Оборотные средства предприятия: состав, структура и классификация
Содержание
Введение3
1. Методические основы формирования оборотных средств предприятия5
1.1 Сущность и классификация оборотных средств5
1.2 Сущность и назначение финансового анализа оборотных средств10
1.3 Эффективность использования оборотного капитала13
2. Анализ финансового состояния предприятия18
2.1 Общая характеристика и основы функционирования ООО «ДЭС»18
2.2 Анализ динамики и структуры оборотных средств23
2.3 Показатели эффективности использования оборотных средств27
3. Основные способы оптимизации структуры оборотных средств предприятия33
3.1 Мероприятия по оптимизации структуры оборотных активов предприятия33
Заключение46
Список использованных источников49
Приложения53
Введение
Оптимальное использование оборотных активов играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотного капитала, его состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственно-экономического характера. Наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота таких оборотных средств и эффективность их использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов.
При низком уровне оборотных средств производственно-финансовая деятельность субъекта хозяйствования не поддерживается на необходимом уровне, отсюда вытекает возможность потери определенного уровня ликвидности, сбои в деятельности периодического характера и низкий размер получаемой прибыли. При определенном оптимальном уровне оборотных средств у субъекта хозяйствования прибыль будет на максимальном уровне. Дальнейшее повышение размера оборотного капитала может привести к тому, что субъект хозяйствования будет иметь в собственном распоряжении временно свободные оборотные активы, которые бездействуют, а вместе с тем излишние расходы на финансовое обеспечение, что повлечет за собой уменьшение суммы прибыли.
Актуальность выбранной темы работы связана с тем, что совершенствование механизма управления оборотными средствами субъекта хозяйствования выступает в качестве одного из главных факторов повышения уровня экономической эффективности производственно-хозяйственной деятельности на современном этапе развития отечественной экономики.
В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры достаточно важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, потому что именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.
Объект исследования ООО «ДЭС».
Предмет исследования процессы формирования и использования оборотных средств субъекта хозяйствования.
Цель работы анализ управления оборотными средствами и определение направлений совершенствования их оптимизации.
Основные задачи исследования состоят в следующем:
- раскрыть понятие и структуру оборотных средств;
- представить методические вопросы управления и анализа оборотных средств;
- провести оценку эффективности использования оборотных средств субъекта хозяйствования;
- представить краткую характеристику объекта исследования;
- провести анализ формирования и эффективности использования оборотных средств, факторов, которые влияют на его динамику;
- раскрыть направления совершенствования политики управления оборотными средствами субъекта хозяйствования;
- рассчитать эффект от внедрения предложенных мероприятий.
Методологической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам управления ресурсами предприятий, таких, как: М.И. Глазунова, К.Г. Зарова, В.В. Ковалева, Н.В. Липчиу, А.АВ. Юрченко, Е.В. Ходжич и др.
Также использовались различные источники: законодательная, научная, учебная, учебно-методическая литература. Информационную базу исследования составили данные финансовой и статистической отчетности субъекта хозяйствования.
1. Методические основы формирования оборотных средств предприятия
1.1 Сущность и классификация оборотных средств
Чтобы понять, насколько важным является эффективное управление оборотными средствами (оборотным капиталом), необходимым является понять их сущность, состав и структуру. Оборотный капитал представляет собой капитал, который инвестируется компанией в ее текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иначе говоря, это средства компании, которые вложены в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенного рода производственные отношения, которые складываются с развитием предпринимательства [8, с.157].
Оборотные капитал представляет собой совокупность денежных средств, которые были авансированы для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и продажи продукции [6, с.174].
Оборотный капитал непосредственным образом принимает участие в создании новой стоимости, при этом функционируя в процессе кругооборота всего капитала. Соотношение основного и оборотного капитала оказывает воздействие на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. В связи с этим с повышением удельного веса оборотного капитала в совокупной сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, увеличивается возможность роста новой стоимости, то есть прибыли.
Оборотный капитал хозяйствующих субъектов, принимая участие в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс.
Оборотный капитал представляет собой часть капитала компании, которая является задействованной в ее повседневной коммерческой деятельности [36, с.8]. Оборотный капитал представляет собой долю капитала, которая вложена в текущие активы и возвращается в течение одного производственного цикла [21, с.7].
Оборотный капитал (оборотные средства) компании, принимая участие в процессе производства и продажи продукции, совершает кругооборот непрерывного характера [34, с.11]. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательным образом форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют собственную натурально-вещественную форму.
Оборотный капитал субъекта хозяйствования выступает в качестве стоимостной оценки оборотных производственных фондов и фондов обращения [37, с.13]. Они одновременно функционируют как в производственной сфере, так и в сфере обращения, при этом обеспечивая непрерывность производственного процесса и процесса продажи продукции. Далее будет рассмотрен состав оборотного капитала. Их классифицируют по таким элементам:
- производственные запасы; В категорию малоценных и быстроизнашивающихся предметов включаются: предметы, которые служат менее 1 года и стоимостью на дату покупки не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) определенного законодательством РФ МРОТ за единицу; специальные инструменты и приспособления, сменное оборудование вне зависимости от их стоимости; одежда специального назначения, подобного рода обувь вне зависимости от их стоимости и срока эксплуатации и пр.
- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; незавершенное производство является продукцией, которая не закончена производством и подлежит дальнейшей обработке;
- расходы будущих периодов, представляющие собой затраты на освоение новой продукции, плату за подписные издания, оплату на несколько периодов вперед платы за аренду и пр. Списание данных расходов происходит на себестоимость продукции в других периодах (в будущих);
- фонды обращения, т.е. сумма всех средств, которые функционируют в сфере обращения; (готовая к продаже продукция на складах субъекта хозяйствования; продукция отгруженная, однако покупателем еще не оплаченная; деньги в кассе субъекта и на счетах в банковских учреждениях, а вместе с тем средства, которые находятся в незаконченных расчетах (расчеты с дебиторами).
Можно отметить, что в литературе в большинстве случаев понятия «оборотные активы» и «Оборотный капитал» означают одно и то же. Оборотный капитал всегда производит кругооборот, в процессе которого ими проходятся три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На рисунке 1 представлена схема стадий кругооборота оборотного капитала.
Рис. 1.1 Стадии кругооборота оборотного капитала [33, с.15]
На 1-й стадии (снабжение) субъектом хозяйствования на денежные средства приобретается нужный объем производственных запасов. На 2-й стадии (непосредственно производство) производственные запасы вступают в процесс производства и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, становятся готовой продукцией. На 3-й стадии (сбыт) реализуется готовая продукция, и оборотные средства становятся денежными средствами (принимают денежную форму).
С целью установления потребности субъекта хозяйствования в оборотном капитале производят его нормирование. Под нормированием в данном случае понимают процесс установления экономически обоснованной потребности субъекта хозяйствования в оборотном капитале, который обеспечивает нормальный ход процесса производства.
В нормируемый оборотный капитал включают все оборотные производственные фонды (запасы производства, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов) и готовую к продаже продукцию [25, с.22]. Нормативы оборотных активов определяются в натуральном измерении (в штуках, килограммах, метрах и т.д.), в стоимостном выражении (рубли) и в днях запасов.
Структура оборотного капитала представляет собой удельный вес стоимости отдельно взятых элементов оборотных средств в совокупной их стоимости.
Структура оборотного капитала:
1. По роли в процессе производства оборотные средства делят на:
- оборотные средства в сфере производства;
- оборотные средства в сфере обращения.
2. По материально-вещественному содержанию оборотные активы бывают:
- материалы, сырье, топливо;
- готовая продукция на складе;
- средства в расчетах (задолженность дебиторов);
- денежные средства.
3. По элементам (на основе 2 раздела баланса) оборотные активы делят на:
- предметы труда;
- товары для перепродажи;
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения.
4. По ликвидности (на основе 2 раздела баланса) оборотные активы бывают:
- абсолютно ликвидные оборотные активы (деньги, краткосрочные финансовые вложения);
- быстрореализуемые оборотные активы (товары отгруженные, задолженность дебиторов);
- медленно реализуемые (запасы сырья, материалов).
5. По источникам финансового обеспечения оборотные активы делят на:
- собственные оборотные активы;
- заемные оборотные активы.
6. По характеру планирования оборотный капитал делят на:
- нормируемый оборотный капитал;
- ненормируемый оборотный капитал [16, с.61].
Нормируемый оборотный капиталпредставляет собой оборотные производственные фонды и готовую продукцию, т.е. оборотные активы в запасах товарно-материальных ценностей.
Ненормируемый оборотный капитал является фондами обращения, они обычно ненормируемые, к ним относятдебиторскую задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе компании и на счетах в банковских учреждениях [9, с.121].
Можно сделать вывод о том, управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, которые требуют индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и иного рода целевых результатов финансовой деятельности компании. Помимо этого, следует отметить, что соотношения между составными элементами оборотных фондов в их совокупной стоимости представляет структуру оборотного капитала. Их структура в разного рода отраслях промышленности определяется технологическим уровнем производства, степенью специализации, длительностью цикла, составом потребляемых материалов, географическим размещением по отношению к поставщикам.
1.2 Сущность и назначение финансового анализа оборотных средств
Необходимым является рассмотреть, каким образом проводится анализ эффективности использования оборотного капитала компании.
С целью улучшения эффективности финансово-хозяйственной деятельности субъектов экономики достаточно важное значение имеют вопросы рационального применения оборотного капитала. Уровень эффективности его использования выражается при помощи системы экономических показателей и, прежде всего, его оборачиваемостью [37, с.14].
Оборачиваемость оборотного капитала представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента авансирования оборотных активов в денежной форме в запасы товаров до продажи.
Оборачиваемость оборотного капитала характеризуют несколькими взаимосвязанными показателями:
1) Коэффициент оборачиваемости:
(1.1)
где ОбС оборотные средства компании (среднегодовая величина), руб.;
В выручка от продажи.
Коэффициент оборачиваемости характеризует:
а) величину выручки от продажи, которая приходится на каждый рубль оборотных средств;
б) количество оборотов, которое совершила вся сумма оборотных средств за анализируемый период времени.
Показатель, являющийся обратным коэффициенту оборачиваемости, называют коэффициентом закрепления (загрузки). Он характеризует, сколько рублей оборотного капитала приходится на рубль выручки от продажи.
2) Период (продолжительность) оборота в днях:
(1.2)
где Т - продолжительность анализируемого периода, дни.
Чем выше при равных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные активы. И, наоборот, снижение длительности оборота свидетельствует о росте уровня эффективности их использования [19, с.12].
3) Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств:
. (1.3)
Вместе с тем отдельно определяют показатели эффективности использования отдельно взятых элементов оборотного капитала.
Оборачиваемость запасов характеризуется следующими показателями:
1) Коэффициент оборачиваемости запасов:
(1.4)
где З запасы компании (среднегодовая величина), руб.
Коэффициент оборачиваемости запасов отражает:
а) величину выручки от продажи, которая приходится на каждый рубль, вложенный в запасы компании;
б) количество оборотов, которое совершила сумма запасов за анализируемый период времени.
2) Период (продолжительность) оборота запасов в днях:
(1.5)
Чем выше при равных условиях коэффициент оборачиваемости запасов, тем лучше они используются и быстрее обновляются. И, наоборот, снижение длительности оборота запасов говорит о росте уровня эффективности их использования.
Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризуется показателями:
1) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
(1.6)
где ДЗ дебиторская задолженность компании (среднегодовая величина), руб.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности отражает:
а) величину выручки от продажи, которая приходится на каждый рубль дебиторской задолженности компании;
б) количество оборотов, которое совершила сумма дебиторской задолженности за анализируемый период времени.
2) Период (продолжительность) оборота дебиторской задолженности в днях:
(1.7)
Чем выше при равных условиях коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем лучше она используется и быстрее обновляется [14, с.25]. И, наоборот, снижение длительности оборота дебиторской задолженности говорит об ускорении срока оплаты дебиторов.
После проведения сравнения исчисленных показателей определяют ускорение или замедление оборачиваемости оборотных активов. Если было определено ускорение оборачиваемости оборотных активов, то происходит определенное высвобождение из оборота материальных ресурсов и источников их образования; а если было определено замедление - то в оборот были вовлечены дополнительные суммы [33, с.16].
Совокупность средств, которые были дополнительно вовлечены в оборот или отвлечены из него, рассчитывают по формуле:
ΔСс = (Пд1 Пд0) * Водн1, (1.8)
где ΔСс сумма средств дополнительно вовлеченных в оборот; если ΔСс < 0; либо сумма отвлеченных из оборота средств, если ΔСс > 0;
Пд1 и Пд0 продолжительность одного оборота оборотных активов в отчетном и базисном периоде соответственно;
Водн1 фактическая однодневная выручка от продажи.
Абсолютная сумма высвобождения оборотных активов имеет место в том случае, если их фактические остатки в отчетном периоде будут меньше аналогичных остатков в базисном периоде при сохранении или превышении выручки от продажи за рассматриваемый период времени. Относительное высвобождение можно наблюдать тогда, когда ускорение их оборачиваемости идет вместе с ростом объема сбыта.
1.3 Эффективность использования оборотного капитала
Ускорение оборачиваемости оборотного капитала приводит к высвобождению определенной суммы оборотного капитала субъекта хозяйствования из оборота. И, напротив, замедление уровня их оборачиваемости ведет к росту потребности субъекта хозяйствования в оборотном капитале. Ускорения оборачиваемости оборотных активов можно достичь при помощи применения такого рода факторов: опережающего темпа роста объемов реализации в сравнении с темпом роста стоимости оборотных активов; улучшение процессов снабжения и сбыта; уменьшение уровня материалоемкости и энергоемкости выпускаемой продукции; рост качественного уровня продукции и ее конкурентоспособности; снижение длительности цикла производства и пр.
В качестве одной из важных причин недостаточности оборотных средств у большого количества отечественных компаний выступает отсутствие стабильного поступления сырья. Это приводит к тому, что закупается сразу иногда в несколько десятков раз больше, чем суточная норма потребления сырья (покупных товаров). Получаются при этом залповые выплаты, следовательно, необходимыми являются огромные размеры оборотных средств [39].
Обеспечение достаточного размера оборотного капитала, который дает компании определенного рода возможность оплаты сырья и рабочей силы, производить расходы, которые связаны с производственной и сбытовой деятельностью, в практической деятельности сводится только к необходимости решения нескольких весьма сложных задач.
Первая из них, решение которой может существенным образом пополнить оборотный капитал субъекта хозяйствования, - управление запасами. По утверждению западных учебников по финансовому менеджменту, с точки зрения уровня достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота запасов.
Однако при этом для того, чтобы установить воздействие данного фактора в российской действительности, необходимым является иметь как минимум достаточно точные сведения о наличии запасов и определить нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах субъектов экономики требует усовершенствования, сомнению не подлежит.
Ведь очень часто компания покупает одно и то же сырье по разной цене. У кладовщиков все сырье внесено в разные карточки (потому что имеет разную цену). Бухгалтерия должна списывать данное сырье по какой-то определенной цене, однако в связи с тем, что оно списывается с разных карточек, получается новый метод списывания - как будто наугад, каким образом легла карточка у кладовщика. Управлять финансами на основании такого рода сведений, естественно, не представляется возможным. Наиболее распространенным в нашем государстве до сих пор был метод оценки запасов по фактической себестоимости заготовления [35, с.9].
Однако при этом при его использовании в условиях достаточно длительного хранения запасов, который является характерным для большого количества компаний, во-первых, происходит занижение себестоимости продукции, во-вторых, существенным образом занижают стоимость остатков материалов, а, следовательно, искусственным образом завышается уровень их оборачиваемости.
Использование метода оценки материалов по стоимости последних закупок (ЛИФО) приводит к искажению величины остатков материалов в сторону их уменьшения, и следовательно, и к завышению коэффициента оборачиваемости. Поэтому с 01.01.2008 г. данный метод не применяют [27, с.20].
Оценка запасов товарно-материальных ценностей по стоимости первых закупок (метод ФИФО) ведет к тому, что себестоимость проданной продукции формируется исходя из наиболее низких цен на материалы, а их размеры остатков оцениваются по максимальной стоимости. В связи с этим уровень оборачиваемости текущих активов в данном случае будет объективным образом ниже, чем при использовании ранее представленных методов оценки запасов. Выход является несложным - внедрение на складе и в бухгалтерии компании учета по средней стоимости, что и предусмотрено согласно инструкциям законодателей.
Вторым аспектом проблемы повышения оборотных средств выступает совершенствование системы проведения расчетов. С целью ускорения расчетов, прежде всего, необходимым является знать всех плательщиков - необходимым при этом является реестр, который включает сведения о договорных суммах, сроках и иного рода параметрах, которые связаны с поступлением платежей.
При этом необходимым является принимать во внимание, кто задержит платежи и на сколько, а кто и вовсе не заплатит.
Ускорение оборачиваемости оборотных активов ведет к высвобождению оборотного капитала субъекта хозяйствования из оборота. И, напротив, замедление их оборачиваемости ведет к росту потребности субъекта хозяйствования в оборотном капитале [21, с.8]. Ускорения оборачиваемости оборотных активов можно достичь при помощи применения следующего рода факторов: опережающего темпа роста объемов реализации в сравнении с темпом роста оборотных активов; улучшение процессов снабжения и сбыта; уменьшение уровня материалоемкости и энергоемкости выпускаемой продукции; рост качественного уровня продукции и ее конкурентоспособности; снижение длительности цикла производства и пр.
Управление использованием оборотных средств предполагает реализацию такого рода путей ускорения их оборачиваемости:
- интенсификация производственных процессов, сокращение длительности цикла производства, устранение разного рода простоев и перерывов в работе, сокращение времени естественных процессов;
- экономность использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов: применение рациональных норм расхода сырья и материалов, внедрение безотходного производства, поиск более дешевого сырья, совершенствование системы материального стимулирования экономии ресурсов. Все выше перечисленные мероприятия предоставляют возможность уменьшить уровень материалоемкости выпускаемой продукции;
- совершенствование организации основного производственного процесса: ускорение НТП, внедрение прогрессивных техники и технологии, улучшение качественного уровня инструмента, оснастки и приспособлений, развитие стандартизации, унификации, типизации, оптимизация форм производственной организации (специализация, кооперирование, рационализация межзаводских связей);
- совершенствование организации вспомогательного и обслуживающего производства: комплексная механизация и автоматизация вспомогательных и обслуживающих операций, расширение складской системы, применение автоматизированных систем складского учета;
- улучшение работы с поставщиками: приближение поставщиков сырья, материалов и полуфабрикатов к потребителям, уменьшение интервала между поставками, ускорение документооборота, использование прямых длительных связей с поставщиками [26, с.16];
- улучшение работы с потребителями продукции: приближение потребителей продукции к изготовителям, совершенствование системы расчетов (отпуск продукции на условиях предоплаты, что сократит дебиторскую задолженность), увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, тщательная и своевременная подборка и отгрузка продукции по партиям и ассортименту, уменьшение запасов готовой продукции вследствие совершенствования планирования отгрузки готовой продукции;
- применение логистических подходов в управлении закупками, организации производства, в сфере сбыта готовой продукции, что позволит сократить длительность кругооборота оборотных средств и уменьшить издержки производства и реализации.
Далее будет выполнен анализ эффективности управления оборотными активами на примере ООО «ДЭС».
2. Анализ финансового состояния предприятия
2.1 Общая характеристика и основы функционирования ООО «ДЭС»
Общество с ограниченной ответственностью «ДЭС» (сокращенно ООО «ДЭС»). Компания образована в 2007 году, осуществляет такие виды деятельности:
- аренда машин и оборудования без оператора (дизельные электростанции) (основной вид деятельности). ООО «ДЭС» предлагает в аренду дизельные электростанции заводов: Wilson (Великобритания), Energo (Франция), AKSA (Турция), компания «Азимут» (Москва), других заводов-изготовителей.
Организационная структура ООО «ДЭС» представляет собой несложную функциональную структуру, которая приведена на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «ДЭС»
Все решения принимает генеральный директор, в его отсутствие - коммерческий директор. Численность работников Общества составляет 22 человек на сегодняшний день, из них 7 человек - административно-управленческий персонал (генеральный и коммерческий директоры, 4 начальника отделов, 2 руководителя групп продаж, 2 бухгалтера, менеджеры), остальные продавцы, кладовщики, товароведы, торговые агенты, заведующий складом. Рабочие места оснащены компьютерной техникой, оргтехникой, что значительно облегчает работу торговому персоналу при поиске нужной продукции и проверки ее наличия на складе.
В организации наблюдается демократический стиль руководства, то есть при принятии какого-либо решения руководство организации советуется с работниками соответствующих служб. Согласно данной схеме полномочия и ответственность распределяются следующим образом:
- генеральный директор организации является главным лицом, заинтересованным в развитии всей организации;
- заместитель генерального директора является лицом, заинтересованным во внедрении и в дальнейшем развитии системы качества на предприятии;
- отдел продаж заинтересован в продвижении и реализации товаров и услуг организации, в обслуживании клиентов, в разъяснении характеристик товаров и услуг потребителям, а также в поиске новых рынков сбыта и расширении старых;
- склад занимается хранением товаров, которые подлежат их дальнейшей сдаче в аренду или транспортировке;
- отдел закупок занимается покупкой товаров у поставщиков, а также работает с поставщиками, которые осуществляют эксклюзивные заказы клиентов;
- бухгалтерия осуществляет регистрацию, обработку и учет документов, связанных с деятельностью и персоналом организации.
Управление финансами возложено на главного бухгалтера, отдельной службы в компании нет.
Главный бухгалтер на основе сведений бухгалтера составляет отчетность компании, на основе которой главный бухгалтер составляет записку для генерального директора об улучшении / ухудшении результатов деятельности. Следовательно, как таковая система управления финансовыми ресурсами и, в частности, оборотными активами, на предприятии отсутствует.
В таблице 2.1 представлены основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «ДЭС». По данным таблицы 2.1 можно сделать следующие выводы. Выручка от продажи ООО «ДЭС» возросла в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 256047 тыс.руб., или на 18%.
Таблица 2.1 - Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «ДЭС» за 2014- 2016 годы, (тыс.руб.)
№ п/пПоказатель, тыс.руб. 2014 г. 2015 г. 2016 г. Отклонение, (+,-)Темп роста, %1.Выручка от продажи 141960016038401675647256047118,02.Стоимость основных средств255458272480416597161139163,13.Коммерческие и управленческие расходы 00133110133110-4.Прибыль от продаж1284467416619619167745152,76.Стоимость денежных средств643536432580-385540,17.Численность работающих, чел.2122221104,88.Стоимость запасов841178711469047-1507082,19. Фондоотдача, руб. (1/2)5,565,894,02-1,5472,310.Уровень коммерческих и управленческих расходов, % (3/1*100)
0,00
0,00
7,947,94-11.Рентабельность продаж, % (4/1*100)9,054,6211,712,66129,412.Оборачиваемость денежных средств, раз (1/6)
220,61
440,25
649,48428,87294,413.Средняя выработка работников (1/7)67600,0072901,8276165,778565,77112,714.Оборачиваемость запасов, раз (1/8)16,8818,4124,277,39143,8
Коммерческие и управленческие расходы составили в 2016 году 133110 тыс.руб., ранее их не было, сюда относят расходы на рекламу (она стала более активной), представительские расходы и др. То есть налицо перерасход коммерческих и управленческих расходов в абсолютной сумме. В % к обороту уровень расходов в 2016 году составил 7,94%.
При росте выручки от продажи на 18% стоимость основных фондов в 2016 году увеличилась на 16139 тыс.руб., или на 63,1%. Такое повышение стоимости основных фондов по сравнению с приростом выручки говорит о снижении эффективности их использования.
Численность работников повысилась в 2016 году на 1 чел., или на 4,8%, и составила 22 чел. При этом средняя их выработка повысилась за три года на 12,7%, и стала равной 76165,77 тыс.руб. Можно сделать вывод о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.
Стоимость запасов ООО «ДЭС» в 2016 году составила 69047 тыс.руб., что меньше показателя 2014 года на 15070 тыс.руб., или на 17,9%. Снижение стоимости запасов по сравнению с ростом выручки (соответственно (82,1%<118% в 2016 году) привел к повышению количества оборотов запасов за три года на 7,39 раза, или на 43,8%, следовательно, улучшилось управление запасами на предприятии. Скорость обращения запасов составила в 2016 году 24,27 раза. Быстрее обновляются запасы в сравнении с 2014 годом (и с 2015 годом), что приносит дополнительную выручку и прибыль предприятию. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном развитии ООО «ДЭС» в 2016 году.
Зачастую у субъектов хозяйствования возникает необходимость именно в оперативной, обзорной оценке финансового состояния. Финансовое состояние субъекта хозяйствования характеризуется при помощи системы показателей, которые отражают на фиксированный момент времени способность субъекта хозяйствования у обеспечению финансовыми ресурсами собственной деятельности и своевременным образом рассчитываться по собственным обязательствам. В связи с этим в процессе управления текущей деятельностью субъектов экономики большая роль отводится экспресс-анализу, который предоставляет возможность быстро и своевременным образом получить основные сведения, которые являются необходимыми для оперативного управления.
В качестве цели вертикального анализа баланса выступает определение удельных весов отдельно взятых статей в итоге баланса и оценка их изменений.
В таблице 2.2 представлен структурный баланс ООО «ДЭС» по укрупненной номенклатуре статей, а также на рисунке 2.2.
Таблица 2.2 - Вертикальный анализ баланса ООО «ДЭС» за 2014- 2016 годы
ПоказателиУдельный вес, %Отклонение 2016/ 2014, (+;-)На конец
2014 г.На конец 2015 г.На конец 2016 г.АКТИВ1. Внеоборотные активыОсновные средства49,5043,6856,657,15Отложенные налоговые активы00,040,160,16Итого по разделу 149,5043,7256,817,312. Оборотные активыЗапасы16,3013,979,39-6,91Дебиторская задолженность,32,9541,7333,460,51Денежные средства1,250,580,35-0,90Итого по разделу 250,5056,2843,19-7,31БАЛАНС100,00100,00100,00-ПАССИВ3. Капитал и резервыУставный капитал27,6522,8819,40-8,25Добавочный капитал15,1311,419,48-5,65Резервный капитал1,381,140,97-0,41Нераспределенная прибыль26,3439,7731,795,45Итого по разделу 370,5075,2061,65-8,854. Долгосрочные обязательстваЗаемные средства7,253,304,08-3,17Отложенные налоговые обязательства0,083,474,524,44Итого по разделу 47,333,474,52-2,815. Краткосрочные обязательстваЗаемные средства0,9700,52-0,45Кредиторская задолженность21,2021,3433,3112,11Итого по разделу 522,1721,3333,8311,66БАЛАНС100,00100,00100,000,00
Исходя из данных таблицы 2.2, можно сделать следующие выводы.
Доля оборотных активов уменьшилась за три рассматриваемых года на 7,31%, что свидетельствует о меньшем вложении средств в работающие активы в отчетном периоде и отрицательно характеризует структуру актива баланса. На ООО «ДЭС» большая часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность (ее доля повышается на 0,51%), что говорит об иммобилизации средств. Незначительную часть в оборотных активах занимают запасы в размере 9,39% к итогу баланса, это оценивается положительно по причине того, что это самые медленно реализуемые активы, однако их доля в % к итогу стоимости имущества снижается к концу 2016 года на 6,91%.
Отрицательной оценки заслуживает снижение удельного веса денежных средств в размере 0,9%, он составил 0,35%. Это незначительный показатель, а в связи с тем, что денежные средства относят к абсолютно ликвидным активам, это свидетельствует о снижении ликвидности баланса субъекта хозяйствования.
В структуре пассива баланса наибольший удельный вес занимает собственный капитал в размере 61,65%, однако он снижается на 8,85% по причине снижения доли уставного капитала на 8,25% и добавочного капитала на 5,65%. Положительный момент повышение доли нераспределенной прибыли на 5,45%, это свидетельствует о расширении финансовых возможностей ООО «ДЭС» по расширенному воспроизводству. Повысилась доля краткосрочных обязательств на 11,6%, в частности, кредиторской задолженности - в размере 12,11% к итогу. Такая структура пассива предприятия говорит о том, что большая часть его имущества принадлежит собственникам, а кредиторам меньшая, однако прирост доли краткосрочных обязательств говорит о снижении финансовой устойчивости ООО «ДЭС».
Далее будет изучен состав оборотных активов компании.
2.2 Анализ динамики и структуры оборотных средств
Большое значение для оценки структуры оборотных активов имеет вертикальный анализ оборотных активов баланса, который дает представление отдельных видов оборотных активов в виде относительных показателей структуры. Целью вертикального анализа структуры оборотных активов является определение удельных весов отдельных статей в итоге оборотных активов и оценка их изменений.
В таблице 2.3 представлена структура оборотных активов ООО «ДЭС».
Таблица 2.3 - Структура оборотных активов ООО «ДЭС» за 2014- 2016 годы
ПоказателиУдельный вес, % к итогуОтклонение,
(+;-)На конец 2014 г.На конец 2015 г.На конец 2016 г. 2015/
2014 2016/
2015АКТИВ2. Оборотные активы.Запасы32,2824,8221,74-7,46-3,08Дебиторская задолженность
65,2572,0977,45
6,845,36Денежные средства2,473,090,810,62-2,28Итого по разделу 2100,00100,00100,000,000,00
Исходя из данных таблицы 2.3, можно сделать следующие выводы. Доля запасов в структуре оборотных активов уменьшилась в 2016 году на 3,08% (а в 2015 году - на 7,46%), что свидетельствует о большем вложении средств в более ликвидные оборотные активы в отчетном периоде и положительно характеризует их структуру.
На ООО «ДЭС» большая часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Следует отметить, что доля дебиторской задолженности повысилась в 2016 году на 5,36% (в 2015 году возросла на 6,84%), что оценивается как отрицательная структура оборотных активов, потому что много средств находится в руках дебиторов, фактически не работая на компанию.
Меньшую часть в оборотных активах стали занимать денежные средства в размере 0,81% к итогу в 2016 году, это оценивается отрицательно по причине того, что это самые легко реализуемые активы, их доля в % к итогу стоимости оборотных активов уменьшается к концу 2016 года на 2,28%. Это свидетельствует о снижении ликвидности баланса субъекта хозяйствования.
Очень большая сумма дебиторской задолженности говорит о необходимости ее изучения отдельным образом, т.к. данного рода средства отвлечены из оборота компании, находятся в руках у дебиторов.
Анализ дебиторской задолженности имеет особо важное значение в периоды существования инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств выступает как особенно невыгодная.
Данного рода анализ начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин. С целью того, чтобы реальным образом дать оценку состояния дебиторской задолженности, необходимым является проведение развернутого анализа структуры задолженности покупателей и заказчиков, а вместе с тем проанализировать «качество дебиторской задолженности».
В самом общем виде изменение дебиторской задолженности ООО «ДЭС» за анализируемый период можно проследить по данным бухгалтерии за соответствующий период анализа. В структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес (более 90%) и в отчетном, и в прошлом периодах, составляет задолженность покупателей и заказчиков (она возросла с 7059% в начале 2015 года до 96,54% в конце 2016 года).
В 2016 году по сравнению с 2015 годом произошло увеличение дебиторской задолженности. В следующем разделе будет проведена оценка эффективности использования дебиторской задолженности компании.
Деловую активность и процесс обращения оборотных активов субъекта хозяйствования в условиях рыночной экономики оценивают при помощи показателей операционного процесса. Проведем оценку показателей по ООО «ДЭС» за три анализируемых периода (табл. 2.4).
По данным таблицы можно отметить следующее. Оборачиваемость запасов (по выручке) в 2015 году увеличилась на 1,53 оборота, или на 9,1%, а в 2016 году возросла на 5,86 оборота, или на 31,8%. Следовательно, ускорение оборачиваемости запасов говорит об улучшении сбытовой деятельности предприятия, о более быстром получении выручки и прибыли. Это же подтверждает и снижение среднего срока нахождения оборотных средств в запасах в 2016 году на 4,72 дня, или на 24,1%.
Таблица 2.4 - Показатели операционного процесса ООО «ДЭС» за 2014- 2016 годы, (тыс.руб.)
Наименование показателя 2014 год 2015 год 2016 годОтклонение, (+,-)Темп прироста, % 2015г от 2014 г 2016г от 2015 г 2015г к 2014г 2016г к 2015 г1. Выручка от продажи14196001603840167564718424071807113,0104,52. Величина запасов 8411787114690472997-18067103,679,33. Величина дебиторской задолженности 17004626027224603090226-14242153,194,54. Величина краткосрочного заемного капитала 11440613309024877318684115683116,3186,95.Оборачиваемость запасов (по выручке) (п.1/п.2)16,8818,4124,271,535,86109,1131,86. Средний срок оборота запасов в днях (360/п.5)21,3319,5514,83-1,78-4,7291,775,97. Оборачиваемость дебиторской задолженности (п.1/п.3)8,356,166,81-2,190,6573,8110,68. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях (360/п.7)43,1158,4452,8615,33-5,58135,690,59. Оборачиваемость краткосрочного заемного капитала (п.1/п.4)12,4112,056,74-0,36-5,3197,155,910. Средний срок оборота краткосрочного заемного капитала в днях (360/п.9)29,0129,8853,410,8723,53103,0178,711. Операционный цикл в днях (п.6 + п.8)64,4477,9967,6913,55-10,3121,086,812. Финансовый цикл в днях (п.11 п.10)35,4348,1114,2812,68-33,83135,829,7
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2015 году снизилась на 2,19 оборота, или на 27,2%, а в 2016 году повысилась на 0,65 оборота, или на 10,6%. Следовательно, быстрее стали в 2016 году возвращаться средства дебиторами, что подтверждает и снижение среднего срока дебиторской задолженности в данном периоде на 5,58 дня, или на 9,5%. Можно сказать, что налицо улучшение состояний расчетов с дебиторами в ООО «ДЭС».
Оборачиваемость краткосрочного заемного капитала (в данном случае краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности) уменьшилась в 2015 году на 0,36 оборота, или на 2,9%, а в 2016 году на 5,31 оборота, или на 44,1%. Следовательно, ООО «ДЭС» стало медленнее возвращать средства кредиторам, что вместе с тем подтверждается и динамикой среднего срока оборота краткосрочного заемного капитала: в 2015 году он повысился на 0,87 дня, или на 3%, а в 2016 году на 23,53 дня, или на 78,7%. Это говорит об ухудшении расчетной дисциплины на предприятии, подтверждает недостаточную эффективность проводимой финансовой политики.
Операционныйциклпоказываетобщее время, в течение которого денежныесредства субъекта хозяйствования вложены в запасы в виде ТМЦ, готовой продукции на складе идебиторскую задолженность. По ООО «ДЭС» в 2015 году операционный цикл увеличился на 13,55 дня, или на 21%, а в 2016 году произошло его сокращение на 10,3 дня, или на 13,2%. Следовательно, сокращение операционного цикла положительно сказывается на получении выручки субъектом экономики, а также на повышении необходимой прибыли.
Финансовый цикл показывает период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности). По ООО «ДЭС» финансовый цикл в оба года положительный, однако его значение сокращается в 2016 году на 70,3%. Следовательно, необходимо улучшать управление дебиторской задолженностью для более быстрого возврата средств для того, чтобы компания «не жила в долг».
Далее будет проведен анализ эффективности использования оборотного капитала ООО «ДЭС».
2.3 Показатели эффективности использования оборотных средств
Запасы представляют собой один из важнейших факторов обеспечения постоянства и непрерывности воспроизводственного процесса. Данную важную роль играют все составные части совокупной суммы материального запаса, включая и товарно-материальные запасы, которые находятся у субъектов хозяйствования отраслей оказания услуг, к которым и относится исследуемое предприятие ООО «ДЭС».
В таблице 2.5 представлены показатели эффективности использования запасов предприятия. В 2016 году произошло сокращение продолжительности оборота запасов по ООО «ДЭС» на 4,71 дня (14,84-19,55). Это означает, что запасы стали реализовываться быстрее, чем в 2015 году (в 2015 году было также ускорение скорости на 1,78 дня), а это свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации в 2016 году.
Таблица 2.5 - Расчет влияния выручки и суммы средних запасов на скорость
обращения запасов ООО «ДЭС» за 2014- 2016 годы, (тыс.руб.)
Однодневная выручкаСумма запасовСкорость обращения запасов, дниСкорректированная оборачиваемость при запасах 2015 года и выручке 2014 года, дниСкорректирован-ная оборачиваемость при запасах 2016 года и выручке 2015 года, дни 2014 год
2015 год
2016 год
2014 год 2015 год 2016 год 2014 год 2015 год 2016 год123
4567=4/18=5/29=6/310=5/110=6/239434455465484117871146904721,3319,5514,8422,0915,50
На изменение скорости обращения запасов влияет объем выручки и средняя сумма запасов. Определим влияние факторов за 2016 год, когда ситуация стала лучше. Так, за счет роста выручки ООО «ДЭС» в 2016 году на 4,5% произошло ускорение продолжительности одного оборота запасов на 0,66 дня (14,84-15,5).
В связи с уменьшением средних запасов в этом периоде на 20,7% (69047/87114*100) скорость обращения запасов ускорилась на 4,05 дня (15,5-19,55). Следовательно, основное влияние на ускорение оборачиваемости запасов ООО «ДЭС» в 2016 году оказало снижение стоимости запасов при одновременном увеличении суммы объема продаж.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, период ее погашения и доля сомнительной дебиторской задолженности в ее составе.
Рассчитанные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «ДЭС» представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ДЭС» за 2014- 2016 годы
ПоказательЕд. изм. 2014 год 2015 год 2016 годОтклонение, (+,-)Темп роста, %1. Сумма дебиторской задолженностиТыс.
руб.17004626027224603075984144,72. Выручка от продажиТыс.
руб.141960016038401675647256047118,03. Сумма текущих активовТыс.
руб.26059835102931765757059121,94. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од) (стр.2/стр.1)
Раз
8,35
6,16
6,81-1,5481,65. Сумма сомнительной дебиторской задолженностиТыс.
руб.
0
506
481
481-6. Период погашения дебиторской задолженности (Ппог дз) (360/стр.4)
Дни
43,11
58,44
52,869,75122,67. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (Дзта) (стр.1/стр.3*100)%
65,25
74,15
77,4512,2118,78. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности, % (Дсз) (стр.5/стр.1*100)
%
0,00
0,19
0,200,2-
Как видно из данных таблицы, снижение оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «ДЭС» за три года на 1,54 раза и повышение периода ее погашения на 9,75 дня (в 2015 году был самый высокий период погашения) говорит об ухудшении состояния расчетов с дебиторами в 2016 году (долги предприятию стали отдавать медленнее).
При этом отрицательной оценки заслуживает увеличение доли сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности в 2016 году на 0,01% (в 2014 году ее не было). Отрицательной оценки заслуживает небольшое повышение доли дебиторской задолженности в текущих активах в 2016 году на 12,2% (этот показатель рос каждый год).
Это достаточно значительный показатель, следовательно, можно сделать вывод о недостаточном уровне ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения ООО «ДЭС».
Проанализируем эффективность использования всего оборотного капитала. Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «ДЭС» представлены в таблице 2.7.
По данным таблицы 2.7 можно сделать следующие выводы. Эффективность использования оборотных средств непосредственно влияет на обобщающие показатели.
В ООО «ДЭС» выручка на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств за 2016 год составила 5,28 руб., она уменьшилась в сравнении с 2014 годом на 3,1% (а в 2015 году снизилась с 5,45 до 4,57 раз).
Это вызвано тем, что стоимость оборотных средств снижается в 2016 году по сравнению с 2015 годом по сравнению с ростом выручки от продажи в 2016 году, коэффициент опережения роста выручки составил -0,474. Следовательно, на 1% снижения оборотных средств приходилось 0,474% прироста выручки (в 2015 году 0,375%). Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств в 2016 году.
В то же время прибыль от продаж на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств повысилась за три рассматриваемых года на 26,5% и составила в 2016 году 0,62 руб. (в 2015 году уменьшилась с 0,49 до 0,21 руб.). Это вызвано более медленными темпами роста среднегодовой стоимости оборотных средств по сравнению с ростом общей суммы прибыли от продаж в 2016 году.
Таблица 2.7 - Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «ДЭС» за 2014- 2016 годы, (тыс.руб.)
ПоказателиРасчет 2014 год 2015 год 2016 годОтклонение, (+,-)Динамика, %1.Выручка от продаж-141960016038401675647256047118,02.Прибыль от продаж-1284467416619619167745152,73.Стоимость оборотных средств-26059835102931765757059121,94.Выручка
на 1 руб. оборотных средств (коэффициент оборачиваемости, раз)1/35,454,575,28-0,1796,95.Коэффициент загрузки
оборотных средств в обороте3/10,180,220,190,01105,66.Прибыль на 1 руб. оборотных средств2/30,490,210,620,13126,57.Оборачиваемость оборотных средств, дни3 *360 дн./ 166,0678,7768,182,12103,28.Коэффициент опережения роста выручки над ростом стоимости оборотных средств
-(1603840/1419600*100-100) / (351029/260598*
100-100) = 0,375(1675647/1603840*100-100)/
(317657/351029*100-100)=
=-0,4749.Коэффициент опережения роста прибыли от продаж над ростом стоимости оборотных средств
-(74166/128446*100-100) / (351029/260598*
100-100) = -1,219(196191/74166*100-100)/
(317657/351029*100-100)=
=-17,316
Коэффициент отставания при этом составил в 2016 году -17,316, то есть в 2016 году на 1% снижения стоимости оборотных средств приходилось 17,316% роста прибыли от продаж ООО «ДЭС» (в 2015 году на 1,219%). Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств в 2016 году.
Снижение коэффициента загрузки влечет за собой экономию оборотных средств, однако за три года произошло обратное, т.е. коэффициент загрузки увеличился на 0,01 пункта в 2016 году (в 2015 году был рост с 0,18 до 0,22 руб./руб.), или на 5,6%, это с отрицательной стороны характеризует эффективность деятельности анализируемой организации в 2016 году.
Замедление оборачиваемости оборотных средств приводит к вовлечению дополнительной суммы оборотных средств в оборот, по ООО «ДЭС» данная сумма составила за три рассматриваемых года:
(68,18-66,06) * (1675647/360) = 9868 тыс.руб.
Все представленное в данной главе предоставляет возможность сделать следующие выводы:
- выручка от продажи ООО «ДЭС» возросла в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 256047 тыс.руб., или на 18%. Повышение прибыли опережает рост выручки, что выражается в росте рентабельности продаж на 2,66%, которая составила в 2016 году 11,71%;
- доля оборотных активов уменьшилась в отчетном периоде на 7,31%, что свидетельствует о меньшем вложении средств в работающие активы. На ООО «ДЭС» большая часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Небольшую часть в оборотных активах занимают запасы в размере 9,39% к итогу, это оценивается положительно по причине того, что это самые медленно реализуемые активы, при этом их доля в % к итогу стоимости имущества снижается к концу 2016 года на 6,91%. Отрицательной оценки заслуживает уменьшение удельного веса денежных средств в размере 0,9%. Это свидетельствует о снижении ликвидности баланса субъекта хозяйствования;
- проведенный анализ эффективности использования всех видов оборотных активов свидетельствует об ухудшении их оборачиваемости. При этом отрицательной оценки заслуживает высокий уровень дебиторской задолженности и запасов. На предприятии актуальным является управление запасами и дебиторской задолженностью, так как их суммы достаточно большие, а данные оборотные активы - медленно реализуемые.
3. Основные способы оптимизации структуры оборотных средств предприятия
3.1 Мероприятия по оптимизации структуры оборотных активов предприятия
Для более полной оптимизации управления запасами на ООО «ДЭС» необходимо провести АВС-анализ. С целью проведения АВС-анализа используем данные таблицы 3.1 и на рисунке 3.1. В таблице основные группы запасов, используемых в деятельности ООО «ДЭС», разбиты по стоимости на 6 групп.
Таблица 3.1 - Позиции запасов товаров, используемых ООО «ДЭС», за 2016 год
№ п/пНаименование ассортиментной группы Удельный вес, %11-я группа 33,0922-я группа 27,6833-я группа 19,5644-я группа 12,2355-я группа 5,3066-я группа 2,14Всего100,00
Рисунок 3.1 - Структура запасов по группам
По значению удельного веса стоимости запасов каждой ассортиментной группы можно отнести их к группам А, В и С.
Обобщенные данные по группам представлены в таблице 3.2. По результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе A относят запасы первых трех групп. Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимым является обеспечить их постоянное наличие, однако для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов данного рода групп является стабильным и хорошо прогнозируемым.
Таблица 3.2 - Сводная таблица по ABC-анализу ООО «ДЭС»
Группа А, %33,091-я группа27,682-я группа19,563-я группаГруппа B, %12,234-я группа5,305-я группаГруппа C, %2,146-я группа
В группу В попали только запасы двух групп. По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, однако при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярным образом контролировать, потому что именно из запасов данной группы возникают неликвидные запасы, по причине образования которых субъект хозяйствования несет потери. Запасы 6-й группы (прочие) имеют средний уровень оборачиваемости, требуют осуществления оперативного контроля. Следовательно, проведение постоянного контроля за нахождением запасов на складе ООО «ДЭС» сделает лучше эффективность их использования.
Далее нужно рассчитать норматив оборотных средств. Расчет начинается с установления норматива запасов по товарам для перепродажи (табл. 3.3).
Определим средневзвешенную норму запасов товаров для перепродажи:
Определим суточный объем продаж: 605960/360 = 1683 тыс.руб.
Общий норматив запасов готовой продукции и товаров: 7,88*1683 = 13262 тыс.руб.
Таким образом, в соответствии с рассчитанным нормативом величина запасов готовой продукции и товаров ООО «ДЭС» должна составить 13262 тыс. руб.
Таблица 3.3 - Анализ общих нормативов оборотных средств по товарам для перепродажи
Группы товаровУдельный вес в общем объеме, %Норма времени (Т), дн.Итого норма запасов, дн.Объем продаж в год (по товарам для перепродажи), тыс.руб.Т комплектованияТ упаковки Т транспортировки12345671-я группа
33,09
4
0,5
3,5
8
2005122-я группа
27,68
2,5
0,5
3,5
6,5
1677303-я группа
19,56
4
0,5
3,5
8
1185264-я группа
12,23
4
0,5
3,5
8
741095-я группа
5,30
6
0,5
3,5
10
321166-я группа
2,14
2,5
0,5
3,5
6,5
12967Итого100,00---605960
Сумма излишка по запасам товаров на начало 2017 года составляет:
20632-13262 = 7370 тыс.руб.
Следовательно, общая сумма запасов должна быть снижена на 7370 тыс.руб., или на 10,7%. Предлагается продать излишки запасов товаров путем улучшения сбытовой политики в сумме 7370 тыс.руб.
Определим норматив запасов по сырью и материалам, к которым в данной организации относятся запасы сельскохозяйственного сырья, топлива, спецодежда и пр. (табл. 3.4).
Таблица 3.4 - Нормы оборотных средств по группам материалов
Сырье и материалы по группамПлановый расход, тыс.руб.НормаN1N2N3N4N5Итого норма запасов, дн.123456781612,82 10,80,30,952189,510,50,70,30,93,43185,610,50,70,30,93,44170,931,50,90,40,86,65149,831,50,70,30,96,46128,931,50,70,30,96,4Итого1437,5------
Рассмотрим расчет нормы запасов в таблице 3.4 по 1 группе сырья и материалов:
N1 время пребывания в текущем запасе 2 дня;
N2 страховой запас 2*0,5 = 1 день;
N3 транспортный запас 0,8 дня;
N4 время на предоплату 0,3 дня;
N5 время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование конкретного вида запасов 0,9 дней.
Таким образом, по 1 группе сырья и материалов:
N1+ N2 + N3 + N4 + N5 + N6 = 2+1+0,8+0,3+0,9 = 5 дней.
Средневзвешенная норма оборотных средств по всем видам сырья и материалов:
Суточный расход сырья и материалов:41437/365 = 113,53 тыс.руб.
Норматив запаса сырья и материалов: 113,53*5 = 568 тыс.руб.
Излишек запасов на конец 2016 года от норматива. Следовательно, контроль за образованием излишних запасов сырья и материалов позволит высвободить средства в сумме 869,5 тыс. руб. (1437,5 (остаток на конец 2016 года по балансу) - 568).
ИТОГО норматив оборотных средств по запасам будет равным:
13262 + 568 = 13830 тыс.руб.
Общее высвобождение средств составит (исходя из общей суммы запасов на конец 2016 года 69047 тыс.руб.): 13830 - 69047 = -55217 тыс.руб.
Рассмотрим основные направления улучшения управления дебиторской задолженностью ООО «ДЭС». Проведенный анализ показал: на конец 2016 года общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока 246030 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации в качестве одного их важнейших направлений управления финансами ООО «ДЭС» выступает эффективное управление дебиторской задолженностью субъекта. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременности инкассации долговых обязательств.
По данным аналитических отчетов компании было определено, что необходимой является оптимизация совокупного размера дебиторской задолженности ООО «ДЭС», чему будут способствовать такого рода направления политики управления финансами.
В качестве первого этапа выступает проведение анализа дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного в главе 2 анализа нужна разработка принципов кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы сделать лучше финансовое состояние ООО «ДЭС» и уменьшить уровень рисков инфляционных потерь за счет замедления инкассации задолженности дебиторов.
До сих пор в руководстве ООО «ДЭС» не наблюдалось шагов к формированию данного рода принципов. Фактически в ООО «ДЭС» происходит реализация жесткого типа кредитования покупателей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ООО «ДЭС» делают несколько жестче режим кредитования требуют предоплаты.
Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимым является пересмотреть политику кредитования.
Для ООО «ДЭС» в качестве наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа клиентам, которые достаточно давно являются его покупателями. Данный кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, потому что специфика деятельности ООО «ДЭС» требует постоянного «присутствия» денежных средств в ликвидной форме.
Данного рода вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней.
Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска компании. Такого рода кредитную политику называют «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и предоставляет возможность контролировать риск инфляционных потерь.
При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования можно рекомендовать формирование процедуры инкассации задолженности дебиторов: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
Необходимым является проведение ряда мероприятий по сокращению размера дебиторской задолженности. Мероприятия необходимо будет провести по двум направлениям. На первом направлении необходимым является проведение зачета взаимных требований, а далее внедрение системы управления задолженностью дебиторов.
1. По данным управленческого учета было определено, что на балансе ООО «ДЭС» числится краткосрочная задолженность дебиторов (до 3 месяцев) в сумме 245586 тыс. руб. и долгосрочная дебиторская задолженность (свыше 6 месяцев) в сумме 444 тыс. руб. По учетным данным было определено, что некоторые контрагенты компании являются одновременно и дебиторами и кредиторами. Данные о таких контрагентах представлены в таблице 3.5.
Таблица 3.5 - Данные о задолженности контрагентов ООО «ДЭС» на конец 2016 года
Наименование контрагентаСумма дебиторской задолженности,
тыс. руб.Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.Сумма взаимозачета, тыс. руб.ООО «Мелроуз+»6430119806430ЗАО «Эрион-бест»7930159407930ООО «Ориентир-
тайм»9750174009750Итого241104532024110
Таким образом, в результате проведения зачета взаимных требований в ООО «ДЭС» сумма дебиторской задолженности снизится на 24110 тыс. руб., что положительным образом отразится на структуре капитала, так как повысит удельный вес собственных средств, а соответственно и устойчивость компании.
По расчетам экономистов [36, с.9], зачет взаимных требований предоставляет возможность ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности на 15% в среднем, коэффициент оборачиваемости составит 7,83 пункта (6,81*1,15).
На следующем этапе необходимой является разработка комплекса мероприятий по управлению дебиторской задолженностью.
С целью управления задолженностью компании нужной является различная информация по дебиторам и их платежам. Как правило, такого рода сведения можно получить посредством проведения доработки системы бухгалтерского учета. Однако, прежде чем приступить к доработке такой системы, следует установить принципы учета и контроля дебиторской задолженности. В связи с этим, что касается компании ООО «ДЭС», то для нее наиболее целесообразным является применение следующего плана повышения качественного уровня управления задолженностью:
А. Осуществление построения системы учета и контроля задолженности дебиторов, в частности, обеспечение формирования данных о критических сроках оплаты и порядка соотнесения поступивших платежей со счетами, которые были выставлены им;
Б. Создание системы составления планов поступления и расходования средств от дебиторов;
В. Разработка кредитной политики эффективного характера, в частности, установление цели, типа кредитной политики, определение стандартов осуществления оценки и разработка уровней ответственности;
Г. Автоматизация процедуры управления задолженностью дебиторов.
Далее необходимо рассмотреть подробнее способы решения перечисленных проблем, а вместе с тем важнейшие элементы системы управления задолженностью дебиторов.
В качестве цели управления дебиторской задолженностью можно считать оптимизацию ее величины, поскольку в компании оказывает негативное воздействие, как увеличение размера дебиторской и кредиторской задолженности, так и резкое ее уменьшение.
А. Как уже было отмечено ранее, в ООО «ДЭС» в рамках составления плана по управлению дебиторской задолженностью, в первую очередь, является необходимым проведение построения эффективной системы учета и контроля задолженности дебиторов. С целью управления дебиторской задолженностью субъекта хозяйствования нужны такого рода сведения:
- данные о выставленных счетах, которые не оплачены на текущий момент времени;
- время просрочки платежа по каждому отдельно взятому счету;
- величина сумм безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, которая оценена на основании установленных нормативов внутри компании;
- кредитная история контрагентов;
- сведения о возможности проведения системы взаимозачета.
На оптимизацию всего процесса учета дебиторской задолженности компания понесет совокупные расходы в сумме 100 тыс.руб. за разработку компанией по консалтингу «АудитКонсалтинг» различных дополнений в регистры бухгалтерского учета для получения полных и подробных сведений о дебиторской задолженности.
Помимо этого в размере 50 тыс. руб. будет стоимость работы программиста по внесению дополнительных необходимых настроек в бухгалтерскую программу. В такого рода программе будут автоматическим образом формироваться все нужные сведения, как о сроках оплаты критического характера, порядке сопоставления различных поступлений с выставленными счетами, а вместе с тем будут сформированы все необходимые для управления дебиторской задолженностью сведения, в частности, реестр дебиторского старения и т.п.
Вместе с тем с целью осуществления эффективной процедуры управления дебиторской задолженностью является необходимым нанять в штат специалиста по управлению задолженностью. В его обязанности будет входить постоянный мониторинг задолженности, разработка мероприятий по ее оптимизации.
Расходы на подбор персонала составят 2 тыс. руб., заработная плата составит 18 тыс. руб.. Соответственно в год расходы на содержание специалиста по управлению дебиторской задолженностью составят 350 тыс. руб. (из которых 300 тыс. руб. заработная плата, премия и страховые взносы и 50 тыс. прочие расходы (канцтовары и т.д.)). Расходы на оборудование рабочего места составят 100 тыс. руб. (45 тыс. руб. компьютер, 15 тыс. руб. офисная техника; 40 тыс. руб. мебель).
Б. Дальнейшим этапом по осуществлению разработки эффективной системы управления дебиторской задолженностью в ООО «ДЭС» выступает осуществление составления планов поступления средств от дебиторов.
Прогноз поступлений будет осуществляться специалистом по управлению задолженностью. Используя сведения, которые формируются в системе учета и контроля, о средней продолжительности просрочки платежа по контрагентам и в общем по всей компании по уже счетам погашенным, можно значительным образом сделать выше уровень точности планирования поступления сумм денежных средств от дебиторов. Все изложенное делает проще процедуру построения бюджета движения денежных средств в части составления прогнозов поступлений и выбытия денежных средств.
На процедуру по внедрению и развитию системы планирования потребуются денежные средства в сумме 50 тыс. руб., в том числе: 15 тыс. руб. на проведение обучения персонала и 35 тыс. руб. на создание и поддержание всей системы составления планов.
В. Далее, в качестве одного из самых важных, элементом системы по управлению дебиторской задолженности выступает разработка кредитной политики. Процесс управления дебиторской задолженностью является невозможным без эффективной кредитной политики. Принятие кредитной политики производится на год, по истечении которого происходит уточнение целей и задач, принятых стандартов, подходов и условий.
С целью разработки и внедрения кредитной политики в ООО «ДЭС» является необходимым произвести оценку рынка, конкурентной кредитной политики, провести разработку собственной политики, принимая во внимание особенности субъекта хозяйствования. В частности, в рамках кредитной политики является необходимым предусмотреть систему скидок. С данной целью нужно обратиться в специализированную компанию. Стоимость разработки такой кредитной политики равна 70 тыс. руб. С целью внедрения и реализации данной политики в компании нужно провести обучение персонала. Затраты на обучение будут равными 30 тыс.руб., расходы на проведение и поддержание кредитной политики - 24 тыс. в год.
В рамках кредитной политики нужно обязательным образом предусмотреть стандарты для оценки покупателей. Вместе с тем, в целях эффективного управления дебиторской задолженностью, является необходимым строгим образом распределять ответственность за управление дебиторской задолженностью между существующими в компании службами.
В ООО «ДЭС» всю деятельность по работе с дебиторами ведет менеджер по продажам. Помимо общей работы с дебиторами, в его обязанности будет входить составление предупредительных писем, телефонные переговоры и другая предупредительная работа. В связи с этим необходимым является не только распределить ответственность между подразделениями, но и описать действия всех занятых сотрудников в управлении задолженностью дебиторов.
Г. Итоговым этапом по созданию эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью выступает автоматизация управления задолженностью дебиторов.
Для ООО «ДЭС» целесообразным является создание программы по учету и контролю дебиторской задолженности в Access. Этого будет вполне достаточно, чтобы проводить контроль дебиторской задолженности 1000 клиентам, при этом ежедневно выставлять выше 100 счетов. Очевидным является то, что для эффективной работы системы необходимым является постоянно делать обновление данных о платежах, произведенных отгрузках и т.п.
С целью полной автоматизации управления дебиторской задолженностью необходимо 150 тыс. руб., в частности, 100 тыс. руб. на разработку баз данных и 50 тыс. на поддержание работы программы.
Далее будет проведена оценка эффективности предложенных мероприятий.
Обобщая все выше сказанное, на реализацию системы управления дебиторской задолженности потребуется проведение следующих затрат:
150 тыс. руб. расходы на оптимизацию системы учета;
300 тыс. руб. расходы на оплату труда и страховые взносы;
2 тыс. руб. - расходы на подбор персонала;
50 тыс. руб. прочие расходы (канцтовары и т.д.);
100 тыс. руб. - оборудование рабочего места;
50 тыс. руб. создание системы планирования;
124 тыс. руб. разработка и внедрение кредитной политики;
150 тыс. руб. автоматизация управления дебиторской задолженностью.
Итого: 926 тыс. руб.
Несмотря на достаточно серьезные затраты на разработку системы управления задолженности дебиторов и запасов, планируется, что такая система предоставляет возможность повысить объемы продажи компании минимум на 0,5%.
Далее нужно провести оценку эффективности предложенных мероприятий.
Прирост выручки ООО «ДЭС» составит 8378 тыс. руб. (1675647 тыс. руб. * 0,5 / 100). Соответственно прирост прибыли от продаж составит 7452 тыс. руб. (8378 тыс. руб. 926 тыс. руб.). При этом налог на прибыль увеличится на 1490 тыс. руб. (7452 тыс. руб.*20%). Соответственно прирост чистой прибыли составит 5962 тыс. руб. (7452--1490). Полученные данные расчетов сведены в таблицу 3.6.
Таблица 3.6 - Расчет эффекта от внедрения системы управления оборотным капиталом ООО «ДЭС»
ПоказательСумма, тыс. руб.Прирост выручки8378Прирост затрат926Прирост прибыли 7452Прирост налога на прибыль1490Прирост чистой прибыли5962
Таким образом, внедрение предложенной системы управления задолженностью является высокоэффективным и экономически оправданным направлением улучшения управления оборотными активами для данной компании.
Внедрение указанных мероприятий по управлению оборотным капиталом предоставляет возможность получить дополнительную сумму прибыли в размере 5962 тыс.руб., что позволит улучшить показатели финансовой устойчивости компании. Данная сумма прибыли предоставит возможность повысить сумму собственного капитала, и осуществить дополнительные поступления на расчетные счета компании.
В таблице 3.7 представлены показатели оборачиваемости оборотных активов до и после рекомендованных мероприятий.
Таблица 3.7 - Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «ДЭС» до и после рекомендованных мероприятий
ПоказателиФакт 2016 годПрогнозОтклонениеКоэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз5,2812,77+7,49Продолжительность оборота оборотных средств, дни68,1828,19-39,99Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз6,81 7,83+1,02Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни52,8645,98-6,88Коэффициент оборачиваемости запасов, раз24,2751,57 +27,30Продолжительность оборота запасов, дни14,846,98-7,86
По данным таблицы 3.7 можно отметить, что улучшение системы управления оборотными активами ООО «ДЭС» в части управления запасами и дебиторской задолженностью приведет к росту всех показателей оборачиваемости: по всем оборотным активам на 7,49 раза, по дебиторской задолженности на 1,02 раза, по запасам на 27,3 раза. Следовательно, представленные мероприятия можно считать достаточно эффективными.
Заключение
В данной работе представлены теоретические и практические основы управления оборотными активами субъекта хозяйствования.
При низком уровне оборотного капитала производственно-финансовая деятельность субъекта хозяйствования не поддерживается на необходимом уровне, отсюда вытекает возможность потери ликвидности, периодические сбои в деятельности и низкий размер прибыли. При определенном оптимальном уровне оборотного капитала у субъекта хозяйствования прибыль будет на максимальном уровне.
Провести оценку использования оборотного капитала можно при помощи показателей эффективности его использования: коэффициента оборачиваемости, продолжительности оборота и т.д. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала ведет к высвобождению оборотного капитала компании из оборота. И, напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности компании в оборотных средствах.
Потребность в оборотных средствах для каждой отдельно взятой компании определяется при составлении его финансового плана. Размер норматива собственных оборотных средств находится в зависимости от объема деятельности, условий снабжения компании товарами, сырьем и материалами и продолжительности производственного процесса.
В качестве объекта исследования выступила компания ООО «ДЭС», основной вид деятельности которой предоставление в аренду дизельных электростанций и др. Проведенное исследование позволило сделать выводы.
Доля оборотных активов уменьшилась в отчетном периоде на 7,31%, что свидетельствует о меньшем вложении средств в работающие активы. На ООО «ДЭС» большая часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Небольшую часть в оборотных активах занимают запасы в размере 9,39% к итогу, это оценивается положительно по причине того, что это самые медленно реализуемые активы, при этом их доля в % к итогу стоимости имущества снижается к концу 2016 года на 6,91%. Отрицательной оценки заслуживает уменьшение удельного веса денежных средств в размере 0,9%. Это свидетельствует о снижении ликвидности баланса субъекта хозяйствования.
Проведенный анализ эффективности использования всех видов оборотных активов свидетельствует об ухудшении их оборачиваемости. При этом отрицательной оценки заслуживает высокий уровень дебиторской задолженности и запасов. На предприятии актуальным является управление запасами и дебиторской задолженностью, так как их суммы достаточно большие, а данные оборотные активы - медленно реализуемые.
В 2016 году произошло сокращение продолжительности оборота запасов по ООО «ДЭС» на 4,72 дня. Это означает, что запасы стали реализовываться быстрее, чем в 2015 году (в 2015 году было ускорение скорости на 1,78 дня), а это свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации в 2016 году. Рост оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «ДЭС» на 0,65 раза и снижение периода ее погашения в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 5,58 дня (в 2015 году было увеличение периода погашения) говорит об улучшении состояния расчетов с дебиторами в 2016 году (долговые обязательства предприятию стали отдавать быстрее).
Вместе с тем положительной оценки заслуживает незначительная доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности в 2016 году в размере 0,2% (в 2014 году ее не было).
Коэффициент опережения роста прибыли над ростом оборотных активов при этом составил в 2016 году -17,316, то есть в 2016 году на 1% снижения среднегодовой стоимости оборотных средств приходилось 17,316% роста прибыли от продаж ООО «СтройБизнес» (в 2015 году на 1,219%). Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств в 2016 году.
Снижение коэффициента загрузки влечет за собой экономию оборотных средств, что и произошло, т.е. коэффициент загрузки уменьшился на 0,03 пункта в 2016 году (в 2015 году был рост с 0,18 до 0,22 руб./руб.), или на 13,6%, это с положительной стороны характеризует эффективность деятельности анализируемой организации в 2016 году.
Сумма запасов на начало 2017 года составила 69047 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов ООО «ДЭС» на 5,86 раза, она составила 24,27 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами компании, но при этом можно утверждать, что сумма запасов очень большая. Предложенное применение АВС-анализа предоставит возможность оптимизировать остатки запасов на складе и сократить запасы менее востребованных групп.
Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока 246030 тыс.руб. В связи с этим с целью дальнейшей ее оптимизации в качестве одного их основных направлений управления финансами ООО «ДЭС» выступает эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Внедрение разного рода мероприятий по управлению дебиторской задолженностью (оптимизация системы учета, автоматизация управления и др.) предоставляет возможность получить дополнительную прибыль в сумме 5962 тыс.руб., что улучшит показатели финансовой устойчивости ООО «ДЭС». Данная сумма прибыли позволит повысить сумму собственного капитала и поступит на расчетные счета компании.
Улучшение системы управления оборотными активами ООО «ДЭС» в части управления запасами и дебиторской задолженностью приведет к росту всех показателей оборачиваемости: по всем оборотным активам на 7,49 раза, по дебиторской задолженности на 1,02 раза, по запасам на 27,3 раза. Следовательно, представленные мероприятия можно считать достаточно эффективными. Все это приведет к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования ООО «ДЭС».
Список использованных источников
- Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2011 г.: офиц. текст. М.: Омега-Л, 2011. 387с.
- Налоговый кодекс РФ с комментариями / под ред. Г.Ю. Касьяновой. М.: АБАК, 2012. 801с.
- Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.
- Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».
- Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» №16 от 23.01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».
- Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп. М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2015. 368с.
- Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: Конспект лекций с задачами и тестами. М.: Проспект, 2013. 611с.
- Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2014. 417с.
- Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками в торговле: Практические пособие. - М.: Дашков и К, 2016. 385с.
- Финансовый менеджмент: Учебник. 3-е изд. / под ред. Е.И. Шохина М.: КноРус, 2016. 418с.
- Алексеева Г.И., Парагульгов А.М. Актуальные аспекты учета и управления дебиторской задолженностью в современных условиях // Международный бухгалтерский учет. 2011. - №20. С.25-28.
- Батурина Н.А. Аналитические обоснования механизма применения скидок при расчетах с дебиторами // Экономический анализ: теория и практика. 2010. - №9. С.18-21.
- Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. - №2. С.5-8.
- Воронченко Т.В. Управление дебиторской задолженностью предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2010. - №7. С.24-29.
- Гаджиев А.А., Сулейманова А.М., Агаметова Э.С. Организация коммерческого кредита и его роль в развитии экономики // Финансы и кредит. 2009. - №30. С.30-32.
- Глазунов М.И. Концепция собственных оборотных средств // Экономический анализ: теория и практика. 2010. - №11. С.61-63.
- Грасс Е.Ю. Анализ ликвидности баланса по новым формам бухгалтерской отчетности 2011 года. 2012. - №27. С.11-14.
- Демина И.Д. Применение МСФО 2 «Запасы» в отечественной практике бухгалтерского учета // Международный бухгалтерский учет. 2013. - №17. С.5-9.
- Дружиловская Э.С. Методика оценки запасов в бухгалтерском учете // Международный бухгалтерский учет. 2012. - №7. С.11-13.
- Зарова К.Г. Оценка экономического эффекта от предоставления коммерческого кредита новому покупателю // Финансовый менеджмент. 2009. - №2. С.13-17.
- Зубкова О.В., Калмакова Н.А. Комплексный анализ финансовых потоков и элементов оборотного капитала промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2010. - №32. С.7-9.
- Климова Н.В. Анализ денежных средств в целях налогового консультирования // Экономический анализ: теория и практика. 2011. - №3. С. 34-39.
- Кулакова Ю.Н., Кулаков А.Б. Методика расчета среднего периода оборота входящих производственных запасов предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. - №46. С.21-24.
- Кулакова Ю.Н., Кулаков А.Б. Разработка методики расчета среднего периода оборота запасов готовой продукции предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. - №37. С.18-20.
- Липчиу Н.В., Юрченко А.А. Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения // Экономический анализ: теория и практика. 2012. - №3. С.21-15.
- Лисица М.И. Концепция и инструментарий оптимизации производственных запасов и денежных средств: ошибки и поправки // Финансы и кредит. 2013. - №29. С.14-17.
- Лумпов Н.А. Управление эффективностью вложений в запасы // Финансовый менеджмент. 2013. - №1. С.17-22.
- Малафеева М.В., Стулова О.Е. Оценка влияния дебиторской задолженности на цикл денежного обращения // Экономический анализ: теория и практика. 2009. - №9. С.7-8.
- Мартиросян М.Р. Движение денежных средств в потребительских обществах // Финансы и кредит. 2014. - №2. С.31-34.
- Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - №5. С.19-21.
- Мелехина Т.И. Инвентаризация дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. 2012. №24. С.21-24.
- Семенихин В.В. Дебиторская задолженность в бухгалтерском учете // Все для бухгалтера. 2010. - №3. С.25-28.
- Уварова Г.В. Компаниям необходим устойчивый оборотный капитал // Ваш партнер-консультант. 2013. - №40. С.15-18.
- Уварова Г.В. Управление оборотным капиталом инструмент внутреннего финансирования // Ваш партнер-консультант. 2013. - №04. С.11-14.
- Уваров В.И. Как найти внутренние резервы финансирования текущей деятельности // Ваш партнер-консультант. 2013. - №37. С.7-11.
- Ходжич Е.В. Анализ оборотных активов в организациях потребительской кооперации // Экономический анализ: теория и практика. 2013. - №3. С.8-10.
- Чалдаева Л.А. Управление оборотным капиталом в условиях транзитивной экономики // Финансы и кредит. 2009. - №17. С.12-16.
- #"center">Приложения
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Бухгалтерский баланс ООО «ДЭС» на 31.12. 2016 г.
На 31.12. 2016 г.На 31.12. 2015г.На 31.12. 2014 г.АктивI. Внеоборотные активыНематериальные активы---Основные средства416597272480255458Финансовые вложения---Отложенные налоговые активы1147239-Итого по разделу I417744272719255458II. Оборотные активыЗапасы690478711484117Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям---Дебиторская задолженность 246030260272170046Финансовые вложения---Денежные средства258036436435Прочие оборотные активы---Итого по разделу II317657351029260598Баланс735401623748516056ПассивIII. Капитал и резервыУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)142687142687142687Добавочный капитал (без переоценки)697487117978077Резервный капитал713471347134Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)233789248034135924Итого по разделу III453358469034363822IV. Долгосрочные обязательстваЗаемные средства300002060037400Отложенные налоговые обязательства32701024428Итого по разделу IV332702162437828V. Краткосрочные обязательстваЗаемные средства3800-5000Кредиторская задолженность244973133090109406Доходы будущих периодов---Резервы предстоящих расходов---Прочие обязательства---Итого по разделу V248773133090114406Баланс735401623748516056
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Отчет о финансовых результатах ООО «ДЭС» за 2016 г.
Наименование показателяЗа 2016 г.За 2015 гВыручка16756471603840Себестоимость продаж(1479456)(1529674)Валовая прибыль (убыток)19619174166Коммерческие расходы(23464)(0)Управленческие расходы(109646)(0)Прибыль (убыток) от продаж6308174166Прочие доходы25485134518Прочие расходы(37824)(21923)Прибыль (убыток) до налогообложения46349183007Текущий налог на прибыль(5064)(35963)Чистая прибыль (убыток)39947153157
Отчет о прибылях и убытках ООО «ДЭС» за 2015 г.
Наименование показателяЗа 2015 г.За 2014 гВыручка16038401419600Себестоимость продаж(1529674)(1291154)Валовая прибыль (убыток)74166128446Коммерческие расходы(0)(0)Управленческие расходы(0)(0)Прибыль (убыток) от продаж74166128446Прочие доходы345182358Прочие расходы(21923)(41807)Прибыль (убыток) до налогообложения8300779347Текущий налог на прибыль(35963)(20269)Чистая прибыль (убыток)5315759066