Содержание
Введение4
Глава 1. Теоретические основы анализа собственного и заемного капитала предприятия6
1.1. Понятие собственного и заемного капитала6
1.2. Методика проведения анализа собственного и заемного капитала предприятия9
Глава 2. Анализ собственного и заемного капитала в ООО «Автоматизация»18
2.1. Краткая экономическая характеристика ООО «Автоматизация»18
2.2. Анализ состава, структуры и эффективности использования собственного и заемного капитала в ООО «Автоматизация»24
2.3. Мероприятия по повышению эффективности использования собственного и заемного капитала в ООО «Автоматизация»31
Заключение40
Список использованных источников42
Приложения
Введение
Актуальность темы заключается в том, что в современной экономике крайне обострилась конкуренция и весьма важную роль играет повышение эффективности работы предприятий и использование внутренних резервов в наибольшей степени. Далеко не последнюю роль в этом играет оптимизация структуры собственного и заемного капитала предприятия. По мнению ученых-экономистов финансовая стабильность предприятия не может быть всегда устойчивой, следовательно, нарушается оптимальная структура капитала (излишки, недостатки финансовых средств). Формирование оптимальной структуры капитала предприятия является одно из важнейших направлений его финансового менеджмента. Как показывает практика, предприятия претерпевают убытки и даже процедуры банкротства в результате неправильного формирования структуры капитала.
Структура капитала предприятия может быть определена разными способами, использованием, например, коэффициентов финансовой устойчивости, расчетом средневзвешенной стоимости капитала, предельной стоимости капитала. В каждом действии ставится цель - это определение правильной структуры собственного и заемного капитала, достижение этой цели ведет предприятие к финансовому благополучию. Иная ситуация приводит к финансовым рискам и получению убытков.
Целью курсовой работы является определение путей более эффективного использования собственного и заемного капитала на примере ООО «Автоматизация».
Задачи курсовой работы:
1) рассмотреть теоретические основы анализа собственного и заемного капитала предприятия;
2) представить краткую экономическую характеристику ООО «Автоматизация»;
3) провести анализ состава, структуры и эффективности использования собственного и заемного капитала в ООО «Автоматизация»;
4) разработать мероприятия по повышению эффективности использования собственного и заемного капитала в ООО «Автоматизация».
Объект исследования - ООО «Автоматизация».
Предметом исследования выступает собственный и заемный капитал ООО «Автоматизация».
При решении вышеуказанных задач был применен системный подход к рассмотрению предмета исследования, использованы методы функционального и сравнительного анализа.
Для написания курсовой работы были использованы сборники научных трудов, периодическая литература, финансовая ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг.
Глава 1. Теоретические основы анализа собственного и заемного капитала предприятия
1.1. Понятие собственного и заемного капитала
Ни для кого не секрет, что на сегодняшний день организация не мыслима без капитала, то есть без потенциала, который позволяет функционировать и развиваться далее. Капитал с точки зрения экономической составляющей подразделяется, как известно, на собственный и заемный.
Собственный капитал это ресурсы предприятия, ее активы за минусом обязательств (кредиторской задолженности) по этим активам. Согласно ГК РФ удовлетворение требований кредиторов по обязательствам является приоритетным перед обязательствами в отношении собственников организации. Поэтому к собственному капиталу более применительно понятие «остаточный капитал» [17, стр. 924].
Заемный капитал это капитал, который привлекается предприятием из внешних источников.
Заемный капитал подразделяется на долгосрочный, со сроком погашения более 12 месяцев и краткосрочный, со сроком погашения менее 12 месяцев. С заемным капиталом все достаточно просто, то есть, привлекая капитал со стороны и гарантируя выплату по данному капиталу кредиторам, организация расширяет свою деятельность и функционирует на рынке.
Заемный капитал представляет собой заемные средства, то есть кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность.
К кредиторской можно отнести ее виды:
расчеты с поставщиками;
расчеты с покупателями в части авансов полученных;
расчеты с персоналом по оплате труда;
расчеты с бюджетом и внебюджетом и т.д.
Что касается собственного капитала, то необходимо привести состав и этапы формирования такового. Современный руководитель регистрируя организацию в качестве юридического лица, должен понимать факт, что без наличия капитала не имеет шансов выжить, в то же время должен понимать, что собственный капитал не ограничивается только суммой уставного капитала. Исходя из экономического определения капитала собственного и этапов формирования собственного капитала с точки зрения бухгалтерского учета, необходимо отметить, что к собственному относят: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенную прибыль
Рассмотрим подробно каждый из элементов собственного капитала.
Резервный капитал - капитал, который позволяет формировать резервы предприятия, то есть формировать «запас» ресурсов, которые могут быть при необходимости использованы, чтобы не понести убытков или дополнительных расходов. По своей природе процесс формирования резервного капитала для большинства предприятий является правом, но не обязанностью, то есть современный руководитель, понимая значимость и важность процесса формирования резерва должен отразить в учетной политике факт формирования резервного капитала, а также направление его возможного использования [17, стр. 925].
Вторым, но не менее важным элементом собственного капитала является добавочный капитал. Добавочный капитал - это результат переоценки основных фондов организации. Переоценка может быть в двух вариантах - уценка и дооценка. Момент определения, что именно будет - дооценка или уценка - зависит от рыночной стоимости того, или иного внеоборотного актива, который подвергается оценке.
Третьим элементом является нераспределённая прибыль организации. Нераспределённая прибыль может быть аккумулирована за определённый период времени, а может быть элементом отчётного года Что касается нераспределённой прибыли отчётного года, то данный вид прибыли нельзя назвать источником собственного капитала, так как по факту есть экономические показатели, которые способны корректировать суммы нераспределенной прибыли отчётного года. Анализируя процесс формирования нераспределенной прибыли отчетного года, стоит отметить тот факт, что прибыль данная формируется в несколько этапов:
валовая прибыль как разница между выручкой и себестоимостью;
прибыль от продаж - как разница между валовой прибылью и расходами управленческого и коммерческого характера;
прибыль до налогообложения - как сумма между прибылью от продаж и сальдо прочих доходов и расходов.
И только четвертый этап формирует прибыль чистую за отчётный период, выражается процесс как разница между прибылью до налогообложения и аналогом на прибыль, ставка которого определяется налоговым кодексом РФ и составляет 20 % от прибыли до налогообложения.
Основным показателем и зачастую самым сложным элементов в системе собственного капитала является уставный капитал. Уставный капитал, как определяется в Гражданском Кодексе РФ - капитал, формируемый учредителями на момент регистрации организации. Другими словами организация, как юридическое лицо не может быть зарегистрировано, если не сформирован уставный капитал, подтверждением сформированности уставного капитала являются документы, подтверждающие наличие имущества внесенного в счет вклада в уставный капитал [17, стр. 926].
Относительно вклада в уставный капитал, можно сказать, что вклад учредителями может быть внесен различным имуществом:
денежные средства на расчетный счет, в данном случае подтверждением станет выписка банка;
внеоборотные активы - подтверждающие документы о принятии данного имущества.
оборотные активы - подтверждающие документы организации о принятии данного имущества;
Таким образом, капитал предприятия делится на собственный и заемный.
Собственный капитал - это разность между активами компании и ее задолженностью кредиторам.
Заемный капитал это капитал, который привлекается предприятием из внешних источников.
1.2. Методика проведения анализа собственного и заемного капитала предприятия
Анализ источников формирования иразмещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования организации иоценке его финансовой устойчивости. Также состояние иизменение собственного изаемного капитала имеет большое значение для инвесторов.
Анализ эффективности использования капитала предприятия является способом накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, основными целями которого являются:
оценка финансового состояния организации, как на текущий момент, так и на перспективу;
выявление доступных источников финансирования, выбор наиболее рационального и эффективного способа их использования;
определение всех возможных и приемлемых темпов развития предприятия с точки зрения обеспечения их источниками финансирования;
оценка текущего и перспективного положения предприятия на рынке капиталов [11, стр. 297].
Анализ эффективности использования капитала предприятий осуществляется с помощью разнообразных показателей, позволяющих выявить и структурировать взаимосвязи между основными показателями. Существует три основных направления проведения оценки эффективности использования капитала на предприятии. Это структурный, динамический и коэффициентный анализы. Особенно эффективным способом оценки использования капитала организации является применение всех трех направлений одновременно. Однако именно коэффициентный анализ позволяет составить наиболее полную и информативную картину эффективности использования капитала.
Коэффициентный анализ является основным методом анализа эффективности использования капитала организации, используемый следующими лицами: менеджерами, инвесторами, аналитиками, руководителями, кредиторами, акционерами, потенциальными партнерами и т. д. В данном анализе рассчитывается множество коэффициентов, для удобства разделим их на несколько групп:
коэффициенты оценки движения капитала предприятия;
коэффициенты структуры капитала;
коэффициенты деловой активности;
коэффициенты рентабельности и др. [11, стр. 297].
Коэффициенты оценки движения капитала организации включают в себя коэффициенты поступления, использования и выбытия, которые рассчитываются как по всему капиталу в целом, так и по его отдельным частям. Это:
а) Коэффициенты поступления:
коэффициент поступления совокупного капитала отображает долю средств, сформированных за счет новых источников финансирования, в общем объеме капитала предприятия. Он рассчитывается по формуле (1):
КПостА = АПост / АКонПер, (1)
где: КПостА - коэффициент поступления всего капитала;
АПост - поступивший капитал;
АКонПер - стоимость капитала на конец периода.
Коэффициент поступления собственного капитала отображает часть собственного капитала, сформированную за счет вновь поступивших финансов, в общем объеме капитала предприятия, и рассчитывается по формуле (2):
КПостСК = СКПост / СККонПер, (2)
где:КПостСК - коэффициент поступления собственного капитала;
СКПост - поступивший собственный капитал;
СККонПер - собственный капитал на конец периода.
Коэффициент поступления заемного капитала показывает долю краткосрочных и долгосрочных заемных средств в общем капитале предприятия на конец отчетного периода. Он рассчитывается по формуле (3):
КПостЗК = ЗКПост / ЗККонПер, (3)
где КПостЗК - коэффициент поступления заемного капитала;
ЗКПост - поступившие заемные средства;
ЗККонПер - заемный капитал на конец периода.
б) Коэффициент использования собственного капитала показывает ту долю собственных средств в общем объеме собственного капитала, которая была использована в процессе деятельности предприятия в течение отчетного периода. Он рассчитывается по формуле (4):
КИспСК = СКИсп / СКНачПер, (4)
где КИспСК - коэффициент использования собственного капитала;
СКИсп - использованная часть собственного капитала;
СКНачПер - собственный капитал на начало периода.
в) Коэффициент выбытия заемного капитала отображает, какую долю кредиторской задолженности, в общем объеме заемных средств организации, удалось погасить в течении отчетного периода. Рассчитывается по формуле (5):
КВыбЗК = ЗКВыб / ЗКНачПер, (5)
где КВыбЗК - коэффициент выбытия заемного капитала;
ЗКВыб - выбывшие заемные средства;
ЗКНачПер - заемный капитал на начало периода [11, стр. 298].
Коэффициенты структуры капитала описывают уровень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. С их помощью проводится анализ способности организации погашать долгосрочную задолженность. Другими словами, это коэффициенты платежеспособности предприятия. Сюда включают коэффициент собственного капитала, коэффициент заемного капитала и коэффициент соотношения собственного капитала к заемному.
а) Коэффициент собственного капитала показывает, какая часть капитала предприятия является собственными средствами компании. Его второе название - коэффициент автономии (независимости). Он рассчитывается по формуле (6):
Кск = СК / ВБ, (6)
где Кск - коэффициент собственного капитала;
ВБ - валюта баланса.
Общеизвестно, что кредиторы отдают предпочтение фирмам со стабильной финансовой структурой. Именно поэтому коэффициент собственного капитала предприятия необходимо и целесообразно поддерживать на достаточно высоком уровне. Так как невысокая доля заемных средств и достаточно высокий уровень собственного капитала является защитой от значительных финансовых потерь в периоды спада деловой активности и гарантией погашения задолженности. Если коэффициент собственного капитала предприятия выше 0,5, то мы можем характеризовать данную организацию, как финансово стабильную при прочих равных условиях, так как в данном случае фирма обладает достаточным количеством собственных средств, чтобы погасить все имеющиеся у нее кредиты и задолженности.
б) Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какая часть совокупного капитала предприятия приходится на кредиторскую задолженность. Этот коэффициент является обратным коэффициенту независимости (автономии). Формула расчета (7):
Кзк = ЗК / А = ЗК / ВБ, (7)
где Кзк - коэффициент концентрации заемного капитала;
ЗК - заемный капитал;
А - активы предприятия [11, стр. 299].
в) Коэффициент финансового левериджа описывает степень зависимости предприятия от внешних займов (долгосрочных и краткосрочных кредитов). Рассчитывается по формуле (8):
Кфин.лев = ЗК / СК, (8)
где Кфин.лев - коэффициент финансового левериджа.
Коэффициент финансового левериджа отображает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Чем выше данный показатель, тем больше кредитов и займов у предприятия и тем выше риск наступления банкротства. Также высокий уровень коэффициента финансового левериджа говорит о потенциальной опасности возникновения на предприятии дефицита денежных средств. Именно поэтому фирмам необходимо следить, чтобы данный коэффициент в условиях рыночной экономики не превышал единицы.
г) Коэффициент финансирования является обратным коэффициенту финансового левериджа. Он описывает зависимость предприятия от кредитов и займов. Если величина данного коэффициента меньше 1 (то есть более половины имущества организации сформированы за счет заемного капитала), то это говорит об угрозе неплатежеспособности предприятия и как правило затрудняет возможность получения кредита. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (9):
Кфинансир-я = СК / ЗК, (9)
где Кфинансир-я - коэффициент финансирования.
д) Коэффициент покрытия внеоборотных активов предприятия - это еще один показатель эффективной структуры капитала. С помощью него можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на долгосрочную перспективу. Формула расчета (10):
Кпва = (СК + ДЗ) / ВА, (10)
где Кпва - коэффициент покрытия внеоборотных активов;
ДЗ - долгосрочные займы;
ВА- внеоборотные активы [11, стр. 299].
Для того, чтобы проанализировать эффективность использования капитала предприятия, также используют коэффициенты деловой активности. В данную группу включают следующие коэффициенты:
а) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Коэффициент отображает число оборотов, которые совершил оборотный капитал за отчетный период (квартал, полугодие, год). Это отношение объема всей реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств предприятия (11):
КобОК = Vр / ОССр, (11)
где КобОК - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;
Vр - объем реализованной продукции;
ОССр - средний остаток оборотных средств за отчетный период.
б) Длительность одного оборота в днях. Используется для определения срока, необходимого для совершения оборотным капиталом одного полного оборота, т. е. его возвращения к предприятию в виде выручки от реализации продукции. Для его определения количество дней в отчетном периоде делят на коэффициент оборачиваемости (12):
Д = Т / КобОК, (12)
где Д - длительность одного оборота;
Т - количество дней отчетном периоде.
в) Оборачиваемость собственного капитала (исчисляется в оборотах). Это отношение объема реализации продукции к среднегодовой стоимости собственного капитала. Формула расчета (13):
ОбСК = N / СК, (13)
где ОбСК - оборачиваемость собственного капитала;
N - объем реализации;
СК - собственный капитал [11, стр. 300].
г) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Данный коэффициент определяется отношением себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости кредиторской задолженности. Этот показатель позволяет определить, сколько оборотов капитала необходимо сделать предприятия для оплаты выставленных ей счетов. Рассчитывается по формуле (14):
КобКЗ = ССпр / СрСтКЗ, (14)
где КобКЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
ССпр - себестоимость реализованной продукции;
СрСтКЗ - среднегодовая стоимость кредиторской задолженности. Коэффициенты оборачиваемости также можно рассчитывать в днях. Для этого нужно количество дней в году (366 или 365) разделить на описанные выше коэффициенты. Таким образом, мы можем узнать, сколько в среднем требуется дней для осуществления одного оборота анализируемого капитала.
Показатели рентабельности предприятия необходимы для оценки совокупной эффективности вложения финансов в организацию. Они широко применяются как для анализа финансово - хозяйственной деятельности фирмы в целом, так и для анализа использования финансовых средств в организации в частности. Для последнего применяются следующие коэффициенты рентабельности:
а) Рентабельность собственного капитала. Это важнейший коэффициент для оценки инвестиционной привлекательности предприятия в долгосрочной перспективе. С помощью него рассчитывается прибыль с каждого вложенного в бизнес рубля. В первую очередь для анализа эффективности работы организации можно сравнить рентабельность собственного капитала с величиной банковской ставки. Если отношение чистой прибыли компании к собственным средствам ниже или равно доходности банковского депозита, то деятельность организации не является эффективной. Формула расчета (15):
Рск = (ЧП / СК) х 100 %, (15)
где Рск - рентабельность собственного капитала;
ЧП - чистая прибыль [11, стр. 300].
б) Рентабельность заемного капитала отображает, насколько эффективно используются заемные средства компании. Он рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к общей сумме заемного капитала (16):
Рзк = ЧП / ЗК, (16)
где Рзк - рентабельность заемного капитала;
в) Показатель рентабельности оборотных активов описывает возможности организации в формировании достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам фирмы. Высокое значение данного показателя свидетельствует об эффективности использования оборотных средств предприятия. Рассчитывается по формуле (17):
Роб.а = ЧП / ОбС, (17)
где Роб.а - рентабельность оборотного капитала;
ОбС - оборотные средства.
г) Расчет фондоотдачи проводится для оценки эффективности использования основного капитала. Это отношение суммарного объема выпущенной продукции к средней сумме промышленно-производственных основных фондов по первоначальной стоимости. Фондоотдача отображает количество продукции (или прибыли), полученной предприятием с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов. Формула для расчета (18):
ФО = В / ОСср, (18)
где ФО - фондоотдача;
В - выручка от продаж;
ОСср - основные средства предприятия [11, стр. 300].
Использование коэффициентного анализа для оценки эффективности использования капитала предприятия является наиболее целесообразным и эффективным, так как данный анализ включает в себя ряд коэффициентов, на основании которых мы можем получить наиболее полную и точную картину финансового состояния организации, а также спрогнозировать развитие предприятия на перспективу и сделать следующие выводы:
является ли предприятие рентабельным, какую прибыль оно приносит собственникам;
насколько эффективно используются имеющиеся у предприятия денежные средства и активы;
есть ли необходимость в привлечении дополнительных финансовых ресурсов;
является ли исследуемое предприятие финансово устойчивым и платежеспособным как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде;
является ли организация инвестиционно привлекательной и др.
Таким образом, анализ эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия позволяет с разных ракурсов проанализировать финансовое состояние организации. Это простой инструмент, с помощью которого не только собственники фирмы, но и другие хозяйствующие субъекты (банки, аналитики, потенциальные партнеры, контрагенты и т. д.) могут получить информацию о наиболее значимых для них областях финансовой деятельности предприятия.
Глава 2. Анализ собственного и заемного капитала в ООО «Автоматизация»
2.1. Краткая экономическая характеристика ООО «Автоматизация»
Общество с ограниченной ответственностью «Автоматизация» зарегистрировано 11 апреля 2006 г. регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №15 по г. Москва.
Форма собственности частная.
Юридический адрес: 103055, г. Москва, ул. Новолесная, д. 7, корп. 2.
Основным видом деятельности является производство деревянных строительных конструкций и столярных изделий.
ООО «Автоматизация» занимается производством межкомнатный дверей уже на протяжении 10 лет. За это долгое время предприятием был накоплен большой опыт производства этих изделий, как из различных пород дерева, так и из искусственных материалов. ООО «Автоматизация» использует для производства дверей такую ценную древесину, как дуб, бук, орех и красное дерево. Поэтому все изготовленные компанией двери прекрасно вписываются в самый разнообразный интерьер, в том числе и самый изысканный. В то же время, современные искусственные материалы позволяют оформлять и интерьеры, выполненные в современном стиле, и значительно снижать цену на межкомнатные двери.
Миссия. Высокое качество всегда и во всем - вот главный девиз компании, которому ООО «Автоматизация» следует и благодаря которому продукция предприятия пользуется заслуженным спросом у покупателей.
Соблюдение принципа «качество в первую очередь» проявляется на всех этапах производства: от проектирования нового продукта и закупки сырья до отгрузки конечному потребителю.
Целью создания предприятия является получение прибыли.
Основными учредительными документами ООО «Автоматизация» являются Устав, Учредительный договор.
ООО «Автоматизация» создано и действует в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Уставный капитал ООО «Автоматизация» составляет 10 тыс.руб.
Генеральный директор организации и единственный учредитель Дмитриев Павел Иванович, который вправе:
- участвовать в управлении делами Общества в порядке, установленном Федеральным законом и уставом Общества;
- получать информацию о деятельности Общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном его уставом порядке;
- распределять прибыль;
- продать или иным образом осуществить отчуждение своей доли в уставном капитале Общества либо ее части;
- получить в случае ликвидации Общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость.
На рынке г. Москва и его области ООО «Автоматизация» занимает невысокую долю, поскольку является малым предприятием, выпускающим незначительную, по сравнению с крупными предприятиями, долю дверных изделий.
Перспективами развития ООО «Автоматизация» является:
- выход на новые рынки сбыта;
- производство новых видов дверей;
- рост объемов продаж продукции.
Конкурентными преимуществами ООО «Автоматизация» являются:
- предоставление покупателям широкого ассортимента продукции;
- наличие товара на складе;
- конкурентно-способные цены на продукцию;
- возможность обеспечения комплексных поставок продукции;
- предоставление заказчикам гибких систем скидок.
Организационная структура ООО «Автоматизация» (рис. 1) является линейно-функциональной, основанной на так называемом «шахтном» принципе построения и специализации управленческого процесса по функциональным подсистемам организации (маркетинг, производство, исследования и разработки, финансы, персонал и т. д.).
Рис. 1. Организационная структура ООО «Автоматизация»
Выбранная организационная структура управления является оптимальной для данного предприятия, поскольку все обязанности разделены между службами Общества и нет дублирования при решении каких-либо вопросов и отсутствуют зоны «безответственности».
Единоличным руководителем общества является Генеральный директор.
Генеральный директор является доверенным лицом собственника, уполномоченным лицом на основе принципа единоначалия организовать всю работу предприятия. Директор свое руководство отделами и службами осуществляет через своих заместителей, которые по его указанию и на основе действующих правил возглавляют определенные участки управленческой работы и несут за эту работу полную ответственность.
Главный бухгалтер несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности.
Система управления в ООО «Автоматизация» включает в себя планирование, организацию, мотивацию и контроль.
Самыми важными и основными структурными подразделениями предприятия ООО «Автоматизация» являются производственный отдел, отдел маркетинга и финансово-экономическая служба, так как именно в этих отделах происходит производство и продажа продукции, формируются затраты и прибыль предприятия.
В организации налажена работа между отделами, что позволяет очень оперативно принимать заказы от покупателей, обрабатывать их в кротчайшие сроки, избегая при этом всевозможные путаницы и недоразумения, так же быстро осуществлять доставку и сборку комплексов. Благодаря созданным отделам в организации, каждый сотрудник занимается именно ему конкретно отведенной работой, все работают как одна большая дружная команда, а клиенты остаются довольными.
В табл. 1 представлены основные показатели деятельности ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг. по данным приложений 1-3. Из табл. 9 видно, что выручка в 2015 г. по сравнению с 2014 г. повысилась на 12394 тыс. руб. или на 23,7% в связи с ростом объемов продаж.
В 2016 г. по сравнению с 2015 г. наблюдается повышение выручки от продаж на 1188 тыс. руб. или на 1,8% в связи с повышением продаж ООО «Автоматизация». Себестоимость продукции в 2015 г. по сравнению с 2014 г. повысилась на 21404 тыс.руб. или на 46,9% в результате роста цен материалов, закупаемых у поставщиков. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. себестоимость продукции снизилась на 1873 тыс. руб. или на 2,8%. Это говорит о том, что предприятие стало уделять большое внимание управлению затратами и снижению себестоимости продукции.
Таблица 1. - Основные показатели деятельности ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг.
ПоказателиГодыИзменение,
(+,-)Темп роста, %
2014
2015
2016 2015
от
2014 2016
от
2015 2015
к
2014 2016
к
2015 1. Выручка от продаж, тыс. руб. 522996469365881123941188123,7101,82. Себестоимость продаж,
тыс. руб. 45572669766510321404-1873146,997,23. Прибыль от продаж,
тыс. руб. 6727-2283778-90103061-33,9-34,14. Рентабельность продаж, % 12,8-3,51,2-16,34,7--5. Затраты на 1 руб. продаж, руб. 0,8711,0350,9880,164-0,047118,895,56. Среднесписочная чис-ленность персонала, чел.797681-3596,2106,57. Производительность труда, тыс. руб./чел. 662851813189-38128,595,58. Фонд оплаты труда,
тыс. руб.166221577215810-8503894,9100,29. Среднегодовая зарплата 1 работника, тыс. руб.210207195-3-1298,694,210. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 246652418222141-483-204198,091,611. Фондоотдача, руб./руб. 2,12,73,00,60,3128,6111,112. Фондоемкость, руб./руб.0,470,370,34-0,1-0,0378,791,913. Фондовооруженность на 1 работника, тыс. руб./чел. 3123182736-45101,985,814. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. 20736234222558326862161112,9109,215. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2,52,72,60,2-0,1--
Превышение темпов роста выручки от продаж над темпами роста себестоимости продукции привело к повышению прибыли от продаж в 2016 г. по сравнению с 2015 г. на 3061 тыс.руб. Также наблюдается повышение рентабельности продаж на 4,7% в связи с повышением прибыли от продаж. Тогда как в 2015 г. по сравнению с 2014 г. наблюдается снижение прибыли от продаж ввиду получения убытка от продаж предприятием в 2015 г.
Среднесписочная численность персонала предприятия в 2015 г. по сравнению с 2014 г. снижается на 3 чел. и повышается на 5 чел. в 2016 г. против 2015 г. Фонд оплаты труда персонала предприятия в 2015 г. по сравнению с 2014 г. снизился на 5,1 % и увеличился на 0,2% в 2016 г. против 2015 г. в связи с ростом численности персонала. Производительность труда в 2015 г. по сравнению с 2014 г. повысилась на 189 тыс. руб., а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. наблюдается ее сокращение на 38 тыс. руб. в связи с опережающим темпом роста численности персонала предприятия над темпами роста выручки от продаж. Сравнение темпов изменения средней зарплаты и производительности труда свидетельствует о том, что темпы роста производительности труда ниже темпов роста средней заработной платы, что приводит к перерасходу фонда зарплаты.
На предприятии более эффективно используются основные средства, так как наблюдается повышение фондоотдачи, которая в 2016 г. составила 3 руб. против 2,7 руб. в 2015 г. и 2,1 руб. в 2014 г., на что повлияли как изменение объема выручки, так и уменьшение среднегодовой стоимости основных фондов. Снижение стоимости основных фондов и повышение выручки от продаж привело к снижению фондоемкости в 2016 г. до 0,34 руб. против 0,37 руб. в 2015 г. Фондовооруженность на 1 работника в 2016 г. против 2015 г. снизилась на 14,2% в связи с ростом численности работников и снижением среднегодовой величины основных фондов.
На предприятии менее эффективно используются оборотные средства, так как снижается коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2016 г. по сравнению с 2015 г. на 0,1 оборот, что, в свою очередь, связано с опережающим темпом роста среднегодовой стоимости оборотных средств над темпами роста выручки от продаж.
На основании проведенного краткого анализа основных экономических показателей ООО «Автоматизация» можно сделать вывод о том, что финансовые показатели общества к концу 2016 г. улучшаются. Увеличение в 2016 г. выручки от продаж, снижение себестоимости продаж, эффективное использование основных средств дает основание полагать, что общество в состоянии улучшить достигнутые в 2016 г. показатели, как по объему продаж продукции, так и по улучшению финансовых результатов и финансового состояния. Однако отрицательным моментом в деятельности предприятия является менее эффективное использование оборотных средств и трудовых ресурсов ввиду невысокого темпа роста выручки от продаж.
2.2. Анализ состава, структуры и эффективности использования собственного и заемного капитала в ООО «Автоматизация»
Анализ состава, структуры и эффективности использования собственного и заемного капитала ООО «Автоматизация» необходимо начать с определения доли собственного и заемного капитала в составе источников образования имущества ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг.
На основании бухгалтерского баланса ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг. (см. прил. 1) проанализированы статьи пассива баланса ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг. Результаты представлены в табл. 2.
Таблица 2. - Показатели динамики и структуры статей пассива баланса ООО «Автоматизация» на конец 2014-2016 гг.
ПоказателиНа конец годаИзменение
(+; -)Темп изменения, %2014201520162015
от
20142016
от
20152015
к
2014 2016
к
2015тыс.
руб.уд.
вес, %тыс.
руб.уд.
вес, %тыс.
руб.уд.
вес, %Источники образования имущества всего 47013100,048196100,047251100,01183-945102,598,01. Капитал и резервы 4561997,04252988,24318091,4-309065193,2101,51.1. Уставный капитал 100,02100,02100,0200100,0100,01.2. Нераспреде-ленная прибыль 4560997,04251988,24317091,4-309065193,2101,52. Краткосрочные обязательства, в т.ч.: 13943,0566711,840718,64273-1596в 4 р.71,82.1 Кредиторская задолженность: 13943,0566711,840718,64273-1596в 4 р.71,8- поставщики и подрядчики 7251,547559,832306,84030-1525в 6,5 р.67,9- по оплате труда 3320,74851,04771,0153-8146,198,3- во внебюджетные фонды 1260,31610,31520,335-9127,894,4- в бюджет 1580,31990,41620,341-37125,981,4- прочие кредиторы 530,1670,1500,114-17126,474,6
Из данных табл. 2 следует, что источники образования имущества в 2015 г. по сравнению с 2014 г. выросли на 1183 тыс.руб. или на 2,5% счет роста краткосрочных обязательств на 4273 тыс.руб. или в 4 раза. Стоимость собственного капитала сократилась в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 3090 тыс.руб. или на 6,8% в связи со снижением нераспределенной прибыли предприятия. Стоимость источников образования имущества в 2016 г. по сравнению с 2015 г. сократилась на 945 тыс.руб. или на 2%на что повлияло сокращение краткосрочных обязательств на 1596 тыс.руб. или на 28,2%. Собственный капитал предприятия вырос на 651 тыс.руб. или на 1,5%, что является положительной тенденцией. Источники образования имущества ООО «Автоматизация» в 2014-2016 г. включают собственный капитал и краткосрочные обязательства. На долю собственных средств в 2014 г. приходится 97% источников образования имущества, в 2015 г. 88,2%, в 2016 г. 91,4%. Доля краткосрочных обязательств в общей структуре источников образования имущества повышается с 3% в 2014 г. до 11,8% в 2015 г. и снижается до 8,6% в 2016 г.
Далее проведем анализ динамики и структуры собственного капитала ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг. в табл.3.
Таблица 3. - Показатели динамики и структуры собственного капитала ООО «Автоматизация» на конец 2014-2016 гг.
ПоказателиНа конец годаИзменение
(+; -)2014201520162015
от
20142016
от
2015тыс.
руб.уд.
вес, %тыс.
руб.уд.
вес, %тыс.
руб.уд.
вес, %1. Собственный капитал 45619100,042529100,043180100,0-30906511.1. Уставный капитал 100,02100,02100,02001.2. Нераспределенная прибыль 4560999,984251999,984317099,98-3090651
Из данных табл. 3 видно, что стоимость собственного капитала предприятия в 2015 г. по сравнению с 2014 г. сократилась на 3090 тыс.руб. за счет снижения нераспределенной прибыли на 3090 тыс.руб. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. наблюдается рост собственного капитала на 651 тыс.руб. за счет роста нераспределенной прибыли.
99,98% стоимости собственного капитала предприятия занимает нераспределенная прибыль за весь анализируемый период и лишь 0,02% приходится на уставный капитал.
Далее проведем анализ динамики и структуры заемного капитала ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг. в табл. 4.
Таблица 4. - Показатели динамики и структуры заемного капитала ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг.
ПоказателиНа конец годаИзменение
(+; -)2014201520162015
от
20142016
от
2015тыс.
руб.уд.
вес, %тыс.
руб.уд.
вес, %тыс.
руб.уд.
вес, %2. Заемные средства, в т.ч.: 1394100,05667100,04071100,04273-15962.1 Кредиторская задолженность: 1394100,05667100,04071100,04273-1596- поставщики и подрядчики 72552,0475583,9323079,34030-1525- по оплате труда 33223,84858,647711,7153-8- во внебюджетные фонды 1269,01612,81523,735-9- в бюджет 15811,31993,51623,941-37- прочие кредиторы 533,9671,2501,414-17
Из данных табл. 4 видно, что заемные средства в 2015 г. по сравнению с 2014 г. выросли на 4273 тыс.руб. за счет роста задолженности поставщикам и подрядчикам на 4030 тыс.руб., задолженности по оплате труда на 153 тыс.руб., перед внебюджетными фондами на 35 тыс.руб., перед бюджетом на 41 тыс.руб. и прочим кредиторам на 14 тыс.руб.
В 2016 г. по сравнению с 2015 г. стоимость заемных средств сократилась на 1596 тыс.руб. за счет сокращения кредиторской задолженности на 1596 тыс.руб. по всем ее статьям.
Заемные средства за весь анализируемый период были представлены краткосрочными заемными средствами 100% стоимости которых составляла кредиторская задолженность.
В табл. 5 представим оценку эффективности использования собственного и заемного капитала ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг.
Таблица 5. - Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг.
ПоказателиГодыИзменение
(+; -)2014201520162015 от 20142016 от 2015Коэффициент автономии0,9700,8820,914-0,0880,031Коэффициент концентрации заемного капитала0,0030,1180,0870,115-0,031Коэффициент финансового левериджа0,0310,1330,0940,102-0,039Коэффициент финансирования32,7257,50410,606-25,2213,102Коэффициент покрытия внеоборотных активов предприятия1,7791,8712,0040,0920,133Коэффициенты деловой активностиКоэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов1,1461,5211,5250,3750,004Оборачиваемость собственного капитала, дней319240239-79-1Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов37,511,416,2-26,14,8Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней9322323-9Показатели рентабельностиРентабельность собственного капитала17,5-7,21,5-24,78,7Рентабельность заемного капитала575,1-54,215,9-629,370,1
Данные табл. 5 показывают, что коэффициент автономии сократился на 0,088 пунктов в 2015 г. по сравнению с 2014 г. и вырос на 0,031 пункт в 2016 г. по сравнению с 2015 г. В 2014 г. 97% капитала являются собственными средствами предприятия, в 2015 г. 88,2%, в 2016 г. 91,4%. То есть доля собственных средств предприятия с каждым годом растет. Данный коэффициент за 2014-2016 гг. находился выше значения 0,5, поэтому предприятие можно охарактеризовать как финансово стабильное, обладающее достаточным количеством собственных средств, необходимых для погашения кредиторской задолженности.
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что в 2014 г. 0,3% совокупного капитала предприятия приходится на заемные средства, в 2015 г. 11,8%, в 2016 г 8,7%.
Коэффициент финансового левериджа показывает, что в 2014 г. 3,1% заемных средств приходилось на 1 руб. собственных средств, в 2015 г. 13,3%, в 2016 г. 9,4%. Низкий уровень показателя финансового левериджа говорит о низком риске наступления банкроства.
Коэффициент финансирования за 2014-2016 гг. был выше значения 1, значит основная часть имущества сформирована за счет собственных средств.
Коэффициент покрытия внеоборотных активов предприятия показывает, что в 2014 г. собственным капиталом было покрыто 177,9% стоимости внеоборотных активов, в 2015 г. 187,1%, в 2016 г. 200,4%.
В течение 2014-2016 гг. собственный капитал использовался эффективно, поскольку наблюдается рост оборачиваемости собственного капитала и сокращение времени его оборота. Заемный капитал более эффективно использовался в 2016 г. Также наблюдается рост эффективности использования заемного капитала к концу 2016 г.
Эффективность использования собственного и заемного капитала также можно определить с помощью показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг.
По данным бухгалтерского баланса (см. прил. 1) проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Автоматизация» за 2014-2016 г. и занесем рассчитанные показатели в табл. 6.
Проанализировав данные табл. 6, можно сказать, что коэффициент капитализации к концу 2016 г. снизился. В начале периода на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 3,1 руб. заемных средств организации, в 2015 г. 13,3 руб., а в 2016 г. 9,4 руб. За весь анализируемый период данный коэффициент укладывается в нормативное значение.
Таблица 6. - Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Автоматизация» за 2014-2016 г.
ПоказателиРекомендуемое
значениеГодыИзменение
(+; -)20142015 2016 2015
от
2014 2016
от
2015 1. Коэффициент капитализации U1<=10,0310,1330,0940,102-0,0392. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2>=0,6-0,80,9340,7770,841-0,1570,0643. Коэффициент автономии U3>=0,50,9700,8820,914-0,0880,0324. Коэффициент финансирования
U4>=132,7257,50410,607-25,2213,1035. Коэффициент финансовой устойчивости U5 опт. 0,8-0,9, тревожное 0,750,9700,8820,914-0,0880,0326. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасовU6 Зависит от отраслевой принадлежности3,8571,7912,772-2,0660,981
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за весь анализируемый период находилась в пределах рекомендуемого значения, что говорит о наличии на предприятии собственных средств.
Коэффициент финансовой независимости оказался выше нормы за весь анализируемый период. Так, в 2014 г. удельный вес собственных средств в сумме источников финансирования составил 97%, в 2015 г. 88,2%, а в 2016 г. 91,4%. Повышение коэффициента финансовой независимости в 2016 г. по сравнению с 2015 г. произошло за счет того, что рост прибыли происходил опережающими темпами по сравнению с ростом средств в расчетах (дебиторская и кредиторская задолженность).
Коэффициент финансирования за 2014-2016 гг. оказался близко к рекомендуемому значению. На начало периода за счет собственных средств финансировалось 32,725% деятельности предприятия, в 2015 г. 7,504 %, а в 2016 г. 10,607 %. Оставшаяся часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в начале анализируемого периода 97% активов финансируется за счет устойчивых источников, в 2015 г. 88,2 %, а в 2016 г. 91,4 % активов.
Проведем расчет показателей платежеспособности ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг. по данным бухгалтерского баланса (см. прил. 1) и занесем рассчитанные показатели в табл. 7.
Таблица 7. - Оценка платежеспособности ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг.
ПоказателиРекомен-дуемое значениеГодыИзменение, (+;-)2014201520162015 к
20142016 к
2015 Общий показатель ликвидности 17,1051,9052,785-5,20,88Коэффициент абсолютной ликвидности >0,20,3570,0980,022-0,259-0,076Коэффициент «критической» оценки >111,6222,5424,397-9,081,855Коэффициент текущей ликвидности >215,3404,4926,314-10,8481,822Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьш.- положит.
факт0,2590,5580,3610,299-0,197Доля оборотных средств в активах -0,4540,5280,5440,0740,016Коэффициент обеспеченности собственными средствами
≥0,10,9340,7770,841-0,1570,064
Из данных табл. 7 видно, что общий показатель ликвидности за 2014-2016 гг. оказался в пределах рекомендуемого значения. Данный показатель характеризует ликвидность организации в целом. На сумму всех обязательств организации в 2014 г. приходится 710,5% ликвидных средств, в 2015 г. 190,5%, а в 2016 г. 278,5%. При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2016 г. составило 0,022. Значит, предприятие не сможет погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и финансовых вложений. В тоже время за рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,076 пунктов. Коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого периода (31.12.2016) оказался выше нормы (4,397). Это означает, что у ООО «Автоматизация» достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. По состоянию на 31.12.2016 коэффициент текущей ликвидности оказался выше рекомендуемого значения (6,314 против нормативного значения 2). Также следует отметить положительную динамику в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности повысился на 1,822.
Коэффициент маневренности собственного капитала к концу 2016 г. снизился, это говорит о том, что на предприятии возникает замедление погашения дебиторской задолженности, а также ужесточаются условия предоставления товарных кредитов.
Доля оборотных средств в активах к концу 2016 г. повысилась. На 31.12.2016 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является удовлетворительным, что говорит о наличии на предприятии собственных оборотных средств и их росте к концу 2016 г.
В целом можно отметить, что наибольшую долю в стоимости источников образования имущества занимает собственный капитал. К концу 2016 г. собственный и заемный капитал использовались эффективно.
По результатам проведенного анализа были выявлены проблемы по обеспечению финансовой устойчивости ООО «Автоматизация», в частности: рост дебиторской задолженности; снижение наиболее ликвидных активов денежных средств; невозможность погашения наиболее срочных обязательств (кредиторскую задолженность) наиболее ликвидными активами, представленными денежными средствами.
2.3. Мероприятия по повышению эффективности использования собственного и заемного капитала в ООО «Автоматизация»
Первоочередной мерой по повышению эффективности использования собственного и заемного капитала и в целом финансовой устойчивости ООО «Автоматизация» является работа с дебиторами, в частности разработка мероприятий по сокращению дебиторской задолженности, что приведет к росту прибыли и в целом росту собственного капитала. Для этого предлагаем проводить постоянный анализ расчетов с дебиторами, который в настоящее время на предприятии не проводится.
Также повышение финансовой устойчивости возможно за счет дальнейшего роста собственного капитала посредством повышения выручки от продаж и нераспределенной прибыли.
В целях управления дебиторской задолженностью ООО «Автоматизация» и повышения прибыли необходима информация о покупателях и их платежах. Для этого рекомендуем составлять реестр безнадежных долгов.
Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе ООО «Автоматизация» сможет получить от дебиторов, необходимо оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения путем экспертных данных.
В табл. 8 представим расчет оценки безнадежных долгов ООО «Автоматизация».
Таблица 8. - Расчет оценки безнадежных долгов ООО «Автоматизация» на 2017 г.
Класси-фикация дебиторов по срокам возник-новенияСумма дебиторской задолженности, тыс. руб.Удельный вес, %Вероятность безнадежных долгов
Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.
Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30 дней1531786,00,85913157216030-607844,40,0443475060-903562,00,021734990-1202321,30,0124228120-1502141,20,0123211150-1801961,10,0112194180-3602131,20,0122211360-7202671,50,0144263Свыше 720 дней2311,30,0133228Итого17810100,00,743132164594
Из табл. 8 видно, что ООО «Автоматизация» не получит 13216 тыс. руб. или 74,2 % от общей суммы дебиторской задолженности.
Из проведенного анализа видно, что у ООО «Автоматизация» существует дебиторская задолженность свыше 720 дней, которая составила 231 тыс. руб. и получены данные, что организации-дебиторы являются финансово несостоятельными. На эту сумму предлагаем сформировать резерв по сомнительным долгам.
Сумму долга в размере 267 тыс. руб., срок возникновения которого от 360 до 720 дней, планируется погасить посредством факторинга.
По остальным дебиторам в ООО «Автоматизация» есть акты-выверки, покупатели подтверждают свою задолженность и погасят ее в течение 2017 года. Реальная величина дебиторской задолженности со сроками образования от 0 до 360 дней составила 17312 тыс. руб.
Таким образом, на 2017 год сумма дебиторской задолженности составит:
17810 15317 231 267 = 1995 тыс. руб.
Планируемую сумму дебиторской задолженности ООО «Автоматизация» по основным дебиторам, заключившим договора на поставку продукции на 2017 год, можно рассчитать по формуле:
(19)
где Дзк дебиторская задолженность на конец периода;
В планируемая выручка;
Т период отсрочки платежа;
Д количество дней в периоде.
Сумма значений дебиторской задолженности ООО «Автоматизация» по каждому покупателю на плановый период (план погашения дебиторской задолженности) представлена в табл. 9.
Из данных табл. 9 видно, что выручка, планируемая к получению в течение 2017 года согласно заключенным договорам по основным дебиторам составит 18785 тыс. руб., при этом планируемая сумма дебиторской задолженности составит 1623 тыс. руб.
Таблица 9. - План погашения дебиторской задолженности ООО «Автоматизация» на 2017 г. по основным дебиторам
Наименование дебитораВыручка, планируемая к получению в течение года,
тыс. руб.Отсрочка платежа по договору, днейДебиторская задолженность на конец периода, тыс. руб.ООО «Орион»482030396ООО «Альфа Гранд»201730247ООО «Ультра-М»370530304ООО «Омега+» 256030210ООО «Регион» 144730118ООО «Алекс»125630103ООО «Юнилек»298130245Итого187851623
С учетом дебиторской задолженности 2016 г. в 2017 г. общая ее сумма составит: 1995 + 1623 = 3618 тыс. руб.
Для составления прогнозного Отчета о финансовых результатах ООО «Автоматизация» на 2017 г. рассчитаем прогнозируемые показатели выручки от продаж и себестоимости продаж при помощи экономико-математического моделирования.
Основная тенденция развития в рядах динамики со стабильными абсолютными приростами отображается уравнением прямолинейной функции:
Y(t) = а + bt,(20)
где а и b - параметры уравнения;
t - обозначение времени.
Исходные и расчетные данные для определения прогнозируемой выручки от продаж ООО «Автоматизация» в 2017 г. представим в табл. 10.
У нас имеются данные о выручке предприятия за 5 лет (n = 5). Пользуясь данными расчетной таблицы и вышеизложенными формулами получаем = 41742 и = 5013. Отсюда искомое уравнение тренда:
Y(t) = 41742 + 5013 х t,
которое в частности показывает, что с каждым годом выручка предприятия растет на 5013 тыс. руб.
Таблица 10. - Исходные и расчетные данные для определения прогнозируемой выручки от продаж ООО «Автоматизация» в 2017 г.
Годыyty*tt^2y^2(t-tср)^2Y(Y-y)^220114527414527412049735076,004467562196324201255770211154043110292900,00151769,716002400,09201452299315689792735185401,00056783,420109843,362015646934258772164185184249,00161797,18386236,812016658815329405254340306161,00466810,8864528,04Сумма 283917159018885516420703787,001028391747559332,3Среднее56783,43180377,6113284140757,40256783,49511866,46
Подставляя в это уравнение значения t : 1,2,3,4,5, находим выровненные (теоретические) значения Y. Рассчитаем прогноз по полученному уравнению на 2017 год при условии сохранения изменения выручки от продаж продукции линейной закономерности.
Коэффициент корреляции:
r = 0,917 > 0.7 т.е. связь между переменными сильная и гипотеза о линейности модели верна.
Значимость по F критерию Фишера Стендокера:
Qe = 47559332,3 Q = 16420703787 2839172/5 = 298931209,2
QR = Q - Qe = 251371877
F = 251371877 х 3 / 47559332,3 = 15,856; F0.05;1;3 = 10,127
И так как F > F0.05;1;3 то построенное нами уравнение надежно т.е. пригодно для практического применения.
Значимость коэффициента регрессии по t- критерию Стьюдента:
t=6,897; t0.95;3 = 3,182
И так как t > t0.95;3 то коэффициент регрессии значим на уровне
= 0, 05 т.е. и само уравнение значимо.
Прогнозное значение :
т.е. в 2017 году выручка предприятия будет составлять в среднем 71820 тыс. руб.
Доверительный интервал прогноза:
т.е. с вероятность 95% выручка предприятия в 2017 году будет лежать в интервале от 53462 тыс. руб. до 90186 тыс. руб.
Аналогичным образом рассчитаем прогнозируемую себестоимость продаж предприятия на 2017 г. в табл. 11.
Таблица 11. - Исходные и расчетные данные для определения прогнозируемой себестоимости продаж ООО «Автоматизация» в 2017 г.
Годыyty*tt^2y^2(t-tср)^2Y(Y-y)^220114527414527412049735076,004467562196324201255770211154043110292900,00151769,716002400,09201452299315689792735185401,00056783,420109843,362015646934258772164185184249,00161797,18386236,812016658815329405254340306161,00466810,8864528,04Сумма 283917159018885516420703787,001028391747559332,3Среднее56783,43180377,6113284140757,40256783,49511866,46
У нас имеются данные о себестоимости продаж предприятия за 5 лет (n = 5). Пользуясь данными расчетной таблицы и вышеизложенными формулами получаем = 53374 и = 1657. Отсюда искомое уравнение тренда:
Y(t) = 53374 + 1657 х t,
которое в частности показывает, что с каждым годом себестоимость продаж предприятия растет на 1657 тыс. руб.
Прогнозное значение :
т.е. в 2017 году себестоимость продаж предприятия будет составлять в среднем 63316 тыс. руб.
На 2017 г. ООО «Автоматизация» планирует получить выручку от продаж в размере 71820 тыс.руб., то есть ее рост по сравнению с 2016 г. составит 5939 тыс.руб. Себестоимость продукции рассчитанная с помощью экономико-математического моделирования на 2017 г. составит 63316 тыс.руб.
В табл. 12 приведем Отчет о финансовых результатах ООО «Автоматизация» на 2017 г.
Таблица 12. - Отчет о финансовых результатах ООО «Автоматизация» за 2016-2017 гг., тыс.руб.
ПоказателиГодыИзменение, (+;-)20162017 планВыручка от продаж 65881718205939Себестоимость продаж 6510363316-1787Прибыль от продаж 77885047726Прочие доходы 256725670Прочие расходы 7487480Прибыль до налогообложения 2597103237726Налог на прибыль (доходы) 195030771127Чистая прибыль 64772466599
Из данных табл. 12 видно, что в 2017 г. выручка от продаж увеличится на 5939 тыс.руб. или на 9%, снижение себестоимости продаж составит 1787 тыс.руб. или 2,7 %. Прибыль от продаж вырастет на 7726 тыс.руб., а чистая прибыль на 6599 тыс.руб. Повышение чистой прибыли позволит повысить собственный капитал предприятия на 6599 тыс.руб. и стоимость собственного капитала ООО «Автоматизация» в 2017 г. составит: 49779 тыс.руб. (43180 + 6599).
Для расчета показателей финансовой устойчивости ООО «Автоматизация» на 2017 г. необходимо составить прогнозный баланс в табл. 13.
Таблица 13. - Прогнозный баланс ООО «Автоматизация» за 2016-2017 гг., тыс.руб.
ПоказателиГоды Изменение
(+; -)Темп изменения, %20162017 планИмущество всего47251538506599113,91. Внеоборотные активы2154521545-100,02. Оборотные активы:25706323056599125,7Запасы78037803-100,0Дебиторская задолженность178103618-1419220,3Денежные средства932088420791в 224 р.Источники образования имущества 47251538506599113,93. Капитал и резервы43180497796599115,34. Кредиторская задолженность407140710100,0Из данных табл. 13 видно, что за счет снижения дебиторской задолженности на 14192 тыс.руб. и роста собственного капитала и в целом источников образования имущества на 6599 тыс.руб. будет наблюдаться превышение пассивной части баланса над активной в сумме получения денежных средств в размере 20791 тыс.руб.
На основе полученных данных необходимо провести расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Автоматизация» за 2017 г. в табл. 14.
Таблица 14. - Показатели финансовой устойчивости ООО «Автоматизация» за 2016-2017 г.
ПоказателиРекомендуемое
значениеГодыИзменение
(+; -)2016 2017 план1. Коэффициент капитализации U1<=10,0940,075-0,0192. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2>=0,6-0,80,8410,8730,0323. Коэффициент автономииU3>=0,50,9140,9240,014. Коэффициент финансирования U4>=110,60713,3332,7265. Коэффициент финансовой устойчивости U5 опт. 0,8-0,9, тревожное 0,750,9140,9240,016. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов U6 Зависит от отраслевой принадлежности2,7723,6180,846
Из данных табл. 14 видно, что коэффициент капитализации к концу 2017 г. снизится. В 2016 г. на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 0,094 руб. заемных средств организации, в 2017 г. будет приходиться 0,075 руб., также можно отметить что данный коэффициент будет находиться в пределах рекомендуемого значения.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за 2016-2017 гг. будет находится в пределах рекомендуемого значения, что говорит о наличии на предприятии собственных средств и их росте в 2017 г.
Коэффициент финансовой независимости в 2016 и 2017 гг. будет находиться в пределах рекомендуемого значения и к концу 2017 г. повысится. Так, в 2016 г. удельный вес собственных средств в сумме источников финансирования составил 91,4%, а в 2017 г. составит 92,4%.
Коэффициент финансирования в 2017 г. окажется выше рекомендуемого значения. На начало 2016 г. за счет собственных средств финансировалось 1060,7% деятельности предприятия, в 2017 г. будет финансироваться 1333,3%. Оставшаяся часть деятельности предприятия будет финансироваться за счет заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2016 г. 91,4% активов финансируется за счет устойчивых источников, в 2017 г. данный показатель составит 92,4 %, что будет находиться в пределах рекомендуемого значения.
Таким образом, нами были предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «Автоматизация»:
- сокращение дебиторской задолженности за счет формирования резерва по сомнительным долгам по безнадежным долгам дебиторов, признанных несостоятельными;
- рост собственного каптала за счет повышения финансовых результатов деятельности предприятия.
Данные мероприятия позволят улучшить финансовое положение предприятия, сократить дебиторскую задолженность, повысить стоимость наиболее ликвидных средств и собственного капитала, а также в целом повысить уровень финансовой устойчивости предприятия.
Заключение
Капитал предприятия это совокупность денежных, материальных и интеллектуальных ценностей, которые инвестированы в формирование активов предприятия с целью создания новой стоимости. Стоимость капитала - это цена, которую платит предприятие за его привлечение из разных источников.
Капитал предприятия делится на собственный и заемный.
Собственный капитал - это разность между активами компании и ее задолженностью кредиторам.
Заемный капитал это капитал, который привлекается предприятием из внешних источников.
Курсовая работа выполнена на материалах ООО «Автоматизация», осуществляющем производство и продажу межкомнатных, входных дверей, арок и лестниц.
Проведенный анализ основных экономических показателей ООО «Автоматизация» показал, что финансовые показатели общества к концу 2016 г. улучшаются. Увеличение в 2016 г. выручки от продаж, снижение себестоимости продаж, эффективное использование основных средств дает основание полагать, что общество в состоянии улучшить достигнутые в 2016 г. показатели, как по объему продаж продукции, так и по улучшению финансовых результатов и финансового состояния. Однако отрицательным моментом в деятельности предприятия является менее эффективное использование оборотных средств и трудовых ресурсов ввиду невысокого темпа роста выручки от продаж.
Проведенный анализ динамики, структуры и эффективности использования собственного и заемного капитала в ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг. позволил сделать следующие выводы. Наибольшую долю в стоимости источников образования имущества занимает собственный капитал. К концу 2016 г. собственный и заемный капитал использовались эффективно.
Проведенный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг. показал, что предприятие можно оценить как недостаточно платежеспособное. Не все показатели финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Автоматизация» за 2014-2016 гг. соответствуют оптимальным значениям, при этом на протяжении рассматриваемого периода прослеживается тенденция некоторого улучшения значений показателей.
По результатам проведенного анализа были выявлены проблемы по обеспечению финансовой устойчивости ООО «Автоматизация», в частности: рост дебиторской задолженности; снижение наиболее ликвидных активов денежных средств; невозможность погашения наиболее срочных обязательств (кредиторскую задолженность) наиболее ликвидными активами, представленными денежными средствами.
По выявленным проблемам были предложены мероприятия по повышению эффективности использования собственного и заемного капитала и и финансовой устойчивости ООО «Автоматизация», в частности:
- сокращение дебиторской задолженности за счет формирования резерва по сомнительным долгам по безнадежным долгам дебиторов, признанных несостоятельными в результате кризисных явлений в экономике;
- рост собственного каптала за счет повышения финансовых результатов деятельности предприятия.
Данные мероприятия позволят улучшить финансовое положение предприятия, сократить дебиторскую задолженность, повысить стоимость наиболее ликвидных средств и собственного капитала, а также в целом повысить эффективность использования собственного и заемного капитала предприятия.
Список использованных источников
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. (с изм. и доп. от 23 июля 2015 г.) М.: НОРМА-ИНФО, 2015. 421 с.
- Налоговый кодекс Российской Федерации (с изм. и доп. от 22 июля 2015 г.) М.: Инфра-М, 2016. 372 с.
- О бухгалтерском учете: федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
- Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации». ПБУ 1/2008. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.10.2008 г. №106н (с последующими изменениями и дополнениями).
- Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утв. приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н) (с последующими изменениями и дополнениями).
- Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.И. Алексеева. М. : КноРус, 2016. 382 с.
- Анализ финансово-экономической деятельности организации: Учебное пособие для вузов / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева. В. Г. Дьякова и др. : под редакцией Н. П. Любушина. М. : ЮНИТИ ДАНА, 2013. 489 с.
- Беспалов М.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций / М.В. Беспалов, И.Д. Абдукаримов. М.: Инфра-М, 2016. 336 с.
- Васильева Л. С. Финансовый анализ: учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. М. : КНОРУС, 2015. 816 с.
- Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. 2-е изд. / Под ред. A.A. Володина. М. : ИИФРА-М, 2013. 510 с.
- Дикушина А. Ю. Использование коэффициентного анализа в качестве основного метода оценки эффективности использования капитала предприятия / А. Ю. Дикушина, Е. В. Павлова // Молодой ученый. - 2016. - №20. - С. 297-300.
- Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.А. Канке. М.: КноРУс, 2015. 341 с.
- Ковалев В. В. Финансовый менеджмент. Теория и практика / В. В. Ковалев. М. : Проспект, 2016. 439 с.
- Лопарева А.М. Экономика организации (предприятия) А.М. Лопарева. М.: Форум, 2015. 389 с.
- Морозко Н.И. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / Н.И. Морозко. М.: Инвра-М, 2016. 544 с.
- Назарова А. Н. Методика проведения экономического анализа собственного и привлеченного капитала акционерного общества / А. Н. Назарова // Молодой ученый. - 2015. - №9. - С. 677-681.
- Новикова Ю. Д. Процесс формирования собственного капитала в современных условиях / Ю. Д. Новикова // Молодой ученый. - 2016. - №7. - С. 924-927.
- Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг / В.Ф. Протасов. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 536 с.
- Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации / Г. В. Савицкая. Мн. : ООО «Новое знание», 2015. 457 с.
- Толмачева И. В. Теоретические основы управления структурой капитала предприятия / И. В. Толмачева, Е. С. Жукова, С. О. Кучеренко // Молодой ученый. - 2017. - №1. - С. 271-273.