций.

Заявление о признании кредитной организации банкротом принимается к рассмотрению арбитражным судом после отзыва Банком России имеющейся у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций.

По результатам рассмотрения заявления о признании кредитной организации банкротом арбитражным судом может быть принято одно из следующих решений:

- о признании кредитной организации банкротом и об открытии конкурсного производства;

- об отказе в признании кредитной организации банкротом.

В случае принятия арбитражным судом решения о признании кредитной организации банкротом конкурсное производство проводится в порядке, установленном Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)», с учетом особенностей, предусмотренных Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25.02.1999 г. №40-ФЗ.

Конкурсный управляющий в течение десяти дней с даты вынесения определения арбитражного суда о завершении конкурсного производства должен представить указанное определение в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц.

В случае введения в отношении должника - страховой организации процедур банкротства в порядке, установленном Федеральным законом «О банкротстве», должник или конкурсный управляющий обязан в течение десяти дней с даты введения процедуры наблюдения или конкурсного производства уведомить федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством Российской Федерации осуществлять надзор за страховой деятельностью (Министерство финансов РФ), о введении в отношении должника соответствующей процедуры банкротства.

Продажа имущественного комплекса страховой организации может быть осуществлена в ходе внешнего управления по правилам, предусмотренным для продажи предприятия должника во внешнем управлении (с. 110 Закона), и с учетом требований федеральных законов, регулирующих страховую деятельность.

При проведении конкурсного производства имущественный комплекс страховой организации может быть продан только с согласия покупателя принять на себя договоры страхования, срок действия которых не истек и по которым страховой случай не наступил на дату признания страховой организации банкротом.

В случае продажи имущественного комплекса страховой организации в ходе внешнего управления к его покупателю переходят все права и обязанности по договорам страхования, по которым на дату продажи имущества страховой организации страховой случай не наступил.

В случае принятия арбитражным судом решения о признании страховой организации банкротом и об открытии конкурсного производства все договоры страхования, которые заключены такой организацией в качестве страховщика и по которым страховой случай не наступил на дату принятия указанного решения, прекращаются, за исключением случаев, когда имущественный комплекс страховой организации реализован с условием согласия покупателя принять на себя договоры, срок действия которых не истёк и по которым страховой случай не наступил.

Страхователи или выгодоприобретатели по договорам страхования, по которым страховой случай наступил до момента принятия арбитражным судом решения о признании страховой организации банкротом и об открытии конкурсного производства, имеют право требовать осуществления страховой выплаты.

В случае принятия арбитражным судом решения о признании страховой организации банкротом и об открытии конкурсного производства требования кредиторов третьей очереди подлежат удовлетворению в следующем порядке:

· в первую очередь - требования застрахованных, выгодоприобретателей по договорам обязательного личного страхования;

· во вторую очередь - требования выгодоприобретателей, страхователей по иным договорам обязательного страхования;

· в третью очередь - требования застрахованных, выгодоприобретателей, страхователей по договорам личного страхования, в том числе требования страхователей и выгодоприобретателей по прекратившимся вследствие открытия конкурсного производства договорам страхования;

· в четвертую очередь - требования иных кредиторов.

Требования кредиторов, обеспеченные залогом имущества должника, удовлетворяются за счет средств, полученных от продажи предмета залога, преимущественно перед иными кредиторами за исключением кредиторов первой и второй очередей, права требования которых возникли до заключения соответствующего договора залога.

При рассмотрении дела о банкротстве профессионального участника рынка ценных бумаг арбитражный суд вправе привлечь к участию в деле федеральный орган исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг и соответствующую саморегулируемую организацию на рынке ценных бумаг.

В случае введения конкурсного производства в отношении профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего ведение реестра владельцев именных ценных бумаг, реестра владельцев паев паевого инвестиционного фонда, реестра участников негосударственного пенсионного фонда или реестра требований кредиторов, такой профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан в течение месяца с даты введения конкурсного производства передать информацию и документы, входящие в состав таких реестров, другому профессиональному участнику рынка ценных бумаг, указанному клиентом или арбитражным управляющим.

4. Особенности банкротства стратегических предприятий и организаций. Меры по предупреждению банкротства стратегических предприятий и организаций.

Под стратегическими предприятиями и организациями понимаются:

федеральные государственные унитарные предприятия и открытые акционерные общества, акции которых находятся в федеральной собственности и которые осуществляют производство продукции (работ, услуг), имеющей стратегическое значение для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, защиты нравственности, здоровья, прав и законных интересов граждан Российской Федерации;

организации оборонно-промышленного комплекса: производственные, научно-производственные, научно-исследователь-ские, проектно-конструкторские, испытательные и другие организации, осуществляющие работы по обеспечению выполнения государственного оборонного заказа.

Перечень стратегических предприятий и организаций, в том числе организаций оборонно-промышленного комплекса, утверждается Правительством Российской Федерации и подлежит обязательному опубликованию.

Стратегические предприятие и организация считаются неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены в течение шести месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Для возбуждения дела о банкротстве стратегических предприятия или организации принимаются во внимание требования, составляющие в совокупности не менее чем пятьсот тысяч рублей.

В целях предупреждения банкротства стратегических предприятий и организаций Правительство Российской Федерации в порядке, установленном Федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации:

организует проведение учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности;

проводит реорганизацию стратегических предприятий и организаций;

осуществляет погашение образовавшейся в результате несвоевременной оплаты государственного оборонного заказа задолженности федерального бюджета перед стратегическими предприятиями и организациями, являющимися исполнителями работ по государственному оборонному заказу;

обеспечивает проведение реструктуризации задолженности (основного долга и процентов, пеней и штрафов) стратегических предприятий и организаций, являющихся исполнителями работ по государственному оборонному заказу, перед федеральным бюджетом и государственными внебюджетными фондами;

содействует достижению соглашения стратегических предприятий и организаций с кредиторами о реструктуризации их кредиторской задолженности, в том числе путем предоставления государственных гарантий;

проводит досудебную санацию стратегических предприятий и организаций в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом;

осуществляет иные направленные на предупреждение банкротства стратегических предприятий и организаций меры.

Лицом, участвующим в деле о банкротстве стратегических предприятия или организации, признается федеральный орган исполнительной власти, обеспечивающий реализацию единой государственной политики в отрасли экономики, в которой осуществляет деятельность соответствующие стратегические предприятие или организация.

План внешнего управления в отношении стратегических предприятия или организации может предусматривать сделки, не относящиеся к хозяйственной деятельности должника, связанные с:

· продажей предприятия;

· отчуждением или обременением недвижимого имущества;

· распоряжением иным имуществом должника, балансовая стоимость которого составляет более пяти процентов балансовой стоимости активов должника, определенных на основании бухгалтерской отчетности за последний отчетный период;

· получением и выдачей займов (кредитов), выдачей поручительств и гарантий, уступкой прав требования, переводом долга, а также учреждением доверительного управления имуществом должника;

· отчуждением и приобретением акций, долей хозяйственных товариществ и обществ;

· заключением договоров простого товарищества.

Внешний управляющий не вправе отказаться от исполнения договоров должника, связанных с выполнением работ по государственному оборонному заказу, обеспечением федеральных государственных нужд в области поддержания обороноспособности и безопасности Российской Федерации.

Внешний управляющий не вправе отчуждать отдельные виды имущества, имущественных и иных прав, которые входят в состав имущественного комплекса должника - стратегических предприятия или организации, предназначенного для осуществления деятельности, связанной с выполнением работ по государственному оборонному заказу, обеспечением федеральных государственных нужд в области поддержания обороноспособности и безопасности Российской Федерации.

5. Банкротство субъектов естественных монополий.

Под субъектом естественной монополии понимается организация, осуществляющая производство и (или) реализацию товаров (работ, услуг) в условиях естественной монополии.

Субъект естественной монополии считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение шести месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей к должнику - субъекту естественной монополии в совокупности составляют не менее чем пятьсот тысяч рублей. Указанные требования должны быть подтверждены исполнительным документом и не удовлетворены в полном объеме путем обращения взыскания на имущество кредиторов первой и второй очереди в соответствии со статьей 59 Федерального закона "Об исполнительном производстве".

Лицом, участвующим в деле о банкротстве должника - субъекта естественной монополии, наряду с лицами, определенными ст. 34 Федеральныго закона «О банкротстве», признается федеральный орган исполнительный власти, уполномоченный Правительством Российской Федерации проводить государственную политику в отношении соответствующего субъекта естественной монополии.

В случае, если должником - субъектом естественной монополии до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом подано исковое заявление в суд о признании недействительными актов органов государственной власти об утверждении цен (тарифов) на товары (работы, услуги), производимые и (или) реализуемые в условиях естественной монополии, рассмотрение дела о банкротстве такого должника приостанавливается до вступления в законную силу решения по делу о признании недействительными соответствующих актов органов государственной власти.

Арбитражный суд может принять решение об отказе в признании должника - субъекта естественной монополии банкротом в случае, если признаны недействительными соответствующие акты государственной власти в части утверждения цен (тарифов) на товары (работы, услуги), производимые и (или) реализуемые в условиях естественной монополии.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» устанавливает некоторые ограничения прав внешнего управляющего при проведении процедуры внешнего управления в отношении субъекта естественной монополии, а именно:

- внешний управляющий не вправе отказаться от исполнения договоров должника перед потребителями, в отношении которых в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами не допускается прекращение обязательств со стороны субъектов соответствующих естественных монополий;

- внешний управляющий не вправе отчуждать имущество должника, представляющее собой единый технологический комплекс субъекта естественной монополии. К указанному имуществу относится недвижимое и иное имущество, непосредственно используемое для производства и (или) реализации товаров (работ, услуг) в условиях естественной монополии, и запасы расходуемого сырья и материалов, которые используются для исполнения договоров, связанных с деятельностью должника в качестве субъекта естественной монополии.

При продаже непосредственно используемого для производства и (или) реализации товаров (работ, услуг) в условиях естественной монополии имущества должника путем проведения конкурса федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством Российской Федерации проводить государственную политику в отношении субъектов естественной монополии, заключает с покупателем указанного имущества должника соглашение об исполнении условий конкурса.

В случае неисполнения покупателем имущества должника, непосредственно используемого для производства и (или) реализации товаров (работ, услуг) в условиях естественной монополии, обязательных условий, предусмотренных Законом, договор подлежит расторжению арбитражным судом на основании заявления соответствующего федерального органа исполнительной власти.

При расторжении договора покупателю имущества за счет средств федерального бюджета возмещаются средства, затраченные на покупку имущества и осуществление за истекший период инвестиций. При расторжении договора имущество подлежит передаче в федеральную собственность.

Перепрофилирование или закрытие производства (производств), осуществляющего производство (реализацию) товаров (работ, услуг) в условиях естественной монополии, допускается в порядке, установленном Федеральным законом.

Федеральный закон о банкротстве содержит нормы, регулирующие отношения, связанные как с банкротством гражданина - индивидуального предпринимателя, так и не являющегося таковым. Однако положения о банкротстве граждан, не являющихся индивидуальными предпринимателями, вступят в силу только со дня вступления в силу Федерального закона о внесении соответствующих изменений и дополнений в федеральные законы.

Приоритетное применение при регулировании отношений, связанных с банкротством гражданина имеют нормы параграфа 1 главы Х Закона, и только при отсутствии специальных норм, относящихся к банкротству гражданина, применяются правила, установленные главами I - VIII Федерального закона.

Банкротство индивидуальных предпринимателей, прежде всего, регулируется специальными нормами, установленными параграфами 2, 3 главы X; в субсидиарном порядке – параграфом 1 главы X и только при отсутствии специальных норм - главами I-VIII. Таким образом, в отношениях, связанных с банкротством индивидуальных предпринимателей, сначала будут применяться специальные нормы о банкротстве этих субъектов, затем - нормы о банкротстве граждан-непредпринимателей и только после этого - общие положения Закона.

С момента принятия арбитражным судом решения о признании гражданина банкротом и об открытии конкурсного производства наступают следующие последствия:

· сроки исполнения обязательств гражданина считаются наступившими;

· прекращается начисление неустоек (штрафов, пеней), процентов и иных финансовых санкций по всем обязательствам гражданина;

· прекращается взыскание с гражданина по всем исполнительным документам, за исключением исполнительных документов по требованиям о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, а также по требованиям о взыскании алиментов.

Решение о признании гражданина банкротом и об открытии конкурсного производства арбитражный суд направляет всем известным кредиторам с указанием срока предъявления кредиторами требований, который не может превышать два месяца.

Рассылка указанного решения арбитражного суда осуществляется за счет гражданина.

Антикризисный PR:

1. Антикризисный PR: понятие, виды и принципы.

Связи с общественностью (public relations – паблик рилейшинз) – вид деятельности, направленный на формирование положительного общественного мнения о фирме, ее продукции, о главных менеджерах, деловой культуре. Для этого до общественного мнения доводятся ее интересы и создается ее позитивный имидж.

Структура деятельности зарубежных агентств по связям с общественностью следующая: общение со средствами массовой информации – 35%; создание фирменного имиджа – 28%; лоббирование и спонсорство – 37%. Приоритетное развитие связей с общественностью в России предполагается в сфере политики, в финансовых организациях, в сфере услуг, торговли, производства.

В настоящее время отсутствуют достоверные данные о российском рынке маркетинговых коммуникаций. Любая организация должна иметь соответствующий уровень развития коммуникаций, особенно в кризисных ситуациях, чтобы своевременно реагировать на изменение внешней среды, рыночной ситуации и оказывать определенное воздействие на рынок.

Связи с общественностью: Определение. «Содействие установлению взаимопонимания и доброжелательности между личностью, организацией и другими людьми или обществом в целом посредством распространения разъяснительного материала, развития обмена информацией и оценки общественной реакции». Часто эти мероприятия носят некоммерческий характер.

1. Поддержка молодых бизнесменов, способной талантливой молодежи.

2. Помощь малоимущим слоям населения.

3. Поддержка организациями социальной сферы (образование, здравоохранение…).

4. Оказание поддержки общественным, политическим, религиозным организациям.

5. Помощь органам муниципального самоуправления, местным органам власти.

6. Помощь, направленную на улучшение условий, охрану окружающей среды.

7. Помощь при стихийных бедствиях (МММ устраивала бесплатные дни проезда в метро).

Ситуации, когда необходим PR:

1. Выход рекламодателя на рынок с новым товаром.

2. Необходимость улучшения взаимоотношений с персоналом, сотрудничающих фирм.

3. Необходимость восстановления на рынке утраченного образа фирмы.

4. Поиск новых сегментов рынка и потребителей.

5. Противостояния враждебным действиям конкурентов.

6. Наличие массовых претензий к продаваемым товарам.

7. Необходимость реакции на неблагоприятные действия властей.

К мероприятиям PR относятся:

1. Презентации, симпозиумы и пресс-конференции.

2. Финансирование общественно-полезных мероприятий (благотворительные взносы, меценатство).

3. Спонсорство, оно позволяет:

· Поднять имидж фирмы.

· Демонстрация финансовой мощи.

· Привлечение талантливых людей к сотрудничеству с фирмой.

4. Юбилейные мероприятия с выпуском юбилейного проспекта, буклета.

2. Этапы антикризисного PR и их содержание.

Для преодоления кризисных ситуаций на предприятиях и в организациях целесообразно разрабатывать список возможных аварий, ранжированный по вероятности их возникновения и тяжести возможных последствий. С учетом перспектив развития взаимоотношений компании с различными категориями своей общественности такой же список целесообразно составлять и для других потенциально опасных кризисных ситуаций.

Специалисты внутрифирменных служб по связям с общественностью наравне со специалистами других структурных подразделений должны квалифицированно оценивать возможности компании по преодолению кризисных ситуаций – возможности как самостоятельного выхода из кризиса, так и использование компанией внешней помощи со стороны различных категорий ее общественности.

Необходимо разрабатывать стратегии выхода из кризисных ситуаций различного характера с четким определением источников их финансового, материально – технического, информационного, кадрового и правового обеспечения. Указанные стратегии целесообразно объединять в комплексный план мероприятий по преодолению кризиса, оформленный в виде специального документа, утверждаемого руководством компании.

Наряду с упомянутым планом на предприятиях и в организациях должна быть предусмотрена комплексная система мер по выходу из кризиса, значительное место в которой должно отводиться правильной организации информационных взаимосвязей компании с различными категориями ее общественности.

Работники внутрифирменной службы по связям с общественностью должны обеспечивать своевременную (а в отдельных случаях – немедленную) реакцию компании на возникновение кризисной ситуации. При этом, подготовленное и опубликованное заявление по факту возникновения кризиса должно периодически дополняться предоставлением работникам СМИ новых данных в ходе развития кризисной ситуации в том или ином направлении.

3. Типовой план антикризисного PR.

Вероятность возникновения кризисных ситуаций в деятельности той или иной компании существенным образом зависит от сферы ее деятельности, квалификации ведущих менеджеров, уровня конкуренции в отрасли и множества других обстоятельств. Вид кризиса. Характер и тяжесть его последствий также определяется большим количеством одновременно действующих факторов внутренней и внешней среды функционирования компании.

Отдельные предприятия и организации успешно и беспроблемно функционируют на рынке в течение достаточно длительного времени. Другие, наоборот, довольно часто попадают в различные кризисные ситуации, наносящие значительный ущерб их конкурентоспособности и деловому имиджу, что нередко приводит к потере финансовой устойчивости и в конечном итоге к банкротству.

Краткосрочные и перспективные прогнозы серьезных аналитиков позволяют предположить, что для российских предприятий и организаций угрозы возникновения различных кризисов (особенно техногенных) в ближайшее время не уменьшатся. Любая компания должна быть потенциально готова к наступлению кризисной ситуации и иметь на этот случай эффективный вариант взаимодействия с различными категориями своей общественности.

Подготовка к преодолению кризиса должна начинаться задолго до его наступления. Специалисты компании (в том числе сотрудники внутрифирменной службы по связям с общественностью) должны выявлять и анализировать наиболее уязвимые стороны предприятия или организации, а также исследовать возможные угрозы, исходящие из внешней и внутренней среды функционирования компании.

Результатом подобной аналитической работы могут быть специально подготавливаемые для руководства компании документы, содержащие оценку таких характеристик, как:

ü вероятность наступления кризиса;

ü тип кризиса;

ü предполагаемое время наступления кризиса;

ü характер и размер негативных последствий, их влияние на экономику компании и ее конкурентный статус;

ü возможная реакция на кризисную ситуацию в компании со стороны различных категорий ее общественности (собственный персонал, акционеры, кредиторы, местная общественность, конкуренты и др.).

4. Организационные аспекты антикризисного PR: ответственные лица, структуры и планирование.

Во внешней и внутренней среде любой компании всегда имеются определенные группы общественности (конкуренты, местные органы власти, собственный персонал и т.п.),экономические и политические интересы которых не совпадают с интересами развития фирмы.

Установление и поддержание взаимосвязей с такими категориями общественности должно предусматривать обеспечение безопасных условий функционирования компании. Для решения этой задачи на предприятиях и в организациях с долгосрочными целями развития целесообразно создать в рамках своей внутренней системы управления собственные службы безопасности, тесно взаимодействующие с внутрифирменными службами по связям с общественностью. Главными целями этих подразделений должны быть:

ü определение важных направлений негативного изменения факторов внешней и внутренней среды функционирования;

ü профилактика возникновения угроз безопасности фирмы;

ü выявление реальных действий конкурентов, партнеров, собственного персонала и представителей других групп общественности, наносящих ущерб предприятию или организации;

ü пресечение выявленных мер безопасности;

ü ликвидация негативных последствий и восстановление либо повышение первоначального уровня безопасности.

При построении системы безопасности предприятия должны соблюдаться принципы законности, комплексности, своевременности, активности, универсальности, непрерывности, надежности и эффективности. Работа службы безопасности предприятия и взаимосвязанного с ней подразделения по связям с общественностью должна учитывать необходимость обеспечения взаимной ответственности персонала и руководства, соблюдение баланса интересов личности и предприятия, организацию тесного взаимодействия с государственными структурами безопасности.

Основные задачи по обеспечению безопасности предприятия или организации и профилактике возникновения кризисных ситуаций при установлении и поддержании связей с общественностью:

ü оценка внешней и внутренней среды компании для 0конкурентов и собственных сотрудников;

ü комплексное обеспечение безопасности функционирования предприятия при осуществлении им научно – исследовательской, проектно – конструкторской, производственной, торговой, рекламной, финансово – кредитной, посреднической, информационной и иной деятельности;

ü обнаружение, анализ и ликвидация возможных каналов утечки конфиденциальной информации;

ü всесторонняя защита коммерческой тайны предприятия с использованием экономических, правовых, организационных и технических методов защиты;

ü охрана имущества предприятия в его различных видах (здания, сооружения, помещения, оборудование, сырье, материалы, транспортные средства, полуфабрикаты, комплектующие изделия, готовая продукция, денежные средства в рублях и валюте, объекты интеллектуальной собственности и др.)

ü обеспечение личной безопасности руководства предприятия и его ведущих специалистов;

ü разработка внутренней нормативно – методической документации по различным вопросам обеспечения безопасности предприятия;

ü подбор и обучение персонала для работы непосредственно в подразделениях службы безопасности предприятия и службы по связям с общественностью;

ü выработка рекомендаций по подбору, обучению и расстановке кадров для различных подразделений предприятия;

ü постоянное совершенствование используемых методов и средств дневной работы соответствующих служб последних достижений науки и техники в этой области. Использование прогрессивного передового опыта защиты, организация непрерывного и целенаправленного обучения сотрудников безопасности предприятия и подразделения по связям с общественностью.

5. Антикризисный PR в процедурах банкротства: содержательные и финансовые аспекты.

В комплексной системе мероприятий по преодолению той или иной кризисной ситуации, возникающей на предприятии или в организации, вопросам установления и поддержки связей с общественностью всегда отводится важное место. Работа соответствующих внутрифирменных служб накладывают существенный отпечаток как на проявления самого кризиса, так и на его восприятие различными категориями общественности данной компании.

Эффективное информационное взаимодействие с доброжелательно настроенными категориями общественности (прежде всего, собственным персоналом и партнерами по бизнесу) может существенно ослабить негативные последствия кризиса, обеспечить быстрое его преодоление и восстановление доверия к предприятию и организации со стороны других категорий общественности (кредиторов, потребителей, местных органов власти и др.)

Замалчивание событий, происходящих в результате возникновения кризисных ситуаций, предоставление неполной или достоверной информации, отказ комментировать происходящее или вступать в контакты с представителями печатных и электронных СМИ - могут нанести компании непоправимый ущерб, превосходящий по размерам в отдельных случаях ущерб от самого кризиса, надолго подорвать доверие к предприятию или организации со стороны партнеров по бизнесу и потребителей продукции, снизить их деловую репутацию, отрицательно повлиять на сформированный ранее имидж компании.

Во избежание конфликтных ситуаций, усугубляющих последствия кризиса, руководители внутрифирменных служб по связям с общественностью должны обеспечивать передачу только проверенных сведений, точность и достоверность которых не может вызвать сомнений у представителей СМИ. В случае необходимости следует придумать возможность передачи заинтересованным категориям общественности определенной технической информации по вопросам развития и преодоления кризисной ситуации.

При установлении и поддержании информационных взаимосвязей с различными категориями своей общественности компания, переживающая кризисную ситуацию, должна стремиться не просто предоставлять по запросам СМИ те или иные сведения о ходе кризиса, но и упреждать спрос на информацию, доводить до сведения общественности и аргументированно отстаивать собственную версию кризиса.

В отдельных случаях для менее болезненного выхода из кризисной ситуации компания может использовать информационную поддержку других предприятий и организаций, местной общественности, известных деятелей политики, культуры, бизнеса и т.п. При этом руководителям компании следует иметь в виду, что скорейшей ликвидации последствий кризиса с минимальными затратами весьма заинтересованы собственные сотрудники, чьи интересы тесно переплетены с интересами компании. Это обстоятельство должно учитываться при организации информационных взаимосвязей с трудовым коллективом предприятия или организации в условиях кризиса.

Для успешного преодоления кризисной ситуации очень важна согласованная политика руководителей пресс – службы, ее ведущих специалистов и руководства компании в целом по установлению и поддержанию информационных взаимосвязей с различными категориями общественности.

Особое внимание при установлении и поддержании связей с общественностью в условиях кризиса должно быть уделено пострадавшим, их родным и близким. Проявление искренности, доброжелательности и сочувствия со стороны работников внутрифирменной службы по связям с общественностью весьма положительно влияет на имидж компании в целом и ее оценку различными категориями общественности.

Предприятия и организации, преодолевшие кризис и заботящиеся о дальнейшем восстановлении собственного имиджа и положительной репутации в деловых кругах, должны поддерживать разносторонние информационые контакты с различными категориями своей общественности, регулярно предоставлять им в различных видах информацию об успешной ликвидации последствий кризиса и обеспечении нормальных условий функционирования компании.

Практика антикризисного менеджмента:

1. Сущность и формы антикризисного менеджмента.

Антикризисное управление – это управляемый процесс предотвращения или преодоления кризиса, отвечающий целям организации и соответствующий объективным тенденциям ее развития.

По мере развития производства (фирмы) нарастает его сложность, объем, взаимодействие между структурами до определенной степени, определяемое ресурсами фирмы. Этот процесс можно описать логистической кривой. Такой же кривой можно описать и развитие управления фирмой (см. рис. 1).

При нарастании сложности производства управление в своем развитии должно опережать развитие производства. Только тогда оно может быть эффективным.

Антикризисное управление, в этом ракурсе его анализа, выглядит как максимальное сближение ветвей логистических кривых на начальных и заключительных этапах развития производства и управления и как максимальное опережение тенденций развития управления относительно тенденций развития производства на средних этапах проявления этих тенденций.

Это усложнение управления в функциональном, организационном, мотивационном, информационном отношении и т.д.

Рис. 1 - Развитие управления в процессах развития производства:

1 – простое управление; 2 – управление в условиях нарастающей сложности производства; 3 – управление, адаптированное к нарастающей сложности производства; 4 – управление, не соответствующее сложности производства (кризис управления)

В любой момент существует опасность кризиса – это связано не только с цикличностью развития экономики, но и с риском управленческой деятельности, принятием управленческого решения.

Антикризисное управление – это управление, в котором поставлено определенным образом предвидение опасности кризиса, анализ его симптомов, мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использования его факторов для последующего развития.

Но не все кризисы можно предотвратить, многие из них надо пережить, переждать (случай с бензогенератором).

Любое управление в определенной мере должно быть антикризисным.

Суть антикризисного управления выражается в следующих положениях:

1. Кризисы можно предвидеть, ожидать и вызвать (предвидеть слабые сигналы, тенденции).

2. Кризисы в определенной мере можно ускорять, отодвигать.

3. К кризисам можно и необходимо готовиться.

4. Кризисы можно смягчать.

5. Управление в условиях кризиса требует особых подходов, специальных знаний, опыта и искусства.

6. Кризисные процессы могут быть до определенного предела управляемыми.

Механизм антикризисного управления должен обладать особыми свойствами. Главными из них являются:

1. Гибкость и адаптивность, которые чаще всего присущи матричным системам управления и дивизиональным структурам.

2. Мотивация энтузиазма, терпения, уверенности.

3. Диверсификация управления, поиск наиболее приемлемых признаков эффективного управления в сложных ситуациях, т.е. управление по всем направлениям (финансы, кадры, производство, инновации и т.д.).

4. Снижение централизма для обеспечения своевременного реагирования на возникающие проблемы.

5. Усиление интеграционных процессов, позволяющих концентрировать усилия и более эффективно использовать потенциал компании (концентрация кадрового потенциала, капитала и производства).

6. Мотивирование, ориентированное на антикризисные меры, экономия ресурсов, избежание ошибок, осторожность, глубокий анализ ситуаций, профессионализм и пр.

7. Установка на социально-психологическую стабильность деятельности.

8. Интеграция профессионалов.

9. Инициативность в решении проблем и поиск наилучших вариантов развития.

10. Корпоративность, взаимоприемлемость, поиск и поддержка инноваций.

2. Заинтересованные лица организации и антикризисного менеджмента.

Кризис – объективное явление в социально-экономической системе. «Человеческая природа» кризисов является их причиной и источником. Вся деятельность человека построена на удовлетворении его интересов, которые изменяются неравномерно и непропорционально. Интересы находятся в постоянном противоречии даже у отдельного человека, а тем более у социальных групп или классов общества. Противоречия интересов и объективная неравномерность их изменения определяют как возможность кризисов, так и их необходимость.

Кризисное состояние всегда проявляется системно и затрагивает разные сферы деятельности компании. При рассмотрении кризисных явлений нельзя ограничиваться лишь очевидными внешними симптомами болезни – падением уровня продаж, снижением прибыли или ослаблением конкурентоспособности. Есть и серьезные внутренние причины заболевания, связанные с человеческим фактором.

· Так, можно с уверенностью сказать, что антикризисное управление отличается от обычного, и отличают их именно те принципы, на которых и основывается антикризисное управление.

Можно сделать вывод, что не существует такого специального рецепта, согласно которому любое предприятие может вывести себя из состояния кризиса, из тяжелой финансово-экономической ситуации. Следует также рассмотреть основные принципы, на которых основывается система антикризисного управления. Так, к основным принципам можно отнести раннюю диагностику кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия, срочность реагирования на различные кризисные явления, адекватность реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому благополучию, а также полную реализацию внутреннего потенциала для выхода из кризиса.

Что касается первого принципа, то он действительно является одним из важных, ведь избежать кризиса или хотя бы встретить его в «полном вооружении» можно при диагностировании возможности его появления. И диагностирование необходимо проводить именно на ранних стадиях, и это нужно для того, чтобы в борьбе с ним можно было использовать особые методы.

Важно, чтобы антикризисные механизмы, среди которых может быть даже и увольнение (сокращение штатов), хотя это и одна из крайних мер, были применены как можно раньше, насколько это возможно. И чем раньше эти самые механизмы будут использованы, тем больше шансов будет у того или иного предприятия в минимальные временные сроки выйти из кризисного состояния.

Проблематика антикризисного управления обширна и разнообразна. Всю совокупность проблем можно представить 4 группами.

Первая группа включает:

1. Проблемы распознания предкризисных ситуаций (увидеть наступление кризиса, обнаружить его первые признаки, понять его характер).

2. Проблемы предотвращения кризиса (построить и запустить в действие специальные механизмы).

3. Проблемы жизнедеятельности организации в кризисном состоянии.

4. Проблемы выхода из кризиса.

5. Проблемы ликвидации последствий кризиса.

Вторая группа связана с ключевыми сферами жизнедеятельности организации:

1. Методологические проблемы антикризисного управления (формирование миссии и цели управления; определение путей, средств, методов управления).

2. Финансово-экономические проблемы антикризисного управления (определение типов диверсификации производства или проведение конверсии; поиск источников финансирования).

3. Правовые проблемы антикризисного управления.

4. Проблемы организации антикризисного управления.

5. Социально-психологические проблемы антикризисного управления.

Третья группа представляет дифференциацию технологий управления:

1. Поиск информации.

2. Проблемы прогнозирования кризисов.

3. Разработка управленческих решений в условиях риска.

4. Анализ и оценка кризисных ситуаций.

5. Инновационные стратегии кризисного поведения.

Четвертая группа:

1. Конфликтологические проблемы управления.

2. Маркетинг: поведение в условиях неопределенности.

3. Внешнее управление и проблемы санации.

4. Селекция персонала в условиях кризиса: оценка и мотивирование.

5. Инвестиционное проектирование.

Антикризисное управление составом своих типичных проблем отражает то обстоятельство, что оно является особым типом управления, обладающим как общими для управления чертами, так и специфическими его характеристиками.

3. Внутренний антикризисный менеджмент.

Задачи КП в условиях кризиса:

6. Формирование команды адаптивных менеджеров, способных разработать и реализовать программу выживания и развития предприятия.

7. Сохранение ядра кадрового потенциала организации, то есть менеджеров, специалистов и рабочих кадров, представляющих особую ценность предприятия.

8. Реструктуризация кадрового потенциала предприятия в связи:

· с организационными преобразованиями в сфере с реструктуризации предприятия;

· с реализацией инновационных проектов;

· с диверсификацией производства.

9. Снижение социально-психологической напряженности в коллективе.

10. Обеспечение социальной защиты и трудоустройства высвобождающихся работников.

Формирование антикризисной команды.

Адаптивные менеджеры должны:

7. Легко адаптироваться к изменениям во внешней среде и нововведениям в организации.

8. Взять на себя дополнительные функции, права и полномочия.

9. Возглавить, если понадобиться, отдельные относительные подразделения, которые могут появиться в результате реструктуризации и организационных преобразований.

10. Мобилизовать сотрудников на выполнение (возможно не свойственных задач) кризисного и инновационного периода.

11. Снимать социально-психологическое напряжение коллектива, вести разъяснительную работу.

12. Изучать спрос, осуществлять поиск и освоение новых торговых связей.

Основные причины:

4. Они себя не идентифицируют с общей целью и интересами выживания предприятия, недостаточно ясно представляя их себе.

5. Справедливо надеются, что при их квалификации они найдут другую работу.

6. Профессионально расходятся с принятой стратегией и тактикой предприятия.

3) выявление менеджеров и специалистов, профессионально способных и готовых к командной работе по оздоровлению предприятия;

4) приведение в согласование личных интересов и общих целей организации (мотивация);

4) мобилизация членов команды на достижение общих целей выживания и развития организации;

4. Внутренний мониторинг финансового состояния организации.

Для обнаружения сигналов о возникновении явлений кризисного состояния фирмы необходимо постоянное наблюдение за ее деловыми и финансовыми показателями. Такой анализ дает возможность количественно оценить кризисные явления. Одни и те же показатели могут иметь различное значение и тенденцию на разных этапах ЖЦКПФ (жизненный цикл конкурентных преимуществ фирмы).

Деловые и финансовые показатели делятся на несколько групп: показатели ликвидности, показатели финансового состояния, показатели оборачиваемости, показатели рентабельности.

I Показатели ликвидности

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволит оценить способность фирмы оплатить эти обязательства. Ликвидность означает способность материальных ценностей легко превращаться в деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

6. Наиболее ликвидные активы (А) – денежные средства и ценные бумаги.

7. Быстро реализуемые активы (А) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Скорость реализации активов зависит от платежеспособности клиентов, условий предоставления кредитов, организации вексельного обращения.

8. Медленно реализуемые активы (А) – запасы сырья, материалов и незавершенная продукция без учета «расходов будущих периодов».

9. Трудно реализуемые активы (А) – «внеоборотные активы», а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.

10. Текущие активы (ТА). ТА=А+А+А

11. Важно проанализировать состояние и качество активов. Доля медленно реализуемых активов в общей величине текущих активов - это отношение залежалых запасов материалов, незавершенной продукции к общей сумме текущих активов. К=

12. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность (по з/плате, поставщикам и подрядчикам, перед бюджетом).

13. Краткосрочные пассивы (П2) – кредиты банков, займы, подлежащие оплате в течение 12 месяцев после отчетной даты.

14. Краткосрочные обязательства (КО): КО= П1+П2

15. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты (статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы»).

16. Постоянные пассивы (П4) (статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» плюс «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» из VI раздела).

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Кал==.

Он показывает какая часть текущей задолженности (краткосрочных обязательств) может быть погашена на конкретную дату: Кал=.

Уточненный коэффициент ликвидности (Кул):

Кул=.

Он показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена с учетом дебиторской задолженности. Его еще называют коэффициент быстрой (строгой) ликвидности.

Общий коэффициент ликвидности (Кол):

Кол=.

(по приказу Министерства экономики №118 от 01.10.97 Кол=).

Он показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Его еще называют коэффициентом текущей ликвидности.

Оборотный капитал (ОК):

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: ; ; .

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Чистые активы – это величина определяется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету на какой-то период.

II Коэффициент финансовой устойчивости

17. Коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных активов:

Косс=>0,1,

где ВА – внеоборотные активы (I раздел пассива);

ТА – текущие активы;

СИ – собственные источники (IV раздел пассива).

18. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

Комз=,

где Зп – стоимость материальных запасов (стр. 210 II раздела активов баланса).

19. Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км=

- показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше КМ, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение Км=0,5.

20. Индекс постоянного актива:

Кп=

- показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочного привлечения средств Км+Кп=1.

21. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кдпс=

- показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

22. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):

Ка=>>0,5,

где ВБ – валюта баланса.

Характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост Ка означает рост финансовой независимости Ка>>0,5.

23. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Ксзс=

Его рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

24. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу):

Кфу=,

где ВБ – валюта баланса.

Показывает удельный вес тех источников, которые могут быть использованы длительное время.

25. Коэффициент инвестирования (Кин):

Кин=,

где ОПФ – основные производственные фонды.

26. Коэффициент финансирования (Кф):

Кф=.

Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значениями за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны.

III Показатели оборачиваемости

Показывают степень использования ресурсов предприятия.

Термин оборотный капитал – синоним оборотные средства – относится к текущим активам предприятия. Оборотный капитал делится на две части: на оборотные фонды и фонды обращения. Оборотные фонды – это производственные запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения – это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства.

27. Коэффициент общей оборачиваемости или скорость оборота:

Коб=

где Vp – выручка от реализации продукции, работ, услуг за год.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени (год). С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит эффективность использования оборотных средств улучшается. Оборотных средств требуется меньше для получения одинаковой выручки.

28. Длительность одного оборота:

Д=,

где Т – отчетный период (дни или год), Д – длительность одного оборота (дни).

29. Коэффициент закрепления оборотных средств:

Ка=

- показывает величину оборотных средств на один рубль выручки.

30. Оборачиваемость основных средств (Кос):

- характеризует эффективность использования основных производственных фондов.

31. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ком):

где СМ – средняя стоимость материально-производственных запасов (материалы, сырье, комплектующие, запасы топлива и т.д.).

32. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск):

где СИс – средняя стоимость собственного капитала (собственных источников средств).

IV Показатели рентабельности

Делятся на две группы: коэффициент рентабельности капитала и коэффициент рентабельности продаж. Рентабельность означает прибыльность, доходность.

1. Рентабельность активов (имущества) (Ра) – показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

Ра=

где Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль), Уб – убытки предприятия (стр. 390 баланса).

2. Рентабельность текущих активов (Рта) – показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы:

где ТАс – средняя величина текущих активов.

3. Рентабельность инвестиций (Ри) – показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. В странах с развитой рыночной экономикой этот показатель выражает оценку мастерства управления инвестициями:

где П – общая сумма прибыли за период,

СИ – средняя величина собственного инвестиционного капитала,

ДП – средняя величина долгосрочных обязательств (инвестиций).

4. Рентабельность основной деятельности (Рд) – показывает, каково отношение прибыли от реализации продукции основного вида деятельности к сумме затрат на производство:

Рд=

где Пр – прибыль от реализации (без учета доходов, например, от ценных бумаг),

Зт – затраты на производство продукции.

5. Рентабельность собственного капитала (Рск) – отражает отношение прибыли к собственному капиталу:

6. Рентабельность производства (Рпф) – показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов:

Рпф=

где ОПФ – средняя величина основных производственных фондов,

– средняя величина материальных оборотных средств.

7. Рентабельность продукции (Рп) – показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции:

Рп=

где Vp – выручка от реализации продукции.

Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

8. Рентабельность объема продаж (Рvп) – модифицированный показатель рентабельности продукции:

Рvп=

где Пр – прибыль от реализации продукции и внереализационных доходов (например, от ценных бумаг).

9. Рентабельность прочих операций (Рпо) – определяет эффективность деятельности предприятия, не связанной с основной деятельностью:

Рпо=

где Ппд – прибыль от прочей деятельности,

Vпд – выручка от прочей деятельности.

5. Внутренняя антикризисная служба (подразделение) организации.

Риск-менеджмент всегда присутствовал в российских компаниях в том или ином виде. В большинстве случаев он выражался в виде «звериной» интуиции, например, финансовых директоров, которые пытались предугадать правильность выработанной ими стратегии.

Сейчас в компаниях повышается спрос на специалистов по риск-менеджменту. Получить знания в этой области можно на специальных учебных программах. Долгосрочных программ обучения риск-менеджменту на отечественном рынке совсем немного. 500-часовой курс, рассчитанный на 4 месяца очного или 9 месяцев заочного обучения, предлагает академия народного хозяйства при правительстве РФ (АНХ). 200-часовую программу читают в «РЭА-Риск-Менеджмент». Специализации «Риск-менед-жмент» в рамках программы МВА в России пока не существует. Долгое время считалось, что обучение риск-менеджменту требует специфической подготовки. Для поступления на эти программы обычно необходимо высшее образование, желательно экономическое или финансовое (могут потребовать знание математической статистики или владение базовым английским).

Месячная зарплата специалиста по рискам $ 1–5 тыс. в зависимости от опыта работы и образования. Например, со степенью МВА зарплата начинается от $ 2,5 тыс.

Последние несколько лет все чаще риск-менеджеры занимают в зарубежных компаниях топ-позиции. Данный факт показывает отношение к статусу и навыкам таких специалистов. В деятельности риск-менеджеров есть свои особенности. При организации подразделения РМ необходимо соблюдать несколько принципов:

1) функции принятия и контроля рисков в компании должны быть разведены;

2) риск-менеджеру необходим прямой выход на высших руководителей;

3) топ-менеджеры всегда должны быть информированы о состоянии дел с рисками (не менее одного раза в год делать доклад совету директоров).

Если компания считает создание отдельной службы РМ нецелесообразным, она может передать эту деятельность на аутсорсинг (внешним консультантам) или создать небольшие рабочие группы по основным видам рисков.

6. Практика антикризисного менеджмента с привлечением сторонних специалистов и организаций.

Роль консультантов в решении кризисных ситуаций очень большая. Высока доля экспертного консультирования, когда консультант должен обладать еще реальной информацией. Антикризисный управляющий может стать заложником консультантов.

Посреднические услуги – один из видов бизнеса, который, видимо, будет развиваться. Расширение круга кризисных ситуаций приводит к тому, что чем дальше, тем больше будут усиливаться несудебные формы разрешения спорных моментов. И особую роль будут приобретать люди, которые выполняют роль посредников. И не всегда антикризисному управляющему удается быть этим посредником между теми, кто должен отдавать, и теми, кто имеет право получить свое.

Разовое привлечение консультанта «со стороны»

В принципе, по большому счету, без консультанта можно и обойтись. Гонорары у него очень высокие, поэтому содержать его на штатной основе подчас весьма и весьма накладно. А стоит ли ежемесячно платить зарплату человеку, чьи услуги по-настоящему потребуются вам, к примеру, всего лишь раз в год?

С этой точки зрения гораздо проще привлекать PR-консультанта лишь тогда, когда он вам действительно срочно требуется, и платить ему за совершенно конкретную работу. Так вы и сэкономите деньги, и повысите его КПД. В то же время в такой системе существует и ряд недостатков. Например, где гарантия, что, когда вас уже «клюнет жареный петух», вам быстро удастся найти квалифицированного специалиста? И будет ли найденный вами консультант свободен именно в этот период, и, к тому же, готов ли он работать именно с вашей организацией?

Имеются и другие минусы. Сюда входит и период, отведенный на первичное ознакомление с проблемой и вашей организацией, и сжатые временные рамки, и сложности в переключении внимания. Чаще всего разовая работа для консультанта имеет характер своего рода «халтуры», в результате чего он не работает с полной отдачей, может не уделить внимания каким-либо обстоятельствам и выдать посредственный результат. Какой бы избитой ни была аналогия с врачом, но она применима и здесь: можно ли рассчитывать на то, что наилучший вариант — когда вы обратились к врачу в первый и единственный раз?

Долгосрочное обслуживание

Более надежен вариант с договором на долгосрочное обслуживание. Вы можете заключить его с крупным PR-агентством или отдельным консультантом на тех условиях, о которых мы говорили выше. В этом случае для обслуживания вашей организации может быть выделен постоянный консультант, к которому вы будете обращаться по мере необходимости. Безусловное преимущество такого варианта — то, что этого консультанта достаточно ознакомить со спецификой вашей организации всего один раз, а впоследствии он уже выполняет роль своеобразного «семейного доктора».

Неплох и вариант работы с PR-агентством. При этом вы можете использовать два варианта оплаты, каждый из которых по-своему выгоден. В первом случае вы заключаете долгосрочный договор на обслуживание и оплачиваете работу консультантов по факту их привлечения. При этом вы пользуетесь скидкой как постоянный клиент фирмы, поскольку такой договор обычно носит эксклюзивный характер (предусматривается, что вы не обращаетесь в другие агентства).

В последнее время получила распространение и другая схема. Заключив договор, вы ежемесячно платите фиксированную необременительную сумму вне зависимости от того, возникает у вас необходимость в консультациях или нет. Обычно в договоре предусматривается и максимальный объем консультационных услуг, которые вы можете получить в течение месяца в рамках этой оплаты. В выигрыше оказываются обе стороны: агентство в течение длительного времени имеет еще один источник стабильных финансовых поступлений, а вам гарантирована неотложная консультационная помощь, которая обходится значительно дешевле, чем разовые услуги.

7. Кризисный директор: полномочия, специфика деятельности, профессиональные требования.

Успешное реформирование российской экономики невозможно без управляющих – кризис-менеджеров.

Сегодня необходимы специалисты, которые не только по образованию, но и по своему потенциалу должны быть лидерами, руководителями новой формации, в полной мере осознавать всю долю ответственности, которая возлагается на них. В России остается главной проблемой отсутствие кадров управленцев, прежде всего, – топ-менеджеров и менеджеров среднего звена.

Закон о несостоятельности (банкротстве) концептуально прописывает необходимость подготовки арбитражных управляющих, и сейчас обучение возложено на Министерство юстиции. Российские вузы начали готовить специалистов с высшим образованием по антикризисному управлению предприятиями (специальность 351000 «Антикризисное управление», государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования утвержден в марте 2000 г.). После получения диплома специалист – экономист-менеджер – может претендовать на получение лицензии Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству для работы в качестве антикризисного управляющего, но диплом еще не дает гарантии того, что человек в состоянии работать руководителем предприятия в условиях кризиса.

Антикризисный управляющий – это и современный менеджер, сочетающий передовые технологии с инновационными подходами, и стратег, и тактик, и психолог, и кадровик, умеющий правильно расставить персонал на узловые позиции, и экономист, разбирающийся в тонкостях финансовых операций, и юрист, отлично владеющий премудростями законодательства.

Арбитражное управление – одна из форм индивидуального предпринимательства. Между тем, в силу большой трудоемкости и разноплановости выполняемых функций и исключительно сжатых сроков проводимых процедур по своему содержанию – это коллективный, командный процесс, особенно применительно к арбитражной процедуре внешнего управления. Например, арбитражный управляющий должен всего за один месяц разработать план внешнего управления, включающий подробную проработку всего комплекса мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, в т.ч. маркетинговую стратегию, производственную программу, реструктуризацию задолженности, структурную реорганизацию и т.д. Одновременно с этим он должен заниматься формированием управленческой команды, работой с кредиторами и т.д. Весь этот объем функций невозможно выполнить в одиночку или с небольшой группой помощников. При этом следует учитывать, что арбитражный управляющий не может рассчитывать на лояльность и участие прежней управленческой команды и прежнего менеджмента.

Выполнение непосредственных функций арбитражного управления должно осуществляться командами, создаваемыми для реализации каждого конкретного проекта. По своей сути – это временные творческие коррективы, создающиеся под конкретный проект и существующие в течение срока его реализации. Состав команды подбирается из банка данных и должен включать специалистов разного профиля с учетом характера и трудоемкости решаемых задач.

Требования, предъявляемые к антикризисному менеджеру:

1. Наличие глубоких знаний в области управления предприятия.

2. Высокая компетенция в вопросе технологий производства в той отрасли, к которой относится фирма по виду и характеру своей деятельности.

3. Владение не только навыками администрирования, но и предпринимательства, умение контролировать ситуацию на рынках, проявлять инициативу и активно перераспределять ресурсы фирмы в наиболее выгодные сферы применения.

4. Способность принимать обоснованные и компетентные решения на основе согласования с нижестоящими руководителями и работниками. Управленческие решения – это творческий акт менеджера.

5. Должен понимать необходимость и поддерживать инновационную деятельность на предприятии. Производительность труда гораздо проще повысить на базе новой техники и технологий, чем на старом оборудовании и устаревшей технологии. Изобретательность и способность к инновациям.

6. Менеджер должен быть дипломатом. Среди навыков и умений менеджера, способность ведения переговоров выступает как особо значимое свойство.

7. Но главным в антикризисном управлении является способность менеджера строить коллектив перед лицом возникших трудностей, мотивировать, настроить всех сотрудников на объединение всех усилий ради спасения компании.

8. Задача менеджера – проанализировать свои способности, проверить собственный потенциал, научиться действовать по иному, результативнее.

8. Практика антикризисного менеджмента в процедурах банкротства.

Критические ситуации, для преодоления которых не было принято профилактических мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия и неспособности финансового обеспечения производственного процесса, что квалифицируется как банкротство предприятия. Преодоление этого состояния требует применения специальных мер (процедур) либо прекращения деятельности предприятия и его ликвидации. Английские исследователи отмечают, что до конца второго года доживают не более 20–30% вновь возникших фирм.

В Японии, например, ежемесячно около 3 тысяч малых и средних предприятий прекращают свою деятельность на рынке.

Рыночная экономика выработала определенную систему контроля, диагностики и, по возможности, защиты предприятия от полного краха, или систему банкротства (рис. 1). Достаточная универсальность этой системы делает ее приемлемой для разработки с учетом особенностей национальной экономической политики механизма защиты предприятий от банкротства и предотвращения его в России.

Рис. 1 - Система банкротства предприятий

Система банкротства включает ряд организационных и методических средств, обеспечиваемых государственными органами власти. Исходный пункт системы банкротства – установление принципов и целей, которые должны быть достигнуты в результате функционирования ее механизмов.

Объективная потребность в приведении структуры производства к реальному платежеспособному спросу, формируемому рынком, определяет работу этой системы.

Цель создания и приведения в действие механизмов системы банкротства в России – необходимость структурной перестройки всего народного хозяйства в соответствии с рыночным спросом населения для достижения прибыльной работы основных структур, производящих товары и услуги.

Общие признаки банкротства в различных законодательных актах:

· неплатежеспособность;

· увеличение кредиторской задолженности;

· нерентабельность сделок или использования имущества.

Современная мировая экономическая мысль выделяет следующие признаки выхода из кризисных ситуаций:

1. Поиск инноваций, содействующих изменениям в способе экономического роста (найм, внутренняя организация и конкуренция, образ жизни, материальное потребление и др.).

2. Поиск условий распространения инноваций.

3. Определение различий между локальными и глобальными изменениями.

4. Установление структурной совместимости одновременно совершающихся изменений.

5. Организационно-структурные новшества (укрепление административного механизма).

Зарубежная практика антикризисного управления:

1. Сущность и содержание антикризисного управления за рубежом.

Антикризисные аспекты государственного управления экономикой в различных странах выражаются в разных формах. В США, например, это проявляется в совершенствовании законодательства в области занятости, увеличении рабочих мест, особенно для молодежи, разработке региональных структурных программ и др. Так, в параграфе 310 гл. 58 Свода законов США указывается, что эффективные мероприятия правительства должны включать специально разработанные программы по снижению высокого уровня безработицы, по уменьшению структурной безработицы в отдельных регионах и среди отдельных групп работников; уделять должное внимание увеличению роли экспорта и улучшению международной конкурентоспособности сельского хозяйства, промышленности и автомобилестроения.

В США законодательно закреплена (параграф 311) антициклическая политика по вопросам занятости. В рамках ее проведения предусматриваются ускоренное финансирование государством строительных работ, увеличение занятости в госсекторе, увеличение размеров и продолжительности страховых выплат по безработице, профессиональное обучение в частном и государственном секторах как мера общего оздоровления экономики и как дополнение к страхованию по безработице. Эта политика включает также реализацию программ обеспечения молодежи рабочими местами и программ развития, нацеленных на создание рабочих мест в отраслях, имеющих важное значение для штатов, населенных пунктов (включая сельские районы) и для страны в целом.

По мнению Конгресса, на молодежь приходится большая доля имеющихся в стране безработных, и это в значительной степени способствует росту преступности, алкоголизма, наркомании и т.п. При выработке мероприятий и программ по обеспечению работой молодежи американские законодатели предлагают правительству предусмотреть решение таких задач, как разработка практических методов сочетания работы с профессиональным обучением, стимулирование частного предпринимательства, практики получения профессионального образования без отрыва от производства.

Вторым важным направлением совершенствования антикризисного государственного управления в США является всесторонняя научно-обосно-ванная координация усилий различных государственных ведомств по разработке и проведению экономической политики. В этих целях в 1984 г. создан Президентский совет по совершенствованию управления. Его важнейшей задачей является выработка решения проблем, встающих перед госаппаратом. В его деятельности выделяются следующие приоритетные направления:

· совершенствование управления финансовыми ресурсами;

· рационализация управленческих инструментов и процедур;

· координация деятельности генеральных инспекторов;

· усилия различных ведомств по сокращению числа преступлений и др.

Следует отметить, что антикризисное государственное управление значительно усиливается в периоды экстремального развития – от усиления государственного контроля над отраслями и предприятиями в период кризиса до централизованного администрирования в сферах производства и распределения продукции. Например, в Японии в послевоенные годы экономический механизм характеризовался прямым государственным управлением подавляющего большинства отраслей и предприятий, системой фондового распределения, жесткого регулирования процессов обращения, ценообразования, политики доходов.

2. Регулирование отношений несостоятельности в зарубежной практике.

Банкротство в мировой практике принято рассматривать как положительное явление, способствующее исключению из рыночных отношений неконкурентоспособных предприятий.

Регулирование несостоятельности является наиболее динамично развивающейся областью права в западных странах, при этом экономика государства диктует необходимость постоянного обновления соответствующих норм. В отличие от российского правового обеспечения, законодательная база стран с развитой экономикой в течение времени изменяется с целью выработки норм, предупреждающих возможность возникновения несанкционированных банкротств. Так, по сведениям ФСФО России в

странах Европы 96% заявлений о процедуре банкротства подается должником, в то время как в России должники признают себя банкротами только в 4% случаях, и чаще всего - это ложные банкротства. В качестве еще одной отличительной особенности

российского процесса банкротства от зарубежных банкротств является преобладание банкротств юридических лиц над физическими лицами. По сведениям Отдела международных и общественных связей ФСФО России в Америке 80% дел о банкротстве относится к физическим лицам (Ратегова, 2002).

Существует целый ряд конкретных задач, на которые нацелено законодательство о банкротстве в странах с развитой экономикой. Самой важной из них является максимальное использование возможностей финансового оздоровления предприятий, которые посредством процедуры банкротства могут быть восстановлены, чтобы в последующем внести свой вклад в экономику страны. Так, из экономической литературы можно почерпнуть сведения, что законодательная база стран с развитой

рыночной экономкой обеспечивает механизм защиты от несанкционированных банкротств посредством рассмотрения дел о нарушениях и злоупотреблениях в процессах банкротства и аннулирования неправомерных сделок.

На основании проведенного анализа зарубежной опыта, были выявлены следующие модели государственного регулирования процессов банкротства, при этом, под макроэкономической целью будет пониматься оздоровление национальной экономики в целом, под микроэкономической - восстановление финансовой устойчивости неплатежеспособного предприятия.

1.Во Франции законодательство о несостоятельности, основанное на признаке неоплатности, выполняет макроэкономическую цель: концепция системы правового регулирования несостоятельности, направленная, прежде всего, на сохранение действующих предприятий, базируется на утверждении, что целями законодательства о несостоятельности являются: сохранение действующих предприятий, сохранение рабочих мест, удовлетворение требований кредиторов.

2. Английская система законодательства, используя одновременно неоплатность и неплатежеспособность, выполняет макроэкономическую цель. Используется хорошо зарекомендовавшая себя модель, основная идея которой состоит в том, что лучше всего предоставить представителю владельца права «плавающего» обеспечения (аналогу российского управляющего) выбора пути процесса банкротства: ликвидация или восстановление платежеспособности.

3. Германская система регулирования несостоятельности основана на

неплатежеспособности при дополнительном условии неоплатности. Это, по мнению источников, соответствует задаче восстановления деятельности несостоятельного предприятия: реорганизация не является предпочтительней ликвидации, в тоже время микроэкономическая выгода предприятия умаляет преследования макроэкономической цели. Права кредиторов защищены достаточно хорошо. Переход к реабилитационной процедуре возможен только при наличии определенного уровня согласия кредиторов.

4. Американская система регулирования несостоятельности, где неплатежеспособность предусматривает признаки неоплатности, построена таким образом, что явное предпочтение предоставляется реорганизационной процедуре.

3. Опыт реализации процедур банкротства в некоторых зарубежных странах.

История социально-экономического развития многих, в том числе крупнейших, стран мира свидетельствует о том, что им приходилось переживать глубокие спады производства, финансовые потрясения, массовую безработицу, острые социальные и политические конфликты. Одни страны с большим трудом и значительными издержками преодолевали трудности, вызванные прежде всего кризисом экономики, другие довольно успешно справлялись с экономическими и социальными потрясениями и в довольно короткие сроки выводили свои экономические и социальные системы из острых кризисных состояний.

На основе проведенного анализа зарубежной практики регулирования процессов

банкротства можно сделать следующие выводы:

− современное законодательство о несостоятельности является важнейшим

элементом экономической стратегии государства. Главное различие национальных моделей заключается в том, каковы конкретные макроэкономические цели законодательства о банкротстве и какие механизмы используются для достижения этих целей;

− при разработке и совершенствовании законодательства должен быть найден разумный баланс между созданием максимальных условий для сохранения действующих предприятий и степенью ущемления прав кредиторов.

4. Международные подходы к трансграничной несостоятельности.

Процессы интеграции внешнеэкономических связей выявили значительные пробелы в регулировании вопросов трансграничной несостоятельности. Одной из наиболее насущных проблем на протяжении последнего десятилетия остается решение вопросов регулирования трансграничной несостоятельности. Несмотря на многолетние попытки выработки единой модели регулирования, данный вопрос до сих пор во многих странах решается без системного подхода. Ежегодно растет количество транснациональных корпораций, которые выступают в качестве субъектов трансграничной несостоятельности, пропорционально этому увеличивается число случаев возбуждения судебных процедур по признанию части таких субъектов неплатежеспособными должниками В то же время общемировой, экономически сбалансированной и юридически последовательной модели регулирования судебной процедуры признания несостоятельной транснациональной компании не найдено.

В правовой науке общепринято выделять триаду моделей регулирования вопросов трансграничной несостоятельности Законодательной основой первой модели является Типовой закон ЮНСИТРАЛ о трансграничной несостоятельности, принятый 30 мая 1997 г. в Вене Комиссией Организации Объединенных Наций по праву международной торговли Эта модель была воспринята и воплощена в законодательстве таких государств, как Мексика, Эритрея и Южно-Африканская Республика. Вторая модель разработана рабочими группами Союза Независимых Государств (далее - СНГ). Она была воплощена в проекте Модельного соглашения "О трансграничной несостоятельности в СНГ". В отличие от модели ЮНСИТРАЛ, построенной на идее параллельных производств, Модельное соглашение закрепило процесс политической, правовой и экономической интеграции между странами СНГ, которая позволила надеяться на возможность практической реализации концепции единого производства. Третья модель, так же как и вторая, признана региональной концепцией, закрепленной в законодательстве Европейского Союза, и именно на ее основании осуществляется унификация нормативных актов стран-членов ЕС о трансграничной несостоятельности.

История становления европейской концепции трансграничной несостоятельности насчитывает около ста пятидесяти лет Интересным представляется тот факт, что идеи единого подхода к регулированию вопросов несостоятельности зародились именно в Европе Это объясняется тем. что между европейскими государствами сложились устойчивые экономические и торговые связи, которые позволили компаниям Старого Света расширять продажу товаров, оказание услуг или выполнение работ на территории

других европейских стран Развитие и рост оборота товаров, услуг и работ привели к тому, что европейские государства начали заключать двусторонние соглашения об оказании взаимной экономической помощи На двусторонней основе были заключены и первые соглашения о регулировании вопросов несостоятельности юридических и физических лиц. Такие соглашения заключались чаще всего на основе "близости культурных и правовых традиций"

Следует отметить, что легальное определение понятия трансграничной несостоятельности отсутствует. Комиссией ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ) трансграничная несостоятельность в самом широком смысле определяется как случаи, когда несостоятельный должник имеет активы в нескольких государствах или когда в числе кредиторов должника имеются кредиторы из другого государства, чем то, в котором осуществляется производство по делу о несостоятельности.

Таким образом, трансграничная несостоятельность - это институт международного частного права, регулирующий отношения, в которых участвуют несостоятельный должник и иностранные кредиторы, либо имущество несостоятельного должника находится в разных государствах. По сути, как и в других ситуациях, подпадающих под сферу действия международного частного права, рассматриваемые отношения характеризуются проявлением юридической связи с правопорядками различных государств.

Проблемы трансграничной несостоятельности наиболее правильно было бы решить путем разработки и принятия соответствующей международной конвенции. Однако, предпринимавшиеся попытки принять подобный документ не привели к ожидаемым результатам. Основная проблема, сложность, в разрешении которой препятствует принятию конвенций, состоит в решении вопроса о применимом праве.

Если исходить из того, что производство по делу о трансграничной несостоятельности должно быть единым (а это намного целесообразнее осуществления нескольких параллельных производств в разных государствах), конвенция должна определить, право какого государства подлежит применению (следовательно, иностранные кредиторы, если их государство будет участвовать в конвенции, должны будут с этим согласиться). Можно выделить три основных варианта определения конвенцией применимого права, каждый из которых способен повлечь как положительные, так и отрицательные последствия:

■ применяется право государства, в котором возбуждено первое производство по делу о несостоятельности (но это может быть государство, в котором находится незначительное количество активов и кредиторов должника);

■ применяется право государства - места основного ведения бизнеса (но нередко это место крайне сложно определить);

■ применяется право государства - места регистрации должника (но это может быть место, где нет ни активов, ни кредиторов).

Поскольку выработать единую позицию, устраивающую всех, крайне сложно, до настоящего времени ни одна из разработанных конвенций не вступила в силу При отсутствии международного соглашения проводятся одновременные параллельные производства в разных государствах в соответствии с национальными законами, что ведет к увеличению издержек, связанных с удовлетворением требований иностранных кредиторов

В Европейском Союзе в аналогичной области также происходят существенные перемены, наметилась положительная тенденция к дифференциации процедур трансграничной несостоятельности в зависимости от социально-экономического положения должника, кроме того, продолжаются и наметившиеся процессы унификации и гармонизации законодательства, регулирующего трансграничную несостоятельность Но некоторые проблемы все же остаются нерешенными. Наиболее остро ощущаются те, которые возникают из-за значительных расхождений в национальных механизмах правового регулирования несостоятельности государств-членов Европейского Союза.

Практикум по конкурентным стратегиям, слияниям и поглощениям:

1. Сущность и особенности слияний и поглощений. Процессы слияния и поглощения в России.

Слияние и присоединение могут потребовать предварительного согласования с федеральным и территориальным антимонопольными органами. Эти же органы вправе потребовать разделения или выделения юридического лица в случаях возникновения и в целях предотвращения возможности злоупотребления коммерческими организациями доминирующим положением или ограничения конкуренции. (На основе закона «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках».) Следует отметить, что реорганизация любого юридического лица (кроме АО) требует единогласного решения всех его участников.

Реструктуризация управления в условиях слияния.

С описания перечня продуктов и услуг начинается и сценарий слияния (вспомним пример петербургского холдинга «Ланк»). Описываются продуктовые перечни сливающихся компаний, затем функции, поддерживающие выпуск продуктов, и исполнительные звенья, за которыми были закреплены данные функции.

Первый вариант модели новой компании получается путем простого объединения этих трех параметров и построения матриц проекций «продукты – функции» и «функции – звенья». Естественно, что в такой модели наверняка окажутся дублирующие продукты, функции и организационные звенья и матрицы проекций наглядно покажут это.

Все дублирующие компоненты модели последовательно анализируются, и принимается решение о способе их объединения и устранении дублирования. При наличии нескольких вариантов объединения критерии отбора ищут в стратегии компании.

Можно выделить четыре основных метода сбора и анализа информации для оценки эффективности слияний и поглощений.

1.	Метод изучения событий (event study methodology). Сравниваются котировки акций до и после объявления о сделке. Под нормальной доходностью понимается изменение стоимости акций на данный момент времени по сравнению с отчетным. Под аномальной доходностью (abnormal return) понимается изменение стоимости акций анализируемой компании за вычетом изменения, например соответствующего индекса (чтобы исключить изменения, вызванные общими для всего фондового рынка или компаний конкретной отрасли факторами).
2.	Метод анализа бухгалтерской отчетности. Предполагает анализ производственных и финансовых показателей, доступных из финансовой отчетности компании. Исходя из динамики изменения данных показателей до и после сделки, делается заключение об эффективности или неэффективности слияния или поглощения. Преимуществами подхода являются доступность и относительная простота фактических данных, ограниченная лишь достоверностью бухгалтерской отчетности компании. С другой стороны, у метода есть ряд недостатков: 1) бухгалтерская отчетность базируется на данных прошлых периодов, часто игнорируется текущая ситуация на рынке; 2) изменения в показателях деятельности компании до и после сделки, рассчитанных на основе бухгалтерской отчетности, могут быть следствием не только слияния, но и других событий; полное игнорирование будущих событий, которые могут оказывать значительное влияние на финансовое состояние анализируемого предприятия, однако никак не отражены в бухгалтерской отчетности. Подобная информация, в соответствии с требованиями US GAAP, предоставляется компанией только в сопроводительных документах (в Management Discussion & Analysis, мнении и анализе руководства компании), которые никак не используются в рамках данного метода сбора информации.
3.	Опрос менеджеров. Способ широко используется консалтинговыми агентствами для анализа рынка слияний и поглощений. Представляет собой опрос руководства компаний, которые за последнее время участвовали в подобных сделках. Опрос производится заполнения стандартной анкеты, а обобщенные результаты являются выводами исследования. Чаще других задаются два вопроса: 1) каковы были мотивы для проведения подобной сделки; 2) считаете ли Вы сделку успешной, либо ее проведение ничего не изменило, или привело к ухудшению финансового состояния компании.
4.	Клинические исследования (clinical studies). Проводится тщательный анализ одной или нескольких сделок. Он включает все вышеперечисленные методы сбора информации, а также интервью с менеджерами компаний-участниц и учеными.

Остановимся подробнее на методе изучения событий, на изменении котировок акций до и после объявления о сделке.

Выгода от слияния или поглощения для акционеров или владельцев выражается через чистую стоимость поглощения, которая рассчитывается как

NAV = PVАБ — (PVА + PVБ) — Р — Е,

где NAV — чистая выгода компании А (net added value);

РVА — рыночная стоимость компании А (как правило, равная рыночной капитализации компании);

РVБ — рыночная стоимость компании Б;

Р — размер уплаченной премии;

Е — затраты на проведение сделки.

Данное выражение может быть преобразовано в

NAV = [PVАБ — (PVА + PVБ)] – ( Р + Е),

где выражение в квадратных скобках оценивает синергетический эффект. Таким образом, сделка является экономически обоснованной, когда синергетический эффект превышает затраты на осуществление сделки (Р + Е). «Джаррелл и Паульсен» исследовали 663 дружественных сделки, произошедших с 1962 по 1985 годы, и обнаружили, что в 60-е годы прошлого века уплачиваемые премии составляли в среднем 19% от стоимости активов приобретаемой компании; в 70-е годы бонус достиг рекордного уровня в 35%, а в 80-е годы средняя премия составляла 30%. В конце 90-х годов, по последним данным, премии за M&A-сделки составляли от 10 до 35% капитализации компании-цели перед анонсированием сделки.

Нет взаимосвязи между премией, которая уплачивается при заключении сделки слияния или поглощения, и вероятностью успеха сделки. Это подтверждает поглощение американской компании AirTouch Communications. В конце декабря 1998 года появилась информация, что компания Bell Atlantic собирается поглотить вышеназванную телекоммуникационную компанию. Через несколько дней после появления первой информации о возможной сделке были опубликованы ее условия: Bell Atlantic предлагала 45 млрд долларов США за акции AirTouch Communications (73 доллара за акцию, то есть с 7%-ной премией по отношению к рыночным котировкам). После данного объявления акции компании Bell Atlantic понизились на 5%.

Еще через несколько дней английская компания Vodafone предложила 55 млрд долларов США (или 89 долларов за каждую акцию) AirTouch Communications. По окончании переговоров предложенная цена поднялась до 97 долларов за акцию, или 62 млрд долларов США за контракт, что на 33% превышало предложение Bell Atlantic и на 43% — котировки акций на рынке. Но несмотря на высокую премию фондовый рынок на сей раз реагировал положительно и акции Vodafone поднялись на 14%.

Таким образом, рынок реагировал противоположным образом на поглощение одной и той же компании. При этом в первом случае была предложена сделка с достаточно низкой премией, а во втором — с достаточно высокой.

Если рассматривать благосостояние акционеров или владельцев как совокупную рыночную стоимость акций соответствующей компании, находящихся в их распоряжении, то необходимо увидеть, как фондовый рынок реагирует на известие о проведении слияния или поглощения. Самый распространенный способ анализа слияний и поглощений с точки зрения колебания стоимости акций, как уже говорилось ранее, предполагает метод изучения событий, который был впервые применен в 1969 году в рамках исследования Фама (Fama), приверженца теории о совершенных рынках. Он изучал котировки акций на протяжении 30 месяцев до и после объявления о сделке и сделал вывод об аномальной доходности слияний и поглощений. Базировалось это заключение на том факте, что в 60-е годы прошлого века фондовый рынок очень положительно реагировал на новые сделки, в результате чего резко росли котировки акций компаний-целей, а акции поглощающих компаний практически не падали в цене.

В начале 80-х годов прошлого века царило мнение о том, что слияния и поглощения способствуют созданию дополнительной стоимости, которая возникала не за счет увеличения размеров компаний, а за счет улучшенного использования ограниченных ресурсов. Исследования Jensen & Ruback 1983 года, в которых были обобщены результаты практически всех предыдущих исследований в этой области, показали, что акционеры поглощаемой компании могут получать до 20—30% премии сразу после объявления об M&A-сделке за счет значительного роста курса акций. При этом акции поглощающей компании практически не менялись в цене.

2. Недружественные (противоправные) слияния и поглощения.

О «недружественных» поглощениях, о рейдерстве, о незаконных захватах предприятий и объектов недвижимости в последнее время говорят много и часто. Однако даже среди правозащитников нет единого понимания этого явления, о представителях сферы бизнеса, прессы, а также других косвенных участников этого процесса, профессионально не связанных с данной проблемой современного рынка России, говорить не приходится.

Разумеется, есть статьи на тему рейдерства достаточно авторитетных специалистов в области экономики и права, однако они носят сугубо рекомендательный и обще-информативный характер и не понятны простому обывателю.

Современный рынок, как саморегулирующийся механизм, немыслим без определенных процедур слияния и поглощения предприятий, являющихся результатом их конкурентной борьбы. Роль рефери при этом возложено на государство, которое должно обеспечивать четкое правовое регулирование этого процесса и выступать гарантом соблюдения законности.

Под «поглощением» в странах с развитой рыночной экономикой понимается скупка акций публичной компании с последующим получением контроля над компанией против воли менеджмента и владельцев компании. Как правило, причиной для недружественного поглощения на Западе служит разница между биржевой капитализацией компании и фактической стоимостью ее активов. Перехватив контроль над такой компанией путем скупки достаточного количества ее акций, новый акционер распродает активы компании по частям, получая гораздо больше, чем было потрачено на скупку акций. Важными деталями считается то, что продажа акций производится акционерами по доброй воле, а компания-цель является публичной. Несмотря на пугающий термин, «поглощение», его содержание сравнительно безобидно и не несет ничего криминального. Более того, потенциальная угроза поглощения стимулирует бизнесменов к эффективной работе в рамках правового поля.

В России, не смотря на сравнительно небольшой опыт рыночных отношений, также имеется правовая база, позволяющая регулировать вопросы слияний и поглощений. Однако, анализ ситуации на рынке показывает, что практически во всех случаях при попытке завладения собственностью имеются признаки противоправных действий связанные с подделки документов и подкупа государственных чиновников, с возбуждением уголовных дел, с силовым проникновением на территорию предприятий, т.е. направленных на лишение собственности законных владельцев путем определенной последовательности противоправных действий. Именно в таких случаях и принято говорить о «недружественном» поглощении или рейдерстве.

Сразу позволю оговориться, на современном российском рынке слияний и поглощений присутствуют компании, целью которых, является приобретение чужой собственности с последующей ее перепродажей. Предметом их интереса выступают бизнес структуры с нереализованным потенциалом, например, по причине неэффективного менеджмента их владельцев. При наличии желания и согласия собственников на продажу таких компаний они приобретаются, реструктуризируются, объединяются в горизонтально или вертикально организованные объединения и продаются профильным инвесторам. Такого рода деятельность законна и не может быть отнесена к рейдерской при условии, что приобретение активов совершается законными средствами и способами.

Таким образом, основной критерий оценки характера поглощения как «недружественного» является его противоправность на любом этапе осуществления. При этом «недружественные» поглощения сопряжены с нечеткой, непрозрачной системой регистрации прав собственности, с недостаточно эффективной судебной системой, пробелами в корпоративном и процессуальном законодательстве, с высокой степенью несовершенства рынка корпоративного контроля, с нетранспарентностью корпораций, с рисками пересмотра результатов спецификации прав собственности.

Определившись с понятием и признаками «недружественных» поглощений, необходимо обозначить причины данного явления и способы противодействия им.

Первой причиной существования «недружественных» поглощений является невысокий уровень правосознания и культуры ведения бизнеса владельцами и руководителями предприятий. Многие собственники предприятий и объектов недвижимости зачастую не принимают ни малейших мер, направленных на надлежащее оформление и минимальную защиту принадлежащих им активов или осуществляют такие меры только при возникновении очевидной угрозы захвата.

При этом стоит отметить, что данная причина также способствовала появлению на рынке целого ряда компаний оказывающих аудит и консультационные услуги по вопросам противодействия рейдерским захватам. Рекомендуемые способы защиты, в большинстве случаев, носят профилактический характер и не являются необходимыми и достаточными условиями для защиты. Более того, анализ практик недружелюбных поглощений показывает, что на стадии подготовки атаки рейдерским структурам удается внедрить «своего человека» или склонить на свою сторону кого-либо из сотрудников фирмы-цели для получения оперативной информации о планируемых действиях защищающихся. При этом меры (обеспечить хранение учредительных документов в труднодоступных сейфах, сконцентрировать весь акционерный или уставный капитал в руках узкого круга доверенных лиц, вывести активы на юридическое лицо, не занимающееся активной хозяйственной деятельностью, чтобы внешнюю деятельность вело одно юр. лицо, а активы были сосредоточены в другом юр. лице), которые призваны, если не оградить от атаки, ведь, по сути, она уже началась, то хотя бы сделать ее трудноосуществимой становятся менее эффективными, а в некоторых случаях работают на рейдеров.

Есть прецеденты, когда противозаконные действия совершает компания защищающаяся от рейдерской атаки. Такого рода противодействие «недружественному» поглощению также можно объяснить невысоким уровень правосознания и культуры ведения бизнеса, менталитетом 90-х годов («цель оправдывает средство», «бей врага его же оружьем» и т.д.) При этом, владельцы и руководители предприятий оправдывают свои действия тем, что их цель защитить свой бизнес, рабочие места, а сделать это не приступая закон - крайне сложно. Самым распространенным способом здесь выступает подготовка изменений в учредительные документы «задним числом».

Например, узнав, что кто-то из собственников продал (причина не важна: «уговорили» или сознательно) свое долевое участие, в устав предприятия вводиться дополнение, запрещающее отчуждение учредителем доли в пользу третьих лиц. При этом оригинал заверяется у нотариуса, а потом «теряется». Далее в случае разбирательства по спору о правомерности сделки в Арбитражном суде предоставление подлинника данного документа не требуют.

Иногда такие приемы срабатывают, и рейдерская атака на данном этапе проваливается. Даже если интерес в завладении предприятием- целью остается актуальным, то защищающиеся выигрывают самый ценный ресурс - время.

Если же в руководстве предприятия имеется человек, работающий на компанию-рейдера, то возникает угроза раскрытия подлога учредительных документов. В этом случае захватывающий и его цель как бы «меняются местами», т.е. компания, осуществляющая действия направленные на «недружественное» поглощение начинает работать в правовом поле.

Деятельность, осуществляющаяся с нарушением законодательства, дает серьезную почву рейдерам для захвата предприятия, например путем инициирования возбуждения уголовных дел в отношении руководителей и подавления таким образом всяческого желания противодействовать захватчикам.

При этом даже затруднительно назвать подобные уголовные дела «заказными», так как факты нарушения законов налицо и рейдер всего лишь «привлекает» внимание правоохранительных органов к ним. При первых попытках незаконного отъема собственности многие руководители и собственники предприятий не спешат обращаться в правоохранительные органы, опасаясь, что факты нарушения законодательства в деятельности предприятия будут выявлены, упуская, таким образом, драгоценное время.

Упование на административный ресурс и придание излишнего значения личности руководителя или собственника, привычка решать все «одним звонком нужному человеку» - так же серьезно облегчают работу рейдерам. Более того, до сих пор существуют компании, владельцами долей или акций которых являются сотрудники трудового коллектива, в том числе пенсионного возраста, которые не имеют ни малейшего представления не только о защите своей собственности, но и о надлежащем ее оформлении.

Второй причиной существования «недружественных» поглощений выступает несовершенство законодательства. Именно это позволило, наряду с другими причинами, широко развернуться рейдерству в России. Многие нормы законодательства имеют пробелы, позволяющие рейдерам действовать бесконтрольно. Некоторые нормы, призванные изначально служить одной цели, при определенном их толковании и применении превращаются в серьезное оружие рейдеров (обеспечительные меры, положения о возможности признания сделок и решений органов управления хозяйственными обществами недействительными, сроки исковой давности).

Данную причину отмечают все категории так или иначе связанные с проблемой рейдерства. Владельцы предприятий жалуются на неэффективность действий правоохранительных органов и судов, обвиняя их в некомпетентности, предвзятости или в коррупции.

В свою очередь представители структур МВД и прокуратуры жалуются на недостаточную правовую базу, сложности квалификации действий направленных на «недружественное» поглощение, выделения объективной и субъективной составляющей составов преступлений и т.д.

Арбитражные судьи в своих решениях ссылаются на существующие нормы законодательства, которые оставляют неудовлетворенным истца даже в случае положительного решения его интересов, например, в случаях касающихся порядка применения обеспечительных мер.

Несовершенство действующего законодательства, в частности, федеральных законов «О госрегистрации юридических лиц…», «Об акционерных обществах», «Об обществах с ограниченной ответственностью» позволяют так называемым рейдерам создавать «правовую основу» для завладения чужой собственности.

Именно эта ситуация препятствует эффективному решению возникающих споров между хозяйствующими субъектами цивилизованным путем характерным для стран с хорошо развитой рыночной экономикой и устоявшимися правовыми и этическими нормами ведения бизнеса, т.е. посредством судебных разбирательств. Возможно, именно данное обстоятельство и объясняет невысокий уровень правосознания и культуры ведения бизнеса (зачем ориентироваться в бизнесе на законы, которые все равно не эффективны), о которых говорилось выше, и тотальную веру в административный ресурс, привлечением которого можно разрешить ситуацию, связанную с рейдерской атакой.

Несмотря на сложившуюся ситуацию вокруг «недружественных» поглощений, в следственной и судебной практике имеется достаточное количество фактов квалификации действий рейдеров включающих в себя целый комплекс признаков составов преступлений:

Нарушение авторских и смежных прав (ст.146 УК РФ)

· Мошенничество (ст. 159 УК РФ)

· Принуждение к совершению сделки или к отказу от ее совершения (ст. 179 УК РФ)

· Коммерческий подкуп (ст. 204 УК РФ)

· Организация преступного сообщества (преступной организации) (ст. 210 УК РФ)

· Нецелевое расходование бюджетных средств (ст. 285 УК РФ)

· Получение взятки (ст. 290 УК РФ)

· Дача взятки (ст. 291 УК РФ)

· Самоуправство (ст. 330 УК РФ)

Наиболее распространенными в следственной и судебной практике выступают ст. 159 и ст. 210 УК РФ.

Социальные аспекты несостоятельности:

1. Социальные аспекты несостоятельности: сущность и проблематика.

Кризисная ситуация на предприятии, как правило, сопровождается повышением социально-психологической напряженности в коллективе. Чаще всего кризис, вызванный неплатежеспособностью, сопровождается затянувшимся периодом невыплаты или несвоевременной выплаты заработной платы, не оплачиваемыми вынужденными отпусками, и это, естественно, порождает недовольство и тревожные ожидания. Сообщения о том, что на предприятии назначен внешний управляющий, способно усугубить социальную напряженность.

Объективно персонал, как один из кредиторов, должен быть заинтересован в санации предприятия. Но известие о банкротстве может вызвать неадекватную реакцию у коллектива.

Основные причины, усиливающие социальную напряженность:

1. Неинформированность и неопределенность.

2. Социальная незащищенность.

3. Незнание своих прав на социальные гарантии и социальную защиту.

4. Тревожное ожидание негативных перемен, в том числе:

· Боязнь потерять работу.

· Боязнь материальных потерь, связанных со снижением заработка или невыплаты заработной платы.

· Боязнь своего профессионального несоответствия повышенным условиям работы: новым функциям, задачам, новой технологии и т.п. Это проявляется при возможном переводе на другую работу, должность, на другой участок работы, при освоении новой или смежной профессии и т.п.

· Боязнь утраты с потерей должности или замене работы каких-то правовых и моральных преимуществ нематериального характера (авторитет, роль неформального лидера, наставника молодых, прошлые заслуги и т.д.).

Перед руководителями кризисного коллектива, как правило, стоят две группы задач, связанных со снижением социальной напряженности:

1. Обеспечение социальной гарантии и социальной защиты персонала.

2. Снижение социально-психологической напряженности в коллективе, вызванной неопределенностью и неинформированностью.

Решение первой группы задач в основном связано:

1. С выплатой задолженности по заработной плате и компенсациям.

2. С организацией переподготовки высвобождаемых и переводимых на другую работу.

3. С содействием в трудоустройстве высвобождаемых работников.

4. С лицами социальной защиты части высвобождаемых неконкурентоспособных работников на рынке труда (лиц пенсионного и предпенсионного возраста, инвалидов и др.).

Все эти меры требуют определенных затрат. Поэтому они должны быть предусмотрены в плане реструктуризации и в бизнес-плане оздоровления предприятия.

2. Особенности решения социальных вопросов в кризисной ситуации в современных российских условиях.

Рекомендации антикризисному управляющему.

Все мероприятия по обеспечению социальных гарантий и социальной защиты разделите на две группы:

1. Меры обязательные в соответствии с действующим законодательством.

2. Меры при наличии необходимых средств.

Вторая группа задач – снижение социально-психологического напряжения в коллективе – связана, прежде всего, с планомерной широко развернутой разъяснительной работой и подготовкой персонала к планируемым нововведениям.

В процессе этой работы персонал должен пройти через четыре ступени готовности к нововведениям понять, принять, освоить и развить.

На первой ступени люди должны понять объективную необходимость и неизбежность перемен, видеть и уяснить проблему.

На второй ступени должна быть достигнута готовность принять предлагаемые меры оздоровления, стать сторонником инновационных идей.

На третьей ступени должны проводиться профессиональная подготовка, освоение новых форм и методов работы, новых организационных условий.

На четвертой ступени подготовленные люди должны стать активными участниками инновационного процесса.

Рекомендации антикризисному управляющему.

Начните свою работу на кризисном предприятии со встречи с людьми, при этом:

1. Изучите причины беспокойства.

2. Изучите мотивы сопротивления нововведениям.

3. Разъясняйте суть проблем.

4. Делайте открытыми ваши планы и вашу кадровую политику.

5. Чаще прибегайте к коллективным и коллегиальным формам принятия решений.

6. Делайте других соавторами ваших идей, таким образом, вы получите активных сторонников и соратников их реализаций.

7. Активное, открытое сопротивление персонала объективно работает на улучшение, совершенствование инновационных решений. Пассивное сопротивление проявляет себя по сути как форма скрытого саботажа, чаще всего немотивированного. Преодолеть его можно только терпеливой разъяснительной работой с людьми и применением инновационных рычагов управления персоналом.

3. Регулирование социальных отношений в процедурах банкротства.

Каждый человек в течение всей жизни, так или иначе, связан с организациями. Именно в организациях или при их содействии люди растут, учатся, работают, преодолевают недуги, вступают в многообразные отношения, развивают науку и культуру. В рамках организаций осуществляется человеческая деятельность. Нет организаций без людей, равно как нет людей, которым не приходится иметь дело с организациями.

Организация – сложный организм, в нем переплетаются и уживаются интересы личности и групп, стимулы и ограничения, жесткая технология и инновации, безусловная дисциплина и свободное творчество, нормативные требования и неформальные инициативы. У организаций есть свой облик, культура, традиции и репутация. Они уверенно развиваются, когда имеют обоснованную стратегию и эффективно используют ресурсы. Они перестраиваются, когда перестают отвечать избранным целям. Они погибают, когда оказываются неспособными выполнять свои задачи. Не понимая сущности организаций и закономерностей их развития, нельзя ни управлять ими, ни эффективно использовать их потенциал, ни осваивать современные технологии их деятельности.

Организация сегодня рассматривается как некий живой организм, вынужденный выбирать определенный способ поведения среди других живых организмов, допускающий ошибки и неточности в своих решениях. Главное в организации – это положительные или отрицательные результаты как продукты ее жизнедеятельности, которые могут сказываться на других организациях, отдельных людях, группах и обществе в целом. Если организации понятны, то и отдельные личности вооружены против той реальности, которая встает перед ними.

Эффективная работа фирмы в значительной мере зависит от компетентности и предприимчивости сотрудников, их интеллектуального и творческого потенциала. Одной из важных задач управления является формирование наиболее работоспособного коллектива. Для разработки и внедрения нововведений целесообразно создавать специальные группы сотрудников из разных подразделений и отделов фирм, обеспечивать дифференцированный подход к новаторам.

Практика доказывает, что для успешной разработки и претворения в жизнь любого инновационного проекта необходимо создание тщательно подобранного, хорошо управляемого, быстро и эффективно реагирующего на любые изменения рыночной ситуации коллектива единомышленников. Главную роль в решении проблемы подбора специалистов в коллектив единомышленников призвана играть кадровая служба фирмы.

Для эффективной оценки качества привлекаемого персонала преимущество в настоящее время отдается оценочным центрам, владеющим определенным инструментарием, методикой и подходами при подборе кадров.

Процесс перехода в новое состояние системы управления персоналом, в состояние, обеспечивающее более высокий уровень отдачи от человеческих ресурсов, требует решения следующих задач:

1) замена устаревшей системы приоритетов (уход от практики решения вопросов, связанных с персоналом, по остаточному принципу);

2) радикальные изменения практики управленческой деятельности, которая сложилась на предприятии (слаженная работа управленческой команды и готовность ее членов к поддержке новой системы приоритетов);

3) анализ ситуации, определение наиболее важных причин неблагоприятного положения (возрастной, образовательный уровень, численность по основным образовательным группам, особенности мотивации и др.);

4) тесное взаимодействие руководителей всех уровней с отделом персонала;

5) приобретение руководителями современных знаний и навыков в сфере управления людьми (регулярное переобучение всех руководителей);

6) технологичность в работе с персоналом;

7) подготовка людей к изменениям в организации (выявление и устранение факторов, мешающих людям хорошо работать; повышение доверия к решениям руководства; изменения в настроении людей).

Диагностика кризисного состояния предприятия:

1. Распознавание кризисного состояния организации как задача принятия решения в условиях с риском. Основные этапы распознавания.

33. Диагностика – определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявления в них слабых звеньев и «узких мест». Диагностика – это не одноразовый акт, а процесс, который осуществляется во времени и пространстве.

34. Диагностика должна быть основана на достоверной информации любого вида и любой формы представления.

35. Диагностика должна быть объективной, базироваться на четких базовых параметрах и критериях (финансовых, сбытовых, производственных и т.д.).

36. Диагностика начинается с анализа. На основе анализа выявляются общие закономерности и общие патологии развития.

37. Диагностика осуществляется различными методами: аналитическими, экспертными, линейного и динамического программирования, диагностикой на моделях.

38. При диагностике кризиса ведется исследование не статического состояния объекта, а его развития во времени.

Предпосылки кризисного состояния предприятия

Внешние предпосылки.

1. Падение спроса на товары фирмы и рост спроса на товары конкурента.

2. Усиление эластичности спроса на товары фирмы.

3. Снижение покупательной способности населения.

4. Рост цен на сырье и оплату труда.

5. Повышение процентных ставок коммерческих банков.

6. Падение курса собственных акций.

7. Прекращение субсидий от благотворительных организаций (например, от Сороса, на поддержку малого бизнеса), если фирма использует эти субсидии.

8. Ужесточения условия получения грантов от государства на НИОКР.

9. Рост цен на услуги социальной инфраструктуры (медицинские услуги, образование, детские сады и т.д.).

10. Свертывание производства родственными предприятиями (например, для книгоиздания - свертывание производства газет, журналов).

11. Недоступность научных достижений родственных отраслей (а для конкурентов они доступны). Например, если вы занимаетесь переработкой с/х продукции, то родственная для вашего бизнеса будет с/х машиностроение.

12. Возросло число конкурирующих фирм. Поднялся их статус.

13. Началась ценовая война.

14. Покупатели охотно переключаются на товары-заменители.

15. Барьер входа на рынок отсутствует или он низок (легко возникают новые конкуренты).

16. Повышение налоговых ставок. Отмена льгот на товары фирмы (льготы на товары народного потребления – ТНП).

17. Повышение учетной ставки ЦБР.

18. Неблагоприятное изменение курса валют (для экспортеров неблагоприятно удорожание рубля, для импортеров товаров – наоборот).

19. Неблагоприятное изменение экспортных и импортных таможенных пошлин.

20. Неблагоприятное изменение гражданского и коммерческого законодательств.

21. Введен контроль над ценами.

22. Возникновение форс-мажорных обстоятельств (непреодолимой силы).

23. Внешняя политика стран-партнеров нестабильна.

24. Снижение рождаемости и рост смертности населения.

25. Резкое изменение половозрастной структуры населения.

26. Новые изобретения и открытия реализуются конкурентами.

Внутренние предпосылки

1. Износ, устаревание основных средств, увеличение издержек производства.

2. Использование непрогрессивных материалов, увеличивающих издержки производства (прогрессивные материалы – композиционные материалы, полученные в космосе – пенистая сталь, различные пластмассы, с памятью форм).

3. Отсутствие страховых запасов сырья.

4. Сбои в электроснабжении, отсутствие резервных энергетических мощностей.

5. Отсутствие научных заделов прикладного характера для увеличения конкурентных преимуществ.

6. Применение негибкой технологии, не позволяющей изменять модификации продукции фирмы.

7. Работники ориентированы на достижение целей фирмы любой ценой без учета экономических последствий.

8. Работники ориентированы на внутренние, а не на внешние потребности фирмы (например, стремятся удешевить производство без учета качества).

9. Сотрудники ориентированы без учета личной мотивации, не заинтересованы в доходах фирмы.

10. Работники не ориентированы на повышение квалификации, универсализма. Падает дисциплина, возникают конфликты в трудовом коллективе.

11. Земельный участок принадлежит фирме не на правах частной собственности, а арендован.

12. Плотность застройки территории не позволяет расширить производство. Территория размещена в сейсмоопасном месте.

13. Здание не позволяет перестроить производство.

14. Управленческие сигналы доходят до исполнителей с искажениями.

15. Управленческие функции не делегируются вниз к исполнителям, все замыкается наверху.

16. Базовыми блоками системы управления являются функции и отделы, а не группы специалистов и группы отделов.

17. Плохо налажена служба информации, она не актуализируется.

18. Заемные средства привлекаются часто, собственные используются в меньшей степени.

19. Снижение платежеспособности.

20. Увлечение загранкомандировками, стильной мебелью для офисов.

21. Сверхнормативные запасы сырья, омертвление капитала.

22. Вкладывание средств в досрочные проекты, которые не увеличивают выручку в ближайшее время.

Ели анализ динамики показателей оборачиваемости и рентабельности вкупе с анализом составляющих расчетных формул показывает устойчивый рост показателей из-за положительных причин, то можно сделать вывод о нормальном развитии предприятия. Если показатели имеют тенденцию к понижению или колебанию, то необходимо принять меры по изменению стратегии фирмы (осваивать новые товары или новые рынки, дифференциация и диверсификация и т.д.). Как уже отмечалось, показатели рентабельности и оборачиваемости имеют большое значение на этапах зрелости и спада ЖЦКПФ. Можно сказать, что на этапе зрелости, когда предприятие функционирует наиболее благоприятным образом, следует особенно тщательно анализировать данные показатели, чтобы вовремя рассмотреть негативные тенденции. На этапе спада, очевидно, такой анализ должен сопровождаться выработкой рекомендаций по предотвращению банкротства предприятия.

Симптомы (признаки) надвигающегося банкротства

1. Повторяющиеся потери в основном производстве, превышающие некоторый критический уровень.

2. Устойчиво низкие коэффициенты ликвидности капитала.

3. Хроническая нехватка оборотных средств.

4. Устойчиво увеличивающаяся доля заемных средств в общей сумме источников финансов.

5. Хроническое невыполнение обязательств предприятия перед инвесторами, акционерами.

6. Высокий уровень дебиторской задолженности.

7. Наличие сверхнормативных запасов материалов и сырья.

8. Ухудшение отношений с учреждениями банковской системы.

9. Использование в производстве изношенного оборудования.

10. Потеря долгосрочных контрактов.

11. Потери ключевых сотрудников аппарата управления или крупных специалистов.

12. Чрезмерная зависимость предприятия от какого-то одного конкретного проекта.

13. Излишняя ставка на успешность и прибыльность нового проекта.

14. Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом.

15. Неэффективность долгосрочных соглашений.

16. Появление убытков от основной хозяйственной деятельности.

17. Падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных предприятием.

18. Неспособность погасить срочные обязательства.

19. Задержка с предоставлением финансовой отчетности.

20. Задержка в выплате зарплаты сотрудникам.

21. Опережение роста зарплаты ростом производительности труда.

22. Снижение качества продукции.

23. Нарушения технологического процесса.

24. Деловые конфликты с партнерами.

25. Отрицательный анализ деятельности предприятия по финансовым коэффициентам.

26. Отрицательная реакция партнеров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции на те или иные мероприятия, проводимые организацией.

27. Частая и необоснованная смена поставщиков, выход на новые рынки (метания), рискованная закупка сырья и материалов и другие изменения в стратегии предприятия.

28. Существенным признаком, контролируемым кредиторами, являются изменения в структуре управления и атмосфере, царящей в верхних уровнях управления. Крах организаций, фирм и предприятий, как правило, начинается с конфликтов в высшем руководстве.

29. Настораживающим признаком являются также внеочередные проверки предприятия, ограничение его коммерческой деятельности органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.д.

Риск-менеджмент:

1. Риск-менеджмент: основные понятия и тенденции развития. Виды рисков.

Риск-менеджмент (управление рисками; англ. Risk management) — процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь, вызванных его реализацией.

Современная экономическая наука представляет риск как вероятное событие, в результате наступления которого могут произойти положительные, нейтральные или отрицательные последствия. Если риск предполагает наличие как положительных, так и отрицательных результатов, он относится к спекулятивных рискам. Если же вследствие реализации риска могут наступить либо отрицательные результаты, либо их может не быть вовсе, такой риск именуется чистым.

Цель риск-менеджмента в сфере экономики — повышение конкурентоспособности хозяйствующих субъектов с помощью защиты от реализации чистых рисков.

В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Финансовые риски — это коммерческие риски. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски — это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск; риск упущенной финансовой выгоды (рис. 1).

Рис. 1. Система финансовых рисков

Кредитные риски — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

Процентный риск — опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами, селенговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риск упущенной финансовой выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование) или остановки хозяйственной деятельности.

Инвестированию капитала всегда сопутствуют выбор вариантов инвестирования и риск. Выбор различных вариантов вложения капитала часто связан со значительной неопределенностью. Например, заемщик берет ссуду, возврат которой он будет производить из будущих доходов. Однако сами эти доходы ему неизвестны. Вполне возможный случай, что будущих доходов может и не хватить для возврата ссуды. В инвестировании капитала приходится также идти на определенный риск, т.е. выбирать ту или иную степень риска. Например, инвестор должен решить, куда ему следует вложить капитал: на счет в банк, где риск небольшой, но и доходы небольшие, или вложить его в более рискованное, но значительно доходное мероприятие (селенговые операции, венчурное инвестирование, покупка акций). Для решения этой задачи надо количественно определить величину финансового риска и сравнить степень риска альтернативных вариантов.

Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

2. Анализ и оценка степени риска. Управление рисками.

На степень и величину риска реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент.

Риск-менеджмент представляет систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческих действий.

Под стратегией управления имеются в виду направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Каждому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии и отбросить все остальные варианты. После достижения поставленной цели данная стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.

Тактика – практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы – объекта управления и управляющей подсистемы – субъекта управления.

Объектом управления в риск-менеджменте выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К таким экономическим отношениям относятся: связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами и т.д.

Субъект управления в риск-менеджменте – группа руководителей (финансовый менеджер, специалист по страхованию и т.д.), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Этот процесс может осуществляться только при условии циркулирования необходимой информации между субъектом и объектом управления. Процесс управления всегда предполагает получение, передачу, переработку и практическое использование информации. Приобретение надежной и достаточной в конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принять правильное решение по действиям в условиях риска. Информационное обеспечение состоит из разного рода информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.д. В указанную информацию входят сведения о вероятности того или иного страхового случая, события, о наличии и величине спроса на товары, на капитал, о финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов и т.п.

Различают следующие функции риск-менеджмента:

· объекта управления, куда относится: организация разрешения риска; рисковых вложений капитала; работ по снижению величины риска; процесса страхования рисков; экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса:

· субъекта управления, в рамках которых прогнозирование, организация, координация, регулирование, стимулирование, контроль.

Приведем основные приемы снижения степени риска:

· Диверсификация, которая представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, непосредственно не связанных между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов; диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности (например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и, соответственно, в пять раз снижает степень риска).

· Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах. Более полная информация позволяет сделать точный прогноз и снизить риск, что делает ее очень ценной.

· Лимитирование - это установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п., применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд, хозяйствующими субъектами для продажи товаров в кредит, предоставления займов, определения сумм вложения капитала и т.п.

· При самостраховании предприниматель предпочитает подстраховаться сам, нежели покупать страховку в страховой компании; самострахование представляет собой децентрализованную форму, создание натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску; основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности.

· Страхование - защита имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Правовые нормы страхования в Российской Федерации установлены законодательством.

Инновационный менеджмент:

1. Инновационный менеджмент: возникновение, становление и основные черты.

Инновационный процесс в общем виде означает последовательный переход от идеи возможного нововведения до создания, продажи и диффузии этого нововведения.

Инновационный процесс означает инновационную деятельность какого-либо субъекта экономики, т.е. процесс, направленный на разработку и на реализацию результатов законченных научных исследований и разработок либо иных научно-технических достижений в новый или усовершенствованный продукт, реализуемый на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, используемый в практической деятельности, а также связанные с этим дополнительные научные исследования и разработки.

Инновационным процессом можно и нужно управлять. Это означает, что следует использовать различные способы и средства управляющего воздействия, позволяющего влиять на ход инновационного процесса, на увеличение продолжительности жизненного цикла инновации, на рост эффективности инновации.

Инновационный менеджмент - это система управления инновациями, инновационным процессом и отношениями, возникающими в процессе движения инноваций.

Инновационный менеджмент базируется на следующих основополагающих моментах:

1. Целенаправленный поиск идеи, служащей фундаментом для данной инновации.

2. Организация инновационного процесса для данной инновации. Это предполагает проведение целого организационного и технического комплекса работ по превращению идеи в вещь (новый продукт, материализованная форма операции), готовую для продвижения на финансовом рынке и для продажи.

3. Процесс продвижения и реализации инновации на рынке - это целое искусство, требующее творческого подхода и активных действий продавцов.

Инновационный менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Стратегия означает общее направление и способы использования средств для достижения поставленных целей. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решений, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленных целей стратегия как направление и средство достижения целей прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики инновационного менеджмента является искусство выбора оптимальных решений и приемов достижения этих решения, наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации.

Инновационный менеджмент можно рассматривать как систему управления.

Система означает соединение каких-либо элементов в единое целое. Поэтому инновационный менеджмент состоит из двух звеньев или подсистем: управляющей подсистемы (субъект управления) и управляемой подсистемы (объект управления). Связь субъекта управления с объектом управления осуществляется посредством движения информации. Это движение информации представляет собой сам процесс управления.

Субъектом управления в инновационном менеджменте может быть одни работник или группа работников (специалистов по маркетингу, по финансам и т.п.), которые посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления.

Объектом управления в инновационном менеджменте являются инновации (новые продукты и операции), инновационный процесс и экономические отношения между участниками рынка инноваций (продуцентов, продавцов, покупателей).

Третьим элементом инновационного менеджмента является информация или информационный продукт. Процесс управления инновациями осуществляется через движение информации о состоянии объекта управления до управления им и после управления и др. Движение информации означает процесс сбора, хранения, переработки, передачи информации, контроля за ее движением и оценку результативности ее использования для воздействия со стороны субъекта управления на объект управления.

Инновационный менеджмент выполняет определенные функции, которые определяют формирование структуры системы управления.

Различают два типа функций менеджмента инноваций:

1) функции субъекта управления;

2) функции объекта управления.

К функциям субъекта управления относятся:

· прогнозирование; планирование;

· организация;

· стимулирование;

· координация;

· контроль.

К функциям объекта управления относятся:

· рисковое вложение капитала;

· организация инновационного процесса;

· организация продвижения инноваций на рынке и ее диффузии.

2. Оценка эффективности инноваций и инновационной деятельности.

Конструкторское ноу-хау относится к объектам промышленной собственности и является разновидностью нематериальных активов, характерными чертами которых является: отсутствие материально-вещественного содержания, длительное время использования.

Ценность конструкторского ноу-хау обусловлена возможностями обеспечить экономию материальных ресурсов при производстве и использовании нового поколения средств труда и технически сложных товаров потребления.

Конкурентоспособность средств труда (новой техники) проявляется на рынке и определяется их потребительскими свойствами и ценой. В рыночных условиях устанавливается договорная цена путем соглашения между двумя субъектами: производителем (продавцом) и потребителем (покупателем) новой техники.

В основе оценки эффективности проекта лежит сравнительный анализ объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Сравниваемые величины относятся в большинстве случаев к различным временным периодам. Поэтому наиболее важной проблемой в этом случае, так же как и в определении экономической эффективности новой техники и технологии, является проблема сравнения затрат доходов и затрат и приведения их в сопоставимый вид. Причинами проведения процесса дисконтирования (т.е. приведения в сопоставимый вид) могут являться инфляция, нежелательная динамика инвестиций, падение промышленного производства, различные горизонты прогнозирования, изменения в налоговой системе и т.д.

Методы оценки эффективности проекта подразделяются на две группы, основанные на дисконтированных и учетных оценках.

Так, методами оценки эффективности проекта, основанными на учетных оценках (без дисконтирования), являются период окупаемости (pay back period, PP), коэффициент эффективности инвестиций (average rate of return, ARR) и коэффициент покрытия долга (debt cover ratio, DCR).

Методы оценки эффективности проекта, основанные на дисконтированных оценках, значительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и т.д.

К этим показателям относят метод индекса рентабельности (profitability index, PI), чистую стоимость, иначе называемую «чистый дисконтированный доход» (net present value, NPV), и внутреннюю норму доходности (internal rate of return, IRR). Традиционные методы оценки проекта широко применяются в финансовой практике.

Методы стратегического анализа:

Этап оценки ситуации начинается со сравнения деятельности с поставленными целями. Существенные отклонения по типам продуктов, сегментам рынка или этапам продвижения продукта создают проблемы и одновременно указывают на новые возможности в конкретной области. Причины этих отклонений выявляются на основе подробного анализа реализации стратегии, сопоставления действий, которые были совершены не так, как было предусмотрено планами. Однако ситуация позволяет определить внутренние (сильные и слабые стороны) и внешние (угрозы и возможности) факторы, которые могут повлиять на деятельность в будущем.

На этапе анализа стратегии используется информация, полученная на этапе оценки ситуации. Команда, занятая анализом стратегии, сосредотачивается на ключевых проблемах, которые обязательно должны быть разрешены, поскольку они серьезно влияют на будущую деятельность.

Этап принятия решений следует за обсуждением с руководством компании целей и потребностей в ресурсах на основе стратегических решений о том, как справиться с каждой конкретной проблемой. Компромисс – наиболее приемлемый подход к принятию решений, который может быстро привести к желаемым действиям.

Реализация означат преобразование стратегических решений в проекты, программы. Процесс завершает наблюдение за отклонениями, что одновременно составляет основу для следующего этапа деятельности.

Таблица показывает схему проведения анализа отрасли и конкурентной ситуации. В ней собраны воедино основные концепции и соображения, что упрощает проведение анализа отрасли и конкурентной среды.

Схема проведения анализа отрасли и конкурентной среды

1. Основные экономические характеристики отрасли (тесты роста рынка, географические характеристики, структура отрасли, возможность экономии на масштабах производства, эффект кривой опыта, капиталоемкость и т.д.).

2. Анализ конкурентной среды.

- напряженность конкурентной борьбы между продавцами (слабая, средняя или сильная, орудия конкурентной борьбы);

- угроза выхода на рынок новых фирм (сильная, средняя, слабая / оценка существующих барьеров для выхода на рынок);

- степень влияния поставщиков (высокая, средняя, незначительная / причины);

- степень влияния покупателей (высокая, средняя, незначительная / причины).

3. Движущие силы.

4. Конкурентная позиция основных фирм / стратегических групп.

- благоприятная позиция / причины;

- неблагоприятная позиция / причины.

5. Анализ конкурентов.

- стратегия конкурентов (их вероятные действия в будущем);

- за кем необходимо наблюдать и почему.

6. Ключевые факторы успеха.

7. Перспективы отрасли и их общая привлекательность

- факторы, делающие отрасль привлекательной;

- факторы, делающие отрасль непривлекательной;

- особые проблемы отрасли;

- перспективы получения прибыли (благоприятные / неблагоприятные).

Проводя анализ отрасли и конкуренции, необходимо помнить, что анализ внешней среды фирмы не может быть чисто механическим упражнением, при котором аналитик просто подставляет данные и получает готовые ответы. Для одних и тех же исходных данных может существовать несколько вероятных сценариев развития событий в отрасли. В связи с этим при проведении стратегического анализа всегда остается место для различных мнений о влиянии тех или иных факторов и о вероятных изменениях в отрасли и конкурентной среде.

2. Стратегический анализ конкурентоспособности компании.

Конкурентоспособность объекта определяется по отношению к конкретному рынку либо к конкретной группе потребителей, формируемой по соответствующим признакам стратегической сегментации рынка. Частично затрагивают проблемы конкурентоспособности международные стандарты серии ИСО 9000, 14000, а также законы Российской Федерации "О сертификации продукции и услуг", "О защите прав потребителей", "О стандартизации", принятые в 90-х гг.

Рисунок 1. Критерии конкурентоспособности предприятия

Анализируя ключевые характеристики состояния предприятия и известные подходы к оценке и повышению его КС, можно сформулировать основные принципы концепции обеспечения КС предприятий (Рисунок 1.):

1. Задача обеспечения КС предприятия включает обеспечение КС продукции и собственно КС предприятия.

2. Следует выделять разные критерии КС предприятия в зависимости от горизонта планирования и управления на предприятии.

3. Основным показателем КС предприятия на оперативном уровне является интегральный показатель КС продукции.

4. На тактическом уровне КС предприятия обеспечивается его общим финансово-хозяйственным состоянием и характеризуется комплексным показателем его состояния.

5. На стратегическом уровне КС предприятия характеризуется инвестиционной привлекательностью, критерием которой является рост стоимости бизнеса.

Конкурентоспособность продукции представляет собой важный показатель КС предприятия, так как производство и сбыт конкурентоспособной продукции обеспечивают наличие денежного потока. Оценка КС продукции осуществляется посредством 3-х основных методов: эвристического (экспертного), квалиметрического, комплексного (интегрального). Обеспечению, оценке и управлению КС продукции посвящено достаточное количество работ.

Стратегическое видение – перспективный взгляд на направления развития деятельности организации, базовая концепция того, что организация пытается сделать и чего достичь.

То, что компания собирается делать и чем она хочет стать, в общем смысле является предназначением (миссией) фирмы. Менеджеру необходимо стратегически обдумать сферу деятельности фирмы. Все это должно сопровождаться разработкой концепции долгосрочного развития фирмы. Именно то, что видится менеджеру относительно места своей компании на рынке, и является стратегическим видением.

Цели и задачи корпорации являются связующим звеном между стратегическим управлением и оперативным управлением.

Существует два типа целей: финансовые и стратегические.

Финансовые цели обязательны, т.к. при нехватке финансовых средств компания может остаться без ресурсов, необходимых для роста и развития.

Стратегические цели направлены на укрепление конкурентных позиций компании на рынке.

Финансовые цели предполагают увеличение таких показателей, как объем прибыли, отдача от инвестиции, приток наличности, размеры займов и дивиденды. Стратегические цели относятся к конкурентоспособности фирмы и направлены на обеспечение более высоких темпов роста, чем в среднем по отрасли, на увеличение доли рынка, на улучшение качества продукции, на улучшение репутации фирмы.

Конкурентная стратегия компании обычно предусматривает как наступательные, так и оборонительные действия, предпринимаемые в зависимости от изменения ситуации на рынке. Существует 5 вариантов подходов к стратегии конкуренции компании.

1. Стратегия лидерства по издержкам предусматривает снижение полных издержек производства товара или услуги, что привлекает большое количество покупателей.

2. Стратегия широкой дифференциации направлена на придание товарам компании специфических черт, отличающих их от товаров фирм-конкурентов, что способствует привлечению большого количества покупателей.

3. Стратегия оптимальных издержек дает возможность покупателям получить за свои деньги большую ценность за счет сочетания низких издержек и широкой дифференциации продукции.

4. Сформированная стратегия, или стратегия рыночной ниши, основанная на низких издержках, ориентирована на узкий сегмент покупателей, где фирма опережает своих конкурентов за счет более низких издержек производства.

5. Сформированная стратегия, или стратегия рыночной ниши, основанная на дифференциации продукции, ставит своей целью обеспечение представителей выбранного сегмента товарами или услугами.

[1] См.: Алферова Л.А. Экономическая теория. – Томск, 1999. С. 72-84

Скачать реферат

Если Вас интересует помощь в НАПИСАНИИ ИМЕННО ВАШЕЙ РАБОТЫ, по индивидуальным требованиям - возможно заказать помощь в разработке по представленной теме - Антикризисное управление. Вопросы к ГОСам ... либо схожей. На наши услуги уже будут распространяться бесплатные доработки и сопровождение до защиты в ВУЗе. И само собой разумеется, ваша работа в обязательном порядке будет проверятся на плагиат и гарантированно раннее не публиковаться. Для заказа или оценки стоимости индивидуальной работы пройдите по ссылке и оформите бланк заказа.