Тема: Кредитоспособность юридического лица

• Вид работы:
  Другое по теме: Кредитоспособность юридического лица
• Предмет:
  АХД, экпред, финансы предприятий
• Когда добавили:
  14.04.2017 20:06:52
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:

  СОДЕРЖАНИЕ

  
  

  ВВЕДЕНИЕ3

  1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА81.1 Понятие оценки кредитоспособности заемщика81.2 Методы оценки кредитоспособности141.3 Нормативно-правовые аспекты оценки кредитоспособности в РФ25

  2 ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА НА ПРИМЕРЕ ПАО "СБЕРБАНК РОССИИ"242.1 Общая характеристика предприятия342.2 Анализ кредитоспособности заемщика юридического лица в ПАО "Сбербанк России"39

  3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

  633.1 Мероприятия по совершенствованию оценки кредитоспособности заемщика юридического лица633.2 Экономическая оценка мероприятий76

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  91

  СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

  93

  ПРИЛОЖЕНИЕ

  100

  
  
  

  ВВЕДЕНИЕ

  
  

  Актуальность настоящего исследования обусловлена тем, что Россия находится на переломе социально-экономического развития. В значительной степени исчерпаны возможности прежней модели роста экономики, опиравшейся, с одной стороны, на производство энергоносителей, а с другой на расширение внутреннего спроса. В настоящее время ставится задача формирования новой экономической модели, основанной на модернизации и инновациях. Основой модели должны стать развитие конкурентной среды, создание рыночных институтов, снижение трансакционных издержек. Предполагается осуществить переход от экономики спроса к экономике предложения.

  Решение амбициозных задач обусловливает повышение роли кредита в экономике наиболее развитого, понятного и востребованного обществом экономического инструмента, способного значительно ускорить воспроизводственные процессы, повысить их качество. Сферой кредитных отношений в рыночном хозяйстве является кредитный рынок. Эффективность кредита, его доступность для хозяйственных субъектов в значительной степени определяются, с одной стороны, развитием рыночных отношений внутри кредитного рынка, а с другой степенью интегрирования кредитного рынка в хозяйственную модель. Действующая практика свидетельствует, что рыночные отношения на российском кредитном рынке несовершенны и он недостаточно интегрирован в хозяйственный механизм. Это проявляется, в частности, в ограниченной доступности кредита для предприятий малого бизнеса, домашних хозяйств, недостаточном развитии различных форм долгосрочного кредитования. Для эффективного использования кредитного рынка в экономике необходимы комплексное исследование теоретических основ функционирования кредитного рынка, познание закономерностей его развития.

  Проблема оценки кредитоспособности заемщика очень актуальна в России. Процесс кредитования связан с действием многочисленных и разнообразных факторов риска, способных повлечь нарушение сроков погашения ссуды, поэтому предоставление кредита обязательно предполагает изучение банком кредитоспособности заемщика. Задачи такого анализа заключаются в том, чтобы определить способность заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность и в связи с этим степень риска, который банк готов взять на себя, а также размер кредита и его условия. Проблема оценки кредитоспособности предприятия-заемщика с учетом его отраслевых и индивидуальных особенностей, несмотря на большое внимание к ней отечественных и зарубежных ученых, исследована пока недостаточно

  Анализ кредитоспособности является актуальной задачей, с необходимостью решения которой сталкиваются различные субъекты бизнес-отношений кредитующие организации, инвесторы, налоговые органы, поставщики продукции и товаров и т.д. Для оценки риска кредитора необходимо использование различных методик, часть из которых связана с проведением анализа финансово-хозяйственной деятельности потенциального заемщика. Используемые в этой области учетно-аналитические методы и приемы нуждаются в совершенствовании с учетом влияния изменяющихся факторов внешней и внутренней среды. В статье систематизированы направления анализа кредитоспособности коммерческих организаций, дополнены традиционные методики ее оценки.

  Объект исследования Публичное акционерное общество «Сбербанк России»

  Предмет исследования процедура оценки кредитоспособности организации в Публичном акционерном обществе «Сбербанк России»

  Целью настоящего исследования: характеристика путей совершенствования оценки кредитоспособности заемщика.

  Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

  изучить теоретические аспекты оценки кредитоспособности юридического лица;

  дать оценка кредитоспособности юридического лица на примере ПАО "Сбербанк России";

  выделить пути совершенствования оценки кредитоспособности заемщика.

  Методы исследования. Научное и практическое значение выводов, предложений и рекомендаций, сформулированных в диссертации, обосновано диалектическими положениями теории познания, определяющими изучение экономических явлений и процессов во взаимосвязи и непрерывном развитии. В работе были применены такие эмпирические методы исследования, как наблюдение, описание, сравнение, а также общелогические методы и приемы, в частности, научное абстрагирование, анализ и синтез, аналогия, типология, индукция и дедукция, обобщение, моделирование, формализация, системный и интегральный подходы. Концептуальные положения методики анализа ПОКЗ подтверждены расчетами с использованием отдельных приемов прикладного экономического, причинно-следственного, статистического, анализа, прикладных вычислительных программ.

  В процессе исследования были изучены работы отечественных и зарубежных ученых в области оценки кредитоспособности заемщиков банка, анализа доходов, расходов, финансовых результатов, оценки стоимости банка.

  Разработке методологии в области оценки кредитоспособности заемщиков банка посвящены работы ряда российских и зарубежных ученых: М.И. Баканова, В.И. Бариленко, Р.П. Булыги, М.А. Вахрушиной, В.Г. Гетьмана, А.Г. Грязновой, И.М. Дмитриевой, П.Ф. Друкера, О.В. Ефимовой, Р. Каплана, Т.П. Карповой, Р.Г. Каспиной, В.В. Ковалева, В.Г. Когденко, О.Г. Королева, М.В. Мельник, О.А. Мироновой, Е.А. Никифоровой, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, М.А. Эскиндарова и др.

  Структура работы обусловлена заявленной целью и задачами и представлена введением, тремя главами, состоящих из семи параграфов, заключения и списка использованных источников.

  В первой главе настоящего исследования изучены теоретические аспекты оценки кредитоспособности юридического лица.

  Автор определяет, что кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика

  В качестве методов оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков в настоящее время в российских банках используются:

  анализ системы финансовых коэффициентов;

  анализ денежного потока;

  анализ делового риска.

  Анализ методик показывают, что одно из основных направлений анализа состояния заемщика при оценке его кредитоспособности финансовый анализ.

  Во второй главе дана оценка кредитоспособности юридического лица на примере ПАО "Сбербанк России".

  Автор определяет, что Сбербанк России является юридическим лицом и со своими филиалами (территориальные банки и отделения) и их внутренними структурными подразделениями составляет единую систему Сбербанка России. Фирменное (полное официальное) наименование Банка: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (публичное акционерное общество); сокращенное наименование: Сбербанк России ПАО.

  Чаще всего при оценке кредитоспособности в ПАО "Сбербанк России" применяются качественные и количественные методы анализа. При этом основным критерием кредитоспособности является финансовое состояние заемщика, анализ которого проводится по данным бухгалтерского учета и отчетности.

  Основным источником информации для анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятий является бухгалтерская (финансовая) отчетность.

  Анализ информации, предоставленной организацией-заемщиком, позволит кредитным экспертам (кредитному комитету) эффективно оценить перспективы погашения кредита, используя гибкий подход, принять обоснованные управленческие решения в отношении такого заемщика.

  В третьей главе выделены пути совершенствования оценки кредитоспособности заемщика.

  Предложенная методика анализа процедур оценки кредитоспособности заемщика, носит комплексный, организационно экономический характер.

  Данная методика анализа процедур оценки кредитоспособности заемщика в рамках методики наблюдения и/или прогнозирования затрат банка на оценку кредитоспособности заемщика позволяет практически рассчитать величину краткосрочного и долгосрочного экономического эффекта от применения процедур анализа и оценки кредитоспособности заемщика

  
  
  
  

  1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА

  
  

  1.1 Понятие оценки кредитоспособности заемщика

  
  

  В советской экономической литературе практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое положение объяснялось тем, что в то время для кредитных отношений, которые развивались преимущественно в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления. Они, как известно, отличаются высокой степенью централизации права принятия окончательных решений, что исключает необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуды, а кредитный механизм ориентируется только на кредитоемкость организаций. Такое положение приводило к отсутствию возможности оценить потенциал организации на предмет его привлекательности для кредитора. В современной же экономике оценка кредитоспособности заемщика является объективной необходимостью.

  Под кредитоспособностью прежде всего следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредита или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание анализа кредитоспособности организации.

  В современной экономике России в период становления и развития нового типа экономических отношений, когда хозяйствующие субъекты самостоятельны в выборе большинства принимаемых ими решений, вопрос о необходимости разработки эффективной программы управления капиталом имеет первостепенное значение.

  Собственный капитал организации еще не гарантия прибыли. Однако даже если таковая существует, это не означает, что ее будет достаточно для инвестиций в развитие производства, пополнение оборотных активов и т.п. Собственные финансовые ресурсы являются основой стабильной работы организации, но вместе с тем, это достаточно малоподвижные ресурсы и рассматривать их в качестве долгосрочного источника финансирования расширенного воспроизводства основных фондов и нематериальных активов или источника пополнения оборотных активов рискованно. В результате альтернативным источником финансирования выступает заемный капитал [25, c. 102].

  Процесс перехода к рыночным отношениям существенно изменил взаимоотношения организаций и их кредиторов. На первый план вышли условия взаимовыгодного партнерства, непосредственно связанные с кредитоспособностью заемщика[25, c. 112].

  В учебнике "Банковское дело" под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) [22, c. 99]. А.И. Ачкасов под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами[19, c. 89].

  Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины "кредитоспособность" и "платежеспособность". Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность прогноз такой способности на будущее. Еще одним существенным различием является то, что организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), а возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению. Существует также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложенное выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия[25, c. 102].

  С другой точки зрения, "под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок"[20 c. 145]. Но предпосылки для получения кредита это еще не возможность его получить. В данном случае открытым остается вопрос, где проходит грань между возможностью получения и предпосылками.

  Данное определение представляется довольно узким, так как в нем не учитывается тот факт, что кредит предоставляется банками на платной основе, и кредитоспособность также должна включать в себя возможность погашения процентов по кредиту, и не просто возврат кредита, а его возврат в полном объеме[25, c. 102]. Такие же недостатки, по мнению автора[25, c. 101], имеет определение профессора В.А. Москвина: "Под кредитоспособностью предприятия-заемщика принято понимать возможность погашения заемщиком ссудной задолженности"[31, c. 78]. Не учитывается то, что кредит и проценты по нему должны возвращаться в срок, предусмотренный кредитным договором, также в определении нет различий между понятиями "ссуда" и "кредит".

  То есть под "ссудой" в нормативных документах подразумевается безвозмездное пользование вещами; деньги не могут быть объектом ссуды, и договор ссуды не предполагает получение каких бы то ни было процентов. М.Н. Крейнина пишет: "Кредитоспособность это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки"[28, c. 58]. При этом в оценке кредитоспособности учитываются несколько основных условий: структура используемого капитала и финансовая устойчивость; оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях; ликвидность активов предприятия.

  Автор работы подчеркивает, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организаций, содержанию кредитной истории. Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным, по мнению автора[21, c. 182], является определение, данное в учебнике "Экономический анализ" под редакцией Л.Т. Гиляровской: "Кредитоспособность это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита".

  При толковании термина "кредитоспособность заемщика", как правило, учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход генерировать денежные потоки. Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, "первым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможность кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала недоверия"[23, c. 92]. При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д.

  Такой важный аспект, как правоспособность, оговаривается в определении Г.М. Кирисюка: "Сущность категории "кредитоспособность" представляет собой то реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщиком"[39, c. 68]. К числу важнейших аспектов кредитоспособности относится и наличие материального обеспечения. Отдельные специалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Так, Н. Бунге, связывавший высшую кредитоспособность с наибольшей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество, писал, что "имущество недвижимое рассматривается как самая лучшая гарантия"[39, c. 69]. Тем не менее, большинство экономистов времен НЭПа при рассмотрении вопроса о выдаче кредита во главу угла ставили возможность получения заемщиком дохода.

  Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика

  Цель анализа кредитоспособности можно охарактеризовать как определение уровня риска, потенциально связанного с кредитованием конкретного заемщика, и эффективное управление данным риском. По результатам анализа кредитоспособности заемщика сотрудниками банка принимается решение о целесообразности предоставления кредитных ресурсов.

  В качестве инструментов анализа кредитоспособности используются различные методы оценки, среди которых наиболее распространенными являются математико-статистические, на основе финансовых коэффициентов, а также экспертные.

  Оценка кредитоспособности заемщиков является одним из главных элементов системы управления кредитным риском. Вместе с тем в настоящее время отдельные этапы комплексной оценки кредитоспособности требуют более глубокого анализа. В условиях развития в России рыночной экономики и ее нестабильности важное место занимает оценка отраслевых рисков, влияющих на платежеспособность заемщиков - юридических лиц.

  Кредитный риск, оказывающий наиболее существенное влияние на функционирование банка и финансовый результат, является ключевым объектом управления, и в процессе управления им решается такая задача, как качественная оценка уровня кредитоспособности клиентов-заемщиков.

  Оценка кредитоспособности направлена на принятие банком взвешенного решения о надежности клиента и его возможности своевременно и в полном объеме исполнить обязательства по кредитам. В ходе оценки кредитоспособности клиента - юридического лица риск-менеджеры банка осуществляют анализ финансового состояния организации, ее кредитной дисциплины, денежного потока, качества менеджмента и иных факторов, которые могут повлиять на возможность возникновения дефолта по ссуде. Рассмотрим такой важный фактор оценки заемщика, как отраслевые риски, присущие деятельности любого юридического лица. Без их оценки невозможно принять взвешенное решение об уровне кредитоспособности организации.

  1.2 Методы оценки кредитоспособности

  
  

  Очевидно, что банк для принятия решения о кредитовании должен осуществить предварительный анализ финансового состояния заемщика и изучить его кредитоспособность. Проблема выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства была актуальна во все периоды, но в современной ситуации особенно.

  Сегодня наблюдается расхождение между отечественными и зарубежными исследователями в трактовке кредитоспособности клиента. На наш взгляд, наиболее содержательным является следующее определение: кредитоспособность заемщика это его способность полностью и своевременно рассчитаться по своим долговым обязательствам. Отметим, что кредитоспособность понятие более узкое, чем платежеспособность, ведь кредит это лишь один из видов задолженности, которую может иметь предприятие.

  При оценке кредитоспособности заемщика следует уделять внимание:

  изучению финансового состояния заемщика;

  предупреждению потери кредитных ресурсов в результате неэффективной деятельности заемщика;

  стимулированию предприятия в направлении повышения эффективности его деятельности;

  определению тенденции изменения кредитоспособности клиента с целью сравнения разных заемщиков.

  На сегодняшний день зарубежными банками применяются различные системы оценки кредитоспособности клиентов:

  правило 5C (пяти "си"), которое используется американскими банками и включает: Character (характеристика, репутация заемщика), Capacity (финансовые возможности, способность погасить кредит), Capital (капитал, имеющиеся активы), Collateral (наличие обеспечения), Conditions (экономическая конъюнктура и ее перспективы);

  система CAMELS, предложенная Мировым банком, включает: Capital (достаточность капитала), Assets (качество активов), Management (менеджмент, руководство), Earning (поступление), Liquidity (ликвидность), Sensuality (чувствительность к рыночному риску);

  система PARSER, используемая в Великобритании, включает: Person (репутация заемщика), Amount (сумма кредита), Repayment (возможности погашения), Security (обеспечение), Expediency (целесообразность кредита), Remuneration (вознаграждение банка);

  система PARTS, также используемая в Великобритании, включает: Purpose (назначение, цель), Amount (сумма), Repayment (оплата, возвращение долга и процентов), Term (срок), Security (обеспечение, залог);

  методика CAMPARI, которая применяется европейскими банками и включает: Character (характер, репутация заемщика), Ability (способность к возвращению ссуды), Marge (маржа, прибыльность), Purpose (целевое назначение ссуды), Amount (размер ссуды), Repayment (условия погашения кредита), Insurance (обеспечение, страхование риска непогашения ссуды);

  скоринговые системы, представляющие собой математическую или статистическую модель, с помощью которой на основе кредитной истории существующих клиентов банк пытается определить, насколько велика вероятность, что конкретный потенциальный заемщик вернет кредит в срок. Эти модели получили широкое распространение при кредитовании физических лиц и небольшое практическое применение при микрокредитовании предприятий;

  французская методика включает три блока: общая финансово-экономическая оценка предприятия, прикладная оценка кредитоспособности (специфичная для каждого банка), обращение к картотеке Банка Франции;

  методика Dun & Bradstreet, которая базируется на детальном анализе семи составляющих: идентификация предприятия, результат кредитного анализа, публичная информация о предприятии, банке, состав руководства, финансовая информация и сравнение финансовых показателей, которые состоят из трех групп: показатели прибыльности, финансового состояния и оборачиваемости активов[22, c. 102];

  модель Альтмана, предназначенная для оценки кредитоспособности заемщика с целью прогнозирования возможности его банкротства (на базе коэффициента Z);

  в Японии кроме общепринятых коэффициентов применяют и коэффициенты собственности (отношение собственного капитала к валюте баланса, соотношение заемного и собственного капитала, соотношение долгосрочной задолженности и собственного капитала, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности и др.);

  в российской практике применяются 10 официальных методических указаний касательно финансового анализа деятельности организаций.

  Причинами такого многообразия систем оценки кредитоспособности являются[25, c. 100]:

  разная степень доверия к количественным и качественным методам оценки кредитоспособности;

  особенности индивидуальной культуры кредитования каждого банка и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;

  использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска с особенным вниманием к отдельным инструментам;

  множество факторов, влияющих на уровень кредитоспособности. В итоге банки определяют удельный вес каждого из них при присвоении кредитного рейтинга;

  результаты оценки кредитоспособности заемщика принимают разные формы некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие определяют кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.

  Большинство из вышеупомянутых методик, отличающихся друг от друга набором показателей, а также разными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них, выдержали проверку временем и получили широкое распространение в мировой практике. Основная же проблема заключалась в том, что отдельного рассмотрения финансовых показателей предприятия оказалось недостаточно для выявления уровня кредитоспособности предприятия в целом. Анализ совокупности количественных и качественных показателей заемщика позволил перейти к интегральному значению кредитного рейтинга, необходимость в котором обусловлена потребностью в использовании единого показателя, обладающего высокой степенью информативности при анализе кредитоспособности.

  Оценка кредитоспособности предприятий-заемщиков основывается на данных агрегированного баланса предприятия[5], агрегированных показателях отчета о прибылях и убытках, а также на информации об истории существования заемщика и управлении им. В качестве методов оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков в настоящее время в российских банках используются:

  анализ системы финансовых коэффициентов;

  анализ денежного потока;

  анализ делового риска.

  Каждый банк включает в анализ системы финансовых коэффициентов свой перечень коэффициентов, но основными являются коэффициенты финансового левериджа, оборачиваемости, прибыльности, ликвидности, обслуживания долга. Каждый из основных показателей, в свою очередь, тоже подразделяется на коэффициенты.

  Денежный поток характеризуется как разница между притоком и оттоком средств. Притоком средств можно считать увеличение средств кредиторов и других пассивов, и обозначаются они при расчете положительным знаком (+), а их уменьшение характеризуется как отток средств и обозначается отрицательным знаком (-). Увеличение остатка запасов, средств дебиторов и других активов за определенный период характеризуется как отток (-), а уменьшение как приток (+).

  Для анализа денежного потока чаще всего используется отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств делится на три раздела:

  1. Движение денежных средств по текущей деятельности (в результате определяются чистые денежные средства, полученные от текущей деятельности).

  2. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности (в результате определяются чистые денежные средства, полученные от инвестиционной деятельности).

  3. Движение денежных средств по финансовой деятельности (в результате определяются чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельности).

  По результатам трех разделов получают итоговое значение чистого денежного потока. В случае если за анализируемый период заемщик имел устойчивое и стабильное превышение притока средств над оттоком, это характеризует заемщика как финансово устойчивого и ему можно дать оценку "кредитоспособный". Если отток превышает приток, то можно сделать вывод о более низком классе кредитоспособности заемщика. Для определения уровня платежеспособности предприятия рассчитывается коэффициент ликвидности денежного потока:

  
  

  ,(1.1)

  
  

  где коэффициент ликвидности финансового потока предприятия в рассматриваемом периоде;

  ПФП сумма валового положительного финансового потока (поступления денежных средств);

  ОФП сумма валового отрицательного финансового потока (расходования денежных средств).

  Оптимальное значение коэффициента не должно быть ниже единицы. Значение больше единицы будет вызывать увеличение остатка финансовых активов на конец анализируемого периода, соответственно, будет способствовать повышению платежеспособности предприятия-заемщика.

  Оценка делового риска позволяет банку прогнозировать достаточность средств предприятия для погашения кредита. Данный метод тесно взаимосвязан с обособленными стадиями кругооборота фондов предприятия: созданием запасов, производством, сбытом. Любой банк может определить необходимые факторы оценки делового риска и балльные оценки к ним. Согласно методу чем больше баллов получит заемщик, тем более платежеспособным он является.

  Определение делового риска заемщика, по существу, является субъективной оценкой, так как отсутствуют определенные критерии оценки качественных показателей. Кредитные эксперты, как правило, руководствуются своими личными профессиональными опытом и суждением.

  Каждый банк применяет свои методы и средства анализа кредитоспособности крупных корпоративных заемщиков. Причинами такого многообразия могут быть различная степень доверия к количественным и качественным способам оценки факторов кредитоспособности, исторически сложившиеся индивидуальные принципы, культура кредитования и практика оценки кредитоспособности, использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска.

  Для оценки финансового состояния и кредитоспособности крупного корпоративного заемщика юридического лица (кроме коммерческих банков) следует учитывать объективные показатели его деятельности:

  объем реализации продукции;

  прибыль и убытки;

  рентабельность;

  коэффициенты ликвидности и оборачиваемости;

  денежные потоки (поступление средств на счета заемщика) для обеспечения возврата кредита и уплаты процентов по нему;

  состав и динамику дебиторской и кредиторской задолженности;

  наличие надежных источников погашения кредита;

  взаимоотношения с контрагентами;

  зависимость от поставщиков и покупателей;

  прочие параметры, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

  Кроме того, банки должны учитывать деловые риски по заемщику (риски бизнеса и отрасли). Показатели для оценки таких рисков зачастую носят субъективный характер (в международных банках данные критерии выносятся в отдельный блок и анализируются более тщательно):

  эффективность управления предприятием (участие акционеров в управлении);

  рыночная позиция заемщика и его зависимость от циклических и структурных изменений в экономике и отрасли;

  наличие государственных заказов и государственной поддержки заемщика в том или ином регионе или отрасли (например, возмещение производственным алкогольным предприятиям части уплаченных акцизов из федерального бюджета области);

  история погашения кредитной задолженности заемщика в прошлом;

  возможность ввода ограничений на производство и (или) поставку продукции (либо сырья для ее производства), в том числе по экспорту/импорту;

  уровень конкуренции в отрасли, характерный для региона;

  международные риски (сбыт и поставка продукции, политическая нестабильность в стране производителя/покупателя) и т.д. [41, c. 66]

  Все методики ОФПЗ имеют свои сходства и различия. Каждой методике присущи свои достоинства и недостатки (табл. 1.1).

  
  

  Таблица 1.1 - Сравнение методик ОФПЗ различных банков

  
  

  БанкМетодикаДостоинстваНедостаткиБанк N 1 (российская "дочка" одного из международных банков)Для определения лимита кредитного риска проводится количественная и качественная оценка двух групп факторов риска с присвоением каждому балльной оценки:

  1) раскрытие рисков клиента, их характеристика:

  риски собственников бизнеса;

  риск группы клиентов;

  риски управления компанией;

  отраслевые риски;

  финансовые риски;

  отношения с банками;

  риски, связанные с бизнес-планом, лимитом на клиента;Простота и прозрачность оценки.

  Учет количественных и качественных показателей кредитоспособности заемщика.

  Для каждой группы факторов аналитик указывает не только баллы, но и положительные и отрицательные факторы.

  Аналитики не ограничиваются данными бухгалтерского учета и отчетности. Учитываются кредитная история и деловаяБольшой объем оцениваемых показателей (две группы, каждая из которых разбита на показатели). Необходимость оценки рисков отрасли: аналитик должен быть осведомлен в отношении всех отраслей, в которых работают заемщики.

  Сжатые сроки оценки (не больше двух дней). Написание заключения на английском языке2) раскрытие и квалификация риска сделки. Финансовое состояние заемщика оценивается на основании четырех групп коэффициентов: рентабельности, ликвидности, оборачиваемости и финансовой устойчивости.

  Оценка результатов расчетов коэффициентов заключается

  в том, что после расчета показателей в зависимости от отрасли рассчитывается сумма баллов с учетом веса показателя.

  После этого определяются итоговый балл анализа показателей финансовой отчетности и финансовое положение: хорошее/среднее/плохое (согласно Положениям Банка России от 26.03.2004 N 254-П, от 20.03.2006 N 283-П)репутация заемщика.

  Учитывается эффективность управления, в том числе уровень менеджеров высшего звена.

  Учитываются позиция заемщика в отрасли и регионе, уровень проникновения современных технологийБанк N 2 (входит в топ-4 крупных российских банков)Для определения лимита кредитного риска проводится количественная и качественная оценка пяти групп рисков:

  1) риски, связанные со структурой акционерного капитала и внутренней структурой корпоративного клиента;

  2) риски, связанные с кредитной историей и деловой репутацией заемщика;

  3) риски, связанные с эффективностью управления;

  4) риски, связанные с позицией заемщика в отрасли и регионе, производственным оснащением и уровнем проникновения современных технологий;Простота и прозрачность оценки.

  Учет количественных и качественных показателей кредитоспособности заемщика.

  Информация, применяемая аналитиками, не ограничивается данными бухгалтерского учета и отчетности.

  Учитываются структура акционерного капитала и внутренняя структура корпоративного клиента.

  Учитываются кредитная история и деловая репутация заемщика.Рейтинговая оценка не позволяет учесть все ключевые признаки клиента.

  Эталонное значение коэффициентов не дифференцировано для отдельных отраслей, имеющих различную структуру активов и пассивов.

  Эталонное значение коэффициентов не дифференцировано по территориальному признаку.

  Весовые коэффициенты субъективны, в то время как незначительные сдвиги в системе этих коэффициентов5) риски, связанные с финансовым состоянием заемщика.

  Финансовое состояние заемщика оценивается на основании трех групп показателей. Оценка результатов расчетов коэффициентов заключается в присвоении категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными значениями. После этого рассчитывается сумма баллов с учетом веса показателя, определяется класс кредитоспособности заемщика и делается вывод о возможности выдачи кредитаУчитывается эффективность управления, в том числе уровень менеджеров высшего звена.

  Учитываются позиция заемщика в отрасли и регионе, уровень проникновения современных технологий.

  Каждый из коэффициентов, используемых для оценки финансового состояния, имеет эталонное значение, с которым сравнивается его расчетный аналог.

  При полном погашении просроченной задолженности происходит восстановление класса кредитоспособностимогут принципиально изменить конечный результат и перевести заемщика из одного класса в другой.

  Показатели, используемые при анализе кредитоспособности, рассчитываются по отчетным данным, которые не позволяют оценить кредитоспособность заемщика в перспективе.

  При определении класса заемщика не учитываются сведения о предполагаемых денежных потоках и финансовых результатах.

  Любые ошибки и погрешности в определении критической величины суммы баллов могут дать принципиально неверный результатБанк N 3 (один из российских сельскохозяйственных банков)Финансовое положение важнейшая характеристика надежности юридического лица. Анализ финансового положения включает в себя следующие этапы:

  1) анализ состава, структуры и качества баланса;

  2) анализ результатов деятельности;

  3) расчет показателей ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости, иных качественных показателей;

  4) выводы о финансовом положении по результатам анализа;

  5) прогноз перспектив развития.

  При определении финансового положения юридического лица рассчитанные показатели сравниваются со среднеотраслевыми значениями и анализируются в динамике.

  По итогам рассмотрения делается вывод с указанием критериев, на основании которых финансовое положение заемщика оценивается как хорошее, среднее или плохоеПростота и прозрачность оценки.

  Учет количественных и качественных показателей кредитоспособности заемщика.

  Наличие специально разработанных формул для определения финансового положения заемщика.

  Наличие корректирующих факторов, учитываемых при оценке финансового состояния юридического лица.

  Использование эталонных значений финансовых коэффициентов, дифференцируемых по отраслям.

  Учет изменений показателей в динамике с последующим построением прогноза. Длительный анализируемый период, что позволяет построить точный прогноз перспективной кредитоспособности заемщикаОтсутствие формальной оценки нефинансовых параметров.

  Нефинансовые показатели учитываются дополнительно и не вносят существенного вклада в результаты оценки.

  Любые ошибки и погрешности в определении критической величины суммы баллов могут дать принципиально неверный результат. Эталонные значения коэффициентов не дифференцированы по территориальному признаку

  Все методики имеют общие недостатки:

  неполную методическую базу для оценки нефинансовых параметров заемщика (отсутствие единых баз с доступной информацией о клиенте, такой как о налоговых платежах, кредитовых оборотах в других банках, наличии картотек и т.д.). Это главный недостаток, присущий всем указанным методикам;

  непрозрачность ведения бизнеса (при оценке финансового состояния предприятия необходимо применять комбинированный анализ управленческой и финансовой отчетности, т.к. последняя не позволяет внешним пользователям увидеть реальную картину рассматриваемого бизнеса, а значит, понять действительные риски кредитования предприятия).

  Еще один недостаток, присущий не только представленным, но и всем российским методикам, связан с особенностью ведения бизнеса в России, в частности слабой прозрачностью финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Таким образом, любая методика оценки кредитоспособности юридического лица имеет высокую чувствительность к искажению (недостоверности) исходных данных, в особенности финансовой отчетности[43, c. 102].

  Представленные в таблице методики показывают, что одно из основных направлений анализа состояния заемщика при оценке его кредитоспособности финансовый анализ. Различные аспекты финансового анализа как определенная система находят свое отражение во всех представленных методиках оценки качества потенциальных заемщиков, применяемых банками. Анализ финансового состояния заемщика представляет собой наиболее весомую характеристику его кредитоспособности. А конкретный набор финансовых показателей и их нормативные значения каждый коммерческий банк устанавливает самостоятельно, поскольку на сегодняшний день не существует нормативных документов, регулирующих эту сферу.

  
  

  1.3 Нормативно-правовые аспекты оценки кредитоспособности в РФ

  
  

  Основным источником нормативного регулирования в данной области является Гражданский кодекс с положениями о займе и кредите, одинаковыми для всех заемщиков[1]. Для защиты прав заемщиков-потребителей применяются отдельные статьи Закона РФ "О защите прав потребителей"[4]. Однако, будучи изначально не предназначенным для регулирования отношений, складывающихся по поводу оказания финансовых услуг, он чаще всего применятся при спорах с кредитными организациями в двух аспектах.

  В российском законодательстве оценке кредитоспособности заемщика, к сожалению, не уделяется внимания. Данная сфера фактически всецело регулируется внутренними локальными актами кредитных организаций, о чем говорится и в Положении Банка России от 26.03.2004 N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности", содержащем отдельные общие требования в области оценки кредитоспособности заемщика.

  Согласно п. 3.2 Положения финансовое положение заемщика оценивается в соответствии с методикой (методиками), утвержденной (утвержденными) внутренними документами кредитной организации, соответствующими требованиям Положения. При этом в соответствии с п. 2.3 Положения кредитная организация отражает во внутренних документах, в частности: систему оценки кредитного риска по ссудам, позволяющую классифицировать ссуды (портфели однородных ссуд) по категориям качества, описание правил (методов, процедур), используемых при оценке финансового положения заемщика; перечень основных используемых источников информации по данному вопросу, круг сведений, необходимых для оценки финансового положения заемщика, а также полномочия работников кредитной организации, участвующих в проведении указанной оценки; критерии оценки представляемой заемщиком информации (в том числе ее полноты, актуальности, достоверности), а также меры по получению информации о заемщике, в том числе о его финансовом положении, состоянии его производственной и финансово-хозяйственной деятельности, цели, на которую ссуда предоставлена заемщику и использована им, о планируемых источниках исполнения заемщиком обязательств по ссуде и об обеспечении по ссуде.

  По результатам комплексного и объективного анализа деятельности заемщика с учетом его финансового положения, качества обслуживания заемщиком долга по ссуде, а также всей имеющейся в распоряжении кредитной организации информации о заемщике, в том числе о любых рисках заемщика, включая сведения о внешних обязательствах заемщика, о функционировании рынка (рынков), на котором (которых) работает заемщик, кредитной организацией выносится профессиональное суждение (п. 3.1.1 Положения).

  В приложении 2 к Положению содержится примерный перечень информации, которую кредитная организация может использовать для анализа финансового положения заемщика в момент выдачи ссуды и в течение периода ее нахождения на балансе. Так, для оценки финансового положения заемщика-потребителя рекомендуется использовать заверенные работодателем справку с места работы и справку о доходах физического лица либо иные документы, подтверждающие доходы физического лица.

  По степени кредитного риска ссуды классифицируются в одну из пяти указанных в положении категорий качества: I категория с отсутствующим кредитным риском (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения 0%), II с умеренным кредитным риском (от 1 до 20%), III со значительным кредитным риском (от 21 до 50%), IV с высоким кредитным риском (от 51 до 99%) и V со 100-процентным кредитным риском.

  Вследствие отсутствия закрепления в российском законодательстве обязанности кредитных организаций осуществлять проверку кредитоспособности заемщика на преддоговорной стадии кредитования в нем также не предусматривается и ответственность за неосуществление или ненадлежащее осуществление проверки кредитоспособности заемщика. Наступление неблагоприятных последствий для банка обусловлено лишь его собственным бездействием по оценке кредитного риска и заключается либо в нарушении сроков возврата кредита, либо в полном неисполнении обязанности заемщика по возврату кредита. Никаких дополнительных санкций для кредитных организаций в российском праве, в отличие от европейского, не предусмотрено.

  В определении банка (ст. 1 Закона о банках и банковской деятельности) говорится о том, что банк осуществляет не кредитование в узком смысле, а размещает денежные средства, привлеченные во вклады от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности.

  До апреля 2014 года определение банковских рисков содержалось в нормативном документе Банка России Положении "Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах"[14] (далее Положение Банка России N 242-П). Однако теперь абзац, в котором давалось определение банковского риска, утратил силу (указание Банка России от 24.04.2014 N 3241-У[18]). Временное отсутствие нормативного определения, возможно, связано с планами банковского регулятора принять в ближайшее время нормативный правовой акт, устанавливающий важнейшие понятия банковского риск-менеджмента.

  На сегодняшний день определение банковского риска содержится в письме Банка России "О типичных банковских рисках"[17] (далее письмо Банка России N 70-Т), которое не является нормативным документом. В соответствии с письмом Банка России N 70-Т под банковским риском понимается присущая банковской деятельности вероятность понесения кредитной организацией потерь и/или ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними факторами (сложность организационной структуры, уровень квалификации служащих, организационные изменения, текучесть кадров и т.д.) и/или внешними факторами (изменение экономических условий деятельности кредитной организации, применяемые технологии и т.д.).

  С недавнего времени законодатель наделил Банк России полномочиями по оценке качества системы управления рисками. Федеральным законом от 02.07.2013 N 146-ФЗ[2] была введена ст. 57.1 в Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" [3] (далее Закон о Банке России), согласно которой банк России устанавливает требования к системам управления рисками и капиталом, внутреннего контроля кредитных организаций, а также квалификационные требования к руководителю службы управления рисками, службы внутреннего аудита и службы внутреннего контроля.

  Таким образом, Банк России наделен полномочиями по установлению требований к системе управления рисками. В связи с этим в ближайшем будущем можно ожидать появления нормативного документа Банка России, посвященного регулированию системы управления банковскими рисками. В настоящий момент есть лишь проект указания Банка России "О требованиях к системам управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы", который был опубликован на официальном сайте Банка России 24.07.2014 [18] (далее проект указания, проект указания Банка России о системе управления рисками). Управление рисками и капиталом должно осуществляться кредитной организацией путем реализации внутренних процедур оценки достаточности капитала (ВПОДК), направленных на всестороннюю оценку кредитной организацией принятых или потенциальных рисков и обеспечение достаточности капитала для их покрытия на постоянной основе. В соответствии с проектом указания (п. 1.4) кредитная организация разрабатывает ВПОДК, соответствующие характеру и масштабу осуществляемых ей операций, уровню и сочетанию принимаемых рисков. С 2011 года для крупнейших российских банков на уровне рекомендаций Банка России существуют аналогичные положения. Теперь эти подходы будут обязательны для выполнения (в случае издания соответствующего указания)

  В приложении к указанию устанавливаются Требования к содержанию внутренних документов банка по управлению рисками. На основании изложенных требований можно сделать вывод о том, что система управления банковскими рисками должна включать:

  1) организацию системы лимитов принимаемых рисков и уровень принятия решений по установлению таких ограничений (этап выявления приемлемого для банка уровня риска);

  2) идентификацию риска (выявление зон высокой степени риска), а также его количественную оценку и определение потребности в капитале;

  3) проведение мониторинга (анализ показателей) принятых рисков и установление методов их снижения;

  4) порядок осуществления контроля со стороны органов управления за соблюдением установленных правил, включая систему отчетности по рискам.

  Таким образом, система управления банковскими рисками представляет собой совокупность разрабатываемых самой кредитной организацией правил и методик, а также приемов работы соответствующих органов управления, служб и подразделений банка по выявлению приемлемого уровня рисков, идентификации фактических и потенциальных рисков, их надлежащей оценке и применению мер по минимизации рисков. В систему управления рисками целесообразно также включить подготовку и анализ соответствующей отчетности, на основе которой принимаются дальнейшие решения по проведению рисковых банковских операций и сделок и относительно стратегии дальнейшей банковской деятельности.

  Банк России в своем проекте указания устанавливает общие требования к организации системы управления рисками и их минимизации. Причем кредитным организациям предоставляется свобода установления специальных правил управления рисками.

  Одним из актуальных направлений анализа кредитоспособности организации является оценка вероятности ее банкротства. Исследование потенциального банкротства, как правило, основывается на расчете сложившихся отчетных и прогнозных характеристик целого ряда аналитических индикаторов и сравнении их значений с критериальными. Параметры критериев при этом могут существенно варьироваться в зависимости от того, для каких целей и кто из субъектов осуществляет подобные процедуры, а также от адресности заключения о степени угрозы банкротства его заказчика (кредитной организации для обоснования решения о кредитовании организации-заемщика, поставщика для обоснования уровня риска при предоставлении отсрочки платежа покупателю, фискальных органов для обоснования прогноза налоговых поступлений в бюджет и т.д.).

  Несмотря на то что анализ потенциального банкротства отличается достаточно высокой вариативностью методических подходов, для выбора оптимального перечня аналитических характеристик можно ориентироваться на положения ряда документов, разработанных различными ведомствами:

  Методику проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций (утв. Приказом Минэкономразвития России от 21.04.2006 N 104) [6];

  Методических рекомендаций по организации и проведению анализа эффективности деятельности федеральных государственных унитарных предприятий и открытых акционерных обществ, акции которых находятся в федеральной собственности (утв. Распоряжением Минимущества России от 10.07.2000 N 183-р) [8];

  Положения о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности (утв. Банком России 26.03.2004 N 254-П) [14];

  Указания Банка России от 31.03.2000 N 766-У "О критериях определения финансового состояния кредитных организаций"[12];

  Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 N 367) [13];

  Методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового оздоровления (утв. Приказом Минпромэнерго России N 57, Минэкономразвития России N 134 от 25.04.2007) [9].

  Наряду с российскими методическими разработками в области анализа потенциального банкротства организации известны и зарубежные методики, наибольшую популярность среди которых приобрели методики Альтмана, Бивера, Таффлера, Лисса и др.

  Таким образом, нормативное регулирование оценки кредитоспособности заемщика-юридического лица регулируется федеральным гражданским законодательством, такими нормативно-правовыми актами, как Гражданский кодекс, Федеральные законы, акты Правительства РФ и указы Президента, но в основном данная сфера регулируется внутренними локальными актами кредитных организаций

  Выводы по первой главе:

  Кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организаций, содержанию кредитной истории. Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным, по мнению автора , является определение, данное в учебнике "Экономический анализ" под редакцией Л.Т. Гиляровской: "Кредитоспособность это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита".

  Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика

  Оценка кредитоспособности предприятий-заемщиков основывается на данных агрегированного баланса предприятия , агрегированных показателях отчета о прибылях и убытках, а также на информации об истории существования заемщика и управлении им. В качестве методов оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков в настоящее время в российских банках используются:

  анализ системы финансовых коэффициентов;

  анализ денежного потока;

  анализ делового риска.

  Анализ методик показывают, что одно из основных направлений анализа состояния заемщика при оценке его кредитоспособности финансовый анализ. Различные аспекты финансового анализа как определенная система находят свое отражение во всех представленных методиках оценки качества потенциальных заемщиков, применяемых банками. Анализ финансового состояния заемщика представляет собой наиболее весомую характеристику его кредитоспособности. А конкретный набор финансовых показателей и их нормативные значения каждый коммерческий банк устанавливает самостоятельно, поскольку на сегодняшний день не существует нормативных документов, регулирующих эту сферу.

  Нормативное регулирование оценки кредитоспособности заемщика-юридического лица регулируется федеральным гражданским законодательством, такими нормативно-правовыми актами, как Гражданский кодекс, Федеральные законы, акты Правительства РФ и указы Президента, но в основном данная сфера регулируется внутренними локальными актами кредитных организаций

  
  
  

  2 ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА НА ПРИМЕРЕ ПАО "СБЕРБАНК РОССИИ"

  
  

  2.1 Общая характеристика предприятия

  
  

  ПАО "Сбербанк России", именуемый в дальнейшем "Сбербанк России/Банк", создан в форме акционерного общества в соответствии с Законом РСФСР ‖0 банках и банковской деятельности в РСФСР" от 2 декабря 1990 г. Учредителем Банка является Центральный банк Российской Федерации, именуемый в дальнейшем "Банк России". Публичное акционерное общество "Сбербанк России" является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики. По состоянию на 1 января 2016 года на долю Сбербанка приходится 28,7% совокупных банковских активов, 46% депозитов физических лиц, 32,2% корпоративных кредитов и 38,7% розничных кредитов. Капитал Сбербанка составляет 27,4% совокупного капитала российской банковской системы.

  Доля Центрального банка Российской Федерации в уставном капитале ПАО "Сбербанк России" составляет 50 % плюс одна голосующая акция, в голосующих акциях 52,32 %. Остальными акционерами Сбербанка России являются более 273 тысяч юридических и физических лиц. Доля физических лиц в уставном капитале банка составляет около 9 %, а доля иностранных инвесторов более 24 %.

  Сбербанк России является юридическим лицом и со своими филиалами (территориальные банки и отделения) и их внутренними структурными подразделениями составляет единую систему Сбербанка России. Фирменное (полное официальное) наименование Банка: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (публичное акционерное общество); сокращенное наименование: Сбербанк России ПАО. Филиалы Сбербанка России не наделены правами юридических лиц и действуют на основании Положений, утверждаемых Правлением Сбербанка России, имеют баланс, который входит в баланс Сбербанка России, имеют символику Сбербанка России.

  Органами управления Сбербанка являются: Общее собрание акционеров, Наблюдательный совет, Правление Банка. Возглавляет Правление Президент и председатель Правления Банка. С ноября 2007 года эту должность занимает Герман Греф. Договор от имени Банка подписывается Председателем Наблюдательного совета или лицом, уполномоченным Наблюдательным советом.

  Наблюдательный совет вправе в любое время расторгнуть договор с Президентом, Председателем Правления и членами Правления. Филиалы Банка территориальные банки) возглавляются Председателями, назначаемыми Президентом, Председателем Правления Банка, филиалы (отделения) управляющими, назначаемыми по установленной номенклатуре. Прием на работу и увольнение работников филиалов, заключение с ними трудовых договоров (контрактов) осуществляется руководителем филиала по установленной номенклатуре.

  Акционерами Банка могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, в соответствии с законодательством Российской Федерации.

  Банк обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах распределения чистой прибыли. Балансовая и чистая прибыль Банка определяются в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации. Из балансовой прибыли уплачиваются соответствующие налоги и другие обязательные платежи в бюджет. Чистая прибыль остается в распоряжении Банка и по решению общего собрания акционеров направляется в резервный фонд, на формирование иных фондов Банка, а также распределяется между акционерами в виде дивидендов, на другие цели в соответствии с действующим законодательством РФ.

  Банк имеет генеральную лицензию на осуществление банковских операций № 1481 от 08 августа 2012 года.

  Сбербанк России предоставляет банковские услуги во всех 83 субъектах РФ и обладает уникальной филиальной сетью и в настоящее время в нее входят 17 территориальных банков и более 18 400 подразделений по всей стране. Дочерние банки Сбербанка России работают в Казахстане, на Украине и в Белоруссии, также Банк представлен в девяти странах Центральной и Восточной Европы и в Турции, имеет представительства в Германии и Китае, филиал в Индии. У банка имеется дочерняя инвестиционная компания ООО "Сбербанк Капитал", занимающаяся санацией и управлением заложенными в банке активами.

  Сбербанк России современный универсальный коммерческий банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк России обслуживает физических и юридических лиц, в том числе крупные корпорации, предприятия малого и среднего бизнеса, а также государственные предприятия, субъекты РФ и муниципалитеты. Услугами Сбербанка пользуются более 100 млн. физических лиц (более 70% населения России) и около 1 млн. предприятий (из 4,5 млн. зарегистрированных юридических лиц в России). Сбербанк России обслуживает все группы корпоративных клиентов на долю малых и средних компаний приходится более 35% корпоративного кредитного портфеля Банка, оставшаяся часть кредитование крупных и крупнейших корпоративных клиентов. Банк предоставляет депозиты, расчетные услуги, проектное, торговое и экспортное финансирование, услуги по управлению денежными средствами и прочие основные банковские продукты.

  Основные направления деятельности Банка:

  кредитование российских предприятий;

  кредитование частных клиентов;

  вложение в государственные ценные бумаги и облигации Банка России;

  осуществление операций на комиссионной основе.

  Сбербанк России осуществляет следующие банковские операции:

  привлекает денежные средства физических и юридических лиц во вклады;

  размещает указанные выше привлеченные средства от своего имени и за свой счет;

  открывает и ведет банковские счета физических и юридических лиц, осуществляет расчеты по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов;

  инкассирует денежные средства, векселя, платежные и расчетные документы и осуществляют обслуживание физических и юридических лиц;

  покупает и продает иностранную валюту в наличной и безналичной формах;

  привлекает во вклады и размещает драгоценные металлы;

  выдает банковские гарантии;

  осуществляет переводы денежных средств по поручениям физических лиц без открытия банковских счетов.

  Банк помимо перечисленных выше банковских операций осуществляет следующие сделки:

  выдает поручительства за третьих лиц, предусматривающие исполнение обязательств в денежной форме;

  приобретает права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;

  осуществляет доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

  осуществляет операции с драгоценными металлами драгоценными камнями в соответствии с законодательством РФ;

  предоставляет в аренду специальные помещения или находящиеся в них сейфы для хранения документов и ценностей;

  осуществляет лизинговые операции;

  оказывает брокерские, консультационные и информационные услуги.

  Банк вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством Российской Федерации

  Корпоративный кредит в Сбербанке России может привлечь любое эффективно действующее юридическое лицо резидент РФ, либо индивидуальный предприниматель, с момента государственной регистрации которого прошло не менее 1 года, не имеющий невыполненных обязательств перед Банком и иными кредиторами.

  Условия кредитования юридических лиц определяются инструкцией "О кредитовании юридических лиц учреждениями Сбербанка РФ" от 30.05.2000 г. №26-p. Кредит предоставляется корпоративным заемщикам на коммерческой, договорной основе. Все вопросы, связанные с кредитованием, решаютсязаемщиком и банком на основании кредитных договоров, в которых определяются:

  предмет договора;

  объект кредитования;

  срок и размеры кредита;

  порядок выдачи и погашения кредита;

  процентная ставка, условия и периодичность ее изменения;

  взаимные обязательства, ответственность за ненадлежащее выполнение условий договора;

  обязательства заемщика, обеспечивающие гарантии своевременного возврата кредита, уплату процентов по кредиту, другие формы ответственности по долгам;

  способ и формы проверки обеспеченности и целевого использования кредита;

  порядок рассмотрения споров по договору;

  другие условия по соглашению сторон.

  Для получения кредита заемщик представляет в банк кредитную заявку.

  Заявка на получение кредита с указанием его целевого направления, суммы, сроков использования и формы обеспечения подписывается руководителем и главным бухгалтером и скрепляется печатью заемщика.

  В заявке указываются юридический и почтовый адрес заемщика, его банковские реквизиты и телефоны.

  
  

  2.2 Анализ кредитоспособности заемщика юридического лица в ПАО "Сбербанк России"

  
  

  Корпоративный кредит в Сбербанке России может привлечь любое эффективно действующее юридическое лицо - резидент РФ, либо индивидуальный предприниматель, с момента государственной регистрации которого прошло не менее 1 года, не имеющий невыполненных обязательств перед Банком и иными кредиторами.

  Условия кредитования юридических лиц определяются инструкцией «О кредитовании юридических лиц учреждениями Сбербанка РФ» от 30.05.2000 г. №26-p. Кредит предоставляется корпоративным заемщикам на коммерческой, договорной основе. Все вопросы, связанные с кредитованием, решаются заемщиком и банком на основании кредитных договоров, в которых определяются:

  - предмет договора;

  - объект кредитования;

  - срок и размеры кредита;

  - порядок выдачи и погашения кредита;

  - процентная ставка, условия и периодичность ее изменения;

  - взаимные обязательства, ответственность за ненадлежащее выполнение условий договора;

  - обязательства заемщика, обеспечивающие гарантии своевременного возврата кредита, уплату процентов по кредиту, другие формы ответственности по долгам;

  - способ и формы проверки обеспеченности и целевого использования кредита;

  - порядок рассмотрения споров по договору;

  - другие условия по соглашению сторон.

  Для получения кредита заемщик представляет в банк кредитную заявку.

  Заявка на получение кредита с указанием его целевого направления, суммы, сроков использования и формы обеспечения подписывается руководителем и главным бухгалтером и скрепляется печатью заемщика.

  В заявке указываются юридический и почтовый адрес заемщика, его банковские реквизиты и телефоны.

  По межбанковскому кредиту кроме кредитной заявки предоставляются следующие документы:

  - нотариально удостоверенные копии Устава, лицензии на совершение банковских операций, выданной Центральным банком Российской Федерации;

  - список учредителей, их доля в уставном фонде, если в тексте Устава не указаны учредители;

  - карточка с образцами подписей и оттиска печати (ф. 0401026), заверенная нотариально;

  - баланс на последнюю отчетную дату и на день обращения за кредитом;

  - расчет нормативов ликвидности по балансу в соответствии с требованиями Центрального банка Российской Федерации;

  - аудиторское заключение по проверке достоверности годового баланса.

  По кредиту, предоставляемому прочим заемщикам:

  - копия учредительного договора;

  - копия Устава (Положения), утвержденного учредителем (учредителями) и зарегистрированного в установленном законодательством Российской Федерации порядке;

  - документ о государственной регистрации;

  - разрешение на занятие хозяйственной деятельностью с указанием срока функционирования (от предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица);

  - карточка с образцами подписей и оттиска печати (ф. 0401026), заверенная нотариально;

  - годовой отчет, бухгалтерский баланс с приложениями на последнюю отчетную дату, заверенный налоговой инспекцией, с указанием внебалансового счета по гарантийным обязательствам либо заменяющие его бухгалтерские документы;

  - аудиторское заключение о достоверности отчета;

  - список кредиторов и должников с расшифровкой кредиторской и дебиторской задолженности, указанием даты ее возникновения;

  - выписка по расчетному счету на последнюю дату с отметкой банка о сальдо счета и наличии претензий к счету;

  - бизнес-план с указанием планируемых на квартал (месяц) доходов и расходов;

  - технико-экономическое обоснование кредита (ТЭО), отражающее экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который испрашивается кредит.

  В соответствии с действующим законодательством банк и заемщик в заключаемых ими договорах имеют право предусмотреть возможность бесспорного списания средств банком со счета заемщика. При этом заемщик обязан оговорить данное условие на право банка в бесспорном порядке списывать сумму задолженности по кредиту и процентам в договоре на расчетно-кассовое обслуживание с банком, ведущим его счет, либо в письме банку по конкретному кредитному договору.

  По результатам рассмотрения документов кредитный работник дает письменное заключение о возможности выдачи кредита, которое представляется кредитно-инвестиционному комитету для принятия решения. Решение кредитно-инвестиционного комитета оформляется соответствующим протоколом. При положительном решении вопроса о предоставлении кредита банк заключает с заемщиком кредитный договор. Кредитный договор визируется кредитной и юридической службой банка. В дополнение к кредитному договору оформляются срочные обязательства.

  Банк совместно с заемщиком может составить календарный график платежей в погашение основного долга по ссуде и процентов, заверенный руководителями банка и заемщика.

  Предоставляемые банком кредиты обеспечиваются залогом имущества, ценных бумаг, имущественными правами, а также поручительствами и гарантиями банков - гарантов.

  Указанные формы обеспечения возврата кредита могут использоваться как порознь, так и в сочетании. При этом размер обеспечения возврата кредита должен быть не менее суммы основного долга и причитающихся за его пользование процентов, а окончание срока действия гарантии - на шесть месяцев позже установленного договором срока погашения кредита.

  Предоставление заемщиком имущества и имущественных прав в залог банку оформляется отдельным договором о залоге. Банк принимает в качестве обеспечения возвратности кредита в залог имущество заемщика, принадлежащее ему на правах собственности. Основные фонды принимаются в залог лишь в случае, когда заемщик в соответствии с действующимзаконодательством и собственными уставными документами отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

  Кредиты предоставляются на срок до полутора лет (для отдельных категорий клиентов, определенных внутренними нормативными документами Банка, - до трех лет) в рублях и иностранной валюте. Кредиты в иностранной валюте могут предоставляться:

  - заемщикам, получающим выручку (часть выручки) в иностранной валюте;

  - заемщикам-импортерам, имеющим значительные объемы выручки в валюте Российской Федерации, обеспечивающие Заемщику обслуживание и погашение кредита с учетом прогнозируемой динамики курса иностранной валюты к валюте Российской Федерации, с целью финансирования поставок ввозимых из-за рубежа товаров в соответствии с заключенными импортными контрактами;

  - заемщикам - недропользователям;

  - заемщикам, цены (тарифы) на продукцию (услуги) которых привязаны к изменению курса иностранной валюты;

  - заемщикам, привлекающим кредиты на финансирование вложений, позволяющих в дальнейшем генерировать валютный доход.

  Кредиты в рублях предоставляются путем перечисления суммы по платежному поручению Банка на расчетный счет заемщика, в иностранной валюте - путем перечисления на текущий валютный счет заемщика.

  Кредиты предоставляются в денежной и вексельной формах под определенные Банком виды обеспечения. Процентная ставка определяется исходя из конъюнктуры финансового рынка, а также индивидуальных условий кредитования и платежеспособности заемщика. Размер и состав комиссионных платежей устанавливаются с учетом режима кредитования, особенностей кредитуемой сделки и других факторов. Источником погашения кредита является денежный поток от текущей производственной и финансовой деятельности Заемщика.

  Сбербанк России предлагает юридическим лицам кредиты на следующие цели:

  - пополнение оборотных средств;

  - приобретение движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов;

  - покрытие расходов по капитальному ремонту, техническому перевооружению;

  - проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских, предпроектных и проектных работ;

  - расширение и консолидация бизнеса;

  - погашение задолженности перед третьими кредиторами (рефинансирование кредитов);

  - формирование покрытия по аккредитивам.

  Кредиты предоставляются по следующим направлениям:

  - корпоративное кредитование;

  - контрактное кредитование;

  - инвестиционное кредитование;

  - кредитование субъектов РФ и муниципальных образований.

  В каждом из вышеуказанных направлений кредитования выделяются различные виды кредитов

  Кредиты могут быть предоставлены на цели погашения текущей задолженности по кредитам перед другими банками. Целесообразность предоставления кредита на цели погашения текущей задолженности перед другими банками определяется Банком самостоятельно с учетом заинтересованности Банка и потенциального заемщика в дальнейшем развитии взаимовыгодного сотрудничества, в том числе в области кредитования.

  Решение о предоставлении кредита на цели погашения текущей задолженности по кредитам перед другими банками принимается исходя из анализа документов заемщика с учетом требований нормативных документов Сбербанка России в зависимости от вида кредитования, целевого использования ранее выданных другим банком кредитов, а также условий заключенной с другими банками Кредитной документации. Не допускается кредитование на цели погашения задолженности по кредитам Банка и просроченной к погашению задолженности по кредитам перед другими банками.

  Учитывая особенности кредитуемой сделки, денежных потоков заемщика и потребностей организации, Банк предлагает следующие режимы кредитования:

  - кредит с единовременным предоставлением кредитных средств;

  - возобновляемая/не возобновляемая кредитная линия;

  - возобновляемая кредитная линия с дифференцированными ставками;

  - формирования покрытия по аккредитивам.

  Погашение кредита осуществляется единовременно или по установленному кредитным договором графику. Комитетом по ставкам и лимитам устанавливаются минимальные размеры процентных ставок для проведения операций кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

  Устанавливаемые Комитетом по ставкам и лимитам размеры процентных ставок дифференцированы в зависимости от сроков кредитования, видов операций кредитования и категорий заемщиков, а также в зависимости от проведения операции с отвлечением ресурсов либо без отвлечения ресурсов.

  По кредиту может быть установлена переменная процентная ставка в зависимости от ежемесячных (ежеквартальных) поступлений (выручки) на счета заемщика или поручителя в Банке. Допускается также установление процентной ставки в зависимости от поступлений (выручки) на счета в Банке клиентов, не являющихся поручителями по кредиту, но экономически или юридически связанных с заемщиком.

  Уплата процентов за пользование кредитом производится юридическими лицами ежемесячно или ежеквартально; индивидуальными предпринимателями - ежемесячно. При ежеквартальной уплате процентов Банк самостоятельно производит пересчет процентной ставки для ее приведения к квартальному базису по формуле 2.1

  
  

  (2.1)

  
  

  где j - годовая процентная ставка при ежеквартальной уплате процентов, деленная на 100;

  i- годовая процентная ставка при ежемесячной уплате процентов, деленная на 100.

  Проценты начисляются, начиная с даты, следующей за датой выдачи кредита (включительно) по дату погашения кредита (включительно).

  Предоставление кредитов является одной из главных и активных работ банка. От состояния кредитного дела в банке зависит его жизнеспособность. Для большинства банков характерно наличие выданных кредитов в размере 50- 70% всей суммы активов банка. Именно уровень кредитных рисков определяет общее состояние финансового риска работы банка. Поэтому существует более строгий контроль со стороны ЦБР кредитной стратегии и тактики банка и его кредитного портфеля.

  Решение о предоставлении кредита принимается на основе комплексного анализа следующих основных факторов деятельности заемщика:

  - юридическая правоспособность ведения бизнеса, получения кредита и осуществления кредитуемой сделки;

  - характер осуществляемой деятельности, прочность рыночной позиции потенциального заемщика;

  - кредитная и финансовая история заемщика;

  - текущее финансовое состояние;

  - экономическая эффективность кредитуемого проекта;

  - активы, служащие обеспечением кредита.

  Оценку всех этих факторов с последующим вынесением заключения о кредитоспособности заемщика осуществляет управление кредитования. В данном управлении осуществляется, в том числе анализ финансового состояния заемщика.

  Комплексный анализ финансового состояния заемщика-юридического лица проводится на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности.

  Рассматриваются такие документы как бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и др.

  Анализ этих финансовых отчетов заемщика позволяет выявить его кредитоспособность.

  Методика, разработанная в Сбербанке, предусматривает три группы оценочных показателей для оценки финансового состояния и платежеспособности юридических лиц:

  - коэффициенты ликвидности;

  - коэффициент наличия собственных средств;

  - показатели оборачиваемости и рентабельности.

  Первая группа показателей - коэффициенты ликвидности - позволяет проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущимобязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Существует несколько разновидностей коэффициентов ликвидности.

  Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, денежных средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела V баланса за вычетом строк 640 «доходы будущих периодов»,, 650 «резервы предстоящих расходов»). Коэффициент рассчитывается по формуле 2.2

  По строке 250 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средств на депозитных счетах. Если данная информация отсутствует, то строка 250 при расчетах коэффициента абсолютной ликвидности не учитывается.

  Следующим рассчитываемым коэффициентом является коэффициент быстрой ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия, характеризующий возможность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить обязательства по долгам.

  Коэффициент определяется как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам и рассчитывается по формуле 2.3

  
  

  
  

  Расчету коэффициента К2 предшествует оценка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». [5]

  Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

  Далее рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия), дающий общую оценку ликвидности предприятия. В его расчет включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса). Коэффициент текущей ликвидности КЗ определяется по формуле 2.4.

  
  

  Перед расчетом КЗ производится корректировка вышеназванных статей баланса, а также таких статей как «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

  Вторая группа показателей - коэффициент наличия собственных средств (К4). Данная группа показывает долю собственных средств в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму срок 640 «доходы будущих периодов» и 650 - «резервы предстоящих расходов») ко всей сумме средств предприятия (стр. 700). Коэффициент наличия собственных средств определяется по формуле 2.5.

  
  

  
  

  Третья группа показателей - показатели рентабельности иоборачиваемости.

  Оборачиваемость элементов оборотных активов икредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объемов дневных продаж (выручка от реализации в день) [5]. Объем дневных продаж определяется отношением выручки от реализации к числу дней в периоде. Средние величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

  Оборачиваемость оборотных активов определяется как отношение средней стоимости оборотных активов (строка 290 баланса) к объему дневных продаж.

  Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется как отношение средней стоимости дебиторской задолженности (сумма по строкам 230 и 240 баланса) к объему дневных продаж.

  Оборачиваемость запасов определяется как отношение средней стоимости запасов (строка 210 баланса) к объему дневных продаж.

  Аналогично могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (незавершенного производства, готовой продукции, сырья и материалов) и кредиторской задолженности [5].

  Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

  Рентабельность продукции или рентабельность продаж (К5) определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации и рассчитывается по формуле 2.6

  
  

  Рентабельность деятельности предприятия определяется как отношение чистой прибыли к выручке от реализации и рассчитывается по формуле 2.7

  
  

  Рентабельность вложений в предприятие определяется как отношение балансовой прибыли к итогу баланса.

  Основными оценочными показателями кредитоспособности заемщика -юридического лица являются коэффициенты Kl, К2, КЗ, К4, К5 и К6. Остальные показатели оборачиваемости и рентабельности рассматриваются как дополнительные. Достаточные значения показателей в соответствии с методикой, применяемой Сбербанком России, представлены в таблице 2.1

  
  

  Таблица 2.2 - Достаточные значения показателей кредитоспособности

  Наименование показателяДостаточное значениеКоэффициент абсолютной ликвидности (К1)0,10Коэффициент быстрой ликвидности (К2)0,80Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)1,50Коэффициент наличия собственных средств (К4):

  - для организаций, кроме организаций торговли и лизинговых компаний;

  - для организаций торговли и лизинговых компаний

  
  
  

  0,40

  
  

  0,25Рентабельность продукции (К5)0,10Рентабельность деятельности предприятия (К6)0,06

  Далее производится разбивка показателей на категории в зависимости от их фактического значения, что представлено в таблице 2.2.

  Таблица 2.3 - Категории показателей кредитоспособности

  Наименование показателяКатегория показателя123Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)>0,100,05-0,10<0,05Коэффициент быстрой ликвидности (К2)>0,800,50-0,80<0,50Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)>1,501,00-1,50<1,00Коэффициент наличия собственных средств (К4):

  -для организаций, кроме организаций

  -для организаций торговли и лизинговых компаний

  
  
  
  

  >0,40

  
  
  

  >0,25

  
  
  
  

  0,25 -0,40

  
  
  

  0,15-0,25

  
  
  
  
  

  <0,25

  
  
  

  <0,15

  Рентабельность продукции (К5)>0,10<0,10НерентабРентабельность деятельности предприятия (К6)>0,06<0,06Нерентаб

  Различие состоит в установленном весе показателей. Вес показателей согласно методике, применяемой Сбербанком, отражен в таблице 2.3

  Таблица 2.3 - Веса показателей

  Наименование показателяВес показателяКоэффициент абсолютной ликвидности (К1)0,05Коэффициент быстрой ликвидности (К2)0,10Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)0,40Коэффициент наличия собственных средств (К4):0,20Рентабельность продукции (К5)0,15Рентабельность деятельности предприятия (К6)0,10Итого:1,00

  Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами (S). Значение S наряду с другими факторами используется для определения класса кредитоспособности заемщика. Сумма баллов S рассчитывается как сумма произведений категории показателя на его вес (формула 2.8).

  
  

  (2.8)

  
  

  Градация значений S по методике, применяемой Сбербанком отлична от градации согласно методике «Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов». В зависимости от значений S устанавливается три класса заемщиков:

  - первоклассные - кредитование не вызывает сомнений;

  - второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

  - третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

  Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

  Сумма баллов S влияет на класс кредитоспособности следующим образом: [5]

  - S= 1,25 и менее - первый класс кредитоспособности. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для первой категории (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например, сезонностью).

  - S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно) - второй класс кредитоспособности. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для второй категории (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).

  - S больше 2,35 - третий класс кредитоспособности.

  Далее определенный таким образом предварительный класс кредитоспособности корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки. При отрицательном влиянии этих факторов класс кредитоспособности может быть снижен на один класс. Если в результате качественной оценки выявлены факторы, очевидно свидетельствующие о неспособности клиента выполнять свои обязательства, клиенту присваивается класс «d» - дефолт.

  К таким факторам относятся в том числе, но не исключительно:

  - наличие просроченной задолженности перед Банком сроком более тридцати дней;

  - вынесение арбитражным судом определения/решения о введении в отношении клиента одной из процедур банкротства в соответствии с законодательством.

  В результате проведенных расчетов оформляется карточка финансового состояния.

  Таким образом, оценка кредитоспособности заемщика определяется на основе разработанной Сбербанком России методики, включающей в себя оценку следующих показателей - это коэффициентов ликвидности, наличия собственных средств и показателей оборачиваемости и рентабельности. На основе анализа данных показателей выделяют три класса заемщиков.

  При применении существующей в Сбербанке России методики в качестве заемщика выступает ПАО «МТС».

  На первом этапе производится оценка финансового состояния рассматриваемого заемщика. Анализ финансового состояния производится за отчетный 2015 год. Оценка начинается с изучения состава и структуры фондов организации-заемщика на основании данных бухгалтерского баланса (Приложение А). Для этого составляется сравнительный аналитический баланс, (Приложении В). Из составленного аналитического баланса видно, что за отчетный период (2015 год) произошло увеличение имущества (активов) ПАО «МТС», что является положительным моментом в работе организации.

  Увеличение произошло как за счет увеличения внеоборотных активов, так и за счет увеличения оборотных средств.

  Также стоит отметить, что в составе оборотных активов произошло снижение запасов, что является положительным моментом, поскольку организацией стали лучше использоваться существующие запасы. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о том, что понизились долги дебиторов перед организацией и происходит погашение долгов или темп погашения долговых обязательств дебиторами выше темпа роста дебиторской задолженности.

  Анализируя пассивную часть баланса можно увидеть, что в отчетном периоде произошло снижение величины собственного капитала на 45322233 тыс. руб. Снижение этого показателя может свидетельствовать о понижении деловой активности, а также указывает на тенденцию снижения финансовой устойчивости анализируемой организации.

  Также следует отметить увеличение величины заемного капитала, что является отрицательным моментом в работе организации. В составе заемного капитала произошло увеличение величины займов и кредитов на 80828635 тыс. руб., что отрицательно характеризует работу организации.

  Помимо вышесказанного, необходимо обратить внимание, что в начале отчетного периода наблюдалось преобладание кредиторской задолженности над дебиторской, что также является отрицательным моментом. И также к концу отчетного периода организации не удалось добиться изменения данного соотношения в противоположном направлении, то есть величина дебиторской задолженности к концу 2015 года не превысила величину кредиторской задолженности, что отрицательно характеризует работу организации.

  После проведения анализа сравнительного аналитического баланса осуществляется расчет финансовых коэффициентов за отчетный и предыдущий периоды, а также анализ их изменения в целях определения финансового состояния заемщика (ПАО «МТС»).Для проведения расчетов используются данные бухгалтерского баланса (Приложение А) и отчета о прибылях и убытках (Приложение Б). Осуществляется расчет следующих коэффициентов:

  - коэффициент абсолютной ликвидности К1 - рассчитывается по формуле 2.2;

  - коэффициент быстрой ликвидности К2 - рассчитывается по формуле 2.3;

  - коэффициент текущей ликвидности КЗ - рассчитывается по формуле 2.4;

  - коэффициент наличия собственных средств К4 - рассчитывается по формуле 2.5;

  - рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 -рассчитывается по формуле 2.6;

  - рентабельность деятельности предприятия К6 - рассчитывается по формуле 2.7.

  Расчет коэффициентов за 2014 год:

  К1 = 27324009 / (128096538-429874) = 0,21

  К2 = 27324009+13735053+43134760 / (128096538-429874) = 0,07

  КЗ = 90642816 /(128096538-429874) = 0,07

  К4 = (81134368+429874) / 472369672 = 0,17

  К5 = 74377911/ 309159681 = 0,24

  К6 = 28372745 / 309159681 = 0,09

  Расчет коэффициентов за 2015 год:

  К1 = 14318945 / (151992536-315693) = 0,09

  К2 = 14318945+67223100+42734986 / (151992536-315693) = 0,82

  КЗ = 130269832 /(151992536-315693) = 0,86

  К4 = (35812135+315693)/539135981 = 0,07

  К5 = 72852006 / 315594803 = 0,23

  К6 = 6688188 / 315594803 = 0,02

  Результаты произведенных расчетов отражены а таблице 2.4:

  
  

  Таблица 2.4 - Рассчитанные финансовые коэффициенты за отчетный и предыдущий периоды

  
  

  Наименование показателяФактическое значениеПредыдущий периодОтчетный периодКоэффициент абсолютной ликвидности0,210,09Коэффициент быстрой ликвидности0,070,82Коэффициент текущей ликвидности0,070,86Коэффициент наличия собственных средств0,170,07Рентабельность продукции0,240,23Рентабельность деятельности предприятия0,090,02

  Динамика финансовых коэффициентов за отчетный и предыдущий периоды наглядно представлена на рисунке 2.1

  
  

  
  

  Рис. 2.1 Динамика финансовых коэффициентов за отчетный и предыдущий периоды

  
  
  

  Оценка результатов расчетов вышеуказанных шести коэффициентов заключается в присвоении в итоге заемщику категории по каждому из показателей на основе сравнения полученных значений с установленными Банком достаточными для данных коэффициентов. Достаточные значения, установленные Сбербанком России для финансовых показателей деятельности заемщика, приведены в таблице 2.5

  
  
  

  Таблица 2.5 - Достаточные значения показателей кредитоспособности

  Наименование показателяДостаточное значениеКоэффициент абсолютной ликвидности (К1)0,10Коэффициент быстрой ликвидности (К2)0,80Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)1,50Коэффициент наличия собственных средств (К4):

  - для организаций, кроме организаций торговли и лизинговых компаний;

  - для организаций торговли и лизинговых компаний

  
  

  0,40

  
  

  0,25

  Рентабельность продукции (К5)0,10Рентабельность деятельности предприятия (К6)0,06

  Согласно рассчитанным коэффициентам по каждому из них заемщику присваивается категория за прошлый и отчетный периоды. Расчеты представлены в таблице 2.6

  Таблица 2.6 -Категория за прошлый и отчетный периоды

  Наименование показателяПрисвоенная категорияПрошлый периодОтчетный периодКоэффициент абсолютной ликвидности (К1)12Коэффициент быстрой ликвидности (К2)31Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)33Коэффициент наличия собственных средств (К4):

  - для организаций, кроме организаций торговли и лизинговых компаний;

  - для организаций торговли и лизинговых компаний33Рентабельность продукции (К5)11Рентабельность деятельности предприятия (К6)12

  Далее определяется сумма баллов по показателями в соответствии с их весами (на основании таблицы 2.3 и формулы 2.8).

  Сумма баллов ОАО «МТС» за прошлый период:

  S, = 0,05x1,00 + 0,10x3,00 + 0,40x3,00 + 0,20x3,00 + 0,15x1,00 +0,10x1,00 = 2,40

  Сумма баллов ОАО «МТС» за отчетный период:

  S2= 0,05x2,00 + 0,10x1,00 + 0,40x3,00 + 0,20x3,00 + 0,15x1,00 + 0,10x2,00 = 2,35

  Таким образом, сумма баллов за прошедший период составляет 2,40 баллов, за отчетный - 2,35 баллов.

  Для определения платежеспособности необходимо сравнить полученные значения суммы баллов с установленными нормативами и в зависимости от значения присвоить заемщику соответствующий класс кредитоспособности. В зависимости от значений S устанавливается три класса заемщиков:

  - первоклассные - кредитование данной категории заемщиков не вызывает сомнений;

  - второго класса - кредитование данной категории заемщиков требует взвешенного подхода;

  - третьего класса - кредитование данной категории заемщиков связано с повышенным риском.

  За прошедший период неравенство имеет вид: 1,25 < 2,40 > 2.35.

  За отчетный период неравенство имеет вид: 1,25 < 2,35 = 2.35.

  Таким образом, в прошедшем и отчетном периоде ОАО «МТС» можно отнести к заемщикам третьего класса (третий класс кредитоспособности), так как сумма баллов S находится в интервале границ данного класса (больше 2,35).

  Таким образом, предварительный класс кредитоспособности корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки. При отрицательном влиянии этих факторов класс кредитоспособности может быть снижен на один класс. Анализируемая организация соответствует также выше указанному критерию как в отчетном, так и в прошедшем периоде (данные таблицы 2.6). Кредитование ПАО «МТС» наименее рискованным для ПАО «Сбербанк России».

  Следующим этапом является составление карточки финансового состояния заемщика (ПАО «МТС») по результатам произведенного анализа.

  Карточка представлена в таблице 2.7.

  
  

  Таблица 2.7 - Карточка финансового состояния

  Наименование показателяЗначение показателяпредыдущий периодотчетный периодВалюта баланса, тыс. руб.492369672539135981Выручка от реализации, тыс. руб.309159681315594803Прибыль от реализации, тыс. руб.7437791172852006Прибыль до налогообложения, тыс. руб.3524949514405195Чистая прибыль, тыс. руб.283727456688188

  Рассматриваемая методика оценки кредитоспособности заемщика предусматривает также необходимость дополнительного анализа коэффициентов оборачиваемости. При расчете данных коэффициентов в числителе берется в расчет величина дневных продаж, которая в прошедшем периоде составляет 858776,89 тыс. руб., в отчетном периоде 876652,23 тыс. руб. Результаты расчета коэффициентов оборачиваемости представлены в таблице 2.8.

  Таблица 2.8 - Коэффициенты оборачиваемости

  Наименование показателяФактическое значениеАбсолютное изменениепрошедший периодотчетный период1 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты0,00950,0067-0,00282 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты0,01990,02050,00063 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты0,01210,0107-0,00144 Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты0,65631,15590,4996

  В результате расчета коэффициентов оборачиваемости можно сделать следующие выводы:

  - в отчетном периоде по сравнению с прошедшим произошло снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств, что является отрицательным моментом и указывает на то, что организация не проводила работу в данном направлении;

  - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в отчетном периоде, что является положительным моментом в работе организации, - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился, что отрицательно характеризует работу организации, поскольку указывает на снижение скорости оплаты задолженности организации;

  - отмечается весомое увеличение коэффициента оборачиваемости запасов, что указывает на то, что организация проводит активную работу по улучшению использования запасов, что также является положительным моментом в работе.

  В целом, анализируя организацию с использованием предложенной методики, можно сделать вывод, что ПАО «МТС» является сомнительным заемщиком и в перспективе может оказаться неспособным рассчитаться с банком по приобретенным обязательствам.

  
  

  Выводы по второй главе:

  Сбербанк России является юридическим лицом и со своими филиалами (территориальные банки и отделения) и их внутренними структурными подразделениями составляет единую систему Сбербанка России. Фирменное (полное официальное) наименование Банка: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (публичное акционерное общество); сокращенное наименование: Сбербанк России ПАО.

  Сбербанк России предоставляет банковские услуги во всех 83 субъектах РФ и обладает уникальной филиальной сетью и в настоящее время в нее входят 17 территориальных банков и более 18 400 подразделений по всей стране.

  Оценка кредитоспособности заемщика определяется на основе разработанной Сбербанком России методики, включающей в себя оценку следующих показателей - это коэффициентов ликвидности, наличия собственных средств и показателей оборачиваемости и рентабельности. На основе анализа данных показателей выделяют три класса заемщиков.

  Изучив методику оценки кредитоспособности юридических лиц в банке ПАО «Сбербанк России», можно отметить, что основным ее недостатком является ориентация на финансовый анализ деятельности предприятий - заемщиков. При этом не учитываются нефинансовые показатели, которые также оказывают влияние на окончательную оценку кредитоспособности. Помимо финансового положения клиента следует рассматривать качество управления, положение предприятия в отрасли, состояние отрасли в целом и другие качественные характеристики работы кредитуемой организации.

  В связи с этим в работе была произведена также практическая реализация комплексного подхода к оценке платежеспособности заемщика, учитывающая как финансовые, так и нефинансовые показатели деятельности, в данном случае -анализ делового риска ПАО «МТС». В результате анализа было выявлено, что ПАО «МТС» обладает наименьшим деловым риском. Однако данные финансового анализа подтверждаются также и данными качественного анализа и кредитование ПАО «МТС» является весьма рискованным для Сбербанка России.

  
  

  3 Пути совершенствования оценки кредитоспособности заемщика

  
  

  3.1 Мероприятия по совершенствованию оценки кредитоспособности заемщика юридического лица

  
  

  В процессе оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков необходимо уделять особое внимание качественным параметрам

  Одним из них является отрасль, к которой принадлежит компания. Анализ направления развития отрасли позволяет предсказать риски изменения внешних факторов, которые могут существенным образом повлиять на доходность или прибыльность предприятия, на качество его активов и, что немаловажно, на способность выполнить долговые обязательства. Данные риски существуют во всех отраслях экономики, и ни одна компания не в силах их избежать.

  Риски, связанные с отраслевой спецификой, включают в себя:

  - риски рынка товаров и услуг: риски, зависящие от спроса (с его динамикой и цикличностью), связанные с особенностями ценообразования, характером конкуренции на рынке и др.;

  - риски в процессе производства: продолжительность производственного цикла, внедрение инновационных технологий, текучесть высококвалифицированных кадров, капиталоемкость и др.

  Показатели отраслевой специфики делятся на количественные и качественные. Например, к количественным показателям можно отнести финансовые коэффициенты: текущей ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и др. (см. табл. 3.1), а к качественным показателям относятся уровень конкурентоспособности предприятия внутри отрасли и направления развития отрасли.

  
  
  

  Таблица 3.1. - Основные финансовые коэффициенты

  
  

  ГруппаКоэффициентыОписаниеIКоэффициенты финансового левериджаХарактеризуют использование заемных средств, которое влияет на рентабельность собственного капиталаIIКоэффициенты оборачиваемостиОпределяют интенсивность (скорость оборота) использования активов или обязательств.

  Выступают показателями деловой активности предприятияIIIКоэффициенты прибыльностиОтражают прибыльность предприятияIVКоэффициенты ликвидностиОпределяют способность предприятия вовремя выполнять свои краткосрочные обязательстваVКоэффициент обслуживания долгаХарактеризует способность предприятия обслуживать свои долговые обязательства

  Анализ положения предприятия в отрасли необходимо начинать с оценки рынка и особенностей конкуренции. Здесь важно определить географические границы рынка: местный, региональный, национальный, международный, глобальный. От масштаба рынка зависит диверсифицированность потребителей, а от нее, в свою очередь, зависит стабильность выручки предприятия. Чем больше диверсифицированы потребители, тем больше и стабильнее выручка, тем устойчивее положение предприятия. В каждой отрасли по-разному оценивается движение финансовых потоков. При определении устойчивости финансовых потоков предприятия-заемщика целесообразно оценить характер спроса: зависит ли он от сезонных и циклических колебаний. Чем шире амплитуда колебания спроса, тем выше риск. Если предприятие принадлежит к тем отраслям, для которых характерно сильное колебание спроса, нужно определить, каким образом компания препятствует этим колебаниям. Устойчивая динамика спроса обычно определяется стадией жизненного цикла продукции и технологией производства. Необходимость определять динамику спроса обусловлена тем, что от нее зависит способность предприятия генерировать прибыль и денежный поток на том уровне, который будет достаточным для своевременного выполнения финансовых обязательств.

  В процессе анализа количественных параметров целесообразно сравнить полученные фактические показатели финансовых коэффициентов с определенными нормативными значениями. В свою очередь, нормативные значения могут колебаться, что приводит к затруднениям при оценке заемщиков банками. Колебания значений коэффициентов связаны со многими факторами: начиная с внутренних, например внедрения новых технологий производства, и заканчивая внешними, например такими, как текущее состояние экономики. В зарубежных странах экономисты и сейчас разрабатывают различные подходы к расчету нормативных значений финансовых коэффициентов. В нашей стране по причине отсутствия подобных исследований банками используются разработанные ими нормативы. К примеру, Россельхозбанк при расчете финансовых коэффициентов использует нормативы, приведенные в табл. 3.2

  
  

  Таблица 3.2 - Оптимальные значения коэффициентов с разделением по видам заемщиков в соответствии с методикой Россельхозбанка

  
  

  КоэффициентСельхозтоваропроизводителиПредприятия пищевой и перерабатывающей промышленностиПосреднические предприятия, предприятия оптовой и розничной торговлиПрочие предприятияКоэффициент финансовой независимости (К1)>= 0,5>= 0,5>= 0,3>= 0,5Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)>= 0,2>= 0,3>= 0,2>= 0,3Коэффициент текущей ликвидности (К3)>= 1,6>= 1,8>= 1,3>= 1,8Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)>= 0,05>= 0,05>= 0,05>= 0,05Коэффициент срочной ликвидности (К5)>= 0,5>= 0,5>= 0,5>= 0,5Оборачиваемость товарно-материальных запасов (дней) (К6)От 60 до 120От 45 до 80От 20 до 45От 20 до 45Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней) (К7)До 75До 45До 30До 30Оборачиваемость кредиторской задолженности (дней) (К8)До 75До 45До 30До 30Оборачиваемость оборотных активов (К9)Более 3Более 3Более 3Более 3Рентабельность продукции (продаж) (К10)Более 0,05Более 0,05Более 0,05Более 0,05Рентабельность реализации продукции или норма чистой прибыли (К11)Более 0,01Более 0,01Более 0,01Более 0,01

  Преимущество методики Россельхозбанка заключается в том, что нормативные значения рассчитаны по многим показателям, и это дает возможность анализировать деятельность организации более глубоко. Это, несомненно, нелегкая задача, поскольку на результаты расчетов могут повлиять такие показатели, как ассортимент и объем продукции, размер организации и количество ее филиалов, недостоверность статистических данных и др.

  В связи со значительной широтой диапазона имеющихся нормативных значений банки зачастую рассчитывают финансовые показатели предыдущих лет и в соответствии с ними проводят оценку текущего положения заемщика. Как правило, это трудоемкая задача. Процесс оценки кредитоспособности стал бы оперативнее, если бы рассчитывались по меньшей мере нормативные показатели финансовых коэффициентов по отраслям за предыдущие годы. К примеру, информационное агентство "РИА Новости" каждый год рассчитывает значения основных финансовых показателей компаний промышленной отрасли. Подобный расчет финансовых коэффициентов по всем отраслям экономики позволил бы более эффективно проводить процедуру оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков и более точно определять платежеспособность организации не только на текущий момент, но и на будущее, что привело бы к уменьшению риска неисполнения обязательств заемщиком.

  В нашей стране, как уже говорилось, банки используют нормативы, разработанные ими самими или установленные для широкого круга предприятий вне зависимости от направления деятельности, поэтому сопоставлять показатели, например машиностроительного предприятия и предприятия, работающего в сфере торговли, будет неправильно. Несомненно, в каждой отрасли существуют свои особенности в части скорости оборота капитала, денежного потока, состава активов и издержек предприятия. В связи с отсутствием четких границ нормативов, рассчитанных с учетом отраслевой специфики, банки при оценке кредитоспособности предприятия-заемщика не принимают в расчет отраслевые особенности. В таком случае очевиден риск недостоверной оценки кредитоспособности заемщика, что, в свою очередь, может привести к риску неуплаты по кредитным обязательствам.

  В связи с масштабом нашей страны и постоянно меняющейся экономической ситуацией при оценке кредитоспособности предприятий-заемщиков необходимо учитывать и их региональные особенности. Финансовые показатели имеют свойство меняться в зависимости от региона. Россия - огромная страна, и у каждого региона есть свои особенности развития, поэтому показатели деятельности предприятия, функционирующего в центральной части России, невозможно сравнивать с показателями предприятия из удаленного региона. Это еще раз доказывает необходимость учета не только отраслевых, но и региональных особенностей предприятия при оценке его кредитоспособности.

  Можно отметить, что в существующих методах имеются различия, во-первых, в способе расчета финансовых коэффициентов, а во-вторых, в выборе качественных показателей кредитоспособности. Налицо необходимость формирования единого для всех банков комплексного метода оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков, который бы учитывал как количественные, так и качественные составляющие, рассчитанные с учетом целого ряда направлений (см. рис. 3.1).

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  
  
  
  

  
  
  

  Рис. 3.1. Направления совершенствования параметров оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков

  Выбирать финансовые коэффициенты необходимо руководствуясь следующими критериями:

  - количество коэффициентов не должно быть слишком большим;

  - коэффициенты не должны "копировать" друг друга;

  - коэффициенты должны максимально отражать финансовое положение заемщика;

  - коэффициенты должны быть предельно информативными.

  Можно определить перечень необходимых коэффициентов, то есть тех коэффициентов, которые станут основными и обязательными, а остальные будут признаны дополняющими и будут рассчитываться при необходимости.

  В процессе расчета финансовых коэффициентов, как уже было сказано, должны быть учтены региональные и отраслевые особенности предприятия-заемщика. Для этого целесообразно создать единую базу предприятий, разделив их на группы в соответствии с региональными и отраслевыми особенностями, и на основании данной базы рассчитать оптимальное значение финансовых коэффициентов. Это помогло бы ускорить процесс выдачи кредита и облегчило бы саму процедуру оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков.

  Расчет оптимальных финансовых показателей необходим и самим предприятиям для оценки текущей деятельности и ее постоянного мониторинга. Значения финансовых коэффициентов могли бы послужить для предприятий ориентиром при развитии деятельности и сравнительным показателем по отношению к организациям из аналогичной отрасли. Единая база нормативных значений коэффициентов по отраслям для оценки финансового положения предприятий и системы публикуемых рейтингов надежности, устойчивости и кредитоспособности помогла бы коммерческим банкам решить проблему оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков, сократить риски, а также повысить эффективность кредитных операций и, соответственно, качество кредитного портфеля.

  Очевидно, что при анализе кредитоспособности предприятий огромную роль играет анализ отрасли. Для эффективной оценки кредитоспособности необходимо использовать комплексный метод, который учитывает не только внутреннюю отчетность и качество управления предприятием, но и специфику отрасли, к которой относится данное предприятие.

  Таким образом, можно сделать вывод, что среди большого количества различных методов, используемых кредитными организациями для оценки ссудных рисков, можно выделить три основные группы:

  - система финансовых коэффициентов;

  - рейтинговые системы оценки ссуды;

  - статистические методы оценки кредитного риска.

  Система финансовых коэффициентов представляет собой набор безразмерных числовых параметров, характеризующих, как правило, состояние собственного капитала заёмщика, рентабельность его выручки, а также общую платежеспособность. На основании этих коэффициентов кредитная организация принимает решение об условиях выдаваемой заёмщику ссуды или об отказе в оной. Однако финансовые характеристики сильно варьируются: заёмщик, к примеру, может одновременно вести эффективную хозяйственную деятельность, но при этом, в силу множества причин, обладать слабой платежеспособностью.

  Дальнейшее решение об условиях кредита такому заёмщику будет определяться субъективными суждениями финансовых аналитиков, так как в подобных ситуациях методика оценки финансовых коэффициентов бессильна что-либо подсказать.

  Рейтинговая система оценки ссуды это обобщение системы финансовых коэффициентов. Дополнение заключается в том, что каждому коэффициенту соотносится собственный весовой множитель, величина которого определяется степенью влияния оного коэффициента на кредитоспособность заёмщика. Затем полученные данные суммируются в один показатель, определяющий в соответствии со своим значением количество балов, присваиваемое заёмщику как индикатор его кредитоспособности. Преимущество рейтинговых систем заключается в возможности учитывать вторичные факторы, влияющие на платёжеспособность заёмщика, но значения весовых множителей при подсчёте рейтинга определяются вручную, поэтому точность и объективность данного метода оставляют желать лучшего.

  Статистические методы оценки кредитного риска осуществляют прогноз финансового положения заёмщика, основываясь не только на нынешние экономические показатели, которые могут быть неточны, но и на всю историю кредитных сделок заёмщика, подкрепляя это статистическими данными прошлых ссуд кредитного учреждения. Также при прогнозировании учитываются параметры передаваемого в залог имущества, рассматриваются региональные риски и общая динамика финансовых показателей. Благодаря этому использование статистических моделей является наиболее перспективным методом оценки платёжеспособности заёмщиков, так как позволяет кредитным учреждениям экономить на исследованиях финансовых аналитиков и как следствие быть более независимыми.

  Использование нейронных сетей в качестве статистической модели наиболее целесообразно в связи с большим количеством их достоинств. Нейронная сеть представляет собой аппаратно и программно реализованную совокупность искусственных нейронов, которые принимают на вход параметры вектора, умножают их на соответствующие весовые коэффициенты, затем суммируют полученные значения и определяют величину выхода согласно установленной функции активации.

  Принципиальным отличием нейронной сети от других статистических моделей является то, что она не программируется в привычном смысле этого слова, она обучается.

  Принцип обучения состоит в том, чтобы с помощью разработанного алгоритма настроить параметры всех нейронов так, дабы поведение сети отвечало желаемым требованиям.

  Вследствие своей нелинейной природы и принципиальной схожестью с работой головного мозга, нейронным сетям во время обучения удается выявлять сложнейшие зависимости между параметрами входных векторов, не требуя при этом больших затрат на вычислительные ресурсы.

  Нейронные сети способны решать огромное количество классов задач, в том числе задачи распознавания и классификации, которые отлично реализуются в качестве метода оценки кредитоспособности заёмщиков. Суть метода заключается в том, чтобы распределить заёмщиков в соответствии с их финансовыми показателями на три класса:

  - высокая платёжеспособность (низкий уровень кредитного риска);

  - средняя платёжеспособность (средний уровень кредитного риска);

  - низкая платежеспособность (высокий уровень кредитного риска).

  Входными аргументами для подобной нейронной сети являются векторы, числовые параметры которых представляют собой экономические характеристики заёмщиков, следовательно, каждый отдельный вектор это набор финансовых показателей одного заёмщика

  Для наиболее точной оценки кредитоспособности имеет смысл использовать в качестве параметров каждого вектора, как и стандартные финансовые коэффициенты, так и вторичные показатели. Роль вторичных экономических характеристик исполняют региональные риски, а также оценка всех кредитных сделок заёмщика.

  Таким образом, каждый заёмщик характеризуется следующими показателями:

  1. коэффициент абсолютной ликвидности, Кал (норматив 0.2 0,25)

  2. коэффициент критической ликвидности, Ккл (норматив 0.7 0.8)

  3. коэффициент текущей ликвидности, Ктл (норматив 1 2.5)

  4. коэффициент финансовой независимости, Кфн (норматив 0.5 0.6)

  5. коэффициент перекредитованности, Кпр (норматив 0 1%)

  6. платежеспособность населения, Кпн (норматив 75 80%)

  7. кредитная история, Кри (норматив 0.8 1)

  Первые четыре коэффициента являются стандартной характеристикой состояния капитала заёмщика, а также его доходности и платёжеспособности в целом. Вычисляются следующим образом:

  
  

  
  
  

  
  

  где ДС денежные средства,

  ДЗ дебиторская задолженность,

  ЗЗ запасы и затраты,

  Окс краткосрочные обязательства,

  КФВ краткосрочные финансовые вложения.

  
  

  Пятый и шестой коэффициенты представляют собой оценку уровня регионального риска для данного заёмщика. Коэффициент перекредитованности показывает долю расходов, затрачиваемых регионом на обслуживание долга. Высокая доля средств (более 2%), ежегодно расходуемая регионом на долговые выплаты, позволяет сделать вывод о перекредитованности региона, а значит и о высоких кредитных рисках. Платёжеспособность населения характеризуется долей себестоимости оплаты коммунальных услуг населением региона. Чем ниже уровень оплаты услуг населением, тем выше кредитный риск региона.

  
  

  
  

  где Др расходы на обслуживание долга, Ор общие расходы региона, Сб ЖКХ себестоимость услуг ЖКХ, Об пл общие платежи населения.

  Седьмой коэффициент есть отношение количества вовремя выплаченных кредитов к общему числу ссудных сделок заёмщика. Данный показатель позволяет учитывать надёжность и репутацию потенциального клиента как параметр статистической модели.

  
  

  
  

  где Вкр количество вовремя выплаченных кредитов, Окр общее количество кредитных сделок.

  Нейронная сеть, распределяющая заёмщиков на три класса посредствам значений данных семи параметров, является частным случаем нейронных сетей Кохонена.

  Сети Кохонена решают задачу кластеризации входных векторов, что подразумевает выполнение сбора данных, содержащих информацию о выборке объектов, и соотнесение объектов в сравнительно однородные группы.

  Данные нейронные сети реализуют конкурирующий принцип обработки входных векторов, заключающийся в том, что решением считается вектор, у которого выходное значение соответствующего нейрона является максимальным. Затем наибольший сигнал нормируется в единицу, а остальные сигналы обращаются в ноль.

  После этого, прошедшие кластеризацию векторы должны быть соотнесены с целевыми классами, указанными пользователем. Для этого используется дополнительный слой линейной нейронной сети.

  Линейная нейронная сеть в силу своей активационной функции способна решать только линейно отделимые задачи классификации, но этого достаточно, так как входные сигналы для этого слоя заведомо кластеризованны сетью Кохонена.

  Таким образом, нейронная сеть, осуществляющая оценку кредитоспособности заёмщиков, имеет два слоя: конкурирующий слой Кохонена, выполняющий задачу кластеризации, и линейная нейронная сеть для распределения векторов на три заданных класса. Подобная организация архитектуры нейронных сетей носит название сети векторного квантования (learning vector quantization).

  Число нейронов в каждом слое данной сети определяется количеством классов, на которое необходимо распределить заёмщиков. Следовательно, каждый из слоёв имеет по три нейрона, а суммарное количество нейронов равняется шести.

  Для того чтобы нейронная сеть распределяла заёмщиков в соответствии с их финансовыми показателями, её необходимо обучить. Алгоритм обучения состоит в последовательной отработке векторов, класс кредитоспособности которых заранее известен.

  Нейронной сети сообщается, к какому именно классу она должна отнести того или иного заёмщика, с помощью чего нейронная сеть адаптирует параметры своих нейронов таким образом, чтобы после прохождения обучающего алгоритма её поведение соответствовало решению установленной задачи.

  Статистические данные для обучения, приведённые в таблице, берутся из истории ссудных сделок, заключенных кредитными организациями. Для бывших заёмщиков измеряются требуемые семь параметров, после чего их относят к соответствующему классу кредитоспособности, в зависимости от того, удалось ли заёмщикам вовремя рассчитаться с полученной ссудой, или нет. Чем больше количество бывших заёмщиков было рассмотрено, тем точнее прогнозирует искусственная нейронная сеть.

  После прохождения обучающего алгоритма нейронная сеть способна с высокой точностью производить оценку кредитоспособности заёмщиков, несмотря на сильное варьирование их финансовых показателей.

  Таким образом, искусственные нейронные сети являются наиболее перспективным методом оценки платёжеспособности заёмщиков, поскольку они способны учитывать большое количество экономических характеристик и самостоятельно выявлять сложнейшие зависимости между ними, не используя при этом больших вычислительных ресурсов при аппаратной реализации.

  
  

  3.2 Экономическая оценка мероприятий

  
  

  В результате проведенных в п. 3.1. настоящего исследования задача анализа процедуры оценки кредитоспособности заемщиков (далее ПОКЗ) может быть сформулирована в четырех вариантах: краткосрочный (абсолютный и относительный); долгосрочный (собственный капитал и стоимость банка) варианты показателей.

  Так же отметим, что для реализации предложений и рекомендаций, обозначенных выше, потребуются трудовые и интеллектуальные ресурсы. Кроме того, может возникнуть необходимость привлечения финансовых ресурсов, обусловленная потребностью в более тщательной апробации и адаптации предлагаемой методики к внутренним требованиям финансово-кредитных учреждений

  Краткосрочный эффект от анализа ПОКЗ может быть определен в двух вариантах.

  Первый вариант анализа и оценки экономической эффективности ПОКЗ: найти экономический эффект от введения новой ПОКЗ как разницу между экономией кредитных ресурсов коммерческого банка в результате применения ПОКЗ (сокращение суммы просроченной задолженности) и увеличением расходов на ведения дела в коммерческом банке, возникающего в результате внедрения в практику работы банка дополнительной, новой ПОКЗ. Если величина экономического эффекта от введения новой ПОКЗ больше нуля, то новую ПОКЗ следует применять как экономически эффективную. Если экономический эффект от введения новой ПОКЗ меньше нуля (расходы на оценку превышают экономию кредитных ресурсов от применения новой ПОКЗ), то следует отказаться от введения этой новой ПОКЗ;

  При этом второй вариант анализа и оценки экономической эффективности ПОКЗ: рассчитать индекс рентабельности дополнительной процедуры оценки кредитоспособности заемщика.

  В долгосрочной перспективе (от 5 лет) показателями эффекта от введения новых или модификации существующих ПОКЗ являются увеличение собственного капитала СКУ и стоимости банка

  Вторая методика анализа эффективности процедур оценки кредитоспособности заемщика это методика анализа эффективности процедур оценки кредитоспособности заемщика банка на основе прогнозирования затрат банка с использованием данных управленческого учета. При таком подходе данные управленческого учета, например, по трудозатратам могут сравниваться с нормами или умножаться на нормы.

  При анализе ПОКЗ нормы могут находить разнообразное применение:

  - в предшествующих исследованиях при разработки ПОКЗ;

  - в реальном масштабе времени для контроля затрат на ПОКЗ;

  - в последующих исследованиях ПОКЗ для контроля и диагностики причин, имевших место экономических результатов ПОКЗ.

  При прогнозировании затрат на разработку и введение новой ПОКЗ нужно знать нормы расхода трудовых и материальных ресурсов на выполнение этих работ и их элементов. При исследованиях экономической эффективности ПОКЗ нужно проверить обоснованность норм.

  Далее будем учитывать, что по периоду действия могут различать такие нормы: оперативные, среднегодовые (текущие) и перспективные.

  Система банковских норм не имеет универсального характера, в различных сферах банковского дела имеются свои особенности в номенклатуре применяемых норм, в методике определения их уровня. В рамках научной организации труда в банке трудоемкость ПОКЗ должна быть нормирована.

  Норма является такой мерой затрат труда, трудового вклада в деятельность банка обеспечивающего достижение определенного результата, позволяющего удовлетворить потребность субъекта нормотворчества в процессе производства

  Норма труда это совокупность предписаний, правил, установленных мер, регулирующих трудовую деятельность. Норма времени (трудоемкость операции) определяет необходимые затраты времени одного или нескольких работников на выполнение производственной операции

  Методика прогнозирования эффективности ПОКЗ на основе прогноза уровня (суммы) просроченной задолженности банков и прогнозных затрат на внедрение новой (или модифицированной) ПОКЗ включает следующие шаги:

  1) прогнозирование значения процента Пок просроченной задолженности методом экспертных оценок после введения новой или модернизации существующей ПОКЗ;

  2) сбор информации и вычисление величины процента просроченной задолженности По, имевшего место в банке до введения в этом банке новой или модернизированной ПОКЗ;

  3) вычисление объема сокращения в банке просроченной задолженности после введения новой или модернизируемой ПОКЗ:

  
  
  

  где:

  ПЗрп объем сокращения в банке просроченной задолженности после введения новой или модернизируемой ПОКЗ,

  По величина процента просроченной задолженности По, имевшего место в банке до введения в этом банке новой или модернизированной ПОКЗ,

  Пок величина процента просроченной задолженности По, имевшего место в банке после введения в этом банке новой или модернизированной ПОКЗ,

  К объем однородного кредитного портфеля;

  4) составление перечня работ, которые выполняются при проверке кредитоспособности заемщика в соответствии с начальной (исходной) ПОКЗ;

  5) определение квалификации специалиста, который должен выполнять каждую из работ ПОКЗ;

  6) установление норм трудоемкости каждой из работ, входящих в ПОКЗ;

  7) расчет стоимости нормо-часа при выполнении каждой из работ согласно перечня работ по п. 4;

  8) вычисление прогнозных затрат на разработку и внедрение новой или модифицированной ПОКЗ на основе норм трудоемкости и стоимости единицы времени персонала банка определенной квалификации;

  9) расчет оценки экономического эффекта (абсолютное значение) экономической эффективности (относительное значение) ПОКЗ на основе соотнесения оценки прогнозного значения целевого эффекта (сокращения просроченной задолженности) от применения новой ПОКЗ и прогнозной оценки затрат банка на внедрение этой новой или модернизируемой ПОКЗ.

  Рассмотрим и определим методику вычисление прогнозных затрат на проведение новой ПОКЗ более подробно.

  Вычисление прогнозных затрат на проведение новой ПОКЗ на основе норм трудоемкости и стоимости единицы времени персонала банка определенной квалификации включает такие действия.

  Введение новой ПОКЗ приводит к увеличению расходов банка на ведение дела. При использовании исходной ПОКЗ расходы на ведение дела составляют величину Рд, а после введения новой ПОКЗ они составляют величину Рдк. При этом будем считать, что Рдк всегда больше Рд.

  Увеличение расходов на ведение дела в коммерческом банке в результате применения новой ПОКЗ может быть оценено и методом прогнозирования как сумма следующих категорий расходов банка, связанных с ПОКЗ:

  - расходы Рм на разработку новой ПОКЗ (или ее покупку). Эти расходы могут быть рассчитаны:

  где:

  Рм расходы Рм на разработку новой ПОКЗ (или ее покупку),

  Нм норма затрат времени на разработку ПОКЗ;

  Тм стоимость нормо-часа (тариф) по оплате работы специалистов, занятых разработкой ПОКЗ;

  - расходы Рс на сбор информации о заемщике для проведения ПОКЗ могут быть найдены:

  
  
  

  где:

  Рс расходы на сбор информации о заемщике для проведения ПОКЗ,

  Нс норма затрат времени на сбор информации для ПОКЗ,

  Тс стоимость нормо-часа (тариф) по оплате работы специалистов, занятых сбор информации для ПОКЗ;

  - расходы Роц на осуществление ПОКЗ (включая проведение необходимых для этого вычислительных процедур).

  Расходы на осуществление ПОКЗмогут быть найдены:

  
  

  
  

  где:

  Роц расходы на осуществление ПОКЗ,

  Ноц норма затрат времени на реализацию ПОКЗ,

  Тоц стоимость нормо-часа (тариф) по оплате работы специалистов, занятых реализацией ПОКЗ;

  - расходы Рр на принятие и оформление решения о степени кредитоспособности заемщика могут быть найдены по формуле:

  
  

  
  

  где: Нр норма затрат времени на принятие решения о кредитоспособности заемщика;

  Тр тариф по оплате работы специалистов, занятых в процедуре принятие решения о кредитоспособности заемщика.

  Расходы банка по введению новой ПОКЗ можно определить по формуле:

  
  
  

  где:

  Роп расходы банка по введению новой ПОКЗ,

  Ррм расходы банка на анализ ПОКЗ, определение направления изменения ПОКЗ и разработку новой методики ПОКЗ,

  Рвн расходы банка на внедрение новой ПОКЗ,

  Рсб расходы банка на сбор информации о заемщике,

  Робр расходы банка на обработку информации о заемщике,

  Рреш расходы банка на принятие решения о выдаче кредита.

  После этого экономический эффект ЭЭпк от введения ПОКЗ может быть найден по формуле:

  
  

  где:

  ЭЭпк величина абсолютного экономического эффекта от введения в банке новой ПОКЗ;

  ПЗрп размер сокращения просроченной задолженности после введения новой ПОКЗ;

  Роп расходы банка по введению новой ПОКЗ.

  Полученная величина экономического эффекта ЭЭпк от введения в банке новой ПОКЗ является абсолютным показателем экономического эффекта.

  Кроме абсолютного показателя величина экономического эффекта ЭЭпк от введения в банке новой ПОКЗ может быть рассчитан относительный показатель экономической эффективности введения новой ПОКЗ по формуле:

  
  

  
  

  где:

  ЭОпк относительный показатель экономического эффекта от внедрения ПОКЗ,

  ПЗрп изменение просрочено задолженности в результате внедрения новой ПОКЗ,

  Роп расходы банка по введению новой ПОКЗ.

  Для получения долговременной оценки вычисляют увеличенный СКУ собственный капитал СК банка за счет его пополнения от прибыли в результате повышения экономической эффективности ПОКЗ Схема реализации предложенного алгоритма прогнозирования экономической эффективности ПОКЗ представлена на рисунке 3.2

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Рис. 3.2. Схема анализа эффективности изменения ПОКЗ на основе прогнозирования показателей деятельности банка

  
  

  Расчет 2. В расчете также использованы данные ПАО Сбербанк . Значения данных округлены с целью обеспечения конфиденциальности. Алгоритм решения этой задачи:

  1) Прогнозирование значения процента просроченной задолженности (Пок) методом экспертных оценок после введения новой или модернизации ПОКЗ (значение процента просроченной задолженности Пок = 4,9%);

  2) Сбор информации и вычисление процента просроченной задолженности с учетом вероятности возврата (По), имевшего место в банке до введения в этом банке новой или модернизированной ПОКЗ (По = 5%);

  3) Вычисление объема сокращения в банке просроченной задолженности после введения новой или модернизируемой ПОКЗ:

  Объем выданных банком кредитов составляет:

  К=1 000 000 000 рублей, а прогнозируемый рост кредитного портфеля составляет 10% в год в течение ближайших 5 лет (за счет роста средней суммы выдаваемого кредита).

  Разница в величине процентов просроченной задолженности до и после внедрения новой или модифицированной процедуры проверки кредитоспособности заемщика банка составляет:

  По Пок = 5,0 4,9 = 0,1 (%);

  При этом, до изменения методики 50% просроченных кредитов становились невозвратными, в то время, как после изменения методики -45%. Так как средний срок кредитования в банке составляет 11,5 месяцев (менее 1 года), качестве допущения примем, что в случае невозврата кредита, факт невозврата произошел в том же году, в котором кредит был выдан.

  Рассчитаем объем сокращения потерь банка за каждый год в течение 5 лет В представленном случае объем сокращения потерь составит 19 811 050 руб. (табл.3.2):

  4) Составление перечня работ, которые выполняются при ПОКЗ в соответствии с начальной (исходной) процедурой такой проверки, и оценка расходов на их проведение (Рок).

  По данным экспертной оценки изменение нормы трудоемкости по видам работ имеют такие значения:

  - трудоемкость на разработку методики оценки кредитоспособности заемщика (или ее покупку) составит 40 человеко-часов руководителя отдела методологии и 200 часов специалиста отдела методологии (единовременные);

  - трудоемкость на обучение применению новой ПОКЗ, сбор информации о заемщике составит 40 человеко-часов специалиста отдела обучения и 5 часов руководителя отдела обучения на организацию процесса обучения;

  - норма трудоемкости на сбор информации о заемщике возрастет на 10 человеко-часов специалиста отдела кредитного анализа на 1 кредитную заявку;

  - норма трудоемкости на осуществление новой ПОКЗ возрастет на 20 человеко-часов специалиста отдела кредитного анализа на 1 кредитную заявку;

  - норма трудоемкости на принятие и оформление решения о степени кредитоспособности заемщика возрастет на 10 человеко-часов специалиста отдела кредитного анализа на 1 кредитную заявку;

  
  

  Таблица 3.3. - Расчет положительного эффекта от изменения процедуры оценки кредитоспособности заемщиков

  
  

  Первонач. значениеГод 1Год 2Год 3Год 4Год 5Объем выданных кредитов100000000011000000001210000000133100000014641000001610510000% просроченных

  кредитов5%4,9%4,9%4,9%4,9%4,9%Невозвратные кредиты (% от просроченных кредитов)50%45%45%45%45%45%Положительный эффект3 245 0003 569 5003 926 4504 319 0954 751 005

  7) Расчет стоимости нормо-часа (тариф по оплате работы специалистов) при выполнения работ из перечня по п. 4:

  Заработная плата специалиста составляет 50 000 рублей в месяц, а фонд рабочего месяца в часах составляет 8 часов * 22 дня = 176 часов.

  Следовательно, стоимость одного человеко-часа сотрудника уровня специалиста составляет: 50 000 рублей/176 часов=284,1 рублей/час

  При заработной плате руководителя отдела 80 000 руб. стоимость 1 человеко-часа составит 454,6 рублей/час.

  8) Вычисление прогнозных затрат на проведение новой ПОКЗ на основе норм трудоемкости и стоимости единицы времени работы персонала банка определенной квалификации:

  Вычислим расходы банка по видам работ:

  - расходы на разработку новой ПОКЗ (или ее покупку) составляют:

  для руководителя - Рм = Нм * Тм = 40 * 454,6= 18 184 рублей;

  для специалистов - Рм = Нм * Тм = 200 * 284,1= 56 820 рублей;

  - расходы Роб на обучение этой методике персонала (кредитных специалистов) банка. Расходы на их обучение новой ПОКЗ составят:

  для руководителя - 5 * 454,6= 2 273 рублей;

  для специалистов - 40 * 284,1= 11 364 рублей;

  - расходы на сбор информации о заемщике

  Для расчета используем следующие допущения: число рассматриваемых заявок в банке равно 100 заявок в год, норма обработки заявок на одного специалиста равна 10 заявкам в год, поэтому в кредитном отделе работает 10 специалистов. При этом, так как рост кредитного портфеля обеспечен ростом средней суммы кредита, количество обрабатываемых заявок не изменится. Следовательно, в базовом году сумма расходов составит:

  Рс = Нс * Тс = 10 * 284,1*100 = 284 100 рублей;

  - расходы на осуществление ПОКЗ составляют (в базовом году, при обработке 100 заявок в год):

  Роц = Ноц * Тоц * 100= 20 * 284,1* 100 = 568 200 рублей;

  - расходы на принятие и оформление решения о степени кредитоспособности заемщика составляют (в базовом году, при обработке 100 заявок в год):

  Рм = Нм * Тм = 10 * 284,1 * 100 = 284 100 рублей;

  - суммарные расходы на разработку и внедрение в практику работы банка ПОКЗ могут быть определены таким путем. Отметим, что, так как необходимое количество часов рабочего времени специалистов отдела кредитования увеличилось на 4000 часов в год, а в ежегодное количество рабочих часов составляет около 1970 часов, банку потребуется нанять двух специалистов в отдел кредитного анализа. Несмотря на то, что расчетное количество новых сотрудников составит 2,03 чел., банк может нанять двух сотрудников, а не трех, так как превышение расчетного количества новых сотрудников над целым значением незначительно. При этом, что у сотрудников отдела методологии и отдела обучения был резерв свободного времени.

  Также необходимо учесть расходы на аренду помещения, организацию рабочего места и другие расходы на ведение дела. Согласно экспертной оценке они составляют 10 000 руб. на 1 сотрудника в месяц, тогда общая сумма дополнительных расходов составит 256 800 руб. в год в ценах базового года.

  Примем инфляцию равной 7% в год.

  Суммарные расходы на разработку и внедрение в практику работы банка процедуры оценки кредитоспособности заемщика банка составят 8 558 030 руб. (табл. 3.4.):

  
  

  Таблица 3.4. - Прогноз расходов на разработку и внедрение ПОКЗ (по видам расходов)

  Базовый год (год разработки и внедрения новой ПОКЗ)Год 1Год 2Год 3Год 4Год 5Расходы88 64114727481575840168614918041801930472Разработка75 004Обучение13 637Сбор информации (оплата труда)303 987325 266348 035372 397398 465Оценка (оплата труда)607 974650 532696 069744 794796 930Принятие решения (оплата труда)303 987325 266348 035372 397398 465Административные

  расходы256 800274 776294 010314 591336 612

  Сумму дополнительных расходов распределим между этапами процесса оценки кредитоспособности пропорционально сумме дополнительных расходов на оплату труда (табл. 3.5.).

  
  

  Таблица 3.5. - Прогноз расходов на разработку и внедрение ПОКЗ (по этапам)

  
  

  Базовый год (год разработки и внедрения новой ПОКЗ)Год 1Год 2Год 3Год 4Год 5Расходы88 6411 472 748Разработка75 004Обучение13 637Сбор информации368 187393 960421 537451 045482 618Оценка736 374787 920843 075902 090965 236Принятие решения368 187393 960421 537451 045482 618

  9) Расчет оценки экономического эффекта и экономической эффективности ПОКЗ. Без учета дисконтирования экономический эффект за 5 лет составит:

  19 811 050 - 8 558 030 = 11 253 019 руб.,в то время как с учетом дисконтирования (по ставке 16%) - 7 087 900 руб.

  10) В долгосрочной перспективе повышение эффективности ПОКЗ приведет к росту стоимости банка. При условии полной капитализации дополнительной прибыли (ставка дивидендных выплат - 0%) увеличение стоимости банка составит 5 670 320 руб. (табл. 3.6)

  
  

  Таблица 3.6. -Расчет экономического эффекта и увеличения стоимости банка

  
  

  Базовый годГод 1Год 2Год 3Год 4Год 5Доходы03 245 0003 569 5003 926 4504319 0954751005Расходы(88 641)(1472748)(1575840)(1686149)(1804180)(1930472)Экономический эффект(88 641)1 772 2521 993 6602 240 3012 514 9152 820 532Изменение денежного потока после налога на прибыль(70 913)1 417 8021 594 9281 792 2412011 9322 256 426Ставка дисконтирования16%Фактор дисконтирования1,000,860,740,640,550,48Экономический эффект(88 641)1 527 8031 481 6141 435 2661 388 9651 342 892Изменение денежного потока после налога на прибыль и дисконтирования(70 913)1 222 2431 185 2911 148 2131 111 1721074314Чистая приведенная стоимость изменения денежного потока с учетом налога на прибыль и дисконтирования5670 320

  Таким образом, предложенная методика анализа процедур оценки кредитоспособности заемщика, носит комплексный, организационно экономический характер.

  Данная методика анализа процедур оценки кредитоспособности заемщика в рамках методики наблюдения и/или прогнозирования затрат банка на оценку кредитоспособности заемщика позволяет практически рассчитать величину краткосрочного и долгосрочного экономического эффекта от применения процедур анализа и оценки кредитоспособности заемщика

  Выводы по третьей главе:

  Очевидно, что при анализе кредитоспособности предприятий огромную роль играет анализ отрасли. Для эффективной оценки кредитоспособности необходимо использовать комплексный метод, который учитывает не только внутреннюю отчетность и качество управления предприятием, но и специфику отрасли, к которой относится данное предприятие.

  Нейронные сети способны решать огромное количество классов задач, в том числе задачи распознавания и классификации, которые отлично реализуются в качестве метода оценки кредитоспособности заёмщиков

  Искусственные нейронные сети являются наиболее перспективным методом оценки платёжеспособности заёмщиков, поскольку они способны учитывать большое количество экономических характеристик и самостоятельно выявлять сложнейшие зависимости между ними, не используя при этом больших вычислительных ресурсов при аппаратной реализации.

  В долгосрочной перспективе повышение эффективности ПОКЗ приведет к росту стоимости банка. При условии полной капитализации дополнительной прибыли (ставка дивидендных выплат - 0%) увеличение стоимости банка составит 5 670 320 руб.

  Таким образом, предложенная методика анализа процедур оценки кредитоспособности заемщика, носит комплексный, организационно экономический характер.

  
  
  

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  
  

  Подводя итог нашему исследованию можно сделать вывод, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организаций, содержанию кредитной истории. Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным, по мнению автора , является определение, данное в учебнике "Экономический анализ" под редакцией Л.Т. Гиляровской: "Кредитоспособность это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита".

  Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика

  Сбербанк России является юридическим лицом и со своими филиалами (территориальные банки и отделения) и их внутренними структурными подразделениями составляет единую систему Сбербанка России. Фирменное (полное официальное) наименование Банка: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (публичное акционерное общество); сокращенное наименование: Сбербанк России ПАО.

  Сбербанк России предоставляет банковские услуги во всех 83 субъектах РФ и обладает уникальной филиальной сетью и в настоящее время в нее входят 17 территориальных банков и более 18 400 подразделений по всей стране.

  Оценка кредитоспособности заемщика определяется на основе разработанной Сбербанком России методики, включающей в себя оценку следующих показателей - это коэффициентов ликвидности, наличия собственных средств и показателей оборачиваемости и рентабельности. На основе анализа данных показателей выделяют три класса заемщиков.

  Изучив методику оценки кредитоспособности юридических лиц в банке ПАО «Сбербанк России», можно отметить, что основным ее недостатком является ориентация на финансовый анализ деятельности предприятий - заемщиков. При этом не учитываются нефинансовые показатели, которые также оказывают влияние на окончательную оценку кредитоспособности. Помимо финансового положения клиента следует рассматривать качество управления, положение предприятия в отрасли, состояние отрасли в целом и другие качественные характеристики работы кредитуемой организации.

  В связи с этим в работе была произведена также практическая реализация комплексного подхода к оценке платежеспособности заемщика, учитывающая как финансовые, так и нефинансовые показатели деятельности, в данном случае -анализ делового риска ПАО «МТС». В результате анализа было выявлено, что ПАО «МТС» обладает наименьшим деловым риском. Однако данные финансового анализа подтверждаются также и данными качественного анализа и кредитование ПАО «МТС» является весьма рискованным для Сбербанка России.

  Очевидно, что при анализе кредитоспособности предприятий огромную роль играет анализ отрасли. Для эффективной оценки кредитоспособности необходимо использовать комплексный метод, который учитывает не только внутреннюю отчетность и качество управления предприятием, но и специфику отрасли, к которой относится данное предприятие.

  Нейронные сети способны решать огромное количество классов задач, в том числе задачи распознавания и классификации, которые отлично реализуются в качестве метода оценки кредитоспособности заёмщиков

  Искусственные нейронные сети являются наиболее перспективным методом оценки платёжеспособности заёмщиков, поскольку они способны учитывать большое количество экономических характеристик и самостоятельно выявлять сложнейшие зависимости между ними, не используя при этом больших вычислительных ресурсов при аппаратной реализации.

  В долгосрочной перспективе повышение эффективности ПОКЗ приведет к росту стоимости банка. При условии полной капитализации дополнительной прибыли (ставка дивидендных выплат - 0%) увеличение стоимости банка составит 5 670 320 руб.

  Таким образом, предложенная методика анализа процедур оценки кредитоспособности заемщика, носит комплексный, организационно экономический характер.

  
  

  СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

  
  

  Законодательные материалы и нормативные документы

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.07.2016). Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  2. Федеральный закон от 02.07.2013 N 146-ФЗ (ред. от 29.12.2015) "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  3. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  4. Закон РФ от 07.02.1992 N 2300-1 (ред. от 03.07.2016) "О защите прав потребителей". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  5. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) "О формах бухгалтерской отчетности организаций". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  6. Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 N 104 (ред. от 13.12.2011) "Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  7. Приказ Минфина России от 30.03.2001 N 26н (ред. от 16.05.2016) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  8. Распоряжение Минимущества РФ от 10.07.2000 N 183-р "Об утверждении Методических рекомендаций по организации и проведению анализа эффективности деятельности федеральных государственных унитарных предприятий и открытых акционерных обществ, акции которых находятся в федеральной собственности". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  9. Приказ Минпромэнерго РФ N 57, Минэкономразвития РФ N 134 от 25.04.2007 "Об утверждении Методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового оздоровления". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  10. Заявление Правительства РФ N 1472п-П13, Банка России N 01-001/1280 от 05.04.2011 "О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  11. Указание Банка России от 24.04.2014 N 3241-У "О внесении изменений в Положение Банка России от 16 декабря 2003 года N 242-П "Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  12. Указание Банка России от 31.03.2000 N 766-У (ред. от 21.12.2000) "О критериях определения финансового состояния кредитных организаций". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  13. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  14. "Положение об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах" (утв. Банком России 16.12.2003 N 242-П) (ред. от 24.04.2014). Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  15. "Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" (утв. Банком России 26.03.2004 N 254-П) (ред. от 01.09.2015). Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  16. "Положение о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации" (утв. Банком России 16.07.2012 N 385-П) (ред. от 08.07.2016). Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  17. Письмо Банка России от 23.06.2004 N 70-Т "О типичных банковских рисках". Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  18. Проект Указания Банка России "О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы" (по состоянию на 27.03.2015) (подготовлен Банком России). Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).
  19. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям Сбербанком России и его филиалами №285-5-р от 30.06.2008г. Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 08.11.16).

  
  

  Экономическая учебная и специальная литература

  1. Активные операции коммерческих банков [Текст] / А. И. Ачкасов. - М. : Консалтбанкир, 2010. - 80 с. - (Серия "Международный банковский бизнес). -300 экз.- ISBN 5-85187-037-0
  2. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова М. : Финансы и статистика, 2013. 112 с.:-(Высшее образование) 300 экз. - ISBN 5-279-01827-9
  3. Анализ инвестиционной привлекательности организации : научное издание / Д.А. Ендовицкий, В.А. Бабушкин, Н.А. Батурина и др. ; под ред. Д.А. Ендовицкого. М. : КНОРУС, 2010. 376 с.: - (Высшее образование) 1000 экз.- ISBN 978-5-406-00358-9
  4. Банковское дело: Учебник . - 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и. статистика, 2014.-672с: (Высшее образование) -1000 экз. ISBN 5-279-02102-4
  5. Банковская система России. Настольная книга банкира. М. : ДеКА, 1995.- Кн.1 : 688 с. -1000 экз. ISBN 5-86006-034-3
  6. Грязнова, А.Г. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / А.Г. Грязнова, М.А.Федотова, М.А. Эскиндаров Т.В. Тазихина, Е.Н. Иванова, О.Н. Щербакова. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 784 с.: - (Высшее образование) 500 экз. - ISBN 978-5-16-004863-5.
  7. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учеб. пособ. / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 320 с.: - (Высшее образование) 1000 экз. - ISBN 978-5-16-004860-4.
  8. Ефремов, В.А. Роль банковского сектора в интеграционных процессах экономики Республики Татарстан / - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 215 с.: - (Высшее образование). 500 экз. - ISBN 978-5-16-006162-7.
  9. Кожухар, В.М. Основы научных исследований : учебное пособие / В.М. Кожухар. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 320 с.: - (Высшее образование) 1000 экз. - ISBN 978-5-16-004860-4.
  10. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент : учеб. пособие / М.Н. Крейнина. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 784 с.: - (Высшее образование) 500 экз. - ISBN 978-5-16-004863-5.
  11. Круглов, М.И. Стратегическое управление компанией: учебник для ВУЗов / М.И. Круглов. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 215 с.: - (Высшее образование). 500 экз. - ISBN 978-5-16-006162-7.
  12. Леженкина, Т.И. Научная организация труда : учебник / Т.И. Леженкина. 2-е изд., перераб и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 320 с.: - (Высшее образование) 1000 экз. - ISBN 978-5-16-004860-4.
  13. Москвин, В.А. Кредитование инвестиционных проектов : рекомендации для предприятий и коммерческих банков / В.А. Москвин. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 784 с.: - (Высшее образование) 500 экз. - ISBN 978-5-16-004863-5.
  14. Новожилов, В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании / В.В. Новожилов. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 215 с.: - (Высшее образование). 500 экз. - ISBN 978-5-16-006162-7.

  
  

  Материалы периодических изданий

  
  

  1. Глущенко, В.В. Анализ компетентности кредитных специалистов коммерческого банка / В.В. Глущенко. // Компетентность. 2014. № 7. С. 16-23
  2. Глущенко, В.В. Формирование методики анализа эффективности процедур оценки кредитоспособности заемщика на основе калькулирования затрат банка / В.В. Глущенко. // Вестник университета (Государственный университет управления). 2013. №2. С. 27-31.
  3. Гришков, К. Б. Управление рентабельностью обслуживания клиентов кредитной организации. / В.В. Новожилов. // Банковское дело. 2014. №7. С. 68-72
  4. Кемаева С.А., Бондаренко В.В. Анализ упрощенных форм бухгалтерской отчетности малых предприятий // Экономический анализ: теория и практика. -2013.- N 26. С. 68-72
  5. Кирисюк, Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика / Г.М. Кирисюк, В.С. Ляховский // Деньги и кредит. 1993. № 4 С. 68-72
  6. Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит. -2005. -N 2.- С. 50 54.
  7. Половинкина О.М. Методика оценки финансового положения крупных корпоративных заемщиков // Банковское кредитование. -2014. -N 4. -С. 46 56.
  8. Финогеев Д.Г., Щербаков Е.М. Оценка кредитоспособности юридических лиц на примере крупнейших банков Российской Федерации // Современные проблемы науки и образования. -2013.- N 6. С. 68-72

  
  

  Интернет-ресурсы

  43. МТС. Официальный сайт [Электронный ресурс] // #"justify">44. Сбербанк. Официальный сайт [Электронный ресурс]//#"right">Приложение А

  
  
  
  

  Приложение Б

  
  
Скачать неопознаный вид работы