Тема: Теоретико-методологические основы учета инвестиционной деятельности (часть диплома)

• Вид работы:
  Другое по теме: Теоретико-методологические основы учета инвестиционной деятельности (часть диплома)
• Предмет:
  Инвестиции
• Когда добавили:
  30.06.2014 16:52:18
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:
  Глава 1. Теоретико-методологические основы учета инвестиционной деятельности 1.1. Экономическая сущность, классификация и экономико-правовые основы инвестиционной деятельности
  Такие термины как инвестиция, инвестиционная привлекательность и деятельность всё более широко используются для характеристики современных отношений в России на экономическом рынке. Отечественные теоретические и практические экономические науки, данные ключевые термины в этой области признают относительно новыми. По этой причине неправильной трактовки терминов, многие авторы имеют неоднозначное отношение к новейшим теориям.
  Теория инвестиций развивалась в несколько этапов. Начальным этапом можно назвать работы по экономике австрийца Г. Бем-Бавери. В 30-х годах прошлого века,  во времена, когда финансовая теория как наука ещё только зарождалась, И.Фишер представил миру свои работы, описывающие теорию процентной ставки. Через недолгое время, Ф. Вильямс изложил в своих работах теоретические принципы  капитальных активов.
  В 1936 г. Д. Кейс выделил причины, которые должны побуждать людей хранить сбережения исключительно в валюте. К таким причинам Д.Кейс отнес: транзакционный мотив, который определяет  потребность приобретать товары и услуги; спекулятивный мотив –  стремление наиболее выгодно продать  капитал и вложить в ценные акции или бумаги.
  Определив данные мотивы, Д. Кейс внёс в экономическую теорию такое понятие как оптимальный портфель.
  До 7-х годов прошлого века, в отечественной экономической литературе по экономике, термин "инвестиции" в целях анализа процесса на производстве практически не затрагивался [98, с. 20]. Инвестиции в основном равнялись  капитальным вложениям. Лишь позже, Т.С. Хачатуров, внес свой вклад в усовершенствование отечественных теорий о капитальных вложениях и разъяснил понятие таким образом: "Под капитальными вложениями понимаются затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование". Т.С. Хачатуров разделил капитальные вложения на два типа: экстенсивные и интенсивные. Инвестиции экстенсивного типа Хачатуров называл такие вложения, цель которых - увеличить объем на производстве в имеющейся базе техники и технологий. Под интенсивными капитальными вложениями, ученый понимал такие вложения, которые позволяют внедрить новые технологии или усовершенствованные техники, эксплуатацию внутренних резервов производства за счёт уменьшения потерь [99, с. 7].
  Наиболее популярно современное понятие "инвестиция" объясняет  следующее предложение: "Вложения в основные средства производства, в запасы, а также в другие экономические объекты и процессы, требующие отвлечения материальных и денежных средств на продолжительное время, именуются инвестициями" [99].
  В наши дни, современные российские ученые в своих теоретических и практических работах в основном, используют расширенное объяснение инвестиций и инвестиционных процессов. Например, авторы  Бочаров и Попов полагают инвестициями  все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые можно называть акциями предпринимательской деятельности. Таким образом, формируется доход и денежная прибыль.
  Однако существуют и другие объяснения данному термину. Термины "инвестиция" и "инвестиционная привлекательность" наиболее приемлемо для практического использования описаны в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации", осуществляемой в форме капитальных вложений", в редакции от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ. Согласно  федеральному закону, инвестиции - это деньги, акции, бумаги либо другое  имущество, в том числе права, которые имеют денежную ценность и могут инвестироваться в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли.
  В глубоком смысле под инвестициями подразумевают денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности юридических, физических лиц либо государства, которые направлены на строительство и поддержку новых предприятий, реконструкцию либо техническую поддержку уже действующих предприятий, покупку ценных бумаг,  облигаций, акций либо активов с целью получения дохода.
  В узком смысле под инвестициями понимают капитальные вложения в какое-либо предприятие или бизнес на обговоренный определенный срок.
  С экономической стороны, суть процесса инвестирования состоит в том, чтобы максимально увеличить капитал предприятия или любой социально-экономической модели с целью получения денежного дохода.
  В Федеральном законе "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" также присутствует следующее определение словосочетания "капитальные вложения": "Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе, затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские и другие затраты".
  Инвестиционные вклады - это необходимый фактор, влияющий на развитие финансового положения в стране, регионах, а также на создание или развитие предприятий, реализации инвестиционных проектов. Сами по себе инвестиции, однако, нельзя назвать уважительным фактором для начала успешного развития и реализации инвестиционного проекта. Очень важно, каким образом производиться прогноз и планирование инвестиции, а также как происходит организация инвестиционного процесса, куда они будут направлены, в каких целях и куда вкладываются денежные средства, кто является инвестором. Другими словами, в  инвестиционном процессе важны все звенья связки от начала до конца.
  Под понятием «инвестиционный процесс» подразумевают временную, находящуюся на какой-либо стадии, реализацию инвестиционного проекта на макси и мини уровнях и обеспечение благоприятного климата для инвестиционных сделок и привлечения инвесторов, для эффективной трансформации денежных средств в продукцию, услуги и повышение комфорта жизни населения.
  Инвестиции также могут обозначать вложения в капитал  экономики внутри страны либо за границей. Различные финансовые инвестиции (вложения капитала в промышленность, покупка ценных акций, вложения в сельское хозяйство, строительство, образование и другие отрасли производства).
  Такое понятие как инвестиционный ресурс описывает технические средства, используемые на производстве. Другими словами - это все виды инструментов, автомобили, станки, различное оборудование, фабрично-заводские механизмы, склады,  сбытовая сеть, используемые в производстве товары, услуги и доставка их к потребителю. Производственный процесс  накопления всех описанных выше средств и называется инвестированием.
  Средства производства называются инвестиционными товарами, и  отличаются от стандартных потребительских товаров тем, что потребительские используются непосредственно, тогда, как инвестиционные эксплуатируются косвенно, всего лишь обеспечивая производство потребительскими товарами. По факту и по своему содержанию, инвестиции представляют собой такой капитал, с помощью которого национальное богатство умножается в разы. При этом следует помнить, что понятие "капитал" не подразумевает конкретно денежные средства. Правда, менеджеры и работники в сфере финансов, часто употребляют понятие "денежный капитал", имея в виду средства, необходимые для закупки оборудования или техники для производства. Однако, деньги инвестируются в товар, следовательно, их нельзя назвать экономическим ресурсом [179, с.20]
  Под инвестициями можно понимать только те экономические затраты, которые были направлены на увеличение реального капитала, то есть на умножение или обновление производственного процесса. Реальным капиталом, в свою очередь, можно назвать приобретением новых автомобилей, зданий, специального транспорта, а также капитал, который можно вложить в строительство дорого и инженерных сооружений, а также средства, затраченные на обновление или реконструкцию чего-либо. Более того,  в реальный капитал следует включать затраты на образование, подготовку сотрудников, научные исследования. [139, с.66].
  Такие затраты ещё называют "интеллектуальный капитал". Инвестиции в "интеллектуальный капитал" приобретают все большее значение на современном этапе развития экономики в РФ, потому как в конечном результате, именно фактором человеческой практической деятельности выступают здания, оборудование, машины. Но самое главное, что  основной фактор  развития экономики – это интеллектуальный продукт, предопределяющий экономическое положение в стране  точки зрения иерархии государств в мире.
  Важный критерий, образующий структуру, который определяет приоритет инвестиций – это эффективность вложений средств, то есть прибыльность. Прежде всего, частные источники инвестиций направляются в отрасли обладающие высокой рентабельностью и  быстрой оборачиваемостью капитала. В данных условиях экономической сферы, медленная окупаемость вложенных денежных средств остаётся недостаточно инвестированной.
  Эти критические положения экономической политики обязаны регулировать эффективные налоговые стратегии  финансово-бюджетных мероприятий, которые осуществляет правительство. Формирования данного процесса и эксплуатация инвестиционных ресурсов захватывает определенный период времени, который принято обозначать понятием «инвестиционным циклом». Если взять реальные инвестиции, то инвестиционный цикл проходит следующие этапы развития: научные работы, план, строительство, обучение.[179, с. 17].
  Инвестиции играют главную и основную роль в экономической отрасли, потому как они могут предопределять рост развития, прогресса или регресса экономики. Результат вложения каких-либо средств в экономику , объемы производства расширяются,  доход для государства растет, отрасли и предприятия прогрессируют. Полученная прибыль национального дохода частями накапливается, затем происходит увеличение производства. И это непрерывный процесс.
  Таким образом, образующиеся в результате разделения национального дохода, инвестиции сами описывают его рост и увеличенное воспроизводство. Чем производительнее инвестиции, тем больше рост государственного дохода, тем больше и могущественнее  размеры накопления, которые могут быть вновь инвестированы в производство. При достаточно высокой результативности инвестиций прирост государственного дохода может обеспечить умножение доли накопления при абсолютном росте потребления в несколько раз.
  Инвестиционная деятельность, осуществляемая предприятием в целях расширения  производственного процесса, является стимулом для  экономики. Закупка инвестиционных товаров влечет за собой увеличение спроса на товарном рынке и содействует росту экономики в целом [98, с.26].
  Таким образом, инвестиции влияют не только на расширение производительности в долгосрочной перспективе и воздействуют  на то, как часто и с какой целью используются мощности. В меньшей, но не менее важной мере, на уровень использования производительности влияют инвестиции в образе товарно-материальных запасов.
  С точки зрения специалистов бухгалтерского учета (финансовой и управленческой отрасли), рассмотрим классификацию инвестиций, которая способствует укреплению достоверности отражения информации об инвестициях для эшелона высшего менеджмента в целях принятия или отторжения ими различных управленческих решений.
  Итак, опишем непосредственно  классификацию инвестиций. Традиционно в  литературе по экономике, инвестиции разделяют по: объектам инвестирования; по форме производства в реальный сектор экономики; по срокам инвестирования; по результативности; по источникам финансирования; по составу инвестиционного процесса, по вкладу в разработку и реализацию. Мы предлагаем признать эту классификацию верной, отражающей все признаки, но также хотим дополнить следующими факторами: инвестиции могут различаться также по объему инвестирования и по группе инвесторов активов. Классификация инвестирования по формам собственности отдельно выделяет такую категорию инвестиций как иностранные.
  Формы инвестиций и товаров могут быть также классифицированы по различным критериям. Обобщение данной классификации заключается в выделение базового объёкта инвестирования.
  Подробнее  рассмотрим классификацию инвестиций  по объектам инвестирования. Реальные инвестиции подразумевают вложения в строительство новейших предприятий, реконструкцию старых либо их модернизацию и техническое обновление уже действующих предприятий. Предприятие, инвестирующее средства, вкладывая свои собственные средства, увеличивает за счет потери денежных средств собственный производственный капитал. Т.е. основные производственные фонды необходимы для  функционирования оборотных средств.
  Инвестиции в нематериальные акции - это вложения в изобретения, патенты, идеи, программные продукты, ноу-хау, и любые интеллектуальной деятельности. В основном, они производятся в двух основных формах: приобретения уже изготовленной технической продукции, патентов на научные открытия, товарных знаков, а также посредством самостоятельной научно-технической разработки продукции.
  Финансовые инвестиции, в экономической литературе зачастую упоминаются как «портфельные инвестиции» - это вложения капитала в депозитные вклады,  ценные бумаги, облигации, акции и др. Покупая портфельные инвестиции, инвестор повышает свой финансовый капитал, и получает дивиденды в виде ценных бумаг.
  Переход к "экономике знаний", в современных условиях и классификацию по объектам инвестирования нужно увеличить за счёт следующих инвестиций: инновационные проекты и интеллектуальный капитал.
  Инновационные инвестиции обозначают инвестиции в новейшие  технологии или патенты, которые повышают конкурентоспособность продукции, услуг и предприятия в целом.
  Р.П. Булыга пишет, что инвестиции в интеллектуальный капитал - это "совокупность элементов неосязаемого (нематериального) потенциала фирмы, а также системы экономических отношений по его использованию для создания стоимости бизнеса" [66].
  Рассмотрим также инвестирование в группы активов. Они бывают  оборотные и необоротные. Инвестирование в оборотные активы предназначено на расширение объема эксплуатированного оборотного капитала с целью обеспечения увеличенного производства, хозяйствующего субъекта. Кроме того, инвестиции нередко осуществляются следом за осуществлением капитальных вложений и являются следствием их результативности.
  Инвестирование во необоротные активы предполагается для создания новейших предприятий, их обновление, модернизацию оборудование либо реконструкцию зданий, техническое обновление действующих предприятий.
  По временным срокам инвестиции разделяются на: долгосрочные и краткосрочные (до 1 года).
  Основными инструментами  инвестирования на короткие сроки являются векселя, депозиты, сертификаты и ценные высоколиквидные  бумаги.
  Инвестиции, предусмотренные на продолжительный период времени - это инвестиции, вложенные реальный фактор экономики. К ним относятся долгосрочные финансовые инвестиции, например, в акции дочерних предприятий или в уставный капитал других фирм. Цель долгосрочных инвестиций  -  приумножить производственные мощностей, оборудование, здания, сооружения, которые бы способствовали расширению области деятельности и конкурентоспособности организации. Мы считаем, что требуется дополнить классификацию  инвестициями средней срочности, за счет которых стало бы возможно сформировать предприятия направленные исключительно на инвестиционные цели.
   Как мы писали выше, инвестиции, также классифицируются по формам воспроизводства в реальный сектор экономики на:
  реконструкцию, модернизацию и техническое обновление;строительство нового объекта предпринимательской деятельности;расширение производства. Модель инвестиций по данному направлению зависит от роста, спада, стабилизации предприятия (т.е. развития). На стадии прогресса, организация получает инвестиции направленные на увеличение производства, на строительство нового объекта хозяйственной деятельности. На стадии стабилизации работы коммерческой организации возникает острая необходимость в реконструкции либо модернизации технических вооружений основных средств. На стадии регресса также могут понадобиться инвестиции на утилизацию отдельных инструментов либо целого предприятия.
  По результативности деятельности инвестиции подразделяются на инвестиции:
  в рост производства;повышение качества производимой продукции;снижение себестоимости;увеличение рабочих мест. В экономической литературе, по формам собственности  выделяют государственные и частные виды инвестиций. Мы считаем, что здесь необходимо обозначить иностранные инвестиции. Как уже мы писали выше, иностранные вложения – это инвестиции иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории  Вашей страны в виде объектов гражданских прав, которые будут принадлежать иностранному инвестору. Однако, деньги, ценные бумаги, имущество и в том числе имущественные права, имеющие какую-либо денежную оценку, также будут принадлежать иностранному инвестору.
  Мы рекомендуем дополнять  состав классификации инвестиций, инвестициями носящими иностранный характер, по той причине, что для иностранного инвестора потребуется дополнительная информация, отражающая  систему бухгалтерского и управленческого учета. Помимо этого, иностранные инвесторы должны вникать в суть отчетов собственных компаний с точки зрения правильности их данных, возможности соотношения стратегических моделей с хозяйствующим предприятием.  Объекты, которые претендуют на иностранные инвестиции, должны подготавливать отчетность для иностранной категории пользователей в соответствии с правилами и нормами Международных стандартов финансовой отчетности (далее МСФО).
  Продолжим классификацию инвестиций.
  По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:
  собственные;привлеченные (в том числе долговые). К собственным средствам предприятий, которые являются источником финансирования  инвестиций на долгий срок, относятся:
  амортизационные начисления  и нематериальные активы;прибыль, находящаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов в счет прибыли или аналогичных платежей, страховые возмещения, которые были получены в покрытие убытков от страховых случаев, наступивших в результате порчи инвестиционного имущества. К привлеченным (долговым) средствам относятся:
  средства, которые поступают от акционеров при долевом участии в строительстве предприятия;кредиты банков и займы;средства внебюджетных фондов, средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозвратной и возвратной основе. Позиция анализа инвестиционной привлекательности имеет соотношение между собственными и долговыми инвестициями, которое формируется с учетом показателя финансовой устойчивости. Нормально, когда при инвестировании собственные средства составляют - 70%, а заемные - 30%. Такое соотношение данных гарантирует возвратность инвестиционных средств.
  Также существует ещё одна классификация, основанная на составе участников инвестиционного процесса, их вкладу в реализацию. По такой классификации участники делятся на: предприятия, акционеры, коммерческие банки, компании более высокого уровня по отношению к планирующемуся проекту (компании, холдинги, финансово-промышленные группы), и компании с бюджетом разного уровня.
  По уровню риска различают надежные и рискованные (венчурные) инвестиции.
  Мы предлагаем расширить классификацию инвестиций, которую обычно используют в системе бухгалтерского учета, и которая  повышению мощности работы и достоверности отражения информации  в достоверном свете об инвестициях для владельцев организации. Таким образом, действенные управленческие решения будут приняты в зависимости от группы инвесторов, от объема инвестирования и от группы активов.
  По группам инвесторов инвестиции классифицируют на те, которые имеют:
  краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный интерес, а также на иностранные инвестиции.
  Данное разделение существенно влияет на информационные запросы инвесторов. Например, инвестор, полагающий на краткий срок, анализирует вероятный курс движения ценных бумаг за это время. Такая информация позволяет инвестору быстро заработать деньги за малый срок. Долгосрочный инвестор анализирует динамику доходов и обязательства по источникам финансирования. Иностранные инвесторы оценивают исключительно достоверность и сопоставимость данных финансовой отчетности с целью выстроить стратегическую модель взаимоотношений с предполагаемым хозяйствующим субъектом.
  Также по объему инвестирования инвестиции делятся на крупные,   средние   и мелкие.   Данная  классификация необходима для управленческого учета при определении приоритетности инвестиционных проектов и их ранжирования.
  По группам активов необходимо классифицировать инвестиции на инвестиции в производство, оборудование и на производственные запасы.
  Как уже отмечалось, финальная цель любых инвестиций - повышение капитала инвестора. Для достижения такого результата необходимо:
  долгосрочное сотрудничество;непрерывность деятельность коммерческого предприятия. Центральное место в выборе модели инвестиционного проекта занимает определение денежных потоков и оценка. Подчеркиваем еще раз, что  речь идет именно о потоке реальных денег. Этот поток принципиально отличается от понятия «доход» и «расход». Амортизация основных средств или обесценивание бумаг уменьшает чистый доход, но на поток реальных денежных средств не повлияет.
  Инвестиционные проекты оцениваются с помощью методов,  которые обязаны отвечать следующим требованиям:
  при оценке денежных средств должна учитываться прибыль будущего периода, и поскольку финансовый поток отличается во все периоды, то они должны генерироваться и приводиться в одни момент времени;конкретными величинами являются только вложения в  начальный капитал на  момент инвестиции. Все прочие материальные  потоки, появляющиеся в будущем либо в момент принятия решений о величине инвестиций, могут быть оценены лишь со степенью вероятности. Оценка проектов  обговаривается, в том числе и с данной точки зрения;система налоговых обложений выбирается инвестиционными проектами наиболее тщательно, потому как она играет исключительную важнейшую роль. Выбор налоговой системы находит отражение в методиках, используемых при оценке денежных потоков. В промышленно развитых странах давно осознана необходимость регулирования инвестиционных процессов на государственном уровне, принятие долгосрочных программ. В широком смысле инвестиционная политика – это часть государственной экономической политики, которая направлена на то, чтобы обеспечить эффективную инвестиционную деятельность.
  Наиболее значимыми нормативными правовыми актами в России для этой области можно назвать Федеральный закон от 25 февраля 1999г. № 39 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений.
  Управление  инвестиционной деятельностью на государственно уровне в РФ предполагает:
  государственное планирование инвестиций;возобновление западными инвесторами кредитования российских банков и нефинансовых объектов;повышение конкурентоспособности продукции российского производства; развития рынка ценных бумаг. Регулирование инвестиционной деятельности связано с определением важных направлений капитальных вложений. Согласно законодательству, инвесторы не должны ограничиваться в выборе объектов инвестирования средств, за исключением тех случаев, когда  права граждан или юридических лиц нарушаются. В наше время, приоритетными объектами инвестирования являются:
  агропромышленные комплексы;машиностроительные заводы;металлургические комбинаты;топливно-энергетические комплексы. Инвестиционная политика государства  должна преследовать цели:
  повышение активности инвесторов и предпринимателей;увеличение количества инвестиций в производство;усовершенствование производственных фондов;становление постоянной финансовой деятельности;развитие новых технологий. Инвестиционная политика государства – это непростой процесс, зависящий от многих факторов. Например, государством никогда не была разработана важнейшая и главная схема размещения сил на производстве, как центральной составляющей системы стратегического планирования, которая носит задачу развить отрасли в конкретных регионах. По этой причине, в целях повышения мощности взаимодействия с регионами инвестиционной политики, усилия государственных органов власти сосредотачиваются на стратегически более важных направлениях структурных образований.
  Министерство экономического развития РФ определяет основные направления инвестиционной политики и ее общие положения. Субъектам федерации разрешается вносить дополнения и уточнения с учетом транспортной доступности, наличия объектов для инвестирования, квалифицированных  ресурсов,  преференций, доступной информационной поддержки. Все это должно помочь обеспечить использование  инвестиционных ресурсов и осуществить контроль над заданными результатами.
  Государственная инвестиционная политика России формируется следующим образом:
  Во-первых,  стандартная сложившаяся политика играет важную роль в  государстве и в управлении экономическими процессами. Именно от государственных управлений исходит желание принимать радикальные экономические реформы.
  Во-вторых, экономика на рынке исполняет свои функции  и предоставляет немалую отдачу от работы объектов инвестиционной деятельности, в том числе и от  перспектив инвестиционной политики государства.
  В-третьих, политика каждого периода времени имеет свои особенности, такие термины как экономическая нестабильность и  финансовый кризис время от времени приходится решать. Главным образом, это возникает из-за отсутствия правильного  сектора, которые будет положительно влиять на реальное экономическое состояние.
  Обозначим, основные принципы  регулирования в области инвестиции. Для комфортного осуществления каких-либо инвестиционных операций необходимы благоприятные инвестиционные условия для акционеров, я поддержка  экономики на государственном уровне, техническое обеспечение различных сфер.
  Создание комфортного инвестиционного климата должно осуществляться, в первую очередь, путем повышения важности роли государства как гаранта прав субъектов инвестиционной деятельности. Гарантии позволят инвесторам быть уверенными в том, что в случае кризисных ситуаций вложенный капитал не будет потерян. Для этого необходимо предоставлять кредиты инвесторам по льготным ставкам, создавать конкурентные условия для всех инвесторов, устранять противоречия в законодательстве, которые бы могли привести к судебным тяжбам между инвесторами. А также упрощать процедуры согласования документации, создавать информационно-аналитические центры, которые могут создавать рейтинг потенциальных инвесторов, установить инфраструктуры инвестиционного рынка, что будет способствовать экономии средств при переливе капитала.
  Для поддержки реальной экономики необходимо соблюдать следующие меры:
  создавать комфортные условия для развития инвестиционного потенциала предприятий  РФ по средствам снижения налогового обложения. При этом вся налоговая система  должна направлять бизнес на увеличение активности;оптимизировать налоговые режимы для ввоза оборудования, которое необходимо для реализации проекта;проделать реформу бухгалтерского учета и  деятельности менеджеров по международным стандартам;создать специализированные компаний по страхованию рисков, связанных с инвестициями, которые могли бы защитить компании:создать крупные общества взаимного кредитования, которые могли бы обеспечить взаимодействие между участниками инвестиционных процессов. Дл обеспечения инновационными технологиями различных сфер экономики необходимы:
  благоприятная атмосфера для производственной и инновационной деятельности с целью выпуска продукции, которая бы пользовалась спросом и являлась конкурентоспособной;наличие образовательных, консалтинговых сетей услуг, которые бы способствовали выбора квалифицированных специалистов;сформированная охрана интеллектуальной собственности, которая бы выполняла функции поддержки научных центров, а также была способна разрабатывать новые технологические проекты;повышенная доля фундаментальных теоретических исследований, которые способствовали модернизации производственной мощности;многоуровневая система подготовки специалистов специализирующихся на работе в сфере инвестиций;наличие льгот налоговых обложений для учреждений образования, научных центров, которые подготавливают кадровый потенциал;финансирование стратегических исследований;создание собственной  отрасли, обслуживающей предприятия, которые занимаются инновационной деятельностью;привить социальную направленность инвестиционной деятельности в государстве, обеспечив преимущество вложений в инновации, здравоохранение, образование. Сегодня России как никогда необходима успешная модернизация экономики.
  Сейчас читается, что финансовый кризис уже был преодолен, и в настоящее время должно наблюдаться увеличение инвестиционных сложений в реальные объекты, исключение дефицита бюджетных средств, рост налоговых облигаций поступающих в бюджет страны.
  Для того чтобы такая экономическая модернизация действительно состоялась и принесла  результаты, необходимо сбалансировать действия всех участников инвестиционного рынка. В данном контексте перед государством стоит две роли.
  С одной стороны, государство должно являться, координатором инвестиционных процессов на максимальном уровне, а с другой – одним из крупнейших объектов инвестиционной деятельности.
  В современных экономических условиях, наблюдается низкий уровень инвестиционных потоков и до сих пор продолжается восстановление рынка инвестиций , где главной составляющей является роль государства. Особенно это касается инфраструктурных проектов, которые носят стратегический характер.
   
   
  1.2. Объекты учета и методы их оценки в процессе инвестиционной деятельности
  Транзитивная экономика в современных условия - это реальное инвестирование различных проектов во всех производственных отраслях. Менеджеры стремятся обеспечить предприятия  стабильной прибылью  и ищут  высокоэффективные предложения для вложения собственных денежных средств,  чтобы привлечь для финансирования отечественных и зарубежных инвесторов.
  Однако на практике, в условиях российской экономики, потребность реализовывать  подобного рода мероприятий не может быть  удовлетворена в достаточной степени вследствие малой осведомленности о специфических проблемах инвестиционной деятельности. Прежде всего, актуальность поставленных вопросов требует разработки теоретических и методологических основ бухгалтерского учета.
  Действующее российское законодательство определило инвестиционную деятельность как вложение или инвестирование денежных средств, а также совокупность практических и теоретических действий по реализации этих инвестиций.
  Понятие «инвестиция», используется в литературе по экономическим наукам, в самых различных вариациях. Анализ приведенных определений позволяет их разделить на две группы.
  В первой группе инвестиции обозначаются как виды имущества (деньги и материальные ресурсы), которые можно вкладывать в предпринимательскую деятельность и получать прибыль или достижения полезного эффекта от деятельности. В качестве полезного эффекта обычно считают увеличение капитала.
  Во второй группе определений подразумевается, что инвестиции - это процесс, в котором используются финансовые ресурсы. Данное обстоятельство ограничивает возможности, где можно применять понятие «инвестиция» в системе бухгалтерского учета в качестве объекта. Что касается, определения инвестиционных ресурсов, заслуживает внимания точка зрения Кирсанова К.А., который под этими словами, понимает любые виды ресурсов предприятия (имущественные права, финансовые, интеллектуальные, собственные, человеческие ресурсы), которые могут употребляться и создаваться в инвестиционном направлении в течение срока реализации. [63, с. 14].
  В реальности, один и тот же вид имущества в конкретных инвестиционных проектах может быть реализован как в качестве инвестиционного ресурса, так и в качестве объекта инвестирования. Например, целью инвестиции, может быть - построить здание, которое, в свою очередь, может являться инвестиционным ресурсом для создания нового подразделения какой-либо организации.
  По этой причине, важно подчеркнуть, что ресурсы инвестиций используются для создания объектов инвестирования. Ученые Никольский П.С. и Лапуста М.Г. предлагают следующее определение. Инвестиционными ресурсами можно назвать все виды денежных и иных активов организации, которые формируются для осуществления инвестиционной деятельности [117, с. 152].
  Авторы данного определения подчеркивают направленность применения инвестиционных ресурсов в инвестиционной деятельности. Многие организации используют  инвестиционные ресурсы по типу их классификации.
  Таким образом, инвестиционными ресурсами можно характеризовать все виды ресурсов организации (капитальные, финансовые, организационные, материальные, трудовые, информационные ресурсы, интеллектуальные, технологические,  имущественные права и др.) которые можно использовать для  вложений в предприятия инвестиционной деятельности.
  Предложенное определение об инвестиционных ресурсах имеет второе понятие, которое отражает то обстоятельство, что инвестиции вкладываются в строительство объектов инвестиционной деятельности. Данный процесс можно также назвать инвестированием.
  Ученые Липсис И.В. и Коссов В.В. рассматривают инвестиции как операции, которые связанны с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые могут обеспечить получение организацией дохода в течение времени больше одного года. Приведенное определение подчеркивает тот факт, что длительность процесса инвестирования зависит напрямую, когда и сколько можно получить доходов от реализованного проекта.
  Таким образом, определение инвестирования как совокупности инвестиционных операций, является обоснованным, и  связанно с вложением инвестиционных ресурсов в реализацию проектов, которые могут обеспечивать получение организацией различных выгод. Процесс инвестирования по времени занимает какой-то заранее обговоренный определенный период. В работах Фишера С, Дорбуш Р., Шмалензи Р. [129] инвестиционные расходы рассматриваются как затраты для покупки на производство новых машин, финансирование жилищного либо промышленного строительства, а также на приобретение товарных запасов. Сокращая это понятие, можно описать инвестиционные расходы как затрату денежных средств на создание объектов для инвестиционной деятельности.
  В Положении по бухгалтерскому учету (ПБУ 15/01) указывается, что под инвестиционным активом можно понимать объект имущества, подготовка к предполагаемому использованию которого требует значительного отрезка времени. К таким объектам относятся имущественные и другие аналогичные активы, которые требуют большого времени и денежные затраты на приобретение или строительство [39, с. 12].
  В качестве инвестиционного продукта могут выступать ценные бумаги, научно-техническая продукция, денежные вклады, имущественные права на интеллектуальную собственность, на расширение рынка, права на производство и реализацию новых видов продукции либо на применение ресурсосберегающих технологий и современных средств. Доходы от реализации инвестиционных проектов могут быть различными. В качестве объекта учета можно обозначить экономический эффект, который обозначается как разница между денежными доходами, которые были получены в результате выполнения проекта, и денежными расходами, полученными на  осуществление этого проекта.
  Описанные виды объектов учета инвестиционной деятельности обычно рассматривают и в качестве объектов бухгалтерского аудита. Такой вывод основывается на следующих обстоятельствах. В процессе  просчета аудита финансовой отчетности  оценивается достоверность бухгалтерской отчетности организации в целом и показателей по отдельности, которые отражают состояние объектов бухгалтерского учета инвестиционной деятельности.
  Аудит управления исследует показатели, формирующие инвестиционную деятельность в системе управленческого учета, которые преследуют цели подтвердить их достоверность и подготовить рекомендация для повышения результативности инвестиционных мероприятий по рациональному использованию ресурсов. Другими словами, различные методики учета и аудита направлены на то, чтобы сформировать и исследовать показатели, которые бы характеризовали фабулу и развитие конкретного объекта инвестиционной деятельности предприятия. Инвестирование денежных средств имеет несколько значений.
  Среди них можно выделить следующие: покупка земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других необоротных активов и в дальнейшем их продажа, собственно строительство, расходы на научные и различные технологические разработки. Также осуществление финансовых вложений на приобретение ценных бумаг, капиталов и проч. 
  Предприятие должно осуществлять свою инвестиционную деятельность на базировании эффективных методов оценки инвестиций. В бухгалтерском учете на момент покупки, инвестиционные проекты, могут отображаться с разными оценками. Основные методы оценок условно делятся на две группы: консервативные и динамические методы оценки. К первой группе относят оценку по исторической себестоимости, с учетом нормативных затрат, первоначальной остаточной стоимости.
  Данный метод базируется на данных бухгалтерского учета, следовательно, они являются более точными на момент оценки. Однако, такие методы не учитывают инфляции, временной фактор, конъюнктуры рынка и другие важные детали.
  Ко второй группе  относят оценку по текущей стоимости с учетом экспертной оценки. Данный метод оценки базируется на рыночных принципах формирования цены, которые практически  не привязаны к прошлым затратам, но могут опираться на доходы в будущем. Указанные два метода являются наиболее динамическими, непостоянными. Они  выражают стоимость объекта в рыночной среде, и описывают  внутреннюю оценку.
  Если рассматривать метод оценки с позиции бухгалтерского учета как способа определить стоимость хозяйственных средств с помощью обобщения денежного измерителя, то в таком случае, большинство оценок базируется на затратном методе.
  В Законе РФ "О бухгалтерском учете" и принятыми стандартами бухгалтерского учета, одним из главных принципов бухгалтерского учета и финансовой отчетности называется приоритетность оценки активов по фактической себестоимости. Другими словами, расходы н изготовление и приобретение в сумме и есть общая оценка объекта. [61,146].
  Несмотря на это упомянутые законодательные и нормативные акты, в отечественную практику вводят  ряд новых рыночных методов по которым можно было бы определить справедливую стоимость и также может быть осуществлен обмен активов, или оплачены обязательства.  Согласно Положению РФ по ведению бухгалтерского учета, определение справедливой стоимости может значиться по себестоимости, текущей рыночной стоимости и стоимости будущих чистых денежных поступлений. Следует заметить, что половина из названных способов оценки применялись уже в отечественном учете и до введения закона ПБУ.
  Эти действия производились через механизм досрочной оценки активов, или установления наценки на них, что  учитывалось  в бухгалтерском учете и при расчете налогов с целью налогообложения прибыли. Оценка по себестоимости приобретения (т.е. по входной цене)  не предусматривает конъюнктуры рынка и инфляции, но учитывает результат динамики цен на рынке и  дополнительные расходы на  налоги.
  С учётом национальных особенностей отечественной экономики, на которую и в наше время осуществляется влияние со стороны  инфляционных процессов,  на наш взгляд, нужно сказать, что предприятиям необходимо предоставить шанс проводить досрочную оценку оборотных активов, в случае если их цена будет ниже, чем на рынке.
  Такие специфические условия устанавливаются для формирования цены необоротных активов на долгий срок, и которые могут подлежать амортизации. В современное время в отечественной практике еще не до конца сформированы факторы, по которым определяется справедливая стоимость.
  Следовательно, существуют значительные расхождения в той или иной оценке только что открытых объектов, и тех, что были построены ещё в 90-е годы. Международные стандарты учетов, между прочим, рассматривают учет базовых средств по стоимости значительно переоцененной. Это можно назвать  альтернативным подходом, совсем  не обязательным к применению.
  В мировой и отечественной практике, в наше время применяются несколько методов и подходов как оценить стоимость финансовых долгосрочных или краткосрочных инвестиций. Во-первых, необходимо выяснить, какой метод оценки, можно применить к той или иной организации на стадии закупки материала и установки первоначальной стоимости вложений. Первоначальная оценка всегда будет равна себестоимости приобретения товара. Затем ПБУ рассчитывает сбалансированную систему оценки финансовых вложений в предприятие.
  Методы оценки инвестиций зависят от того, зачем они предназначены: для продажи или с целью получения прибыли. В первом случае, оценка инвестиции  осуществляется по справедливой стоимости или по себестоимости. Если инвестиции были приобретены и не предназначаются для дальнейшей продажи, то кроме названных способов здесь можно использовать еще другой метод оценки, базирующийся  на амортизированной себестоимости и метод участия в капитале. Использование данных методов зависит от степени влияния инвестора на предприятие, акции которого вы приобретаете.
  Международные стандарты тоже учитывают данный фактор. В зависимости от того, какого рода влияние имеет инвестор на субъект инвестирования, оценка объекта может проводиться по себестоимости либо по правилу низшей оценки. Это когда себестоимость или рыночная стоимость рассчитываются по методу участия в капитале.
  Национальные стандарты по сравнению с МСФО вводят более новые термины в оценке инвестиций. В частности, в 9 статье стандарта 12 отмечается: "Финансовые инвестиции, справедливую стоимость которых, достоверно определить невозможно, отражают на дату баланса по их себестоимости с учетом уменьшения полезности инвестиции" [25,с.74].
  При этом ни нормативные документы, ни данный стандарт не раскрывают понятия "уменьшение полезности" и не учитываю когда такое уменьшение способно возникнуть. В реальной экономике, тяжело оценить, каким способом на фондовом рынке, возможно, определить степень достоверности  полезности относительно себестоимости. Реальными методами оценки финансовых инвестиций, мы можем назвать, в настоящее время: оценку по себестоимости, оценку по справедливой рыночной стоимости,  оценку по методу участия в капитале.
  Отечественный учет базируется на аналогичных методах МСФО. Например, инвестиции на долгий срок в ценные акции, которые не дают права влиять на инвестирование предприятия, но предоставляют возможность иметь право собственности,  должны отражаться в учете по справедливой стоимости или по  себестоимости, но с учетом уменьшения полезности инвестиций. Рыночная стоимость акций инвестированного предприятия также подлежит отражению у инвестора как утрата денежных средства от обесценивания финансовых инвестиций. В случае, когда приобретенные ценные бумаги не находятся на экономическом рынке, или финансовая инвестиция выступает взносом в основной капитал другого предприятия, то ценность инвестиции на время инвестирования должна равняться себестоимости, включающую цену приобретения акций, комиссионные вознаграждения, банковское сборы, пошлину, другие расходы, которые непосредственно связаны с приобретением данной инвестиции. По методике первоначальной стоимости анализ денежного вклада проводится в ассоциированную компанию, если: а) вклад был приобретен и отложен только для дальнейшей продажи; б) ассоциированная компания занимается своей активность  только в условиях,  которые лимитируют  вероятность  передачи данных  и средств  инвестору в течение  длинного  периода.
  В таком случае сумма вклада не изменится. Заработанный  доход, определяет надлежащим образом  принятую часть, и прибавляется к прибыли инвесторов. Денежные средства, полученные от ассоциированной компании свыше причитающихся  дивидендов из чистого дохода, будут выглядеть  как уменьшение балансовой цены инвестиций.
   Балансовая цена инвестиций, по методике  участия в капитале, которая изначально  оценивается по первоначальной стоимости, потом  возрастает или снижается на сумму повышения  или снижения  части инвестора в собственном капитале объекта инвестирования. Это значит , что в случае получения прибыли предприятием, ассоциированная компания на соответствующую часть в его капитале должна  увеличить  инвестицию  у предприятия-инвестора.
  На общее число убытков в равносильных пропорциях снижается денежный вклад. Кроме этого, балансовая цена инвестиций снижается на сумму полученных дивидендов. Когда  инвестор имеет более  50 % акций инвестированной компании, предполагается, что он располагает  возможностью полностью контролировать всю  деятельность объекта инвестирования.
  В сложившейся ситуации компания-инвестор рассматривается как материнская, а инвестированная компания обозначается как  дочерняя. Вкладывая в дочерние компании, материнское предприятие  принимает во внимание метод участия в капитале. Однако,  МСФО 27 "Сводная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние предприятия" сказала, что в некоторых ситуациях  применять  нестандартные  методы оценки инвестиций, можно, например, метод себестоимости.
  Из всех рассмотренных нами видов и методов оценки реальных и денежных вкладов, можно сделать вывод, что основой всех методов служат  три главных подхода по определению цены имущества или вкладов, которые отображаются  в предпринимательской деятельности:
  ?   затратный подход или оценка на основании капиталовложения (cost approach), которая определяется по цене объекта вклада;
  ?   сравнительный подход или оценка при помощи непосредственного  сравнения рыночных моделей (direct sales cornparicon approach);
  ?   оценка с точки зрения желаемых  доходов от возможных вкладов (income approach), которая основана на капитализации прибыли.
  При затратном методе в основе стоимости  предмета инвестирования лежат расходы на строительство или покупку объекта (историческая или фактическая начальная стоимость). Выделенная  таким методом цена  предмета инвестирования может кардинально отличаться от его рыночной стоимости, причиной этому отсутствие непосредственной  связи между расходами и эффективностью, спросом и предложением на этот объект. Помимо того, этот  метод  оценивания, основан  на оценке  фактической начальной стоимости.
  В данный момент  набирает  большую доступность  в практической активности  компаний, разнообразных фирм и предприятий. На этом методе оценки основана бухгалтерия образование начальной стоимости главных средств и прочих долгосрочных и краткосрочных вложений.
  Кроме этого такой метод применяется для досрочной оценки этих активов, при разделе накоплений среди владельцев, и как начальная стоимость на распродаже средств на открытых торгах. Из практики оценки и учета известно,  что во многих европейских странах в основе начальной учетной цены при активации долгосрочных вложений лежат фактические затраты на покупку, строительство, в том числе  транспортные, монтаж и прочие затраты по их доставлению к эксплуатационному положению.
  Однако в Нидерландах и Великобритании дозволено ставить на учет такие вклады по действительной рыночной стоимости методом произведения  досрочной оценки и уценки их цены в момент покупки. Правительство  Бельгии, к примеру, настаивает на  включении в баланс нововведенные объекты по самому низкому  значению показателей начальной или рыночной стоимости.
  Аналитики уверены, что затратный метод оценки предметов инвестирования будет применяться на практике, в той ситуации, когда имущество не продается и не покупается. Главным  звеном приближения учетной цены предметов инвестирования к рыночной цене  является их повторяющаяся досрочная оценка.
   Преждевременное оценивание стоимости долгосрочных вложений  применяется во многих европейских странах, и кроме того,  в некоторых из них  нормы и порядок преждевременной оценки устанавливается государством. Объем досрочной оценки прибавляется к специально сформированному  фонду вспомогательного капитала или резерва переоценки. В Российской Федерации в последние десять лет досрочная оценка (индексация) основных денежных активов осуществлялась несколько раз.
  Помимо того, несколько раз проводилась досрочная оценка стоимости незаконченного строительства и цены жилья. Такое количество характеризуется колоссальными  инфляционными процессами, сменой денежной единицы. С 1991 года в результате индексации цена главных фондов строительного бизнеса увеличилась в 185 тыс. раз, среди прочего,  зданий, сооружений - в 186120 раз, машин и оборудования - в 188198 раз, прочих объектов - в 65002 раза, цена жилья – свыше, чем  в 180 тыс. раз.
  Незаконченное строительство не оценивалось соразмерно периодам реализации  затрат, к примеру, расходы  на капитальные вклады, оформленные  в 1991 году, проиндексированные свыше  180 тыс. раз. Сумма перед оценкой проиндексированных объектов была направлена во второстепенный капитал компании и не могла быть изъята.
  Но, законодательным правом не была установлена сфера эксплуатации этого фонда (капитала). Только  для нескольких акционерных обществ, Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, с 1998 года вынесено разрешение, на объем  до оценки прибавлять  к установленному  капиталу с повышением  номинальной стоимости или добавочным выпуском акций, которые в равносильных соотношениях  распределяются среди акционеров.
  Такое применение  до оценки необходимо распространить на компании  всех видов и форм собственности. Это позволяет компании  прибавить объем  индексации к уставному капиталу без налогообложения. По традиции,  материалом  долгосрочных необоротных средств, особенно, основного капитала, и в условиях командно-административной и рыночной экономики,  являются ресурсы  собственников, составляющие уставный капитал фирмы.
  Следовательно, повышение  начальной  (обновленной) стоимости основного капитала  в соответствии с теорией  бухгалтерского учета должно проводиться вместе с увеличением в подобных пропорциях главного источника хозяйственных ресурсов, которым является уставной капитал. В международных нормах учета четко прописано, что "... повышение балансовой цены, которое появляется от переоценки долгосрочных вкладов, необходимо  кредитовать непосредственно на частный  капитал как дооценку" [118,с.437].
  В Российской Федерации  способы зачисления  амортизации и износа создаются с пониженным остатком, по очень  обобщенным групповым стандартам, использование понижающих коэффициентов, вывод  доли  амортизации в доходы государства. К примеру, в третьей  группе главных ресурсов, с ежегодной нормой амортизации 15 % находится почти все активы, а именно,  автомобили и специальное оборудование, техника для строительства. В эту группу включены разнообразные объекты строительства, отличающиеся предназначением и сроком эксплуатации, такие как козловый кран, с установленным  сроком службы 50 лет,  а его нормативный срок службы насчитывает  два года.
  Исходя из статистики учета, не представляется возможным  определить хотя бы примерную цену определенных  объектов при их покупке или продаже,  а также при оценке собственного комплекса в результате  приватизации. Кроме того при расчете цены  полученного за время деятельности накопления, в результате выхода некоторых  собственников (участников) или ликвидации субъекта хозяйствования. Следует акцентировать внимание на том, что амортизация представляет собой  одну из составляющих материального потока, по которому вычисляются показатели эффективности капиталовложений: чистая настоящая прибыль, индекс доходности, время  окупаемости, внутренний показатель доходности.
  Денежный поток, имеющий в своем составе и амортизацию, является ключом возврата вкладчику инвестированных денежных средств. Это в очередной раз говорит о том, что бухгалтерский учет обязан показывать настоящую  информацию о реальной стоимости вложенного капитала, которую необходимо соразмерно приблизить к рыночной стоимости. В мировой экономике сложились определенные методы начисления амортизации.
  Рассмотрение  системы начисления амортизации во многих европейских странах говорит о том, что в некоторых из них субъектам хозяйствования предоставляется право персонального выбора методов зачисления амортизации и изнашивания. Помимо того,  во многих государствах, к примеру: Дании, Германии, Нидерландах, Испании, Великобритании бухгалтерские нормы амортизации не соответствуют налоговым нормам.
  Это позволяет компаниям иметь большую независимость  в определении системы оценки собственных средств, а инвесторам – широкий выбор способов возвращения инвестированных накоплений. Со времени введения с ПБУ 6/01 "Учет основных средств" в Российской Федерации тоже была введена  многопрофильная система методики зачисления амортизации. К тому же, компании  и в будущем смогут использовать  принятый  налоговым законодательным правом способ зачисления амортизации по уменьшаемому остатку.
  Естественно, компаниям чтобы избежать  высоких различий между бухгалтерским и налоговым учетом касательно  амортизации и оценки главного капитала и в будущем пользоваться налоговым методом зачисления амортизации, недостатки которого рассматривались выше.
  Не помогают  определению нормативной оценки и существующие способы  списания затрат  на улучшение объектов основного капитала. Утвержденный налоговым законодательством предел 5% от балансовой (остаточной) стоимости основного капитала  на начало года при планировании затрат  на улучшение, которые могут быть списаны  на настоящую активность, учитываемый  в составе капитальных затрат, ничем не доказан.
  Появляются трудности  с источником финансирования реализованных затрат  на улучшение арендованных объектов по истечению времени аренды (во время  срока аренды компания  имеет право зачислять амортизацию по имеющимся затратам). Теоретические исследования свидетельствуют о том, что  передовые стран имеющие большой опыт инвестиционных технологий, стоимость оценки инвестиционных проектов лучше всего производить с точки зрения дохода объекта в будущем.
  И так, мы имеем три подхода к оценке стоимости имущества. Первый - это с помощью учета бухгалтерских расходов, второй - путем сравнения аналогов на экономическом рынке с описанием  в учете дооценочной стоимости, индексации. о оценки Таким образом, бухгалтерская стоимость объекта доводиться до балансовой стоимости имущества в комплексе и становиться наиболее близка к реальной рыночной цене. Последний метод основан на  данных учета и  не привязан к конкретному бухгалтерскому учету, балансу и любой другой учетной информации.
  Данная методика в основном, основывается, на прогнозных расчетах, предполагаемых от реализации инвестиционного проекта доходов, в их сравнении с вынужденными расходами для осуществления инвестиционной операции. Этот метод дает шанс установить существует ли реальная связь между размером инвестированного капитала и прибылью от его использования.
  Оценка инвестиций с точки зрения уровня его прибыльности основывается на примерных расчетах,  какая стоимость вложенного капитала будет равняться текущей (настоящей) стоимости прав на будущую прибыльность. Мировая экономическая теория разработала систему обобщения денежного потока средств, которые возникают в разные периоды времени.
  Будущие денежные потоки интегрируются в реальную стоимость и таким образом, сопоставляются  с  инвестиционными вложениями на конкретный момент времени. Наиболее распространенными показателями, характеризующими прибыльность (и стоимость инвестиций), с учетом фактора времени можно назвать: чистую реальную прибыль, индекс доходности, внутренняя норма прибыльности, временной отрезок, за который окупаются вложения. Также данной системой разработаны различные модифицированные показатели и методики для оценивания инвестиций с учетом временного фактора.
  Требуется выделить, что с помощью вышеуказанных показателей в мировой практике производиться в основном оценка лишь прогнозированной результативности инвестиционных проектов. Это значит, что определение показателей рассчитывается на основе плановых и прогнозных сведений на стадии выбора альтернативных проектов, при их строительстве, проектировании, т.е.  на фазе предшествующей инвестициям. Понятно, что на начальном этапе  речи об использовании учетной документации не может быть.
  Однако на стадии эксплуатации введенного в действие проекта действующего инвестирования уже существуют основания для того, чтобы указанные расчеты приняли в оборот, на базе наиболее достоверной учетной документации. При этом  использовать такие показатели, можно также же как реальные затраты на проведенные капитальные вложения,  доход от использования проекта, затраты на производстве по эксплуатации (в т.ч. постоянные и переменные), операционную  и чистую прибыль от деятельности и прочие отчисления.
  К сожалению, мировая практика и, тем более, отечественная редко использует на практике расчет показателей фактической результативности  и прибыльности инвестиций. Ученые полагают, что такие сведения не имеют актуального значения, поскольку на стадии постоянного аудита инвестор уже не может повлиять на действующий проект. По нашему мнению, рассчитывать фактические показатели стоимости и эффективности на стадии использования инвестиционных проектов возможно благодаря:
  объединению проектных и фактических данные, выявлению отклонений, установке причин этих отклонений;выявлению неточностей, ошибок и другие просчетов, которые могут быть допущены на стадии выбора методики, строительства или проектирования инвестиционного проекта при формировании портфеля документов;определенным коррективам в инвестиционной стратегии предприятия на будущее время.  
  1.3. Состав и раскрытие информации об инвестиционной деятельности в финансовой отчетности России и в соответствии с МСФО
  В настоящее время, рыночные условия находятся в постоянной динамике,  что оказывает значительное влияние на работу коммерческих организаций. Допустимое время для  принятия решений уменьшается, и ответная реакция  на изменения внешней среды меняется. По этой причине, организациям необходимы  достоверные надежные источники информации, которые могли бы быстро принимать своевременные управленческие решения.
  В современное время, основной источник информации - это финансовая отчетность, представляемая как система обобщенных финансовых  данных, которые хранят результаты  деятельности и сведений о денежных потоках данной коммерческой организации.
  Сейчас, в условиях, интернационализации и глобализации мировых финансовых предприятий, существует объективная необходимость осуществлять все законодательные, социальные и экономические мероприятия, которые призваны обеспечивать гармонизацию российских правил организации учета и формировать отчетность в соответствии со всеми международными нормами финансовой отчетности.
  Учетная система бухгалтерской инвестиционной деятельности является системой генерации  финансовой,  налоговой и управленческой информации для отчетности, и представляет собой группу элементов, которые связаны между собой единой целью,  заключающейся в получении исключительно достоверной информации. Кроме того, такая система должна отвечать всем задачам высококачественного информационного обслуживания требований всех пользователей для  увеличения производительности процессов экономики и инвестиционной активности  экономики в целом [141, с. 95].
  Финансовая отчетность бухгалтерского учета является одним из важнейших источников информации для потенциальных инвесторов, эффективно оценивать варианты собственных вложений капитала. Данная категория пользователей предопределяет свою инвестиционную активность ознакомленностью с условиями и последствиями размещения капитала в производственных и финансовых проектах.
  Инвесторы анализируют публичную отчетность, предпринимая попытки сделать постановление о том, какие финансовые перспективы имеет данный хозяйствующий субъект, надобно ли инвестировать в него средства. Это является важным указателем, который характеризует цель инвесторов, как  долговременное сотрудничество. Инвестор, полагающийся на краткосрочное инвестирование, надеется, что курс акций и ценных бумаг будет на рынке оцениваться высоко и позволит ему быстро заработать крупную сумму денег за короткий срок. Долгосрочный инвестор, наоборот,  более заинтересован в том, что дивиденды и доходы будут расти и приносить постоянный доход на протяжении долгого времени.
  Инвесторы надеются, в первую очередь на то, что на основе отчетных данных и материалов учетной политики предприятия,  обязательства по привлеченным источникам финансирования можно будет сменить, размер внешних  долгов определить по ликвидациям, продаже либо  реорганизации данных.
  В данном смысле, для инвесторов приоритетом является значение экономико-правовой структуры бухгалтерского баланса организации, инвестиционная дифференциация финансовой составляющей баланса по группам  материального баланса, которые были обработаны  финансовыми математическими методами и статистикой бизнеса. Институциональные инвесторы также  с помощью специалистов аналитиков, прослеживают  динамику публичных показателей отчетности, которые интересны их предприятиям. Иностранные инвесторы  понимают, что с точки зрения норм интеграции данных, отчетности их компаний должны сопоставляться с их собственными данными, с возможностью высчитать стратегические модели взаимоотношений с хозяйствующим объектом.
  Исходя из перечисленных выше целей, основными функциями анализа бухгалтерского учета и финансовой отчетности являются:
  анализ и оценка финансовой продуктивности  по вложению средств;анализ и оценка мощности производства инвестируемого субъекта;анализ   производства   и   выручки от продаж   продукции   конкретного инвестиционного объекта;анализ причин и следствий  информационного мониторинга инвестиций в капитал;оценка предпочтительности альтернативных сфер приложений капитала. Определить объекты для эффективного вложения капитала является непростой задачей для инвесторов, потому как требуется учитывать все особенности инвестирования и условия конкретного предприятия, определить минимальный процент прибыли, которую могут ожидать потенциальные инвесторы в качестве дивидендов.
  Экономическая теория, а также работы по зарубежной и российской экономической практике, позволяют нам сделать заключение, что на фактор производительности решения по вложению средств оказывают влияние многие причины, основными из которых модно назвать степень инфляции, наличие предпринимательского риска и бюджет капитала предприятия.
  Однако мы считаем, что на показатели, которые характеризуют инвестиционную привлекательность коммерческих предприятий, влияет форма собственности. Индивидуально:
  для акционерных сообществ – это доход их капитала, акции и уровень дивидендов;для обществ с ограниченной ответственностью (ООО) - это материальное состояние, финансовые доходы;для субъектов малого предпринимательства - это продукты, которые производят регионы, где находится организация;для иностранных инвесторов – это цена собственного и земного капитала и степень риска для предпринимателя;для проведения операций по поглощению - это возможность объединить денежный доход, использовать инвестиционные современные технологи в производстве. Анализ бухгалтерской отчетности предоставляет возможность каждому пользователю оценить информацию,  которая в ней заложена, для того, чтобы выполнить вывод о состоянии предприятия в прошлом, и предвидеть его эффективность, основываясь на этих данных. Анализируя важнейшие показатели эффективности коммерческих предприятий, определяются данные, которые  свидетельствую об успешной деятельности, либо об утрате денежных средств и банкротства.
  Финансовая отчетность показывает большинство показателей, которые каким-либо образом характеризуют финансовый процесс и количественную сторону хозяйствующего субъекта. Такие данные позволяют максимально эффективно регулировать капитал предприятия, управлять активами и обязательствами, результатами доходов и расходов.
  Наиболее привлекательными для инвесторов, являются значительные аналитические возможности всех видов финансовой отчетности. Публичность и открытость позволяют в наиболее привлекательном свете описать работу того или иного предприятия [161, с. 30].  Все пользователи, делятся на тех,  которым доступна полностью вся отчетность на тех, которым в открытый доступ предоставлена только бухгалтерская финансовая отчетность. В свою очередь, экономический анализ подразделяется на финансовый и управленческий.
  Экономический анализ делится по такому принципу из-за обусловлено сложившегося на практике разделения бухгалтерской системы учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет. Это деление достаточно условно, потому как внутренний анализ  рассматривается как дополнение к внешнему анализу, и наоборот. Два вида анализа дополняют друг друга, и в тоже время в корне разняться и имеют свои специфические особенности [161, с. 32]. Инструменты экономического анализа способствуют оценке инвестиционной привлекательность предприятия и его конкурентоспособности на финансовом рынке.
  Мы считаем, что инвестиционная привлекательность предприятия, наиболее верно определяется как комплексная экономическая категория, характеризующая (на определенный срок) наличие у субъекта различных активов, обязательства, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться во внешней среде.
   Конечный результат, анализа инвестиционной привлекательности предприятия заключается в том, что предоставить руководству предприятия полную картину его финансово-экономического состояния. Лицам, непосредственно не относящимся к  данному предприятию, но которые заинтересованы в финансовом состоянии объекта, необходимо предоставлять сведения на осуждение о рациональности использования инвестированных в предприятие вложений данного лица.
  Каждая организация, которая занимается предпринимательской деятельностью,  уникальна. Поэтому процесс выработки стратегии для каждого из них также индивидуален и зависит от позиции предприятия на экономическом рынке, потенциала и мощности производства, модели поведения конкурентов, прибыльности и качества производимого товара, оказываемых услуг и прочих факторов. В то же время, существуют основные моменты, по которым можно говорить о методике подхода и выработке стратегии поведения объекта в бизнесе.
  Материальный денежный результат деятельности предприятия, в первую очередь, во многом зависит от правильно разработанной и выбранной стратегии по управлению себестоимостью. Модели стратегий, которые были основаны на изучении взаимоотношения вложений, объема производства и дохода, дают возможность владельцам предприятия строить планы и прогнозировать  на будущее деятельность фирмы [95].
  Необходимость, отражать инвестиционную собственность в документации, вызвана следующими факторами: критерии разграничения объектов собственности и собственности владельцев бизнеса; методы и допущения, эксплуатированных при определении реальной стоимости; ограничений в возможности продажи инвестиционной собственности; обязательств по приобретению объектов, строительству, реконструкции и ремонту. Кроме того, существует требования публичности отчетности доходов и прибыли, которые возникли от инвестиционной собственности по следующим факторам:
  платежи за аренду и прочие доходы;прямые операции по расходам на объекты, которые приносят доход за аренду, и отдельно на объекты, не приносящим дохода с аренды. При оценивании по реальной стоимости дополнительно публикуется следующие сведения:
  об увеличении роста инвестиционной собственности в результате покупки, капитализации расходов, интеграции компаний, а также продажи или переводов объектов;получаемой прибыли и расходах в результате динамики реальной стоимости;о разнице курсов валют время от времени, возникающих на рынке. Основными отраслями анализа бухгалтерской (финансовой) и управленческой документации инвестиционной привлекательности коммерческих предприятий являются:
  анализ структуры и развития производственной эффективности и оборудования;анализ инвестиций в запасы; анализ потенциала производства; анализ результативности эксплуатации производственного оснащения;анализ результативности использования запасов производства; анализ эффективности вложений на содержание и эксплуатацию снаряжения на производстве; Выбор объектов результативных вложений капитала – одна из самых сложных задач для инвестора. Необходимо максимально учитывать особенности и условия вложений в конкретное предприятие, рассчитывать, сколько денежных средств будет составлять минимальная норма прибыли, которая ожидается от потенциальных  инвесторов от своих инвестиций.
  Теория экономики в зарубежной и российской практике позволяют прийти к выводу, что на степень результативности решения по инвестированию средств в предприятие оказывают влияние такие факторы как степень инфляции, уровень предпринимательского риска, стоимость капитала предприятия.
   Компания International Accounting Standards Board разрабатывает и корректирует МСФО. По мнению Аскери О.М., это название переводится как совет по Международным стандартам финансовой отчетности. Другой ученый Палий В.Ф. трактует это же название как Комитет по международным бухгалтерским стандартам.  Данная организация выполняет функции по разработке и публикации стандартов бухгалтерского учета, с интересом для общества, которые должны  применяться в обязательном порядке при составлении и планировании финансовой отчетности, а также в  их совместном использовании.
  Основная деятельность международных стандартов финансовой отчетности состоит в управлении процессами планирования и содержания финансовой документации предприятиями и корпорациями, которые выступают со своими финансовыми инструментами на фондах мировых бирж.
  Произвести оценку финансовой  надежности организаций, которые реализуют инвестиционные проекты и привлекают для этих целей инвестиционные ресурсы из других участников рынка, возможно только на основании надежной идентифицируемой информации. В процессе реализации инвестиционных проектов, возможно, изучать и сравнивать развитие показателей финансовой отчетности однопрофильных организаций различных государств, но только при использовании совместной методики формирования такой отчетности.
  По мнению ученого Палия В.Ф., МСФО профессиональная организация, которая охватывает все аспекты бухгалтерского учета и документаций, их предписания носят полный последовательный характер . Применение правил организации обеспечивает требуемую прозрачность финансовой отчетности для всех потенциальных пользователей [94, с. 8]. Наряду с вопросами о классификации, каждый стандарт  оценки содержит полный список информации, который подлежит раскрытию в финансовой документации. Полная публичность информации – это залог надежности представляемой документации и ценных бумаг, без которых достичь желательного доверия между представителями разных рынков невозможно.
  Современная тенденция динамики МСФО сформулирована ученой Сидневой В.П. и трактуется как поэтапная замена реальной стоимости оценками по себестоимости стоимости. В результате эффективность управления из-за возможности использовать документы по справедливой стоимости, увеличивается так как он нацелен не на устаревшие затраты, а на состояние рынка в текущем времени.
  Что касается таких вопросов, как рассмотрение финансового учета инвестиционной деятельности в коммерческих организациях, то оно осуществлялось на базе ознакомления со следующими стандартами: МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств»; МСФО 27 «Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность»; МСФО 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании»; МСФО 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности»; МСФО 32 «Финансовые инструменты - представление»; МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»; МСФО 40 «Инвестиционная собственность».
  В МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств»  инвестиционная деятельность объясняется такая деятельность, которая связана с покупкой или продажей  активов осуществляющих свою деятельность долгий срок, и прочих финансовых инвестиций,  которые не выражаются в денежных эквивалентах. Денежные эквиваленты, в свою очередь, описываются как  краткосрочные и высоколиквидные инвестиции в финансы, которые можно быстро конвертировать в определенные суммы денежных средств и подвергнуть незначительному риску изменения себестоимости [83, с. 455]. Данной определение инвестиционной деятельности в целом соответствует тому определению инвестиционной деятельности, которые сформулировано в действующем  законодательстве РФ [100, 126 и др.].
  В целом отрасли инвестиционной деятельности, которые сформулированы в МСФО 7 и в российском законодательстве, почти одинаковы. Следует заметить, что в МСФО 7 денежные платежи по договорам о совместной деятельности, выделяются в рамках инвестиционной деятельности.
  В отчетах о движении денежных средств, которые заполняются российскими предприятиями, данное направление отсутствует. Однако в положении 58 «Финансовые вложения», вклады по договору простого товарищества выделяют как отдельный субъект. Договор нескольких товариществ предполагает интеграцию  собственных усилий и еще нескольких организаций для осуществления деятельности с целью извлечь максимальную прибыль и получить доход с любой противоречащей закону целью, без оформления юридического лица.
  Действующее российское законодательство не имеет описания исчерпывающего списка отраслей движения денежных средств дозволенных в рамках инвестиционной деятельности. Если условием такой деятельность является то, что инвестиционная деятельность подразумевает долгосрочные вложения, то тогда можно сделать вывод о том, что любая коммерческая организация, которая является участником простого товарищества со сроком договора более года - может трактовать такие операции к инвестиционной деятельности.
  В МСФО 7 в рамках инвестиционной деятельности, в качестве управления движения денежных средствами, обозначены платежи по фьючерсным, форвардным договорам, опционам и свопам. Исключения составляют договора по дилинговым и торговым операциям, денежным выплатам, которые относятся к финансовой деятельности. Это направление также не нашло своего отражения в российском «Отчете о движении денежных средств».
  Безусловно, МСФО также как и отечественное законодательство относят к инвестиционной деятельности такие операции, которые направлены на получение финансовой выгоды от сбыта ценных акций или долей в уставном капитале других предпринимательских организаций с различным уровнем влияния инвесторов на деятельность объектов инвестиций. В МСФО 27 «Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность»  описывается порядок планирования и представления сводной финансовой документации для групп организаций, которые находятся под управлением материнской компании. При этом, управление осуществляется с  возможностью говорить о финансовой и хозяйственной политике компании с целью получить прибыль от ее деятельности.
  Материнская компания, представляет свою  финансовую отчетность как самостоятельное юридическое лицо. В свою очередь, инвестиции в дочерние компании учитываются по реальной себестоимости либо рыночной стоимости на момент долевого участия. Последний вид оценки стоимости предполагает, что инвестиции, которые были приняты в учет по фактическим ценам инвестора, на момент окончания каждого календарного периода корректируются по мере изменения размера доли инвестора в чистых активах компании, которая являлась объектом инвестиций.
  Долевой метод участия может не использоваться для учета вложений в ассоциированную компанию, в том случае, если инвестировавшая компания сама обозначена в активах как  материнская компания, которая не составляет документацию в соответствии с МСФО 27. Инвестор оказывает большое влияние на деятельность ассоциированных компаний независимо от того, относятся они к дочерним или материнским организациям. Значительное влияние также оказывает инвестор, когда он  самостоятельно или через дочерние компании покупает или владеет более чем 20 % действующих акций объекта вложений. Значительное влияние также  может оказывать инвестор,  который обладает долей менее 20 %, но  имеет представительство в совете владельцев, а также, если между инвесторами и объектом инвестиций осуществлялись крупные операции в сд Международный стандарт финансовой отчетности 28, получивший название «Учет инвестиций в ассоциированные компании», требует соответствия единой политике учета и одной отчетной даты. Все это помогает унифицировать расчеты, взяв за основу метод долевого участия.
  Метод подразумевает обязанность инвестора определить и назначить справедливую стоимость активов ассоциированной компании, а также долю активов, которой владеет сам инвестор. Таким образом, данные о величине доли позволяют вычислить разницу между ценой приобретения активов и их справедливой стоимостью. Если в результате положительное число, разница становится стоимостью деловой репутации компании. Если отрицательное значение – данные будут включены в документы, использующиеся для определения части инвесторской прибыли в компании.
  В случае, когда инвестор сознательно покупает акции компании, которые хочет когда-то продать, и не может сказать, что инвестиции являются вложением в ассоциированные компании, данные инвестиции могут отражаться в инвесторской отчетности по себестоимости.
  Описанный выше метод можно использовать в том случае, если доходы, полученные инвестором, являются частью суммы дивидендов.
   
  В международном стандарте финансовой отчетности 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности» можно найти правила порядка учета доли участия организации человека, инвестирующего средства, в совместной организации. Также документ рассказывает, как нужно проводить подготовку отчетности по доходам, активам и обязательствам, а также убыткам. При этом не играет роли форма и структура предприятия.
  Главным методом становится сведение данных и соблюдение пропорций. Доля, принадлежащая участнику совместного предприятия в обязательствах, расходах, доходах, активах и потоках средств компании, контролируемой совместно, приводится в отдельно составленной отчетности или объединяется с имеющейся отчетностью.
  Согласно правилам стандарта, подойти к составлению отчетности, используя метод пропорционального сведения, можно с двух сторон. Первый вариант – сведение статей построчное. Второй вариант – единичные включения статей, которые касаются доли участника совместного предприятия. В случае, когда доля намеренно была приобретена с целью дальнейшей ее повторной продажи, а так же если совместное предприятие работает с определенными установленными ограничениями методы, описанные выше, могут не работать. Стоит отметить, что вводимые ограничения создают трудности в процессе передачи средств человеку, участвующему в совместном предприятии.
  В отчетности, которая подготавливается по результатам участников совместной деятельности, обязательно должны быть указаны следующие моменты: характер деятельности, список совместных предприятий, которые существуют на данный момент. Также обязательно должны быть упомянуты пункты: доля владения и участия в предприятии, обязательства долгосрочные и краткосрочные, порядок отражения результатов совместной деятельности и порядок их получения, наименование. Среди количественных показателей можно отметить обязательные: доходы, расходы, полученные из доли участия в предприятии, показатели, являющиеся характеристикой оборотных и основных активов.
  Крайне важно правильно раскрыть обязательства компании, касающиеся инвестиционных вопросов. Это обязательства в отношениях: доли участия, части в инвестиционных обязательствах, которые возникли как результат работы совместного предприятия.
  Зная требования к раскрытию обязательств условных, необходимо дать характеристику любым обстоятельствам, которые могут возникнуть в результате участия компании в совместных предприятиях или в связи с тем, что она несет потенциальную ответственность за участвующие в совместной деятельности другие компании.
  В инвестиционную деятельность, согласно российскому законодательству, включаются долгосрочные вложения денег с целью последующего получения дохода. Инвестиции являются финансовыми инструментами за рубежом. В Международном стандарте финансовой отчетности 32 «Финансовые инструменты - представление», а также в 39 стандарте под названием «Финансовые инструменты: признание и оценка» можно найти порядок учета вложенных денег в финансовые инструменты.
  Согласно таким стандартам, финансовый инструмент – это договор, который создает одновременно финансовый актив для одной компании и обязательство для другой. Именно поэтому «инструмент» в финансах определяется через «актив» и «обязательство».
  Однако стоит заметить, что финансовым активом может называться любой актив, который является: деньгами, правом, возникающим из договора на получение средств или актива от какой-либо компании, правом, основанным на оговоре обмена инструментами с другой организацией. 
  Обязательство финансовое – это обязанность отдать финансовый актив или деньги или обменять имеющимися инструментами с другой компании на условиях, которые могут оказаться не выгодными. Подводя итог, можно сказать, что финансовый инструмент – договор, который имеет последствия для двух сторон – его участников.
  Финансовые обязательства или активы делятся на несколько категорий:
  1.   Активы торговые – представляют собой инвестиции, входящие в инвестиционный портфель. Позволяют получить доход от не долгосрочных колебаний цен на активы.
  2.   Инвестиции, которые удерживают до погашения – являются финансовыми активами, имеющими срок погашения и определяемую величину дохода. Компания намеренно удерживает активы до наступления официальной даты погашения.
  3.   Предоставленные займы – активы, которые появляются после того, как компания предоставляет деньги, услуги или товары должнику.
  Производные финансовые инструменты не случайно относятся к отдельной категории. Их стоимость зависит от процентных ставок, курсов валют и ценных бумаг. Кроме того, на их стоимость могут повлиять изменения в кредитных индексах и рейтингах. Такие инструменты покупаются по условиям не крупных инвестиций. Примерами таких инструментов становятся: опционные контракты, фьючерсные, свопы и форвардные контракты.
  Первоначально,  ценность деятельности финансовых инструментов  равнялась  их стоимости, которая представляла собой справедливую реальную стоимость затраченного или полученного за них возмещения. Эта стоимость рассчитывалась как сумма будущей денежной прибыли либо поступлений, дисконтируемых по возрастанию на рынке процентной ставки по аналогичным финансовым инструментам.
  Затраты на совершение сделки вписываются в первоначальную оценку всех финансовых активов и обязательств. Следующая оценка финансовых инструментов осуществляется по справедливой реальной либо амортизируемой стоимости. Справедливая стоимость – это та сумма, на которую актив можно обменят или погасить обязательство в сделке за счет стоимости актива между хорошо осведомленными сторонами.
  В работе [82] амортизируемая стоимость определена как первоначальная стоимость финансового инструмента, которая корректируется на величину скидки или премии. Для покупателя премия - это дополнительные затраты, а скидка, наоборот, доход.
  Амортизируемая стоимость определяется следующим образом. Когда наступает срок погашения инвестиции, к сумме, которую необходимо  выплатить (вернуть инвестору),  прибавляется первоначальная стоимость или из нее исключается скидка. После этого, из полученного результата вычитаются затраты, которая были задействованы на создание финансового инструмента,  сделки и выплаты основного долга.
  Амортизация также  рассчитывается с учетом использования задействованной ставки процента, выраженной в реальную норму дохода с учетом каждой премии и скидки к стоимости финансового инструмента. МСФО 40 «Инвестиционная собственность» несколько подробнее описывает порядок учета инвестиционной собственности и условия  к раскрытию информации о ней в бухгалтерской документации.
  Данный стандарт определяет инвестиционную собственность как собственность, которая находится во власти организации с целью получения платежей за аренду, прибыли от увеличения стоимости капитала или всего вместе. Первоначальная оценка инвестиционной собственности производится по себестоимости ее покупки или строительства  на момент сделки.
  Кроме того, для ведения учета объектов инвестиционной собственности могут быть задействованы модели учета по реальной рыночной стоимости или первоначальной стоимости закупки. В состав инвестиционной собственности могут быть включены земля, которая предназначена для получения прибыли от повышения стоимости капитала в долгосрочном сотрудничестве, но не для реализации в краткосрочной перспективе. В осуществлении обычной хозяйственной деятельности сооружение, которое находится во владении отчитывающейся компании и предоставляется в аренду по одному или нескольким договорам операционной аренды.
  Инвестиционная собственность считается ценными активами, если для данной собственности существует вероятность  экономических выгод в будущем и затраты поддается измерению в достоверной оценке. Первая модель инвестиции предполагает, что инвестиционная собственность отражает справедливую стоимость, а ее развитие в ту или иную сторону отражаются в составе прибылей и убытков.
   Учет первоначальной стоимости приобретения ведется по модели, которая может устанавливать, отражает ли инвестиционная собственность баланс по остаточной стоимости (за вычетом амортизации накопленной от убытков от обесценения). Компания, которая работает по данной модели учета по первоначальной стоимости приобретения, раскрывает справедливую стоимость инвестиционной собственности.
  Финансовая отчетность определяет критерии, по которым объекты инвестиционной собственности и собственности, занимаемой владельцем, разграничиваются. Обязательно необходимо раскрыть методы и допущения, которые  используются при вычислении справедливой стоимости, в том числе рыночные или другие существенные факторы, которые положены в оптимальные оценки.
  Кроме этого,  ограничения в возможности продажи ограничения на инвестиционную собственность и обязательства устанавливаются  на ее приобретение, строительство, ремонт  реконструкцию. Таким образом, термины, применяемые  в МСФО и российской экономической практике, различаются. Например, термин «финансовые вложения» в тексте МСФО 32 «Финансовые инструменты - представление», отсутствует,  и данной понятие оперируется термином «финансовый инструмент».
  Прибыль и расходы, которые получают от инвестиционной собственности, описаны и опубликованы в следующих статьях:  доход от аренды  инвестиционной собственности; прямые операционные расходы недвижимость инвесторов, которая приносит и  не приносит арендный доход. Понятие «финансовые инструменты подразумевает под собой финансовые активы компании и финансовые обязательств, то есть является более широким термином по сравнению с первым термином «финансовые вложения», которое характеризует один вид финансового актива. МСФО 32 не относит финансовые вложения ни к одной отдельной группе вложений.
  Классификация объектов инвестиций, а также  методы применяемой оценки и публичность информации по МСФО содержит больше информации для внешних и внутренних пользователей финансовой документации. Поэтому правильно будет сформировать такие показатели, которые бы характеризовали инвестиционную деятельность предприятия в рамках инвестиционной системы управленческой отчетности в соответствии с необходимыми международными стандартами финансовой отчетности.
  В российской бухгалтерской терминологии такое понятие как финансовые вложения уже устоялось. Российское законодательство и МСФО, описывает термин «финансовое вложение» следующим образом: финансовое вложение - это финансовый актив, который не относится к денежным средствам и не является дебиторской задолженностью,  однако имеет  возможность получить определенное количество денежных средств или прочих финансовых активов, ценных бумаг в срок, который установлен документами, подтверждающими такое право.
  В российской экономической практике, исходя из субъекта инвестиции средств, выделяют два вида инвестиций: реальные и финансовые (портфельные). Реальные инвестиции – это такие вложения средств, которые находятся  в основном капитале. Портфельные инвестиции – это вложения в активы, которые не представляют собой материальной ценности. Чаще всего они направлены на прирост запасов товарно-материальных ценностей, и в любые другие объекты инвестирования, которые могут быть связаны с хозяйственной деятельностью экономического субъекта.
  Финансовые инвестиции - это вложения средств в активы или ценные бумаги, целевые банковские вклады, депозиты с целью последующей получения прибыли на игре  финансовой биржи, благодаря постоянному изменению курса или получения дивиденда, а также с целью участия в регулировании хозяйствующим субъектом.
  
Скачать неопознаный вид работы