Полный текст:
Содержание
Задание на курсовую работу
Замечания руководителя
Введение………………………………………………………………………..5
1 Анализ финансового
состояния ОАО «ВАСО»
Анализ
имущества и источников средств предприятия …………….. ..9
1.2 Анализ состояния
активов предприятия по степени риска…………….15
1.3 Анализ
обеспеченности запасов и затрат источников средств для их
формирования…………………………………………………………..16
Анализ
финансовой устойчивости предприятия…………………………18
Анализ чистых
активов………………………………………………….…21
Анализ ликвидности баланса предприятия ……………………………….23
Анализ платежеспособности предприятия…………………………………26
2Анализ рентабельности и деловой активности
2.1 Анализ деловой активности………………………………………………..29
2.2 Анализ эффективности оборачиваемости капитала………………………31
Анализ продолжительности оборота оборотного
капитала………………32
2.4 Оценка влияния факторов на продолжительность оборота………………34
2.5 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов…………..34
2.6 Анализ динамики рентабельности всех активов и чистых активов предприятия………………………………………………………………………35
2.7Анализ рентабельности производственных фондов……………………….37
2.8 Анализ динамики рентабельности собственного капитала……………….39
3 Пути совершенствования рентабельности и деловой активности
предприятия
Заключение……………………………………………………………………….47
Список используемой
литературы………………………………………………49
Приложения……………………………………………………………………….50
Введение
В данной курсовой
работе рассматривается тема: «Анализ рентабельности и деловой активности ОАО
«ВАСО»»
Целью
курсовой работы является оценка и анализ рентабельности и деловой активности
производимой продукции и самого предприятия в целом.
Показатели
рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности
предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и
группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса
рыночного обмена.
Показатели
рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования
прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного
анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства
показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и
ценообразования.
Деловая
активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости
оборота его средств. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в
исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости и
рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов
деятельности предприятия
В
курсовой работе необходимо провести анализ финансового состояния, для того,
чтобы получить наиболее информативные показатели, дающие объективную и точную
картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Открытое
акционерное общество «Воронежское акционерное самолетостроительное общество»
образовалось в 1993 году путем преобразования государственного предприятия
“Воронежское авиационное производственное объединение”, созданного в марте 1932
года, является его правопреемником, несет права и обязанности, возникшие у
указанного предприятия до момента его преобразования в акционерное общество.
История
существования ОАО «ВАСО» берет свое начало с марта 1932 года, когда завод был
включен в число действующих. Являясь государственным предприятием, претерпевая
определенные изменения в наименовании («авиационный завод», «почтовый ящик»,
«производственное объединение») завод занимался исключительно строительством
самолетов, развиваясь и совершенствуясь по мере развития и совершенствования
авиационной техники. В предвоенный период завод освоил 11 типов самолетов
конструкции А.Н.Туполева, А.С.Москалева, С.В.Ильюшина, В.Г.Ермолаева (АНТ-25,
ТБ-3, СРМ-5, ЕР-2 и др.)Общество является коммерческой организацией, преследующей
в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности получение
прибыли и наиболее эффективное ее использование для экономического и социального
развития Общества, а также максимальное удовлетворение спроса потребителей,
завоевание и поддержание репутации поставщика высокого качества, производство
новых видов авиационной техники, отвечающей возрастающим потребностям
заказчика.
Достижение
поставленных целей обеспечивается:
Всесторонним изучением рынка и работой по
удовлетворению имеющихся и предлагаемых требований потребителей;Обеспечением высшим руководством единства целей и
направления деятельности организации;Определением ответственности и полномочий рабочих
организации на всех уровнях управления для обеспечения внедрения и поддержания
в рабочем состоянии системы менеджмента качества (СМК);Пониманием всем персоналом политики и целей в
области качества, всесторонним обучением персонала, созданием системы
стимулирования и мотивации в сфере качества;Созданием условий для управления деятельностью и
ресурсами предприятия как процессами;Разработкой внедрением и обеспечением
функционирования системы менеджмента качества в соответствии с требованиями
ГОСТ, ISO
9001-2001 и постоянным повышением результативности СМК;Постоянным совершенствованием средств производства
и технологий;Применением технологий, не наносящих вреда
здоровью людей и окружающей среде;Проведением анализа функционирования СМК со
стороны руководства, принятием решений и действий по его результатам; Построение взаимоотношений с поставщиками на
основе взаимопонимания и сотрудничества.
Форма собственности – смешанная
российская собственность с долей федеральной собственности. По состоянию на
конец отчетного года в федеральной собственности находится 0,223% уставного
капитала Общества. Интересы государства в Обществе представляет Министерство
имущественных отношений Российской Федерации.
Общество не внесено в Реестр
хозяйствующих субъектов, имеющих на рынке определенного товара долю более 35%.
ОАО «ВАСО» обладает общей гражданской
правоспособностью. Оно имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые
для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными
законами.
Общество осуществляет
внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством
Российской Федерации.
ОАО «ВАСО» несет ответственность по
своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по
обязательствам своих акционеров. В случае несостоятельности (банкротства)
Общества по вине его акционеров или по вине других лиц, которые имеют право
давать обязательные для Общества указания либо иным образом имеют возможность
определять его действия, на указанных акционеров или других лиц в случае
недостаточности имущества может быть возложена субсидиарная ответственность по
обязательствам Общества.
На все виды деятельности ОАО
«ВАСО» имеет соответствующие лицензии:
Производство вооружения и военной техники: самолетов (ЕКПС 1510);Производство авиационной техники, в том числе авиационной
техники двойного назначения: самолетов (ЕКПС
1510);Ремонт вооружения и военной техники: самолетов (ЕКПС 1510);Ремонт авиационной техники, в том числе
авиационной техники двойного назначения: самолетов (ЕКПС 1510); Авиационные перевозки
грузовые нерегулярные (чартерные),
международные на АН-12;
6.
Чартерные международные пассажирско-грузовые авиационные перевозки (в
пределах Российской Федерации);
7. Нерегулярные
(чартерные) международные перевозки пассажиров и грузов (Москва –
Варна, Москва – Бургас, Москва – Бодрум, Москва - Шарм - Эль – Шейх);
8. Нерегулярные (чартерные) международные перевозки пассажиров и грузов (по воздушным
линиям в пределах регионов полетов и
разрешенных к использованию аэропортов, указанных в сертификате эксплуатанта);
9.
Осуществление ветеринарной деятельности "Лечебно-профилактическая";
10.
Осуществление работ с
использованием сведений, составляющих
государственную тайну;
11. Изготовление, продажа,
ремонт и прокат
весов крановых ВК;
12.
Полиграфическая деятельность на
территории Российской Федерации;
13.
Транспортировка опасных грузов железнодорожным транспортом
(погрузка, выгрузка);
14. Изготовление, продажа,
ремонт, прокат весов
платформенных тензометрических типа
ВПТА;
Но все же основной
деятельностью ОАО «ВАСО» является серийное производство и реализация: самолетов,
катеров, конструкторов для сборки,
сельхозтехники, элементов интерьера ж/д вагонов.
1 Анализ
финансового состояния ОАО «ВАСО»
1.1 Анализ
имущества и источников средств предприятия
Источник
информации – форма № 1.
Для
оценки динамики наличия, состава и структуры имущества используются методы
горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный
анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного периода путем
сравнения статей на начало и конец периода для оценки их изменений.
Вертикальный
анализ базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей
отчетности в общем итоговом показателе.
Анализ
активов предприятия и источников их
формирования проведен по укрупненному аналитическому балансу, предварительно
построенному на основе данных бухгалтерского баланса стандартной формы.
Для оценки динамики
наличия, состава и структуры имущества и
источников средств используются методы горизонтального и вертикального анализа.
В таблице 1
приведен анализ оценки динамики наличия, состава, структуры имущества ОАО
«ВАСО».
Таблица 1 –Аналитическая таблица
горизонтального и вертикального анализа имущества и источников средств ОАО
«ВАСО»
На начало года
2002
На конец
года 2002
Изменение
(+,-)
Темп роста, %
На начало года
2003
На конец
года 2003
Изменение
(+,-)
Темп роста, %
тыс. р
% к итого
тыс. р
% к итого
тыс. р
% к итого
тыс. р
% к итого
тыс. р
% к итого
тыс. р
% к итого
А
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Нематериальные активы
2216
0,11
1670
0,07
-546
-0,04
75,4
1670
0,07
1411
0,035
-259
-0,035
84,5
Основные средства
589114
29
571627
25,84
-17487
-3,16
97,03
571627
25,84
464411
11,7
-107216
-14,14
81,24
Незавершенное строительство
163249
8,02
184629
8,35
21380
0,33
113,1
142276
8,43
145226
4,66
2950
-3,77
102,1
Долгосрочные финансовые вложения
4718
0,22
5248
0,24
530
0,02
111,2
5256
0,24
5555
0,14
299
-0,1
105,7
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I:
759297
37,35
763174
34,5
3877
-2,85
100,5
763182
34,58
659633
16,35
103549
-18,23
86,4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в т.ч.
588722
28,85
758274
34,3
169552
5,45
128,8
758274
34,3
1705317
43
947043
8,7
225
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
97965
4,8
120410
5,44
22445
0,64
123
120410
5,44
429129
10,8
308719
5,36
356
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)
449646
22,1
599301
27,1
149655
5
133,3
599301
27,1
1225268
30,9
625967
3,8
204
готовая продукция и товары для перепродажи
35348
1,7
32874
1,5
-2474
-0,2
93
32874
1,49
42437
1,07
9563
-0,42
129
расходы будущих периодов
4822
0,24
4957
0,22
135
-0,02
102,8
4957
0,22
8050
0,2
3093
-0,02
162,4
прочие запасы и затраты
234
0,01
-234
-0,01
0
0
0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
90431
4,44
34433
1,56
-55998
-2,88
38,1
34433
1,56
87627
2,21
53194
0,65
254,5
Дебиторская
задолженность (платежи по кот. ожидаются более чем через 12 месяцев после
отч-ой даты)
422049
20,73
422310
19,1
261
-1,63
100,1
422310
19,1
664460
16,75
242150
-2,35
157
в том числе
покупатели и заказчики
417709
20,5
421869
19
4160
-1,5
101
421869
19,07
374559
9,44
-47310
-9,63
88,8
авансы
выданные
4340
0,21
-4340
-0,21
0
0
0
прочие
дебиторы
441
0,02
441
0,02
_
441
0,02
289901
8,31
289460
8,29
65737
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты)
169671
8,33
216127
9,8
46456
1,47
127,4
216127
9,8
837434
22,1
621307
12,3
387,5
в том числе покупатели и заказчики
92827
4,56
70465
3,2
-22362
-1,36
76
70465
3,2
116141
3
45676
-0,2
164,8
авансы
выданные
59233
3
115017
5,2
55784
2,2
194,2
115017
5,2
548119
13,9
433102
8,7
476,5
прочие
дебиторы
17611
0,86
30645
1,4
13034
0,54
174
30645
1,4
109574
2,8
78929
1,4
357,5
Краткосрочные финансовые вложения
537
0,03
9331
0,42
8794
0,39
173,8
9323
0,42
500
0,01
-8823
-0,41
5,4
Денежные средства
5066
0,25
8246
0,37
3180
0,12
162,8
8246
0,4
11847
0,3
3601
-0,1
144
Прочие оборотные активы
404
0,02
-404
-0,02
0
297
0,01
434
0,01
137
0
146
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II:
1276880
62,65
1448721
65,5
167964
2,9
120,6
1448713
65,59
3307185
83,4
50383
18,23
228,3
БАЛАНС
2036177
100
2211895
100
171841
0
111,8
2211895
100
3966818
100
110654
0
179,3
Статьи актива
На начало года 2002
На конец года 2002
Изменение (+,-)
Темп роста, %
На начало года 2003
На конец года
2003
Изменение (+,-)
Темп роста, %
тыс. р
% к итого
тыс. р
% к итого
тыс. р
% к итого
тыс. р
% к итого
тыс. р
% к итого
тыс. р
% к итого
Пассив
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал
190026
9,3
190026
8,6
0
-0,7
100
190026
8,6
190026
4,8
0
-3,8
100
Добавочный капитал
595553
29,25
545798
24,7
-49755
-4,55
91,6
545798
24,7
453834
11,4
-91964
-13,3
83,1
Фонд социальной сферы
_
_
-
-
Целевые финансирование и поступления
_
_
-
-
Непокрытый убыток прошлых лет
(416069)
20,4
(314581)
14,2
-101488
-6,2
75,6
(379792)
17,2
(389475)
9,8
9683
-7,4
102,5
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Х
_
(379792)
17,2
(495645)
12,5
115853
4,7
130,5
Непокрытый убыток отчетного года
Х
(65211)
3
65211
3
-
Х
(106170)
2,7
106170
2,7
_
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III:
369510
18,1
356032
16,1
-13478
-8,45
96,4
356032
67,7
148215
3,7
-207817
-64
41,6
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
11479
0,6
_
_
-11479
-0,6
0
-
389116
9,8
389116
9,8
_
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV:
11479
0,6
_
_
-11479
-0,6
0
569205
25,7
2650653
66,8
2081448
41,1
465,7
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (66)
229533
11,3
529117
24
299584
12,7
230,5
529117
24
445923
11,2
-83194
-12,8
84,3
Кредиторская задолженность в том
числе:
1413024
69,4
1289477
58,3
-123547
-11,1
91,3
720272
32.6
677574
17,1
-42698
-15,5
94,1
поставщики и подрядчики
805779
39,6
633879
28,7
-171900
-10,9
78,7
134957
6.1
84258
2
-50699
-4,1
62,4
Задолженность по налогам и сборам
_
_
62835
2,8
81440
2
18605
-0,8
129,6
задолженность перед персоналом организации
38071
1,9
38560
1,7
410
-0,2
101,3
38560
1,7
63403
1,6
24843
-0,1
164,4
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
241165
11,8
228259
10,3
-12906
-1,5
94,6
228259
10,32
219160
5,5
-9099
-4,82
96
задолженность перед бюджетом
153124
7,5
62835
2,8
-90289
-4,7
41
171810
7.8
155321
4
-16489
-3,8
90,4
прочие кредиторы
70436
3,46
154134
7
83698
3,54
218,8
83851
3,8
73992
1,9
-9859
-1,9
88,2
Доходы будущих перидов
12631
0,6
37269
1,7
24638
1,1
295
37269
1,7
44453
1
7184
-0,7
119,3
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V:
1655188
81,3
1855863
83,9
200675
2,7
112,1
1286658
58,2
1167950
29,4
-118708
-28,8
90,7
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
2036177
100
2211895
100
175718
108,6
2211895
100
3966818
100
1754923
179,3
Анализ баланса позволил получить
ряд важнейших характеристик финансового состояния ОАО «ВАСО».
За 2003г.
итог баланса вырос на 1754923 тыс.руб. Такое финансовое состояние оценивается
положительно.
В 2002г.
остатки по денежным средствам увеличились на 8246 тыс.руб, что не является
положительной тенденцией. Но если взглянуть с другой стороны создание запаса
денежных средств позволит сократить риск уменьшения наличности и даст
возможность удовлетворить требованиям, заплатить штрафы, расплатиться по
кредиту, рассчитаться с бюджетом и внебюджетными фондами.
В 2003г.
остатки денежных средств уменьшились, что связано с общим ростом цен и тарифов.
Это подтверждается, прежде всего значительным увеличением производственных
запасов в 2002 на 169552 тыс.руб, в 2003г. на 947043
тыс.р. Повышение запасов произошло прежде всего за счет повышения цен на сырье,
материалы и комплектующие изделия при
почти неизменном физическом объеме.
Наблюдается
рост дебиторской задолженности в 2002г на 46456 тыс.р, а в 2003г. на 621307
тыс.р, что обусловлено повышением цен на отгруженную продукцию и увеличением её
физического объема.
На рост
дебиторской задолженности повлияло и то, что производилась отгрузка без
предоплаты за поставку материалов и комплектующих. Увеличение дебиторской
задолженности свидетельствует о крайне неудовлетворительном положении предприятия.
За 2002г.
стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества составила 763174
тыс.р. Увеличение внеоборотныъх активов на конец отчетного периода на 3877
тыс.р обусловлено увеличением незавершенного строительства на 21380 тыс.р,
долгосрочных финансовых вложений на 530 тыс.р.
По состоянию
на 2002 г
внеоборотные активы составляют 34,5% в активах предприятия, что на 2,85% ниже,
чем в начале года. Это обясняется списанием естественного износа основных
средств.
Такие же
изменения происходят с нематериальными активами, их доля в активах на конец
периода уменьшилась на 0,04% за счет патентов и лицензий. Это показывает то, что из-за сложившейся
финансово-экономической ситуации, предприятие не может использовать в своей
деятельности новейшую производственную информацию, патенты, лицензии,
достижения научно-технического прогресса.
Внеоборотные активы за 2003г. по сравнению с 2002г.
уменьшились на 1035411 тыс.р.
Доля основных средств в активах в 2002г. составила 25,84%,
в 2003г. 11,7%. Это свидетельствует о том, что большую часть активов
предприятия составляют оборотные
средства, а не основные средства, что является положительной характеристикой
для предприятия.
Стоимость основных средств в 2003г. могла уменьшится за
счет недооценки основных фондов, цены на приобретенные основные фонды могли оказаться
ниже запланированных.
В 2002г. уменьшился налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям на 55998 тыс.р или на 2,88%, что привело к отвлечению
оборотных средств из хозяйственного оборота предприятия в связи с его уплатой.
Немаловажное
значение для финансового состояния предприятия
имеет структура источников баланса. Анализируя показатели таблицы 1,
можно сделать вывод, что размер собственных средств в 2002г и 2003г меньше
величины запасов товаров, что свидетельствует об отрицательной тенденции, так
как у предприятия не хватает средств на
покрытие товаров.
Уменьшение
на конец анализируемого периода краткосрочных обязательств по сравнению с
2002г. на 118708 тыс.р или на 28,8% является хорощей тенденцией.
Основным источником приращения активов предприятия в течение отчетного
периода по-прежнему остаются заемные средства. При уменьшении кредиторской
задолженности на 42698 тыс. руб. уменьшение заемных банковских средств
составило 83194 тыс.руб., т.е. для погашения требований кредиторов не были
задействованы заемные средства.
1.2
Анализ состояния активов предприятия по степени риска
Источники информации: форма № 1, форма
№ 5 и пункт 4 прочих учетных источников информации.
Анализ проводится с использованием
аналитической таблицы 1.2.
Таблица
2 - Анализ активов предприятия по степени риска
Степень риска
Группы активов
Доля группы в общем объеме, %
Изменение (+,-)
Доля группы в общем объеме, %
Изменение (+,-)
на начало года 2002
на конец года 2002
на начало года 2003
на конец года 2003
А
1
2
3
4
5
6
7
Минимальная
Денежные средства; краткосрочные финансовые вложения
0,28
0,79
+0,51
0,46
0,31
-0,15
Малая
Дебиторская задолженность реальная по взысканию; производственные
запасы (исключая залежалые); готовая продукция и продукция, пользующаяся
спросом; долгосрочные финансовые вложения
59,83
64,94
+5,11
64,94
83,06
+18,12
Сред няя
Затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов; налог
на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
26,78
28,88
+2,1
28,88
33,31
+4,43
Высо-кая
Дебиторская задолженность сомнительная к получению; готовая продукция и
товары, не пользующиеся спросом; залежалые производственные запасы, основные
средства; незавершенное строительство; прочие внеоборотные активы
37,02
34,19
-2,83
34,27
16,3
-17,97
Из таблицы видно, что доля активов с
минимальным риском за 2002 год
увеличилась на 0,51 %, что является положительной тенденцией деятельности
предприятия. За 2003 г
уменьшилась на 0,15%. В целом же по предприятию высокая степень риска за 2003 г уменьшилась на 17,97%, за счет увеличения малой и средней
степени риска. Делая вывод по данной таблице можно дать прогноз на следующий
год: если финансовое развитие предприятия не стабилизируется, то можно ожидать
дальнейшее уменьшение высокой степени риска, но уже без компенсационного роста
малой степени риска.
1.3 Анализ обеспеченности запасов и затрат источников средств для их
формирования
При анализе обеспеченности запасов и затрат источниками средств определяют
три показателя обеспеченности:
П - излишек (+),
недостаток (-) собственных оборотных средств;
П- излишек (+), недостаток (-) собственных и
долгосрочных источников;
П- излишек (+), недостаток (-) общей величины
источников.
Данные показатели трансформируются в 3-х факторную модель
М = (П+П+П), в которой при положительной величине показателю
дается значение «1», при отрицательной величине – «0».
На практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости:
М = (1,1,1) – абсолютная финансовая устойчивость;
М = (0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость;
М = (0,0,1) – неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении
платежеспособности;
М = (0,0,0) кризисное (критическое) финансовое состояние.
В таблице 2 приведен анализ обеспеченности запасов и затрат источниками
средств.
Таблица 3
–Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств.
Наименование показателя
Методика расчета
На начало 2002года
На конец 2002года
Изменение за год (+,-)
На начало 2003года
На конец 2003года
Изменение за год (+,-)
А
1
2
3
4
5
6
7
1.Собственный капитал
Итог разд.III+ строки (640+650)
баланса
382141
393301
11160
393301
192668
-200633
2.Внеоборотные активы
Итог. разд. I
759297
763174
3877
763182
659633
-103549
3.Собственный оборотный капитал
Строки(1-2)
-377156
-369873
7283
-369881
-466965
-97084
4.Долгосрочные кредиты и займы
Итог разд.IV
11479
-
-11479
569205
2650653
2081448
5.Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал
Строки (3+4)
-365677
-369873
-4196
199324
2183688
1984364
6.Краткосрочные кредиты и займы
Итог разд. V строк (640+650)
1655188
1855863
200675
1286658
1167950
-118708
7.Общая величина источников средств для формирования
запасов
Строки (5+6)
1289511
1485990
196479
1485982
3351638
1865656
8.Общая величина запасов
Строки (210+220) баланса
679153
792707
113554
792707
1792944
1000237
9.Излишек (недостаток) собственного оборотного
капитала (П1)
Строки (3-8)
-1056309
-1162580
-106271
422826
1325979
903153
10.Излишек (недостаток) собственного оборотного и
долгосрочного заемного капитала П2)
Строки (5-8)
-1044830
-1162580
-117750
-593383
390744
984127
11.Излишек (недостаток) общей величины источников
средств (П3)
Строки (7-8)
610358
693283
82925
693275
1558694
865419
12.Тип финансовой устойчивости
М=(П1;П2;П3)
М=(0;0;1)
М =(0;0;1)
М =(0;0;1)
М=(1;0;1)
М=(1;1;1)
М=(1;1;1)
По данным таблице можно сделать вывод, что у
предприятия сформировался недостаток в собственном оборотном капитале. За
отчетный год изменение составило 903153 тыс. руб., что приводит к увеличению
переменной и уменьшению постоянной части текущих активов и свидетельствует об
усилении финансовой зависимости предприятия и финансовой неустойчивости его положения.
Также наблюдается снижение заемного капитала и недостаток общей величины
источников средств. За отчетный год они уменьшились на 865419 тыс. руб.
Данные
показатели необходимо трансформировать в трех факторную модель: М = (0;0;1),
что говорит о неустойчивом финансовом состоянии при возможном восстановлении
платежеспособности. Восстановление равновесия возможно за счет пополнения
источников собственных средств и ускорении оборачиваемости запасов.
1.4 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ВАСО»
Источник
информации: форма № 1.
Устойчивость финансового состояния
наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых
коэффициентов.
От того, насколько относительные
показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего
субъекта.
Под финансовой устойчивостью
предприятия понимается такое состояние
его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает
развитие предприятия на основе роста
прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в
условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется
в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным
компонентом общей устойчивости предприятия .
Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на
вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в
течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых
ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития
предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и
отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная –
препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом,
сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,
распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность
выступает её внешним проявлением.
В таблице 4
показан анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости.
Наименование показателя
Методика расчета
Нормативное значение
На начало 2002 года
На конец 2002 года
Изменение (+,-)
На начало 2003 года
На конец 2003 года
Изменение (+,-)
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)
собственный капитал/ валюта баланса
>0,5
0,188
0,178
-0,01
0,178
0,05
-0,128
2.Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска)
заемный капитал / собственный капитал
<0,67
0,03
-
-0,03
-
2,02
2,02
3.Коэффициент самофинансирования
собственный капитал/ заемный капитал
>1
33,2
-
-33,2
-
0,5
0,5
4.Коэффициент финансовой напряженности
заемный капитал / валюта баланса
<0,5
0,005
-
-0,005
-
0,1
0,1
5.Коэффициент маневренности собственного капитала
собственный оборотный капитал/ собственный капитал
0,2-0,5
-0,99
-0,94
0,05
-0,94
-2,42
-1,48
6.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным
капиталом
собственный оборотный капитал/ оборотные активы
>0,1
-0,29
-0,25
0,04
-0,25
-0,14
0,11
7.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом
собственный оборотный капитал/ общая величина запасов
>0,6
-0,64
-0,48
0,16
-0,48
-0,27
0,21
8.Коэффициент реального имущества
внеоборотные активы+запасы/ валюта баланса
>0,5
0,66
0,69
0,03
0,69
0,6
-0,09
Анализ
финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансовой
устойчивости ОАО «ВАСО» за анализируемый период.
Коэффициент
финансовой независимости характеризует удельный вес собственных средств в общей
сумме активов. В 2002г. коэффициент
финансовой независимости снизился на 0,01 и составил 0,178. Кроме этого,
значение коэффициента не соответствует
нормативному ограничению, а значительно меньше его, т.е. 0,178%<0,5%.
В 2003г. коэффициент финансовой независимости снизился на -0,128 и составил
0,05, что также не соответствует нормативному значению, т.е. 0,05<0,5.
Присутствует отрицательная тенденция. На конец анализируемого периода только
0,05% стоимости активов предприятия сформировано
за счет собственных средств.
Коэффициент
финансовой задолженности показывает, сколько заемных средств предприятие
привлекло на 1руб. собственных средств вложенных в активы. В 2002г. коэффициент
финансовой задолженности увеличился на 0,71 и составил 1,34. Данный коэффициент
не соответствует нормативному значению. Аналогично в 2003г. коэффициент
финансовой задолженности увеличился на 2,96 и составил 4,3, что также не
соответсвует нормативному ограничению. Финансовая устойчивость продолжает
снижаться. Что говорит об уменьшении вероятности погашения всех текущих
обязательств за счет собственных средств.
Коэффициент
финансовой напряженности в 2002г. уменьшился на 0,005 . Значение коэффициента
за анализируемый период не соответствует нормативному ограничению. В 2003г.
коэффициент финансовой напряженности увеличился на 0,1%, что также не
соответствует нормативному значению. Наблюдается отрицательная тенденция.
Коэффициент
маневренности собственного капитала в 2002г. увеличился на 0,05 и составил -0,94, что значительно ниже
нормативного значения. В 2003г. коэффициент снизился на 1,48 и составил 2,42.
Что свидетельствует об отрицательной тенденции, а также об уменьшении величины
собственных средств , находящихся в мобильной форме.
Коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом характеризует
долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия . В
2002г. коэффициент увеличился на 0,04 и составил 0,25. По сравнению с 2003г.
коэффициент обеспеченности увелличился на 0,11 и составил 0,14. Это означает,
что к концу анализируемого периода все оборотные средства сформированы за счет
заемных средств, а собственных средств не хватает.
Предприятие
имеет неудовлетворительную структуру баланса и является неплатежеспособным.
Коэффициент
обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом в 2002г.
увеличился на 0,16 и составил -0,48. Значение коэффициента не соответствует
нормативному ограничению, т.е. -0,48< 0,6. Сравнивая с 2003г.
коэффициент на 0,21 и составил –0,27.
Что свидетельствует об отрицательной тенденции.
Коэффициент
реального имущества в 2002г. увеличился на 0,03 и составил 0,69, что
соответствует нормативному значению, 0,69>0,5. По сравнению с 2003г.
коэффициент незначительно уменьшился на 0,09 и составил 0,6, что также
соответствует нормативному значению. Данная тенденция считается положительной.
1.5 Анализ чистых активов
Источник средств: форма № 1.
Чистые
активы – это та часть активов общества (в стоимостном выражении), которая
остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми
кредиторами в случае ликвидации общества.
Показатель
чистых активов имеет важное значение в оценке финансового состояния. Если по
оканчании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых
активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить
и зарегистрировать в уставленном порядке уменьшение своего уставного капитала.
Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже
установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.
Рост чистых
активов в динамике рассматривается как благоприятная текущая тенденция.
В таблице 5
представлен анализ чистых активов ОАО «ВАСО».
Таблица 5 – Анализ чистых
активов ОАО «ВАСО»
Наименование статей баланса
На начало 2002года
На конец 2002 года
Изменение (+,-)
На начало 2003 года
На конец 2003 года
Изменение (+,-)
А
1
2
3
4
5
6
1.Нематериальные активы
2216
1670
-546
1670
1411
-259
2.Основные средства
589114
571627
-17487
571627
464411
-107216
3.Незавершенное строительство
163249
184629
21380
142276
145226
2950
4.Доходные вложения в материальные ценности
-
-
-
-
-
-
5.Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (без фактических
затрат на выкупку собственных акций у акционеров)
4718
5248
530
5256
5555
299
6.Прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых
активов)
-
-
-
42353
43030
677
7.Запасы
588722
758274
169552
758274
1705317
947043
8.НДС по приобретенным ценностям
90431
34433
-55998
34433
87627
53194
9.Дебиторская задолженность (за исключением задолженности учредителей)
по взносам в уставный капитал
-
-
-
-
-
-
10.Денежные средства
5066
8246
3180
8246
11847
3601
11.Прочие оборотные активы
404
-
-404
-
-
-
12.Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1-11)
1443920
1564127
120207
1564135
2464424
900289
13.Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
11479
-
-11479
-
389116
389116
14.Прочие долгосрочные обязательства (включая величину отложенных
налоговых обязательств)
-
-
-
569205
2251870
1682665
15.Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
229533
529117
299584
529117
445923
-83194
16.Кредиторская задолженность
1413024
1289477
-123547
720272
677574
-42698
17.Задолженность учредителям по выплате доходов
-
-
-
-
-
-
18.Резервы предстоящих расходов
-
-
-
-
-
-
19.Прочие краткосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
20.Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13-19)
1654036
1818594
164558
2347711
3821290
1473579
21.Чистые активы (строка 12-строка20)
-210116
-254467
-44351
-783576
-1356866
-573290
22.Уставный капитал
190026
190026
0
190026
190026
0
23.Превышение (+), снижение (-) чистых активов уставному капиталу
(строка21-строка22)
-400142
-444493
-44351
-973602
-1546892
-573290
Из таблицы
видно, что величина чистых активов не превышает уставной капитал. Следовательно,
чистые активы за отчетный год уменьшились на 573290 тыс.руб, что неблагоприятно
отразилось на финансовом состоянии предприятия.
1.6 Анализ ликвидности баланса
Источник
информации: форма № 1.
Ликвидность
баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения
которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для
хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели
прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей
кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для
осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса
классифицируются по признакам:
активы баланса по степени убывания ликвидности;пассивы баланса по степени срочности оплаты
обязательств.
Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности
Активы
Пассивы
А1
Быстрореализуемые
активы
(денежные
средства + краткосрочные финансовые вложения)
П1
Наиболее
срочные обязательства (кредиторская задолженность)
А2
Среднереализуемые
активы (дебиторская задолженность)
П2
Краткосрочные
обязательства (раздел V
баланса)
А3
Медленнореализуемые активы (запасы +
НДС по приобретенным ценностям)
П3
Долгосрочные
обязательства (раздел IV
баланса)
А4
Труднореализуемые
активы (внеоборотные активы)
П4
Постоянные
(фиксированные) пассивы (капитал и резервы)
В таблице 6
приведен анализ ликвидности баланса
Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса ОАО
«ВАСО»
Актив
На начало 2002 года
На конец
2002 года
На начало 2003 года
На конец
2003 года
Пассив
На начало 2002
года
На конец 2002 года
На начало 2003
года
На конец 2003 года
Платежный излишек(+), недостаток (-)
А
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
1.Наиболее ликвидные
активы (А1)
5603
17577
17569
12347
1.Наиболее срочные обязательства (П1)
1413024
1289477
720272
677574
-1407421
-1271900
-702703
-665227
2.Быстрореализуемые
активы (А2)
169671
216127
216127
837434
2.Краткосрочные обязательства (П2)
229533
529117
529117
445923
-59862
-312990
-312990
391511
3.Медленно
реализуемые активы (А3)
1101202
1215017
1215017
2457404
3.Долгосрочные обязательства (П3)
11479
-
-
389116
1089723
1215017
1215017
2068288
4.Труднореализуемые
активы (А4)
759297
763174
763182
659633
4.Постоянные пассивы (П4)
369510
356032
356032
148215
389787
407142
407150
511418
Баланс (1+2+3+4)
2036177
2211895
2211895
3966818
Баланс (1+2+3+4)
2036177
2211895
2211895
3966818
Сопоставив показатели актива и
пассива, получились следующие неравенства – на 2002 г: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4. На 2003 г года: А1<П1,
А2 >П2, А3>П3, А4>П4.
Сопоставление
наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными
обязательствами и краткосрочными пассивами, позволило сделать вывод, что
текущая ликвидность отличается от абсолютной, но за отчетный год приблизилась к
ней.
Исходя из анализа, можно сделать вывод, что существует
стойкое сохранение тенденции к преобладанию активов низших классов ликвидности,
что не характеризует положительно платежеспособность данного предприятия.
Исходя из анализа, можно
охарактеризовать ликвидность баланса как
недостаточную.
1.7 Анализ платежеспособности ОАО «ВАСО»
Источник информации: форма № 1.
Платежеспособность – это возможность и способность
своевременно и полностью выполнять свои обязательства перед внутренними и
внешними партнерами, а также перед государством.
Платежеспособность оценивается на основании
показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем
финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства).
О степени платежеспособности судят по соответствию
показателей их нормативным значениям.
Анализ
платежеспособности проводят на основе аналитической таблицы
Таблица 7 - Анализ
платежеспособности ОАО «ВАСО»
Наименование показателя
Методика расчета
Нормативное значение
На начало 2002 года
На конец 2002 года
Измене -ние (+,-)
На начало 2003 года
На конец 2003 года
Измене -ние (+,-)
А
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Коэффициент
абсолютной (быстрой) ликвидности
строки(250+260) / итог V
0,15-0,2
0,0034
0,009
0,0056
0,014
0,01
-0,004
2.Коэффициент текущей
ликвидности
(строки(250+260) / итогV) + строки(240+230)/ итогV
0,5-0,8
0,3634
0,353
-0,01
0,51
1,28
0,77
3.Коэффициент
ликвидности при мобилизации средств
строки (210+220)/ итог V
0,5-0,7
0,41
0,43
0,02
0,62
1,535
0,915
4.Коэффициент общей
ликвидности
строки (210+220+230) / итогV+строки (240+250+260) / итогV
1-2
6,28
5,2
-1,08
5,2
2,9
-2,3
5.Коэффициент
собственной платежеспособности
собственный оборотный капитал / итогV
-0,185
-0,2
-0,015
-0,29
-0,14
0,15
Анализ
показателей платежеспособности (ликвидности), свидетельствует о низком уровне
платежеспособности предприятия ОАО
«ВАСО». Коэффициент абсолютной ликвидности в 2003г. по сравнению с 2002г.
уменьшился на 0,004 и составил 0,001. Данный показатель показывает, какая часть
текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность,
т.е. деньгами и ценными бумагами со сроком погашения до 1 года.
Абсолютная
ликвидность предприятия не соответствует
нормативу и имеет отрицательную тенденцию.
Коэффициен
текущей ликвидности в 2003 году по сравнению с 2002 годом увеличился на 0,77 и
составил 1,28. Но несмотря на это коэффициент не соответствует нормативному
ограничению. Что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости
предприятия ОАО «ВАСО».
Коэффициент
ликвидности при мобилизации средств в 2003 году по сравнению с 2002 годом увеличился на 0,915, однако данный показатель
превышает нормативное ограничение.
Вывод
В данном разделе курсовой работы был проведен
анализ финансового состояния предприятия, который показал следующее.
Исходя из данных таблицы 1, можно
сделать вывод, что оборотные средства уменьшились. Положительным моментом
явшляется увеличение запасов на 8,7%, повышение дебиторской задолженности.
Произошло уменьшение доли активов
высокой степени риска, который в большей степени связан с риском вложения
средств предприятия в неликвидное производство.
При анализе капитала было выявлено,
что собственный капитал уменьшился на
200633 тыс. руб. Заемные средства увеличились, что отрицательно отразилось на
финансовом состоянии предприятия.
По данным таблицы 3 была составлена
трехфакторная модель, которая приобрела следующий вид: М = (0; 0; 1), что
говорит о неустойчивом финансовом положении. Восстановление равновесия возможно
за счет пополнения источников собственных средств и ускорении оборачиваемости
запасов.
Несмотря на то, что собственных
оборотных средств не хватает для покрытия материально-производственных запасов,
отмечается низкий уровень маневренности собственного капитала и присутствует тенденция к его уменьшению. Из
анализа таблицы 5 видно, что величина чистых активов не превышает величину
уставного капитала, что рассматривается как неблагоприятная текущая тенденция.
Анализируя ликвидность предприятия, можно сказать, что ликвидность баланса
отличается от абсолютной. Но так как имеет место тенденция к увеличению ликвидных активов А3 и А4,
то предполагается, что производство достигнет ликвидности не скоро.
2. Анализ деловой активности и рентабельности
предприятия
Деловая активность предприятия в
финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.
Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.
Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и
рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых
результатов деятельности предприятия.
2.1 Анализ деловой активности.
Источники информации: форма № 1.
Анализ деловой активности ведется на основе показателей
оборачиваемости средств.
Исходные формулы расчета оборачиваемости средств имеют вид:
Коэффициент оборачиваемости (Коб):
, (2.1)
где РП – выручка от реализации продукции;
- средние остатки
оборотных средств.
Продолжительность одного
оборота в днях (В):
, (2.2)
где Д – продолжительность периода.
Анализ выполняется в аналитической таблице 1.
Таблица 1Анализ оборачиваемости средств
Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Отклонения (+,-)
1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг
(без НДС и акцизов), тыс. р.
1339724
16716600
15376876
2. Средние
остатки всех оборотных средств, тыс. р.
1396711
3207211
1810500
в т.ч. запасов
758274
1705317
947043
дебиторской задолженности
638437
1501894
863457
3. Средние
остатки собственного капитала, тыс. р.
393301
192668
-200633
4. Средние
остатки кредиторской задолженности, тыс. р.
1289477
677574
-611903
5.
Оборачиваемость всех оборотных средств, дни
375,1
69,1
-306
в т.ч.
материальных оборотных средств (запасов)
203,7
36,7
-167
дебиторской
задолженности
171,4
32,4
-139
6. Оборачиваемость
собственного капитала, дни
106
4
-102
7.
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни
346
14,5
-331,5
8.
Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств (раз)
0,96
5,2
4,24
В т.ч.
материальных оборотных средств (запасов)
1,76
9,8
8,04
дебиторской
задолженности
2,1
11,1
9
9.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз
3,4
86,7
83,3
10.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
1,04
24,7
23,66
Как следует из таблицы, средние остатки всех оборотных
средств уменьшились на 1810500 тыс. руб.
Наблюдается увеличение материальных оборотных средств на 947043 тыс.
руб. и увеличение дебиторской задолженности на 863457 тыс. руб. Можно предположить,
что дни оборачиваемости снизились за счет ускорения отгрузки и перевозки товаров,
документооборота, расчетов и т. д. Положительной тенденцией является увеличения
коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 4,24, что свидетельствует об
улучшении финансового состояния предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который
увеличился на 8,33 раза, показывает активность средств, которыми рискует
предприятие. Величина собственного капитала уменьшилась на 200633 тыс. руб. оборачиваемость
снизилась на 102 дня, за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился в 24 раза,
что означает, что предприятие совершило несколько кредитных сделок, но на
ухудшение финансового состояния организации это не повлияло, так как скорость
оборота уменьшилась на 331,5 дня, что позволило предприятию быстрее вернуть
свои долги, а уменьшение средних остатков с 1289477 тыс. руб. до 677574 тыс.
руб. подтверждает вышесказанное.
У предприятия не очень высокая деловая активность, но,
сравнивая предыдущий и отчетный года, можно сделать вывод, что имеется
положительная тенденция к ее увеличению.
2.2 Анализ эффективности оборачиваемости капитала.
Источники информации:
данные аналитической таблицы 1.
Экономический эффект
оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении (или
дополнительном вовлечении) средств в оборот.
Относительное высвобождение (вовлечение) средств
определяется по формуле:
.
(2.3)
Рассчитаем
относительное высвобождение (вовлечение) средств из оборота:
DО=16716600*(-306)/365=-14014464
т.р.
Таким образом, в связи с ускорением оборачиваемости оборотных
средств на 306 дней относительно высвобождено из оборота 14014464 тысячи рублей.
DО=16716600*(-102)/365=-4671488,2
т.р.
В данном случае
при уменьшении скорости оборота собственного капитала на 102 дня
необходимо относительно высвобождено из
оборота средств на сумму 4671488,2 тысяч рублей.
DО=16716600*(-331,5)/365=-15182336
т.р.
В связи с
ускорением оборачиваемости кредиторской задолженности на 331,5 дня относительно
высвобождено из оборота 15182336 тысяч рублей.
2.3 Анализ продолжительности
оборота оборотного капитала.
Источники
информации: форма № 1.
Продолжительность
оборота может измениться за счет суммы выручки (РП) и средних остатков
оборотных средств ().
Факторная модель
анализа факторов на продолжительность оборота имеет вид:
.
(2.4)
схема
определения влияния факторов:
, (2.5)
. (2.6)
Балансовая модель:
. (2.7)
Расчеты выполняются в аналитической таблице 2.2.
Таблица 2-Факторный анализ
продолжительности оборота
Показатели
Прошлый год
Отчетный год
Изменение (+,-)
А
1
2
3
Общая сумма оборотного
капитала
в т.ч.
в производственных запасах
120410
429129
308719
незавершенном производстве
599301
1225268
625967
готовой продукции
32874
42437
9563
дебиторской задолженности
638437
1501894
863457
денежной наличности
8246
11847
3601
2. Выручка реализации продукции, работ, услуг (без НДС и
акциза)
1339724
16716600
15376876
3. Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни
400,5
71,15
-329,35
в т.ч.
в производственных запасах
33
9
-24
незавершенном производстве
182,5
28
-154,5
готовой продукции
9
0,9
-8,1
дебиторской задолженности
174
33
-141
денежной наличности
2
0,25
-1,75
Как следует из таблицы, общая продолжительность оборота оборотного капитала
уменьшилась на 329 дней, в основном за счет увеличения оборота производственных
запасов и способности предприятия-дебитора быстро погашать свои долговые
обязательства, а так же снижения продаж в кредит, о чем свидетельствует
увеличение денежной наличности. Положительной тенденцией является то, что была
полностью реализована готовая продукция. В общем по предприятию можно сказать,
что финансовое состояние более или менее стабилизировалось.
2.4 Оценка влияния факторов на
продолжительность оборота
Данные факторного анализа этапа 3 сводятся в аналитическую
таблицу 3.
Таблица 3-Оценка факторов, влияющих на продолжительность
оборота
Показатель
Сумма
В % к итогу
Общее изменение продолжительности оборота
-329,35
100
в т.ч. за счет изменения:
23,35
7,09
выручки от реализации
-306
92,91
средних остатков оборотных средств
из них:
за счет производственных запасов
-24
незавершенного производства
-154,5
готовой продукции
-8,1
дебиторской задолженности
-141
денежной наличности
-1,75
Данные факторного анализа показали, что общее
изменение продолжительности оборота произошло за счет изменения средних
остатков оборотных средств. Изменение выручки от реализации не значительно
влияет на продолжительность оборота.
2.5 Анализ эффективности
использования финансовых ресурсов.
Источники
информации: форма № 1, форма № 2 (Приложение Б).
Анализ
выполняется в аналитической таблице 4.
Таблица 4-Анализ эффективности использования финансовых
средств
Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Отклонение (+,-)
сумма
%
1.Прибыль до
налогообложения, тыс. р.
30168
50394
80562
160
2.Чистая прибыль,
тыс. р.
12206
65211
77417
18,7
3. Прибыль от реализации, тыс. руб.
68642
116108
184750
59,1
4. Среднегодовая
сумма совокупных активов, тыс. р.
208620,5
196070,5
-12550
93,9
5. Среднегодовая сумма незавершенного
строительства, тыс. р.
3310,5
5140,5
1830
155,2
6. Среднегодовая
сумма функционирующих средств, тыс. р. (строки 4-5)
205310
190930
-14380
93
7. Рентабельность всех активов, %
R1 (стр. 1 : стр. 4)
R2 (стр. 2 : стр. 4)
R3 (стр. 3 : стр. 4)
14
5
33
26
33
59
12
28
26
236
160
178
8.
Рентабельность функционирующих средств, % (стр. 3 : стр. 6)
33,4
61
27,6
182
Как следует из таблицы, рентабельность функционирующих средств
повысилась на 27,6%. А так как эффективность использования функционирующих
средств определяется их рентабельностью, то можно сказать, что использование
данных средств стало менее эффективным. Прибыли от реализации увеличилась на
184750 тысяч рублей, а так же из-за снижения среднегодовой суммы
функционирующих средств.
2.6 Анализ динамики рентабельности
всех активов и чистых активов предприятия
Источники
информации: форма № 1, форма № 2.
В анализе
рентабельности всех активов используется факторная модель:
, (2.8)
Rпр=0,8*4=3,2
Rотч=3,8*7=26,6
?R=3,2-26,6=-23,4
где RP – рентабельность реализации;
Коб – коэффициент оборачиваемости всех активов.
Схема оценки влияния факторов:
, (2.9)
?Rrp=3*4=12
. (2.10)
?RKоб=3,8*3=11,4
Балансовая модель:
. (2.11)
?R=12+11,4=23,4
расчеты
выполняются в аналитической таблице 2.5.
Таблица 5-Анализ рентабельности активов
Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Отклонение (+,-)
А
1
2
3
1. Чистая прибыль, тыс. р.
12206
50394
38188
2. Выручка от реализации, тыс. р.
1605917
1339724
-266193
3. Среднегодовая сумма всех активов, тыс. р.
1448721
3307185
1858464
4. Среднегодовая сумма чистых активов, тыс. р.
393301
192668
-200633
5. Рентабельность реализации (RP), % (стр. 1 : стр. 2) ? 100
0,8
3,8
3
6. Оборачиваемость всех активов (Коб), раз (стр.
2 : стр. 3)
4
7
3
7. Рентабельность всех активов (R), % (стр. 1 : стр. 3) ? 100
0,8
1,5
0,7
8. Рентабельность чистых активов, % (стр. 1 : стр. 4) ? 100
3
26
23
Рентабельность активов отражает эффективность
использования активов, измеряемую величиной прибыли, приходящуюся на единицу
стоимости средств.
Из таблицы следует, что рентабельность активов увеличилась на
11,55%, вследствие снижения рентабельности реализации на 0,7% . Основную же
роль сыграло увеличение чистой прибыли на 38188 тысячи рублей, что повлекло за
собой и увеличение рентабельности чистых активов на 0,7%. На основе
вышеизложенного можно сделать вывод о неэффективном использовании активов, что
может привести к потери прибыли, а следовательно к финансовой неустойчивости
из-за снижения денежных средств на счетах банков.
Анализ факторной модели позволяет сделать вывод, что
рентабельность всех активов увеличилась за счет увеличения рентабельности
реализации на 12 и за счет изменения Коб.
2.7 Анализ динамики рентабельности
производственных фондов.
Источники
информации: форма № 1, форма № 2.
В анализе динамики рентабельности
производственных фондов (RФ) используется факторная модель:
,
(2.12)
RФпр=3/(0,43+0,58)= 2,97
RФотч=0,3/(0,53+0,32)=0,35
?RФ= 0,35-2,97=-2,62
где RP – рентабельность реализации;
f – фондоотдача;
К – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Схема оценки влияния факторов:
, (2.13)
?RФRP=2,7/(0,43+0,58)=2,67
,
(2.14)
?RФfo=0,3/(0,53+0,58)- 0,3/(0,43+0,58)=0,027
.
(2.15)
?RФКоб=0,3/(0,53+0,32)- 0,3/(0,53+0,58)=-0,08
Балансовая модель:
.
(2.16)
?RФ=2,67+0,027-0,08=2,62
Расчеты выполняются в аналитической
таблице 6.
Таблица 6-Анализ динамики рентабельности
производственных фондов
Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Отклонение (+,-)
1. Прибыль до налогообложения, тыс. р.
30168
50394
2. Выручка
от реализации, тыс. р.
1339724
16716600
15376876
3.
Среднегодовая стоимость основных фондов основного вида деятельности, тыс. р.
582488
8798210
8215722
4.
Среднегодовая стоимость материальных оборотных активов, тыс. р.
774406
5340766
4566360
5.
Рентабельность реализации (RP), % (стр. 1 : стр. 2) ? 100
3
0,3
-2,7
6.
Фондоотдача (f) (стр. 2 : стр. 3)
2,3
1,9
-0,4
7.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Коб),
раз (стр. 2 : стр. 4)
1,73
3,13
1,4
8.Рентабельность
производственных фондов (RФ), %
2,2
0,4
-1,8
На рентабельность производственных фондов оказывают влияние
следующие факторы:
- рентабельность реализации, которая снизилась на 2,7%;
фондоотдача, которая незначительно уменьшилась на 0,4;оборачиваемость оборотных средств, которая увеличилась
на 1,4 раза, что отрицательно сказалось на эффективности использования
производственных фондов.
Влияние данных
факторов в общей совокупности привело к снижению рентабельности производственных
фондов на 1,8%, то есть динамика рентабельности имеет тенденцию к снижению.
Анализ факторной модели рентабельности производственных
фондов показал, что RФ
уменьшились за счет уменьшения Коб, увеличения рентабельности реализации и фондоотдачи соответственно на 2,67 и 0,027.
2.8 Анализ динамики рентабельности
собственного капитала.
Источники информации: форма № 1, форма № 2.
В анализе
собственного капитала (RC)
используется факторная модель:
, (2.17)
где КФ – коэффициент финансовой зависимости.
f –
ресурсоотдача всех средств.
Схема оценки влияния факторов:
, (2.18)
. (2.19)
Балансовая
модель:
.
(2.128)
Расчеты
выполняются в аналитической таблице 2.7.
Таблица 7-Анализ рентабельности собственного капитала
Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Отклонение (+,-)
А
1
2
3
1. Чистая
прибыль, тыс. р.
12206
50394
38188
2. Выручка
от реализации, тыс. р.
1339724
16716600
15376876
3.
Среднегодовая сумма всех средств, тыс. р.
582488
8798210
8215722
4.
Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. р.
393301
192668
-200633
5.
Рентабельность реализации (RP), % (стр. 1 : стр. 2) ? 100
0,8
0,3
-0,5
6. Коэффициент ресурсоотдачи (f), р. (стр. 2 : стр. 3)
2,3
1,9
-0,4
7.
Коэффициент финансовой зависимости (КФ), раз(стр.3:стр. 4)
1,48
4.5
3,02
8.
Рентабельность собственного капитала (RC), % (стр. 1 : стр. 4) ? 100
3,1
26,1
23
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
показал, что на рентабельность оказывает влияние следующие показатели:
рентабельность реализации, коэффициент ресурсоотдачи и коэффициент финансовой
зависимости. Уменьшение рентабельности реализации на 0,5% отрицательно повлияло
на рентабельность собственного капитала. Это говорит об неэффективном
использовании собственного капитала.
Получилась факторная модель:
RCпред=0,8*2,3*1,48=2,72
RCотч=0,3*1,9*4,5=2,56
?RC=2,56-2,72=-0,16
Воспользуемся схемой влияния факторов:
?RCRP=(-0,5)*2,3*1,48=-1,7
?RCкф=0,3*1,9*3,02=1,72
?RCf=0,3*(-0,4)*1,48=0,14
?RC==-1,7+1,72+0,14=0,16
Собственный капитал уменьшился на 0,16 за счет уменьшения
рентабельности реализации и увеличения коэффициента финансовой зависимости.
В данной части курсовой работы был проведен анализ
рентабельности и деловой активности, который показал следующие результаты.
После проведения анализа оборачиваемости средств можно
сделать вывод, что оборачиваемость уменьшилась на 306 дней, за счет ускорения
отгрузки и перевозки товара, документооборота и расчетов – основных факторов,
определяющих успешно развивающиеся предприятие, что приводит к улучшению ее деловой
активности.
Данные таблицы 2.2 показали, что некоторые долги «ВАСО»
были погашены и снизилось количество продаж в кредит, что повлекло за собой
ускорение оборачиваемости оборотного капитала на 329,35 дней, что благоприятно
сказывается на деятельности предприятия.
Положительным моментом является повышение рентабельности
функционирующих средств на 27,6т.р. вследствие увеличения прибыли от реализации.
Это говорит о эффективном использовании функционирующих средств.
Рентабельность производственных фондов снизилась на 1,8%.
Таким образом, анализ показал, что предприятию необходимо в
ближайшие сроки увеличить рентабельность и стабилизировать деловую активность.
3. Анализ влияния рентабельности и
деловой активности на финансовое состояние предприятия
К
показателям, характеризующим деловую активность предприятия, относятся чистая
прибыль, производительность труда, фондоотдача и продолжительность оборота в
днях как всех оборотных средств, так и их отдельных составляющих.
Ускорение
оборачиваемости оборотных средств – один из важнейших факторов улучшения
финансового состояния предприятия, позволяющее либо при том же объеме
производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же
объеме оборотных средств – увеличить объем производства.
Для
улучшения деловой активности в данном случае можно предложить лишь увеличить
скорость оборачиваемости всех средств, либо снизить затраты на производство,
либо увеличить цену на продукцию, то
есть увеличить рентабельность продаж.
Если,
например, снизить скорость оборачиваемости кредиторской задолженности до 50
дней, то можно предположить, что в следующем периоде, при той же выручке от
реализации, она сократиться почти вдвое. А так как выручка от реализации имеет
тенденцию к увеличению, то сумма кредиторской
задолженности может быть еще меньше. Значит можно сделать вывод, что
предприятие, не заключая кредиторский соглашений на крупные суммы, в ближайшие
годы погасит свои обязательства, что также благоприятно отразиться на
ликвидности баланса.
Учитывая
вышеизложенное предложение, разработаем мероприятия, направленные на достижение
финансовой устойчивости предприятия. Одним из основных направлений можно
считать разработку мероприятий по снижению величины материально-производственных
запасов и повышению их ликвидности.
За отчетный год вся готовая продукция со
склада была реализована, но новых заказов не поступало. Руководству предприятия
следует выяснить причины падения спроса, то есть, в первую очередь, установить
усиленный контроль за качеством продукции, и по возможности провести глубокие
маркетинговые исследования и разработку мероприятий по повышению уровня
реализации продукции.
Наиболее
важным направлением является разработка мероприятий по повышению величины
собственного капитала предприятия, и, в первую очередь, объема собственных
оборотных средств, позволяющих оплатить свои краткосрочные обязательства.
Однако
последнее вовсе не означает отказ от привлечения заемных средств. В отдельных
случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных
оборотных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в
результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше,
чем процентная ставка. Также взятые в долг денежные средства повышают
финансовые возможности предприятия-заемщика и будучи инвестированными в
доходные проекты могут принести прибыль. Также больший объем денежной
наличности в банке поможет повысить ликвидность и платежеспособность
организации.
Увеличение
собственного капитала позволяет предприятию легче справиться с неурядицами
рыночной экономики. Вот почему необходимо постоянно наращивать абсолютную сумму
собственного капитала.
Основным
источником увеличения собственного капитала является прибыль. Необходимо
значительную часть прибыли включать в оборот предприятия путем создания
всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления нераспределенной
на дивиденды части чистой прибыли.
Прибыль
как основная форма денежных накоплений представляет собой разницу между
выручкой от продажи продукции по соответствующим ценам и полной ее себестоимостью.
Отсюда рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат на производство
продукции, а также от увеличения объема реализованной продукции.
Проведем
факторный анализ рентабельности продаж, которая находится по формуле: Рпродаж=
Ппродаж/ Впродаж.
Выручка
от продаж в предыдущем году равна 1605917 т.р., а в отчетном 1339724 т.р.
Прибыль от продаж в предыдущем году равна 68642 т.р., а в отчетном 116108 т.р.
Рпродажпр=68642/1605917=0,043
Рпродажотч=116108/1339724=0,086
?Р=0,043
Ппродаж=?ВП-КР1,
где
?ВП- изменение валовой прибыли
КР-
коммерческие расходы
Ппродаж=
44687-8843=35844
Впродаж=
?Прп-Срп1
Впродаж=47466-83310,042=-35844,042
?Р=35844-35844,042=
-0,043
В
рыночных условиях показатель выручки от продажи продукции становится одним из
важнейших показателей деятельности предприятия. Увеличение объемов реализации
зависит от того, насколько производимая предприятием продукция отвечает требованиям
потребителей и пользуется спросом.
Особую
роль в увеличении объемов продаж играет политика цен. В ряде случаев снижение
цен на продукцию стимулирует ее спрос, что приводит к увеличению выручки, и в
конечном счете росту массы прибыли.
Рентабельность же реализации за
рассматриваемый период снизилась на 17,39%. Поскольку рентабельность реализации
зависит от ценового фактора и уровня затрат, то можно предложить эффективнее
использовать имеющиеся активы и стараться удерживать цены на прежнем уровне,
так как при увеличении цен, может снизиться спрос на данный вид продукции,
который и без этого не велик, что еще больше усугубит положение предприятия.
Для удержания цен на прежнем уровне рекомендуется снизить величину запасов на
складе и пустить их в производство, что позволит увеличить коэффициент
реального имущества пропорционально уменьшению суммы запасов, то есть использовать
производственный потенциал более эффективно.
Рекомендуется провести анализ уровня прибыльности активов в целом и
составить прогноз на будущий период, что позволит оценить деятельность
предприятия уже в новых условиях ожидаемого результата. Таким образом
рентабельность продаж можно будет поднять до уровня прошлого года и далее
действуя тем же образом либо оставить ее на прежнем уровне, либо повышать.
Этого можно будет добиться, так как цены останутся на прежнем уровне, а значит
спрос не упадет, вследствие изменения этого фактора; затраты на производство
также снизятся, а вследствие снижения запасов уменьшиться и налогооблагаемая
база, а значит будет иметь место увеличение чистой прибыли, что является
определяющим фактором рентабельности продаж в данном случае.
Регулировать
рентабельность активов можно, используя как рентабельность реализации, так и
оборачиваемость активов. В нашем случае на снижение рентабельности активов
повлиял такой фактор, как рентабельность реализации. Так, при низкой рентабельности
реализации следует увеличивать скорость оборота капитала предприятия. Одна из
распространенных причин, почему предприятия получают невысокую прибыль, состоит
в том, что значительная сумма средств у них неподвижна, то есть часть капитала
бездействует. Величина прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высокой
цены товара. Поэтому завышение цены – прямой путь к банкротству, а более высокая
скорость оборачиваемости капитала поможет избежать банкротства.
Особое
внимание необходимо уделить проблемам ускорения оборачиваемости оборотных
средств. В перечень разрабатываемых мероприятий должны быть включены:
На стадии производственных запасов:установление прогрессивных норм расхода сырья,
материалов, топлива и т. п.;замену дорогостоящих видов материалов и топлива
более дешевыми без снижения качества продукции;разработку складских норм запасов сырья,
материалов, полуфабрикатов и т. п.;осуществление контроля за состоянием складских
запасов и продажу избыточных неликвидных запасов, а также продажу по любой цене
или ликвидацию запасов, не используемых в производстве.На производственной стадии: сокращение производственного цикла и повышение
его непрерывности;соблюдение рентабельности работы предприятия;комплексное использование сырья; использование отходов.В сфере обращения: ускорение
реализации продукции; организацию маркетинговых исследований,
налаживание постоянных длительных связей с потребителями; уменьшению кредиторской и дебиторской задолженностей.
Применив
разработанные мероприятия на практике, можно повысит деловую активность и
рентабельность как всего производства, так и отдельных его составляющих, а
вследствие этого увеличить ликвидность баланса и платежеспособность
предприятия, то есть улучшить его финансовое состояние.
Заключение
На
базе данных о предприятии ОАО «ВАСО» был проведен анализ финансового состояния,
рентабельности и деловой активности. Обобщив все данные, и учитывая поставленную
задачу (оценить выше перечисленные показатели деятельности организации), можно
сделать следующие выводы.
Финансовая
устойчивость предприятия отличается от абсолютной, но имеет место стремление к
ее ухудшению, а именно произошло повышение дебиторской задолженности. Но этот
фактор нельзя рассматривать только как единственный отрицательный, есть и
другой – снижение спроса на продукцию. Предприятие изготавливает оборудование
для производства самолетов, катеров, стиральных машин то есть направлено не на
широкий круг потребителей, а на малый бизнес и крупных клиентов, потеря которых
пагубно отразилось на деятельности организации.
Несмотря на это,
руководящее звено нашло средства для погашения некоторых своих обязательств, но
платежеспособность и ликвидность очень низки. Предприятие в силах погасить лишь
36% свои долгов и обязательств, что, несомненно, низкий показатель. Однако
имеет место тенденция к увеличению наиболее ликвидных активов и снижению
наиболее срочных обязательств, то есть предполагается, что производство достигнет
ликвидности в будущем.
О низкой
платежеспособности свидетельствует также полученная трехфакторная модель,
имеющая вид М = (0, 0, 1), низкий показатель маневренности собственного капитала
даже при увеличенной скорости его оборота.
Анализ чистых
активов показал, что их величина превышает величину уставного капитала, что
рассматривается как благоприятная текущая тенденция.
Для восстановления
платежеспособности необходимо восстановить рентабельность как всего
производства, так и отдельных его составляющих.
Проявили тенденцию
к снижению рентабельности реализации, производственных фондов, всех активов,
что говорит о неэффективном их использовании. Имеет место незначительное повышение рентабельности собственного
капитала. Но это совсем не означает, что больше не стоит пытаться проводить
мероприятия по дальнейшему ее увеличению.
В третьей части
курсовой работы изложены необходимые мероприятия. В противном случае
рентабельность собственного капитала проявит тенденцию к снижению.
Основными
мероприятиями по улучшению состояния предприятия следует считать выделение
наиболее важных факторов, влияющих на финансовое состояние предприятие. Этими
факторами являются кредиторская и дебиторская задолженность, денежная наличность,
запасы и чистая прибыль. Увеличение скорости оборота кредиторской и дебиторской
задолженностей снижения запасов приведет к удержанию цен на прежнем уровне и
повышению чистой прибыли, что позволит сохранить спрос на продукцию, то есть
повысить рентабельность реализации, производственных фондов и активов, что
решит главную задачу предприятия на сегодняшний день – сохранение финансовой
устойчивости.
Список литературы
Абрютина М.
С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:
Дело и сервис, 2000.Анализ
хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В. И. Стражева. – Мн.:
Высш. Шк., 1998.Бернстайн Л.
Анализ финансовой отчетности. Теория и практика. Пер. с англ. И. И. Елисеева. –
М.: Финансы и статистика, 1999.Бердникова Т.
Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.:
Инфра-М, 2001.Вакуленко Т.
Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия
управленческих решений. – СПб.: Герда, 2001.Ковалев А.
И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр
экономики и маркетинга, 1996.Ковалев В. В.
Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1994.Ковалев В.
В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ М.
А. Захаров, 2001.Лавренова Г.
А., Чернышева Г. Н., Щупак Л. В. Анализ деятельности предприятия в условиях
рыночной экономики: Учеб. пособие. Воронеж: Изд-во ВГТУ, 2000.Любушкина Н.
П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учеб. пособие. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.Прочкин Б. В.
Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2000.Савицкая Г.
В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск: ООО «Новое знание»,
1999.
Бухгалтерский баланс
31 декабря
на __________________2003 г.
Коды
Форма № 1 по ОКУД
0710001
Дата (год, месяц, число)
2004
03
29
ОАО «ВАСО»
Организация
_______________________________________________________ по ОКПО
07514713
самолетостроение
Идентификационный номер налогоплательщика
______________________________ИНН
3650000959
Вид деятельности
_________________________________________________по ОКВЭД
35.30.3
ОАО
Организационно-правовая форма / форма собственности
___________________________
смешанная
___________________________________________________________по
ОКОПФ / ОКФС
47
41
Единица измерения:
тыс. руб. / млн руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
384
394029, г.Воронеж,
ул.Циолковского, 27
Местонахождение (адрес)
____________________________________________________________________________
Дата утверждения
Дата отправки
(принятия)
Актив
Код показа-теля
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
I.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
1670
1411
Основные средства
120
571627
464411
Незавершенное
строительство
130
142276
145226
Долгосрочные
финансовые вложения
140
5256
5555
в том числе
инвестиции в дочерние общества
141
11
11
инвестиции в зависимые
общества
142
776
776
инвестиции в другие
организации
143
3925
3924
прочие долгосрочные вложения
144
544
844
Прочие внеоборотные
активы
150
42353
43030
ИТОГО по разделу I
190
763182
659633
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе:
210
758274
1705317
сырье, материалы и
другие аналогичные ценности
211
120410
429129
животные на
выращивании и откорме
212
732
433
затраты в
незавершенном производстве
213
599301
1225268
готовая продукция и
товары для перепродажи
214
32874
42437
расходы будущих
периодов
216
4957
8050
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям
220
34433
87627
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются
более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
422310
664460
в том числе
покупатели и
заказчики
231
421869
374559
векселя к получению
232
-
-
прочие дебиторы
234
441
289901
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты)
240
216127
837434
в том числе:
покупатели и
заказчики
241
70465
116141
векселя к получению
242
-
63600
авансы выданные
243
115017
548119
прочие дебиторы
244
30645
109574
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
250
9323
500
Денежные средства
260
8246
11847
в том числе:
касса
261
299
248
расчетные счета
262
7564
3543
валютные счета
263
86
7622
прочие денежные
средства
264
297
434
ИТОГО по разделу II
290
1448713
3307185
БАЛАНС
300
2211895
3966818
Пассив
Код показа-теля
На начало отчетного
года
На конец отчетного
периода
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
190026
190026
Добавочный капитал
420
545798
453834
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток )
470
( 379792 )
( 495645 )
в том числе:
непокрытый убыток прошлых лет
472
( 379792 )
( 389475 )
непокрытый убыток отчетного года
474
х
( 106170 )
ИТОГО по разделу III
490
356032
148215
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510
-
389116
в том числе:
займы
512
-
389116
Отложенные налоговые
обязательства
515
-
9667
Прочие долгосрочные
обязательства
520
569205
2251870
в том числе:
кредиторская задолженность
521
569205
2251870
ИТОГО по разделу IV
590
569205
2650653
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
529117
445923
в том числе:
кредиты банков
611
294400
440745
займы
612
234717
5178
Кредиторская задолженность
620
720272
677574
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
134957
84258
задолженность перед персоналом организации
622
38560
63403
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623
228259
219160
задолженность по налогам и сборам
624
62835
81440
прочие кредиторы
625
83851
73992
авансы полученные
626
171810
155321
Доходы будущих
периодов
640
37269
44453
ИТОГО по разделу V
690
1286658
1167950
БАЛАНС
700
2211895
3966818
Справка о
наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Товарно-материальные
ценности, принятые на ответственное хранение
920
-
12
Материалы, принятые в
переработку
925
6
-
Товары, принятые на
комиссию
930
-
38
Списанная в убыток
задолженность неплатежеспособных дебиторов
940
2799
4573
Обеспечения
обязательств и платежей полученные
950
-
63600
Обеспечения
обязательств и платежей выданные
960
-
1059405
Износ жилищного фонда
970
44516
24510
Бланки строгой
отчетности
995
4227
7
Гаврилов Б.С.
Саликов В.А.
Руководитель ___________
__________________________ Главный бухгалтер _________ ______________________
(подпись) (расшифровка подписи)
(подпись) (расшифровка подписи)
2004
марта
29
"___"____________ ________г.
Отчет о прибылях и убытках
12 месяцев
за __________________2003г.
Коды
ОАО «ВАСО»
Форма № 2 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация ______________________________________________________________по
ОКПО
0710002
2004
03
29
07514713
самолетостроение
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
Вид деятельности _________________________________________________________по
ОКВЭД
3650000959
35.30.3
ОАО
Организационно-правовая форма / форма
собственности
________________________________
47
41
смешанная
________________________________________________________________по
ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. / млн руб.
(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
384
Показатель
За отчетный
период
За аналогичный период
предыдущего года
наименование
код
1
2
3
4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и
аналогичных обязательных платежей)
010
1671660
1339724
в том числе:
от авиаперевозок пассажиров
011
921331
452663
от технического обслуживания самолетов
012
419521
578042
от сдачи имущества в аренду
012
28708
82199
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ,
услуг
020
( 1610308 )
( 1223616 )
в том числе:
от
авиаперевозок пассажиров
021
( 938728 )
( 392304 )
от
технического обслуживания самолетов
022
( 405974 )
( 542782 )
от
сдачи имущества в аренду
022
( 28085 )
( 77267 )
Валовая прибыль
029
61352
116108
Коммерческие расходы
030
( 8843 )
-
Прибыль (убыток) от продаж
050
52509
116108
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
060
303
27
Прочие операционные доходы
090
72799
12441
Прочие операционные расходы
100
( 140279 )
( 83802 )
Внереализационные доходы
120
74403
21681
Внереализационные расходы
130
( 104370 )
( 116849 )
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
( 44635 )
( 50394 )
Отложенные налоговые обязательства
142
( 9667 )
-
Текущий налог на прибыль
150
( 18437 )
( 3695 )
ЕНВД
160
( 400 )
-
Штрафы, пени за нарушение налогового
законодательства
170
( 33702 )
( 11122 )
Чрезвычайные доходы
180
671
-
Чистая прибыль прибыль (убыток) отчетного периода
190
( 106170 )
( 65211 )
Справочно.
Постоянные налоговые обязательства (активы)
200
32235
-
Расшифровка
отдельных прибылей и убытков
Показатель
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
наименование
код
прибыль
убыток
прибыль
убыток
1
2
3
4
5
6
Штрафы пени и неустойки, признанные или по которым
получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании
203
320
272
521
21338
Прибыль (убыток) прошлых лет
204
28074
3949
91
396
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте
206
7324
7694
530
139
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей,
по которым истек срок исковой давности
207
7468
1768
12726
1600
Руководитель ______
______Саликов В.А.____ Главный
бухгалтер ________ ___Гаврилов
Б.С.__
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка
подписи)
29
"____"_________________ ________г.
Отчет об изменениях капитала
за 2003г.
Форма № 3 по ОКУД
Дата
(год, месяц, число)
Коды
0710003
2004
03
29
Организация ___________ОАО «ВАСО»____________________________по ОКПО
07514713
самолетостроение
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности
__________________________________________________________по ОКВЭД
3650000959
35.30.3
смешанная
ОАО
Организационно-правовая форма/форма
собственности____________________________________
47
41
_____________________________________________________________________по
КОПФ/ОКФС
Единица измерения тыс. руб /млн руб. (ненужное зачеркнуть) по
ОКЕИ
384
Изменения
капитала
Показатель
Уставный капитал
Добавоч-ный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого
наименование
код
1
2
3
4
6
7
Остаток
на 31 декабря года,
предшествующего
предыдущему
010
190026
595553
( 416069 )
369510
Остаток
на 1 января предыдущего года
020
190026
595553
( 416069 )
369510
Остаток
на 31 декабря предыдущего года
050
190026
545798
( 379792 )
356032
Остаток
на 1 января отчетного года
100
190026
545798
( 379792 )
356032
Остаток
на 31 декабря отчетного года
140
190026
453834
( 495645 )
148215
Резервы
Показатель
Остаток
Поступило
Использовано
Остаток
наименование
код
1
2
3
4
5
6
Резервы предстоящих расходов на ремонт основных
средств
181
-
-
(
- )
-
(наименование резерва)
данные
предыдущего года
данные отчетного
периода
182
-
80819
(
80819 )
-
Справки
Показатель
Остаток на начало отчетного года
Остаток на конец
отчетного периода
наименование
код
1
2
3
4
1) Чистые активы
200
393301
192668
Саликов В.А.
Руководитель__________
______________________ Главный
бухгалтер _________ ___________________
марта
29
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись)
(расшифровка подписи)
“____”__________________ 2004г.
Отчет о движении денежных средств
за 2003 г.
Коды
Форма № 4 по ОКУД
0710004
ОАО «ВАСО»
Дата
(год, месяц, число)
2004
03
29
Организация
_______________________________________________________________________по
ОКПО
07514713
самолетостроение
ОАО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности ___________________________________________________________________
по ОКВЭД
3650000959
35.30.3
смешанная
Организационно-правовая форма/форма
собственности____________________________________________
47
41
____________________________________________________________________________по
ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
384
Показатель
За отчетный период
За аналогичный период
предыдущего года
наименование
код
1
2
3
4
Остаток денежных средств на начало отчетного года
010
8246
5066
Движение денежных средств по текущей деятельности
Денежные средства, полученные:
100
5029038
2165815
от продажи продукции, товаров, работ, услуг
101
777198
564038
авансы от покупателей, заказчиков
102
2443031
752719
средства дольщиков
103
33400
23755
от прочих поступлений
104
1775409
825303
Денежные средства, направленные:
140
(
5250523 )
(
2243440 )
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и
иных оборотных активов
150
(
1105200 )
(
474084 )
на выдачу авансов
151
(
1182527 )
(
309129 )
на выдачу подотчетных сумм
152
(
32274 )
(
25225 )
на оплату труда
160
(
447307 )
(
310661 )
на расчеты по налогам и сборам
180
(
450027 )
(
205439 )
на расчеты с государственными внебюджетными фондами
181
(
201569 )
(
129973 )
на прочие расходы
182
( 1831619 )
(
788929 )
Чистые денежные средства от текущей деятельности
190
(
221485 )
(
77625 )
Движение денежных средств по
инвестиционной деятельности
Денежные средства, полученные:
200
27941
3258
от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных
активов
210
22819
3258
от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений
220
5122
-
Денежные средства, направленные:
270
(
52681 )
(
174582 )
на приобретение объектов основных средств и иных
внеоборотных активов
290
(
34681 )
(
4044 )
на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений
300
(
18000 )
( 170538 )
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
340
(
24740 )
(
171324 )
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Денежные средства, полученные
350
895455
680191
кредиты банков
352
717180
445486
займы
353
160273
234705
прочие поступления
354
18002
-
Денежные средства, направленные:
360
(
645629 )
(
482062 )
на предоставление займов
361
(
347 )
( - )
на оплату процентов и основной суммы по полученным
кредитам и займам
362
(
629682 )
(
428062 )
на прочие расходы
363
(
15600 )
(
- )
Чистые денежные средства от финансовой деятельности
370
249826
252129
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их
эквивалентов
380
3601
3180
Остаток
денежных средств на конец отчетного периода
400
11847
8246
Саликов В.А.
Гаврилов Б.С.
Руководитель_________
_______________________ Главный
бухгалтер ___________ __________________
марта
29000
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)
"___"______________2004г.
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ
БАЛАНСУ
за 2003г
Коды
Форма № 5 по ОКУД
0710005
Дата (год, месяц, число)
2004
03
29
ОАО «ВАСО»
Организация
________________________________________________________________по ОКПО
07514713
самолетостроение
Идентификационный
номер налогоплательщика ИНН
3650000959
Вид
деятельности __________________________________________________________по
ОКВЭД
35.30.5
смешанная
ОАО
Организационно-правовая форма/форма собственности
____________________________________
____________________________________________________________________по
ОКОПФ/ОКФС
47
41
Единица измерения тыс.руб./млн.руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
384
Нематериальные активы
Показатель
Наличие на начало отчетного года
Поступило
Выбыло
Остаток на конец отчетного
периода
наименование
код
1
2
3
4
5
6
Прочие
040
2580
-
( 167 )
2413
Показатель
Наличие на начало отчетного года
Остаток на конец отчетного
периода
наименование
код
1
2
3
4
Амортизация
нематериальных активов – всего
050
911
1002
в том
числе:
прочих
нематериальных активов
051
911
1002
Основные средства
Показатель
Наличие на начало отчетного года
Поступило
Выбыло
Наличие на конец отчетного
периода
наименование
код
1
2
3
4
5
6
Здания
060
571096
33445
( 122696 )
481845
Сооружения и
передаточные устройства
065
164389
64
( 2244 )
162209
Машины и
оборудование
070
351683
13963
( 21850 )
343796
Транспортные
средства
075
90886
45513
( 42643 )
93756
Производственный
и хозяйственный инвентарь
080
2938
1390
( 199 )
4129
Многолетние
насаждения
085
28
-
( 5 )
23
Другие виды основных
средств
090
10140
521
( 9180 )
1481
ИТОГО
100
1191160
94896
( 198817 )
1087239
Показатель
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
наименование
код
1
2
3
4
Амортизация
основных средств – всего
140
619533
622828
в том числе:
зданий и сооружений
141
223143
230090
машин, оборудования, транспортных средств
142
342993
340662
других
143
53397
52076
Передано
в аренду объектов основных средств – всего
145
56951
6301
в том числе:
здания
146
7581
6288
оборудование
148
49370
13
Переведено
объектов основных средств на консервацию
150
1063
1169
Справочно.
код
На начало отчетного года
На начало предыдущего года
2
3
4
Изменение
стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования,
реконструкции, частичной ликвидации
180
-
3391
Финансовые вложения
Показатель
Долгосрочные
Краткосрочные
наименование
код
на начало отчетного года
на конец отчетного периода
на начало отчетного года
на конец отчетного периода
1
2
3
4
5
6
Вклады в уставные (складочные)
капиталы других организаций - всего
510
4712
4711
-
-
в том числе дочерних и зависимых
хозяйственных обществ
511
787
787
-
-
Ценные бумаги других организаций -
всего
520
8
8
9323
500
в том числе долговые бумаги (облигации,
векселя)
521
8
8
9323
500
Предоставленные займы
525
536
836
-
-
ИТОГО
540
5256
5555
9323
500
1
Дебиторская
и кредиторская задолженность
Показатель
Остаток на начало отчетного года
Остаток на конец отчетного года
наименование
код
1
2
3
4
Дебиторская
задолженность:
краткосрочная –
всего
610
216127
837434
в том
числе:
просроченная
задолженность
611
45442
234861
долгосрочная –
всего
620
422310
664460
ИТОГО
630
638437
1501894
Кредиторская
задолженность:
краткосрочная –
всего
640
720272
677574
в том
числе:
просроченная
задолженность
641
89563
114212
долгосрочная –
всего
650
569205
2251870
ИТОГО
660
1289477
2929444
Расходы по обычным видам деятельности (по
элементам затрат)
Показатель
За отчетный год
За предыдущий год
наименование
код
1
2
3
4
Материальные
затраты:
710
446958
665267
Затраты на оплату
труда
720
496516
330009
Отчисления на
социальные нужды
730
182781
124413
Амортизация
740
25985
24988
Прочие затраты
750
1220488
290565
Итого по
элементам затрат
760
2372728
1435242
Изменение
остатков (прирост [+], уменьшение [-]):
незавершенного
производства
765
625967
149655
расходов будущих
периодов
766
3093
135
Обеспечения
Показатель
Остаток на начало отчетного года
Остаток на конец отчетного
периода
наименование
код
1
2
3
4
Полученные – всего
800
-
63600
в том числе:
векселя
801
-
63600
Имущество, находящееся в залоге
810
-
982182
из него:
объекты основных средств
811
-
982182
Саликов В.А.
Гаврилов Б.С.
Руководитель__________ ______________________ Главный бухгалтер _________
____________________
29
(подпись)
(расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)
марта
"___"_______________2004г.