Оглавление
Введение3
Глава 1. Теоретические аспекты анализа ликвидности и платёжеспособности6
1.1. Понятие платёжеспособности и ликвидности как объекта анализа. Информационная база анализа6
1.2. Основные направления анализа ликвидности и платёжеспособности8
Глава 2. Анализ ликвидности и платёжеспособности на примере ООО «Русмастер»12
2.1. Краткая экономическая характеристика организации12
2.2. Основные этапы анализа ликвидности и платёжеспособности16
2.3. Предложения и рекомендации направленные на увеличение ликвидности и платежеспособности в ООО «Русмастер»23
Заключение31
Список используемой литературы33
Приложения
Введение
Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.
Ликвидность - это способность активов (имущества) организации обращаться в деньги. Скорость обращения и близость к рыночной цене определяют степень ликвидности - чем быстрее и ближе к рыночной цене можно продать имущество, тем оно более ликвидно. Соответственно, ликвидность предприятия - это его способность погашать задолженность с помощью оборотных средств, то есть, другими словами, платежеспособность.
Платёжеспособность и ликвидность в целом характеризуют финансовое положение предприятия, которое позволяет ему исполнять свои денежные обязательства. Успех деятельности предприятия находится в прямой зависимости от его финансового положения. Поэтому тема анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия является актуальной в настоящее время.
Можно утверждать, что степень разработанности темы курсовой высокая. Вопросы ликвидности и платежеспособности достаточно полно отражены в периодической литературе, статьях, монографиях. Большинство авторов обращается к теме платежеспособности и ликвидности как составной части анализа финансового положения предприятия, однако, взгляды на данную проблему у всех разные. В процессе подготовки курсовой работы использовались труды таких авторов, как Г. А. Абрамян, А. И. Алексеева, М. В. Беспалов, К. М. Ибрагимова, В. В. Ковалев и другие.
Объектом исследования является ООО «Русмастер».
Предмет исследования анализ ликвидности предприятия и направления его улучшения.
Цель курсовой работы провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, определить проблемы ее обеспечения в современных условиях и определить направление повышения финансового положения предприятия.
Исходя из цели, формируются задачи курсовой работы:
1) рассмотреть теоретические аспекты анализа ликвидности и платёжеспособности;
2) представить краткую экономическую характеристику организации;
3) провести анализ ликвидности и платёжеспособности в ООО «Русмастер»;
4) дать рекомендации, направленные на увеличение ликвидности и платежеспособности в ООО «Русмастер».
Методологической базой исследования работы являются: сборники научных трудов, монографии, периодическая литература.
Информационной базой исследования послужила финансовая отчетность ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.
При проведении анализа в работе были использованы методы горизонтального и вертикального анализа, анализ абсолютных величин и коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ, факторный анализ.
Структура курсовой работы включает в себя введение, две главы, заключение, список используемой литературы. Во введении отражается актуальность темы. В первой главе изучаются теоретические вопросы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия и на их основе во второй главе проводится анализ по данным действующего предприятия ООО «Русмастер» и приводятся мероприятия по улучшению финансового положения предприятия. В заключении по результатам проведенного анализа делаются выводы.
Глава 1. Теоретические аспекты анализа ликвидности и платёжеспособности
1.1. Понятие платёжеспособности и ликвидности как объекта анализа. Информационная база анализа
Основными критериями оценки финансового состояния организации являются ее платежеспособность и ликвидность. При этом понятие «платежеспособность» шире понятия «ликвидность». Так, под платежеспособностью понимают способность компании полностью выполнять свои обязательства по платежам, а также наличие у нее денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств. Термин «ликвидность» означает легкость реализации, продаж, превращения материальных ценностей в денежные [13, c. 853].
Ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя ивзаимосвязанные, характеристики. Говоря оликвидности предприятия, имеют ввиду наличия унего оборотных средств вразмере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы ис нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Под ликвидностью же отдельно взятого актива понимают способность его трансформироваться вденежные средства входе предусмотренного производственно-технологического процесса, астепень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, на протяжении которого эта трансформация может быть осуществлена.
Платежеспособность, всвою очередь, означает наличие упредприятия денежных средств иих эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
наличие вдостаточном объеме средств на расчетном счете;
отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Следовательно, говоря оликвидности иплатежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, целесообразно сопоставлять краткосрочные обязательства соборотными активами как реальным иэкономически обоснованным их обеспечением [8].
Основными пользователями результатами анализа платежеспособности и ликвидности компании являются:
банки при оценке условий кредитования компаний. На основании такого анализа они определяют степень риска кредитования конкретной организации;
финансовые директоры при оценке финансовой отчетности других фирм. На основании полученных данных принимается решение о дальнейшем сотрудничестве;
собственники компании либо внутренние службы, которые используют анализ для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния;
налоговики при предоставлении налогоплательщику отсрочки и рассрочки по уплате налогов. Контролеры, как правило, используют Методику проведения анализа финансового состояния налогоплательщиков (утв. приказом Минэкономразвития России от 18.04.11 № 175);
арбитражные управляющие. Цель анализа рассматриваемых показателей в этом случае определить эффективность проводимых мероприятий по выходу компании из неустойчивого финансового положения (в соответствии с Федеральным законом от 26.10.02 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)») [8].
Таким образом, платежеспособность предприятия это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Ликвидность это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не одинаковы. Платежеспособность характеризуется общим размером активов, а ликвидность структурой активов.
1.2. Основные направления анализа ликвидности и платёжеспособности
Анализ ликвидности и платежеспособности включает в себя следующие этапы:
- построение аналитического баланса с группировкой статей актива в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства и пассива баланса в зависимости от степени срочности их оплаты (оценка ликвидности баланса);
- расчет основных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия [7, c. 234].
Рассмотрим данные этапы более подробно.
Ключевая задача анализа ликвидности балансазаключается в установлении размера покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых вденежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Для этого активы ипассивы баланса группируют по следующим признакам (рис. 1):
а) по степени убывания ликвидности (активы);
б) по степени срочности оплаты обязательств.
Чтобы определить ликвидность баланса производят сравнение групп актива ипассива.
Условия абсолютной ликвидности следующие:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4.
Сравнив группы А1 сП1 иА1+А2 сП2 можно найти текущую ликвидности организации, что говорит оего платежеспособности на ближайшее время.
Сравнение А3 сП3 показывает перспективную ликвидность, что служит основанием для прогнозирования долгосрочной платежеспособности.
Выполнение четвертого неравенства говорит о наличии на предприятии собственных средств, если условие А4 ≥ П4 не выполняется, это показывает на отсутствие собственных оборотных средств у организации, то есть собственный капитал в данном случае оказался меньше стоимости внеоборотных активов предприятия.
Рис. 1. Анализ ликвидности баланса
Для качественной оценки кроме абсолютных показателей ликвидности баланса используют ряд финансовых коэффициентов. Задача такого расчета- оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) икраткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.
Для этого используют следующие основные показатели [10, c. 173]:
-коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия);
- коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;
-коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) отражает, достаточно ли упредприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих текущих обязательств втечение предстоящего года. Рассчитывается по формуле:
Ктл = (1)
Согласно международным стандартам этот показатель должен быть выше 1 илежать вдиапазоне от 1 до 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по крайней мере, достаточно для погашения текущих обязательств. Значение коэффициента выше 2 является нежелательным исвидетельствует онерациональном вложении средств предприятия, неэффективном их использовании инеэффективном структуре капитала. Этой точки зрения придерживается КовалевА.И. [16, c. 227].
Однако некоторые экономисты считают, что коэффициент текущей ликвидности должен быть больше двух.
Чем больше коэффициент текущей ликвидности, тем выше платежеспособность предприятия. Значения коэффициента в диапазоне от 1,5 до ,5, в зависимости от отрасли, считаются нормой. Значение меньше единицы с высокой вероятностью свидетельствует о неспособности организации вовремя оплачивать свои счета и исполнять обязательства. Значение более 3, скорее всего, говорит о нерациональной структуре капитала - высока доля неиспользуемых оборотных активов.
Коэффициент быстрой ликвидности(Кбл) отражает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств иза счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию. Иногда этот коэффициент называют коэффициентом срочной ликвидности [31. c. 76].
Значение срочной ликвидности должно быть чуть больше 1 (для России рекомендуется интервал от 0,7 до 0,8). Рассчитывается по формуле:
Кбл = (2)
Если значительную часть вчислителе занимают денежные средства иценные бумаги, то значение коэффициента может быть ниже, если дебиторская задолженность, которую трудно взыскать, то коэффициент должен быть выше [16, c. 228].
Коэффициент абсолютной ликвидности(Каб) - это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно ирассчитывается по формуле:
Кааб = (3)
Рекомендуемое значение 0,2-0,25.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных активов. Нормой считается значение не менее 0,2 - это значит, что предприятие может спокойно погасить более 20% срочных обязательств [16, c. 230].
Таким образом, ключевым способом нахождения платежеспособности и ликвидности предприятия является коэффициентный анализ, при котором производят расчет коэффициентов, а затем сравнивают полученные результаты с рекомендуемым значениями, в результате чего формируют мнение о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости или неустойчивости, рентабельности деятельности, уровне деловой активности.
Вывод. Анализ ликвидности предприятия и платежеспособности - это оценка способности предприятия в установленные сроки погашать имеющиеся финансовые обязательства денежными наличными ресурсами. Для оценки платежеспособности в качестве основания применяются характеристики ликвидности баланса. Ликвидность баланса характеризует способность компании обращать имеющиеся активы в деньги для того, чтобы погасить платежные обязательства, то есть возможность изыскать средства для покрытия долгов предприятия лишь за счет реализации активов.
Анализ деятельности организации на основе системы показателей ее ликвидности и платежеспособности позволяет всесторонне охарактеризовать потребность в денежных средствах и спрогнозировать финансовую стратегию в условиях существующей экономической нестабильности.
Глава 2. Анализ ликвидности и платёжеспособности на примере ООО «Русмастер»
2.1. Краткая экономическая характеристика организации
ООО «Русмастер» - производитель, осуществляющий производство широкого спектра продукции для комплексных решений по оформлению интерьера в едином стиле.
В ассортименте компании «Русмастер» более 100 моделей в более чем 70 цветах. Входные металлические двери различных комплектаций, межкомнатные двери, арки, раздвижные системы - с покрытием из шпона, с ПВХ-покрытием, Солтексом, окрашенные маслом либо эмалью по RAL.
На складах компании «Русмастер» существует стабильный запас готовой продукции наиболее популярных стандартных размеров и цветов порядка 15 000 полотен. Это обеспечивает возможность поставку продукции покупателю в максимально сжатые сроки.
Высокое качество всегда и во всем - вот главный девиз компании, которому ООО «Русмастер» следует и благодаря которому продукция предприятия пользуется заслуженным спросом у покупателей.
Соблюдение принципа «качество в первую очередь» проявляется на всех этапах производства: от проектирования нового продукта и закупки сырья до отгрузки конечному потребителю.
Организационная структура ООО «Русмастер» (рис. 2) является линейно-функциональной, основанной на так называемом «шахтном» принципе построения и специализации управленческого процесса по функциональным подсистемам организации (маркетинг, производство, исследования и разработки, финансы, персонал и т. д.).
Выбранная организационная структура управления является оптимальной для данного предприятия, поскольку все обязанности разделены между службами Общества и нет дублирования при решении каких-либо вопросов и отсутствуют зоны «безответственности».
Рис. 2. Организационная структура ООО «Русмастер»
Единоличным руководителем общества является Генеральный директор.
В табл. 1 представлены основные показатели деятельности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. по данным приложений 1-3. Из табл. 1 видно, что выручка в 2014 г. по сравнению с 2013 г. повысилась на 12394 тыс. руб. или на 23,7% в связи с ростом объемов продаж. Особенно рост продаж был отмечен в октябре-декабре 2014 г. что было вызвано постепенным ростом цен на двери, арки, лестницы, выпускаемые предприятием. Покупатели покупали продукцию ООО «Русмастер» в связи с тем, что ожидали повышения цен из-за мирового финансового кризиса и хотели купить продукцию по более низкой цене.
В 2015 г. по сравнению с 2014 г. наблюдается повышение выручки от продаж на 1188 тыс. руб. или на 1,8% в связи с повышением продаж ООО «Русмастер». Себестоимость продукции в 2014 г. по сравнению с 2013 г. повысилась на 21404 тыс.руб. или на 46,9% в результате роста цен материалов, закупаемых у поставщиков. В 2015 г. по сравнению с 2014 г. себестоимость продукции снизилась на 1873 тыс. руб. или на 2,8%. Это говорит о том, что предприятие стало уделять большое внимание управлению затратами и снижению себестоимости продукции.
Таблица 1. - Основные показатели деятельности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.
ПоказателиГодыИзменение,
(+,-)Темп роста, %
2013
2014
2015 2014
от
2013 2015
от
2014 2014
к
2013 2015
к
2014 1. Выручка от продаж, тыс. руб. (стр. 2110)522996469365881123941188123,7101,82. Себестоимость продаж,
тыс. руб. (стр. 2220)45572669766510321404-1873146,997,23. Прибыль от продаж,
тыс. руб. (1-2)6727-2283778-90103061-33,9-34,14. Рентабельность продаж, % (3/1х100%)12,8-3,51,2-16,34,7--5. Затраты на 1 руб. продаж, руб. (2/1)0,8711,0350,9880,164-0,047118,895,56. Среднесписочная чис-ленность персонала, чел.797681-3596,2106,57. Производительность труда, тыс. руб./чел. (1/6)662851813189-38128,595,58. Фонд оплаты труда,
тыс. руб.166221577215810-8503894,9100,29. Среднегодовая зарплата 1 работника, тыс. руб.210207195-3-1298,694,210. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. ((стр. 1150 начало года + стр.1150 конец года) / 2)246652418222141-483-204198,091,611. Фондоотдача, руб./руб. (1/10)2,12,73,00,60,3128,6111,112. Фондоемкость, руб./руб.(10/1)0,470,370,34-0,1-0,0378,791,913. Фондовооруженность на 1 работника, тыс. руб./чел. (10/6)3123182736-45101,985,814. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. ((стр. 1210+1250+1230 начало года + стр.1210+1250+1230 конец года) / 2)20736234222558326862161112,9109,215. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (1/14)2,52,72,60,2-0,1--
Превышение темпов роста выручки от продаж над темпами роста себестоимости продукции привело к повышению прибыли от продаж в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 3061 тыс.руб. Также наблюдается повышение рентабельности продаж на 4,7% в связи с повышением прибыли от продаж. Тогда как в 2014 г. по сравнению с 2013 г. наблюдается снижение прибыли от продаж ввиду получения убытка от продаж предприятием в 2014 г.
Среднесписочная численность персонала предприятия в 2014 г. по сравнению с 2013 г. снижается на 3 чел. и повышается на 5 чел. в 2015 г. против 2014 г. Фонд оплаты труда персонала предприятия в 2014 г. по сравнению с 2013 г. снизился на 5,1 % и увеличился на 0,2% в 2015 г. против 2014 г. в связи с ростом численности персонала. Производительность труда в 2014 г. по сравнению с 2013 г. повысилась на 189 тыс. руб., а в 2015 г. по сравнению с 2014 г. наблюдается ее сокращение на 38 тыс. руб. в связи с опережающим темпом роста численности персонала предприятия над темпами роста выручки от продаж. Сравнение темпов изменения средней зарплаты и производительности труда свидетельствует о том, что темпы роста производительности труда ниже темпов роста средней заработной платы, что приводит к перерасходу фонда зарплаты.
На предприятии более эффективно используются основные средства, так как наблюдается повышение фондоотдачи, которая в 2015 г. составила 3 руб. против 2,7 руб. в 2014 г. и 2,1 руб. в 2013 г., на что повлияли как изменение объема выручки, так и уменьшение среднегодовой стоимости основных фондов. Снижение стоимости основных фондов и повышение выручки от продаж привело к снижению фондоемкости в 2015 г. до 0,34 руб. против 0,37 руб. в 2014 г. Фондовооруженность на 1 работника в 2015 г. против 2014 г. снизилась на 14,2% в связи с ростом численности работников и снижением среднегодовой величины основных фондов.
На предприятии менее эффективно используются оборотные средства, так как снижается коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 0,1 оборот, что, в свою очередь, связано с опережающим темпом роста среднегодовой стоимости оборотных средств над темпами роста выручки от продаж.
На основании проведенного краткого анализа основных экономических показателей ООО «Русмастер» можно сделать вывод о том, что финансовые показатели общества к концу 2015 г. улучшаются. Увеличение в 2015 г. выручки от продаж, снижение себестоимости продаж, эффективное использование основных средств дает основание полагать, что общество в состоянии улучшить достигнутые в 2015 г. показатели, как по объему продаж продукции, так и по улучшению финансовых результатов и финансового состояния. Однако отрицательным моментом в деятельности предприятия является менее эффективное использование оборотных средств и трудовых ресурсов ввиду невысокого темпа роста выручки от продаж.
2.2. Основные этапы анализа ликвидности и платёжеспособности
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Русмастер» проводится по данным бухгалтерского баланса, и прежде чем его провести необходимо проанализировать динамику и структуру имущества предприятия и источников его образования. На основании бухгалтерского баланса ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. (см. прил. 1) проведен анализ структуры актива баланса, представленный в табл. 2.
Таблица 2. - Показатели динамики и структуры статей актива баланса ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.
ПоказателиНа конец годаИзменение
(+; -)Темп изменения, %2013201420152014 от 20132015
от 20142014
к
2013 2015
к
2014 тыс.
руб.уд.
вес, %тыс.
руб.уд.
вес, %тыс.
руб.уд.
вес, %Имущество всего (стр.1600)47013100,048196100,047251100,01183-945102,598,01. Внеоборот-ные активы (стр.1100)2562954,52273647,22154545,6-2893-119188,794,7Основные средства (стр.1150)2562954,52273647,22154545,6-2893-119188,794,72. Оборотные активы (стр.1210+
1250+1230)2138445,52546052,82570654,44076246119,1100,9Запасы (стра.1210)518211,01105122,9780316,55869-3248в 2,1 р.70,6Дебиторская задолжен-ность (стр. 1230)1570333,41385128,71781037,7-1852395988,2128,6Денежные средства (стр. 1250)4991,15581,2930,259-465111,816,7Из данных табл. 2 видно, что на конец 2015 г. валюта баланса снизилась на 2% за счет уменьшения внеоборотных активов на 5,3%, а оборотные активы выросли на 0,8%.
Внеоборотные активы за 2013-2015 гг. представлены основными средствами сумма которых снизилась в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 2893 тыс.руб. или на 11,3% и на 1191 тыс.руб. или на 5,3% в 2015 г. по сравнению с 2014 г.
Стоимость оборотных активов выросла в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 4076 тыс. руб. или на 19,1% за счет роста запасов на 5869 тыс. руб. или в 2,1 раза и денежных средств на 59 тыс. руб. или на 11,8%. Рост запасов в 2014 г. связан с закупкой материалов для производства дверей, арок, лестниц в большем объеме в связи с ожидающимся ростом цен на них. Также наблюдается снижение дебиторской задолженности на 1852 тыс.руб. или на 11,8%, то есть дебиторы своевременно рассчитываются по своей задолженности перед ООО «Русмастер».
В 2015 г. по сравнению с 2014 г. произошел рост оборотных активов на 246 тыс. руб. или на 0,9%, связанный с ростом дебиторской задолженности на 3959 тыс.руб. или на 28,6%. В связи с финансовым кризисом покупатели не могли своевременно производить оплату по закупаемой у ООО «Русмастер» продукции и предприятию пришлось предоставлять отсрочки платежей своим покупателям. В 2015 г. также наблюдается снижение запасов на 3248 тыс.руб. или на 29,4% и денежных средств на 465 тыс.руб. или на 83,3%, что является отрицательной тенденцией и говорит об ухудшении финансового состояния предприятия к концу 2015 г.
Наибольшую долю среди имущества ООО «Русмастер» за весь анализируемый период занимают внеоборотные активы, доля которых снизилась с 54,5% в 2013 г. до 47,2% в 2014 г. и до 45,6% в 2015 г. Соответственно выросла доля оборотных активов в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 7,3% и повысилась к концу 2015 г. на 1,6% по сравнению с 2014 г.
На основании бухгалтерского баланса ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. (см. прил. 1) проанализированы статьи пассива баланса ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. Результаты представлены в табл. 3.
Таблица 3. - Показатели динамики и структуры статей пассива баланса ООО «Русмастер» на конец 2013-2015 гг.
ПоказателиНа конец годаИзменение
(+; -)Темп изменения, %2013201420152014
от
20132015
от
20142014
к
2013 2015
к
2014тыс.
руб.уд.
вес, %тыс.
руб.уд.
вес, %тыс.
руб.уд.
вес, %Источники образования имущества всего (стр.1700)47013100,048196100,047251100,01183-945102,598,01. Капитал и резервы (стра.1300)4561997,04252988,24318091,4-309065193,2101,51.1. Уставный капитал (стр.1310)100,02100,02100,0200100,0100,01.2. Нераспреде-ленная прибыль (стр.1370)4560997,04251988,24317091,4-309065193,2101,52. Краткосроч-ные обяза-тельства, в т.ч.: (стр. 1500)13943,0566711,840718,64273-1596в 4 р.71,82.1 Кредиторская задолженность: (стр.1520)13943,0566711,840718,64273-1596в 4 р.71,8- поставщики и подрядчики (стр.1521)7251,547559,832306,84030-1525в 6,5 р.67,9- по оплате труда (стр.1522)3320,74851,04771,0153-8146,198,3- во внебюд-жетные фонды (стр.1523)1260,31610,31520,335-9127,894,4- в бюджет (стр.1524)1580,31990,41620,341-37125,981,4- прочие кредиторы (стр.1525)530,1670,1500,114-17126,474,6
Из данных табл. 3 следует, что источники образования имущества в 2014 г. по сравнению с 2013 г. выросли на 1183 тыс.руб. или на 2,5% счет роста краткосрочных обязательств на 4273 тыс.руб. или в 4 раза. Стоимость собственного капитала сократилась в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 3090 тыс.руб. или на 6,8% в связи со снижением нераспределенной прибыли предприятия. Стоимость источников образования имущества в 2015 г. по сравнению с 2014 г. сократилась на 945 тыс.руб. или на 2%на что повлияло сокращение краткосрочных обязательств на 1596 тыс.руб. или на 28,2%. Собственный капитал предприятия вырос на 651 тыс.руб. или на 1,5%, что является положительной тенденцией. Источники образования имущества ООО «Русмастер» в 2013-2015 г. включают собственный капитал и краткосрочные обязательства. На долю собственных средств в 2013 г. приходится 97% источников образования имущества, в 2014 г. 88,2%, в 2015 г. 91,4%. Доля краткосрочных обязательств в общей структуре источников образования имущества повышается с 3% в 2013 г. до 11,8% в 2014 г. и снижается до 8,6% в 2015 г.
По данным Бухгалтерского баланса (см. прил. 1) построим табл. 4 с группировкой активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности по балансу ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.
Таблица 4. - Группировка активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности по балансу ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг., тыс.руб.
Ак-
тив
На конец годаПас-
сивНа конец годаПлатежный излишек (+) или недостаток (-) на конец года2013г.2014г.2015г.2013г.2014г.2015г.2013 г.2014 г.2015 г.А149955893П1139456674071-895-5109-3978А2157031385117810П2000157031385117810А35182110517803П30005182110517803А4256292273621545П4456194252943180-19990-19793-21635Ба-470134819647251Ба-470134819647251---
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Из данных таблицы 20 видно, что бухгалтерский баланс ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. не является абсолютно ликвидным.
Из четырех неравенств, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три.
Исследуемое предприятие на начало 2013 г. не могло погасить наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) наиболее ликвидными активами, представленными денежными средствами и финансовыми вложениями об этом свидетельствует образовавшийся платежный недостаток в сумме 895 тыс. руб., который в 2014 году повысился до 5109 тыс. руб., а в 2015 году снизился до 3978 тыс. руб.
Второе условие текущей ликвидности за весь исследуемый период соблюдалось. Платежный излишек быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами составил в 2013 году 15703 тыс. руб., в 2014 году 13851 тыс. руб., в 2015 году 17810 тыс. руб.
Третье неравенство, отражающее перспективную ликвидность, соблюдается за весь анализируемый период.
Выполнение четвертого неравенства за 2013-2015 гг. году говорит о наличии на предприятии собственных оборотных средств, то есть соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Проведем расчет показателей платежеспособности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. по данным бухгалтерского баланса (см. прил. 1) и занесем рассчитанные показатели в табл. 5.
Таблица 5. - Оценка платежеспособности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.
ПоказателиРекомен-дуемое значениеГодыИзменение, (+;-)2013201420152014 к
20132015 к
2014 Общий показатель ликвидности (стр.1250 + ½ х стр. 1230 + 1/3 стр. 1210) / стр.1520)17,1051,9052,785-5,20,88Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1250 / стр. 1520)>0,20,3570,0980,022-0,259-0,076Коэффициент «критической» оценки (стр.1250 + 1230 / стр. 1520)>111,6222,5424,397-9,081,855Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1250+1230+1210 /стр.1520)>215,3404,4926,314-10,8481,822Коэффициент маневренности функционирующего капитала (стр.1210 / стр.1250 + стр.1210 + стр. 1230 стр.1520)уменьш.- положит.
факт0,2590,5580,3610,299-0,197Доля оборотных средств в активах (стр.1200) / стр.1600-0,4540,5280,5440,0740,016Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр.1300-стр.1100) / (стр.1210+1250+1230)
≥0,10,9340,7770,841-0,1570,064
Из данных табл. 5 видно, что общий показатель ликвидности за 2013-2015 гг. оказался в пределах рекомендуемого значения. Данный показатель характеризует ликвидность организации в целом. На сумму всех обязательств организации в 2013 г. приходится 710,5% ликвидных средств, в 2014 г. 190,5%, а в 2015 г. 278,5%. При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2015 г. составило 0,022. Значит, предприятие не сможет погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и финансовых вложений. В тоже время за рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,076 пунктов. Коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого периода (31.12.2015) оказался выше нормы (4,397). Это означает, что у ООО «Русмастер» достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. По состоянию на 31.12.2015 коэффициент текущей ликвидности оказался выше рекомендуемого значения (6,314 против нормативного значения 2). Также следует отметить положительную динамику в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности повысился на 1,822.
Изменение показателей абсолютной, текущей и быстрой ликвидности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. представлено на рис. 3.
Рис. 3. Изменение показателей абсолютной, текущей и быстрой ликвидности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.
Коэффициент маневренности собственного капитала к концу 2015 г. снизился, это говорит о том, что на предприятии возникает замедление погашения дебиторской задолженности, а также ужесточаются условия предоставления товарных кредитов.
Доля оборотных средств в активах к концу 2015 г. повысилась. На 31.12.2015 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является удовлетворительным, что говорит о наличии на предприятии собственных оборотных средств и их росте к концу 2015 г.
В заключении отметим, проведенный анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. показал, что предприятие можно оценить как недостаточно платежеспособное. Не все показатели платежеспособности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. соответствуют оптимальным значениям, при этом на протяжении рассматриваемого периода прослеживается тенденция некоторого улучшения значений показателей.
По результатам проведенного анализа были выявлены проблемы по обеспечению платежесопосбности ООО «Русмастер», в частности:
- рост дебиторской задолженности и превышение ее оборачиваемости над оборачиваемостью кредиторской задолженности;
- снижение наиболее ликвидных активов денежных средств; невозможность погашения наиболее срочных обязательств (кредиторскую задолженность) наиболее ликвидными активами, представленными денежными средствами;
- отсутствие на предприятии автоматизированной системы, позволяющей проводить анализ платежеспособности предприятия.
Поэтому необходимо разработать направления повышения ликвидности и платежеспособности ООО «Русмастер».
2.3. Предложения и рекомендации направленные на увеличение ликвидности и платежеспособности в ООО «Русмастер»
Первоочередной мерой по повышению финансовой устойчивости ООО «Русмастер» является работа с дебиторами, в частности разработка мероприятий по сокращению дебиторской задолженности. Для этого предлагаем проводить постоянный анализ расчетов с дебиторами, который в настоящее время на предприятии не проводится.
Также повышение финансовой устойчивости возможно за счет дальнейшего роста собственного капитала посредством повышения выручки от продаж и нераспределенной прибыли.
В целях управления дебиторской задолженностью ООО «Русмастер» и повышения прибыли необходима информация о покупателях и их платежах. Для этого рекомендуем составлять реестр безнадежных долгов.
Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе ООО «Русмастер» сможет получить от дебиторов, необходимо оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения путем экспертных данных.
В табл. 6 представим расчет оценки безнадежных долгов ООО «Русмастер».
Из табл. 6 видно, что ООО «Русмастер» не получит 13216 тыс. руб. или 74,2 % от общей суммы дебиторской задолженности.
Из проведенного анализа видно, что у ООО «Русмастер» существует дебиторская задолженность свыше 720 дней, которая составила 231 тыс. руб. и получены данные, что организации-дебиторы являются финансово несостоятельными. На эту сумму предлагаем сформировать резерв по сомнительным долгам.
Таблица 6. - Расчет оценки безнадежных долгов ООО «Русмастер» на 2016 г.
Класси-фикация дебиторов по срокам возник-новенияСумма дебиторской задолженности, тыс. руб.Удельный вес, %Вероятность безнадежных долгов
Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.
Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30 дней1531786,00,85913157216030-607844,40,0443475060-903562,00,021734990-1202321,30,0124228120-1502141,20,0123211150-1801961,10,0112194180-3602131,20,0122211360-7202671,50,0144263Свыше 720 дней2311,30,0133228Итого17810100,00,743132164594
Сумму долга в размере 267 тыс. руб., срок возникновения которого от 360 до 720 дней, планируется погасить посредством факторинга.
По остальным дебиторам в ООО «Русмастер» есть акты-выверки, покупатели подтверждают свою задолженность и погасят ее в течение 2016 года. Реальная величина дебиторской задолженности со сроками образования от 0 до 360 дней составила 17312 тыс. руб.
Таким образом, на 2016 год сумма дебиторской задолженности составит:
17810 15317 231 267 = 1995 тыс. руб.
Планируемую сумму дебиторской задолженности ООО «Русмастер» по основным дебиторам, заключившим договора на поставку продукции на 2016 год, можно рассчитать по формуле:
(4)
где Дзк дебиторская задолженность на конец периода;
В планируемая выручка;
Т период отсрочки платежа;
Д количество дней в периоде.
Сумма значений дебиторской задолженности ООО «Русмастер» по каждому покупателю на плановый период (план погашения дебиторской задолженности) представлена в табл. 7.
Таблица 7. - План погашения дебиторской задолженности ООО «Русмастер» на 2016 г. по основным дебиторам
Наименование дебитораВыручка, планируемая к получению в течение года,
тыс. руб.Отсрочка платежа по договору, днейДебиторская задолженность на конец периода, тыс. руб.Администрация г.Москва482030396ООО «Альфа Гранд»201630247ООО «Ультра-М»370530304ООО «Омега+» 256030210ООО «Регион» 144730118ООО «Алекс»125630103ООО «Юнилек»298130245Итого187851623
Из данных табл. 7 видно, что выручка, планируемая к получению в течение 2016 года согласно заключенным договорам по основным дебиторам составит 18785 тыс. руб., при этом планируемая сумма дебиторской задолженности составит 1623 тыс. руб.
С учетом дебиторской задолженности 2015 г. в 2016 г. общая ее сумма составит: 1995 + 1623 = 3618 тыс. руб.
Для составления прогнозного Отчета о финансовых результатах ООО «Русмастер» на 2016 г. рассчитаем прогнозируемые показатели выручки от продаж и себестоимости продаж при помощи экономико-математического моделирования.
Основная тенденция развития в рядах динамики со стабильными абсолютными приростами отображается уравнением прямолинейной функции:
Y(t) = а + bt,(5)
где а и b - параметры уравнения;
t - обозначение времени.
Для расчёта параметров модели (и) используем метод наименьших квадратов (МНК).
Исходные и расчетные данные для определения прогнозируемой выручки от продаж ООО «Русмастер» в 2016 г. представим в табл. 8.
Таблица 8. - Исходные и расчетные данные для определения прогнозируемой выручки от продаж ООО «Русмастер» в 2016 г.
Годыyty*tt^2y^2(t-tср)^2Y(Y-y)^220114527414527412049735076,004467562196324201255770211154043110292900,00151769,716002400,09201352299315689792735185401,00056783,420109843,362014646934258772164185184249,00161797,18386236,812015658815329405254340306161,00466810,8864528,04Сумма 283917159018885516420703787,001028391747559332,3Среднее56783,43180377,6113284140757,40256783,49511866,46
У нас имеются данные о выручке предприятия за 5 лет (n = 5). Пользуясь данными расчетной таблицы и вышеизложенными формулами получаем = 41742 и = 5013. Отсюда искомое уравнение тренда:
Y(t) = 41742 + 5013 х t,
которое в частности показывает, что с каждым годом выручка предприятия растет на 5013 тыс. руб.
Подставляя в это уравнение значения t : 1,2,3,4,5, находим выровненные (теоретические) значения Y. Рассчитаем прогноз по полученному уравнению на 2016 год при условии сохранения изменения выручки от продаж продукции линейной закономерности.
Коэффициент корреляции:
r = 0,917 > 0.7 т.е. связь между переменными сильная и гипотеза о линейности модели верна.
Значимость по F критерию Фишера Стендокера:
Qe = 47559332,3 Q = 16420703787 2839172/5 = 298931209,2
QR = Q - Qe = 251371877
F = 251371877 х 3 / 47559332,3 = 15,856; F0.05;1;3 = 10,127
И так как F > F0.05;1;3 то построенное нами уравнение надежно т.е. пригодно для практического применения.
Значимость коэффициента регрессии по t- критерию Стьюдента:
t=6,897; t0.95;3 = 3,182
И так как t > t0.95;3 то коэффициент регрессии значим на уровне
= 0, 05 т.е. и само уравнение значимо.
Прогнозное значение :
т.е. в 2016 году выручка предприятия будет составлять в среднем 71820 тыс. руб.
Доверительный интервал прогноза:
т.е. с вероятность 95% выручка предприятия в 2016 году будет лежать в интервале от 53462 тыс. руб. до 90186 тыс. руб.
Аналогичным образом рассчитаем прогнозируемую себестоимость продаж предприятия на 2016 г. в табл. 9.
Таблица 9. - Исходные и расчетные данные для определения прогнозируемой себестоимости продаж ООО «Русмастер» в 2016 г.
Годыyty*tt^2y^2(t-tср)^2Y(Y-y)^220114527414527412049735076,004467562196324201255770211154043110292900,00151769,716002400,09201352299315689792735185401,00056783,420109843,362014646934258772164185184249,00161797,18386236,812015658815329405254340306161,00466810,8864528,04Сумма 283917159018885516420703787,001028391747559332,3Среднее56783,43180377,6113284140757,40256783,49511866,46
У нас имеются данные о себестоимости продаж предприятия за 5 лет (n = 5). Пользуясь данными расчетной таблицы и вышеизложенными формулами получаем = 53374 и = 1657. Отсюда искомое уравнение тренда:
Y(t) = 53374 + 1657 х t,
которое в частности показывает, что с каждым годом себестоимость продаж предприятия растет на 1657 тыс. руб.
Прогнозное значение :
т.е. в 2016 году себестоимость продаж предприятия будет составлять в среднем 63316 тыс. руб.
На 2016 г. ООО «Русмастер» планирует получить выручку от продаж в размере 71820 тыс.руб., то есть ее рост по сравнению с 2015 г. составит 5939 тыс.руб. Себестоимость продукции рассчитанная с помощью экономико-математического моделирования на 2016 г. составит 63316 тыс.руб.
В табл. 10 приведем Отчет о финансовых результатах ООО «Русмастер» на 2016 г.
Таблица 10. - Отчет о финансовых результатах ООО «Русмастер» за 2015-2016 гг., тыс.руб.
ПоказателиГодыИзменение, (+;-)20152016 планВыручка от продаж (стр. 2110)65881718205939Себестоимость продаж (стр.2220)6510363316-1787Прибыль от продаж (стр.2110 стр. 2220)77885047726Прочие доходы (стр.2340)256725670Прочие расходы (стр. 2350)7487480Прибыль до налогообложения (стр.2110 стр.2220 + стр.2340 стр. 2350)2597103237726Налог на прибыль (доходы) (стр. 2410)195030771127Чистая прибыль (стр.2400)64772466599
Из данных табл. 10 видно, что в 2016 г. выручка от продаж увеличится на 5939 тыс.руб. или на 9%, снижение себестоимости продаж составит 1787 тыс.руб. или 2,7 %. Прибыль от продаж вырастет на 7726 тыс.руб., а чистая прибыль на 6599 тыс.руб. Повышение чистой прибыли позволит повысить собственный капитал предприятия на 6599 тыс.руб. и стоимость собственного капитала ООО «Русмастер» в 2016 г. составит: 49779 тыс.руб. (43180 + 6599).
Для расчета показателей финансовой устойчивости ООО «Русмастер» на 2016 г. необходимо составить прогнозный баланс в табл. 11.
Таблица 11. - Прогнозный баланс ООО «Русмастер» за 2015-2016 гг., тыс.руб.
ПоказателиГоды Изменение
(+; -)Темп изменения, %20152016 планИмущество всего47251538506599113,91. Внеоборотные активы2154521545-100,02. Оборотные активы:25706323056599125,7Запасы78037803-100,0Дебиторская задолженность178103618-1419220,3Денежные средства932088420791в 224 р.Источники образования имущества 47251538506599113,93. Капитал и резервы43180497796599115,34. Кредиторская задолженность407140710100,0
Из данных табл. 11 видно, что за счет снижения дебиторской задолженности на 14192 тыс.руб. и роста собственного капитала и в целом источников образования имущества на 6599 тыс.руб. будет наблюдаться превышение пассивной части баланса над активной в сумме получения денежных средств в размере 20791 тыс.руб.
На основе полученных данных необходимо провести расчет показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Русмастер» за 2016 г. в табл. 12.
Таблица 12. - Группировка активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности по балансу ООО «Русмастер» за 2015-2016 гг., тыс.руб.
Актив
На конец годаПассивНа конец годаПлатежный излишек (+) или недостаток (-) на конец года2015г.2016 г. план2015г.2016 г. план2015 г.2016 г. планА19320884П140714071-397816813А2178103618П200178103618А378037803П30078037803А42154521545П44318049779-21635-28234Ба-4725153850Ба-4725153850--
Из данных табл. 12 видно, что бухгалтерский баланс ООО «Русмастер» в 2016 г. будет абсолютно ликвидным.
Исследуемое предприятие на конец 2015 г. не могло погасить наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) наиболее ликвидными активами, представленными денежными средствами и финансовыми вложениями об этом свидетельствует образовавшийся платежный недостаток в сумме 3978 тыс. руб., а в 2016 г. ООО «Русмастер» сможет погасить свои наиболее срочнее обязательства наиболее ликвидными активами.
Проведем расчет показателей платежеспособности ООО «Русмастер» на плановый период по данным прогнозного бухгалтерского баланса и занесем рассчитанные показатели в табл. 13.
Таблица 13. - Оценка платежеспособности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.
ПоказателиРекомен-дуемое значениеГодыИзменение, (+;-)20152016 планОбщий показатель ликвидности 12,7856,1493,364Коэффициент абсолютной ликвидности >0,20,0225,1295,107Коэффициент «критической» оценки >14,3976,0181,621Коэффициент текущей ликвидности >26,3147,9351,621Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьш.- положит.
факт0,3610,276-0,085Доля оборотных средств в активах -0,5440,5990,055Коэффициент обеспеченности собственными средствами
≥0,10,8410,8730,032
Из данных табл. 13 видно, что предложенные мероприятия позволят повысить платежеспособность предприятия и привести все показатели ликвидности и платежеспособности в соответствии с рекомендуемыми значениями. Финансовое положение предприятия улучшится: снизится дебиторская задолженность, повысится капитал предприятия, увеличится стоимость наиболее ликвидных средств.
Заключение
По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Анализ ликвидности предприятия и платежеспособности - это оценка способности предприятия в установленные сроки погашать имеющиеся финансовые обязательства денежными наличными ресурсами.
Курсовая работа выполнена на материалах ООО «Русмастер», осуществляющем производство и продажу межкомнатных, входных дверей, арок и лестниц.
Проведенный анализ основных экономических показателей ООО «Русмастер» показал, что финансовые показатели общества к концу 2015 г. улучшаются. Увеличение в 2015 г. выручки от продаж, снижение себестоимости продаж, эффективное использование основных средств дает основание полагать, что общество в состоянии улучшить достигнутые в 2015 г. показатели, как по объему продаж продукции, так и по улучшению финансовых результатов и финансового состояния. Однако отрицательным моментом в деятельности предприятия является менее эффективное использование оборотных средств и трудовых ресурсов ввиду невысокого темпа роста выручки от продаж.
Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия показала, что бухгалтерский баланс ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. не является абсолютно ликвидным. Из четырех неравенств, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три.
Исследуемое предприятие на начало 2013 г. не могло погасить наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) наиболее ликвидными активами, представленными денежными средствами и финансовыми вложениями об этом свидетельствует образовавшийся платежный недостаток в сумме 895 тыс. руб., который в 2014 году повысился до 5109 тыс. руб., а в 2015 году снизился до 3978 тыс. руб.
По результатам проведенного анализа были выявлены проблемы по обеспечению платежеспособности ООО «Русмастер», в частности:
- рост дебиторской задолженности и превышение ее оборачиваемости над оборачиваемостью кредиторской задолженности;
- снижение наиболее ликвидных активов денежных средств;
- невозможность погашения наиболее срочных обязательств (кредиторскую задолженность) наиболее ликвидными активами, представленными денежными средствами.
- отсутствие на предприятии автоматизированной системы, позволяющей проводить анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
По выявленным проблемам были предложены мероприятия по повышению платежеспособности ООО «Русмастер», в частности:
- сокращение дебиторской задолженности за счет формирования резерва по сомнительным долгам по безнадежным долгам дебиторов, признанных несостоятельными в результате кризисных явлений в экономике;
- рост собственного каптала за счет повышения финансовых результатов деятельности предприятия.
Данные мероприятия позволят улучшить финансовое положение предприятия, сократить дебиторскую задолженность, повысить стоимость наиболее ликвидных средств и собственного капитала, а также в целом повысить уровень платежеспособности предприятия в условиях кризиса.
Список используемой литературы
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. (с изм. и доп. от 23 июля 2015 г.) М.: НОРМА-ИНФО, 2015. 421 с.
- Налоговый кодекс Российской Федерации (с изм. и доп. от 22 июля 2015 г.) М.: Инфра-М, 2016. 372 с.
- О бухгалтерском учете: федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
- Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации». ПБУ 1/2008. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.10.2008 г. №106н (с последующими изменениями и дополнениями).
- Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утв. приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н) (с последующими изменениями и дополнениями).
- Абрамян Г. А. Значение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия в условиях ужесточения требований к оценке его кредитоспособности / Г. А. Абрамян // Молодой ученый. - 2015. - №20. - С. 193-195.
- Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.И. Алексеева. М. : КноРус, 2016. 382 с.
- Анализ платежеспособности и ликвидности [Электронный ресурс]. Режим доступа: #"justify"> Анализ финансово-экономической деятельности организации: Учебное пособие для вузов / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева. В. Г. Дьякова и др. : под редакцией Н. П. Любушина. М. : ЮНИТИ ДАНА, 2013. 489 с.
- Беспалов М.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций / М.В. Беспалов, И.Д. Абдукаримов. М.: Инфра-М, 2016. 336 с.
- Васильева Л. С. Финансовый анализ: учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. М. : КНОРУС, 2015. 816 с.
- Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. 2-е изд. / Под ред. A.A. Володина. М. : ИИФРА-М, 2013. 510 с.
- Ибрагимова К. М. Анализ управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью / К. М. Ибрагимова // Молодой ученый. - 2015. - №11. - С. 853-856.
- Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия [Электронный ресурс] Режим доступа: #"justify"> Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.А. Канке. М.: КноРУс, 2015. 341 с.
- Ковалев В. В. Финансовый менеджмент. Теория и практика / В. В. Ковалев. М. : Проспект, 2016. 439 с.
- Лопарева А.М. Экономика организации (предприятия) А.М. Лопарева. М.: Форум, 2015. 389 с.
- Морозко Н.И. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / Н.И. Морозко. М.: Инвра-М, 2016. 544 с.
- Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг / В.Ф. Протасов. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 536 с.
- Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации / Г. В. Савицкая. Мн. : ООО «Новое знание», 2015. 457 с.
- Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. / Р. Н. Холт. М. : Дело Лтд., 2013. 128 с.
- ШереметА.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практ. пособие / А.Д.Шеремет, Е.В.Негашев. 2-е изд., перераб. идоп. М. : ИНФРА-М, 2012. 208 с.