Полный текст:
Содержание
Глава 1. Анализ
бухгалтерского баланса 3
1.1. Горизонтальный,
вертикальный и трендовый анализ бухгалтерского баланса 3
1.2. Анализ динамики и
структуры запасов 6
1.3. Анализ динамики и
структуры дебиторской задолженности 8
1.4. Анализ динамики и
структуры кредиторской задолженности 9
1.5. Соотношение
дебиторской, кредиторской задолженности и выручки от реализации 11
Глава 2. Анализ
финансового состояния предприятия 12
2.1. Анализ ликвидности
баланса предприятия 12
2.2. Анализ
платежеспособности предприятия 12
2.3. Анализ финансовой
устойчивости предприятия 13
Глава 3. Анализ формы № 2
«Отчет о прибылях и убытках»
3.1. Анализ динамики и
структуры прибыли организации
15
3.2. Расчет показателей
рентабельности
15
3.3. Оценка деловой
активности 16
Глава 4. Анализ формы № 4
«Отчет о движении денежных средств» (прямым методом) 18
Глава 5. Выводы и
предложения по объекту исследования 19
Список литературы 22
Глава 1. Анализ бухгалтерского баланса
1.1. Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ
бухгалтерского баланса
Составим агрегированный
аналитический баланс (таблица ). В структуре активов большую долю занимают
внеоборотные - около 70%. Такая структура активов на предприятии объясняется
видом его деятельности – производство ТНП – для осуществления которой
необходимо большое количество различных видов основных средств.
Таблица 1.1.1
Агрегированный
аналитический баланс на конец отчётного года
Актив
Сумма
%
Пассив
Сумма
%
Внеоборотные активы
541642
69,73
Собственный капитал
709376
91,32
Оборотные активы
235120
30,27
Заемный капитал
67386
8,67
Баланс
776762
100
Баланс
776762
100
Большую часть капитала
занимает собственный (более 90%). На первый взгляд это может характеризовать
предприятие как финансово независимое. Но с другой стороны, возможно
предприятие просто не может по каким-либо причинам получить кредит и ему
приходится пользоваться своими ресурсами.
Сопоставление валюты баланса
и выручки от продаж отчетного года позволит нам получить первое представление
об отдаче на вложенный капитал в виде вырученных средств. Оно характеризует
интенсивность, или деловую активность совокупного капитала фирмы. На
анализируемом предприятии сумма выручки превышает валюту баланса, следовательно
предприятие обладает высокой деловой активностью.
Кроме того, показателем эффективности деятельности
предприятия является соблюдение соотношения, при котором: Темп роста прибыли
> Темп роста выручки > Темп роста активов > 100. На предприятии это
соотношение равно: 64,7 < 135>119 >100.
Таким образом, темп роста прибыли значительно меньше 100% и меньше темпа роста
выручки и активов. Это говорит о снижении экономического потенциала
предприятия, ресурсы предприятия используются не достаточно эффективно,
возможно нерациональна политика управления затратами. Прибыль в отчетном году
значительно сократилась по сравнению с предыдущим – это также является
негативным для предприятия показателем.
Таблица 1.1.2
Структура
баланса
Актив
начало
периода, тыс.руб.
конец
периода, тыс.руб.
абс.изм.,тыс.руб.
уд.вес,%
отн изм, %
начало
периода
конец
периода
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
630
632
2
0,10
0,08
-0,02
Основные средства
392686
440686
48000
60,36
56,73
-3,62
Незавершенн строительство
88106
67198
-20908
13,54
8,65
-4,89
Долгосрочные финансовые вложения
4300
33126
28826
0,66
4,26
3,60
Итого по разделу 1
485722
541642
55920
74,66
69,73
-4,93
2. Оборотные активы
Запасы
71880
101548
29668
11,05
13,07
2,03
НДС по приобр ценностям
16372
9558
-6814
2,52
1,23
-1,29
Дебиторская задолженность
долгосрочная
0
12062
12062
0,00
1,55
1,55
Дебиторская задолженность
краткосрочная
46942
49646
2704
7,22
6,39
-0,82
Краткосрочные финансовые
вложения
20666
44504
23838
3,18
5,73
2,55
Денежные средства
9026
17802
8776
1,39
2,29
0,90
Итого по разделу 2
164886
235120
70234
25,34
30,27
4,93
Баланс
650608
776762
126154
100,00
100,00
0,00
3. Капитал и резервы
Уставный капитал
892
892
0
0,14
0,11
-0,02
Добавочный капитал
66420
518010
451590
10,21
66,69
56,48
Резервный капитал
736
770
34
0,11
0,10
-0,01
Фонд социальной сферы
451594
69332
-382262
69,41
8,93
-60,49
Нераспределенная прибыль прошлых
лет
69332
0
-69332
10,66
0,00
-10,66
Нераспределенная прибыль
отчетного года
0
120372
120372
0,00
15,50
15,50
Итого по разделу 3
588974
709376
120402
90,53
91,32
0,80
5. Краткосрочные обяз-ва
Займы и кредиты
0
0
Кредиторская задолж-ть
61634
67386
5752
9,47
8,68
-0,80
Итого по разделу 5
61634
67386
5752
9,47
8,68
-0,80
Баланс
650608
776762
126154
100,00
100,00
0,00
Внеоборотные активы занимают
большую долю в структуре активов, но к концу года она снижается (около 75% на
начало и около 70% на конец периода). Основная часть во внеоборотных активах –
основные средства (снижается к концу года с 60,36 до 56, 73%).
Статья незавершенное
строительство также сокращается к концу года с 13,54 до 8,65%.
Как положительный момент
для предприятия можно охарактеризовать рост статьи долгосрочные финансовые
вложения, т.к. в будущем по ней предприятие получит дополнительный доход. Но с
другой стороны долгосрочные вложения сопряжены с большим риском, чем, например,
краткосрочные.
В структуре оборотных
активов самую большую долю занимают запасы (растут с 11,05 до 13,07%).
Остальные статьи занимают небольшие доли.
Как положительный фактор
для предприятия можно было бы оценить снижение величины краткосрочной
дебиторской задолженности с 7,22 до 6,39%, но в этот период в структуре
задолженности появляется долгосрочная – 1,55%. Это нельзя считать позитивной
тенденцией для предприятия. В долгосрочную дебиторскую задолженность
отвлекаются средства на более долгий срок, следовательно, это сопряжено с более
высоким риском неплатежей.
Как положительный фактор
можно отметить рост краткосрочных финансовых сложений с 3,18 до 5,73%. От них
предприятие получит дополнительный доход.
Денежные средства
предприятия составляют 2,29 % на конец года. Это небольшая величина. Можно
сделать вывод, что либо предприятие рационально управляет денежными средствами,
либо у него просто их недостаточное количество.
В разделе капитал и
резервы можно отметить рост более чем на 55 % добавочного капитала. Это может
быть связано с переоценкой денежных средств, повышением цены акций предприятия.
Рост величины резервного
капитала может быть связан с тем, что предприятие не так финансовой устойчиво,
как в начале периода, поэтому пришлось увеличить резервы.
Значительно снижена
величина вложений в фонд социальной сферы. Можно отметить это, во-первых, как
отрицательную тенденцию, как показатель того, что предприятию не хватает
средств на вложения в данную сферу по сравнению с началом года и оно уже не так
хорошо развивается, как раньше. С другой стороны можно оценить как положительную
тенденцию, т.к. предприятие направит средства, которые раньше вкладывало в
социальную сферу и не получало от нее такой же отдачи, как получило бы при
вложении этих средств в производство.
По итогам года
предприятием была получена прибыль.
Большую часть в структуре
капитала занимает собственный и к концу года доля его немного увеличилась (на
0,8%). Это говорит о повышении независимости предприятия от внешних источников
финансирования.
В структуре привлеченных
источников отсутствуют займы и кредиты,
как долгосрочные так и краткосрочные. В конце года возросла кредиторская задолженность
предприятия на 5752 тыс.руб., но доля ее в источниках финансирования
уменьшилась с 9,47 до 8,68%. Общая сумма краткосрочных обязательств к концу
года растет, валюта баланса также увеличилась.
1.2. Анализ динамики и структуры запасов
Анализ динамики и
структуры запасов представлен в таблице.
Таблица 1.2.1
Расчет
показателей оборотных активов
Показатели
начало периода, тыс.руб.
конец периода, тыс.руб.
отклонения
сумма
%
сумма
%
сумма
%
Запасы, в том числе
71880
100,00
101548
100,00
29668
-
Сырье, материалы и другие аналогичные
ценности
57204
79,58
79798
78,58
22594
-1,00
Затраты в незавершённом производстве
(издержках обращения)
12444
17,31
19382
19,09
6938
1,77
готовая продукция и товары для
перепродажи
2186
3,04
1904
1,87
-282
-1,17
Расходы будущих периодов
46
0,06
564
0,56
518
0,49
Большую долю в структуре
запасов занимают сырье и материалы 79,58%. К концу года они уменьшились до
78,58%.
Следующая по величине статья
– затраты в незавершенном производстве – растет к концу года с 17,31% до
19,09%. Но абсолютная их величина к концу года увеличивается.
Готовая продукция
сокращается к концу года до 1,87%.
Рассчитаем коэффициенты
оборачиваемости запасов по статьям в таблице
Таблица 1.2.2
Расчёт
коэффициента оборачиваемости по статьям
Наименование статьи
Период оборачиваемости,
дни
Изменение, дни
Коэффициент оборачиваемости,
обороты
Изменение, обороты
Начало периода
Конец периода
начало периода
конец периода
Запасы, в том числе
34,82
36,29
1,47
10,34
9,92
-0,42
Сырье, материалы и другие аналогичные
ценности
27,71
28,53
0,82
12,99
12,62
-0,37
Затраты в незавершённом
производстве (издержках обращения)
6,03
6,89
0,86
59,75
52,23
-7,52
готовая продукция и товары для
перепродажи
1,06
0,68
-0,38
340,12
528,98
188,86
Расходы будущих периодов
0,02
0,2
0,18
16163,09
1785,71
-14377,4
Исходя из данных таблицы,
оборачиваемость и запасов в целом и почти всех составляющих этой статьи - ухудшилась,
т.е. период оборачиваемости стал больше, а количество совершаемых за период
оборотов – меньше. Это говорит о нерациональной политике в области управления
запасами. Только по готовой продукции оборачиваемость лучше, чем в начале
периода. Период оборачиваемости готовой продукции и стал меньше на 0,38 дней, а
количество оборотов увеличилось на 188,86 оборотов. Это связано с тем, что
величина готовой продукции небольшая как на начало, так и на конец периода, а к
концу периода она уменьшилась еще.
1.3. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
При анализе дебиторской
задолженности необходимо учитывать изменения в структуре дебиторов, их
увеличение или сокращение, что будет показано в таблицах ниже.
Таблица 1.3.1
Группировка дебиторской задолженности по категориям дебиторов
Показатели
начало периода
конец периода
отклонения
сумма
%
сумма
%
сумма
%
Дебиторская задолженность
46942
100
61708
100
14766
0
в том числе:
покупатели и заказчики
24866
52,97
39550
64,09
14684
11,12
Векселя к получению
170
0,36
170
0,28
0
-0,09
прочие дебиторы
22076
47,03
22158
35,91
82
-11,12
Большую часть в структуре
дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков и
она к концу года растет (с 52,97 до 64,099%). Величина этой задолженности к
концу периода растет как в абсолютных, так и в относительных показателях.
Также большая доля
задолженности прочих дебиторов 47,03% на начало года. К концу года доля
задолженности прочих дебиторов сокращается до 35,91%.
Небольшие значения у
статей – векселя к получению – 0,36% на начало и 0,28% на конец года.
Группировка дебиторской
задолженности по срокам погашения и образования представлена в таблице
Таблица 1.3.2
Группировка
дебиторской задолженности по срокам погашения и
образования
Показатели
начало периода
конец периода
Отклонения
сумма
%
сумма
%
сумма
%
Дебиторская задолженность
46942
100
61708
100
14766
0
в том числе:
0
0
долгосрочная
0
0,00
12062
19,55
12062
19,55
краткосрочная
46942
100,00
49646
80,45
2704
-19,55
Из них - просроченная
В том числе сомнительная
Подлежащая списанию
По данным таблицы в
структуре дебиторской задолженности большую часть занимает краткосрочная (в
начале года -100%, к концу года она сокращается до 80,45%). Это можно было бы считать
благоприятной тенденцией для предприятия, несли бы не возникновение к концу
года долгосрочной дебиторской задолженности, что связано с отвлечением средств
на более длительный срок и с большим риском невозврата. Но положительным для
предприятия показателем является то, что нет просроченной задолженности. Это
говорит о рациональной политике кредитования покупателей.
1.4. Анализ динамики и структуры
кредиторской задолженности
Группировка заемного
капитала по категориям кредиторов приведена в таблице .
Таблица 1.4.1
Группировка
заемного капитала по категориям кредиторов.
Показатели
На начало
На конец
Отклонение
Сумма
%
Сумма
%
Сумма
%
Кредиторская задолженность
61634
100,00
67386
100
5752
0,00
Поставщики и подрядчики
30700
49,81
24356
36,14
-6344
-13,67
Векселя к уплате
1498
2,43
7104
10,54
5606
8,11
Задолженность перед персоналом организации
1316
2,14
598
0,89
-718
-1,25
Задолженность перед государственными внебюджетными
фондами
19990
32,43
27202
40,37
7212
7,93
Задолженность перед бюджетом
8130
13,19
8126
12,06
-4
-1,13
Авансы полученные
61634
100,00
67386
100
5752
0,00
В структуре кредиторской
задолженности наибольшую долю занимает задолженность поставщикам и подрядчикам
– 49,81%, но к концу года снижается до 36,14%.
Задолженность перед бюджетом (32,43%) растет к концу года (до 40,37%) –
это неблагоприятный показатель, т.к. говорит о нарушении платежеспособности
предприятия. Об этом же говорит и увеличение статьи задолженности перед
персоналом организации с 2,3% до 10,54% к концу года.
Абсолютная величина
кредиторской задолженности к концу года растет.
Группировка кредиторской
задолженности по срокам погашения и
образования
Показатели
начало периода
конец периода
Отклонения
сумма
%
сумма
%
сумма
%
Кредиторская задолженность
61634
100,00
67386
100
5752
0,00
в том числе:
просроченная
12246
18,17
12246
18,17
Из нее длительностью свыше 3
месяцев
6610
53,98
6610
53,98
Исходя из данных таблицы
18,17% кредиторской задолженности предприятия в конце года относится к
просроченной задолженности, и больше половины из нее – длительностью свыше 3
месяцев. Это является показателем нарушения платежеспособности предприятия.
1.5. Соотношение дебиторской,
кредиторской задолженности и
выручки от реализации
Произведем сравнение
дебиторской и кредиторской задолженности с выручкой предприятия.
Таблица1.5.1
Сравнительный
анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
Показатели
Выручка
ДЗ
КЗ
Разница
КЗ и ДЗ
Сумма на конец отчётного периода,
тыс.руб.
1007140
61708
67386
5678
Темп роста
1,35
1,31
1,09
-0,22
Количество оборотов, обороты
16,32
14,95
-1,37
Период погашения, дни
22,06
24,08
2,02
Сопоставив величины
дебиторской и кредиторской задолженности выяснили, что кредиторская
задолженность превышает дебиторскую на 5678 тыс. руб. Данное превышение не
может оказать положительного влияния на деятельность предприятия. Также появление
долгосрочной дебиторской задолженности в конце года – является показателем финансово
неблагоприятной ситуации на предприятии. Дебиторской задолженности не достаточно
для покрытия наиболее срочных обязательств. Кроме того, темп роста дебиторской задолженности
превышает темп роста кредиторской.
Показатели
оборачиваемости по дебиторской задолженности немного лучше, чем по кредиторской.
Исходя из этого можно
сделать вывод, что предприятию нужно привести в соответствие величины
дебиторской и кредиторской задолженностей и снизить величину последней. Также
необходимо работать над тем, чтобы не появлялась в структуре задолженности –
просроченная. Кроме того особое внимание нужно уделить работе с покупателями и
не допускать долгосрочной дебиторской задолженности.
Глава 2. Анализ финансового состояния
предприятия
2.1. Анализ ликвидности баланса
предприятия
Проведем группировку
статей баланса для дальнейшего расчета ликвидности предприятия
Таблица 2.1.1
Группировка
статей баланса для анализа его ликвидности
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
Наиболее ликвидные активы, Анл
(250+260)
29692
62306
Наиболее срочные обязательства,
Пис (620)
61634
67386
Быстрореализуемые активы, Абр
(240)
46942
49646
Краткосрочные Пкс (610+660)
0
0
Медленно реализ активы, Амр
(210+220+230+270)
88252
123168
Долгосрочные, Пдс
(590+630+640+650)
0
0
Труднореализуемые активы, Атр
(190)
485722
541642
Постоянные пассивы, Пп (490)
588974
709376
Итого
650608
776762
Итого
650608
776762
Баланс считается
абсолютно ликвидным, если:
Анл >Пнс; Абр >
Пкс; Амр > Пдс; Атр < Пп.
Баланс фирмы нельзя признать
абсолютно ликвидным, как на начало, так и на конец года, т.к. не соблюдаются первое
соотношение, т.е. наиболее ликвидных активов предприятия недостаточно для того,
чтобы погасить наиболее срочные обязательства.
Для достижения
ликвидности баланса предприятия, необходимо увеличить наиболее ликвидные активы
и соответственно сократить наиболее срочные обязательства.
2.2. Анализ платежеспособности предприятия
Для оценки возможности
предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым
обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности используются
коэффициенты платежеспособности (ликвидности).
Таблица 2.2.1
Расчёт коэффициентов ликвидности
Наименование
коэффициента
начало
периода
конец
периода
Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,48
0,92
= 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности
1,24
1,66
=1,0
Коэффициент покрытия
2,68
3,49
Минимум = 2
Коэффициент соотношения
собственного и привлеченного капитала
0,1
0,09
< 1
Все коэффициенты
ликвидности растут к концу года (кроме последнего) и все они входят в границы нормативных
значений.
Исходя из рассчитанных
коэффициентов ликвидности предприятие развивается хорошо, оно платежеспособно и
финансово благополучно.
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой
устойчивости начинается с показателей обеспеченности материальных активов
источниками финансирования, которые представлены в таблице
Таблица 2.3.1
Показатели
обеспеченности материальных активов источниками
финансирования
(тыс.руб.)
Показатели
начало
периода
конец
периода
Собственный капитал
588974
709376
Внеоборотные активы
485722
541642
Собственные оборотные средства
103252
167734
Долгосрочные пассивы
0
0
Собственные долгосрочные источники
103252
167734
Краткосрочные кредиты и займы
0
0
Общая величина основных источников
103252
167734
Общая величина запасов и затрат
71880
101548
Излишек / недостаток СОС
31372
66186
Излишек /недостаток собственных
и долгосрочных источников
31372
66186
Излишек / или недостаток общей
величины основных источников
31372
66186
Следует отметить, что для
покрытия запасов и затрат достаточно собственных оборотных средств, собственных
и долгосрочных источников и общей величины основных источников, несмотря на
полное отсутствие краткосрочных и долгосрочных кредитов в структуре источников
финансирования деятельности предприятия.
Исходя из этого можно
сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 2.3.2
Расчёт
коэффициентов финансовой устойчивости
Показатели
начало периода
конец периода
Отклонение
К-т финансовой зависимости
1,1
1,09
-0.01
К-т концентрации собственного капитала
0,9
0,91
0,01
К-т маневренности
0,05
0,09
0,04
Снижение коэффициента финансовой
зависимости свидетельствует о снижении финансовой зависимости фирмы, т.е. об уменьшении
в структуре капитала собственных средств и об увеличении заемных (но не на
много, т.к. снижение всего на 0,01).
Рост коэффициента
маневренности свидетельствует о
повышении возможности маневрирования собственного капитала.
Глава 3. Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»
3.1. Анализ динамики и структуры прибыли организации
При анализе финансовых
результатов используются объемные показатели результата деятельности
предприятия в отчетном году и сравнение их с результатами за аналогичный
период прошлого года.
Таблица 3.1.1
Показатели
финансовых результатов
Показатели
начало
периода, тыс.руб.
конец
периода, тыс.руб.
Отклонения
Тыс.руб
%
Выручка от продажи товаров,
продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных
платежей)
743502
1007140
-263638
0,74
В т.ч. от продажи:
0
росписи по дереву
522856
646328
-123472
0,81
керамики
168326
304674
-136348
0,55
металлических сувениров
52320
56138
-3818
0,93
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
509148
728632
-219484
0,70
В т.ч. проданных:
0
росписи по дереву
347740
472520
-124780
0,74
керамики
121446
215086
-93640
0,56
металлических сувениров
39962
41026
-1064
0,97
Валовая прибыль
234354
278508
-44154
0,84
Коммерческие расходы
1178
1178
0,00
Прибыль (убыток) от продаж
232576
278508
-45932
0,84
Проценты к получению
5514
8598
-3084
0,64
Прочие операционные доходы
12192
12354
-162
0,99
Прочие операционные расходы
15290
12038
3252
1,27
Внереализационные доходы
5032
4114
918
1,22
Внереализационные расходы
13518
104518
-91000
0,13
Прибыль (убыток) до
налогообложения
226506
187018
39488
1,21
Налог на прибыль и иные
аналогичные обязательные платежи
40320
66648
-26328
0,60
Прибыль (убыток) от обычной
деятельности
186186
120370
-65816
1,55
Чистая прибыль
(нераспределенная прибыль) (убыток) отчетного периода)
186186
120370
-65816
1,55
По сравнению с
прошлым периодом чистая прибыль уменьшилась
на 65816 тыс.руб. Основная доля прибыли получена от основной деятельности – 278508
т.р., и лишь малая часть от операционной
деятельности (316 тыс.руб.).
Значительное влияние на
сокращение прибыли оказало увеличение внереализационных расходов.
Исходя из темпов роста
выручки, себестоимости и всех видов прибыли, можно сделать вывод о снижении эффективности
деятельности (т.к. прибыль растет менее высокими темпами, чем другие
показатели) предприятия. Кроме того, прибыль отчетного года ниже, чем предыдущего.
3.2. Расчет показателей рентабельности
Показатели рентабельности
показаны в таблице
Таблица 3.2.1
Показатели
рентабельности
Наименование
показателя
Формула расчёта
начало
периода, тыс.руб.
конец
периода, тыс.руб.
Отклонения
Рентабельность продаж
Пр/Вр
0,25
0,12
-0,13
Рентабельность основной деятельности
Пр/Сс
0,37
0,17
-0,20
Рентабельность активов
Пр.доналогов /Б
0,35
0,24
-0,11
Рентабельность собственного капитала
Пр.чист. /Ск
0,32
0,17
-0,15
Предприятие можно оценить
как рентабельное. Несмотря на высокие показатели рентабельности, к концу года
они снижаются. Это говорит о том, что деятельность пошла на спад.
3.3. Оценка деловой активности
Для дальнейшего анализа
рассчитаем показатели деловой активности
Таблица 3.3.1
Показатели
деловой активности
Показатели
Формула
начало
периода, тыс.руб.
конец
периода, тыс.руб.
Отклонение %
1.Коэффициент
деловой активности
Выручка
Актив баланса
1,14
1,30
0.16
2.Фондоотдача
основных средств
Выручка
aОС
1,89
2,29
0,40
3.Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов
Выручка
aОборотных средств
4,51
4,28
-0,23
4.Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала
Выручка
Собствен кап
1,26
1,42
0,16
5.Коэффициент
оборачиваемости заемного капитала
Выручка
Заемный кап
12,06
14,95
2,89
По сравнению с прошлым
годом активность фирмы увеличилась на 0,16%. Фондоотдача основных средств тоже
увеличилась на 0,40%. Немного замедлилась оборачиваемость оборотных активов на 0,23%. Оборачиваемость
собственного капитала улучшилась на 0,16%.
В целом почти все
показатели деловой активности предприятия улучшились.
Глава 4. Анализ формы № 3 Отчет об изменении капитала
4.1. Расчет и оценка чистых активов
Для
определения финансового состояния предприятия рассчитывается сумма чистых
активов. Чистыми активами называется концепция собственного капитала как
имущества свободного от обязательств.
Расчет
величины чистых активов:
А*
= итог баланса (300) – стр 220 (НДС) – стр 244 – стр 252
А*нач
= 650608 – 16372 – 0 – 0 = 634236 тыс. руб.
А*кон
= 776762 – 9558 - 0 – 0 = 767204 тыс.
руб.
П*
= итог баланса (700) – стр 640 – стр 650
П*нач
= 650608 – 0 – 0 = 650608 тыс. руб.
П*кон
= 776762 – 0 – 0 = 776762 тыс. руб.
ЧА
нач = 634236 – 650608 = - 16372 тыс. руб.
ЧА
кон = 767204 – 776762 = - 9558 тыс. руб.
Сопоставим
размер чистых активов с размером уставного капитала. Величина чистых активов
отрицательна и меньше суммы уставного капитала. Это говорит о финансовой
несостоятельности предприятия.
Глава 5. Анализ формы № 4 «Отчет о
движении денежных средств» (прямым методом)
Размещение средств
предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышение
ее эффективности. В таблице показана выручка предприятия от всех видов
деятельности за анализируемый период.
Таблица 5.1.
Показатели
движения денежных средств
Показатели
Общая сумма
Текущая
Инвестиционная
Финансовая
сумма
%
сумма
%
сумма
%
Остаток ДС на начало года
9026
Х
Х
Х
Х
Х
Х
Поступило
1337434
1328174
-
662
-
8598
-
Направлено ДС
1328658
960830
-
59440
-
77920
-
Остаток ДС на конец года
17802
Х
Х
Х
Х
Х
Х
На конец отчетного
периода остаток денежных средств составил 17802 т.р. Это на 8776 т.р. больше
чем на начало года. Основная часть денежных средств поступила от текущей
деятельности, т.е. от покупателей и заказчиков.
Поступления денежных
средств от финансовой деятельности было в размере 8598 тыс.руб., а от
инвестиционной оно было незначительным – 662 тыс. рублей.
Анализ движения денежных
средств проводится по данным отчетного периода.
Таблица 5.2
Движение
денежных средств на предприятии (прямой метод)
№ п/п
Показатели
Сумма, тыс. руб.
1. Текущая
деятельность
1.1.
Приток денежных средств (поступления):
1328174
Выручка от реализации продукции
1007140
Авансы, полученные от покупателя и прочих контрагентов
Прочие поступления (возврат средств от поставщиков; сумм,
выданных ранее подотчетным лицам; средств по целевому финансированию и др.)
321034
Выручка от продажи основных средств и иного имущества
1.2.
Отток денежных средств:
1191298
Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков
728632
Выплата заработной платы
230468
Перечисления в фонды социального страхования и обеспечения
Уплата денежных средств в бюджет
Авансы выданные
Расчеты с бюджетом
27202
Выплата дивидендов, процентов
Выплаты по фонду потребления
Краткосрочные финансовые вложения
Прочие платежи
204996
1.3.
Итого приток (отток) денежных средств по текущей
деятельности. Расчетно (стр. 1.1. - стр. 1.2.).
136876
Инвестиционная
деятельность
2.1.
Приток:
662
Выручка от реализации активов долгосрочного характера
662
Кредиты полученные
2.2.
Отток:
59440
Приобретение основных средств и нематериальных активов
59440
Приобретение долгосрочных финансовых вложений
Прочие выплаты
2.3.
Итого приток (отток) денежных средств в результате
инвестиционной деятельности. Расчетно (стр. 2.1. - стр. 2.2.).
-58778
Финансовая
деятельность
3.1.
Приток:
8598
Полученные займы и кредиты
Прочие поступления
Дивиденды, проценты по финансовым вложениям
8598
3.2.
Отток:
77920
Возврат полученных ранее кредитов и займов (без процентов)
Погашение обязательств по финансовой аренде
Расчеты с бюджетом
На финансовые вложения
44504
Оплата процентов по полученным займам, кредитам
Прочие выплаты
33416
3.3.
Итого приток (отток) денежных средств от финансовой деятельности.
Расчетно (стр. 3.1. - стр. 3.2.)
-69322
Общее изменение денежных средств за период. Расчетно (стр.
1.3. + стр. 2.3. + стр. 3.3.)
8776
Справочно: Денежные средства по балансу на начало периода
9026
на конец периода
17802
Итак, в результате
текущей, финансовой и операционной деятельности объем денежных средств предприятия
увеличился на 8776 тыс. руб. и составил на конец отчетного периода 17802тыс.
руб. против 9026 тыс. руб. на начало периода.
Приток денежных средств
по текущей деятельности составил 1328174 тыс.руб. (большая часть здесь – выручка от
реализации продукции). Отток денежных средств по текущей деятельности составил 1191298
тыс. руб. Наибольший отток, обусловленный реализацией уставной деятельности,
наблюдается по статье «Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков». Следует признать
положительным факт того, что текущее поступление денег значительно превысило их
расход. Это свидетельствует о реальной окупаемости затрат и создании источника
финансирования.
Инвестиционная
деятельность убыточна, сальдо равно -58778 тыс. руб. Наибольший отток денежных
средств произошел вследствие приобретения основных средств. Незначительный
приток в 662 тыс. руб. связан с поступлением выручки от реализации активов
долгосрочного характера.
Движение денежных средств
по финансовой деятельности также убыточно (-69322 тыс. руб.). Приток связан с дивидендами,
процентами по финансовым вложениям прочими поступлениями, а отток с прочими
выплатами.
Глава 6. Выводы и предложения по
объекту исследования
В структуре активов
предприятия большую долю занимают внеоборотные - около 70%. Такая структура
активов на предприятии объясняется видом его деятельности – производство ТНП –
для осуществления которой необходимо большое количество различных видов
основных средств. Большую часть капитала занимает собственный (более 90%). На
первый взгляд это может характеризовать предприятие как финансово независимое.
Но с другой стороны, возможно предприятие просто не может по каким-либо причинам
получить кредит и ему приходится пользоваться своими ресурсами.
Сопоставление валюты
баланса и выручки от продаж отчетного года позволит нам получить первое
представление об отдаче на вложенный капитал в виде вырученных средств. Оно
характеризует интенсивность, или деловую активность совокупного капитала фирмы.
На анализируемом предприятии сумма выручки превышает валюту баланса,
следовательно предприятие обладает высокой деловой активностью.
Темп роста прибыли значительно меньше 100% и меньше темпа
роста выручки и активов. Это говорит о снижении экономического потенциала предприятия,
ресурсы предприятия используются не достаточно эффективно, возможно
нерациональна политика управления затратами. Прибыль в отчетном году
значительно сократилась по сравнению с предыдущим – это также является
негативным для предприятия показателем.
Как положительный фактор
для предприятия можно было бы оценить снижение величины краткосрочной
дебиторской задолженности с 7,22 до 6,39%, но в этот период в структуре
задолженности появляется долгосрочная – 1,55%. Это нельзя считать позитивной
тенденцией для предприятия. В долгосрочную дебиторскую задолженность
отвлекаются средства на более долгий срок, следовательно, это сопряжено с более
высоким риском неплатежей.
Как положительный фактор
можно отметить рост краткосрочных финансовых сложений с 3,18 до 5,73%. От них
предприятие получит дополнительный доход.
Значительно снижена
величина вложений в фонд социальной сферы. Можно отметить это, во-первых, как
отрицательную тенденцию, как показатель того, что предприятию не хватает
средств на вложения в данную сферу по сравнению с началом года и оно уже не так
хорошо развивается, как раньше. С другой стороны можно оценить как
положительную тенденцию, т.к. предприятие направит средства, которые раньше
вкладывало в социальную сферу и не получало от нее такой же отдачи, как
получило бы при вложении этих средств в производство.
По итогам года
предприятием была получена прибыль.
Большую часть в структуре
капитала занимает собственный и к концу года доля его немного увеличилась (на
0,8%). Это говорит о повышении независимости предприятия от внешних источников
финансирования.
В структуре привлеченных
источников отсутствуют займы и кредиты,
как долгосрочные так и краткосрочные. В конце года возросла кредиторская задолженность
предприятия на 5752 тыс.руб., но доля ее в источниках финансирования
уменьшилась с 9,47 до 8,68%. Общая сумма краткосрочных обязательств к концу
года растет, валюта баланса также увеличилась.
Оборачиваемость и запасов
в целом и почти всех составляющих этой статьи - ухудшилась, т.е. период
оборачиваемости стал больше, а количество совершаемых за период оборотов –
меньше. Это говорит о нерациональной политике в области управления запасами.
Только по готовой продукции оборачиваемость лучше, чем в начале периода. Период
оборачиваемости готовой продукции и стал меньше на 0,38 дней, а количество
оборотов увеличилось на 188,86 оборотов. Это связано с тем, что величина
готовой продукции небольшая как на начало, так и на конец периода, а к концу
периода она уменьшилась еще.
Неблагоприятным
показателем для предприятия является то, что 18,17% кредиторской задолженности
предприятия в конце года относится к просроченной задолженности, и больше
половины из нее – длительностью свыше 3 месяцев. Это является показателем нарушения
платежеспособности предприятия.
Сопоставив величины
дебиторской и кредиторской задолженности выяснили, что кредиторская
задолженность превышает дебиторскую на 5678 тыс. руб. Данное превышение не
может оказать положительного влияния на деятельность предприятия. Также
появление долгосрочной дебиторской задолженности в конце года – является
показателем финансово неблагоприятной ситуации на предприятии. Дебиторской
задолженности не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. Кроме
того, темп роста дебиторской задолженности превышает темп роста кредиторской.
Показатели
оборачиваемости по дебиторской задолженности немного лучше, чем по кредиторской.
Исходя из этого можно
сделать вывод, что предприятию нужно привести в соответствие величины
дебиторской и кредиторской задолженностей и снизить величину последней. Также
необходимо работать над тем, чтобы не появлялась в структуре задолженности –
просроченная. Кроме того особое внимание нужно уделить работе с покупателями и
не допускать долгосрочной дебиторской задолженности.
Баланс фирмы нельзя признать
абсолютно ликвидным, как на начало, так и на конец года, т.к. не соблюдаются
первое соотношение, т.е. наиболее ликвидных активов предприятия недостаточно для
того, чтобы погасить наиболее срочные обязательства.
Для достижения
ликвидности баланса предприятия, необходимо увеличить наиболее ликвидные активы
и соответственно сократить наиболее срочные обязательства.
Несмотря на негативные
тенденции в деятельности предприятия, его коэффициенты ликвидности растут к
концу года (кроме последнего) и все они входят в границы нормативных
значений. Исходя из рассчитанных коэффициентов
ликвидности предприятие развивается хорошо, оно платежеспособно и финансово
благополучно. Для покрытия запасов и затрат достаточно собственных оборотных
средств, собственных и долгосрочных источников и общей величины основных
источников, несмотря на полное отсутствие краткосрочных и долгосрочных кредитов
в структуре источников финансирования деятельности предприятия.
Исходя из этого можно
сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.
По сравнению с
прошлым периодом чистая прибыль уменьшилась
на 65816 тыс.руб. Основная доля прибыли получена от основной деятельности – 278508
т.р., и лишь малая часть от операционной
деятельности (316 тыс.руб.). Значительное влияние на сокращение прибыли оказало
увеличение внереализационных расходов. Исходя из темпов роста выручки,
себестоимости и всех видов прибыли, можно сделать вывод о снижении эффективности
деятельности (т.к. прибыль растет менее высокими темпами, чем другие
показатели) предприятия. Кроме того, прибыль отчетного года ниже, чем предыдущего.Предприятие
можно оценить как рентабельное. Несмотря на высокие показатели рентабельности,
к концу года они снижаются. Это говорит о том, что деятельность пошла на спад.
Величина
чистых активов отрицательна и меньше суммы уставного капитала. Это говорит о
финансовой несостоятельности предприятия.
Исходя из всего
вышесказанного отметим, что финансовое состояние предприятия все таки является
неустойчивым, нарушена платежеспособность, а высокие показатели по различным
разделам анализа получены исходя из большого объема собственного капитала
предприятия.
Список
литературы
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. -
М.: «Дело и сервис», 1999.Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в
торговле. - М.: Экономика, 2000.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического
анализа. - М.: Финансы и статистика. 1997.Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового
состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры –
М.: Финансы и статистика, 2005.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ
финансовой деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2001.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. - Минск: ООО «Новые знания», 2000. Финансы предприятий: / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. -
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.Фурсова М.Н. Анализ хозяйственной деятельности. -
Владивосток: ВГУЭиС, 1999.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового
анализа. –– М.: ИНФРА-М, 1999.Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред.
Ф.К. Беа, Э. Дихтла, М. Шхайтцера. – М.: ИНФРА – М, 1999.