Полный текст:
Анализ ситуации на рынке вторичных металлов России и прогноз его развития на 2007-2012 года (август,УРМ).
Составление прогнозов в российских условиях рынка всегда являлось делом очень ответственным и не всегда благодарным, поскольку рынок России, особенно в недалеком прошлом, не являлся монолитным и имел четко выраженные тенденции к хаотичному и неуправляемому поступательному движению. Но именно эти исследования по развитию рынка часто выступают причиной тех или иных событий на рынке и в целом инвестиционной активности, оставаясь важным моментом при формировании политики предприятия и в ориентации в рыночных условиях. К тому же российский рынок черных вторичных металлов в последнее время стал приобретать цивилизованный характер, приближаясь по своим ключевых характеристикам к рынку западно-европейским странам. Поэтому анализ текущей ситуации и прогнозирование дальнейшей обстановке является в настоящее время уже более качественным и необходимым, чем это было ранее, с чем связано увеличение числа аналитических материалов и повышение требовательности к их характеру. Исходя из современных требований и текущей ситуации, в данной статье дан краткий анализ ситуации на рынке черных вторичных металлов России и предложен прогноз его развития на ближайший период 2007-2012 года.
В последнее время наблюдается некоторая упорядоченность на российском рынке лома: несмотря на кажущуюся хаотичность некоторых событий, прежде всего связанных со сбором лома и его поставками потребителям, в целом наблюдается позитивная картина структурирования рынка вторичных черных металлов. Прежде всего, это относится к ценовой политике предприятий-потребителей металлолома и общей динамике отгрузок, тесным образом связанных между собой. Если раньше было возможно наблюдать нестабильные тенденции ценовой политики, то сейчас такое положение вещей уходит в прошлое, уступая место более четко выверенному ценообразованию. Если посмотреть на статистику развития рынка за прошлые годы, то можно обратить внимание, что рост среднегодовой цены практически всегда приводил к росту объемов отгрузки лома (табл. №1):
Таблица 1. Изменение среднегодовой цены на лом черных металлов (3А) и Рост объемов отгрузки лома 2003 – 2006 гг.и прогноз на 2007-2012 года.
Год
Отгрузка за год
Прирост, %
Среднегодовая цена, руб.
% изменения среднегодовой цены
2003
20,3
2644
60%
2004
26,1
28,48%
3663
39%
2005
27,2
4,14%
3844
5%
2006
29,3
7,47%
5584
45%
2007 прогноз
30,8
5,11%
7150-7200
28%
2008 прогноз
31,3
1,62%
8008
12%
2009 прогноз
31,1
-0,64%
8750
9-10%
2010 прогноз
32,2
3,53%
9400
7,5%
2011 прогноз
32,0
-0,63%
9970
6%
2012 прогноз
32,3
0,93%
10860
8-9%
На вышепредставленной таблице прекрасно проиллюстрированы тенденции рынка прошлых лет. Причем здесь соотношение роста цены и увеличение отгрузок соотносятся не пропорционально, т.е. при незначительном увеличении роста отгрузок цена значительно возрастет, что говорит о повышении стоимости лома как сырья и его недостатке на рынке. При этом важную роль при повышении цены на лом черных металлов играл рынок, а точнее его быстрый рост и дефицит лома, цены при котором стремились к общемировым (см. граф. №2). При приближении же фактического ломосбора к своему расчетному показателю цены будут расти значительно медленнее, ориентируясь в основном на потребности металлургических заводов, спрос на лом которых превышает предложение. Но, несмотря на повышение сталелитейного производства, нуждающегося в металлоломе, быстрый рост предложения на рынке невозможен в силу экономических причин с направлением к дефициту металлолома на внутреннем рынке.
График №2.
В целом наблюдается значительное отставание коэффициента сбора и переработки лома черных металлов от европейских и даже азиатских показателей (порядка 40%). Поэтому существует возможность увеличения коэффициента переработки лома с целью приближения его к европейским показателям. Но дальнейший рост рынка ограничен низкой эффективностью сбора лома в России. Без существенного изменения в системе сбора лома, даже увеличение цены закупки на 50% даст незначительный, (примерно на 15%), прирост объема сбора лома. В целом по прогнозу на ближайшие 5 лет при увеличении сбора лома на 10,23% до 32,3 млн. тонн будет наблюдаться существенное увеличение цены примерно до 14750 рублей за 1 тонну или на 264,14 % по сравнению с 2006 годом.
Следует рассмотреть изменение объема сталелитейного производства в целом по России и конкретно его отдельные виды, поскольку объем потребления лома во многом зависит от развития в стране электросталеплавильного производства. В приведенной ниже таблице №3 указан прогноз показателей производства стали в России по отдельным его видам, где указаны основные тенденции ближайшего времени. Конечно, основным потребителем лома является электросталеплавильное производство, развитие которого и будет определять дальнейшие перспективы потребления лома. При этом мартеновское производство к середине 20-х годов должно полностью исчезнуть как несоответствующее современным требованиям. Здесь можно заметить, что Россия в настоящий момент занимает 2 место в мире по развитию мартеновских печей, уступая только Украине, что говорит о несоответствии российских современных качественных характеристик мировым стандартам и о дальнейших перспективах совершенствования российского сталелитейного производства.
Таблица №3. Прогноз показателей производства стали в России (по материалам ж. “Рынок вторичны металлов”).
показатель
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2015
Производство, млн. тн.
66,3
69,7
71,0
72,0
72,5
73,0
73,6
74,2
76,0
%, Доля конверторной стали
39,3
41,0
41,5
42,0
42,5
44,0
44,8
45,6
46,5
%, Доля электростали
13,6
14,9
17,2
18,2
19,2
21,5
23,6
24,9
29,5
%, Доля мартеновской стали
13,4
13,8
12,3
11,8
10,8
8,0
6,7
5,3
-
Более наглядно представленная информация показана на следующем графике №4, где соотношение видов сталеплавильного производства показана по годам.
График №4.
Таблица №5. Прогноз объема ломообразования и сталелитейного производства.
Год
Прогноз №1 Прогноз ЗАО ИПК “Мехтранс”
Прогноз №2 (Минпромэнерго - сталь и минэкономразвития-лом)
Потребность лома на внутреннем рынке (при стабильном рынке)
Сталь
лом
Сталь
Лом
лом
Vтн.
млн.
%
Vтн.
млн.
%, рост
Vтн.
млн.
%, рост
Vтн.
млн.
%, рост
V млн.
тн.
%, рост
2006
69.7
29,3
69,7
29,3
31,93
2007
71,0
1,86
30,8
5,11
71,0
1,9
30,8
5,1
33,4
104,6
2008
72,3
1,83
31,3
1,62
72,0
1,4
31,8
3,2
34,15
102,2
2009
73,4
1,52
31,1
-0,64
72,5
0,7
32,4
1,9
36,38
106,5
2010
74,6
1,63
32,2
3,53
73,0
0,7
32,3
-0,3
35,72
98,2
2011
75,9
1,74
32,0
-0,63
73,6
0,8
33,2
2,8
36,86
103,2
2012
76,7
1,05
32,3
0,93
74,2
0,8
34,4
3,6
40,04
108,6
2015
79,3
3,38
34,8
7,7
76,0
2,4
39,4
14,5
39,18
98,5
Всего (2006-2015)
+9,6
13,7
+5,5
18,8
+6,3
9,0
10,1
34,4
+7,25
122,7
Выше приведена обобщающая таблица (табл. №5) по двум возможным сценариям развития ломозаготовительной отрасли России и прогноз Минпромэнерго по развитию сталелитейного производства, с которым напрямую связано и потребление металлолома. Достаточно большое расхождение в уровне ломосбора объясняется неоднозначной политикой многих ломозаготовительных предприятий и металлургических заводов на данный момент, а также немаловажную роль здесь играет то обстоятельство, что уровень металлолосбора в России подходит к порогу своей экономической рентабельности, но в настоящий момент старение основных фондов происходит значительно быстрее, чем раньше, и соответственно уровень сбора лома черных металлов в определенный промежуток времени может оказаться выше запланированного. Причем, здесь между двумя прогнозами существует разница примерно на три года: уровень сбора металлолома по прогнозу Минпромэнерго на 2012 год (34,4 млн. тонн) соответствует более скромному прогнозу ломозаготовщиков на 2015 год (34,8 млн. тонн). Это, скорее всего, объясняется отталкиванием Министерства экономического развития России в своем прогнозе от связи внутреннего металлопотребления и уровня ломозаготовки, которое в Западных странах в данный момент составляет коэффициент 0,60-0,65, но в России находится на более высоком уровне (порядка 0,75). На наш взгляд это внутрироссийское соотношение не в полной мере отражает тенденции ближайшего времени – при постепенном становлении цивилизованного рынка согласно западным критериям упадет и данный коэффициент. При этом более важной тенденцией остается увеличение объема выплавляемой стали в России и повышение в ней доли электросталеплавильного производства, потребляющего наибольшее количество металлолома. Но в данном случае такой значительный рост, как прогнозируется Минпромэнерго, вряд ли возможен в силу недостаточно высокого для этого ломообразования и понижения доли оборотного лома.
Очень важным и ответственным моментом является при этом потребность в металлоломе на внутреннем рынке. В этой же таблице такая потребность, определяемая с помощью расчета по полному насыщению рынка и потребностей ломопотребителей, приведена по годам. На графике же № 6 данная информация и объем ломозаготовки представлены более наглядно.
График № 6
Представленный график №6 прекрасно иллюстрирует рост объема ломозаготовки и потребности в металлоломе на внутреннем рынке. Конечно, рост идет вследствие постоянно растущего внутреннего потребления. Потребность при этом всегда выше предполагаемого объема ломозаготовки, что характерно и для настоящего времени. В настоящее время разница между динамикой роста спроса (19,5%) и ростом предложения (18%) составляет 1,5 %, что говорит о внутреннем дефиците. Такая ситуация превышения спроса над предложением ожидается еще довольно длительное время вплоть до середины 20-х годов, связанная не только с приближением в данный момент фактического ломосбора к расчетному его образованию и ожидаемым дефицитом лома на внутреннем рынке в связи с развитием электросталеплавильного производства, но и с окончательным становлением рынка, т.е. определением постоянных связей между различными контрагентами. Таким образом, ожидается еще довольно длительное время превышения спроса над предложением, с чем фактически и будет связано дальнейшее повышение стоимости лома черных металлов и переориентация экспортеров на внутренний рынок.
В ближайшие годы, а возможно и в этом 2007 году, скорее всего такое положение дел, когда рынок увеличивается на 15-20 % в год, может измениться, поскольку увеличение глубины ломосбора не может расти постоянно и через пару лет достигнет своего максимума. Здесь важно заметить, что в настоящее время глубина ломосбора достигает 50-55 % от общего количества выходящих из употребления металлических изделий. В европейских же странах данный показатель находиться на уровне приблизительно 70 %, что говорит о возможности увеличения потенциала ломосбора на 40 %, для чего необходимы внушительные инвестиции в ломозаготовительную отрасль. При этом цены на металлолом будут увеличиваться в арифметической прогрессии в зависимости от потребностей комбинатов – это наиболее явное отличие от тенденций, еще недавно господствующих на рынке вторичных металлов России. Следовательно, будет расти уровень конкуренции между поставщиками металлолома. Несмотря на то, что существует тенденция поглощения мелких игроков более крупными, эта тенденция будет сглажена появлением большого числа незначительных по размерам предприятий, не влияющих в целом на ситуацию на рынке. Но это, скорее всего, будет прослеживаться в 2007-2009 годах, далее этот процесс будет затухать с постепенным становлением постоянного числа игроков. По имеющимся на сегодняшний день данным число крупных предприятий рынка вторичных металлов России не будет превышать 7-8, при этом возможно существование около 30-40 региональных игроков, закупающих металлолом у отдельных промышленных предприятий и совсем небольших локальных фирм, занимающихся фактически только скупкой лома у населения. Таким образом, в ближайшие 2-3 года возможна некоторая передислокация ломоперерабатывающих предприятий – те компании, кто в указанное время смогут захватить долю рынка, останутся здесь надолго, в противном случае, по истечении данного периода, вероятность изменений на рынке металлолома в этом направлении существенно снижается.
Здесь следует отметить такое понятие, как складские остатки, которое, на наш взгляд, более точное, чем сезонное колебание цен, хотя они и очень близки по свои значениям. Как правило, наличие или отсутствие складских остатков совпадает с сезонным изменением ломосбора, но это необязательно. Сезонное изменение ломосбора опосредствено влияет на колебание цен, в то время, как изменение складских остатков в совокупности металлургических заводов оказывает уже более непосредственное воздействие на ценообразование. Поэтому более точным представляется говорить не о сезонном изменении ломосбора, а о дифференциации по металлургическим заводам складских остатков с целью определения возможной цены в ближайшей перспективе. Очень важным представляется также тот момент, что металлургические предприятия скорее всего будут переходить на работу по долгосрочным договорам с целью сведения к минимуму колебаний в зависимости от времен года, и сезонность ломосбора, соответственно, будет отходить на второй план. Поэтому ломозаготовительным предприятиям, возможно, придется обеспечивать себе достаточно большой запас сырья на длительный период, чтобы обеспечить потребность клиентов. Но данный расклад возможен только не ранее 3-5 лет, поскольку сталелитейные заводы еще сами обеспечивают себе запасы, но обязательно наступит период, когда им будет более эффективно работать по приведенной выше схеме. Ломозаготовителям рано или поздно придется обеспечивать сбор и хранение лома и работать по долгосрочным договорам, что, конечно же, обеспечит стабильность рынку, но добавит хлопот трейдерам.
Важной особенностью ближайшего времени, связанного с вышеизложенными обстоятельствами, будет повышение металлургическими комбинатами требований к качеству поступающего на их скраповые дворы лома. Выполнение данных требований приведет к дополнительным издержкам на переработку лома, что не будет способствовать росту нормы прибыльности ломозаготовителей, также, несмотря на рост цен, падающей вследствие конкуренции. Но крупные игроки будут при этом выигрывать за счет больших объемов перевозок, а мелкие – за счет близкого расположения к местам потребления.
Важной особенностью рассматриваемого периода является уменьшение количества оборотного лома в связи с изменением структуры сталелитейного производства и повышением его эффективности. В таблице № 7 представлены прогнозируемые показатели количества отходов на 1 тонну произведенной стали и предполагаемый объем оборотного лома.
Таблица №7. Прогноз объема оборотного лома.
год
Объем выплавляемой стали
%
рост
Количество отходов на 1 тн. стали
%
рост
Количество оборотного лома, млн. тн.
%
рост
2006
69,7
168
11,7
2007
71,0
1,86
155
-7,74
11,0
-5,99
2008
72,0
1,40
144
-7,1
10,4
-5,46
2009
72,5
0,69
141
-2,09
10,3
-0,97
2010
73,0
0,69
138
-2,13
10,1
-1,95
2011
73,6
0,82
132
-4,35
9,9
-1,99
2012
74,2
0,81
125
-5,31
9,5
-4,05
2015
76,0
2,42
108
-13,6
8,2
-13,99
2006-2015
+6,3
-9%
-60
-35,72
-3,5
-29,92
Таким образом, можно констатировать благожелательные перспективы российского рынка лома вторичных металлов на 2007-2012 года, но необходимо здесь заметить основные моменты, характеризующие рассматриваемый период: возрастание уровня конкуренции среди ломозаготовителей, резким и необоснованным скачкам цен на внутрироссийском рынке придет на смену четко выверенная ценовая политика и ценообразование, будет продолжен процесс создания металлургическими заводами своих собственных ломозаготовительных предприятий, уровень требований к поступающему на металлургические заводы лому постоянно будут повышаться, ломозаготовители постепенно будут переходить на новейшие разработки в области техники и управления персоналом с целью достижения мировых стандартов при обработке металлолома, несмотря на рост цен в следствие конкуренции норма прибыли постепенно будет снижаться, будет наблюдаться перераспределение существующего в настоящее время экспорта на внутренний рынок, сбор лома достигнет примерно 32,5 млн. тонн (хотя есть данные для более высокого уровня – порядка 35 млн. тонн и выше – в зависимости от коэффициента обновления основных фондов), но при этом, возможно, будет наблюдаться дефицит лома на внутреннем рынке в связи с развитием электросталеплавильного производства, в целом будет наблюдаться увеличение количества заготовительных площадок, даже в регионах с высокой конкуренцией, и сокращение числа предприятий.