Лизинг, как метод инвестирования средств в основной капитал предприятия
Содержание
Введение3
Глава 1. Теоретические основы финансирования деятельности предприятия на основе лизинга5
1.1 Сущность лизинга, его функции и роль в экономике5
1.2 Особенности и экономическая целесообразность лизинга для коммерческих предприятий14
Глава 2. Оценка привлекательности лизинга для коммерческого предприятия ООО "Альфа"19
2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Альфа"19
2.2 Анализ эффективности капитальных вложений предприятия ООО "Альфа"23
Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности капитальных вложений с помощью лизинга32
Заключение40
Список литературы42
Приложение46
Введение
Сегодня лизинг является одной из перспективных форм обновления материально-технической базы предприятий всех отраслей экономики.
С точки зрения предприятия, лизинг является наиболее выгодным из финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. По сравнению с другими способами приобретения техники и оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит и т. д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ.
Основными преимуществами лизинга в настоящее время являются возможность применения ускоренной амортизации, минимальный объём вложений на инвестиционной стадии, учёт предмета лизинга как на балансе лизингополучателя, так и лизингодателя, возможность реализации проекта "под ключ" от разработки технического задания до передачи готового объекта, введенного в эксплуатацию.
В условиях экономического кризиса инструмент лизинга способен оказать положительное влияние на стимулирование инвестиционного спроса и в целом на экономику страны. Увеличение числа лизинговых сделок и расширение их масштабов в структурообразующих отраслях (добывающей, энергетической, металлургической, транспортной) способствуют повышению их технической оснащённости, переходу на инновационные технологии, что в конечном итоге приводит к преодолению сложившихся диспропорций в экономике. В свою очередь, использование основных средств, полученных в лизинг, позволяет бизнесу увеличить предложение и ассортимент товаров услуг.
Относительная доступность лизинга в сравнении с другими способами инвестирования в основной капитал стимулирует рост спроса на средства производства, что приводит к возникновению мультипликативного эффекта и цепной реакции роста спроса на продукцию многих производственных и инфраструктурных отраслей. Одновременно с этим создаются новые рабочие места, растёт уровень занятости.
Перспективы развития рынка лизинга в РФ во многом зависят от формирования потребительской ценности этой услуги, в достаточной мере гибко и своевременно отвечающей макроэкономическим тенденциям.
Целью курсовой работы является анализ использования финансового лизинга как метода финансирования деятельности ООО "Альфа" в современных условиях. Для реализации поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:
- раскрыть сущность лизинга, его функции и роль в экономике;
- изучить особенности и экономическая целесообразность лизинга для коммерческих предприятий;
- обобщить нормативно-правовое регулирование лизинговой деятельности в РФ;
- провести анализ современного состояния лизинга в РФ и за рубежом;
- оценить привлекательность лизинга для коммерческого предприятия ООО "Альфа".
Объектом исследования выступает строительное предприятие ООО "Альфа".
Предметом исследования являются процессы и отношения участников лизинговой деятельности.
Теоретическую и методическую основу работы составили труды ученых, посвященные финансам предприятия, анализу финансового состояния, а также лизингу.
В работе применялись общие методы научного познания: наблюдение, сравнение, анализ и синтез. Анализ данных на основе данных финансовой отчетности ООО "Альфа" был проведен с применением методов группировки, сравнения и обобщения.
Глава 1. Теоретические основы финансирования деятельности предприятия на основе лизинга
1.1 Сущность лизинга, его функции и роль в экономике
В современных условиях ожесточенной конкуренции большинство компаний с целью увеличения производственных мощностей и производства более качественных товаров вынуждены совершенствовать основные активы, вкладывая значительные средства в их приобретение или обновление. Такие вливания относятся к капитальным вложениям в основные фонды предприятия.
Капитальные вложения могут быть профинансированы одним из следующих методов (рисунок 1.1):
- собственными средствами;
- заемными средствами;
- средствами, полученными на безвозмездной основе.
Рисунок 1.1. Источники капитальных вложений для предприятия
Самофинансирование - источник процветания любой компании, поскольку позволяет расходовать заработанные средства на развитие, не прибегая к внешним источникам. Как правило, основные фонды приобретаются за счет чистой прибыли. Многие фирмы создают соответствующие фонды для накопления средств на приобретение более дорогого актива.
Финансирование капвложений также осуществляется за счет амортизационных отчислений. Чтобы быстрее обновить собственные фонды, некоторые компании применяют ускоренные методы амортизации. Такой подход превращает амортизацию из выражения физического износа в инструмент регулирования инвестиционной деятельности. Кроме того, применяя ускоренные методы амортизации, предприятие уменьшает налоговую нагрузку по налогу на имущество и прибыль. Как правило, собственных средств на приобретение основных фондов компаниям недостаточно. В связи с чем привлекаются заемные средства. В последние годы в нашей стране наблюдается существенный рост популярности лизинговых операций. Колебания условий хозяйствования в экономике вызывают необходимость использования лизинговых операций.
Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.
Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.
Лизинг это вид долгосрочной аренды, предполагающий передачу любого имущества, предназначенного для ведения хозяйственной деятельности промышленного предприятия, лизингодателем, на основании договора аренды, с правом выкупа имущества лизингополучателем. При этом имущество может быть как новым, так и бывшим в употреблении.
Лизинг - это совокупность операций, позволяющих передавать имущество пользователю за получение периодических платежей и в некоторых случаях включение опциона на покупку, "кредит-аренда" же - это часть лизинга, которая определена и урегулирована законом.
Термин "leasing", как известно, появился задолго до его использования в правовой практике и теории на территории Советского Союза, а затем и России. По одной из версий, прежде чем появиться в русском языке, он оставил английский, а перед тем в XV веке - англонормандский, а еще раньше - старофранцузский и где-то на конце античности - народную латынь. В процессе формирования термина это выглядело так: languere (лат. - лениться) - laxus (лат. - бездействует) - laisser (фр. - оставлять) - leasing (англ. - сдача в наем).
Однако большинство исследователей придерживаются мнения, что в английском языке слово "leasing" происходит от более распространенного слова "lease", что переводится как "аренда". Термин "leasing" более сленговым словом и не употребляется в англо-американской системе права, но используется в деловом английском языке. Стоит отметить, что существуют слова-синонимы этого термина, применяемые уже как в профессиональной экономической и правовой литературе, так и в соответствующих правовых системах: financelease - финансовая аренда; hire-purchase - наем-покупка; сredit-bail - кредит-аренда (фр.) leveragedlease - аренда с финансовым рычагом. Однако даже в этом случае нельзя говорить об идентичности вышеуказанных терминов.
В последнее время лизинг пользуется наибольшей популярностью, поскольку, в отличие от банковского кредита, он более доступен. Ведь для его получения не нужно собирать массу документов, подтверждающих финансовое состояние заемщика. Кроме того, компании достаточно собрать определенную сумму на оплату первоначального взноса.
Лизинг - разновидность аренды, при которой лизинговый объект передается лизингополучателю во временное пользование за определенную плату (ст. 665 ГК РФ). После окончания договора объект возвращается лизингодателю либо выкупается лизингополучателем в собственность.
По договору лизинга один участник сделки должен купить определенное имущество у продавца и передать его второму участнику сделки за плату во временное пользование. Участниками (субъектами) лизинга являются:
- лизингодатель это лицо собственник, который передает свое имущество на условиях лизингового соглашения;
- лизингополучатель это юридическое лицо или же это может быть организационно-правовая форма, пользующаяся собственностью лизингодателя, то есть в каком-то смысле арендатор;
- производитель это продавец имущества, выступающий в роли продавца имущества лизингодателю, то есть будущему собственнику.
Часто лизинг применяется совокупно с уже привычными формами инвестирования кредит, нераспределенная прибыль. В некотором роде лизинг носит кредитный характер и является финансовой операцией. Европейская федерация национальных ассоциаций по лизингу оборудования "Евролиз" определяет лизинг, как договор аренды и использования данной собственности для производства, при этом арендодатель сохраняет за собой право собственности. Согласно Указу Президента РФ то 17.09.1994 №1929 лизинг это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в имущество которое передаѐтся физическому или юридическому лицу на определенный срок. Следует отметить, что деятельность в области лизинга, прежде всего, необходимо лицензировать. Лизинг является бизнесом высокого уровня.
Сущность лизинга лучше всего может быть раскрыта через выяснение присущих ему функций, служащих основанием для выполнения им роли в решении возникающих на практике задач. Однако вопрос о функциях лизинга не нашел однозначного толкования в литературе. Так, В.Г. Макеева выделяет следующие целевые функции экономического лизинга:
1. Финансовая - источник финансирования долгосрочных капитальных вложений, получение налоговых и амортизационных льгот - предполагает, что:
- взятое по лизингу имущество отражается на балансе пользователя или лизингодателя по соглашению между ними;
- лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг) и соответственно уменьшают налогооблагаемую прибыль;
- лизинг позволяет применять ускоренную амортизацию, что также снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-технической базы.
2. Производственная - экономное, рациональное и гибкое решение лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования предмета лизинга;
3. Сбытовая - форма сбыта готовой продукции, расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта.
В.А. Горемыкин выделяет целый набор функций лизинга: финансовая, производственная, расширения зоны предпринимательства, сбытовая, преодоления двойственной общей собственности, развития внешнеэкономической деятельности, разграничения собственника и пользователя имущества, разгосударствления и приватизации имущества, дифференциации присвоения средств, получения налоговых льгот, возмещения стоимости, развития конкурентных отношений.
В приведенных высказываниях о функциях лизинга раскрываются его особенности, достоинства для различных хозяйствующих субъектов, участвующих в лизинговых отношениях в воспроизводственном процессе. Однако хозяйственная практика лизинговых отношений свидетельствует о том, что ряд функций экономического лизинга наука не выделяет и не исследует. Так, в расчет не принимается то, что лизинг связывает всех участников сделки, опосредуя движение ценностей в воспроизводственных процессах - производителя (продавца основных средств) и другого производителя, который будет использовать их для производства продукции, что в конечном итоге позволит расширить производство и реализацию продукции в народном хозяйстве. Поэтому в существующей системе функций целесообразно выделить посредническую функцию экономического лизинга. Кроме того, поскольку лизинг является особым финансовым инструментом, содержит в себе активное начало - способность к управленческому воздействию через заложенные в нем стимулы, он выполняет стимулирующую функцию. Целесообразно выделить в системе функций лизинга - функцию аутсорсинга (управления производством). Очевидно, что в настоящее время лизингодатели и лизингополучатели задумываются над вопросом об использовании лизинга не только как финансового инструмента, но и как возможного способа управления производством и хозяйственными связями предприятия.
В западных странах и в России рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием видов лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Согласно законодательству РФ форм лизинга существует две: международный лизинг (лизингодатель, либо получатель не является резидентом РФ) и внутренний лизинг (получатель лизинговых услуг, лизинг-компания и поставщик оборудования являются гражданами РФ; операция по лизингу регулируется законодательством РФ).
При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации, которые характеризуют:
- виды отношений в лизинге (долго-, кратко-, среднесрочный);
- срок аренды (финансовый, оперативный);
- способ последующего использования предметов лизинга (классический, возвратный);
- способ финансирования (срочный, револьверный);
- отношения к объекту лизинга (чистый, "мокрый", частичный);
- состав субъектов лизинга (прямой, оперативный, косвенный, раздельный);
- тип имущества (движимое, недвижимое);
- окупаемость (полноценно окупаемый, неполноценно окупаемый);
- отношение ко льготам (со льготами, без пользования льготами) и т.д.
Ниже представлен рисунок классификации видов лизинга по характеризующим признакам. Каждый вид лизинга имеет как свои преимущества, так и свои недостатки. В условиях современной конкуренции компаниями используются различные виды лизинга. Операционный лизинг - такая форма аренды, при которой объект может неоднократно передаваться в пользование по договору лизинга, а по окончании его действия каждый раз возвращается собственнику.
Рисунок 1.2. Классификация видов лизинга по характеризирующим признакам
Оперативный лизинг напротив характеризуется тем, что срок сделки значительно меньше срока амортизации предмета лизинга. Следовательно, лизингодатель может передавать его в аренду неоднократно.
Понятие "операционная", или "оперативная", аренда пришло в российский обиход из МСФО. Традиционно операционный лизинг у нас чаще называется просто "аренда" и с другими видами не смешивается.
Финансовый лизинг - своеобразная форма кредита, при которой заказчик (лизингополучатель) поручает исполнителю (лизингодателю):
- приобрести определенное имущество в собственность у указанного заказчиком продавца;
- передать данный объект во временное пользование заказчику за плату.
Финансовый лизинг характеризуется совпадением сроков нормативной службы предмета лизинговой сделки и срока заключения договора финансовой аренды. На практике чаще всего под термином "лизинг" понимается механизм финансовой аренды. В то время, как форма оперативного лизинга не получила должного развития в РФ. Механизм оперативного лизинга не попадает под действие Федерального Закона "Офинансовой аренде (лизинге)", на него не распространяются предусмотренные данным законом льготы, поскольку регулирование осуществляется ГК РФ, где оперативный лизинг понимается как краткосрочная аренда.
Отсутствие официальной классификации лизинга, исключает из сферы регулирования закона о финансовой аренде иные виды лизинга (возвратный, оперативный и другие).
Урегулирование отношений между сторонами осуществляется при составлении договоров, основанных на главе 34 ГК РФ (Об аренде), но налоговые льготы в отношении предмета лизинга данных соглашений, не предусмотрены.
Однако вышеизложенное не говорит о невозможности осуществления в российской практике таких видов лизинговых отношений. Ст. 4 закона "О финансовой аренде" фактически отражает механизм возвратного лизинга (продавец может выступать одновременно и лизингополучателем). А форма оперативного лизинга отражается в возможности лизинговых компаний без согласований с лизингополучателем осуществлять выбор конкретного продавца оборудования.
Таким образом, даже без существования четкой классификации видов лизинга, применение оперативного, возвратного и других видов, считается возможным, но при наличии добросовестных участников сделки.
Схема действия классического финансового лизинга представлена действиями трех основных участников:
- лизингодателя;
- лизингополучателя;
- поставщика/продавца предмета лизинга.
Главное отличие данного вид лизинга в том, что по истечению срока аренды право собственности переходит к лизингополучателю.
Суть возвратного лизинга состоит в том, что продавец предмета лизинга и лизингополучатель это одно и то же лицо. После покупки имущества, продавец заключает договор с лизинговым агентством и право собственности переходит к лизингодателю. После выплаты всех платежей, право собственности переходит к первоначальному владельцу. Как правило, возвратный лизинг это более эффективный способ по улучшению финансового состояния предприятия. Классификация современного рынка лизинговых услуг, представлена разнообразными видами форм и моделей лизинга.
На практике встречаются как "чистые" виды лизинговых сделок, так и смешанные, включающие в себя элементы разных типов лизинговых форм.
Эффективность использования такого финансового инструмента как лизинг, очевидна. И во многом превосходит такие виды финансирования, как кредитование, аренда имущества или покупка за счет собственных средств.
1.2 Особенности и экономическая целесообразность лизинга для коммерческих предприятий
На сегодняшний день деятельность современных предприятий характеризуется достаточно высоким уровнем диверсификации. То есть предприятие должно обладать достаточным объемом ресурсов, необходимых для поддержания высоких темпов производительности по различным направлениям деятельности. Организации, помимо модернизации и оптимизации внутренней среды, прибегают к внешним источникам получения средств и оборудования. Одним из инструментов, способствующего эффективному обновлению предприятия, является лизинг.
Для пополнения основных активов компании зачастую привлекают лизинговые средства. Данный вид инвестирования позволяет приобрести высокотехнологичное оборудование, имея лишь часть собственных средств.
Лизинговые отношения начали зарождаться в начале второй половины 20 века. Путем данного инструмента компании добивались увеличения производственной выработки продукции и получения актуального доступа к
более совершенному виду оборудования. В итоге, организация, не имеющая
большого финансового капитала, имеет возможность повысить свою конкурентоспособность в короткое время.
Согласно договору лизингодатель может самостоятельно найти продавца и необходимый заказчику объект. Продавцом может являться и сам лизингодатель. Балансодержателем может выступать как лизингополучатель, так и лизингодатель, в зависимости от условий договора.
Необходимо отметить, что к лизинговому имуществу не могут относиться природные и законодательно запрещенные к свободному обороту объекты.
После выплаты всех платежей по договору финансового лизинга объект переходит во владение лизингополучателя по остаточной стоимости, близкой к нулю. Приобретая объекты основных средств по договору лизинга, компания снижает налоговую нагрузку:
- по налогу на прибыль, поскольку лизинговые платежи входят в затраты при формировании налогооблагаемой базы;
- по налогу на имущество (в случае когда балансодержателем объекта основных средств является лизингодатель);
- по транспортному налогу, если приобретаемым объектом является автомобиль;
- по НДС, поскольку налог с лизинговых платежей включается в книгу покупок и подлежит вычету при расчете налога (при условии, что платежи по лизингу приняты к расходам предприятия или объект основных средств принят к учету лизингополучателем, а также когда имеются все корректно оформленные подтверждающие счета-фактуры и предмет лизинга используется в операциях, подпадающих под НДС-ную деятельность).
Если балансодержателем объекта основных средств является лизингополучатель, он вправе применять ускоренный коэффициент износа при расчете амортизации. Основная норма амортизации может быть увеличена в 3 раза (подп. 1 п. 2 ст. 259.3 НК РФ).
При этом указанная норма не применяется к объектам основных средств, относящимся к 13-й амортизационным группам.
Повышающие коэффициенты (до трех) в бухучете можно применять лишь при расчете амортизации методом уменьшаемого остатка (п. 19 ПБУ 6/01). Следовательно, между налоговым и бухучетом возникают временные разницы. В налоговом учете к расходам при налогообложении прибыли ежемесячно принимаются и лизинговые платежи, за вычетом амортизации (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ).
После перехода права собственности лизингополучателю имущество перестает быть лизинговым. НК РФ не содержит норм для признания стоимости выкупного имущества в составе расходов. Однако, по мнению Минфина РФ, выкупная цена не уменьшает налогооблагаемую базу при подсчете прибыли, а формирует первоначальную стоимость объекта для принятия к учету. Дальнейшее списание стоимости объекта производится путем исчисления амортизации. Срок полезного использования устанавливается за вычетом срока, в течение которого объект учитывался в качестве лизингового имущества, аналогично ОС, бывшим в эксплуатации (письмо Минфина РФ от 11.07.2006 № 03-03-04/1/573, письмо УМНС по Москве от 28.10.2004 № 26-12/69723).
Таким образом, после перехода права собственности на самосвал лизингополучателю ежемесячная сумма амортизации будет составлять 906,78 руб. ((53 500 8 161,07) / (61 11)).
Следует подчеркнуть, что получение средств по лизингу выгодно в основном за счет налоговых преимуществ и возможностью использования коэффициента ускоренной амортизации. При этом оборотный капитал расходуется только на лизинговые платежи, ликвидность оборотных средств и соотношение собственных и оборотных средств не изменяются.
В настоящее время лизинг считается одним из наиболее прогрессивных способов финансирования предпринимательской деятельности, обладающим возможностью предоставить организациям доступ к самым передовым технологиям производства и оборудованию. В ведущих странах мира лизинговые операции составляют до трети совокупного объема инвестиций, а их объем каждый год увеличивается в среднем на 10- 12%. Однако в России данный показатель остается крайне небольшим (менее 6%). При этом определенные виды лизинговых операций находятся на начальном этапе развития, либо не используются в достаточной мере: так, лизинг практически не используется при покупке недвижимости, не применяются возвратный и оперативный виды лизинга.
Длительное время развитие лизинга в России протекало в крайней степени слабо. Данный факт обуславливается тем, что основой лизинга являются крупные капиталовложения и инвестиции, которые могут предоставляться иностранными и очень немногими русскими инвесторами, которые чаще всего неохотно участвуют в лизинговых сделках, считая Россию в целом нестабильной страной, непривлекательной для инвестиционной деятельности. Поэтому сегодняшнее состояние лизинга в России можно назвать начальной стадией развития, что предоставляет лизинговым компаниям, способным обеспечить техническое обслуживание и весь сопутствующий сервис предмета лизинга, неплохие перспективы развития.
Развитию лизинга в России препятствует неосведомленность со стороны менеджеров и предпринимателей, для которых этот вид привлечения основных фондов является еще пока чем-то новым "непроверенным", и поэтому они стараются пользоваться уже известными, вызывающими доверие банковскими кредитами. Но в последнее время лизинг приобрел большую популярность, благодаря следующим факторам:
1. Ставки по банковским кредитам выросли, а значит появилась потребность в новых источниках финансирования.
2. Оборудование многих компаний морально и физически устарело, что требует срочного обновления.
3. Лизинговые услуги дают предпринимателю возможность получить налоговые льготы и увеличить прибыль.
4. В отсутствии больших финансовых средств, лизинг является единственным способом обновления производства.
В условиях конкурентной борьбы, лизинговые компании предоставляют различные гибкие финансовые схемы, а также ищут новые подходы в формировании взаимоотношений с лизингополучателями.
Лизинг имеет массу преимуществ перед другими кредитными инструментами, поскольку предоставляет капиталу предприятия защиту от действия инфляции и способствует повышению рентабельности собственного капитала за счет действия эффекта финансового левериджа. Лизинг способствует обновлению или приумножению основных фондов, предоставляя возможность использовать дополнительные производственные мощности. Таким образом, лизинг является эффективным способом поддержания производственной деятельности на самом современном уровне в целях сохранения стабильного спроса на продукцию (работы, услуги) предприятия или увеличения доли рынка.
С помощью лизинга удается связать в одну цепочку производителей (поставщиков), крупных продавцов и конечных потребителей. Каждое звено этой цепочки получает определенные выгоды: поставщик открывает для себя новый рынок, продавец получает возможность реализовать дорогостоящую продукцию, а потребитель необходимое оборудование на доступных условиях. Большое количество строительной техники, автомобильного, железнодорожного и авиационного транспорта реализуется на основании лизинговых отношений.
Глава 2. Оценка привлекательности лизинга для коммерческого предприятия ООО "Альфа"
2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Альфа"
Общество с ограниченной ответственностью "Альфа" (сокращенное наименование ООО "Альфа") зарегистрировано в 2004 году. ООО "Альфа" занимается проектированием и строительством объектов недвижимости (преимущественно домов и загородных коттеджей).
ООО "Альфа" за годы работы на рынке заслужило право считаться надежным партнером и достойным конкурентом. Сегодня главной задачей деятельности ООО "Альфа" является оказание организациям и частным лицам полного комплекса высококачественных услуг.
Миссия ООО "Альфа" обеспечивать жителей комфортным и качественным жильем. ООО "Альфа" строит дома исключительно по новым технологиям, используя при этом высококачественные строительные материалы.
Строительная компания"Альфа" одним из главных принципов своей деятельности провозгласила приоритет пожеланий и комфорта заказчика. А это значит, что любое строительство частного дома происходит в индивидуальном порядке, гарантирует оригинальность и комфорт будущего жилья.
Все начинается с совместной, в постоянном контакте с заказчиком, разработки проекта и бесплатного составления сметы. Как только между клиентом и инженером-проектировщиком достигается согласие, начинается возведение дома. Каждый последовательный этап, в том числе и мельчайшее отклонение от первоначального проекта и сметы непременно согласовываются с заказчиком.
Преимущества деловых отношений с ООО "Альфа" очевидны. Главное то, что компания берется выполнить весь комплекс необходимых работ, каким бы усложненным он не оказался, вплоть до завершающего вывоза строительного мусора с территории.
В процессе возведения дома ООО "Альфа" представляет заказчику периодические фотоотчеты, при этом хозяин, разумеется, вправе в любой момент лично ознакомиться со строительством объекта и выполнением отделочных работ. Преимущества ООО "Альфа":
- выполнение всего комплекса работ;
- гарантия на все виды работ;
- замер и смета бесплатно;
- фотоотчет рабочего процесса;
- удобные способы оплаты;
- акции и специальные предложения.
Основные показатели финансовых результатов деятельности ООО "Альфа" приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1. Анализ финансовых результатов деятельности ООО "Альфа", тыс. руб.
Показатели201420152016Отклонение 2014-2015Отклонение
2015-2016тыс.руб.%тыс.руб.%Выручка1115891229921004611140310,22-22531-18,32Себестоимость853279473288468940511,02-6264-6,61Валовая прибыль26262282601199319987,61-16267-57,56Коммерческие и управленческие расходы42284926357269816,51-1354-27,49Прибыль от продаж2203423334842113005,90-14913-63,91Сальдо прочих доходов и расходов-302-336-343-3411,26-72,08Прибыль до налогообложения2173222998807812665,83-14920-64,88Налог на прибыль4346460016162545,84-2984-64,87Чистая прибыль1738618398646210125,82-11936-64,88
Как показывают приведенные данные, предприятие прибыльно, однако, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. все рассматриваемые показатели снизились.
По итогам 2015 г. чистая прибыль возросла на 1012 тыс. руб. (5,82%) и составила 18398 тыс. руб. По итогам 2016 г. предприятие получило чистой прибыли в размере 6462 тыс. руб., что на 11936 тыс. руб. или на 64,88% меньше, чем в 2015 г.
По итогам 2015 г. прибыль от продаж возросла на 1300 тыс. руб. (5,90%) и составила 23334 тыс. руб. В 2016 г. прибыль от продаж упала по сравнению с 2015 г. на 14913 тыс. руб. или на 63,91%. Всего прибыль от продаж за 2016 г. составила 8421 тыс. руб. При этом за анализируемый период выручка сначала возросла с 111589 тыс. руб. до 122992 тыс. руб. (на 10,22%), а потом снизилась на 22531 тыс. руб. или на 18,32% до величины 100461 тыс. руб. Себестоимость продукции (СМР) за 2015 г. возросла на 11,02% и составила 94732 тыс. руб. По итогам 2016 г. её значение снизилось на 6,61% до величины 88468 тыс. руб.
В таблице 2.2 проведен анализ структуры себестоимости СМР ООО "Альфа" за 2014-2016 гг.
Таблица 2.2. Анализ себестоимости СМР ООО "Альфа"
Показатели201420152016Отклонение 2014-2015Отклонение 2015-2016тыс.руб.%тыс.руб.%Материальные затраты476345277248881513810,79-3891-7,37Затраты на оплату труда221352532124063318614,39-1258-4,97Отчисления на социальные нужды66857647726796214,39-380-4,97Амортизация52452452400,0000,00Прочие затраты (аренда транспортных средств)8349846877331191,43-735-8,68Итого себестоимость853279473288468940511,02-6264-6,61
Как видно из таблицы 2.2, в 2015 г. все расходы ООО "Альфа" росли, кроме амортизации, которая была неизменна на протяжении рассматриваемого периода. Материальные затраты за 2015 г. увеличились на 10,79%, затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды - на 14,39%, прочие затраты - на 1,43%.
В 2016 г. произошло сокращение всех расходов ООО "Альфа", учитываемых в составе себестоимости: материальные затраты сократились на 7,37%, затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды - на 4,97%, прочие затраты - на 8,68%.
Структуру себестоимости СМР ООО "Альфа" иллюстрирует рисунок 2.1.
Рисунок 2.1. Структура себестоимости СМР ООО "Альфа"
Как видно из рисунка, значительных изменений в структуре себестоимости СМР ООО "Альфа" за 2014-2016 гг. не произошло: наибольшая доля затрат предприятия приходилась на материальные затраты (56% в 2014-2015 гг. и 55% в 2016 г.). Доля затрат на оплату труда возросла с 26% в 2014 г. до 27% в 2015-2016 гг. На долю отчислений на социальные нужды приходилось около 8% затрат в 2014-2016 гг. Доля прочих затрат снизилась с 10% в 2014 г. до 9% в 2015-2016 гг. На долю амортизации приходилось менее 1% от всей себестоимости СМР ООО "Альфа".
Показатели рентабельности приведены в таблице 2.3.
Таблица 2.3. Анализ рентабельности ООО "Альфа", %
Показатели201420152016Рентабельность продаж по основной деятельности19,7518,978,38Рентабельность затрат по основной деятельности24,6023,419,15Рентабельность продаж в целом по предприятию15,5814,966,43Рентабельность затрат в целом по предприятию19,4118,467,02
Как видно из таблицы 2.3, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. показатели рентабельности значительно снизились. Максимальные значения показателей рентабельности ООО "Альфа" были в 2014 г. По данным коэффициентов рентабельности, можно сделать вывод, что показатели рентабельности по основной деятельности превышают показатели рентабельности в целом по предприятию.
В целом рассчитанные показатели рентабельности говорят о малорентабельной деятельности предприятия по итогам 2016 г., их значения малы.
2.2 Анализ эффективности капитальных вложений предприятия ООО "Альфа"
Финансовое состояние предприятия характеризуется структурой средств (активов) и характером источников их формирования (собственного и заемного капитала, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в бухгалтерском балансе ООО "Альфа". Проведем горизонтальный и вертикальный анализ структуры активов и пассивов ООО "Альфа".
Таблица 2.4. Анализ активов бухгалтерского баланса ООО "Альфа"
Показатели201420152016Отклонение
2014-2015Отклонение
2015-2016тыс.руб.%тыс.руб.%Основные средства45954595459500,0000,00Итого внеоборотные активы45954595459500,0000,00Запасы2022471654522,28-82-33,20Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1611841372314,29-47-25,54Дебиторская задолженность39582420734681024916,29473711,26Денежные средства и денежные эквиваленты1317619286-698-53,00-333-53,80Прочие оборотные активы26282727,69-1-3,57Итого оборотные активы41288431514742518634,5142749,90Итого активы45883477465202018634,0642748,95
Как видно из таблицы 2.4, активы ООО "Альфа" за 2015 г. увеличились на 40,06% с 45883 тыс. руб. до 47746 тыс. руб., а за 2016 г. ещё на 8,95% и составили 52020 тыс. руб.
Внеоборотные активы предприятия, представленные исключительно основными средствами, за 2014-2016 гг. не изменялись. Рост оборотных активов на 4,51% в 2014 г. и на 9,90% в 2016 г. связан в основном с ростом дебиторской задолженности, которая за 2015 г. возросла на 4,21%, а в 2016 г. - на 11,26%. Структура активов баланса приведена в таблице 2.5.
Таблица 2.5. Анализ структуры активов бухгалтерского баланса ООО "Альфа"
Показатели201420152016Основные средства10,019,628,83Итого внеоборотные активы10,019,628,83Запасы0,440,520,32Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям0,350,390,26Дебиторская задолженность86,2788,1289,98Денежные средства и денежные эквиваленты2,871,300,55Прочие оборотные активы0,060,060,05Итого оборотные активы89,9990,3891,17Итого активы100,00100,00100,00
Как видно из таблицы 2.5, в активах ООО "Альфа" наибольшая доля приходится на оборотные активы (89,99% в 2014 г., 90,38% в 2015 г. и 91,17% в 2016 г.). Неблагоприятно для предприятия то, что значительные средства отвлечены в дебиторскую задолженность: 86,27% в 2014 г., 88,12 % в 2015 г. и 89,98% в 2016 г. от всех активов ООО "Альфа". При этом доля денежных в активах предприятия средств снизилась с 2,87% в 2014 г. до 0,55% в 2016 г.
Аналогично проведем горизонтальный и вертикальный анализ структуры пассивов ООО "Альфа". Как видно из таблицы 2.6, пассивы ООО "Альфа" представлены собственными средствами и краткосрочными обязательствами, долгосрочных обязательств у предприятия нет.
Рост собственных средств на 8,04% в 2015 г. и на 25,28% в 2016 г. связан с ростом нераспределенной прибыли предприятия, которая за 2015 г. возросла на 8,08%, а в 2016 г. - на 25,42%.
Таблица 2.6. Анализ пассивов бухгалтерского баланса ООО "Альфа"
Показатели201420152016Отклонение
2014-2015Отклонение
2015-2016тыс.руб.%тыс.руб.%Уставный капитал10101000,0000,00Нераспределенная прибыль1707184523141388,0846925,42Итого собственные средства1717185523241388,0446925,28Кредиторская задолженность44166458914969617253,9138058,29Итого краткосрочные обязательства44166458914969617253,9138058,29Итого пассивы45883477465202018634,0642748,95
Краткосрочные обязательства предприятия, представленные исключительно кредиторской задолженностью, за 2015 г. возросли на 3,91%, а за 2016 г. ещё на 8,29%. Структура пассивов баланса приведена в таблице 2.7.
Таблица 2.7. Анализ структуры пассивов бухгалтерского баланса ООО "Альфа"
Показатели201420152016Уставный капитал0,020,020,02Нераспределенная прибыль3,723,864,45Итого собственные средства3,743,894,47Кредиторская задолженность96,2696,1195,53Итого краткосрочные обязательства96,2696,1195,53Итого пассивы100,00100,00100,00
Как видно из таблицы 2.7, в пассивах ООО "Альфа" наибольшая доля приходится на краткосрочные обязательства, представленные кредиторской задолженностью (96,26% в 2014 г., 96,11% в 2015 г. и 95,53% в 2016 г.).
Неблагоприятно, что у ООО "Альфа" очень большая кредиторская задолженность. По данным бухгалтерского баланса проведем анализ ликвидности баланса ООО "Альфа". Активы предприятия условно подразделяют на четыре группы по скорости превращения в денежные средства, а пассивы в зависимости от степени срочности их оплаты. Активы располагают в порядке убывания ликвидности (таблица 2.8).
Таблица 2.8. Актив баланса ООО "Альфа", тыс. руб.
ПоказателиСостав201420152016А1с. 1250 + 12401317619286А2с. 1230395824207346810А3с. 1210 + 1220 + 1260 + 1150389459329А4с. 1100 - 1150459545954595Итого активов458834774652020
Обязательства располагают в порядке возрастания сроков их погашения (таблица 2.9).
Таблица 2.9. Пассив баланса ООО "Альфа", тыс. руб.
ПоказателиСостав201420152016П1с. 1520441664589149696П2с. 1510 + 1540 + 1550000П3с. 1400000П4с. 1300 + 1530 171718552324Итого пассивов458834774652020
Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4. Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Проверим выполнение условий ликвидности баланса ООО "Альфа", для этого сведем данные в таблицу 2.10.
Таблица 2.10. Ликвидность баланса ООО "Альфа", тыс. руб.
Показатели201420152016А1-П1-42849-45272-49410А2-П2395824207346810А3-П3389459329А4-П4287827402271Данные таблицы 2.10 показывают, что А1<П1, А2>П2, А3>П3 и А4>П4 на протяжении всего рассматриваемого периода. Как видно из расчетов, для ООО "Альфа" не выполняется неравенствоА1 ≥ П1. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств (абсолютно и наиболее ликвидных активов), т.е. предприятие не достаточно платежеспособно.
Также не выполняется неравенство А4≤П4, это означает, что у ООО "Альфа" отсутствует минимальная финансовая стабильность, у него отсутствуют собственные оборотные средства. Т.о. за анализируемый период предприятие не имело абсолютно ликвидного баланса. У ООО "Альфа" и на начало, и на конец рассматриваемого периода проблемными являются статьи по наиболее ликвидным активам (денежные средства предприятия).
Для оценки предстоящей платежеспособности ООО "Альфа" используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Показатели ликвидности (платежеспособности) ООО "Альфа" представлены в таблице 2.11.
Таблица 2.11. Анализ показателей ликвидности ООО "Альфа"
ПоказателиФормулаНорматив201420152016Кла(А1)/ (П1+П2)≥0,20,030,010,01Клк(А1+А2)/ (П1+П2)≥10,930,930,95Клт(А1+А2+А3)/ (П1+П2)≥20,930,940,95
Таким образом, на основании таблицы 2.11 можно сделать следующие выводы:
- значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о недостаточном наличии оборотных средств;
- коэффициент критической ликвидности ниже нормативного значения. Это свидетельствует о том, что организация не сможет рассчитаться с текущими обязательствами за счет имеющихся денежных средств и дебиторской задолженности;
- коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что на протяжении 2014-2016 гг. организация испытывала недостаток денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Анализ финансовой устойчивости предприятия начинают с анализа наличия и достаточности источников формирования запасов (таблица 2.12).
Таблица 2.12. Анализ обеспеченности запасов источниками средств ООО "Альфа", тыс. руб.
ПоказателиСостав2014201520161. Реальный собственный капиталс. 13001717185523242. Внеоборотные активыс. 11004595459545953. Наличие собственных оборотных средств(стр. 1 стр. 2)-2878-2740-22714. Долгосрочные пассивыс. 14000005. Наличие долгосрочных источников формирования запасов(стр.3 + стр.4)-2878-2740-22716. Краткосрочные кредиты и заемные средствас. 15004416645891496967. Общая величина основных источников формирования запасов(стр. 5 + стр. 6)4128843151474258. Общая величина запасов с. 12102022471659. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств(стр. 3 стр. 8)-3080-2987-243610. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов(стр. 5 стр. 8)-3080-2987-243611. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов(стр. 7 стр. 8)41086429044726012. Трехкомпонентный показатель ситуации0.0.10.0.1 0.0.1
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов.
На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что у ООО "Альфа" неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. У ООО "Альфа" на 31.12.2016 г.:
- недостаток собственных оборотных средств - 2436 тыс. руб.;
- недостаток долгосрочных источников финансирования запасов и затрат - 2436 тыс. руб.;
- излишек краткосрочной кредиторской задолженности - 47260 тыс. руб.
Далее проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО "Альфа" в таблице 2.13.
Таблица 2.13. Анализ показателей финансовой устойчивости ООО "Альфа"
ПоказателиФормулаНорматив201420152016Коэффициент маневренности (с. 1300 - с. 1100) /≥0,5-0,630,60-0,59с. 1100Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат(с. 1300 - с. 1100) /≥0,5-0,06-0,06-0,051600Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками(с. 1300 - с. 1100) /≥0,6-0,8-14,25-11,09-16,191210Коэффициент обеспеченности собственными средствами(с. 1300 - с. 1100) /≥0,1-0,07-0,06-0,061200
Т.к. у ООО "Альфа" имеется недостаток собственных оборотных средств (разница между с. 1300 и с. 1100 баланса отрицательна), поэтому все коэффициенты отрицательны и не удовлетворяют нормативам.
Значения показателей финансовой устойчивости ООО "Альфа" в целом отрицательно характеризуют его финансовое положение. Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о преобладании заемного капитала (69% от валюты баланса). Основная проблема организации в большой кредиторской задолженности, которая за 2016 г. увеличилась на 3805 тыс. руб. (8,29%). ООО "Альфа" необходимо значительно увеличивать собственный капитал.
На основе вышеизложенного можно сказать, что ООО "Альфа" является не достаточно платежеспособным и финансово устойчивым, в целом финансово-хозяйственная деятельность ООО "Альфа" недостаточно эффективна, а баланс организации не является абсолютно ликвидным.
Капитальные вложения - основной вид инвестиций на предприятии. От того, насколько эффективно они используются, будут зависеть перспективы развития бизнеса - как с точки зрения устойчивости реализуемой в нем модели, так и с точки зрения расстановки инвесторами, кредиторами, партнерами предприятия приоритетов в политике взаимодействия с менеджерами фирмы: все они заинтересованы в том, чтобы основные фонды предприятия задействовались как можно более эффективно.
Строительному предприятию, чтобы осуществлять строительство объектов необходимы капитальные вложения в строительную технику.
Анализ состава и структуры основных средств ООО "Альфа" проведен в таблице 2.14.
Таблица 2.14. Основные средства ООО "Альфа"
Показатели201420152016Отклонение
2014-2015Отклонение
2015-2016тыс. руб.%тыс. руб.%Бульдозер48548548500,0000,00Газель открытая31231231200,0000,00Газель тент44044044000,0000,00Кран56156156100,0000,00Манипулятор67467467400,0000,00Самосвал84584584500,0000,00Трактор57357357300,0000,00Экскаватор-погрузчик70570570500,0000,00Итого основные средства45954595459500,0000,00
Как видно из таблицы 2.14, на балансе ООО "Альфа" числится 8 единиц строительной техники. За 2014-2016 гг. не происходило движения (покупки или продажи) основных средств предприятия.
Структуру вложения денежных средств в основные средства ООО "Альфа" иллюстрирует рисунок 2.2. Чтобы оценить эффективность капитальных вложений ООО "Альфа" рассчитаем рентабельность капитальных вложений, которая исчисляется по формуле:
РКВ = ЧП / КВ,
где:
РКВ - рентабельность капвложений;
ЧП - годовая чистая прибыль;
КВ - годовые капвложения в те фонды, при использовании которых получена чистая прибыль.
Рисунок 2.2. Структура основных средств ООО "Альфа" в 2014-2016 гг.
Значимость рассматриваемого показателя с точки зрения анализа эффективности вложений заключается в возможности:
- оценить производительность, технологичность основных фондов;
- оценить производительность труда на предприятии.
Чем выше рентабельность вложений - тем более высокому уровню соответствуют оба отмеченных показателя. Предприятие может устанавливать нормативный показатель для рентабельности.
В ООО "Альфа" рентабельность капитальных вложений в 2014 г. составила 756,71%, в 2015 г. 800,81%, а в 2016 г. 173,69%. Это очень высокие значения, однако, они не позволяют судить о реальной эффективности капитальных вложений, т.к. большая часть основных средств предприятия не числится на балансе ООО "Альфа", а привлекается по на условиях аренды.
Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности капитальных вложений с помощью лизинга
В современном мире с его жёсткими условиями конкуренции, зачастую, развитие предприятия сдерживается невозможностью быстрого наращивания производительности. Причины могут носить различный характер нехватка производственных мощностей, недостаток оборотных средств, и другие.
В связи с этим, при необходимости обновления и расширения основных средств прибегают к самому примитивному и, на первый взгляд, дешёвому способу аренде требуемых объектов. Однако, на наш взгляд, существует более эффективный, чётко отработанный и практикуемый во всём мире инструмент восполнения требуемых объектов основных средств - это лизинг.
На данный момент ООО "Альфа" не использует механизм лизинга в своей деятельности. По мнению автора, ООО "Альфа" могут быть использованы различные возможности финансирования приобретения основных средств (автомобильной и строительной техники): покупка за счет собственных средств, кредита или с использованием лизинга (рисунок 3.1).
Рисунок 3.1. Возможности финансирования приобретения автомобильной и строительной техники ООО "Альфа"
Современная экономическая практика показывает, что в качестве основных источников финансирования предприятий при покупке транспортных средств является лизинг и кредит. Проведем сравнение двух форм привлечения заемных средств и определим наиболее целесообразный вариант с точки зрения оптимизации затрат для ООО "Альфа" как лизингополучателя.
Сравнительный анализ затрат предприятия, приобретающего транспортное средство (VolkswagenTransporter Kombi 2.0 TDI (102 л.с.), ручн.-5, 4Motion) проводился на примере использования кредитных средств и по договору лизинга.
Покупка транспортного средства с привлечением кредитных средств.
Для осуществления проекта необходимо рассчитать сумму инвестиций.
Общая сумма инвестиционных затрат включает в себя затраты предприятия на покупку транспортного средства (2150 тыс. руб.), а также обязательное страхование КАСКО на каждый год кредитования в размере 8% от стоимости транспортного средства (172 тыс. руб. в год).
Для приобретения транспортного средства предполагается получить кредит в ОАО "Россельхозбанк" на 3 года под 24% годовых (это минимальный процент, предлагаемый банками в данный момент) выплаты по кредиту будут производиться из собственных средств предприятия. Проценты выплачиваются ежемесячно. При этом кредит погашается в течение 3 лет. Первоначальный взнос по кредиту предполагается в размере 5% (108 тыс. руб.), кредит будет обеспечен залогом имущества предприятия.
Схема выплата по кредиту в рублях представлена в таблице 3.15.
Т.о. за пользование кредитом предприятие заплатит 752 тыс. руб.
В целом за приобретение транспортного средства в кредит предприятие заплатит 2794 + 108 + 3 * 172 = 3418 тыс. руб. (удорожание на 1268 тыс. руб.).
Таблица 3.1. Схема выплат при приобретении транспортного средства в кредит, тыс. руб.
ПериодСумма кредитаВыплаты по кредитуИтогоПроцентыОсновной долг1 месяц20424157982 месяц19854057973 месяц19283957964 месяц18713757945 месяц18143657936 месяц17573557927 месяц17003457918 месяц16433357909 месяц158632578910 месяц152931578811 месяц147229578612 месяц141528578513 месяц135827578414 месяц130126578315 месяц124425578216 месяц118724578117 месяц113023578018 месяц107321577819 месяц101620577720 месяц95919577621 месяц90218577522 месяц84517577423 месяц78816577324 месяц73115577225 месяц67413577026 месяц61712576927 месяц56011576828 месяц50310576729 месяц4469576630 месяц3898576531 месяц3327576432 месяц2756576333 месяц2184576134 месяц1613576035 месяц1042575936 месяц4714748Итого75220422794
Приобретение транспортного средства в лизинг.
Произведем расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией.
Условия договора:
Стоимость имущества-предмета договора 2150 тыс. руб.;
Срок договора 3 года;
Норма амортизационных отчислений - 20 % годовых (коэффициент 2);
Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем ООО "Фольксваген Груп Финанц" на приобретение имущества - 12 % годовых;
Первоначальный взнос (предоплата 5%) 108 тыс. руб.;
Величина использованных кредитных ресурсов 2042 тыс. руб.;
Процент комиссионного вознаграждения - 5 % годовых;
Страхование имущества 1 % годовых.
Лизинговые взносы осуществляются ежемесячно равными долями.
В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества-предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:
- рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам;
- рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам;
- рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ,
где ЛП - общая сумма лизинговых платежей;
АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества-объекта договора лизинга;
КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга.
Расчет среднегодовой стоимости имущества представлен в таблице 3.2.
Таблица 3.2. Расчет среднегодовой стоимости транспортного средства, тыс. руб.
ГодСтоимость ТС на начало годаСтоимость амортизационных отчисленийСтоимость ТС на конец годаСреднегодовая стоимость ТС1 год2042817122516342 год12254907359803 год7357350368
Расчет общей суммы лизинговых платежей
1-ый год
АО = 817 тыс. руб.
ПК = 1634 * 12% = 196 тыс. руб.
КВ = 1634* 5% = 82 тыс. руб.
ДУ = 0 руб.
ЛП = 817 + 196 + 82 + 0 = 1095 тыс. руб.
В такой же последовательности выполнены расчеты за последующие годы. Результаты расчетов сведены в таблицу 3.3.
Таблица 3.3. Расчет общей суммы лизинговых платежей лизингодателю, тыс. руб.
ГодАОПККВДУЛП1 год81719682010952 год4901184906573 год73544180798Всего204235814902549Размер лизинговых взносов: 2549 / 36 = 71 тыс. руб.
Помимо лизинговых взносов лизингополучатель обязан платить страховые взносы в размере 1% от первоначальной стоимости транспортного средства. График уплаты лизинговых и страховых взносов приведен в таблице 3.18.
Таблица 3.4. График уплаты лизинговых и страховых взносов лизингодателю, тыс. руб.
ПериодЛизинговый платежСтраховой платежИтого1 месяц711021732 месяц71713 месяц71714 месяц71715 месяц71716 месяц71717 месяц71718 месяц71719 месяц717110 месяц717111 месяц717112 месяц717113 месяц7110217314 месяц717115 месяц717116 месяц717117 месяц717118 месяц717119 месяц717120 месяц717121 месяц717122 месяц717123 месяц717124 месяц717125 месяц7110217326 месяц717127 месяц717128 месяц717129 месяц717130 месяц717131 месяц717132 месяц717133 месяц717134 месяц717135 месяц717136 месяц6464Итого25493062855
Т.о. за приобретение транспортного средства в лизинг ООО "Альфа" заплатит лизингодателю 2855 + 108 = 2963 тыс. руб., из них 2963 - 2150 = 813 тыс. руб. - проценты, это на 455 тыс. руб. или на 35,88% меньше чем при кредитовании в ОАО "Россельхозбанк".
Как видно из результатов анализа, в сравнении с покупкой транспортного средства за счет кредитных ресурсов, лизинг для предприятия является наиболее эффективной формой сделки. Оценим эффективность предложенных рекомендаций. Проанализируем как изменится финансовое состояние ООО "Альфа" после того, как предприятие возьмет в лизинг технику.
Проверим выполнение условий ликвидности баланса, для этого сведем данные в таблицы 3.5-37.
Таблица 3.5. Актив баланса ООО "Альфа" после реализации предложенных мероприятий, тыс. руб.
ПоказателиСоставФактПланА1с. 1250 + 1240286286А2с. 12304681046810А3с. 1210 + 1220 + 1260 + 11503292878А4с. 1100 - 115045954595Итого активов5202054569
Таблица 3.6. Пассив баланса ООО "Альфа" после реализации предложенных мероприятий, тыс. руб.
ПоказателиСоставФактПланП1с. 15204969649696П2с. 1510 + 1540 + 155000П3с. 140002549П4с. 1300 + 1530 23242324Итого пассивов5202054569
Таблица 3.7. Ликвидность баланса ООО "Альфа" после реализации предложенных мероприятий, тыс. руб.
ПоказателиФактПланА1-П1-49410-49410А2-П24681046810А3-П3329329А4-П422712271
Как видно из расчетов, ликвидность баланса ООО "Альфа" не изменится.
Показатели ликвидности (платежеспособности) ООО "Альфа" представлены в таблице 3.8.
Таблица 3.8. Анализ показателей ликвидности ООО "Альфа" после реализации предложенных мероприятий
ПоказателиФормулаФактПланКла(А1)/ (П1+П2)0,010,01Клк(А1+А2)/ (П1+П2)0,950,95Клт(А1+А2+А3)/ (П1+П2)0,951,01
На основании таблицы 3.8 можно сделать вывод, что показатели ликвидности ООО "Альфа" несколько улучшатся, в частности увеличится значение коэффициента текущей ликвидности. Оценим будущую финансовую устойчивость рассматриваемого предприятия в таблице 3.9. Из расчетов видно, что показатели финансовой устойчивости ООО "Альфа" в результате предложенных мероприятий улучшатся. У ООО "Альфа" станет нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая его платежеспособность.
Таблица 3.9. Анализ обеспеченности запасов источниками средств ООО "Альфа", тыс. руб.
ПоказателиСоставФактПлан1. Реальный собственный капиталс. 1300232423242. Внеоборотные активыс. 1100459545953. Наличие собственных оборотных средств(стр. 1 стр. 2)-2271-22714. Долгосрочные пассивыс. 1400025495. Наличие долгосрочных источников формирования запасов(стр.3 + стр.4)-22712786. Краткосрочные кредиты и заемные средствас. 150049696496967. Общая величина основных источников формирования запасов(стр. 5 + стр. 6)47425499748. Общая величина запасов с. 12101651659. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств(стр. 3 стр. 8)-2436-243610. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов(стр. 5 стр. 8)-243611311. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов(стр. 7 стр. 8)472604980912. Трехкомпонентный показатель ситуации 0.0.1 0.1.1Проведенные расчеты доказали, что реализация предложенных мероприятий в ООО "Альфа" напрямую окажет влияние на показатели платежеспособности и финансовой устойчивости и в целом финансовое состояние рассматриваемого предприятия улучшится. Однако перед ООО "Альфа" также стоит задача по снижению кредиторской задолженности.
Заключение
В современном мире в условиях высокой конкуренции, бизнес требует хорошего финансирования, потребность которого возникает при нехватке инвестиций. Все чаще руководство компаний используют источник финансирования, который носит название лизинг.
В последние годы в России наблюдается существенный рост популярности лизинговых операций. Колебания условий хозяйствования в экономике вызывают необходимость использования лизинговых операций.
Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату. В последние годы российское законодательство о лизинге постоянно меняется и совершенствуется. Поэтому, в современных условиях развития российской экономики лизинг не является чем-то новым на нашем финансовом рынке, этим инструментом с немалым успехом уже пользуются многие отрасли, а некоторые выросли преимущественно за счет грамотно выстроенных лизинговых отношений.
Проведенный анализ деятельности ООО "Альфа" показал, что предприятие прибыльно, однако, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. все рассматриваемые показатели снизились.
По итогам 2016 г. предприятие получило чистой прибыли в размере 6462 тыс. руб., что на 11936 тыс. руб. или на 64,88% меньше, чем в 2015 г. В 2016 г. прибыль от продаж упала по сравнению с 2015 г. на 14913 тыс. руб. или на 63,91%. Всего прибыль от продаж за 2016 г. составила 8421 тыс. руб.
Анализ коэффициентов рентабельности показал, что показатели рентабельности по основной деятельности превышают показатели рентабельности в целом по предприятию. В целом рассчитанные показатели рентабельности говорят о малорентабельной деятельности предприятия по итогам 2016 г., их значения малы.
Значения показателей финансовой устойчивости ООО "Альфа" в целом отрицательно характеризуют его финансовое положение. Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о преобладании заемного капитала (69% от валюты баланса). Основная проблема организации в большой кредиторской задолженности, которая за 2016 г. увеличилась на 3805 тыс. руб. (8,29%). ООО "Альфа" необходимо значительно увеличивать собственный капитал.
На данный момент ООО "Альфа" не использует механизм лизинга в своей деятельности.
В работе проведен сравнительный анализ и оценка возможных затрат ООО "Альфа" по приобретению техники по двум схемам:
- покупка техники с привлечением кредитных средств;
- получение техники в лизинг.
Проведенные расчеты показали, в сравнении с покупкой техники за счет кредитных ресурсов, лизинг для предприятия является наиболее эффективной формой сделки.
В результате реализации предложенных мер показатели ликвидности ООО "Альфа" несколько улучшатся, в частности увеличится значение коэффициента текущей ликвидности. Показатели финансовой устойчивости ООО "Альфа" после предложенных мероприятий также улучшатся. У ООО "Альфа" станет нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая его платежеспособность.
Проведенные расчеты доказали, что реализация предложенных мероприятий в ООО "Альфа" напрямую окажет влияние на показатели платежеспособности и финансовой устойчивости и в целом финансовое состояние рассматриваемого предприятия улучшится. Однако перед ООО "Альфа" также стоит задача по снижению кредиторской задолженности.
В целом реализация разработанных в работе предложений и рекомендаций позволит укрепить финансовое состояние ООО "Альфа".
Список литературы
- Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.03.2017) [Электронный ресурс]. URL: #"justify">.consultant.ru/
- Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О финансовой аренде (лизинге)" [Электронный ресурс]. URL: #"justify">.consultant.ru/
- Абуханова А.Т., Гаписова Г.А., Алиева Н.У. Лизинг. основные понятия и определения // Экономика и социум. - 2014. - №4-1. - С. 157-160.
- Алексеева Т.Р. Методика оценки эффективности финансового лизинга как фактора инновационного развития строительного комплекса для предприятия-лизингополучателя по сравнению с кредитом // Вестник МГСУ. - 2015. - №2. - С. 153-167.
- Амшокова М.Х. Возможности использования лизинга при обновлении предприятиями основных фондов // Современные научные исследования и инновации. - 2015. - №12 [Электронный ресурс]: URL: #"justify">Бараненко С.П., Бусыгин К.Д. Лизинг и аутсорсинг как инструментарий для обеспечения обновления и модернизации промышленных предприятий // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2014. - № 8-1. - С. 1-9.
- Басалаев Д.Э. Применение лизинга как одного из источников финансирования инвестиционных проектов предприятия // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2014. - № 4-1. - С. 42-48
- Бельский А.А. Лизинг в системе арендных отношений: правовые и экономические вопросы // Евразийский юридический журнал. - 2015. - №2. - С. 200-201.
- Беремова Р.А., Томилина Е.П. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений // Теория и практика современной науки. - 2016. - №1. - С. 26-28.
- Вакутин Н.А., Федулова Е.А. Мировой и российский лизинговый бизнес: современные тенденции развития // Фундаментальные исследования. 2016. № 11 (часть 1). С. 133-138.
- Власов А.В., Паньшин А.И. Лизинг как эффективный инструмент развития корпоративной предпринимательской среды в современных условиях // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. - 2013. - № 7-2. - С. 171-181
- Газман Д.В. Неординарный лизинг. М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2014. 527 с.
- Гартованная О.В., Жигайлов В.Ф., Артемова А.С. Лизинговые операции в России на современном этапе развития экономики // Проблемы современной экономики. - 2016. - №29. - С. 92-100.
- Горемыкин В.А. Лизинг. - М.: Дашков и К, 2003. - 944 с.
- Гридякин А.А., Маркатюк Ю.В., Прокопьева А.В. Анализ лизинговой деятельности в Российской Федерации // Приоритетные направления развития науки и образования. - 2016. - №1. - С. 322-323.
- Грицунова С.В., Петрушкан К.С. Перспективы развития лизинговой деятельности в экономический кризис // Актуальные вопросы экономики, менеджмента и финансов в современных условиях: сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции [Электронный ресурс]. URL: #"justify">.ru/
- Грицунова С.В., Петрушкан К.С. Перспективы развития лизинговой деятельности в экономический кризис // Тенденции развития экономики и менеджмента: сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции [Электронный ресурс]. URL: #"justify">.ru/
- Ерофеева С.В. Лизинг автомобилей и имущества. виды и преимущества лизинга // Вопросы экономических наук. - 2015. - №2. - С. 21-22.
- Жужгина И.А., Дли С.М. Проблемы развития лизинга в России и пути их решения // Тенденции развития экономики и менеджмента: сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции [Электронный ресурс]. URL: #"justify">.ru/
- Зайцев В.Ю., Федчишин Ю.И. Роль лизинга в техническом перевооружении нефтегазовых предприятий // Молодой ученый. - 2012. - №9. - С. 111-113.
- Зубаирова А.Н. Понятие лизинга и лизинговой деятельности. правовое регулирование лизинга [Электронный ресурс]. URL: https://www.scienceforum.ru/
- Ибраева А.А. Сущность и функции лизинга в системе экономических отношений хозяйствующих субъектов // Проблемы современной экономики. - 2010. - №4. - С. 196-199.
- Иваненко И.А., Возный Я.В. Анализ развития мирового рынка лизинговых услуг // Научные исследования: от теории к практике: материалы VIII Междунар. науч.-практ. конф. В 2 т. Т. 2 / редкол.: О. Н. Широков [и др.]. - Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2016. - № 2 (8). - С. 115118.
- Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга). М.: Проспект, 2011. - 137с.
- Кузнецов С.А. Особенности лизинговых платежей // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. - 2016. - №38. - С. 107-112.
- Лапшина З.В., Прахт К.С. Лизинг: сущность и виды // Экономика и социум. - 2015. - №2-3. - С. 106-109.
- Лукьянова Н.В. Виды лизинга и динамика его развития в Российской Федерации //Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2012. - №43(7). - С. 15-21.
- Макаров И.А. Лизинг в России и за рубежом // Экономика, финансы и менеджмент: тенденции и перспективы развития: сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции [Электронный ресурс]. URL: #"justify">Макеева В.Г. Лизинг. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 192 с.
- Пачкова О.В., Гаптельхаков М.Р. Лизинг как возможность финансирования бизнеса в условиях импортозамещения в России // Science Time. - 2015. - №4. - С. 596-599.
- Плужникова Е.С., Аникин П.В. Сравнительный анализ российского и зарубежного опыта использования лизинга // Пространство экономики. 2013. №23. С. 7376.
- Рынок лизинга по итогам 2016 года: реактивное восстановление [Электронный ресурс]. URL: https://raexpert.ru/
- Салихова С.Ф., Фахрутдинова К.Н. Международный лизинг и перспективы его развития // Экономика и социум. - 2016. - №4(23) [Электронный ресурс]. URL: #"justify">.ru/
- Философова Т. Г. Лизинговый бизнес. М.: Юнити-Дана, 2013. - 343 с.
- Харитонова Ю.Н., Компонеец Е.К. Механизмы совершенствования российского рынка лизинга // Развитие экономики и менеджмента в современном мире: сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции [Электронный ресурс]. URL: #"justify">.ru/
- Хорохова Е.Д., Лясковская Е.А. К вопросу о современной классификации видов лизинга // Современные научные исследования и инновации. - 2016. - № 11 [Электронный ресурс]. URL: #"justify">Юзвович Л.И. Международный лизинг как форма привлечения инвестиций в национальную экономику // Проблемы современной экономики. 2010. №3. С. 246250.
Приложение