Министерство образования и науки Российской Федерации
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«БАЙКАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
(ФГБОУ ВО «БГУ»)
Кафедра ____________________________________________________________
Направление 38.03.01 Экономика
Профиль «Финансы и кредит»
БАКАЛАВРСКая РАБОТА
на тему: «РАЗВИТИЕ ИПОТЕЧНОГО СТРАХОВАНИЯ В РОССИИ»
Заведующий кафедрой:____________________________________________
(подпись)(степень, звание, И.О.Ф.)
Руководитель:__________________Беженцева Э.А.
(подпись)(степень, звание, И.О.Ф.)
Нормоконтролер:_____________________________________________
(подпись)(степень, звание, И.О.Ф.)
Студент гр. ______:__________________Лихарева А.А.
(подпись)(И.О.Ф.)
Иркутск, 2016 г.
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИПОТЕЧНОГО СТРАХОВАНИЯ5
1.1. Понятие и классификация страхования банковских рисков5
1.2. Характеристика отдельных видов ипотечного страхования25
2. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ИПОТЕЧНОГО СТРАХОВАНИЯ38
2.1. Состояние рынка ипотечного страхования в России38
2.2. Проблемы и перспективы рынка ипотечного страхования60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ72
ВВЕДЕНИЕ
Создание эффективной системы управления финансовыми рисками с учетом уроков мирового финансово-экономического кризиса актуальная задача для специалистов в области экономики и финансов, а также финансовых властей различных стран. Одной из важных причин кризиса стало активное использование финансовыми организациями (в первую очередь крупнейшими западными банками и страховыми компаниями) финансовых инструментов, предназначенных для управления финансовыми рисками.
Кризис в очередной раз подтвердил тот факт, что действия отдельных финансовых организаций по управлению кредитными рисками отнюдь не способствовали поддержанию общей стабильности финансового рынка. Используемые ими инструменты лишь усугубили проявление системного кредитного риска.
Управление финансовыми рисками посредством операций с производными финансовыми инструментами (хеджирование) требует специальной подготовки субъектов хозяйствования. Кроме того, такие операции не позволяют решать системные задачи поддержания устойчивости финансовой системы, поскольку выпуск кредитных деривативов не сопровождается формированием адекватных резервов и не учитывается должным образом в требованиях к достаточности и качеству капитала финансовых организаций. В подобной ситуации логично использовать институт страхования как основу системы управления финансовыми рисками. В отличие от хеджирования страхование не требует от носителя риска специальных знаний и навыков, поскольку оценку рисков и формирование адекватных страховых резервов осуществляет страховщик.
В России страхование финансовых рисков находится в зачаточном состоянии. Объем страховых премий и выплат по страхованию финансовых и предпринимательских рисков за 2014 г. составил соответственно 7,7 млрд. и 2 млрд. руб. В общем объеме страховых премий и выплат по всем видам страхования за аналогичный период доля страхования финансовых и предпринимательских рисков оказалась меньше 1%.
Банк, выдающий ипотечные кредиты, подвержен рискам и поэтому ипотечное страхование может снизить соответствующие виды рисков и стимулировать развитие такой важной сферы национальной экономики как ипотека.
Целью бакалаврской работы является исследование особенностей развития ипотечного страхования в России.
Задачи бакалаврской работы:
1. Рассмотреть особенности страхования банковских рисков;
2. Изучить сущность и значение ипотечного страхования;
3. Исследовать отдельные виды ипотечного страхования;
4. Рассмотреть законодательные основы ипотечного страхования в России;
5. Изучить состояние рынка ипотечного страхования в России;
6. Исследовать проблемы и перспективы рынка ипотечного страхования.
Объектом исследования бакалаврской работы является рынок услуг банкострахования в Российской Федерации.
Предметом исследования бакалаврской работы является ипотечное страхование в Российской Федерации.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИПОТЕЧНОГО СТРАХОВАНИЯ
1.1. Понятие и классификация страхования банковских рисков
В настоящее время имеются разнообразные продукты, ориентированные на страхование банковских рисков. Анализируя их, можно объединить два критерия: объект страхования (личность, имущество, ответственность) и источник страхования (внутренний сам банк; внешний клиенты, контрагенты банка). Это позволяет дифференцировать страховые продукты по видам в соответствии с общепринятой классификацией (личное страхование, имущественное страхование, страхование ответственности), выделить заинтересованных участников процесса, а также участников, на которых ложатся финансовые затраты страхования (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Типичные виды страхования, используемые в банковской практике*
Типы страхованияСтраховые продукты для банков (внутренний по отношению к банку источник)Страховые продукты для клиентов, контрагентов банка (внешний по отношению к банку источник)Личное страхование- страхование от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование персонала- страхование жизни и трудоспособности заемщиков- страхование жизни персонала Имущественное страхование- страхование нефинансовых ценностей банка- страхование залогов- страхование ценностей при хранении и перевозке- страхование держателей банковских карт- комплексное страхование банка от криминальных рисков- страхование от электронных и компьютерных преступлений- страхование финансовых рисков - страхование эмитентов карт- страхование от несанкционированных действий сотрудников банка- страхование убытков от перерыва в коммерческой деятельностиОкончание табл. 1.1
Типы страхованияСтраховые продукты для банков (внутренний по отношению к банку источник)Страховые продукты для клиентов, контрагентов банка (внешний по отношению к банку источник)Страхование ответственности- страхование профессиональной ответственности- страхование ответственности за непогашение долга банку- страхование ответственности руководства банка- страхование профессиональной ответственности контрагентов- страхование ответственности за непогашение банком своих долговых обязательств- страхование ответственности руководства банков-контрагентов- страхование вкладов*Источник: [20, с. 51]
Необходимость страхования для кредитных организаций заключается в самой банковской деятельности, рисковой изначально. Обычно страхуются те риски, на которые банк повлиять не может. Кроме того, банки привлекают страховые компании для расширения продуктовой линейки и предоставления своим клиентам новых услуг (см. рис. 1.1).
Рис. 1.1. Выгоды от взаимодействия банков и страховых компаний*
*Источник: составлено автором по данным [15]
Деловое сотрудничество тандем «банк страховщик» позволяет модифицировать банковские продукты, делая их более гибкими в отношении принимаемого банком риска, создавать новые виды страхования, ориентированные на страхование рисков экономического характера, создавать факторы, определяющие спрос на банковские продукты и услуги. В ходе совместной деятельности банков и страховых компаний клиент получает максимально удобный и полный комплекс услуг, дополняющих друг друга таким образом, чтобы в целом продуктивность обслуживания значительно возросла. Единственный минус использования страхования в банковской практике удорожание продукта для клиента либо дополнительные расходы для банка.
Разные авторы по-разному определяют такое понятие как ипотечное страхование. Так, например, Камышев А.В. [19, с. 25] под ипотечным страхованием понимает особый вид страхования кредитного риска, защищающий ипотечного кредитора от убытков, возникших в результате дефолта заемщика и последующей продажи залогового имущества, т. е. инструментом снижения LGD.
Ипотечное страхование, по мнению А.Д. Языкова, это страхование риска убытков у кредитора, которые могут возникнуть в случае дефолта ипотечных заемщиков и последующей реализации заложенного имущества (недостаток средств от реализации заложенного имущества и невозможность довзыскать с заемщика остаток средств) [32, с. 14].
Исходя из этого, мы можем дать следующее авторское определение ипотечного страхования это разновидность страхования рисков кредитора, возникающих из-за неплатёжеспособности ипотечного заемщика.
Термин «ипотечное страхование» закрепился за сегментом кредитных рисков, и его не следует путать с иными видами страхования, сопровождающими ипотечный кредит (имущество, титул, несчастный случай в составе комплексного ипотечного страхования, которое в статье не рассматривается).
В силу особенностей российского законодательства ипотечное страхование реализуется через страхование ответственности заемщика (страхователь заемщик, выгодоприобретатель кредитор) и через страхование финансовых рисков кредитора (страхователь и выгодоприобретатель кредитор). В зарубежной практике ипотечное страхование отдельный вид страхования, страхователем (плательщиком страховой премии) по которому может выступать как заемщик, так и кредитор.
Ипотечное страхование, предметом и целью которого является покрытие длительного кредитного риска по ипотечным кредитам, играет важную роль как на первичном, так и на вторичном ипотечном рынке ипотеки. Реализация этого риска зависит от ряда факторов, присущих системе жилищного финансирования, и возникает в конце последовательности событий, часто не имеющих отношения к текущей платежеспособности заемщика. Поэтому задача, которую решает ипотечное страхование, это повышение доступности ипотечных кредитов путем снижения требований к наличию собственных средств заемщика без увеличения кредитного риска банка, де-факто повышение его капитализации в данном сегменте.
Важным оказывается не только (и не столько) эффект для конкретного кредитора от «обычного» риска неисполнения обязательств по кредитному договору, но и системное, стабилизирующее влияние ипотечного страхования, оказывающегося своеобразной «подушкой безопасности» для ипотеки в периоды экономического спада. Ввиду системного снижения кредитного риска ипотечное страхование играет важную роль в повышении интереса инвесторов (вторичного рынка) к ипотечным ценным бумагам, а значит, способствует увеличению притока капитала на этот рынок.
Благодаря ипотечному страхованию значительная часть системных рисков ипотечного сегмента банковского бизнеса может быть выведена в страховой сектор, который по определению является источником значительно меньших системных рисков для экономики, чем банковский. При должном регулировании и организации ипотечное страхование может быть рыночной основой для того, чтобы государство могло снизить риск убытков на ипотечном рынке и в финансовой системе в целом.
Долгосрочный характер кредитного риска по ипотечным ссудам сообщает особую специфику методам его измерения, управления и регулирования. Это является ключевым фактором, придающим ипотечному страхованию уникальные черты, которые не наблюдаются в других, более традиционных в России видах страхования:
- неравномерный характер риска во времени по портфелю (пулу) ипотечных активов. Периоды относительно низкой внутрипортфельной корреляции риска (периоды стабильности) сменяются периодами чрезвычайно высокой взаимозависимости частных рисков (корреляции) в периоды экономического спада, когда наблюдается одновременное ухудшение качества и стоимости всех ипотечных активов. Это важное обстоятельство не позволяет применять традиционные методы диверсификации риска, основанные на предельных утверждениях теории вероятностей (например, закон больших чисел), и требует изобретения адекватных методов измерения и диверсификации во времени (чрезвычайно длительных периодах времени). Поэтому время для ипотечного страхования становится наиболее существенной «координатой» в вопросах измерения и управления риском;
- сложность вопросов статистического вывода. Для должной оценки параметров распределения случайной величины (например, ожидаемых убытков) периоды фактических наблюдений, достаточные для традиционных видов страхования (относительно короткое страхование взаимонезависимых рисков), оказываются недостаточными для ипотечного страхования. Даже 7-летняя история, в которой не было серьезных макроэкономических изменений, а наблюдался лишь устойчивый тренд, не может обеспечить надежными индикаторами будущего (длительного) поведения рынка. Поэтому фундаментальной задачей ипотечного страховщика становится не столько оценка параметров (например, вероятность дефолта в течение 1 года), действительная в коротком горизонте, сколько симуляция длительного будущего случайных процессов развития ипотечных активов.
- распределение страховых обязательств во времени. Адекватная оценка стоимости будущего денежного потока должна учитывать ответ на вопрос адекватного распределения страховых резервов во времени, который также специфичен для ипотечного страхования. Помимо неравномерности риска по индивидуальному ипотечному кредиту (пулу кредитов), отмеченный выше неравномерный характер внутрипортфельной корреляции приводит к необходимости деления резервов на ожидаемые и неожидаемые, по аналогии с тем, как банк должен делить распределение убытков на ожидаемые (резерв) в горизонте 1 года и неожидаемые (капитал). Деление должно происходить по признакам скорости высвобождения и требуемого накопления. Резерв неожидаемых убытков ипотечного страховщика выполняет роль капитала, который становится одним из основных параметров платежеспособности.
Ипотечное страхование в тех странах, где оно работает на протяжении многих десятилетий, регулируется особым образом, учитывающим специфику риска (по аналогии с тем, как страхование жизни выделено в отдельное регулирование). Его основные особенности перечислены ниже.
- Монотипный характер деятельности компании, осуществляющей операции по ипотечному страхованию (законодательное ограничение только страхованием кредитного риска по ипотечным жилищным кредитам). Данное ограничение, необычное с точки зрения диверсификации страхового портфеля, вызвано несколькими причинами.
Во-первых, ипотечное страхование играет важную роль в системе капитализации ипотечного сегмента банковской системы, а также на вторичном ипотечном рынке. Признание ипотечного страхования как инструмента, влияющего на требование к капиталу банка, означает определенный межсекторный стандарт учета кредитного риска на консолидированной основе. Для страховщика, оперирующего разными видами риска, не существует стандарта капитала, аналогичного банковскому, а ограничение лишь одним видом риска позволяет регулятору отслеживать риск в системе на консолидированной основе.
Во-вторых, в ипотечном страховании, в отличие от других видов, могут наблюдаться значительные периоды отрицательной рентабельности страховых операций, когда капитальный (стабилизационный) резерв абсорбирует значительные убытки в периоды экономического спада или даже кризиса. Поэтому ограничение деятельности страховщика лишь ипотечным страхованием позволяет не допустить ситуации, когда в такие периоды держатели полисов по другим видам страхования останутся без защиты.
- Особое регулирование рискового капитала осуществляется в виде требования сохранения определенного соотношения риска к капиталу, т. е. суммы страховых обязательств по действующим полисам к общей сумме капитальных резервов (собственный капитал, нераспределенная прибыль и стабилизационный резерв). На практике во многих странах предельное соотношение составляет 25 : 1 или даже 20 : 1. В ряде стран (например, в Австралии) применяется иной подход: страховщик должен иметь капитал, позволяющий пережить трехлетний кризис. В таком случае требование к капиталу выражается не в соотношении риск / капитал, а в согласовании модели кризиса.
Специальный резерв на покрытие непредвиденных убытков (стабилизационный) это резерв, который страховая компания должна формировать в виде отчисления конкретного процента от поступающих взносов на специальный резервный счет. На нем средства хранятся в течение многих лет и могут быть использованы только тогда, когда сумма выплаченных страховых возмещений начинает превышать установленную заранее долю полученных страховых премий за тот или иной год.
Государственная поддержка ипотечного страхования за счет нормативного стимулирования ипотечных банков (в виде нормативного признания в резервах и капитале банка) или прямого требования наличия этого вида страхования по высокорискованным ипотечным кредитам. Во-первых, это решает проблему так называемого негативного отбора (практика перекладывания плохо просчитанных, неблагоприятных рисков на страховщиков). Во-вторых, сдерживает регулируемые банки в объемах выдачи высокорискованных ипотечных кредитов, сохраняя тем самым их платежеспособность в периоды экономического кризиса. В-третьих, регулирующие органы могут привести риски кредиторов, предоставляющих кредиты с высоким LTV, в соответствие с рисками, типичными для кредитов с LTV ниже среднего базового значения при условии, что эти кредиты будут застрахованы квалифицированными компаниями, осуществляющими операции ипотечного страхования.
Требование вторичного рынка (рынка ипотечных ценных бумаг) о наличии страхования по кредитам, входящим в состав ипотечного покрытия, с высоким показателем LTV, а также особые требования вторичного рынка к страховым компаниям, осуществляющим операции ипотечного страхования.
Назовем составляющие нетто-тарифа в ипотечном страховании.
Во-первых, это особенности вероятности дефолта (PD) заемщика.
- Платежная нагрузка на домохозяйство ключевой фактор устойчивости отдельного ипотечного кредита. Статистически доказано, что при превышении платежной нагрузки на заемщика сверх 45% вероятность дефолта заемщика резко возрастает. Данное правило справедливо и для крупных кредитов, так как хорошо зарабатывающие заемщики зачастую не готовы ограничивать свой образ жизни. Здесь же отметим позицию Банка России (Инструкция № 139-И), позволяющего снижать требование к достаточности капитала банка по такого рода заемным обязательства с коэффициентом 0,7 в том случае, если совокупные расходы заемщика по обслуживанию кредита не превышают 33% от его годового дохода.
- Накопление средств на первоначальный взнос. Важным фактором оценки возможности заемщиком обслуживать в будущем заемное обязательство является наличие (накопление им) средств на первоначальный взнос. Предполагается, что чем дольше человек ограничивает себя в средствах, регулярно откладывая часть доходов для накопления первоначального взноса, тем надежнее в будущем он будет как заемщик. В зарубежной литературе также выделяют границу между психологией собственника и психологией арендатора как раз на уровне накопления 30% на первоначальный взнос. По этой же причине андеррайтерами большинства стран выявлена нелинейная зависимость вероятности дефолта заемщика от его возможности накопить средства на первоначальный взнос (см. рис. 1.2).
Рис. 1.2. Зависимость вероятности дефолта заемщика от его возможности накопить средства на первоначальный взнос*
*Источник: [32, с. 15]
- Ограниченность андеррайтинга. Андеррайтинг даже при изучении социодемографических характеристик заемщика ограничен периодом оценки 1-3 года. В дальнейшем приобретают значение иные факторы: смена работы (перерыв в доходах и возможное изменение их уровня), изменение состава семьи (т. е. расходов домохозяйства) и т.д.
- Вероятность возникновения дефолта заемщика по платежным основаниям. Способность заемщика регулярно исполнять платежные обязательства является ключевым критерием андеррайтинга.
- При формировании страхового тарифа подход кредитора к процедуре реструктуризации ипотечного кредита может быть учтен при оценке вероятности дефолта заемщика. Как показывает опыт ОАО АРИЖК, продуманная организация процедур может обеспечить восстановление даже в кризисный период около 80% заемщиков. Проблему при этом составляет отсутствие единых процедур работы с проблемным долгом на рынке, поэтому оценивать данный фактор следует с высокой долей консерватизма.
Во-вторых, особенности прогнозирования размера потерь (LGD).
- Ошибка в оценке стоимости недвижимости. К сожалению, в России сложилась практика, когда в отчете об оценке указывается не цена объекта недвижимости, по которой кредитор в течение определенного периода экспозиции может продать залог, а подтверждение цены приобретения жилья заемщиком. Это вынуждает при расчете тарифа учитывать дополнительные погрешности. Ошибки при проведении оценки должны быть темой для отдельного исследования.
- Потери при обращении взыскания, противодействие заемщиков. При расчете уровня потерь следует учитывать фактор времени (срок обращения взыскания), прямые и косвенные издержки (часто кредиторы не учитывают их в полной мере).
- Изменение стоимости обеспечения во времени. Несмотря на разброс отдельных фактических значений, в среднем индекс цен на недвижимость имеет долгосрочный растущий тренд. Использование данных Росстата должно учитывать методологию, которая предусматривает включение в индекс целого ряда населенных пунктов, часто занижающих фактический результат.
- Наличие в договоре (или политике банка) процедур реструктуризации значительно снижает вероятность дефолта заемщика (PD), однако повышает уровень возможных потерь при неудачной процедуре восстановления заемщика (LGD). Если использовать опыт ОАО АРИЖК, то снижение PD может быть 5-кратным, а рост LGD всего на 18%, что дает значительное итоговое снижение совокупных потерь (EL).
Будучи фактически дополнительным залогом / гарантией по ипотечному кредиту, страховое покрытие, действующее в течение всего времени жизни кредита, обеспечивает дополнительно большую устойчивость IRB-моделей кредитного риска. Однако использование простейшей модели, предполагающей годовые максимумы PD / LGD на временном горизонте 10 лет, очевидно, приведет к излишне консервативной оценке достаточности капитала, не учитывающей временные паттерны убытков. Из-за макроэкономических колебаний уровень ожидаемых потерь год от года будет сильно меняться, затрудняя использование банком процикличных возможностей рынка (на годовой основе). В свою очередь, страховщик, по определению занимающий контрцикличную позицию, может «усреднить» капитальные требования за счет адекватно распределенных резервов в течение значительно более длительного периода.
В связи с тем, что риски характеризуются высокой взаимозависимостью на уровне национальных рынков, основной принцип страхования (объединение независимых рисков) почти не соблюдается, а это влечет более высокие, чем обычно, требования к резервам и капиталу страховщиков, оперирующих в этом секторе. Заметим, что ипотечные страховые компании могут переживать значительные периоды отрицательной рентабельности своих операций, которые необычны для традиционных видов страхования и обусловливают повышенную платежеспособность.
Применяемый в настоящее время Банком России упрощенный стандартизованный подход к оценке достаточности капитала почти не чувствителен к рискам ипотечного кредитования. Предлагаемые Базельским комитетом изменения, впервые сформулированные в Соглашении II и расширенные Базелем 2,5 и Базелем III, радикально меняют подходы к регулированию капитала в важнейших направлениях: а) самостоятельная оценка (моделирование) кредитного риска в надзорных целях и б) признание внешних механизмов кредитной поддержки.
Российские банки из числа наиболее крупных и технологически развитых находятся лишь на начальном этапе внедрения IRB-подходов, и совсем не очевидно, что признанный регулятором переход к самостоятельной оценке кредитного риска по ипотечным активам будет способствовать снижению регулятивных требований к капиталу. В информирующем документе Банка России [33] о проведенном обследовании 8 пилотных банков на степень соответствия внутрибанковских систем управления кредитным риском минимальным требованиям IRB-подхода отмечается, в частности, что у большинства отсутствует системный подход к качеству данных, что критически важно для эффективности применения IRB-подхода.
Насколько исторические данные российского ипотечного рынка могут быть индикатором будущего поведения активов в этом сегменте, и, соответственно, какова изменчивость (волатильность) модельных параметров, предположений, включая те, которые могут входить в условия стресс-тестирования? Согласно оценке волатильности модельных допущений и чувствительности рейтингов сделок секьюритизации ипотечных кредитов, проведенной агентством Moody's в 2012 г., первоклассные российские ИЦБ (RMBS) находились в более изменчивых (волатильных) условиях, нежели ИЦБ всех стран Европы (см. рис. 1.3).
Рис. 1.3. Сводные V-баллы для типичных RMBS в Европе*
*Источник: [19, с. 26]
Методика оценки Moody's (сводный V-балл) подразумевала оценку четырех компонентов: 1) достаточности и качества исторических данных о поведении активов и волатильности поведения портфелей; 2) достаточности исторических данных, предоставляемых эмитентом и оригинатором, а также качества раскрытия информации; 3) сложности структуры и чувствительности к рыночной стоимости; 4) структуры управления сделкой. Составляющие почти всех четырех компонентов получали балл, соответствующий наивысшей волатильности (Н).
В последние 5-7 лет требования к характеристикам кредитов, критерии андеррайтинга и технологии сформировались как стандартные и не подвергались серьезным изменениям. Столь короткая история в процессе присвоения рейтинга вносит существенный вклад в достаточно высокие требования к минимальному уровню кредитной поддержки российских ИЦБ. Секьюритизация ипотеки для подавляющего большинства банков остается дорогостоящей по сравнению с желаемым эффектом, особенно на фоне отсутствия необходимого опыта (ресурсов) и должной оценки стоимости ипотечных активов с учетом процентного и кредитного риска.
Вероятно, столь же консервативные основания будет применять и Банк России при внедрении продвинутого IRB-подхода, и лишь несколько крупных кредитных организаций смогут эффективно реализовать его минимальные требования в сегменте ипотеки. Для большинства банков, по крайней мере в ближайшие годы, будет выгоднее оставаться в рамках регулирования капитала, отвечающего стандартам Базеля II.
Проблема качества и полноты данных естественным образом может быть решена банком, так же как и другие проблемы соответствия требованиям IRB-подхода. При этом применение финансовых инструментов, усиливающих кредитное качество ипотечных активов (ипотечное страхование / гарантии), является более сложной проблемой, поскольку ее решение зависит от того, насколько регулятивная и правовая среда будет способствовать устойчивому функционированию этих инструментов. Использование этих возможностей Базеля II при должной организации рынка может значительно стимулировать ипотечное кредитование и без повышения системных рисков банковской системы страны.
Жилище одна из базовых человеческих потребностей, а право на него закреплено в важнейших международных документах. Жилищная проблема стоит перед 60% российских семей [7]. В перспективе приоритетным направлением ее решения будет покупка жилья на средства ипотечного кредита [8]. Ожидается, что к 2030 г. получение для этой цели кредита превратится в «стандартный процесс». В этой связи интересен опыт США по решению этой проблемы.
США быстрее и дальше других стран продвинулись в направлении использования инноваций в социальной сфере, нацеленных на внедрение рыночных механизмов привлечения капитала. К ним относятся нововведения в ипотечном кредитовании. Они готовили почву и спровоцировали кризис в конце 2000-х годов. В отличие от многих предыдущих финансовых «пузырей», в его основе лежал «строительный блок общества и социальной жизни, краеугольный камень экономики: семейный дом». Ипотечная система оказалась буквально «пропитанной» рисками [22, с. 57].
Под ипотечным риском можно понимать возможность того, что действия его субъектов (властей, банков, населения и других), связанные с обеспечением граждан жильем, приведут к последствиям, которые окажут воздействие на аспекты жизни, представляющие ценность для людей.
Формируемый в ипотечном кредитовании риск является процессом со своим жизненным циклом. В большинстве работ по теме современного финансового кризиса делается акцент на событиях 1990-2000-х годов, которые относятся к последним этапам цикла.
В 1990-х годах Америке отошла почти половина мировых рынков сбыта и страна пребывала в состоянии эйфории от самого длительного для мирного времени экономического роста. В начале третьего тысячелетия разогретый спрос на ипотечные кредиты со стороны различных социальных групп совпал с технологической готовностью банков предложить необходимые денежные средства. Особенности коллективного сознания и поведения покупателей жилой недвижимости в этот период отражены в данных социологических исследований. Для покупателей было характерно использование упрощенных правил принятия решений. Далекие от знания тонкостей теории и практики недвижимости, рядовые участники рынка были обречены допускать серьезные просчеты в своих действиях и при оценке ближайших перспектив состояния рынка. Включаясь в него, они становились уязвимыми к связанному с ним риску.
К середине 2000-х годов рисковый ландшафт в ипотечном кредитовании и на прилегающих к нему «территориях» кардинально изменился в сторону роста уровня и большего числа опасностей, которым подвергалось взявшее кредит население. При этом заемщики оставались наименее защищенной от рисков стороной. Здесь уместно вспомнить подзабытый вывод, сделанный по горячим следам Великой Депрессии. Важным ее уроком стало осознание того, что пока общество не освободит собственность на жилье от рисков и трагедий, которые для нее характерны, она не должна становиться его социальным обязательством.
Слабым звеном, обрыв которого запустил процесс материализации накопившихся рисков, стала субстандартная ипотека. Хотя просрочка платежей ее клиентов более чем в 6 раз превышала этот показатель риска в стандартной ипотеке, указанный инновационный финансовый продукт оказался востребованным обществом. Социальный заказ на него был обусловлен необходимостью выравнивания уровня обеспеченности жильем различных социальных групп американского общества, деловыми интересами инвесторов и компаний. Немаловажно и то обстоятельство, что владение ранее недосягаемым благом позволяло отвлечь более бедные группы населения от растущего социального неравенства.
Специализированные финансовые продукты давали возможность временно решать поставленные задачи. Одновременно они порождали новые риски со значительными последствиями, вытекавшими из глобализированного характера социальных систем современности. При таких условиях коллапс глобальных экономических механизмов становится неизбежной составной частью нашего современного опыта. Уменьшить масштаб событий и уровень их влияния возможно при высокой культуре риска. Она определяется как «фундаментальный культурный аспект современности, в которой знание риска формирует среду для колонизации будущего». Риск при этом выступает основой способа, посредством которого обычные люди и профессионалы организуют социальный мир. Однако эта возможность была упущена и процессы в экономике развивались по неблагоприятному сценарию.
Грозовые тучи над ипотечными инновациями сгустились в конце 2006- начале 2007 гг., когда заемщикам потребовалось значительно увеличить выплаты, но они не смогли это сделать из-за снижения цен на жилую недвижимость. В худшем положении оказались афроамериканцы и испаноязычные граждане, то есть основные целевые группы субстандартной ипотеки. Материализовавшиеся риски ее заемщиков повлекли за собой реализацию рисков кредиторов и инвесторов владельцев ипотечных ценных бумаг. В середине 2007 года возникшие трудности перекинулись на структуры международного масштаба. Критичную роль сыграли неточные рекомендации рейтинговых агентств и «горы» рисков, накопленных крупнейшими участниками финансового рынка.
В конечном счете, сложилась ситуация, когда банки не доверяют клиентам, корпоративным заемщикам, другим банкам. Клиенты также не доверяют банкам. Состоятельные люди с подозрением относятся к инвестиционным консультантам и менеджерам. Немногие доверяют мерам правительства по преодолению экономических трудностей. Миллионы семей убедились на личном опыте в том, что становясь собственником жилья, «можно потерять деньги и нажить себе стресс»; в целом, покупка дома способна разорить их жизнь, причем не только в момент обвала жилищного рынка.
Кризис заставил «взглянуть на свои жилища без отвлекающего звяканья джек-пота» в игре с недвижимостью. Ранее власти немало делали для ее развития, однако во всеуслышание ими излишне подчеркивались достоинства именно собственности. На практике такой однобокий взгляд привел к постановке «агрессивных целей по жилой собственности с желанием расширить кредит тем семьям, которым прежде отказывалось в доступе на финансовые рынки». Идя на риск, «правительству не удалось согласовать философию возможности с практическими реалиями».
Убедившись в этом ценой массовых выселений по долгам, правительство объявило о необходимости реформирования системы жилищных финансов. В изменившихся условиях аренда рассматривается как одна из четырех «первичных областей реформы» рынка финансирования жилья. Американский опыт получен независимо от других стран и согласуется с ними в том, что для снижения риска необходимо обеспечить разнообразие способов реализации потребности в жилье.
Обобщая изложенный выше материал, отметим, что риск стал атрибутом усилий американского общества по удовлетворению потребности населения в жилье (см. рис. 1.4).
Рис. 1.4. Процесс формирования ипотечных рисков*
*Источник: [22, с. 58]
Процесс формирования ипотечных рисков укладывается в причинно-следственную цепочку: потребность -> желание -> создание институтов и развитие технологий -> событие -> непосредственное влияние -> отдаленные последствия -> возврат к первым этапам
Таким образом, свойство ипотечного кредитования влиять на социальные взаимодействия и взаимоотношения в обществе позволяет рассматривать его в качестве инструмента управления поведением населения. Понимание риска как процесса может быть использовано для разработки инструментов социального управления риском.
Действующим законодательством предусмотрено, что «при отсутствии в договоре об ипотеке иных условий о страховании заложенного имущества залогодатель обязан страховать за свой счет это имущество в полной стоимости от рисков утраты и повреждения». В настоящее время в России реализуется несколько схем ипотечного кредитования, в которых, как правило, принимают участие следующие участники этого процесса, осуществляющие возложенные на них функции [22, с. 59]:
- заемщики физические лица, граждане Российской Федерации, заключившие кредитные договоры с банками (кредитными организациями) или договоры займа с юридическими лицами (некредитными организациями), по условиям которых полученные в виде кредита средства используются для приобретения жилья. Обеспечением исполнения обязательств по договорам служит залог приобретаемого жилья (ипотека);
- застройщики юридические или физические лица, осуществляющие в установленном порядке строительство жилых зданий в рамках программ долгосрочного ипотечного кредитования;
- продавцы жилья физические и юридические лица, продающие жилые помещения, находящиеся в их собственности или принадлежащие другим физическим и юридическим лицам, по их поручению;
кредиторы банки (кредитные организации) и иные юридические лица, предоставляющие заемщикам в установленном законом порядке ипотечные кредиты (займы);
- операторы вторичного рынка ипотечных кредитов (агентства по ипотечному жилищному кредитованию) специализированные организации, осуществляющие рефинансирование кредиторов на основе установленных стандартов и требований, предъявляемых к процедурам ипотечного кредитования; выпуск эмиссионных ипотечных ценных бумаг; привлечение средств инвесторов в сферу жилищного кредитования; оказание кредиторам содействия во внедрении рациональной практики проведения операций ипотечного кредитования и в разработке типов ипотечных кредитов, более доступных для заемщиков и менее рискованных для кредиторов;
- органы государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним государственные органы, обеспечивающие государственную регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним;
- страховые компании страховые компании, имеющие лицензии, осуществляющие имущественное страхование (страхование заложенного жилья), страхование заемщиков и страхование гражданско-правовой ответственности участников ипотечного рынка;
- оценщики юридические и физические лица, имеющие право на осуществление профессиональной оценки жилых помещений, являющихся предметом залога при ипотечном кредитовании;
- риэлтерские фирмы юридические лица, получившие лицензии как профессиональные посредники на рынке купли-продажи жилья, осуществляющие: подбор вариантов купли продажи жилья для заемщиков и продавцов жилья, помощь в заключении сделок по купле продаже, организующие продажу жилья по поручению других участников рынка жилья, участвующие в организации проведения торгов по реализации жилья, на которое обращено взыскание;
- инвесторы юридические и физические лица, приобретающие ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, эмитируемые кредиторами или операторами вторичного рынка. К их числу относятся пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки, инвестиционные фонды и др.;
- инфраструктурные звенья системы ипотечного кредитования нотариат, паспортные службы, органы опеки и попечительства, юридические консультации, обеспечивающие необходимое юридическое сопровождение сделок с жилыми помещениями, регистрацию граждан по месту жительства (в том числе в заложенных квартирах и домах), защиту прав несовершеннолетних при заключении сделок с недвижимостью.
В зависимости от варианта программы и механизма ипотечного кредитования в этом процессе могут принимать участие и другие субъекты. В общем виде процесс ипотечного кредитования предусматривает предоставление физическим лицам долгосрочных банковских кредитов под установленные проценты годовых под залог приобретенных домов или квартир. Сумма кредита перечисляется на счет строительной организации и используется на оплату долевого участия в строительстве жилья по адресному жилищному контракту, заключенному заемщиком со строительной компанией. В банк заемщиком сначала закладывается право на получение квартиры, а затем, когда заемщик получает документы на владение квартирой, он отдает ее в залог до погашения кредита. Условия предоставления и возврата кредита вместе с начисленными процентами устанавливаются при принятии программы ипотечного кредитования в конкретном субъекте Российской Федерации (см. рис. 1.5).
Рис. 1.5. Принципиальная схема ипотечного кредитования*
*Источник: [15, с. 115]
Одним из условий получения кредита является страхование заложенного имущества на весь срок выплаты кредита, а также жизни и здоровья заемщика. Страхование жилья, получаемого по ипотечному договору, осуществляется по стандартным Правилам страхования имущества на случай следующих рисков: стихийных бедствий, пожара, злоумышленных действий третьих лиц и т.д. Страхование жизни и здоровья заемщика осуществляется на условиях страхования от несчастных случаев.
В рамках ипотечного страхования осуществляется также страхование гражданско-правовой ответственности участников процесса жилищного кредитования и страхование ценных бумаг закладных на вторичном рынке ипотечного кредитования. Страхование гражданско-правовой ответственности участников процесса ипотечного кредитования предусматривает, как правило, страхование ответственности за выполнение обязательств по заключенным договорам: договору кредита, строительства жилья, его оценки, продажи и т.д. Страхование на вторичном рынке ипотечного кредитования при реализации ценных бумаг закладных является видом страхования финансовых рисков и может предусматривать страхование на случай: невыполнения заемщиком своих обязательств, невозврата кредита, неплатежа.
1.2. Характеристика отдельных видов ипотечного страхования
Полное ипотечное страхование, предлагаемое страховыми копаниями кредитозаемщикам, включает следующие виды страховой защиты:
- страхование физических лиц (заемщиков, созаемщиков, поручителей по кредитным договорам) от несчастных случаев и болезней, связанных с причинением вреда жизни и здоровью застрахованного лица, т.е. в случае смерти или утраты общей трудоспособности, выразившейся в установлении I или II группы инвалидности, что и определяет невозможность возвратить задолженность по кредиту;
- страхование недвижимого имущества, являющегося предметом залога, от гибели или повреждения.
Страховая сумма может быть постоянной или снижаемой. При постоянной страховой сумме ее величина не изменяется (не уменьшается) в течение срока действия договора страхования. При снижаемой страховой сумме ее величина изменяется в течение срока действия договора страхования в соответствии с графиком погашения задолженности по кредитному договору (договору займа) и (или) с требованием залогодержателя по обеспечению обязательств по кредитному договору (договору займа).
Страховые суммы указываются в договоре страхования, чаще всего в прилагаемом к договору графике страховых сумм и страховых премий.
По страховому случаю, связанному с гибелью, утратой, повреждением имущества, по соглашению сторон может быть установлена условная или безусловная франшиза.
Если договором предусмотрено страхование внутренней отделки, на нее устанавливается отдельная постоянная страховая сумма. Если такая сумма не указана в договоре страхования, отделка считается не застрахованной и страховых выплат в случае причинения ущерба отделке не производится.
Страховые тарифы по ипотечному страхованию комбинированные, включают в себя три составные части:
- тариф по страхованию от несчастных случаев и болезней средний размер варьируется в пределах от 0,5 до 2% й зависимости от возраста, состояния здоровья, профессии и других характеристик застрахованного лица заемщика;
- тариф по страхованию залогового имущества варьируется в пределах от 0,2 до 1,0% в зависимости от характеристик недвижимости: квартира, дом, место нахождения, материал и др.;
- тариф по титульному страхованию варьируется в пределах от 0,2 до 1,5% в зависимости от истории залогового объекта недвижимости, количества совершенных по нему сделок, числа посредников по договору купли-продажи, проживания скидки за наличие у заемщика счетов в банке-кредиторе, корпоративность и т.д.
Агентство ипотечного жилищного кредитования в обязательном порядке требует от заемщика заключения договора страхования залогового имущества от рисков повреждения и утраты, а страхование жизни, трудоспособности и титула не относит к необходимым условиям оформления ипотеки. По мнению специалистов АИЖК, единственным существенным фактором невозврата кредита является потеря самого залогового имущества. В случае же смерти, наступления инвалидности заемщика, если тот не застрахован от данных рисков, кредитор в принципе может и ничего не потерять: вместо возврата кредита к кредитору переходит право на залоговую недвижимость, цена которой при реализации может быть и выше суммы задолженности. Зато заемщик и его наследники остаются без приобретенного в кредит имущества. Поэтому заключение договора страхования жизни и здоровья необходимо' в первую очередь, самому заемщику.
Стоит отметить, что для покрытия рисков смерти и инвалидности заемщику выгоднее заключать договоры смешанного накопительного страхования жизни. При таком варианте, если риски смерти или инвалидности не наступили во время действия ипотеки и заемщик вернул сумму кредита, он получает от страховщика накопленную страховую сумму по риску дожития. Однако в силу существующей обязательной специализации страховщиков, когда компании, занимающиеся имущественным страхованием, не имеют права заниматься одновременно и страхованием жизни, страховщики вынуждены использовать в ипотечном страховании только рисковый вид страхование от несчастных случаев и болезней. Комбинирование страхования имущества и страхования жизни в одном договоре ипотечного страхования невозможно из-за законодательных ограничений. Снижение страховой премии осуществимо только при страховании с убывающей (в соответствии с кредитной задолженностью) страховой суммой.
Ипотечное кредитование в нашей стране находится в стадии своего становления и развития, в связи с чем виды и условия проводимого в его рамках страхования будут в дальнейшем изменяться и дополняться.
На современном этапе одним из стратегических направлений развития жилищной политики в Российской Федерации является ипотечное кредитование. В июле 2010 г. Правительством РФ была разработана Стратегия ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года [8].
Указанная Стратегия исходит из того, что ипотечный кредит станет основным механизмом приобретения жилья в собственность (около 60% населения смогут приобретать жилье с помощью ипотеки), а развитие рынка ипотеки будет сопровождаться повышением качества услуг и повлечет за собой распространение иных механизмов жилищного кредитования под залог недвижимости: кредитование застройщиков (юридических лиц), жилищных некоммерческих объединений граждан, физических лиц для индивидуального жилищного строительства и оплаты пая в кооперативах, а также кредитование физических и юридических лиц на приобретение (строительство) жилья для дальнейшей сдачи внаем. Стремительное развитие рынка кредитования в области недвижимости неизбежно окажет позитивное и стимулирующее действие на страховой рынок в сегменте страхования ипотечных рисков [10, с. 64].
Ранее при выдаче ипотечного кредита заключалось несколько договоров страхования: страхование жизни заемщика, страхование предмета ипотеки, страхование титула и др. При этом страхование рисков, связанных с недостаточностью средств, вырученных от реализации предмета ипотеки для покрытия задолженности заемщика, повсеместно используемое в мировой практике, отсутствовало.
С принятием части второй Гражданского кодекса РФ была полностью прекращена практика заключения договоров страхования ответственности заемщиков за непогашение банковских кредитов, а интересы банков-заимодавцев (ранее защищавшиеся с помощью договора страхования риска непогашения кредитов) теперь могут обеспечиваться путем страхования ими своего предпринимательского риска.
С 25.10.2014 г. действует новая редакция Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.08.1998 г., в которой были существенно дополнены условия ипотечного страхования [1]. А последнее состоит в страховании ответственности заемщиков и финансового риска кредитора по обязательствам. Значительные изменения внесены в ст. ст. 31 и 61, в последнем случае введена новация в правила «обнуления» долга.
Таким образом, в настоящее время ипотечное кредитование сопровождается следующими видами страхования: обязательное и добровольное.
Гражданин (заемщик и залогодатель по договору об ипотеке) обязан страховать заложенное имущество за свой счет от рисков утраты и повреждения (в частности, на случай пожара, залива, стихийного бедствия, противоправных действий третьих лиц). При этом договор страхования заключается в пользу залогодержателя (кредитной организации), если иное не оговорено в договоре об ипотеке или в договоре, влекущем возникновение ипотеки в силу закона, либо в закладной.
Кроме того, в договоре об ипотеке могут быть предусмотрены иные условия страхования заложенного имущества (п. п. 1, 2 ст. 31 Закон об ипотеке)
Заемщик, согласно условиям страхования, указанным в договоре об ипотеке, или по собственному желанию вправе застраховать следующие дополнительные риски:
1) риск потери недвижимого имущества (предмета ипотеки) в результате прекращения (ограничения) на него права собственности.
При этом страховым случаем может являться:
- признание сделки недействительной (ст. 166, п. 2 ст. 167 ГК РФ);
- истребование недвижимого имущества из незаконного владения, в том числе у добросовестного приобретателя (ст. ст. 301, 302 ГК РФ);
- истребование недвижимости, которая была обременена правами третьих лиц, например, находилась у них в залоге (ст. ст. 460, 461 ГК РФ);
2) риск гражданской ответственности заемщика в случае причинения вреда третьим лицам при эксплуатации недвижимого имущества (предмета ипотеки).
Страховым случаем здесь может быть возникновение ответственности заемщика при эксплуатации жилых помещений вследствие залива, пожара, взрыва газа, иных случаев;
3) риск ответственности заемщика перед кредитором за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства по возврату основной суммы долга и по уплате процентов за пользование кредитом.
При этом страховым случаем является неисполнение заемщиком требования о досрочном исполнении обеспеченного ипотекой обязательства, предъявленного в связи с неуплатой или несвоевременной уплатой заемщиком суммы долга полностью или в части, при условии недостаточности у кредитора денежных средств, вырученных от реализации заложенного имущества, либо недостаточной стоимости оставленного кредитором за собой заложенного имущества для удовлетворения обеспеченных ипотекой требований в полном объеме (п. 4 ст. 31 Закон об ипотеке);
4) риск смерти, утраты трудоспособности заемщика в результате несчастного случая и (или) заболевания. Страховым случаем при этом может быть несчастный случай и заболевание.
Договор страхования при ипотеке заключается на срок, равный сроку действия договора об ипотеке. Начало течения срока страхования определяется:
- при страховании имущественных интересов с момента регистрации заемщиком права собственности на недвижимое имущество;
- при личном страховании с момента получения заемщиком денежных средств по договору об ипотеке.
Страховая сумма по договору устанавливается в соответствии с условиями страхования, указанными в договоре об ипотеке, и может определяться (п. 1 ст. 947 ГК РФ):
- исходя из стоимости недвижимого имущества;
- исходя из размера выданного кредитной организацией кредита.
Размер платы по договору страхования (страховой премии) определяется страховщиком на основании страховых тарифов с учетом объектов страхования и характера страхового риска (п. 2 ст. 954 ГК РФ).
Страхование ипотечных обязательств согласно Закону об ипотеке решает сразу два существенных вопроса.
С одной стороны защищает банк на случай возникновения недостаточности денежных средств, вырученных от реализации заложенного имущества, для погашения задолженности заемщика по кредитному договору. В ситуации, когда человек, получивший кредит, сталкивается с финансовыми трудностями, например из-за сокращения доходов, у него недостаточно средств для внесения ежемесячного платежа. Неспособность заемщика выполнять свои обязательства приводит к необходимости продавать жилое помещение, являющееся предметом залога. С учетом длительной процедуры обращения взыскания (полтора-два года), в течение которой долг заемщика увеличивается, а также того факта, что, как правило, квартира выставляется на продажу с прописанными в ней жильцами, средств, вырученных банком от реализации квартиры, может не хватить для погашения остатка основного долга, начисленных процентов по кредиту, судебных и прочих издержек, что и является страховым случаем.
С другой стороны договор ипотечного страхования защищает заемщика от возможных дополнительных требований банка после продажи заложенной недвижимости. Кроме этого, ипотечное страхование позволяет банкам снизить требования к первоначальному взносу по ипотечным кредитам, повышая тем самым доступность ипотеки.
Теперь в Законе «Об ипотеке» уточняется страховой случай при страховании ответственности заемщика. Таковым считается неисполнение заемщиком требования о досрочном исполнении обеспеченного ипотекой обязательства, предъявленного в связи с неуплатой или несвоевременной уплатой заемщиком суммы долга полностью или частично, при условии недостаточности у кредитора денежных средств, вырученных от реализации заложенного имущества, либо недостаточной стоимости оставленного кредитором за собой заложенного имущества для удовлетворения обеспеченных ипотекой требований в полном объеме. Важно отметить, что неисполнение заемщиком требования о досрочном исполнении обеспеченного ипотекой обязательства, предъявленного кредитором по иным основаниям, предусмотренным Федеральным законом «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (например, ст. ст. 12, 35, 39, 41, 46 и 72), не влечет наступление страхового случая по страхованию ответственности заемщика в соответствии со ст. 31 Закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)».
Для методолога страховой организации важно, что новыми нормами права установлены границы страховой суммы при страховании ответственности ипотечного заемщика: минимальная страховая сумма 10% от суммы основного долга; максимальная страховая сумма 50% от суммы основного долга. При этом минимальная страховая сумма установлена в целях как надлежащей защиты интересов заемщиков, так и предотвращения псевдострахования. Максимальная же страховая сумма призвана рационально распределить риски между кредиторами и страховыми организациями таким образом, чтобы первые несли ответственность за непредвиденные риски, которые могут возникнуть в случае проведения некачественного андеррайтинга или обслуживания кредитов. Такая постановка вопроса принуждает кредитора заниматься тщательной селекцией рисков, а риски, передаваемые на страхование, становится возможным оценить при помощи актуарных расчетов.
Договор страхования ответственности заемщика заключается на весь срок действия обеспеченного ипотекой обязательства либо до достижения суммой обеспеченного ипотекой остатка обязательства размера 70% от стоимости заложенного имущества. Установление минимального срока страхования должно воспрепятствовать заключению договоров страхования на меньший срок, единственная цель которых дать возможность заемщику исполнить требования ст. 61 Закона «Об ипотеке». При этом, если договор страхования ответственности заемщика заключается на весь срок действия обеспеченного ипотекой обязательства, страхователь в случае погашения более чем 30% от основной суммы долга имеет право на снижение размера страховой суммы соразмерно снижению основной суммы долга и на пересмотр размера страховой премии при условии, что не было просрочек внесения страховых платежей более чем на тридцать дней. При прекращении договора страхования в связи с погашением суммы долга по обеспеченному ипотекой обязательству до истечения срока его действия возможен возврат части страховой премии за неиспользованный период страхования.
В новой редакции ст. 31 Закона «Об ипотеке» сохранены существенные условия договора ипотечного страхования, которые отличают его от большинства иных договоров страхования:
- законодательно предусмотрена смена выгодоприобретателя при смене кредитора без необходимости составления дополнительных соглашений к договору страхования;
- страховая премия по договору страхования ответственности ипотечного заемщика уплачивается единовременно;
- при отказе страхователя от договора ипотечного страхования уплаченная страховщику страховая премия не подлежит возврату.
Нормы по смене выгодоприобретателя основаны на учете особенностей кредитного риска при ипотечном кредитовании, когда имеется возможность его неоднократного перехода к новому залогодержателю, особенно в рамках рефинансирования закладных и последующей секьюритизации активов путем выпуска ипотечных ценных бумаг. Для обеспечения непрерывности страховой защиты залогодержателя и сохранения неизменными условий заемного обязательства необходимо, чтобы договор страхования следовал за кредитным риском. В связи с этим в Законе предусмотрена смена страхователя при смене залогодержателя без необходимости составления дополнительных соглашений к договору страхования при передаче кредитором-залогодержателем своих прав по обеспеченному ипотекой обязательству.
Страховым случаем по договору страхования финансового риска кредитора является возникновение у залогодержателя убытков, связанных с недостаточностью денежных средств, вырученных от реализации заложенного имущества, либо с недостаточной стоимостью оставленного кредитором за собой заложенного имущества для удовлетворения обеспеченных ипотекой требований в полном объеме в случае обращения взыскания на заложенное имущество в связи с неуплатой или несвоевременной уплатой заемщиком физическим лицом суммы долга полностью или частично (о чем говорилось выше).
На законодательном уровне зафиксирован приоритет договора страхования ответственности заемщика при наличии одновременно и договора страхования ответственности заемщика, и договора страхования финансового риска кредитора. При наличии одновременно двух указанных договоров страхования при наступлении страхового случая сначала осуществляется выплата по договору страхования ответственности заемщика, а если страховой выплаты оказалось недостаточно для полного погашения требований кредитора в оставшейся сумме производится выплата по договору страхования финансового риска кредитора. В этой связи в Законе установлена обязанность страхователя по договору страхования финансовых рисков кредитора уведомлять страховщика о наличии договора страхования ответственности заемщика. В свою очередь, у кредитора-залогодержателя есть право запрашивать у заемщиков информацию о наличии договора страхования ответственности заемщиков. Таким образом законодатель предоставил кредитору возможность усиливать имеющуюся страховую защиту, обычно сформированную в момент выдачи кредита, за счет страхования финансового риска кредитора. Определенная в Законе последовательность («страховой сэндвич») призвана повысить эффективность сделок секьюритизации, снизив стоимость страхования в момент формирования ипотечного покрытия.
Минимальная страховая сумма по договору страхования финансового риска кредитора установлена в размере 10% от суммы основного долга. Максимальный размер страховой суммы Законом не ограничен, в том числе и с целью использования данного вида страхования в сделках секьюритизации, где требуется защита интересов кредитора вплоть до 100% от суммы основного долга.
Общим для страхования финансовых рисков кредитора и для страхования ответственности заемщика является состав страхового покрытия и срок, на который заключается договор страхования.
При отказе кредитора от договора страхования финансового риска кредитора уплаченная страховая премия возврату не подлежит. Возврат части страховой премии за неиспользованный период страхования возможен только при прекращении договора страхования после погашения суммы долга по обеспеченному ипотекой обязательству до истечения срока его действия [9, с. 42].
Закон «Об ипотеке» (п. 5 ст. 61) устанавливает новые правила прекращения обязательств заемщика перед кредитором («обнуление долга») в случае, если средств, вырученных от реализации заложенного имущества, оказалось недостаточно для удовлетворения требований кредитора.
Обязательства заемщика перед кредитором прекращаются при совокупном наступлении следующих условий:
- заемщиком является физическое лицо;
- кредит/заем предоставлен для приобретения жилого помещения;
- залог реализован либо оставлен за собой залогодержателем, но вырученных от его реализации средств либо стоимости оставленного залогодержателем за собой предмета залога недостаточно для полного погашения требований кредитора;
- кредитором-залогодержателем получена страховая выплата по договору страхования ответственности заемщика и (или) договору страхования финансового риска кредитора.
При этом в случае признания страховщика банкротом обязательства заемщика физического лица перед кредитором-залогодержателем прекращаются с даты реализации предмета ипотеки и (или) оставления кредитором-залогодержателем предмета ипотеки за собой.
Новые правила «обнуления долга» применяются к кредитным договорам/договорам займа:
а) заключенным после вступления новой редакции Закона в силу;
б) заключенным до вступления новой редакции Закона в силу, если по таким кредитным договорам/договорам займа на дату вступления новой редакции Закона в силу заключен договор страхования.
Страхование ипотечных обязательств существенно отличается от уже привычных и понятных видов страхования, сопутствующих ипотечной сделке (страхование имущества, страхование жизни и трудоспособности заемщика ипотечного кредита, страхование права собственности). Принципиальные отличия заключаются в следующем.
Во-первых, страхование имущества является обязательным в силу Закона об ипотеке, страхование жизни целесообразно с точки зрения защиты заемщика и его семьи, а ипотечное страхование необходимо прежде всего для кредитов с небольшим первоначальным взносом (от 10%), которые несут повышенный риск для кредитора. По статистике западных банков, риск дефолта заемщика с первоначальным взносом 10% в 2,5 раза выше риска дефолта по кредиту с первоначальным взносом 30%. А риск вероятных потерь кредитора по высокорисковым кредитам в четыре раза выше, чем по кредитам с первоначальным взносом 30%.
Во-вторых, ипотечное страхование один из способов управления повышенным кредитным риском. За счет заключения договора ипотечного страхования и передачи части кредитного риска страховщику кредитор может, не ухудшая качества своего кредитного портфеля, выдать кредит с низким первоначальным взносом (в настоящее время в России от 10%, в других странах от 3,5%) и установить по нему процентную ставку на уровне кредитов с большим первоначальным взносом (30%). Заключение договоров ипотечного страхования, таким образом, позволяет повысить доступность ипотеки для граждан, несколько увеличивая стоимость кредитной сделки. Например, для приобретения жилья стоимостью 2 млн руб. в ипотечный кредит заемщик должен будет внести первоначальный взнос в размере 200 тыс. руб. (10% стоимости приобретаемой недвижимости) и заплатить единовременный страховой взнос (сразу за весь срок страхования в соответствии с Федеральным законом от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)») в размере 54 тыс. руб. (3% суммы кредита, 1,8 млн руб.).
В-третьих, период действия договора страхования ответственности заемщика, как правило, очень длительный и чаще всего равен сроку действия ипотечного кредита (до 25 лет).
В-четвертых, риски для этого вида страхования распределены во времени неравномерно. Пик приходится на второй четвертый годы кредита, после чего вероятность наступления страхового случая заметно снижается. При этом значительное влияние оказывают системные риски, поскольку страхование ипотечных обязательств тесно связано с макроэкономическими факторами, такими как доходы населения и цены на недвижимость.
Эти особенности налагают на страховщиков особую ответственность. Страховая компания должна быть готова принимать на себя долгосрочные обязательства, формировать необходимые резервы, проводить специальный андеррайтинг. Именно поэтому в большинстве стран запуск программ ипотечного страхования осуществлялся государственными компаниями или фондами, которые готовы принимать на себя более высокие риски на начальной стадии в период, когда еще не сформирован достаточный объем резервов, не накоплена статистика, не отработаны стандартные процедуры и регламенты. Так произошло в Америке, Канаде, многих странах Европы, Азии и Австралии.
2. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ИПОТЕЧНОГО СТРАХОВАНИЯ
2.1. Состояние рынка ипотечного страхования в России
В России запуск программ ипотечного страхования осуществлялся открытым акционерным обществом «Страховая компания АИЖК» (ОАО «СК АИЖК»). СК АИЖК создана в соответствии с программой развития ипотечного страхования в целях повышения доступности ипотечных жилищных кредитов (займов) для населения и увеличения объемов ипотечного кредитования за счет формирования и развития нового для российского страхового рынка сегмента страхования ипотечных обязательств. В конце мая 2010 года СК АИЖК получила лицензию на перестраховочную деятельность, тем самым дав начало новому периоду развития рынка ипотеки в России периоду более доступного и надежного ипотечного кредитования.
Сегодня СК АИЖК осуществляет поддержку страховых компаний, заключающих договоры страхования ипотечных обязательств, используя механизм входящего перестрахования рисков ответственности заемщиков по договорам ипотечного кредитования и предпринимательских рисков кредиторов по договорам ипотечного кредитования. СК АИЖК разрабатывает и внедряет стандарты, нормы и процедуры страхования ипотечных обязательств с целью снижения рисков ипотечного кредитования и увеличения доступности кредитных ресурсов для заемщиков, содействует разработке необходимой законодательной и нормативной базы для развития ипотечного страхования, оказывает техническую и консультационную помощь участникам рынка страхования ипотечных обязательств, распространяет методологические и методические разработки, проводит обучение, семинары, конференции.
Уставный капитал СК АИЖК на 1.01.2016 г. равен 1,5 млрд. руб. 99,9% акций принадлежит АИЖК, соучредителями являются Ассоциация российских банков (0,033%) и Национальная страховая гильдия (0,0033%). Как отмечалось ранее, структуры, подобные СК АИЖК, существуют во многих странах мира, являясь важным регулятором ипотечных процессов на развитых рынках. Но в России СК АИЖК не только единый регулятор ипотеки, но и полноценный игрок рынка, принявший на себя системные риски, которые рядовые страховщики категорически отказывались страховать. Сегодня проблема системных рисков решена: СК АИЖК занимается первичным страхованием, классические страховщики выполняют преимущественно перестраховочные функции. Рынок интенсивно развивается, отрабатываются схемы взаимоотношений СК АИЖК и страховщиков. Около 20 страховщиков заключили договора с СК АИЖК и активно осваивают сегмент страхования ипотеки.
На российском рынке ипотечного кредитования происходят серьезные прогрессивные изменения, способствующие необходимому обновлению нормативно-правовых условий. Существенные улучшения произошли:
- в банковской практике ипотечного кредитования, формировании стандартов и технологий андеррайтинга и сервисов сопровождения;
- в накоплении качественной исторической рыночной информации;
- в риск-менеджменте и портфельном управлении;
- в услугах кредитных бюро и стандартах оценки недвижимости.
Несмотря на активную позицию государства в вопросах жилищной политики, нормативно-правовая среда не способствует продвижению рынка, который уже достаточно вырос, чтобы выйти на новый уровень. В частности, все еще слабыми сторонами остаются недостаточно развитое страховое регулирование ипотечного страхования и ограниченные возможности регуляторов контролировать риски в ипотеке на консолидированной основе. По-прежнему регулирование страхования осуществляется на основании весьма общего закона о страховании и отдельных постановлений Минфина РФ, не способствующих долгосрочной определенности.
В идеале ипотечное страхование должно быть выделено в особый вид, регулируемый специальным законом. До тех пор пока специфические для этого сегмента требования будут регулироваться в контексте с другими рисковыми видами страхования, вряд ли можно ожидать притока квалифицированных участников в этот сегмент.
Инвесторам, банкам, любым держателям длинных ипотечных активов, обеспеченных страховым покрытием, нужно быть уверенными как в надежности, так и в неизменности правил игры, что может быть достигнуто только законодательным отделением экономической логики от политического риска. В этих условиях ситуация остается неблагоприятной для эффективного принятия рисков ипотечного кредитования и по рыночным причинам: ввиду недостаточной капитализации страхового сектора, а также низких внешних кредитных рейтингов.
Однако есть надежда, что вскоре ситуация станет более благоприятной. Развиваясь по пути «вначале оператор, потом регулятор», инструмент ипотечного страхования уже несколько лет предлагается на страховом рынке. Несмотря на текущие недостатки его регулирования и фактическое непризнание банковским регулятором, на уровне договора и сегмента ипотечных кредитов повышенного риска банки могут отражать его во внутренних моделях экономического капитала. Поэтому банки, которые перейдут на IRB-подход, уже имеют возможность встроить конкретное страховое обеспечение в систему внутренних рейтингов, достигая существенного снижения регуляторных требований к капиталу.
В то же время Банк России активно внедряет принципы Базеля II в подходе к кредитному риску, и возможности оптимизации капитала помогут в ближайшие несколько лет установить необходимые законодательные и регуляторные изменения, обеспечивающие полноценный системный эффект для ипотечного рынка в целом. Несомненно также, что объединение Банка России и ФСФР, создание мегарегулятора, будет способствовать консолидации подходов к капиталу и рискам в ипотечном сегменте.
Несмотря на то, что программы реализуются по-разному в различных регуляторных условиях, основополагающие принципы остаются общими, соответствующими базовым принципам страхового сектора в целом: акцент на защите потребителей и поведении на рынке; ограничение операций по каждой продуктовой линейке с учетом распространения риска; консервативная точность в оценках технических резервов и системы требований и мероприятий, обеспечивающих платежеспособность страховых компаний.
Ввиду того что страховой сектор является источником меньших системных рисков для экономики, чем банковский, эти принципы стали необходимым минимумом для регуляторного обеспечения возможности кредитных организаций управлять рисками с учетом страхования. В стандартах Базеля отмечается, что регулирование ипотечного страхования должно быть подчинено банковскому регулированию кредитного риска.
Однако ключевая проблема состоит в том, что, несмотря на наличие общих базовых принципов страхования, не существует универсального стандарта платежеспособности страховщика с учетом всего разнообразия рисков и актуарных практик. В частности, нет международного стандарта капитала, аналогичного банковскому, что приводит к сложностям (и специфике) регулирования риска на консолидированной основе. В связи с этим практика экономически развитых стран дает представление об особом подходе к регулированию ипотечного страхования, соответствующем принципам межсекторного регулирования, установленным Базельским комитетом по банковскому надзору:
- ограничение деятельности страховщика только одним видом риска (кредитный риск ипотечных жилищных кредитов);
- запрет на страхование кредитов, выданных аффилированными лицами;
- поддержание долгосрочного рейтинга финансовой устойчивости на уровне, близком к суверенному, как минимум от двух признанных рейтинговых агентств;
- запрет на выплату комиссионных вознаграждений (как фактора ценового давления на страховщика, приводящего к снижению надежности защиты);
- создание целевого долгосрочного резерва на покрытие чрезвычайных рисков, связанных с жилищным ипотечным кредитованием;
- ограничение объема страховой ответственности с учетом капитала (риск к капиталу);
- более жесткие ограничения на инвестирование капитала и резервов;
- ограничения, связанные с перестрахованием.
При обсуждении Базельских принципов регулирования кредитного риска в жилищной ипотеке неслучайно сделан акцент на ипотечном страховании. Этот инструмент при условии правильной организации позволяет достичь согласованности между экономической логикой страхования и регуляторными задачами в банковском секторе. Будучи по сути альтернативным механизмом кредитной поддержки ИЦБ, на развитых рынках страховка обеспечивает целесообразность секьюритизации ипотечных активов с более высоким уровнем кредитного риска. Рейтинговые агентства признают данный инструмент в составе факторов, поддерживающих структуру ИЦБ.
Наибольший вклад в рост рынка страхования банковской деятельности внесло страхование жизни и здоровья заемщиков при потребительском кредитовании. Прирост этого сектора в абсолютном выражении в 2015 г. составил 10,3 млрд. руб., в относительном 128,4%. Расходы банков на страхование также связаны со страхованием своих сотрудников. Зачастую весь топ-менеджмент банков страхует свою жизнь и здоровье, по усмотрению руководства возможно страхование жизни и здоровья персонала, которому может угрожать опасность (например, инкассаторам, охранникам, сотрудникам службы безопасности). Тем не менее, страхование в России развивается медленнее, чем за рубежом (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Развитие и состояние мировых рынков страхования*
Регион/ странаМесто (по сбору премий)Премии всего, млрд. долл.Уровень проникновения страхования в экономику, % от ВВПРазвитые рынки, всего38978,6США112058,1Окончание табл. 2.1
Регион/ странаМесто (по сбору премий)Премии всего, млрд. долл.Уровень проникновения страхования в экономику, % от ВВПЯпония265511Великобритания332011,8Франция42739,5Германия52456,8Италия71617Гонконг232811,4Развивающиеся рынки, всего7002,7Латинская Америка1542,8Бразилия14783,2Мексика28221,9Центральная и Восточная Европа932,6Россия19432,4Юго-Восточная Азия3473Китай62223Индия15734,1*Источник: [20, с. 55]
Применение ипотечного страхования востребовано по двум основным направлениям:
1. На этапе выдачи ипотечных кредитов/займов (первичный ипотечный рынок) как инструмент снижения первоначального взноса и процентной ставки по ипотечному кредитному договору/договору займа.
2. В рамках сделок секьюритизации ипотечных кредитов (вторичный ипотечный рынок) как механизм повышения кредитного качества сделок секьюритизации ипотечных кредитов на российском рынке.
В 2015 году выдачу ипотечных кредитов/займов с ипотечным страхованием осуществляло около 130 кредитных и некредитных организаций.
Количество страховщиков, предлагавших услуги по заключению договоров ипотечного страхования, составило 33 компании. Количество страховщиков, осуществляющих ипотечное страхование с перестраховочной защитой ОАО «СК АИЖК» 30 компаний.
С учетом широкой филиальной сети страховых компаний, занимающихся ипотечным страхованием, указанная страховая услуга в 2015 году предоставлялась на всей территории Российской Федерации.
Прирост в количественном выражении рынка ипотечного страхования на этапе выдачи ипотечных кредитов с низким первоначальным взносом в 2015 году составил 60% (в 2014 году 15%). Количество ипотечных кредитов и займов, застрахованных на этапе выдачи в 2015 году, составило 16,0 тыс. шт. на сумму около 33,6 млрд. руб. Всего с начала действия программы ипотечного страхования было выдано 42,4 тыс. ипотечных кредитов/займов на сумму 80,1 млрд. руб., обеспеченных страховой защитой в рамках ипотечного страхования.
ОАО «СК АИЖК» в 2015 году в данном сегменте ипотечного страхования выступало исключительно в качестве перестраховщика риска выплаты страхового возмещения по договорам ипотечного страхования.
В 2013 году ипотечное страхование впервые было предложено российскому рынку ипотечных ценных бумаг (ИЦБ). В декабре 2013 года состоялась первая сделка по выпуску ипотечных облигаций, где при определении структуры использовалось страхование кредитов, входящих в состав ипотечного покрытия на уровне закладной.
В 2015 году ОАО «СК АИЖК» была продолжена начатая в 2013 году работа по согласованию страховой документации в рамках сделок по выпуску ипотечных ценных бумаг с участниками рынка ипотечной секьюритизации: рейтинговыми агентствами, юридическими консультантами, организаторами.
После публикации обновленной глобальной методологии Moodys по присвоению рейтингов ИЦБ (26.03.2014) применение ипотечного страхования стало стандартным для российских выпусков ИЦБ.
В данном сегменте ипотечного страхования ОАО «СК АИЖК» выступало в качестве единственного страховщика. Итогом 2015 года стало страхование 13,2 тыс. кредитов на сумму 16,7 млрд. руб. в рамках сделок по выпуску ипотечных ценных бумаг (см. рис. 2.1).
Рис. 2.1. Динамика рынка ипотечного страхования в России*
*Источник: [39]
Ипотечным страхованием были обеспечены две сделки по выпуску ИЦБ, которым присваивался рейтинг агентства Moodys Investors Service, и одна сделка с поручительством ОАО «АИЖК» по обязательствам эмитента по старшему траншу.
По сделкам, которым присваивался рейтинг, рейтинговое агентство Moodys Investors Service опубликовало предпродажные отчеты, в которых отмечается влияние ипотечного страхования ОАО «СК АИЖК» на структуру сделки.
Таким образом, итогом развития рынка ипотечного страхования в 2015 году стали 29,2 тыс. застрахованных кредитов/займов на сумму 50,3 млрд. руб.
Таблица 2.2
Динамика основных показателей рынка ипотечного жилищного
кредитования и ипотечного страхования в Российской Федерации*
№ПоказательКоличество, тыс. шт.Объем, млрд. руб.2014 год2015 год2014 год2015 год1.Ипотечные жилищные кредиты (ИЖК), предоставленные кредитными организациями физическим лицам-резидентам, и приобретенные права требования по ипотечным жилищным кредитам (в рублях и ин. валюте)825,01 012,31 353,91 762,5Темп прироста за год19,3%22,7%31,2%30,2%2.Застрахованные ИЖК на этапе выдачи кредита10,016,019,633,6Темп прироста за год15,1%60,1%35,8%70,8%3.Доля ИЖК с ипотечным страхованием в общем объеме выданных ИЖК (на этапе выдачи)1,2%1,6%1,5%1,9%4.ИЖК, застрахованные в сделках секьюритизации1,813,24,516,7Темп прироста за годв 11,0 разв 7,4 разав 19 разв 3,7 раза*Источник: [40]
Первые места в рэнкинге по объему ипотечного страхования в 2014году заняли ООО СК «ВТБ Страхование» (7,9млрд.рублей взносов по банкострахованию), ВСК (3,8млрд.рублей), «АльфаСтрахование» (1,3млрд. рублей) (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Ипотечное страхование (титул, залог, жизнь заемщика, ответственность
за непогашение кредита)*
Место, 2014 г.Компания/группа компанийСтраховые взносы, 2014 г., тыс. руб.Страховые выплаты, 2014 г., тыс. руб.Темпы прироста взносов, 2014/2013, %Рейтинги надежности RAEX («Эксперт РА») на 04.06.20151ООО СК «ВТБ Страхование»3 851 806,1251 521,571.2А++
Окончание табл. 2.3
Место, 2014 г.Компания/группа компанийСтраховые взносы, 2014 г., тыс. руб.Страховые выплаты, 2014 г., тыс. руб.Темпы прироста взносов, 2014/2013, %Рейтинги надежности RAEX («Эксперт РА») на 04.06.20152САО «ВСК»2 345 481,0290 963,15.0А++3Страховая группа «Альфастрахование»1 307 197,0151 051,029,9А++4Страховая Группа СОГАЗ1 130 183,0183 703,014,6А++5ОСАО «РЕСО-Гарантия»834 731,3121 410,119,5А++6ООО СК «Сбербанк страхование жизни»612 589,00,0265,6А++7Группа «ИНГО»585 112,457 597,318,6А++8ОАО «Страховая компания «ПАРИ»399 269,053 430,021,4А+9Страховая группа «УРАЛСИБ»346 606,086 639,0-18,0А+10ООО «СК» Согласие»345 994,076 668,007,5А++*Источник: [40]
Как видим, в 2014 г. темпы прироста взносов у всех страховых компаний лидеров были положительными, за исключением СК «Уралсиб».
В условиях кризиса банки стали тщательнее и строже подходить к отбору страховых компаний, поэтому далеко не каждый страховщик может стать партнером банка. В прошедшем году аккредитацию банками могли пройти только те страховщики, которые обладали высокой финансовой устойчивостью. Основные требования банков это высокая надежность компании и своевременность урегулирования убытков. Процедура отбора страховых компаний разными банками примерно одинакова, но требования банков могут отличаться количеством запрашиваемых документов. Страховщики жалуются, что иногда этот перечень может быть очень большим, а принятие решения об аккредитации слишком длительным. С другой стороны, благодаря действиям ФАС требования банков стали более прозрачными банки начали публиковать список необходимых документов и требований к страховым компаниям на своих сайтах, а после положительного ответа банка название компании появляется в списке рекомендованных страховщиков [16, с. 68].
В числе критериев отбора страховых компаний характерны порой необоснованно высокие требования по комиссионному вознаграждению, некорректные требования по внесению изменений в правила страхования, действующие в страховой компании, желание видеть себя третьей стороной в договорах страхования, заключаемых между страховщиком и страхователем (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Виды страхования, реализуемого через банковский канал продаж*
Вид банкострахованияВзносы, млрд. руб., 2013 годПрирост 2013/2012, %Взносы, млрд. руб., 2014 год (прогноз)Прирост 2014/2013, %ФакторыСтрахование рисков банков и рисков их клиентов, всего1931522215Розничное страхование, связанное с кредитованием, всего142715711Ипотечное страхование (титул, залог, жизнь заемщика, ответственность за непогашение кредита)12,8-612-6Упрощение условий кредитования в части требований к страхованиюАвтострахование (КАСКО, ОСАГО, ДСАГО), без учета дилерского канала40-3335-13Продажи легковых автомобилей в России сократились на 5,5%. Переход автострахования в дилерский каналСтрахование жизни и здоровья заемщика потребкредитов, в т.ч. от несчастного случая71,8459025По прогнозу «Эксперт РА», прирост потребительского кредитования составит 25% за 2014 годСтрахование заемщика от потери работы9,92111,516
Окончание табл. 2.4
Вид банкострахованияВзносы, млрд. руб., 2013 годПрирост 2013/2012, %Взносы, млрд. руб., 2014 год (прогноз)Прирост 2014/2013, %ФакторыПрочие виды розничного страхования заемщиков7,63768,815Розничное страхование клиентов банков, НЕ связанное с кредитованием, всего272574050Смешанное страхование жизни (дожитие + нетрудоспособность или смерть в период действия полиса)8,516213,660С одной стороны будет наблюдаться интерес банков к развитию некредитного страхования, приносящего дополнительный комиссионный доход, с другой стороны снижение платежеспособного спроса населенияСтрахование ренты / аннуитетное страхование / пенсионное страхование0,2160,210Инвестиционно-страховые продукты страхования жизни9621614,460Страхование выезжающих за рубеж0,5720,750Страхование имущества физических лиц3,43375,560Прочие виды розничного страхования клиентов банков, НЕ связанных с кредитованием5,1785,915Страхование юридических лиц через банки, всего16,2-817,26Страхование жизни и здоровья владельцев малого и среднего бизнеса, в том числе ИП0,81661,6100По прогнозу «Эксперт РА», прирост кредитовя МСБ 13-14% Страхование имущества заемщиков (залоговое имущество, товары на складе, товары в обороте)12412,22Темпы прироста кредитования не превысят 8-9% Сельскохозяйственное страхование заемщиков1,6161,810нет значимых измененийСтрахование рисков банков, всего8,3-187,5-10Страхование специфических рисков банков (ВВВ, страхование банкоматов,страхование D&O, страхование эмитентов банковских карт)1-130,9-7Оптимизация расходов банками. Отказ страховщиков от страхования банкоматов из-за высокой рисковости и мошенничестваСтрахование имущества банков (автопарк, недвижимость)1,4-111,3-5Страхование сотрудников банков (ДМС, НС, страхование жизни и здоровья)5,5-174,9-10*Источник: [34]
В 2013 году активно развивался новый сектор банкострахования некредитное страхование. Доля страхования, не связанного с кредитованием, в общей структуре банкострахования увеличилась с 4% за 2012 год до 14% за 2013 год, а объем этого вида составил 26,8 млрд. рублей за 2013 год, годом ранее 7,5 млрд. рублей. За 2013 год наибольшую долю в розничном банкостраховании, не связанном с кредитованием, занимают инвестиционное страхование жизни (34%), смешанное страхование жизни (32%) и страхование имущества физических лиц (13%).
Рассмотрим несколько типичных страховщиков и проведем анализ предлагаемых ими программ страхования рисков ипотечного жилищного кредитования по ключевым параметрам: набор страховых рисков, размеры страховых сумм и взносов, сроки действия договоров страхования (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Условия страхования рисков ипотечного жилищного кредитования*
СтраховщикСтрахуемые риски по видам страхованияРазмерыСрок
действия страхового договораБанки-партнеры по ипотечным программамСтрахование ответственности заемщикаСтрахование
предмета ипотекиСтрахование титулаСтрахование жизни и здоровья заемщикаСтраховая суммаСтраховой взнос«АльфаСтрахование»++++Равна сумме задолженности по договору ипотечного кредитования и ежегодно понижается по мере погашения ссудной задолженностиРассчитывается в зависимости от ипотечной программы банка и сведений, содержащихся в вашем заявлении и документахСоответствует сроку кредитного договораНет данных«ВТБ Страхование»+++Нет данныхВ среднем 1% страховой суммыОт одного года
до 30 летАКБ «СОЮЗ», «ИпоТек Банк», ВТБ 24
Окончание табл. 2.5
СтраховщикСтрахуемые риски по видам страхованияРазмерыСрок
действия страхового договораБанки-партнеры по ипотечным программамСтрахование ответственности заемщикаСтрахование
предмета ипотекиСтрахование титулаСтрахование жизни и здоровья заемщикаСтраховая суммаСтраховой взнос«ГУТА-Страхование»+++Устанавливается в размере остатка ссудной задолженности, увеличенной на 10%, или равна сумме кредита- страхование недвижимости (тариф
от 0,07%);
- страхование жизни и трудоспособности (тариф от 0,075%);
- титульное страхование (тариф от 0,11%)От одного года
до 30 лет«Алтайэнергобанк», «Возрождение», ВТБ 24, ВТБ, «Газпромбанк», «ЕвроТраст», «Еврофинанс Моснарбанк», «Западный», ««Инвестторгбанк», «Инкредбанк», «Кредит Европа Банк», «Локо-банк», Московский Кредитный Банк, «Москоммерцбанк», Мособлбанк, Морской банк, «Номос-Банк», «Открытие», «ОТП Банк»«Прогресс-Гарант»++++Равна сумме задолженности по договору ипотечного кредитования 0,7-1,5% суммы кредитаРавен сроку действия кредитного договораСбербанк, «Русский Ипотечный Банк», «Райффайзенбанк», «Газпромбанк», «КИТ Финанс»«ЭРГО Русь»+++Определяется в размере выданного ипотечного кредита Равен сроку кредитованияНет данных«Югория»++++По согласованию
страхователя-заемщика и банка- страхование жизни и трудоспособности
заемщика от 0,3%;
- страхование предмета ипотеки от 0,15%;
- страхование титула от 0,20%;
- страхование гражд. ответств-ти от 0,25%Нет данных*Источник: [34]
Наличие ипотечного страхования позволяет банку не повышать процентную ставку по кредитам с низким взносом, закладывая в нее риск невозврата. Она становится сопоставимой со ставкой по кредиту с высоким первоначальным взносом, что, безусловно, делает ипотечный кредит более выгодным для заемщика.
Набор страховых рисков. Договоры ипотечного страхования всех страховщиков являются комплексными и обычно включают следующие виды страхового покрытия:
а) для «первичного» жилья:
- страхование ответственности страхователя-заемщика за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по кредитному договору;
- страхование приобретаемой квартиры/строения (предмета залога) на случай повреждения или утраты, который может наступить вследствие пожара, удара молнии, взрыва бытового газа, взрыва паровых котлов, повреждения водой, стихийных бедствий, выхода подпочвенных вод, просадки и оседания грунтов, падения летательных объектов или их обломков и иных предметов, наезда транспортных средств, противоправные действия третьих лиц. Страхование жилья, как неотъемлемая часть ипотечного страхования, предполагает, что при утрате квартиры страховщик возместит банку выданный ипотечный займ;
- страхование жизни и здоровья страхователя-заемщика от несчастных случаев и болезней, которые могут привести к смерти, временной или постоянной (инвалидность) утрате трудоспособности. Ипотечное страхование жизни и здоровья заемщика гарантирует банку возврат выданного ипотечного кредита в случае, если заемщик тяжело заболеет, получит травму, станет инвалидом и окажется по этой причине неплатежеспособным;
б) для «вторичного» жилья то же плюс страхование потери имущества (предмета ипотеки) в результате прекращения (ограничения) на него права собственности (титульное страхование). Этот вид страхования служит защитой от последствий событий, имевших место в прошлом. При покупке квартиры на вторичном рынке жилья ни одна юридическая проверка не может гарантировать безупречную чистоту сделки по приобретению недвижимости. Достаточно часты случаи появления после совершения сделки купли-продажи неучтенных владельцев недвижимости. Причем обнаружить себя такие «старые» собственники вполне могут и по прошествии нескольких лет после покупки недвижимости, например после отбытия срока заключения. Именно страховщик обеспечит чистоту сделки посредством экспертизы прав на страхуемый объект недвижимости, оценит степень риска и вынесет вердикт, состоится сделка или нет. Титульное страхование гарантирует банку возврат денег в случае утраты права собственности заемщика на жилье, купленное по ипотеке (например, в силу решения суда), и защищает его от претензий третьих лиц на предмет ипотеки.
Возможно включение дополнительных страховых рисков в зависимости от требований к условиям страхования.
Страховая сумма. Страховая сумма устанавливается по согласованию страхователя-заемщика и банка. Страховая сумма (величина ответственности страховщика) может быть установлена:
- в размере действительной стоимости недвижимого имущества;
- в размере выданного ипотечного кредита (по согласованию с банком сумма может быть увеличена на величину процентной ставки по кредиту), уменьшается ежегодно;
- в размере выданного ипотечного кредита (по согласованию с банком сумма может быть увеличена на величину процентной ставки по кредиту), уменьшается по мере погашения ссудной задолженности по кредитному договору. Обычно страховая сумма равна сумме задолженности по договору ипотечного кредитования и ежегодно понижается по мере погашения ссудной задолженности.
Страховой тариф. Страховой тариф устанавливается в зависимости от ипотечной программы кредитора и сведений, содержащихся в заявлении и документах страхователя-заемщика. Величина страхового тарифа рассчитывается в процентах от страховой суммы и колеблется по разным оценкам от 0,7 и до 3% суммы кредита. При этом страховой тариф по ипотеке есть величина комплексная, которая представляет собой сумму следующих тарифов:
- тарифа страхования риска смерти, утраты трудоспособности страхователя-заемщика. Он зависит от его возраста и состояния здоровья и составляет 0,3-1,5% суммы договора. Если соискатель кредита привлекает созаемщиков, страхование жизни и здоровья в полной мере распространяется и на них;
- тарифа страхования недвижимого имущества на случай гибели (утраты), повреждения. Он зависит от качества и технического состояния жилья (года постройки здания, где расположена купленная в кредит квартира, ее физического состояния) и составляет 0,15-0,5% суммы договора;
- тарифа страхования риска потери права собственности на предмет залога. Он зависит от количества предыдущих сделок с закладываемой недвижимостью (история квартиры), их юридической чистоты и находится в диапазоне 0,2-0,7% суммы договора;
- тарифа страхования гражданской ответственности. Он начисляется в размере от 0,25% суммы договора.
Важно отметить тот факт, что из четырех названных компонентов в составе страхового тарифа по ипотеке обязательным является только один тариф страхования приобретаемого объекта недвижимости. Совсем недавно банки получили указание от Федеральной антимонопольной службы о запрете навязывания клиентам услуги страхования по рискам страхования жизни и титульного страхования. Однако банки стремятся максимально обезопасить свои риски и берут за неоказанную услугу по страхованию в два-три раза дороже, чем стоит сама услуга. Кроме этого, процентная ставка фиксируется на весь срок кредитования, тогда как платежи по страховке привязаны к остатку основного долга и будут ежегодно уменьшаться. В цифрах это будет выглядеть так. Предположим, заемщик взял ипотечный кредит на сумму 3 млн руб. На комплексное страхование в первый год у него уйдет около 30 тыс. руб. Но в последующие годы с уменьшением долга по кредиту, страховые платежи будут сокращаться.
В таблице 2.6 показано, насколько увеличивается базовая ставка за пользование кредитом при отказе от того или иного вида страхования.
Таблица 2.6
Увеличение базовой ставки при ипотечном кредитовании*
БанкБез страхования жизни и трудоспособностиБез титульного страхованияСбербанкПо желанию клиента в случае отказа базовая ставка не меняется«УралСиб»2%Не обязательно«ГазпромБанк»1%Обязательно«ДельтаКредит»3,5%3%«РосБанк»3,5%3%«ЮниКредит»2,5%«Альфа»3%ВТБ 243%«Абсолют»4%«Нордеа»5%«Интеза»10%*Источник: [38]
Самые демократичные условия по страхованию предоставляет Сбербанк, который вообще не принимает во внимание отказ клиента от дополнительного набора услуг (ставка остается неизменной), но все же продает ее. «УралСиб» готов не увеличивать ставку в случае, если клиент не хочет оформлять титульное страхование, но за отказ от страхования жизни и трудоспособности взимает дополнительные 2%. В «Газпромбанке» просто не выдадут кредит без титульного страхования, а отказ от страхования жизни и трудоспособности будет стоить 1% стоимости кредита. В «ДельтаКредите» и «Росбанке» отказ от страхования жизни и трудоспособности, а также титула стоит дополнительные 3,5% и 3% соответственно. Другие банки и вовсе за отказ от любого из видов страхования повышают базовый уровень процентной ставки.
Причем наименее клиентоориентированными являются представители зарубежных банков. За отказ от добровольного страхования они увеличивают ставку на 5-10%. Так, «ДельтаКредит», «РосБанк», «Нордеа» и «Абсолют» оценивают свои собственные риски и отказ клиента от комплексного страхования в 4-6,5% годовых от суммы кредита. На этом фоне особо выделяется банк «Интеза», который увеличивает ставку на 10% годовых.
Страховые взносы в большинстве случаев уплачиваются ежегодно в течение срока действия договора ипотечного страхования и уменьшаются пропорционально уменьшению задолженности заемщика перед банком. При досрочном погашении кредита очередные страховые взносы не оплачиваются, договор страхования прекращает свое действие.
Как правило, срок действия договора ипотечного страхования устанавливается в зависимости от срока действия кредитного договора на период от одного года до 30 лет. Действие договора ипотечного страхования начинается:
- при страховании риска смерти, утраты трудоспособности страхователя-заемщика с момента получения денежных средств по кредитному договору;
- при страховании недвижимого имущества, риска потери недвижимого имущества в результате прекращения на него права собственности и гражданской ответственности с момента регистрации права собственности на недвижимое имущество (предмет ипотеки), но в любом случае не ранее уплаты страховой премии (первого страхового взноса) на расчетный счет страховщика.
Кроме того, срок действия договора ипотечного страхования зависит от того, какое именно жилье приобретается, на первичном или на вторичном рынке. В первом случае квартира страхуется с момента получения заемщиком в собственность, во втором с момента получения ипотечного кредита. Договор страхования прекращается после окончательного погашения заемщиком ссудной задолженности.
Страховая выплата производится в пределах страховой суммы, установленной по договору ипотечного страхования. При наступлении страхового случая страховщик выплачивает банку страховое возмещение в размере реального ущерба. Если страховое возмещение по страховому случаю превышает размер неисполненных заемщиком обязательств перед банком, оставшаяся часть выплачивается заемщику. Если наступила смерть заемщика или утрата им трудоспособности, обязательства по погашению кредита переходят к страховщику, а жилье, приобретенное в ипотеку, остается в собственности заемщика или его наследников. При страховании жилья страховой случай считается наступившим, если оно оказывается утраченным и поврежденным из-за пожара, стихийного бедствия, наводнения, взрыва, противоправных действий третьих лиц. Стоит учитывать, что зачастую при наступлении страхового случая страховая компания не выплачивает полную стоимость недвижимости, которая указана в страховом полисе. Для получения всей суммы целиком объект недвижимости должен быть полностью уничтожен. Если уцелела хотя бы одна стена, это уже приводит к уменьшению выплат.
Договоры страхования ипотеки разрабатываются страховщиками в полном соответствии требованиям банков, выдавших кредиты. Согласно этим договорам страховщики выполняют бесплатно преддоговорную экспертизу предыдущих сделок с приобретаемой недвижимостью и оценку квартир по рыночной стоимости, гарантируют банкам возврат вложенных в недвижимость кредитных средств, оперативное урегулирование убытков.
Непосредственно заемщикам страховщики:
- предлагают гибкие условия страхования, учитывают индивидуальные условия каждого клиента и особенности государственных программ ипотечного кредитования;
- обеспечивают качественное и оперативное оформление (в течение одного-двух дней) и сопровождение договоров страхования, исключают бюрократические процедуры. Так, если страховая сумма не превышает 350 500 тыс. долл. и возраст заемщика-страхователя до 35 лет, страхование проводится без медицинского освидетельствования;
- бесплатно консультируют и помогают выбрать приемлемый вариант страхования;
- применяют гибкие системы понижающих коэффициентов при определении страховых тарифов, обеспечивают выгодные условия при досрочном погашении кредитов;
- при повреждении имущества производят выплаты в размере действительных расходов на его восстановление (в пределах страховой суммы);
- предлагают на выгодных условиях любые другие виды страхования, в которых у заемщиков есть потребность.
В связи со снижением объемов новых ипотечных кредитов и усилением конкуренции между страховыми компаниями, уровень тарифов за последние годы по комплексному страхованию ипотеки снизился на 10-20%. Почти во всех крупных банках страхуются потребкредиты, кредитные карты и зарплатные карты, причем в некоторых банках по нескольким рискам страхование жизни, страхование от мошенничества и от потери работы.
Тарифы в ипотечном страховании различаются в зависимости:
- от величины первоначального взноса по кредиту: чем ниже первоначальный взнос тем выше риск и, соответственно, страховой тариф;
- срока кредита: чем больше срок кредита, тем выше тариф.
Средние тарифы по ипотечному страхованию представлены в табл. 2.7.
Таблица 2.7
Тарифы по страхованию ответственности заемщика*
Страховая сумма, % от стоимости квартирыСрок кредита, летК/З*, % от стоимости квартиры868788899016-207, 101,821,942,142,332,47152,092,282,73,754,77202,363,174,115,586,67252,693,675,006,767,7111-157, 102,272,522,73,043,22152,712,973,454,395,52203,003,784,806,227,21253,444,525,777,358,436-107, 103,193,553,824,214,49153,844,224,615,586,33204,395,005,966,937,94254,835,786,858,39,0957, 104,615,125,395,915,98155,726,226,527,287,82206,597,127,658,198,74257,268,008,549,3310,12* К/З Сумма кредита / Стоимость залога.*Источник: [38]
Прогноз поступления страховых взносов и предоставления ипотечных кредитов до 2020 года более чем оптимистичен (табл. 2.8).
Таблица 2.8
Прогноз основных показателей системы страхования ипотечных рисков*
Параметры2015 год2016 год2017 год2019 год2020 годВвод жилья (млнкв. м)5865728293Обеспеченность на душу населения (кв. м)22,823,123,423,824,2Средняя стоимость квартиры на рынке (тыс. руб.)2 0522 0792 1062 1422 178Объем выданных ипотечных кредитов в РФ (млрд.руб.) 4718181 25916762 173Доля ипотечных кредитов, подлежащих страхованию, %2020202020Объем кредитов, подлежащих страхованию (млрд.руб.) 94163252335435Размер страхового покрытия, % от средней стоимости квартиры2020202020Объем ответственности страховщиков (перестрахование и прямое страхование) на одну квартиру (млрд.руб.) 0,410,420,420,430,44Объем ответственности страховщиков (перестрахование и прямое страхование) (млрд.руб.) 18,832,650,467,087,0Коэффициент участия перестраховщиков в страховой премии, %4040404040Объем собственной ответственности страховщиков 7,513,020,126,834,8Уровень собственного капитала, %2020202020Количество страховых организаций23333Требования к собственному капиталу (накопленным итогом) (млрд.руб.) 1,93,75,88,010,8*Источник: [39]
В Долгосрочной стратегии массового строительства жилья для всех категорий граждан предусмотрено увеличение нормы жилья, приходящейся на одного человека, в 2020 году по сравнению с 2015 годом на 9%. При этом Правительство РФ планирует зафиксировать цены, по которым население будет приобретать жилье через ипотеку, на уровне 30 тыс. руб. за кв. м. Объем кредитов, подлежащих страхованию, возрастет более чем в пять раз к 2020 году. Соответственно, увеличатся и страховые суммы по ипотеке.
2.2. Проблемы и перспективы рынка ипотечного страхования
В кризисной ситуации, наблюдавшейся в 2014-2015 гг. во всех сферах экономики, положение дел на страховом рынке также оказалось под воздействием нестабильности финансового рынка, снижения курса рубля, санкций и ухудшения финансового положения населения.
В Стратегии развития страховой деятельности в Российской Федерации до 2020 г. представлены значения контрольных показателей, которые планировалось достичь в 2014 г. Доля страховых премий в ВВП в 2014 г. по факту составила 1,38%, таким образом, прогнозируемый показатель в 1,7% ВВП не достигнут. Прирост совокупной страховой премии в 2014 к 2011 г. достиг 48% вместо запланированных 76% (987,7 млрд. руб. в 2014 г. к 663,7 млрд. руб. в 2011 г.). Объем страховых премий на душу населения в 2014 г. равнялся 6873,8 руб., прирост к 2011 г. 48%.
Среди добровольных видов страхования в 2014 г. динамичное развитие по-прежнему показывало страхование жизни, объем страховых премий по данному виду вырос на 111% по сравнению с 2011 г. (Стратегией предусматривался рост к 2014 г. только на 53%) и на 27,9% к 2013 г.
Совокупные активы страховых организаций в 2014 г. по сравнению с 2011г. увеличились на 52% и составили 1,5 трлн руб., совокупный уставный капитал по сравнению с тем же годом более чем удвоился, достигнув 387,4 млрд. руб. Страховые резервы организаций отрасли в 2014 г. исчислялись 897,4 млрд. руб. (+71% к 2011 г.). Мероприятия, предусмотренные Стратегией, за истекший период выполнялись полностью. Среди них необходимо выделить комплексные изменения, внесенные в закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», закон об ОСАГО, а также принятие и реализацию закона об актуарной деятельности [14, с. 68].
Таким образом, структурные задачи развития страхового рынка за рассматриваемый период в целом выполнены, однако не всех количественных показателей ввиду неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры удалось достигнуть.
Правительством РФ утверждена новая редакция Основных направлений деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2018 г., в которых особое внимание уделено страхованию. В документе, в частности, записано, что «в целях формирования благоприятной среды для ведения страхового бизнеса, являющегося значимым источником инвестиций на финансовом рынке, а также развития культуры страхования Правительством Российской Федерации будут совершенствоваться институциональные основы страховой деятельности, условия и порядок осуществления видов страхования в обязательной форме, развиваться добровольное страхование жилых помещений граждан, страхование граждан, выезжающих за рубеж, добровольное медицинское страхование».
В 2015 г. получила продолжение работа по совершенствованию законодательного регулирования страховой деятельности по основным направлениям развития отрасли в целях реализации задач, поставленных перед страховым рынком. Назовем главные:
- повышение транспарентности страхового рынка (прозрачности операций по страхованию и перестрахованию, противодействие выводу капитала за рубеж, повышение финансовой устойчивости и надежности страховых организаций);
- повышение качества и эффективности предоставления страховой защиты при сокращении расходов страховых организаций (комиссионного вознаграждения, расходов на ведение дела и др.);
- улучшение условий ведения страховой деятельности (снижение дополнительных требований и устранение барьеров, влекущих увеличение расходов страховщиков в кризисных условиях, улучшение инвестиционного климата, отказ от принятия законодательных норм, увеличивающих нагрузку на страховые организации в части несоответствия принимаемых обязательств их активам и капиталу);
- государственно-частное партнерство при осуществлении страхования крупных и катастрофических рисков, в том числе участие государства в возмещении убытков (ущерба) в результате указанных рисков;
- повышение доверия к страхованию и страховщикам (касается информированности о страховых услугах, условиях и преимуществах использования, создание механизма досудебного урегулирования споров со страхователями (выгодоприобретателями) по вопросам получения страховых выплат;
- интенсификация международной деятельности, исполнение принятых международных соглашений, направленных на гармонизацию страхового законодательства сторон.
В теории, как обоснованно отмечают авторы Стратегии развития ипотечного жилищного кредитования до 2030 г. [8], добросовестная конкуренция на первичном рынке должна способствовать снижению ставок и улучшению качества обслуживания кредитов для заемщиков, а также выработке профессиональных правил (стандартов) работы участников рынка. Поддержание конкуренции на первичном рынке ипотеки прямая обязанность органов публичной власти. Однако на практике конкуренция при осуществлении ипотечного жилищного кредитования обеспечивается не всегда. Также нет ответов на вопросы о том, выработаны ли обозначенные стандарты взаимодействия кредитных организаций и третьих лиц с заемщиками, эффективно ли правовое регулирование в данной сфере. Проанализируем обозначенные проблемы в аспекте взаимосвязи с вопросами ипотечного страхования.
Дело в том, что в банковской практике ипотечного жилищного кредитования нередки случаи «согласованных» действий между кредитными организациями и страховыми компаниями, заключения ими «особых» партнерских соглашений, реализация которых приводит к навязыванию банками заемщикам целого ряда незаконных и обременительных условий страхования, которые невыгодны для заемщиков и непосредственно не относятся к предмету кредитного договора.
В частности, речь идет о том, что в качестве условия заключения договора ипотечного кредитования устанавливается (помимо страхования предмета ипотеки) обязательное страхование заемщиком в пользу банка жизни, здоровья, риска потери трудоспособности (личное страхование), а также риска утраты права собственности на заложенную недвижимость (титульное страхование). Подобные требования банков входят в прямое противоречие со ст. 31 Федерального закона от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» [1]. Из содержания данной нормы права ясно следует, что в отношениях по ипотечному кредитованию установлен единственный случай страхования в силу закона это страхование заложенного имущества залогодателем. Каких-либо иных случаев обязательного страхования при ипотечном кредитовании и залоге недвижимости Закон не предусматривает. По смыслу ст. 2 и 3 Закона РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» [2] страхование жизни, здоровья и потери трудоспособности относится к добровольному виду страхования.
В обоснование подобного рода согласованных действий субъекты монополистической деятельности (страховщики и, прежде всего, банки) ссылаются на то, что отсутствие личного и титульного страхования со стороны заемщика приводит к увеличению процентных ставок ипотечных кредитов. Думается, указанный довод не является состоятельным, так как носит явно предположительный характер и вовсе не свидетельствует об отсутствии монополистической деятельности.
Монополистическая деятельность злоупотребление хозяйствующим субъектом, группой лиц своим доминирующим положением, соглашения или согласованные действия, запрещенные антимонопольным законодательством, а также иные действия (бездействие), признанные в соответствии с федеральными законами монополистической деятельностью [3].
Кроме того, «партнеры» умышленно ограничивают круг страховых компаний, с которыми заемщик вправе заключить соответствующие договоры страхования. Банк формирует перечень аккредитованных им страховых компаний, с которыми заключает соглашения о сотрудничестве, агентские договоры. Страховые компании, не заключившие с банком подобные договоры, фактически отстранены от участия в страховании заемщиков банка. Думается, обязательное согласование выбора страховой компании банком (при отсутствии к тому объективных причин) ограничивает участие других страховщиков на рынке страховых услуг, приводит к навязыванию заемщикам невыгодных условий страхования, так как лишает их права выбора страховой организации.
Характерным способом навязывания аккредитованной страховой компании является включение банком в расчет полной стоимости кредита платежей по страхованию на основе среднегодовых тарифов конкретного страховщика-партнера. Такое решение, как правило, оформляется протоколом заседания кредитно-финансового комитета банка. А это означает, что еще до момента заключения кредитного договора с заемщиком условиями такого договора определено конкретное третье лицо. На практике реализация описанных согласованных действий сопряжена с полным игнорированием волеизъявлений клиента банка о намерении застраховаться в иной страховой компании. Данный способ приводит к лишению заемщика возможности ознакомиться с кредитными условиями в случае страхования в иной страховой компании, чем согласованной банком, т.е. опять же ограничивает конкуренцию на рынке страховых услуг в сфере ипотечного кредитования.
В подобных случаях оправдательная аргументация кредитных организаций сводится к ссылкам на указание Банка России от 13 мая 2008 г. № 2008-У «О порядке расчета и доведения до заемщика физического лица полной стоимости кредита» [6]. Действительно, в силу п. 2.2 указания расчет может осуществляться с использованием тарифов любого из третьих лиц, определенных кредитным договором. При этом банкам надлежит указывать информацию о лице, тарифы которого были использованы для включения в расчет полной стоимости кредита, а также информацию о размере удорожания/удешевления полной стоимости кредита в случае обращения заемщика к услугам иного лица. Однако, думается, соблюдение антимонопольного законодательства банками должно оцениваться не с точки зрения соответствия их действий указанию Банка России № 2008-У (оно в данном случае вообще не подлежит применению антимонопольными органами и судами), а с учетом фактических обстоятельств ипотечного кредитования в банке. Данный вывод обусловлен тем, что применение в кредитном договоре тарифов конкретной страховой организации не противоречит названному указанию. Более того, его п. 2.2 прямо допускает применение для расчета полной стоимости кредита тарифов третьего лица, который условиями кредитного договора определен в качестве единственного.
Нарушение антимонопольного законодательства со стороны банка состоит не в указании в кредитном договоре конкретного страховщика (его тарифов), а в навязывании услуг последнего путем лишения заемщика возможности согласовать иную страховую компанию, чем предложена банком. Другим способом совершения данного правонарушения является принуждение клиента к выбору страховщика для целей страхования его жизни и риска потери трудоспособности при установленной законом добровольности этих видов страхования. Имеется в виду нарушение п. 1 ч. 4 ст. 11 Федерального закона от 26.07.2006 № 135-ФЗ «О защите конкуренции», в соответствии с которым запрещаются соглашения между хозяйствующими субъектами, если такие соглашения приводят или могут привести к ограничению конкуренции, в том числе соглашения о навязывании контрагенту условий договора, невыгодных для него или не относящихся к предмету договора. Нарушение ст. 11 Федерального закона «О защите конкуренции» является основанием для привлечения к административной ответственности, установленной ст. 14.32 КоАП РФ.
С учетом результатов правоприменительной практики Федеральной антимонопольной службы (ФАС России) [37] сформулируем предложения по совершенствованию действующего законодательства в целях недопущения указанных выше монополистических сговоров (согласованных действий) и нарушений прав заемщиков как потребителей комплекса банковских и страховых услуг в сфере ипотечного жилищного кредитования.
Для защиты конкуренции на рынке финансовых услуг в сфере ипотечного жилищного кредитования целесообразно законодательно запретить кредитным организациям заключать на особых условиях соглашения со страховщиками, которые платят им максимальную комиссию. Под особыми условиями в данном случае понимаются условия, влекущие обязанность банка предлагать страховые услуги данного страховщика в приоритетном порядке и (или) устанавливающие нормы продаж страховых услуг страховщика; размер комиссионного вознаграждения банку, существенно превышающий рыночные показатели (50% премии при страховании недвижимости и выше). Данное предложение направлено на устранение явления привилегированных страховщиков.
В целях эффективного предупреждения монополизма в сфере ипотечного жилищного кредитования, а также своевременного выявления ограничивающих конкуренцию соглашений между кредитными и страховыми организациями, принятия мер по прекращению или изменению таких соглашений предлагаем ввести процедуру их государственной регистрации как актов, затрагивающих обязанности и права граждан-заемщиков. Эти цели закреплены в ст. 22 Федерального закона от 26.07.2006 № 135-ФЗ «О защите конкуренции» (в ред. от 30.12.2012) в качестве функций антимонопольного органа. Осуществление такой регистрации необходимо возложить на органы ФАС России, для чего потребуется внести соответствующее дополнение в перечень полномочий Службы, закрепленных Положением о ней [5]. Неотъемлемой частью предлагаемой процедуры должна стать правовая экспертиза партнерских соглашений на предмет их соответствия антимонопольному законодательству. В процессе правовой экспертизы должно проверяться, чтобы никакое из условий соглашений не предусматривало обязанностей кредитных организаций и страховых компаний согласовывать цены, тарифы, скидки или иным образом закреплять взаимную связь стоимости своих услуг для третьих лиц. В случае выявления в соглашениях о сотрудничестве в сфере ипотечного кредитования условий об обязательном страховании жизни заемщика, фиксированных или минимальных тарифов по страхованию жизни, имущества и титула, ФАС России должна оперативно реагировать на данные нарушения, эффективно осуществляя предоставленные законом полномочия. В частности, Служба обязана выдавать хозяйствующим субъектам обязательные для исполнения предписания о прекращении ограничивающих конкуренцию соглашений и (или) согласованных действий и совершении действий, направленных на обеспечение конкуренции (исключении из соглашений неправомерных условий).
Необходимым является и издание ФАС России и Банком России совместной Инструкции по стандартам раскрытия информации при предоставлении ипотечных жилищных кредитов для исключения случаев ограничения заемщиков в выборе той или иной страховой компании при заключении кредитного договора. В частности, следует обязать банки, предоставляющие ипотечные жилищные кредиты, разработать и официально опубликовать требования к страхованию и страховым организациям. К ним, в частности, следует отнести общие требования и требования к финансовой устойчивости; требования банка к договорам страхования в сфере ипотечного жилищного кредитования. Также указанные требования должны предусматривать:
- перечень документов, предоставляемых страховыми организациями для проверки на соответствие указанным требованиям;
- возможность заемщиков заключать договоры страхования с любыми страховыми организациями, которые по результатам проверки будут признаны отвечающими требованиям банка;
- сведения о наличии программ ипотечного жилищного кредитования, в которых не предусматривается обязательное страхование иных рисков, кроме риска утраты/повреждения предмета ипотеки (т.е. рисков смерти/утраты трудоспособности заемщика, а также прекращения/ограничения права собственности на заложенное имущество);
- сведения о размере увеличения процентной ставки по кредиту в случае нежелания заемщиков страховать иные риски, кроме риска утраты/повреждения заложенного имущества, и заключения в связи с этим дополнительного соглашения об изменении кредитно-обеспечительной документации (для заемщиков с действующими ипотечными жилищными кредитами).
Введение в действие обозначенной Инструкции по стандартам раскрытия информации при предоставлении ипотечных жилищных кредитов позволит обеспечить должный уровень конкуренции, прозрачности в деятельности кредитных организаций и страховых компаний, защиту прав граждан как потребителей комплекса банковских и страховых услуг в сфере ипотечного жилищного кредитования.
Для государства преимущества ипотечного страхования заключаются в том, что оно обеспечивает стабильность, безопасность и устойчивость системы финансирования приобретения жилья, особенно в годы экономических спадов и кризисов. Однако, несмотря на очевидные преимущества страхования ответственности заемщика при ипотечном кредитовании, процент кредитов с данным видом страхования колеблется на уровне нескольких процентов. По мнению экспертов, основная причина заключается в том, что действующее законодательство предусматривает ряд серьезных сдерживающих ограничений:
- страхованию подлежат только ипотечные кредиты (ипотечные займы не могут быть застрахованы);
- страхованию подлежит только кредит, заемщик по которому одновременно является и залогодателем;
- размер ответственности заемщика ограничен 20% сверх 70%, что недостаточно в российских условиях.
С целью развития данного вида страхования запланировано внедрение в ряда изменений в законодательстве. В частности запланированы следующие изменения в часть вторую Налогового кодекса РФ:
- установить право банков относить к расходам, уменьшающим базу по налогу на прибыль, затраты на страхование своих финансовых рисков, возникающих из-за недостаточной стоимости заложенного имущества для погашения кредита;
- установить право заемщиков страховать свою ответственность перед кредитором за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по кредитному договору, при этом их доход, образовавшийся в результате погашения задолженности (основного долга и процентов) страховщиком, не будет облагаться НДФЛ. По действующим нормам НК РФ, если часть долга покрыта страховкой, то у заемщика возникает материальная выгода, с которой должен быть уплачен налог в размере 13%, то есть он должен заплатить государству несколько десятков тысяч рублей. Если поправки будут приняты, доход, образовавшийся в результате погашения задолженности страховщиком, не будет облагаться НДФЛ.
Если будут приняты такие изменения, ипотечное страхование в России получит больше перспектив для развития, ведь основная цель ипотечного страхования повышение доступности и надежности ипотеки.
Эффективным инструментом решения возникающих в этой области инфраструктурных задач может быть институт саморегулирования, положительно зарекомендовавший себя в различных сферах российской экономики. Саморегулируемая организация страховщиков финансовых рисков способна обеспечить оптимальное ведение бизнеса, разработать соответствующие правила страхования, а также предоставить финансовое обеспечение имущественной ответственности своих членов за счет средств гарантийного фонда, в который отчисляется часть страховой премии страховщиков.
Подобная система страхования финансовых рисков позволит защищать субъектов хозяйствования от неблагоприятных финансовых условий ведения предпринимательской деятельности. В кризисные периоды через многоуровневую систему резервирования можно оперативно довести государственную финансовую поддержку до субъектов хозяйствования, реально испытывающих сложности и заслуживших помощи, поскольку они заранее застраховали свои финансовые риски.
Инфраструктура страхования финансовых рисков с рыночной системой резервирования может стать дополнительным механизмом антициклического регулирования. Накопленные в периоды устойчивого экономического роста в рамках системы страхования финансовых рисков ресурсы позволят сгладить кризисные явления за счет их использования в периоды неблагоприятной финансовой конъюнктуры.
Государственная политика в сфере управления финансовыми рисками должна стимулировать разработку субъектами хозяйствования эффективной инфраструктуры резервирования. Законодательное определение правовых, экономических и институциональных принципов организации страхования финансовых рисков в Российской Федерации будет содействовать развитию данного вида страхования и повышению стабильности финансового рынка.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Ипотечное страхование дополняет уже ставшее привычным для ипотечных кредиторов страхование жизни заемщика, предмета залога и прав собственности на залог, составляющее в своей совокупности единый комплекс. Оно защищает ипотечных кредиторов и инвесторов от убытков, причиняемых при невыполнении заемщиком своих обязательств, когда и если ликвидационная стоимость залога, обеспечивающего ипотечный кредит, недостаточна для полного покрытия задолженности заемщика. Но социально-экономический смысл введения в действовавшую с 2005 г. норму Закона о страховании ответственности заемщика ипотечного кредита поправок заключается не только в повышении надежности страховой защиты ипотечных кредиторов, но и в формировании условий для повышения доступности ипотечных кредитов для населения. Поправки в ст. 31 должны привести к снижению первоначального взноса на ипотечную квартиру, так как договор добровольного ипотечного страхования в новой редакции существенно снижает кредитный риск.
В соответствии с современными нормами ипотечного законодательства страхование ответственности заемщика может осуществляться не только по кредитному договору, обеспеченному ипотекой, но и по договору займа, обеспечением которого является залог недвижимости, что несколько расширяет круг страхователей. Новые законодательные меры существенно упрощают страхование ответственности ипотечного заемщика благодаря четкому признанию возможности заключения договора страхования на случай неисполнения заемщиком обязательств по возврату не только основной суммы долга, но и причитающихся кредитору по договору ипотеки процентов за пользование кредитными или заемными денежными средствами. В то же время страхованием не покрываются неустойки вследствие неисполнения, просрочки исполнения или иного ненадлежащего исполнения обеспеченного ипотекой обязательства, а также проценты за пользование чужими денежными средствами.
Это сказка про двух девятилетних мальчиков. Вполне возможно, что они были похожи на кого-то из вас. Звали их Толик И Миша. Они жили рядом и дружили. А случилось всё это жарким летом в небольшом городке, зелёном, чистом. Вдруг стали исчезать девятилетние дети. Повсюду расклеивались объявления о розыске. Милиция сбилась с ног, но ничем не могла утешить несчастных родителей. В субботу, сутра, мама Михасика затеяла стирку. Она разбудила сына: Сбегай в гастроном, купи к завтраку хлеба, плюшек. Магазины ещё закрыты, отнекивался Миша. Гастроном уже открыт. А если потеряюсь? Не потеряешься. Ты у меня сообразительный. Миша встал, оделся, взял хозяйственную сумку и пошёл к Толику: может, и его пошлют в магазин? Вдвоём, что ни говори, а все дела охотней выполняются. Толик был занят делом: он перематывал в клубок серебристые нитки. Привет! Идём со мной. Не могу. Видишь нитки перематываю. Скоро освободишься? Как перемотаю... Ты с кем разговариваешь? спросила бабушка из другой комнаты. Это я. Здравствуйте! Миша? Доброго здоровья! Как спалось? Нормально. Что во сне привиделось? Не помню. Чтоб сны запоминались, не надо спросонья в окошко смотреть. Я вот тоже иногда гляну в окно рассвело или не рассвело? и всё, как есть, забуду. Значит, сны засвечиваются? Наверное. Ты по делу или просто так? Мне надо в гастроном. Толик пойдёт? И нам бы надо... Да слухи какие! Страсть! Боязно отпускать его. Лучше сама схожу. Сейчас провяжу узорчик и пойду. Бабуль, ты пока соберёшься... А я одет, лишь сандалии обую, сказал Толик. А нитки кто перемотает? Миша, ты почему такой невоспитанный? Я? Ты, конечно. Переговариваешься со мной из другой комнаты и не удосужишься заглянуть ко мне. Мальчики вошли в бабушкину комнату. Бабушка, Алёна Дмитриевна, сидела в кресле и вязала что- то ажурное из таких же ниток, какие перематывал Толик. Она была похожа на добрую волшебницу в светлом одеянии, с седыми волосами. Золотой крючок в её руках словно волшебная палочка. Алёна Дмитриевна считалась самой искусной вязальщицей в городе. Не было такого узора, который она не смогла бы связать. И что это будет? поинтересовался Миша, всматриваясь в бабушкино рукоделие. Шаль. Серебристая шаль. Узор напоминает девятки или перевёрнутые шестёрки. Углядел! В самом деле девятки. Нравится? Да. А за то, что понравилось твоё рукоделие, я пойду с ним, лукаво улыбнулся Толик. Не хитри! Пойдёшь, когда перемотаешь. Иди, Михасик, один. Толик догонит тебя. Миша не спеша поплёлся в гастроном один. По пути ему в голову пришла занятная мысль: исчезают ребята, и перестали продавать мороженое. Нет ли какой-нибудь связи между этими событиями? Вполне возможно: пропавшие дети питаются пропавшим мороженым. А если действительно так? Вот бы оказаться у пропавших девятилетних! Миша настолько погрузился в свои размышления, что по дороге столкнулся с человеком. Простите,пожалуйста, извинился он. Перед ним стоял высокий старик и держал целую охапку свёртков и коробок с игрушками. От удара одна коробка упала и теперь лежала у его ног. Миша поднял коробку, подал старику. Тот неловко ухватил её за уголок и уронил сразу три свёртка. Миша подобрал их. Старик заискивающе попросил: Донеси, милок, до скамейки. Тут остановка рядом. И пояснил, заметив любопытство в глазах Мишу: Внучатам-близнецам подарки купил. Им по девять лет исполнилось. Тебе тоже девять? Голос у старика вкрадчивый, ласковый. Миша ответил: Угу, девять. Вот так совпадение! По такому случаю я обязан купить тебе мороженое. Не возражаешь? Глаза у старика от улыбки щурятся, а взгляд неприятный, тяжёлый. Сейчас во всём городе не найти мороженого... Так уж и во всём! Я знаю одно кафе... Мальчик недовольно поморщился: морочит голову, как маленькому, нет в городе мороженого это известно'всем. Исчезло оно. Подошли к остановке. Старик сел на скамейку", рядом уложил покупки. Я должен отблагодарить,тебя за оказанную помощь. Спасибо! поблагодарил Миша. Не надо. А от этого не откажешься? Старик достал из кармана набор открыток из мультфильмов, зеркало и большой лоскут серебристого кружева, точно такого, какое Миша видел у бабушки Толика. Выбери открытку. Львёнка, можно? Дед провёл ладонью по открытке с изображением львёнка. Изображение львёнка отпечаталось на дедовской ладони, а потом на хозяйственной сумке Мишу. Здорово как! Научить? Пожалуйста! Приложи руки к зеркалу, а я расплету ниточку. Мальчик,держа сумку в правой руке, приложил левую ладошку к зеркалу и засмотрелся на расплетающуюся извилистую нить. Казалось, будто неведомые слова складываются из серебристой нити. Дед шептал: Пусть ладошки будут зеркальными, чтобы отражали изображение с бумаги и уносили его на другое место. Пусть будут скользкими и не хваткими, годными лишь для одного лакомства мороженого. Серебристую нить он обернул вокруг левой руки и хотел обернуть вокруг головы Мишу, но тот отпрянул, и серебристая нить оборвалась. Мальчик кинулся прочь. Отбежав немного, Миша перешёл на шаг и остановился. Закружилась голова. Он закрыл глаза, переждал немного, снова открыл глаза... Что такое? Всё вокруг стало оранжевым, будто оранжевые очки надел. Он быстро-быстро заморгал, потёр веки. Нет, видение не прошло. И деревья, и дома, и пёстрые цветы на клумбах, и люди, даже небо, асфальт под ногами всё перекрасилось в оранжевый цвет. Почему? Неужели дед нашептал? Или это из-за левой ладошки, которая стала зеркальной? И, вполне возможно, волшебной. Миша вернулся к автобусной остановке. Дед с ворохом коробок с игрушками сидел там. Только теперь он был весь оранжевый и мило улыбался стоявшей рядом оранжевой девочке. Мою внучку тоже зовут Танечка, донеслось до Мишу. Ей девять лет. И мне девять, сказала девочка. Тогда подскажи, какие игрушки подарить внучке, какие внуку? Это всё из «Детского мира»? Там купили? Конечно. Вы шутите! Магазин ещё закрыт. «Молодец девчонка, мысленно восхитился Миша, умная. Магазин, и правда, открывается в десять, а сейчас только десятый час». Всё было куплено заранее и оставлено у знакомых до сегодняшнего дня. Ваши знакомые нисколько вас не уважают, сделала вывод девчонка, раскладывая коробки. Если бы уважали, то упаковали бы как полагается. Ну и ну! За толковую подсказку с меня полагается мороженое. Надеюсь, не откажешься? От мороженого?! Вижу: не откажешься. Угадал? Девочка согласно кивнула головой. Ты бы ела мороженое каждый день и помногу, но мама опасается простуды. Так ведь? Да. Мне известен способ избежать простуды. Рассказать о нём? Расскажите. Миша снова увидел в руках старика зеркало и серебристое кружево. «Ага! Опять он за своё». Вот дед потянул за серебристую ниточку, сделал один виток вокруг её головы. В тот же миг девочка из оранжевой стала светло-серой и побежала вдоль по улице. Миша догнал её: Погоди. Девочка непонимающе смотрела на Мишу. Ты куда? В ответ ни слова. Скажи, пожалуйста! Мне очень нужно знать, куда ты направляешься. Совершенно бессмысленные глаза. Ты за мороженым? Молчание. Языка лишилась, что ли? Миша скорчил девчонке рожу. В ответ никакой реакции: повернулась и спокойно ушла... Ненормальная! Но я уверен: она стала такой после того, как дед обмотал ей голову загадочной нитью. Он снова возвратился на остановку. И увидел... Перед дедом стоял Толик, прислонив свои ладошки к зеркалу, и спокойно ожидал, когда тот обернёт серебристой нитью вокруг его головы. Толька, беги! Толик будто не слышит его предостерегающего крика. А старик говорит-наговаривает: Пусть мальчик пребывает в сплошной беззаботности ни хлопот, ни мыслей, ни волнений. Пусть лакомится мороженым и переклеивает наклейки и картинки. Миша подскочил к Толику сзади и что было силы подул на серебристую нить. Нить, не коснувшись Толика, отлетела и прилипла к лицу деда. В тот же миг Толик и дед стали светло-серыми. Миша толкал Толика подальше от старика, в безопасное место. Тот упирался, увёртывался. Пришлось сзади ухватить за плечи, головой упереться в спину и таким способом вести вперёд. За углом дома Толик вырвался из рук Мишу. Да кто меня толкает? Дед намеревался превратить тебя в немого, понимаешь, в немого. Голова кружится, в глазах темно. Сейчас всё прояснится оранжевым светом. Происшедшую с ним перемену Толик воспринял с восторгом: Здорово как! А ты почему такой? Какой? Непокрашенный. Обесцветился, как приложил ладошку к зеркалу, ответил Миша. Одну ладонь? А я обе приложил. Мне дед подозрительным показался. Почему? удивился Толик. Я знаю его. Знаешь? Ему бабушка вяжет точно такую же шаль, какую он расплетал, когда шептал заклинания. А что дедуля тебе говорил? Толик скопировал стариковский голос: Рад случаю приятно удивить внука Алёны Дмитриевны. Дарю тебе уменье перепечатывать любую наклейку, любое изображение из книг, журналов или открыток. Прикоснёшься зеркальной ладош кой изображение останется в зеркальце, а потом напечатаешь его, где захочешь. Интересно! Мне совсем не то говорил. Ну и дальше?.. Потом собирался что-то сделать или сказать ещё, но вроде не получилось у него. Я вмешался. Зачем? Понимаешь, когда расплетается серебряное кружево, происходит какое-то волшебство. Исполняется желание? Не знаю. Пока не разобрался, но дед внушал мне странные желания. Какие? Он желал сплошной беззаботности, чтоб я лакомился мороженым, радовался наклейкам и ни о чём больше не думал. И что в этом плохого? Ты считаешь, нет ничего плохого? Разве человек может жить и ни о чём не думать, кроме мороженого и наклеек? Короче, он хотел, чтобы я стал ненормальным. Да и ты... Не верю! категорически заявил Толик. Не веришь? Растопырь пальцы. Толик попробовал раздвинуть пальцы, но усилия оказались напрасными. Ладони представляли собой два зеркальца, вырезанных в виде варежки. На всякую загадку должна быть отгадка, весело произнёс Толик. Ну, конечно, засмеялся Миша. Я иду вгастрономза хлебом. А ты проследи за дедом. Не спускай с него глаз.Надорас крыть его дела, иначе нам не выпутаться из этой истории. На том они и расстались. Придя из гастронома, Миша один каравай и две булочки отнёс бабушке Толика, остальное себе домой. На кухне мама поджаривала лук на сковородке. Мам, я принёс. Скоро завтракать? Мама ничего не ответила, будто не слыхала. Не в силах дождаться завтрака, он пошёл в сад, взобрался на яблоню и сильно тряхнул ветки. Крупные плоды застучали по земле... Рассовав яблоки по карманам, Миша через открытое окно влез в свою комнату. Там, в уголке, маленькая сестрёнка пеленала куклу. Миша схватил кукольное одеяльце и спрятал за спину. Иришка заметила пропажу и растерянно замигала глазёнками. Мамуля, улетело... улетело... Что улетело? спросила мама из кухни. Одеяло улетело. Миша накинул одеяльце на голову Иришке. Та обрадовалась, что пропажа нашлась, и затопала ножками от восторга. Миша протянул сестрёнке яблоко, и в это время в комнату вошла мама. Иди ручки мыть, сказала она Иришке, не видя Мишу. А я бельё пока развешу во дворе. Еда на столе. Садись и ешь. Миша вслед за сестрёнкой ополоснул руки, позавтракал, но чай пить не стал. Выгреб конфеты из коробки и зеркальной ладошкой стал перепечатывать рисунки с конфетных фантиков на свою чайную чашечку. В это время Иришка водила по своей тарелке ложкой и приговаривала: Ловись, рыбка, большая и маленькая. Оп! Поймалась! Пойманная в ложке «рыбка» отправлялась в рот. Миша встал. Вместе того чтобы помыть тарелки, подвинул их к Иришке. Тут вошла мама и, конечно, сразу же увидела лишние тарелки. Ты за двоих ела?спросила она Иришку. Нет, я рыбку ловила. А эти тарелки зачем пачкала? Они сами напачкались. Некогда мне разбираться с тобой. Чаю хочешь? Не ачу. Мама налила себе чаю и присела рядышком. Заглянула в коробку. И конфеты ты съела? Я не ела. Мама огорчилась. Она не любила, когда дети не сознавались в своих шалостях. Иришка не при чём! Это я! Я! Разве не видишь? с обидой выпалил Миша и выбежал в сад, чуть не наскочив на рыжую собаку. Та деловито обнюхивала что-то на дорожке. Миша замахнулся на неё яблоком. Собака и ухом не повела на его угрожающий жест. Пошла вон! Миша кинул яблоко. Собака взвизгнула и бросилась в сторону. Следом метнулась длинная тень. Странно: собака бежала, бежала её тень, а его собственная тень куда-то подевалась. Только сейчас Миша обратил на это внимание. Он смотрел себе под ноги, не веря в случившееся: ярко светило солнышко, но тени от него на земле не было. Так вот оно что: Мишу IU не видят и не слышат. Они с Толиком светло-серые, все остальные оранжевые. Оранжевые светло-серых и не видят и не слышат. Мы невидимки это великолепно! возликовал Миша. Выйдя на улицу, он встретил у садовой калитки Толика. У меня новость! обрадовался он другу. У меня тоже!ответил Толик. У меня интересней! Нет, у меня интересней! Мальчики посмотрели себе под ноги, потом друг другу в глаза и расхохотались. Они поняли: новость была одинакова у обоих. Как ты догадался, что мы невидимки? поинтересовался Миша. Представляешь: разбил я тарелку досталось кошке. Наливал себе молока разлил. Бабушка отругала сестру. Нинка вчера и сегодня злющая! «Не я! кричит. Не я!»«А кто же? Кто? Анатолия нет дома». Я чуть не подавился. Потом понял, что всё, к чему я прикасался, становилось невидимым. Теперь мы можем такое увидеть и такое услышать, чего и во сне не снилось. И проникать куда угодно! радостно воскликнул Миша. А ещё! Зеркальные ладошки... Правда, с ними очень неловко: ничего не держат. Зато любую наклейку... Хочешь, я наклею тебе на футболку тигриную морду с оскаленными зубами?' Погоди! А где дед?спохватился Миша. У себя дома. Что делает? Украшает банки с компотом заграничными наклейками. А игрушки? Остались на скамейке. Бежим туда, потянул за руку друга Миша. А как же наши? помедлил Толик. Что наши? Ну, мы же исчезли. Искать будут, беспокоиться. Ты прав. Давай напишем записку, что срочно укатили в пионерский лагерь, предложил Миша. Без спросу? В лагерь? Не годится. Тогда напишем, что увёз нас старший пионервожатый... Он может нас увезти? Ни с того ни с сего? Если для какого-нибудь важного дела... Важного-преважного! Тогда дня три они поживут без тревог, а дальше видно будет. Тем временем возле скамейки с ворохом дедовых коробок дружили, старались всё делить пополам. Даже имя поделили. Старшая откликалась на имя «Люда», а младшая на имя «Мила». Девочки давно приметили, что коробки лежат без присмотра. Они посоветовались и решили, что .если в течение часа за ними никто не явится, значит, можно считать их своей находкой. В «Детский мир» отнесём?допытывалась Мила. Или в милицию? Посмотрим сначала что в них. Миша и Толик подоспели в тот момент, когда любопытство девчонок достигло предела. Они вытащили самую яркую коробку с изображением куклы на картонной крышке. Картонная крышка оказалась плотно приклеенной и не открывалась. Онивертеликоробкутуда-сюда. Миша незаметно поддел палочкойпод уголок картонки.Крышка открылась. В коробке лежали скомканные газеты. Дети разочарованно переглянулись и закрыли коробку. Вот так кукла! И в остальные коробки была вложена обёрточная или газетная бумага. Игрушек в них не оказалось. Мальчики хотели уже уйти, как вдруг увидели в руках Милы кусок серебристой шали. А я что-то нашла!обрадовалась она. Какая прелесть! воскликнула Люда, разглядывая кружева. Дай за ниточку немножко потяну. И она слегка потянула серебристую нить. Смотри, смотри, когда кружево расплетается, маленькие искорки вылетают. «Искорки, искорки, произнёс Миша, пусть вместо бумаги в коробке появится красивая кукла». Люда приложила серебристую ниточку к картонной коробке, 12 на которой была нарисована красавица кукла. Серебристая нитка рассыпалась мелким бисером и исчезла. Растаяла! Отчего бы? Люда заглянула в коробку. В коробке лежала кукла, точно такая, какая была нарисована на картонной крышке. Изумлённые девочки занялись куклой, а мальчики незаметно завладели куском кружевной шали. Значит, серебристая нить исполняет желание, догадался Миша. Любое или с выбором? Надо узнать. Что бы такое пожелать? задумался Толик. Ещё куклу девчонкам. Ведь это они нашли кружево. Миша потянул ниточку и произнёс: Появись точь-в-точь такая же кукла. После его слов серебристая нить затвердела извилистой проволочкой и отвалилась. Не сработала. А почему? Подумаем. Так. Когда я высказал желание, девчонка в это время протянула нитку по картонной крышке. Да-да, подхватил Толик. А сейчас мы пожелали и держали нить на весу, ничего не касались ею.у Делаем вторую попытку, коснёмся свёртка... В этот раз желание мальчишек исполнилось: кукла появилась. Здорово как! Ну просто замечательно! Значит., сделал вывод Миша, серебристой нитью обязательно нужно к чему-то прикоснуться. Проверим ещё раз. Попробуем сразу сделать две вещи. Какие? Превратим макулатуру и коробки в два сундучка с нарядами для кукол этого счастья девчонкам на всё лето хватит. Коробки исчезли. Вместо них появились два сундучка. Миша поставил один сундучок возле Люды, второй возле Милы. Вдруг совсем рядышком с Михасем и Толиком притормозил мотороллер-фургончик с весёлой надписью «Мороженоеэ. Взобраться на верх фургона для мальчишек пустяковое дело. Миша с Толиком пристроились позади водителя и весело прикатили во двор городского молочного комбината, где они побывали с экскурсией во время школьных занятий. Мальчики отлично знали расположение цехов и сразу направились в цех изготовления мороженого. Там они обнаружили себе подобных светло-серых. Ага! Так вот почему в городе нет мороженого, сделал вывод Толик. Неплохо стараются. А вон тот перестарался сам в мороженое превратился. Они подошли к мальчику, который стоял неподвижно и держал пять эскимо. Его надо спасать, предложил Миша, уже инеем покрылся. Надо. А себя избавить от зеркальных ладошек. Не нужны мне наклейки. Миша согласно кивнул и расплёл нить, касаясь Толика, себя и парнишки. Пусть мальчик станет таким, как мы, а мы останемся невидимками, но с нормальными руками. Нить прилипла и растаяла мелкими бусинками. Мальчишка внимательно посмотрел на Мишу и Толика, поблагодарил, угостил эскимо. Друзья улыбнулись ему, приняли угощение и отправились в цирк. К началу дневного представления мальчики опоздали. Гремела музыка, искрились костюмы на артистах. Однако не было цирковой яркости красок. Всё смотрелось в оранжевых тонах. Зал был переполнен. Ни одного свободного места на ближних рядах. Толик и Миша спокойненько уселись на барьер арены. Смеясь, потрогали клоуна за пиджак, когда тот забавно кувыркался и стрелял из пистолета. Стрелял он без промаха, даже с завязанными глазами попадал в цель. Нам бы так! воскликнул Миша. Следующий номер с космической ракетой затмил всё. Друзья уже не хотели быть зрителями. Они стали невидимыми членами экипажа и летали под куполом цирка. Но сердца их рвались на простор Вселенной. Слетаем на Луну? радостно-возбуждённый Толик затормошил Мишу. Мы ведь можем! Конечно, можем! Хоть сейчас! А вымпел? Вымпела у нас нет, но оставить память о нашем пребывании надо. Футбольный мяч! Наш футбольный мяч. Согласен? Согласен! Мальчики, не теряя ни минуты, кинулись домой. Нашли краску, вышли во двор, присели на скамейку. Аккуратно подновили потёртый мяч, написали на нём свои имена и фамилии. Незаметно стемнело. Взошла Луна. Мальчики смотрели на неё и подбирали место посадки. Пока Миша и Толик фантазировали о полёте в космос, мама Мишу гладила бельё. Папы Толика и Мишу сидели над чертежами какой-то электронной машины. Они уже полгода вечерами и в воскресные дни ломали головы над расчётами. И что-то у них не получалось с ЭВМ. Тихонько постучала бабушка Толика: Разрешите? Пожалуйста, Алёна Дмитриевна, входите. Сижу одна, сижу. И делом занята: вяжу, телевизор работает, а скучновато. Вот и пришла. И правильно сделали. Поужинаем вместе. Садитесь. Нины нет и нет, сказала бабушка, усаживаясь. Задержалась или в кино пошла. Что-то на работе у неё не совсем ладно. Расспрашивали? Где уж там! Вспыльчивая стала, не дай бог! Я с ней поговорю, пообещала мама. Она быстро собрала на стол. Эй, изобретатели! Прошу к столу! Папа Миши устало вскинул глаза на маму. Бьёмся, бьёмся... Никак! Отведаете пирога с яблоками сразу получится, улыбнулась она. После пирога действительно нашлось верное решение, и сошлись расчёты. ЭВМ должна была работать. Оба папы хвалили пирог на все лады. Миша и Толик (разумеется, никто из домашних не видел их, ведь они были невидимками) от души смеялись над похвалами пирогу. Подумаешь, ещё одна кружевная девятка убыла из серебристой шали, зато какую радость они доставили папам, маме, бабушке. Даже маленькая Иришка хлопала в ладошки и пищала от восторга. Наконец-то мы добились своего!ликовали папы. Вскоре Толик ушёл со своими домой бабушкой и папой. После ухода гостей Миша хотел сразу лечь в кровать. «А руки, ноги помыть? Но ведь никто не видит. А сам? Сам-то как? Без понуканья?» промелькнуло в голове. Какая-то внутренняя пружинка заставила его пойти к крану, помыть руки, ноги, лицо, даже уши. Усталый и счастливый, он лёг в чистую постель и моментально уснул. Как космонавт, совершивший удачную посадку на родную Землю после длительного полёта к Луне. Толик тоже быстро уснул, но его разбудил шум. Сестра Нина громко и резко говорила с бабушкой. Толик впервые серьёзно подумал о сестре. Какие у неё могут быть на работе неприятности? Нужно узнать. И помочь. Помочь непременно... С такими мыслями он мягко погрузился в сон. На следующий день Толик проснулся с восходом солнца, заправил постель. Заглянул к бабушке. Она расстелила на столе уже законченную серебристую кружевную шаль и любовалась ею. Интересно: эта шаль тоже волшебная или нет? Узнать бы! Через окно влез к Мише. Друг, разумеется, сладко посапывал во сне. Жалко будить, да вдруг бабушка, пока он будет спать, отнесёт шаль деду Филе? Разбудил. Через минуту мальчики тщательно обследовали край серебристой бабушкиной шали, но ни начала, ни конца нити найти не могли. Придётся постоянно дежурить возле шали, сказал Миша. А наш полёт? спросил Толик. Полёт? Чуточку повременим, надо выяснить с шалью. И ещё: сбегать к сестре на работу. Зачем? Какие-то там у неё неприятности. Мы с тобой тут живём в сплошных удовольствиях и беды рядом не замечаем. Нина, сестра Толика, работала в киоске «Союзпечать», возле стоянки такси. Купить свежую газету, журнал подходили люди. Среди оранжевых покупателей Миша увидел двух светло-серых: мальчика и девочку. Они доставали через окошечко открытки и журналы. Раскладывали их на стоянке и своими 'зеркальными ладошками перепечатывали фотоснимки, рисунки на дверцы такси. Радужного настроения у Михасика как не бывало. Он понуро брёл по улице. Это же беда! А если светло-серые доберутся до музея и испортят картины? Тогда что? Толик ждал Мишу с нетерпением. Ну что? Там светло-серые. Надо их прогнать. И скорее! А кто будет дежурить возле шали? Запрём бабушку на замок. Не годится, отрицательно покачал головой Миша. Тогда, тогда...1 Толик не находил выхода из создавшегося положения. А если не окажется ключей от замка? Тогда бабушка станет их искать и, никуда не выйдет из дома, пока не найдёт. Мальчики, запрятав ключи от дома, побежали к Нине на работу и обнаружили там уже пятерых светло-серых. Двое мужчин в тёмно-оранжевых костюмах обсуждали происходящее. Молодой мужчина иронически улыбался, пожилой очень внимательно и серьёзно слушал Нину. Сделав запись в блокноте, он спросил: У вас ещё остались журналы? Несколько штук, ответила Нина. Проведём опыт немедленно. Если эксперимент удастся, значит, всё сказанное подтвердится. Не удастся будем искать другую причину. Толик слегка толкнул Мишу: Они будут проводить свой опыт, а мы свой. Когда светло-серые сбегутся к столу, не зевай, отправь их по домам. Стопку журналов разложили на отдельном столике. Светло-серые наперегонки помчались к столу. Лишь один замешкался. Толик нетерпеливо манил его к столу. Наконец все светло-серые сгрудились вокруг стола. Миша расплёл серебристую нить из кусочка волшебной шали, обежал вокруг стола и сомкнул нить вокруг светло-серых. Станьте такими как прежде и окажитесь у себя дома, произнёс он. А расклеенные фотоснимки и рисунки пусть возвратятся на свои места. Светло-серые вмиг исчезли. Исчезли четыре журнала. Молодой мужчина в тёмно-оранжевом костюме оглядел стол, усмехнулся. Погодите минуточку, попросила Нина, сейчас всё исчезнет. Толик, забирай журналы, не то подумают, что твоя сестра обманщица. Журналы исчезли. Стол был пуст. Мужчины с изумлением смотрели друг на друга... У нас осталось ещё шесть волшебных девяток, задумчиво произнёс Миша. Хорошо, если светло-серых не очень много, невесело сказал Толик. Надо во что бы то ни стало узнать, сколько их. И они пошли по городу. На одной из тумб, рядом с афишами, висело объявление: «Радостное сообщение! Нашлось пятеро мальчиков. После нескольких дней отсутствия мальчики непонятным образом оказались у себя дома. Надеемся, что вскоре удастся отыскать остальных ребят». Приятное известие! Хочется дописать: «Это мы возвратили их родителям». Напишем? спросил Миша. И подпишемся. Можно. Но так, чтобы не поняли, что это мы. Придумаем псевдоним.'. Что? не понял Толик. Ну, вымышленное имя. Подпишемся так: Михаил... Сокращённо наши имена Миша и Толик. Звучит? Михаил. Ничего!одобрил Толик. Из объявления они узнали число ненайденных ребят. 38. Значит, тридцать восемь светло-серых в городе, а волшебных кружевных девяток осталось шесть. А в это время бабушка искала ключи. Она хотела сходить к Агаше, показать связанную шаль. Потеряв всякую надежду отыскать ключи, бабушка устало опустилась на диван возле столика, на котором лежала серебристая шаль. Полюбовавшись шалью, достала золотой крючок из парчового мешочка, клубочек серебряных ниток и принялась вывязывать ажурную девятку для образца. Закончив, сравнила с узором шали и пересчитала количество девяток в готовой шали. Ровно девяносто девять. Девяносто девять! воскликнули Толик и Миша. Они незаметно только что появились в доме. Проверим на волшебство. Они взяли связанный бабушкой образец и потянули за серебристую нитку. Ажурная девятка стала быстро расплетаться, мальчики приговаривали: Пусть у серебристой шали обнаружится конец вязки длинной ниткой. Ажурная девятка расплелась до конца, но серебристая нить не рассыпалась бусинками, даже не затвердела проволочкой. Какая была, такая и осталась. Не вышло!огорчённо воскликнул Толик. Расплетём нашу? Давай. Миша достал из кармана остаток дедовской шали и потянул за нитку: Пусть новая шаль нам послужит, пусть отпустит кончик нити. Ниточка затвердела серебряной проволокой и отвалилась. Желание не исполнилось. Бабушка любовно поглаживала своё творение. Мальчики положили ключи на угол шали. Её руки наткнулись на потерю. Всюду ищу, а ключи вот, оказывается, где лежат. Она бережно свернула шаль и уложила в парчовый мешочек. Повязала нарядную косынку, заперла дверь и отправилась к Агаше, которую называла «солнечным зайчиком». Мальчики последовали за ней. Миша представлял себе «солнечного зайчика» красавицей. А она оказалась самой обыкновенной девушкой, но левое плечо у неё было гораздо ниже правого. Агафья несказанно обрадовалась приходу бабушки. Глядела на неё с таким восторгом, с таким сиянием в глазах, что Михасику подумалось: «До чего приятно, когда тебя любят». Она, и правда, похожа на солнечного зайчика. Так и светится радостью, сказал он. Ты прав, согласился Толик, светится. Пошли к деду. Может, узнаем, для чего он заварил эту кашу. Вот именно: для чего? Мальчики ушли. Бабушка достала из парчового мешочка серебристую шаль, развернула её. Ну, как? спросила она Агашу. Вы самая искусная мастерица в городе! Угадай: чей это заказ? Не угадаешь. Твоего соседа Филимона Прокопыча. Деда Фили? Агафья поморщилась, словно проглотила неприятное, и сиянье в её глазах уменьшилось. . Ты огорчена? Не по душе он мне. Стараюсь думать о нём хорошо, да не выходит. Бог с ним! Мы сейчас скопируем узор, потом отдавать можно. Хочешь верь, хочешь не верь, но в шали заключена какая-то неведомая сила. Начала вязать в руках появилась лёгкость, быстрота. Раньше, бывало, провяжу несколько рядков, пальцы судорогой сводит, хоть плачь. А тут за целый день и усталости не почувствовала. Прелесть какая! Можно примерить? Примерь. Агафья накинула на плечи кружевную шаль, подошла к зеркалу и ахнула, увидев стройную красавицу в зеркале. Пройдись-ка, Агафья, у бабушки от удивления дух перехватило. Пройдись, милая! Глазам не верите? А вы поверьте! Поверьте! Я раньше говорила, что ваши руки самые искусные на белом свете, а теперь буду говорить, что они способны творить волшебство, способны дарить счастье и красоту! Агафья кинулась целовать бабушку. А всё ваша шаль, связанная чудесными вашими руками. Жаль отдавать её деду Филе. Ничего не поделаешь. Отдадим, когда сам за ней придёт. Ты успеешь связать точно такую же из оставшихся ниток. Бабушка достала из парчового мешочка небольшой моточек ниток, слиток серебра величиной с кулак и золотую иглу. Смотри: серебряная нить продета через ушко иголки. Она сама прядётся. Подчинится твоим рукам и твоему сердцу начнёт удлиняться. Потяни-ка. Агафья, волнуясь, осторожно взяла за конец нитки возле игольного ушка и потянула. Нить плавно поддалась и ровно пошла, пошла... Замечательно! Бабушка обняла девушку. Теперь смотри, как шаль вяжется... Мальчики обследовали ворота деда Фили. Ничего себе, укрепился, присвистнул Миша. Перелезли через забор. По дому сновали две старушечки в пёстро-оранжевом одеянии. Не то прибирали, не то разыскивали что-то. Говорили тихо, словно чего-то опасались. Богато живут, отметил Толик. И зачем столько всякой всячины? Хрусталя больше, чем в магазине. И ни одной книги! Где же дед Филя? Деда Филю они нашли под полом, в погребе. Потреб был вместительный, припасено тут было немало. Фигура деда выделялась светло-серым пятном на фоне ровных* оранжевых полок с банками и пакетами. Он украшал банки яркими наклейками. Надо же! прыснул Миша. Дедушка, я пришёл спросить, Толик потянул его за рукав, чтобы привлечь к себе внимание, скажите, пожалуйста... Дед отмахнулся и продолжал заниматься своим делом. Ничего не добившись, мальчики пошли осматривать дом. Как ты думаешь, старушки сообщили в милицию об исчезновении деда? спросил Миша. Думаю, что нет. Они что-то шепчутся, ищут. Обе старушки приходились сёстрами деду Филе. Вчера утром их братец вышел со двора с грудой коробок из-под игрушек и не возвратился домой. Старушки, пользуясь отсутствием братца, решили отыскать одну вещь, которую видели в детстве и которая была завещана всем троим. Но братец хитростью обошёл сестёр и присвоил её. Предметом поисков была серебристая шаль, связанная их ма