ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
- Сущность и образование дебиторской задолженности
Дебиторскую задолженность можно рассматривать как:
1) средство погашения кредиторской задолженности;
2) часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной;
3) один из элементов оборотных активов.
Оборотный капитал любого предприятия состоит из следующих составляющих:
1) денежных средств;
2) дебиторской задолженности;
3) материально-производственных запасов;
4) незавершенного производства;
5) расходов будущих периодов.
«Дебиторская задолженность, предназначенная к получению в виде денежных средств, существенно влияет на финансовое положение организации, величину денежных средств в составе оборотных средств, платежеспособность и размер прибыли. Такое свойство дебиторской задолженности очень часто используется для совершения противоправных действий, связанных с умышленным изменение финансового состояния и финансовых результатов» [Шаркова, 2015, с. 31].
Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию.
«Дебиторская задолженность - это совокупность финансовых средств, которые должны определенной организации, фирме или компании другие юридические и физические лица. В балансе предприятия записываются как текущие активы» [Горбулин, Фокина, 2014, с.8].
«Дебиторская задолженность на предприятие всегда существовала и будет существовать. Она может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.
В составе дебиторской задолженности учитываются следующие виды:
1) задолженность покупателей и заказчиков;
2) векселя к получению (коммерческие ценные бумаги);
3) задолженность дочерних и зависимых обществ;
4) задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
5) авансы выданные и прочие» [Арзуманова, 2014, с. 86].
Когда одно предприятие продает товары или услуги другому предприятию или организации, не значит, что они будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности. Одной из задач менеджера или руководителя по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями. Продажа продукции предприятием осуществлена несколькими методами, это предоплата, оплата за наличный расчет и оплата с отсрочкой платежа. Отсрочка платежа осуществляется путем безналичных расчетов: расчетный чек или расчеты по инкассо, платежное поручение и аккредитив. Для компании эта оплата наиболее невыгодная, однако именно этот метод самый популярный в экономической среде и является основой системы расчетов. При этой оплате и возникает дебиторская задолженность по товарным операциям, которая является естественным элементом в общепринятой системе расчетов.
В настоящее время в общепринятой системе расчетов с дебиторами такая задолженность остается неизбежной, так как всегда имеется разница между моментом перехода права собственности на товар и временем платежа, между предъявлением документов по оплате товара или услуги и их фактической оплатой.
Высокий уровень платежеспособности и устойчивости предприятия зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.
Оборачиваемость дебиторской задолженности - это такое количество дней, когда компания формирует определенную сумму денежных средств для покрытия своей кредиторской задолженности. Для точного учета денежных потоков необходимо исключать из анализа просроченную и долгосрочную задолженности организации в связи с:
1) ликвидацией должника;
2) банкротства должника;
3) истечения срока исковой давности без подтверждения задолженности со стороны должника, такая задолженность нереальна к взысканию.
Альтернатива в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем обеспечения имеющихся у них текущих активов, а другие только за счет частичной их продажи.
1.3. Методика анализа дебиторской задолженности
Методикой для взыскания дебиторской задолженности на предприятие принято называть политикой инкассации.
«Инкассация дебиторской задолженности - процесс получения денежных средств за реализованную продукцию, которая включает следующие элементы:
- возраст самого долга;
- общий объем долгов;
- общий объем просроченных платежей;
- дату открытия счета;
- своевременность прежних платежей;
- платежи, осуществленные после последней даты платежа;
- величину кредита клиента, которая принята к утверждению;
- статус клиента, который может потребовать особого отношения;
- напоминание покупателям о предварительном и последующем платеже;
- условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов» [Селезнева, 2012, с. 25].
«Для анализа дебиторской задолженности рассчитывают следующие показатели» [Прыкина, 2013]:
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
(1)
Коб.= ,
где: Выр. - выручка от реализации, тыс. руб.;
ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
Этот коэффициент показывает, сколько раз обернулась дебиторская задолженность в течение отчетного периода. Рост данного коэффициента обычно означает сокращение продажи в кредит; а снижение - увеличение предоставленного коммерческого кредита.
2) Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью:
(2)
Ксоот.=ДЗ/КЗ ,
где: ДЗ-дебиторская задолженность;
КЗ - кредиторская задолженность.
Данный коэффициент считается нормальным, когда он равен 2, т.е. сумма кредиторской задолженности примерно в 2 раза обеспечена дебиторской задолженностью. Если соотношение дебиторской и кредиторской задолженности меньше 2, это означает, что замедляется обращение в денежные средства ликвидной части оборотных активов.
3) Коэффициент закрепления средств в дебиторской задолженности:
(3)
КзДЗ=ДЗ/Выр. ,
где: ДЗ - дебиторская задолженность;
Выр. - выручка от реализации.
Чем ниже коэффициент закрепления, тем эффективнее используются средства, авансированные в дебиторскую задолженность, характеризующий ее величину на один рубль выручки от продаж.
4) Средняя продолжительность (длительность) одного оборота дебиторской задолженности в днях:
(4)
Прод.ДЗ=(ДЗ*Д)/Выр. ,
где: Д - количество дней в анализируемом периоде.
Долгий срок погашения дебиторской задолженности вызывает высокий риск ее непогашения.
5) Коэффициент мобильности дебиторской задолженности:
(5)
Кмоб. = ДЗ/ОА,
где: ОА - оборотные активы.
Он показывает удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных активов.
6) Темп роста дебиторской задолженности:
(6)
Темп роста = ДЗотч / ДЗпрош ,
где: ДЗотч. - дебиторская задолженность за отчетный период
ДЗпрош - дебиторская задолженность за прошлый период.
При оценке состояния текущих активов предприятия необходимо изучить качество дебиторской задолженности:
1) периоду ее предоставления;
2) уровню риска несвоевременного возврата;
3) удельному весу просроченных долгов в их совокупной величине.
Улучшение качества не означает снижение величины самой дебиторской задолженности предприятия. К улучшению качества данной задолженности понимают: снижение удельного веса просроченных долгов в общей дебиторской задолженности и снижение рисков несвоевременного возврата задолженности.
Анализ дебиторской задолженности рекомендуется проводить в такой последовательности:
1) Анализ динамики, движения и структуры дебиторской задолженности.
На данном этапе нужно оценить динамику дебиторской задолженности, далее сравнить темпы объема продаж и задолженности, а также проанализировать структуру самой задолженности. Рост дебиторской задолженности может считаться оправданным, если темпы ее роста не превышают темпов роста продаж;
2) Анализ качества дебиторской задолженности.
Необходимо оценить качество дебиторской задолженности посредством оценки изменения удельного веса просроченной и сомнительной дебиторской задолженности;
3) Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности.
На этом этапе измеряется скорость погашения дебиторской задолженности и как быстро компания получает оплату за проданные товары от своих покупателей.
Глава 2. Анализ и разработка рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью
2.1. Краткая характеристика исследуемого предприятия
АО «ПЗСП» - российская строительная компания, производитель строительных материалов. Входит в первую тройку крупнейших застройщиков Перми и является крупнейшим в Пермском крае производителем изделий из газобетона. Уставный капитал общества составляет 150 000 237 рублей.
Зародившись как небольшой гипсовый завод более 50 лет назад, сегодня АО «ПЗСП» прочно удерживает позицию лидера строительного комплекса Пермского края. Списочная численность работников предприятия в настоящее время составляет более 1700 человек - это один из самых крупных коллективов среди строительных организаций Пермского края. Завод обеспечивает работой 27 смежных организаций, на которых трудится около 3500 человек.
Основной сферой деятельности АО «ПЗСП» является проектирование, производство и строительство жилых домов серии Э-600 высотой до 16 этажей и зданий по современной сборно-каркасной технологии высотой до 100 метров. С 1999 года АО «ПЗСП» было построено и введено в эксплуатацию 72 проекта общей площадью более 720 000 квадратных метров.
Темпы строительства одни из самых высоких в отрасли: 10-этажный жилой дом на 100 квартир завод возводит за 9 месяцев. Во многом достижению таких показателей способствует тот факт, что на «ПЗСП» внедрён полный цикл работ - от проектирования до строительства «под ключ», включая производство строительных материалов, их перевозку, монтаж, отделку и благоустройство придомовых территорий. Именно концентрация всего цикла строительства на одной площадке позволяет выдерживать высокий темп и гарантировать высокое качество сдаваемых объектов.
При этом предприятие постоянно стремится к повышению качества жизни в своих домах. Все квартиры, которые строит АО «ПЗСП», сдаются с полной чистовой отделкой. Уровень отделки квартир от «ПЗСП» принципиально улучшен по сравнению с традиционной строительной отделкой, и сегодня, помимо укладки линолеума, установки полного комплекта сантехники и оклейки стен обоями, включает в себя установку шкафа-купе в прихожей, зеркал и стеклянных полочек в ванной комнате, установку «экрана» под ванной. Ванная комната отделывается плиткой.В ряде новостроек АО «ПЗСП» монтируется система очистки питьевой воды. Система предусматривает установку фильтров в каждом подъезде, плюс фильтры доочистки непосредственно в квартирах.
Наряду со строительством многоквартирных домов предприятие оказывает широкий спектр строительных услуг:предлагает потребителям около 30 готовых проектов загородных домов, производит весь комплекс материалов для их строительства и оказывает услуги по их возведению. В настоящее время завершена застройка коттеджного поселка «Вернисаж» в поселке Полазна, в 40 минутах езды от Перми.
Вторым направлением деятельности АО «ПЗСП», наряду со строительством, является производство строительных материалов для возведения многоэтажных и индивидуальных домов. Основными видами выпускаемой продукции являются блоки из газобетона, а также железобетонные изделия и конструкции для жилищного и промышленного строительства. Помимо этого, предприятие производит тротуарную и фасадную плитку, растворы и бетоны различных марок, известь, асфальтобетон, металлопластиковые окна, стальные двери и столярные изделия.
На АО «ПЗСП» существует профсоюзная организация, членами которой являются 99,9% работников предприятия. Коллективный договор включает в себя взаимные обязательства работников и работодателя. Так, большое внимание руководство завода уделяет решению жилищных вопросов трудового коллектива: в 2008 году были улучшены жилищные условия 162 работников, в 2009 - 13 работников, в 2010 - 31 работника, в 2011 - 16 работников, в 2012 - 78 работников, в 2013 - 50 работников.
Социальный пакет включает также оплату путевок для лечения работников и летнего отдыха детей. Особое внимание уделяется работе с молодёжью завода. Спортивные команды завода активно участвуют в районных, городских и краевых соревнованиях. Традиционно проводятся вечера отдыха коллективов предприятия, смотры-конкурсы художественной самодеятельности, КВНы.
Так как АО «ПЗСП» является градообразующим предприятием, одним из направлений деятельности завода является забота о качестве жизни десятков тысяч пермяков, непосредственно с предприятием не связанных. Регулярно за счет свободного остатка прибыли завода оказывается серьезная финансовая помощь более чем тридцати школам и детским садам г.Перми. Большое внимание уделяется развитию детского спорта, патриотическому воспитанию детей и молодежи, помощи пожилым людям и ветеранам.
За счет прибыли завода в Перми построен храм Иконы Божией Матери «Неупиваемая Чаша» и воскресная школа при храме. Начало строительству было положено в 2003 году, а в 2005 уже был освящен алтарь нового храма. Впоследствии рядом возвели колокольню и здание воскресной школы. В 2011 году завершились все благоустроительные работы.
В 2009 году компания предложила своим покупателям механизм страхования рисков участия в долевом строительстве. Партнером АО «ПЗСП» в данном проекте выступило ООО «Первая страховая компания». По инициативе руководства АО «ПЗСП» и при содействии представительной власти разработан проект федерального закона «О страховании рисков участия в долевом строительстве», целью которого является недопущение появления новых обманутых дольщиков.
2.2. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности
«Оборачиваемость дебиторской задолженности используется для проведения финансового анализа устойчивости компании в рыночной конкурентной среде. Данный коэффициент покажет, насколько эффективно компания собирает долги за поставленные товары» [Магомедов, 2014, с.36].
Таблица 2
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
НаименованиеПериодОтклонение 2015г. к 2016г.2016г.2015г.Дебиторская задолженность, рубли648 790998 826350 036Выручка от реализации продукции, рубли3 683 4123 958 389274 977Период погашения дебиторской задолженности, дней649127Коэффициент связывания дебиторской задолженности0,180,260,8Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности5,683,97-1,71
Коэффициент дебиторской задолженности увеличился на 1,71, это говорит о том, что компания увеличила долю неплатежеспособных покупателей или рост других проблемах сбыта. Положительно оценивается снижение срока погашения дебиторской задолженности в 2016 году, то есть меньший риск невозврата платежа и это значит, что покупатели активнее платят по счетам.
При анализе дебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать следующие показатели:
Таблица 3
Расчет коэффициентов дебиторской задолженности
Показатель2016 год2015 годКоэффициент закрепления средств в дебиторской задолженности0,192,26Коэффициент мобильности дебиторской задолженности0,160,21Темп роста дебиторской задолженности0,651,71К 2016 году коэффициент закрепления уменьшился на 2,07 по сравнению с 2015 годом, это говорит о эффективном использовании средств, авансируемые в дебиторскую задолженность.
Уменьшение показателя мобильности говорит о замедление оборачиваемости имущества предприятия, а темп роста в 2016 году составил 65%.
Анализ качества задолженности производится на основании просроченной и сомнительной задолженности в общем ее объеме, с целью уменьшения ее объемов и улучшения расчетов.
Таблица 4
Анализ качества и срочности дебиторской задолженности
ПоказателиУсловные обозначения2016 год2015 годОтклонения Общая сумма дебиторской задолженности, руб.R648 790998 826-350 036Сумма сомнительной дебиторской задолженности, руб.Rc181 538136 09045 448Сумма просроченной дебиторской задолженности, руб.Rпр-96 677-96 677Коэффициент просроченной дебиторской задолженностиКП =-0,09- 0,09Коэффициент сомнительной дебиторской задолженностиКС=0,280,130,15
По таблице видно, что просроченная задолженность исчезла к 2016 году, но рост коэффициента сомнительной дебиторской задолженности на 15 % свидетельствует о снижении ликвидности предприятия.
В конце всех аналитических действий в таблице выполняют сравнение дебиторскую и кредиторскую задолженность:
Таблица 5
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Показатель2016 год2015 годДебиторская задолженность, всего, тыс. руб.648 790998 826Кредиторская задолженность, всего, тыс. руб.1 956 4802 885 631Разница показателей, тыс. руб.-1 307 690-1 886 805Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности0,340,35
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в организации меньше 1, то есть дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую, что является отрицательным фактором, который говорит о том, что предприятие не может расплатиться со своими кредиторами без привлечения дополнительных источников финансирования и компания воспользовалась значительными заемными ресурсами, только в настоящий момент неэффективно использует их в текущей деятельности.
2.3. Рекомендации по оптимизации величины дебиторской задолженности
Для улучшения контроля дебиторской задолженности предприятия необходимо всегда контролировать ее, при этом отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и своевременно выявлять просроченную задолженность, принимая меры по ее устранению.
«Дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек (три года с того момента, как должник должен был исполнить свои обязательства, но не сделал этого), другие долги, нереальные для взыскания (должник обанкротился или ликвидирован), списываются по каждому обязательству на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации и относятся соответственно на счет средств резерва сомнительных долгов либо на финансовые результаты у коммерческой организации, если в период, предшествующий отчетному, суммы этих долгов не резервировались в порядке, предусмотренном п. 70 настоящего Положения, или на увеличение расходов у некоммерческой организации»[Приказ Минфина России от 29.07.1998 № 34н].
Управление дебиторской задолженностью - основная функция финансового менеджмента, целью которой является увеличение прибыли компании за счет эффективного использования дебиторской задолженности, которая представляет собой собственные оборотные средства, которые остаются без движения. Такая задолженность не выгодна компаниям, поэтому можно говорить о ее максимально возможном сокращении. Конечно, она может быть сведена до минимума, но этого не может произойти по многим причинам, например, такой как конкуренция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, которые прописаны в контрактах, такой отбор осуществляется такими критериями, как: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров и другое.
Если допустить дальнейший рост доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов компании, то она может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов и возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
Так как на АО «ПЗСП» имеется значительная сумма дебиторской задолженности, то можно рекомендовать предприятию предоставление скидок за сокращение сроков оплаты, что приведет к увеличению оборачиваемости капитала и предполагает экономический эффект. При прочих равных условиях скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Ведь поощрение всегда действует лучше, чем штраф. Система скидок за быструю оплату продукции является одним из более позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности. Условия предоставления скидки должны быть такими, чтобы стимулировать быстро оплатить долг.
Возьмем 2, 5 и 10 % и рассчитаем оптимальную величину скидки.
Таблица 6
Оптимальная величина скидки
Показатель10%5%2%Средняя доля инфляции12,31/12=1,075 Коэффициент падения покупательной способности денег1/1,075=0,9
0,9*1000=900Потери от инфляции с 1000 руб.1000-900=100Потери от скидки1000*0,1=1001000*0,5=501000*0,2=20Доход от альтернативных вложений - 2% в месяц900*0,02*0,9=16,2950*0,02*0,9=17,1980*0,02*0,9=17,64Потери100-16,2=83,850-17,1=32,920-17,64=2,36
Таким образом, при сложившихся кредитных условиях и условиях оплаты дебиторской задолженности предоставление скидки в размере 10% разорительно для предприятия, а предоставление скидки в размере 2% вполне стимулирует быструю оплату.
Следовательно, можно предложить следующие условия скидки: если оплата производится в течение 10 дней после выставления счета, то предоставляется скидка 2%. Таким образом, создаются условия, когда клиенту выгоднее оплачивать товар в течение 10, а не 30 дней.
Рассчитаем полученный эффект. Предприятие предлагает скидку за оплату покупателем в течение 10 дней, при этом оно несет потери 2, 36% от суммы уплачиваемых платежей. Сумма реальной краткосрочной задолженности в 2016 году составила 437 996 тысяч рублей. Допустим, что после введения скидки сумма непогашенной дебиторской задолженности сократится на 10% и составит 394 196,4 тысяч рублей.
Общая сумма дебиторской задолженности составит 604 990,4 (648 790 -43 799,6) тысяч рублей, что положительно скажется на компании.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Из данного анализа можно сделать вывод, что дебиторская задолженность - не всегда положительно влияет на предприятие. Эта задолженность учитывается в прибыли, поэтому стоит уделять огромное внимание этому виду актива. Так как дебиторская задолженность, это еще не полученные нам деньги, значит в настоящее время они не могут быть вложены в дальнейшее развитие производства, что значит не очень хорошо для всей компании в целом. Это означает, что у нее отсутствуют реальные средства, которые идут не только на погашение задолженности перед другими фирмами или банками, но и на заработную плату работников, уплату налогов и сборов.
В компаниях так же имеются факторы, которые отрицательно влияют на состояние дебиторской задолженности: внешние - состояние экономики страны в целом, колебание курса валют и уровень инфляции и внутренние- неграмотное управление дебиторской задолженностью, невыгодные условия договора, отсутствие мер по воздействию на должника, например, когда компания предоставляет длительные сроки погашения, но когда компании срочно понадобятся денежные средства, а деньги еще не вернули, им приходиться обращаться в банки для получения ссуды, что только увеличивает будущие расходы.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности АО «ПЗСП» уменьшилась, что говорит о росте неплатежеспособных клиентов и появлении просроченной дебиторской задолженности. Так же рассчитаны и другие коэффициенты, которые показывают, что данная компания эффективно использует денежные средства и уменьшила риск невозврата платежа.
Величина дебиторской задолженности самая высокая у основных дебиторов, так как они имеют с АО «ПЗСП» постоянные, устойчивые связи и поэтому вызывают доверие. Поэтому предприятие без особого риска кредитует продукцией своих покупателей. Поскольку предприятие уже давно существует на рынке, и у него сложился определенный статус, поэтому покупатели, сотрудничая с ним, стараются вовремя или как можно раньше погасить свою задолженность.
Немаловажным этапом анализа дебиторской задолженности является соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. За анализируемый период соотношение сократилось на 0,01. Это свидетельствует о том, что АО «ПЗСП» отвлекает из своего оборота больше средств, чем привлекает в него, что говорит о неразумном расходовании предприятием своих ресурсов. Кроме того, это создает угрозу его финансовой устойчивости.
Так же со скидкой 2% до 10 дней предприятие существенно улучшит поток денежных средств путем сокращения сроков получения платы с клиентов, что сокращает инвестиции в дебиторскую задолженность и риск возникновения безнадежных долгов. А также увеличит объем продаж старым и новым клиентам, которые способны платить в течение определенного периода времени и привлечение скидки.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ;
2. Федеральная служба государственной статистики;
3. Гражданский кодекс Российской Федерации;
4. Налоговый кодекс Российской Федерации;
5. Горбулин В.Д., Фокина О.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Особенности бухгалтерского и налогового учета. М.: ГроссМедиа Ферлаг: РОСБУХ, 2014. - 8 с.
6. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2013;
7. Войтоловский Н. В., Калинина А. П., Мазурова И. И. Экономический анализ: учебник для бакалавров. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательство Юрайт, 2014. - 548 с.;
8. Шаркова, А. В. Экономика организации: учебник; ред. А. В. Шаркова. - Москва: Дашков и К. - 2015. - 31 с. ;
9. Кельчевская, Н. Р. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник; ред. Н. Р. Кельчевская. - Москва: Юнити - Дана. - 2010. - 307 с. ;
10. Арзуманова Т. И., Мачабели, М. Ш. Экономика организации: учебник для бакалавров; ред. Т. И. Арзуманова, М. Ш. Мачабели. - Москва: Дашков и К. - 2014. - 86 с. ;
11. Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И.Нечитайло, И.А.Нечитайло. - Ростов н/Д: Феникс, 2015. - 365с.;
12. Когденко, В. Г. Экономический анализ: учебное пособие; ред. В. Г. Когденко. - Москва: Юнити - Дана. - 2013. - 197 с.;
13. Кокин А. С., Ясенев, В. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие; ред. А. С. Кокин, В. Н. Ясенев. - Москва: Юнити - Дана. - 2013. - 312 с.;
14. Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебное пособие; ред. Н. П. Лябушкин. - Москва: Юнити - Дана. - 2013. - 277 с.;
15. Кузнецов, Б. Т. Финансовый менеджмент: учебное пособие; ред. Б. Т. Кузнецов. - Москва: Юнити - Дана. - 2013. - 64 с.;
16. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ: учебное пособие; ред. Н. Н. Селезнева. - Москва: Юнити - Дана. - 2012. - 416 с.;
17. Магомедов М. Д., Алексейчев Е. Ю., Костин, И. Б. Экономика организации (предприятия): Учебник для бакалавров; ред. Е. Ю Костин, М. Д. Алексейчев. - Москва: Дашков и К. - 2014. - 160 с.;
18. Мокий, М. С. Экономика организаций (предприятия): учебное пособие; ред. М. С. Мокий. - Москва: Экзамен. - 2013. - с. 105 - 117.;
19. Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И.Нечитайло, И.А.Нечитайло. - Ростов н/Д: Феникс, 2015. - 365с.;
20. Прыкина, Л. В. Финансовый анализ предприятия: учебник для вузов; ред. Л. В. Прыкина. - Москва: Юнити - Дана. - 2013. - 159 с.;
21. https://pzsp.ru;
22. http://bankspravka.ru/bankovskiy-slovar/debitorskaya-zadolzhennost.html.