ПЛАН
1. Понятие ипотеки
2. Система ипотечного кредитования как
инструмент экономического и социального развития страны
Выводы
Литература
Ипотека (hypotheca) -
греко-латинский термин, обозначающий древний институт традиционного хозяйства.
Это - разновидность имущественного залога, служащего обеспечением исполнения
основного денежного обязательства.
В узком смысле ипотекой
именуется залог недвижимого имущества. Именно в этом смысле действующее
российское законодательство использует термин «ипотека».
В широком смысле под
ипотекой понимается договор залога вещи, согласно которому заложенная вещь
(предмет залога) не передается залогодержателю, а остается у залогодателя либо
передается третьему лицу. В этом смысле ипотека противопоставляется другой
разновидности залога - закладу, который предполагает передачу вещи
залогодержателю.
Главную
задачу в становлении системы ипотечного жилищного кредитования государство
видит в создании законодательной базы с целью снижения финансовых рисков ее
участников и повышения доступности жилья для граждан[1].
Ипотечный кредит - кредит, выданный под залог недвижимости, условия которого
обязывают заемщика произвести заданное количество платежей[2].
Ипотека
- это обременение имущественных прав собственности на объект недвижимости.
Ипотечное кредитование - это кредитование под залог недвижимости, то есть
кредитование с использованием ипотеки в качестве обеспечения возвратности
кредитных средств[3].
При
рассмотрении ипотеки как элемента экономической системы необходимо выделить три
наиболее характерные ее черты.
1. Залог
недвижимости выступает в роли инструмента привлечения необходимых финансовых
ресурсов для развития производства.
2.
Ипотека способна обеспечить реализацию имущественных прав на объекты, когда
другие формы (например, купля-продажа) в данных конкретных условиях
нецелесообразны.
3.
Создание с помощью ипотеки фиктивного капитала на базе ценной бумаги (при
эмитировании собственником объекта недвижимости первичных, вторичных и т.д.
закладных оборотные средства увеличиваются на величину образующегося фиктивного
капитала)[4].
Особенно
следует выделить функции ипотечного кредитования и особенности такого рода
кредита, которые дают ему преимущество перед другими способами кредитования.
Функции,
выполняемые ипотечным кредитованием, можно сформулировать следующим образом:
-
функция
финансового механизма привлечения инвестиций в сферу материального
производства;
-
функция
обеспечения возврата заемных средств;
-
функция
стимулирования оборота и перераспределения недвижимого имущества, когда иные
способы (купля-продажа и др.) экономически нецелесообразны или юридически
невозможны;
-
функция
формирования многоуровневого фиктивного капитала в виде закладных, производных
ипотечных ценных бумаг и др.[5]
В силу своей природы
ипотека позволяет участникам предпринимательских отношений использовать этот
инструмент для реализации целого ряда экономических задач. При этом ипотека
обеспечивает реализацию разнонаправленных интересов участников отношений.
Значение ипотеки должно
состоять в том, что она резко снижает стоимость получения кредитных ресурсов,
в силу ее обеспеченности, по сравнению с другими формами кредитования. Если для
кредиторов ипотека выполняет функцию обеспечения возврата предоставленных
кредитных ресурсов с наибольшим коэффициентом надежности, то для залогодателей
ипотека является средством, позволяющим привлекать наиболее дешевые ссудные
ресурсы, используемые в качестве оборотных средств.
Оборот ипотечных ценных
бумаг позволяет создать поле фиктивного капитала, которое, в свою очередь, само
становится источником ипотечных кредитов, являющихся эффективными и надежными
инструментами рынка ценных бумаг.
Что касается государства,
то его заинтересованность в использовании участниками рынка ипотеки связана с
обеспечением стабильности и устойчивости отношений между хозяйствующими
субъектами.
Экономическое содержание
ипотеки не всегда заметно за консервативными юридическими формами, которые этот
институт приобрел в своем развитии. В свою очередь юридическая форма ипотеки
есть не что иное, как обременение вещных прав на объект недвижимости,
являющийся средством обеспечения исполнения основного обязательства
залогодателя (как правило, должника) перед кредитором (залогодержателем).
В последней трактовке
российского законодателя ипотека получила следующую дефиницию - это залог
земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, квартир и другого
недвижимого имущества (п. 2 ст. 334 ГК РФ)[6].
Система гражданского
законодательства предусматривает меры по обеспечению исполнения обязательств.
Под способами обеспечения исполнения обязательства понимаются специальные меры
имущественного характера, направленные на стимулирование надлежащего исполнения
обязательств должниками и заключающиеся в предоставлении дополнительных
правовых гарантий кредиторам по удовлетворению их имущественных требований.
Ипотека является одним из
способов обеспечения исполнения обязательств. Но в макроэкономическом смысле
институт ипотечного кредитования является эффективным инструментом, позволяющим
реализовывать капиталоемкие инвестиционные проекты.
В экономической
литературе существуют различные классификации ипотечных кредитов, в зависимости
от целого ряда их свойств, целей использования, содержания взаимоотношений
между залогодателем и залогодержателем и прочих признаков.
Так, выделяют ипотеку
первичную и вторичную ипотеку. Первичная ипотека предполагает первоочередное
право удовлетворения из заложенного имущества, которое является юридически
более сильным по отношению ко всем остальным ипотечным правам. Вторичная
ипотека - это выдача кредита под залог той собственности, которая уже
обременена ипотекой.
Практике известна
закрытая ипотека, то есть договор залога недвижимости, обеспечивающий кредитное
обязательство, при котором запрещается досрочное погашение и вторичное использование
этого же обязательства.
Выделяют постоянную
ипотеку, то есть такой договор залога, которым обеспечивается обязательство,
предусматривающее, что в течение всего срока действия договора платятся только
проценты, в то время как основная сумма выплачивается по истечении срока
действия кредитного договора и договора ипотеки.
Существует принятая
ипотека, которая подразумевает переход обязательства по ипотечному кредиту к
приобретателю заложенного объекта недвижимости. При этом на покупателя
недвижимости возлагается обязательство по непогашенному кредиту, в то время как
прежний владелец несет вторичную ответственность.
«Пружинная» ипотека - это
такой договор залога недвижимого имущества, согласно которому обязательство по
возврату кредита состоит в осуществлении равновеликих периодических платежей в
счет погашения основной суммы долга, а также процентных выплат. Выплата
процентов приводит постепенному к снижению ежемесячных выплат за счет снижения
суммы процентов на остаток долга.
Формирование системы
ипотечного жилищного кредитования - одно из приоритетных направлений
государственной политики в деле решения жилищной проблемы для основной части
работающего населения, располагающего средними доходами. «Концепцией развития
системы ипотечного жилищного кредитования в России, утвержденной постановлением
правительства РФ от 11 января 2000 г. N 28, определена стратегия государства в
становлении и развитии данной сферы, установлено, что система ипотечного
жилищного кредитования в России в своем окончательном виде будет
саморазвивающейся и самодостаточной системой, дополнительно не требующей
значительного государственного финансирования»[7].
Основная задача
государства в становлении и развитии системы ипотечного жилищного кредитования
состоит в создании законодательной базы и нормативном регулировании этого
процесса с целью снижения финансовых рисков участников, повышения доступности
жилья для населения. При этом государственное бюджетное финансирование
названного процесса направлено на непосредственную поддержку тех граждан,
уровень доходов которых не позволяет им самостоятельно улучшить свои жилищные
условия. Это осуществляется путем предоставления им целевых адресных
безвозмездных субсидий на приобретение жилья, что должно обеспечить
функционирование взаимно дополняющих друг друга рыночных механизмов решения
жилищных проблем и механизмов социальной поддержки населения.
Ипотека должна представлять
собой наиболее законодательно проработанную. При ипотеке вещь, переданная в
залог, оставалась во владении собственника и не переходила к кредитору.
Ипотечное кредитование
как любое значимое экономическое явление имеет триединую сущность:
экономическую, юридическую, организационно-финансовую.
По мнению ряда
исследователей, таких как Ю. Воробьев[8],
А. Смолянников[9],
В. Горемыкин[10],
экономическую сущность ипотечного жилищного кредитования выражают следующие
функции, которые оно выполняет в экономике:
·
формирование и
функционирование механизма привлечения инвестиций в сферу материального
производства;
·
стимулирование
оборота и перераспределения жилья;
·
формирование
финансового капитала, функционирующего на вторичных ипотечных рынках.
Для определения
местоположения ипотечного жилищного рынка в сфере экономических и юридических
взаимоотношений укажем следующее:
во-первых, рынок ипотечных
кредитов является сегментом общего финансового рынка, на котором происходит
перераспределение финансового капитала. В свою очередь ипотечный жилищный рынок
является элементом
рынка ипотечных кредитов
в части объекта залога и целевого использования
во-вторых, рынок жилья
является сегментом общего рынка недвижимости. В свою очередь ипотечный жилищный
рынок является элементом рынка жилья в части способа финансирования
строительства и приобретения жилой недвижимости;
в-третьих, вторичный
ипотечный рынок, на котором инвесторы вкладывают свободные средства в ипотечные
кредиты или ценные ипотечные бумаги, является частью инвестиционного рынка. В
свою очередь ипотечный жилищный рынок является сегментом вторичного ипотечного рынка.
Правовую основу ипотечного
кредитования создает залоговое право, рассматривающее взаимоотношения субъектов
права, в данном случае залогодателя и залогодержателя. Фундаментальные
исследования в области залогового права проводились в разное время многими
учеными, среди которых прежде всего следует назвать М.М.Агаркова,
С.С.Алексеева, Ю.Г. Басина, М.И. Брагинского, В.М. Будилова, В.В. Витрянского,
Б.Д.Завидова, О.С. Иоффе, А.Ю.Кабалкина, Л.А. Лунца, И.Б.Новицкого, О.Н.
Садикова, Е.А. Суханова, P.O. Халфину, В.А. Тархова, B.C. Толстого, З.И.
Цыбуленко, В.А. Шабалина и т.д.
Различным направлениям
развития ипотечного жилищного кредитования в финансовой и экономической сфере
посвящены работы Ю.А. Агеева, А.С. Ананьева, Е.С. Архиповой, С.Н.Городецкого,
Н.В. Игошина,
А.Л. Копейкина, Н.А.
Косаревой, В.А. Кудрявцева, Ж. Матука, В.А. Клименко, Л.Ю. Рубцова, И.О.
Сучкова и д.р.
Финансово- и экономико-
правовые аспекты ипотечного жилищного кредитования рассмотрены в трудах В.А.
Горемыкина, B.C. Ема, Е.В. Кудрявцевой, И. Караваева, К.Л. Митрошиной, А.Л.
Пуховой, Е.М. Павлодского, Л.И. Рябченко А.С. Смолянникова, В.М.Старостина Е.
Терновской, A.M. Эрделевского и др.
К числу российских работ,
поднимающих глобальные вопросы развития кредитования в России, могут быть
отнесены труды Г.Н. Белоглазовой, Н.И. Валенцевой,
В.С. Захарова, Л.В. Ильиной, А.Ю. Казака, Г.Г. Коробовой,
Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушина, И.В. Ларионовой,
Ю.С. Масленченкова, И.Д. Мамоновой, Г.С. Пановой,
В.С. Пашковского, Ю.В. Рожкова, В.Н. Рыбина, В.М. Усоскина
и других.
Непосредственно изучением
проблем развития в России ипотечного жилищного кредитования занимаются
К.Л. Астапова, Э.Р. Бугулов, И.А. Пенкина, Н.И. Ризун,
А.Н. Ужегов, Н.В. Попов, И.В. Шиляева, В.А. Кудрявцев,
С.М. Печатникова, И.А. Стрельникова, Т.Л. Чащина, Г.А. Цылина,
В.И. Лимаренко, И.В. Павлова. В работах этих авторов рассматриваются
основы понятийного аппарата в области ипотечного жилищного кредитования и затронуты
основные аспекты развития первичного и вторичного рынка ипотечных кредитов.
Отдельные вопросы функционирования ипотечной системы и некоторых ее элементов
инфраструктуры описаны в работах И.В. Довдиенко, М.П. Логинова,
Г.Р. Яруллиной, Р.А. Субботина. В частности, в работе И.В. Довдиенко
«Ипотека. Управление. Организация. Оценка»[11]
определяются теоретические, организационные и правовые основы ипотечного
кредитования, а также направления развития жилищного рынка в Российской
Федерации, обобщается российская и зарубежная практика формирования системы
жилищного кредитования, раскрываются методы социально-экономической оценки
объектов недвижимости на региональных рынках жилья. Особое внимание уделяется
описанию схем и программ финансирования приобретения жилья, механизма
ипотечно-инвестиционного анализа. В работе М.П. Логинова «Антикризисные модели
ипотечного кредитования России»[12]
названа одна из главных проблем системы ипотечного жилищного кредитования в условиях
текущего кризиса России - сложность привлечения долгосрочных ресурсов для
ипотечного кредитования. Слишком «короткие» и дорогие привлеченные ресурсы ограничивают
возможности российских банков при ипотечном кредитовании. Как следствие –
невозможность банков формировать свой кредитный портфель из долгосрочных
кредитов, опираясь при этом на краткосрочные источники. «Несоответствие
банковских активов и пассивов по срокам, объемам и ставкам рано или поздно
приводит банк к потере ликвидности и банкротству»[13].
Однако, несмотря на
значительную проработанность темы исследования в научной литературе по-прежнему
остаются нерешенными или мало изученными проблемы, связанные как с
теоретическими основами ипотечного кредитования, так и оценкой путей развития
российской ипотечной системы. Недостаточно внимания уделяется региональному аспекту
решения данной проблемы, что обусловлено процессом экономического становления
ипотечного кредитования и отсутствием законодательного регулирования многих
аспектов ипотечного кредитования.
«Нормативно-правовой акт
как документ, содержащий нормы права, воздействует на поведение людей путем
установления правового режима регламентации того или иного вида общественных
отношений. Например, Гражданский кодекс определяет режим регламентирования
отношений по использованию материальных благ (имущества), по установлению
правового положения участников гражданско-правовых отношений»[14].
Юридическое содержание ипотеки состоит в обременении имущественных прав
собственности на объекты недвижимости при их залоге. Правовую основу ипотечного
кредитования создает залоговое право, рассматривающее взаимоотношения субъектов
права, в данном случае залогодателя и залогодержателя. Залоговое право фундаментально|
исследовано в трудах российских ученых М.М.Агаркова, Г.Ф.Шершеневича,
В.В.Витрянского, Е.А. Суханова, Б.Д. Завидова и др.
При исследовании
вопросов, связанных с кредитованием, обеспечением которого выступает залог,
необходимо выделить следующее обстоятельство. В теории права вообще, а в
залоговых правоотношениях, в частности, несколько лет велась полемика о том,
является ли право залога вещным или обязательственным. В Кодексе 1922 года право
залога было помещено в разделе «Вещное право», тогда как в Кодексе 1964 года -
в разделе «Обязательственное право». Многие положения регулируются
определенными разделами ГК, и отнесенность к определенному разделу проецируют
положения этого раздела на правоотношения, связанные с залогом.
Сторонником необходимости
включения залоговых правоотношений в раздел «Вещное право» является известный
цивилист В.М. Будилов. В обосновании верности своей точки зрения он пишет, что
залогу присуще такое основное свойство, как «следование за вещью», что в залоге
налицо приоритет вещного права, а в связи с этим есть возможность предъявления
индикационных исков и т.д.[15]
Г.Ф. Шершеневич определял
залог как «право на чужую вещь, принадлежащего верителю в обеспечение его права
требования по обязательству и состоящие в возможности преимущественного
удовлетворения из данной вещи»[16].
Но относя залог к вещным правам и отрицая возможность признания обязательств
как объекта залогового права, он тем не менее указывал на то, что залоговое
право ввиду резкого отличия его от прав на чужую вещь, должно быть поставлено
особо.
К.Н. Анненков считал
иначе: «...Нельзя не склониться к признанию за правом залога у нас в том виде,
в каком оно представляется по постановлениям собственно наших гражданских
законов, скорее характера права личного, чем вещного с некоторыми разве
немногими чертами последнего»[17].
Е.В. Васьковский,
рассматривая залог как вещное право, предоставляющее своему обладателю
возможность извлечь из телесной вещи ее имущественную ценность, в то же время
допускал возможность отнесения залога к обязательственному праву[18].
Наиболее приемлемой и
часто встречающейся в монографих отечественных правоведов, в частности Черных
А.В., является позиция, согласно, которой спор о вещно-правовом или
обязательственно-правовом характере залога должен быть решен в форме признания
двойственной природы залога с признанием вещно-правового и
обязательственно-правового характера при приоритетном положении последнего[19]].
Удачно эта мысль выражена у Медведева Д.А.: «Представляется, что выпячивание
одного из элементов залогового права обедняет второе. Залог порождает два вида
отношений - между залогодателем и залогодержателем, и между залогодержателем и
вещью, то есть, с одной стороны, залог - это способ обеспечивать обязательства
должника путем установления относительной правовой связи с кредитором, а с
другой - jura in re aliena, непосредственная правовая связь залогодержателя и
вещи. Поэтому залог может быть характеризован как вещный способ обеспечения
обязательства»[20].
Сторонники другой точки
зрения - И.Б. Новицкий и Л.А. Лунц, напротив, придерживаются мнения, что залог
как способ обеспечения обязательств это скорее проявление обязательственных
правоотношений[21]
Ученый-правовед профессор
М.И. Брагинский считает, что «С учетом... обстоятельств юридико-технического
характера представляется обоснованным включение залога в ГК в раздел,
посвященный обязательственному праву»[22].
Подтверждение этой идеи отразилось в том, что залог в ГК РФ представлен не
только в отдельном разделе III «Общая часть обязательственного права», но и
выделен отдельным параграфом «3».
Тем не менее, залог как
право имеет свойство следования за вещью, что является типичным свойством
вещных прав. Жилое помещение, переданное в залог, обеспечивает исполнение
кредитного договора со стороны владельца помещения, являющегося одновременно
заемщиком, вплоть до прекращения действия договора (полного исполнения
заемщиком взятых на себя обязательств или расторжения договора). При любых
обстоятельствах, возникающих в период действия кредитного договора, право
залога сохраняет свою силу, так как оно заключается не в личности залогодателя,
а в заложенной вещи.
В то же время залог не
является в полной мере вещным правом в такой степени, каким является право собственности
на жилую недвижимость. А. Смолянников отмечает, что залог, "неся на себе в
некоторой степени вещный характер, в своей основе остается способом обеспечения
исполнения обязательств. Вещность залога существует лишь постольку, поскольку
она в состоянии обеспечить выполнение обязательств по кредитному договору"[23].
Мы считаем, что данный вопрос может рассмотрен с двух позиций: со отношению к
вещному праву мы рассматриваем ипотечное кредитование, когда определяем природу
залога, природа кредитных обязательств рассматривается со стороны
обязательственного права.
Юридическая конструкция
залога способствует регулированию двух видов правоотношений: основного
отношения между залогодателем и залогодержателем; второстепенного отношения
между залогодержателем и вещью.
Таким образом, можно
констатировать, что попытки рассмотреть залоговое право в рамках вещных и
личных прав или иных, построенных на сходных принципах, на основании того, что
основными элементами, образующими залог, являются элементы, присущие именно
вещному и обязательственному праву, потерпели неудачу и не отразили в полной
мере юридическую природу исследуемого явления.
Понятие собственности,
прежде всего, как экономической категории характеризует определенный перечень
прав по отношению к отдельным элементам национального богатства. Другими
словами, собственность - это отношение между человеком, группой или сообществом
людей (субъектом), с одной стороны, и любой субстанцией материального мира
(объектом), с другой стороны, заключающееся в постоянном или временном,
частичном или полном отчуждении, отсоединении, присвоении объекта субъектом.
Присвоение в своем историческом развитии проходит различные формы, приобретая
наиболее развитую - форму собственности.[24]
В связи с увеличением
объемов делового оборота недвижимости в России все активнее стали
использоваться такие инструменты, как внесение недвижимости в качестве вклада в
уставный капитал, залог недвижимого имущества и др., с появлением которых
объективно возникла необходимость правового регулирования вопросов, связанных с
оборотом недвижимого имущества в целом и залогом, в частности. Залог
предоставляет залогодателю время для мобилизации средств, необходимых для
выкупа заложенной недвижимости, то есть речь идет об ипотеке.
При ипотеке предприятия
или иного имущественного комплекса в целом право залога распространяется на все
входящее в его состав имущество (движимое и недвижимое), включая права
требования и исключительные права, в том числе приобретенные в период ипотеки,
если иное не предусмотрено законом или договором.
Ипотека здания или
сооружения допускается только с одновременной ипотекой по тому же договору
земельного участка, на котором находится это здание или сооружение, либо части
участка, функционально обеспечивающей закладываемый объект, либо принадлежащего
законодателю права аренды этого участка или его соответствующей части.
Ипотечное кредитование
выступает существенным фактором экономического и социального развития страны,
его роль может быть особенно заметна для страны в период выхода из
экономического кризиса.
Во-первых, развитие
ипотечного бизнеса позитивно сказывается на развитии реального сектора
экономики, ведет к остановке спада производства в ряде отраслей промышленности.
Без использования ипотечного кредита затруднена реализация построенных домов и
квартир, нарушается непрерывность производства в строительстве. Подъем
строительства вызывает оживление в производстве строительных и конструкционных
материалов, машиностроении, деревообработке, производстве электрооборудования и
мебели, транспортной инфраструктуре и т.д. Промышленное ипотечное кредитование
дает возможность модернизации производства, что приводит к повышению качества и
конкурентоспособности продукции.
Во-вторых, развитие
ипотечного кредитования оказывает положительное влияние на преодоление
социальной нестабильности, которая обычно сопровождает экономический кризис
(развитие ипотечного кредитования жилищного строительства, способствует
снижению показателей безработицы, а возможность приобрести доступное жилье для
людей со средним уровнем достатка способствует мобильности трудовых ресурсов,
улучшению психологического состояния, здоровья и продолжительности жизни
населения. Ипотека - реальный способ связать деньги населения, а значит -
антиинфляционная мера[25].
Есть основания не согласиться с этим утверждением: деньги поступают в оборот, а
не становятся средством сохранения или накопления капитала.
Потребность в ипотеке
становится все более насущной во многих сферах народного хозяйства России,
особенно в сельском хозяйстве и жилищном строительстве. Именно в этих областях
ощущается острый недостаток денежных средств из-за резкого сокращения
бюджетного финансирования, а также дефицита денежных средств у
сельскохозяйственных производителей и потенциальных собственников жилья. Для
создания рыночной экономики необходимо вовлечение широких масс населения в
производственно-предпринимательскую деятельность, что предполагает приоритетное
развитие таких форм кредитного инвестирования, которые будут иметь не только
срочный, платный и возвратный, но и массовый характер. Чтобы нормально функционировала
конкурентная рыночная среда, необходимо, чтобы предприятия имели возможность
приобрести основные фонды, и ипотека в этом случае помогает решить эту задачу,
не отвлекая из оборота предприятий огромные финансовые ресурсы, необходимые для
этого. Ипотека должна создать условия для крупных инвестиций в производственный
сектор экономики за счет коммерческого кредитования на значительные суммы и
длительные сроки. В условиях крайне низкой инвестиционной активности ипотека
как способ обеспечения кредита должна играть большую роль, узаконивая
эффективный способ обеспечения займов, который в отличие от поручительства и
гарантии почти не требует от заемщика-залогодателя дополнительных затрат,
повысить надежность и эффективность заема для кредитора-залогодержателя,
обеспечить при использовании ипотеки дополнительную защиту имеющих особую
социальную значимость интересов собственников таких категорий недвижимости, как
сельскохозяйственные земли, квартиры и индивидуальные жилые дома.
Ипотечное
кредитование выступает существенным фактором экономического и социального
развития страны. Его роль становится особенно заметной для страны в период
выхода из экономического кризиса. Для постоянного роста совокупного
производства, и, следовательно, совокупного дохода и совокупного потребления
необходимо, чтобы часть сбережений от совокупного дохода направлялась через
инвестиции в развитие производства. Тогда может возникнуть цепная реакция
наращивания экономических показателей.
I=(Mi+M2+Mi+...)+MA+HA ,
где 1-инвестиции;
mi -наличные денежные средства;
М2 -депозитные денежные средства;
Мз -товарные денежные средства;
ИА - имущественные активы;
НА - неимущественные активы.[26]
Одной из
наиболее значимых проблем является проблема "конвертируемости"
материальных активов в наличные и депозитные средства, в ценные бумаги. Особо
значимым механизмом такой "конвертации" является ипотека из-за
капитала, который входит в понятие "недвижимость", и наличия у
недвижимости уникального свойства -неспособности перемещаться через границу.
Ипотека является не только важнейшим механизмом решения жилищной проблемы (о
чем речь пойдет в данной работе), но и важнейшим механизмом реализации
инвестиционного климата, регулирования денежной массы, социально-экономического
прогресса в целом.
Не
случайно “новый курс” Рузвельта начался с развития кредитования домовладельцев
(жилищная ипотека). Так было не только в США, но и в других странах, где
оздоровление экономики, как правило, сопровождалось развитием ипотечного
кредитования. Развитие ипотечного бизнеса позитивно сказывается на развитии
реального сектора экономики. Ипотека способствует реализации построенных домов,
рост же строительства вызывает оживление в производстве строительных материалов
и конструкций, строительного и дорожного машиностроения, в деревообработке и
производстве мебели и т.д. Промышленное ипотечное кредитование дает возможность
модернизировать производства, что приводит к повышению качества и конкурентоспособности
продукции—все это ведет к увеличению экономического потенциала страны[27]
Развитие
ипотечного кредитования оказывает положительное влияние на преодоление
социальной нестабильности.
Огромное
значение ипотека имеет и для повышения стабильности и эффективности
функционирования банковской системы страны. Обеспеченные кредиты более
безопасны (по сравнению с банковскими) для банков, так как при невозврате
кредита банк реализует залог и возвращает свои средства. (Разумеется, в случае
с ипотекой для этого необходима правильная оценка недвижимости, а также
развитый рынок недвижимости.) Снижению риска при ипотечном кредитовании также
способствует целевой характер ссуд. Операции с недвижимостью зачастую являются
менее рискованными по сравнению с текущими кредитными операциями коммерческих
банков.
Ипотечное
кредитование, бесспорно, - перспективное направление банковской деятельности.
Ипотечный банк является относительно устойчивым и рентабельным экономическим
институтом. Поэтому, чем больше в банковской системе таких надежных банков, тем
стабильнее и эффективнее ее деятельность в экономической системе в целом.
Ипотечные
банки на национальном уровне обычно объединяются в ассоциации. Создание в
рамках ассоциации ипотечных банков дополнительных резервов, гарантирующих
вклады, помещенные в ипотечные банки, также укрепляет банковскую систему.
Существует
еще одна важная сторона влияния системы ипотечного кредитования на стабильность
банковской системы, связанная с функционированием вторичного рынка ссуд,
обеспеченных закладными. Этот рынок способствует переливу капитала в более
рентабельную сферу экономики (диверсификация банковского капитала), а также
уменьшает разницу между процентными ставками в различных географических
районах, что способствует формированию единой цены капитала в масштабе страны[28].
Поэтому
на данном этапе развития России необходимо уделять должное внимание развитию
системы ипотечного кредитования. Т.к. развитие данной системы - это очередной
шаг в развитии рыночных отношений в России.
Таким образом, значение ипотеки для
экономики страны заключается в следующем:
-
вовлечение капиталов в виде недвижимости в хозяйственный оборот через механизмы
залога, через вторичный рынок закладных ценных бумаг - существенный фактор
оздоровления экономики;
- рынок
недвижимости “связывает” значительную часть денежных средств и этим самым
является важным антиинфляционным фактором. Например, в США 25% дохода среднего
американца уходят на оплату долгов по недвижимости;
-
денежные средства населения, включаемые в недвижимость, фактически включаются в
развитие села, города, местного строительного комплекса, в создание и поддержку
рабочих мест, а не уходят на сторону (например, не финансируют зарубежных
производителей через покупку импортных потребительских товаров);
-
применительно к работе банков освоение технологии кредитования под залог, в
особенности под залог недвижимости, позволяет сделать шаг к общепринятой в мире
системе обеспечения гарантий возвратности кредитов.
Все
вышесказанное обусловливает объективную необходимость развития ипотеки (залога
недвижимости) в России. Ключевыми же условиями для привлечения кредитных
ресурсов в сферу долгосрочного ипотечного жилищного кредитования являются
создание в стране благоприятной экономико-политической обстановки, разработка
необходимой законодательно-нормативной базы и повышение уровня благосостояния
населения. Один из центральных вопросов - стандартизация процедур выдачи и
обслуживания ипотечных кредитов, правил оценки платежеспособности заемщиков, а
также финансовых инструментов для привлечения средств.
Между тем ситуация для
развития ипотечного кредитования весьма благоприятна только для рынка
капиталов. России пока не грозит ситуация "перенасыщения" рынка
недвижимости, и, как следствие этого, риски падения ставок по ипотечным
кредитам невелики. Кроме того, ипотечные кредиты оказывают большое влияние на
рост стоимости жилой (более чем любой иной) недвижимости за счет повышения
платежеспособного спроса[29].
Система ипотечного
кредитования это регламентирование процесса, субъектом которого являются все
участники (государство, банковские и другие финансовые институты, собственники,
потенциальные собственники), объектом – недвижимое имущество.
Интеграция зарождающихся
и трансформирующихся элементов системы ипотечного жилищного кредитования на
основе мирового опыта и современных информационных технологий должна стать
ключевым звеном стратегии социально-экономического развития Российской
Федерации.
При выборе модели
ипотечного кредитования и при выработке норм, регулирующих отношения в этой
области, законодателям следует руководствоваться историческим опытом своей
страны, а также новейшими изменениями за рубежом. Формирование системы
ипотечного жилищного кредитования в России происходит в достаточно сложной
экономической ситуации. В условиях экономического кризиса, финансовой
неустойчивости, инфляции и затруднений в системе платежей изучение практики
залогового (ипотечного) кредитования имеет особое значение. Стабилизация экономики
в нашей стране в значительной степени зависит от того, какая система
организационно-экономических моделей (схем) мер будет заложена в
законодательство и какая роль в их реализации отведена для государства.
Анализ отечественной и
зарубежной практики жилищного ипотечного кредитования позволяет сделать
некоторые выводы.
Несмотря на принципиально
различный подход к процессу мобилизации кредитных ресурсов и организации самого
кредитования населения, общей для существующих ипотечных моделей является необходимость
их поддержки государством, включая систему правового, лицензионного и
финансового регулирования данной деятельности, предоставление государственных
гарантий и обеспечение страхования рисков.
Во всех странах с
развитыми системами ипотечного кредитования государство оказывало кредитным
институтам и гражданам-заемщикам огромную помощь, особенно в период
формирования систем.
И здесь одной из важных
проблем современного российского ипотечного кредитования, несомненно, является
активность государства, разумная, экономически просчитанная сбалансированность
интересов участников ипотеки.
Ипотечное кредитование
должно рассматриваться государством в качестве механизма, способного решить
задачи огромной социальной важности в масштабах страны: жилищную проблему,
проблему финансирования капитального строительства по социальным программам и
др. Для абсолютного большинства рядовых граждан ипотечное кредитование
представляется единственно возможным источником решения извечного для россиян
жилищного вопроса. Однако, на наш взгляд, ипотека не может стать доступной с
рыночными условиями, и сегодняшними непомерными ипотечными процентами в
частности. Основой нормального функционирования системы ипотечного жилищного кредитования
является совершенствование данного правового института через систему норм, как
материальных, так и процессуальных, для установления реальных гарантий
соблюдения договорных условий, с тем, чтобы система ипотечного кредитования
способствовала решению целого комплекса финансовых и социальных проблем, для
политической и экономической стабилизации в обществе.
Для отдельных категорий
населения, по мнению Д. Шевчука, целесообразна разработка льготных правил и
норм погашения ипотечного кредита, его индексации, снижения общих затрат при
оформлении документов. Условия жилищного ипотечного кредитования должны
соответствовать доходам основной части населения, номинироваться в рублях,
выдаваться на длительный срок (до 50 лет), иметь низкую процентную ставку.
Государство должно создавать условия для доступности кредитных средств, что не
должно приводить к росту инфляции. На разрешение этой проблемы должна быть
направлена деятельность государства.
Жилищное ипотечное
кредитование затрагивает различные аспекты проблемы сущности и содержания права
граждан на жилище, которому традиционно придавалось важное значение в теории
гражданского и жилищного, конституционного права, права социального
обеспечения, финансового, бюджетного и др.
Решение жилищной проблемы
возможно с позиций соблюдения правовой природы конституционного права граждан
Российской Федерации на жилище. По самым скромным подсчетам, около миллиона
наших граждан сегодня готовы брать ипотечные кредиты по доступным процентам.
Ведь во всех странах, где начиналась массовая ипотека, государство помогало
гражданам на старте.
Использование ипотеки
жилища для обеспечения кредитных обязательств с помощью государственного
субсидирования необходимо рассматривать как систему, выполняющую определенные
социально-экономические функции в государственной политике страны.
На данном этапе в России
развитие долгосрочного ипотечного кредитования невозможно без бюджетных
кредитных ресурсов, выделяемых на эти цели. Не представляется реальным, чтобы в
условиях нестабильной экономики коммерческие кредитные организации проявляли
активность в предоставлении долгосрочных кредитов с пониженными процентными
ставками для строительства и приобретения жилья[30].
Для обеспечения
потребностей широких масс экономически активного населения в жилище необходима
реализация государственной структурно-инвестиционной и жилищной политики.
Стимулирование государственных кредитных инвестиций в реальный сектор экономики
должно сопровождаться прежде всего проведением комплекса мер в области
бюджетной и налоговой политики, совершенствованием правовых основ кредитной
деятельности банков и всех других участников ипотечных отношений жилища.
Реализация подобных программ может способствовать выходу из российского
экономического кризиса в жилищной сфере, как имело место во многих странах.
По опыту практики ипотеки
в развитых странах, постоянно демонстрирующей активность государства в
ипотечных отношениях, предлагается во исполнение специальных правительственных
программ[31]
предусмотреть в законодательстве нормы, направленные на создание условий
доступности ипотечных кредитов для рядового гражданина.
В состав Программы
включены подпрограмма "Государственные жилищные сертификаты" и
принятые подпрограммы: "Переселение граждан Российской Федерации из
ветхого и аварийного жилищного фонда"; "Обеспечение жильем участников
ликвидации последствий радиационных аварий и катастроф ";
"Обеспечение жильем граждан Российской Федерации, подлежащих отселению с
комплекса "Байконур"; "Обеспечение жильем беженцев и вынужденных
переселенцев в Российской Федерации"; "Обеспечение жильем молодых семей";
"Субсидии для граждан, выезжающих из районов Крайнего Севера и приравненных
к ним местностей"; "Обеспечение жильем отдельных категорий
граждан" и др.
Только государство
способно регламентировать разумные, экономически просчитанные, сбалансированные
условия в типовых договорах кредитования, ипотеки, долевого участия в
строительстве и др., включая конституционную процедуру обращения взыскания на
заложенное имущество и его реализацию.
Государственная адресная
финансовая помощь гражданам при приобретении жилья с привлечением ипотечных
кредитов должна стать неотъемлемым элементом жилищно-социальной политики.
Оказывая воздействие на экономику, государство обеспечивает соблюдение
установленных законом прав и свобод человека и гражданина путем формирования
необходимых условий для их осуществления[32].
Для создания гарантий, защиты прав нуждающихся в жилище граждан, контроля за
соблюдением законодательства другими лицами регулирование жилищного ипотечного
кредитования должно являться преимущественно функцией государственных органов.
Лишь небольшую часть полномочий по установлению правил ипотеки государство
может передать профессиональным участникам рынка.
Таким образом, можно
выполнить основную задачу жилищного ипотечного кредитования - создание принципа
доступности жилищного ипотечного кредитования для широких масс населения для
стимулирования экономической, политической и социальной стабилизации общества.
Одним из важнейших
условий эффективного функционирования системы кредитования является
формирование её соответствующей инфраструктуры. «Сущностными характеристиками
любой инфраструктуры являются - обеспечение жизнедеятельности, обслуживание
чего-либо. Традиционно под жизнедеятельностью понимаются условия обеспечивающие
работоспособность чего-либо. В работе обоснованы конкретные аспекты проявления
роли инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования, а именно:
формирование условий, необходимых для начала производственной деятельности
кредиторов; содействие непосредственному созданию ипотечной услуги; обеспечение
доведения ипотечных услуг кредиторов до их потребителей», - пишет Т.В. Чинаев[33].
Анализ текущего уровня
развития инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования показал
следующее. Во-первых, инфраструктура ипотечной системы в России развита неоднородно.
Одни ее элементы являются достаточно развитыми (оценочные и страховые
компании), другие находятся в состоянии раннего развития (бюро кредитных
историй, коллекторские агентства, ипотечные брокеры). Во-вторых,
институционально ипотечная инфраструктура является более развитой, нежели
функционально. В целом на российском рынке функционирует значительное
количество организаций, представляющих свои услуги как кредиторам, так и
заемщикам. Однако качество их предложений зачастую не отвечает требованиям спроса.
В-третьих, большинство элементов ипотечной инфраструктуры в России не являются
специализированными. В основной массе у организаций, обслуживающих кредиторов и
заемщиков, данный вид деятельности является не единственным, а зачастую и
второстепенным.
На сегодняшний день
развитие ипотечной системы носит достаточно односторонний характер
стимулирования предложения на рынке ипотечных кредитов, поэтому необходимо
стимулировать и спрос. В соответствии с этим, автор предлагает мероприятия по
стимулированию спроса на рынке ипотечных кредитов, в частности, разработана
модель информационной поддержки потребителей, а также даны предложения по
созданию коллекторских агентств по защите интересов заемщиков[34].
Повышение
эффективности ипотечного жилищного кредитования является одной из ключевых
задач экономической политики ближайшего десятилетия. Использование опыта зарубежного права
и практики международного банковского кредитования может послужить
катализатором для развития соответствующих теоретических конструкций в
российском праве и поможет поднять отечественную правоприменительную практику в
данной области до уровня международных стандартов.
I.
Законодательные
и нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской
Федерации. Части I, II. – М.: Инфра-М, 1997, 551 с.
2. Об ипотеке (залоге недвижимости):
Федеральный закон №102-ФЗ от 16 июля 1998 г.
3. О банках и
банковской деятельности: Федеральный закон №17-ФЗ от 3 февраля 1996 г.
4.
Федеральная
целевая программа "Жилище" на 2002 - 2010 годы" (в ред. Постановлений
Правительства РФ от 14.02.2002 N 104, от 26.07.2004 N 380, с изм., внесенными
распоряжением Правительства РФ от 21.10.2004 N 1355-р)
II. Книги, монографии
5. Абашина А.М., Маковский А.А.,
Симонова М.Н., Талье И.К. Кредиты, займы, ссуды. – М.: Филинъ, 1998.
6. Анненков К. Н. Система русского
права. Т. 3, СПб, 1898. С. 305.
7. Банки и банковские операции: Учебник
для вузов. – М.: ЮНИТИ, 1997.
8.
Будилов В.М.
Залоговое право России и ФРГ. - СПб,1993.- С.20.
9. Ваксман С.А., Воробьева О.Е.
Ипотечное кредитование и его участники на рынке жилья США. - Екатеринбург:
Урал. Гос.Экон.Ун-т, 1998., с.11.
10. Васьковский Е.В. Учебник гражданского права. - Вып.
2.- Вещное право. - СПб, 1896.- С. 180.
11. Германия. Факты. – Франкфурт-на-Майне, 1997.
12. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Недвижимость: регистрация
прав и сделок, ипотечное кредитование. В схемах. – М.: Филинъ, 1998.
13. Гросиан Р. К. Как вести дела с банками. Кредиты,
денежные вклады, платежный оборот. – М.: Международные отношения, 1996.
14. Грудцына Л.Ю. ФЗ РФ "Об ипотеке" (залог
недвижимости): Постатейный науч.-практ. коммент. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. -
351с. - (Консультант юрист).
15. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и
денежно-кредитная политика. – СПб., 1991.
16. Ем B.C. и др. Правовые проблемы организации рынка
ипотечного кредитования в России. – М.: Статут, 1999.
17. Есипов В. Е. Ипотечно-инвестиционный анализ. Учебное
пособие. – С–Пб.: СПбГУЭФ, 1998.
18. Жилищная экономика: Пер. с англ. – М.: Дело, 1996.
19. Жилищно–строительная реформа. Справочное пособие для
населения. – М.: НОРМА, 1997.
20. Завидов Б.Д. Комментарий к Федеральному закону
Российской Федерации «Об ипотеке (залоге недвижимoсти)». – М.: ПРИОР, 1998.
21. Иванов В. В. Все об ипотеке. – М.: МТ-Пресс, 2000.
22. Ипотечное кредитование и его участники на рынке жилья
США: Учебное пособие. – Екатеринбург, 1998.
23. Казимагомедов А.А. Банковское обслуживание населения:
зарубежный опыт. – М.: Финансы и статистика, 1999.
24. Квадратный метр под крышей закона. Жилищная
энциклопедия. – М.: Домашний адвокат, 1997.
25. Козлов В.Н. Формирование и
перспективы развития системы ипотечного жилищного кредитования строительства в
условиях транзитивной экономики: Дис. …канд.эконом.наук. – Новосибирск, 2007. –
с.39.
26. Концепция международной программы по ипотечному
кредитованию жилищного строительства в России «Дом для Вашей семьи». – М.:
Российская ипотечная ассоциация, 1998.
27. Кудрявцев В. А., Кудрявцева Е. В. Основы организации
ипотечного кредитования: Учебное пособие. – М.: Высшая школа, 1998.
28. Лимаренко В.И. Ипотека: шаг за шагом. – Саратов,
1999.
29. Масевич М. Г. Научно-практический комментарий к
Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости). – М.: Контракт, 1999.
30. Мустафин А.М. Ипотечное кредитование //Актуальные
проблемы юридических наук. - 1998.- Вып. 2.
31. Новицкий И.Б., Лунц Л.А. Общее учение об
обязательствах, -М.: 1950.- С.294.
32. Общая теория денег и кредита: Учебник. – М.: ЮНИТИ,
1995.
33. Основы бизнеса на рынке недвижимости. Сборник
Ассоциации риэлтеров и домостроителей Санкт–Петербурга. – СПб., 1997.
34. Оценка рыночной стоимости недвижимости: Учебное и
практическое пособие. – М.: Дело, 1998.
35. Печникова А.В. Денежно-кредитное регулирование
экономики Великобритании. – М.: Финансы и статистика, 1986.
36.
Правовые проблемы
организации рынка ипотечного кредитования в России/под ред. B.C. Ема. - М.:Статут,1999. - с.7.
37. Ризун Н. И. Становление и перспективы развития ипотеки
в России. Под ред. д. э. н. Бандурина В.В. - М. БУКВИЦА, 2001. – С.47.
38. Смирнов В.В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное
кредитование. – М.: Аудитор, 1999.
39. Смирнов В. В. Менеджер по ипотечным операциям. – М.:
Аудитор, 1999.
40. Смирнов В. В., Лукина З. П. Комментарий к Федеральному
закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)». – М.: Правовая культура, 1999.
41. Смирнов В. В., Лукина З. П. Ипотечное жилищное
кредитование. – М.: Аудитор, 1999.
42. Смирнов В.В., Лукина З.П. Аренда недвижимости (зданий,
сооружений, нежилых помещений). – М.: Ось–89, 1998.
43. Соколинская Н.Э. Учет и анализ краткосрочных и
долгосрочных кредитов. – М.: Консалтбанкир, 1997.
44. Управление портфелем недвижимости: Учеб. пособие для
вузов /Пер. с англ. – М.: ЮНИТИ, 1998.
45. Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей
доход недвижимости /Пер. с англ. – М.: Дело, 1997.
46. Цилина Г.А. Ипотека: жилье в кредит. - М., 2001. -
358с.
47. Черных А.В. Залог недвижимости в российском праве. -
М., 1995. - С. 33.
48. Чинаев Т.В. Формирование Росийской системы ипотечного
кредитования и ее инфраструктуры: Автореф. дис. …канд.эконом. наук. – Уфа,
2007. – С.18.
49. Шевчук Д.А. Гражданский процесс: Учебное пособие.
Ростов-на-Дону: Феникс, 2006.
50. Шевчук Д.А., Шевчук В.А. Деньги. Кредит. Банки. Курс
лекций в конспективном изложении: Учеб.-метод. пособ. М.: Финансы и статистика,
2006.
51.
Шершеневич
Г.Ф. Учебник русского гражданского права.-М.:Спарк, 1995 (по изданию 1907 г.).- С.173.
III. Материалы
конференций и сборники научных трудов
52. Брагинский М.И. Правовое регулирование залога в
Российской Федерации//. Правовые проблемы рыночной экономики в Российской
Федерации, М.-1994. С. 10.
53. 1-ая Международная практическая конференция «Ипотека в
России». Сборник материалов. – М.: АНХ, 1999.
54. Козлова Н.С. Проблема внедрения ипотечного
кредитования на первичном рынке жилья / Н.С.Козлова, А.Н.Струков // Вестник
НГУ. Сер. Соц.-экон. науки. - 2008. - Т.8, N 3. - С.68-73.
55. Оценочная деятельность в России. Сборник научных
трудов – М.: Издательство Финансовой академии, 1998.
56. Опыт и проблемы развития ипотечного жилищного
кредитования в регионах России: сб. ст. / под ред. Рогожиной Н.Н. - М.: Фонд
"Ин-т экономики города", 2004. - 127с.
57. Парламентские слушания на тему «О подготовке и
реализации совместной программы Государственной Думы Федерального Собрания и
Конгресса США по жилищному строительству в России «Дом для Вашей семьи» и международный
семинар на тему «Развитие рынка ипотечного жилищного кредитования в России». –
М.: Парус, 1998.
58. Полтерович В.М. Стратегия формирования ипотечного
рынка в России / В.М.Полтерович, О.Ю.Старков // Экономика и матем. методы. -
2007. - Т.43, N 4. - С.3-22.
59. Сергеев Д.А. Влияние системы ипотечного кредитования
на преодоление кризисных явлений в экономике// Финансовые проблемы РФ и пути их
решения: теория и практика. Материалы Международной научно-практической
конференции. - СПб.: Нестор, 2000. -С.186.
60. Фаерман Е.Ю. Расширение доступности жилья на базе
ипотечного кредитования / Фаерман Е.Ю., Хачатрян С.Р. // Экон. и мат. методы. -
2004. - Т.40, N 1. - С.3-15.
III.
Публикации
в периодических изданиях
61. Азбука ипотеки и всех ее составляющих // Моск. правда.
- 1998. - 8 дек. - С.2.
62. Астапов К.Л. Ипотечное кредитование в России и за
рубежом (законодательство и практика) // Деньги и кредит. - 2004. - N 4. -
С.42-48.
63. Афанаскин Ю. Ипотека в разных измерениях / Афанаскин
Ю., Веселов А. // Эксперт-Сибирь. - 2004. - N 5. - С.8-10.
64. Борисов А. Одна потеха эта ипотека // Моск.
комсомолец. - 2001. - 25 окт. - С.4.
65. Взять ипотеку и не потерять жилье // Рос. газета. -
2007. - 8 ноября. - С.7.
66. Власов А.В. Ипотечное жилищное кредитование как один
из способов реализации приоритетного национального проекта "Доступное и
комфортное жилье - гражданам России" // "Черные дыры" в рос.
законодательстве. - 2008. - N 4. - С.210-211.
67. Волкова А. Кредитная история: (Ипотека: гибрид
коммерции и альтруизма) // Известия. - 2003. - 22 нояб. - С.7.
68. Воробьев Ю. Караваев И,, Скробов А. Залоговое
кредитование: зарубежный опыт и российская действительность // Вопросы
экономики..- 1999. - № 11- С. 135 - 145.
69. Гандзюк С.Ипотека заставляет жить честно // Деловые
люди. - 1999. - Сент.-окт. - С.18-19.
70. Гарипова З.Л. Развитие институтов регулирования на
рынке жилищного кредитования // Деньги и кредит. - 2004. - N 6. - С.51-55.
71. Губина И. Заемные метры: Массовая ипотека невозможна
без появления среднего класса / Губина И., Рубченко М. // Эксперт. - 1999. -
N 42. - С.39-43.
72. Делягин М. Ипотечный кризис: конец глобализации? //
Свободная мысль. - 2008 - N 3. - С.33-44.
73. Денисенко Е.Б. Анализ первичного рынка жилья: как
активизировать операции с использованием ипотечных схем // ЭКО. - 2007. -
N 1. - С.159-167.
74. Дестресс М. Ипотека и ипотечный класс // Деньги и
кредит. - 1995. - N 8. - С.48-51.
75. Дударева Е. Специфика ипотечного жилищного
кредитования // Хоз. право. - 2007. - N 6. - С.48-51.
76. Железнова О. Ипотека - инструкция по применению //
Финанс. - 2004. - N 4. - С.14-20.
77. Жуков В.Н. Учет операций по ипотеке // Бухгалтерский
учет. - 1999. - N 2. - С.65-71.
78. Журкина Н.Г. Современная ипотека: состояние, проблемы,
решения // Финансы. - 2002. - N 6. - С.17-19.
79. Замураева И. Ипотека на потоке // Власть. - 1998. -
N 32. - С.50-51.
80. Зеленкова Н.М. Ипотека // Деньги и кредит. - 1992. -
N 11. - С.53-55.
81. Зельднер А.Г. Жилищное строительство и ипотека в
России / Зельднер А.Г., Южелевский В.К. // ЭКО. - 2004. - N 8. - С.38-43.
82. Иванкина Е. Проблемы ипотеки в России // Общество и
экономика. - 2008. - N 1. - С.90-103.
83. Иванов И. Идеальная ипотека для идеальных людей //
Известия. - 1999. - 9 февр. - С.4.
84. Иванченко В. Социальное значение и перспектива
жилищного кредитования // Экономист. - 2008. - N 11. - С.75-82.
85. Ипотека - особый вид залога // Экономика и жизнь. -
1998. - Июнь (N 23). - С.22.
86. Капков А. Будет ипотека - будет дом // Ваше право. -
1998. - N 21. - С.10.
87. Клепикова Е. Ипотека: взгляд изнутри / Записала
А.Андреева // Спрос. - 2005. - N 2. - С.56-57. - (Денежка).
88. Кобылкина И. В ипотеку берут не каждого // Труд-7. -
2005. - 10 февраля. - С.11.
89. Козлова Е.А. Система комплексной страховой защиты от
рисков ипотечного жилищного кредитования // Страховое дело. - 2007. - N 2.
- С.32-36.
90. Колдаев О. Ипотека или аренда. Без права на ошибку //
Спрос. - 2008. - N 9. - С.56-58. - (Денежка).
91. Косарева Н. Развитие системы долгосрочного ипотечного
кредитования населения в России // Вопр. экономики. - 2001. - N 5. -
С.89-106.
92. Кравцов С.Ипотека из глубины веков // Моск. правда. -
2002. - 25 янв. - С.1-2. - (Квартирный вопрос).
93. Кресникова Н.И. Ипотечное кредитование под залог
земель сельскохозяйственного назначения // Деньги и кредит. - 2009. - С.25-36.
94. Кудинов В. Ипотека стала ближе к народу (Объем рынка
ежегодно удваивается) // Ведомости. - 2003. - 24 нояб. - С.135.
95. Кузин А. Десять лет без права передышки, или Реально
ли купить квартиру по ипотеке // Фин. Россия. - 2002. - 9 окт. - С.16.
96. Кузин А. Три квартиры по цене одной // Финансы. -
2003. - N 25. - С.20-21.
97. Куприянов А. Ода с цифрами ипотеке // Эхо планеты. -
2003. - N 48. - С.34-35.
98. Кучер Н. Ипотека - шанс для экономики и для человека
// Ваше право. - 1998. - N 34. - С.10.
99. Ладыгин Д. Это сладкое слово "ипотека" //
Коммерсантъ-Деньги. - 2000. - N 28. - С.24-25.
100. Лазаренко Н. Залог недвижимости
(ипотека) // Эпиграф. - 1998. - Июнь(N 30). - С.5.
101. Логинов М. Ипотечное жилищное
кредитование на уровне муниципальных образований // Маркетинг. - 2002. -
N 2. - С.97-112.
102. Логинов М. Ипотечное кредитование
строительства жилья // Экономист. - 2002. - N 9. - С.67-73.
103. Логинов М.П. Андеррайтинг ипотечных
кредитов // ЭКО. - 2002. - N 12. - С.127-137.
104. Логинов М.П. Антикризисное управление
ипотечным кредитованием // Деньги и кредит. - 2009. - N 3. - С.24-29.
105. Логинов М.П. Ипотечное жилищное
кредитование в России // ЭКО. - 2004. - N 9. - С.115-132.
106. Логинов М.П. К вопросу о бюджетной
модели ипотеки в России // Деньги и кредит. - 2003. - N 12. - С.67-69.
107. Логинов М.П. Система ипотечного
жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения // Деньги и кредит. -
2002. - N 4. - С.22-30.
108. Маслова В. Ипотека земель //
Экономист. - 2004. - N 5. - С.89-96.
109. Махлин М. Американская ипотека в
российском исполнении // Рос. бизнес газ. - 2003. - 1 июля. - С.1-2.
110. Мацкавичене Е.В. Что нужно знать о
жилищной ипотеке? // Бух. учет. - 2008. - N 1. - С.39-47.
111. Медведев Д.А. Российский закон о
залоге// Правоведение.- 199. - №5.- С.14.
112. Минц В. Вечный квартирный вопрос //
Эксперт. - 2000. - N 12. - С.18-23.
113. Молчанов Ю. На исходе ХХ века в
Россию вернулась ипотека // Экономика и жизнь. - 1998. - Авг. (N 33). -
С.6.
114. Монахов А. Квартира за 20 тысяч
рублей! // Труд. - 2002. - 20 июня. - С.13.
115. Монина Е. Ипотека - это политика
государства // Московская правда. - 1998. - 25 сент. - С.2.
116. Москалева Л. Особенности ипотечного
кредитования в Сибири // Эпиграф. - 2002. - 14 июня. - С.10.
117. Москвичева В.Л. "Подводные
камни" ипотеки и способы их преодоления // Закон. - 2007. - N 12. -
С.215-221.
118. Николаева Е. Ипотека перешла в режим
ожидания // Финанс. - 2009. - N 15-16. - С.83-85.
119. Нугаев Р.А. Региональные схемы
ипотечного кредитования и проблемы их дальнейшего развития / Нугаев Р.А.,
Кириченко Е.Г. // Деньги и кредит. - 2004. - N 10. - С.24-29.
120. Оленина Е.А. К оценке потенциального
спроса населения на ипотечный кредит // Деньги и кредит. - 2000. - N 5. -
С.42-46.
121. Орлов В.Е. Ипотека в России
возродится / Орлов В.Е., Клименко В.Н. // Деньги и кредит. - 1995. - N 8.
- С.60-63.
122. Оселедец В.М. История развития
ипотечного кредита в дореволюционной России // Сиб. финанс. школа. - 2004. -
N 3. - С.105-108.
123. Основы ипотечного кредитования / под
ред. Косаревой Н.Б. - М.: Фонд "Ин-т экономики города": ИНФРА-М,
2007. - 575с.
124. Павлова И.В. Основные элементы
системы ипотечного жилищного кредитования // Деньги и кредит. - 2003. -
N 3. - С.57-66.
125. Пахомова Е. Плюс квартиризация всей
страны: Особенности национальной... ипотеки // Деловые люди. - 2002. - Апр.
(N 133). - С.88-90.
126. Погорелова Ю. Ипотека с копилкой //
Коммерсантъ-Деньги. - 2008. - N 30. - С.40-41.
127. Пономарев В. Ипотечное жилищное
кредитование // Экономика России - ХХI век. - 2003. - N 11. - С.43-45.
128. Пономарев В. Система ипотечного
кредитования // Экономика России - ХХI век. - 2003. - N 13. - С.74-75.
129. Пономарев В.Н. Квадратные метры по
закладным / Беседовал Махлин М. // Рос. бизнес-газ. - 2004. - 10 марта. - С.1,
5.
130. Потапов А. Ипотечные приоритеты //
Финанс. - 2006. - N 42. - С.72-75.
131. Проскурякова Н.А. Ипотека в России в
конце XIX - начале ХХ веков // Вопр. истории. - 1995. - N 9. - С.3-18.
132. Пуляевский И.В. Институт ипотечного
жилищного кредитования в системе гражданского права // "Черные дыры"
в рос. законодательстве. - 2007. - N 2. - С.401-402.
133. Рачкевич А.Ю. Секьюритизация:
характерные признаки и определение / А.Ю.Рачкевич, И.А.Алексеева // Деньги и
кредит. - 2008. - N 8. - С.22-31.
134. Сагдиев Р. Ипотека не потеха: В 2000
году в стране могут появиться жилищные облигации // Известия. - 1999. - 14 окт.
- С.4.
135. Сагдиев Р. Не в этой жизни //
Известия. - 1999. - 30 окт. - С.4.
136. Сафрончук М. Ипотека / Сафрончук М.,
Стрелец И. // Наука и жизнь. - 1999. - N 5. - С.54-58.
137. Синько В. Ипотека в сфере
промышленности / Синько В., Черноусов Е. // Экономист. - 1998. - N 8. -
С.83-88.
138. Скорбин К.М. Объекты и субъекты
ипотечного кредитования // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 6. Экономика. - 2007. -
N 3. - С.19-26.
139. Смолянников А. Ипотека: теория сквозь
призму законотворчества // Вопр. экономики. - 1997. - N 7. - С.112-123.
140. Смолянский А. Ипотека как она есть //
Научный парк. - 1997. - N 6. - С.19-21. - (Новелла)
141. Смык В. Ипотека - не на потеху //
Трибуна. - 1999. - 2 апр. - С.3
142. Степанов В.Л. Государственный
ипотечный кредит в дореволюционной России (конец ХIХ - начало ХХ вв.) // Деньги
и кредит. - 2004. - N 2. - С.61-67.
143. Страйк Р. Жилищное ипотечное
кредитование в условиях современной России / Страйк Р., Косарева Н.Б., Сучков
А.Ю. // Деньги и кредит. - 1995. - N 8. - С.52-59.
144. Ступин И. Рынок в залоге // Эксперт.
- 2001. - N 39. - С.97-100.
145. Ступин И. Свернуть с ипотечной колеи
// Эксперт. - 2009. - N 3. - С.65-67.
146. Стюньков В.П. Ипотечное кредитование:
организационные аспекты // Деньги и кредит. - 1994. - N 8. - С.44-53.
147. Урчукова Ж.М. Ипотечный кредит в
России // Финансы. - 1998. - N 12. - С.54.
148. Федорова Е. Ипотека надежд //
Эпиграф. - 2004. - Янв. (N 3). - С.3.
149. Федосеева И. Несколько фрагментов из
истории становления ипотеки // Моск. правда. - 1999. - 15 апр. - С.4.
150. Фролов Н.Е. Современное состояние
ипотечного рынка: задачи, проблемы и перспективы // Деньги и кредит. - 2007. -
N 8. - С.9-12.
151. Хе О.В. Реструктуризация ипотечных
жилищных кредитов // Деньги и кредит. - 2009. - N 5. - С.67-70.
152. Цилина Г. Ипотечное кредитование: о
достижениях и проблемах // Рос. экон. журн. - 1999. - N 7. - С.92-94.
153. Чеботарева В. У отечественной ипотеки
нет механизма для запуска // Деловые люди. - 1999. - Сент.-окт. - С.14-17.
154. Черных Е.В. Кредитный союз как основа
развития ипотеки в России. Бизнес и банки №22, май 1999 г
155. Шачин А. Ипотечное кредитование в
России: состояние, законодательство, перспективы // Фин. газ. - 1999. -
N 47. - С.4-5.
156. Шевчук Д. Кредитный консалтинг //
Финансовая газета. 20/2006.
157. Шехова А. Много, дешево, надолго //
Финанс. - 2006. - N 4. - С.76-79.
158. Шехова А. Оборот ипотеки в природе //
Финанс. - 2006. - N 7. - С.90-94.
159. Шехова А. Чем опасна ипотека //
Финанс. - 2006. - N 30. - C.14-18.
160. Щукин А. Ипотека доступна, а
недвижимость - нет // Эксперт. - 2008. - N 13. - С.40-45.
161. Эпштейн А. О соотношении
коммерческой, государственной и муниципальной ипотеки на современном этапе //
Муницип. власть. - 2004. - N 6. - С.88-89.
162. Юрков Д. Ипотека - бальзам для
жилищного строительства // Экономика и жизнь. - 1999. - Июнь(N 23). - С.6.