Тема: Финансовое состояние(1)

• Вид работы:
  Другое по теме: Финансовое состояние(1)
• Предмет:
  АХД, экпред, финансы предприятий
• Когда добавили:
  08.11.2018 16:49:05
• Тип файлов:
  MS WORD
• Проверка на вирусы:
  Проверено - Антивирус Касперского

Другие экслюзивные материалы по теме

• Полный текст:

  СОДЕРЖАНИЕ

  
  

  ВВЕДЕНИЕ7

  
  

  1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ

  
  

  СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ5

  
  

  1.1. Финансовое состояние предприятия: основные понятия5

  
  

  1.2. Показатели,характеризующиефинансовоесостояние

  
  

  предприятия13

  
  

  2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МАСШТАБ-СТРОЙ»39

  
  

  2.1 Краткая характеристика предприятия39

  
  

  2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчета о финансовых результатах………………………………………………………………………..............42

  2.3 Анализ ликвидности …………………………………………………47

  2.4 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости…………………………………………………………………….49

  2.5 Оценка оборачиваемости и рентабельности………………………..50

  2.6 Выводы………………………………………………………………..55

  
  

  3. МЕРОПРИЯТИЯ,СПОСОБСТВУЮЩИЕУЛУЧШЕНИЮ

  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ55

  3.1 Описание мероприятий55

  
  

  3.2 Оценка экономического эффекта предлагаемых мероприятий

  
  

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ71

  
  

  СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ74

  
  

  ПРИЛОЖЕНИЯ

  ВВЕДЕНИЕ

  В условиях рыночной экономики и многообразия форм собственности на предприятиях особое значение приобретает управление финансами.На сегодняшний день у предприятий ограничены возможности увеличения экономических и финансовых ресурсов, поскольку прибыль и рентабельность низки. В связи с этим актуальнымстановится проблема эффективного использования финансовых ресурсов, в этих условиях возросло и значение изучения и анализа экономических, материальных и трудовых ресурсов предприятия.

  В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

  Актуальность темы обусловлена тем, что в условиях рынка предприятия не могут нормально функционировать без наличия определенного количества резервов, как средств, так и запасов, а для определения размеров данных резервов и обеспечения устойчивого производства и развития предприятия необходимо обеспечение его платежеспособности.

  Объектом выпускной бакалаврской работы является ООО «Масштаб-строй».

  Предметом выпускной бакалаврской работыфинансовое состояние ООО «Масштаб-строй».

  Целью написания выпускной бакалаврской работы является разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «Масштаб-строй».

  
  

  Задачами выпускной бакалаврской работы являются:

  1) Изучение теоретических основ финансовогосостояния предприятия;

  2) Анализ финансового состояния ООО «Масштаб-строй»;

  3) Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «Масштаб-строй».

  Выпускная бакалаврская работа состоит из 3 глав.

  В первой главе рассматриваются показатели характеризующие финансовое состояние предприятия и методика их расчета.

  Во второй главе приводится анализ показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Масштаб-строй».

  В третьей главе на основе проведенного анализа разрабатываются рекомендации способствующие повышению платежеспособности ООО «Масштаб-строй».

  Для написания выпускной бакалаврской работы использовались разнообразные источники: учебные пособия, периодические издания и интернет ресурсы, а также бухгалтерская отчетность ООО «Масштаб-строй».

  При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

  1)горизонтальный анализ финансовой отчетности;

  2)вертикальный анализ финансовой отчетности;

  3) использование абсолютных и относительных показателей;

  4) сравнительный анализ.

  Практическая значимость выпускной бакалаврской работы заключается в том, что разработанные рекомендации можно использовать для повышения эффективности финансового состояния ООО «Масштаб-строй».

  
  
  
  
  
  
  

  1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ

  
  

  1.1. Финансовое состояние предприятия: основные понятия

  В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовое состояние. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие и эффективность размещения и использования финансовых ресурсов. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также по его расширению и обновлению. Конечной целью финансово-хозяйственной деятельности любой организации должно являться обеспечение устойчивого положения предприятия и развития в современных условиях. И именно показатели финансового состояния предприятия являются индикатором того, насколько правильными и эффективными были решения. Они также показывают, насколько успешно протекают различные хозяйственные процессы на предприятии. Показатели финансового состояния отражают также наличие, размещение, использование финансовых ресурсов, а также эффективность и результативность этого использования.

  Определениеграницфинансовогосостоянияпредприятийотноситсяк числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

  Во-первых, финансовое состояние понимается как характеристика размещения средств предприятия и их динамика в процессе воспроизводства,отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию. Среди ученых само понятие «финансовое состояние» весьма вариативно.

  Финансы хозяйствующего субъекта являются основным индикатором его конкурентоспособности на рынке. В связи с этим стабильное финансовое состояние субъекта хозяйствования становиться залогом его эффективной деятельности в условиях сложившейся кризисной ситуации в экономике страны.

  Мненияразличныхученых-экономистов,высказываемыеими в экономической литературе, существенно разняться в определении сущности понятия «финансовое состояние». Большая часть авторов (среди них,сделавшие существенный вклад в развитие экономическогоанализа:

  М.И. Баканов, В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет, и др.) считает, что финансовое

  Состояниеэто«размещениеи использование средствпредприятия или«финансовыйпотенциал хозяйствующего субъекта и его развитияна перспективу».

  Мнение Г.В. Савицкой следующее: «финансовое состояние это состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию».

  Н.П.Любушин под финансовым состоянием субъекта понимает способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность при неблагоприятных обстоятельствах свидетельствуето его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

  По мнению Т.Б. Бердниковой, оценка финансового состояния субъектаХозяйствованияявляется важнейшим условием успешного управленияего финансами в рыночных условиях. Значение анализа финансового состояниякомпании обусловливаться тем, что в условиях экономического кризиса в экономике такой анализ воссоздает конечные результаты ее деятельности, которые важны и для работников организации, я для ее партнеровпо коммерческой деятельности, финансово-кредитные, государственные и налоговые органы.

  Экономист Ж.В. Кивва утверждает, что важнейшей целью финансовой деятельности субъекта хозяйствования является решение вопросов о том: где, когда и как эксплуатировать финансовые ресурсы для результативного развития производства и получения оптимальной суммы прибыли. Таким образом, можно сказать, что развернутое определение финансового состояния большинством авторов содержит анализ структуры активов и пассивов, их взаимозависимости и взаимодействия на текущую дату и на будущее, эффективности и доходности бизнеса в процессе движения и отдачи капитала. Мы считаем, что финансовое состояние подразумевает под собой возможность компании финансировать свою деятельность. Оно зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами, требуемыми для нормального функционирования субъекта хозяйствования, целесообразности их размещения и результативности использования, финансовых отношений со своими контрагентами, платежеспособности и финансовой независимости устойчивости.

  А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что "…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами".[37] Г.В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитиюна фиксированный момент времени. [40]

  1. некоторых определениях особо подчеркивается планово-контрольный аспект. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет указывают: "Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств, меру пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если оно предусмотрены планом, а также скорость оборота производственных фондов и особенно оборотных средств".

  Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты его деятельности. [15]

  В частности, В.В. Ковалев полагает, что в основу анализа финансового состояния заложено понятие экономического потенциала коммерческойорганизации и его перманентные изменения с течением времени". Под экономическим потенциалом понимается "способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы".

  Выделяются две стороны экономического потенциала: имущественноеположение и финансовое состояние.

  Имущественное положение характеризуется величиной,составоми состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие. Оно изменятся с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовое состояние определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках, и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними. При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидностиплатежеспособности предприятия, а в долгосрочном плане о его финансовой устойчивости.

  В-третьих, существует учетно-аналитический подход к определению финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия.

  Л.Т. Гиляровская под оценкой финансового состояния подразумевает

  Часть финансового анализа, характеризующуюся"…определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерскогоучета. Финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом".[47]

  В-четвертых, финансовое состояние понимают, как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке.

  В частности, И.Т. Балабанов определяет финансовое состояние хозяйствующего субъекта как характеристику его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

  взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

  В то же время Любушкин Н.П. подчеркивает, что финансовое состояние это способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимых для нормального функционирования .

  Как видно из представленных определений, финансовое состояние трактуется как некий аналитический коэффициент, либо система аналитических Коэффициентов. Подобная недосказанность при определении сущности финансового состояния, характерная для многих отечественных и зарубежных экономистов, приводит к тому, что из оценки и анализа финансового состояния исключается самый главный элемент цель анализа.

  Анализ финансового состояния, как единого комплексного показателя экономического потенциала субъекта, зачастую подменяется анализом

  отдельных, наиболее известных его аспектов: рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и платёжеспособности и некоторых других. При этом делаются отдельные выводы по состоянию каждого аспекта из которых выводится заключение о финансовом состоянии, как о сумме состояний отдельных его аспектов.

  Вместе с тем, нетрудно заметить, что все аспекты финансового состояния взаимосвязаны и по многим парам таких аспектов прослеживается чёткая зависимость: улучшение положения по одному аспекту приводит к ухудшению положения по другому аспекту (например, ликвидность рентабельность, и некоторых других). Таким образом, далеко не всегда возможно добиться одновременного успеха по всем аспектам финансового состояния в совокупности.

  Подводя итог, можно отметить, что устойчивое финансовое состояниеи хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия.

  Отсюда полученные в результате финансового анализа заключения будут полезны прежде всего руководству самого предприятия: оценка финансового благополучия предприятия и, следовательно, привлекательности для инвесторов, характеристика состояния, состава и размещения имущества, а также перспектив развития.

  Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержит Бухгалтерский баланс (форма N 1) и Отчет о финансовых результатах (форма N 2), хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный год.

  Получить информацию о качественных изменениях в структуре средстви их источников, а также об их динамике возможно с помощью вертикальногои горизонтального анализа финансовой отчетности.

  Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

  Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом (годом, кварталом). В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегирования (детализации) показателей устанавливает аналитик.

  Как правило, изучаются базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения на будущий период.

  Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний.

  Горизонтальны и вертикальный анализы дополняют друг друга. Наихбазесоставляетсясравнительныйаналитическийбаланс.

  В сравнительный аналитический баланс включаются основные группы статей его актива и пассива. Он характеризует как структуру данной формы бухгалтерской отчетности, так и динамику ее показателей. В то же время возможности данного вида анализа ограничены при условии сильной инфляции. Инфляция сильно искажает результаты сопоставления значений статей баланса в процессе горизонтального анализа, так как оценка различных групп активов испытывает различное влияние инфляции. При условии высокой оборачиваемости оборотных средств оценка их основных составляющих (дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов) успевает учесть изменение индекса цен на материальные ресурсы, как входящие в предприятие, так и выходящие из него в виде готовой продукции. В то же время, оценка основных средств компании, сделанная на основе принципа исторической стоимости, не успеваетучесть инфляционное увеличение их реальной стоимости. Для устранения этого недостатка государство вводит так называемую индексацию основных средств, позволяющую с помощью определенных повышающих коэффициентов увеличить балансовую стоимость основных средств. Однако в реальной практике эти повышающие коэффициенты не в состоянии учесть реальных уровней инфляции. Это приводит к значительной диспропорции в структуре активов предприятия, и, следовательно, также искажает результаты вертикального анализа.

  Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты горизонтального и вертикального анализа:

  1. Пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов,

  2. пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов,

  3. пересчет всех статей баланса для каждого момента временив твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

  С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается

  вкачестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И толькопосле такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.

  К сожалению, ни один из этих подходов не может устранить влияние инфляции в реальной практике. Первый из подходов представляется наиболее точным. Однако, при его использовании требуются значения индексов инфляции для каждого отдельного вида ресурса (оргтехника, офисная мебель, технологическое оборудование и т.п.). Таких значений, к сожалению, получить из официальных источников в реальных условиях невозможно. А специально заниматься поиском исходных данных для оценки этих индексов для предприятия, как правило, очень дорого. В рамках второго подхода используется единый индекс инфляции, и он, очевидно, не отражает изменение реальной стоимости различных активов. Формально пересчет стоимости активов может быть произведен, и полученные таким образом данные являются более сопоставимыми для целей горизонтального и вертикального анализа по сравнению с исходными данными. Однако реального соотношения стоимости активов такой подход гарантировать не может.

  Наконец, пересчет балансовых данных в твердую валюту с помощью обменного курса на дату составления баланса также не гарантирует реального соотношения стоимостей различных активов. Дело в том, что обменный курс отражает соотношение стоимостей в различных валютах только для монетарных активов (по существу, только денежных средств и рыночных ценных бумаг). Разумеется, балансовая стоимость основных средств, пересчитанная по обменному курсу и сопоставленная на начало и конец года, не будет отражать реальной рыночной стоимости этих активов. Следует учесть также и тот факт, что твердая валюта внутри страны с сильным уровнем инфляции также подвержена инфляции, т.е., например, долларовая стоимости актива может меняться с течением времени существенно, несмотря на то, что в США уровень инфляции не превышает двух процентов.

  Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью и определяет, таким образом, его комплексную оценку через ряд показателей, которые следует рассмотреть подробно.

  
  

  1.2. Показатели,характеризующиефинансовоесостояние

  
  

  предприятия

  
  

  Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия.

  Цели финансового анализа [25, с.65]:

  1. Расчет и оценка показателей характеризующих финансовое состояние предприятия в текущем году;
  2. Анализ и оценка динамики показателей финансового состояния;
  3. Выявление факторов, которые объясняют динамику финансовых показателей.

  В результатах финансового анализа заинтересованы все участники хозяйственного процесса [7,стр. 75]:

  1. Менеджеры предприятия невозможно управлять фирмой не зная ее финансового состояния;
  2. Собственники им важно знать эффективно ли используются вложенные ими средства, нет ли угрозы потерять их;
  3. Поставщики способно ли предприятие оплатить поставленные товары, работы, услуги в срок в полном объеме;
  4. Кредиторам важно знать способно ли предприятие вернуть долг и уплатить проценты;
  5. Работники предприятия способно ли предприятие во время платить заработную плату, обеспечить социальные гарантии;
  6. Государство способно ли предприятие платить налоги, перечислять средства во внебюджетные фонды, осуществлять определенные социальные расходы.

  Финансовая устойчивость предприятия характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, возможностью свободного маневра денежными средствами, эффективностью использования денежных средств в процессе текущей (операционной) деятельности.
  Финансовая устойчивость - это результат рационального управления собственными и заемными средствами.
  Финансовая устойчивость это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. [Гиляровская] Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться.

  Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т. е. именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей - больше устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс).

  В сложившихся условиях финансовую устойчивость необходимо структурировать как:

  1) текущую - на конкретный момент времени;

  2) потенциальную - связанную с преобразованиями и с учетом изменяющихся внешних условий;

  3) формальную - создаваемую и поддерживаемую государством, извне;

  4) реальную - в условиях конкуренции и с учетом возможностей осуществления расширенного производства

  Также существует несколько типов финансовой устойчивости, представленные в табл. 1.

  Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы (табл.2). Цель создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.

  В ходе производственно-хозяйственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).

  Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

  Таблица 1

  Типы финансовой устойчивости

  Тип финансовой устойчивостиТрехмерный показательИспользуемые источники покрытия затратКраткая характеристикаАбсолютная финансовая устойчивость

  S = (1; 1; 1)Собственные оборотные средстваВысокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторовНормальная финансовая устойчивость

  S = (0; 1; 1)Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредитыНормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производительной деятельностиНеустойчивое финансовое состояние

  S= (0; 0; 1)Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займыНарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуацииКризисное финансовое состояние

  S= (0; 0; 0)

  -Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

  Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

  1. Наличие собственных оборотных средств.

  Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): Ес = Ис F,

  где: Ес наличие собственных оборотных средств; Ис источники собственных средств (итог разд. III “Капитал и резервы”); F основные средства и вложения (итог разд. I баланса “Внеоборотные активы”).

  
  

  Таблица 2

  Баланс предприятия (в агрегированном виде)

  АКТИВУсловные обозначенияПАССИВУсловные обозначенияИммобилизованные средства (внеоборотные активы)

  FИсточники собственных средств

  Ис

  Мобильные средства (оборотные активы)

  RaКредиты и заемные средства

  КЗапасы и затраты

  ZДолгосрочные кредиты и заемные средства

  Кт

  Дебиторская задолженность

  raКраткосрочные кредиты и заемные средства

  Kt

  Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

  Д

  Кредиторская задолженность

  RpБалансВБалансВ

  2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

  Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов: Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт ) - F,

  где: Ет наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; Кт долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса “Долгосрочные пассивы”).

  3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

  Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: Е∑ = Ет + Кt = (Иc + Kт + Кt ) - F,

  где: Е∑ общая величина основных источников средств для формирования, запасов и затрат; Кt краткосрочные кредиты и займы (итог разд. V баланса “Краткосрочные пассивы” ) .

  На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

  1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

  ±Ес = Ес Z, где: Z запасы и затраты (стр. 1210 + стр. 1220 разд. II баланса “Оборотные активы” ) .

  2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

  ±Eт = Eт Z = (Eс + Kт ) - Z.

  3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

  ±E∑ = E∑ Z = (Eс + Kт + Kt ) -Z, Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Ес ; ±Eт ; ±E∑ ) . Являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

  При определений типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель: S = {S1(x1); S2(x2); S3(x3)} ,

  где: x1 = ±Ес ; x2 = ±Eт ; x3 = ±E∑ .

  Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

  1. Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

  Определяется условиями: ±Еc> 0; ±Eт > 0; ±E∑ > 0.

  Трехмерный показатель S = (1; 1; 1) .

  2. Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные), при условии

  Определяется условиями: ±Еc< 0; ±Eт > 0; ±E∑ > 0.

  Трехмерный показатель S = (0; 1; 1) .

  3. Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т. е. обоснованными), при условии

  Определяется условиями: : ±Еc< 0; ±Eт < 0; ±E∑ > 0.

  Трехмерный показатель S= (0; 0; 1) .

  4. Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии:

  Определяется условиями: ±Еc< 0; ±Eт < 0; ±E∑ < 0.

  Трехмерный показатель S = (0; 0; 0) .

  Коэффициенты финансовой устойчивости отражены в табл. 3

  Таблица 3

  Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

  КоэффициентЧто показываетКак рассчитываетсяКомментарий1234Коэффициент автономииХарактеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятияКа = Ис/В

  Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средствМинимальное пороговое значение на уровне 0,5. Его рост свидетельствует об увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороныКоэффициент соотношения заемных и собственных средствСколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных средствКз/с = (Кт Кt)/Иc

  Отношение всех обязательств к собственным средствамНормальное ограничение К<1, при котором треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств.

  Превышение означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)Коэффициент обеспечен-ности собственными средствамиНаличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

  Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятияКо = Ес/Rа

  Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятияНормальное ограничение - К>0,5.

  Чем больше (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политикиКоэффициент маневрен-ностиСпособность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источниковКм = Ес/Ис

  Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятияОптимальной величиной коэффициенты считается К>0,5.Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятияКоэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средствСколько внеоборотных средств приходится на рубль оборотных активовКм/и = Rа/F

  Отношение оборотных средств к внеоборотным активамНормальное ограничение - К>0,5. Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активыКоэффициент имущества производственного назначенияДолю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятияКп.им. = (Z+F)/B

  Отношение суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия.Нормальное ограничение - К>0,5. При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначенияКоэффициент прогноза банкротстваДоля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятияКпб = (Rа - Кt)/В

  Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу балансаСнижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения

  Таким образом, из таблицы 3 видно все многообразие финансовых коэффициентов, которые применяются для оценки финансовой устойчивости предприятия. Эти коэффициенты представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: для поставщиков сырья и материалов, для банков и для инвесторов.

  Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

  Качественные критерии это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.

  Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

  Оптимальное соотношение Tп> Tв> Tак> 100%,

  где: Tп темп изменения прибыли; Tв темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг) ; Tак темп изменения активов (имущества) предприятия.

  Условные обозначения (табл. 4) : Fср средняя за период стоимость внеоборотных активов; Вср средний за период итог баланса; RAср средняя за период величина оборотных активов; Zср средняя за период величина запасов и затрат; rAср средняя за период дебиторская задолженность; rРср средняя за период кредиторская задолженность; ИСср средняя за период величина собственного капитала резервов. Показатели деловой активности в табл.4

  Таблица 4

  Система показателей деловой активности предприятия

  ПоказательФормулаКомментарий

  Выручка от продажи, руб.Ф0710002 стр. 2110-Фондоотдача основных средствФо=стр.2110/((стр.1150н.п.+стр.1150к.п.)/2)Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукцииКоэффициент оборачиваемости собственного капиталаКоск=стр.2110/((1300н.п.+1300к.п)/2)Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капиталаКоэффициент оборачиваемости текущих активовКота=стр.2110/((1200н.п.+1200к.п)/2)Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активовКоэффициент оборачиваемости запасовКоз=стр2110/((стр.1210н.п+1210к.п)/2)Показывает, сколько раз за исследуемый период предприятие использовало средний имеющийся остаток запасов
  Период оборота запасов365/КозПоказатель характеризует продолжительность одного оборота запасов в днях.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиКодз=стр.2110/((1230н.п.+1230к.п.)/2)Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторамиПериод оборота дебиторской задолженности365/КодзПоказатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя благоприятная тенденцияКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиКокз=стр.2110/((1520н.п.+1520к.п.)/2)Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия: если Кокз < Кодз.Период оборота кредиторской задолженности365/КокзПоказатель характеризует продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях.Продолжительность производственный циклПоз+ПокзОтражает промежуток времени с момента поступления материалов на склад до отгрузки, изготовленной продукции покупателюПродолжительность финансовый циклПоз+Подз+ПокзПоказывает продолжительность времени, начиная с момента оплаты материалов поставщикам и заканчивая получением денег от покупателей за поставленную продукциюПродолжительность операционный цикл Поз+ПодзХарактеризует промежуток времени с момента поступления материалов на склад до момента, когда от покупателя поступает оплата от за продукцию
  Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

  Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и «платежеспособность».

  Ликвидность предприятия характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность [17]

  Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

  Платежеспособность способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

  Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

  Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

  Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

  наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

  быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

  Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” и статья “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. I баланса “Внеоборотные активы”.

  труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы”.

  Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

  наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы”.

  краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. V баланса “Краткосрочные пассивы”.

  долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

  постоянные пассивы. Статьи разд. III баланса “Капитал и резервы” .

  Главная задача оценки ликвидности баланса определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

  Для проведения анализа актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:

  - по степени убывания ликвидности (актив);

  - по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

  Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

  Al наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и финансовые вложения (стр. 1240 + стр. 1250) .

  А2 быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр. 1232 + стр. 1260) .

  A3 медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы”и статья “Финансовые вложения” из разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1170) .

  А4 труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы”, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 1110 + стр. 1120 + стр. 1150 + стр. 1160 стр. 1170 + стр. 1180 + стр. 1190 + стр. 1231).

  Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

  П1 наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи краткосрочная “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 1522 + стр. 1550).

  П2 краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. V баланса “Краткосрочные пассивы” (стр. 1510 + стр. 1530 + стр. 1540).

  ПЗ долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства, долгосрочная кредиторская задолженность (стр. 1410 + стр. 1420 + стр.1430+ стр.1521) .

  П4 постоянные пассивы. Статьи разд. III баланса “Капитал и резервы” (стр. 1310 + стр.1340 +стр. 1350 + стр.1360 + стр. 1370) .

  При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

  Для удобства сгруппируем активы и пассивы в табл. 5.

  Таблица 5

  Структура активов и пассивов.

  
  

  АктивПассивыНаиболее ликвидные активы (А1):

  Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложенияНаиболее краткосрочные обязательства (П1):

  Краткосрочная кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательстваБыстрореализуемые активы (А2):

  Дебиторская задолженность в течении 12 месяцев + Прочие оборотные активыКраткосрочные пассивы (П2):

  Заемные средства + Доходы будущих периодов + оценочные обязательстваМедленно реализуемые активы (А3):

  Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложенияДолгосрочные пассивы (П3):

  Заемные средства + Отложенные налоговые обязательства + Оценочные обязательства + Долгосрочная кредиторская задолженностьТруднореализуемые активы (А4):

  Нематериальные активы + Результаты исследований и разработок + Основные средства + доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения + Отложенные налоговые активы + Прочие внеоборотные активы + Долгосрочная дебиторская задолженностьПостоянные пассивы (П4):

  Все статьи раздела 1 баланса «Капитал и резервы»

  Условия абсолютной ликвидности баланса:

  A1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.

  Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Еc = Ис - F) . Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

  Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

  Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

  Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 6) .

  Таблица 6

  Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия

  КоэффициентЧто показываетКак рассчитываетсяКомментарий1234

  Коэффициент текущей ликвидности

  (общий коэффициент покрытия долгов)

  Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами

  Кт.л = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

  Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)

  1 <Кп< 2

  Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использованииКоэффициент критической (срочной) ликвидностиПрогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторамиКтл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

  Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивамНормальное соотношение коэффициента составляет 0,7-1. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетовКоэффициент абсолютной ликвидностиКакую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления балансаКал =А1/(П1+П2)

  Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивамКал = 0,2 0,5

  Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятияС учетом вышеизложенного, можно сделать вывод, что, хозяйствующие субъекты должны строить свою систему управления финансами таким образом, чтобы обеспечить предприятию достаточный объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих своевременно и в полном объеме финансировать все текущие потребности предприятия.

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  3. МЕРОПРИЯТИЯ, СПОСОБСТВУЮЩИЕУЛУЧШЕНИЮ

  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

  
  

  3.1 Описание мероприятий

  
  

  В современных рыночных условиях правила диктуют покупатели и заказчики, которым выгодно сначала получить товар или принять работу, а только потом расплатиться. Для того, чтобы удержать свои позиции на рынке,ООО «Масштаб-строй» следует желаниям клиентов и использует коммерческое кредитование, предоставляет отсрочки платежей и т. д. Если факт поставки товара, работ или услуг не совпадает по времени с получением за них денежных средств, у ООО «Масштаб-строй» возникает дебиторская задолженность, соответственно увеличивается размер кредиторской задолженности, так как предприятие не имеет денежных средств к оплате. Для ООО «Масштаб-строй»можно порекомендовать следующие предложения по управлению дебиторской и кредиторской задолженностями:

  1. Необходимо решать задачу не только снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

  2. Для обеспечения максимизации притока денежных средств предприятию следует использовать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты. При этом возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

  3. Целесообразно проведение предварительного изучения платежеспособности и надежности партнера, его кредитной истории, особенно при заключении крупных контрактов. Однако для этого необходимо располагать банками данных, знанием методики и возможных способов оценки обязательности контрагентов. Подобную работу способны выполнять специальные агентства, кредитные бюро, банки или аналитические службы самих предприятий. Окончательное решение предприятие должно принимать самостоятельно. Если имеется информация о необязательности покупателя, то в качестве условия продажи товара могут быть выдвинуты предварительная оплата и авансовые платежи. Если информации о платежеспособности покупателя недостаточно и если покупатель не имеет возможности осуществить предоплату, авансовые платежи, выставить аккредитив, то можно использовать другие формы гарантированных платежей. В противном случае будут потеряны покупатели и рынки сбыта.

  4. Поиск совместных решений по предотвращению нарушений условий контрактов в части платежей есть наиболее рациональный и цивилизованный путь упреждения просроченной задолженности. Таким образом, деловые партнерские отношения и сотрудничество продавца с покупателем способны обеспечить наиболее быстрое и эффективное решение проблем и сокращения просроченной задолженности.

  В связи с тем, что управление дебиторской задолженностью занимает особое место в существовании организации, поскольку задолженность ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота, целесообразно предложить следующие мероприятия по сокращению дебиторской задолженностиООО «Масштаб-строй»:

  1. Оптимизировать размер дебиторской задолженности, установив скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору;

  1. Принять меры по предотвращению образования просроченной дебиторской задолженности в будущем.

  Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что её увеличение за анализируемый период в основном произошло из-за увеличения краткосрочной дебиторской задолженности, а именно по расчётам с покупателями и заказчиками.

  Для оптимизации размера дебиторской задолженности ООО «Масштаб-строй»целесообразно установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору. Так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции, возникает необходимость оценить возможность скидки при досрочной оплате.

  Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом IЦ, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S / IЦ.

  Годовая выручка ООО «Масштаб- строй» за 2015 г. составила 208 382тыс. руб. Известно, что в анализируемом периоде 68 929 тыс. руб. выручки было получено на условиях последующей оплаты. Средний период погашения дебиторской задолженности в 2015 г. составил 120 дней. Ежемесячный темп инфляции составляет 1,011 (по прогнозам Минфина РФ годовая инфляция 10-17%) получаем, что отсрочка в один месяц приведёт к тому, что компания получит реально 98,8% ((1/1,011))*100 от договорной стоимости продукции и предоставляемых услуг.

  Период погашения дебиторской задолженности, сложившийся в компании, в 120 дней, для него индекс цен составит в среднем 1,12 ((0,012*120)/30). Получаем при среднем времени возврата задолженности, равном 120 дня, компания по факту получит лишь 95% от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей выручки 50 руб. (или 5%). Можно говорить о том, что от годовой выручки продажи товаров, работ, услуг, реализуемой на условиях последующей оплаты, ООО «Масштаб-строй» получило реально лишь 65 482 тыс. руб. вместо 68 929 тыс. руб. Следовательно, 3446,45тыс. руб. составляют скрытые потери от инфляции.

  Для ООО «Масштаб-строй» может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору. Таким предложением мероприятий могут заинтересоваться постоянные покупатели, имеющие большую отсрочку платежа. Скидка в размере 2% предоставляется при условии оплаты в течении 30 дней со дня продажи.

  Варианты способов расчета с покупателями и заказчиками проанализированы в табл.12.

  Таблица 12

  Анализ выбора способа расчетов с покупателями и заказчиками

  
  

  ПоказателиВариант 1

  (срок оплаты 30 дней при условии 3%-ной скидки)Вариант 2 (срок оплаты 120 дня)

  Отклоне-ние (+, -)1. Индекс цен (IЦ)1,0121,0480,362. Коэффициент падения покупательной способности денег (КИ)

  0,98

  0,95-0,033. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.

  20

  50304. Потери от предоставления 2-% ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.

  
  

  20

  
  

  0- 205. Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3 + стр.4)

  
  

  40

  
  

  50-10

  Таким образом, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены, при условии уменьшения срока оплаты до 30 дней, позволяет ООО «Масштаб-строй» сократить потери от инфляции, в размере 10 руб. с каждой тысячи рублей договорной цены.

  Выгоды от предоставления скидки покупателем очевидны:

  - сокращаются потери от инфляции

  - сокращается период оборачиваемости дебиторской задолженности

  - появляются оборотные средства, которые могут быть направлены на погашение кредиторской задолженности, как следствие улучшение показателей характеризующих финансовое состояние ООО «Масштаб-строй».

  Следующим мероприятием, позволяющим ускорить денежные средстыв в оборот может быть факторинг. Факторинг это комплекс услуг, оказываемый клиенту взамен уступки дебиторской задолженности. Факторинг сегодня стал одним из самых мощных инструментов развития бизнеса. Предмет факторинга финансирование клиента под уступку денежного требования. Факторинговая схема пополнения оборотных средств ООО «Масштаб-строй» позволит без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств, таким образом, предприятие сможет сократить размер кредиторской задолженности. Кроме того, удобная схема финансирования поставок продукции ООО «Масштаб-строй» с отсрочкой платежа даст возможность предоставлять более «длинные» отсрочки, если того требует конкурентная среда, увеличивать объемы сбыта своей продукции. Схема факторинговой сделки приведена наРисунке17.

  Рис. 17. Схема факторинговой сделки

  Одним из наиболее приемлемым вариантом внедрения факторинга в ООО «Масштаб-строй» будет сотрудничество с компанией ОАО Банк «Альфа-Банк».

  ОАО Банк «Альфа-Банк» один из крупнейших универсальных банков России, принадлежащий консорциуму «Альфа-Групп». Позиции «Альфы» сильны практически во всех сегментах банковского рынка, достаточно хорошо развита сеть подразделений в Москве и других крупных городах России. ОАО Банк «Альфа-Банк» (Пермское представительство) более 10 лет работает на Пермском рынке факторинга. За эти годы работы в этой сфере ОАО Банк «Альфа-Банк» была создана эффективная система обслуживания, способная удовлетворить как общие, так и специфические потребности её клиентов. На сегодняшний день пермское представительство ОАО Банк «Альфа-Банк» предлагает полный спектр факторинговых услуг для развития бизнеса.

  Юридический адрес: ОАО Банк «Альфа-Банк», филиал в г.Перми, 614030, г. Пермь, ул. Вильямса, 14. Тел. (342) 274-48-26. [16. Интернет]

  На балансе ООО «Масштаб-строй» величина дебиторской задолженности составляет 68929 тыс.руб. Предприятие заключает факторинговый договор на 50 % от суммы дебиторской задолженности с ОАО Банк «Альфа-Банк» на следующих условиях:

  1. Сумма факторинговой операции 34464,5 тыс.руб.

  2. Вознаграждение банка 2%

  2. Аванс - 85 %,

  3. Комиссия банка - 14 % годовых;

  Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга для ООО «Масштаб-строй» представлен в табл.13.

  Таблица 13

  Расчет экономическогоэффекта при применении факторинга

  ПоказательСумма, тыс.руб.Сумма факторинговой операции34464,5Вознаграждение банка (2% от суммы сделки)692,93Вознаграждение за пользование ресурсами за 120 дней1 616Сумма факторинга32 155При использовании факторинга сумма дебиторской задолженности сократится на 32155 тыс.руб, при этом стоимость составит 2578,9тыс. руб. Третьим мероприятием, предлагаемым автором является применение программного обеспечения. Натекущий момент учет дебиторской задолженности в ООО «Масштаб-строй» осуществляется вExcel. Однако нужно сказать, что при достаточно большом количестве клиентов иежедневно выписываемых накладных ресурсов ведение учета всей информации подебиторской задолженности вExcel становится экономически необоснованным. И основная причина, покоторой многие компании отказались отведения учета иконтроля дебиторской задолженности вExcel, связана струдностью оперативного обновления данных инастройки обязательных для исполнения процедур утверждения.

  Поэтому для оптимизации работы с контрагентами необходимо принять меры по предотвращению образования просроченной дебиторской задолженности в будущем. В связи с этим предлагается следующее мероприятие: приобретение программы «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» в ООО «Консалтинговая группа «Лекс», как инструмента по организации системной работы с платежами контрагентов, существенно снижающего риски возникновения долгов и предоставляющего возможность эффективного взыскания дебиторской задолженности.

  Система «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» является профессиональным помощником, который в режиме реального времени планирует, контролирует и управляет деятельностью по работе с контрагентами.

  Система позволяет учитывать значимые условия договоров напоставку (период отсрочки платежа, момент признания возникновения дебиторской задолженности ит.д.). Контроль дебиторской задолженности может осуществляться вразрезе договоров, атакже выставленных счетов иотгрузочных документов. Также есть возможность относить поступившие платежи квыставленным счетам насчет, которому должен соответствовать полученный платеж. Для контроля сроков исполнения обязательств дебиторами существует типовой отчет остарении дебиторской задолженности (дебиторская задолженность поинтервалам). Также можно настроить опцию блокирования выставления счетов иосуществления отгрузок при превышении установленных лимитов.

  Установка «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» позволит обеспечить следующим:

  - контроль деятельности специалистов в режиме on-line (надлежащее исполнение своих обязательств, выдача заданий для каждого пользователя с выводом результатов и комментариев ответственных лиц);

  - подробное описание процесса управления дебиторской задолженностью с соответствующими формами документов;

  - инвентаризацию дебиторской задолженности в режиме реального времени;

  - экономия существенных денежных средств на привлечении внешних специалистов;

  - возможность принимать управленческие решения на основании автоматически формируемых программой аналитических отчетов.

  Функциональные возможности системы «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия»:

  - одновременное объединение нескольких пользователей с различными функциональными обязанностями.

  - возможность контролировать и управлять работой сотрудников менеджменту компании (сквозная цепочка вертикальных взаимоотношений: руководитель начальник юридического отдела - юрист - бухгалтер) посредством выдачи заданий для каждого пользователя и выводом результатов и комментариев ответственных лиц;

  - импорт данных из бухгалтерских программ, существенно сокращающий время на внесение информации о контрагенте;

  - поэтапная работа с задолженностью, сопровождаемая проверкой качества, сроков работ и истории взаимоотношений с контрагентами;

  - качественная правовая поддержка, позволяющая аргументировано доказывать и обосновывать свои действия: готовые образцы и примерные тексты, договоры и процессуальные документы, оптимизирующие процесс подготовки документов по взысканию задолженности;

  - автоматические напоминания, информирующие о наступлении сроков платежей, о заданиях поступающих от руководства и старших сотрудников.

  Система «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» обеспечена качественной правовой поддержкой, позволяющей значительно снизить затраты компании на профессиональную юридическую помощь:

  Модуль справочной информации: нормативно-правовые акты для взыскания дебиторской задолженности, справочная информация.

  Модуль документов: договоры и процессуальные документы, предусмотрен поиск документов по его атрибутам.

  Модуль формирования отчетов в автоматическом режиме: (предусмотрена система поиска необходимой информации в каждом из отчетов):

  - о степени надежности контрагентов;

  - по месту нахождения дебиторов;

  - задолженность по контрагентам;

  - база данных по должникам для юридических фирм, предусматривающих взыскание в пользу клиентов;

  - истории произведенных в системе изменений;

  - судопроизводство.

  Система «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» позволяет снизить дебиторскую задолженность путем:

  - контроля своевременности платежей;

  - грамотного воздействия на должника;

  - оценки результатов работы сотрудников;

  - автоматизации процесса взыскания задолженности: автоматические напоминания, задания, поступающие от руководства и старших сотрудников;

  - учет договоров.

  Программный продукт «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» подразумевает осуществление работы с программой одновременно несколькими пользователями с различными задачами (функциональными обязанностями и правами доступа к полному объёму информации).

  Работа в программе выглядит следующим образом:

  1. Администратор заносит пользователей. Работа в программе возможна под 5 ролями. В рамках каждой роли администратор имеет право добавлять/ удалять неограниченное количество пользователей.

  2. Бухгалтер вносит и обновляет информацию о контрагентах, договорах и счетах контрагентов, обеспечивая дальнейшую работу пользовательской системы.

  3. Юристом выполняется поэтапная работа с задолженностью, после его назначения ответственным за договор (взыскание задолженности). В программе заложены шесть этапов работы с дебиторской задолженностью, однако это не исключает возможность добавления новых этапов с различными характеристиками. По каждому этапу есть возможность добавления комментариев.

  4. Начальник юридического отдела распределяет юристов, назначая их ответственными за договор, для исполнения работ по договору.

  Система самостоятельно определяет состояние дебиторской задолженности по каждому должнику и «подсказывает» пользователю, когда и какие конкретные действия необходимо осуществить, автоматически демонстрируя задолженность цветовым сигналом.

  Начальник юридического отдела также может поэтапно работать с задолженностью, при условии определения его ответственным за этот договор.

  В пользовательской системе предусмотрено:

  - «механизм задания» - для упрощения взаимодействия пользователей в системе;

  - контроль ведения работ (по договорам контрагентов и по делам юристов и начальника юридического отдела);

  - возможность формирования отчетов, необходимых для принятия управленческих решений, при этом доступен поиск запрашиваемой информации в каждом из отчетов.

  Таким образом, начальник юридического отдела на любой стадии работы с дебиторской задолженностью имеет право:

  - выполнять поэтапные работы с задолженностью;

  - контролировать ведения работ, просматривая стадии работы, полученные результаты;

  - давать обязательные для исполнения указания;

  - запросить информацию в виде отчета.

  Руководитель организации имеет доступ к любой информации, на любой стадии работы, в том числе, ко всем отчетам, формируемым «УДЗ».

  Снижение дебиторской задолженности возможно только через организацию эффективного взаимодействия с клиентами, которая охватывает не столько юридическую подготовку, сколько контроль и взаимодействие.

  Учитывая влияние человеческого фактора можно утверждать, что программа «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» снизит сумму дебиторской задолженности ООО «Масштаб-строй».

  
  

  3.2 Оценка экономического эффекта предлагаемых мероприятий.

  
  

  Рассчитаем, какое влияние окажут предлагаемые рекомендации на финансовое состояниеООО «Масштаб-строй».

  Одним из способов управления дебиторской задолженностью предлагается предоставление скидок покупателю. Из аналитической части работы видно, что при общем объеме дебиторской задолженности в 2015 году в 68 929 тыс. руб. Цель представления такой скидки вернуть денежные средства в оборот. Для расчета эффекта от предложенного мероприятия необходимо рассчитать основные показатели, характеризующие уровень управления дебиторской задолженностью. Данные сведены в таблице 7.

  По предварительным данным нашим предложением готовы воспользоваться 45% покупателей, при среднем сроке дебиторской задолженности в 2015 году - 120 дней, выручка 208382тыс. руб. Рассчитаем полученный экономический эффект:

  Средний остаток дебиторской задолженности до внедрения скидок22 876

  тыс. руб.

  Средний остаток дебиторской задолженности после внедрения скидок

  (0,55*68 929)/(365/30) = 12 636тыс. руб.

  Снижение среднего остатка дебиторской задолженности

  22 876 12 636 = 10 240 тыс. руб.

  Как было рассчитано ранее, от годовой выручки продажи товаров, работ, услуг, реализуемой на условиях последующей оплаты, ООО «Масштаб-строй» получило реально лишь 59388,8 тыс. руб. вместо 62514,6 тыс. руб. т.е.3446,45тыс. руб составили скрытые потери от инфляции. Целесообразно предположить, что при внедрении системы скидок, данные потери будут исключены и выручка предприятия увеличится.

  Кредиторская задолженность за 2015 год составила 84 136 тыс. руб., средний период погашения 120 дней, средний остаток 8 045 тыс. руб. Сумма снижения среднего остатка дебиторской задолженности после внедрения скидок 10 419 тыс. руб. Следовательно, данные денежные средстваможно направить для погашения кредиторской задолженности. ООО «Масштаб- строй» также может сократить объемы заемных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

  Таким образом, управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии позволит:

  - снизить величину дебиторской задолженности на предприятии;

  - снизить кредиторскую задолженность путем ее погашения за счет средств, полученных при снижении дебиторской задолженности.

  Для расчета эффекта от предложенного мероприятия необходимо рассчитать основные показатели, характеризующие уровень управления дебиторской задолженностью. Данные сведены в таблице 14.

  Таблица 14

  Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности до и после внедрения скидок ООО «Масштаб-строй»

  Показатели2015 год (факт)ПрогнозЭкономический эффект, (+,-)Выручка, тыс.руб.208 382239 411+ 31 029Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

  68 92937 900-31 029Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотах36+3Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни12060-60

  Как видно из данных таблицы, оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась в два раза, средний срок оборота сократился на 60 дней. Следовательно, внедряя данное предложение, мы добиваемся значительного эффекта, при этом предполагается полученную выручку отправить на погашение кредиторской задолженности.

  По данным ООО «Консалтинговая группа «Лекс» отзывы предприятий, которые воспользовались программой «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» за период 2015-2016 гг., говорят о том, что после автоматизации системы управления дебиторской задолженности дебиторская задолженность снизилась примерно на 2-10%. Стоимость лицензионного договора с ООО «Консалтинговая группа «Лекс» составит 7100 рублей на одно рабочее место, так как работа в программе возможна под 5 ролями, тогда стоимость автоматизации системы управления дебиторской задолженностью составит 7100*5 = 35500 руб. При уровне дебиторской задолженности в 2015 году 68 929 тыс. руб., целесообразно спрогнозировать ее снижение в первый год на 2%, т.е. на 1398,6 тыс. руб.

  Таким образом, реализация предлагаемых мероприятий приведет к снижению дебиторской задолженности на 31 029+ 1398,6 = 32427,6 тыс. руб. при сохранении прежнего объема производства. Такое значительное уменьшение дебиторской задолженности произойдет при предоставлении 5%-ной скидки с договорной цены, с условием уменьшения срока оплаты и в результате внедрения программы «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия».

  При повышении оборачиваемости дебиторской задолженности у предприятия появляется возможность покрыть за счет высвобожденных оборотных средств покрыть свои текущие обязательства, следовательно, управляя дебиторской задолженностью, мы, тем самым, повышаем эффективность управления кредиторской задолженностью. Расчет совокупного влияния предложенных мероприятий на состояние дебиторской и кредиторской задолженности приведены в табл. 15.

  
  

  Таблица 15

  Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей до и после внедрения скидок ООО «Масштаб-строй»

  Показатели2015год (факт)ПрогнозЭкономический эффект, (+,-)1234Выручка, тыс.руб.208 382(208 382)0Дебиторская задолженность на конец года, тыс. руб.68 92937 90031 029Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.22 87612 636-10 240Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотах36+6Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни1206060Кредиторская задолженность на конец года, руб.84 13652 876-31 260Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности33,9+0,9Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни12092-28

  Как видно из данных таблицы, дебиторская задолженность снизится на 31 029 тыс. руб. за счет мероприятий, направленных на ее снижение, при этом оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась в 3раза, средний срок оборота сократился на 60 дней. Кредиторская задолженность снизится на 31 260 тыс. руб. за счет мероприятий, направленных на снижение дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,9раз, средний срок оборота сократится на 28 дней. Представим графически изменение величины дебиторской и кредиторской задолженностей до и после внедрения скидок на рисунке 18.

  Рис. 18. Динамика ДЗ и КЗ до и после внедрения скидок, тыс.руб

  
  

  Далее посчитаем коэффициенты ликвидности, которые зависят от величины ДЗ и КЗ, чтобы посмотреть, как изменится платежеспособность предприятия с внедрением скидок.

  Коэффициент абсолютной ликвидности в прогнозном году будет на пороге норматива, что уже является положительным фактором, так как в 2015 году данный коэффициент был на 0,006 меньше норматива. Коэффициент быстрой ликвидности составит 0,56, что на 0,14 меньше значения показателя в 2015 году. Это значит, что лишь 56% своих наиболее срочных обязательств предприятие сможет погасить за счет средств поступающих от нормальной деятельности. Коэффициент текущей ликвидности будет иметь рост до с 1,04 до 1,06. Этот рост является положительным фактором, потому что растет достаточность оборотных активов для своевременного погашения наиболее срочных обязательств.

  Сравним полученные результаты прогнозного периода с 2015 г в табл. 16.

  Таблица 16

  Коэффициенты ликвидности

  КоэффициентНорматив2015ПрогнозИзменение12345Коэффициент абсолютной ликвидности≥ 0,2 - 0,250,0150,021+0,006Коэффициент быстрой ликвидности≥ 0,7 0,80,70,56-0,14Коэффициент текущей ликвидности≥ 21,041,06+0,02

  Также посчитаем коэффициент Левериджа и сравним его значение с показателем 2015 года.

  Коэффициент Левериджа в 2015 году составил 14,9, это значит, что на каждый рубль собственных приходилось 14,9 рублей заемных средств. В прогнозном периоде ожидается снижение данного коэффициента до 10,3 рублей заемных средств на каждый рубль собственных.

  Таблица 17

  Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей до и после применения факторинга ООО «Масштаб-строй»

  Показатели2015год (факт)ПрогнозЭкономический эффект, (+,-)1234Выручка, тыс.руб.208 382(208 382)0Дебиторская задолженность на конец года, тыс. руб.68 92934464,534464,5Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.22 87611 438-11 438Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотах36,9+3,9Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни1205268Кредиторская задолженность на конец года, руб.84 13651 981-32 155Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности34+ 1Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни12090-30

  Как видно из данных таблицы, дебиторская задолженность снизится на 34 464 тыс. руб., при этом 2578,9 тыс.руб. составит стоимость факторинга, следовательно на погашение кредиторской задолженности останется 32 155 тыс.рублей. При этом оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 3,9 раза, средний срок оборота сократился на 68 дней. Кредиторская задолженность снизится на 32 155 тыс. руб. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 1 оборот, средний срок оборота сократится на 30 дней. Представим графически изменение величины дебиторской и кредиторской задолженностей до и после применения факторинга на рисунке 19.

  Рис. 19. Динамика ДЗ и КЗ до и после применения факторинга, тыс.руб

  
  

  Далее посчитаем коэффициенты ликвидности, которые зависят от величины ДЗ и КЗ, чтобы посмотреть, как изменится платежеспособность предприятия с применением факторинга.

  Коэффициент абсолютной ликвидности в прогнозном году будет на пороге норматива, что уже является положительным фактором, так как в 2015 году данный коэффициент был на 0,007 меньше норматива. Коэффициент быстрой ликвидности составит 0,52, что на 0,18 меньше значения показателя в 2015 году. Это значит, что лишь 52% своих наиболее срочных обязательств предприятие сможет погасить за счет средств поступающих от обычной деятельности. Коэффициент текущей ликвидности будет снижаться до с 1,04 до 1,02. Это падение является отрицательным фактором, потому что на предприятии станет меньше оборотных активов для своевременного погашения наиболее срочных обязательств.

  Сравним полученные результаты прогнозного периода с 2015 г в табл. 18.

  Таблица 18

  Коэффициенты ликвидности

  КоэффициентНорматив2015ПрогнозИзменение12345Коэффициент абсолютной ликвидности≥ 0,2 - 0,250,0150,022+0,007Коэффициент быстрой ликвидности≥ 0,7 0,80,70,52-0,18Коэффициент текущей ликвидности≥ 21,041,02-0,02

  Также посчитаем коэффициент Левериджа и сравним его значение с показателем 2015 года.

  Коэффициент Левериджа в 2015 году составил 14,9,в прогнозном периоде с применением скидки он снижается до 10,3, а с применением факторинга данный коэффициент становится ниже еще на 0,1 рубль. В прогнозном периоде с применением факторинга количество заемных средств на каждый рубль собственных составляет 10,2 рубля.

  Из приведенных расчетов следует, что применение факторинга для сокращения дебиторской задолженности выгоднее для ООО «Масштаб-строй», чем предоставление скидок покупателям.

  Таким образом, управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии позволит:

  - снизить величину дебиторской задолженности на предприятии;

  - снизить кредиторскую задолженность путем ее погашения за счет средств, полученных при снижении дебиторской задолженности.

  - улучшить финансовое состояние ООО «Масштаб-строй».

  
  

  Заключение

  Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

  Актуальным, остро стоящим перед всеми предприятиями в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирует работу хозяйственного субъекта в целом это дебиторская и кредиторская задолженности.Нормальное состояние оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов деятельности. Актуальным является данный вопрос и для ООО «Масштаб-строй», как показал анализ финансовых результатов, за последние три года все основные экономические показатели деятельности исследуемого предприятия существенно снизились.

  1) Предприятие зависит от внешних источников финансирования.

  2) Предприятие не является финансово устойчивым, то есть оно не обеспечивает текущую деятельность финансовыми ресурсами

  3) Предприятие не считается платежеспособным.

  4) Дебиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 41001 тыс.руб или 146,8%, средний период расчетов с дебиторами. За анализируемый период инкассации долгов увеличился на 79 дней

  5) За анализируемый период расчет с кредиторами увеличился с 65 до 120 дней.

  6) За анализируемые периоды сумма КЗ больше, чем сумма ДЗ, это значит, что необходимо дополнительное вовлечение в оборот предприятия денежных средств.

  Существующая финансовая нестабильность и недостаточная платежеспособность ООО «Масштаб-строй» влечетнеобходимость разработки и проведения мероприятий по усовершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженности. Автором были рекомендованы следующие мероприятия по сокращению дебиторской задолженностиООО «Масштаб-строй»:

  - Оптимизировать размер дебиторской задолженности, установив скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору;

  - Принять меры по предотвращению образования просроченной дебиторской задолженности в будущем.

  Для оптимизации размера дебиторской задолженности ООО «Масштаб-строй» автором предложено три мероприятия:

  1.Установить 2%-ю скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты до 30 дней, которая, как показали расчеты, позволяет ООО «Масштаб-строй» снизить дебиторскую задолженность на 31 029 тыс. руб., при этом оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась в 3 раза, средний срок оборота сократился на 60 дней. Кредиторская задолженность снизится на 31 260 тыс. руб. за счет мероприятий, направленных на снижение дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,9 раз, средний срок оборота сократится на 28 дней.

  2. Применение программы «Управление дебиторской задолженностью.

  3. Применение факторинга.Дебиторская задолженность снизится на 34 464 тыс. руб., при этом 2578,9 тыс.руб. составит стоимость факторинга, следовательно на погашение кредиторской задолженности останется 32155 тыс.рублей.При этом оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась в 3,9 раза, средний срок оборота сократился на 68 дней. Кредиторская задолженность снизится на 32 155 тыс. руб. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 1 оборот, средний срок оборота сократится на 30 дней.

  Из приведенных расчетов следует, что применение факторинга для сокращения дебиторской задолженности выгоднее для ООО «Масштаб-строй», чем предоставление скидок покупателям.

  
  
  

  Список использованных источников

  Законодательные и нормативно-методические документы и материалы

  
  

  1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ, от 26.10.2002г.
  2. Российская Федерация. Правительство. Об утверждении Положения о проведении проверки деятельности саморегулируемой организации арбитражных управляющих регулирующим органом: постановление Правительства от 25 июня 2003 г. N 365 // Российская газета. 2003. 7 авг. С.19.
  3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Мин-во РФ, Минфин РФ, ГК по строительству, архитектуре и жил. Политике; рук. авт. кол.: Колосов В. В., Лившиц В. Н., Шахназаров А. Г. М.: Экономика, 2008. -421 с.
  4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса / Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N31-p

  Научная литература

  1. Антикризисное управление / под ред. А. Э. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2013. 387 с.
  2. Артеменко М. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие / В. Г. Артеменко, М. В. Беллендир. М.: Дело и Сервис, 2013. 438 с.
  3. Банк В. Р. Финансовый анализ: Учебное пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, Л. В. Тараскнна. М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2014. 344 с.

  8. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось-89, 2006

  9. Баканов М.И., Мельник Н.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник./ Под.ред. М.И. Баканова, 5-е изд, перераб и доп. М.: Финансы и статистика, 2005. 563 с.

  10. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. Киев: Ника-Центр Эльга, 2009. 150 с.

  11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника-Центр, 2010. 656 с.

  2. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2012. 215 с.
  3. Буряковский В. В. Финансы предприятий учебник [электронный ресурс]. URL: #"justify">10.Галицкая С. В. Финансовый анализ и менеджмент. URL: #"justify">Гогина Г. Н. Финансовый анализ: Учебное пособие / Г. Н. Гогина, О. А. Филиппова. Фил. НОУ ВПО «СаГА» в г. Тольятти. Самара: Самар. гуманит. акад., 2006. 300 с.
  4. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство «Финпресс», 2013. 208 с.
  5. Грязнова А. Г. Антикризисный менеджмнт. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2015. 368 с.
  6. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2015. 336 с.
  7. Дорофеев В. Д. Антикризисное управление: Учебное пособие / В. Д. Дорофеев, Д. Н. Левин, Д. В. Сенаторов. Пенза: Издательство Пензинского института экономического развития и антикризисного управления, 2013. 209 с.
  8. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Аваль. (Сибирская финансовая школа). 1998. № 11-12
  9. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2012. 768 с.
  10. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: Учебник. М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2014,448 с.
  11. Ковалев В. В. Финансы: Учебник. М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 260. 640 с.
  12. Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление. 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 11.- М.: ИНФРА-М. 2011. 512с
  13. Крылов Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2006. 608 с.
  14. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. М.: Издательство «Экзамен», 2014. 160 с.
  15. _2. Никулина Н. Н. Финансовый менеджмент организации: Теория и практика. М: ДАНА, 2009.511 с.
  16. Пивоваров К. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. 120 с.
  17. Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: Издательский центр «Академия», 2004. 336 с.
  18. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: «Новое знание», 2006. 688 с.
  19. Таль Г. К. Антикризисное управление: Экономические основы: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2012. 1063 с.
  20. Теория и практика антикризисного управления / под ред. С. Г. Беляева, В. И. Кошкина. М.: Закон и право, 2008. 412 с.
  21. Хелферт Э. Техника финансового анализа. СПб.: Питер, 2003. 640 с.
  22. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2014.415 с.

  
  
  
  
  
  
  
  
  

  Приложение 1

  Аналитическийбаланс предприятия (актив)

  ООО «СГ Масштаб»

  Наименование201320142015Темпы ростаТемпы приростаСостав, тыс.руб.Структура, %Состав, тыс.руб.Структура, %Состав, тыс.руб.Структура, %123456789I. Внеоборотные активы Основные средства4081,8837967,6529422,727,21-92,79Незавершенное строительство0,000,000,000,000,000,000,000,00Итого по разделу I4081,8837967,6529422,727,21-92,79II. Оборотные активы Запасы производственные1617174,441727234,813465232,072,14-97,86НДС по приобретенным ценностям (запасам)14846,83320,060,000,000,000,00Дебиторская задолженность (краткосрочная)21549,912792856,286892963,8032,0-68Денежные средства15076,945971,2015001,390,199,9Прочие оборотные активы0,000,000,000,00200,020,000,00Итого по разделу II2131698,124582992,3510510197,284,93-95,07Баланс по активу21724100496251001080431004,97-95,03

  Приложение 2

  Аналитическийбаланс предприятия (пассив)

  ООО «СГ Масштаб»

  Наименование201320142015Темпы ростаТемпы приростаСостав, тыс.руб.Структура, %Состав, тыс.руб.Структура, %Состав, тыс.руб.Структура, %123456789III. Капитал и резервы Уставной капитал100,04100,02100,011,00-99Нераспределенная прибыль6553,02496010,0067616,2610,32-89,68Итого по разделу III6653,06497010,0267716,2710,32-89,68IV. Долгосрочные обязательства0,000,000,000,000,000,000,000,00V. Краткосрочные пассивы--------Займы и кредиты900,4135627,181713715,86190,4190,41Кредиторская задолженность209680,974109482,188413677,874,01-95,99Итого по разделу V2105896,944465689,9810127293,734,841-95,19Баланс по пассиву21724100496251001080431004,97-95,03

  
  
  
  
  

  Приложение 3

  Финансовые результаты предприятия

  ПоказательЗначение показателя, тыс. руб.Изменение показателяСредне-
  годовая
  величина, тыс. руб2013201420152014 к 2013
  тыс. руб.2014 к 2013
  ± %2015 к 2014

  тыс. руб.2015 к 2014

  ± %1.Выручка219 06323088320838211820+5,3-22501-9,72196332.Расходы по обычным видам деятельности216 4382246272042168189+3,8-20411-9,12144223.Прибыль (убыток) от продаж

  (1-2)2 625625641663631+138-2090-33,452114.Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате-1 376-1162-1555214↓-393↓-13595.EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)1 249509426113845+308-2483-48,738536.

  Проценты к уплате7.

  Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее-584-790-403-206↓+387↑-5978.Чистая прибыль (убыток)

  (5-6+7)665430422083639+547-2096-48,73256

  
  
  
  
  
  
Скачать неопознаный вид работы