Тема: «Теория и практика банкротства предприятий реального сектора экономики»
СОДЕРЖАНИЕ
Введение3
1 Теоретические аспекты возможного риска несостоятельности организации5
1.1 Понятие и методологические основы оценки банкротства5
1.2 Правовые основы банкротства предприятия9
2 Прогнозирование несостоятельности и меры финансового оздоровления ОАО "Бронетанковый ремонтный завод"17
2.1 Организационно - экономическая характеристика ОАО "Бронетанковый ремонтный завод"17
2.2 Оценка и оценка вероятности несостоятельности ОАО "Бронетанковый ремонтный завод"21
3 Разработка мер по финансовому оздоровлению ОАО "Бронетанковый ремонтный завод"30
Заключение32
Список используемой литературы34
ВВЕДЕНИЕ
Банкротство это факт неспособности организации в полном объеме удовлетворить требования кредиторов или выплатить обязательные платежи (заработную плату, к примеру). [6, с. 44]. Данный факт объявляется самим должником или признается арбитражным судом согласно инициативе комитета кредиторов. Состояние неплатежеспособности организации считается его банкротством или банкротством только после того, как арбитражный суд признает признаки неплатежеспособности должника.
Должником в данном случае считается юридическое лицо, предприятие, которое оказалось неспособным в течение трех месяцев после срока погашения расплатиться с долгами по кредитам или выплатить обязательные платежи. Срок выплат фиксирован и устанавливается Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002. [1].
Кредиторами называют лиц, которые имеют права требования согласно материальным обязательствам по отношению к должнику. К материальным обязательствам относят уплату денежных активов по кредитам и ссудам, выплату выходных пособий, и обязательных платежей.
Дела о банкротстве компаний рассматриваются арбитражным судом по месту нахождения должника юридического лица. После инициации процедуры несостоятельности, суд принимает решение о начале первого этапа наблюдения, и назначает временного управляющего на предприятие. [6, с. 76].
Актуальность выбранной темы курсовой работы заключается в том, что не всегда банкротство организации стоит воспринимать как крах и провал. Иногда инициация процедуры несостоятельности открывает новые и недоступные ранее возможности заново начать деятельность. В некоторых случаях, банкротство (банкротство) является законным и наиболее надежным способом избавить руководство организации и само предприятие от некоторых существующих проблем.
Проблемам несостоятельности занимались многие специалисты в сфере бухгалтерского учета, в частности: А. А. Афанасьев, Т. В. Тазихина, А. Д. Шеремет, В. И. Баканов, П. С. Безруких, И. Ю. Беляева, О. М. Островский, В. Ф. Палий, И. Ф. Шерр, Г. В. Савицкая, В. В. Ковалев, И. В. Королев, В. К. Кульманова, В. Б. Либерман, Н.Н., Касьяненко Е.А., Никитина В.Ю., Петрова В.Ю., Сотникова Л.В., Хусаинова А.С., Широбоков В.Г. и др.
Главной целью работы является рассмотрение бухгалтерского баланса с целью определения вероятности несостоятельности организации.
Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие несостоятельности, его сущность и факторы его возникновения;
- определить правовые основы банкротства предприятия;
- изучить методологические основы оценки и прогнозирования возможного риска несостоятельности организации
- провести оценка российского опыта финансового оздоровления организации;
- дать организационно-экономическую характеристику ОАО "Бронетанковый ремонтный завод";
- провести оценку и оценка вероятности несостоятельности ОАО "Бронетанковый ремонтный завод";
- разработать меры по финансовому оздоровлению ОАО "Бронетанковый ремонтный завод"
Объектом работы является ОАО "Бронетанковый ремонтный завод».
Предметом исследования выступает бухгалтерский баланс и данные бухгалтерской отчетности, предназначенные для проведения оценки вероятности несостоятельности организации.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВОЗМОЖНОГО РИСКА НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие и методологические основы оценки банкротства
Банкротство (финансовый крах, разорение) это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. [8, с. 89].
Главным знаком банкротства является неспособность организации обеспечить исполнение требования кредиторов в течение трех месяцев с момента наступления сроков оплат. Для того чтобы своевременно предвидеть и предотвратить его, нужно проводить анализ финансового состояния, который разрешает определить проблемы и исполнить конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики организации.
Для диагностирования возможности банкротства применяется, по мнению Г.В. Савицкой, несколько подходов, сформированных на применении анализа: широкой системы критериев и признаков; узкого круга показателей; интегральных индикаторов, рассчитанных с помощью скорингового метода, многомерного рейтингового анализа и мультипликативного дискриминантного анализа.
Признаки банкротства при многокритериальном подходе делят на две группы. К первой группе относят показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем, таких как хронический спад производства, наличие просроченных обязательств, высокая доля заемного капитала, замедление оборачиваемости капитала.
Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся потеря ключевых клиентов и опытных сотрудников, недооценка обновления, неэффективные долгосрочные вложения.
К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритариальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.
При подходедиагностики банкротства на основе ограниченного круга показателей Российская практика базировалась до 2003г. на сопоставлении расчетных значений трех показателей текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности с установленными значениями их нормативных величин.
В настоящее время постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)», где рассматривались данные показатели, утратили свою силу. Однако не в одном, из вновь принятых, документах не определены правила оценки неудовлетворительной структуры. [3].
Поэтому следует воспользоваться алгоритмом оценки для диагностики банкротства на основе таких показателей как коэффициент ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособност.
Зарубежный опыт прогнозирования банкротства базируется на интегральных показателях, сформированных факторными моделями. Среди множества моделей в составе данного метода можно выделить наиболее распространенные четырех- и пятифакторные модели. Рассмотрим основные из них.
Модель Z-счета Р. Тафлер и Г. Тишоу. Британские ученые Р. Тафлер и Г. Тишоу предложили четырехфакторную модель Z-счета.
Модель отражает состояние платежеспособности кризисных компаний и их коэффициенты, таких как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность.
Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации. В этой формуле пороговое значение Z-счета имеет характеристику 0,2.
Модель Э. Альтмана. Многие зарубежные экономисты-аналитики используют пятифакторную модель Э. Альтмана (Коэффициент вероятности банкротства). Этот коэффициент рассчитан по данным исследования совокупности 33 компаний, испытывающих финансовые кризисы. Точность такой модели составляет до 70%. О вероятности банкротства по данной модели можно судить из следующей таблицы 1.
Таблица 1 - Уровень угрозы банкротства по пятифакторной модели Альтмана
Значение Zдо 1,81,81 2,702,71 2,913 и вышеВероятность банкротстваочень высокаявысокаявозможнаяОчень малая
Французским экономистом Ж. Депаляном (Depalyan J.) было доказано, что финансовая ситуация предприятия может достаточно адекватно характеризоваться 5-юкоэффициентами: быстрой ликвидности, кредитоспособности, «иммобилизации» собственного капитала, оборачиваемости запасов, оборачиваемости дебиторской задолженности. Весовые значения уравнения (25, 25, 10, 20, 20) выражают удельный вес относительного влияния каждого показателя на финансовое состояние предприятия.
Для каждого показателя определяют его нормативную величину, который сравнивают с показателем изучаемого предприятия. Если интегральный показатель равен 100, то финансовая ситуация предприятия нормальная, больше 100, то ситуация хорошая, меньше 100, то ситуация на предприятии вызывает беспокойство.
Модель Спрингейта. Л.В. Гордоном Спрингейтом (Gordon L.V. Springate) в 1978 года, на основании модели Альтмана и пошагового дискриминантного анализа была разработана модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия.
В процессе разработки модели из 19 лучших финансовых коэффициентов, Спрингейтом было отобрано четыре коэффициента: доля оборотных активов, рентабельность и оборачиваемость активов, эффективность привлечения краткосрочных обязательств.
Модель показала свою жизнеспособность, достижением 92,5% точности предсказания неплатежеспособности на год вперёд. Критическое значение модели соответствует следующему соотношении. При Z < 0,862 компания является потенциальным банкротом.
Модель У. Бивера. Американский ученый У. Бивер предложил иную систему показателей для диагностики банкротства.
В этой модели рассматриваются следующие пять факторов: рентабельность активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом, коэффициент Бивера и финансовый леверидж.
К первой группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные организации. У организаций, входящих во вторую группу, возможно зарождение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства.
У организаций, входящих в третью группу, наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства, и в результате эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном финансовом состоянии.
Следует отметить, что использование моделей зарубежных авторов требует больших предосторожностей.
Тестирование различных предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных предприятий из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала и различий в законодательной базе. [5, с. 32].
По модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует действительности. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут несколько исказить реальную картину.
Учитывая вышеизложенное, можно сделать вывод о необходимости использовать при анализе собственных дискриминантных функций для каждой отрасли, которые бы учитывали специфику нашей действительности. Более того, эти функции должны тестироваться каждый год на новых выборках с целью уточнения их дискриминантной силы.
1.2 Правовые основы банкротства предприятия
В условиях сложившейся рыночной экономики в законодательстве России нашел свое отражение принцип свободы предпринимательства, основывающийся на том, что каждый член общества вправе иметь не только частную собственность, но и самостоятельно распределять свои ресурсы в соответствии с личными интересами, а также самостоятельно организовывать процессы производства и извлекать из них доход.
Данный принцип нашел отражение во всех отраслях экономики. Особенностью предпринимательской деятельности явилось то, что создание юридического лица требует не только денежных вложений, но и происходит на свой страх и риск, что порой ведет к его ликвидации как субъекта права.
Одной из форм ликвидации юридического лица является банкротство. На законодательном уровне понятие банкротства закреплено в ст. 2 ФЗ от 26.10.2002 года №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее Закон), который устанавливает, что несостоятельность (банкротство) признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. [1].
Анализ законодательства о банкротстве позволяет выделить следующие признаки, позволяющие охарактеризовать несостоятельность (банкротство) юридического лица.
Во-первых, это неспособность должника юридического лица в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по своим денежным обязательствам, вытекающими из гражданско-правовой сделки или по другому основанию, предусмотренному законом.
Следующим признаком является неспособность должника юридического лица, в связи с тяжелой финансовой ситуацией должника, а именно с недостаточностью собственных средств, уплатить обязательные платежи, такие как: налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации, а также задолженность перед работниками. [9, с. 89].
В-третьих, тяжелая финансовая ситуация должника может быть признана несостоятельностью (банкротством) только после того, как арбитражный суд установит наличие признаков (несостоятельности) банкротства, которые послужат достаточным основанием для применения к нему мер, предусмотренных Законом.
В-четвертых, обязательства не были исполнены должником в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.
В данном случае, критерии несостоятельности представляют собой ту меру, с помощью которой необходимо оценивать степень несостоятельности должника. Критерии несостоятельности должны носить объективный характер и не отражать в себе субъективные элементы.
Согласно п. 2 ст. 4 Закона, для определения признаков банкротства должника юридического лица также должно учитываться следующее: [1].
- размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате компенсации сверх возмещения вреда, обязательств по выплате вознаграждения авторам результатов интеллектуальной деятельности, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия, размер трудовой задолженности. Минимальный размер задолженности должен составлять 300 000 рублей 00 коп.;
- размер обязательных платежей без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.
- срок просрочки исполнения обязательств должен составлять не менее 3 месяцев;
- соответствующая сумма задолженности должна подтверждаться вступившим в законную силу судебным решением.
Закон о несостоятельности во всех статьях придерживается строго денежного характера обязательств должника, неденежные обязательства (обязанность поставить товар, передать вещь, выполнить работу, оказать услугу) во внимание суда не принимаются.
Для отдельных категорий должников стратегических предприятий, Закон устанавливает несколько иные признаки несостоятельности (банкротства): [5].
- срок неисполнения обязательств должником стратегическим предприятием увеличен до 6 месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены;
- сумма требований для должников стратегических предприятий увеличена и составляет не менее 500 тыс. рублей.
Размер денежных обязательств должника считается установленным, если он определен судом в порядке, предусмотренном в законодательстве:
1) доказательства кредитора, подтверждающие обоснованность и объем требований (вступившее в законную силу решение суда; документы, свидетельствующие о признании должником своих требований, например ответ на претензию и др.);
2) определения суда, в случае, если имеются возражения от должника;
3) отказ должника от возражений по поводу предъявленных требований.
Требование уполномоченных органов об уплате обязательных платежей принимаются во внимание для возбуждения дела о банкротстве, если они подтверждены решением налогового органа, таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника.
Таким образом, анализ действующего российского законодательства позволяет сделать вывод о том, что для трансформации неплатежеспособности в несостоятельность (банкротство) необходимо наличие целой совокупности признаков, кроме того, целесообразно использовать дифференцированный подход при выборе критериев несостоятельности с учетом экономического положения, правового статуса и сферы направленности деятельности субъекта.
В период с 2002 г. по 2017 г. в Закон внесено значительное число изменений, направленных на устранение выявленных правоприменительной практикой пробелов в праве. Например, уточнены понятия, используемые в Законе, статус и полномочия арбитражных управляющих, саморегулируемых организаций арбитражных управляющих. [3].
В частности, определено, что деятельность арбитражного управляющего являются частной практикой, а не предпринимательской. Более того, определен порядок материального стимулирования арбитражных управляющих.
Помимо фиксированного вознаграждения они смогут получить определенный процент с взысканных ими сумм, при чем он будет достаточно высоким, если эти суммы являются значительными.
В Законе уточнены права кредиторов и средства его защиты от недобросовестных должников.
Упрощена процедура банкротства. Если раньше кредитору приходилось доказывать свои права в суде, документально подтверждая, что должник не собирается отдавать взятое взаймы, потом ждать месяц, когда суд возбудит исполнительное производство, то в настоящее время процедуру банкротства можно инициировать сразу, предъявив документы о просроченной задолженности.
Принятие указанного Закона было бы невозможно без существования Гражданского кодекса Российской Федерации. На данном этапе представляется возможным выделить несколько положений о взаимосвязи института банкротства и гражданского законодательства: [2].
1) основание возникновения правоотношений в институте банкротства является неисполнение или ненадлежащее исполнение должником своих денежных обязательств по гражданско-правовым сделкам;
2) в предмет регулирования законодательства о банкротстве попадают как договорные, так и внедоговорные денежные обязательства должника;
3) правоотношения банкротства имеют как материальную, так и процессуальную составляющие;
4) институт банкротства предполагает применение двух видов санкций: мер защиты и мер юридической ответственности.
С позиции гражданско-правового регулирования правоотношения банкротства это комплексное материально-процессуальное охранительно-регулятивное правоотношение, основанием которого является неисполнение должником денежных обязательств. [7, с. 87].
Законодательство о банкротстве действует в России с 1 марта 1993 года и его накопленный опыт достаточно велик. Разрабатывая ныне действующий Закон о банкротстве 2002 года, законодатель учел не только уже сложившуюся в нашей стране практику, но и опыт зарубежных государств. Законодательство о банкротстве в достаточной мере учитывает специфику отдельных категорий должников и предусматривает связанные с этим особенности применения к ним процедур банкротства. [14, с. 65].
Несмотря на отдельные недостатки, хочется еще раз подчеркнуть, что данный закон, заложивший правовую базу банкротства РФ, обеспечивает не только способ решения неблагоприятной финансовой ситуации для неплатежеспособных должников, но и позволяет сохранить устойчивость для остальных субъектов предпринимательства, тем самым порождая благоприятную почву для всей экономики России.
Предполагается, что финансовое оздоровление - это процедура, целью которой является восстановление платежеспособности должника в аспекте погашения займа согласно установленному графику. В большинстве случаев в рамках финансового оздоровления суд назначает административного управляющего фирмой.
Банкротство юридического лица - процедура, которая, вопреки распространенному мнению, вовсе необязательно должна приводить к приостановке деятельности фирмы. Вполне возможен вариант, когда суд посчитает нужным создать условия для того, чтобы сохранить бизнес, находящийся в долговом кризисе.
Предполагается, что финансовое оздоровление - это процедура, целью которой является восстановление платежеспособности должника в аспекте погашения займа согласно установленному графику. [10, с. 120].
В большинстве случаев в рамках финансового оздоровления суд назначает административного управляющего фирмой.
Индикаторами успешности хода рассматриваемой процедуры должны стать платежи согласно задолженностям в рамках принятого собранием кредиторов графика, который, к тому же, должен соответствовать правовым актам, регулирующим налоги и сборы.
Вполне возможен вариант, при котором арбитраж посчитает результаты финансового оздоровления неудовлетворительными. И тогда судом будет введена дополнительная мера корректировки деятельности фирмы - внешнее управление.
При этом в структуру менеджмента фирмы вводится соответствующая новая должность. Как только это происходит, прежний директор фирмы должен сложить свои полномочия.
Внешний управляющий разрабатывает план вывода фирмы из кризиса. Данный документ должен соответствовать требованиям федеральных законов, включать сроки достижения положительных результатов, быть обоснованным с точки зрения реалистичности предполагаемых мер восстановления платежеспособности фирмы.
Конкретные изменения в деятельности фирмы под внешним управлением могут быть разные.
Например, новый менеджмент может принять решение о том, чтобы поменять сегмент выпуска товаров, закрыть какие-то нерентабельные направления в производстве, продать часть имущества, скорректировать политику размещения акций и т.д.
Максимальный срок внешнего управления фирмой - полтора года. Его также можно продлить на 6 месяцев согласно итогам работы внешнего менеджмента создается отчет, в котором могут содержаться следующего характера предложения: ликвидировать структуры внешнего менеджмента в связи с успешным решением задач по финансовому оздоровлению фирмы; прекратить производство в связи с тем, что долг выплачен, кредиторы не имеют претензий; признать результаты неудовлетворительными и ходатайствовать в суд об открытии конкурсного производства. Рассмотрим третий сценарий. Конкурсное производство, как считают некоторые юристы, - это и есть фактическое банкротство организации. [9, с. 44].
2 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ И МЕРЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОАО «БРОНЕТАНКОВЫЙ РЕМОНТНЫЙ ЗАВОД»
2.1 Организационно - экономическая характеристика ОАО "Бронетанковый ремонтный завод"
Открытое акционерное общество «Бронетанковый ремонтный завод» является предприятием согласно ремонту БТВТ.
Капитальный ремонт и модернизация техники, двигателей и агрегатов обеспечивается наличием блока цехов, в которых размещаются технологические линии разборки, ремонта, изготовления, сборки, испытания, окраски и комплектации техники.
Цеха оснащены специальным и универсальным оборудованием, позволяющим выполнять ремонт БТВТ в соответствии Сертификата соответствия № ВР 02.1.7125-2017.
Заводом освоен капитальный ремонт: ГМ-578, ГМ-575, ГМ-568, БРДМ-2, БРДМ-2РХ, ГАЗ-4108, БТР-40, БТР-60, БТР-70, БТР-80, дизельные и карбюраторные двигателя.
Основными объектами продукции в настоящее время являются БТР-80 и его модификации, БТР-70 с приведением в БТР-70М.
Предприятие планирует освоение БТР-80 с приведением в БТР-82А, БТР-82АМ, а также освоение ремонта «Тигра» для нужд силовых структур и гражданских потребителей, ремонта инженерной техники для инженерных войск, возобновление ремонта гусеничной техники, двигателей и выпуск машин для народного хозяйства (конверсионной) под индивидуального заказчика.
Освоить изготовление комплектов РТО и РТИ для нужд силовых структур.
Предприятие является заводом капитального ремонта БТВТ осуществляющее свою деятельность в рамках лицензий № 000941 ВВТ-Р, № 000942 ВВТ-У и Сертификата соответствия № ВР 02.1.7125-2017. Капитальный ремонт представляет собой процесс, связанный с восстановлением и заменой деталей, узлов, агрегатов.
Работы производятся поточным методом ремонта, при котором технологический процесс разборки и сборки машины и сложных агрегатов (двигателей внутреннего сгорания, коробки передач и др.) подразделяется на ряд операций, строго согласованных согласно времени.
Объем и время выполнения работ этих операциях организован с учетом соблюдения заданного темпа выпуска машин.
В состав производства входят: демонтажно-корпусной цех с участками наружной мойки: разборки машин и агрегатов, очистки, обезжиривания и мойки деталей, контроля и сортировки деталей, дефектации, а также сварочным, испытания и окраски машин;
- цех согласно ремонту деталей с участками: сборки узлов, агрегатов, испытания, окраски деталей и агрегатов,слесарно-механический,кузнечно-термический,сварочный,гальванический;
- участок согласно ремонту электрооборудования, средств связи и вооружения, аккумуляторный;
- сборочный цех с участками: комплектовки и подгонки деталей, сдаточным. [24].
Цех согласно ремонту двигателей с участками: наружной мойки, разборки деталей агрегатов, очистки, обезжиривания и мойки деталей, контроля и сортировки деталей, дефектации, ремонта, сборки узлов, агрегатов, испытания.
Кроме этого, на заводе имеется ремонтно-механический цех с отделениями ремонта станочного оборудования и силового электрооборудования, инструментальный участок, склады материальных ценностей. В цехах имеются инструментально-раздаточная кладовая, кладовыми материалов и административно-бытовыми помещениями.
Объектами производства на заводе являются капитально отремонтированные единицы БТВТ, выпуск которых осуществляется на основе своевременно и качественно проведенной технической подготовки производства, разработке конструкторских чертежей, технологических процессов, нормирования и эффективного планирования производственного процесса.
Технологическая оснащенность и кадровая квалификация, в настоящее время дают возможность выпускать капитально отремонтированную бронетанковую технику.
Программа технического перевооружения «организации» на 2017-2020 г.г. содержит мероприятия направленные на решение следующих основных задач: [23].
1. Провести проектирование и строительство ж/д ветки и рампы от Курского направления РЖД.
2. Реконструкция гальванического участка.
3. Разработка и внедрение участка согласно изготовлению РТИ.
4. Освоение капитального ремонта БТР-80 с приведением в БТР-82А, БТР-82АМ.
5. Подготовка и набор специалистов для возобновления капитального ремонта двигателей.
6. Приобретение и введение программ для автоматизированной системы технологического процесса (Компас, Парус).
7. Реконструкция столярного участка.
Вид производства:
- Наличие ж/д ветки и рампы на предприятии сокращает издержки на транспортировку техники в городских условиях (разгрузка, доставка и погрузка), а также снизит материальные затраты на ГСМ.
- Реконструкция гальванического участка. Предоставит возможность расширения обработки поверхностей деталей, повышение технического уровня производства, увеличение выпуска высококачественной продукции, роста производительности труда.
- Внедрение участка согласно изготовлению РТИ, повышает технический уровень производства, увеличивает возможности освоения новых видов продукции, а также при изготовлении РТИ для собственных нужд снижает себестоимость выпускаемой продукции.
- Приобретение и введение программ для автоматизированной системы технологического процесса (Компас, Парус), позволит повысить автоматизацию и технический уровень производства, а также снизить затраты на разработку и обновления ЧТД и КД.
- Реконструкция столярного участка, повысит возможности согласно подержанию инфраструктуры организации в рабочем состоянии, обеспечение технологического цикла выпуска высококачественной продукции, снижение себестоимости выпускаемой продукции.
Вид производства: капитальный ремонт бензиновых и дизельных двигателей.
- Подготовка и набор специалистов для возобновления капитального ремонта двигателей, даст возможность снизить рост материальных и трудовых ресурсов.
- Приобретение универсального стенда испытаний двигателей ГАЗ, МАЗ, КАМАЗ, УАЗ -позволит снизить себестоимость выпускаемой продукции.
- Приобретение универсального стенда ремонта, регулировки и испытаний ТНВД двигателей ГАЗ, МАЗ, КАМАЗ - позволит снизить себестоимость выпускаемой продукции.
2.2 Оценка и оценка вероятности несостоятельности ОАО "Бронетанковый ремонтный завод"
Для оценки вероятности несостоятельности ОАО «БТРЗ необходимо в первую очередь провести оценка деятельности организации.
Структура имущества ОАО «БТРЗ» и источники его формирования показана в таблице 2.
Таблица 2 - Структура имущества ОАО «БТРЗ» и источники его формирования
ПоказательДанные по показателюИзменениев тыс.руб.в % к валюте балансатыс. руб.%2016г.2017г.2016г.2017г.Актив1. Внеобортные активы в том числе:97 67598 23972,353,95640,6ведущие средства66 82364 38149,535,3-2 442-3,72. Оборотные, всего в том числе:37 41784 11327,746,146 696124,8запасы25 62447 94419,026,332087,1дебиторская задолженность11 38528 0528,415,416 667146,4денежные средства и краткосрочные финансовые вложения27170,20,0-264-97,4Пассив1. Собственный капитал-119 752-157 190-88,6-86,2-37 43831,32. Долгосрочные обязательства, всего в том числе:105 970117 72178,464,611 75111,1заемные средства------3. Краткосрочные обязательства, всего в том числе:148 874221 821110,2121,672 94749,0заемные средства98 85598 85573,254,200,0Валюта баланса135 092182 35110010047 25935,0
Структура активов организации согласно состоянию на 2017г. характеризуется примерно равным процентом иммобилизационных средств и текущих активов (53,9% и 46,1% соответственно).
Всего за период активы организации увеличились на 47 259 тыс. рублей (35%).
Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился - на 31,3%.
Снижение собственного капитала -негативный показатель, характеризующий наращивание полученных убытков за анализируемый период.
На 30.09.2017г. собственный капитал ОАО «БТРЗ» составил (-157 190) тыс. рублей, однако на начало года собственный капитал составлял (-119 752) тыс. руб. (то есть, имеет место уменьшение на 37 438 тыс. руб.).
Увеличение размера активов организации связано, в основном, с увеличением следующих позиций актива баланса:
- Запасы -320 тыс. руб. (41,9%)
- Дебиторская задолженность 16 667 тыс. руб. (31,2%)
- Прочие оборотные активы 7 972 тыс. руб. (14,9%)
- Отложенные налоговые активы 6 338,0 тыс. руб. (11,9%)
Одновременно, в пассиве баланса увеличение наблюдается согласно следующим строкам:
- Кредиторская задолженность- 72 947 тыс. руб. (59,6%)
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 37 438 тыс. руб. (30,6%)
- Прочие долгосрочные обязательства 11 924 тыс. руб. (9,8%)
Чистые активы организации на 2017г. меньше уставного капитала на 282%.
Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ОАО «БТРЗ» представлены в таблице 3.
Таблица 3 - Оценка чистых активов ОАО «БТРЗ»
ПоказательЗначение Изменение в тыс.руб.в % к валюте балансатыс. руб. %2016г.2017г.2016г.2017г.1. Чистые активы-119 752-157 190-88,6-86,2-37 438
-2. Уставный капитал87 19387 19364,547,8--3. Превышение чистых активов над уставным капиталом -206 945-244 383-153,2-134,0-37 438
К тому же определив текущее состояние показателя, необходимо отметить снижение чистых активов на 131,2% за весь рассматриваемый период.
То есть наблюдается одновременно и критическое положение на конец отчетного периода и ухудшение показателя в течение периода.
Сохранение имевшейся тенденции привело организацию в стадию несостоятельности таблица 4.
Таблица 4 - Ведущие показатели финансовой устойчивости ОАО «БТРЗ»
ПоказательНормативное значениеДанные по показателюИзменениеОписание2016г.2017г.1. Показатель автономииНе менее 0,5-0,87-0,860,01Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. 2. Показатель финансового левериджа0,5<К<0,8-1,24-1,41-0,17Отношение заемного капитала к собственному. 3.Показатель обеспеченности собственными оборотными средствамиНе менее 0,1-5,81-3,042,77Отношение собственного капитала к оборотным активам. 4. Индекс постоянного активаНе менее 0,5-0,82-0,620,2Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организацииПродолжение таблицы 4
5. Показатель покрытия инвестицийНе менее 0,7-0,1-0,22-0,12Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. 6. Показатель мобильного имущества0,280,460,18Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Увеличение показателя подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости средств имущества.7. Показатель обеспеченности запасовНе менее 0,5-8,49-5,333,16Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.8. Показатель краткосрочной долга0,390,29-0,1Отношение краткосрочной долга к общей сумме долга.
Показатель автономии согласно состоянию на 2017г. составил 0,86. Полученное значение показывает, что ОАО «БТРЗ» не имеет собственного капитала и полностью зависит от кредиторов.
Показатель маневренности собственного капитала не рассчитывается при отрицательном собственном капитале.
Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами согласно состоянию на 2017г. составил 3,04 имеет крайне неудовлетворительное состояние, то есть у организации отсутствуют собственные средства для финансирования текущей деятельности (признак несостоятельности (несостоятельности)).
Показатель покрытия инвестиций - 0,22, что у организации нет собственных оборотных средств и отсутствие платежеспособности платежеспособность и признаки несостоятельности на лицо. (Таблица 5).
Показатель обеспеченности материальных запасов 5,33 можно считать критическим.
Таблица 5 - Оценка финансовой неустойчивости согласно величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ОАО «БТРЗ»
Показатель собственных оборотных средств (СОС)Данные по показателюИзменение2016г.2017г.2016г.2017г.СОС1 (без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)-217 427-255 429-243 051-303 373СОС2 (фактически равен чистому оборотному капиталу)-111 457-137 708-137 081-185 652СОС3 (с учетом как долгосрочных пассивов и краткосрочной долга согласно кредитам и займам)-12 602-38 853-38 226-86 797
По состоянию на 2017г. при норме 2 показатель текущей ликвидности имеет значение 0,4. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. (Таблица 6).
Таблица 6 - Расчет показательов ликвидности ОАО «БТРЗ»
Показатель ликвидностиНормативное значениеЗначениеИзменениеРасчет, рекомендованное значение2016г.2017г.1. Показатель текущей (общей) ликвидностине менее 20,30,40,1Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. 2. Показатель быстрой (промежуточной) ликвидностиБолее 10,10,20,1Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. 3. Показатель абсолютной ликвидностине менее 0,200
0
Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
Показатель быстрой ликвидности на 2017г. также оказался ниже нормы (0,2). Это говорит о недостатке у ОАО «БТРЗ» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. (Таблица 7).
Таблица 7 - Оценка соотношения активов согласно степени ликвидности и обязательств согласно сроку погашения ОАО «БТРЗ»
Активы согласно степени ликвидностиНа конец отчетного периода, тыс.руб.Прирост за анализ. период, %Норм. соотношениеПассивы согласно сроку погашенияНа конец отчетного периода, тыс.рубПрирост за анализ. период, %Излишек/недостаток платеж. средств тыс.руб.А1. Высоколиквидные (денежные ср-ва+ краткосрочные финансовые вложения)7-97,4≥
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущая кредиторская задолженность)1966+59,3-1959А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)36 150+31,5 ≥П2.Среднесрочные обязательства (краткосрочные обязательства кроме текущей кредиторской долга)98 8550-62 705А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборотные активы)65 705+71,2≥ П3. Долгосрочные обязательства117 721+9,9-52 016А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)80 489+5,1 ≤П4.Постоянные пассивы (собственный капитал)-157 190-131,2+237 679
Ниже в таблице 8 приведены ведущие финансовые результаты деятельности ОАО «БТРЗ» в течение анализируемого периода.
Таблица 8 - Финансовые результаты деятельности ОАО «БТРЗ»
ПоказательЗначение, тыс.руб.Изменение2016 год2017г.тыс.руб.%1 Выручка75 82532 048-4377742,32. Издержки согласно обычным видам деятельности-110 527-63 3704715757,33. Прибыль(убыток) от продаж-34 702-31 322338090,34. Прочие доходы и издержки, кроме процентов к уплате-9 932-9 64728597,15.EBIT(прибыль до уплаты процентов и налогов)-44 634-40 969366591,86. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее6 1433 531-261257,57. Чистая прибыль (убыток)-38 491-37 438105397,3Справочно: Совокупный финансовый результат периода-38 491-37 438105397,3Изменение за период нераспределенной прибыли согласно данным бухгалтерского баланса-44 829-37 438739183,5Предприятие учитывает общехозяйственные (управленческие) издержки в качестве условно-постоянных, и относит их на счет реализации.
По итогам 2017г. получен убыток в размер 37 438 тыс. руб., что связано со снижением выручки согласно сравнению с 2016г при практически в 2 раза. Положительной динамикой является снижение убытков от продаж и, как следствие, убытков в целом согласно предприятию. (Таблица 9)
Таблица 9 - Оценка рентабельности ОАО «БТРЗ»
Показатели Значение (в %, или в копейках с рубля)2017г.1. Рентабельность продаж согласно валовой прибыли. Нормальное значение не менее 10%-97,72. Рентабельность продаж согласно EBIT -127,83. Рентабельность продаж согласно чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки)-116,8Справочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции 31
Проведем оценку вероятности несостоятельности организации на основе используемых за рубежом для оценки возможного риска несостоятельности и кредитоспособности компаний факторных моделей известных западных экономистов, разработанных при помощи многомерного анализа.
Двухфакторная модель является самой простой моделью прогнозирования вероятности несостоятельности:
Z1 = -0,3877 + (-1,0736) * Ктл + 0,0579 * Ккз, (1)
где Ктл показатель текущей ликвидности;
Ккз показатель концентрации заемного капитала;
(-1,0736) и 0,579 весовые показателей для Ктл и Ккз.
Для компаний, у которых Z = 0, вероятность несостоятельности 50%.
Если Z < 0, то вероятность несостоятельности меньше 50% и далее снижается согласно мере уменьшения Z. Если Z > 0, то вероятность несостоятельности больше 50% и возрастает с ростом Z.
Пятифакторная модель Э.Альтмана (или индекс кредитоспособности).
Z2 = 1,2*х1 + 1,4*х2 + 3,3*х3 + 0,6*х4 + 1,0*х5 (2)
где показатели х1, х2, х3, х4, х5 рассчитываются следующим образом:
х1 = собственные оборотные активы;
всего активов
х2 = нераспределенная прибыль;
всего активов
х3 = прибыль до налогообложения;
всего активов
х4 = капитал + капитал;
заемные активы
х5 = чистая выручка от реализации;
всего активов
Если Z2 < 1,81 вероятность несостоятельности очень высока;
1,81 ≤ Z2 < 2,765 вероятность несостоятельности средняя; «темная зона: (велика 2,765 ≤ Z2 < 2,990 - вероятность несостоятельности невелика; вероятность ошибки)
Z2 ≥ 2,990 вероятность несостоятельности ничтожна.
Результаты расчета показателей несостоятельности приведены в таблице 10.
Таблица 10 - Расчет показателей вероятности скорого несостоятельности
Коэф-тРасчетЗначениеМножительПроизведениеК1Отношение оборотного капитала к величине всех активов-1,41,2-1,68К2Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов0,481,40,67К3Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов-0,213,3-0,69К4Отношение собственного капитала к заемному-0,460,6-0,28К5Отношение выручки от продаж к величине всех активов0,1810,18Z-счет Альтмана:-1,80
По результатам расчетов на базе данных отчетности ОАО «БТРЗ» значение Z-счета на 2017г. составило -1,8. Это свидетельствует о том, что предприятие на стадии несостоятельности.
3 Разработка мер по финансовому оздоровлению ОАО "Бронетанковый ремонтный завод"
Меры, применяемые к организациям, находящимся в кризисе это оздоровительные действия в отношении несостоятельных компаний, которые законодательно разрешены государством. [4].
Данные меры, применяемые согласно отношению к хозяйствующему субъекту, называются санацией.
В аспектах строго финансового оздоровления, санация это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению.
В соответствии со статьей 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» (№127-ФЗ 2002 г. с изм.) финансовое оздоровление процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения долга в соответствии с графиком погашения долга. [1].
Руководство организации должно постоянно отслеживать свое финансовое состояние; ориентироваться не столько на производство, сколько на успешный сбыт продукции, получение прибыли; ответственно относиться к составлению договоров с заказчиками и поставщиками; собирать информацию о платежеспособности своих клиентов не только при заключении договоров, но и в оперативном режиме.
Меры согласно восстановлению потенциала и платежеспособности компании и ликвидации негативных проявлений кризиса являются начальным этапом финансовой стабилизации.
Их основная задача состоит в обеспечении сбалансированности текущих активов и краткосрочных финансовых обязательств организации, которое достигается при помощи использования различных финансовых инструментов и методов.
Цель выполнения программы антикризисных финансовых мероприятий считается достигнутой при условии, что устранен основной признак кризиса на предприятии - неплатежеспособность.
Антикризисный директор должен владеть инструментарием топ-менеджера. Ясно, что под этим знание теоретических основ современной экономики, бухгалтерского учета и финансов, менеджмента, правовых основ экономической несостоятельности и несостоятельности, гражданского и трудового права, психологии. [12, с. 56].
Внешний управляющий должен квалифицированно провести оценку недвижимости и бизнеса, проанализировать портфель ценных бумаг организации, знать порядок ведения хозяйственного процесса.
Инновационная активность организации может стать одним из основных условий формирования его конкурентоспособной стратегической перспективы, удержания и расширения рыночной ниши. Поэтому организации, преодолевая экономические трудности, начали повышать инновационную активность, вести разработки в области технологических инноваций.
Успех внедрения нововведений во многом зависит от системы управления, применяющейся на предприятии.
В целях повышения эффективности деятельности ОАО "бронетанковый ремонтный завод" можно предложить комплекс мероприятий согласно оздоровлению финансового состояния:
- улучшение воспроизводственной структуры капиталовложений, повышение удельного веса затрат на техническое перевооружение и реконструкцию действующих компаний за счет уменьшения удельного веса нового производства в производственной сфере;
- усовершенствование технологической структуры капитальных вложений, увеличение в их составе удельного веса оборудования;
- приоритетное обеспечение капитальными вложениями прогрессивных направлений научно-технического прогресса, которые способствуют снижению ресурсоемкости производства и повышению качества продукции.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Диагностика несостоятельности представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития организации, генерирующих угрозу его несостоятельности в предстоящем периоде.
Открытое акционерное общество «Бронетанковый ремонтный завод» является предприятием по ремонту БТВТ. Основными объектами продукции в настоящее время являются БТР-80 и его модификации, БТР-70 с приведением в БТР-70М.
Структура активов организации согласно состоянию на 2017г. характеризуется примерно равным процентом иммобилизационных средств и текущих активов (53,9% и 46,1% соответственно). Всего за 9 месяцев активы организации увеличились на 47 259 тыс. рублей (35%).
Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился- на 31,3%. Снижение собственного капитала - негативный показатель, характеризующий наращивание полученных убытков за анализируемый период.
На 2017г. собственный капитал ОАО «БТРЗ» составил (-157 190) тыс. рублей, однако на начало года собственный капитал составлял (-119 752) тыс. руб. (то есть имеет место уменьшение на 37 438 тыс. руб.).
Показатель автономии согласно состоянию на 2017г. составил 0,86. Полученное значение показывает, что ОАО «БТРЗ» не имеет собственного капитала и полностью зависит от кредиторов.
Показатель маневренности собственного капитала не рассчитывается при отрицательном собственном капитале. Необходимо отметить, что собственный капитал на диаграмме не отражен, поскольку полностью отсутствует.
По результатам расчетов на базе данных отчетности ОАО «БТРЗ» значение Z-счета на 30.09.2017г. составило -1,8. Это свидетельствует о том, что предприятие на стадии несостоятельности.
Инновационная активность организации может стать одним из основных условий формирования его конкурентоспособной стратегической перспективы, удержания и расширения рыночной ниши. Поэтому организации, преодолевая экономические трудности, начали повышать инновационную активность, вести разработки в области технологических инноваций.
Успех внедрения нововведений во многом зависит от системы управления, применяющейся на предприятии.
В целях повышения эффективности деятельности ОАО "бронетанковый ремонтный завод" можно предложить комплекс мероприятий по оздоровлению финансового состояния:
- улучшение воспроизводственной структуры капиталовложений, повышение удельного веса затрат на техническое перевооружение и реконструкцию действующих компаний за счет уменьшения удельного веса нового производства в производственной сфере;
- усовершенствование технологической структуры капитальных вложений, увеличение в их составе удельного веса оборудования;
- приоритетное обеспечение капитальными вложениями прогрессивных направлений научно-технического прогресса, которые способствуют снижению ресурсоемкости производства и повышению качества продукции.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
- Федеральный закон от 06.12.2014 N 402-ФЗ (ред. от 28.12.2016) «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017)
- Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 18.12.2015) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету»
- Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2015) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.08.1998 N 1598)
- Приказ Минфина России от 02.07.2015 N 66н (ред. от 04.12.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2015 N 18023)
- Приказ Минфина РФ от 30.12.1996 N 112 (ред. от 24.12.2015, с изм. от 14.09.2015) «О Методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности
- Бабаев Ю.А., Петров А.М. Теория бухгалтерского учета. М.: Проспект, 2015. 240 с.
- Белых Л.П. Реструктуризация организации: учебное пособие М.: Юнити-Дана, 2014. 511 с.
- Богаченко В.М. Основы бухгалтерского учета. - Ростов на/Д: Феникс,
- Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет. М.: Рид Групп, 2014. 608 с.
- Гомола А.И., Кириллов В.Е., Кириллов С.В. Бухгалтерский учет. М.: Академия, 2014. 432 с.
- Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика организации: учеб. пособие. 2-е изд., доп. М. : Финансы и статистика, 2015 - 354с.
- Егоршин А.П.. Кризис и управление предприятием. М.: НИМБ, 2014. 418 с.
- Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М.: Инфра-М, 2015. 656 с.
- Кондраков Н.П., Кондраков И.Н. Бухгалтерский учет в схемах и таблицах. М.: Проспект, 2016. 280 с.
- Ковалев В.В., Волкова О.Н. Оценка хозяйственной деятельности организации. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2014, 297с.
- Коротков, Э. М. Антикризисное управление: учебник для бакалавров / Э. М. Коротков. М.: Издательство Юрайт, 2017. - 142с.
- Пошерстник Н.В. Бухгалтерский учет на современном предприятии. М.: Проспект, 2015. 560 с.
- Романенко И.В. Экономика организации. М.: Финансы и статистика, 2014 - 298с.
- Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015 - 286с.
- Татур С.К. Оценка хозяйственной деятельности промышленных компаний. М.; Л.: Госпланиздат, 2015, 496с.
- Чая В.Т., Латыпова О.В. Бухгалтерский учет. М.: Кнорус, 2014. - 520 с.
- Шуклов Л.В.. Финансовый менеджмент в условиях кризиса. Опыт компаний малого и среднего бизнеса. М.: Либроком, 2015. 240 с.
- Официальный портал федеральной службы государственной статистики. URL: #"justify">Рейтинговое агентство «ЭКСПЕРТ РА» #"justify">www.144btrz.ru