Тема: ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ НА ООО ДЕЮРЕ С ЦЕЛЬЮ ПОВЫШЕНИЯ ЕГО КОНКРУРЕНТОСПОСОБНОСТИ НА РЫНКЕ

• Вид работы:
  Реферат по теме: ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ НА ООО ДЕЮРЕ С ЦЕЛЬЮ ПОВЫШЕНИЯ ЕГО КОНКРУРЕНТОСПОСОБНОСТИ НА РЫНКЕ
• Предмет:
  Другое
• Когда добавили:
  22.03.2012 11:31:08
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:

  Министерство образования и науки Российской Федерации ВОСТОЧНАЯ ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКАЯ ГУМАНИТАРНАЯ АКАДЕМИЯ
  Финансово-экономический факультет
  Кафедра экономических дисциплин
  Специальность «Финансы и кредит»
  ДИПЛОМНАЯ    РАБОТА
  «Формирование инвестиционной стратегии предприятия в целях повышения его конкурентоспособности на примере ООО «Деюре»»
  Тольятти 2010

  СОДЕРЖАНИЕ

  
  
  
  

  ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

  1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ  НА ПРЕДПРИЯТИИ 7

  1.1. Экономическая сущность, формы и виды инвестиций. 7

  1.2. Этапы формирования инвестиционной деятельности предприятия. 12

  1.3. Понятие, основные этапы разработки виды и инвестиционной стратегии на предприятии. 17

  2.АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ДЕЮРЕ». 31

  2.1. Анализ внешней и внутренней среды предприятия. 31

  2.2. Анализ финансового состояния предприятия. 53

  2.3. Анализ проблем в хозяйственной деятельности предприятия. 65

  3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ДЕЮРЕ ». 67

  3.1. Разработка инвестиционной стратегии. 67

  3.2. Анализ необходимых ресурсов. 70

  3.3. Анализ экономической эффективности инвестиционной стратегии. 78

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 88

  СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 91

  ПРИЛОЖЕНИЕ 1. 94

  ПРИЛОЖЕНИЕ 2. 95

  ПРИЛОЖЕНИЕ 3. 98

  ПРИЛОЖЕНИЕ 4…………………………………………………………………………..100

  ПРИЛОЖЕНИЕ 5…………………………………………………………………………..102

  
  
  
  

  ВВЕДЕНИЕ

  
  

  Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности.

  На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.

  Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия, что обуславливает актуальность данной темы работы.

  Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

  Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта.

  Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

  Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.

  Актуальность разработки инвестиционной стратегии организации определяется рядом условий.

  Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента.

  В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.

  Одним из условий, определяющих актуальность разработки инвестиционной стратегии организации, является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития.

  Еще одним существенным условием, определяющим актуальность разработки инвестиционной стратегии, является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями.

  Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т. п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.

  Целью данной работы является разработка инвестиционной стратегии с целью повышения конкурентоспособности предприятия ООО «Деюре».

  Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  - рассмотреть теоретические аспекты формирования инвестиционной стратегии на предприятии;

  - провести анализ хозяйственно-экономической деятельности исследуемого предприятия;

  - провести анализ проблем снижения конкурентоспособности предприятия;

  - разработать проект повышения конкурентоспособности предприятия.

  Объектом исследования является предприятие ООО «Деюре» основной деятельностью которого, является производство детской одежды на территории г. Тольятти.

  Предметом исследования выступает методика разработки инвестиционной стратегии.

  Методологической основой исследования является применение сравнительного и аналитического анализа.

   Исследованию поставленных в дипломной работе задач способствовал анализ монографий, книг, статей в научных сборниках, периодической печати, сайтов Интернета, касающихся различных проблем инвестиционной деятельности предприятий.

  
  

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

  
  

  1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ         ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

  
  

  1.1. Экономическая сущность, формы и виды инвестиций

  
  

  Необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств посредством аккумулирования амортизационных отчислений и использования их на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов.

  Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание современных производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии.

  Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, и составляют экономический смысл понятия инвестиций^[1].

  Термин инвестиции происходит от латинского слова investire, то есть, облачать. В рамках централизованной плановой системы экономики он отождествлялся с капитальными вложениями, то есть, затратами на воспроизводство основных фондов, их увеличением и совершенствованием.

  В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее — Закон об инвестициях) инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

  Наиболее важными и существенными признаками инвестиций признаются:

  - осуществление вложений лицами, называемыми инвесторами, которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

  - потенциальная способность инвестиций приносить доход; наличие срока вложения средств (всегда индивидуального);

  - целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

  - использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

  - наличие риска вложения капитала.

  Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал^[2].

  На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления  политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех, ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы и охраны окружающей среды и т.д.

  Важную роль играют инвестиции и на микроуровне.

  Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, проведение природоохранных мероприятий и т.д.^[3]

  Для ведения инвестиционной деятельности, как на макро -, так и на микроуровне, необходимо иметь детальное представление о существующих видах и типах инвестиций.

  Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам таблица  1.

  Таблица 1

  Классификация форм инвестиций

  Признак	Инвестиции
  Объект вложений	- Реальные - Финансовые
  Участие инвестора в инвестиционном процессе	- Прямые - Косвенные (непрямые)
  Период инвестирования	- Долгосрочные - Среднесрочные - Краткосрочные
  Региональный	- Внутренние - Внешние
  Форма собственности на инвестиционные ресурсы	- Частные - Государственные - Иностранные - Совместные

  
  

  Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание реальных активов, связанных с ведением операционной деятельности и решением социально- экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие - инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства^[4].

  К реальным инвестициям относятся вложения:

  - в основной капитал;

  - материально-производственные запасы;

  - нематериальные активы.

  Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы.

  К финансовым инвестициям относятся вложения:

  - в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

  - иностранные валюты;

  - банковские депозиты;

  - объекты тезаврации.

  Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть является непроизводительным вложением капитала^[5].

  По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (непрямые). Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении капитала. Косвенные (непрямые) инвестиции предполагают инвестирование посредством других лиц — через инвестиционных или финансовых посредников.

  По периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции.

  Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные — вложения капитала от одного до трех лет, краткосрочные — вложения на период до одного года.

  По региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции.

  Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны; внешние — в объекты инвестирования, находящиеся за пределами страны. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

  По формам собственности используемого инвесторам капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные^[6].

  Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности.

  К государственным инвестициям относят вложения капитала центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

  К иностранным инвестициям относят вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

  В свою очередь иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные. К прямым относят вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными предприятиями (компаниями). Такие вложения дают право участия в управлении предприятием. Такие вложения дают право участия в управлении предприятием.

  В международной статистике применяются разные определения прямых инвестиций. По определению Международного валютного фонда, инвестиции считаются прямыми при наличии у иностранного инвестора не менее 25% акций предприятия, по статистике США — не менее 10% акционерного капитала^[7].

  Портфельные инвестиции представляют собой вложения капитала в акции зарубежных  предприятий (без приобретения контрольного пакета), облигации, другие ценные бумаги иностранных государств, международных валютно-кредитных организаций, еврооблигации с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютного курса и т.п. Портфельные инвестиции не дают права участия в управлении предприятием.

  Таким образом, инвестиции представляют собой капиталовложения направленные на развитие бизнеса или открытия нового направления в бизнесе. Для ведения инвестиционной деятельности, необходимо иметь детальное представление о существующих видах и типах инвестиций.

  
  

  1.2. Этапы формирования инвестиционной деятельности предприятия

  
  

  Согласно положению Закона об инвестициях под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

  Движение инвестиций проходит две основные стадии.

  На первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств» основное внимание уделяется экономической деятельности, связанной с вложением средств.

  Целесообразность этой стадии определяется отдачей от вложений инвестиционных ресурсов^[8].

  Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций.

  Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств предприятия. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя самостоятельные, обособленные процессы инвестиционной и основной деятельности, являющиеся одновременно важнейшими взаимосвязанными составляющими единого экономического процесса.

  Движение инвестиций, при котором они последовательно проходят все фазы от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода (эффекта), выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл.

  Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку получаемый в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности доход, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.

  Движение инвестиций предполагает взаимодействие субъектов инвестиционной деятельности — инвесторов и пользователей объектов инвестирования, а также экономические отношения по поводу реализации инвестиций.

  Инвесторами могут быть вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности. Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности^[9].

  Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционно деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности.

  Инвесторы самостоятельно выбирают объекты инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

  Совокупность связей и отношений по поводу реализации инвестиций в различных формах и на всех структурных уровнях экономики образует экономическое содержание понятия инвестиционной сферы^[10].

  Именно в инвестиционной сфере формируются межотраслевая структура и важнейшие пропорции экономики: между накоплением и потреблением, накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом капитальных стоимостей, вложениями и их отдачей.

  Объекты инвестиционной деятельности выступают в форме инвестиционных товаров. Инвестиционные товары как элемент капитального имущества, являются особым видом товаров, которые в отличие от потребительских используются в различных сферах экономической деятельности с целью получения дохода (эффекта) в перспективе.

  Эти товары, как и инвестиции, характеризуются качественной разнородностью. Они могут существовать в материальной форме, в денежной, а также в материальной и денежной форме. Обобщающей характеристикой инвестиционных товаров является их способность приносить доход. Определенные виды инвестиций и инвестиционных товаров в силу их связанности в производительной форме не могут непосредственно обращаться на инвестиционном рынке.

  Обращаясь на инвестиционных рынках, финансовые инструменты, возникшие на основе реального капитала и являющиеся его представителями, приобретают самостоятельное значение, собственные формы и закономерности функционирования.

  Совокупность объектов инвестирования во всех его формах (вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др.) составляет инвестиционное предложение, а сами объекты отражают спрос на инвестиционный капитал^[11].

  Инвестиционная программа появляется на свет как результат инвестиционной деятельности на предприятии и формируется в русле его инвестиционной стратегии, рисунок 1.

  
  

  Рисунок 1 - Разработка инвестиционной программы

  Основными направлениями инвестиционной деятельности на предприятии являются:

  - обновление и развитие материально-технической базы (расширение основных фондов);

  - наращивание объемов производства;

  - освоение новых видов деятельности.

  Цели инвестиционной программы определяются инвестиционной стратегией предприятия. Анализ издержек  инвестиционной программы состоит из двух групп операций, направленных на анализ собственно инвестиционных издержек и издержек производства, рисунок 2.

  
  

  Рисунок 2 - Анализ инвестиционных издержек и издержек производства

  
  

  В общем понятии, назначение инвестиционной программы и инвестиционного проекта состоит в следующем^[12]:

  - определить общие инвестиционные и производственные издержки;

  - оценить привлекательность проекта с точки зрения коммерческих интересов инвесторов;

  - выявить финансовую состоятельность предприятия;

  - оценить риск инвестиций;

  - обосновать целесообразность участия в проекте инвесторов и партнеров^[13].

  Таким образом, движение инвестиций проходит две основные стадии. На первой стадии определяются инвестиционные ресурсы, на второй их экономическая эффективность. Движение инвестиций образует на предприятии инвестиционную деятельность.

  Инвестиционная деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя самостоятельные, обособленные процессы инвестиционной и основной деятельности, являющиеся одновременно важнейшими взаимосвязанными составляющими единого экономического процесса.

  
  

  1.3. Понятие, основные этапы разработки виды и инвестиционной стратегии на предприятии

  
  

  Эффективно управлять инвестициями возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной деятельности.

  Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть связано с кардинальными изменениями целей его операционной деятельности или с предстоящими изменениями в стадии жизненного цикла. Открывающиеся новые коммерческие возможности меняют цели операционной деятельности предприятия.

  В этом случае разработанная инвестиционная стратегия обеспечивает прогнозируемый  характер возрастания инвестиционной активности предприятия и диверсификации его инвестиционной деятельности.

  Таким образом, инвестиционная стратегия — это система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения^[14].

  Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом  перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, представляет собой концепцию ее развития и в качестве генерального плана осуществления инвестиционной деятельности предприятия определяет:

  - приоритеты направлений инвестиционной деятельности;

  - формы инвестиционной деятельности;

  - характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

  - последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей предприятия;

  - границы возможной инвестиционной активности предприятия по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;

  - систему формализованных критериев, по которым предприятие моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность.

  Процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия складывается из следующих этапов:

  1. Определение общего периода формирования инвестиционной стратегии

  2. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности.

  3. Обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности.

  4. Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов.

  5. Формирование инвестиционной политики по основным направлениям инвестиционной деятельности.

  6. Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии. Приложение 1.

  Период формирования инвестиционной стратегии зависит:

  - от продолжительности периода, принятого для формирования общей стратегии развития предприятия — инвестиционная стратегия предприятия не может выходить за пределы этого периода;

  - от возможностей прогнозирования состояния развития экономики и инвестиционного рынка;

  - от отраслевой принадлежности предприятия;

  - от размеров предприятия.

  Формирование стратегических целей, анализ стратегических альтернатив, выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности, а также определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов являются важнейшими этапами разработки инвестиционной стратегии предприятия.

  Поскольку каждой стадии жизненного цикла предприятия присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов, инвестиционная стратегия позволяет адаптировать инвестиционную деятельность предприятия к изменениям его экономического развития^[15].

  Процесс разработки инвестиционной стратегии требует выделения объектов стратегического управления предприятия. К таким объектам относится инвестиционная деятельность:

  - предприятия в целом;

  - стратегической зоны хозяйствования;

  - стратегического центра.

  Стратегическая зона хозяйствования представляет собой самостоятельный  хозяйственный сегмент в рамках предприятия, осуществляющий свою деятельность в ряде смежных отраслей, объединенных общим спросом или общностью используемого сырья, технологий.

  Стратегический инвестиционный центр — самостоятельная структурная единица предприятия, специализирующаяся на выполнении отдельных функций или направлений инвестиционной деятельности и обеспечивающая эффективную хозяйственную деятельность отдельных  стратегических зон хозяйствования.

  В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного развития предприятия^[16].

  Разработанная инвестиционная стратегия:

  - реализацию долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия;

  - позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия;

  - позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;

  - обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды;

  - позволяет прогнозировать возможные варианты развития внешней инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов на деятельность предприятия;

  - обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, тактического (текущего) и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия;

  - отражает преимущества предприятия в конкурентном окружении;

  - определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

  Таким образом, разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления предприятием и его организационной культуры.

  Базовыми стратегиями операционной деятельности предприятия, реализацию которых обеспечивает инвестиционная стратегия, являются:

  - ограниченный рост;

  - ускоренный рост;

  - сокращение (сжатие);

  - сочетание (комбинирование) ^[17].

  Стратегию ограниченного роста используют предприятия со стабильным ассортиментом продукции и производственными технологиями, слабо подверженными влиянию научно-технического прогресса.

  Обычно эту стратегию выбирают в условиях относительно слабых колебаний конъюнктуры рынка и стабильной конкурентной позиции, когда инвестиционная стратегия направлена в первую очередь на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Стратегические изменения инвестиционной деятельности при этом минимальны.

  Стратегию ускоренного роста выбирают предприятия на ранних стадиях своего жизненного цикла, функционирующие в динамично развивающихся отраслях, которые подвержены сильному влиянию научно-технического прогресса.

  Инвестиционная стратегия при этом носит наиболее сложный характер за счет необходимости обеспечения высоких темпов развития инвестиционной деятельности, ее диверсификации по различным формам, направлениям, регионам и отраслям^[18].

  Стратегия сокращения (сжатия) характерна для предприятий, находящихся на последних стадиях своего жизненного цикла, а также в фазе финансового кризиса. По своей сути это стратегия отсечения всего «лишнего». Она предусматривает сокращение объема и ассортимента выпускаемой продукции, уход с отдельных сегментов рынка и т.п.

  Инвестиционная стратегия должна обеспечить высокую маневренность

  использования высвобождаемого капитала в объектах инвестирования, обеспечивающих дальнейшую финансовую стабилизацию.

  Стратегия сочетания (комбинирования) используется наиболее крупными предприятиями с широкой отраслевой и региональной диверсификацией инвестиционной деятельности. Она объединяет в себе различные типы частных стратегий стратегических зон хозяйствования или стратегических хозяйственных центров.

  Инвестиционная стратегия предприятий дифференцируется по отдельным объектам стратегического управления в зависимости от стратегических целей их развития.

  Инвестиционная стратегия предприятий дифференцируется по отдельным объектам стратегического управления в зависимости от стратегических целей их развития.

  1. Принцип сочетания.

  Этот принцип состоит в обеспечении сочетания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.

  Разработанная инвестиционная стратегия предприятия по существу является лишь первым этапом процесса стратегического управления инвестиционной деятельностью предприятия. Такая стратегия ложится в основу тактического (текущего) управления инвестиционной деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля предприятия (инвестиционной корзины, программы). В свою очередь тактическое управление является базой оперативного управления инвестиционной деятельностью путем реализации отдельных реальных инвестиционных проектов и реструктуризации портфеля финансовых инструментов.

  Формирование инвестиционного портфеля является среднесрочным управленческим процессом, осуществляемым в рамках стратегических решений и текущих инвестиционных возможностей предприятия^[19].

  Оперативное управление реализацией реальных инвестиционных проектов и реструктуризацией портфеля финансовых инструментов является краткосрочным управленческим процессом и предусматривает разработку и принятие оперативных решений по отдельным инвестиционным проектам и финансовым инструментам, а в необходимых случаях подготовку решений о пересмотре портфеля.

  2. Принцип преимущественной ориентации на предпринимательский стиль стратегического управления.

  Различают два стиля инвестиционного поведения предприятия в стратегической перспективе:

  - приростной;

  - предпринимательский.

  Основу приростного стиля составляет постановка стратегических целей от достигнутого уровня инвестиционной деятельности с минимизацией альтернативности принимаемых стратегических инвестиционных решений.

  Кардинальные изменения направлений и форм инвестиционной деятельности осуществляются лишь при изменении операционной стратегии предприятия. Приростной стиль характерен для предприятий, достигших стадии зрелости жизненного цикла^[20].

  Основу предпринимательского стиля инвестиционного поведения составляет активный поиск эффективных инвестиционных решений по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности. Направления, формы и методы осуществления инвестиционной деятельности при этом стиле постоянно меняются с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.

  3. Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности.

  Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды.

  4.  Инновационный принцип.

  Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции предприятия на рынке.

  5.  Принцип минимизации инвестиционного риска.

  Практически все инвестиционные решения, принимаемые на предприятии в процессе формирования инвестиционной стратегии, изменяют уровень инвестиционного риска.

  В зависимости от различного инвестиционного поведения по отношению к риску уровень его допустимого значения в процессе разработки инвестиционной стратегии на каждом предприятии должен устанавливаться дифференцированно.

  6. Принцип компетентности.

  Реализацию инвестиционной стратегии должны обеспечивать подготовленные, профессиональные специалисты — финансовые (инвестиционные) менеджеры, владеющие не только знаниями, навыками и опытом управления, но и инвестиционной культурой.

  В зависимости от целей инвестирования, типа управления, характера экономической ситуации и множества других факторов можно выявить большое число разнообразных видов  инвестиционных стратегий.

  Например, для стратегического инвестора, основная миссия которого заключается в расширении сферы своего влияния и участии в управлении предприятием, можно выделить стратегии эффективного собственника и спекулятивного слияния (или поглощения).

  Стратегия эффективного собственника. 

  В случае использования этой стратегии миссия инвестора заключается не только в получении доступа к определенным видам продукции и обеспечении контроля за финансовыми потоками, но и в повышении научно-технического и производственно-сбытового потенциала, финансовом оздоровлении предприятия-эмитента.

  Основной доход, получаемый инвестором, носит долгосрочный характер и образуется в результате хозяйственной деятельности предприятия. Соответственно для осуществления этой стратегии необходимы значительные ресурсы не только на приобретение контрольного пакета, но и для развития эмитента^[21].

  На более поздних этапах эффективный собственник может осуществлять «раскрутку» акций подконтрольного предприятия, в том числе и на международных рынках.

  Наконец, после того как предприятие стало высокорентабельным, а его акции значительно выросли в цене, инвестор, использующий эту стратегию, может получить прибыль за счет продажи своего пакета.

  Стратегия спекулятивного слияния или поглощения. 

  Основная миссия этой стратегии заключается в приобретении контрольного пакета акций для обеспечения доступа к дефицитным видам продукции (услугам), финансовым ресурсам либо в целях получения в распоряжение выгодных объектов недвижимости, других имущественных и неимущественных прав.

  Применение этой стратегии по отношению к крупным предприятиям позволяет переключить значительные финансовые потоки на свои дочерние посреднические фирмы, оффшоры, банки. Инвесторы, использующие эту стратегию, могут получить прибыль при реализации пакета акций конечному инвестору либо за счет управления денежными потоками предприятия.

  Цель применения данной стратегии по отношению к мелким предприятиям может заключаться в приобретении выгодных площадей в престижных районах для использования их под офисы, склады, для возведения новых зданий.

  Таким образом, главной отличительной особенностью этой стратегии является не развитие предприятия, а получение доступа к имущественным и неимущественным правам.

  Более перспективными являются активные стратегии портфельного инвестирования. Выделение этих стратегий можно осуществлять по различным классификационным признакам. Классификация позволяет выявить наиболее полный спектр стратегий и тем самым расширяет диапазон действий организации в условиях динамичного фондового рынка.

  В зависимости от нацеленности на определенный сегмент рынка можно выделить следующие виды инвестиционных стратегий: аукционная, спекулятивного конкурсанта, арбитражная, «пылесоса».

  Аукционные стратегии применяются при приобретении акций в момент их первичной продажи на чековых, денежных, залоговых аукционах, проводимых в процессе приватизации. Разновидности этих стратегий определяются условиями проведения аукционов^[22].

  Таким образом, основное преимущество данной стратегии заключается в том, что можно достаточно дешево купить акции «нераскрученных» предприятий, которые еще не пользуются спросом на рынке.

  Риск, характерный для этой стратегии, заключается в том, что в результате ажиотажного спроса на наиболее «лакомые» куски госсобственности аукционная цена может оказаться слишком высокой.

  Другая опасность может состоять в том, что инвестор, желая подстраховаться от роста цен, не угадает цену, соответственно ему не удастся приобрести акции, а вложенные им средства окажутся замороженными на полтора-два месяца.

  Ожидания инвестора, связанные с ростом курсовой стоимости в результате борьбы за установление контроля над предприятием, могут не оправдаться, если один из участников в ходе аукциона скупит контрольный пакет.

  Стратегия спекулятивного конкурсанта наиболее часто используется на инвестиционных конкурсах и закрытых денежных аукционах, проводимых в процессе приватизации.

  Она заключается в том, что интересы инвестора представляют несколько фирм, которые стремятся указать в заявках такие цены, чтобы войти в двойку победителей. С одной стороны, это позволяет подстраховаться на случай неправильного оформления заявок или неучастия других инвесторов.

  С другой стороны, если интересы одного инвестора защищают несколько аффилированных фирм, то больше шансов «угадать» цену. При удачном стечении обстоятельств одна из компаний, представляющая интересы спекулятивного конкурсанта, занимает первое место и отказывается от своей заявки, а победителем признается другой его представитель, занявший второе место^[23].

  Это позволяет получить прибыль за счет перепродажи акций конечному инвестору, который «не угадал» цену. Одной из предпосылок успешной реализации этой стратегии на инвестиционных конкурсах являются тесные связи с крупными банками и возможность установления контактов с организаторами продаж и администрацией предприятия.

  Основные риски этой стратегии связаны с тем, что в случае отказа от заявки (подписания протокола, заключения договора) залог не возвращается, поэтому, если сторонам не удается договориться, спекулянт терпит убытки.

  Кроме того, если цена или дисконтированные объемы инвестиций, указанные в заявке, были определены неправильно и победителем становился другой участник, средства спекулятивного конкурсанта оказывались «замороженными» на значительный период времени.

  Арбитражная стратегия активно использовалась как на начальном этапе приватизации (торговля ваучерами), так и в настоящее время.

  Она заключается в использовании того факта, что один и тот же актив может иметь разную цену на двух различных, в том числе географически удаленных, рынках.

  Инвестор, применяющий эту стратегию (арбитражер), извлекает прибыль за счет практически одновременной купли-продажи одних и тех же ценных бумаг на разных фондовых площадках. Стратегия позволяет получить прибыль с минимальным риском и при высокой скорости осуществления взаиморасчетов и не требует значительных инвестиций.

  Арбитражные операции активно использовались крупными компаниями, которые в период недавнего финансового кризиса покупали акции российских эмитентов на западном рынке и продавали на внутреннем. При этом разница цен за счет более сильного падения на западных рынках иногда достигала 8-10%.

  Стратегия «пылесоса» применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу (в основном иностранных) инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах.

  Сила «наддува» и скорость перетекания денежных средств и ценных бумаг определяются целями конечного инвестора, объемами финансовых средств, уровнем организации процесса скупки и другими особенностями.

  Рейтинговая стратегия заключается в том, что формирование и обновление портфеля ценных бумаг осуществляется на основе результата построения рейтинговой таблицы. Расчет рейтинга осуществляется по группам показателей, характеризующих основные инвестиционные предпочтения участника.

  Стратегия «гибкого реагирования» заключается в том, что профессиональный участник, получая рыночные сигналы, свидетельствующие об интересе крупных иностранных или отечественных инвесторов к акциям того или иного эмитента, использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов.

  Стратегия «рыночного опережения» предполагает, что инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли.

  Таким образом, для того, чтобы удовлетворять запросам самых разных инвесторов, спектр инвестиционных стратегий должен быть достаточно широким.

  Рассмотренная классификация, несмотря на свою условность, помогает выделить некоторые типовые стратегии, на основе сочетания которых может быть разработана стратегическая программа действий.

  Помимо типовых стратегий, для каждого инвестора может быть разработана индивидуальная стратегия, наиболее точно отражающая специфику его целей.

  Таким образом, инвестиции представляют собой капиталовложения с целью расширения производства или открытия нового направления в бизнесе.

  Кругооборот инвестиций на предприятии образуют инвестиционную деятельность, направленную на экономические преобразования в деятельности предприятия. Началом инвестиционной деятельности служит разработка инвестиционной стратегии.

   Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом  перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, представляет собой концепцию ее развития и в качестве генерального плана осуществления инвестиционной деятельности предприятия.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ « ДЕЮРЕ»

   

  2.1. Анализ внешней и внутренней среды предприятия

  ООО «Деюре» - производитель детской одежды для малышей и подростков в возрасте от 0 до 14 лет.

  Местонахождение: г. Тольятти, ул. Коммунальная, 45А.

  Предприятие «Деюре» было основано в октябре 2001 с целью создания  отечественного бренда недорогой, но качественной и красивой детской одежды для среднего класса.

  Благодаря профессионализму и энтузиазму сотрудников продукция  предприятия быстро завоевывает уверенную позицию на рынке, а также любовь и доверие покупателей.

  Организационно-правовая форма предприятия представляет собой общество с ограниченной ответственностью. Общество с ограниченной ответственностью «Деюре», далее Общество, является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании устава Общества и законодательства РФ^[24].

  Управление деятельностью Общества осуществляется собранием учредителей. Общество имеет в собственности имущество, которое учитывается на балансе предприятия, оно может от своего имени приобретать, нести обязательства и ответственность перед людьми. Деятельность Общества происходит на коммерческой основе, то есть главная цель его – это извлечение прибыли из хозяйственной  деятельности.

  Уставной капитал общества равен  - 2 429 000 рублей.

  За десять лет своего существования компания успела зарекомендовать себя как надежный производитель и поставщик детской одежды в Самарской  области и за ее пределами.

  Одежда для детей от «Деюре» неизменно пользуется большой популярностью, как у родителей, так и у детей благодаря высокому качеству материалов, используемых для производства одежды для детей, ярким веселым расцветкам и свободному, не стесняющему движения, крою.

  Для производства детской одежды предприятие использует только 100% качественное импортное хлопковое сырье.

  Неукоснительное выполнение этого условия позволяет выпускать детскую одежду, которая длительное время будет сохранять яркие и насыщенные цвета и не терять свою форму, что значительно увеличит срок службы уже успевшей полюбиться вашим детям одежды.

  За время, прошедшее с момента выпуска первого изделия, предприятие достигло значительных успехов: начав свое развитие с мелкосерийного производства детской одежды и ее реализации в рамках региона, сейчас выпускает продукцию в значительных объемах, и поставляет ее во многие регионы нашей страны.

  В 2002 году  предприятие открыло свой первый магазинчик «Малыш», а в 2003  году представительство  предприятия начинает работать в г. Самаре.

  В 2004 в ассортименте  предприятия появляются трикотажные изделия, что обеспечивает их популярность среди потребителя.

  Увеличение производственных площадей в 2005 г. позволили увеличить объем производства и значительно повысить качество выпускаемой продукции.

  Создание экспериментального цеха в 2006 г. дает толчок к развитию и обновлению дизайнерских разработок.

  На сегодняшний день предприятие имеет 10 специализированных магазинов детской одежды в Самарской области, и 13 магазинов в других регионах, куда и идет сбыт всей продукции.

  Предприятие ежегодно принимает участие в выставках и ярмарках. Продукция неоднократно была отмечена следующими грамотами и наградами за отличное качество и дизайн изделий и за свой вклад в развитие российской легкой промышленности:

  - Диплом «Победитель конкурса: Качество товаров оценивает покупатель».

  - Диплом «За высокие потребительские свойства».

  - Диплом за активное участие в выставке московских товаропроизводителей.

  За время своей работы  предприятие неоднократно отмечалось:

  - «Символ доверия» за внесение существенного вклада в дело формирования и поддержки стабильного и динамичного развития производства отечественной продукции, обеспечивающей доверие потребительского рынка к качеству товара.

  - Диплом «За организацию производства отечественных высококачественных товаров текстильной и легкой промышленности».

  - Звание «Лучшее предприятие года» 2006 год.

  - Предприятие «Деюре» включено в реестр предприятий текстильной и легкой промышленности и награждено Золотой Медалью «Программы «500 преуспевающих предприятий России».

  Предприятие занимает активную социальную позицию, регулярно вносит посильную материальную помощь социально незащищенным слоям населения и детям-сиротам Самарской и Ульяновской областей. Плодотворно сотрудничает с благотворительными и общественными организациями области.

  Награды «Деюре» за меценатство и благотворительность:

  - Золотая Грамота Мецената. За выдающийся вклад в дело возрождения высоких идеалов духовности и милосердия.

  - Золотая Медаль «Национальное достояние» за благородство помыслов и дел.

  - Множество Благодарственных писем, в том числе от Региональной Общественной Организации содействия помощи многодетным и неполным семьям.

  Однако же, основным успехом считается тот факт, что предприятие смогло обеспечить выпуск недорогой продукции, пользующейся высоким спросом. 

  Специалисты предприятия «Деюре» постоянно следят за новинками детского мира моды. Они периодически обновляют, расширяют весь модельный ряд, стараясь удовлетворить вкусы самых взыскательных покупателей.

  В коллекциях детской одежды предприятие предлагает широкий выбор детского трикотажа, спортивных костюмов, головных уборов, как для мальчиков, так и для девочек. Вся продукция проходит обязательную сертификацию и поставляется оптом, как в свои магазины, так и закупается поставщикам.

   Сезонные коллекции одежды для детей включают в себя до 100 моделей, при этом цветовая гамма на каждую модель составляет от 3 до 6 цветов. Это очень важно, ведь уже с раннего возраста у детей есть склонность к тому или иному цвету. Именно от выбора цвета будет зависеть, с каким настроением ваш ребенок будет идти на прогулку или в школу.

   В числе наименований выпускаемого трикотажа для девочек: платья, футболки, широкий ассортимент разнообразных водолазок, толстовок, различные виды костюмов, юбки, шорты, брюки, штаны, тенниски и другой детский трикотаж.

  Широкий модельный ряд и разнообразие цветов позволит подобрать детскую одежду, соответствующую темпераменту и характеру ребенка.

  Так же широко в коллекциях представлен и размерный ряд. При всех своих достоинствах цена на детскую одежду достаточно умеренная, что делает ее, несомненно, очень привлекательной для потребителей.

  Предприятие создает максимально выгодные условия для своих клиентов, обеспечивая им индивидуальный подход и сервисное обслуживание.

  В его ближайших планах – развитие и приобретение новых производственных мощностей, увеличение объема производства и расширение ассортимента товаров. Предприятие все возможное чтобы соответствовать самым высоким требованиям партнеров и конечных потребителей.

  Главные приоритеты предприятия – это повышение  конкурентоспособности продукции и услуг, а также предприятия в целом, повышения качества работы и продукции.

  Миссия предприятия - производство высококачественной дизайнерской  детской одежды.

  Цель предприятия – получение максимальной прибыли посредством продажи детской одежды и удовлетворения потребностей рынка.

  Для достижения данной цели предприятие стремиться к:

  - увеличению объема продаж;

  - увеличению доли занимаемого  рынка и выхода на новые;

  - увеличению темпов роста;

  - модернизации производства;

  - качественному обслуживанию клиентов.

  Предприятие ООО «Деюре» действует по принципу: качество - доступная цена – профессиональное обслуживание.

  Процветающее предприятие - это предприятие, получающее устойчивую прибыль от своей деятельности. Поэтому  предприятие ООО «Деюре» путем эффективного удовлетворения потребностей потребителя, учредителей, поставщиков и своего персонала стало одним из ведущих производителей детской одежды  в Самарской области.

  Основные ресурсы, используемые предприятием – это человеческие, капитал, материалы, технология и информация.

  Назначение человеческих ресурсов на предприятии – это непосредственно производить продукцию – одежду.

  Капитал учредителей, а также заемный капитал используется на предприятии для оснащения материальной базы, для внедрения новых технологий, для оплаты труда рабочих.

  Материалы служат основой изготовления продукции, то есть состав продукта, из чего изготавливается.

  Технология – это способ изготовления детской одежды, которую использует предприятие.

  Информация необходима предприятию, чтобы знать, для кого производить,  по каким ценам продавать, ситуацию на рынке, что производят конкуренты и т.д.

  Для производства  детской одежды предприятие использует  собственную площадь 3 000 м² , таблица 2.

                                                     Таблица 2

  Используемые площади на предприятии ООО «Деюре»

  Наименование помещений	Общая площадь помещений, (м2)
  Производственное	2000
  Административно-бытовое	200
  Складское помещение	800
  Итого	3 000

  
  

  Все производство детской одежды на предприятии осуществляется на отечественном оборудовании фирмы «Чайка». Оборудование достаточно устаревшее и соответственно производительность его низкая.

  В таблице 3 показано наименование используемого оборудования на предприятии.        

  Таблица 3

  Анализ производственных мощностей предприятия

  Наименование оборудования, модель, тип, марка	Кол-во единиц
  Машины цепного стежка для декоративной обработки серии PX	3
  Машины цепного стежка для декоративной обработки серии MMX	5
  Машины цепного стежка серии DLR	5
  Многоигольные машины цепного стежка серии FBX	3
  Машины цепного стежка для декоративной обработки серии LSX	5
  Плоскошовные машины серии WX	2
  Многоигольные машины цепного стежка cерии DX	3
  Машины цепного стежка для декоративной обработки серии MAC	5
  Машины цепного стежка для декоративной обработки серии PX	1
  Оверлоки и стачивающе-обмёточные машины серии UK	5
  Плоскошовные машины серии WX	2
  Многоигольные машины цепного стежка серии FX	2
  Машины цепного стежка для декоративной обработки серии MAC	3
  Машины цепного стежка для декоративной обработки серии PX	4

  
  

  Что касается трудовых ресурсов на предприятии, то их количество составляет 150  человек. Основные рабочие предприятия: портные, швеи, дизайнеры, слесари, кладовщики. Весь персонал предприятия с опытом работы и средним профильным образованием.

  Оплата труда работников предприятия окладная. В конце месяца по выполнению план, дополнительно выплачивается премия. На предприятии  действует Положение об оплате труда, в котором прописываются все положения премиальной системы, штрафных санкций, для работников, повышающих производительность труда или нарушающих  корпоративную культуру и причиняющих вред производству соответственно.

  На предприятии ООО «Деюре» организационная структура управления линейно-фукциональная, которая в принципе является наиболее распространенной в настоящее время. Данная структура удачно сочетает линейные (производственные) подразделения, которые выполняют на предприятии весь объем основной производственной деятельности, с отделами и службами, которые реализуют конкретные функции управления в масштабах всей организации (планирование, финансы, бухгалтерия, маркетинг, кадры), рисунок 3.

  
  

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Рисунок 3 - Организационная структура предприятия ООО «Деюре»

  Применение данной организационной структуры на предприятии «Деюре» позволяет ему сохранить жесткость и простоту линейных структур, работать с высокой производительностью и иметь высокий управленческий потенциал. Об этом свидетельствуют показания финансовой отчетности предприятия.

  Стиль руководства на предприятии - демократический. То есть на предприятие присутствует высокая степень децентрализации полномочий, сотрудники принимают участие в принятии управленческих решений. На предприятии создана атмосфера, когда работники заинтересованы в достижении общей цели предприятия, они стремятся эффективно выполнять свои должностные обязанности, у них появляется стимул чтобы сделать всю работу хорошо, так как за это они получают дополнительное вознаграждение. Окончательное решение остается за руководителем предприятия.

  Руководитель предприятия в свою очередь ориентируется на возможности своих работников, на их творческий потенциал. Он создает необходимые условия для достижения общих целей, проводит контроль и дает оценку результатам труда каждого специалиста. Разрабатывает и применяет систему материального и морального стимулирования работников.

  При данном стиле руководства, каждый человек на предприятии ощущает свою значимость, а это дает толчок к оперативной и эффективной трудовой деятельности.

  Все работники на предприятии ООО «Деюре» осуществляют свою деятельность на основе должностных инструкций, в которых четко прописаны требования, предъявляемые к занимаемой должности.

  Финансовый отдел на предприятии занимает главное место в его структуре, так как именно он обеспечивает эффективное движение финансовых потоков, он является самостоятельным структурным подразделением.

  Отдел подчиняется непосредственно финансовому директору предприятия. Отдел возглавляет руководитель финансового отдела, назначаемый на должность приказом директора предприятия по представлению коммерческого директора. Руководитель финансового отдела распределяет обязанности между сотрудниками отдела и утверждает их должностные инструкции. В состав отдела входят пять финансовых менеджеров.

  Финансовый отдел осуществляет анализ производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, прогнозирование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

  Осуществляет анализ финансово-экономического состояния предприятия и  анализ бухгалтерской и статистической отчетности.

  Производит разработку учетной и налоговой политики организации работы по перечислению платежей и взносов по налогам и сборам в федеральный бюджет, территориальные и местные бюджеты, в государственные внебюджетные социальные фонды.

  Составляет и предоставляет в налоговые органы установленной документации по вопросам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

  Обеспечивает своевременность налоговых платежей, расчетов с кредиторами и поставщиками. Ведет учет движения финансовых средств и составляет отчетность о результатах финансовой деятельности в соответствии со стандартами финансового учета и отчетности.

  Разрабатывает кредитную политику предприятия.  Взаимодействует с кредитными учреждениями по вопросам предоставления кредитных ресурсов.

  Создает условия для эффективного использования основных фондов, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.

  Разрабатывает меры по продаже, сдаче в аренду и залог части активов, ликвидации или консервации отдельных мощностей и объектов (в том числе нерентабельных, мобилизационных).

  Бухгалтерия занимается:

  - ведением книг и ведомостей учета денежных средств и материальных ценностей с соблюдением определенных правил и форм документации, фиксация финансовых и материальных ресурсов, их поступления и движения посредством занесения соответствующих сведений в бухгалтерские счета;

  - осуществляет бухгалтерский учет, ведущие бухгалтерские операции, в том числе, начислением заработной платы.

  Возглавляется главным бухгалтером, в подчинении которого находиться пять человек.

  Отдел маркетинга занимается разработкой маркетинговой стратегии предприятия,  анализом положения предприятия на рынке, его финансово-хозяйственной деятельности и эффективности управления им, разработкой стратегии развития, выявлением ключевых внутренних и внешних проблем предприятия и разработкой оптимальных способов их решения. Исследованием существующих сетей сбыта и систем снабжения. Анализом  потребительских свойств выпускаемой (реализуемой) предприятием продукции и требований, предъявляемых к ней покупателями. Организацией рекламы и стимулирование сбыта. Организацией послепродажного обслуживания продукции. В отделе маркетинга трудиться три человека.

  Отдел сбыта на предприятии занимается организацией сбыта продукции, формированием сбытовой сети, подготовкой и заключением договоров на реализацию продукции, планированием поставок продукции в соответствии с заключенными договорами, выполнением планов поставок в сроки и объеме в соответствии с заказами и заключенными договорами, учетом отгруженной продукции. В отделе сбыта, занято шесть человек.

  Отдел кадров на предприятии занимается подбором, расстановкой и воспитанием кадров, изучением деловых и моральных качеств работников по их практической деятельности, создает  резерв кадров для выдвижения на руководящие и материально ответственные должности, организовывает и проводит подготовку кадров, их переквалификацию и обучение новым технологиям. Кроме того, ведет учет кадров, обеспечивает права, льготы и гарантии работников предприятия. В отделе кадров занято четыре человека.

  Производство является главным структурным подразделением на предприятии, так как именно, там и производиться весь ассортимент продаваемой продукции. На производстве исследуемого предприятия занято 100 человек: дизайнеры, швеи, портные, наладчики, слесари, электрики. Непосредственную продажу продукции осуществляют магазины предприятия, в работе которых задействованы менеджеры по продажам – двадцать один человек. В общем можно сказать, что на предприятии нет текучки кадров, коллектив работает как одна команда. Все подразделения эффективно взаимодействуют между собой.

  Анализ внешней среды исследуемого предприятия показал, что на протяжении последних нескольких лет рынок детских товаров  в Самарской области демонстрировал высокую динамику роста и по итогам 2009 года увеличился до 4 млрд. рублей, рисунок 4^[25].

  Рисунок 4 – Динамика рынка детской одежды в Самарской области, млрд. руб.

  В ближайшей перспективе ожидается, что темпы роста сохранятся. Этому способствуют, как наблюдавшаяся в последнее время положительная динамика рождаемости, так и рост доходов населения.

  Сегодня население готово тратить средства на ребенка, каждый раз приобретая новые вещи, а, не заимствуя старые у друзей и родственников. Родители стали обращать внимание на качество детских товаров, что постепенно отодвигает ценовой фактор на второй план, делая возможным развитие производства и торговли в среднем и выше среднего сегментах на российском рынке детских товаров.

  Ассортимент одежды для детей практически ничем не уступает одежде для взрослых. В магазинах представлено огромное количество марок иностранных и отечественных производителей - от доступных до элитных.

  Эксперты отмечают, что на фоне общего спада естественной восполняемости населения страны, стабильно растет относительная доля граждан в сегменте от 0 до 4 лет в период 2004-2009гг.

  Сегодняшний беби-бум обеспечили дети, чье появление на свет родители «откладывали» по экономическим причинам. Данному фактору, в том числе, способствует содействие политики государства в социально-демографическом вопросе и активные меры, принимаемые на федеральном уровне. 

  В этой связи российский субрынок детской одежды переориентируется на товары для детей в возрасте от 0 лет и старше, ведь малыши рождаются круглый год.

  Детская одежда, игрушки, книги требуют постоянного обновления и этим обеспечивают оборот рынка. 34% расходов на детские товары составляют затраты на одежду, 12% - на обувь, 18% - на игрушки и 36% - на прочее, рисунок 5 ^[26] .

   

   

  
  

  Рисунок 5 - Структура рынка детских товаров в Тольятти 
  

  Рост рынка детских товаров происходит как за счет увеличения количества покупателей, так и за счет увеличения стоимости покупок - средние затраты на одну вещь из детской одежды выросли за последние годы на 50%.

  На детскую одежду родители тратят в течение года более 10 тыс. руб. на каждого ребенка. Сейчас в расходы на детскую одежду и обувь составляют в среднем около 16% от всех семейных расходов^[27].

   Этот показатель примерно равен расходам на одежду и обувь для взрослых.

   Рынок детской одежды, так же как и «взрослый», можно условно разделить на ценовые сегменты: низкий, средний и высокий. Цены на детскую одежду колеблются от $5 в низком и до $100 и выше в премиальном сегменте.

  Покупателей группы нижнего сегмента при выборе одежды интересует прежде всего цена. В среднем сегменте покупатель тщательно взвешивает соотношение цены и качества. В верхнем сегменте, кроме показателя «цена-качество», появляется понятие бренда. 

  В низком ценовом сегменте, на который приходится до 85% рынка, господствуют товары турецкого и китайского производства, представленные на вещевых рынках и специализированных детских ярмарках.

  Эта ситуация в принципе предопределена и обусловлена размерами и географическим положением России. Все, что за Уралом, кажется европейским импортерам и производителям центральной России очень далеким. И у отечественных производителей детских товаров нет стимула развивать производство: импорт контейнерами выгоднее, дешевле, да и само производство строится целиком и полностью на использовании импортных комплектующих (ткани, фурнитура, упаковка и т.д.).

  Наиболее яркие представители отечественной промышленности в этом сегменте - компании «Глория Джинс», «ЯРКО» и «Арктика», в Тольятти – ООО «Деюре»

  Около 10% рынка приходится на средний сегмент. Маленькая доля детской одежды среднего ценового сегмента объясняется тем, что пока средний класс в нашей стране не очень многочислен, и, соответственно, мал сегмент товаров «для среднего класса», потребителями которого они являются.

  Одежда среднего ценового уровня представлена огромным многообразием марок и брендов как иностранных, так и российских производителей. 

  Среди импортных марок этого ценового сегмента это такие марки как Sela, Neonato, LC Wikiki, Coccodrillo и более дорогие Mothercare, Beba Kids, Mexx, Benetton разных стран: Турция, Китай, Польша, Сербия, Черногория, Италия, Испания, Дания.

  Премиальный ценовой сегмент полностью оккупирован иностранцами. К данной категории относят детские линии Christian Dior, Dolce & Gabanna, Burberry и специализированные детские бренды - Confetti и Papermoon.

  Эксперты считают, что покупать роскошные наряды детям россияне уже начали, потому что, наконец, отступили от традиционного принципа «все лучшее - детям, но подешевле». Теперь появилась новая тенденция: детей стараются одевать либо в «едином стилевом решении» с родителями, либо покупать детские элитные бренды.

  По приблизительным оценкам, наиболее дорогой сегмент рынка вырос за год на 20%, составив 5% от общего рынка. По данным исследований качественную детскую одежду предпочитают покупать больше трети жителей.

  Многие сети предлагают товары в кредит, и уже практически повсеместно распространены распродажи, где товары можно купить со скидкой в 50-70%.

  На рынке дорогой и очень дорогой детской одежды много итальянских товаров. Несмотря на разницу менталитетов, климата и уровня жизни, российские вкусы во многом совпадают с итальянскими: есть желание, чтобы дети были одеты ярко, стильно, и даже шикарно.

  Немаловажным фактором становится в последнее время также специфика мест продажи - нередко динамика продаж напрямую зависит от того, находится ли магазин в отдельном здании либо расположен в торговом центре. Причем в основном о магазине для покупки детской одежды либо узнают от знакомых, либо идут в него, потому, что он рядом с домом. Ужесточение требований со стороны покупателей заставляет розничных операторов пересматривать стратегии развития и уделять внимание местоположению и формату магазина, его маркетинговой поддержке.

  Несмотря на то, что основной упор в детских магазинах принято делать на маленьких покупателей, по словам операторов рынка, перед ними стоит задача понравиться как детям, так и их родителям.

  Таким образом, главной проблемой отечественного рынка детских товаров сейчас остается несоответствие предложения спросу: покупатель ждет дешевых и качественных товаров, а продавец стремится торговать более выгодными – дорогими. В результате потребитель делает покупки в разных сетях и магазинах, что, в свою очередь, сдерживает развитие торговых предприятий, каждое из которых недополучает «свои» деньги.

  В настоящее время по большинству товарных групп наблюдаются стабильность либо положительная динамика. Наибольший рост отмечен в сегментах «Товары детской гигиены» и «Детская косметика». Увеличение продаж в сегменте «Верхняя одежда» обусловлено, прежде всего, сезонными факторами. Общий объем рынка в зимний сезон-2008/09 почти на 1 миллиард рублей превышает летние показатели. Однако фактически, с учетом повышения цен, это означает падение рынка не менее чем на 10-15%. 

  Изменилась также и практика покупок детских товаров: покупать стали реже и в других местах. В качестве типичного места приобретения детских товаров практически в два раза чаще стали упоминаться неспециализированные магазины (гипер- и супермаркеты) и вещевые рынки. Кроме того, теперь для того, чтобы совершить покупку, клиент обходит в полтора раза больше точек продаж, чем полгода назад. 

  О перспективах рынка детских товаров в 2010 году  можно сказать, что, скорее всего, он упадет на 10-15% к показателям 2009 года. Однако это падение будет меньше, чем для рынка прочих «взрослых» товаров: 20% респондентов заявили, что в случае возникновения финансовых трудностей сократят свои расходы на детские товары в меньшей степени, чем на остальные. Таким образом, будущее рынка товаров для детей по сравнению со многими другими выглядит довольно оптимистично.

  Ни одна организация не может быть «островом в себе». Организации полностью зависимы от окружающего мира - от внешней среды - как в отношении своих ресурсов, так и в отношении потребителей, пользователей их результатами, которых они стремятся достичь, рисунок 6.

  Рисунок 6 - Взаимодействие предприятия  «Деюре» с внешней средой

  
  

  Факторы прямого воздействия.

  1. Поставщики.

  2. Клиенты.

  3. Конкуренты.

  4. Законы и госорганы.

  Факторы косвенного воздействия.

  1. Состояние экономики.

  2. Политическая обстановка.

  3. Международные события.

  4. Экологические факторы.

  5. НТП.

  6. Социокультурные факторы.

  7. Климатические.

  В настоящее время на рынке представлено большое количество производителей и поставщиков детской одежды, что позволяет производителям детской одежды сделать выгодный контракт на поставку готовой продукции.

  Для производства детской одежды предприятие использует высококачественные ткани верха, хлопчатобумажные подкладки и утеплители (синтепон, натуральный мех), что делает изделия очень легкими и теплыми.

  Для производства летнего ассортимента используются хлопчатобумажные трикотажные полотна с лайкрой, а также натуральные хлопчатобумажные ткани. C 2005 года производство сертифицировано по системе качества ISO 9001.

  Поставщиком материалов является текстильная компания «Волентекс», которая зарекомендовала себя на рынке как ответственный и технологически развитый поставщик. Совокупная средняя стоимость закупки тканей составляет 10 млн. руб. в месяц.

  Вся изготовленная продукция отгружается в магазины города и регионы, в представительства предприятия, согласно заключенным договорам на поставку.

  Для удобства обслуживания предприятие заключило договор с транспортной компанией на предоставление крупногабаритного транспорта по часовой оплате. Это является более выгодным, чем иметь свой грузовой транспорт.

  Клиент предприятия – это главное звено всей производственной цепочки, так как именно для него и делается вся продукция на предприятии.

  Клиентами предприятия являются дети от 0 до 14 лет.

  Клиенты играют ключевую роль в хозяйственной деятельности предприятия, ведь именно для них собственно и создается вся продукция. С помощью удовлетворения потребностей клиентов предприятие получает прибыль и признание. Предприятие ориентируется на потребителей со средним и высоким уровнем дохода. Небольшое снижение или увеличение доходов потребителей не приведет к существенному изменению доходов. Хотя  предприятие стремиться, чтобы при ее упоминании у покупателей возникали такие понятия, как качество, престижность, профессионализм.

  Конкурентами предприятия ООО «Деюре» являются  отечественные и зарубежные производители детской одежды: «Глория Джинс» и «Арктика» -производители,   «KiKi», «Guliver», «Балуша», «Яник».

  Сильные стороны конкурентов - это огромный ассортимент, высокое качество. Одежда производиться на высокотехнологичном оборудовании, из тканей зарубежного производства. Персонал постоянно проходит стажировку за границей.

  Слабые стороны:

  - высокие цены;

  - плохая рекламная компания.

  Сильнее стороны ООО «Деюре»:

  - современный дизайн одежды;

  - разнообразие коллекций;

  - приемлемая цена.

  Слабые стороны:

  - сильный износ основных фондов;

  - плохая рекламная компания.

  Конкуренты заставляют предприятие не стоять на месте, а двигаться вперед и развиваться, разрабатывая многофункциональные конструкции, применять новые технологии, тем самым, развивать рынок сбыта и завоевывать новые.

  Конкуренция жесткая. Все существующие предприятия предлагают потребителю практически идентичный товар, поэтому слабые места следует искать в качестве обслуживания, месте расположения конкурентов, уровне цен, предлагаемом выборе, продукции в наличии. Словом, попытаться превратить их «минусы» в свои «плюсы». Можно сказать, что предприятию следует обращать особое внимание на следующие направления: качество обслуживания, дополнительные услуги, наличие товара, престижность.

  Государственные органы и Законы РФ непосредственно влияют на хозяйственную деятельность предприятия, разрабатывая положения и нормативные документы, которые регулируют положение дел в отрасли. Помимо этого законопроекты регулируют предпринимательскую деятельность, налогообложение, финансирование проектов.

  Господствующий  в мире мировой финансовый кризис оставил свой опечаток на всех отраслях экономики страны, в том числе и на производстве детской одежды.

  Продажи резко упали, материалы в свою очередь подорожали, банки не предоставляют кредиты предприятиям, а ведь именно на них была основана предпринимательская деятельность предприятий. Кредитование, в общем, то осталось, но условия предоставления займа, оставляют желать лучшего. Рост инфляции в стране тоже негативно влияет на производство продукции. Кроме этого увеличение затрат на производство и реализацию продукции приводит к повышению цены продукции, и, следовательно, снижению спроса на неё. Таким образом, инфляция может представить серьезную угрозу для достижения целей организации.

  Также  изменение тарифов на сырье, транспорт, энергию и т.д. – все это заставляет повышать цены на всю продукцию. Таким образом, экономическая обстановка в стране оказывает огромное влияние на деятельность предприятия.

  Внутренний рынок и деятельность организации постоянно находятся под влиянием политических событий и решений, и руководство предприятии должно следить за принимаемыми решениями и законами не только федерального правительства, но и местных органов власти.

  Приход к власти нового человека влечет за собой изменения. Хорошо, если они будут положительными для нашего предприятия. А вот если будут ужесточены меры к производственным организациям, то это повлечет за собой повышение цен и, как следствие, снижение спроса на продукцию. Это уже будет отрицательное изменение. В целом, влияние политического фактора в данный момент на «Деюре» невелико. Однако можно отметить следующее:

  1. Дополнительное сотрудничество с другими фирмами может принести определенную прибыль, но иностранные фирмы должны быть уверены в стабильности экономической и политической ситуаций в России.

  2. Изменение валютного курса влияет, как уже говорилось, на стоимость продукции.

  3. Таможенная политика также оказывает влияние на деятельность фирмы.

  Технологический фактор имеет достаточно большое значение для развития предприятия. Анализ технологической внешней среды показывает постоянное совершенствование технологий производства и разработки абсолютно новых различных товаров, что означает улучшение качества, появление совершенно новых информационных технологий, и это позволяет более полно удовлетворить запросы покупателей. Предприятие  должно идти в ногу с научно-техническим процессом, ибо от этого зависит его будущее.

  Влияние климатического фактора обуславливается наличием сезонности у предприятия. То есть в определенные промежутки времени предприятие получает минимальную прибыль. Анализ показал, что характер спроса на детскую одежду по сезонам отличен от опроса на одежду для взрослых. Если наивысшая реализация швейных товаров для взрослых отмечается в октябре, то продажа изделий детского ассортимента – в августе.

  Причем максимальное отклонение от среднемесячной продажи одежды для взрослых не превышает 27%, а в торговле детской одеждой составляет свыше 90%. Анализ сезонности реализации всех швейных товаров в отдельные месяцы в розничной сети показал, что разница между максимальной и минимальной продажей их не превышает 50%, а при реализации изделий для детей достигает свыше 120%^[28].

  Резко выраженная сезонность спроса на швейные изделия для детей приводит к неритмичности работы предприятия, товарооборот которого в отдельные месяцы может составлять от 65 до 185% среднемесячного.

   Проведя анализ внешней и внутренней среды, выявили влияющие на предприятие факторы. Следовательно, обладая таким превосходным потенциалом предприятию следуют развивать свои положительные стороны и бросить максимум сил на борьбу с угрозой, при этом не забывая об остальных факторах внешней среды, так как ситуация может измениться в любой момент в любую сторону. То есть у предприятия есть все шансы захватить рынок в том процентном исчислении, на который фирма рассчитывает, так как ситуация явно к этому располагает.

   

  2.2. Анализ финансового состояния предприятия

  
  

  Проведем анализ технико-экономических показателей предприятия на основе финансовой отчетности ООО «Деюре» за 2006-2009г.г., и выявим динамику финансовой деятельности предприятия за дынный период времени^[29]. Приложение 2, 3.

  Проведем анализ структуры имущества и источников его формирования на исследуемом предприятии, приложение 4.

  Таким образом, структура активов организации по состоянию на 31.12.2009 характеризуется соотношением: 55,4% иммобилизованных средств и 44,6% текущих активов.

  Активы организации за 4 года увеличились на 17 824, 189 тыс. руб. (на 33,7%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 43,8%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

  На рисунке 7 наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

  Рисунок 7  -  Динамика структуры активов предприятия, %

  
  

  Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих показателей:

  - денежные средства – 7 245, 138 тыс. руб. (30,2%);

  - основные средства – 4 417, 783 тыс. руб. (18,4%);

  - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 4 311, 983 тыс. руб. (18%);

  - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): покупатели и заказчики – 3 278, 953 тыс. руб. (13,7%).

  Одновременно, наибольший прирост произошел по строке «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (+20 736, 041 тыс. руб., или 87,7% вклада в прирост пассивов организации за 4 года). Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «краткосрочные финансовые вложения» в активе и «добавочный капитал» в пассиве (-1 235, 242 тыс. руб. и -3 439, 287 тыс. руб. соответственно). Проведем анализ чистых активов предприятия, таблица 4.

  Таблица 4

  
  

  Анализ чистых активов предприятия

   

  Показатель	Значение показателя						Изменение 2006/2009 г.г.
  	2006 г.		2007 г.	2008 г.	2009 г.		тыс. руб.	%
  	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в % к валюте баланса	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
  1	2	3	4	5	6	7	8	9
  Чистые активы	39 253, 530	74,2	73,1	78,7	56 451, 207	79,8	+17 197, 677	+6,7
  Уставный капитал	2 429,00	<0,1	<0,1	<0,1	2 429,00	<0,1	–	–
  Превышение чистых активов над уставным капиталом	39 251, 101	74,2	73,1	78,7	56 448, 778	79,8	+17 197, 677	+6,7

  
  
  

  Таким образом, чистые активы организации по состоянию на 2009 г. намного (в 23 240,5 раза) превышают уставный капитал.

  Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение исследуемого предприятия, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 43,8% за 4 года.

  Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

  Определим финансовую устойчивость предприятия, таблица 5.

   

   

   

   

   

   

  Таблица 5

   

  Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

  
  

  Показатель	Значение показателя				Изменение показателя
  	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
  1	2	3	4	5	6
  Коэффициент автономии	0,74	0,73	0,79	0,8	+0,06
  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4	0,33	0,55	0,55	+0,15
  Коэффициент покрытия инвестиций	0,86	0,83	0,85	0,86	–
  Коэффициент маневренности собственного капитала	0,23	0,19	0,33	0,31	+0,08
  Коэффициент обеспеченности материальных запасов	10,31	17,53	25,05	38,58	+28,27
  Коэффициент краткосрочной задолженности	0,54	0,65	0,69	0,69	+0,15

  
  

  Коэффициент автономии предприятия на 31 декабря 2009 г. составил 0,8. За 4 года имело место ощутимое повышение коэффициента автономии на 0,06.

  На рисунке 8 представлена структура капитала предприятия за анализируемый период.

  Рисунок 8 - Динамика структуры капитала предприятия, %

  На 31 декабря 2009 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,55. В течение анализируемого периода (с 2006-2009 г.г.) отмечено сильное повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (+0,15). На последний день анализируемого периода на 31.12.2009г. значение коэффициента можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормальные значения в течение всего анализируемого периода. Коэффициент покрытия инвестиций за весь рассматриваемый период уменьшился всего лишь менее чем на 0,01, до 0,86. Значение коэффициента на 31.12.2009 г. соответствует норме. В течение рассматриваемого периода коэффициент покрытия инвестиций изменялся разнонаправлено.

  За 4 года наблюдалось очень сильное – c 10,31 до 38,58 (+28,27) – повышение коэффициента обеспеченности материальных запасов. В течение всего периода коэффициент укладывался в нормативное значение. На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному. По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что по состоянию на 31.12.2009 доля долгосрочной задолженности практически составляет одну треть, а краткосрочной задолженности, соответственно, две третьих. При этом за анализируемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 15,1%. Проведем анализ показателей ликвидности предприятия, таблица 6.

  Таблица 6

  Анализ показателей ликвидности предприятия

  
  

  Показатель ликвидности	Значение показателя				Изменение показателя
  	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
  1	2	3	4	5	6
  Коэффициент текущей (общей) ликвидности	3,09	2,35	3,22	3,2	+0,11

  Продолжение таблицы 6

  Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	2,79	2,23	3,12	3,13	+0,34
  Коэффициент абсолютной ликвидности	1,95	1,2	1,97	2,07	+0,12

  
  

  Таким образом, по состоянию на 31.12.2009 при норме 2 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 3,2. При этом за 4 года коэффициент вырос на 0,11.

  В течение всего анализируемого периода имело место разнонаправленное изменение коэффициента текущей ликвидности; значения показателя находились в диапазоне от 2,11 до 3,22.

  Коэффициент быстрой ликвидности также имеет значение, укладывающееся в норму - 3,13. Это свидетельствует о достаточности у предприятия ликвидных активов для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

  Коэффициент быстрой ликвидности укладывался в нормативное значение в течение всего периода. Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (2,07 при норме 0,2 и более). За 4 года коэффициент вырос на 0,12.

  Проведем анализ эффективности деятельности исследуемого предприятия. Основные финансовые результаты деятельности предприятия за анализируемый период приведены в таблице 7.

  Таблица 7

  Анализ финансовых результатов предприятия за 2006-2009 г.г.

   

  Показатель	Значение показателя, тыс. руб.				Изменение показателя		Средне - годовая величина, тыс. руб.
  	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	тыс. руб.	± %
  1	2	3	4	5	6	7	8
  Выручка от продажи товаров	14 585, 380	15 402, 595	15 826, 529	16 787, 664	2 202, 284	+15,1	61 940, 976

  Продолжение таблицы 7

  Расходы по обычным видам деятельности	12 284, 457	13 193, 993	13 288, 891	15 505, 421	3 220, 964	+26,2	53 274, 901
  Прибыль (убыток) от продаж	2 300, 923	2 208, 602	2 537, 638	1 282, 243	-1 018, 680	-44,3	8 666, 074
  Прибыль (убыток) от прочих операций	395, 468	726, 814	101, 250	-988, 370	-1 383, 838	-	2 016, 557
  Прибыль до уплаты процентов и налогов)	2 767, 059	2 993, 937	2 686, 184	347, 260	-2 419, 799	-87,5	10 915, 313
  Изменение налоговых активов и обязательств	-640, 954	-764, 627	-692, 822	-151, 377	489,577	+76,4	-2 788, 932
  Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2 055, 437	2 170, 789	1 946, 066	142, 496	-1 912, 941	-93,1	7 893, 700

  
  
  

  Рассмотрим динамику выручки предприятия от продажи товаров  за анализируемый период на рисунке 9.

  Рисунок 9 - Динамика выручки предприятия ООО «Деюре»

  за 2006-2009 г.г., тыс. руб.

  
  

  Таким образом, выручка за 2009 г. составила  16 787, 664 тыс. руб. За рассматриваемый период изменение выручки составило +2 202, 284 тыс. руб.

  Несмотря на разнонаправленное изменение выручки, в целом в течение анализируемого периода наблюдался преимущественно рост показателя.

  За 2009 г. значение прибыли от продаж составило 1 282, 243 тыс. руб., рисунок 10.

  Рисунок 10 - Динамика прибыли предприятия ООО «Деюре»

  за 2006-2009 г.г., тыс. руб.

  
  

  Таким образом, за рассматриваемый период произошло существенное уменьшение финансового результата от продаж - на 1 018 680 тыс. руб. То есть прибыль предприятия на конец 2009 года значительно упала, что связано с падением продаж. Проведем анализ рентабельности предприятия, таблица 8.

   Таблица 8

  Анализ показателей рентабельности предприятия

  
  

  Показатели рентабельности	Значения показателя, коп.				Изменение показателя
  	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	коп.,	± %
  1	2	3	4	5	6	7
  Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение не менее 14%.	15,8	14,4	16	7,6	-8,2	-51,6

  Продолжение таблицы 8

  Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	19	19,4	17	2,1	-16,9	-89,1
  Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	14,1	14	12,3	0,8	-13,3	-94

  
  

  Таким образом, за 2009 г. предприятие получило прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.

  За 2009 г. предприятие по обычным видам деятельности получило прибыль в размере 7,6 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за период 2008-2009 г.г. (-8,2 коп.).

  Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения к выручке организации, за 2009 г. составил 2,1%. То есть в каждом рубле выручки исследуемого предприятия содержалось 2,1 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

  В таблице 9 представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

                                                                                             Таблица 9

  Анализ рентабельности капитала предприятия

  Показатель рентабельности	Значение показателя (в годовом выражении), %			Изменение показателя
  	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	%
  1	2	3	4	5	6
  Рентабельность собственного капитала	19,9	18	13,9	1,00	-18,9
  Рентабельность активов	14,3	13,5	10,9	0,8	-13,5
  Прибыль на инвестированный капитал	23,5	22,4	17,9	2,3	-21,2

   

  Таким образом, за 2009 г. каждый рубль собственного капитала предприятия обеспечил чистую прибыль в размере 0,01 руб.

  За 4 года уменьшение рентабельности собственного капитала составило 18,9%.

  За 2009 г. рентабельность активов равнялась 0,8%. Произошло стремительное уменьшение рентабельности активов в течение 2008-2009 г.г. – на 13,5%. В течение почти всего анализируемого периода рентабельность активов укладывалась в нормативное значение, однако последнее значение оказалось не соответствующим норме.

  Далее рассмотрим показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками, таблица 10.

  Таблица 10

  Анализ оборачиваемости активов предприятия

  Показатель оборачиваемости	Значение показателя						Изменение, дни.
  	2006 г.		2007 г.	2008 г.	2009 г.
  	коэфф.	в днях	в днях	в днях	в днях	коэфф.
  1	2	3	4	5	6	7	8
  Оборачиваемость оборотных средств	2,2	167	153	194	179	2	12
  Оборачиваемость запасов	51,8	7	5	3	3	112,3	-4
  Оборачиваемость дебиторской задолженности	5,6	65	67	73	62	5,9	-3
  Оборачиваемость кредиторской задолженности	6,5	56	51	48	44	8,3	-12
  Оборачиваемость активов	1	361	382	410	390	0,9	29

  
  
  

  Таким образом, данные об оборачиваемости активов в среднем за 4 года свидетельствуют о том, что предприятие получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 383 календарных дня. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем требуется 5 дней.

  Таким образом, проведя анализ финансовой деятельности предприятия ООО «Деюре» можно сделать следующие выводы.

  Показатели финансового положения организации, имеющие исключительно хорошие значения:

  - оптимальная доля собственного капитала (80%);

  - чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;

  - по состоянию на 31.12.2009 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0,55) можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму;

  - коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

  - коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

  - коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

  - положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

  - абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

  Показатели финансового положения и результатов деятельности предприятия, имеющие положительные значения:

  - хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

  - коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала составляет 86%);

  - чистая прибыль за последний квартал составила 142, 496 тыс. руб.

  Показателем, имеющим значение на границе норматива, является прибыль от продаж 1 282, 243 тыс. руб. Однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим кварталом -1 255, 395 тыс. руб.

  В ходе анализа были получены следующие отрицательные показатели результатов деятельности организации:

  - низкая рентабельность активов - 0,8% за 2009г.;

  - значительное падение рентабельности продаж на 8,2 процентных пункта от рентабельности за период с 2008 – 2009 г.г. равной 16%;

  - значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения на рубль выручки предприятия -16,9 коп. от аналогичного показателя рентабельности за 2006 г.

  В целом, финансовое состояние предприятии можно охарактеризовать как положительное, оно способно как минимум в краткосрочной перспективе отвечать по своим обязательствам. Предприятия с подобными финансовыми показателями относятся к категории заемщиков с хорошей кредитоспособностью.

   

  2.3. Анализ проблем в хозяйственной деятельности предприятия

   

  Проведенный анализ финансового состояния предприятия показал, что прибыль предприятия  на конец 2009 года  значительно упала по сравнению с аналогичным периодом 2006 г.

  Кроме того, наблюдается значительное падение рентабельности продаж в 2009г. на 8,2 процентных пункта от рентабельности за период с 2008 г. равной 16%;

  Прибыль предприятия это важный показатель его деятельности, соответственно если прибыль падает, то и деятельность предприятия понижается.

  Главной причиной падения прибыли предприятия – это сильный моральный и физический износ производственных мощностей.

  Производительность оборудование низкая, соответственно и производительность труда тоже.

  В виду обострившейся конкуренции на рынке,  выходом на него новых отечественных и зарубежных производителей и поставщиков связанной с высокой рождаемостью детей, предприятию необходимо увеличить производительность товаров посредством обновления производственных мощностей.

  А именно, предприятию необходимо полностью заменить производственное оборудование, которое позволит увеличить производительность труда и объемы, а также снизить издержки производства.

  Новое, выпущенное по последним мировым тенденциям оборудование, позволит производить новые коллекции детской одежды  высокого качества, сократить ее себестоимость, соответственно рыночная цена изделий тоже будет приемлемой для основного потребителя, что позволит предприятию добиться конкурентного преимущества на рынке и стабилизировать свое финансовое состояние.

  Для повышения своей конкурентоспособности на рынке предприятие должно достигнуть следующих целей:

  - модернизировать производство;

  - повысить качество продукции;

  - выпустить новый ассортимент;

  - найти новые рынки сбыта.

  Для достижения поставленных целей руководство предприятия должно разработать инвестиционный проект с целью привлечения денежных средств и инвестора. Основным этапом в разработке инвестиционного проекта является разработка инвестиционной стратегии.

  В условиях рыночных отношений эффективным признается предприятия, которое выпускает конкурентоспособную продукцию, отвечающей все характеристикам качества.

   

  3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТНОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ДЕЮРЕ»

  3.1. Разработка инвестиционной стратегии

  
  
  

  Инвестиционная деятельность ООО «Деюре» во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности.

  На современном этапе ООО «Деюре» осознаёт необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.

  Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью ООО «Деюре», подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

  Инвестиционная стратегия ООО «Деюре» представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности ООО «Деюре», определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

  Инвестиционную стратегию ООО «Деюре» можно представить как генеральное направление (замена оборудования) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта.

  Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности ООО «Деюре», характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

  Инвестиционная стратегия ООО «Деюре» является ведущей составляющей общей стратегии развития предприятия. Инвестиционная политика предприятия является составной частью общей стратегии фирмы.

  Нельзя создать идеальную стратегию предприятия, так как, все время происходит изменение условий внешней среды, поэтому ООО «Деюре» должно адекватно реагировать на эти изменения, в том числе учитывать их в процессе разработки стратегии, то же касается и инвестиционной стратегии.

  В качестве источника конкурентных преимуществ ООО «Деюре» может выбрать максимизацию эффективности инвестиционных проектов в швейной отрасли. Успешная реализация отдельных проектов позволит предприятию  добиться намеченных стратегических целей.

  Инвестиционная деятельность является инструментом реализации стратегии предприятия направленной на развитие. Стратегия развития определяет направления, приоритеты и объекты инвестиций, а также их целевую доходность и эффективность.

  Механизмы инвестиционной политики предприятия представлены системой регламентов, процедур разработки и финансирования инвестиционных программ, а также системой анализа и управления инвестиционными проектами.

  Таким образом, разработанная инвестиционная стратегия заключается в модернизации производства путем замены существующего швейного оборудования новым.

  Новое оборудование отличается от старого своими техническими характеристиками.

  Общая характеристика всех моделей фирмы YAMATO:

  1. Габаритные размеры машины, мм – 1200 (Д) х 540 (Ш) х 1580 (В)

  2. Габаритные размеры головки машины, мм – 375 (Д) х 260 (Ш) х 320 (В)

  3. Потребляемая мощность, кВт – не более 0,55

  4. Напряжение, В – 3 х 380

  5. Масса, кг – не более 100

  6. Длина стежка регулируемая, мм – 1,4 – 4,0 (кроме AZ 8016H-02DF – 0,6-2,0)

  7. Высота подъема нажимной лапки, мм – до 6,0 (кроме AZF 8003H-04DF – до 7,0 и AZ 8016H-02DF – до 3,0)

  8. Ход иглы, мм – 24,5 (кроме AZF 8003H-04DF – 27,1)

  9. Максимальное отношение прямой дифференциальной подачи (при посадке) – 1:2,3

  10. Максимальное отношение  обратной дифференциальной подачи (при растяжении) – 1:0,7

  11. Регулируемая ширина краеобметывания, мм  ±0,5

  12. Регулируемое натяжение всех нитей

  13. Выполнение верхнего ножа из сверхтвердого сплава

  14. Пыле- и маслонепроницаемая конструкция, полностью закрытое исполнение

  15. Принудительное смазывание всех кинематических звеньев.

  Дополнительные устройства.

  Для обеспечения более высокой производительности швейные машины YAMATO  могут комплектоваться следующими устройствами:

  1. К2С –пневматическое устройство для автоматической обрезки цепочки ниток с использованием сжатого воздуха (давление до 5 кг/см ²);

  2. МТ2 – электромагнитное устройство для обрезки цепочки ниток и укрепительной тесьмы;

  3. В3 – приспособление для вшивания цепочки ниток в начало шва;

  4. ВТ – устройство для вшивания укрепительной тесьмы (карманка)

  5. ПМ-1 – устройство для сшивания мысков носков

  По желанию заказчика головка машины может устанавливаться на стол в «утопленном», что рекомендуется при работе с тяжелыми тканями или «полуутопленном» вариантах, выбор которых определяется условиями производства и обеспечивает дополнительное удобство при работе швеи.

  Полный комплект машины составляет: головка, импортный электропривод, промстол, ЗИП и дополнительные устройства.

  Значительная часть (70-90%) производимых машин YAMATO ежемесячно поставляется в страны дальнего зарубежья: Германию, Англию, Португалию, Францию и др. под торговой маркой YAMATO. Все выпускаемые модели швейных машин соответствуют Европейскому стандарту безопасности.

  Оборудование, которое сейчас используется на предприятии ООО «Деюре», не обладает таким высокими техническим характеристиками, оно больше потребляет энергии, не имеет дополнительных устройств, затрудняет работу с тяжелыми тканями.

  Таким образом, руководство предприятия планирует за счет внедрения инвестиционной стратегии повысить производительность труда, сократить издержки, расширить ассортиментный ряд, увеличить долю занимаемого рынка, увеличить прибыль.

  Риск инвестиционного проекта заключается в не своевременном обучении персонала работе на данном оборудовании.

  
  

  3.2. Анализ необходимых ресурсов

  
  

  Для реализации инвестиционной стратегии, предприятию необходимы определенные ресурсы: трудовые, финансовые, материальные, а также технологию.

  Финансовые ресурсы необходимы предприятию для финансирования инвестиционного проекта: приобретение нового оборудования, материальных средств, оплата труда рабочих.

  Недостаток денежных поступлений для финансирования инвестиционной деятельности ООО «Деюре»  является основой для привлечения заемных средств.

  Источником инвестиций будут заемные средства банка «Автовазбанк».

  Стоимость инвестиционного проекта составляет 5 млн. руб., срок кредита 5 лет, процентная ставка 11,3 % годовых, платежи по кредиту будут вноситься равными долями ежемесячно.

  Назначение трудовых ресурсов на предприятии – это непосредственно производить продукцию – детскую одежду.

  Для реализации инвестиционного проекта будут использоваться уже имеющиеся  трудовые ресурсы, в привлечении нового персонала нет необходимости. Кроме того, за счет запланированного увеличения производительности труда и производства возможно сокращение персонала.

  Материалы и оборудование служат основой производства продукции.

  Поставщиком нового швейного оборудования является японская фирма YAMATO, которая производит промышленные швейные машины для пошива трикотажа, белья, спортивной одежды, дамского белья, рабочей одежды, детской одежды, женского и мужского верхнего трикотажа, а также джинсовой одежды.

  Фирма YAMATO использует в своей деятельности новейшие технологии производства и контроля качества.

  Основная цель работы фирмы YAMATO – это создание максимально гибких, эффективных комплексных решений «под ключ» для предприятий швейной отрасли, которые включают в себя:

  - расчёт;

  - проектирование;

  - поставку оборудования и технологических компонентов;

  - монтаж и запуск в эксплуатацию;

  - обучение технического персонала и операторов;

  - обслуживание оборудования на протяжении всего жизненного цикла;

  - поставка необходимых технологических приспособлений, игл и запасных частей;

  - информирование клиентов о новинках в области швейных технологий и оборудования.

  Реализацию данных решений осуществляют специалисты фирмы, прошедшие обучение и сертифицированные фирмами-изготовителями оборудования.

  Специалистами фирмы осуществлён ряд крупных проектов по техническому переоснащению предприятий-лидеров швейной отрасли, как в Европе, так и в странах постсоветского пространства с учётом сложившейся в них соответствующей специфики.

  Таким образом, выбор данного поставщика говорит о его надежности и способности обеспечить предприятие качественным оборудованием.

  Технология – это способ производства детской одежды.  Поставщики нового оборудования проведут бесплатное обучение работников предприятия основам работы на их оборудовании.

  Срок жизни инвестиционного проекта 6 лет, так как по истечению данного периода времени оборудование морально устареет и потребуется новая модернизации производства.

  Итак, пред тем как реализовать инвестиционную стратегию необходимо определить планируемую годовую производственную программу выпуска детской одежды для разной возрастной категории, таблица 11.

  
  
  
  
  
  

  Таблица 11

  
  

  Планируемая производственная программа предприятия, тыс. ед.

  
  
  

  Виды продукции Месяцы	Детская одежда от 0-3 лет тыс. ед.	Детская одежда от 3-6 лет тыс. ед.	Детская одежда от 6-9 лет тыс. ед.	Детская одежда от 9-11 лет тыс. ед.	Детская одежда от 11-14 лет тыс. ед.
  Январь	0,23	0,20	0,25	1,23	0,45
  Февраль	0,75	0,75	0,32	2,06	1,23
  Март	0,69	1,20	0,95	4,62	2,6
  Апрель	0,70	1,21	1,22	5,32	3,21
  Май	0,89	1,29	1,20	5,76	3,62
  Июнь	0,90	1,34	2,03	4,56	3,75
  Июль	0,82	1,78	2,62	5,20	3,61
  Август	1,62	1,56	2,59	9,12	7,53
  Сентябрь	0,89	4,75	1,12	6,23	6,42
  Октябрь	0,79	4,92	1,23	7,32	3,97
  Ноябрь	0,75	2,78	1,45	6,14	3,78
  Декабрь	0,85	2,92	1,23	5,21	3,48
  Итого:	9,75	24,44	16,21	62,77	43,74

   

  Таким образом, по данным таблицы видим, что для каждого сегмента детской одежды соответствует определенный объем планируемого выпуска.

  Проведем расчет необходимого количества рабочих мест по формуле (1)

  
  

                                          К_{раб.мест} = П_н.ч./Б,                                       (1)

  
  

  Где, П_н.ч- производственная программа, выраженная в нормо-часах. Рассчитывается исходя из нормативов времени на оказание услуг (Nⁱ_вр).

  Норматив времени может быть разработан на предприятии, а может быть типовым (2)

                                          П_н.ч = П_н.ед* N_вр.,                                       (2)

  
  

  Где, П_н.ед – годовая производственная программа в натуральных единицах по каждому виду услуг;

  Б – баланс рабочего времени одного рабочего в год рассчитывается, исходя из рабочих часов  в году и плановых потерь рабочего времени.

  Расчет производственной программы в нормо–часах представлен в таблице 12.

  Таблица 12

  
  

  Расчет производственной программы, в нормо-часах

  Виды услуг	Кол-во единиц продукции, тыс.	Норма времени производства продукции	Производственная программа в нормо-часах
  Детская одежда от 0-3 лет	9,75	48,2	469,95
  Детская одежда от 3-6 лет	24,44	53,1	1297,74
  Детская одежда от 6-9 лет	16,21	35,2	570,59
  Детская одежда от 9-11 лет	62,77	55,3	3471,18
  Детская одежда от 11-14 лет	43,74	46,8	2047,32
  Итого			7 856,78

  
  

  По данным таблицы видно, что производственная программа в нормо-часах,  составляет 7 856,78 ч.

  Годовая производственная программа в натуральных единицах по каждому виду продукции составляет:

   П_н.ч=156, 91 тыс. единиц в год.

  На предприятии 8 часовой рабочий день, одна смена. Исходя из этого определим количество рабочих:

  К_{раб.мест} = 156, 91 / 1920 = 81,71=82 человека

  Таким образом, на производство требуется 82 человека, а так как на предприятии работает 150 человек, необходимо сокращение 68 человек. В таблице 13 представлено штатное расписание персонала.

  Таблица 13

  Штатное расписание

  
  

  Должности	Кол-во штатных ед.	Оклад, руб.	ФОТ месяч. руб.	ФОТ годовой, руб
  Директор	1	10 000	10 000	120 000
  Гл. бухгалтер	1	6 000	6 000	72 000
  Бухгалтер	4	4 000	16 000	192 000

  Продолжение таблицы 13

  Маркетолог	2	5 000	10 000	120 000
  Менеджер отдела продаж	4	5 000	20 000	240 000
  Бригадир	4	6 000	24 000	288 000
  Рабочие	56	5 000	280 000	3 360 000
  Вспомогательный персонал	10	3 000	30 000	360 000
  Итого	82	114 000	394 000	4 728 000

  
  

  Таким образом, фонд оплаты труда составит 4 728, 00 тыс. руб. в год.

  В Положение об оплате труда на предприятии прописываются все положения премиальной системы, штрафных санкций, для работников, повышающих производительность труда или нарушающих  корпоративную культуру и причиняющих вред производству соответственно.

  Проведем расчет стоимости основного и вспомогательного оборудования, таблица 14.

  Таблица 14

  Расчет стоимости нового оборудования

  Наименование оборудования, модель, тип, марка	Кол-во единиц	Цена за единицу, (руб.)	Стоимость, (руб.)
  PLK-E1010 Швейная машина для пришивания малых образцов с любым контуром	5	150 000	750 000
  PLK-E03BT Закрепочная машина	5	168 000	840 000
  PLK-B2516R Швейная машина для пришивания средних образцов с любым контуром(с челночным устройством двойного размера)	5	187 000	935 000
  PLK-B2516L-PSДля автоматического пришивания карманов с устройством снятия образца	5	100 000	500 000
  LS2-1280-M1T/M1TW/H1TW/B1T Одноигольная машина челночного стежка с автоматической обрезкой нити	5	110 000	550 000
  LT2-2230-M1TW/B1T Двухигольная машина челночного стежка с автоматической обрезкой нити(Needle Feed type)	3	120 000	360 000
  LX2-371-M0 Одноигольная наметочная машина(Flat bed)	5	120 000	600 000
  Итого общая стоимость основного оборудования	15	865 000	4 325 000,00

  Продолжение таблицы 14

  XC-FM-1/-2 Автоматический электромагнитный подъемник лапки(для 24 вольт)	5	10 500	52 500
  LIMISERVO XC-F Сервопривод с контрольной панелью серии XC-F	2	15 500	31 000
  XC-E500-Y Контрольная панель управления	1	5 500	5 500
  LE-FM-1/-2 Автоматический электромагнитный подъемник лапки(для 30 вольт)	5	6 500	32 500
  XC-CVS-2 педаль вариации скорости	1	5 000	5 000
  LE-CFT ножные переключатели	5	200	1 000
  Итого общая стоимость вспомогательного оборудования			127 500,00
  Итого			4 452 500,00

  
  

  По данным таблицы видно, что необходимая сумма на закупку основного и вспомогательного оборудования составляет 4 452 500 млн. руб.

  В соответствии с действующим законодательством РФ к объектам амортизируемого имущества относятся основные средства и нематериальные активы со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной стоимостью свыше 20000 рублей.

  В данный момент выделяют 2 основных способа начисления амортизации на объекты амортизируемого имущества: линейный метод и нелинейный метод.

  Выбираем  линейный метод для начисления амортизации.

  Сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется по формуле (3)

                                                 АО = 1 / n * С_пер.                                     (3)

  Где, n – срок полезного использования объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах;

  С_пер. – первоначальная (балансовая) стоимость объекта амортизируемого имущества.

  К основным средства предприятия относится оборудование по производству одежды, стоимостью 4 325 000 руб.

  Таким образом, АО=1 / 24 * 4 325 000 = 173 000 тыс. руб. в месяц.

  Из-за отсутствия у предприятия нематериальных активов (лицензий, патентов, товарных знаков, программное обеспечение) не происходит.

  В настоящее время на рынке представлено большое количество производителей и поставщиков сырья и материалов для швейного производства, что позволяет производителям сделать выгодный контракт на поставку сырья и материалов. Стоимость основного сырья для производства детской одежды составляет 300 000,00 руб.

  Стоимость коммунальных платежей составит:

  - вода техническая и питьевая, 2 500 руб., в месяц;

  - электроэнергия – 8 000 руб. в месяц;

  - телефонная связь – 700 руб. в месяц;

  - интернет – 1 500 руб. в месяц.

  Таким образом, оплата коммунальных платеже в год составит 152 400 тыс. руб.

   Для продвижения продукции на рынок необходимы рекламные  мероприятия, стоимость которых рассчитана в таблице 15.

  Таблица 15

  
  

  Бюджет рекламной компании

  
  

  Вид рекламы	Стоимость, (руб.)	Период проведения
  Внешняя реклама: баннеры, перетяги	120 000	12 месяцев
  Реклама на радио и телевидении	180 000	12 месяцев
  Промо акции	50 000	1 месяц
  Итого	350 000

  
  

  Для поддержания статуса узнаваемости смена рекламных компаний должна происходить через 5 месяцев. Данную компанию можно приобщить, например, к  сезонным скидкам, розыгрышам призов и т.д. В данном вопросе необходимо осознавать тот факт, что реклама в наше время – это двигатель прогресса.

  Для определения доли прибыли в цене услуги следует ориентироваться на общий объем прибыли, который необходимо получить предпринимателю, выбранную ценовую и маркетинговую стратегии.

  Таким образом, для реализации инвестиционной стратегии на предприятии ООО «Деюре» необходимы определенные ресурсы: материальные, трудовые, технологические, финансовые, количество которых мы определили в результате проведенных расчетов.

  
  

  3.3. Анализ экономической эффективности инвестиционной стратегии

  
  

  Проведем анализ экономической эффективности инвестиционного проекта и определим, какой экономический эффект получит исследуемое предприятие от его реализации. Приложение 5.

  На основании проведенных маркетинговых исследований  и опросов выявили, что потребность в детской одежде растет, в результате увеличения  рождаемости детей, что может обеспечить предприятию дополнительную прибыль.

  Исследуемое предприятие в результате эффективной реализации стратегии, эффективного управления производством и технологией, а также эффективной рекламной деятельности по продвижению товара на рынок  может рассчитывать на получение максимальной прибыли. В таблице 16 показана прогнозируемая выручка предприятия от внедрения данной стратегии.

  
  
  
  
  
  

  Таблица 16

  
  

  Показатели прогнозируемой  выручки предприятия

  
  

  Виды продукции	Средняя стоимость продукции, руб.	Количество изделий, тыс. шт.	Сумма, тыс. руб.
  Детская одежда от 0-3 лет	82,30	9,75	8 025 000
  Детская одежда от 3-6 лет	75,23	24,44	1 839 200
  Детская одежда от 6-9 лет	79,80	16,21	1 293 600
  Детская одежда от 9-11 лет	96,20	62,77	6 039 000
  Детская одежда от 11-14 лет	102,30	43,74	4 475 200
  Итого			21 672 000

                                                                                  

  Таким образом, по прогнозам предприятия его выручка от реализации инвестиционной стратегии составит 21 672, 000 млн. руб.

  Проведем расчет налогообложения предприятия, который представлен в таблице 17.

  
  

  Таблица 17

            

  Расчет налогообложения предприятия

       

  Материальные активы и услуги	Без учета НДС	С учетом НДС	Сумма НДС
  Объем продаж	18 366 101,69	21 672 000	3 305 898,31
  Всего НДС начисленный 18%			3 305 898,31
  Стоимость оборудования	2 146 344,60	2 617 493,5	471 148,83
  Стоимость МБП	108 050,85	127 500,00	19 449,15
  Материалы	254 237,29	300 000,00	45 762,71
  Коммунальные платежи	133389,83	157 400,00	24 010,17
  Стоимость рекламы	0	350 000,00	0
  Всего НДС зачтенный			471 148,83
  НДС к доплате			3 395 120,34

  
  
  

  Единый социальный налог в настоящее время составляет 26% (при оплате труда каждого работника до 280000 рублей в течение года).

  На данном предприятии оплата труда в год составляет 4 728 000 млн. руб., следовательно, 4 728 000,00*26% = 1 229 280 млн. руб. = ЕСН. Начисленный налог включается в состав расходов и уменьшает налогооблагаемую прибыль.

  Налог на имущество организаций 2,2%.

  Имущество данного предприятия оценивается в 4 452 000 млн. руб. Соответственно, налог на имущество составляет 4 452 000,00*2,2%=97 944,00 тыс. руб. в квартал. Начисленный налог включается в состав расходов и уменьшает налогооблагаемую прибыль.

  Объектом налогообложения является прибыль, определяемая в финансовом плане по следующей схеме: Объем продаж – НДС  =  Выручка от реализации – Расход = Налогооблагаемая прибыль – Налог на прибыль =Чистая прибыль / убыток

  Налог на прибыль рассчитывается по ставке 20%.

  Таким образом, получаем: Чистая прибыль /убыток=21 672 000,00-3 305 898,31=18 366 101,69-8 256 093,50=10 110 008,19-2 022 001,6 (20%)=8 088 006,50 млн. руб.

  Определим план доходов и расходов предприятия. В него включаются только текущие расходы предприятия.

  Его основная цель – показать, насколько экономически эффективно планируемое дело, таблица 18.

  Таблица 18

  План доходов и расходов (прибылей и убытков)

  Показатели	Значения
  Выручка от реализации услуг (с учетом НДС)	21 672 000,00
  Себестоимость услуг (расходы), в том числе	8 256 093,50
  Материальные расходы	2 617 493,50
  Расходы на оплату труда	4 728 000,00
  Суммы начисленной амортизации	2 076 000,00
  Расходы по оплате коммунальных услуг	152 400,00

  Продолжение таблицы 18

  Расходы по материалам	300 000,00
  Расходы, связанные с проведением рекламных акций	350 000,00
  Прочие расходы, связанные с реализацией услуг	109 000,00
  Налогооблагаемая прибыль	10 110 008,19
  Налог на прибыль	2 022 001,6
  Чистая прибыль (убыток)	8 088 006,50

  По данным таблицы видно, что предприятие получит прибыль в размере 8 088 006,50 млн. руб., следовательно, капитальные вложения являются эффективными.

  Рассмотрим план денежных поступлений и выплат в течении года на предприятии ООО «Деюре», таблица 19.

  Таблица 19

  План денежных поступлений и выплат

  № п/п	Показатели	Месяцы												Всего  за год
  		I	II	III	IV	V	VI	VII	VIII	IX	X	XI	XII
  1	Поступления денежных средств	1366,00	1398,00	1466,00	1536,00	1866,00	1616,00	1666,00	1623,00	2016,00	2166,00	2516,00	2605,00	26 672 000,00
  2	Платежи всего, в том числе	1 349,44	1350,44	1364,44	1374,44	1388,44	1358,44	1361,44	1573,68	1666,24	1662,74	1667,74	1682,74	8 256 093,50
  2.1	Стоимость сырья и оборудования	120,00	121,00	135,00	145,00	159,00	129,00	132,00	136,00	228,50	225,00	230,00	245,00	2 744  993,50
  2.2	Стоимость основных средств и нематериальных активов	173,00	173,00	173,00	173,00	173,00	173,00	173,00	173,00	173,00	173,00	173,00	173,00	2 076,00
  2.3	Арендная плата	25,00	25,00	25,00	25,00	25,00	25,00	25,00	25,00	25,00	25,00	25,00	25,00	300 000,00
  2.4	Коммунальные платежи	12,70	12,70	12,70	12,70	12,70	12,70	12,70	12,70	12,70	12,70	12,70	12,70	152 400,00
  2.5	Заработная плата	394,00	394,00	394,00	394,00	394,00	394,00	394,00	394,00	394,00	394,00	394,00	394,00	4 728 000,00
  2.6	Стоимость рекламы	29,16	29,16	29,16	29,16	29,16	29,16	29,16	29,16	29,16	29,16	29,16	29,16	350 000,00
  2.7	Страхование	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
  2.8	Общая сумма налогов	586,5	586,5	586,5	586,5	586,5	586,5	586,5	586,5	586,5	586,5	586,5	586,5	7 038 168,00
  2.9	Прочие платежи, связанные с  реализацией услуг	9,08	9,08	9,08	9,08	9,08	9,08	9,08	9,08	9,08	9,08	9,08	9,08	109 000,00
  2.10	Прочие платежи, непосредственно не связанные с реализацией услуг	208,3	208,3	208,3	208,3	208,3	208,3	208,3	208,3	208,3	208,3	208,3	208,3	2 496 ,00
  3	Прирост денежной  наличности	-17,00	-47,56	+101,56	161,56	477,56	257,56	96,26	49,32	349,76	503,26	848,26	922,26	1 254,00
  4	Остаток на начало месяца	50,20	40,04	56,48	45,92	49,36	39,56	29,67	28,71	81,06	22,14	24,06	98,6	98,6
  5	Остаток на конец месяца	67,20	87,60	158,25	207,48	526,92	297,12	125,93	78,03	430,82	525,40	872,32	1020,86	1020,86

  
  

  
  

  Таким образом, наблюдаем, что предприятие начинает получать доход на третьем месяце реализации стратегии. Определим баланс на конец планируемого года, таблица 20.

  Таблица  20

  
  

  Баланс на конец планируемого года

  
  

  Актив	Пассив
  Основной капитал (внеоборотные активы) 2 076,00 млн. руб.	Собственный (акционерный) капитал 50,00 руб.
  Оборотный капитал (оборотные активы) 2 974,00 млн. руб.	Долгосрочные обязательства 5 000,00 млн. руб.
  	Краткосрочные обязательства 0
  Итог актива 5 050,00	Итог пассива 5 050,00

  
  
  

  Рассмотрим план по источникам и использованию денежных средств на предприятии на конец года, таблица 21.

  Таблица 21

  
  

  План по источникам и использованию средств на конец года

  
  

  Наименование	Сумма, тыс. руб.
  Средств из разных источников, всего	15 164,05
  в том числе:
  кредит или иной займ	5 000,00
  средства учредителей	50,00
  чистая прибыль	8 088,00
  амортизация	2 076,00
  Использовано средств, всего	3 750,20
  в том числе на:
  покупку оборудования или финансирование иных капитальных затрат	5 000,00
  возврат заемных средств	2 496, 00
  Чистый прирост денежных средств	1 254, 00

  Определим чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта.

  Чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами. Величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле (5)

                                       (5)

  Где, Rt - результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета;
  Зt - затраты, осуществляемые на том же шаге;
  t - номер шага расчета (t = 0,1,2,...Т);
  Т - горизонт расчета;
  E - постоянная нормы дисконта в %;

  Таким образом, чистый дисконтированный доход равен 2 146,54 млн. руб.

  Индекс доходности (ИД или PI) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений (6):

                                   (6)

  Где, Rt - результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета;
  Зt - затраты, осуществляемые на том же шаге при условии, что в них не входят капиталовложения;
  К -сумму дисконтированных капиталовложений;
  t - номер шага расчета (t = 0,1,2,...Т);
  Т - горизонт расчета;
  E - постоянная нормы дисконта в %;

  Таким образом, индекс доходности составит 9 820,00 млн. руб.

  Внутренняя норма доходности (ВНД или IRR) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям , формула (7)

                             (7)

  Где, Rt - результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета;
  Зt - затраты, осуществляемые на том же шаге при условии, что в них не входят капиталовложения;
  Кt - капиталовложения на t-ом шаге;
  t - номер шага расчета (t = 0,1,2,...Т);
  Т - горизонт расчета;
  Eвн - постоянная нормы дисконта в %.

  Таким образом, внутренняя норма доходности составляет 2 346, 56 млн. руб., 21,3%. 

  Метод расчета периода (срока) окупаемости инвестиций состоит в определении того срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций. Если же сформулировать суть этого метода более точно, то он предполагает вычисление того периода, за который кумулятивная сумма (сумма нарастающим итогом) денежных поступлений сравняется с суммой первоначальных инвестиций. Формула расчета периода окупаемости имеет вид (8)

                                                    РР=I0/CF                                              (8)

  Где, PP - период окупаемости (лет); 

  I0 – первоначальные инвестиции;

  CF— годичная сумма денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

  РР=5 000/1 254, 000 =3,9 года

  Таким образом, срок окупаемости проекта составит 3,9 года, при постоянном увеличении прироста денежных средств на предприятие.

  Данный проект имеет положительную чистую текущую стоимость, так как дисконтированная стоимость его входящих потоков превосходит дисконтированную стоимость исходящих. Сальдо инвестиционного проекта по каждому году имеет положительное значение, следовательно, предприятие на каждом этапе развития проекта остается платежеспособным.

  Инвестиционная деятельность предприятия не может быть только для  роста активов  и объемов продаж продукции, к ней необходимо подходит с научной точки зрения, ей необходимо управлять, адаптировать ее к целям предприятия и к внешней среде. Инструментом эффективного управления инвестиционной деятельностью на предприятие  является инвестиционная стратегия, которая представляет собой долгосрочные перспективные цели предприятия, задачи и пути их решения.

  Разработанная и внедренная инвестиционная стратегия на предприятие ООО «Деюре» имеет положительный экономический эффект. Соответственно, за счет нового оборудования предприятие улучшило качество продукции, увеличило рынки сбыта и объемы продаж, привлекло нового потребителя, об этом свидетельствуют показания прибыли предприятия до внедрения и после внедрения инвестиционной стратегии.

  С целью совершенствования производства, рекомендуем предприятию:

  1. Постепенно производить замену производственных мощностей на  новые.

  2. Каждый месяц проводить исследования окружающей предприятия среды: рынок, конкуренты, потребители, поставщики и т.д.

  3. Заложить в основу производства использования инновационных технологий.

  4. Создать резервный фонд.

  5. Разработать инвестиционную политику.

  Таким образом, разрабатывая и внедряя инвестиционные стратегии, предприятие обеспечивает эффективность хозяйственной деятельности,  повышает производственный потенциал предприятия и конкурентные преимущества продукции на рынке.

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  
  
  
  

  В системе совершенствования производства, наращивания темпов экономического роста предприятия, модернизации структуры предприятия важную роль играют инвестиции, то есть вложение капитала.

  Инвестиции являются основой материального развития производства, вложение в собственный капитал предприятия, в результате чего идет его наращивание в форме зданий, сооружений, запасов, ресурсов и т.д. Инвестиции ведут к обновлению основного капитала предприятия.

   Внедрение инвестиционных проектов на предприятие, является основой хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивающее его экономическое и финансовое развитие, повышает конкурентоспособность продукции или услуги, способствует модернизации и усовершенствованию хозяйственной деятельности предприятия, с целью увеличения объемов производства и продаж, извлечения максимальной прибыли, завоевание новых рынков и т.д.

  Сам процесс инвестирования называется инвестиционным, а участники инвестиционного процесса это инвесторы: банки, финансовые учреждения, частные предприниматели, инвестиционные фонды и т.д.

  Объектами инвестиционной деятельности являются: основные фонды, оборотные средства, денежные вклады, ценные бумаги, интеллектуальная собственность и прав на нее, инновационные проекты.

  Важность правильной инвестиционной стратегии на предприятии определяется рядом факторов. Прежде всего, поскольку эффект принятия инвестиционных решений может сказываться в течение нескольких лет, это приводит к определенным ограничениям. С одной стороны, предприятие обладает ограниченными инвестиционными ресурсами. Это толкает предприятие на инвестиции в недорогие малопроизводительные технологии. Другой аспект инвестирования - это своевременность, то есть,  основные средства должны быть в полной готовности именно тогда, когда они нужны.

  Инвестиционная деятельность предприятия это продолжительный и трудоемкий процесс, который должен осуществляться с учетом  определенных перспектив. А вот формирование направлений с учетом перспектив и есть процесс разработки инвестиционной стратегии.

  Таким образом, инвестиционная стратегия-это формирование долгосрочных целей инвестиционной деятельности, с целью повышение эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

  Результатом инвестиционной стратегии является разработка инвестиционного проекта с целью привлечения инвестиций.

  Любой инвестиционный проект требует тщательного изучения с научно-технической, экономической, коммерческой, социальной точек зрения. Специалисту важно уверенно владеть приемами и методами технико-экономического обоснования, сопоставления альтернативных вариантов, ана­лиза чувствительности обобщающих финансово-экономических показателей проекта. Обязательными предпосылками принятия правильного решения слу­жат:

  - последовательный анализ идеи проекта;

  -  его технико-экономическая оценка с учетом соответствующей специфики;

  -  постоянное внимание к собственному экономическому интересу наряду с пониманием интересов партнеров, инвесторов, потребителей;

  - знание возможных альтернатив;

  - терпение и постепенно накапливаемый опыт.

  Кроме того, инвестиционная стратегия служит повышению конкурентоспособности предприятия и его продукции. Примером этого служит разработанная инвестиционная стратегия на предприятии ООО «Деюре», основной деятельностью которого, является производство и продажа детской одежды для разных возрастных категорий.

  Суть инвестиционной стратегии заключалась в замене морально устаревшего швейного оборудования новым, поставщиком которого является фирма YAMATO – крупнейший поставщик швейного оборудования в Европе.

  Стоимость инвестиционного проекта составила 5 млн. руб., источник инвестирования «Автовазбанк». Срок кредита 5 лет. Возвращение кредита ежемесячно равными долями.

  В результате проведенных расчетов реализация инвестиционной стратегии экономически выгодна предприятию. За счет нее увеличились производительность труда, объемы продаж, конкурентоспособность предприятия на рынке.

  Таким образом, разрабатывая и внедряя инвестиционные стратегии, предприятие обеспечивает эффективность хозяйственной деятельности,  повышает производственный потенциал и конкурентные преимущества продукции на рынке. Все это говорит о значимости инвестиционной стратегии для предприятий.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ  ЛИТЕРАТУРЫ

  
  
  

  1. Трудовой кодекс РФ в редакции от 2009-2010 г.г.

  2. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

  3. Федеральный закон №120-ФЗ от 07.08.01г. «Об акционерных обществах»

  4. Абрютина М.С. Анализ финансовой  деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2007. – 320 с.

  5. Алинин В.М. Инвестиционный анализ. - М.: Дело, 2006. – 279 с.

  6. Бланк И А. Инвестиционный менеджмент. – М.: ИНФРА, 2006. – 227 с.

  7. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. - М.: ЮНИТИ, 2007. – 230 с.

  8. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 352 с.

  9. Баранов С. Д. Инновация.- М.: ИНФРА, 2006. – 452 с.

  10. Балабанова Е.В. Инвестиции предприятия.- М.:ЮНИТИ,  2006. – 410 с.

  ^11. Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Феникс, 2007. – 332 с.

  ^12. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. - М.: Эксмо, 2008. – 412 с.

  13. Гуржиев В.А. Инвестиционная стратегия корпорации. – М.: Феникс, 2008. – 421 с.

  14. Дроздов Н.П. Инвестиционная политика. СпБ.: - Ника, 2008. – 400 с.

  15. Долинская М. Г., Соловьев И. А. Маркетинг и конкурентоспособность промышленной продукции - М.: Экономика, 2007. – 320 с.

  16. Жих Е. М. и др. Маркетинг: Как завоевать рынок? - М.: Экономика, 2006. – 371 с.

  17. Заяц Н.Е., М.К.Фисенко, Т.Н.Василевская и др. Финансы предприятий: Учеб.п. М.: Высш.шк., 2007. – 256 с.

  18. Зубкова Л. Д. Инвестиции: Учебное пособие. – М.: ИНФРА, 2007. – 325 с.

  19. Ендовицкий Д.А. и др. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. Методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2007.- 245 с.

  20. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. -  М.:ЮНИТИ, 2007. – С.11.

  21. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 452 с.

  22. Ильенков Д. М. Инновационная деятельность. М.: Финансы и статистика. 2007. – 380 с.

  23. Идрисов А.Б., Картышев СВ., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.:Филин, 2008. – 291 с.

  24. Корева   А. В.  Инвестиции и предприятие. М.: ДИС, 2007. – 193 с.

  25. Кочетков С.В. Стратегия и тактика выбора приоритетных направлений инвестирования – М., БГУ, 2007. – 152 с.Оголева Л.Н. Инновационный менеджмент.- М.: ИНФРА, 2007. – 279 с.

  26. Котлер Ф. Основы маркетинга/Пер. с англ. Б. Б. Боброва, Общ. Ред. Е. М. Пеньковской, - СПБ: Питер, 2006. – 520 с.

  27. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. - СПб.: Питер, 2007. – 320 с.

  28. Кураков Л.П., Мухетдинова Н.М., Сергеенков В.Н. Инвестиционная политика в современных условиях. - М.: ИНФРА-М, 2008. – 410 с..

  29. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М.: КНОРУС, 2008. – 391 с.

  30. Лебедев О. Т., Филиппова Т. Ю. Основы маркетинга. - СПб.: Питер, 2007. – 247 с.

  31. Мазур О.В. Механизм реализации инвестиционной стратегии // Новое в экономике и управлении. №19. – М.: МАКС Пресс, 2006. – С.2-4.

  32. Маркетинг: Учебник А. Н. Романов, С. А. Красильщиков и др. Под. Ред. А. Н. Романова. - М.: ЮНИТИ, 2008. – 417 с.

  33. Основы предпринимательской деятельности/Под. Ред. Проф. В. М. Власовой – М.: Финансы и статистика, 2007. – 249 с.

  34. Петрова Е. В. Инновационный менеджмент. – М.: ЮНИТИ, 2008. -300 с.

  35. Попова Т. А. Основные тенденции реализации инвестиционной политики России // Проблемы преобразования и регулирования региональных социально-экономических систем. № 35. – ИПРЭ РАН. СПб. – 2007. – С.5-7.

  36. Тихомиров А.Л. Развитие инвестиционного потенциала предприятий как фактор роста промышленного производства. // Журнал «Экономика и право», № 7 - 2007. – С.2-9.

  37. Устав ООО «Деюре» от 20. 04.2000 г.

  38. Финансовая документация ООО «Деюре»  за 2006 – 2009 г.г.

  39. www.samaradeti.ru Иванов Н.А. Темпы роста рынка детских товаров.

  40. www.statbebi,ru Статистика рынка детской одежды за 2007-2009 г.г.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 1

  
  

  Основные этапы процесса формирования инвестиционной стратегии

  
  

   

  
  

                                 

  
  

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

   

   

  
  
  
  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 2

  
  

  БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

  
  

                                                         

  на __01 января__ 2010 г.

  КОДЫ
  0710001
  384/385

                                                         

                                                                                             

                                                                                          Форма N 1 по ОКУД

                                                         

                                Дата (год, месяц, число)

  Организация    ООО «Деюре»                                                           по ОКПО     Идентификационный номер налогоплательщика                                   ИНН                                             

  Вид деятельности производство детской одежды                            ОКВЭД                                   

  Организационно-правовая форма/форма собственности _____

  ________________________________________              по ОКОПФ/ОКФС                                             

  Единица измерения: тыс. руб.                                                           по ОКЕИ

  (ненужное зачеркнуть)                                  

  
  

  Местонахождение (адрес) Самарская область, г.о. Тольятти ул. Коммунальная, 45А.

                                                   

  			Дата         утверждения
  			Дата отправки (принятия)

                                    

  
  
  
  
  
  
  

     

  АКТИВ	Код показателя	на 01.01.2006 г.	на 01.01.2007 г.	на 01.01.2008 г.	на 01.01.2009 г.
  1	2	3	4	5	6
  I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
  Нематериальные активы	110	-	-	-	-
  Основные средства	120	30 214,938	39 210,002	37 855,071	38 319,029
  Незавершенное строительство	130	291,422	352,635	227,253	111, 352
  Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-	-	-
  Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-
  Отложенные налоговые активы	145	-	-	-	-
  Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-
  ИТОГО по разделу I	190	30506,36	39562,63	38132,32	38430,81
  II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
  Запасы, в том числе:	210	20 526,276	24 972,150	32 759,651	30 848,155
  Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	8563,20	9571,30	10560,32	10250,12
  Животные на выращивании и откорме	212	-	-	-	-
  Затраты в незавершенном производстве	213
  Готовая продукция и товары для перепродажи	214	10320,26	11562,30	12850,25	11560,27
  Товары отгруженные	215	-	-	-	-
  Расходы будущих периодов	216	-	-	-	-
  Прочие запасы и затраты	217	-	-	-	-
  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1 289,001	577,979	248,980	226,928
  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	1200,00	1890,00	4230,23	4360,21
  в том числе покупатели и заказчики	231	-	-	-	-
  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	-	-	-	-
  в том числе покупатели и заказчики	241	-	-	-	-
  Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-
  Денежные средства	260	442,81	1370,57	640,05	4450,72
  Прочие оборотные активы	270
  ИТОГО по разделу II	290	22 693,703	26 317, 036	33 747,521	31 522,828
  БАЛАНС	300	52 908,641	64 636,065	71 602,592	70 732,830
  ПАССИВ	Код показателя	на 01.01.2006 г.	на 01.01.2007 г.	на 01.01.2008 г.	на 01.01.2009 г.
  III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
  Уставный капитал	410	2 429,00	2 429,00	2 429,00	2 429,00
  Собственные акции, выкупленные у акционеров		34523,61	42722,51	51322,76	52740,03
  Добавочный капитал	420	-	-	-	-
  Резервный капитал	430	-	-	-	-
  в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-	-	-
  резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	-	-	-
  Фонд социальной сферы	440	-	-	-	-
  Целевые финансирования и поступления	450	-	-	-	-
  Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	-	-	-	-
  Непокрытый убыток прошлых лет	465	-	-	-	-
  Нераспределенная прибыль отчетного года	470	2 300, 92	2 208, 602	2 537, 638	1 282, 24
  Непокрытый убыток отчетного года	475	-	-	--	-
  ИТОГО по разделу III	490	39 253,530	47 360,129	56 325,392	56 451,207
  IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  Займы и кредиты	510	5 542,55	4 629,256	4 049,315	3 822, 83
  Отложенные налоговые обязательства	515
  Прочие долгосрочные обязательства	520	763,529	1 482,010	739,970	614,752
  ИТОГО по разделу IV	590	6 306, 08	6 111,266	4 789,285	4 437, 58
  V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  Займы и кредиты	610	711,728	498,906	528,882	564,046
  Кредиторская задолженность	620	-	-	-	-
  В том числе: поставщики и подрядчики	621	-	-	-	-
  задолженность перед персоналом организации	624	-	-	-	-
  задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	-	-	-	-
  задолженность по налогам и сборам	626	-	-	-	-
  прочие кредиторы	628	-	-	-	-
  Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	-	-	-	-
  Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-
  Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-	-
  Прочие краткосрочные обязательства	660	6 637,29	10 665,76	9 959,033	9 279,99
  ИТОГО по разделу V	690	7 349,02	11 164,67	10 487,915	9 844,03
  БАЛАНС	700	52 908,641	64 636,065	71 602,592	70 732,830

  Руководитель _________ ____________                                       Главный бухгалтер _________ ____________

                          (подпись) (расшифровка                                                                             (подпись) (расшифровка

                           подписи)                                                                                                       подписи)

  "__" _____________ 200_ г.

  ПРИЛОЖЕНИЕ 3

  
  
  

  ОТЧЕТ

  О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

                                                                                             на __01 января__ 2010 г.

  КОДЫ
  0710001
  384/385

                                                        

                                                                                             

                                                                                          Форма N 1 по ОКУД

                                                        

                                Дата (год, месяц, число)

  Организация    ООО «Деюре»                                                           по ОКПО     Идентификационный номер налогоплательщика                                   ИНН                                              

  Вид деятельности производство детской одежды                            ОКВЭД                                  

  Организационно-правовая форма/форма собственности _____

  ________________________________________              по ОКОПФ/ОКФС                                             

  Единица измерения: тыс. руб.                                                           по ОКЕИ

  (ненужное зачеркнуть)                                 

  
  

  Местонахождение (адрес) Самарская область, г.о. Тольятти ул. Коммунальная, 45А.

                                                  

  			Дата         утверждения
  			Дата отправки (принятия)

                                   

  
  
  
  
  
  

  Наименование	код	на 01.01. 2006 г.	на 01.01. 2007 г.	на 01.01. 2008 г.	на 01.01. 2009 г.
  1	2	3	4	5	6
  Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на   добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	14 585, 3	15 402, 5	15 826, 5	16 787, 6
  Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	12 284, 4	13 193, 9	13 288, 89	15 505, 4
  Валовая прибыль	029	2 300, 9	2 208, 6	2 537, 6	1 282, 2
  Коммерческие расходы	030
  Управленческие расходы	040
  Прибыль (убыток) от продаж	050	2 300, 9	2 208, 6	2 537, 6	1 282, 2
  Проценты к получению	060
  Проценты к уплате	070
  Доходы от участия в других организациях	080
  Прочие операционные доходы	090	395, 4	726, 8	101, 2	(988, 3)
  Прочие операционные расходы	100
  Внереализационные доходы	120
  Внереализационные расходы	130
  Прибыль (убыток) до налогообложения	140	2 767, 0	2 993, 9	2 686, 18	347, 2
  Отложенные налоговые активы	141
  Отложенные налоговые обязательства	142
  Текущий налог на прибыль	150
  Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	2 055, 4	2 170, 7	1 946, 0	142, 4
  Чистая прибыль  (убыток) отчетного периода	190	2 055, 4	2 170, 7	1 946, 0	142, 4
  СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)		-640, 954	-764, 627	-692, 822	-151, 377
  Базовая прибыль (убыток) на акцию
  Разводненная прибыль (убыток) на акцию

  
  
  

  Руководитель _________ ____________                                        Главный бухгалтер _________ ____________

                        (подпись) (расшифровка                                                                            (подпись) (расшифровка

                           подписи)                                                                                                   подписи)

     "__" _____________ 200_ г.

  
  

   

  
  
  
  
  
  

   

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ПРИЛОЖЕНИЕ 4

  
  
  

  Структура имущества и источники его формирования

  
  

  Показатель	Значение показателя						Изменение за анализируемый период
  	2006 г.		2007 г.	2008 г.	2009 г.		тыс. руб.	%
  	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в тыс. руб.	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
  1	2	3	4	5	6	7	8	9
  Актив
  1. Иммобилизованные средства	30 214,938	57,1	38 319,029	37 855,071	39 210,002	55,4	+8 995,064	+29,8
  2. Текущие активы, всего	22 693,703	42,9	26 317, 036	33 747,521	31 522,828	44,6	+8 829,125	+38,9
  в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	878,243	1,7	766,478	738,503	447,560	0,6	-430,683	-49
  затраты в незавершенном производстве	291,422	0,6	352,635	227,253	111, 352	0,2	-180,070	-61,8
  НДС по приобретенным ценностям	1 289,001	2,4	577,979	248,980	226,928	0,3	-1 062,073	-82,4
  ликвидные активы	20 526,276	38,8	24 972,150	32 759,651	30 848,155	43,6	+10 321,879	+50,3
  Пассив
  1. Собственный капитал	39 253,530	74,2	47 360,129	56 325,392	56 451,207	79,8	+17 197,677	+43,8
  2. Долгосрочные обязательства, всего	6 306, 084	11,9	6 111,266	4 789,285	4 437, 585	6,3	-1 868,499	-29,6
  из них: - кредиты и займы;	5 542,555	10,5	4 629,256	4 049,315	3 822, 833	5,4	-1 719,722	-31
  - прочие долгосрочные обязательства.	763,529	1,4	1 482,010	739,970	614,752	0,9	-148,777	-19,5
  3. Краткосрочные обязательства, всего	7 349,027	13,9	11 164,670	10 487,915	9 844,038	13,9	+2 495,011	+34
  из них: - кредиты и займы;	711,728	1,3	498,906	528,882	564,046	0,8	-147,682	-20,7
  - прочие краткосрочные обязательства.	6 637,299	12,5	10 665,765	9 959,033	9 279,992	13,1	+2 642,693	+39,8
  Валюта баланса	52 908,641	100	64 636,065	71 602,592	70 732,830	100	+17 824,189	+33,7

  ПРИЛОЖЕНИЕ 5

  
  

  Оценка эффективности инвестиционной стратегии

  
  
  
  

  
  

  ---

  ^[1] Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений».

  ^[2] Алинин В.М. Инвестиционный анализ. - М.: Дело, 2006. – С.54.

  ^[3] Бланк И А. Инвестиционный менеджмент. – М.: ИНФРА, 2006. – С.53.

  ^[4]   Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. – М.: ИНФРА, 2006. – С.54.

  ^[5] Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. / Под ред. Л.П.  Белых. - М.: ЮНИТИ, 2007. – С. 120.

  ^[6] Дроздов Н.П. Инвестиционная политика. СпБ.: - Ника, 2008. – С. 54.

  ^[7] Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Финансы и статистика, 2006. – С. 49.

  ^[8]  Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Феникс, 2007. – С. 93.

  ^[9]  Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. - М.: Эксмо, 2008. – С. 15.

  ^[10]  Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. -  М.:ЮНИТИ, 2007. – С.11.

  ^[11]  Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. - М.: Эксмо, 2008. – С. 21.

  ^[12] Долинская М. Г., Соловьев И. А. Маркетинг и конкурентоспособность промышленной продукции - М.: Экономика, 2007. – С. 78.

  ^[13]Ендовицкий Д.А. и др. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. Методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2007. – С. 78.

  ^[14] Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. - М.: Эксмо, 2008. – С. 49.

  ^[15] Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. -  М.:ЮНИТИ, 2007. – С. 84.

  ^[16] Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. - СПб.: Питер, 2007. – С. 76.

  ^[17] Кураков Л.П., Мухетдинова Н.М., Сергеенков В.Н. Инвестиционная политика в современных условиях. - М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 73.

  ^[18] Идрисов А.Б., Картышев СВ., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.:Филин, 2008. – С. 46.

  ^[19] Идрисов А.Б., Картышев СВ., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.:Филин, 2008. – С. 49.

  ^[20] Идрисов А.Б., Картышев СВ., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.:Филин, 2008. – С. 51.

  ^[21] Жих Е. М. и др. Маркетинг: Как завоевать рынок? - М.: Экономика, 2006. – С. 79.

  ^[22] Жих Е. М. и др. Маркетинг: Как завоевать рынок? - М.: Экономика, 2006. – С. 102.

  ^[23] Заяц Н.Е., М.К.Фисенко, Т.Н.Василевская и др. Финансы предприятий: Учеб.п. М.: Высш.шк., 2007. – С. 46.

  ^[24] Устав ООО «Деюре»

  ^[25] www.samaradeti.ru Иванов Н.А. Темпы роста рынка детских товаров

  ^[26] www.statbebi,ru Статистика рынка детской одежды за 2007-2009 г.г.

  ^[27] www.statbebi,ru Статистика рынка детской одежды за 2007-2009 г.г.

  ^[28] www.statbebi,ru Статистика рынка детской одежды за 2007-2009 г.г.

  ^[29] Финансовая отчетность предприятия ООО «Деюре» за 2007-2009г.г.

Скачать реферат