ВВЕДЕНИЕ
Финансово-хозяйственное состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и
развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся
внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска
свидетельствует о его устойчивом финансово-хозяйственном состоянии, и наоборот.
Финансово-хозяйственное состояние предприятия, его устойчивость и
стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и
финансово-хозяйственной деятельности. Если производственный и финансовый планы
успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как
следствие – ухудшение финансово-хозяйственного состояния предприятия и его
платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансово-хозяйственное состояние
является не игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем
комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов
над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их
использованием в производственно-хозяйственной деятельности. Финансовая
устойчивость предприятия – это такое состояние его денежных ресурсов, которое
обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств
при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном
предпринимательском риске.
Целью данной курсовой работы является анализ финансовой устойчивости
компании «Стройинвестпроект».
В рамках курсовой работы будут решены следующие задачи:
·
Проведен анализ теоретических аспектов анализа финансовой
устойчивости;
·
Проведен анализ финансовой устойчивости компании
«Стройинвестпроект»;
·
Предложены меры по повышению финансовой устойчивости.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать
гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения
платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность
субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие
своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят
от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это
положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в
результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как
следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой
случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов,
определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное
влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть
хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного
поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,
достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее
эффективное его использование[1].
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической
задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно
поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру
актива и пассива баланса.
Основными задачами анализа финансовой устойчивости предприятия
являются:
1.
Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
2.
Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности
исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и
заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных
вариантах использования ресурсов.
3.
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния
предприятия.
Задачей анализа финансовой устойчивости является
оценка величины структуры активов и пассивов баланса. Самый простой и
приближенный способ – это выполнение следующего соотношения[2]:
Оборотные активы £ Собственный капитал – Внеоборотные активы
Одним из показателей финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.
Он определяется в виде разницы величины источников средств и величины
запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) определяется:
ЗЗ = запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются
несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1.
Наличие собственных оборотных средств.
Н1 = собственный капитал (стр. 490) – внеоборотные активы
(стр.190).
2.
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников.
Н2 = Н1 + долгосрочные пассивы (стр. 590).
3.
Общая величина источников формирования запасов и затрат.
Н3 = Н2 + заемные средства. (стр. 610).
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования[3].
1.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.
± Ф1 = Н1 –
ЗЗ,
где Н1 - собственные оборотные средства;
ЗЗ – величина запасов и затрат
2.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных или долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат.
± Ф2 = Н2 –
ЗЗ,
где Н2 - собственные и долгосрочные заемные источники;
ЗЗ – величина запасов и затрат
3.
Излишек (+) или недостаток (-)общей величины источников формирования
запасов и затрат.
± Ф3 = Н3 –
ЗЗ,
Н3 - величина источников формирования запасов и затрат;
ЗЗ – величина запасов и затрат
Исходя из этих показателей, можно определить трехкомпонентный показатель
типа финансовой устойчивости:
В зависимости от этого показателя можно выделить 4
типа финансовой ситуации:
1.
Абсолютная финансовая устойчивость.
± Ф1 ³ 0; ±
Ф2 ³ 0; ± Ф3 ³ 0.
`S (1; 1;
1).
2.
Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует
платежеспособность.
± Ф1 < 0; ± Ф2 ³ 0; ± Ф3
³ 0.
`S (0; 1;
1).
3.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность ее
восстановления за счет пополнения источников собственных средств, уменьшая
дебиторскую задолженность.
± Ф1 < 0; ± Ф2 < 0; ±
Ф3 ³ 0.
`S (0; 0;
1).
4.
Критическое финансовое состояние, при котором предприятие находится на
грани банкротства.
± Ф1 < 0; ± Ф2 < 0; ± Ф3 < 0.
`S (0; 0;
0).
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия
характеризуют относительные коэффициенты.
1.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент
капитализации. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль,
вложенных в активы собственных средств.
,
стр. 590 = долгосрочные пассивы;
стр. 690 = краткосрочные обязательства;
стр. 490 = собственный капитал.
2.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
И2 = L7 ; (³ 0,1)
3.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, какой
удельный вес в стоимости имущества предприятия занимают собственные средства.
стр. 490 = собственный капитал.
Бн = Баланс (итог)
4.
Коэффициент финансирования – обратный коэффициент И1.
, где
стр. 490 = собственный капитал;
И1 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств или
коэффициент капитализации.
5.
Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает, какая часть активов
финансируется за счет устойчивых источников.
стр. 490 = собственный капитал;
стр. 590 = долгосрочные пассивы;
Бн = Баланс (итог)
6.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала, дополняет коэффициент
автономии и показывает, какова доля заемных средств в общей сумме источников
финансирования.
, где
стр. 590 = долгосрочные пассивы;
стр. 690 = Краткосрочные обязательства;
Бн = Баланс (итог)
7.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и
затрат. Он показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет
собственных источников.
,
где
стр. 490 = собственный капитал;
стр. 190 = внеоборотные активы;
стр. 210 = запасы
стр. 220 = НДС
На основе рассчитанных коэффициентов платежеспособности и финансовой
устойчивости, проводят интегральную бальную оценку финансовой устойчивости предприятия.
Исходя из фактических значений коэффициентов платежеспособности и
финансовой устойчивости, определяется количество баллов и на основе этого
предприятие относится к определенному классу[4]:
1.
100 баллов – организации, которые полностью возместят кредиты и
выполняют все другие обязательства в соответствии с договорами.
2.
85,2 ¸ 66 баллов –
организации, для которых характерен некоторый уровень риска по задолженностям и
обязательствам. Но они еще не рассматриваются как рискованные организации.
3.
63,4 ¸ 56,4 баллов –
проблемные организации.
4.
41,6 ¸ 28,3 балла –
организации особого внимания, так как имеется риск при взаимоотношении с ними.
5.
14 баллов – организации высочайшего риска, практически
неплатежеспособные.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важные показатели
финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия. При ее
построении используются данные о производственном потенциале предприятия,
рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и
финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств их источников и другие
показатели[5].
Для определения рейтинга предприятия используем 5 показателей, наиболее
часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние
предприятия.
1.
Обеспеченность собственными средствами. Этот показатель характеризует
наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его
устойчивости.
Ко = L7; Кон
= (³0,1);
2.
Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует степень общего
покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммами срочных обязательств.
Кп = L7; Кпн
= (³2,0);
3.
Интенсивность оборота авансируемого капитала. Этот показатель
характеризует объем реализованной продукции, приходящийся на 1 рубль средств,
вложенных в деятельность предприятия.
Кин ³
2,5
,
где Бн – Итог баланса
4.
Менеджмент (эффективность управления предприятием) – рентабельность
продаж, характеризуется соотношением прибыли от реализации и выручкой от
реализации.
5.
Прибыльность (рентабельность) предприятия. Этот показатель характеризует
объем прибыли, приходящийся на 1 рубль собственного капитала (рентабельность
собственного капитала).
Выражение для рейтингового числа, определяемого на основе 5 перечисленных
показателей, выглядит следующим образом:
R = 2Ко + 0,1Кл + 0,08Ки
+ 0,45Км + Кр, где
Ко - обеспеченность собственными средствами;
Кп - коэффициент текущей ликвидности;
Ки - Интенсивность оборота авансируемого капитала;
Км - эффективность управления предприятием;
Кр - Прибыльность (рентабельность) предприятия.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «СТРОЙВЕСТПРОЕКТ»
ЗАО «Стройвестпроект» было организованна в октябре
1997 года (первоначальное название АОЗТ НПО «Стройвестпроект») в г. Москве для
осуществления следующих видов деятельности:
·
осуществления функций заказчика,
·
осуществления функций генерального подрядчика выполнения
строительно-монтажных и пуско-наладочных работ.
Помимо перечисленных видов деятельности предприятие
осуществляет также:
·
изыскательские работы,
·
проектные работы как типового так и индивидуального
строительства,
·
функции поставщика материалов и оборудования, оказания
посреднических услуг.
За безупречно выполненные работы и в соответствии с
программой правительства Москвы - «Надежные Организации Строительного
Комплекса» организация была удостоена «Ревизионным Сертификатом, удостоверяющим
стабильную деятельность Организации, высокое качество работ, исполнение заказов
в установленные сроки».
Руководство предприятия стремится привлекать в свои ряды
и на выполнение работ молодых, энергичных, инициативных людей обладающих
предпринимательскими способностями, создавая им необходимые, привлекательные
условия труда. Высокое качество производимых работ ЗАО «Стройвестпроект» -
сплав работы всего коллектива.
В рассмотренный период политика предприятия в области
работы с персоналом была подчинена следующим требованиям: поддержание среднего
уровня оплаты труда по предприятиям Московского региона, сохранение
достигнутого в предыдущие годы качественного состава трудового коллектива,
поддержание минимально допустимого уровня производительности труда.
Обзор результатов деятельности предприятия
осуществляется по важнейшим показателям, характеризующим общие результаты и эффективность
производственно-хозяйственной деятельности в соответствии с общей схемой
комплексного экономического анализа. Предварительный обзор и оценка общих результатов
деятельности предприятия в целом и отдельных его подразделений являются одним
из главных моментов комплексного экономического анализа.
Такой анализ дает возможность получить не только общее
представление о работе предприятия, но и установить в общих чертах слабые и
сильные стороны в его деятельности, не рассматривая причин и факторов, обуславливающих
их, а также определить динамику показателей по сравнению с предшествующими
периодами.
Оценка основана на сопоставлении фактических
показателей отчетного года с показателями двух предыдущих годов. Информация,
полученная при проведении предварительной оценки, дает возможность получить не
только общее представление о предприятии, но и установить в общих чертах слабые
и сильные стороны в его деятельности, не рассматривая обусловливающих причин.
Финансовый анализ непосредственно по данным баланса - дело довольно трудоемкое
и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не
позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Для
проведения более эффективного анализа предлагается исследовать структуру и
динамику финансового состояния при помощи сравнительного аналитического
баланса. Для проведения анализа работы ЗАО «Стройвестпроект» воспользуемся
данными годового бухгалтерского отчета за 2008 и 2009 года представленных в
таблице 1 и составим таблицу 2 по основным технико-экономическим показателям за
последние три года (2007, 2008, 2009). Таблицы 1 и 2 – в Приложении.
Непосредственно из бухгалтерского баланса можно
получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия.
Рассмотрим их значения и динамику в течение года.
Как видно из данных таблицы 2.1 в структуре основных
фондов произошел прирост в части основных средств было приобретено необходимое
офисное оборудование (прирост составил +34 тыс. руб.), в то же время полностью
до нуля сократилось незавершенное производство. И как итог снижение на конец
года общей стоимости на 19,3% внеоборотных активов до величины 364 тыс. руб.
Анализ оборотных средств показывает снижение размера
запасов на 10,4%. Дебиторская задолженность предприятия возросла с 316 тыс.
руб. до 466 тыс. руб., прирост составил 150 тыс. руб., в процентах – 47,46%, в
первую очередь это связано с задержкой платежей за выполненные работы
заказчиками. Вместе с тем произошло уменьшение размера денежных средств на
расчетном счету – 97 тыс. руб. против 332 тыс. руб. в 2008 году.
На начало года доля основных фондов и оборотных
средств в итоге баланса составляла 30,83% и 69,17% соответственно, к концу года
эта картина практически не изменилась – 28,35% и 71,65% соответственно.
Величины уставного, добавочного и резервных капиталов
остаются без изменений уже более 5-ти лет.
В целом экономические показатели пассива баланса на
конец года существенно улучшились, так в частности произошло снижение на 21,32%
непокрытого убытка прошлых лет и даже появилась нераспределенная прибыль
отчетного года в размере 24 тыс. руб., в то время, как в 2007 и 2008 годах ее
не было вообще.
Особо следует отметить снижение на 277 тыс. руб.
(62,38%) до 167 тыс. руб. кредиторской задолженности. Данный фактор безусловно
оказывает положительное влияние на финансовую устойчивость предприятия.
На рисунке 1 представлены стоимость основных
производственных фондов и оборотных средств за базисный, предшествующий и
отчетный период времени.
Рис. 1. Динамика основных производственных фондов и оборотных
средств
Исследуя график можно сказать следующее:
В течение рассматриваемого периода времени с 2007 год
по 2009 год происходит снижение стоимости основных фондов. Это связано с
отсутствием новых приобретений и естественным снижением остаточной стоимости
приобретенных ранее. Причем, следует заметить, что в 2009 году произошло
выбытие ОФ (продажа), это объясняет более быстрое снижение темпов роста 80,71%
по сравнению с 2008 годом и 78,45% с 2007 году.
По оборотным средствам в 2008 году наблюдается
значительный рост, это объясняется массовыми денежными перечислениями дебиторов
в конце года, чего не было в 2007 году. В 2009 году наблюдается незначительное
снижение величины оборотных средств по сравнению с 2008 годом (- 92 тыс. руб.),
это объясняется снижением затрат в незавершенном производстве (- 73 тыс. руб.),
а также уменьшением денежных средств на расчетном счете.
Также стоит отметить увеличение размеров запасов в 2008
году (+ 88 тыс. руб.) и дебиторской задолженности (+ 60 тыс. руб.) по сравнению
с 2007 годом. В 2009 году продолжается увеличение дебиторской задолженности (+
150 тыс. руб.) в сравнении с 2008 годом и также возрос НДС по приобретенным
ценностям (+ 26 тыс. руб.).
На рисунке 2 представлены выручка от реализации,
работ, услуг и себестоимость выполненных работ за базисный, предшествующий и
отчетный период времени.
Рис. 2. Выручка от реализации, работ, услуг и себестоимость
выполненных работ
Анализируя график заметим, что как в 2007 году, в 2008
году и в 2009 году выручка от реализации работ лишь не намного опережает
высокий размер себестоимости. Особенно это заметно в 2007 году (кстати, размер
чистой прибыли в 2007 году составил минус 112 тыс. руб.).
Однако в 2008 году заметны сдвиги в сторону улучшения
(выручка по отношению к себестоимости возросла), хотя себестоимость по прежнему
высока, что является следствием конкурентной борьбы и как результат
невозможность получения сверхприбыли, а также вынужденное постоянное
балансирование на уровне минимального размера рентабельности. В 2009 году
продолжается рост выручки по отношению к себестоимости (+ 1469 тыс. руб.), это
говорит о грамотной экономической политике, проводимой руководством
предприятия.
На рисунке 2..3 представлены прибыль до
налогообложения, общая рентабельность по основным фондам и оборотным средствам
и затраты на 1 рубль выполненных работ за базисный, предшествующий и отчетный
период времени.
Рис. 3. Прибыль до налогообложения, общая рентабельность по основным
фондам и оборотным средствам и затраты на 1 рубль выполненных работ.
Обратив внимание на построенный график заметим, что
балансовая прибыль в 2008 году на 171% больше чем в 2007 году. Это произошло в
основном из-за увеличения прибыли от выполненных работ и отсутствия
внереализационных расходов по сравнению с 2007 годом (45 тыс. руб.). В 2009
году наметившийся рост прибыли до налогообложения (валовая прибыль в 2009 году
больше чем в 2008 году на 699 тыс. руб.) большей частью «съедается»
управленческими расходами - 1307 тыс. руб. против 596 тыс. руб. в 2008 году и
их полным отсутствием в 2007 году, что является прямым следствием
нерационального использования денежных средств на управленческий персонал. В
остальном практически такая же картина, что и в 2008 году, лишь незначительно
снизились (на 10 тыс. руб.) прочие операционные расходы. В итоге разница в
прибыли в 2008 и 2009 годах составляет одну тысячу рублей.
В 2008 году по сравнению с 2007 годом произошло
значительное увеличение размера рентабельности по ОФ и ОС на 106% (на 5,24% в
абсолютном значении). Это объясняется высоким ростом прибыли, настолько
высоким, что даже увеличение стоимости оборотных средств в 2008 году на 363
тыс. руб. существенно не повлияло на рост рентабельности. В 2009 году в
результате снижения стоимости основных фондов и оборотных средств по сравнению
с 2008 годом размер рентабельности незначительно (+ 1,35%), но все же поднялся,
и если бы не высокие управленческие расходы, существенно снизившие размер
прибыли рентабельность была бы значительно выше.
Обратив внимание на затраты на 1 руб. выполненных
работ заметим, что наметившаяся тенденция роста предыдущих показателей
эффективности работы предприятия сохраняется и здесь: в 2008 году затраты
снизились на 6 копеек или в % на 6,1% по сравнению с 2007 годом и в 2009 году
еще на 1 копейку в основном это произошло из-за увеличения объема выручки.
На рисунке 4 показана динамика фондоотдачи и оборачиваемости
оборотных средств.
Рис. 4. Динамика фондоотдачи и оборачиваемости оборотных средств.
Анализируя график замечаем, что размер фондоотдачи в 2008
году вырос на 74,4 % (+ 9,6 р/р). Это объясняется значительным увеличением
размера выручки и незначительным снижением размера основных фондов. Продолжая
анализ отмечаем, что в 2009 году произошел двукратный рост фондоотдачи по
сравнению с 2008 годом и более чем трехкратный по сравнению с 2007 г. – это произошло в результате снижения стоимости ОФ на 87 тыс. руб. и почти 70%-ым увеличением
размера выручки.
Обратив внимание на показатели динамики
оборачиваемости оборотных средств, отметим увеличение этого коэффициента на
7,5% в 2008 году по сравнению с 2007 годом, что объясняется опять же
значительным ростом выручки от реализации работ, хотя росту коэффициента и
помешало увеличение в 2008 году стоимости оборотных средств. В 2009 году
коэффициент оборачиваемости увеличился на 89 % по сравнению с 2008 годом и на
103% по сравнению с 2007 годом. Это произошло в результате снижения размера ОС
на 92 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом и значительным ростом выручки от
реализации работ.
На рисунке 5 отображены показатели численности
промышленно-производственного персонала и производительности труда за три
анализируемых года.
Рис. 5. Показатели численности промышленно-производственного
персонала и производительности труда.
Обратив внимание на график заметим, что в 2008 году
произошло заметное увеличение производительности труда на 57,3% (в абсолютном
значении на 246,6 тыс. руб.) в основном из-за увеличения выручки.
Также в 2008 году возросла и численность промышленно
производственного персонала на 1 человека (+ 7,1%), что незначительно, но
все-таки притормозило рост производительности труда. В 2009 году рост
производительности труда сохранил свою тенденцию и составил 1162,5 р/чел., что
на 71,7% больше чем в 2008 году и на 170% больше чем в 2007 г., это объясняется тем, что при одинаковой численности с 2008 годом существенно выросла
Выручка.
На рисунке 6 представлены показатели фонда оплаты
труда и среднегодовой ЗП одного работающего за три анализируемых года.
Рис. 6. Показатели фонда оплаты труда и среднегодовой ЗП одного
работающего.
Анализируя построенный график можно заметить
положительную тенденцию – наблюдается постоянный и стабильный рост
среднегодовой заработной платы, так в 2008 году она выросла на 20,45%, а в 2009 г. по сравнению с 2008 годом на 7,54%.
Вместе с ростом среднегодовой ЗП происходит увеличение
и фонда оплаты труда, так по сравнению с 2007 годом он в 2009 году вырос на
38,8% и составил 1026 тыс. руб. и это происходит без значительного увеличения
численности работающих (в 2007г. – 14 чел., в 2008г. – 15 чел., в 2009г. – 15
чел.).
Увеличивая заработную плату, руководство стремится
сохранить коллектив в существующем количественном и самое главное качественном
составе, одновременно продвигая молодых и перспективных сотрудников.
В современных условиях, безусловно, положительным
моментом в процессе реализации работ предприятия является то, что почти все
реализованные работы оплачены «живыми» деньгами, что не втянуло ЗАО
«Стройвестпроект» в бесконечную череду бартерных операций и взаимозачетов. Это
является косвенным подтверждением того, что работы, выполняемые предприятием,
имеют постоянный и стабильный рынок сбыта, который остается достаточно
"живым".
Наблюдается уверенный рост таких показателей, как
рентабельность по ОФ и ОС (4,94% – 2007 г., 10,18% – 2008 г., 11,53% - 2009 г.); Фондоотдачи (12,9 руб./руб., 22,5 руб./руб., 47,91 руб./руб. –
соответственно); Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (9,3 раз, 10
раз, 18,9 раз – соответственно), но самого существенного роста удалось достичь
по показателю производительность труда – 1162,5 руб./чел. в 2009 году против
430,5 в 2007 г. Также сохраняют тенденцию к снижению и затраты на 1 руб.
выполненных работ - 0,98 руб./руб. – 2007 г., 0,92 руб./руб. – 2008 г., 0,91 руб./руб. – 2009 г.
Вместе с тем сохраняющаяся тенденция к снижению
стоимости ОФ начинает вызывать определенные опасения, да и рост ОС мог бы при
таком росте выручки быть более выразительным. Мы же видим наоборот –
великолепный скачок ОС в 2008 году и вызывающее сомнения снижение стоимости в 2009 г.
Рассматривая динамику показателя прибыли видно, что в
течение рассматриваемого периода происходило увеличение объемов получаемой
предприятием прибыли. Причины такого поведения прибыли имеют различную природу
и их мы рассмотрим позже.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры
активов и пассивов баланса. Самый простой и приближенный способ – это
выполнение следующего соотношения:
На данном предприятии это соотношение не выполняется на 30 % от нормативного, что свидетельствует о
финансовой неустойчивости предприятия.
Одним из показателей финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.
Он определяется в виде разницы величины источников средств и величины
запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат определяется:
ЗЗ = запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220).
На начало года: 364; На конец года: 357
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются
несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1.
Наличие собственных оборотных средств.
Н1 = собственный капитал (стр. 490) – внеоборотные активы
(стр.190).
На начало года: 124; На конец года: 135
2.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников.
Н2 = Н1 + долгосрочные пассивы (стр. 590).
На начало года: 1464; На конец года: 1475
3.
Общая величина источников формирования запасов и затрат.
Н3 = Н2 + заемные средства. (стр. 610).
На начало года: 1464; На конец года: 1475
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования.
1.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.
± Ф1 = Н1 –
ЗЗ
На начало года: -240; На конец года: -222
2.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных или долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат.
± Ф2 = Н2 –
ЗЗ
На начало года: 1100; На конец года: 1118
3.
Излишек (+) или недостаток (-)общей величины источников формирования
запасов и затрат.
± Ф3 = Н3 –
ЗЗ
На начало года: 1100; На конец года: 1118
Исходя из этих показателей, можно определить трехкомпонентный показатель
типа финансовой устойчивости:
1, если Ф ³
0
`S (Ф) =
0, если Ф < 0
В зависимости от этого показателя можно выделить 4 типа финансовой
ситуации:
1.
Абсолютная финансовая устойчивость.
± Ф1 ³ 0; ±
Ф2 ³ 0; ± Ф3 ³ 0. `S (1; 1; 1).
2.
Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует
платежеспособность.
± Ф1 < 0; ± Ф2 ³ 0; ± Ф3
³ 0. `S (0; 1; 1).
3.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность ее
восстановления за счет пополнения источников собственных средств, уменьшая
дебиторскую задолженность.
± Ф1 < 0; ± Ф2 < 0; ±
Ф3 ³ 0. `S (0; 0; 1).
4.
Критическое финансовое состояние, при котором предприятие находится на
грани банкротства.
± Ф1 < 0; ± Ф2 < 0; ± Ф3 < 0. `S (0; 0; 0).
Полученные расчеты сведены в таблицу 3.
Таблица 3
Классификация типа финансового состояния предприятия
|
На начало
|
На конец
|
|
Показатели
|
года
|
года
|
|
1
|
2
|
3
|
|
1. Общая величина запасов и
затрат (ЗЗ).
|
364
|
357
|
|
2. Наличие собственных
оборотных средств (Н1).
|
124
|
135
|
|
3. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников (Н2).
|
1464
|
1475
|
|
4. Общая величина источников
формирования запасов и затрат (Н3).
|
1464
|
1475
|
|
5. Излишек или недостаток
собственных оборотных средств (Ф1).
|
-240
|
-222
|
|
6. Излишек или недостаток
собственных или долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат (Ф2).
|
1100
|
1118
|
|
7. Излишек или недостаток общей
величины источников формирования запасов и затрат (Ф3).
|
1100
|
1118
|
|
8. Тип финансовой
устойчивости
предприятия (S).
|
(0; 1; 1)
|
(0; 1; 1)
|
На начало и на конец отчетного периода на предприятии наблюдалась
нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует
платежеспособность. На конец периода у предприятия уменьшился недостаток
собственных оборотных средств.
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия
характеризуют относительные коэффициенты.
1.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент
капитализации. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль,
вложенных в активы собственных средств.
И1 = (стр.590+стр.690)/стр.490 (≤1)
2.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
И2 = L7 ; (³ 0,1)
3.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, какой
удельный вес в стоимости имущества предприятия занимают собственные средства.
И3 = стр. 490/стр.700 (≥0,5)
4.
Коэффициент финансирования – обратный коэффициент И4.
И4 = стр.490/(стр.590+стр.690) (≥1)
5.
Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает, какая часть активов
финансируется за счет устойчивых источников.
6.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала, дополняет коэффициент
автономии и показывает, какова доля заемных средств в общей сумме источников
финансирования.
7.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и
затрат. Он показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет
собственных источников.
Полученные показатели сводятся в таблицу 4 «Показатели
финансовой устойчивости предприятия».
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости предприятия
|
на нач.
|
на конец
|
Отклоне-
|
|
Показатели
|
года
|
года
|
ния (+-)
|
|
1. Коэффициент капитализации
(И1)
|
5,47
|
6,61
|
+1,14
|
|
2. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами (И2)
|
-1,14
|
-0,72
|
+0,42
|
|
3. Коэффициент автономии (И3)
|
0,22
|
0,17
|
-0,05
|
|
4. Коэффициент финансирования
(И4)
|
0,18
|
0,15
|
-0,03
|
|
5. Коэффициент финансовой
устойчивости (И5)
|
-0,69
|
-0,8
|
-0,11
|
|
6. Коэффициент концентрации
привлеченного Капитала (И6)
|
1,22
|
1,18
|
-,004
|
|
7. Коэффициент финансовой
независимости в части формирования запасов и затрат (И7)
|
-0,46
|
-0,63
|
-0,17
|
Соотношение собственных и заемных средств свидетельствует о финансовой
нестабильности. Однако этот коэффициент дает лишь общую оценку финансовой
устойчивости и его необходимо рассматривать с учетом коэффициента
обеспеченности собственными средствами (И2). У данного предприятия
он очень низкий (в рассматриваемом периоде), однако появилась тенденция к его
росту.
Значение коэффициента автономии достигло нормативного значения:
собственникам принадлежит 17 %
стоимости имущества.
Коэффициент финансирования ниже нормативного, так как заемные средства
преобладают на предприятии.
Также у предприятия есть краткосрочные и долгосрочные заемные средства,
поэтому платежеспособность предприятия в длительном периоде времени оставляет
желать лучшего.
Как показывают результаты
проведенного анализа, предприятие ЗАО «Стройвестпроект» располагает
достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового
состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную
мощность предприятия, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы,
материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру
рынка, изменяя в соответствии с его требованиями виды выполняемых работ и
ценовую политику; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения
сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все
это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и
достичь более оптимальной финансовой структуры баланса, а следовательно, и
более устойчивого финансового положения.
ГЛАВА 3. «ПУТИ
ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «СТРОЙВЕСТПРОЕКТ»
Анализ финансовой устойчивости, прибыли и рентабельности в ЗАО
«Стройвестпроект» позволил выявить источники повышения эффективности
производства:
1.
Рациональное использование трудовых ресурсов и повышение производительности
труда. Одним из важнейших условий выполнения плана производства, увеличение выработки
продукции на каждого члена трудового коллектива, а также рациональное
использование трудовых ресурсов является экономное и и эффективное
использование рабочего времени. От того, насколько полно и рационально
используется рабочее время, зависят эффективность работы, выполнение всех
технико-экономических показателей.
2.
Эффективное формирование и использование основных производственных
фондов и повышение на их основе фондоотдачи. Знание производственной и
технологической структуры основных производственных фондов позволяет
запроектировать и создать эффективную организацию производства и рабочих мест и
достигнуть таким образом высокого уровня производительности труда.
3.
Повышение качества выполняемых работ.
4.
Снижение себестоимости по всем
видам производимых работ. Затраты, формирующие себестоимость продукции, могут
возрастать или снижаться в зависимости от объема потребляемых трудовых и
материальных ресурсов, уровня техники, организации производства м других
факторов, следовательно, предприятие располагает множеством рычагов снижения
затрат, которые он может привести в действие при умелом руководстве. Основными
направлениями снижения себестоимости продукции являются рост производительности
труда и экономия потребляемых ресурсов на основе достижения научно-технического
прогресса. Важное значение имеет также управление процессом формирования
себестоимости продукции, и прежде всего строгий учет производственных затрат и
оперативный контроль за экономным и рациональным использованием материальных,
трудовых и финансовых ресурсов, усилением борьбы с бесхозяйственностью и
расточительством.
5.
Дальнейшее освоение новых видов работ. Выявление реальных потребностей
рынка в товарах и услугах, установление возможности предприятия и его
конкурентов по их удовлетворению.
В результате проделанной работы был выявлен ряд положительных и
отрицательных тенденций в анализе финансовых результатов ЗАО «Стройвестпроект».
Во-первых, положительным было то, что все коэффициенты, характеризующие
финансовую устойчивость предприятия имели высокое значение (выше базовых).
Во-вторых, за 2009 год произошло значительное увеличение размера
рентабельности по ОФ и ОС.
Произошли положительные изменения величины, характеризующей
производственный потенциал предприятия.
Также за 2009 год практически не изменились размер балансовой прибыли –
148 тыс. руб. против 149 тыс. руб. в 2008 году и размер чистой прибыли 83 тыс.
руб. против «отрицательной» прибыли (- 112 тыс. руб.) в 2007 году, и 84 тыс.
руб. в 2008 г.
Как показал анализ технико-экономических показателей и финансового
состояния у деятельности предприятия имеются серьезные проблемы в получении
прибыли. Так при 70-ти процентном увеличении размера выручки размер прибыли
остается практически тем же. Налицо ситуация, когда размер себестоимости вплотную
приблизился к полученной выручке и это положение необходимо менять немедленно.
Как показывают результаты
проведенного анализа, предприятие ЗАО «Стройвестпроект» располагает
достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового
состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную
мощность предприятия, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы,
материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру
рынка, изменяя в соответствии с его требованиями виды выполняемых работ и
ценовую политику; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения
сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все
это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и
достичь более оптимальной финансовой структуры баланса, а следовательно, и
более устойчивого финансового положения.
Для улучшения финансового состояния
предприятия необходимо провести глубокое маркетинговое исследование и выявить
специфику рынка и его динамику за последние три года. Кроме того, на
предприятии необходимо провести маркетинговые исследования, с целью выявления
продукции и услуг, пользующейся наибольшим спросом. Однако, даже поверхностный маркетинговый анализ показывает, что существенное
изменение в части дохода организации может принести освоение нового вида работ
– прокладка кабелей связи. Этот вид работ особенно актуален в последние два
года в связи с обширным строительством в Москве и Подмосковье, поэтому
большинство фирм-конкурентов уже давно проводят этот вид работ.
Также необходимо пересмотреть ценовую политику фирмы и использовать
классический метод ценообразования, основанный на сопоставлении цен фирмы ценам
конкурентов. Ценовая политика должна быть направлена на:
·
во-первых на укрепления положения предприятия на рынке;
·
во-вторых, на максимальную рентабельность продаж;
·
в-третьих, на стабилизирование цены, прибыльности и рыночных
позиций, т.е. доли предприятия в общем объеме продаж на данном товарном рынке;
·
в-шестых, на обеспечение желаемых темпов роста продаж.
Реализация ценовой политики должна происходить на основе разработки
стратегии ценообразования, которая в свою очередь исходит из маркетинговой
стратегии предприятия.
В результате увеличения цен на отдельные виды работ (на самые рентабельные
виды работ) произойдет увеличение прибыли и улучшение финансового состояния
предприятия.
Также необходимо
совершенствование его организационной структуры и структуры управления,
создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности
предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем
платежеспособности предприятия.
Можно также установить определенные условия
кредитования дебиторов, например:
·
Покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученной продукции
или услуг (прокладка кабеля) в течение трех дней с момента получения продукции;
·
Покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в
период с 3 по 10 день кредитного периода;
·
В случае неуплаты в течение 10 дней покупатель будет вынужден
дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.
Проведя финансовый анализ данного предприятия, руководству можно также
предложить следующие стратегические аспекты для повышения рентабельности:
1.
Снижение накладных расходов, сокращение эксплутационных и административных
расходов, оптимизация структуры управления, сокращение численности
административно – управленческого аппарата, компьютеризация предприятия. В
снижении себестоимости немаловажное место принадлежит сокращению административно-управленческих
расходов. Несмотря на упрощение и удешевление содержания аппарата управления,
еще имеются большие неиспользованные резервы в этой области. На предприятии
аппарат управления остается громоздким, сложным, многоступенчатым, что также увеличивает
себестоимость продукции.
В условиях динамично изменяющейся
хозяйственной среды предприятие оценивается не столько по своему потенциалу, а
скорее по тому, как она быстро мобилизует свои интеллектуальные и другие
ресурсы на решение возникающих проблем. Это достигается с помощью применения
соответствующей электронной технологии.
Предприятие так же, как и человек, для координации своих действий должно
иметь механизм внутренних коммуникаций, или « электронную нервную систему».
«Электронная нервная система» включает в себя цифровые компьютерные
процессы, объединяющие все направления деятельности предприятия, в том числе
интеллектуальную работу. В результате менеджеры получают возможность оперативно
откликаться на события и адаптироваться к изменяющейся ситуации. Постоянно
обеспечиваемая доступность точной информации превращает стратегическое мышление
из отдельного, автономного вида деятельности в непрерывный процесс,
интегрированный с повседневным функционированием бизнеса.
2.
Снижение издержек за счет уменьшения расходов на сырье и комплектующие,
топливо и энергию, оптимизация поставок, внедрение ресурсосберегающих
технологий.
Величина затрат зависит от цен на ресурсы, необходимые для производства
товаров, а также от технологии их использования. Цена, по которой приобретаются
производственные ресурсы, не зависит от деятельности предприятия. Она
определяется складывающимся спросом и предложением на ресурсы. Следовательно,
для предприятия чрезвычайно важен технологический аспект формирования издержек
производства, определяющий, с одной стороны, количество привлекаемых
производственных ресурсов, а с другой - качество их использования. Причём
предприятие должно использовать такие методы производства, которые были бы
эффективными как с технологической, так и с экономической точек зрения и
обеспечивали бы наименьшие издержки производства.
Важным элементом управления затратами является планирование. Планирование
себестоимости осуществляется с целью определения размеров и изыскание
возможностей ее снижения. Планирование себестоимости может быть текущим и
перспективным. Перспективный план разрабатывается на несколько лет. При текущем
планировании (на год) уточняются перспективные планы на основе данных плановых
смет и калькуляций затрат на производство. Расчеты плановой себестоимости
продукции используются при планировании прибыли, определении мероприятий
технического прогресса, а также при установлении цен.
При планировании
себестоимости продукции предусматривается возможное ее снижение и достижение в
результате этого оптимального уровня затрат на производство. Последовательность
составления плана по себестоимости следующая: составляется расчет снижения
затрат на производство за счет влияния технико-экономических факторов;
определяется сумма затрат на обслуживание производства и управление;
составляются плановые калькуляции себестоимости отдельных видов продукции
основного производства; определяется себестоимость товарной и реализуемой
продукции; составляется смета затрат на производство.
Экономически обоснованное планирование себестоимости должно опираться на
систему прогрессивных технико-экономических норм и нормативов материальных,
трудовых и денежных затрат. Система планирования направлена на организацию
контроля затрат и получения прибыли, а также координацию всех планов
организации. Организация внутрипроизводственного планирования и учета
невозможна без надежной нормативной базы, т.е. комплекса норм и нормативов. С
помощью нормирования регламентируется расходование персоналом всех видов
ресурсов на предприятии.
Экономия сырья, материалов, топлива и энергии имеет существенное значение
в снижении себестоимости продукции в связи с высоким удельным весом этих затрат
в составе издержек производства. Пути экономии сырья, материалов и топлива
чрезвычайно многообразны. К их числу относятся такие, как применение
ресурсосберегающих технологических процессов; повышение требовательности и
повсеместное применение входного контроля за качеством поступающих от
поставщиков сырья и материалов, а также комплектующих изделий и полуфабрикатов;
внедрение научно-обоснованных норм расхода материалов, уменьшение потерь и
отходов; вторичное использование материалов.
3.
Проводить активную коммерческую деятельность (сбыт товара полученных от
других фирм, сдача в аренду помещений и территорий и др.).
4.
С целью повышения финансовой устойчивости предприятию предложено вложить
часть средств в портфель ценных бумаг, так как даже при более низком уровне
прибыли по сравнению с основной деятельностью инвестиции в ценные бумаги
обладают высокой ликвидностью. Инвестиционная активность организации остается
низкой. Предприятие не уделяет должного внимания усовершенствованию
собственности и не вкладывает финансовые вложения в другие организации.
Сказывается неверная стратегия развития предприятия, не уделяющая должного
внимания расширению сфер деятельности и изысканию резервов получения
дополнительных доходов.
Экономический рост и инвестиции
взаимосвязаны между собой и взаимообусловлены, инвестиции создают материальную
основу для поступательного развития предприятия, результаты которого, в свою
очередь, являются источником средств для новых капитальных вложений.
Инвестирование - основная форма практического осуществления экономической
стратегии предприятия. Без прироста активов или обновления их состава
предприятие не могут успешно развиваться в долгосрочном периоде. Инвестиционная
политика предприятия является важнейшей составной частью его общей стратегии
развития.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного
субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать
финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных
конкурентов.
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в
деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические
интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном
отношении. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный
и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на
финансовое положение предприятия, и наоборот, в результате недовыполнения плана
по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости,
уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового
состояния предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное
влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть
хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и
расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных
пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его
использования.
Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной
прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов
для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и
предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в
целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых
рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.
Поэтому главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в
финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния
предприятия и его платежеспособности
В первой главе выпускной квалификационной работы были рассмотрены
значение оценки финансовой устойчивости предприятия, описана информационная
база проведения оценки финансовой устойчивости, раскрыта сущность методики
оценки финансовой устойчивости предприятия..
Во второй главе дана краткая характеристика объекта исследования,
произведена оценка ликвидности и платежеспособности предприятия, осуществлен
анализ деловой активности, дана оценка рентабельности предприятия. Анализ
финансовой устойчивости показал ЗАО «Стройвестпроект» показал ухудшение его
финансово-экономического состояния: рентабельности основной деятельности – на
41,51%; общей рентабельность работ – на 42,18%; но самое большое снижение
произошло по рентабельности выполненных работ – на 45,61%. Также произошло
снижение деловой активности в 2-а раза.
ПЛ нг = - 982 тыс. руб. и ПЛ кг = - 989 тыс. руб. – из приведенных данных
видно, что на ближайший к рассматриваемому отрезок времени предприятие
находится в платежеспособном состоянии, однако уровень платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей нам показывает полную
неплатежеспособность предприятия. Причем медленно реализуемые активы почти в
3,5 раза меньше чем долгосрочные пассивы, как на начало года, так и на конец. При
этом дебиторская задолженность за анализируемый период возросла на 150 тыс.
руб. и составляет 466 тыс. руб. вместе с тем кредиторская задолженность
уменьшилась на 277 тыс. руб. и составила 167 тыс. руб., что является
положительной тенденцией.
В третьей главе даны рекомендации улучшения финансового состояния
предприятия:
1.
Рациональное использование трудовых ресурсов и повышение производительности
труда.
2.
Эффективное формирование и использование основных производственных фондов
и повышение на их основе фондоотдачи.
3.
Повышение качества выполняемых работ.
4.
Снижение себестоимости по всем видам производимых работ.
5.
Дальнейшее освоение новых видов работ.
6.
Пути совершенствования его организационной структуры и структуры
управления.
7.
Приобретение ценных бумаг..
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль
финансового директора на предприятии// Финансовый менеджмент, 2008 № 1
2.
Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый
менеджмент, 2009 № 4
3.
Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период //
Финансовый менеджмент, 2009 № 1
4.
Громыко Г.Л. Теория статистики: практикум. - М.: ИНФРА-М, 2009
5.
Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. – М.:
Финансы и статистика, 2008
6.
Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности. – М.:
Омега-Л, 2008
7.
Зарубинский В.М., Зарубинская Н.С., Демьянов Н.И., Семеренко И.В. К
вопросу об управлении финансовым состоянием предприятия// Финансовый менеджмент,
2009 № 3
8.
Зуб А. Л., Локтионов М.В. Системный стратегический менеджмент:
Методология и практика. - М.: Генезис, 2009
9.
Калинина О. Р. Искусство и
методы финансового анализа и планирования. – М.: Статистика, 2008
10. Ковалев
А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: ЦЭМ, 2009
11. Ковалев
В. В. Управление финансами предприятий // Менеджмент в России и за рубежом, №
3, 2008
12. Коврасков
Н. П. Финансовый менеджмент. - Спб.: Питер, 2006
13. Любушин
Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятий. - М.: 2008 г.
14. Павлова
Н. В. Особенности анализа финансового управления предприятий малого бизнеса //
Аудиторские ведомости, № 8, 2009
15. Поршнев
А. Г. Анализ ликвидности баланса предприятия – М.: Финансы и статистика, 2009
16. Савицкая
Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 4-ое издание – М.:
ИНФРА-М, 2009 г.
17. Соколов
А. П. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2009
18. Титаева
А. В. Анализ финансового состояния предприятия. – СПб.: Питер, 2009
19. Трохина
С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия
// Финансовый менеджмент, 2006 № 1
20. Финансовый
менеджмент // Под ред. д.э.н. Касаткина Ю. Н. М.: ИНФРА-М, 2006
21. Финансовый
менеджмент // Под ред. Добрынина А. М., Алексеевой Ю. Б. - Спб.: Питер, 2009
22. Финансовый
менеджмент // Под ред. Страховой Н. В., Рыбкина А. Ю. М.: ИНФРА-М, 2008
23. Финансовый
менеджмент. // Под ред. Тренева Н. Н. М.: Финансы и статистика, 2006
24. Шеремет
А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2006
Приложение
Таблица
1
Уплотненный аналитический баланс ЗАО «Стройвестпроект» тыс. руб.
Наименование статей
|
Код строк
|
Абсолютные величины,
тыс. руб.
|
Относительные величины,
%
|
|
на
на-чало
года
|
на
ко-нец года
|
Отк
лоне
ния
(+,-)
|
(Гр. 5 отклонения) к началу года
|
На начало
года
|
На
Ко-нец
года
|
Отк
лоне
ния
(+,-)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
АКТИВ БАЛАНСА
|
|
I.
Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Нематериальные активы
|
110
|
237
|
236
|
-1
|
-0,42
|
16,19
|
18,38
|
2,19
|
|
1.2. Основные средства
|
120
|
94
|
128
|
+34
|
+36,17
|
6,43
|
9,96
|
3,53
|
|
1.3. Незавершенное строительство
|
130
|
120
|
-
|
-120
|
-100
|
8,2
|
-
|
-8,2
|
|
ИТОГО по разделу I
|
190
|
451
|
364
|
-87
|
-19,29
|
30,83
|
28,35
|
-2,48
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
II. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Запасы
|
210
|
318
|
285
|
-33
|
-10,38
|
21,74
|
22,19
|
0,45
|
|
2.2. НДС по приобретенным
ценностям
|
220
|
46
|
72
|
+26
|
+56,52
|
3,14
|
5,61
|
2,47
|
|
2.3. Дебиторская задолженность
(платежи ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)
|
240
|
316
|
466
|
+150
|
+47,46
|
21,60
|
36,29
|
14,69
|
|
2.4. Денежные средства
|
260
|
332
|
97
|
-235
|
-70,78
|
22,69
|
7,56
|
-15,13
|
|
ИТОГО по разделу II
|
290
|
1012
|
920
|
-92
|
-9,09
|
69,17
|
71,65
|
2,48
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС (190+290 стр.)
|
300
|
1463
|
1284
|
-179
|
-12,23
|
100
|
100
|
-
|
|
ПАССИВ БАЛАНСА
|
|
III. Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1. Уставный капитал
|
410
|
8
|
8
|
-
|
-
|
0,54
|
0,62
|
0,08
|
|
3.2. Добавочный капитал
|
420
|
11
|
11
|
-
|
-
|
0,75
|
0,86
|
0,11
|
|
3.3. Резервный капитал
|
430
|
1
|
1
|
-
|
-
|
0,06
|
0,07
|
0,01
|
|
3.4. Непокрытый убыток прошлых лет
(вычитается)
|
465
|
347
|
273
|
-74
|
-21,32
|
23,71
|
21,26
|
-2,45
|
|
3.5. Нераспределенная прибыль
отчетного года
|
470
|
-
|
24
|
+24
|
+100
|
-
|
1,87
|
1,87
|
|
ИТОГО по разделу III
|
490
|
-327
|
-229
|
+98
|
+29,96
|
22,35
|
17,83
|
-4,52
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IV. Долгосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.1. Займы и кредиты
|
510
|
1340
|
1340
|
-
|
-
|
91,59
|
104,4
|
12,77
|
|
ИТОГО по разделу IV
|
590
|
1340
|
1340
|
-
|
-
|
91,59
|
104,4
|
12,77
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
V. Краткосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1. Кредиторская задолженность
|
620
|
444
|
167
|
-277
|
-62,38
|
30,34
|
13,00
|
-17,34
|
|
5.2. Задолженность учредителям по
выплате доходов
|
630
|
6
|
6
|
-
|
-
|
0,41
|
0,46
|
0,05
|
|
ИТОГО по разделу V
|
690
|
450
|
173
|
-277
|
-61,56
|
30,76
|
13,47
|
-17,29
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС (490+590+690 стр.)
|
700
|
1463
|
1284
|
-179
|
-12,23
|
100
|
100
|
-
|
Таблица 2
Динамика основных ТЭП ЗАО «Стройвестпроект»
|
№ п/п
|
Основные ТЭП предприятия
|
Ед. измерения
|
Значения показателей по годам
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
|
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
1
|
Объем реализованных работ
|
тыс. руб.
|
6027
|
10157
|
17438
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
168,52
|
289,33
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
168,52
|
171,68
|
|
2
|
Себестоимость реализованных работ
|
тыс. руб.
|
5929
|
9387
|
15969
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
158,32
|
269,34
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
158,32
|
170,12
|
|
3
|
Стоимость основных производственных фондов
|
тыс. руб.
|
464
|
451
|
364
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
97,20
|
78,45
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
97,20
|
80,71
|
|
4
|
Стоимость оборотных средств
|
тыс. руб.
|
649
|
1012
|
920
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
155,93
|
141,76
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
155,93
|
90,91
|
|
5
|
Прибыль до налогообложения
|
тыс. руб.
|
55
|
149
|
148
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
149
|
148
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
270,91
|
269,09
|
|
6
|
Рентабельность общая по ОФ и ОС
|
%
|
4,94
|
10,18
|
11,53
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
206,07
|
233,40
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
206,07
|
113,26
|
|
7
|
Рентабельность выполн. работ
|
%
|
1,62
|
1,71
|
0,93
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
105,6
|
57,41
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
105,6
|
54,39
|
|
8
|
Рентабельность основной деятельности
|
%
|
0,93
|
1,59
|
0,93
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
170,96
|
-
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
170,96
|
58,49
|
|
9
|
Затраты на 1 руб. выполн. работ
|
руб. /руб.
|
0,98
|
0,92
|
0,91
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
93,88
|
92,85
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
93,88
|
98,91
|
|
10
|
Фондоотдача
|
руб. /руб.
|
12,9
|
22,5
|
47,91
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
174,42
|
371,39
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
174,42
|
212,93
|
|
11
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
|
раз
|
9,3
|
10
|
18,9
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
107,50
|
203,22
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
107,50
|
189
|
|
12
|
Численность ППП
|
чел.
|
14
|
15
|
15
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
107,14
|
107,14
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
107,14
|
-
|
|
13
|
Производительность труда
|
тыс. руб./чел
|
430,50
|
677,1
|
1162,50
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
157,28
|
270
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
157,28
|
171,7
|
|
14
|
Фонд оплаты труда
|
тыс. руб.
|
739,2
|
954
|
1026
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
129,06
|
138,8
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
129,06
|
107,55
|
|
15
|
Средняя годовая ЗП на 1-го работающего
|
тыс. руб./чел.
|
52,8
|
63,6
|
68,4
|
|
Темп роста к базисному году
|
%
|
100
|
120,45
|
129,54
|
|
Темп роста к предыдущему году
|
%
|
100
|
120,45
|
107,54
|