ВВЕДЕНИЕ
Насыщение рынка товарами и услугами, появление на всевозможных рынках новых действующих лиц приводит к постоянному появлению неизвестных ранее и активному развитию уже существующих методов продвижения товара. Среди них кредитование покупателей по праву занимает одно из ведущих мест. Данный метод заключается в отсрочке платежа за отгруженные товары, выполненные работы, предоставленные услуги. Это наиболее легко реализуемый, эффективный и наименее затратный метод продвижения товара. Естественно, что при использовании данного метода у компании возникает дебиторская задолженность. Следовательно, основной хозяйственной операцией, в результате которой возникает дебиторская задолженность, является продажа товаров (работ, услуг) на условиях отсрочки платежа.
Дебиторская задолженность возникает в момент, когда товар отгружен (началось оказывание услуг, выполнение работ), а оплаты еще нет. Помимо этого, дебиторская задолженность также возникает при закупке сырья или иной продукции по предоплате на условиях отсрочки поставки, при переплате налогов (сборов), выдаче сотрудников в под отчет денежных средств.
Каким бы бизнесом не занималась компания, она вынуждена в большинстве случаев работать в условиях отсрочки платежа. В одной ситуации предоставление отсрочки платежа обусловлено выживанием предприятия на рынке с высокой конкуренцией, в другой желанием заполучить крупного клиента, предоставив ему эксклюзивные условия оплаты, в третьей завоеванием ниши при выходе на новый рынок. Практически нереально заниматься бизнесом и не быть в долгу, также как и никого не кредитовать. В случае наличия широкого круга контрагентов постоянные просрочки оплаты счетов и невозвращение части задолженности становятся неотъемлемой частью жизнедеятельности компании.
Минимизация задолженности положительно сказывается на эффективности работы и нормальная, и просроченная задолженность снижают скорость оборачиваемости оборотных средств. Однако компании вынуждены прибегать к рассрочкам и отсрочкам платежей для привлечения клиентов. Отсрочка, предоставленная добросовестному контрагенту, только укрепляет партнерские отношения. Но если компания кредитует таким образом всех или почти всех своих клиентов, то это неизбежно приводит к безнадежным долгам. Чтобы не попасть в подобную ситуацию, необходимо выстроить четкую систему управления дебиторской задолженности.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя:правила предоставления отсрочек, методы их учёта и систематизации, разработку вариантов возврата просроченной задолженности.
Периодически необходимо вносить корректировки в систему управления. Для оценки существующей системы проводят анализ дебиторской задолженности.
От возникновения просроченной задолженности не застрахован никто. Даже самый надёжный партнёр может оказаться неплатежеспособным. Именно поэтому необходимо знать, что предпринять для взыскания дебиторской задолженности. Изначально следует попытаться убедить должника вернуть просроченную задолженность добровольно, прибегнув к психологическому воздействию и составлению претензий.До судебное погашение задолженности сэкономит время и нервы кредитора и деньги самого должника. Если же в претензионном порядке разрешить проблему не удалось, необходимо подавать иск в арбитражный суд.
Эффективное решение проблем с дебиторской задолженностью и взысканием долгов возможно только при построении специальной системы управления. Целями создания системы управления являются уменьшение рисков организации, а также стандартизация действий и экономия времени при принятии различных управленческих решений.
Этим и обусловлена актуальность темы данной дипломной работы.
Объектом настоящей работы является ООО «ЕРЦ Финансовая логистика».
Предметом работы является проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности за 2014 и 2015 годы.
Целью данной работы является подробное изучение методов управления дебиторской задолженностью на предприятиях, проведение оценки финансового состояния ООО «ЕРЦ Финансовая логистика», разработка мероприятий по управлению дебиторской задолженностью.
Основными задачами работы, исходя из цели являются:
- Раскрыть понятие, экономическую сущность дебиторской задолженности.
- Охарактеризовать основные методы управления дебиторской задолженностью.
- Выявить место и роль дебиторской задолженности в деятельности хозяйствующего субъекта.
г) Рассмотреть управление дебиторской задолженностью за рубежом.
- Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЕРЦ Финансовая логистика».
- Рассмотреть меры по управлению дебиторской задолженностью.
Данная работа состоит из двух глав, которые в свою очередь состоят из нескольких параграфов.
В первой главе рассматривается понятие, экономическая сущность дебиторской задолженности методы управления дебиторской задолженности, место и роль дебиторской задолженности в деятельности хозяйствующего субъекта, управление дебиторской задолженностью за рубежом.
Вторая глава полностью посвящена анализу деятельности ООО «ЕРЦ Финансовая логистика», подробному анализу дебиторской задолженности, основана на поиске мер по управлению дебиторской задолженностью и на применении данных мер к должникам организации.
При написании дипломной работы были использованы следующие источники: Налоговый Кодекс Российской Федерации, Гражданский Кодекс Российской Федерации, Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, работы по управлению дебиторской задолженностью Дудина А. С., Брунгильд С. Г., Покудова А. В., а также учебники по финансовому менеджменту Ермасовой Н. В., Галицкой С. В., Ковалева В. В., учебники по антикризисному управлению Жарковской Е. П., Бродского Б. Е., Захарова В. Я., Хавина Д. В.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
- ПОНЯТИЕ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, ВИДЫ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
В условиях современной рыночной экономики субъекты финансово хозяйственной деятельности постоянно и неизбежно сталкиваются с проблемой возникновения и взыскания дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность (от лат. debitum «долг, обязанность») это совокупность долгов, которые образовались в результате продажи товаров (работ, услуг) с отсрочкой оплаты и подлежат возврату компании от контрагентов.
Дебиторская задолженность охватывает все расчеты предприятийпоставщиков с предприятиями покупателями, следовательно, к ней можно применить статью 307 ГК РФ пункт 1 «Понятие обязательства и основания его возникновения. В силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, както: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности». В принципе все существующие обязательственные правоотношения содержат долю риска возникновения сомнительных долгов. Однако данный риск оправдывается следующими несомненными преимуществами. Кредитор, предоставляя отсрочку платежей, стремится к расширению рынка сбыта своей продукции, а для должника приобретение товаров и услуг в кредит дает возможность использования дополнительных (как правило, бесплатных) оборотных средств. Недобросовестность контрагентов при исполнении принятых ими на себя обязательств приводит к формированию у организации просроченной дебиторской задолженности. При этом составляющие такую задолженность средства извлекаются их хозяйственного оборота организации, что сказывается на ее финансовом здоровье.
В Налоговом Кодексе Российской Федерации дебиторская задолженность рассматривается как имущество исходя из ст. 146 НК РФ, согласно которой объектом обложения НДС является реализация товаров, то есть любого имущества в соответствии с п. 3 ст. 38 НК РФ.
В соответствии с международными и российскими стандартами бухгалтерского учета дебиторская задолженность определяется следующим образом: это суммы денежных средств, причитающихся компании от покупателей ее продукции.
Информация о дебиторской задолженности предприятия в бухгалтерской (финансовой) отчетности представляется по двум статьям:
- Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (долгосрочная дебиторская задолженность).
б) Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочная дебиторская задолженность).
В справке к балансу о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах, отражается сальдо на начало и конец отчетного периода по счету 007 «Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов» в части задолженности, списанной в отчетном или в предыдущих отчетных периодах, с момента списания которой прошло не более 5 лет. В соответствии с п. 77 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденного приказом Минфина РФ от 29.07.1998 г. № 34н, списание долга в убыток вследствие неплатежеспособности не является аннулированием задолженности. Эта задолженность должна отражаться за бухгалтерским балансом в течение 5 лет с момента списания для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения имущественного положения должника. При этом следует учитывать, что величина списанной в убыток дебиторской задолженности требует корректировки в соответствии с коэффициентом инфляции.
Списанная дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, а также иные долги нереальные для взыскания в соответствии с п. 12 ПБУ 10/99 «Расходы организации», утвержденного приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. № 33н, подлежат включению в состав прочих расходов и отражаются в столбце «Убыток» по статье «Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности. Сумма дебиторской задолженности, списанная в соответствии с п. 11 ПБУ 10/99, должна включаться в показатель, отражаемый по строке «Прочие расходы» отчета о прибылях и убытках.
Дополнительные сведения о величине и состоянии дебиторской задолженности содержаться в приложении к бухгалтерскому балансу.
Существуют субъективные и объективные причины возникновения дебиторской задолженности.
Объективные наличие у компании определенного круга хозяйственных правоотношений, необходимых для осуществления ею своей деятельности.
Субъективные отсутствие финансовой дисциплины у должников в отношениях с кредиторами.
Факторами, которые обуславливают рост объема дебиторской задолженности, являются:
- Общее падение производства при относительном росте доходов и покупательной способности.
- Снижение инвестиционных накоплений компании и иных остатков денежных средств.
- Существенная разница в объемах денежной массы, находящейся в обращении, и стоимости производимых товаров, работ, услуг.
- Недоступность получения кредитов для большинства предприятий.
- Отсутствие денежных средств на счетах компаний-должников, которые возникают вследствие неплатежей за поставленную ими продукцию, оказанные услуги и выполненные работы.
Различают следующие виды дебиторской задолженности:
а) В зависимости от характера образования:
1) нормальная дебиторская задолженность задолженность, которая связанна с нормальным ходом выполнения компанией своей производственной задачи, а также с действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность подотчетных лиц, отгруженные товары по которым не наступил срок оплаты);
2) неоправданная дебиторская задолженность задолженность, возникшая в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, ослабления контроля компании над отпуском материальных ценностей.
б) В зависимости от срока:
1) текущая дебиторская задолженность задолженность, возникающая в ходе нормального операционного цикла и подлежащая погашению после истечения 12 месяцев с даты с подведения баланса;
2) долгосрочная дебиторская задолженность задолженность, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена более чем через 12 месяцев с даты подведения баланса.
3) также в зависимости от срока образования различают задолженность:
от 1 до 6 месяцев;
от 6 до 12 месяцев;
от 1 до 2 лет;
от 2 до 3 лет;
свыше 3 лет.
- Просроченная дебиторская задолженность задолженность за проданные товары либо оказанные услуги, не оплаченные в установленный договором срок:
1) сомнительная дебиторская задолженность та, в отношении которой у кредитора имеется неуверенность в ее погашении должником;
2) безнадежная дебиторская задолженность задолженность, в отношении которой у кредитора сложилась уверенность о невозврате ее должником, то есть это долг, по которому истек срок исковой давности, равный 3 годам (глава 12 ГК РФ устанавливает общие понятия и правила исчисления исковой давности; согласно ст. 195 ГК РФ исковой давностью признается срок для защиты права по иску лица, право которого нарушено; общий срок исковой давности установлен ст. 196 ГК РФ).
г) В зависимости от степени ликвидности:
1) перспективная дебиторская задолженность задолженность, ожидаемая к оплате по длящемуся договору за последний период платежа до наступления следующего за ним периода платежа;
- исковая дебиторская задолженность задолженность, на сумму которой поданы претензии исковые заявления, находящиеся на рассмотрении суда, или взыскиваемую кредитором в ходе исполнительного производства;
- реструктуризированная дебиторская задолженность видоизмененная исковая задолженность, по которой сторонами заключены соглашения о реструктуризации (в том числе утвержденные судом мировые соглашения) устанавливающие порядок, форму и сроки погашения задолженности;
- мертвая дебиторская задолженность та задолженность, в отношении которой имеется документальное подтверждение о нереальности ее ко взысканию.
Чтобы построить эффективную систему управления дебиторской задолженностью, нужно подробно рассмотреть механизм ее возникновения и эволюции, показанный на рисунке 1.
Рисунок 1 Возникновение и эволюция дебиторской задолженности на предприятии [23, С.17]
Механизм возникновения и эволюции дебиторской задолженности состоит из следующих этапов:
а) Этап, предваряющий появление задолженности.
На рисунке 1 данный период времени охватывается фигурной скобкой с надписью «Подготовительный период» по оси времени. Именно в этот период совершаются все события, предваряющие появление задолженности. В это время происходят знакомства, переговоры, проверочные и другие подготовительные мероприятия, определяются объемы будущей задолженности, сроки и условия ее погашения и принимается окончательное решение о кредитовании. Заканчивается данный период в точке А. В этот момент задолженность либо возникает (в случае принятия положительного решения по сделке), либо нет (в противном случае).
б) Текущая задолженность.
В момент заключения договора в точке А возникает задолженность предварительно оговоренного размера (точка Б). Если договор о погашении задолженности исполняется заемщиком неукоснительно, то с течением времени задолженность постепенно уменьшается и прекращается в оговоренный срок. В каждый конкретный момент времени задолженность представляет собой заранее известную и обозначенную в договоре величину и называется текущей задолженностью.
в) Проблемная задолженность.
Если заемщик допускает нарушение сроков оплаты или производит оплату меньшими, чем указано в договоре суммами, он не успевает полностью погасить задолженность к окончанию договора. Превышение реальной задолженности над текущей называют проблемной задолженностью (на графике обозначена область проблемной задолженности).
г) Просроченная задолженность.
Если в течение срока действия договора заемщик не погасил задолженность полностью, как говорят, «не вошел в график», вся имеющаяся у него на момент окончания договора задолженность называется просроченной. Просроченная задолженность иногда имеет сложную структуру и может состоять из сумм, непогашенных по основному долгу, по процентам за пользование кредитом, по различным видам штрафных санкций.
д) Безнадежная задолженность.
Предприятие-кредитор, как правило, пытается в течение некоторого периода времени взыскать просроченную задолженность и делает это более или менее успешно. Итоговая сумма задолженности при этом может несколько снизится (если взыскиваемые суммы превышают нарастающие штрафные санкции), но может случиться и так, что при отсутствии платежей со стороны клиента сумма просроченной задолженности будет расти. Это означает, что вероятность взыскания просроченного долга резко уменьшается со временем. Следствием этого факта является то, что начиная с некоторого периода времени на взыскание, например, некоторой суммы из просроченной задолженности требуется потратить (в виде зарплаты сотрудникам, прямых и накладных расходов на эту деятельность и т. д.) сумму, значительно превышающую ту, которая может быть взыскана. Получается, что с некоторого момента времени взыскание долга становится нецелесообразным. Точнее говоря, взыскивать долг, разумеется, нужно, но делать это силами самого кредитора экономически неоправданно. Скорее всего, предприятие не будет заниматься взысканием подобного долга. Поэтому данную задолженность называют безнадежной, или, более корректно, «безнадежной к взысканию силами предприятия-кредитора».
Безнадежная задолженность существует практически всегда. Ее объемы характеризуют «качество работы» по сбору платежей самой компанией-продавцом. В развитых странах, где платежная дисциплина чрезвычайно высока, норма такой задолженности колеблется около уровня 0, 2% от общего объема задолженности. В «хороших» российских компаниях она составляет 2-3%.
Бывает, что возникает путаница, о какой задолженности идет речь: о просроченной или безнадежной. Правило для классификации задолженностей следующее.
Просроченная задолженность возникает объективно это непогашенная задолженность, последний срок оплаты которой истек. Безнадежной же задолженностью предприятие признает ту часть просроченной задолженности, взыскивать которую нецелесообразно. Это может быть, например, вся задолженность со сроком возникновения более года либо вся задолженность конкретного клиента. Безнадежной задолженности может и не быть вовсе, если предприятие не признает факта ее существования и пытается взыскивать каждый долг самостоятельно.
1.2 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
Все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность.
Проблема ликвидности (способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене) дебиторской задолженности становится ключевой почти для каждой организации. В ней в свою очередь выделяют несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности. Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из способов укрепления финансового положения фирмы. Опыт реформирования предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро дать положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.
Главная задача управления дебиторской задолженностью установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают полное и своевременное поступление средств для осуществления платежей кредиторам.
Предпосылки для возникновения просроченной и безнадежной дебиторской задолженности могут появляться на разных этапах при проведении преддоговорных процедур, заключении договора, исполнении договорных обязательств. Поэтому процесс возникновения и погашения дебиторской задолженности всегда должен находиться под контролем.
В конечном счете, условия договора и расчеты с покупателями служат цели получения прибыли. А наращивание суммы просроченной дебиторской задолженности снижает прибыльность и уровень платежеспособности своевременного погашения своих обязательств.
Давно уже существуют отработанные процедуры работы с дебиторской задолженностью, а также технологии, позволяющие избежать ее возникновения.
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия. Задачами управления дебиторской задолженностью являются:
а) Ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности.
- Выбор условий продаж, обеспечивающие гарантированное поступление денежных средств.
в) Определение скидок, а также надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины.
г) Ускорение востребования долга.
д) Уменьшение бюджетных долгов.
е) Оценка возможных будущих издержек, которые связаны с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
- Определение политики предоставления кредита и инкассации (взимания платы) для различных групп покупателей и видов продукции, то есть сроки и формы напоминаний покупателям о дате платежей, акты выверки взаиморасчетов, претензии, условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту и т.д.
- Анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных и предлагаемых условий оплаты.
- Контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности.
- Определение приемов ускорения востребования долгов.
- Задание условий продажи, которые обеспечивают гарантированное поступление денежных средств.
Ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:
а) Исключения из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска.
б) Периодический пересмотр предельной суммы кредита.
- Использование возможности оплаты задолженности ценными бумагами, векселями.
- Формирование принципов расчетов данного предприятия с контрагентами на предстоящий период.
- Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого) кредита.
- Определение возможных сумм оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту.
ж) Формирование условий обеспечения взыскания задолженности.
и) Определение штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами (предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты).
к) Использование современных форм рефинансирования задолженности.
л) Диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты.
- Оценивать финансовое состояние контрагентов.
- Планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью.
Для сведения к минимуму возможных потерь и увеличение доходности дебиторской задолженности имеется много способов, среди которых есть ряд наиболее распространенных:
- Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счета за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.
- Сезонный кредит. Этот способ дает розничным торговцам покупать товары в течение всего года с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи.
- Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь против безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту безнадежного долга, необходимо оценить ожидаемые средние потери и финансовую способность компании противостоять этим потерям, а также стоимость страхования.
- Факторинг. Можно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности если это приведет к чистой экономии. В соответствии с пунктом 1 статьи 824 ГК РФ по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.
д) Определение возможных скидок при досрочной оплате и штрафных санкций за просрочку платежа.
- Анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных товаров.
- Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов.
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности является направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.
Следующий большой блок проблем, связанных с управлением дебиторской задолженностью разработка отдельных параметров кредитной политики предприятия.
Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Кредитная политика принимается на год, по истечению которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия.
Кредитная политика состоит из следующих элементов:
а) Цели кредитной политики.
Целям кредитной политики должны быть повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объема продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства. Помимо формализации целей управления дебиторской задолженностью в кредитной политики следует определить задачи, решение которых позволит достичь целевых значений (например, выход на новые рынки сбыта, завоевание большей доли существующего рынка, формирование репутации, минимизация стоимости кредитных ресурсов). Каждая сформулированная задача должна иметь количественное измерение и сроки выполнения.
б) Тип кредитной политики.
В процессе формирования принципов кредитной политики необходимо решить, каким образом руководству фирмы следует достигать компромисса между риском и ликвидностью своего бизнеса, учитывая влияние на этот выбор периода предоставления кредита, скидок, стандартов кредитоспособности и политики инкассации. Тип кредитной политики неразрывно связан с типом политики управления оборотными активами. Различают три принципиальных типа комплексного управления оборотными активами:
1) консервативный тип кредитной политики фирмы направлен на сокращение кредитного риска. Если «консерватизм» считать залогом ликвидности, то при этом типе кредитной политики, фирма существенно повышает ликвидность дебиторской задолженности и не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения реализации продукции в кредит. Осуществляя такой тип кредитной политики, фирма существенно сокращает круг покупателей товара в кредит за счет групп повышенного риска; минимизирует сроки предоставления кредита и его размера; ужесточает условия предоставления кредита и повышает его стоимость; использует жесткие процедуры инкассации дебиторской задолженности. В результате такого типа управления оборотными активами доля оборотных активов в общих активах сравнительно невелика (менее 40%);
2) умеренный тип кредитной политики характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. Доля оборотных активов в общих активах составляет примерно 45%;
- агрессивный тип кредитной политики приоритетной целью ставит повышение рентабельности высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации такого типа политики является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателем возможности пролонгирования кредита. В результате такого типа управления оборотными активами доля оборотных активов в общих активах составляет более 50%. В настоящее время используют даже такой вариант 0% за кредит, когда торговая компания заключает договор с банком и сама расплачивается за проценты, при этом проценты включены в стоимость товара, покупатель платит только за перевод денег 0,5 1%.
При принятии решения о типе кредитной деятельности фирмы стратегические направления в области кредитной политики можно выявить с помощью матричного метода, одного из признанных методов анализа стратегии в менеджменте. Применительно к кредитной политике фирмы с точки зрения ликвидности, риска, рентабельности дебиторской задолженности матрицу можно изобразить в виде таблицы (таблица 1). Кредитная политика фирмы состоит из блоков. Для агрессивной политики характерны высокий уровень рентабельности и риска. Противоположный блок консервативная политика, которая характеризуется высокой ликвидностью, низким риском и низкой рентабельностью. Как видно из матрицы, на пересечении сфер находится умеренный тип кредитной политики.
Комплекс задач, определяемый целями кредитной политики организации, решение которых будет способствовать, в том числе сокращению дебиторской задолженности, включает в себя определение кредитных лимитов в отношении с покупателями (заказчиками), контроль над сроками погашения дебиторской задолженности и принятие последующих мер по ее взысканию (напоминание, санкции и т.п.), сбор и управление информацией о покупателях (заказчиках), оценку платежеспособности покупателя (заказчика), контроль платежных условий заказов, мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности), анализ, планирование и контроль кредитных и долговых отношений, коммуникацию со службами маркетинга, ценообразования и др.
Таблица 1 Матрица стратегии корпоративной политики фирмы [16, С.221]
Уровень/ показательВысокийСреднийНизкийРентабельностьАгрессивнаяУмереннаяКонсервативнаяЛиквидностьКонсервативнаяУмереннаяАгрессивнаяРискАгрессивныйУмеренныйКонсервативный
Система кредитных условий включает в себя следующие четыре элемента:
срок кредита (кредитный период), то есть время, которым располагают покупатели, прежде чем им придется заплатить за товар;
скидки, предоставляемые в качестве поощрения за быстрые платежи;
стандарты кредитоспособности (то есть, данная минимальная финансовая сила клиентов, покупающих в кредит);
политика взимания платы, которая отражает жестокость или мягкость подхода предприятия к клиентам, задерживающим платежи.
Скидки за ранние платежи сокращение цены покупки или продажи, выраженное в процентах, которое предоставляется в случае оплаты счета-фактуры в ранний период установленного срока. Эта мера стимулирует покупателей, приобретающих товар в кредит, оплачивать счета как можно быстрее. Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Покупатель имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров. Стоит отметить, что скидки за оплату счетов (на 5-10 дней) в большинстве стран Европы составляют 3%, поэтому покупателям выгодно пользоваться скидками. Продавец получает косвенную выгоду в связи с ускорение оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность.
в) Стандарты оценки покупателей.
Создание алгоритма дифференциации условий предоставления отсрочки платежа предполагает выполнение ряда шагов:
- оценка кредитоспособности дебитора это некоторые стандарты кредитоспособности, определяющие минимальный уровень кредитоспособности претендента на получение товаров фирмы в кредит. После того, как фирма разработала и выдвинула свои условия продаж в кредит, ей необходимо произвести оценку каждого отдельного претендента на получение товаров в кредит. Процедура такой оценки состоит из сбора информации о претенденте на получение кредита, анализа полученной информации с целью определения уровня кредитоспособности и принятия решения о предоставлении кредита. Основной задачей использования методов клиентов при предоставлении товарного кредита в России является предотвращение случаев выдачи кредитов покупателям, которые потенциально могут его не возвратить. Фирма может не осуществить выплаты по обязательствам по объективным и субъективным причинам. Объективные причины складываются за частую в силу влияния внешней организационной среды против воли руководства предприятия. К подобным причинам относится техническая неплатежеспособность вследствие задержки проведения расчетов банками, налоговыми органами, судебными органами, крайне неблагоприятное изменение макроэкономической ситуации, кризис банковской систем, форс мажорные обстоятельства. Субъективные причины ведут к невыплатам или задержке выплат и являются следствием деятельности отдельных лиц организации. Это могут быть корыстная заинтересованность руководителей в задержке выплат по обязательствам; неплатежеспособность отсутствие у предприятия ликвидного имущества для того, чтобы расплатиться со всеми кредиторами; краткосрочная техническая неплатежеспособность вследствие так называемого кассового
разрыва кратковременного периода (обычно несколько дней), в течение которого не поступают платежи от покупателей, а по его окончании платежи возобновляются; уклонение от уплаты налогов при формировании в целях налогообложения учетной политики «по оплате»; низкая квалификация специалистов финансовой службы. Причины субъективного характера носят довольно непредсказуемый характер, и предвидеть их зачастую не представляется возможным. На практике такие проблемы решаются путем реструктуризации задолженности контрагентам (как в письменной, так и в устной форме) на более длительные сроки, планирования и оптимизации финансовых потоков, определения приоритетов оплаты входящих счетов, повышения квалификации специалистов финансовой службы. Кредитная политика, отвечая на вопросы «кому?», «сколько?», «на каких условиях?» предоставлять кредит, должна выступить в роли особого механизма, учитывающего объективные причины неплатежеспособности, а также ограничивающие бездумные действия и личный расчет отдельных представителей организации;
2) определение принципов, по которым присваиваются кредитные рейтинги клиентам компании. Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться, например один раз в месяц (таблица 3). Наиболее распространенным в России методом отбора потенциальных клиентов является метод оценки кредитной истории. Он основан на ранжировании покупателей по их платежной дисциплине, ряду выбранных показателей (величине собственного оборотного капитала, коэффициенту долгосрочного покрытия, коэффициенту срочной ликвидности и др.), введению критериев принятия решения по предоставлению кредита по предоставлению кредита. Использование данного метода помогает оценить, насколько рискованно предоставление отсрочки платежа тому или иному покупателю. При использовании данного метода необходимо построить реестр старения счетов дебиторов, который отражает структуру дебиторской задолженности. Реестр старения счетов дебиторов позволяет выделить среди клиентов тех, кто хорошо себя зарекомендовал и погашает свою задолженность и тех, кто нарушает сроки оплаты.
Таблица 2 Реестр старения счетов дебиторов, тыс. руб. [16, С.223]
Дебитор0-30 дней30-60 дней60-90 днейСвыше 90 днейВсего тыс. руб.Доля, %АБ
3) разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, то есть установление цены реализации, времени отсрочки платежа, максимального размера коммерческого кредита, система скидок и штрафов. Сначала клиенты ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг E и D к ранжированию по объему продаж не допускаются. Для компаний, получивших рейтинг A, B, C получены разработаны рекомендации. Работа с компаниями, которые получили рейтинг С возможна только при наличии залога. Для компаний, которые получили рейтинг В необходимо обязательное описание системы штрафов и пеней и их строгое исполнение. Компаниям с рейтингом А предоставляется отсрочка платежа без использования санкций со стороны компании-кредитора. На основании рейтинга объема поставок определяется максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию. Подобное ранжирование удобно в повседневной деятельности для принятия оперативных решений. Также могут использоваться при ранжировании и другие показатели, как рентабельность и перспективный объем реализации покупателю. Также немаловажно рассмотрение неколичественных характеристик: репутации клиентов на рынке и существование гарантов (обеспечителей). В качестве дополнительной мотивации покупателей на своевременное исполнение своих обязательств можно порекомендовать предоставлять клиентам компании информацию о принципах присвоения рейтингов и кредитных условиях по каждому из рейтингов. Пределом кредита является максимальный объем кредита, который будет предоставлен клиенту единовременно. Этот объем обычно устанавливается на относительно низком уровне для новых, незнакомых клиентов и затем поднимается на основе положительной практики платеже клиента. Кредитные лимиты не должны быть стабильными, а всегда служить объектом пересмотра, основанного на опыте и изменении условий рынка. Устанавливая кредитный лимит, фирме следует отталкиваться от информации, полученной в результате кредитного анализа и суммы планируемых закупок клиентами. Кредитный лимит можно ставить в зависимость от собственного капитала клиента, так как он формируется за счет уставного капитала, прибыли прошлых лет и отчетного года, стоимости добавочного капитала, образованного при переоценке имущества, резервного капитала.
Таблица 3 Значение кредитных рейтингов [16, С.224]
Платежная дисциплинаОбъем поставокПросрочка оплаты, дн.РейтингСумма реализации за год, руб.РейтингБольше 60EБольше 1 млнEМеньше 60DБольше 7 млнDМеньше 30CБольше 10 млнCМеньше 7BБольше 50 млнB0AБольше 100 млнA
Однако более оправданным с точки зрения учета риска и неплатежеспособности является использование в качестве кредитного лимита показателя собственного оборотного капитала, рассчитываемого как разность между оборотным капиталом предприятия и краткосрочной задолженностью. При определении платежеспособности клиента основным фактором, определяющим лимит кредитования, является ликвидное имущество должника. Вследствие этого использование показателя собственных оборотных средств предпочтительнее, в тоже время предприятие может иметь большую краткосрочную задолженность, для погашения которой имеющегося ликвидного имущества может оказаться недостаточно, тогда величина собственного оборотного капитала может быть отрицательной. Таким образом, чем выше коэффициент собственности оборотного капитала (рассчитываемый как отношение собственного оборотного капитала к валюте баланса, %), тем выше платежная дисциплина клиентов. Возникает вопрос, как быть с потенциальными клиентами, если величина их собственного оборотного капитала отрицательна. В этом случае необходимо проводить развернутый анализ заемщика. Это значит, что рассматривать необходимо все значимые финансовые индикаторы: коэффициенты текущей, срочной, абсолютной ликвидности, коэффициенты оборачиваемости, рентабельности продаж. Немаловажным фактором является кредитная история предприятия, гарантии его контрагентов, размер предприятия. Кредитная история клиента говорит о добросовестности клиента и должна предоставляться кредитору при первом запросе. Необходимые данные о кредитоспособности заемщиков и их кредитной истории можно найти на сайте «Национального кредитного бюро» в сети Интернет. Оно было создано в июне 2001 года при участии торгово-промышленной палаты Российской Федерации, Госкомстата России, корпорации Dun&Bradstreet. В режиме реального времени представлены данные о юридическом статусе и финансовой репутации более полумиллиона российских организаций с годовым объемом реализации более 100 тыс. руб. В случае если, несмотря на тщательно проведенный анализ, контрагент все же не выполняет свои обязательства, то в том же положении о дебиторской задолженности следует предусмотреть некоторый срок, так называемый допустимый запаздывания по оплате. В течение этого короткого срока не следует начинать какие-либо активные мероприятия по взысканию средств, так как данная отсрочка может быть вызвана всего лишь небрежностью контрагента. Однако если и этот срок прошел, а денежные средства так и не поступили, нужно начинать действовать, причем эти действия могут быть звонки и письма ответственным сотрудникам контрагента с напоминанием о том, что сроки платежа уже прошли, подготовка счета-фактуры с указанием начисленных за просрочку пеней и штрафных санкций, требование от контрагента графика погашений возникшей задолженности и начисленных штрафных санкций, временное прекращение отпуска товаров или оказания услуг в адрес данного контрагента (внесение его в стоп-лист), изыскание возможности продажи данного долга этого контрагента (оформление договора цессии) третьему лицу (данные отношения регулируются ст. 382 ГК РФ), подготовка всех необходимых документов для передачи иска в судебные органы. В случае если покупатель не оплатил полученный товар в срок, предусмотренный договором, то продавец имеет право потребовать возврат товара (ст. 489 ГК РФ), но это правило действует только тогда, когда покупатель оплатил меньше, чем половину стоимости товара. Если все же договориться со своим контрагентом не удалось и приходится готовить документы в суд, то не следует забывать, что в сумму иска можно включить сумму основной задолженности за реализованные товары (работы, услуги), проценты на сумму долга (те, которые оговорены заранее в договоре, заключенном с контрагентами; если пени не оговорены, то штрафные санкции определяются в соответствии с механизмом, заложенным в ст. 395 ГК РФ), свои убытки (ст. 15 ГК РФ позволяет пострадавшей стороне требовать со своего ответчик полного возмещения своих убытков, если текст ранее заключенного договора не содержит какого-либо ограничения на такие действия): реальный ущерб (понесенные расходы) и упущенную выгоду. Реальными расходами в данном случае могут быть расходы на оплату услуг адвокатов и юристов, привлеченных для решения данного вопроса; санкции, которые были выплачены поставщикам или партнерам за невыполнение перед ними своих обязательств. Все эти расходы необходимо подтвердить документально. Упущенную выгоду надо доказать путем расчетов, например, основываясь на результатах текущей деятельности (отраженной в отчете о прибылях и убытках) или прибыли, полученной от аналогичных сделок (с сопоставимыми условиями). Кроме того, если можно доказать, что недобросовестный партнер в результате неисполнения своих обязательств получил какой либо доход, то существует полное юридическое право требовать в судебном порядке всю сумму этого дохода. Доказать величину такого дохода можно на основе финансовой отчетности партнера. Не все предприятия считают целесообразным работать по предоплате получать деньги до того, как отгрузили продукцию. Многие поступают иначе и отдают свою продукцию или оказывают услугу еще до того, как получат плату от покупателя. В этом случае продавец рискует, что его продукцию так и не оплатят. Тогда у него в учете образуется дебиторская задолженность и, если ее так и не погасят, долг придется списать на убытки.
- Подразделения, которые задействованны в управлении дебиторской задолженностью. Необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой, юридической службой. Нередко за продажи и взыскание задолженности отвечают разные подразделения, имеющие противоречивые задачи. Например, менеджер по продажам (коммерческий отдел) мотивирован продать как можно больше, а менеджер по работе с дебиторами (финансовая служба) получить денежные средства и минимизировать уровень задолженности. Это приводит к недовольству со стороны клиентов и конфликту подразделений. Оправданна схема распределения ответственности, при которой коммерческая служба отвечает за продажи и поступления, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение (оформление кредитного договора, работа по взиманию задолженности).
1.3 МЕСТО И РОЛЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА
В процессе финансово хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами.
Отгружая продукцию или оказывая услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть по сути оно кредитует своих покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности.
Дебиторскую задолженность можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной и, в-третьих, как один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных средств.
Дебиторская задолженность это один из элементов оборотного капитала организации. Безусловно, в составе активов компании очень часто присутствует дебиторская задолженность и как другие активы, дебиторская задолженность играет немаловажную роль в деятельности фирмы.
Оборотный капитал компании слагается из следующих составляющих:
а) Денежных средств.
б) Дебиторской задолженности.
в) Материально-производственных запасов.
г) Незавершенного производства.
д) Расходов будущих периодов.
Дебиторская задолженность это сумма долгов, т.е. элемент оборотного капитала, причитающихся организации от юридических или физических лиц.
Дебиторскую задолженность также называют обездвижением собственных оборотных средств. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия. В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые сложные изменить путем принятия того или иного решения, дебиторская задолженность полностью зависит от политики предприятия относительно покупателей и продукции.
Дебиторская задолженность важный компонент оборотного капитала. Дебиторская задолженность является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение. Известно, что в составе активов организации дебиторская задолженность имеет стоимость и играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности. Дебиторская задолженность не обладает функцией товара, следовательно, продаваться может только уступка права требования.
Дебиторская задолженность как актив баланса предприятия вызывает изменение состава оборотных активов: стоимость реализованных активов переходит в дебиторскую задолженность. Поскольку стоимость затраченных и реализованных активов, как правило, меньше цены реализации (стоимости дебиторской задолженности), в пассиве бухгалтерского баланса возникают налоговые обязательства и прибыль.
При продаже организацией своей продукции в кредит прибыль возникает в момент реализации продукции, однако до момента ее фактической оплаты у кредитора не образуется реального притока денежных средств. За счет возникновения дебиторской задолженности увеличивается чистый оборотный капитал компании и появляется прибыль от продаж. Если дебиторы оплачивают свою задолженность, то происходит увеличение денежных средств на сумму уменьшения дебиторской задолженности, однако прибыль компании не увеличивается.
Дебиторская задолженность отражается в бухгалтерской отчетности в составе активов организации, поскольку представляет собой часть имущества организации, принадлежащую ей по праву, но находящуюся у других хозяйствующих субъектов. Со временем эта задолженность должна быть оплачена организации денежными средствами или поставкой товаров (оказанием услуг, выполнением работ). Порядок составления и представления бухгалтерской отчетности регулируется Законом № 129-ФЗ, Положением по ведению бухгалтерского учета и ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденным Приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99».
В бухгалтерском учете дебиторская задолженность отражается по дебету счетов:
- 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (организацией выдан в счет поставки товара).
б) 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».
в) 68 «Расчеты по налогам и сборам» (переплата в бюджет налогов, сборов).
г) 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» (переплата при расчетах по социальному страхованию, пенсионному обеспечению, обязательному медицинскому страхованию работников организации).
д) 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» (при удержании с работника в пользу организации определенных сумм).
е) 71 «Расчеты с подотчетными лицами».
- 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям».
- 75 «Расчеты с учредителями».
к) 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (если есть в наличии задолженности по возмещению ущерба по страховому случаю; расчетов по претензиям в пользу организации; расчетов по причитающимся дивидендам).
Согласно п. 12 Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденного Приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. № 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (далее ПБУ 10/99), в бухгалтерском учете суммы долгов, нереальных для взыскания, признаются прочими расходами. Для учета таких сумм Инструкцией по применению Плана счетов предназначен счет 91, субсчет 912 «Прочие расходы». В бухгалтерском учете прочие расходы в виде суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, отражаются по дебету счета 91, субсчет 912 «Прочие расходы», в корреспонденции с кредитом счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и др.
Если должник погасил задолженность, в бухгалтерском учете данные операции отражаются следующими записями:
Дебет 51 «Расчетные счета» и др., Кредит 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и др.
В настоящее время указания об объеме форм бухгалтерской отчетности и о порядке составления бухгалтерской отчетности утверждены Приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации».
В состав годовой бухгалтерской отчетности включаются следующие формы:
а) Бухгалтерский баланс (форма № 1).
б) Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
в) Отчет об изменениях капитала (форма № 3).
г) Отчет о движении денежных средств (форма № 4).
д) Приложение к Бухгалтерскому балансу (форма № 5).
Кроме того, в состав отчетности включаются Пояснительная записка и аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации.
В существующих формах отчетности организаций отражаются информация о дебиторской и кредиторской задолженности Бухгалтерском балансе (форма № 1) и сведения о движении дебиторской и кредиторской задолженности (то есть остаток на начало и конец года) в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» Приложения к Бухгалтерскому балансу (форма № 5).
При составлении бухгалтерской отчетности необходимо сгруппировать дебиторскую задолженность по срокам образования. При краткосрочной задолженности платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. При долгосрочной - более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230), и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (строка 240), отражаются во втором разделе «Оборотные активы» актива баланса. В балансе отдельно указывается дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за отгруженные товары и выполненные работы по строке «в том числе покупатели и заказчики». Указанная задолженность отражается по дебету счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками». В балансе дебиторская задолженность отражается за вычетом резерва по сомнительным долгам. При заполнении строк 230 и 240 необходимо помнить, что сальдо расчетов с поставщиками, покупателями и другими лицами показывается в балансе развернуто: дебетовое сальдо показывается в активе баланса, кредитовое в пассиве.
В течение пяти лет с момента списания сумма списанной задолженности учитывается за балансом на счете 007 «Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов», предназначенном в соответствии с Приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. № 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» для обобщения информации о состоянии дебиторской задолженности, списанной вследствие неплатежеспособности должников. Это установлено п. 77 Положения по ведению бухгалтерского учета.
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов отражается по строке 940.
По строке 620 «Кредиторская задолженность» пятого раздела «Краткосрочные обязательства» пассива баланса отражается общая сумма кредиторской задолженности организации и отдельными строками приводится ее расшифровка. По строке 620 в том числе указываются:
- По строке «поставщики и подрядчики» задолженность перед поставщиками и подрядчиками. За поступившие, но не оплаченные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги. Указанная задолженность учитывается по кредиту счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». Кроме того, по данной строке показывается сумма кредиторской задолженности перед поставщиком в случае, если с ним организация расплатилась собственным векселем, поскольку вексель выдается только для отсрочки платежа. Разница между номинальной стоимостью векселя и суммой задолженности перед поставщиком является процентом по векселю за отсрочку платежа. Эту разницу необходимо включить в фактическую цену приобретенных материальных ценностей и увеличить на нее кредиторскую задолженность перед поставщиком. После того как вексель будет оплачен, можно принять к вычету входной НДС по товарам (работам, услугам), в счет оплаты которых был выдан вексель. Также по вышеуказанной строке пассива баланса отражаются суммы авансов, полученных организацией в счет предстоящей поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), за вычетом НДС, начисленного с данных авансов. Суммы авансов указываются на основании данных, отраженных по кредиту счета 62, субсчет «Расчеты по авансам полученным». Здесь же указывается сумма задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая образовалась по претензиям, выставленным в адрес организации.
- По строке «задолженность перед персоналом организации» кредитовое сальдо по счету 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»,то есть задолженность перед сотрудниками по оплате труда.
- По строке «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» кредитовое сальдо по счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению», то есть задолженность по начисленным взносам на обязательное пенсионное страхование и на страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.
- По строке «задолженность по налогам и сборам» величина задолженности по налогам, сборам и платежам в бюджет, отраженная по кредиту счета 68 «Расчеты по налогам и сборам». По данной строке отражается сумма начисленных, но не оплаченных на дату составления бухгалтерской отчетности налогов и сборов (кроме взносов во внебюджетные фонды). Следует отметить, что в том числе по данной строке отражается сумма страховых взносов, но без учета сумм взносов на обязательное пенсионное страхование, то есть за минусом налогового вычета. Суммы начисленных штрафов и пеней по взносам на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве отражаются по строке «задолженность перед государственными внебюджетными фондами», а суммы начисленных штрафов и пеней по налогам (сборам) следует отражать по строке «задолженность по налогам и сборам». Кроме того, если у организации есть переплата по взносам, налогам, дебетовое сальдо по соответствующим субсчетам отражается во втором разделе «Оборотные активы» актива баланса.
- По строке «прочие кредиторы» сумма задолженности по расчетам, не нашедшим отражения по вышеуказанным строкам раздела пассива баланса. В частности, по данной строке отражаются задолженность перед страховыми организациями по страхованию имущества и работников организации; задолженность перед подотчетными лицами; задолженность перед персоналом по прочим операциям.
По строке 630 «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» отражается кредитовое сальдо по счету 75 «Расчеты с учредителями»: задолженность организации перед учредителями по начисленным, но не выплаченным дивидендам; задолженность по процентам по выпущенным организацией ценным бумагам, не погашенная по состоянию на отчетную дату.
Российские организации в обязательном порядке должны заполнять форму № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», в которой отражается информация по задолженности. Форма № 5 содержит раздел «Дебиторская и кредиторская задолженность», в рамках которого подлежит раскрытию следующая информация о дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный период:
а) Сальдо дебиторской и кредиторской задолженности с расшифровкой по видам и сроку возникновения.
б) Данные по движению видов задолженности.
Задолженность в указанном разделе показывается также по видам расчетов, по которым числятся указанные суммы задолженности.
Поскольку в активе баланса дебиторская задолженность показывается за минусом созданного резерва по сомнительным долгам, то и расшифровка ее приводится за минусом созданного резерва.
То есть в целях налогового учета суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации признаются внереализационными расходами.
Как изложено в Письме МНС России от 15 сентября 2004 г. № 02-5-10/53 «О порядке списания безнадежных долгов, по которым истек срок исковой давности, в целях налогообложения прибыли», не взысканная в связи с пропуском срока обращения к судебному приставу за исполнением судебного решения дебиторская задолженность не может в целях налогообложения быть учтена в уменьшение налоговой базы, поскольку данное основание не содержится в перечне условий признания задолженности безнадежной, установленном п. 2 ст. 266 НК РФ.
- МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ПРАКТИКЕ
В международной практике управления дебиторской задолженностью распространенным является метод формирования резерва по сомнительным долгам.
Обосновывая целесообразность создания резерва по сомнительным долгам в качестве альтернативы списанию фактически просроченного долга, обычно приводят следующие аргументы:
а) Подобный вариант позволяет в рамках отчетного периода более строго следовать принципу сопоставления доходов с расходами, эти доходы обусловившие.
- Избегать фактического завышения отчетной суммы дебиторской задолженности, то есть приукрашивания текущего финансового положения фирмы.
Согласно статье 226 НК РФ формирование резерва по сомнительным долгам выполняется по данным инвентаризации, проведенной на последний день отчетного (налогового) периода.
Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.
Суммы отчислений в резервы включаются в состав внереализационных расходов на последний день отчетного (налогового) периода.
Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам проведенной на последний день отчетного (налогового) периода инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется следующим образом:
а) По сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности.
б) По сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней (включительно) в сумму резерва включается 50 процентов от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности.
в) По сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней - не увеличивает сумму создаваемого резерва.
При этом сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 процентов от выручки отчетного (налогового) периода, определяемой в соответствии состатьей 249 НК РФ. Резерв по сомнительным долгам может быть использован организацией лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов, признанных таковыми в порядке, установленном настоящей статьей.
Сумма резерва по сомнительным долгам, не полностью использованная налогоплательщиком в отчетном периоде на покрытие убытков по безнадежным долгам, может быть перенесена им на следующий отчетный (налоговый) период. При этом сумма вновь создаваемого по результатам инвентаризации резерва должна быть скорректирована на сумму остатка резерва предыдущего отчетного (налогового) периода. В случае если сумма вновь создаваемого по результатам инвентаризации резерва меньше, чем сумма остатка резерва предыдущего отчетного (налогового) периода, разница подлежит включению в состав внереализационных доходов налогоплательщика в текущем отчетном (налоговом) периоде. В случае если сумма вновь создаваемого по результатам инвентаризации резерва больше, чем сумма остатка резерва предыдущего отчетного (налогового) периода, разница подлежит включению во в не реализационные расходы в текущем отчетном (налоговом) периоде.
В случае если налогоплательщик принял решение о создании резерва по сомнительным долгам, списание долгов, признаваемых безнадежными в соответствии с настоящей статьей, осуществляется за счет суммы созданного резерва. В случае если сумма созданного резерва меньше суммы безнадежных долгов, подлежащих списанию, разница (убыток) подлежит включению в состав в не реализационных расходов.
Процедура создания резерва по сомнительным долгам в учете имеет следующий экономический смысл: в резерв перебрасывается часть прибыли до налогообложения, за счет которой и можно будет в дальнейшем списать сомнительный долг в случае его трансформации в безнадежный. Резерв может быть использован исключительно на покрытие убытков от долгов, признанных безнадежными.
1.5 УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ООО « ЕРЦ ФИНАНСОВАЯ ЛОГИСТИКА»
Общество с ограниченной ответственностью производственно-торговое предприятие ООО «ЕРЦ Финансовая логистика», именуемое в дальнейшем «Общество», учреждено протоколом № 1 от 22 июня 2006 г., и действует на основании настоящего Устава, Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также иного применимого законодательства. Общество является хозяйственным обществом, уставный капитал которого разделен на доли. Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью Производственноторговое предприятие ООО «ЕРЦ Финансовая логистика».
Сокращенное фирменное наименование на русском языке: ООО «ЕРЦ Финансовая логистика» .
Место нахождения Общества: 620017, г. Екатеринбург, ул. Сибирский тракт 12, строение 1, офис 601.
Общество учреждено на неограниченный срок. Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью, обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные, в том числе валютный, счета в банках на территории России и за рубежом, от своего имени самостоятельно выступает участником гражданского оборота, приобретает и осуществляет имущественные и личные не имущественные права, несет обязанности, может выступать в качестве истца и ответчика в суде в арбитражном или третейском суде.
Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности извлечение прибыли.
Предметом деятельности Общества являются:
- Производство деревянных столовых кухонных принадлежностей.
- Производство медицинской, в том числе хирургической, ветеринарной мебели; производство стоматологических и аналогичных им кресел с устройствами для поворота, подъема и наклона их составных частей.
- Производство прочей мебели.
- Прочая оптовая торговля.
На предприятии действует линейнофункциональная организационная структура (рисунок 2). Бригадиры участков подчиняются не только своему непосредственному руководителю начальнику производства, но и финансовому директору.
Между финансовым директором, главным бухгалтером и начальником производства также существуют взаимоотношения для вынесения решений по определению объема производства, качеству сырья и материалов, объемам закупок сырья и материалов.
Производственно торговое предприятие ООО «ЕРЦ Финансовая логистика» является признанным производителем качественной мебели широкого спектра для медицинских учреждений, специализированных лабораторий (качественной мебели), косметологических салонов и всего спектра офисной мебели.
Рисунок 2 Организационная структура ООО « ЕРЦ Финансовая логистика»
Качественная мебель прослужит долгие годы, не потеряв первоначальной привлекательности. Наличие собственного производства, оснащенного современным высокоточным оборудованием, новейшие технологии и опыт позволяют производить исключительно качественную и профессиональную мебель, изготовленную из материалов лучших отечественных и мировых производителей.
Лабораторная мебель произведенная на предприятии ООО « ЕРЦ Финансовая логистика» применяется в лабораторных центрах и лабораториях различного профиля (промышленные и исследовательские организации, медицинские центры, центры санэпиднадзора).
Лабораторная мебель прослужит долгие годы, не потеряв первоначальной привлекательности. ООО « ЕРЦ Финансовая логистика» разработает индивидуальный проект лаборатории, осуществит весь комплекс услуг по монтажу и оснащению лаборатории оборудованием и приборами. Производство офисной мебели является одним из основных направлений деятельности производственноторгового предприятия ООО « ЕРЦ Финансовая логистика».
1.6 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО « ЕРЦ ФИНАНСОВАЯ ЛОГИСТИКА»
Таблица 4 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО « ЕРЦ Финансовая логистика» за 2014 и 2015 годы
Показатели бухгалтерского баланса2014 год, тыс. руб.2015 год, тыс. руб.Изменение к отчетному году, %Внеоборотные активы
Основные средства112
112223
22399,11
99,11Оборотные активы
Запасы1530
3271136
617-25,75
88,69в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
234
489
108,97готовая продукция и товары для перепродажи
85
113
32,94расходы будущих периодов81587,5Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
17
6
-183,34Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
392
79
-396,2в том числе покупатели и заказчики39279-396,2Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
237
389
64,14Продолжение таблицы 4
Показатели бухгалтерского баланса2014 год, тыс. руб.2015 год, тыс. руб.Изменение к отчетному году, %в том числе покупатели и заказчики23738964,14Денежные средства55745-1137,78Всего активов16421359-17,24Капитал и резервы
Уставный капитал238
10425
1078,57
-Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
228
415
82,02Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты503
503325
325-35,39
-35,39Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты901
329609
114-32,41
-188,6Кредиторская задолженность572495-15,56в том числе:
поставщики и подрядчики
440
245
-79,59задолженность перед персоналом организации
55
78
41,82задолженность перед государственными внебюджетными фондами
36
25
-44задолженность по налогам и сборам415636,59прочие кредиторы-91-Всего пассивов16421359-17,24
Таблица 5 Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ____________ за 2014 и 2015 годы
Показатели отчета о прибылях и убытках2014 год, тыс. руб.2015 год, тыс. руб.Изменение к отчетному году, %Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
3091
4451
44Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
1879
2991
59,18Валовая прибыль1212146020,46Коммерческие расходы1161214,31Управленческие расходы7897960,89Прибыль (убыток) от продаж30754376,87Прочие доходы и расходы
Прочие операционные расходы
22
24
9,09Прибыль (убыток) до налогообложения28551982,11Текущий налог на прибыль5710482,46Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
228
415
82,02
Горизонтальный анализ ООО « ЕРЦ Финансовая логистика» за 2014-2015 гг. показал следующие изменения по статьям баланса: внеоборотные активы увеличились в 2015 году почти на 100%, что может означать покупку нового оборудования, оборотные активы в 2015 году снизились почти на 26%, так как почти полностью была погашена дебиторская задолженность, платежи по которой ожидались более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Но почти в 2 раза увеличились запасы предприятия, так как сырье и материалы увеличились на 109%. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты увеличилась на 65%, соответственно произошло резкое сокращение денежных средств с 557 тысяч рублей до 45 тысяч рублей. Положительной динамикой является увеличение не распределенной прибыли на 82% и снижение долгосрочных обязательств на 36%. Краткосрочные обязательства снизились на 32%, в том числе почти в 3 раза уменьшились займы и кредиты. Кредиторская задолженность также уменьшилась на 15%, а выручка увеличилась на 44% и прибыль на 82,02%, что также является положительным фактором. Это свидетельствует о платежеспособности организации.
Предприятие сократило свой долг перед поставщиками и подрядчиками почти на 80%, это очень важный фактор для деловой репутации фирмы, так как ни один поставщик не будет работать с предприятием, которое не может расплатиться по своим обязательствам. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами сократилась на 44%. Задолженность по налогам и сборам увеличилась на 37%, это также немаловажный фактор, потому что данная задолженность ведет к штрафным санкциям со стороны налоговых органов. Также появились прочие кредиторы к концу 2015 года.
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО « ЕРЦ Финансовая логистика» за 2014-2015 гг. показал, что выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 44%, что является положительным фактором. Положительными факторами также являются рост валовой прибыли на 20,46% и рост прибыли от продаж на 76,87%. Соответственно выросла также чистая прибыль с 228 тыс. руб. до 415тыс. руб., что составило 82,02%.
Но темп роста себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг выше, чем темп роста выручки на 15,18%, что может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
Более быстрый рост темпов стоимости запасов (88,69%) по сравнению с темпами роста выручки (44%) и прибыли (88,02%) свидетельствует об уменьшении скорости оборота запасов, что является негативным фактором для организации.
Таблица 6 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ____________ за 2014 и 2015 годы
Показатели бухгалтерского баланса2014 год2015 годИзменение по отношению к отчетному году, %Тыс.
руб.%Тыс.
руб.%Внеоборотные активы
Основные средства112
1126,82
6,82223
22316,41
16,419,59
9,59Оборотные активы
Запасы1530
32793,18
19,91136
61783,59
45,4-9,59
25,5в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
234
14,26
489
35,98
21,72готовая продукция и товары для перепродажи
85
5,18
113
8,32
3,14расходы будущих периодов80,49151,10,61Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
17
1,04
6
0,44
-0,6Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
392
23,87
79
5,8
-18,07в том числе покупатели и заказчики39223,87795,8-18,07Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
237
14,43
389
28,62
14,19в том числе покупатели и заказчики23714,4338928,6214,19Денежные средства55733,92453,31-30,61Всего активов16421001359100-Капитал и резервы
Уставный капитал238
1014,5
0,61425
1031,27
0,7416,77
-Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
228
13,89
415
30,54
16,62Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты503
50330,63
30,63325
32523,92
23,92-6,71
-6,71Продолжение таблицы 6
Показатели бухгалтерского баланса2014 год2015 годИзменение по отношению к отчетному году, %Тыс.
руб.%Тыс.
руб%Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты901
32954,88
20,04609
11444,81
8,39-10,07
-11,65Кредиторская задолженность57234,8449536,421,58в том числе:
поставщики и подрядчики
440
26,8
245
18,03
-8,77задолженность перед персоналом организации
55
3,35
78
5,74
2,39задолженность перед государственными внебюджетными фондами
36
2,19
25
1,84
-0,35задолженность по налогам и сборам412,5564,131,63прочие кредиторы--9177Всего пассивов16421001359100-
Таблица 7 Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО « ЕРЦ Финансовая логистика» за 2014 и 2015 годы
Показатели отчета о прибылях и убытках2014 год2015 годИзменение по отношению к отчетному году, %Тыс.
руб.%Тыс.
руб%Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
3091
100
4451
100
-Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг187960,79299167,26,41Валовая прибыль121239,21146032,8-0,59Коммерческие расходы1163,751212,72-1,03Управленческие расходы78925,5379617,88-7,65Прибыль (убыток) от продаж3079,9354312,22,27Прочие доходы и расходы
Прочие операционные расходы
22
0,71
24
0,54
-0,17Прибыль (убыток) до налогообложения
285
9,22
519
11,66
2,44
Продолжение таблицы 7
Показатели отчета о прибылях и убытках2014 год2015 годИзменение по отношению к отчетному году, %Тыс.
руб.%Тыс.
руб%Текущий налог на прибыль571,841042,340,5Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
228
7,38
415
9,32
1,94
Из вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО « ЕРЦ Финансовая логистика» за 2014-2015 гг. можно сделать вывод о том, что предприятие является торговым, так как в структуре активов большую часть занимают оборотные активы. Но также присутствуют долгосрочные пассивы, которые характерны для промышленного предприятия, но судя по динамике их доля в 2012 году уменьшается.
В 2014 году структура баланса выглядела следующим образом: в необоротные активы составили 6,82%, оборотные активы 93,18%, собственный капитал 14,5%, долгосрочные обязательства 30,63%, краткосрочные обязательства 54,88%.
В 2015 году структура баланса выглядела следующим образом: в необоротные активы увеличились на 9,59% и составили 16,41%, оборотные активы наоборот уменьшились на 9,59% и составили 83,59%, собственный капитал увеличился на 16,77% и составили 31,27%, долгосрочные обязательства сократились на 6,71% и составили 23,92%, краткосрочные обязательства сократились на 10,07 и составили 44,81%. Увеличение доли собственного капитала и резервов на 16,77% говорит об улучшении финансовой устойчивости организации в зависимости от заемного капитала. Но слишком большая не распределенная прибыль может также говорить о неэффективности использования денежных средств, следовательно, это будет отрицательно влиять на финансовое состояние предприятия. Доля основных средств выросла на 9,59%. Сокращение доли оборотных активов на 9,59% произошло из-за существенного сокращения денежных средств, которые были потрачены на покупку нового оборудования. Также на сокращение доли денежных средств повлияло увеличение доли дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, на 14,19%. Это негативный фактор, отрицательно влияющий на финансовую устойчивость предприятия, так как увеличение дебиторской задолженности способствует выведению денежных средств из оборота. В зависимости от изменения объемов дебиторской и кредиторской задолженности может вырасти активное или пассивное сальдо.
Сальдо = ДЗ КЗ (1)
где:
КЗ краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность;
ДЗ дебиторская задолженность (платежи в течении 12 месяцев и более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
тыс. руб.
тыс. руб.
В 2014 и 2015 году у предприятия имеется пассивное сальдо, при котором кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность. Это негативный признак для развития организации, также как и наличие активного сальдо. Но имеется положительная тенденция, так как в 2015 году пассивное сальдо меньше, чем в 2014 году. Доля краткосрочных обязательств сократилась на 10,07%, доля чистой прибыли увеличилась на 1,94%. Это свидетельствует об усилении финансовой устойчивости предприятия.
(2)
= 7%
Предприятие на данный момент является малорентабельным, но наблюдается положительная тенденция, так как коэффициент рентабельности продаж увеличился на 2% и составил 9%.
Далее необходимо провести анализ ликвидности баланса предприятия, то есть определить способность организации полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства.
Анализ ликвидности баланса проводится в сравнении статей активов баланса со статьями пассивов.
Анализ статей активов баланса включает в себя:
а) Наиболее ликвидные активы (денежные средства) А1.
- Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) А2.
в) Медленно реализуемые активы А3:
1) запасы (расходы будущих периодов не учитываются);
2) дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 месяцев);
3) НДС.
г) Трудно реализуемые активы (в необоротные активы) А4.
Анализ статей пассивов баланса включает в себя:
а) Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) П1.
б) Краткосрочные обязательства (займы и кредиты) П2.
в) Долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы) П3.
г) Постоянные пассивы П4:
1) капитал и резервы;
2) для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье «Расходы будущих периодов».
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.
Таблица 8 Анализ ликвидности баланса ООО « ЕРЦ Финансовая логистика» за 2014 год
АктивыНа начало периода,
тыс. руб.На конец периода,
тыс.
руб.ПассивыНа начало периода,
тыс.
руб.На конец периода,
тыс.
руб.Платежные излишки или недостатки, тыс. руб.На начало периодаНа конец периодаА1328557П1400572-72-15А2144237П2154329-10-92А3444728П3318503126225А498112П4142230-44-118Растянулся Мишка. Ушибся. Укатилась шишка... Ищет её в траве Медвежонок, найти не может. Тро¬нул Мишка лоб. А на месте ушиба выросла огр-о-о- омная шишка. Больно... Тут как тут Зайка. Держит в лапах еловую шишку. Меняемся! говорит. А Косолапый молчит. Приуныл что-то. Отвечай, где ты был? Где ты шиш¬ку набил? А Мишка топ-топ. Держится за лоб. Что говорить. Медвежонок сам себя наказал за хвастовство. Г А М А Ч О К Как-то раз шёл Заяц по лесу, сытый и довольный, и вдруг увидел Белку. Поджав лапки, она сладко спала в гамачке, сплетённом из повилики. Лёгкий ветерок ти¬хонько раскачивал его, поигрывал нежной шёрсткой Белки. Завидно стало Зайцу, захотелось ему самому по¬спать в гамачке. Принялся косой Белку будить. Эй, вставай! Да проснись же! А Белка даже ухом не повела. Стал Заяц придумывать какую-нибудь хитрость. И в конце концов придумал. Толкает снова Белку. Эй, Белка, вставай! На опушке орехи дают! Белка тут же открыла глаза: Где? Да вон, за соснами. Беги, запасись на зиму! А то' помрёшь с голоду, как я тогда без тебя жить буду. Белка выпрыгнула из гамачка и поскакала к опушке. А Заяц забрался на её место и сладко заснул. Но вскоре Белка разгадала хитрость косого. Вернулась она к га- мачку и стала Зайца будить: Заяц, вставай скорей! Беда! Орешник стая волков окружила! Еле ушла от них. Беги! В мгновение ока кинулся Заяц в кусты. Сердце у него так и задрожало от страха. А сзади послышался смех Белки. Не торопись, косой, хи-хи-хи, никаких волков нет, я тебя проучила! кричала вдогонку Белка, по¬удобнее устраиваясь в гамачке. ЛИСА С ГОЛОДНЫМИ ГЛАЗАМИ О днажды Лисица, очень голодная, плелась себе тихо по тропинке и встретила Волка. Морда у него была до¬вольная и сытая, а к мокрому носу прилипли куриные пёрышки. Посмотрела она с завистью на Волка и спросила: Уважаемый Волк, откуда путь держишь? Из кишлака, весело ответил он. Слышишь, Петух кричит? Ищет своих наседок. Только найдёт он сегодня не всех. И Волк захохотал. Услышав крик Петуха, Лиса почувствовала голод ещё сильнее. Глаза её засверкали, и так ей захотелось схватить курочку, свернуть ей шею и съесть прямо с лапками, разбрасывая пёрышки по всему лесу! Про¬стившись с Волком, побежала она в кишлак. Последний луч солнца махнул, как пышный лисий хвост, и исчез за горизонтом. Становилось темно. Уви¬дев первый же дымоход, спустилась Лиса по нему прямо в курятник. Куры уже сидели на насесте, а Петух ещё сердито ходил туда-сюда, проверяя, всё ли в порядке. Лиса при¬таилась в уголке, но Петух налетел на неё, ударил шпо¬рами и раскукарекался во всё горло. Услышал крик Петуха хозяин дома. Схватил чабан¬скую палку (а она раздвоена на конце, чтобы прижимать баранов к земле) и бросился в курятник. Лиса так испугалась, что даже забыла о голоде. От страха и лапы подняла решила сдаваться. А потом поняла, что дело плохо, куда бежать? Двери заперты, в дымоход обратно не вылезешь. Заметила узкий лаз для кур, ведущий от насеста во двор, и кинулась туда. Чуть не застряла, а пролезла всё-таки. Но хозяин успел схва¬тить рыжую за хвост и держал крепко. Она бешено дёр¬нулась и... хвост оторвался. А когда оглянулась он висел в руках хозяина дома и помахивал ей на прощание, как последний луч солнца. С трудом добралась она до родного леса. Ничего ни¬кому не рассказала, только голодный блеск в её глазах стал ещё ярче. Лисицы поняли, что случилось. С тех пор её прозвали «очкос»«голодные глаза». А потом так стали называть и всех лисиц. ПЯТНА III К И Как -то утром подошёл Заяц к берегу озера. Сунул мордочку в воду, чтобы напиться, и пошли по воде круги, ломая отражения деревьев и кустов. У Зайца зарябило в глазах. А когда вода устоялась, он обомлел, увидев в ней отражение рыжего Лисёнка. Склонив голову набок, Лисёнок разглядывал Зайца. А потом, хихикнув, почесал за ухом. Заяц пришёл в себя и метнулся в сторону. Лисёнок за ним. Заяц начал петлять, но Лисёнок не отставал от него ни на шаг. Бедный косой, задыхаясь от бега, спотк¬нулся и полетел кубарем. С трудом поднявшись, он при¬пустил опять. Лисёнок неумолимо настигал его, будто напасть ка¬кая. Вильнув влево, Заяц скатился в расселину. Он ду¬мал, Лисёнок этого не заметил. Но Лисёнок вдруг спрыгнул сверху прямо на него! Изловчившись, Заяц вывернулся и снова пустился наутёк. Но тут путь ему ч преградил клокочущий сай. Косой потерял всякую надежду на спасение. Справа и слева высились скалы, впереди страшный сай, а сзади Лисёнок. Из глаз бедняги хлынули слёзы. Он слышал прерывистое дыхание своего преследователя. Вот уже Лисёнку осталось три шага, два, один... И тут вдруг Лисёнок шлёпнул лапой Зайца по плечу и залился смехом: Догнал, догнал! Теперь ты пятна! Когда Заяц очнулся от страха, он увидел лишь мель¬кавший вдали рыжий хвост. Лисёнок, оказывается, играл в пятнашки. ЗАЯЦ, ПЕНЬ И ШАКАЛ Ж ил в лесу старый Пень. Со всех сторон его окру¬жали могучие, высокие деревья. Поздней осенью после дождя он выращивал опёнки. Правда, больше десятка грибков не получалось, но он не падал духом. Приятно, когда на тебя обращают внима¬ние и кто-нибудь поклонится, чтобы положить в свою корзиночку два-три опёнка. Но главное приносить хоть какую-то пользу. Вот Пень и старался. Шла однажды мимо Зайчиха с маленьким Зайчон¬ком. Что-то она искала и показалась Пню озабоченной. Милая соседка, заговорил Пень. Чем ты так обеспокоена? Не могу ли я тебе помочь? Зайчиха вздрогнула, подняла уши, посмотрела вокруг. Пню стало неловко, что он её напугал. Это я, старый Пень, сказал он громко. Ты можешь вырыть между моими корнями нору. Тут тебе будет спокойно. А если понадобится уйти я присмот¬рю за малышом. Зайчиха так и сделала. Однажды она собралась за морковкой. И говорит Пню: Присматривай за моим Зайчонком. Если от¬пустишь его погулять пусть далеко не уходит. Злые глаза Шакала всегда высматривают зайчат. Пень забыл, что дети иногда бывают непослушными. Ушла Зайчиха, а Зайчонок распрыгался вокруг Пня. Не уходи далеко, просил его Пень. Я ведь не могу бежать за тобой! Я могу охранять тебя, только когда ты рядом! Но Зайчонок не понимал этого и скакал всё дальше и дальше. А красноглазый Шакал с белыми зубами сто¬ял неподалёку и ждал. Когда Шакал голодный глаза у него светятся красным светом. Увидел его Зайчонок ушки прижал, зажмурился от страха. Шакал выгнул спину. Он уже чувствовал тёплое за¬ячье мясо на своих зубах. Что ты делаешь! закричал старый Пень. Ты что, хочешь съесть детёныша? Удивился Шакал, что Пень заговорил, остановился. А Зайчонок опомнился и кинулся к старому Пню. Едва успел добежать и спрятаться в нору. А Шакал с размаху налетел на Пень и стукнулся пастью. Искры посыпались у него из глаз, сломанный зуб выпал изо рта. Завыл Шакал от боли и злости на весь лес. Даже солнечных зайчиков распугал. Опустил хвост и пошёл своей до¬рогой. А Зайчиха рассказала друзьям и родственникам, как Пень спас её малыша. С тех пор все зайцы роют норы под старыми пнями. И оставляют малышей под надёж¬ной защитой. ПОСЛЕДНЯЯ СКАЗКА ОСЕНИ Зайчонка разбудил утренний ветерок. Он пробежал по кончику его пушистого хвостика, пощекотал спинку и попытался приподнять длинные уши. Ой! вздрогнул Зайчонок и бросился в кусты орешника. Уже несколько дней ходил он в белой шубке, но она приносила ему одни неприятности. Серого Зай¬чонка нелегко заметить среди опавшей листвы и тёмных сучьев леса. А в новой шубке его видно издалека. «Когда же придёт зима?» думал Зайчонок. Мо¬жет, пойти поискать её?»4 Ветерок подбрасывал в воздух сухие дубовые листья, мягко качал ветки молодых деревьев. Прячась то за одним, то за другим кустом, прислу¬шиваясь к каждому шороху, побежал Зайчонок по лес¬ной тропинке. На полянке, в куче листьев, копался старый Ёж. Вы не знаете, когда придёт зима? спросил у не¬го Зайчонок. Когда-нибудь да придёт, мудро поведал Ёж, но чем позже, тем лучше. Мне совсем неплохо и в осени, есть что припасти для ежат. А мне зима очень нужна, сказал Зайчонок и отправился дальше. Возле речушки, подслеповато поглядывая в воду, стоял Барсук. Вы, случайно, не зиму высматриваете? поинте¬ресовался Зайчонок. Вот ещё! фыркнул Барсук. На мой взгляд, зима совершенно не нужна, важно заявил он. Я по¬лагаю, она не придёт. Как же без зимы? удивился Зайчонок. На мой взгляд, можно. Зайчонок с грустью поглядел на свою белую шубку. По мохнатым ветвям высокой сосны весело прыгали белки. Белочки! попросил их Зайчонок.- Посмотрите сверху по сторонам зимы не видно? Справок не даём! захихикали белки. Нам и без зимы хорошо. Привет ушастым! Зайчонок медленно двинулся дальше. Ему стало тоскливо. Это кто ж такой? услышал он над головой ры¬чанье и задрожал от страха. Большой коричневый Медвежонок показывал на него лапой. 3-з-заяц, еле выговорил малыш. Ты слышал когда-нибудь, чтобы медведи охоти¬лись на зайцев или зайцы питались медведями? спро¬сил Медвежонок. Нет, не слышал. Я тоже. Значит, нам можно подружиться. Ты что здесь делаешь? Зиму ищу, ответил Зайчонок, но Барсук го¬ворит, она не придёт... Зима будет, успокоил его Медвежонок. Она спустится с неба. Давай ждать её вместе. А как она спустится? спросил Зайчонок. Сначала упадёт одна снежинка, потом две, потом несколько, а утром весь лес закутается в белый снег. Это и будет зима. Они помолчали и посмотрели на небо. Оно было се¬рым и простиралось так далеко, что страшно было и по¬думать. А зачем тебе зима? спросил Медвежонок. Ты любишь снег? Я его никогда не видел. Но мама говорила мне, что зима белая. И я белый. В зиме легко спрятаться. А я жду зиму, чтобы заснуть в берлоге. Я буду спать до весны. И подрасту за это время. С неба плавно плыла, слегка покачиваясь, первая снежинка. И даже ветер, этот лесной озорник, любовал¬ся её строгими узорами и тонкими линиями. Летит, сказал Медвежонок, вставая на задние лапы. Летит! подпрыгнул на месте Зайчонок. Но спустя мгновение он покачал головой и грустно прошеп¬тал: Растаяла. Первые всегда тают, заметил Медвежонок, но зато они первые. Только не вздумай пробовать снег на вкус: всю зиму проболеешь! Целые хороводы снежинок, обгоняя друг друга, уже опускались на землю. Вот и кончилась осень, сказал Медвежонок. Пора спать. Счастливых сновидений! пожелал ему Зай¬чонок. И они расстались, может быть, навсегда, а может быть, до следующей зимы. Снег засыпал верхушки сонных деревьев и плотно оседал в ямках и впадинах старого леса. ЛЮБОПЫТНАЯ СНЕЖИНКА Маленькая глупая снежинка тёрлась холодным ло¬биком об оконное стекло: чудесно и заманчиво светился неожиданный мир комнаты. А она-то родилась в прон¬зительной выси зябко жмурящихся звёзд и до недавней минуты была убеждена, что сине-белый цвет это единственный цвет жизни. Здесь же ей открылось нечто необыкновенное: ярко наряженная ёлка дарила ф ке¬товый, жёлтый, красный свет женщине, накрывающей праздничный стол, малышу на деревянном златогривом коне, цветку бальзамина на подоконнике. Ей представи¬лось, как весело и беспечно кружится она среди цветно¬го раздолья. Пустите меня в этот уютный уголок! молила Снежинка. Ты погибнешь в тепле, пыталось отговорить её оконное стекло, умудрённое многими зимами. Но мне так хочется покружиться там! Пустите меня! Тут студёный ветер, носившийся среди домов и де¬ревьев, распахнул форточку. Счастливая Снежинка впорхнула в комнату и лёгкой капелькой осела на листке бальзамина. Я предупреждало тебя, продребезжало оконное стекло. Женщина зябко вздрогнула: какая метель! и за¬крыла форточку. Мама, мама! закричал подбежавший малыш. А почему цветок плачет? Вон слезинка упала! Это не слезинка! Видно, снежинка нечаянно за¬летела. А что будет, когда все снежинки растают? Поднимутся цветы и травы, сынок, ответила женщина и подумала, что любопытная снежинка раньше своих сестёр узнала весну. УЛЫБКА ПРИНЦЕССЫ РОЗЫ В цветочном королевстве переполох. Впрочем, это и не удивительно. Представьте себе, всё готово к весен¬нему балу, а самой Весны нет и нет... Принцесса Роза истомилась ожиданием. Всю длин¬ную зиму она мечтала о той счастливой минуте, когда все вокруг снова ахнут, любуясь её красотой. Наряды принцессы давно приведены в порядок и ак¬куратно развешаны в многочисленных шкафах. Вот ут¬реннее, бледно-лимонное платье с пышной юбкой, это атласное, бордового цвета, для торжественных случаев, а лёгкое, розовое, конечно, для танцевальных вечеров. Тут же, в бархатных коробочках, чудесные украшения, сделанные из переливающихся всеми цветами капелек росы... Нарциссы и колокольчики, главные распорядители бала, падали с ног от усталости. Они то и дело носились к воротам королевства посмотреть, не видно ли золо¬тистой кареты, запряжённой солнечными конями, в ко¬торой всегда приезжала Весна. Увы, снова лишь белый снег да тёмные тучи до само¬го горизонта.., И тогда было решено созвать Главный цветочный совет. Надо послать кого-нибудь навстречу Весне, мо¬жет быть, она забыла про нас? сказала принцесса Ро¬за. Кто из вас будет цветочным послом? Пышный Бульдонеж предложил отправить вперёд гвардию гладиолусов. Нет уж, увольте, ответил за всех старший по званию, У нас своих забот хватает. Кстати, насколько мне известно, ваше имя Бульдонеж, что в переводе с французского означает ком снега. Может быть, вы легче перенесёте мороз... Ох, уж эти дворцовые интриги... Сирень вроде бы согласилась и даже уже накинула свой лёгкий лиловый плащ, да вдруг закашляла, зачиха¬ла, и все решили, что ей.надо немедленно лечь в постель. Деловые тюльпаны, щеголявшие в ярко-красных камзолах, готовы были выполнить любой приказ её ве¬ликолепия принцессы Розы, но ведь они личная её охра¬на и никому другому не могли доверить этого важного дела. Что же это? Значит, нет во всём королевстве ни одного цветка, который исполнит моё желание? с не¬годованием воскликнула принцесса Роза и сразу из бе¬лой стала пунцовой. Ваше великолепие, можно, я выйду навстречу Весне? Все цветочные головки повернулись на тихий голо¬сок. Видели бы вы, какие огромные глаза стали от удив¬ления у Ромашки... А маленький, бледный цветочек, ко¬торого никто и по имени-то не знал, продолжал: Я готов ради вашей красоты, принцесса Роза, да¬же замёрзнуть... Ах, какое смелое сердце, сколько в нём отваги и преданности, обрадовалась принцесса. И прозрачный беленький цветок немедленно покинул королевство, где было так тепло и уютно. Сначала ему показалось, что он погиб, но потихоньку силы вернулись. Он увидел вокруг заснеженное поле. Но вот на небе появился маленький голубой просвет, а через мгновение в него одним глазом заглянула Весна. Что это? Цветок? Не может быть! Неужели я опаздываю? Она мигом вскочила в карету и помча¬лась на землю, такую холодную. ...А потом всё было как обычно. Весёлые песни птиц и пышный бал цветов, где, как всегда, царила принцесса Роза. Но на сей раз рядом с ней, на самом почётном месте, сидел тот самый смельчак, что встретил Весну первым. Принцесса подарила ему титул Подснежника и награди¬ла дивной улыбкой, от которой стала ещё прекраснее. ...Вот и всё. С тех пор и расцветают Подснежники, чтобы напомнить ветреной Весне, что время её пришло и пора всерьёз приниматься за работу. ПЕСНЯ рлубокой ночью, когда над спящей землёй сверкают крупные звёзды, маленькая птичка, найдя в саду бутон розы, начинает над ним петь. И такое страдание в её голосе, столько радости и огня в её песне, что у двух влюбленных сердца начи¬нают стучать громко и в такт, как копыта одного коня, умирающий старик заслушивается и забывает о смерти, а дети улыбаются во сне. Чему так самозабвенно радуется маленькая птичка? Она мечтает, как встрепенётся нежный бутон, роза от¬кроет своё прекрасное лицо и осветит весь сад. А печалится маленькая птичка о том, что жизнь, ка¬кой бы она ни была длинной, всегда коротка, и хотя лю¬бовь прекрасна, всё в мире имеет свой конец. Песня звенит в жаркой темноте до тех пор, пока не распахнутся над миром белые крылья рассвета и не до-тянутся своими кончиками до этого сада. И тогда, вдруг почувствовав приближение восхода, роза начинает от-крывать лицо. Голубой утренний ветер гладит её нежные лепестки, высушивает ночные слёзы, поправляет округ¬лые зелёные листья. Медленно встаёт солнце. Зарумянившаяся и сму¬щённая, улыбается роскошная роза всему саду, а ма¬ленькая незаметная птичка, прыгая с ветки на ветку, ликует и радуется, что помогла раскрыться ещё одному бутону. Птичку эту зовут Соловей. Конечно, бутон не раскроется, пока не взойдёт над миром бесконечно прекрасное Солнце. И хорошо, как хорошо, что Соловей этого не знает! РОДНИЧОК В тени, на склоне большой горы лежал камень. Под камнем зимой спал родничок. Весной он про¬снулся и... кап, кап, кап! спрыгнул на землю. Капелька за капелькой рассыпал он прохладу, и однажды возле камня появился росточек. Медленно, осторожно раскрылся на свет первый ма¬ленький листик. Родничок обрадовался, что его труд не пропал даром. Он поил росток чистой водой, смывал с него пыль. Обрадовался и росток, выпустил второй листик, словно руки разбросал в разные стороны, и заулыбался солнцу. Дни и ночи старался родничок. Один за другим по¬являлись новые листики, вытягивались вверх ветки: росток превращался в дерево. Родничок мыл ему ноги. А дерево радостно тянулось всё выше и выше. Однажды пришёл на это место человек, чтобы от¬дохнуть в тени, спрятаться от жаркого солнца. «Поче¬му, подумал он, здесь так хорошо и прохладно?» И увидел родничок, который тихонько журчал между камнями. Как же тебе удалось вырастить такое большое дерево? спросил человек. Ведь ты совсем крошка. Сам не знаю, ответил родничок. Просто я его люблю. КТО НУЖНЕЕ Росли рядом два дерева Тополь и Орешина. Оре¬шина год от года крепла, раздавалась вширь, её крона становилась всё более густой и раскидистой. Тополь же, сожалея о том, что приходится ему жить бок о бок с та¬ким неуклюжим деревом, изо всех сил тянулся ввысь, стараясь обогнать Орешину в росте. Потряхивая своими красивыми тонкими веточками, унизанными аккуратны¬ми, с монетку каждый, листочками, он спросил однажды: Эй, соседка, что это с тобой происходит? А в чём дело? прошелестела крупными, с ла¬донь, листьями Орешина. Да ты же сгорбилась вся, к земле клонишься. Выпрямись во весь рост, потянись к небу! Незачем мне к небу тянуться, ответила Ореши¬на, я перед матушкой-землёй голову клоню, мне без неё жизни нет. «Ну и гнись, раз тебе так нравится», посмеялся про себя Тополь и продолжал расти ввысь. Дотянулся он до самого синего неба, огляделся вокруг и видит: нет ни одного дерева краше его все какие-то неприглядные да неуклюжие. И Урючина, и Яблоня, и Орешина пока¬зались ему жалкими и некрасивыми. Ещё больше воз¬гордился он своей статью да красотой и вовсе перестал признавать Орешину. Эй, ты чего это всё место здесь заняла, житья ог. тебя нет! закричал он, когда однажды при порыве вет¬ра Орешина своей листвой коснулась его ствола. Как? удивилась Орешина. Столько места во¬круг, неужели тебе этого мало? Мало! Ты меня совсем загородила и я никому не виден. Убери свои уродливые ветви! Пусть все любуются моей красотой! Так вот, оказывается, в чём дело! засмеялась Орешина. А ты не подумал, кому нужна твоя красота^ Всем нужна! закричал Тополь и затрясся ori гнева. А ты безобразна и поэтому завидуешь мне: Глупец, укоризненно покачала кроной Ореши¬на, как бы ты ни гордился своей красотой, как бы ни зазнавался, ни на что другое, кроме как на дрова, не го¬дишься. Это я не гожусь?! гневно тряхнул листвой То¬поль. Я для людей расту! Разве стали бы они меня са¬жать, если бы я не был им нужен! Нет, это я для людей живу! Я им нужна! с до¬стоинством сказала Орешина. Тополь опять посмеялся над её словами. Однако смех его обернулся слезами, когда по осени пришёл де¬хканин, и, увидев, что он стал уже совсем взрослым, срубил его и увёз домой. На следующий год оставшийся от него пень дал тонкий зелёный росток, который тоже стал тянуться ввысь и скоро догнал Орешину, и тоже стал роптать на то, что приходится ему расти рядом с таким некрасивым деревом. Но наступило время, де¬хканин и его спилил. Говорят, что через каждые четыре-пять лет дехканиь рубит на дрова выросшие из тополиного пня деревья. А Орешина ещё шире раскинула свои могучие ветви, и люди берегут её, называют кормилицей, потому что щедро одаривает она их своими вкусными плодами. С годами Орешина стала мудрее. Видишь, шепчет она старому пню, тут и спо¬рить нечего. Ты и я оба нужны людям. СКАЗКА О КАПЛЕ На окраине кишлака, на высоком холме росла Урю- чина. Вокруг, кроме неё, не было ни одного деревца, и поэтому она очень тосковала. Однажды утром, про¬снувшись, увидела Урючина на своём самом юном листочке что-то сверкающее в лучах восходящего солнца. Это что за птица? удивилась Урючина. И вовсе я не птица, обиделось то, что сверкало в лучах восходящего солнца. Я Капля! Давай дружить, предложила Урючина. Толь¬ко, чур, не исчезай, а то все мои друзья-птицы с при¬ходом осени куда-то пропадают. Ладно, согласилась Капля. Я не покину тебя даже в самый трудный твой час. Обрадовалась Урючина и с удовольствием стала иг¬рать с Каплей. Однако, проснувшись на следующее утро, не нашла Каплю на месте. «Обманула меня Капля», с грустью подумала Урючина и в тот же миг услышала над головой чей-то голос: Урючина! A-а, Урючина! Глянула Урючина в небо и увидела плывшее по нему пышное белое облако. Кто меня зовёт? прошелестела она листвой. Я, Капля, подружка твоя! ответило, снижаясь, облако. Как сумела ты забраться так высоко? ещё больше удивилась Урючина. Меня солнышко сюда подняло. Одиноко стало Урючине, и она попросила: Возьми и меня с собой. Нет, ты должна кормить людей своими плодами. Не тужи, я скоро вернусь, сказала Капля и вместе с облаком понеслась дальше. И снова загрустила Урючина: «Не вернётся больше моя подружка. Вон она куда поднялась на самое не- бушко. До меня ли ей теперь?..» Тем временем с каждым днём становилось всё жарче, и Урючину стала одолевать жажда, от которой даже листва пожухла. На беду, поблизости не было ни одного арыка, чтобы испить хоть глоток воды, и, в конце кон¬цов, Урючина обессилела. Г Вдруг ей показалось, что кто-то ласково гладит её листву. Открыв глаза, она увидела Каплю. Я пришла, чтобы помочь тебе! Явилась подружка не одна, а привела с собой много таких же, как она сама, капель. Утолив жажду, Урючина вновь ожила. Подружки глядели одна на другую и не могли нарадоваться встрече. Шли дни, недели, месяцы, и наступила осень. Подул холодный пронизывающий ветер, листья опали, и начала Урючина мёрзнуть. Где же моя подружка Капля? Уж она бы помогла мне, с тоской подумала Урючина и, глянув на небо, увидела серые облака. На таком однажды прибыла к ней Капля. Они всё сгущались, сгущались и, наконец, пова¬лил снег. Очень скоро он, словно белым пушистым одея¬лом, окутал ветви Урючины. Ну как, согрелась немного? Урючина сразу уз¬нала голос подружки. Однако самой Капли не было видно. Где ты, Капелька? Поди сюда! позвала она. Я в снеге, засмеялась в ответ Капля. Увиде¬ла, что ты мёрзнешь, и привела снежинок сюда. Теперь ты не исчезнешь? с надеждой в голосе спросила Урючина. Нет, я теперь надолго, до самой весны останусь с тобой. Много с тех пор подарила Урючина своих сладких, душистых плодов людям. А помогала ей в этом Капля. Как бы далеко ни уносили её облака, в трудный для Урючины час она всегда оказывалась рядом. КАК ВАРЕЖКИ СДЕЛАЛИ ВЕСНУ Варежки были очень тёплые. Они согревали руки даже в самые сильные холода. А когда промокали, их бросали сушиться на печку. Но варежки были связаны из шерсти глупой овцы и считали, что это они разогре¬вают печь. К весне Варежки износились, протёрлись, и как-то утром их выбросили на улицу. Варежки лежали в снегу и страдали: «Нас не оцени¬ли, а ведь мы так хорошо грели». Но вот взошло тёплое весеннее солнце. Снег начал таять, зазвенела капель, побежали ручейки. Важные, разбухшие лежали Варежки в луже. Они торжествовали: «Вот какие мы тёплые! Снег растопили и сделали весну». А солнце лизало сосульку и смеялось. ОГОНЬ И ВОДА На большом костре в казане Вода. Она молча на-слаждается теплом. А у Огня язык длинный. И он бол¬тает без умолку: Эй, Вода! Чего молчишь? Скучно! Скажи что- нибудь! А Воде тепло, хорошо, говорить не хочется. Ка-ак поддам жару паром на небо улетишь! горячится Огонь. Заволновалась Вода, занервничала, но всё равно молчит, сдерживается. Эй, Вода! не унимается Огонь. Ты ещё меня не знаешь! Я ведь ух, какой! Я всё могу! Если разой¬дусь дома горят, как костры! Люди горят, как спички! Целую улицу могу сжечь! Да что там улицу город! «Вот это да, испугалась Вода. Неужели и мне гореть?!» А Огонь ещё пуще разошёлся. Так и колет, так и жа¬лит. Не выдержала Вода, разволновалась, возмутилась. И хотела бы остановиться, да не может: забурлила и хлынула через край! Ну, и потушила Огонь. Сразу стало холодно. И одиноко. Вместо весёлого костра одни чёрные угольки. «Эх, думает Вода, остывая. Надо было поосто¬рожней, надо было потерпеть... Если хочешь иметь дру¬зей без недостатков то на всю жизнь останешься одна. Жаль, что так вышло. Что я теперь без Огня? Льдина бесчувственная...» укоряла себя она. И вдруг Вода чувствует теплее стало. А это самый последний уголёк светится, ветер его раздувает. И вот уже первый оранжевый язычок весёлого огня стал ли¬зать казан. Ох, Огонь, сказала Вода. Как хорошо, что ты жив! ПИРОЖОК В кухне на полочке стояла тарелка с пирожками. Пирожки были пухлые, с глянцевитыми боками. Один из них, самый свежий, лежавший наверху, свы¬сока оглядывал своих собратьев. «Типичные обывате¬ли, размышлял он. Вон какие толстые, лоснятся от масла. Да и разговоры у них дурацкие всё о муке, о дрожжах, да как бы повидло не вытекло». А на полочках повыше другое дело. Там собралось блестящее общество. Пирожок вытянулся и 'загляделся. Почти такой же, как он, крепыш, только побольше и блестящий, по-настоящему сверкающий, а не от ду¬рацкого яйца, стоял, задрав нос кверху. У Пирожка от зависти дух захватило. Поднатужился он и о ра¬дость! оказался рядом с предметом его восхищения Утюгом.' Давайте познакомимся, улыбнулся он во весь рот. Привет, сказал Утюг и, здороваясь, так при¬жался горячим боком, что лицо Пирожка всё пошло волдырями. Не догадался Пирожок, что, имея дело с утюгами, надо быть осторожным, иначе обожжёшься. Закусив губу от боли, Пирожок покатился дальше, вдоль блестящего общества. Я Пирожок, заявлял наш герой, я тоже блестящий! Вилка! И в Пирожок вонзились острые зубья в порядке приветствия. Вряд ли Вилка хотела его оби¬деть, она привыкла здороваться во все зубы. Из бедняги- Пирожка потекло повидло. У-у дура, захныкал он, пытаясь втянуть повид¬ло внутрь. Общество высшей полочки блестящее, влекущее общество не приняло Пирожка. Оказывается, он не знал языка, не знал местных обычаев и повадок. Куда теперь? Назад, в тарелку? Но Пирожок повидал жизнь высшего общества и возвращаться к своим глу¬пым родственничкам ему было невмоготу. «Спущусь чуть-чуть ниже, решил он. Там, по всей вероятности, народ душевнее». На этой полке он познакомился со Ступкой. Она не имела слишком яркого блеска, как Утюг, но зато выгля¬дела надёжной, устойчивой. На неё можно было опе¬реться. Знакомясь, Ступка так прижала его, что из бе¬долаги вытекло всё оставшееся повидло. Это ужасно! взвыл Пирожок. Пойду к дере¬вянным друзьям, уж они-то не подведут. Деревянная Ложка, расписанная цветами, представ¬лялась ему чуть ли не сестрой. Но в ответ на приветствие она отхватила от него целую треть. Пирожок еле унёс остальное. Изломанный, обожжённый, отупевший, почерствев¬ший Пирожок думал: «Надо же где-то преклонить голо¬ву, забыться, отдохнуть. Нужна тихая гавань. Здоровья нет, всё вытекло...» Взобрался Пирожок на полочку, где по-прежнему стояла тарелка с румяными пирожками. Здесь было по- домашнему уютно, чистенько, спокойно и пахло хоро¬шо!.. Попросился Пирожок назад в свою тарелку. Он какой-то продавленный. И без начинки, раздался сиплый голос. У нас сроду не бывало таких, вторил ему другой. Волосок к нему прилип. С бородой это не из наших. Да на него же просто наступили ногой! Ой, его уже кто-то кушал! Пирожки не захотели портить свою породу каким-то неудачником, а может, и отщепенцем. Нет, ты не наш Пирожок. Наш Пирожок в даль¬ний поход ушёл... Наш Пирожок на большую стройку уехал, печь новую строит! заявили они. Лёг Пирожок около тарелки и закрыл голову руками. Подошла Хозяйка, посмотрела на него брезгливо и выкинула в помойное ведро. СОЛНЫШКО Знаете, ведь это я Солнце! А то, что вы видите там, наверху, высоко в небе это моё отражение! го¬ворил всем Подсолнух. Вот смотрите: куда я двигаю свою голову, туда и оно поворачивается. Так много при¬ходится работать, чтобы небо не осталось без Солнца!.. Он так много говорил об этом, что даже сам поверил в свои слова. А я, оказывается, очень красив! И силён! И жа¬рок! радовался он, глядя на Солнце. Я всех наделяю светом и теплом! Подсолнух цвёл, любовался собой и, в общем-то, ни¬кому не мешал. Дни проходили один за другим, всё шло своим чередом. Раскрывались цветы, наливались плоды, шелестели радостно листья... Но однажды в небе накопились тучи, небо нахмури¬лось, и впервые Подсолнух не увидел своего отражения. Сколько он ни вертел головой, небо оставалось без Солнца.v Дело в том, что лето уже прошло, и наступила осень. Голова Подсолнуха стала тяжёлой, нагнулась к Земле. Лицо почернело. Холодный ветер трепал его всё сильнее, обрывая листья. Некрасивый, растрёпанный, едва дер¬жась на одной ноге, он, наконец, всё понял. Понял, кто поил его, кормил, растил, кто давал ему силу и красоту. Прости меня, прошептал он Земле и наклонил¬ся ещё ниже. Вот теперь ты созрел, дитя моё, ответила Зем¬ля. Незрелый часто ошибается. Но только зрелость имеет мужество сознаться в ошибке. Солнышко ты моё... п а х т а - о й Э то случилось очень давно, в стране Двух рек Аму-Дарьи и Сыр-Дарьи. В Двуречье, так когда-то на¬зывался этот край. В необъятных полях под осенним небом увядали кусты хлопчатника. Весь хлопок был уже собран, и ветер свободно носился от одного края поля до другого. Доживала свои дни только одна последняя ко¬робочка. По-узбекски коробочка хлопка называется «Пахта-ой»«Хлопок-луна». С тех пор, как Пахта-ой открыла своё лицо, она каждый день ждала, когда её наконец-то заметят. Но дни проходили за днями, Солнце вставало уже с опозда¬нием. Ветер стал резким и неприятным. Он лизал лицо Пахта-ой своим холодным влажным языком, а иногда и кусал её. Чуть не плакала Пахта-ой, укрывая от него своё не¬жное лицо. «Неужели никто меня так и не заметит? глубоко вздыхала она, глядя в бескрайнее поле. Как же я останусь зимовать здесь одна?» Но люди проходили мимо и не обращали на неё ни¬какого внимания, потому что рядом с кустом, на кото¬ром качалась коробочка, рос Лопух и своими широкими листьями закрывал лицо Пахта-ой. О, нежная Пахта-ой! говорил ей Лопух. Не беспокойся ни о чём. Я укрою тебя, как зонтом, я убере¬гу тебя от дождя и снега. Помнишь, как я закрывал тебя от летнего зноя? О, дорогой мой, отвечала ему Пахта-ой, не на¬зывая его «лопух», чтобы не обидеть. Летом всё было иначе. Она уже не вспоминала о том, что летом он от¬нимал у неё свет Солнца. Теперь ведь не лето. Теперь наступает на нас зима, размахивая своим холодным клинком! Зимой нельзя жить в поле... Лопух выслушал всё это, но ничего не понял он же был лопух! К тому же только он хотел возразить что-то, как налетел шальной осенний ветер, рванул и сломал его высохший стебель. Рассыпая колючие семена, Лопух свалился на землю. Пахта-ой очень удивилась. Над её головой не было уже лопухового зонтика, к которому она так привыкла. Над головой Пахта-ой висел другой огромный зонтик голубого неба. «Что же мне теперь делать?» подумала Пахта-ой и испугалась. Хотелось горько-горько расплакаться, но слёз не было. А человек, в последний раз обходя поле, наконец, за¬метил её и обрадовался. Пахта-ой!.. сказал он и побежал к ней. А потом осторожно взял на руки и прижал к своей груди. Пахта-ой расцвела от радости и счастья, но промол¬чала. Она только глубоко вздохнула и раскрылась. И че¬ловек увидел её чудное белоснежное лицо. С тех пор всякий раз, когда люди берут на руки Пах¬та-ой, хлопковая коробочка раскрывается и сияет так ярко и нежно, как светит нам с ночного неба полная Луна. СКАЗКА ОБ ЭЛЕГАНТНЫХ ПУАНТАХ И ОБЫКНОВЕННЫХ САПОЖКАХ Вот это да! И куда только нас не заносит судь¬ба, радостно скрипнули обыкновенные Сапожки, пе¬реступая порог театральных кулис. Приветствуем вас от имени всех присутствующих, милые родственники! Этот приятный голос принадле¬жал роскошным Ботфортам, старинным сапогам, таким нарядным, что они могли быть под стать только сказоч¬ному Коту. Ну, конечно, вот его великолепная Шляпа с пером и пурпурная, подбитая мехом, накидка... Театральные костюмы отлично знали роли своих ге¬роев, они тут же принялись копировать самых смешных. Чёрный веер то открывался, то закрывался, словно на¬ходился в руках у искусной танцовщицы, а бумажные ромашки пустились в пляс под весёлую мелодию, кото¬рую колокольчики исполняли только тогда, когда были в особо хорошем настроении. Ботфорты притопывали в такт, приглашая на танец гостей. Всем было весело... И только балетные Туфельки си¬дели надувшись. А знаете ли вы, как нас зовут? раздались их резкие голоса. Балетные Тапочки, то есть Туфельки, любезные барышни, вежливо ответили обыкновенные Сапожки. А вот и нет. Наше имя Пуанты, что в переводе с французского означает «остриё». Благодаря нам бале¬рины танцуют на самых пальчиках. Кто с нами сравнит¬ся красотой? Молчите? Но никто и не спорит с примадоннами, попы¬тались перевести всё в шутку Ботфорты. Но не унима¬лись Пуанты: «Мы самые важные, самые лучшие, без нас вообще бы мир перевернулся. Кстати, кто пропустил сюда эти... обыкновенные Сапожки?» Тут уж Сапожки обиделись по-настоящему. А всем стало стыдно за эле¬гантные Туфельки. Зато красавицы, весело напевая, принялись испол¬нять свой классический танец. Танцевали, как всегда, прекрасно, только вот почему никто не восторгался? А Сапожки и вовсе направились к выходу... Пусть идут, фыркнули Туфельки. Всё равно ничего не понимают в настоящем искусстве. Они же... обыкновенные. Не трогайте настоящее искусство, оно как раз доступно всем, только дело сейчас вовсе не в этом. Не¬ужели непонятно? возразила Шляпа с пером и демон¬стративно отвернулась. Призадумались Пуанты... И тут случилось не¬ожиданное. Словно порыв ветра ворвался за кулисы. Мелькнули ленточки, закачался задетый занавес... А вскоре Пуанты вернулись вместе с обыкновенными Сапожками. И хотя атласные красавицы ужасно пере-пачкались, никто не обратил на это ни малейшего вни¬мания. У всех опять стало хорошо на душе. ОДНАЖДЫ ОСЕННИМ ДНЁМ Т ак уж случилось, что один полосатый Арбуз ска¬тился с узенькой грядки и оказался в сухой ложбинке. Тут ему было совсем вольготно. Днём он нежился в лу¬чах ласкового солнца, ночью любовался сиянием звёзд. Жил Арбуз в своё удовольствие, всё больше наливаясь красным соком. Однажды подкатил к бахче грузовик. Высыпали из него мальчишки и девчонки, вытянулись длинной цепоч¬кой, и арбузы, словно акробаты-прыгуны из рук в ру¬ки! полетели прямо в кузов. А потом с песней ребята увезли их на колхозный рынок. Долежались на виду у всех, с ехидством поду¬мал Арбуз о своих сородичах. Вот и попадут теперь под острый нож. Чудаки. А мне тут и без людей хорошо. Вскоре похолодало. Промчался Ветер по бахче, на¬ткнулся на единственный Арбуз. Удивился: чего, глупый, тут прячется? А потом пошлёпал по бахче холодный Дождик. Уви¬дев большой и спелый Арбуз, даже остановился в изум¬лении.«Непонятно, прошумел Дождик, ради чего он живёт?» и поспешил вслед за Ветром. Арбуз задумался после слов Ветра и Дождика. А когда понял, что перезревает, почувствовал себя сов¬сем одиноким. И потянуло его ближе к людям, на шум¬ный рынок... Только как туда добраться? Случайно около бахчи пробегал первоклассник к бабушке спешил, в соседнее село. Споткнулся об Ар¬буз, выронил портфель и растянулся в канаве. Эй, ты, чего подножки ставишь? сморщился он от боли. Полосатый разбойник! Я ведь тоже, между прочим, умею драться. Мальчишка хотел было с доса¬ды пнуть Арбуз, да вовремя спохватился. Отнесу-ка я тебя бабушке, всё равно здесь без пользы пропадаешь. Но вот беда, поднял мальчишка тяжеленный Арбуз, а портфель некуда пристроить: обе руки заняты. Попро¬бовал взять его под мышку, да не получается: выскаль¬зывает Арбуз. Тогда мальчишка прицепил портфель к ремню, а Арбуз взял в охапку... Целый километр тащил. Кое-как добрался до ба¬бушки. Пришёл как раз к обеду. Бабушка, это тебе сюрприз. Посмотри, какой красивый Арбуз, так и просится на стол. От этих слов Арбуз довольно крякнул. Он был счаст¬лив, что попал в дом, иначе прокис бы на опустевшей и сырой бахче. ОЧКИ и нос Жил -был на свете человек по имени Ко, а по про¬звищу Котэ, что означает Важный нос. Человеком он слыл неплохим, но случилась с ним однажды неприят¬ная история, из-за которой Котэ и получил своё прозви¬ще. Ведь и с неплохим человеком может произойти ис¬тория, верно? Почему нос вдруг заважничал и задрался кверху, сказать трудно. Может быть, его муха какая-то укусила, а может, постарался длинный язык. Но только вдруг ре¬шил нос, что таскать ему на себе очки вроде бы и ни к чему. Очки нужны глазам, так? А раз так, то, как гово¬рится, не мой воз не мне его и везти! Заморгали удивлённо глаза на такие речи и ещё ни¬чего не успели возразить, как нос стряхнул очки на зем¬лю. И разбились стёкла вдребезги. Что ты наделал, глупый? испугались глаза. Молчит нос, будто и не к нему обращаются. Ещё больше заважничал. Вот, мол, я какой! Слов на ветер не бросаю! Сказано сделано! Да ведь только сделано было не подумавши. А потом не долго носу пришлось собой любоваться. Не заметили глаза без очков бревна, что валялось поперёк дороги, нога зацепилась за него, и угодил нос прямо в грязную лужу. Ой, люди добрые! Помогите очки отыскать! за¬вопил он. Как аукнется, так и откликнется, каркнула пролетавшая мимо ворона. А она, как известно, птица мудрая и зря каркать не станет. СКАЗКА О РАДУГЕ На самой окраине небольшого города жила-была Радуга. Родилась она около месяца назад, но несмотря на свой младенческий возраст, умела многое. Например, она могла остановить дождь. Сидит, бывало, у окошка, смотрит на тускло поблескивающие лужи, на мокрые спины прохожих и вдруг надоест ей это, оттолкнётся от земли и повиснет в небе цветастым коромыслом. Или встанет над городом и раскроет свой удивительный зон¬тик. Тучи при виде её таяли от злобы, но ничего не мог¬ли поделать. А люди смотрели на неё и становились до¬брее. И радуга делалась ещё краше от радостных и свет¬лых человеческих лиц. Но вот беда, одинока была Радуга. Пока шли дожди, о ней помнили и звали её, а настали солнечные день¬ки заскучала Радуга в своём домишке, всеми забытая. Даже тускнеть стала от одиночества. «Нет, так больше нельзя!» решила однажды вечером Радуга, взяла руч¬ку, листы бумаги, и уже утром жители города увидели на стенах домов, на афишных тумбах и заборах красочное объявление: КОМУ (СОВЕРШЕННО БЕСПЛАТНО!) НУЖНА ДОБРАЯ, СЕМИЦВЕТНАЯ РАДУГА, ОБРАЩАТЬСЯ ПО АДРЕСУ... Гм-м-м, неодобрительно промычал мужчина в роговых очках. Весьма странное объявление. Де¬тишки, видно, балуются. И он пошёл дальше, сердито бормоча что-то о современном поколении. Доб-ра-я, се-ми-цвет-на-я, прочёл по слогам лохматый парнишка с кляксой под носом. Интерес¬но... Со-вер-шен-но бес-плат-но... Тю... дешёвка ка¬кая-то, заключил он и тоже отошёл от забора. Все подходили, читали, и только посмеивались. А бед¬ная Радуга сидела у себя дома и всё ждала, но никто не пришёл. Когда на улице стемнело, закручинилась Радуга, свернулась клубочком и тихо-тихо заплакала. И тут в дверь робко постучали. На пороге стояла старушка. Извините меня, ради бога, это Вы давали объяв¬ление? Я. Не могли бы Вы, добрая Радуга, дать свой ма¬ленький кусочек для моей внучки. Она, бедняжка, сов¬сем разболелась. Лежит в постели и плачет, ей очень плохо. Пожалуйста, ответила Радуга и отдала свой самый яркий кусок. Пусть ваша внучка выздоравлива¬ет поскорее. Даже сквозь шерстяной платок, в который завернула бабушка радугу, разливалось удивительное сияние и освещало дорогу. Вот тебе, внученька, радуга. У внучки глаза распахнулись от удивления. Всю комнату заливал свет. Да ещё какой! Комната станови¬лась то жёлтой, то зелёной, то синей, то красной в по¬лоску. А потом радуга превратилась в цветастый чайник, из которого валил пар. Бабушка плеснула немного чаю в чашку: Пей, внученька. Это целебный напиток. Чай, на- :тоянный на радуге, самый полезный! И действительно! Хлебнула внучка радужного чая, л горло перестало болеть, ещё глоток и порозовела, ювеселела девочка, а после третьего: Ура! Я совсем здорова! запрыгала по комнате. Но так как стояла ночь, бабушка уложила её спать. 162 Рядом, свернувшись котёнком, улеглась радуга, и всю ночь девочке снились весёлые радужные сны... Утром девочка собралась в школу. Закутай горло шарфом, сказала ей бабушка. Ага, ответила внучка и обмотала шею радугой. Прохожие на улице при виде девочки застывали, как завороженные: Импортная радуга? Где достали? Наша. Отечественная. По объявлению взяли. Вот бы и нам такую! восклицали горожане и торопились узнать адрес. А Радуга между тем проснулась и с горечью думала: «Никому я, видно, больше не нужна». Но тут она услы¬шала за дверью какой-то шум. Выглянула в окно и обо¬млела: весь город, взрослые и дети пришли к её домику. Запылала Радуга от переполнившего её счастья, разли¬лась по небу и каждому, каждому подарила хоть малю¬сенький, но брызжущий светом кусочек. Никого не оби¬дела. Правда, от неё самой ничего не осталось. Зато каждый теперь имел свою домашнюю радугу. Женщины наделали из неё серёжек, колечек, сумо чек и удивительных ожерелий. Умудрились нашить се¬мицветных кофточек и даже радужных элегантных шляпок. Мужчины получили длиннющие радужные шарфы и сверкающие галстуки. По вечерам одни пре¬вращали свои домашние радуги в цветные телевизоры, другие в радужный хрусталь. Дома наполнились ра¬достными бликами, и горожане были счастливы. Так незаметно пролетело лето. Холодный ветер сер¬дито сорвал последние одёжки с деревьев, и они зябко ёжились под его порывами. По цветастому ковру листьев зачастил унылый дождь. Он шёл не переставая. Улицы стали похожи на ма¬ленькие речушки, дома отсырели и стали пухлыми и мокрыми, как мочалки. Горожане и вовсе перестали выходить на улицу. Ну, право, что там делать, когда до¬ма уютно и хорошо, и радуга сверкает... Бабушка вязала пушистый свитер, а внучка сидела у окна и смотрела на улицу. Она хотела подсчитать, сколько дней не виделась с друзьями, но всё время сби- 11* 163 валась. Хорошо, хоть радуга была с ней, а то бы и вовсе заболела со скуки. «Раньше, после дождя, мы выбегали на улицу, грустно вспоминала девочка, обнимая раду¬гу. Ох, и весело же играть, когда солнце сияет в не¬бе...» Какая же я недотёпа!